灰马股！下半年的投资机会！

股市有熊市和牛市之分，但鲜有人知牛熊间还有猴市一说。同样就个股而言，大部分投资者只知道白马股和黑马股，对灰马股却了解甚少。

我们知道，白马股一般是指信息透明，成长优良且可持续预期较强的股票，由于具备业绩前景明朗、增长稳定等特点，常常会得到市场的普遍认可，具备较高的关注度和投资价值。

与之相反，黑马股是指基本面差、缺乏投资价值但短时间内价格却出现大幅上涨的股票，这种股票可遇而不可求，碰对了固然让人欣喜，但挑错甚或亏损的风险更大。

灰马股则介于这二者之间，通常泛指那些基本面相对稳健，但又不是市场热点的个股

目前年度过半，对于下半年的机会，多数专业人士认为后市存在丰富的结构性机会。特别是在过去一年涨幅较小的成长行业中，中小市值的细分行业龙头股值得关注，可着重在这些“灰马股”中寻找投资标的。

比如昨日突发《关于整县分布式光伏试点方案的通知》，推进分布式光伏的速度突然加快！

随着光伏产业链价格进入到良性的空间，今年不管是国内还是海外的需求都不是很悲观，还是很刚性的。今年估计会在三季度某个时候应该能够看到需求拐点，一个逐渐提升的过程，伴随产业链价格进入到良性的区间，我们觉得整个下半年行业景气度应该是处于震荡上行的状态!

板块和标的就是跟踪支架的中信博，逆变器的阳光电源、锦浪科技、固德威、包括胶膜的福斯特、海优新材，还有一体化组件隆基股份、晶澳科技和天合光能，外加户用这边的森特股份和正泰电器。

持续放量！连续4日突破万亿！

7月1日临近，市场开启了放量反弹模式！创业板延续反弹，迎来了近期罕见的5连阳，距离前期高点3476点已近在咫尺！

沪指在接连收复5日、10日短期均线后，也即将挑战20日均线！只要收回这条均线，也就意味着从5月开始的上升浪继续运行！

尤其是量能方面，已经连续4日突破了万亿量能，在近期还是比肩罕见的！

不得不说，目前市场技术图形越来越有利于多方，如果成交量能够维持万亿规模，则指数可继续看震荡攀升走势。关键是对题材热点轮动节奏的把握，以及权重蓝筹板块发力时机的捕捉。

盘面半导体指数涨近5%，国科微、士兰微、新洁能等盘中涨停，富瀚微、富满电子、韦尔股份等涨幅也较大。芯片持续短缺背景下，半导体行业维持高景气度。未来5G手机的逐渐普及，以及汽车智能化大趋势，消耗的芯片将进一步增长，芯片作为基础元件具备广阔的市场空间。半导体行业高景气度将延续。

煤炭、有色、钢铁等周期板块表现也较好。山西焦煤涨停，兖州煤业、中煤能源、新集能源涨幅超过7%。上半年我国进口煤炭量有所减少，焦煤、焦炭国内产能有所下降，动力煤、焦煤供需偏紧。其他的有色、钢铁等大宗商品价格也经历明显上涨。有色、钢铁、煤炭等周期板块半年报业绩普遍具有较强的确定性。

目前市场热点在光伏、军工、科技、新能源车、白酒还有周期反复轮动，这类主题依旧是市场绝对的主线也是场内资金关注的焦点，把握节奏做波段。

5连阳创业板迎突破！下半年机会券商给出答案！

高大佬的罕见看多无疑是鼓舞人心的！创业板延续反弹，迎来了近期罕见的5连阳，距离前期高点3476点已近在咫尺！

沪指在接连收复5日、10日短期均线后，也即将挑战20日均线！只要收回这条均线，也就意味着从5月开始的上升浪继续运行！

不得不说，目前市场技术图形越来越有利于多方，如果成交量能够维持万亿规模，则指数可继续看震荡攀升走势。关键是对题材热点轮动节奏的把握，以及权重蓝筹板块发力时机的捕捉。

早盘量能已经连续三日突破万亿，早盘近6500亿，不出意外，全天有望再度突破万亿！北向资金流入近70亿！市场赚钱效应还会吸引场外资金不断流入！

板块方面，表现最好是芯片股，阿石创20CM涨停，国科微20CM涨停，富瀚微、全志科技大涨，不过科技仍然有渣男属性，所以大涨一天后一般要休整几天，注意把控好节奏。

超600亿！“最大”国采今日开标！第五轮药品集中带量采购今日开标，恒瑞医药、江苏豪森(翰森制药)等上市公司均有多个重磅品种参与。从2018年底至今，药品集中带量采购已历经四轮五场(包括一场“4+7”扩围)。今日(23日)，则是第五轮国采开标的日子。

值得一提的是，作为“医药一哥”，恒瑞医药将在今天的集采中迎来真正的考验。早盘恒瑞医药股价震荡向上，看来市场对此信心十足！

目前6月份已近尾声，下半年机会在哪里？近期，各大券商纷纷召开2021年中期策略会。在多家券商看来，市场在盈利支撑下有望乘流而上，走出第二波主升浪行情。当然也有券商认为，不存在系统性机会。

安信证券认为，2021年是A股从复苏牛迈向高质牛的过渡年。复苏牛已经完成。疫情以来的经济与价格周期正在或已经见顶。复苏之后，面临的是经济增速中枢下移。但A股中长期牛市的基石未变。

银河证券认为下半年经济周期与产能周期共振，将推动经济进一步复苏，顺周期板块仍有机会。根据下半年经济、政策、市场、催化剂等影响因素的不同，对景气度高的行业需要跟踪！如白酒、医美、军工以及新能源汽车、国产替代软件等！

　中信建投证券认为，医药生物、人工智能、新能源汽车和新能源行业具备长期景气度上行空间，同时看好消费行业的盈利稳定性和长期性。

　广发证券建议关注三条主线：一是消费跃迁背景下的新能源汽车(锂电池、锂电材料)以及次高端白酒产业链；二是存在“供需缺口”导致产品涨价的煤炭、玻璃、半导体行业，以及化工、建材、造纸等行业；三是需求扩张的光伏、疫苗及“制造扩产”的军工、油服行业。

总体而言，券商大多对于下半年的行情表示乐观！共识度比较高的行业机会仍然在白酒、新能源汽车以及军工、半导体等，对此可持续跟踪！

填权行情正在悄然展开！

近期股指波澜不惊，热点轮动加快！昨日市场普涨反弹，成交额与前天持平，预计短期重回上升趋势，后市重点跟踪成交量的变化，若成交量不能大幅突破，待指数突破前期高点3600附近时技术形态将出现较大背离，或可考虑观望！

另外有一个现象值得警惕，北上资金出工不出力，连续三天净卖出。昨日两市净卖出24.13亿，其中沪股通净卖出14.60亿，深股通净卖出9.53亿，最近三个交易日累计净卖出约55亿元。虽然，绝对数额不大，但北上资金的示范作用、方向性指引大家都懂。

根据过往经验，任何一次风格切换都是通过一段较大的下跌才能完成，因此在市场出现大的方向性选择前，或将延续当前的风格继续强化，因此短期来看市场交易热点板块仍有望此消彼长，但中期来看低估值防御类板块胜率较高。

目前以晨曦航空、金运激光、海昌新材等为首的创业板填权个股却是牛气十足，一年一度的高送转填权行情正在悄然展开！

所谓填权就是股票填权就是在股票除权以后，股价出现了上涨。

在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权（除息）基准价，这种行情称为填权。

例如除权后股票价格是除权价，比方一只股票是十元，后来要十送十股，送股后的除权价成了五元，再从五元上涨就是填权，再上涨到十元就是填满了权。

值得一提的是，由于市场存在不确定性，高送转后未必都有填权，或许也有贴权的。

四连阳！连续三日突破万亿！

指数延续上涨！尤其是创业板指已经四连阴！而且量能配合，连续三个交易日突破万亿！

技术上看，创业板指数在四连阳后，逼近3300点整数关口！今日放量滞涨，说明该整数关口仍然有压力！沪指则是挑战10日均线。受到该均线压力！

盘面看，医药中的CRO概念领涨，海特生物、皓元医药、药明康德等涨幅居前。石油行业开盘走强，通源石油、恒泰艾普等涨幅靠前，中石油盘中涨超6%。

航空航天板块午后异动拉升，晨曦航空20%涨停，航新科技、新余国科等跟随上涨。新能源汽车概念亦有活跃表现，江淮汽车、广汽集团、上汽集团等涨幅居前。

在上面对流动性表态后，目前流动性无忧，指数没有系统性大的暴跌风险，但也不具备很大上行空间，在成交量非常充沛的环境，部分中小市值占优势，科技股明显强！近期美对中芯片的压制愈发明显,倒逼国内扶持政策加码，这对半导体产业链构成强力催化！

目前来看市场机会并不少，热点在光伏、军工、科技、新能源车、白酒还有医药反复轮动，这类主题依旧是市场绝对的主线也是场内资金关注的焦点，可以持续跟踪!

另外中报行情再燃，17股业绩增超10倍！双环传动是目前已披露业绩预告公司中，业绩同比上限最高的公司，接近110倍。其次是蓝黛科技，业绩同比上限为55倍。

昨日鞍钢股份的超高业绩预期，而导致的股价一字板涨停，只是周期股的一个缩影，此前包括中远海控、安阳钢铁等不少公司也都因中报超高业绩预告而导致股价一字板涨停。后市也可对此跟踪！

风格切换小市值！上证50苦守年线！

指数再现分化！创业板三连阳后陷入调整！而沪指则在银行、石油等权重板块助推下高开高走！沪指一度逼近了20日均线，但受制反压，冲高回落！

盘面热点轮动加速！第三代半导体、光刻胶、集成电路等芯片概念股回调，钢铁、军工、也表现低迷！

受国际油价刺激，采掘服务、页岩气、可燃冰等油服概念股集体走强。石油板块涨幅居前！中石油一度大涨7%！

消息面上，近期国际原油价格持续上涨！布伦特原油期货今早站上75美元关口，为2019年4月以来首次，今年截至目前累涨45%。据预测，全球石油需求有望在明年年底恢复到疫情前的水平，需求量将达到每天1.06亿桶。并且，今年下半年石油需求将强劲反弹，预计全年能源需求将增加4.6%。

农业板块早盘异动拉升！神农科技、敦煌种业涨幅居前！

消息面上，世界粮仓遭重挫！巴西正在面临91年来最严重的干旱，大量生活供水水库的蓄水量见底，甚至已经波及到玉米、大豆、咖啡等农作物生产，或将威胁巴西国民的粮食安全。市场担忧的是，作为“世界粮仓”，巴西的这场干旱一旦持续，或将引发全球农产品价格剧烈波动。

就近期的盘面来看，风水轮流转，春节前还是机构抱团的时代，进入今年5月份后，小盘股明显跑赢大市值股票，小市值股票则在多方力量的推动下呈现出多点开花的景象。与此形成鲜明对比的是，上证50跌破年线，知名白马股纷纷破位！

上证50指数本身聚集了沪市市场规模大、流动性好的样本股，且这些样本股本身属于各主要行业的龙头企业。但是，从这一轮的调整行情中，龙头企业的杀跌能量却非常显著。

截至6月21日，平安年内跌幅达到25.03%、三一重工年内跌幅21.35%、海螺水泥年内跌幅17.33%、保利地产年内跌幅20.86%、中信证券年内跌幅16.67%等。

总体而言，目前流动性无忧，指数没有系统性大的暴跌风险，但也不具备很大上行空间，在成交量非常充沛的环境，部分中小市值占优势，科技股明显强！

国内首家EDA公司华大九天IPO获受理！这将是国内第一家上市的EDA公司，预计IPO融资25.51亿元。华大九天主业是EDA工具软件的开发、销售及相关服务，是国内半导体卡脖子业务之一。EDA工具是集成电路领域的上游基础工具，应用于集成电路设计、制造、封装、测试等产业链各个环节，是集成电路产业的战略基础支柱之一。

近期比特币连续遭遇利空！国内也对虚拟货币下狠手了，要求工行、行，支付宝等严禁交易。充值和提现都需要银行卡，现在这么一限制，无异于釜底抽薪！估计以后都不敢玩了！ 消息公布后，比特币跌幅直接逾10%，逼近30000万关口了！

热点轮换！军工板块崛起！

昨日亚太股市全面下挫，A股逆势走强，上面果断出手明确提出流动性充裕，罕见的降低存款利率，对市场的呵护之心非常明显。

目前热点轮换加速，而市场即将迎来中报披露期，中报业绩将成为市场关注焦点，业绩超预期的品种有望成为接下来市场机会所在，尤其是军工板块！

近期国防军工板块指数，远远跑赢大盘，军工高景气持续强化，各大军工企业近日大幅提高存款限额，表明航空产业链下游企业订单大幅释放！

业绩方面看，如军工板块业绩将持续兑现，整个军工板块企业都会迎来未来3~5年的高增长红利期；估值方面看，从成长性角度要尽量规避未来估值不断下杀的公司！

从行业看，军工产业会因为技术持续对抗升级而带来长期成长空间。从企业看，当前军工板块已经进入到业绩兑现期，大部分军工企业的EPS会持续兑现，我们关键是寻找拥有技术与产品拓展能力从而获得长期成长空间的企业！

因此，我们可以从以下几个方向来把握：

首先是军工高增长细分赛道的核心卡位企业。在确定性的高增长行业红利下，给这些核心卡位企业带来大的业绩弹性。如：抚顺特钢、紫光国微、中航高科。

其次就是军工主机厂或核心分系统厂商！对于主机厂，生产力要求生产关系的改变，适应全面加强练兵备战的军工产业转型升级呼之欲出，军工主机厂的治理结构也会得到不断改善，在规模效应影响下企业盈利能力也会得到不断提升。如：中航沈飞、湘电股份、航发动力、洪都航空、航天彩虹、航发控制。

还有拥有强拓展能力的军工企业。依托技术或者产品的持续拓展，能够渗透进不断迭代更新的装备，或者向民用方向拓展，进而获得持续的增长动力。如：振华科技、西部超导、上海瀚讯、中航重机、图南股份、北摩高科。

最后就是军民融合式成长的军工企业。如：中航光电、应流股份、睿创微纳、宝钛股份。

创业板三连阳！百股涨停再现！

今日市场集体上涨！其中创业板三连阳显得尤为惹眼！芯片和新能源等新经济板块走强是推动创业板反弹的主要动力！

技术上看，沪指连续三个交易日出现横盘震荡，上方受压3550中轴线，呈现弱反弹态势，科创板、创业板明显强于市场，其中科创50指数突破整理平台连创新高。后市沪指短期受压或下探寻求支撑，科创、创业板则可能持续上升。

市场资金将逐步向科技成长类行业转移！周五沪深两市成交量重回万亿，也归功于科技类行业板块的持续扩散，市场人气趋暖！

量能方面，在上面释放流动无忧的信号后，两市成交金额再度突破了万亿！这也是连续二日突破万亿！同时个股活跃度显著提高！百股涨停再现！

盘面航天军工板块涨幅居前，晨曦航空、海特高新、航发科技等涨停，爱乐达、航新科技等涨幅超过10%。目前市场对军工板块关注度有所提升。另外军工行业基本面持续改善，未来三到五年我国武器装备批量列装将带动军工景气度持续提升，军工板块将具备业绩驱动支撑。

钢铁板块迎来大幅反弹，鞍钢股份半年报净利预增860%，受此影响，鞍钢股份一字涨停，西宁特钢、抚顺特钢、沙钢股份、重庆钢铁等跟随上涨。受益于全球通胀预期及经济复苏，大宗商品价格上半年都经历了不同程度上涨，有色、钢铁、煤炭等周期板块半年报业绩普遍具有较强的确定性。

目前市场即将迎来中报披露期，中报业绩将成为市场关注焦点，业绩超预期的品种有望成为接下来市场机会所在。包括新能源汽车注军工、半导体等板块。

流动性无忧！震荡中孕育机会！

震荡分化继续！创业板表现的比沪指稍强！芯片和新能源等新经济板块带动创业板指走势强劲。

技术上看，沪指连续三个交易日出现横盘震荡，上方受压3550中轴线，呈现弱反弹态势，科创板、创业板明显强于市场，其中科创50指数突破整理平台连创新高。后市沪指短期受压或下探寻求支撑，科创、创业板则可能持续上升。

市场资金将逐步向科技成长类行业转移！周五沪深两市成交量重回万亿，也归功于科技类行业板块的持续扩散，市场人气趋暖！

针对当前市场关注的流动性问题，上面已经明确表态：没有根据的所谓流动性预测可以休矣！无疑在货币政策“稳字当头”政策取向下，保持流动性合理充裕不是一句空话。所以市场主体无需对流动性产生不必要的担忧！

在流动性影响渐弱的情况下，业绩将成为估值的主要基础。后市机会渐渐从流动性驱动转向业绩成长驱动！2021年后期市场可能更多的围绕业绩展开，高估值的回归和低估值的修复仍将继续。

所以机会依然在于业绩的超预期！方向上，继续看好科技成长板块，由于市场不确定性下降，从受益顺序上来看，券商之后是科技。

随着下半年经济增速逐步回落，科技成长板块的成长性优势有望凸显，目前行情仍处于早期。另外近期鸿蒙OS、神舟飞船等催化剂不断，科技成长板块的行情有望延续，重点跟踪新能源车，芯片以及军工等几个方向。

军工方面，近期利好密集！国产新一代隐身战斗机歼-20列装！歼20是目前全球仅有的四款四代机之一，另外三个分别是美国的F22、F35、俄罗斯的苏57，歼20的列装标志着国内战机水平已经进入了全球第一梯队。

这也表明歼20各方面的技术都已经比较成熟了，未来加速列装是必然的。而对照美国的水平，到十四五末的未来的4-5年国内四代机将会有300-400架的增量空间，这将会是目前20架左右数量的1500%-2000%，先进战机产业链需求将持续释放。

另外随着神舟十二号载人飞船成功发射、天问一号火星探测器顺利着陆火星，标志着我国航天技术水平迈向新台阶，航天产业链上下游有望保持高景气度。

军工板块目前动态PE在77倍，但板块内存在一定业绩分化，部分公司市盈率经过前期回调已在30倍以下，当前多数业绩增速较快的标的估值已回归至合理甚至偏低的范围，我们预计后续不排除有上升空间。

首批9只公募REITs闪亮登场，出现了集体上涨的局面，其中招商蛇口产业园REIT涨近16%领涨，首钢绿能涨超12%。这些公募REITs覆盖京津冀、粤港澳大湾区、长江三角洲等重点区域，涵盖产业园区、收费公路、仓储物流等主流基础设施类型。

作为国内的创新金融产品，基础设施公募REITs具有资产属性强、分红比例高、收益稳定等特点，天然契合价值投资理念！对于投资者而言，可通过场外直销及代销机构认购REITs产品，也可通过券商进行场内认购，而在相关基础设施基金上市后，投资者只能参与场内交易。

从来都说上阵父子兵！但对于81岁“猪肉大王”万隆来说，显然是不认可的，免去了儿子万洪建的职务！近日万洲国际发布执行董事免职公告，免去万洪建执行董事、董事会副等职务。按照古代的说法，这就是废了太子！值得一提的是，万洲国际是双汇的母公司！近期双汇股价跌跌不休，创了近期的新低！

打破弱势格局量能是关键！

上周久盘之后指数迎来剧烈震荡！沪市维系十余天窄幅波动的格局上周被打破了，周跌幅为1.8%，与前两周0.25%及0.08%的小幅下跌相比显著地增加了，而3月9日以来，此前周阴线跌幅最多为1.4%。

技术上看，沪指失守3600点后连续下挫，将考验3500点支撑！目前沪市半年线恰恰在3500点附近，由于五月份沪市3500点一度被有效突破，但更高的点位不被认可后，使得这一突破失去了意义，所以后市3500点的得失对多方而言非常关键！

不能突破向上，再度回到区间内的话，双头将会被显著证实！相比沪指的弱势，创业板指数在大阴线破位后反弹明显！目前已经收复短期5日、10日均线，后市能否重拾升势，量能的有效配合是关键！后市如能持续维持量能万亿，则有望打破目前的弱势盘整格局！

不过上周市场有惊无险，创业板巨震后再度逼近新高，而沪指则相对偏弱在3500点整数关口企稳。板块方面，科技、锂电池、医疗保健等本周表现抢眼，呈现核心资产抱团轮动活跃的特点！第三代半导体板块上涨14.95%，成为盘面热点！

目前策略不要盲目追涨杀跌，锁定几个热点板块持续跟踪，调整后再低吸布局，重点参与高景气行业的轮动补涨行情为主，当前阶段还可留意半年报机会，轻仓投资者可积极的留意市场低吸机会。

二连阳！创业板延续反弹！

周五两市震荡分化，沪指走势相对较弱小幅收阴！创业板指表现相对较强，延续反弹二连阳！午后指数震荡回升，创业板指盘中一度涨超2%。

技术上看，经过持续回调，沪指已经回到3500点区域，下方60日均线附近支撑力度强，同时低估值权重板块处于相对低位，指数进一步下跌空间有限。创业板连续两日的反弹后，已经收复了5日以及10日均线！

量能方面，在昨日缩量后，今日再度放量，两市突破万亿，是个积极信号！

板块方面，有机硅、半导体、汽车、宁德时代板块涨幅居前，宁德时代为代表的锂电池板块已经取代医药疫苗成为影响创业板指数的最大板块，也是机构抱团品种。

受益于硅片涨价的影响，有机硅相关概念表现活跃，金银河、润禾材料等涨20%。固态电池概念亦有强势表现，天赐材料等涨停，天赐材料、天齐锂业、当升科技等涨幅较大。

目前热点主要在科技股芯片和软件，鸿蒙概念股龙头润和软件昨晚停盘核查，其它几只涨幅大的个股也都发布了公告，周末不排除再出这个板块的利空，所以近期不宜盲目追高，仍然是防御为主！

近期正逢中报业绩披露高峰， 正是布局中报业绩高增长行业的较好时点。后市对于新能源汽车锂电池、白酒、军工、半导体等板块业绩较好的个股可持续跟踪！

防御为主！吸引人气还靠创业板！

周五指数再度分化，沪指的表现不及预期，震荡回落走低，考验3500点支撑！创业板表现稍强！昨日中阳反弹后，早盘再度跳空高开，一度大涨2%！由于沪指的拖累，最终震荡回落！

量能的低迷制约了指数反弹力度！昨日不足9000亿！早盘两市仅仅6000亿，如果午后不能补量，指数或继续回落！

目前指数仍然是以调整为主，市场还是存量资金的博弈，盘面的个股机会虽多，但大多不易把握！所以策略上仍然是以防御为主，避免追高！

值得一提的是，近期创业板明显强于主板！

明显的特征就是龙头个股此起彼伏！一个倒下另外一个起来，这种走势类似于2020年注册制刚实施时的创业板走势！

鸿蒙龙头润和软件昨日再创新高后被停牌，早盘台基股份再度涨停二连板！连续两日的二十厘米涨停，也带动了半导体的人气！而聚灿光电也是二连板后，早盘再度冲高13%！还有之前的数码视讯等！都是短期涨幅较大的品种！

近期这些创业板个股尤其是科技类大幅活跃，其核心仍然是前期调整充分！大部分股票是至去年10月份之后一路调整至今，很多个股股价也确实处在历史低位，叠加消息面的刺激，使得反弹的力度较大！

消息面上，刚刚微软宣布，计划不晚于2022年初在我国新增四个数据中心，以扩大在亚洲的服务能力。微软目前在我国已有六个数据中心并由本土合作伙伴世纪互联运营，现在寻求抓住疫情期间全球互联网服务需求激增的机会。

与之前创业板个股在拉升上涨之后股价就会见顶震荡下跌或者一路阴跌相对比，而近期的创业板个股在拉升之后绝大多数还有二次大涨机会，甚至出现第三波拉升上涨的机会！所以创业板个股走势目前看起来后劲十足，也是市场人气所在，后市需持续跟踪！

近期培训教育的强监管接踵而至！好未来、高途、新东方股价又崩了！股价从历史高点跌去了76%、90%、60%。可以说是腰斩再腰斩。

尤其是各学校学期考试临近、暑假将至，监管部门发布校外培训风险提示：缴费套路多，勿上当！继续后续的相关培训规定也会严厉出台！

刚刚山东就发布了暑假期间学校不得以任何形式参与、组织学生参加各类辅导培训班的通知！接连出重手，本质是防止内卷，提倡教育公平。

另外一句想你的夜导致近期葱油体火了！而女主开直播一晚收入70万也备受热议！吃瓜围观的秀场模式，也开始有了示范效应！

于是有脑洞大开者付诸行动，申请设立“我命油我不油天公司”，结果当然是被毫不留情的驳回！还是别搞些花里胡哨的！

防御为主！吸引人气还靠创业板！

周五指数再度分化，沪指的表现不及预期，震荡回落走低，考验3500点支撑！创业板表现稍强！昨日中阳反弹后，早盘再度跳空高开，一度大涨2%！由于沪指的拖累，最终震荡回落！

量能的低迷制约了指数反弹力度！昨日不足9000亿！早盘两市仅仅6000亿，如果午后不能补量，指数或继续回落！

目前指数仍然是以调整为主，市场还是存量资金的博弈，盘面的个股机会虽多，但大多不易把握！所以策略上仍然是以防御为主，避免追高！

值得一提的是，近期创业板明显强于主板！

明显的特征就是龙头个股此起彼伏！一个倒下另外一个起来，这种走势类似于2020年注册制刚实施时的创业板走势！

鸿蒙龙头润和软件昨日再创新高后被停牌，早盘台基股份再度涨停二连板！连续两日的二十厘米涨停，也带动了半导体的人气！而聚灿光电也是二连板后，早盘再度冲高13%！还有之前的数码视讯等！都是短期涨幅较大的品种！

近期这些创业板个股尤其是科技类大幅活跃，其核心仍然是前期调整充分！大部分股票是至去年10月份之后一路调整至今，很多个股股价也确实处在历史低位，叠加消息面的刺激，使得反弹的力度较大！

消息面上，刚刚微软宣布，计划不晚于2022年初在我国新增四个数据中心，以扩大在亚洲的服务能力。微软目前在我国已有六个数据中心并由本土合作伙伴世纪互联运营，现在寻求抓住疫情期间全球互联网服务需求激增的机会。

与之前创业板个股在拉升上涨之后股价就会见顶震荡下跌或者一路阴跌相对比，而近期的创业板个股在拉升之后绝大多数还有二次大涨机会，甚至出现第三波拉升上涨的机会！所以创业板个股走势目前看起来后劲十足，也是市场人气所在，后市需持续跟踪！

近期培训教育的强监管接踵而至！好未来、高途、新东方股价又崩了！股价从历史高点跌去了76%、90%、60%。可以说是腰斩再腰斩。

尤其是各学校学期考试临近、暑假将至，监管部门发布校外培训风险提示：缴费套路多，勿上当！继续后续的相关培训规定也会严厉出台！

刚刚山东就发布了暑假期间学校不得以任何形式参与、组织学生参加各类辅导培训班的通知！接连出重手，本质是防止内卷，提倡教育公平。

另外一句想你的夜导致近期葱油体火了！而女主开直播一晚收入70万也备受热议！吃瓜围观的秀场模式，也开始有了示范效应！

于是有脑洞大开者付诸行动，申请设立“我命油我不油天公司”，结果当然是被毫不留情的驳回！还是别搞些花里胡哨的！

第三代半导体强势归来！盘点核心受益！

第三代半导体板块崛起，掀起涨停潮！第三代半导体指数领涨两市，涨幅高达10.83%。

第三代半导体正是材料环节的创新，被视作超越摩尔定律相关技术发展的重点之一，是芯片性能的提升的基石，后摩尔时代，看好第三代半导体，这一轮半导体高景气周期大概率将持续到2022年，甚至到2023年。

　第三代半导体包括氮化镓(GaN)和碳化硅(SiC)、氧化锌(ZnO)、金刚石等。相较于第一、二代半导体，国内第三代半导体企业和国际巨头基本处于同一起跑线，要实现芯片行业国产替代，有望在第三代半导体实现弯道超车。

　　近几年，我国在第三代半导体布局企业超百家，国内第三代半导体投资热情空前，未来几年内全球SiC和GaN器件市场将保持25%-40%的高增速。Omdia测算显示，全球SiC和GaN功率半导体销售收入预计将从2018年的5.71亿美元增至2020年底的8.54亿美元，至2029年底或超50亿美元，未来十年将保持年均两位数增速。

氮化镓电力电子器件方向

士兰微，华微电子，闻泰科技，捷捷微电，台基股份，苏州固锝，海特高新，亚光科技，蔚蓝锂芯

氮化镓光电子器件方向

乾照光电，华灿光电，聚灿光电，三安光电，兆驰股份，国星光电，赛微电子

碳化硅方向

露笑科技，华润微，派瑞股份，甘化科工，东尼电子，明德电子

第三代半导体产品应用

新洁能，斯达半导，富满电子，易事特，奥海科技

第三代半导体其它相关

北方华创，晶盛机电，高测股份，智光电气，天通股份，安泰科技，天富能源，四方达，ST金刚

缩量反弹终结三连阴！芯片迎涨停潮！

随着美联储消息的落地，指数终于迎来反弹，终结了三连阴！

沪指盘中维持窄幅震荡上扬态势，深成指、创业板指走势较为强劲，深成指涨幅超1%，创业板指涨逾2%！

盘面半导体、芯片等科技类股掀起涨停潮！聚灿光电、全志科技、芯海科技、台基股份等逾10股涨停；半导体、光刻胶概念等均走高！

为何芯片股大涨？

据报道，多家功率半导体厂商在近期发布涨价通知。芯片代工商的产能普遍紧张。从海内外机构的调研情况来看，半导体板块个股的关注度显著提升。

2021年一季度，半导体设备业绩迎来较好增长。机构预计，全球芯片市场供需失衡的情况可能会持续到2022年，半导体板块高景气度将继续维持。

国际半导体巨头们掀起的涨价潮，已经蔓延至国内，部分功率半导体的国产厂商也发出了涨价函。

闻泰科技旗下安世半导体宣布，于6月7日提高产品价格；士兰微表示，由于原辅材料及封装价格上涨的影响，决定自6月1日起，调高LED照明驱动产品价格；台基股份表示，鉴于成本等因素，公司功率半导体器件不排除涨价可能。

展望后市，半导体板块的投资机会正在来临！

2020年下半年以来，缺货涨价成为半导体板块的主旋律。缺货涨价态势下，最直接受益的当属晶圆厂及IDM厂商。

以2020年为起点，国内半导体设备企业进入订单、业绩整体收获期，后市可对此持续跟踪！

流动性趋紧！结构性机会仍在该板块！

深夜重磅，备受瞩目的美联储出手了，预计到2023年底将实现两次加息，利率将从0.1%升至0.6%。不过从整体的利率决议声明来看，美国的货币政策基调依然是宽松的。但由于预期发生了变化，隔夜美股开始显著杀跌！

近期市场持续下挫，而且杀跌力度不断扩大，表面上是因为经济数据以及对美国启动缩减QE的担忧，实际上是节前指数长时间放量横盘久攻不下强阻力位，最终引发的场内获利资金出逃。

所以美联储议息的影响其实并没有那么多，因为能够做的实质性收缩动作在8月份之前都没有出手，因此市场的调整是基于内在因素。

当然随着6月底年中时点的临近，不排除资金面存在短期边际收紧的可能，但上面公开市场操作大概率会维持稳健中性。

早盘三大指数反抽，创业板反弹力度较大，恐慌情绪有所修复！但除了半导体外，白酒、汽车也有一波拉升，但力度一般。

无疑在当下疫情常态化、流动性逐步收紧的大背景下，行情仍然将以结构性行情为主。而科技半导体的机会犹存，这点从近期该板块的强势可见一斑！

这波科技成长的行情自去年11月起，华为智能驾驶系统牛股频出，其中小康股份七个半月间股价已累涨670%！而近期Harmony OS 2操作系统正式发布后，润和软件一个月涨超3倍。

消息面上，华为将于今日召开5G+AR峰会，华为将联合全球运营商、管制机构、合作伙伴、媒体、分析师等共商5G+AR布局与展望，共促5G+AR生态繁荣。

对于AR/VR领域数据显示，全球虚拟现实产业规模接近千亿人民币，2017-2022年均复合增长率有望超过70%。而且5G网络能够有力地支撑VR/AR产品的体验。

除了华为概念外，科技板块中的半导体芯片、国产软件、5G等分支也反复活跃。计算机指数、通信指数5月以来累计涨幅均超过10%，位居行业涨幅榜前列。个股方面，包括北方华创、卓胜微、华润微等多只科技龙头股价创出历史新高。

科技成长股走强近期表现抢眼，很可能只是先知先觉资金第一轮大规模建仓，下半年科技成长股有望延续强势，后市可把握计算机、芯片半导体、通信等结构性的机会！

值得一提的是，上午神舟十二号载人飞船发射成功，也创下我国载人航天新纪录！这是我国载人航天工程立项实施以来的第19次飞行任务，也是空间站阶段的首次载人飞行任务。

我国“十四五”重大航天工程中的载人航天空间站工程建设大幕即将拉开，后续多个重大航天项目正在稳步推进中，目前我国空间站建造和运营的关键技术均已突破，相关配套建设的系统都已建成，未来依靠该类航天重大项目订单驱动的航天装备产业链上的相关上市公司业绩也有望兑现。

深夜重磅市场影响几何！

深夜重磅！全是大事儿！

首先是备受瞩目的美联储发布经济预测和政策声明，预计到2023年底将实现两次加息，利率将从0.1%升至0.6%。不过，从整体的利率决议声明来看，美国的货币政策基调依然是宽松的。但由于预期发生了变化，隔夜美股开始显著杀跌，美元指数大幅飙升。另外，在利率决议公布之后，A50期指的跌幅也开始加大。

消息传出，标普道指创三周最大跌幅！美三大指数连续两日集体收跌，道指连跌三日，收跌265.66点，跌幅0.77%，报34033.67点，5月18日以来首次收盘跌幅超过200点，创5月19日以来收盘新低，截至周二连续两日收创5月26日以来新低。标普收跌0.54%，报4223.70点，创5月18日以来最大收盘跌幅，并创6月9日上周三以来新低。纳指收跌0.24%，报14039.68点，为最近四日最低收盘水平。

其次就是美俄首脑面对面会晤。美在两人会面后发布声明，称美已通过峰会展示出，即使在两国关系紧张之时，仍能就共同目标取得进展。当然，美俄峰会的成果也会给世界平衡带来微妙的变化。这个会随着时间的推移显现！

美联储Taper通过资产价格和情绪对我国资本市场产生影响。从资产价格来看，美股调整通过中概股对A股形成一定影响，美债收益率上行对国内债券价格形成一定约束，美元指数上行对人民币形成短期贬值压力，商品价格下行对国内工业品产生一定影响。从情绪层面来看，随着高估值资产的系统性调整，我国资本市场的风险偏好可能也将有所下降，从而导致“杀估值”压力阶段性上升。

近期的盘面也似乎早有预期！杀完题材之后，昨日高位白马股集体被暴虐，医药、锂电池、白酒等集体陨灭。先杀题材、再杀价值这条杀跌路径，被市场完美演绎。超出预期的是，价值股被抱团时间大幅缩短，题材杀完没几日，就拿价值票开刀，彰显资金出货的急迫性

第三代半导体板块逆势走强，聚灿光电20%涨停，乾照光电、斯达半导等涨幅也较大，消息面上，据报道，功率半导体龙头英飞凌正在酝酿新一轮产品涨价，半导体行业目前仍然处于高景气周期。华为鸿蒙概念昨日反抽，超图软件一度涨停，传智教育、润和软件、九联科技短线走强。

短期来看，上证指数走势趋弱，向下跌破30天线附近支撑，有向下回补缺口3500点的可能，预估在这个位置夯实之后指数有望继续上攻。

无疑现在降低仓位是控制回撤最好办法！在最难熬的日子，砥砺前行，将回撤控制在最低水平！

消息扰动！缩量下跌三连阴！

指数三连阴！市场整体的弱势格局还是非常明显的。

盘面上，此前市场一轮反弹上涨的核心动力鸿蒙概念、汽车政策、宁德时代、稀有金属涨价概念纷纷大幅杀跌，虽然午后有券商走强护盘以及鸿蒙概念的反转，但市场资金情绪很紧张，创业板指的跌幅是超过了4%的恐慌性杀跌，拖累了沪指跌幅也超过1%，最终的收盘，三大股指是收在了全天的低点。

新能源汽车产业链跌幅居前，锂电池指数跌幅超过4%，天赐材料、多氟多、雅化集团等多股跌停。锂电池板块大跌主要受到获利回吐影响，锂电池指数在此前的一波上涨创了历史新高，基本面并未出现明显的利空。

技术上看，沪指连续跌破10日、20日均线，最低探3513点，将考验3500点的支撑！而创业板跌幅逾4%的大阴线，几乎使得之前的上升趋势完全破位，短期成了头部迹象！

量能方面，再度缩减至万亿下方，也使得连续三日突破万亿的量能放大就此总计！

不得不说，今日市场的大幅下挫，使得市场的风险陡然加剧！跌停个股扩大近40家！显然有资金正在恐慌性的出逃！

指数大跌主要受到消息面扰动。美联储将于今晚举行议息会议，在全球通胀压力加大情况下，市场担心美联储可能开始讨论缩减购债规模，加息预期对市场情绪形成扰动。昨日北上资金出现近期较大规模的流出。今日市场的大跌带有很大的恐慌情绪成分，恒生指数及亚太主要股指均表现平稳。预计指数短期扰动之后将延续此前震荡反弹趋势。

风险继续释放需谨慎！

外围风声鹤唳，今日收盘后大洋彼岸的美联储将就是否加息进行表决！对于当前美国“爆表”的通胀率，美联储此前的态度是，通胀飙升只是暂时的。看似有意安抚市场的言论，将在周四凌晨见分晓。

不管结果如何，反正国内的股市的先跌为敬了！当然下跌的另外一个原因与资金面有很大关系，往年6月都是资金偏紧的月份，这也是股市“六绝”历史规律的由来。而今年资金面也并不怎么宽裕！之前的月社融等数据早已证实上面是在持续收缩流动性的。

指数开盘快速下挫！由于宁德时代、迈瑞医疗等权重股领跌，创指跌幅不断扩大至跌逾3%，跌破3200颈线位，深成指持续下挫至跌逾2%。沪指也逼近3500点! 贵州茅台对指数下跌拖累最大，下跌1.7%。

前期热点题材处于退潮期，鸿蒙概念股延续颓势！6月2日后，活跃资金从碳中和、医美、锂电池和二三线白酒逐步溃败后，目前唯有半导体强，但也开始乏力。而早盘新能源汽车产业链也开始进入下杀，锂电板块跌幅进一步扩大，风险还在释放中！

次新东鹏饮料在13个涨停后终于开板了，然后再度涨停！开盘3分钟换手达到40%，早盘换手72.%，如此高的换手近期罕见！目前该股920亿市值，逼近千亿市值之际，出现如此的高换手也反映了资金的分歧！

有色的利空终于来了！刚刚相关部门表态将于近期分批投放铜、铝、锌等储备！有色板块跌幅居前！

药明康德违规减持近30亿，昨日股价几乎没跌，但今日终于扛不住了，虽然是机构抱团，但也扛不住大势的风险！

白酒大牛股海南椰岛也被监管盯上了，收到了问询函！该股过去20天股价直接翻倍，但掰开其上市20多年就有5年出现亏损、4年出现净利润下滑等黑历史，近期的上涨确实有点过了！

另外6万股民迎来大惊喜！260亿“碳中和”大项目来了，这家公司早盘一字涨停！

昨日晚间，嘉泽新能发布公告显示，公司拟与天津中车风能公司合资在鸡西投资260亿元建设新能源示范基地，并于10月1日前在鸡西市注册成立100亿元规模的“碳中和”新能源产业发展基金。

360亿的大动作备受资本市场瞩目！而根据今年一季报，在前十大流通股东中，可见百年人寿保险、高盛、海通资管等知名的机构投资者。

二连阴将考验该点位支撑！

二连阴后，市场明显开始谨慎！昨日盘面上看，钢铁、有色、保险等行业领跌，市场避险情绪较为浓厚！虽然酿酒、煤炭板块止跌反弹，可大盘未能摆脱震荡盘整格局。

总体而言沪指反弹至3600点附近后，市场分歧加大，目前处于高位震荡，板块轮动频繁；短期来看，沪指向下回踩30天支撑线附近的的概率较大！

由于3500点附近的缺口存在，而且该整数点位的支撑区间较强，叠加沪指周线级别的支撑也在3500点附近，则在量能配合之下，沪指继续向下回调的空间相对有限！

欣慰的是量能仍然维持在万亿！市场已经连续三个交易日突破万亿，量能还是比较给力的！

次新股近期动静比较大！三峡昨日开板，抽血160多亿，无锡振华上演天地板；不出意外东鹏饮料开板，可能继续抽血！

题材有所退潮！人气板块鸿蒙概念出现了闪崩，从上周33只题材股涨停11只，到昨日上涨个股仅有12只，涨停个股仅有2只，管理层的假期点名给鸿蒙概念的短期炒作踩下了紧急刹车。

目前市场担忧的是美联储在6月15日至16日召开货币政策会议。市场对于这一次货币政策会议有些预期，引发了市场的调整！

策略上短线不宜追涨，低吸为主，但需踏准节奏，中期继续跟踪低估值且有着业绩优势的绩优股。