拙政江南的微博 - 水晶球财经网

【深交所互动易】“DSABB” 提问：贵公司有什么核心技术，请回复公司官方回答：投资者您好，公司依托北大医疗的优势资源，专注于先进医疗服务配套、医药研发和制造，以发展战略为指引，坚持打造“具有国际化能力的仿创型医药科技企业”。感谢您对北大医药的关注！展开收起

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拙政江南

600133东湖高新，业绩优良的小市值国企新基建标的，又是湖北武汉的路桥、环境及园区管理公司，大风口上小龙飞，预计今天涨停概率大，逢低继续关注。分享仅供参考，投资风险自负！

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拙政江南

000818航锦科技，芯片等自主核心科创，突破国外技术瓶颈，华为主力配套之一，业绩优良成长，军民融合、星空互联网6G的大龙头！未来利好不断、前程似锦！科创中国，与伟大公司同行，继续逢低关注技术潜力巨大、产业空间广阔的军工小华为——航锦科技。分享仅供参考，投资风险自负！

◆◆: @拙政江南; 【外资蜂拥而入的航锦科技，下周会有精彩表现吗？】
000818航锦科技主要是大行业前景、产业链条、核心技术和军工资源等优势，华为、中兴通讯等配套，业绩也不错，未来公司将剥离化工成为一个专业的芯片及5Ｇ、6G基材科技公司，军工芯片等突破卡脖子，大订单会不断；拟控股武汉导航院，专业研发生产北斗3芯片，星空互联网深度参与；国家大基金2...

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拙政江南

000818航锦科技，芯片等自主核心科创，突破国外技术瓶颈，华为主力配套之一，业绩优良成长，军民融合、星空互联网6G的大龙头！未来利好不断、前程似锦！科创中国，与伟大公司同行，继续逢低关注技术潜力巨大、产业空间广阔的军工小华为——航锦科技。分享仅供参考，投资风险自负！

◆◆: @拙政江南; 【航锦科技：董事长蔡卫东已耗资1786.16万元增持股份】
来源：中国证券报作者：宋维东K图 000818_0　　航锦科技(000818)2月28日盘后公告称，公司董事长蔡卫东当日通过其控制的杭州万珹投资合伙企业(有限合伙)增持公司37.7万股，占公司总股本的0.055%，增持金额999.99万元。截至当日，蔡卫东已通过二级市场集中竞价...

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000818航锦科技，芯片等自主核心科创，突破国外技术瓶颈，华为主力配套之一，业绩优良成长，军民融合、星空互联网6G的大龙头！未来利好不断、前程似锦！继续逢低关注，仅供参考，风险自负！

◆◆: @拙政江南; 【星空互联网 6Ｇ是什么东东？】
6G，即第六代移动通信标准，一个概念性无线网络移动通信技术，也被称为第六代移动通信技术。主要促进的就是互联网的发展。6G网络将是一个地面无线与卫星通信集成的全连接世界。通过将卫星通信整合到6G移动通信，实现全球无缝覆盖，网络信号能够抵达任何一个偏远的乡村，让深处山区的病人能接受远...

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拙政江南

为支持湖北、武汉取得阻击新冠疫情的全面胜利以及灾后重建，传高层将有一系列扶持大动作！疫情虽然有影响，但危中也有机，对湖北公司的政策性红利不可低估，逢低继续关注600168武汉控股、600133东湖高新、600498烽火通信等公司，不排除近日就有动作。分享仅供参考，投资风险自负展开收起

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拙政江南

【中际旭创：2019年公司5G产品出货量位居行业前列】
中际旭创(SZ300308)同花顺（300033）金融研究中心3月1日讯，有投资者向中际旭创（300308）提问，公司的5G产品出货量现在是第几名？400G的产品现在是不是只有贵公司少量出货？公司回答表示，2019年公司5G产品出货量位居行业前列。据市场预计2020年400G... 展开全文

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拙政江南

2018年11月，恒信华业实控人于勇名下2家机构，受让武汉凡谷实控人所持1.07亿股，价格不到5亿元。随着5G利好释放，凡谷股价持续走高，以9月24日收盘价24.6元/股计算，2家机构所持股份增值超21亿元，市值翻了5倍……

◆◆: @拙政江南; 【福日电子华为配套科创混改前程似锦】
3月1日晚，福日电子（600203 SH.）发布公告拟向福建电子信息（集团）及公司、下属子公司的核心员工以及一致行动人深圳恒信华业及其股东吴昊、于勇先生等不超过35名对象，以现金增发股票共计不超过136,934,136 股融资近8亿元，其中福建省电子信息 (集团)有限责任公司(以...

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拙政江南

【江南评语：结构性牛市行情远大逢低就是布局优秀及潜力公司的机会】
政策牛、资金牛、科创牛、改革牛，中国的疫情已经基本得到控制，实体经济复工加速，3月底有望达90%，危中有机、底部向上。大A上周这一轮顺势调整是正常的，春节后一路涨到现在，获利盘较多，短期深调二次探底后随后会反弹，也依然是结构性的，并且很快就可能重见3000点以上，个股行情依然会火... 展开全文

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拙政江南

【十大券商策略：调整是牛途小憩，3月是全年绝佳的配置时机】
据21世纪经济报道报道，2月28日，受隔夜欧美股市拖累，A股三大股指再次集体回调。当日晚间，美股开盘再次出现暴跌，其中道指盘中跌逾千点，美油一度跌逾6%，国际金价跌破1600美元关口，尽管尾盘美股上演强势反转，但市场仍然担心疫情对全球经济造成打击。新的一周，市场将如何演绎？十大券... 展开全文

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十大券商策略：调整是牛途小憩，3月是全年绝佳的配置时机

据21世纪经济报道报道，2月28日，受隔夜欧美股市拖累，A股三大股指再次集体回调。当日晚间，美股开盘再次出现暴跌，其中道指盘中跌逾千点，美油一度跌逾6%，国际金价跌破1600美元关口，尽管尾盘美股上演强势反转，但市场仍然担心疫情对全球经济造成打击。新的一周，市场将如何演绎？十大券商大势研判观点总结为您奉上。

安信策略：黄金坑2.0 这次修复将更稳健

我们曾提出因国内疫情担忧产生的调整是“黄金坑”，此后市场确实快速修复了节后的跌幅，创业板指数更是快速创出新高。综合考虑当前形势，我们对A股市场目前状态的看法是，当前因海外疫情担忧产生的调整是“黄金坑2.0”。和“黄金坑1.0”可能有所不同的是，市场的位置尤其是科技股的位置相对更高一些，当然同时全球无风险利率也进一步降低。我们认为，从市场规律来说，“黄金坑2.0”的修复行情可能会走得更为稳健一些，市场风险偏好可能相对略降一些，这使得市场修复的速度和结构上也会和“黄金坑1.0”的修复行情有所不同，预计修复速度相对更缓和一些，结构上不会过于极端，市场不会再过度追捧题材股，更关注基本面：一季报，今年景气及中长期空间，机会将主要以优质成长股为主，同时受益于稳增长力度加码的低估值股也会有适当表现。

海通策略：牛市大格局没变这次调整是牛途小憩

核心结论：①这次调整诱因是外盘跌，本质是节后流动性驱动市场快速上涨，但基本面较差，市场形态类似19年8月初-12月初。②市场休整的时空需跟踪全球新冠疫情的进展及对冲政策，A股估值分位数优于美股，股市中期趋势取决于内在基本面。③盈利W二次筑底后最终将回升，全年市场向上格局未变，坚定信心，保持耐心，休整后主线仍是科技+券商。

中信证券：3月将进入平和期是全年绝佳的配置时机

3月市场将进入四期叠加的环境，市场依然处于“小康牛”的途中，预计3月将进入平和期，是全年绝佳的配置时机。首先是疫情在中国境外进入蔓延期，但全球资本市场已出现较为充分的调整，美股巨震不会进一步诱发全球系统性风险。其次是国内经济进入快速恢复期，政策层加码，复工/复产开始加速爬坡，预计4月基本接近正常水平。对A股市场而言，科技股将进入业绩和估值的校准期，个股将走向分化，优质科技白马将最终胜出。对投资者而言，A股市场将进入平和期，不会出现春节后快速“V型”反转的态势，是逐步配置A股的良机。

方正策略：美股近30年五次急跌对各类资产影响几何？

经济低迷、政策积极。从国内来看，一季度将迎来“经济低迷、政策积极”的组合，受新冠疫情影响，经济供需双向均受到影响，目前复工处于渐进有序过程，但部分消费和服务活动依然受到疫情约束，特别是外围疫情扩散带来新的不确定性，在决战小康之年，实现年度经济目标意义重大，因此上半年逆周期政策将较为积极，3、4月份货币、财政、产业政策等都值得期待，总量政策相对积极，有助于改善经济预期和修复市场风险偏好。从外围来看，美股暴跌对大类资产的影响路径可分为两类，一是由美国自身经济周期引发的调整，如2000年互联网泡沫及2008年次贷危机，短期大类资产全部保持弱势；二是外部性冲击或非经济因素引发的调整，如1998年亚洲金融危机及911恐怖袭击事件，危机发生后风险资产会出现全面反弹。若疫情未在全球进一步蔓延，本次危机更多为一次性冲击，其影响更加类似于亚洲金融危机及911事件，风险出清之后市场将迎来全面反弹。从市场情绪来看，成长风格出现短期过热迹象，体现为阶段性涨幅较大、涨停数量明显抬升、基金整体仓位接近历史高位、两融余额加速增长、外资持续流出等，考虑到国债收益率正处于下行通道中，股权溢价水平进一步下行的空间受限，权益资产性价比仍不错，在调整中逢低布局仍是不错的策略。逢低布局两个方向，一是逆周期政策加码相关的基建、地产和金融，关注建材、房地产、工程机械、建筑、券商等；二是中期布局成长，逢低可关注TMT、先进制造、医疗服务等细分领域。

国盛策略：全球剧震 A股将率先走出冲击

疫情冲击，短期市场大幅波动，风险偏好是核心。与本次疫情类似，2003年非典疫情期间，在4月中旬到5月中旬的非典高峰期，同样出现了投资者恐慌情绪蔓延，对于疫情的担忧成为市场主要矛盾。除了医药及部分高景气行业具备明显抗跌性外，大部分板块集中调整。但随着各项应对措施及时落地，从5月中旬开始，非典逐步得到控制并进入到疫情缓和期。此时，风险偏好明显修复，并同样成为引导行情的主线。随着后续疫情逐步缓和，预计风险偏好将进入修复期。市场将有望走出黄金坑迎来反弹。

光大策略：外盘波动仅是短期扰动，难以构成趋势性影响

美股处于历史高位，A股仍在中等水平；外盘波动仅是短期扰动，难以构成趋势性影响；预计市场不会继续大幅下跌创新低，即使下跌也建议买进；建议配置5G、建材、汽车。

粤开策略：美股重挫下A股何去何从复盘二十年美股

全球多数市场出现较大幅度调整，短期A股可能会受到一定拖累，但A股与外围市场走势并不完全相关，考虑到基本面、政策面以及估值情况，中长期来看，A股受外围市场影响相对较小。事件性因素对A股的影响逐渐下滑，后续逆周期政策有望进一步发力，A股现阶段仍然具有较强的投资价值。

西南证券：A股的涨跌主要由内部因素决定，无需太过担忧

近期疫情在海外快速扩散，引发全球投资者担忧。各国股市持续走低，恐慌指数创出新高。受外围市场大跌影响，北上资金阶段性撤出，A股也出现了显著回调。周内上证综指下跌5.2%，深证成指下跌5.6%。中小板指下跌5.6%，创业板指下跌7%，变现出明显的短期扰动。但从历史经验可以看到，A股的涨跌主要由内部因素决定，外因只是跟随或者辅助作用，无需太过担忧。

过去十年，美股有过三次大跌，A股也有三次大的调整，但美股的波动对A股并未造成实质性影响。A股在2015年6月、2016年初以及2018年全年的下跌主要是由内部因素导致的，或者是杠杆牛中断，或者是熔断机制助跌，或者是资管新规导致流动性收紧。

国金证券：市场波动或加大，但指数震荡向上趋势仍将延续

珍惜震荡带来再次布局的机会。当前A股市场所处的宏观环境与2019年一季度所处的宏观环境相似。如：稳增长的逆周期政策频频出台，公开市场利率下调以及定向降准等货币政策后市可期；再则，科技板块红利进一步释放，与此同时，对于A股业绩来讲，当前A股以及2019年一季度A股，均处于季报业绩真空期，短期内业绩没法证伪。

由此，国金证券预计当前A股有望演绎2019年Q1行情。从A股运行节奏上看，由于当前所处的指数估值高于2019年同期水平，市场波动或加大，但指数震荡向上的趋势仍将延续。A股风格及行业配置方面，“新基建”将优于“老基建”，科技创新仍是当前配置的主线，国金证券建议投资者3月份A股可重点配置“5G及5G应用端（云计算、云服务、游戏、安全可控）、光伏、电网”等。

招商证券：A股将会保持震荡，波动趋缓

进入2020年3月，A股将会保持震荡，波动趋缓，结构层面将会变得相对均衡。国内疫情已经得到有效控制，新增确诊人数明显下降。国内财政政策有望更加积极、货币政策有望更加灵活适度，企业在加快复工，因此，国内因素是积极正面的。但是，目前疫情在向全球扩散，短期内造成了资本市场一定的恐慌。但各国政府已经开始正视疫情的扩散，正在采取一系列应对措施，尤其是美国货币政策可能进一步宽松，对市场流动性产生正面支撑。因此，海外市场在上周大幅下跌，恐慌情绪得到释放，未来将会回到疫情应对和政策上来，海外市场将会由快速下跌转为宽幅震荡。因此，外部风险对于A股的影响逐渐趋缓。

江南评语：

政策牛、资金牛、科创牛、改革牛，中国的疫情已经基本得到控制，实体经济复工加速，3月底有望达90%，危中有机、底部向上。

大A上周这一轮顺势调整是正常的，春节后一路涨到现在，获利盘较多，短期深调二次探底后随后会反弹，也依然是结构性的，并且很快就可能重见3000点以上，个股行情依然会火爆。我们预计今年3600点以上的目标没有改变。

操作上，把握好政策红利和行业风口机会，与兆易创新、深康佳、航锦科技、太极实业、TCL等一批正在走向伟大的核心科创公司同行，牛市中调整就是择机择股良机，逢低继续跟踪考虑。

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（江南 2020.03.02）

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拙政江南

【经观社论：不是新四万亿而是体量更大的新基建】
经济观察报 2020-02-28 21:45经济观察报社论 2020年夏天来临时，中国经济可以期待一个强劲的反弹么？我们注意到各省区在复工复产进程中释放的信号，大投资大项目被寄予厚望，以至于新的“四万亿投资计划”也开始被市场更多地讨论。一个猜想是，投资会像2008年、2009年... 展开全文

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经观社论：不是新四万亿而是体量更大的新基建

经济观察报 2020-02-28 21:45

经济观察报社论 2020年夏天来临时，中国经济可以期待一个强劲的反弹么？我们注意到各省区在复工复产进程中释放的信号，大投资大项目被寄予厚望，以至于新的“四万亿投资计划”也开始被市场更多地讨论。一个猜想是，投资会像2008年、2009年那样扮演“关键先生”，将2020年的中国经济强力拉回正常的增长轨道么？

没错，投资很重要。稳投资仍然是稳增长的关键。不过我们相信，不会有类似2008那样的投资刺激计划，不会有新的 “四万亿”。要知道2008年时，中国经济总量不过30万亿，如今是逼近100万亿级的体量。如果靠强投资拉动经济，中国需要的弹药量强度有多大，需要匹配多大规模的信贷投放？我们预期，即使出于稳经济的考量，中国不得不适当加杠杆，也必然是审慎和克制的，会顾忌仍在以各种方式扩张的地方债务。

更何况，就经济结构而言，2020年与2008年也不可简单做比。据测算，2019年最终消费支出对经济增长的贡献率为57.8%，分别比资本形成总额、货物和服务净出口高26.6和46.8个百分点。回想2008年时，消费对经济的贡献不过30%。毋庸置疑，消费才是今天中国经济的“关键先生”。这意味着我们需要在拉动消费方面下更多的功夫。

这并不表示我们不看重投资。实际上，投资在经济战疫中扮演的角色很可能超过大部分人的预期。然而放在2020年的经济大局中，投资的内涵绝非“铁公鸡”等传统领域可以涵盖。行业停摆和企业的危机反应，让我们看到了一场规模空前的全民“在线”试验。无论外卖、在线教育、医疗、还是新零售、智能工厂，不能不说，若非这些年中国持续投资于互联网等新基础设施，面对今天的疫情，中国经济会少很多选择，中国企业也可能更多损失。

对相当多的企业来说，疫情会成为一道分水岭。无论他们身处传统行业或者已经是互联网经济的一部分，他们将重塑业务流程、商业模式和组织形态。这是看得到的现实。不管是否愿意，适应或者不适应，疫情以极端的方式推动了整个中国经济的“在线”进程。这意味着对5G、人工智能、大数据、工业互联网、物联网等新基础设施的巨大需求，还可能包括对基于智能、互联和新能源的城际交通、物流和新市政基础设施的投资潜力。单纯从投资体量上看，它们比市场期望的新“四万亿”庞大得多。

而从中国互联网经济勃兴的历史来看，必须理解，跟过往的基建投资由政府主导的模式不同，相当一部分新基建项目是市场驱动的，或者说，这是市场和政府合力的结果。政府以开放的心态允许市场在更大的空间里试错，民间投资在其中扮演的角色举足轻重。若非那么多的资本前赴后继寻求风口，中国大概不会拥有体量庞大且仍在快速扩张的互联网经济，不会将中国市场的规模优势发挥到极致。

或许可以这么理解，中国经济的整体“在线”，就是以新基础设施为底层构建一个全新的经济生态。在这个过程中，市场和企业将面对更多未知，这不是熟悉的配方和味道，需要大胆创新和不断试错。我们相信，市场会在这样的投资中承担更多，也只有市场才能把这样的投资做好。政府要做的是退后一步，创造条件让市场放手去做。

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赞(12) | 评论 2020-03-02 08:11 来自iPhone客户端举报

拙政江南

【拟定增参股福日电子10.36%的一致行动人曾19%入股武汉凡谷并助其取得大发展】
项乾2019-09-25项乾消息：近日，武汉凡谷（002194.SZ）披露股东减持计划，加入不到一年的战略投资机构之一“华业价值”，计划在6个月内减持公司股份不超过1129万股。2018年11月，恒信华业实控人于勇名下2家机构，受让武汉凡谷实控人所持1.07亿股，价格不到5亿元。... 展开全文

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拟定增参股福日电子10.36%的一致行动人曾19%入股武汉凡谷并助其取得大发展

项乾

2019-09-25

项乾消息：近日，武汉凡谷（002194.SZ）披露股东减持计划，加入不到一年的战略投资机构之一“华业价值”，计划在6个月内减持公司股份不超过1129万股。

2018年11月，恒信华业实控人于勇名下2家机构，受让武汉凡谷实控人所持1.07亿股，价格不到5亿元。随着5G利好释放，凡谷股价持续走高，以9月24日收盘价24.6元/股计算，2家机构所持股份增值超21亿元，市值翻了5倍！

如减持期间，武汉凡谷维持目前股价水平，华业价值满额减持预计可回收资金近3亿。

押对标的，“战投”5亿“变”26亿

对于武汉凡谷来说，2018年是具有重要意义的一年。由于所处行业萎靡，公司2016至2017年连续亏损，随即披星戴帽，濒临退市。若公司不能在2018年扭亏为盈，公司将面临暂停上市的风险。

2018年尚处于5G过渡期，虽然公司不断调整经营策略，经营情况依旧难以逆转。2018年下半年，公司只能通过出售资产获利2.48亿元，最终实现年度净利润1.89亿元，成功保壳。

2018年11月初，公司实控人孟庆南将其所持19%股权转出，引入战略投资方“华业战略”、“华业价值”2家投资机构。这2家设立于2017年底的投资机构，均在恒信华业实控人于勇名下。据悉，于勇在英飞凌任职期间，曾创下30亿的IT业界佳绩。

由于凡谷业绩长期低迷，股价一度跌至3.52元/股。于勇名下2家机构受让孟庆南1.07亿股，当时对应市值仅为4.75亿元，每股受让价格约4.4元。

而随着“5G”商用正式提上日程，武汉凡谷涨势喜人。2019年初，武汉凡谷以6.32元/股开盘，截至9月24日收盘股价已达到24.6元/股。而2家机构持有的1.07亿股，市值也增长至26.39亿元，相较1年前增值超过5倍。

本次，华业价值计划减持不超过1129万股，约占公司总股本的2%。如减持期间，武汉凡谷维持目前价格水平，华业价值满额减持预计将回收资金约2.78亿元，相当于回收了超过一半的投资成本。

战投助力，武汉凡谷抢抓“5G”红利

实际上，恒信华业实控人于勇名下机构的战略投资，对武汉凡谷抓住此轮“5G”红利起到了重要积极作用。

据悉，2家机构入股上市公司后，在公司运作、战略制定、人才引进方面向凡谷提供了许多支持。2019年以来，凡谷引入多名业内龙头公司的高级人才，并推出股权激励方案，为布局5G产业做好准备。

2019年4月，武汉凡谷与恒信华业联合成立产业投资基金——平潭华业聚焦投资合伙企业（有限合伙）（简称“华业聚焦”）。该基金投资规模4.01亿元，由恒信华业出资100万元并担任GP，武汉凡谷出资4亿元并担任LP，中国民生银行担任托管人。

而该基金的投资主要投向通信、电子等行业，重点聚焦于5G需求下产生的新技术和国产替代的机会。

2019年7月，因发展需要，华业聚焦又出资8400万元与恒信华业等5家公司联合设立子基金——长沙华业高创私募股权基金合伙企业（有限合伙），其投资方向与华业聚焦一致，华业聚焦持股比例为42%。

自6月初国内 5G商用牌照发放后，我国正式进入5G商用元年。随着5G利好充分释放，武汉凡谷业绩大增，中报显示公司上半年实现营收7.92亿元，同比增长47.07%；净利润0.69亿元，同比增长199.41%，真正实现了扭亏为盈。

武汉凡谷熬过低谷，在战略投资伙伴的帮助下，积极布局“5G”行业新技术，成功抓住此轮红利起死回生。而战投方，也因为成功押对凡谷，也获得了丰厚的投资回报。

江南评语：

2020年3月1日晚，福日电子（600203 SH.）发布公告拟向福建电子信息（集团）及公司、下属子公司的核心员工以及一致行动人深圳恒信华业及其股东于勇、吴昊先生等不超过35名对象，以现金增发股票共计不超过136,934,136 股融资近8亿元，其中福建省电子信息 (集团)有限责任公司(以下简称“信息集团”)认购不超过 48,643,761 股(含本数），承诺锁定三年；恒信华业与其两个大股东吴昊、于勇作为一致行动人共同投资福日电子6148.28万股，占福日电子的10.36%，从而成为第三大股东，并承诺锁定期不低于18个月。

恒信华业是业内知名股权投资机构，2019年战略性投资了国内射频器件龙头武汉凡谷，以19%股份位列其第二大股东，对推进武汉凡谷脱胎换骨功不可没。吴昊还担任武汉凡谷、苏州晶湛半导体、东莞信为兴等电子科技公司的董事，并且担任过深圳前海股权中心的副总、世纪证券资产管理部总经理等职。

福日电子此次定增引进实力机构恒信华业及公司核心员工参股，其实质就是一种国企混改！这表明福日电子作为国企改革双二百的试点正式启动了！根据既往的业绩情况，我们相信这次恒信华业的进入，将对福日电子的国企改革和电子科技业务发展带来积极影响

。

另外，我们也可以预见，此次增发后福建省电子信息（集团）成为第一大股东，旗下福晋、福顺微、兆源光电等一些半导体、Ｍini LED等优质资产的注入也是水到渠成之事。

福日电子是典型的袖珍国企，营业额近100亿元，每股净资产高达4.6元，旗下拥有中诺通信、迈锐光电等一批业内优秀公司，市值目前仅仅30亿元出头，公司作为LED光电、高清视频、液晶面板、智慧家电及华为、联想等手机ODM主力，在业内有较大的影响力，此次定增将进一步减轻公司的负债，增强公司的科创竞争力，也会进一步推升公司的市值。

大国科创，福日高照！

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赞(14) | 评论 (2) 2020-03-02 07:46 来自iPhone客户端举报

拙政江南

【3月第一周，A股将怎么走？】
潮声财经社2020-03-01 21:11:18作者 / 曹谨浩编辑 / 小市妹本周，持续数日的全球股灾模式让华尔街崩盘，创下2008年以来最差表现。不过，美股周五开盘后千点暴跌，随后上演强势反转。纳斯达克指数翻红，道琼斯指数和标普500指数，从盘中一度跌逾4%，到收盘收... 展开全文

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3月第一周，A股将怎么走？

潮声财经社

2020-03-01 21:11:18

作者 / 曹谨浩编辑 / 小市妹

本周，持续数日的全球股灾模式让华尔街崩盘，创下2008年以来最差表现。

不过，美股周五开盘后千点暴跌，随后上演强势反转。纳斯达克指数翻红，道琼斯指数和标普500指数，从盘中一度跌逾4%，到收盘收窄，跌1.39%、0.82%。

中概股则展现出更强的抗跌反弹能力，表现强势，阿里、京东、百度等均上涨。

与中国A股关联密切的富时A50期指也从盘中跌逾2%，一路拉升收涨0.36%，说明被外盘拖累的A股市场正在被国际投资者看好。

周五，沪深两市低开低走，上证指数下跌3.71%，创下节后最大跌幅，收报2880.3，创业板更是重挫-5.7%。但在加速下挫的尾盘中，被称作“聪明钱”的北向资金却在为下周悄悄抄底布局，仅最后10分钟就净流入50亿元。

与北向资金尾盘抄底所呼应的是，当天在岸人民币对美元汇率开盘跳涨逾百点，离岸人民币对美元小幅上扬，共同收复7.01关口！

FXTM富拓中国市场分析师刘敏认为，疫情蔓延下，全球避险情绪分化，人民币展现出一定韧性，成了避险货币。

国际投资者对中国的看好并不是一时投机，而是看准了此次全球疫情中的各国经济形势变化。

周四A股震荡回调的时候，瑞士财富管理的德国首席投资官Maximilian Kunkel就对彭博社表示。“我们认为投资者应该趁下跌的机会买进新兴市场股票，特别是中国股票，”

“这里拥有更具吸引力的估值和增长组合，而且中国似乎也正在有效遏制病毒并恢复正常。”

苹果CEO库克也在当天接受媒体采访时透露，由于“中国正在控制新冠病毒（的蔓延），生产苹果产品的工厂正在陆续开工。

过去的一周，国内与国际疫情的发展形势已经换位。

世界卫生组织（WHO）周五将全球冠状病毒威胁评估提高到“非常高”的水平，指出病毒已经蔓延到至少49个国家。可以预见，下一周全球依旧笼罩在疫情威胁中，海外资本市场依旧面临严峻考验。

另一方面，WHO官员也多次呼吁其他国家向中国学习经验，因为中国的“抗疫”局面已经迎来转机。

周六，国家统计局发布最新数据，截至2月25日，全国采购经理调查企业中，大中型企业复工率为78.9%，而大中型制造业企业则达到85.6%，大幅好于市场预期。

中国这座世界工厂开动起来，全球医疗防疫乃至日常生活物资的巨大缺口成为了A股市场的利好。

综合各种消息看，疫情是此轮股市行情的决定性因素，中国大概率成为最早走出疫情影响的主要经济体。

政策方面，新《证券法》在周日正式实行。回顾历史，2005年底施行的《证券法》推动了A股摆脱萎靡，一路走向2007年大牛市，这一次的新《证券法》也将提振投资者情绪与信心。此外，市场预期，经济刺激料将成为今年各级政府的政策主旋律，为股市提供强力支撑。

暴跌是被动拖累的，调整是短期的，利好是长期、持续的，疫情局势的好转决定了A股独一无二的优势地位。

经历过本周的震荡行情，利空已经得到逐步释放，基本面一枝独秀的A股下周有望摆脱外盘负面影响，回归自己的独立行情。

伴随各个行业复工复苏以及上市公司年报进入密集披露期，大量热点板块、概念以及真正优质的公司也将成为投资者关注焦点，带动市场行情。

多重因素作用下，大盘下周预期将企稳回升。

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赞(18) | 评论 2020-03-02 07:22 来自iPhone客户端举报

拙政江南

【四部委《关于对中小微企业贷款实施临时性延期还本付息的通知》】
为深入贯彻落实党中央、国务院关于新冠肺炎疫情防控和应对工作的决策部署，进一步纾解中小微企业困难，推动企业有序复工复产，提高金融服务的针对性、有效性，经同意，银保监会、人民银行、发展改革委、工业和信息化部、财政部近日联合印发《关于对中小微企业贷款实施临时性延期还本付息的通知》... 展开全文

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四部委《关于对中小微企业贷款实施临时性延期还本付息的通知》

为深入贯彻落实党中央、国务院关于新冠肺炎疫情防控和应对工作的决策部署，进一步纾解中小微企业困难，推动企业有序复工复产，提高金融服务的针对性、有效性，经同意，银保监会、人民银行、发展改革委、工业和信息化部、财政部近日联合印发《关于对中小微企业贷款实施临时性延期还本付息的通知》（以下简称《通知》）。

《通知》要求，对于2020年1月25日以来到期的困难中小微企业（含小微企业主、个体工商户）贷款本金，以及2020年1月25日至6月30日中小微企业需支付的贷款利息，银行业金融机构应根据企业申请，给予企业一定期限的临时性延期还本付息安排。还本付息日期最长可延至2020年6月30日，免收罚息。对于少数受疫情影响严重、恢复周期较长且发展前景良好的中小微企业，银行业金融机构可根据实际情况与企业协商确定另外的延期安排。

《通知》强调，湖北地区各类企业适用上述政策。银行业金融机构应为湖北地区配备专项信贷规模，实施内部资金转移定价优惠，力争2020年普惠型小微企业综合融资成本较上年平均水平降低1个百分点以上。

《通知》要求，银行业金融机构应开通线下和线上等多种渠道，为企业延期还本付息申请提供便利。要及时受理企业申请，限时回复办理。要对临时性延期还本付息贷款进行专门统计、密切监测。

《通知》指出，将从监管政策、货币政策和财税政策等方面给予配套支持。对于实施临时性延期还本付息的贷款，应坚持实质性风险判断，不因疫情因素下调贷款风险分类，不影响企业征信记录。

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赞(26) | 评论 2020-03-02 07:17 来自iPhone客户端举报

拙政江南

周五美股如江南预料初见疫情恐慌性大底，英伟达、赛灵思、美光等芯片核心科技作为先锋带领美股走出恐慌，科技反弹十分强劲，大A下周向上是大概率，而龙头也将是芯片等核心科创公司，资金牛、政策牛、科创牛、改革牛、结构牛未结束，逢低依然是机会。分享仅供参考、投资风险自负！（江南）

◆◆: @拙政江南; 被遗漏的北斗芯片原始投资大利、华为生态圈、自主操作系统、5G手机代工、双频刷脸支付，大股东仅10%出头、市值30亿元不到大概率被借壳的超级低价可几倍拉升的风口上的科技公司公司，一个楚楚动人、越看越爱的尤物—600130波导股份，4元附近可以适当关注。分享仅供参考，投资风险自负！

赞(20) | 评论 2020-03-01 22:23 来自网站举报

拙政江南

政策牛、资金牛、科创牛，大A上周顺势调整属正常，春节后一路上涨获利盘需清洗，短期二次探底后随后依然会结构性反弹，下周就有可能看见3000点以上，芯片等核心科创行情还会火爆。与兆易创新、中际旭创、航锦科技等一批走向伟大的核心科创公司同行，逢低继续跟踪考虑。仅供参考，投资风险自负！

◆◆: @拙政江南; 【董事长增持、外资蜂拥而入的航锦科技下周会继续精彩表现吗？】
000818航锦科技主要是大行业前景、产业链条、核心技术和军工资源等优势，华为、中兴通讯等配套，业绩也不错，未来公司将剥离化工成为一个专业的芯片及5Ｇ、6G基材科技公司，军工芯片等突破卡脖子，大订单会不断；拟控股武汉导航院，专业研发生产北斗3芯片，星空互联网深度参与；国家大基金2...

赞(21) | 评论 2020-03-01 22:13 来自网站举报

拙政江南

【武汉导航院——开启北斗导航民用应用领域新局面】
根据航锦科技 2020 年 2 月 27 日晚间公告，航锦科技子公司长沙韶光成为武汉导航院第二大股东。武汉导航院拥有一支院士领衔的国际化专家团队，在北斗 3 导航相关芯片的研发、设计、推广方面具有独特的技术门槛和先发优势。2019 年 10 月武汉导航院成功拿下贵州省地质灾害自... 展开全文

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武汉导航院——开启北斗导航民用应用领域新局面

根据航锦科技 2020 年 2 月 27 日晚间公告，航锦科技子公司长沙韶光成为武汉导航院第二大股东。武汉导航院拥有一支院士领衔的国际化专家团队，在北斗 3 导航相关芯片的研发、设计、推广方面具有独特的技术门槛和先发优势。2019 年 10 月武汉导航院成功拿下贵州省地质灾害自动化监测预警项目，这是国内第一个自然灾害监测预警项目，未来有望在全国范围内推广。

2019 年 10 月 20 日，武汉导航院与贵州省地质环境监测院签署《采购合同》，合同总金额为 2424.53 万元，合同约定武汉导航院利用其北斗导航的相关技术、设备和服务，为贵州省建立地质灾害自动化监测预警项目，该项目将于 2020 年开始实施。2 月 25 日，航锦科技副总经理/武汉导航院总经理丁晓鸿、武汉导航院副总经理于斌斌、项目负责人周伟峰一行前往贵州省地质环境监测院，与院长吕刚、党委委员张家勇、监理部负责人潘鲁生召开项目建设交流座谈会，就自动化监测预警项目现阶段实施状况、存在困难、工期要求及复工计划等进行了充分的交流。

武汉是新冠肺炎疫情的重灾区，武汉导航院主要领导在疫情严防期间亲赴贵州指导落实项目的复工复产，体现了对该项目的高度重视。针对前期疫情导致工期滞后问题，丁晓鸿表示，尽全力克服困难，积极组织项目的复工复产，增队伍、强管理、迎头赶上，确保项目在预定的工期内高质量完成。对此，院长吕刚深表谢意，表示要防疫复工两手抓，相信能够共克时艰，迎难而上、保质保量、按期完工。

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赞(15) | 评论 (2) 2020-03-01 21:56 来自iPhone客户端举报

拙政江南

【押对凡谷 2家机构不到1年浮盈5倍】
项乾2019-09-25 项乾消息：近日，武汉凡谷（002194.SZ）披露股东减持计划，加入不到一年的战略投资机构之一“华业价值”，计划在6个月内减持公司股份不超过1129万股。2018年11月，恒信华业实控人于勇名下2家机构，受让武汉凡谷实控人所持1.07亿股，价格不到5亿元... 展开全文

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押对凡谷 2家机构不到1年浮盈5倍

项乾

2019-09-25

项乾消息：近日，武汉凡谷（002194.SZ）披露股东减持计划，加入不到一年的战略投资机构之一“华业价值”，计划在6个月内减持公司股份不超过1129万股。

2018年11月，恒信华业实控人于勇名下2家机构，受让武汉凡谷实控人所持1.07亿股，价格不到5亿元。随着5G利好释放，凡谷股价持续走高，以9月24日收盘价24.6元/股计算，2家机构所持股份增值超21亿元，市值翻了5倍。

如减持期间，武汉凡谷维持目前股价水平，华业价值满额减持预计可回收资金近3亿。

押对标的，“战投”5亿“变”26亿

对于武汉凡谷来说，2018年是具有重要意义的一年。由于所处行业萎靡，公司2016至2017年连续亏损，随即披星戴帽，濒临退市。若公司不能在2018年扭亏为盈，公司将面临暂停上市的风险。

2018年尚处于5G过渡期，虽然公司不断调整经营策略，经营情况依旧难以逆转。2018年下半年，公司只能通过出售资产获利2.48亿元，最终实现年度净利润1.89亿元，成功保壳。

2018年11月初，公司实控人孟庆南将其所持19%股权转出，引入战略投资方“华业战略”、“华业价值”2家投资机构。这2家设立于2017年底的投资机构，均在恒信华业实控人于勇名下。据悉，于勇在英飞凌任职期间，曾创下30亿的IT业界佳绩。

由于凡谷业绩长期低迷，股价一度跌至3.52元/股。于勇名下2家机构受让孟庆南1.07亿股，当时对应市值仅为4.75亿元，每股受让价格约4.4元。

而随着“5G”商用正式提上日程，武汉凡谷涨势喜人。2019年初，武汉凡谷以6.32元/股开盘，截至9月24日收盘股价已达到24.6元/股。而2家机构持有的1.07亿股，市值也增长至26.39亿元，相较1年前增值超过5倍。

本次，华业价值计划减持不超过1129万股，约占公司总股本的2%。如减持期间，武汉凡谷维持目前价格水平，华业价值满额减持预计将回收资金约2.78亿元，相当于回收了超过一半的投资成本。

战投助力，武汉凡谷抢抓“5G”红利

实际上，恒信华业实控人于勇名下机构的战略投资，对武汉凡谷抓住此轮“5G”红利起到了重要积极作用。

据悉，2家机构入股上市公司后，在公司运作、战略制定、人才引进方面向凡谷提供了许多支持。2019年以来，凡谷引入多名业内龙头公司的高级人才，并推出股权激励方案，为布局5G产业做好准备。

2019年4月，武汉凡谷与恒信华业联合成立产业投资基金——平潭华业聚焦投资合伙企业（有限合伙）（简称“华业聚焦”）。该基金投资规模4.01亿元，由恒信华业出资100万元并担任GP，武汉凡谷出资4亿元并担任LP，中国民生银行担任托管人。

而该基金的投资主要投向通信、电子等行业，重点聚焦于5G需求下产生的新技术和国产替代的机会。

2019年7月，因发展需要，华业聚焦又出资8400万元与恒信华业等5家公司联合设立子基金——长沙华业高创私募股权基金合伙企业（有限合伙），其投资方向与华业聚焦一致，华业聚焦持股比例为42%。

自6月初国内 5G商用牌照发放后，我国正式进入5G商用元年。随着5G利好充分释放，武汉凡谷业绩大增，中报显示公司上半年实现营收7.92亿元，同比增长47.07%；净利润0.69亿元，同比增长199.41%，真正实现了扭亏为盈。

武汉凡谷熬过低谷，在战略投资伙伴的帮助下，积极布局“5G”行业新技术，成功抓住此轮红利起死回生。而战投方，成功押对凡谷，也将获得丰厚的投资回报。

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赞(16) | 评论 2020-03-01 21:40 来自iPhone客户端举报

拙政江南

【福日电子华为配套科创混改前程似锦】
3月1日晚，福日电子（600203 SH.）发布公告拟向福建电子信息（集团）及公司、下属子公司的核心员工以及一致行动人深圳恒信华业及其股东吴昊、于勇先生等不超过35名对象，以现金增发股票共计不超过136,934,136 股融资近8亿元，其中福建省电子信息 (集团)有限责任公司(以... 展开全文

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福日电子华为配套科创混改前程似锦

3月1日晚，福日电子（600203 SH.）发布公告拟向福建电子信息（集团）及公司、下属子公司的核心员工以及一致行动人深圳恒信华业及其股东吴昊、于勇先生等不超过35名对象，以现金增发股票共计不超过136,934,136 股融资近8亿元，其中福建省电子信息 (集团)有限责任公司(以下简称“信息集团”)认购不超过 48,643,761 股(含本数），承诺锁定三年；恒信华业与其两个大股东吴昊、于勇作为一致行动人共同投资福日电子6148.28万股，占福日电子的10.36%，从而成为第三大股东，并承诺锁定期不低于18个月。

恒信华业是业内知名股权投资机构，2019年战略性投资了国内射频器件龙头武汉凡谷，以19%股份位列其第二大股东，对推进武汉凡谷脱胎换骨功不可没。吴昊还担任武汉凡谷、苏州晶湛半导体、东莞信为兴等电子科技公司的董事，并且担任过深圳前海股权中心的副总等职。

福日电子此次定增引进实力机构恒信华业及公司核心员工参股，其实质就是一种国企混改！这表明福日电子作为国企改革双二百的试点正式启动了！也可以预见，此次增发后福建省电子信息集团成为第一大股东，旗下优质资产的注入也是水到渠成之事。

福日电子是典型的袖珍国企，营业额近100亿元，每股净资产高达4.6元，旗下拥有中诺通信、迈锐光电等一批业内优秀公司，市值目前仅仅30亿元出头，公司作为LED光电、高清视频、液晶面板、智慧家电及华为、联想等手机ODM主力，在业内有较大的影响力，此次定增将进一步减轻公司的负债，增强公司的科创竞争力，也会进一步推升公司的市值。

科创，福日应高照！

分享仅供参考，投资风险自负！

（江南 2020.03.01）

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赞(24) | 评论 (5) 2020-03-01 20:58 来自iPhone客户端举报

拙政江南

恒信华业是业内知名股权投资机构，2019年战略性投资了国内射频器件龙头武汉凡谷，以19%股份位列其第二大股东，对推进武汉凡谷脱胎换骨功不可没。吴昊任武汉凡谷董事。这次恒信华业与公司的两个大股东吴昊、于勇作为一致行动人共同投资福日电子，占股10.36%，实质就是混改！祝福日高照

◆◆: @拙政江南; 【福日电子(600203.SH)：恒信华业及一致行动拟认购6148.28万股预计持股超5%】
2020.03.01 19:11:11金融界原标题：福日电子(600203.SH)：恒信华业及一致行动拟认购6148.28万股预计持股超5% 来源：格隆汇格隆汇3月1日丨福日电子(600203.SH)公布，公司拟向不超过35名的特定投资者非公开发行A股股票，其中恒信华业、于勇和...

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