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【中国广电要来了：概念股狂飙50亿！万亿级市场大战开启】
2020年05月29日 12:23作者：莫飞来源：中国基金报原标题：霸屏A股！中国“神广”要来了：概念股立马狂飙50亿！万亿级市场大战开启…摘要【中国广电要来了：概念股狂飙50亿！万亿级市场大战开启】5月28日盘后，包括东方明珠、贵广网络等在内的多家广电系上市公司集体发布有关筹划... 展开全文

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中国广电要来了：概念股狂飙50亿！万亿级市场大战开启

2020年05月29日 12:23

作者：莫飞

来源：中国基金报

原标题：霸屏A股！中国“神广”要来了：概念股立马狂飙50亿！万亿级市场大战开启…

摘要

【中国广电要来了：概念股狂飙50亿！万亿级市场大战开启】5月28日盘后，包括东方明珠、贵广网络等在内的多家广电系上市公司集体发布有关筹划对外投资事项的提示性公告，明确公司拟现金出资参与组建“中国广电”(暂定名)，公告发布动作出奇一致，引发市场高度关注。(中国基金报)

　　大动作！广电系“国家队”真的要来了！

　　5月28日盘后，包括东方明珠、贵广网络等在内的多家广电系上市公司集体发布有关筹划对外投资事项的提示性公告，明确公司拟现金出资参与组建“中国广电”(暂定名)，公告发布动作出奇一致，引发市场高度关注。

　　而此前，歌华有线也披露其参与组建中国广电的消息，但歌华有线是通过控股股东北广传媒以股份出资方式参与，不排除中国广电通过借壳上市的可能。前后两天，10余家上市公司齐齐发声，“全国广电一张网”也将呼之欲出。

　　5月29日，广电系指数果然开盘大涨，当天上午，指数迅速大涨超4%，板块市值飙升超50亿，板块内广电网络涨停，贵广网络、湖北广电、东方明珠等个股涨超6%。

　　据分析人士认为，此时组建中国广电的意图，除了打破此前各省广电各自为战的局面之外，主要还是为了抓住5G发展机遇，实现全国一网与5G融合发展。更有机构认为，广电系公司更有望凭借此轮整合，摆脱此前低迷的业绩。

　　中国广电巨无霸杀入5G市场，无疑也将打破传统运营商格局。有评论称：国家队正在下一盘大旗，未来电信市场的大战已经拉开了序幕。

　　多公司集体公告官宣

　　广电系国家队呼之欲出

　　万万没想到，一场涉及广电系板块的整合大戏已经悄然开场了。

　　5月28日盘后，包括东方明珠、贵广网络等在内的多家广电系上市公司集体发布有关对外投资事项的公告，动作整齐划一，公告内容也近乎一致，引发市场热度关注。

　　据悉，根据《中共中央宣传部等关于印发〈全国有线电视网络整合发展实施方案〉的通知》(中宣发〔2020〕4号)，上述广电系公司拟以现金出资参与发起组建中国广电网络股份有限公司(暂定名)。

　　不过公告也同时明确，此次对外投资事项尚未正式签署交易协议，交易协议的正式签署尚待进一步磋商，能否顺利签署存在不确定性。

　　同时，上述广电系公司拟对外投资事项还涉及向国资委报批程序和内部决策程序，加上对外投资仍处于筹划阶段，也存在较大不确定，为此，这些公司也同时向投资者提示了投资风险。

　　在业内人士看来，组建中国广电的目的是要形成全国广电一张网，改变当前各省广电网各自为战的状况，同时，抓住当前5G发展的机遇，实现全国一网与5G的融合发展。

　　另据e公司报道，已上市的省级网络公司只是中国广电需要整合的一部分资产，其余需整合资产还包括国家广播电视光缆干线网的公司股权以及非上市省网公司等。据悉，在中国广电的组建过程中还将引入战略投资者，如国有大型企业和有影响力的民营企业。

　　歌华有线停牌特殊

　　参与组建方式模式不同

　　实际上，就在前一日，歌华有线的停牌公告也已经提前“剧透”了中国广电即将组建的大消息。

　　5月27日，歌华有线发布停牌公告，称有重要事项未公告，股票临时停牌。

　　5月28日下午，歌华有线披露延期复牌公告中明确，收到控股股东北京北广传媒投资发展中心有限公司通知，根据《中共中央宣传部等关于印发〈全国有线电视网络整合发展实施方案〉的通知》，北广传媒投资发展中心拟以持有的公司股份出资共同发起组建中国广电网络股份有限公司(暂定名)。

　　值得注意的是，歌华有线在上述公告中明确，筹划的股份出资事项可能导致歌华有线控制权变更。这也意味着，歌华有线参与组建方式十分特殊，不仅出资方式不同，还涉及上市公司控制权变动。数据显示，截至今年一季报，北广传媒投资发展中心持有歌华有线37.42%的股权。

　　有市场人士猜测，北广传媒投资发展中心可能通过换股的方式谋求未来在中国广电的权益，同时也让中国广电实现对歌华有线的控制，不排除中国广电通过借壳歌华有线进行上市。

　　另据歌华有线披露的年报显示，利润分配方案为拟向全体股东每10股派发现金红利6.60元(含税)。有分析认为，在业绩并无改善的情况下，歌华有线提升分红力度，已经提前显示了控制权可能出现转让的信号。

　　华安证券在最新的一份点评报告中指出，此次歌华有线的停牌，标志着中国广电对上市广电公司的股权整合或将正式拉开序幕，而后续预计中国广电也将通过相关途径实现上市，这将对整个广电板块上市公司产生十分深远的影响。

　　广电系板块高开领涨

　　概念股集体大涨

　　中国广电组建消息公布后，A股市场也立马有了反应。

　　5月29日，广电系板块早盘高开高走，广电系指数上午一度涨超4%以上，成为领涨两市的指数之一。截至当日午盘，广电系指数依然大涨超3.6%。

　　从板块内看，广电网络涨停，贵广网络、广西广电、湖北广电、东方明珠等个股涨超6%。

土地市场率先回暖:百亿地块频现多地单日土拍超百亿

　　原标题：土地市场率先回暖：百亿地块频现、多地单日土拍超百亿、溢价率抬升……

　　自3月份以来，招拍挂市场几乎每个月都会诞生区域级“地王”项目，其中不乏单宗百亿元级地块。与此同时，溢价率和楼面价也在持续走高，部分二三线城市溢价率达30%~100%。

　　土地交易的热情大致来自两方面。从供应端来说，近期是地方土地市场供应的小高峰，广州、杭州、武汉、福州、济南等地均一日供应多宗地块，单日土地成交额均超百亿元；从需求端角度看，房企拿地出手“阔绰”，一方面得益于不少房企获得了新的融资。另一方面，目前也处于拿地“窗口期”，部分房企需要通过积极补仓扩储进一步提升市场地位。

　　百亿地块频现一二线仍是拿地重心

　　土地市场回暖早在4月就已开始，但揭开大幕还需重量级选手。4月22日，上海泰鸣贸易有限公司以103.55亿元竞得厦门首个百亿元级地块，刷新厦门总价和单价天花板，成交楼面价达50599元/平方米，溢价率43.8%。

　　5月17日，深圳本地房企龙光地产又以115.97亿元+配建人才房40760平方米拿下深圳前海宅地，溢价率为45%，可售楼面价约87409元/平方米，成为深圳单价新“地王”。

　　除了百亿元级地块，据中指院、Wind 数据统计梳理，4月至今，全国住宅用地成交总价TOP10中，超过60亿元的地块有7宗。而一线城市有4宗成交总价TOP10地块，其余6宗均为二线城市。可以看出，一二线城市仍是房企愿意斥巨资拿地的重点。

　　与此同时，根据中指院、Wind 数据统计梳理，4月至今，全国住宅用地楼面价TOP10地块，门槛超过40000元/平方米。

　　据《每日经济新闻》此前报道，今年北京已经出让住宅用地33宗，土地出让金总额突破千亿元。也就是说，北京今年仅用了不到5个月时间，土地出让金已经超过去年全年（1672亿元）的六成。

　　多地单日土拍超百亿二三线溢价率抬升

　　克而瑞监测数据显示，4月份至今，二线城市土地市场热度最高。

　　如山西太原整体溢价率高达44%，近期出让的3宗地块分别被保利、中海、富力竞得，溢价率分别为74%、72%和45%。而优质地块的集中出让使得太原的土地市场达到前所未有的热度。

　　宁波、西安、厦门、徐州、福州、常州等城市近期土地市场整体溢价率也超30%，高溢价地块频出。以宁波为例，4月以来就有12宗土地溢价率超过30%，其中不乏江北、鄞州核心区宅地，房企现场竞拍十分激烈。

　　佛山土地市场亦是如此。据克而瑞统计，4月佛山共成交了13宗商住地，成交总建面积超261.3万平方米，吸金244.3亿元，整体溢价率达34.4%。

　　克而瑞同时也指出，由于限价因素影响，部分城市虽然溢价率表现不太高，但热度同样不减。以合肥为例，虽然溢价率仅有25%，但4月以来成交的15宗土地有7宗触及最高限价。杭州也是如此，溢价率虽不是很突出，但有12幅触发了最高限价，多宗土地价格创下区域新高。

　　从供应端的角度看，近期土地市场的回暖也是由于不少地方土地市场推出了一波供地潮。5月18日，广州一日成交11宗地块，总建面积近190万平方米，成交总价达240亿元。当天，广州土地出让官网一度被挤崩。

　　地产经济学家邓浩志向《每日经济新闻》记者表示，类似于广州这种一日出让多宗地块的情况还是比较少见的。原因可能在于，逐渐复工复产后，不少城市土拍的进度都有加快，因为需要把之前落下的进度补上，以完成年度土地出让计划，这既是政府财政的主要来源，也是稳定房价的重要举措。

　　房企出手“阔绰” 土拍热度仍将延续

　　近期土地市场供应潮中，不乏一些优质地块，这对于需要补仓纳粮的房企来说确实是一个拿地“窗口期”。

　　邓浩志指出，近期国内土地市场表现都比较活跃，不少房企在近期都获得了新的融资，所以在土地市场出手都比较积极，在这个时间节点加速卖地，既能获得更高的收益，也能满足市场增加的对土地的需求。

　　中国恒大在近期的招拍挂市场就颇为活跃。根据中指研究院统计，今年前4月，恒大以310亿元拿地总金额位列行业第三。记者梳理发现，恒大已重回招拍挂市场的“重镇”广州、北京。4~5月，恒大斥资超百亿元在广州拿下至少3宗地块。

　　今年以来，恒大已在北京房山、顺义等区域摘得3宗地块，总金额超过60亿元。而在此之前，除了拿下北京顺义别墅区恒大丽宫外，恒大已经睽违北京土拍市场5年。

　　同策集团首席分析师张宏伟向《每日经济新闻》记者分析称，现在拿地还是有“窗口期”，毕竟在疫情影响下竞争没有那么激烈，对于部分中小房企来讲，弯道超车、提升市场地位仍然有可能性。

　　合生创展或许就是一个鲜活的例子。5月，合生创展接连在北京拿下丰台分钟寺3宗不限价宅地，合计金额达到179.6亿元，溢价率分别为26%、38%和42%。

　　克而瑞统计显示，就高热度地块（溢价率超过30%、最高限价、成交总价在10亿元以上三个条件符合其一的土地）的竞得企业来看，金地竞得地块最多，高达10幅，其次是恒大，竞得9幅，万科、新城、旭辉、建发、中海、中南、首开、龙湖、融创等房企落子也较频繁，竞得高热地块幅数均超过或等于5幅。

　　张宏伟进一步表示，大部分企业当前资金面紧张，杠杆率也比较高，对于高周转的房企来讲，通过拿高周转的地块快速开发销售对冲市场风险。其次，现在拿地还可以增加今年的总销售金额，房企现在积极拿地对于回补业绩的诉求明显。

　　地方市场已经有实际动作。在5月单日揽金240亿元后，广州近日又挂出3宗地块，总价超65亿元，其中一宗天河区宅地起拍楼面价达到41329元/平方米，为全市第二高。

　　张宏伟也提醒，房企积极拿地布局的同时也应该关注市场风险，毕竟楼面价上升了，利润空间也压缩了；市场环境虽然复苏了，但是也并没有出现大幅反弹。此时，房企更应该冷静研究市场大趋势走势，把握市场大势顺势而为。

江南短评：

留意近两年低位土地储备丰富的600153厦门建发、600755厦门国贸等房地产板块的机会。仅供参考

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