拙政江南的微博 - 水晶球财经网

【深交所互动易】“15856877369” 提问杰赛科技（002544.SZ)：今年晶振、谐振供不应求，公司及公司子公司是否有晶振等产品？公司官方回答：您好！公司旗下子公司远东通信目前晶振主要产品有高档石英晶体谐振器、恒温晶振、温补晶振、压控晶振等四大系列。感谢您的关注作者：杰赛科技(SZ002544) 展开收起

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拙政江南

600203再次放量突破10.5元，小市值袖珍国企改革标的，下周可能酝酿向上攻击，热点风口多题材公司，逢低继续跟踪。仅供参考，风险自负！展开收起

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电子行业、基本面及近日盘面、中长期技术面等综合分析，荣耀及大疆无人机ODM、LED、MiLiLED产业向好，年报盈利可能，低价袖珍小市值国企改革的600203福日电子，不排除因定增改革等成为一只潜力大牛可能，逢低跟踪。仅供参考，风险自负！ #LED##国企改革# # $福日电子...

◆◆: @拙政江南; 【大牛市行业风口及市值比较下再看福日电子（600203 SH.）的内在价值和产业机会】
源自：郑大鱼表象与逻辑市场里，用估值判断股价在90%的时间都是低效的，资金一旦达成平衡，是可以将股价控制在某个区间的，所以有量暴涨的股票不太容易跌，巨量下跌的股票也很难再涨回。如果拿着同一个估值标准，比对A股市场上的各种股票，很容易就会陷入混乱，高的离谱和便宜...

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【卓翼科技：公司及公司全资子公司获得政府补助共计约2075万元】
卓翼科技(SZ 002369，收盘价：6.18元)12月3日晚间发布公告称，深圳市卓翼科技股份有限公司及公司全资子公司深圳市卓翼智造有限公司2020年10月至11月末累计收到各类政府补助金额共计约2075万元(未经审计)，其中与收益相关的各类政府补助资金共计人民币约575万元，与... 展开全文

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【永鼎股份：主攻AWG及光模块上游芯片】
avator机会与风险共存2020-12-03 18:27:16 集微网消息（文/春夏）近日，在“中国湖北-韩国经贸合作洽谈会”首尔签约仪式现场，江苏永鼎股份有限公司代表李鑫与韩国WOORIRO公司代表李在寅正式签约，双方决定在湖北武汉建立合资公司——武汉永鼎物瑞创芯技术有限公司... 展开全文

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永鼎股份：主攻AWG及光模块上游芯片

avator

机会与风险共存

2020-12-03 18:27:16

集微网消息（文/春夏）近日，在“中国湖北-韩国经贸合作洽谈会”首尔签约仪式现场，江苏永鼎股份有限公司代表李鑫与韩国WOORIRO公司代表李在寅正式签约，双方决定在湖北武汉建立合资公司——武汉永鼎物瑞创芯技术有限公司。

据介绍，此次合资公司的建立，定位为AWG及光模块上游芯片产业的研制和开发。

天眼查消息显示，武汉永鼎物瑞创芯技术有限公司成立于今年9月20日，注册资本为205万美元，经营范围包括光集成芯片、光电芯片及传感芯片、器件、模块及子系统的研制、生产、销售及相关技术服务；货物进出口、技术进出口、代理进出口(不含国家禁止或限制进出口货物或技术）；电子设备、自有房屋租赁。

据悉，此次新成立的合资公司隶属永鼎光电子旗下在武汉的第三家子公司，在此之前永鼎光电子先后在武汉建立了武汉永鼎光电子技术有限公司（研发、生产AWG、FSI、光开关等无源器件产品）与武汉永鼎光通科技有限公司（研发、生产各种类型的光模块）。

#集成电路##LED##芯片#$方正科技(SH600601)$$同方股份(SH600100)$$航锦科技(SZ000818)$@中国长城 @深科技 @TCL科技@中际旭创 @硅宝科技 @福日电子@金徽酒@彩虹股份@卓翼科技@金信诺@厦门银行@金种子@新安股份 @青岛银行@金山办公@华力创通@杰赛科技@波导股份@三安光电@永鼎股份

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拙政江南

冷门股600707彩虹股份（涨价）等飙升对600203福日电子（改革及LED 涨价）、600601方正科技（PCB/HDI涨价及重组）、600130波导股份（主业调整借壳预期）、002369卓翼科技（大股东变更可能）、600800天津磁卡（重组）等电子类低价题材股（无退市风险）及...

◆◆: @拙政江南; 【产业转好、荣耀转让、改革预期等看福日电子的风口机会……】
600203福日电子主力垂青中长期或走牛的几个看点：1、两市超低价小市值袖珍型确定性国企改革双百公司；2、荣耀手机ODM厂家（研发设计到受托代工），多款荣耀新品发布在即及全球新冠疫情中中国产业链订单受益；3、三季报主营向好，当季实现盈利600万元，处置资产又盈利近5000万元，近...

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拙政江南

继续逢低中长线继续跟踪荣耀ODM、LED、MiliLed、国企改革等题材丰富的600203福日电子。分享仅供参考，投资风险自负

◆◆: @拙政江南; 【福日电子：公司子公司中诺通讯为大疆提供部分无人机及配件代工服务部分产品已完成交货】
【上证e互动】“最野的狼” 提问福日电子（600203.SH）：请问福日旗下的中诺通讯是否承接了大疆无人机的订单？请如实回答！”于此同时“根据中诺通讯公司的9月12日，中诺通讯已经完成了大疆防抖的第一批订单交货，是否属实？” 公司官方回答：您好，感谢您的关注。公司子公司中诺通讯为...

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拙政江南

【北大方正集团有限公司（以下简称“北大方正”）及其四家子公司实质合并重整第一次债权】
2020-10-22 17:27:47 北大方正集团有限公司（以下简称“北大方正”）及其四家子公司实质合并重整第一次债权人会议于10月22日召开。21世纪经济报道记者独家获悉，会上管理人通报了北大方正集团的战投情况。目前共有两个联合体在竞争战投，一个是珠海国资+中国平安，另外一个... 展开全文

赞(23) | 评论 (1) 2020-12-03 11:35 来自网站举报

拙政江南

【苹果Mini LED出货量增长可期行业成长空间广阔（附股）】
苹果Mini LED出货量增长可期行业成长空间广阔（附股）2020年12月03日 07:15来源：证券时报网原标题：苹果Mini LED出货量增长可期行业成长空间广阔（附股）摘要【苹果Mini LED出货量增长可期行业成长空间广阔（附股）】12月2日，据外媒报道，知名分析师... 展开全文

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拙政江南

【国常会部署加快做好RCEP生效实施有关工作】
　　原标题：国常会部署加快做好RCEP生效实施有关工作　　来源：经济参考报　　国务院总理李克强12月1日主持召开国务院常务会议，部署加快做好区域全面经济伙伴关系（RCEP）协定生效实施有关工作，维护自由贸易，拓展合作共赢新空间；通过《政府督查工作条例（草案）》。　　... 展开全文

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国常会部署加快做好RCEP生效实施有关工作

　　原标题：国常会部署加快做好RCEP生效实施有关工作

　　来源：经济参考报

　　国务院总理李克强12月1日主持召开国务院常务会议，部署加快做好区域全面经济伙伴关系（RCEP）协定生效实施有关工作，维护自由贸易，拓展合作共赢新空间；通过《政府督查工作条例（草案）》。

　　会议指出，近日在东亚合作领导人系列会议上正式签署的区域全面经济伙伴关系协定，对于成员国共同应对国际环境不确定性、进一步推动区域内自由贸易、稳定产业链供应链、增进相关国家人民福祉，对于促进我国高水平开放，具有重要意义。作为协定成员国，我国要以自身行动积极推动协定落地生效，这方面有大量紧迫的工作要做。会议要求，有关部门要按照党中央、国务院部署，压实责任，对照协定明确任务分工和时限，尽早完成协定生效实施的国内相关工作。一是加强部门间协同配合，加快完成国内核准程序，推进货物贸易、服务贸易、投资、自然人移动等领域开放，推进在贸易投资自由化便利化、知识产权保护、贸易救济、电子商务、政府采购、中小企业和经济技术合作等方面实行更高标准规则。二是针对协定实施后区域内货物贸易零关税产品数量整体上将达90%等，要在关税减让、海关程序简化、原产地规则技术准备、产品标准统一和互认等方面，抓紧拿出实施协定的措施，对快运、易腐等货物争取实现6小时内放行。协定中服务贸易总体开放承诺显著高于成员国间现有自贸协定水平，要按照我国对研发、管理咨询、制造业相关服务、养老服务、专业设计、建筑等诸多服务部门作出的新开放承诺，逐一落实开放措施。落实投资负面清单承诺，清单之外不得新增外商投资限制。兑现首次在自贸协定中作出的知识产权全面保护承诺，将著作权、商标、地理标志、专利、遗传资源等全部纳入保护范围。落实电子认证和签名、在线个人信息保护、网络安全、跨境电子方式信息传输等条款。三是抓紧梳理完善与协定实施相关的规章制度，确保协定规定的约束性义务执行到位，确保国内行政措施和程序合规。四是面向地方、商协会和企业加强协定实施宣介培训，使各方面尤其是广大企业熟悉和掌握协定规则，全面认识更大范围、更高标准开放与竞争带来的机遇和挑战，努力在市场竞争中拓展合作发展空间。

　　商务部研究院副研究员庞超然对《经济参考报》记者表示，加快推动RCEP落实生效，既是体现我国坚定推动经济全球化自由化发展的大国担当，也是以开放倒逼改革，加快国内法规制度与国际通行规则接轨，不断完善涉外经贸法律及相关领域国内立法，在更大范围、更宽领域、更深层次实施制度型开放的重要工作抓手。

　　“全面落实我国在RCEP中的承诺，在国内规则、规制、管理和标准上加强开放合作，提升开放的水平和质量，提高自贸协定利用率，有助于打造更为优化的营商环境，更好服务国内开放型经济新体制建设，与相关国家开拓合作共赢新局面，加快构建新发展格局。”庞超然说。

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赞(144) | 评论 2020-12-03 08:44 来自网站举报

拙政江南

【放弃数十亿元营收厦门国贸将“退房”写入五年战略规划】
中国房地产报沪指创年内新高，券商板块持续上扬！去东方财富APP查看更多机会>>房地产行业的马太效应越来越明显，除了因为自身经营不善而被动退出的企业外，也有不少房企主动选择了急流勇退。11月28日，厦门国贸集团股份有限公司(股票代码：600755.SH 以下简称“厦门国贸”)披... 展开全文

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放弃数十亿元营收厦门国贸将“退房”写入五年战略规划

中国房地产报

沪指创年内新高，券商板块持续上扬！去东方财富APP查看更多机会>>

房地产行业的马太效应越来越明显，除了因为自身经营不善而被动退出的企业外，也有不少房企主动选择了急流勇退。11月28日，厦门国贸集团股份有限公司(股票代码：600755.SH 以下简称“厦门国贸”)披露了2021年-2025年的发展战略规划纲要，“逐步退出房地产行业”这几个字格外惹眼。这是该公司第一次公开披露对房地产行业心生退意，要为30多年的行业发展历程划上句号。

“退房”既有宏观调控的客观因素，也有厦门国贸希望集中资源发展供应链、金融业务的主观原因。据厦门国贸有关人士透露，战略规划只是明确了逐步退出房地产这一发展方向，但具体方案尚未落地，“要寻找比较合适的过渡方式，起码今年还是会平稳推进正常经营。”从方案的导向来看，大概率会是将房地产板块从上市公司中剥离出去。

按照厦门国贸的设想，从房地产板块节约的资金可以投向快周转的供应链业务，产生不错的收益。但从这几年该公司三个业务板块的利润表现来看，这个构想可能过于乐观了。2019年，房地产为厦门国贸贡献了约76.4亿元的收入，虽然占比仅为3.5%，但其45.88%的毛利率却远远抛离了供应链业务1.24%以及金融服务业务8.96%的毛利率。

五年规划里的“退房”思路

在这份新的五年规划里，厦门国贸表示将积极转型，突破创新，以供应链管理与金融服务业务双轮驱动，积极布局新业务赛道，构建战略核心产业、战略发展产业和战略孵化产业三大产业梯队。具体而言，就是以供应链管理和金融服务做为两大核心赛道，同时以投资驱动大健康等战略新兴业务的发展。

未来5年，厦门国贸的业务发展目标有三个：供应链管理转型提升、金融服务强化协同以及逐步退出房地产行业。“退房”的理由也说得很清楚，外部因素是近年来国家为保证房地产市场平稳健康发展，持续开展对房地产的政策调控，行业竞争加剧。内部因素则是由于该公司从事的供应链、金融、房地产行业均为资金密集型，高速发展需要大额增量资源支持。综合考量后，该公司计划逐步退出房地产行业，实现地产板块独立发展，同时集中资源专注核心主业的转型升级，拓展战略新兴产业，充分利用资本市场平台做优做强。

作为老牌地方国企，厦门国贸早在1987年便已涉足地产行业，至今已有33年发展历史，地产也一直是该公司重要的业务板块之一。在该公司的上一轮五年规划中，还强调要做大做优地产。

而在2019年年报中，厦门国贸也表示，在规模发展战略指导下，要继续扩大土储规模、开发规模和销售规模，挖掘“逆周期”土储机会，通过招拍挂、收并购等多种方式获取优质土地，加快推进城市更新、文旅地产、产城融合、物业服务等新兴业务，打造新的利润增长极。

7月份，曾有投资者询问公司是否有调整主营业务，放弃地产板块、聚焦金融金控的计划，厦门国贸的管理层还肯定的回应，“供应链管理、房地产开发和金融服务是公司的三大主业”。

因此，从外界的角度看，此次“退房”规划的出现颇为突然。但厦门国贸有关人士则认为，这是经过深思熟虑的战略决策，“在国家战略规划的前提下结合了公司的实际情况”，包括“三道红线”在内的宏观政策也是战略制定过程中的考虑因素之一。公司的实际情况主要衡量的是资金的调度，房地产行业对资金要求很高，同时周转相对较慢，退出房地产有助于该公司将更多的资源投向快周转的供应链主业，提升主业的经营效益。

当然，毕竟是五年规划，虽然“退房”的方向已明确，但厦门国贸还未落实具体的操作方式。大致的规划应该是把地产板块剥离出上市公司，至于怎么剥离、存量土地如何处理、未来是否继续拿地扩张等，都还需要进一步论证。

舍弃地产后利润亮点或难寻

从规模发展以及营收的表现来看，地产板块离厦门国贸在上一个五年规划中提及的做大做优还有不小的距离。2016年，厦门国贸来自房地产板块的销售金额为103.76 亿元，首次突破百亿元，但好景不长，2017年、2018年的销售额仅录得72.31亿元、76.64亿元，直到2019年才又回升到133.86亿元。

营收曲线的走势也不太理想，2017年地产贡献了97.67亿元的收入，随后的两年则逐年下滑，分别为89.01亿元、76.39亿元。相应的，地产在厦门国贸总收入的占比也是不断下降，2017年-2019年分别为5.93%、4.31%、3.5%。

不过，地产业务的优势也很明显，那就是相对于其他两个业务板块，盈利能力相当突出。2019年，厦门国贸的地产板块录得了45.88%的毛利率，供应链业务的毛利率低至1.24%，金融服务业务也只有8.96%。

因此，在“退房”的规划披露后，不少投资者忧心忡忡，担心厦门国贸剥离掉最赚钱的业务后，未来没有可以挖掘的利润亮点。

但如果将观察视角放大到厦门国贸的整个资金面，舍弃资金占用较大的地产板块其实也有合理的解释。中诚信在6月份的一份评级报告中表示，近年来厦门国贸的债务规模增速较快，若将永续债调整至有息债务，2019 年末公司资产负债率和总资本化比率分别为81.76%和73.37%，财务杠杆水平偏高。而且，受供应链管理板块业务扩张以及拿地支出与金融服务板块资金投入变化等因素影响，公司经营活动净现金流波动较大，2019年以来呈净流出态势。同时，该公司债务以短期债务为主，在总债务中占比在 80%以上，债务结构有待改善。而2019年底，该公司手持的34亿元货币资金，也难以覆盖108亿元的短期借款。

回到最初的问题，一旦剥离地产业务，厦门国贸的资产负债以及现金流表现有望得到明显改善，只是地产毕竟还是一个很能赚钱的板块，如果拱手让人也未免可惜。至少从目前来看，该公司还没打算停步不前，2019年新增了12幅住宅地块，未售及储备项目的总建筑面积增加至264.89万平方米，今年以来又在福州、厦门拿了4块地。

至于未来这些项目将放到哪个平台去运作，厦门国贸似乎也有了备选方案。今年5月份，厦门国贸与其母公司厦门国贸控股集团有限公司(简称“国贸控股”)联合成立了一家房地产公司——厦门国贸发展有限公司，持股比例分别为51%、49%。当时厦门国贸管理层的解释是，设立这家公司旨在发挥公司房地产开发专业优势，发挥资源协同效应，丰富项目储备方式，进一步扩展项目资金来源，提高资金使用效率，对公司的经营将有积极影响。目前看来，在“退房”的战略背景下，这家新公司未来可能会发挥更重要的资产腾挪作用。

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赞(36) | 评论 2020-12-02 21:00 来自iPhone客户端举报

拙政江南

【中国长城：出资1亿元参与中电智科增资扩股占其40%股权】
中国长城(000066)12月2日晚公告，公司和电子六所合计以现金出资1.11亿元共同对中电智科进行增资，增资后的中电智科总股本为2.5亿元。其中公司以自有现金出资1亿元，占其40%股权；电子六所出资1007万元，占4%股权。如增资顺利完成，中电智科将成为公司参股公司。（e公司）

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拙政江南

【厦门国贸关于公司并购重组审核委员会审核通过暨公司股票复牌的公告】
:2020-91 转债简称:国贸转债转股简称:国贸转股厦门国贸集团股份有限公司关于发行股份购买资产暨关联交易事项获得中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核通过暨公司股票复牌的公告2020 年 12 月 2 日，中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)上 ... 展开全文

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厦门国贸关于公司并购重组审核委员会审核通过暨公司股票复牌的公告

:2020-91 转债简称:国贸转债

转股简称:国贸转股

厦门国贸集团股份有限公司

关于发行股份购买资产暨关联交易事项获得中国证监会上市

公司并购重组审核委员会审核通过暨公司股票复牌的公告

2020 年 12 月 2 日，中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)上市公司并购重组审核委员会召开 2020 年第 51 次并购重组委工作会议，对厦门国贸集团股份有限公司(以下简称“公司”)发行股份购买资产暨关联交易事项(以下简称“本次重组”)进行了审核。根据会议审核结果，公司本次重组事项获得无条件通过。

根据《上市公司重大资产重组管理办法》《关于完善上市公司股票停复牌制度的指导意见》等相关规定，经公司向上海证券交易所申请，公司股票(证券代码: 600755)、“国贸转债”(转债代码:110033)及“国贸转股”(转股代码:190033) 将自 2020 年 12 月 3 日(星期四)开市起复牌。

目前，公司尚未收到中国证监会的正式核准文件，待公司收到中国证监会相关核准文件后将另行公告。敬请广大投资者关注公司相关公告并注意投资风险。

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

特此公告。

厦门国贸集团股份有限公司董事会 2020年12月3

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赞(90) | 评论 2020-12-02 19:09 来自iPhone客户端举报

拙政江南

【看好中药牙膏、植物洗衣液等新产品的两面针（600249.SH）】
传统漱口水以杀菌消毒为产品开发路径，走非处方路线。但，口腔护理具有长期性，长期使用非处方药物带来的潜在风险是显而易见的。中药漱口水是填补空白的产品，以中药柔和的杀菌，抑菌与组织养护作用，维护口腔健康与安全！实际，健康的口腔组织本身就有抗菌抑菌作用！也就是，把口腔组织养护好，比单纯... 展开全文

赞(87) | 评论 (2) 2020-12-02 17:30 来自iPhone客户端举报

拙政江南

【两面针：公司有几款洗衣液新品……】
【上证e互动】“嫩嫩的小韭菜” 提问两面针（600249.SH）：董秘你好，请问公司有洗衣液产品吗？销售如何？公司官方回答：尊敬的投资者您好！公司现有苍术小苏打洗衣液、青蒿抑菌除螨洗衣液以及新品灵香草洗衣凝珠等多种衣物洗涤产品，在天猫两面针旗舰店、两面针家居专营店有售。感谢您的... 展开全文

赞(97) | 评论 2020-12-02 16:24 来自iPhone客户端举报

拙政江南

调整大5年，财务大洗澡，股东大更换，也无大整合，历史大底部，行业大风口，政策大红利，改革大行动，即使大共振 ....... 600100同方股份，向下空间大还是向上空间广？值得大家一起思考。仅供参考，风险自负！ #集成电路# #军民融合# $方正科技(SH600601)$ $...

◆◆: @拙政江南; 【请披露下贵司最新持有同方全球人寿保险公司、知网等资产的持股比例情况，还有中核资本】
请同方股份披露下贵司最新持有同方全球人寿保险公司、知网等资产的持股比例情况，还有中核资本同方股份2020-10-30 13:03:22 股吧网页版关注问请披露下贵司最新持有同方全球人寿保险公司、知网等资产的持股比例情况，还有中核资本入主同方股份后对同方股份的未来发展方向定位，主营...

赞(24) | 评论 2020-12-02 13:39 来自网站举报

拙政江南

【MiniLED爆发在即，行业迎来曙光！】
来自都市飞鸿的原创专栏谈LED行业，特别是即将爆发的MiniLED行业，显示面板也是绕不开的！简单了解以下面板发展：最初从美国起源，后由日本加以发展，随后韩国和台湾相继崛起超越，而近年来，大陆的面板产业也逐渐发展起来，在全球的市占率也逐步提升。技术层面，CRT、等离子逐步遭淘汰，... 展开全文

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MiniLED爆发在即，行业迎来曙光！

来自都市飞鸿的原创专栏

谈LED行业，特别是即将爆发的MiniLED行业，显示面板也是绕不开的！

简单了解以下面板发展：最初从美国起源，后由日本加以发展，随后韩国和台湾相继崛起超越，而近年来，大陆的面板产业也逐渐发展起来，在全球的市占率也逐步提升。

技术层面，CRT、等离子逐步遭淘汰，2010年以来LCD 成为显示技术主流，未来OLED成为主流。OLED又称“有机发光二极管，前身技术主要有普通LED、MiniLED、MicroLED等，技术难度依次提升！

LCD面板俗称液晶显示屏，价格低，下游70%应用在电视面板，低端手机10%，电脑平板２０％等。
OLED，价格贵，主要用于中高端的电子产品。其他LED产品应用具体分类见下图：

表中的点间距即芯片尺寸。从基础理论上来说，miniLED 只是个背光显示技术，只是一次过渡，最终一定会被采用自发光的 OLED 以及 MicroLED 面板所替代。总之，终端电视由主流的LCD，逐步向LED、ｍｉｎｉLED转换，对LED行业是一个增量市场！

目前LCD面板供需关系这里不做详谈，产品三季度持续涨价。对应标的大家都很熟悉，京东方、TCL科技、彩虹股份等。

LED：目前普通LED大部分产能都在国内，OLED产能国内占比还非常低，主要韩国三星、LG垄断，想超车比较难。

怎么办呢？只能另寻“捷径” 那就是MiniLED、Micro LED ；

而Micro LED 当前面临微缩制程、巨量转移及全彩化等技术难题以及成本过高等产业化问题，还未大规模应用。权威报道大规模应用可能在2026年之后！

当下只能MiniLED，仍可使用LED传统制程技术，可避免 Micro LED 存在的巨量转移、全彩化等难题，技术实现难度更低。简单来说Mini LED还是传统LED背光基础上的改良版本。

近3-5年大规模应用MIniLED方向上是毫无疑问的，技术参数比较这里不做详细论述，公开资料非常多。

全产业链推动就是最有力的理由，如下：

1）终端：三星和LG计划明年推出Mini LED电视机，而中国内地电视厂商TCL、康佳和创维预计也将发布Mini LED产品。

苹果公司将从明年年初开始在iPad以及MacBook和iMac等其他产品上使用Mini LED显示屏。（据韩国《 ETNews》的报道，LG显示器将从今年年底开始批量生产用于新款iPad的Mini LED显示器。）

2）面板巨头推进：今年1月，与Rohinni合资成立MicroLED公司。10月份，昆明量产Micro OLED面板。明年料推出玻璃基板的Mini LED背光产品

 $TCL科技(SZ000100)$ 是全球首家尝试将 Mini LED 技术应用于电视上的尝试，它于 2019 年 10 月推出的基于 Mini LED 的 65 寸 4K 电视售价 14000 元，价格远低于同等尺寸的 OLED 电视，却能实现与 OLED 电视接近的显示效果，具备性价比优势；在 2020 年 CES 上，TCL 发布了全球首款 8K Mini LED 电视，搭载了名为 Vidrian 的 Mini LED 技术。

3）LED巨头 $三安光电(SH600703)$ 120亿投资湖北子公司，重点投资Mini/Micro LED，可量产，三星重要供应商。华灿19年9月发布新Mini LED产品，18年就可量产，10月和京东方签署战略合作开发MIni LED。

重要的是，随着MIni LED渗透率的提升，一定程度上消耗LED产能，但基本不消耗LED需求。
接下来重点看看普通LED是不是行业反转：

直观去分析几家头部企业的产能意义不大，而且动态产能我们无从得知。行业部分信息得知，18-20年下行周期中逐步退出，例如 2019 年德豪润达和 LG 关停LED 芯片生产线，20 年 10 月 Cree 宣布出售 LED 业务，今年LED大厂内部也在逐步淘汰老旧产能。

LED需求端看：LED照明产品Q3出口额为34亿美元，同比增长40.5%，自5月份起连续五个单月增长，自6月份起连续四个单月实现两位数增长。LED照明产品1-9月累计出口额为234.6亿美元，同比增长5.45%，LED回暖趋势显著。随着5G新兴产业推动，需求会有明显的增量。

从侧面看，Q2以来第二梯队的几家公司毛利率都有不同程度的回升

库存端看，18年下行周期后，今年库存都下降到了极低水平。比如 $华灿光电(SZ300323)$ 库存：19Q1 存货达到了近年历史的最高点后逐季下降！

聚灿光电，公司在 19Q2 存货达到了近年历史的最高点后逐季下降！

得出一个结论：LED行业反转确定性非常高！

标的方面，文中多多少少都有提及，重点关注：

1）上游外延芯片行业相关企业（弹性最大）

三安光电：LED 芯片龙头，大手笔加码Mini/Micro LED 、化合物半导体等

华灿光电： LED 芯片厂商，Mini RGB 芯片量产

乾照光电：深耕行业地位，坚守 LED 芯片主业

2）中游封装行业相关企业（新的倒装技术）

国星光电：小间距优势明显；木林森：封装龙头

鸿利智汇： Mini LED 封装具备量产能力

瑞丰光电：Mini LED 背光具备量产能力

3）下游显示屏行业相关标的

利亚德：布局 COB Mini LED，文化科技+金融驱动发展

洲明科技：内生+外延驱动发展，P0.9Mini LED 进入量产

隆利科技：7月份投资2.56亿建设MiniLED显示模组。

以上个人观点，不作为您的投资建议

江南短评：

近日低价冷门股600707彩虹股份（产品涨价）等的飙升对于600203福日电子（国企改革、LED涨价）、600601方正科技（PCB/HDI产品涨价及重组）、600130波导股份（主业调整、借壳预期）、002369卓翼科技（大股东变更可能、主业稳定）、600800天津磁卡（重组股）等等电子类低价题材股（无退市风险的）及600100同方股份（产业整合、主业向好）等以及大盘板块运动有何启发？

仅供参考，风险自负！

#集成电路# #LED# #资产重组# $方正科技(SH600601)$ $同方股份(SH600100)$$航锦科技(SZ000818)$ @中国长城 @深科技 @TCL科技@中际旭创 @硅宝科技 @福日电子@金徽酒@彩虹股份@卓翼科技@金信诺@厦门银行@中国卫星@金种子@新安股份 @青岛银行@金山办公@华力创通@杰赛科技@波导股份@中微公司

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拙政江南

福日电子资讯！！！来源：e公司福日电子(600203)在互动平台表示，公司子公司中诺通讯为大疆提供部分无人机及配件代工服务，部分产品已完成交货。（文章来源：e公司）展开收起

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拙政江南

【国产替代历史机遇军民融合龙头业绩向好显现同方股份静待起飞】
受政策和国际局势影响，近期以自主可控、国产替代为主的北斗导航、芯片、软件、新材料、航天科技等及军民融合公司表现良好，包括北斗星通、中国卫通、航锦科技、中国长城、方正科技、波导股份、华力创通、杰赛科技等不少个股都走出了涨停拉升的行情，在众多的同类个股中，作为背靠中国第一大央企中核集... 展开全文

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国产替代历史机遇军民融合龙头业绩向好显现同方股份静待起飞

受政策和国际局势影响，近期以自主可控、国产替代为主的北斗导航、芯片、软件、新材料、航天科技等及军民融合公司表现良好，包括北斗星通、中国卫通、航锦科技、中国长城、方正科技、波导股份、华力创通、杰赛科技等不少个股都走出了涨停拉升的行情，在众多的同类个股中，作为背靠中国第一大央企中核集团、第一大高校清华大学的600100同方股份市值才可怜的200多亿元，甚至不如一家名不见经传、业绩也没有经过检验的刚刚上市的所谓科技公司，尤其是科创板的新上市公司公司中，动不动就几百亿、上千亿元的市值，实在令市场大为失望！

同方股份的相关公司来看，近日其作为大股东的泰豪科技、同方泰德（港股）等都有出色的表现，逐渐走出了底部，部分还出现了涨停拉升，量能也明显的放大。参股公司紫光国微、紫光股份等也是屡创新高，只有同方股份还悠闲的躺在历史大底部。

一、基本面上看，作为国家信息技术产业创新（信创）的重要参与方之一，同方股份切入的方式是：通过构建“自主+协同+开发共享”的创新生态体系，并基于此推出了主流国产处理器的全系列计算机软硬件产品。

在产品研发上，同方股份与华为、龙芯、飞腾等CPU技术公司，以及统信、麒麟软件等国产操作系统公司合作，推出了一系列台式机、笔记本、一体机、服务器等国产创新产品，打造出完整的信创计算机产品体系。2019年，同方股份还重点加强了在数据中心产品方面的自主研发，推出了通用服务器、数据存储以及人工智能服务器等产品。

在服务国家网络安全与信息安全方面，同方股份不仅参与启动了国家首个攻关适配云公共支撑平台的建设项目，并且有多款产品入围了国家信创产品目录。基于自身的软硬件产品，同方股份在政府、能源、金融、电信、交通、税务等各个领域，形成了完整的安全可控解决方案。

在研发实力方面，一组数据也可以说明同方股份近年来取得的成绩。

根据Sixlens于2020年公布的数据，截至1月31日，同方股份拥有计算机行业同族专利总量达3791件，位居行业首位。

资料显示，一件专利的同族专利数量越多，这件专利的重要程度相对越高，其专利的经济价值也相对更高。

另外，经过多年努力，国内以CPU、GPU、存储为代表的基础硬件，以操作系统、数据库、中间件为代表的基础软件，以及以办公软件、企业级软件为代表的应用软件，都已取得一定的技术突破，并出现了PK体系、华为鲲鹏生态等，这些聚合了国内多家高科技企业创新成果的智慧产品，有望通过系统化的生产研发孵化体系来重构国内IT产业架构。

在这一生态里，同方股份把自己定位于一个产品级和系统级的IT解决方案供应商，以开放共赢的姿态发挥自身优势，向上对接合作伙伴，通过市场的应用反馈使核心技术不断得到适配优化、性能提升和迭代升级；向下对接用户，直接为市场和用户提供真正够用、好用的产品。

而在将自身产品与服务进行落地的过程中，同方股份也积极发挥主体带动作用，通过和地方政府、高校共建产教融合型生产园区及研究院，提升协同联动发展水平、树立融通创新体系。

据悉，今年4月，同方股份在湖北襄阳建成投产了一个可年产100万台台式电脑和50万台笔记本电脑的生产基地，用于自主创新计算机设备、通信电子产品的研发测试和生产制造。总体项目建成后，将成为同方计算机仅次于无锡工厂的全国第二大生产基地。

而2019年以来，同方股份已在内蒙古和林格尔新区、广东云浮、浙江金华、四川成都、江西上饶等多地建立产品生产制造基地并相继投产。在将自身产品进行产业化的同时，同方股份也填补着区域信息化发展在超算、国产创新等高端信息制造产业化能力上的空白，甚至带动了相关区域信创完整产业链的形成。要知道，这可是国家国产替代的大举措，是安可的战略需要。

此外，同方股份在系统级的IT解决方案提供方面，聚焦政府和行业数字化建设进程，不仅推出了以“安全+”为核心的一体化信息系统平台产品体系以及以“智慧+”为核心的一体化信息系统集成方案体系，而且从顶层设计规划、开发，到项目实施、服务及运维保障等全生命周期出发，落地了智慧建筑、智慧交通、智慧政务、智慧热网、智慧教育、智慧医疗、建筑能耗管理和城市应急指挥等细分应用场景。

同方股份旗下优质资产众多，尤其在科技及金融股权方面，同方旗下控股或大股东的大陆及香港两地的上市公司主要有泰豪科技、同方泰德、同方友友等等，还有同方健康等多家新三板挂牌公司，同方股份还是同方威视、同方知网、同方工业、同方北斗、同方软件、同方环境、同方锐安等大股东，也是同方保险、重庆信托、同方金控等大股东，另外，同方股份还拥有紫光国微、紫光股份等多家上市公司的股权，投资收益巨大，也是注册制及分拆上市等受益公司之一。

公司的股权方面，中核集团去年以每股10.28元受让了清华控股的大部分股权，从而成为同方股份大股东，同方股份近日也公告将向大股东中核集团及国家军民融合基金进行定增，未来的主业主要锁定在国家信创、军工装备及安可等领域，并且有关计划正在积极推进中。

公司包括董事会、董事长及总裁等在内的核心管理层近期也完成了重大调整，充实完善了管理层队伍，并积极的强化内控及薪酬计划、股权激励等方案，全方位的激活科技创新活力，尤其是青年才俊的创业精神，促进公司再次走向伟大。

上半年的财务报表信息表明，尽管受疫情影响，同方股份的主业还是取得了较好的成绩，各方面看，在科创东风和国家自主可控、国产替代等政策红利下，同方股份即将迎来发展的春天，业绩也有望逐步底部起航，今年扭亏为盈也是大概率的事情，同方股份的再次启动、重新伟大也不是没有可能。

二、技术走势上看，同方股份自2015年6月创出35元多（千亿元以上市值）的新高后，在财务暴雷等一系列利空的打压下股价一路下跌，经过近5年多的诛心大调整，股价在8元附近着落，估值已明显处于历史特大底部，再进行下杀几乎不太可能。盘面看，近期也有少量资金进入，但受制于定增的锁价，也明显有刻意打压的力量存在，但无论如何，8元多的同方股份已经是小荷才露尖尖角，一旦有利好跟进，则会巨龙腾飞、万丈高楼平地起了，8元多的同方股份就相当于当时3元左右起飞前的600601方正科技，而如今方正科技已是家喻户晓、炙手可热的PCB之王、国家级科技重组龙头了。

国际形势复杂、改革日新月异、自主可控呼唤、国产替代要求，国家安全需要，信创政策红利频频、军民融合春风劲吹，中兴通讯、科大讯飞、中芯国际、紫光国微、长电科技、中国软件、浪潮信息、兆易创新、闻泰科技、中国长城、深科技、格力电器、海尔智家、传音控股、汇顶科技、航锦科技、复星医药等等一大批民族科技公司已经崭露头角，同方股份作为国家级的科创品牌，必须不忘初心、牢记使命，“取势、明道、优术”，同方理应奋发图强，可喜的是从消息面来看，大股东变化后同方在一些科创领域和资产整合方面已有改革的动向，包括投资者关系的维护方面也有改进。

根据已经公布的中报同方股份每股微亏0.03元，但上半年的研发费用大幅度提升，信创领域发展态势良好，新基建及北斗导航等均有较大建树，业绩向好态势显现，随着中核集团的管理强化以及国家军民融合激进的进驻等，公司发展前景乐观！

综上各方面分析，价值低估、底蕴深厚、科创红利、改革发力的处于历史大底部的同方股份的再度起飞，已是万事俱备只欠东风了，逢低中长期继续关注。

分享仅供参考，投资风险自负！

#集成电路#

#北斗导航# #军民融合# $方正科技(SH600601)$ $同方股份(SH600100)$$航锦科技(SZ000818)$ @中国长城 @深科技 @未名医药 @中际旭创 @中芯国际 @ @福日电子@兆易创新 @中科曙光 @卓翼科技 @金信诺 @中国卫通 @中国卫星 @紫光国微 @北斗星通 @海尔智家 @金山办公 @华力创通 @杰赛科技 @波导股份 @中微公司@天津磁卡@厦门国贸

（江南 2020.08.31）

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赞(10) | 评论 (4) 2020-12-02 10:54 来自网站举报

拙政江南

【最新管理咨询公司排名，德勤、麦肯锡又是并列第一？】
———— / BEGIN / ————3月17日，福布斯发布了2020年度的全美管理咨询榜单，其中，德勤和麦肯锡连续第三年，并列获得了最受欢迎咨询公司的位置。近年来，受惠于市场环境的不确定性，咨询业务蓬勃发展，自2014年以来，70余万家公司获得了3.4％的增长，约合2,590亿... 展开全文

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最新管理咨询公司排名，德勤、麦肯锡又是并列第一？

———— / BEGIN / ————

3月17日，福布斯发布了2020年度的全美管理咨询榜单，其中，德勤和麦肯锡连续第三年，并列获得了最受欢迎咨询公司的位置。

近年来，受惠于市场环境的不确定性，咨询业务蓬勃发展，自2014年以来，70余万家公司获得了3.4％的增长，约合2,590亿美元，数据相当的惊人。

由于市场环境的频繁变动，很多行业的发展情况都受到了影响，而在这种局面下发展态势依然很不错的管理咨询行业也引起了更多人的关注。

这家咨询公司，很不简单

随着经济不确定性的激增，企业的发展也受到了很多“意外情况”的挟制，不同于早年间借助领导层个人经验进行决策的形式，现在企业的高管们越来越倾向于寻求外部专家的帮助来获得保持自身竞争力的策略。

为了帮助企业在海量的咨询公司中寻找更适合自己的，福布斯与市场研究公司Statista合作，每年都会评选出最好的管理咨询公司。

评选结果是通过对7500名管理咨询公司的合作伙伴和高管以及在过去四年中与这些公司合作的1000名高管进行的调查而编制的，分为16个领域（从航空航天和国防业到金融机构）和16个职能领域，包括战略，可持续性和数字化转型等。

收到最高推荐的222家公司将被按照星级进行排名，五星就是当中最高的评价。

而今年的麦肯锡和德勤咨询收获相当不错，两家在考察的全部32个领域内获得了星级认可。

入选领域之多，一屏装不下……

但相比较而言，德勤获得的五星更多，包含能源、环境、人力资源咨询等16个领域都获得了这种认可。

德勤咨询近年来成绩一直不错

因此虽然两家是并列第一，但比起麦肯锡，德勤咨询还是小胜了一局。

德勤咨询为什么这么成功？

德勤咨询董事长兼首席执行官丹·赫尔弗里希（Dan Helfrich）认为，德勤咨询取得的巨大成功，很大程度上要归功于顾问们提出的多元化思维。

“如果十年前来德勤咨询，你会看到更多传统的MBA以及我们被我们称为'renaissance management consultants'的人。”

甲方爸爸们面临的挑战是非常复杂多元的，为了能应对客户的诉求，为客户提供更科学合理的解决方案，咨询顾问们必须要对客户所在的领域有充分的了解。

作为一个体量很大的企业，德勤仅在美国就拥有5万余名雇员，而这些雇员们各不相同的专业背景也让德勤在专业知识上拥有可观的广度。

这不光对企业来说是好事，对相进咨询行业的同学们也是，不限制专业，甚至可以说是欢迎各种奇奇怪怪的专业的同学加入到他们当中去。

对于就业面狭窄，专业比较冷僻的同学来说，这种近些年兴起的变革风潮带来了弥足珍贵的机会。

德勤以外的很多咨询公司对专业也没有严格限制

虽然传统商科出身的专业人员他们对于公司仍然非常重要，但是现在，这些商科出身的顾问要与一些有艺术、医药、技术等背景的新同事一起共事。

借助这些人所具备的各种专业领域的背景知识来更好地帮助客户解决诸如策略调整、转型之类的问题。

除了自己的内部团队中成员背景丰富之外，很多咨询公司还会聘请非营利组织、大学或是其他专业组织中的专家，并将这些资源组织起来。

和这些各领域的顶尖学者、专家一起完成工作，不光能长见识，还能学到很多不同领域内的知识，持续工作就是在成为全才的道路上一去不复返……

咨询，最好的职场“中转站”

虽然四大一直以审计闻名，但由于审计相关业务的市场格局已经基本形成，四大这样体量巨大的公司只能维持稳定发展，而很难再取得突飞猛进的收入增长。

相较于一直稳定的审计线而言，咨询线更像是一匹黑马，非常有增长潜力：

根据德勤的全球年度回顾显示，德勤2018财年审计及鉴证业务的收入增长了7.7%，管理咨询业务的收入增长最快，达到了15.7%；

到了2019财年，审计级鉴证业务收入增长略显疲软，只有3%，而管理咨询业务在前一年高速增长的基础上依然达到了15.2%增长，再次蝉联五大业务线的增长冠军。

以德勤咨询为首的四大咨询也凭借着可观的增长势头，逐渐成为四大审计部门之以外最重要的业务领域。

虽然对于有意求职咨询的同学来说，咨询三巨头MBB才是最佳选择，但他们的招聘标准也相当之高。

其学历门槛之高对于大多数的同学来说，都是可望而不可即的。

根据领英的调查数据显示，MBB的正式员工中有八成以上毕业于清北复交，麦肯锡的录取申请比甚至只有1%左右。

相比较而言以德勤咨询为首的Tier3咨询公司在申请条件和录取比例上就要友好多了。

除了本身的发展前景优秀之外，每年都会有从四大咨询等公司跳槽至Tier 2咨询，甚至是MBB的情况。

所以对有志于顶尖咨询公司、但院校背景不太出众甚至非Target School的同学来说，四大咨询可以是一个很好的跳板。

虽然四大咨询对于门槛的要求不像MBB那么严格，但随着金融鄙视链顶端的行业纷纷缩招，导致了学历贬值。

很多将目标定位在顶尖金融、咨询企业的的名校生被迫进行了目标降级，纷纷冲向四大咨询。

因此如果现在想要进入四大的咨询线，遇到的竞争对手可能远比你预想的要强大。

而说道咨询行业的吸引力，除了让人眼馋的高薪之外，还有很多无形的财富。

在咨询公司任职的Y君告诉我：“刚加入咨询行业的前几个月时间真的是非常‘恐慌’，每天的学习曲线都极其陡峭。高压、疲劳与低容错率更让这个过程尤为艰难。”

“但在这种高强度的工作下给我个人能力带来的增益也是相当可观的”Y君补充道。

对于同学们来说，即使你最终的职业目标不是咨询，咨询也是会很完美的短期职场经历。

当然比起凭空纠结与职业目标，先拥有入场券更为重要。一直以来，不少学员都以咨询实习为切入点开启了自己的职业道路……

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赞(14) | 评论 2020-12-02 07:40 来自iPhone客户端举报

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