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利好被漠视、利空被放大，几年来恐慌蔓延、满盘皆输，大A熊冠全球，严重影响了实体、科创、消费、投资等信心以及金融和社会的稳定，各方面改革需要、基本面及技术面等多因素共振，2900点下方逢低补仓的应该很多会有不错的收益！

世界上没有只涨不跌的股市，也没有只跌不涨的股市，除非一些别有用心的傻瓜在管理！我们认为，尽管大牛多年的欧美日股市出现调整，但对 雄 冠 全 球、价值洼地的大A恰恰是最好的资金回流和吸引国际资本的好机会！

房地产市场疲软、地方债务高启、投资信心不振、内需消费乏力、资本市场停滞……，破解当前中国社会经济发展的困境和难题，华星咨询理解为2850点附近的新一轮中期反弹的起点(也是不可再下行的区域），量度升幅应该不会小，预计此轮中级反弹会站上3400点左右，在改革利好驱动下，拨乱反正的上证指数2025年依然会挑战4000点上方，其中消费电子、AI、集成电路、无人驾驶、北斗导航、内需消费、医疗健康、国企改革等将是大牛集中营，星星之火可以燎原，相信相信的力量，逢低择机择股布局，等待福日高照、前程似锦！

国还在、江山秀，相信 改 革，相信未来！投资就是要克服恐慌和贪婪，放大格局、审时度势，保持定力，不能人云亦云，各方面综合分析，上证2850点附近，熊 冠 全 球、怨 声 载 道的大A应该到了逢低关注的时候了！

人生向上、大千壹酱！或许一个历史性的大机会就从8月咨询开始？

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电子板块拉升回暖 卓翼科技、瀛通通讯等涨停

卓翼科技资讯2024-08-15 09:41:11

来源：上海证券报·中国证券网

8月15日早盘，电子板块拉升回暖。截至9时33分，卓翼科技、瀛通通讯涨停。星星科技涨超7%，亚世光电涨逾6%，茂莱光学、硕贝德等跟涨。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）[点击查看原文]

江南短评：

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产业链业绩预喜 消费电子行业景气上行

中国证券报

8月以来，消费电子市场进入新品发布季，产业链多家公司业绩预喜，市场对消费电子板块关注度明显上升。Wi­nd数据显示，Wi­nd消费电子产业指数8月14日上涨0.23%，多只指数成分股大涨，硕贝德、星星科技20%涨停，雷柏科技、瀛通通讯、卓翼科技涨停，四维图新、格林精密涨超5%。

分析人士表示，消费电子行业正处在短期企稳回暖、创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点，短期消费电子终端需求回暖，中长期AI赋能智能终端有望驱动手机和计算机换机加速。

大厂新品发布潮

进入8月，消费电子行业步入大厂新品发布会的密集期，市场对新品发布情况密切关注。

北京时间8月14日凌晨，谷歌在山景城总部召开大型硬件发布会“Ma­de by Go­o­g­le”，正式发布Pi­x­el 9系列手机以及其最新的AI功能。

在发布会上，谷歌介绍了其全新发布的3款Pi­x­el 9系列全面屏手机——Pi­x­el 9、Pi­x­el 9 Pro和Pi­x­el 9 Pro XL，以及1款折叠屏手机Pi­x­el 9 Pro Fo­ld。公司在发布会上还同时宣布，购买Pro系列手机的用户都能获取一年的Ge­m­i­ni Ad­v­a­n­c­ed订阅，即能使用Ge­m­i­ni Li­ve功能。公司新发布的谷歌手表、TWS耳机也支持Ge­m­i­ni Li­ve功能。

此前三星举办的Ga­l­a­xy Un­p­a­c­k­ed发布会上也发布了其最新旗舰手机产品Ga­l­a­xy Z Fo­ld6、Z Fl­ip6以及Wa­t­ch7智能手表、Ga­l­a­xy Tab S10平板电脑、AI穿戴式设备Ga­l­a­xy Ri­ng。

市场对苹果公司9月份的新品手机发布会也充满期待，尤其是其手机业务与将推出的人工智能平台“Ap­p­le In­t­e­l­l­i­g­e­n­ce”。此前有消息称，富士康郑州科技园8月紧急招聘大量工人，还上调了时薪，这也说明iP­h­o­ne新机备货已进入关键期。

天风证券电子行业首席分析师潘暕认为，头部云厂商强调AI对于现有核心业务的赋能及AI产品用户参与度的提升，从当前时点来看，云厂商对于AI长期回报充满信心，AI投资力度不减。

需求缓慢回暖

受益于下游消费电子行业景气度修复及以AI为代表的科技革命浪潮来袭，多家消费电子企业上半年业绩预喜。

鹏鼎控股发布的半年报显示，公司共实现营收131.26亿元，同比增长13.79%；实现净利润7.84亿元，同比下降3.4%，扣非净利润同比增长2.17%至7.56亿元。

工业富联披露的半年报显示，公司上半年实现营收2660.9亿元，同比增长28.69%；净利润为87.4亿元，同比增长22.04%，均创公司上市以来同期新高。

顺络电子上半年实现营收26.9亿元，同比增长15.43%；净利润为3.7亿元，同比增长43.82%。

东海证券电子行业分析师方霁表示，行业需求在缓慢回暖，价格逐步恢复到正常水平；海外压力下国产化力度依然在不断加大，行业估值历史分位较低，逢低可缓慢布局。

“AI创新和手机市场温和复苏将引领消费电子行业成长。”中金公司研究部执行总经理贾顺鹤认为，“短期来看，消费电子行业进入旺季，新机供给丰富，新兴市场具备增长潜力，关注需求持续修复；长期来看，以苹果为代表的AI应用端加速落地，交互方式革新、功能升级、外观改款、闭源生态相辅相成，有望推动AI­PC、AI手机新的换机周期，以及AI可穿戴新终端形态的创新。”

投资机会渐显

目前，全球手机市场复苏迹象显现。Co­u­n­t­e­r­p­o­i­nt数据显示，2024年第二季度全球手机销量同比增长6%，连续三个季度同比增长的同时，创下过去三年来的最高同比增速；预计全球智能手机市场有望在2024年实现4%的增长。

信达证券电子行业首席分析师莫文宇表示，从产业链上看，音响、手机、电脑等终端厂商均在大力布局AI应用，AI有望升华消费电子终端的定义，为行业带来新一轮换机周期。

从趋势上看，华为、三星、小米、谷歌等多家主流品牌推出具备AI功能的手机，苹果也已发布个人智能系统Ap­p­le In­t­e­l­l­i­g­e­n­ce。据Co­u­n­t­e­r­p­o­i­nt的数据，到2027年，生成式AI手机的安装基数将从2023年的数百万部增长到约12.3亿部，渗透率有望达43%。

华西证券电力设备与新能源首席分析师杨睿认为，在换新周期逐步到来和AI产品持续推动等因素影响下，全球手机市场复苏有望延续，AI功能的加入带来高算力需求，或提升AI手机电池容量。

“消费电子高成长周期有望开启，看好果链和终端创新受益标的。”华福证券研究所长助理、TMT组长、电子首席分析师陈海进在谈及消费电子行业投资机会时表示，“此轮AI终端有出货总量、创新驱动、份额变化三重成长机遇，有望改变消费电子行业成长阶段和估值逻辑，使其再次回到高成长行业估值。”

江南短评：

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AR眼镜的应用场景、消费趋势及有关个股介绍

元神家

SH600203/nc.shtml" alt="福日电子" target="_blank" rel="nofollow">$福日电子(SH600203)$  SZ300622/nc.shtml" alt="博士眼镜" target="_blank" rel="nofollow">$博士眼镜(SZ300622)$  SZ002369/nc.shtml" alt="卓翼科技" target="_blank" rel="nofollow">$卓翼科技(SZ002369)$  #AI眼镜火了，A股哪些公司受益？#

第一:实现实时英语翻译，商务外贸，出国旅游打破语言沟通的障碍。

第二:为聋哑人士提供沟通，AI眼镜拾取对方语音后，实时提词生成字幕显示在眼镜画面内。

第三:实时的观影体验，AI眼镜实时沉浸式观看电影和短视频。

第四:拍摄功能，可以实时用AI眼镜的摄像头拍摄日常生活vl­og，或者拍摄照片。

第五:播放音乐，AI眼镜已经集成了扬声器模块，可以播放无线蓝牙音乐。

第六:导航应用，开车时使用AI眼镜，导航信息呈现在眼前，不用低头观看手机。

第七:AI私人助理，类似于苹果Si­ri语音助手，唤醒AI眼镜的私人助手可以实现查看通知日程。

第八:拨打语音电话，利用AI眼镜上的按钮，唤醒AI语音助手，进行拨打，接听电话等操作。

9月份苹果秋季新品发布会，还有谷歌Me­t­a­AI发布会，国产厂商势必会跟进上市新款的智能AI眼镜。

苹果的AR眼镜在中国大陆上市，售价预估在5000元～6000左右，国产厂商的AR眼镜价格普遍在1000～3000元。

受益于今年苹果，华为谷歌等巨头发布AI设备与芯片，AR眼镜或将带火消费电子市场。

卓翼科技（002369.SZ）8月14日逆势一字涨停，大单封盘，涨停原因为AI眼镜+消费电子+华为+机器人+Wi-Fi 7……。

该股近1年共涨停11次。

一、行业原因：

1、近日，Meta与雷朋联合打造的Ray-Ban Meta在社交网站上走红，大厂商密集布局智能眼镜类产品，加速AI眼镜跑通效率提升类应用场景，向消费级放量。

2、今年Wi-Fi联盟正式确认了Wi-Fi 7认证标准，标志着无线通信技术进入一个新阶段。有分析认为，VR、元宇宙、远程办公、4K视频等应用的迅速发展，对网络的要求进一步提高，Wi-Fi 6已经难以满足这些应用对于数据传输速度和网络延迟的要求。因此，IEEE和Wi-Fi联盟快速推动Wi-Fi 7的发展。

特别是在工业领域，Wi-Fi 7的应用有望进一步推动工业4.0的发展进程。因为Wi-Fi 7的高网速、低延迟和高网络容量特性可支持 Wi-Fi 7在工业自动化、机器人技术、远程医疗和实时监控中的应用，有助优化工业领域各种应用程序的性能，助力智能工厂和工业4.0建设。比如在医疗保健领域，Wi-Fi 7可实现医疗数据的实时无缝传输，支持远程患者监护、远程医疗和机器人手术等。

二、公司原因：

1、公司主要从事网络通讯、消费电子、智能硬件类产品研发、制造和销售服务，主要以ODM/JDM/EMS等模式与国内行业龙头企业进行合作。具体产品涵盖范围广，涉及智能路由器、智能手机、智能家居、智能穿戴、移动电源等产品。

2、8月12日，卓翼科技在投资者互动平台表示，公司首个Wi-Fi7项目自立项以来，在核心技术层面不断突破，当下已迈入量产环节。另外，公司的5G CPE产品于国内外均有覆盖，并成功导入实现批量生产和出货，CPE业务相较于上年同期，增长态势显著。

3、根据2023年年报，公司研发的AR智能眼镜已研发完成，2023年达到量产状态，售后返修机≤1%。

4、20年5月5日公司在互动平台称：华为是公司重要的战略合作伙伴之一，已有10多年的良好合作关系。23年9月22日互动：公司提供的产品服务未涉及华为Mate60系列产品。

5、23年11月29日调研公告：公司工业机器人业务，目前主要实现内部赋能，并自主研发了一系列四轴机器人、并联机器人及运动控制器等。

6、卓翼科技还是移动储能的行业龙头公司，极大的收益于自驾等旅游及移动办公市场，另外，近年来卓翼科技还加大了微波智能、汽车电子领域的投资和布局推进，目前态势良好。

人生百味、大千壹酱！尽管卓翼科技2024年上半年依然微亏，但同比主营及研发费等同比增加且大幅度扭亏，从产业、产品及新客户拓展情况看，2024年存在逆境反转的强大预期，一旦有爆款产品惊艳市场或下半年扭亏为盈，即是卓翼科技小龙腾飞之时。

此外，公司还有荣耀团队调研、大股东股权转让及被并购重组等题材。

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致我们即将到来的牛市

2024年08月14日 

作者：愚老头 源自：雪球

最近这几个月，应该说大家都很闹心。

因为市场跟大家想的不一样。一两次不一样，我们还能安慰自己，这不过是暂时的。但如果次次不一样，那就是给绝望的种子贡献养料，直到让他长成参天大树。

事后看，市场应该在2023、2024年初就已经启动，只不过事与愿违，市场延续了原有的惯性，一路向下。

一、一波未平一波又起

应该说，最让大家失望的，是23年初春季行情的跳票。

站在当时那个角度，市场是应该反转的。哪怕今天看，也有足够的逻辑支撑。

首先是美国国债利率倒挂。

从2022年7月起，美国国债利率就出现了倒挂，2年期国债到期收益率超过了10年期国债。按照传统的经济学理论来看，倒挂往往都意味着衰退，或者说是衰退的先导指标。一般来说，央行需要提前降息以应对即将到来的衰退，这意味着美联储降息开始进入倒计时了。

美联储开启降息历程，带来的是全球流动性泛滥，中国股市至少也会雨露均沾。

其次，从经济短周期的角度，小的基钦周期确实是已经见底回升了。

上一波的基钦周期从2019年6月开始，到2022年12月结束，大约42个月，是一个非常标准的小周期。

从2023年1月份开始，基钦周期向上。

流动性充裕加上经济周期向上，是不是值得市场提前反应一下？

市场也是这么想的，2023年1月份北上资金净买入1413亿，打破了沪深港通开通以来的月度净买入记录。

当时就感觉，市场氛围好了很多，各家机构都打算在权益上扩张。那个时候找工作的小伙伴们应该有印象，市场一时间有那么些朝气蓬勃的样子。

只不过这一波快乐是那么的短暂，就像清晨的露珠夜晚的流星。

随后市场就开始一路的不停的向下，一直到2024年初。

2023年美联储没降，那2024年总该降了吧。

我们知道，美国大选是在2024年11月。一般来说，大选前美国政府都要裱糊出一种欣欣向荣的样子，好为大选蓄势，由于货币政策的滞后性，通常会提前大半年就开始货币宽松。

但市场的表现又一次浇灭了投资者做多的热情。

2023年市场虽然差，但跌的都是公募权重股，全市场中位数实际是涨的，对于散户影响不大。2024年刚好倒过了来，该轮到散户肉疼了。

从2019年以来一直有效的小市值策略被一把闷杀，私募净值大幅回撤，不少产品清盘。

果然是覆巢之下无完卵，没有一个策略可以躲过均值回归的铁律。

二、周期的力量

我们还是要回到周期。绝大部分人都低估了周期的力量。

所谓的周期，就是如果你想去顶楼，你是在电梯上倒立、撞墙、做俯卧撑，统统都不重要，重要的是你要在电梯上。那些你能看到的成功学，执着勤奋认真碰了南墙也不回头，这些品质其实都对。只有一个问题无法解决，那就是历史和环境不可复制。复刻这些案例只有一个方法，那就是穿越。

对于现在经济的现状，我相信大家都明了。从经济基本面的角度，有一个坏消息，还有一个好消息。

坏消息是，十四五的这最后几年，可能是我们能经历过的最困难的几年。

好消息是，从十五五开始，我们将迎来一波超级大繁荣，这个时间，足足持续三十年。

社科研究的是人，人又是极度复杂的生物，很容易就变成玄学。周期理论也是这样，只能归纳，很难去做演绎。

当下经济面临的，是三个大周期向下，小周期独木难支的尴尬局面。

首先，从大的50-60年康波周期的角度，我们确实是处在萧条期的最末端。

黎明前的黑暗总是最黑的，但破晓即将为等待它的人来临。我们只能这么说。

上一次康波周期的萧条期发生在1973-1982年，那算得上一个风云变幻的年份。

在那个萧条期里，布雷顿森林体系坍塌，石油美元尚未形成，其间夹杂着两次石油危机，还有大宗尤其是石油黄金的超级大牛市。

现在国盛的笃慧看多大宗的逻辑就是上一轮萧条期的映射，因为最近的情况跟上一个萧条期很像。同样是货币体系新旧转换，依然是中东成为风暴眼，也同样对应着黄金的牛市。

国际局势东升西落，最明显的体现就是中东这个“世界的十字路口”。我们从最近一系列国际政治大动作也可以深切的感受到。从更宏大的周期看，上一次差不多的转换要发生在180年前，只不过那一次刚好相反，是西升东落。现在的我们，每一天都在见证历史。

康波周期是生产力周期，影响力长期看更深远但并不酷烈。实际上2008-2015年算衰退期，但中国经济还不错，因为从2008年开始，中国开启了一波18年左右的房地产周期。

我们从数据上也可以发现，从2008到2015年，除了中国美国之外，世界经济几乎陷入停滞。中国的经济增长，本质上还是这一波向上的库兹涅茨或者说房地产周期，但是这波周期从2022年开始，也开始了向下的调整。

2021年国有土地出让权收入接近8.5万亿，最近几年见顶回落。2024年上半年只有1.53万亿，同比下降18.3%，基本上回到2013、2014年的水平，也就是全年大概4万亿左右的收入，中间的4万亿缺口，就是行业收缩所要付出的代价。

这一轮房地产周期从2008年开始算，正常按18年计算，底部也就在这两年。

再短一点的周期是长度10年的朱格拉周期。很遗憾，现在依旧还是底部。

朱格拉周期是设备更新周期，代表产品是重卡和挖掘机。上一轮周期下行期是从2010-2015年，从2016年到2020年是上行期。按照正常的下降五年上升五年的节奏，重卡的下行期时长还没到位。

唯一让人有些安慰，冰冷中带些温度的是，最小的40个月长的基钦周期，最近是向上的。

这波基钦周期从2023年开始向上，目前还处在向上的过程中。

遗憾的就是，三大周期压顶，小周期独木难支。难度有点像在黄河壶口瀑布逆流而上，基钦周期没有那个能力知道吧。

周期的底部，同样意味着未来的超级大繁荣。

但这次，还是不要对房地产周期抱太大的希望。地产在2025年之后会好，会有一波景气，可就像一滴酒再也回不到葡萄，房地产也回不到从前了。万科曾经在股东会上表示，地产将从黄金时代进入白银时代。听上去貌似地产还是很有前途的样子，可再咂摸一下，按照伦交所的报价，黄金现在每盎司2400美元，可白银只有28美元，这差的有点大啊。

下一波大周期的推动力是康波周期，也是生产力周期。简单的说就是新能源，以光伏、电动车为代表的新能源，会带动经济来了一波30年左右大的上升周期，你就会发现，原来转的飞快的美林时钟又管用了。因为美林时钟适用条件就是康波周期的上升期。

不带鸡汤的角度，命运是一个相对，而不是绝对的概念。你的逆境，可能就是别人的顺境，只不过这一波大周期下，体现的是大面积的行业性的收缩。环境有周期，人也有周期，顺境做事，逆境读书，绝境修心。

接受周期是人成熟的高级标志。

起起落落见多了，日子过满，便不在乎那些虚头巴脑的了。让碎玉叮当响它的，也让烟火给榆木的桌子包它的浆。人这辈子，不过是经历。

三、牛市什么时候来？

牛市什么时候来，其实跟我们的经济基本面关系不大。这个世界是物质的，但金融作为生产关系的附着，大部分时间可能跟物质、生产力是脱节的。

如果更直接一点，A股的牛市取决于什么时候美股放弃做市值管理。

美股作为世界三大核心资产，目前确实有不能跌的理由。但是，古尔丹，代价是什么？

代价就是，这可能是最后一次美元潮汐了。

我们知道在经济学上有个词叫合成谬误，简单的说就是微观经济学的框架，套在宏观上可能是有问题的。同样看美国的利率政策，要用宏观的框架，哪怕是楼下喝扎啤撸串的光膀子大爷吹牛的思路，都要比现在的金融数据好。当下的金融数据大概率不值得信赖，现在是金融数据为金融政策服务，而不是指引金融政策。

美国上一次高利率还要回到70 年代，从周期的角度看，跟现在一样，都是康波周期的萧条期。当时的美联储主席是保罗·沃尔克，有一本自传体书《坚定不移》，就回顾了这一段的历史。

那美国是怎么走到高利率这一步的呢？

客观的说，非战之罪，谁在那个位置上都没办法。1944年7月，美国牵头，世界主要的西方国家建立了以美元和黄金为基础的布雷顿森林体系，本质上就是金本位制。可我们知道，黄金作为储备货币是非常不称职的，因为这东西每年的供给受限，其增速远远低于经济增长所需的货币量增速。35美元一盎司的固定兑换价，人为压低了大宗商品的价格，长远看必定会被拉爆。

号称通胀之母的石油作为最重要的大宗商品，长期以来价格是被压低的。客观上，这相当于产油国或者全球的石油资源行业在为世界经济增长买单，但这肯定是不可持续的。所以在美国耗尽黄金储备，布雷顿森林体系崩溃之后的70年代，石油和黄金一路狂飙。

美国的通胀水平也跟着水涨船高。按照正常的金融规则，央行的利率也要跟着上涨，这就是上个世纪70年底美国国债利率高涨的原因。

归根结底，当时那波大通胀的原因就是原油等大宗商品被人为压低价格之后的一次正常的回归，对美国来说，就需要几年高通胀来进行传导，毕竟通胀是一个同比概念。等到全社会适应了正常的油价和大宗商品价格，通胀就会自然回落。

不能说当时美联储是不是起到了力挽狂澜的作用，只能说，个人在历史的大潮中实际的作用并不大。

上个世纪六七十年代，是美国工人的黄金时代。《乡下人的悲歌》，也从侧面映射了那个时代。大国崛起，也惠及了每一个国民，布雷顿森林体系的红利，让一代美国工人吃尽了红利，但债务总是要还的。客观说，美国的资源禀赋，并不太适合制造业。他本来应该是一个大号的墨西哥，只不过时势造英雄。

虽然通胀造成了一些困难，但这对当时的美国而言，还不算伤筋动骨。

因为当时的美国财政情况非常健康，调节余地很大。所以，在基辛格一番微操之后，石油美元体系形成，美国就从这一次大通胀中走了出来，并又一次走向巅峰，再创辉煌。

只不过这一次，美国已经不能MA­GA（Ma­ke Am­e­r­i­ca Gr­e­at Ag­a­in）了。

根据美国财政部的口径，美国政府的债务规模现在已经到了35万亿，是GDP的1.2倍还要多，而在上个世纪70年代，这个比值还不到0.5，虽然1.2这个值在发达国家中并不离谱。但这个比值意味着，美国国债还是不可能还了，每年能够付息就不错了，美国国债进入纯庞氏阶段。

美国面临的两难就是：如果不降息，国内经济尤其是制造业就会加速破产，如果降息，就会面临爆表的通胀。无论哪种选择，都会破坏美元的根基。

现在的美元最怕的是什么？

最怕的是长时间的贸易逆差形成的对外负债，这些钱一股脑回到美国本土就会让美元的世界货币功能正式成为历史。从1945年一直到2023年，美国累计的贸易逆差是多少呢？16.2万亿美元，相当于美国2023年GDP的60%。

美债加上长期的对外贸易逆差，现在已经进入庞氏阶段，就像一颗嘀嗒着的定时炸弹，你知道一定会炸，但你不知道什么时候会炸。

资本市场一直在盼望着“东升西落”，最近这几年，中国周边的股票市场，连印度股市都新高了，只有A股还是那么的宠辱不惊。

我们对于“西落”这个问题，整体大家争议并不大。

“自从买了纳指，觉得巴菲特不过如此”，很多人开着后视镜将纳斯达克指数当成了10%左右的永续债。这是病，市场会好好治的。人类从历史中学到的唯一教训是：人类没有从历史中吸取任何教训。历史上，美国股市也有过三四十年不怎么涨的震荡市。这些年的美国股市，涨的已经让大家忘记了什么是风险。

美元迟早要降息，美股也会进入技术性的熊市，或者至少要横一段时间。对这个结论，市场一般都是认可的，只是时间早晚的问题。

一旦美股开始放弃做“市值管理”，A股就有了进入牛市的第一个必要条件，但这个条件并不等于充分条件，并不是马上牛市就要来了。

会不会“东升”，尤其是钱会不会进股市，这是另外一码事，要考虑到大类资产配置的问题。

从以往的规律看，尤其是2016年以来，中美10年期国债利差、人民币汇率跟沪深300指数有着很强的相关性。下一步美元降息，中美国债利差收窄，人民币汇率升值，都算是非常确定的大概率事件，这些都对应着A股走强的拐点。

只不过有句话说的好，能从历史中找经验，不能从历史中找行动。刘亦菲还单身，跟你有机会完全是两码事。

实际上，中国资本市场对于美元降息预期这个事，早就行动起来了，只不过钱没有进股市，都去哪了呢？

从4月份开始，央行就开始提醒市场，不要“炒国债”，相关媒体还援引业内人士的话：疯抢国债，也是对经济的“唱空”，7月1日更是直接在市场上借入国债做卖出操作。

我们可以拉出国债期货的线，那个走势，真的是可以称得上气势如虹。

你看，市场不是没有钱，人家只是绕了个圈，就是不进股市。

牛市的起点，就取决于什么时候这些泛滥的流动性，开始成建制的进入股市。

四、资金结构决定的市场风格

每一次牛市，看上去每次都一样，但在细节上又次次不一样。

2007年的牛市，是大宗商品的天下，煤飞色舞。2015年的牛市，做的是TMT，小市值并购重组是发动机。那么即将到来的这一波牛市，会是什么主题呢？

中国股市牛短熊长，这个特征大家耳熟能详。原因有很多，但最重要的有一个，那就是缺乏耐心资本。

如果大家都奔着博弈的出发点在市场上玩，那结果必然只有一个，牛市短暂的就像兔子的尾巴掠过秋天的草原。

我们现在要回答最重要的一个问题，未来的这一次大牛市，会是什么样的风格？

什么样的风格首先要取决于由什么样的资金来主导。历史教材对于中国近现代史有一个总结：1840年以来，事实证明，我们现在的道路，是最符合中国国情的道路。

中国股市的历史虽然不长，但其实各色人等走马花灯，粉墨登场，端的是股市大舞台，有梦你就来。

从2010年以来，我们至少经历了三波资金主导形成的牛市。

虽然最近形势确实发生了变化，但A股大部分时间，主导资金都是散户和游资。

这种资金结构，就是整体股市的基本盘。散户和游资的思路，整体上是偏博弈的，这相当于双方互掏口袋的零和博弈。零和博弈再加上交易成本，这就注定了但凡你下场你就已经输了的结局。

这种资金主导下，牛市取决于流动性。拉高指数需要堆砌流动性，但流动性却一直在炒小炒新这类主题炒作上不断的消耗，直到资金不再进入，参与者踩踏之后一地鸡毛，然后又开始下一个轮回。

最近的2015年的这一波杠杆牛，就是这种资金结构的牛市体现。所谓的牛市不言顶，说的就是流动性本身无法预测，只要有源源不断的资金接力，牛市就不会结束。反过来，熊市不言底，则是这个问题的另一面。

2016-2018年是一轮漂亮50和白酒医药等大消费的牛市，核心的主导资金是外资。

有很多人认为，2015年那波牛市成长起来的基金经理，缺乏价值投资的基本功，认为这一波大消费牛市是价值投资的回归。这种观点现在看至少是有偏颇的，因为外资主导的这波底部抬升，是站在大类资产配置的角度出发的。在2014年沪港通放开之前，外资投资中国股市的路径基本上只有QF­II这一条路。

对于海外资金来说，面对增长最快的新兴经济体，从大类资产配置的角度，是必然要在资产组合中给一个权重的。所以，沪深港通这个大门一打开，海外机构经历了从低配到标配的一个过程。这个过程需要一段时间，而且这些机构的思路，也非常好预测。

海外机构的配置思路，总结下来就是大方向上指数化，具体方向考虑美股映射。那段时间涨起来的主要是各行业的龙头，当时A股的研究员们各种对标历史上的美国漂亮50行情，其实海外机构对中国上市公司基本面的研究能力，跟我们一直诟病的国内公募保险研究员们是没法比，也就比一般散户强点。

何况，他们也没想着说要搞太清楚，反正做的是分散风险的大类资产配置的活，本来占比就不高，按着指数配大的就行。在更细致的具体方向上，他们还是沿用了他们在海外尤其是美股的思路，那就是重仓大消费，尤其是白酒和医药。

你要说白酒是价值投资我觉得没毛病，茅台那个净利率水平，真的在全世界都算是独一份。但是医药确实让人很难理解。因为中国的医药行业跟海外市场尤其是美国完全不一样。美国医药行业占GDP17%，中国只有7%，而且中国有集采，收入有上限，此外，医药公司庞大的营销费用也是一个潜在的风险点。

后来美国玩脱钩之后，海外机构的进入基本告一段落，而且目前的北上资金并的性质并不是很好判断。

2019-2021这三年，是公募基金主导的三年。

我们知道，公募基金公司考核的是规模，因为按规模收管理费。基金经理考核相对收益，就是我不需要跑得快，只需要跑的比你快就行，不一定要赚钱，只要比你亏得少就行。

这个解释相对肤浅。虽然亏钱了骂基金经理很解气，但你可以质疑他们的人品，却不能怀疑这个群体的眼光。他们最擅长的，是景气度投资，或者叫成长股投资。简单的说，就是选择赛道的能力。

而恰好，2019-2021这三年，是一个小的经济周期上行期，加上2018年股市调整之后处于低位，向上是阻力最小的方向，这是股市的底色。更重要的是，这三年挖掘出了技术拐点已经出现，堪称革命性的变化的行业赛道——锂电和光伏。公募抱着这两条赛道不撒手，整体业绩非常出色，直接带动了散户从自己买股票到买基金的转变。

从实际数据看，2019-2021这三年，普通的股票型基金整体收益率远远跑赢沪深300指数，2020年沪深300指数收益率27.2%，普通股票型基金收益率高达58.1%。这在最近10年已经是妥妥的大牛市了，因为2015年普通股票型基金收益率也不过47.02%。

到这儿我们讲了三波主导资金，其实漏掉了市场结构和政策引导这两个先天要素。他们实际起到的作用更大，但这就是我们现在所处的市场环境，我们无法改变，只能去适应。这是你在下场前需要考虑的东西，一旦入场，买定离手，愿赌服输。

五、谁才是牛市的旗手

无论是散户抑或游资、外资还是公募机构，都不能算是耐心资本，很难让A股做到像美股一样的长牛。散户和游资交易越多，就越消耗流动性。外资在刚进入时有一定的主动性，公募机构擅长景气投资，青春期太短。

真正的耐心资本首先必然来自于机构长期资金对于合理的股息率产品的追求。

长期以来，中国资本市场的无风险利率，归根结底是要看信托产品的收益率。

2018年的陆家嘴论坛上，一位央行说：“收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。”可从2008年起，信托产品的收益率一直都是要超过8%的。这种情况到2020年起才有所改观。

从大类资产配置的角度，在信托产品高收益率的这个阶段，股市是很难有吸引力的。因为那个时候的股市不能作为长期稳定收益率产品的底层资产，但是房地产能。

市场对于未来其实是有共识的，一是美元降息只是个时间早晚的问题，二是房地产再也提供不了6%以上的长期收益率了。对于股市而言，从股息率的角度，目前是有足够的资金池可以提供长期5%收益率的产品的。这也是年初以来的主题方向，高分红类债股。

从去年以来，中特估、国有企业市值管理、现金分红政策的推出，都指向了一个方向，那就是大型的国有上市公司。

2024年最出乎大家意料的行业是银行。从基本面的角度，银行跟地产是一根绳上的蚂蚱，但银行股居然可以屡创新高，这就很让做题家们抑郁。有人的给的解释是，这是因为以前银行股太低估了，现在只不过是估值回归而已。反正股市嘛，涨跌总会有大儒给出道理的。

高分红不是一个简单的市场炒作主题，背后藏着股市长牛的基础。虽然，目前还是个愿望。

现在国有上市公司所处的这些行业，银行、煤炭、石油石化、电力、港口、高速公路，都是一个国家核心资产中的核心资产。这些行业基本上是自然垄断状态，经营稳定，只要考核目标合理，其现金流完全可以为股息提供长期稳定的来源。

一个对长期收益率要求不过分的产品，与长期股息率稳定的国有企业资产，是完全可以撑起一个股票市场长期向上的牛市的。

有很多分析师，包括众多的机构，都在等那么一个机会，那就是风格切换。想着只要中特估、高分红熄火下跌，小市值主题炒作就又要开始繁荣了。

这么想就是纯粹的零和博弈思维。实际上，中特估、高分红的参与者，都是真正的耐心资本。这批资本风险要求不高，风险偏好也低。只有当他们能够有持续稳定的收益的时候，才可能会向股市注入长期资金，或者就用股市的收益做一些高风险的操作，比如买一些成长股。当这批资金出现重大回撤不得不清盘的时候，也会顺带拉崩小盘股。

这个逻辑同样适用于美股。为什么美股跌，A股也容易带崩。因为A股也是风险资产的一种，美股涨了，资金的风险偏好上升，顺带着会配一些A股，一旦美股崩了，资金为了自救，肯定会优先卖掉一些边缘资产。

很不幸，大部分时候，A股就是那个边缘资产。不然，你能想象，机构会卖掉英伟达换中际旭创，或者卖掉微软，换金山办公么？

A股的长牛，本质上还是要降低预期，老老实实的去提高股息率，吸引长期耐心资本。

除了中特估，高分红这些，成长股我们认为最确定的方向就是新能源汽车，简而言之龙头就是比亚迪。

比亚迪的股价自从2022年6月见顶之后，最大的回撤接近50%，我曾经写过一篇文章《珍惜7000亿的比亚迪吧》，然后就被打脸，最近比亚迪反弹幅度很大，但市值还是没回到7000亿。

现在对比亚迪的主流观点从逻辑上看问题不大。比亚迪2025、2026年短期销量上限大概就是500万辆，单车1万人民币净利润，对应着500亿净利润，按照传统汽车行业10-20倍估值，市值在5000-1万亿之间，是一个比较合理的水平，现在市值6000亿出头不到7000亿，并没有低估。

再从长期价值投资的角度出发，中国新能源汽车行业正处于10%-80%渗透率区间，这个区间市场竞争激烈，资本开支刚性且庞大，企业现金流趋紧，并不是投资的好时机。这个行业最佳的投资时点是0-10%以及80%-100%渗透率区间。

上面两个看空的逻辑，都没啥毛病。问题就在于，比亚迪优势太大，你不可能等到他的长期低点再去介入。

最新的汽车工业协会的数据，包括商用车在内，中国市场新能源渗透率是43.8%，斜率明显加快。而且，按照乘联会口径的数据，乘用车中新能源的渗透率已经过半。燃油车基本上已经放弃出新款，未来的新车基本都是新能源。也就是说，2025年我们就能看到燃油车的市占率会被压缩到50%以下，二手车体系，汽车经销商生态，会经历一个翻天覆地的变化。

从车型结构上看，新能源中纯电的增速放缓，拉动增长的主要是插混。而插混赛道主要的增长点，就是比亚迪，当然还有理想和鸿蒙。

比亚迪的Dmi4.0在2021年3月推出，到现在已经迭代到5.0版本了，但是还是没有一家车企能够做出4.0水平的插混系统。如果不考虑智驾，比亚迪在电气化硬件水平上是断崖式的领先。至于智驾，只要方向对了，无非就是钱和时间的问题，而这两个，比亚迪都不缺。

汽车这个行业，是一个非常大的市场，营业收入可以比肩房地产。如果说在大消费行业有一只股票市值能够超过贵州茅台，那大概率就是比亚迪。

很多人会问，为什么不是光伏。我一直相信，光伏的成长空间无上限，十倍只是个起点。问题就是现在这个行业不够卷，并且大家卷的方向不对。光伏在2019年实现了煤电平价，这一步造就了众多的10倍股，但继续提高转化效率，摆脱并网约束的技术进步，目前还没看到。各个厂商在新技术的投入变得保守，都期望其他机构能够在技术上实现突破之后自己凭着雄厚的资本后来居上。

六、写在后面的话

我相信牛市就在不远的未来，需要等待的时间并不长。

外面的钱很多，他们只是不愿意进来。中国累计的货物贸易顺差超过7万亿美元，外汇储备只有3万亿美元，剩下的4万亿美元，掌握在大量的外贸机构中。

居民也不是没有钱，2022、2023年两年，居民人民币存款的增加额都在16万亿以上，但现在债券类产品规模屡创新高，股市却无人问津。

牛市是什么样子，最后还要取决于是市场结构和参与者之间博弈的结果。

如果还是散户和游资主导，那可能来得快也去得快。如果是外资主导，无非再来一波大消费牛市。如果公募基金是主力，那可能选择拉升光伏锂电。

要想牛市持续时间超过一年，那可能真的需要从政策和参与者的角度，更加重视国有上市公司市值管理和分红。然后大盘搭台，给主题和小市值一个唱戏的机会。

周围全是高地，股市作为一个洼地，被填满只是时间早晚的问题，只是结果会如何，我们的预测可能还不如去找算命的更靠谱。

我们能知道的是，假如是一波轰轰烈烈的牛市，那大概率上主要的参与者很难全身而退，亏钱的概率很大。

现在的股市点位，其实并没有什么风险，终究你只是亏时间但不亏钱。我们只能说，不忘初心、方得始终。牛市记住见好就收。

这个世界，多的是开着后视镜开车，日中则移，月满则亏，周期才是永恒的。

现在大家都觉得很困难，但不用担心，周期见底就在这两年，然后就是长长长的上升期，锻炼身体多读书，熬过去就好。

我们看到了眼前经济的风险，但最大的风险是没有看到美元、美股的风险。

没有永远不跌的市场。

上个世纪60-70年代，0.68苏联卢布可以兑换1美元。后来我们知道了，1994年11月25日，卢布的官方汇率为3235卢布兑1美元。

苏联在历史上给了印度大量的援助，其中一部分变成了印度的外债，市值大约100多亿卢布。一向在还债方面拖拖拉拉的印度趁着苏联解体，仅用100万美元的外汇，偿还了价值100多亿美元的苏联债务。

希望读者能够了解这个故事，给自己留一点安全垫。

作者：愚老头

#华为# #人工智能# #股市#SH600171/nc.shtml" alt="上海贝岭" target="_blank" rel="nofollow">$上海贝岭(SH600171)$ SH600611/nc.shtml" alt="大众交通" target="_blank" rel="nofollow">$大众交通(SH600611)$ SH600203/nc.shtml" alt="福日电子" target="_blank" rel="nofollow">$福日电子(SH600203)$ @今日话题 @中际旭创 @中国基金报 @券商中国 @航锦科技 @华金证券

市场弱势震荡 消费电子逆势走强！

来源：源达

今日盘面

指数午后延续早盘低迷的状态，并未太大起色，分时成交量也比较清淡，观望情绪浓厚。截止收盘，沪指跌0.6%，深成指跌1.17%，创业板指跌1.42%。

盘面上，午后医药板块局部异动，香雪制药、凯普生物、贝瑞基因、舒泰神、百花医药等快速冲高。AI眼镜、MR增强现实也持续走高，博士眼镜、亚世光电、瀛通通讯、卓翼科技、硕贝德、联建光电等携手走高。与此同时，游戏、消费电子、文化传媒、水泥建材、电力行业等亦表现积极，处于行业涨幅榜前列。相反，风电设备、生物制品、能源金属、化肥化纤、煤炭等行业跌幅明显，处于跌幅榜前列。整体看板块呈现涨少跌多的局面，板块活跃度再降温。个股方面，两市超3700家个股维持绿盘运行，个股做多氛围明显降低。资金方面，沪深两市今日成交额4775亿，较上个交易日放量2亿。

目前指数所处位置分析

技术上，周三指数并未延续昨日尾盘快速回升格局，反而全天弱势震荡为主，分时黄白两线纠结前行，市场赚钱效应缺失。有朋友或对此状态感觉大吃一惊出乎意料，但其实又是合乎情理。毕竟尾盘上攻时间微妙，同时与指数共振的活跃板块并未继续走强，领头羊的缺失影响参与资金的决断。另外，成交量继续低迷，无量下即便想要反击，大概率不会走延续，因为动力不足。但此位置空方宣泄力度并不大，从60排行看大跌的个股数量明显减少，水电站、AR眼镜等题材保持活跃，搅动市场。另外，走势上看资金仍有承接，只不过更多是小打小闹，筑底过程或将进一步延续，注意做好继续震荡的思想准备。

应对策略及关注方向

操作策略上，周三指数情绪再度转弱，符合我们近期文章的强调，操作难度依旧较大，活跃板块也是轮动、局部表现为主。同时，创业板、深成指续创阶段低点，指数间的不同步也制约行情快速企稳回升。策略上继续多看少动为主，严格控制仓位，保持耐心等待右侧明确信号出现后再积极。

河北源达信息技术股份有限公司

经营证券期货业务许可证、统一社会信用代码·境外机构编号为：911301001043661976

投资顾问王玉倩，投资顾问，执业登记编号：A0190621030001

（文章来源：源达）[点击查看原文]

江南短评：

8月12日卓翼科技（002369.SZ）在投资者互动平台表示，公司首个Wi-Fi7项目自立项以来，在核心技术层面的不断突破，当下已迈入量产环节。公司的5G CPE产品于国内外均有覆盖，并成功导入实现批量生产和出货，公司CPE业务相较于上年同期，增长态势显著。

卓翼科技除了新型工业化下大力发展的工业机器人外，公司的主业聚焦在为HW、小米等提供网络通讯、消费电子以及智能硬件产品的研发、生产制造与销售服务，主要以ODM/JDM/EMS等模式与国内行业龙头企业进行合作，为其提供路由器、5G CPE、蓝牙网关、智能摄像头及全屋智能等产品的研发和制造服务。

卓翼科技以“拥抱万物互联，引领中国智造，助力全球创新”为战略目标，深耕3C领域近二十年，聚焦网络通讯、消费电子以及智能硬件产品的研发、生产和销售，核心客户包括HW客户、HN、星网锐捷、美团、罗马仕等国内外知名品牌商。

公司还是移动储能的行业龙头公司，极大的收益于自驾等旅游及移动办公市场，另外，近年来卓翼科技还加大了微波智能、汽车电子领域的投资和布局推进，目前态势良好。

人生百味、大千壹酱！尽管卓翼科技2024年上半年依然微亏，但同比主营及研发费等同比增加且大幅度扭亏，从产业、产品及新客户拓展情况看，2024年存在逆境反转的强大预期，一旦有爆款产品惊艳市场或下半年扭亏为盈，即是卓翼科技小龙腾飞之时。

此外，公司还有大股东股权转让及被并购重组等题材。

分享仅供参考，投资风险自负！

#华为# #人工智能# #股市# $福日电子(SH600203)$ $上海贝岭(SH600171)$ $卓翼科技(SZ002369)$@今日话题@大众交通@博士眼镜@星星科技@中国基金报 @券商中国@波导股份@工业富联

AI智能眼镜概念大涨!大厂密集布局!卓翼科技/龙旗科技/佳禾智能如何

股友y91I162599谱数2024年08月14日 14:47

Vision Pro 已经开售半年，尽管市场反响并未像 iPhone 发售时那么热烈，但苹果的 Vision Pro 团队仍在多管齐下地开发一系列新产品——目前已经被曝出来的有三款。
根据彭博社 Mark Gurman 的爆料，苹果 Vision 团队正在继续试验几种不同的穿戴式 VR/AR 眼镜产品，其中包括更平价的 Apple Vision 头显，第二代 Apple Vision Pro，以及一款类似 Ray Ban Meta 的智能眼镜。
自苹果在去年 WWDC 2023 亮相之后，Apple Vision Pro 凭借突破性的空间计算能力和沉浸式体验，迅速吸引了业界和用户的广泛关注。

可尽管技术上令人印象深刻，但其过高的价格却令很多人望而却步，发布一年来无论口碑还是销量仍然出现了高开低走的态势。
根据 IDC 最新数据显示，Apple Vision Pro 仅在发售时引发短暂热潮，但购买热情未达预期，单季度的销量均未达到 10 万台，今年第三季度在美销量与第二季度相比或将下降 75%。

与此同时，今年国内智能眼镜也进入到了密集的新品发布期：日前，华为推出华为智能眼镜2方框太阳镜；4月中旬，小米MIJIA智能音频眼镜悦享版正式开售；同期，Rokid也对外正式发布新一代AR Lite空间计算套装。

大厂商密集布局智能眼镜类产品，加速AI眼镜跑通效率提升类应用场景，向消费级放量。未来AI+AR眼镜有望跑通效率提升类场景，向消费级放量，AI+AR眼镜有望在短期实现百万出货量，中期实现千万出货量。

$卓翼科技(SZ002369)$:公司官网的智能穿戴产品ARY01-ARY04四款产品是公司早先预研的AR眼镜。排名第一的战法在参与，低位参与的继续看。

数据来源：谱数，经典战法

$龙旗科技(SH603341)$:公司已与全球互联网头部客户持续合作两代智能眼镜产品。VR/AR领域，公司于2017年向爱奇艺交付了VR产品，同年，公司与B公司合作，向其提供VR产品ODM服务，成功切入VR设备全球头部品牌商，产品出货量累计超过100万台，成为国内少数具备大规模VR设备出货经验与出货能力的ODM厂商。

数据来源：谱数，经典战法

$佳禾智能(SZ300793)$:针对AR/VR/MR等领域，公司已布局了相关专利20多项。在产业链上布局参股了工业级AR眼镜龙头企业瑞欧威尔，公司参股了消费级AR眼镜核心部件光学显示模组的珑璟光电，为瑞欧威尔生产的工业级AR眼镜于2022年5月出货，为影目科技生产的消费级AR眼镜“INMOGO”已于2023年9月上市销售。公司于2020年12月4日在互动平台表示，公司早已通过苹果的合格供应商体系认证，是苹果的合格供应商。排名前四的战法少部分在参与，低位参与的继续看。

数据来源：谱数，经典战法

注：以上仅为谱数的经典战法数据统计结果，供大家参考，股市有风险投资需谨慎。

江南短评：

8月12日卓翼科技（002369.SZ）在投资者互动平台表示，公司首个Wi-Fi7项目自立项以来，在核心技术层面的不断突破，当下已迈入量产环节。公司的5G CPE产品于国内外均有覆盖，并成功导入实现批量生产和出货，公司CPE业务相较于上年同期，增长态势显著。

卓翼科技除了新型工业化下大力发展的工业机器人外，公司的主业聚焦在为HW、小米等提供网络通讯、消费电子以及智能硬件产品的研发、生产制造与销售服务，主要以ODM/JDM/EMS等模式与国内行业龙头企业进行合作，为其提供路由器、5G CPE、蓝牙网关、智能摄像头及全屋智能等产品的研发和制造服务。

卓翼科技以“拥抱万物互联，引领中国智造，助力全球创新”为战略目标，深耕3C领域近二十年，聚焦网络通讯、消费电子以及智能硬件产品的研发、生产和销售，核心客户包括HW客户、HN、星网锐捷、美团、罗马仕等国内外知名品牌商。

公司还是移动储能的行业龙头公司，极大的收益于自驾等旅游及移动办公市场，另外，近年来卓翼科技还加大了微波智能、汽车电子领域的投资和布局推进，目前态势良好。

人生百味、大千壹酱！尽管卓翼科技2024年上半年依然微亏，但同比主营及研发费等同比增加且大幅度扭亏，从产业、产品及新客户拓展情况看，2024年存在逆境反转的强大预期，一旦有爆款产品惊艳市场或下半年扭亏为盈，即是卓翼科技小龙腾飞之时。

此外，公司还有大股东股权转让及被并购重组等题材。

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卓翼科技涨停分析：AI眼镜+消费电子+华为+机器人+Wi-Fi 7的应用 .....

卓翼科技（002369.SZ）今天逆势一字涨停，大单封盘，涨停原因为AI眼镜+消费电子+华为+机器人。该股近1年共涨停11次。

一、行业原因：

1、近日，Meta与雷朋联合打造的Ray-Ban Meta在社交网站上走红，大厂商密集布局智能眼镜类产品，加速AI眼镜跑通效率提升类应用场景，向消费级放量。

2、今年Wi-Fi联盟正式确认了Wi-Fi 7认证标准，标志着无线通信技术进入一个新阶段。有分析认为，VR、元宇宙、远程办公、4K视频等应用的迅速发展，对网络的要求进一步提高，Wi-Fi 6已经难以满足这些应用对于数据传输速度和网络延迟的要求。因此，IEEE和Wi-Fi联盟快速推动Wi-Fi 7的发展。

业内认为，随着智能设备及物联网的普及，人们对可靠、快速无线通信的需求日益增强，Wi-Fi 7芯片组的市场潜力受到关注，预计2024年相关产品将规模化进入市场

二、公司原因：

1、公司主要从事网络通讯、消费电子、智能硬件类产品研发、制造和销售服务，主要以ODM/JDM/EMS等模式与国内行业龙头企业进行合作。具体产品涵盖范围广，涉及智能路由器、智能手机、智能家居、智能穿戴、移动电源等产品。

2、8月12日，卓翼科技在投资者互动平台表示，公司首个Wi-Fi7项目自立项以来，在核心技术层面不断突破，当下已迈入量产环节。另外，公司的5G CPE产品于国内外均有覆盖，并成功导入实现批量生产和出货，CPE业务相较于上年同期，增长态势显著。

3、根据2023年年报，公司研发的AR智能眼镜已研发完成，2023年达到量产状态，售后返修机≤1%。

4、20年5月5日公司在互动平台称：华为是公司重要的战略合作伙伴之一，已有10多年的良好合作关系。23年9月22日互动：公司提供的产品服务未涉及华为Mate60系列产品。

5、23年11月29日调研公告：公司工业机器人业务，目前主要实现内部赋能，并自主研发了一系列四轴机器人、并联机器人及运动控制器等。

据悉，Wi-Fi7的字面意思就是第7代Wi-Fi技术。相比于目前广泛应用的Wi-Fi 6，Wi-Fi 7最高传输速度可以达到46Gbps，接近Wi-Fi 6的五倍。不仅如此，Wi-Fi 7将支持2.4GHz、5GHz、6GHz频段，比Wi-Fi 6多了一个频段。更高传输速度和更多频段的支持，让Wi-Fi 7大规模替代Wi-Fi 6成为可能。

今年初，Wi-Fi联盟正式确认了Wi-Fi 7认证标准，标志着无线通信技术进入一个新阶段。有分析认为，VR、元宇宙、远程办公、4K视频等应用的迅速发展，对网络的要求进一步提高，Wi-Fi 6已经难以满足这些应用对于数据传输速度和网络延迟的要求。因此，IEEE和Wi-Fi联盟快速推动Wi-Fi 7的发展。

业内认为，随着智能设备及物联网的普及，人们对可靠、快速无线通信的需求日益增强，Wi-Fi 7芯片组的市场潜力受到关注，预计2024年相关产品将规模化进入市场。

特别是在工业领域，Wi-Fi 7的应用有望进一步推动工业4.0的发展进程。因为Wi-Fi 7的高网速、低延迟和高网络容量特性可支持 Wi-Fi 7在工业自动化、机器人技术、远程医疗和实时监控中的应用，有助优化工业领域各种应用程序的性能，助力智能工厂和工业4.0建设。比如在医疗保健领域，Wi-Fi 7可实现医疗数据的实时无缝传输，支持远程患者监护、远程医疗和机器人手术等。

2024-08-14 09:51:54.0快讯

江南短评：

8月12日卓翼科技（002369.SZ）在投资者互动平台表示，公司首个Wi-Fi7项目自立项以来，在核心技术层面的不断突破，当下已迈入量产环节。公司的5G CPE产品于国内外均有覆盖，并成功导入实现批量生产和出货，公司CPE业务相较于上年同期，增长态势显著。

卓翼科技除了新型工业化下大力发展的工业机器人外，公司的主业聚焦在为HW、小米等提供网络通讯、消费电子以及智能硬件产品的研发、生产制造与销售服务，主要以ODM/JDM/EMS等模式与国内行业龙头企业进行合作，为其提供路由器、5G CPE、蓝牙网关、智能摄像头及全屋智能等产品的研发和制造服务。

卓翼科技以“拥抱万物互联，引领中国智造，助力全球创新”为战略目标，深耕3C领域近二十年，聚焦网络通讯、消费电子以及智能硬件产品的研发、生产和销售，核心客户包括HW客户、HN、星网锐捷、美团、罗马仕等国内外知名品牌商。

公司还是移动储能的行业龙头公司，极大的收益于自驾等旅游及移动办公市场，另外，近年来卓翼科技还加大了微波智能、汽车电子领域的投资和布局推进，目前态势良好。

人生百味、大千壹酱！尽管卓翼科技2024年上半年依然微亏，但同比主营及研发费等同比增加且大幅度扭亏，从产业、产品及新客户拓展情况看，2024年存在逆境反转的强大预期，一旦有爆款产品惊艳市场或下半年扭亏为盈，即是卓翼科技小龙腾飞之时。

此外，公司还有荣耀团队调研、大股东股权转让及被并购重组等题材。

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同方知网参与研发的我国首个农业通用大语言模型正式发布

动态宝

来自：北京

8月1日，中国农业科学院农业信息研究所携手同方知网在北京正式发我国首个农业通用大语言模型——农业知识大模型（简称“农知大模型”），标志着我国在农业智能化道路上迈出了坚实的一步，新一代数智技术正在为农业科技创新和农业现代化注入强大的科技动力，赋能农业科技创新跨越式发展。

本次活动由中国农业科学院农业信息研究所、北京平谷国家农业科技园区管理委员会、国家新闻出版署农业融合出版知识挖掘与知识服务重点实验室联合主办，会上还发布了农业智能知识服务平台，并启用了国家农业图书馆平谷服务站。中国工程院院士刘旭、中国农业科学院副院长叶玉江等嘉宾出席会议。

农知大模型主要面向农业科技创新、农业生产服务、农业知识科普、辅助农业决策等多领域应用场景，以同方知网自主可控的华知大模型为底座，系统整合了中国农业科学院农业信息研究所海量的农业科技文献和专业数据等知识资源，旨在打造具备NLP、CV、多模态等能力的农业专业知识增强大模型。其中，基于同方知网自主研发的AI KB­a­se向量知识库，可支持标量数据、全文数据、向量数据的混合查询，十亿级高维向量毫秒级响应，百万字文件上传实时向量化，实现文档智能问答、连续对话等高级应用功能。该模型还提供涵盖农业全产业链专业知识的智能化知识服务，可高效服务于农业管理部门、农业科研院所、农业高校、农业企业、农技人员等，提升农业智能知识服务能力，服务农业科技创新发展，助力打造农业新质生产力。

下一步，同方知网将与农科院信息所在进一步提升农知大模型能力、发掘更多应用场景等方面密切合作，以海量专业知识服务能力和大数据资源体系为推动农业强国建设继续贡献力量。

(同方股份)

#华为# #人工智能# #股市# SH600171/nc.shtml" alt="上海贝岭" target="_blank" rel="nofollow">$上海贝岭(SH600171)$ SH600100/nc.shtml" alt="同方股份" target="_blank" rel="nofollow">$同方股份(SH600100)$ SH600611/nc.shtml" alt="大众交通" target="_blank" rel="nofollow">$大众交通(SH600611)$ @今日话题 @工业富联 @中国基金报 @券商中国 @华金证券

卓翼科技：Wi-Fi7项目迈入量产环节 5G CPE业务增势显著！

上海证券报·中国证券网

上证报中国证券网讯（记者郑俊婷）8月12日，卓翼科技在投资者互动平台表示，公司首个Wi-Fi7项目自立项以来，在核心技术层面不断突破，当下已迈入量产环节。另外，公司的5G CPE产品于国内外均有覆盖，并成功导入实现批量生产和出货，CPE业务相较于上年同期，增长态势显著。 

据悉，Wi-Fi7的字面意思就是第7代Wi-Fi技术。相比于目前广泛应用的Wi-Fi 6，Wi-Fi 7最高传输速度可以达到46Gb­ps，接近Wi-Fi 6的五倍。不仅如此，Wi-Fi 7将支持2.4GHz、5GHz、6GHz频段，比Wi-Fi 6多了一个频段。更高传输速度和更多频段的支持，让Wi-Fi 7大规模替代Wi-Fi 6成为可能。

今年初，Wi-Fi联盟正式确认了Wi-Fi 7认证标准，标志着无线通信技术进入一个新阶段。有分析认为，VR、元宇宙、远程办公、4K视频等应用的迅速发展，对网络的要求进一步提高，Wi-Fi 6已经难以满足这些应用对于数据传输速度和网络延迟的要求。因此，IE­EE和Wi-Fi联盟快速推动Wi-Fi 7的发展。

业内认为，随着智能设备及物联网的普及，人们对可靠、快速无线通信的需求日益增强，Wi-Fi 7芯片组的市场潜力受到关注，预计2024年相关产品将规模化进入市场。

特别是在工业领域，Wi-Fi 7的应用有望进一步推动工业4.0的发展进程。因为Wi-Fi 7的高网速、低延迟和高网络容量特性可支持 Wi-Fi 7在工业自动化、机器人技术、远程医疗和实时监控中的应用，有助优化工业领域各种应用程序的性能，助力智能工厂和工业4.0建设。比如在医疗保健领域，Wi-Fi 7可实现医疗数据的实时无缝传输，支持远程患者监护、远程医疗和机器人手术等。

8月12日卓翼科技（002369.SZ）在投资者互动平台表示，公司首个Wi-Fi7项目自立项以来，在核心技术层面的不断突破，当下已迈入量产环节。公司的5GCPE产品于国内外均有覆盖，并成功导入实现批量生产和出货，公司CPE业务相较于上年同期，增长态势显著。

卓翼科技除了新型工业化下大力发展的工业机器人外，公司的主业聚焦在为HW、小米等提供网络通讯、消费电子以及智能硬件产品的研发、生产制造与销售服务，主要以ODM/JDM/EMS等模式与国内行业龙头企业进行合作，为其提供路由器、5G CPE、蓝牙网关、智能摄像头及全屋智能等产品的研发和制造服务。

卓翼科技以“拥抱万物互联，引领中国智造，助力全球创新”为战略目标，深耕3C领域近二十年，聚焦网络通讯、消费电子以及智能硬件产品的研发、生产和销售，核心客户包括HW客户、HN、星网锐捷、美团、罗马仕等国内外知名品牌商。

公司还是移动储能的行业龙头公司，极大的收益于自驾等旅游及移动办公市场，另外，近年来卓翼科技还加大了微波智能、汽车电子领域的投资和布局推进，目前态势良好。

人生百味、大千壹酱！尽管卓翼科技2024年上半年依然微亏，但同比主营及研发费等同比增加且大幅度扭亏，从产业、产品及新客户拓展情况看，2024年存在逆境反转的强大预期，一旦有爆款产品惊艳市场或下半年扭亏为盈，即是卓翼科技小龙腾飞之时。

此外，公司还有大股东股权转让及被并购重组等题材。

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美联储柯林斯：若数据按预期发展，很快将能降息！

8月12日，美联储柯林斯在接受采访时表示，如果数据继续按照预期发展，她相信很快就会开始调整政策，但具体放松多少、调整的时间和步伐如何，还得由数据来决定。她表示，美联储在降低通胀方面取得了重大进展，而且是在劳动力市场保持健康的情况下做到这一点的，相信有一条在不过度放缓的情况下降低通胀的道路。上周五公布的7月就业报告确实比许多人预期的要疲软，但不应过分强调一两个就业报告，还有一系列其他指标表明劳动力市场状况相对健康，而且与通胀回归目标一致。总体而言，经济正在增长，而经济增长的速度应该能够保持稳固的劳动力市场。

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卓翼科技：公司首个Wi-Fi7项目自立项以来 在核心技术层面的不断突破 当下已迈入量产环节

卓翼科技资讯2024-08-12 16:01:31

来源：每日经济新闻

每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：请问董秘，请问公司Wifi7产品目前的进展怎样？5G GPE产品目前的情况如何？

卓翼科技（002369.SZ）8月12日在投资者互动平台表示，公司首个Wi-Fi7项目自立项以来，在核心技术层面的不断突破，当下已迈入量产环节。公司的5G CPE产品于国内外均有覆盖，并成功导入实现批量生产和出货，公司CPE业务相较于上年同期，增长态势显著。

（文章来源：每日经济新闻）[点击查看原文]

江南短评：

002369卓翼科技除了新型工业化下大力发展的工业机器人外，公司的主业聚焦在为HW、小米等提供网络通讯、消费电子以及智能硬件产品的研发、生产制造与销售服务，主要以ODM/JDM/EMS等模式与国内行业龙头企业进行合作，为其提供路由器、5G CPE、蓝牙网关、智能摄像头及全屋智能等产品的研发和制造服务。

卓翼科技以“拥抱万物互联，引领中国智造，助力全球创新”为战略目标，深耕3C领域近二十年，聚焦网络通讯、消费电子以及智能硬件产品的研发、生产和销售，核心客户包括HW客户、HN、星网锐捷、美团、罗马仕等国内外知名品牌商。

公司还是移动储能的行业龙头公司，极大的收益于自驾等旅游及移动办公市场，另外，近年来卓翼科技还加大了微波智能、汽车电子领域的投资和布局推进，目前态势良好。尽管卓翼科技2024年上半年依然微亏，但同比主营及研发费等同比增加且大幅度扭亏，从产业、产品及新客户拓展情况看，2024年存在逆境反转的强大预期，一旦有爆款产品惊艳市场或下半年扭亏为盈，即是卓翼科技小龙腾飞之时。

此外，公司还有大股东股权转让及被并购重组等题材。

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消费电子概念持续活跃 星星科技、华映科技等多股涨停

华映科技资讯2024-08-09 14:23:09

来源：每日经济新闻

每经AI快讯，8月9日，午后消费电子概念持续活跃，折叠屏方向领涨，星星科技、华映科技双双涨停，宜安科技、凯盛科技回封涨停，则成电子涨超10%，信濠光电、精研科技、诺、金龙机电等快速冲高。

（文章来源：每日经济新闻）[点击查看原文]

江南短评：

历史大底部区域，积极寻找翻倍大牛股！600203福日电子二，三、四季度业绩向好，龙年逆境反转预期强烈，HW金牌配套公司，机器人、无人飞机、汽车电子等产业赛道，政策红利，已经基于瑞芯微芯片研发出自己的智能坐舱系统，正式进军智能驾驶领域......
另外，除了HW等核心客户的智能终端及智慧家庭等基础业务外，福日电子高质量发展寻找科创产业及业绩提升突破，各方面分析，或正积极的寻找科创并购及海外拓展，静待福日高照！

福日电子还是中国制造业企业500强公司，2023福建制造企业100强第30位、福建战略性新兴产业企业100强第7位，是国企改革双百试点公司之一等，大股东是福建省电子信息集团，旗下消费电子、无人机、LED及汽车电子等产业发展及资产整合预期强烈，2024年逆境反转值得期待！

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OLED概念异动拉升 华映科技、凯盛科技涨停

华映科技资讯2024-08-09 14:32:40

来源：证券时报网

　证券时报e公司讯，OLED概念异动拉升，华映科技、凯盛科技涨停，诺、长信科技、联得装备、纬达光电等跟涨。

（文章来源：证券时报网）[点击查看原文]

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002369卓翼科技 逆境反转值得期待！

002369卓翼科技除了新型工业化下大力发展的工业机器人外，公司的主业聚焦在为HW、小米等提供网络通讯、消费电子以及智能硬件产品的研发、生产制造与销售服务，主要以ODM/JDM/EMS等模式与国内行业龙头企业进行合作，为其提供路由器、5G CPE、蓝牙网关、智能摄像头及全屋智能等产品的研发和制造服务。

卓翼科技以“拥抱万物互联，引领中国智造，助力全球创新”为战略目标，深耕3C领域近二十年，聚焦网络通讯、消费电子以及智能硬件产品的研发、生产和销售，核心客户包括HW客户、HN、星网锐捷、美团、罗马仕等国内外知名品牌商。

公司还是移动储能的行业龙头公司，极大的收益于自驾等旅游及移动办公市场，另外，近年来卓翼科技还加大了微波智能、汽车电子领域的投资和布局推进，目前态势良好。尽管卓翼科技2024年上半年依然微亏，但同比主营及研发费等同比增加且大幅度扭亏，从产业、产品及新客户拓展情况看，2024年存在逆境反转的强大预期，一旦有爆款产品惊艳市场或下半年扭亏为盈，即是卓翼科技小龙腾飞之时。

此外，公司还有大股东股权转让及被并购重组等题材。

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退市不是儿戏 有关制度和赔偿问责等配套法规亟须完善！

我们一直认为，只要是合法经营的公司，只要有市场买卖，就不能强迫和任性的退市，其中现有退市、赔偿机制的漏洞非常多，企业的盈亏受多种因素影响，也不能以短时间的亏损来评价一家公司的行业重要性和社会价值，尤其是在目前国内外政经形势及经济不景气的大环境下，且随意的退市极容易被大股东、实控人及做空机构利用操控恶意做空获利，这极大的不利于市场的内在运行、长期稳定和广大投资者合法利益的保护，也违背了管理部门想方设法培育和吸引耐心资本的精神，伤及投资者信心、营商环境、中国科创、实体经济和社会的和谐稳定，希望有关方面必须尽快完善法规及制度！

人生百味、大千壹酱！我们建议取消财务及市值退市的有关规定，或者延长1元退市的时间（比如说1年），退市应该只针对造假上市的公司，但必须让有关违法违规人员和机构付出承重代价，以涉案人员的家庭财产等进行无限责任的赔偿和刑法惩罚……，同时积极的推进并购重组，促进有关产业和上市公司的稳定运行、高质量发展，助力实体科创，促进内需消费，维持市场和社会的和谐稳定、健康生态。

（华星咨询 2024.08.07）

#华为# #北斗导航# #人工智能# SH600171/nc.shtml" alt="上海贝岭" target="_blank" rel="nofollow">$上海贝岭(SH600171)$ SH600611/nc.shtml" alt="大众交通" target="_blank" rel="nofollow">$大众交通(SH600611)$ SH688256/nc.shtml" alt="寒武纪-U" target="_blank" rel="nofollow">$寒武纪-U(SH688256)$ @今日话题 @工业富联 @中际旭创 @中国基金报@券商中国 @航锦科技

人生向上、大千壹酱！

百年传承、匠心打造，中国绵柔酱香新典范——贵州大千壹酱酒业有限公司 祝您投资顺利、身体健康、福日高照、万事如意！

大千热线：400-999-0891

国资委印发《关于规范企业采购管理工作的指导意见》关注中国卫通、波导股份等产业大机遇

界面新闻

国资委印发《关于规范企业采购管理工作的指导意见》。其中提到，对于原创技术策源地企业、创新联合体、启航企业等产生的创新产品和服务，工业和信息化部等部门相关名录所列首台（套）装备、首批次材料、首版次软件，以及《企业科技创新成果推荐目录》成果，在兼顾企业经济性情况下，可采用谈判或直接采购方式采购，鼓励企业预留采购份额并先试先用。首台（套）装备、首批次材料、首版次软件参与采购活动时，仅需提交相关证明材料，即视同满足市场占有率、使用业绩等要求，企业不得设置歧视性评审标准。在卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器人、先进医疗设备等科技创新重点领域，充分发挥企业采购使用的主力军作用，带头使用创新产品。

江南短评：

被遗漏的芯片影子公司——波导股份（600130.SH）！公司拟4000万元—8000万元回购后减资，并且近期已回购了1000多万股，审时度势，未来应该有好戏！

波导股份的主要题材有：汽车电子、低空经济、北斗卫星导航、卫星互联网！公司是华大北斗芯片公司（华大半导体也是600171上海贝岭的大股东）的创始股东之一，如果正在积极推进IPO的华大北斗独立上市成功，预计将会给波导股份带来近20亿元的投资收益；如果因为时效等考虑，华大北斗会借壳波导股份的话更是乌鸡变凤凰，而这是符合管理部门的有关重组并购规定政策的。

坊间有说，考虑到当下IPO新形势及波导股份的经营情况、股权结构等，华大北斗转为借壳波导股份实现上市目标从任何角度看都应该是最好的选择了，为此市场充满着期待……

从政策面、基本面、技术面等各方面看4元下方严重超跌、跌无可跌，各方面支持大鹏展翅、巨龙腾空了！

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