您是否怀念曾经的三倍定投时光，指数基金定投实盘第43期

       实盘是为了让更多的能够坚持基金定投，也为了给我平时讲的理论落地。理论需要实际行动做支撑，这是这个实盘所承载的重量。光说不练假把式，特别是在市场黑暗的今天，大家的账户都是亏损的，更需要一个作为指明灯指引大家到达彼岸。也希望不辱使命。没有实盘支撑的理论都是耍流氓

一、说明

     1、基金定投实盘，为个人记录，绝非荐股，而且我所买的基金以指数基金为主。由于指数基金一般95%以上会配置股票，所以风险会比较高，但是通过长达5年、10年的基金定投是可以把风险降到很低。

     2、每周只从组合中选一只性价比最高的指数基金定投，当然也会兼顾组合的平衡性。

二、基金定投实盘历史记录

       基金定投实盘已经开展了半年多了，往回看历史记录确实麻烦，我把他们归总到底部菜单栏，方便大家查看。如下图

三、中证500

       中证500从最底部区间已经反弹超过20%，但是估值仍然不贵，所以西西常说，不要看涨跌做定投，而是看估值。从中证500来看，目前的PE历史百分位仍然只比6%的时间要贵。虽然我们的基金定投实盘中证500已经盈利超过13%，但是依然不贵。

蛋卷基金交易截图

定投截图

实盘的几点说明：

1、股市有风险、投资需谨慎，实盘只做演示，跟盘需谨慎；

2、本定投按周定投，定期不定额，基准金额是500元；

3、定投在蛋卷基金买，互联网平台普遍打一折，比银行买要方便，而且费用要低得多。您也可以在蛋卷、支付宝、天天基金网都可以；

4、投资至少5年以上不急用的钱；

5、长期看股票是所有理财产品收益最好的品种，而基金定投又很好解决了买什么、什么时候买、买多少的问题，这就是我们坚持定投的理由；

不会买可转债，我们就买可转债基金

      在之前的两篇，我们介绍了可转债的投资的基础知识及投资技巧

什么是可转债，系列（一）

可转债操作（系列二）

      希望大家把这两篇文章好好消化一下。可转债是一个比较小众的投资品种，知道的人并不多，可能很多人还只停留在知道可转债打新的层面。那上面这两篇文章就很值得大家学习了。

      但是问题又来了，很多人看完可转债的文章后还是一头雾水。连四大要素都没搞明白，更不要说去挑选心仪的可转债了。西西这边也收到很多关于可转债的问题，由于每个人的受教育程度不一样，讲起来就很费劲。这下好了，西西找了只可转债基金，你不会投资可转债，就让基金经理帮你投。

首先：指数编制方案

        这里我们挑选了中证可转换债券指数。中证可转换债券指数的样本由在沪深证券交易所上市的可转换债券组成，以反映国内市场可转换债券的总体表现。

这只指数样本选取方案是：

（1）债券种类：在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的可转换公司债券，债券币种为人民币。

 （2）面值余额：3 千万元以上。

        计算公式中证可转换债券指数采用派许加权综合价格指数方法计算。

其次：兴全可转债

         我们先来看下兴全可转债的投资构成：80%×中证可转换债券指数+15%×沪深300指数+5%×同业存款利率。中证可转债指数和沪深300指数两个占比达到95%，这个还是比较放心的。两个都是我们熟悉的指数基金。

      这个基金目前有30亿的规模，从2004年就是开始的一只老牌优秀指数基金。美中不足的是，这只基金收取的手续费有点高，管理费一年就要1.5%，托管费要0.25%，万恶的资本家啊。不过如果投资收益好，我们也是可以考虑的，下面看投资收益。

最后：我们看下亮眼的投资收益

     从下图中，我们可以清楚看到历史表现，兴全可转债的投资收益远高于沪深300（沪深300是最底下那根灰色的线、兴全可转债是最上面蓝色的线）。

      可转债因为上不封顶、下有保底，又有一大堆的条条款款保护投资者利益。所以可转债的投资收益绝对可以说是小白投资的福音，你值得拥有。

      可转债跟股票有一个本质的区别，那就是股票下跌可能是个无底洞，但可转债不会，当股票下跌很多的时候，可转债的“债性”就会显现出来，可以阻止可转债价格继续下跌。而且这个还是很确定的，一般就是80左右就很难再下跌了。很多股票可能腰斩、再腰斩都是很正常的事，这对于绝大多数的投资者来说是非常有帮助的。

总结：

      这只可转债基金是非常适合想投资可转债又不懂如何买可转债的业余投资者的。可转债在牛市是收割收益非常不错的投资品种，如果了解可转债，大家就知道牛市涨幅本来就大，上市公司为了不还钱，自己要释放利好导致可转债转股的。

基金定投是看估值，而不是看涨跌

       最近的行情何止用火爆来形容，大盘可谓一路上涨，基本上没什么像样的调整。相信大家的股票账户或者是基金账户都是赚了不少吧。嗯，赚钱也烦恼，看下面这位朋友，赚钱也不知所措。

        在西西的知识星球，今天提到一个问题，刚好跟今天的话题很贴切。我们应该看市场的涨跌还是看市场的估值呢，这是一个思维陷阱。很多人误以为，涨多了就贵了，跌多了就便宜。其实，你认真去想的时候，你会发现涨了不一定是贵了，这两个词没有必然联系。

        大盘从2440点，一路狂飙到今天最高快接近3100点，涨幅达到27%，不可谓不疯狂。但是我们在周报里面也说了，从各大指标来看，估值并不贵，证券化市场率还不到60%，这个指标在70%以下都是低估的。全市场的市净率（PB）也才刚刚跨过2，要知道全市场PB低于1.8就算是极度低估了。市场并不贵，只能最近20多个交易日就涨了接近30%，是涨得太快了。

        但是，涨得太快了，不代表就贵了。最搞笑的一个粉丝，跟我说他在2700点就清仓了，他说从2440上来已经涨那么多了，不敢拿了。我想这类朋友估计已经哭晕在厕所了。

       我们应该看着估值去做基金定投，而不是看涨跌。我们之前也说过，有些基金越涨越便宜，因为企业内生性会增长。有些基金越跌越贵，因为你买的公司可能都是垃圾公司，不创造价值的公司。

总结：

       在如此火爆的行情，很容易让人震下车，不少人都在做止盈工作。其实，市场整体并没有到高估的情况，我们让利润奔跑。不要因为涨多了，而影响大家的判断，心中要有估值，我们要知道目前估值到什么水平了。市场上依然不乏低估的品种，比如中证红利、中证500、医药100等等。

      一定要理清楚，涨的多并不一定高估了；跌得多了也不一定就低估了。我们指数基金定投，应该在指数基金低估的时候持续买入，然后在高估的时候分批卖出，正常估值的时候就安安静静的持有就可以了。现在行情的操作：目前估值属于中等偏低一些，所以应该正常定投走起，可以不用加倍了。

       记住：基金定投要看估值，而不是看涨跌。

如何计算基金定投的年化收益率（超实用）

      基金定投的年化收益率计算比较麻烦，因为我们每周或者每个月都在定投。而且定投的金额可能还不一样，有的时候遇到节假日定投的时间都不一样。

       所以计算基金定投的年化收益率用脑子计算是不行的。只能借助Excel表格中的IRR和XIRR公式来计算。之前写过文章，如何计算基金定投的年化收益率，但是由于每个人水平都不一样，问题如潮水般涌过来。这真的没办法一个个手把手教你们如何使用Excel中的公式。网上也有不少人把这个计算公式做成模板发出来供大家使用。但是有些小白还是不会用，为了解决这个痛点，在不经意间有一个朋友发过来一个.小程序搞定了这个难点。

      这个小程序专门给基金定投的人量身定做的，重点还是免费的，而且直接在.里头就可以用了。这可以说是基金定投小白的福音啊，妈妈再也不用担心我不会计算年化收益率了。

      大家可以在.小程序界面搜索“年化收益率XIRR计算器”找到这款小程序，看下图

      找到这款小程序后，把自己已经定投过的金额和日期输入进去，再把目前的总市值输入进去，然后“点击计算”就可以得到结果。大家可以看到西西把自己演示的基金定投实盘最新收益输入进去后，年化收益率居然已经达到16.5%了。这就是定投的魔力，当然收益率高前期我们在市场底部敢于三倍定投，以及近期股市反弹比较多有莫大关联。

        当然，有些人要问了，我们的目标年化收益率是15%，现在已经超过我们的目标是否需要止盈呢。这个西西的观点还是没有改变，止盈是多个指标共同达到之后，分批卖出。不能只看一个指标，可以在.“西西定投”后台回复“止盈”查看如何做好止盈工作。所以，目前市场整体估值并不高，可能会出现必要的调整，导致利润回撤，但是我们不预测，低估坚持定投即可，赚我们能力圈之内的钱。

      好了，有了这款小程序，大家的计算年化收益率的问题就完美解决了。这里要感谢小程序的开发者的辛劳奉献。

关于MSCI提高A股比例对基金定投影响的几点思考

【快讯】明晟公司（MSCI）宣布增加中国A股在MSCI指数中的权重并通过三步把中国A股的纳入因子从5%增加至20%。

明晟公司（MSCI）：作为2019年5月的半年度指数审议的一部份，MSCI会把指数中的现有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%，同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。

明晟公司（MSCI）：完成三步实施后，MSCI新兴市场指数的预计成分股中有253只中国大盘A股和168只中国中盘A股（其中包括了27只创业板股票）；这些A股在此指数中的预计权重约3.3%。

      其实，MSCI把A股的因子提升，这是必然的事，本没什么好说的。A股目前是仅次于美股的全球第二大金融市场。那这些全球性指数公司，不可能坐视不管的。我相信，在MSCI提高比例后，富时罗素和标普也会跟进的。关于这件事，西西谈谈自己的几点思考

一、交易的是股价，买的是价值

       但是还是有不少人在讨论这个对我们基金定投的影响。西西想说，这个影响肯定是有的，但是正如巴菲特所说的，我们要把注意力放在球场上、不要盯着记分牌。我们每天看市场的涨跌，这就是时时刻刻看着记分牌，这个习惯真的不好，长此以往很容易被市场情绪所影响。我们应该把精力放在研究公司的基本面上，而不是去研究上蹿下跳的股价。

       没错，我们花钱买的是股价，买持有的确是公司的价值。不管你以多少钱的股价买入A公司，在某一个时间段内，它的价值都是一样的。大家认真想一想是不是这样呢。不管你的股票账户是盈利还是亏损，这个和上市公司值多少钱是没有半毛钱关系的。

二、赚我们力所能及的钱

       投资和人生一样，所谓舍得舍得，有舍才有得。像类似今天这样因为一个热点导致全市场普涨的局面，就不是我们力所能及能赚的钱。应该懂得舍弃，舍弃市场热点带来短期的收益；应该舍弃今天下跌明天上涨带来的利差；应该舍弃那些看不懂公司暴涨的利润等。

      短期可能会因为MSCI调高比例，增量资金变多，出现普涨情况，但这种钱不是我们能力范围之内能赚的钱。所以不要去贪婪赚这类钱。

        我们应该赚公司长期增长的钱，我们应该赚估值从低到高的钱，其他的时候我们应该安安静静的持有，或者定期的买入。就像巴菲特在接受某采访时候表示：我们应该坚持长期的买买买。我们买入的是优质公司的股权，积累的是优质资产。财富自然会随着时间来敲门。

三、指数基金定投

       何以解忧唯有定投，唯有指数基金定投。长期看，能有年化收益率15%就非常不错了。指数基金定投是最适合普通业余投资者一种投资手段，没有之一。

三千点以下定投不会错，指数基金定投实盘第42期

       实盘是为了让更多的能够坚持基金定投，也为了给我平时讲的理论落地。理论需要实际行动做支撑，这是这个实盘所承载的重量。光说不练假把式，特别是在市场黑暗的今天，大家的账户都是亏损的，更需要一个作为指明灯指引大家到达彼岸。也希望不辱使命。没有实盘支撑的理论都是耍流氓

一、说明

     1、基金定投实盘，为个人记录，绝非荐股，而且我所买的基金以指数基金为主。由于指数基金一般95%以上会配置股票，所以风险会比较高，但是通过长达5年、10年的基金定投是可以把风险降到很低。

     2、每周只从组合中选一只性价比最高的指数基金定投，当然也会兼顾组合的平衡性。

二、基金定投实盘历史记录

       基金定投实盘已经开展了半年多了，往回看历史记录确实麻烦，我把他们归总到底部菜单栏，方便大家查看。如下图

三、

       最近行情有点猛，但是还在历史低位，只是性价比没有那么高了。西西还是加倍定投，这波以蓝筹股为代表涨得最多。不预测，坚持定投即可。

蛋卷基金交易截图

本期定投金额800

中证500（100032）：800

定投截图

实盘的几点说明：

1、股市有风险、投资需谨慎，实盘只做演示，跟盘需谨慎；

2、本定投按周定投，定期不定额，基准金额是500元；

3、定投在蛋卷基金买，互联网平台普遍打一折，比银行买要方便，而且费用要低得多。您也可以在蛋卷、支付宝、天天基金网都可以；

4、投资至少5年以上不急用的钱；

5、长期看股票是所有理财产品收益最好的品种，而基金定投又很好解决了买什么、什么时候买、买多少的问题，这就是我们坚持定投的理由；

大涨行情之下，你的基金定投心态是否改变了呢？

       最近行情火爆，想必大家都感同身受吧，账面很多都是浮盈。我们的基金定投实盘在2700点附近就盈利，重仓的医药100都有10%以上的浮盈了。这是我们在底部敢于加倍定投的回报，我们在2018年10月份开始，上证指数跌破2600之后，基金定投实盘全部都是三倍在定投。这些都有历史记录提供查看的，通过做实盘可以给大家提供很好的依据，到底应该加仓还是减仓，理论付诸实践才有意义。

        在市场底部的时候，西西写了很多文章，提倡大家定投，加倍定投。而且我的基金定投实盘也确实是这么做的，但是问的人其实并不多。最近行情一大涨，问的人入潮水般涌过来。所谓一根大阳线，千军万马来相见，这个还是有那么一回事。最近的这波行情，把大家都涨蒙了，2018年是阴跌行情，整整跌了一整年，把大家的耐心都磨没了。而这波行情，估计吃到肉的人并不多，更多人是踏空。所以，西西一直强调当闪电劈下来的时候，你要在场。是吧，只有我们长期待在里面，才能享受到这波收益。

是风在动还是心在动

       其实，市场还是那个市场，经济不会因为股市的下跌而变坏。古人云：吃亏是福，有的时候是这样的。我们的基金定投实盘亏了快一年了，但是我们把成本控制下来了。应该说目前很难再买到2600以下廉价的筹码了。

      但是最近大涨，是心在动还是风在动呢。我觉得更多是大家的心在动，要是再涨到4000点，估计心都要跳出来了。基金定投，心态很重要，要有越跌越买的勇气，更要有积累资产的投资理念。

       2018年年底的时候，我曾经用下面的这张图片来形容当时的市场，是天上掉金子的时候，是钻石底。当时看可能没什么感觉，现在呢？我可以告诉你的是，三千点以下全力做多。三五年后，跟今天看这张图片心态是差不多的。基金定投，且投且珍惜，珍惜眼前。

大盘暴涨5%以后，我们的基金定投该怎么办？

      首先我们来看下昨天大盘的情况，三大股指涨幅全部超过5%。两市3570只股票中，只有可怜的13只股票下跌，可以说是全线飘红、大幅上涨。更重要的是两市成交量突破万亿，是2015年7月份之后的最高峰。要知道，2018年熊市的时候，有好几个交易日成交量不足两千亿，也就是昨天一天成交过去5倍还要多的金额。

       券商板块所有个股全部封死涨停，保险和银行板块也大涨超过8%。这种盛况在跌了一年的2018年之后，足足扬眉吐气了一把。西西相信，跟着我们一路定投过来的，在2700点已经盈利，目前账面都是浮盈。那大涨之后，我们基金定投应该如何操作，这是我们所关心的话题。

一、要不要止盈

       问要不要止盈的人，大部分原因无非是怕到手的利润要回吐了。诚然，这是不可避免的，大盘可能会回调等等。但是，西西这边再强调一次：我们吃鱼吃鱼身，放弃鱼头和鱼尾。有舍才有得，想要从鱼头吃到鱼尾，这个是难上加上难的，很大程度也是办不到的。在鱼尾的熊市，我们只要控制买入成本在底部区间，像我们2700回本，我相信是在底部区间的。在鱼头的牛市，我们只要能把大部分仓位卖在牛市中后期，西西觉得已经是非常了不起了。

       好了，那问题就很简单了，目前既不是鱼尾，当然更谈不上鱼头（牛市中后期）。所以，这个点位是不需要止盈的。我们待在市场里面，难免会受到张涨跌跌的影响，没有人能够赚到今天涨的利润，又回避明天跌回撤。能做到的，早在福布斯排行榜轰动世界了。

二、要不要继续定投

       好，我们搞定了不止盈的问题，接下来要问：要不要继续定投？要不要投，我们要看市场目前的估值贵不贵。西西计算了下，两市的总市值不过才52.82万亿，2018年GDP的总量是90.03万亿，拿起计算器52.82/90.03=58.67%。是的，这个就是我们每周周报发出来的证券化市场率，这个指标70%都算是低估的，也就是目前市场是明显低估。全部的证券化市场率如下图，还妥妥的在底部。

        当然，我们从周报里面还提供了很多其他的指标，不如沪深两市的市盈率、市净率等。从这些指标来看，也显示目前市场是低估的。其实，上涨个5%而已，又不是50%的，从十年的大底爬出来，哪里有那么简单。我们的结论是：坚持定投，但不会加倍了。

三、是不是牛市

       好了，前面两个都解决了，大家更关心的问题是，牛市来了吗？

       目前可以确认的技术派已经进入牛市，但是全面的牛市还没开启。所以，只能得到部分确认，全面的牛市显然还没完全确认。昨天出了个新闻，有的券商开户已经在排队，这是新增开户数。如果新增开户数能稳步增加，新的投资者、新的资金进来，那就很容易推动牛市的发展和确立。希望大家通过和西西的学习，不是新的韭菜！！！

        还是那句话，我们不预测市场，但是这仍然不妨碍我们赚钱。不管牛市是否来，我们都能赚钱，这才是好的策略。目前不止盈，就是不卖出继续定投，如果来牛市我们仓位已重可以享受收益。如果跌下来，我们的空闲资金又可以加仓，本来就不贵，跌下来只是送钱多少而已。

基金定投如何建底仓

      建底仓是比较大的一个话题，建得好收益自然会让你飘飘然的感觉，但是没建好，对后面基金定投的影响的至关重要的。自从上次提出建底仓后，很多朋友通过不同途径都在问这个问题。但是由于每个人情况不一样，每个人的投资体系千差万别，没办法给出一个共同的答案。希望通过本篇文章的学习，可以起到抛砖引玉的效果。

      在2018年12月份的时候，有不少刚加入基金定投的小伙伴，我当时给他们的建议是：现在市场极度低估，可以适当建底仓。可以建40%-60%的底仓，这样不管市场如何做，我们都可以从容应对。当时点位一直徘徊在2500点附近：

如果市场继续下跌有剩余的60%-40%的资金可以补仓，进一步均摊成本；

如果市场从此上涨有底仓可以享受收益，剩余的钱可以慢慢定投；

如果市场在2500点附近震荡，也没事，底部吸廉价筹码；

     当然，事后大家都知道，市场在春节前后开始一路猛攻，直接站上2800点。跌了，可能大家都不把西西的话当话，涨了，现在大批的人跑过来问，现在能不能建底仓。我们也不得瑟之前的说法，站在现如今的这个时间点，我再给大家说，现在还是可以建底仓，只是性价比可能没有之前那么高了。那么还是可以建40%-60%的底仓，是的，仓位比例还是没变，理论观点还是没变。只是性价比变了，现在40%仓位买的比之前买的更少筹码了。

      不过这个其实影响并不大，从总体估值来看，目前的估值还是不贵的。如果大家有心看西西定投每周发的周报，可以很清楚的看到目前绝大多数指标还是处于低估状态。比如证券化市场率目前沪深两市的总市值相当于2018年GDP的50%，目前新增股票开户数依然很少，新韭菜还没进来，目前市盈率、市净率指标依然处于市场底部区间。

       其实基金定投，一般情况下不会去建底仓的，而是在所投资的指数基金进入低估情况后开始定投。如果有下跌，再加大买入力度，越跌越买，随着时间的流逝仓位自然会越来越重。

       但是，由于当前市场极度低估，已经处于十多年的历史性大底。又有很多投资者才刚开始定投，所以西西这边是建议大家建底仓。可能以后再难用如此低的价格买到如此性价比的筹码了。而且上面这套建底仓的方法是预留余地的，不管市场是继续下跌还是底部横盘震荡还是上涨，我们都能活得很好。这也是西西常说的“涨了高兴，跌了高兴，不涨不跌也高兴”。这句话是很简单，理解起来也不难，但是真正做到却是很难的。

为什么买股票喜欢涨，而做基金定投喜欢跌

      很多人买股票的时候，特别喜欢涨，今天要是买到涨停的股票，感觉来钱太快了、太简单了。但是，如果您看西西定投的文章，跟着西西做指数基金定投，你会发现你喜欢上市场下跌。市场一下跌，你就想加仓，就想买，甚至加倍的买。那同样是买股票，为什么会有如此截然不同的两种想法呢？

 一、仓位

      很多人买股票，并没有仓位概念，看好一只股票，研究时间不会超过10天就开始买入。而且买入也没有任何仓位管理，看看手里还有多少钱，要么就是一把梭，好一点的可能还会分两三批买进。仓位管理是一个比较难的话题，很多人买股票大部分是买多了然后被套装死，即使真的买到大牛股，可能一解套就卖了。所以买股票，你喜欢涨，涨起来账面是红色的，把浮盈当做已经赚到的钱，心里美滋滋的。

       而基金定投不一样，我们每周或每个月都要买入。你希望下次买的时候，成本比上次更低。这样，同样的钱可以买到更多优质的资产，所以你喜欢市场下跌。

       而我们在做基金定投的过程其实就是仓位管理的过程。仓位不是一蹴而就，一步到位的，而是定投者、定投者仓位就重了。

二、估值

      我们在之前的文章里面提到过估值，给单只股票估值是比较难的。但是给一只指数基金估值就比较简单，特别是宽基，有历史市盈率、市净率、ROE、净利润增速等等指标都可以提供参考。个股虽然也可以这么估值，但是不同行业估值方法不一样。而且财务造假普通人没有财务知识很难识别，就特别容易踩雷。

        即使你会估值，如果仓位管理不善，同样会让自己狠被动。价值回归价格是必然的，但是这个过程可能很漫长。但是基金定投，不管怎么跌，都有钱继续加仓、补仓。

      基金定投规定了按月或者按周，而且都是计划五年以上的定投周期。把时间和金钱都错开了，这样可以帮助大家很好的熬过冬天，迎接秋收。

三、总结

      投资是一件简单，但并不容易的事。但是指数基金定投很好的解决了这道难题，唯一缺乏的是：你是否愿意等待。我们知道，牛市只会迟到，从不缺席。指数基金定投并不慢，预期可以达到年化收益率15%。放在时间的长河中，慢慢会催化成一大笔财富，慢即是快。

      市场还是那个市场，只是看问题的角度变了，你的世界就变了。换一种角度，你会发现世界更美好。某名人说：当你看到我看到的世界，你将重新认识世界。

指数基金定投：佛渡有缘人

       指数基金定投是适合大部分普通上班族、理财小白、月光族等等。这句话我在文章里头反复提到，普通人去投资股票大概率就是亏钱的命。股市是七亏二平一赚，90%的投资者都赚不到钱。但是，我们通过指数基金定投居然魔法般的把一件世界性难题给解决了。所以说大智若愚，指数基金定投是最傻的，不择时每周或每个月定期买入即可，牛市止盈。但就是这么简单的策略，却战胜了人性，战胜市场绝大多数的投资者。

       西西最开始研究的是理财，因为自己家庭资产的需要，越来越觉得钱不知道放哪儿。因为受父母的影响，从小我就知道，拿钱是有利息的，父母不识字，每次家里的借条都会找我给他们看。所以，大学一毕业我就开始理财的，但是当家庭资产越来越大的时候，我发现理财品种太少了。要么是余额宝类货币基金，收益只有可怜的3%左右，要么是风险很高的P2P、民间熟人间的借贷。曾经有一个问题一直困扰着我，那些资产上千万、上亿的人是如何理财的。显然，他们是不会全部放余额宝、P2P、民间借贷等等。

       心有所想、必有结果，我遇到了指数基金定投。随着对指数基金定投的深入了解，心中的疑团渐渐解开，并且认识到应该有更多的人正确认识股市、正确认识指数基金定投。我给自己最要好的兄弟姐妹、朋友、同事，建了一个.，我不断.给他们灌输理财观念，推荐理财书籍：《富爸爸穷爸爸》、《小狗钱钱》等。一段时间后，发现群里的人也认同理财，但是由于各种原因还是没有开始指数基金定投，或者赚了一点就卖了。

      然后，我开始写指数基金定投的文章，我自己研究的成果分享到网上。认识了很多志同道合的小伙伴，这批人崇尚理财，可能不是很有钱，但是我们很好学。我们未曾谋面，因为共同的爱好走到了一起，有着共同的目标，和对未来美好生活的向往。所以，西西越累越觉得，指数基金定投是佛渡有缘人。能在这里相遇，本身就是一种缘分，这个时代就是这么神奇，互联网就是这么神奇。本来是自己想理财，后面是想帮助亲朋好友做好理财，最后阴差阳错帮助了越来越多不认识的家庭做好理财。

      这在就希望指数基金定投可以帮助越来越多的人做好理财。

如果跟着实盘，现在应该是盈利的了，指数基金定投实盘第41期

       实盘是为了让更多的能够坚持基金定投，也为了给我平时讲的理论落地。理论需要实际行动做支撑，这是这个实盘所承载的重量。光说不练假把式，特别是在市场黑暗的今天，大家的账户都是亏损的，更需要一个作为指明灯指引大家到达彼岸。也希望不辱使命。没有实盘支撑的理论都是耍流氓

一、说明

     1、基金定投实盘，为个人记录，绝非荐股，而且我所买的基金以指数基金为主。由于指数基金一般95%以上会配置股票，所以风险会比较高，但是通过长达5年、10年的基金定投是可以把风险降到很低。

     2、每周只买一只性价比最高的指数基金。

二、基金定投实盘历史记录

       基金定投实盘已经开展了半年多了，往回看历史记录确实麻烦，我把他们归总到底部菜单栏，方便大家查看。如下图

三、

       最近行情有点猛，但是还在历史低位，只是性价比没有那么高了。西西还是加倍定投，这波以蓝筹股为代表涨得最多。不预测，坚持定投即可。

      资金充裕可以继续三倍定投，实盘降低点金额，不然有些人跟不上。

蛋卷基金交易截图

本期定投金额1200

中证500（000478）：1200

长按下方.可获取以上基金购买渠道

定投截图

实盘的几点说明：

1、股市有风险、投资需谨慎，实盘只做演示，跟盘需谨慎；

2、本定投按周定投，定期不定额，基准金额是500元；

3、定投在蛋卷基金买，互联网平台普遍打一折，比银行买要方便，而且费用要低得多。您也可以在蛋卷、支付宝、天天基金网都可以；

4、投资至少5年以上不急用的钱；

5、长期看股票是所有理财产品收益最好的品种，而基金定投又很好解决了买什么、什么时候买、买多少的问题，这就是我们坚持定投的理由；

来谈谈指数基金的种类及其优劣

      自从有了股票之后，人类对于寻找股市的密码就没有停止过脚步。人们总希望找到一种方法，能长期战胜股市。但很遗憾，迄今为止除了指数基金定投能让普通的业余投资者获利，其他方法都很难长期做到。

       投资指数基金也是一门学问，指数基金分类很多，有宽基类、有行业类、有主题类。另外根据盘子大小还分为大盘股、中盘股、小盘股，都有对应的指数基金。如何选择是一门大学问，很多人又开始犯选择困难症了。

       从指数基金的发展来看，分为市值加权型基金和策略加权型基金。市值加权顾名思义就是根据市值大小，哪个市值大权重就高，策略加权型基金就是运用某种策略，以达到超越市场平均的方法。其中市值加权型基金以沪深300、上证50、中证500为代表，也是A股大家耳熟能详的基金。但要说策略加权型基金，那大家能说上来的可能就少了。其实也不少，只是，你在买可能不知道而已。比如西西之前介绍的基本面50、央视50、红利基金、中证红利、医药100、300价值等等。

       从历史数据回测来看，策略加权型基金要比市值加权型基金好得多。比如大家看下央视50、基本面50和上证50最近三年的股价走势图的对比

       两只策略型基金都是稳稳跑赢上证50的。其实策略型基金跑赢市值加权型基金并不是个例，我们从基金排行榜中经常可以看到红利类、基本面类基金的影子。

      基本面50、央视50他们买的股票和上证50 基本上是重复的，但是股票的仓位不同，导致了它们的收益比上证50要优秀。所以，很多时候你多知道一些知识就能多一份回报，知识即财富。

       而，在选择基金做定投的时候，指数基金的管理费、托管费也非常关键的指标，天弘基金在指数收费上相对其他基金公司要低得多。比如同样是定投沪深300指数基金，天弘沪深300指数基金每年收取0.5%的管理费和0.1%的托管费，而行业平均会有0.8%的管理费和0.15%的托管费。这部分少收的钱都会计入基金的净值中，省到即赚到。

      普通人参与股市最好的方法就是指数基金定投。这是西西一直以来的观点，始终如一，未曾改变。当你想明白了指数基金定投背后的原理之后，你会喜欢市场下跌，因为你发现市场还是那个市场，但是下跌后同样的钱可以买到更多廉价的筹码。而你自己去投资股票的时候，你会发现，你喜欢自己的持有的股票上涨，特别是一买入就涨，因为一上涨你就能赚到钱。

        所以，西西把能理解股票市场下跌，自己高兴的人称为“指数基金定投入门”投资者。那么你入门了吗？

基金定投先明白现在是春夏秋冬，然后再去判断温度

       在股市生存，首先我们得判断现在是属于什么“季节”。有些人喜欢追涨杀跌，今天涨就冲进去，明天跌就出来。这样就很容易迷失了自己，在进进出出的过程中，其实你真的赚到钱了吗？大部分人是没有的。

       就好比如目前的股市，明显是冬天，西西已经多次强调2600以下就是钻石底，是布局相当好的时间节点。包括我们每周更新的周报，我们都提示了当前估值。但是很多人还是不明白，来个大阳线，感觉自己买少了。然后又开始阴跌，他又不买了。在股市里面，人们和金鱼一样，记忆只有七秒。只要一根大阳线，立马改变它的三观，全然忘记了目前处于什么的阶段。    

       首先，我们得明白，目前的估值处于历史性估值，十年大底。也就是对应春夏秋冬里面的冬季，那冬季也会出大太阳，你在大太阳下嗮还是会感觉很暖和的。但是不要因为这个暖和忘记了，现在是大冬天。现实生活中，大家很明白心理很清楚，但是股市里面就迷失了自己。一旦出现阳线，.立马就活跃起来，一片在讨论现在还能不能买，之前买少了，等等问题。

       只要明白了目前的估值，就应该知道目前的仓位。目前的估值只比2008年和2005年两个历史性大熊市高一点，而比其他任何时间都要低估。所以我们的仓位也应该是越来越重。

       我们只要判断目前的估值是高估还是低估，而不要去预测市场会跌到哪里，或者牛市是否要来了等等。跌到哪里、最低点是多少、牛市是否来了等等这类未来的事情都是不可预测的，目前科技如此发达，还没有一种方法能够预测未来几个月股市走向。包括现在很火的人工智能和大数据，同样是不能预测的。很多人问我，有些基金是什么阿尔法基金、人工智能基金，能不能买。我只能说，目前这个情况，沪深300指数基金它们都挺难长期跑赢的。

       所以，在股市里面生存，首先你得有大局观。目前市场到底处于什么位置，是高估还是低估。不要在冬天里面出一会儿太阳，就感觉夏天要来了，这是很愚蠢的事。也希望在看的大家能够真正明白我所说的意思。

你的基金定投实盘盈利了吗？

最近春节红包行情越来越猛了，其实在底部挺好，不过涨上来了也好。这就是西西常说：涨了高兴、跌了高兴、不涨不跌也高兴。市场孽我千百遍，我待市场如初恋。

这波上涨，你吃到了吗？是忙着减仓，还是后悔前几个月买的太少了？我看了下基金定投实盘，目前投入接近5万，浮亏一千，差不多还有1个点的亏损。同期上证指数从3300点跌到今天的2700，跌幅是18%，应该说是远远跑赢大盘，这就是基金定投的魅力。

其实，理论是比较枯燥的，而且每个人的文化水平、理解能力都有很大的差异。所以，我在18年搞了个基金定投实盘，给很多人指明了方向。特别是在去年10月份，大盘跌破2638，西西直接提出，大盘进去钻石底，然后每一期基金定投实盘都是三倍买入。这个.都是有发文章记录的，即使你看不懂我的理论文章，直接照抄我的实盘，目前也是很舒服的。当然，西西更希望大家可以通过自己的学习、思考后，买入自己所能理解的基金，然后坚持定投，这样你学到的东西会更多。

        通过.和知识星球的反馈来看，有不少投资者已经实现了盈利，而且还有不少已经全线飘红了。其实，我的实盘在等医药股和中盘股，这两个是目前的重仓基金，而医药100指数基金目前还是在历史极度低估的位置，所以盈利是小事。

         连续涨了一段时间，越来越多的人在说牛市来了。西西这边还是申明自己的观点，不要去预测市场，这不是人干的事情，你也预测不到。就像2017一整年都在吹A股慢牛，最后2018年来了一个彻头彻尾的大熊市，打脸了吧。我们还是要回归那句话，涨了高兴、跌了高兴、不涨不跌也高兴。不管市场怎么走，你都会觉得很舒服，就像西西目前已经接近9成仓位，你说真的来牛市，我也买够了，如果继续跌我继续买就是了，如果横盘震荡我定投走起。不管怎么样，我的仓位我都很舒服。因为西西把所有能发生的情况，都考虑进去了，这样应对就会更加从容。

那么，你的基金定投实盘盈利了吗？欢迎下下方留言

.“西西定投”原创，欢迎关注交流

单个基金盈利超过10%是否需要止盈

      最近春节前后这波行情真的太猛了，空仓的朋友应该哭了，估计在想什么时候回调就加仓，其实回调他们还是不敢加仓。这就是人性，股市不是比聪明的地方，股市是针对人性的贪婪和恐惧设计的成人游戏。

      西西把股市看成一道数学题，而这道数学题没有最佳答案，但有很多不同的答案。一直以来，西西认为作为普通的上班族、理财小白，参与股市红利最佳手段就是“指数基金定投”。过去是、现在是、将来也是。

       既然我们选择了指数基金定投，我希望大家放弃预测，把更多的时间放在努力赚钱，赚取更多钱来买筹码。指数基金定投的本质还是理财，巴菲特说：股市是年化收益率12%的债券。这句话形容真的很贴切，当你把他看成债券后，就不会那么在意短期的盈亏，而且目光也更加长远了。

       猪年行业可谓不容小觑，越来越多的人“牛市来了”。牛市是否来临，西西不得而知，因为这是事后才能确认的。西西更关心的是，很多跟着西西定投的小伙伴都在问，好些个基金目前已经盈利超过10%，问西西是否需要止盈。我这边的答案是：不要止盈。我们经常时候，吃鱼要放弃鱼头和鱼尾，股市也是这样，我们要放弃熊市的最低点和牛市的最高点，但我们要吃到中间的大部分鱼身。

       最近虽然涨了很多，但是点位依然才2700而已，估值依然很便宜。如果在2700点止盈，将来很难再买到如此低估的价格了。很多人之所以提出卖出，无非是怕这波行情上来太猛了，很可能会回调。是否会回调西西回答不上来，但是目前这么低估去止盈，着实不理智。股市赚钱就像吃鱼，不可能从头吃到尾，懂得舍弃才是关键。我们放弃这不确定的小钱，要在牛市吃到更多更大的红包。

       2700我们的仓位都已经全部盈利了，这就是基金定投的魅力，也是越跌越买的胜利果实。成功是留给有准备的人，牛市也是留给敢于在熊市重仓的人。祝大家猪年大吉

依然三倍，涨了反而不好买了，指数基金定投实盘第40期

       实盘是为了让更多的能够坚持基金定投，也为了给我平时讲的理论落地。理论需要实际行动做支撑，这是这个实盘所承载的重量。光说不练假把式，特别是在市场黑暗的今天，大家的账户都是亏损的，更需要一个作为指明灯指引大家到达彼岸。也希望不辱使命。没有实盘支撑的理论都是耍流氓

一、说明

     1、基金定投实盘，为个人记录，绝非荐股，而且我所买的基金以指数基金为主。由于指数基金一般95%以上会配置股票，所以风险会比较高，但是通过长达5年、10年的基金定投是可以把风险降到很低。

     2、每周只买一只性价比最高的指数基金。

二、基金定投实盘历史记录

       基金定投实盘已经开展了半年多了，往回看历史记录确实麻烦，我把他们归总到底部菜单栏，方便大家查看。如下图

三、

       最近行情有点猛，但是还在历史低位，只是性价比没有那么高了。西西还是选择了三倍定投，这波以蓝筹股为代表涨得最多。不预测，坚持定投即可。

蛋卷基金交易截图

本期定投金额1500

中证500（000478）：1500

长按下方.可获取以上基金购买渠道

定投截图

实盘的几点说明：

1、股市有风险、投资需谨慎，实盘只做演示，跟盘需谨慎；

2、本定投按周定投，定期不定额，基准金额是500元；

3、定投在蛋卷基金买，互联网平台普遍打一折，比银行买要方便，而且费用要低得多。您也可以在蛋卷、支付宝、天天基金网都可以；

4、投资至少5年以上不急用的钱；

5、长期看股票是所有理财产品收益最好的品种，而基金定投又很好解决了买什么、什么时候买、买多少的问题，这就是我们坚持定投的理由；

基金定投：你读过文章，但不一定读懂

        西西前前后后写了不少关于指数基金定投的文章，大多数都是关于投资理念的。所以我2018年做了个指数基金定投实盘，希望用理论加实盘的模式可以帮助更多的人做好基金定投，做好理财。

        但是还是发现很多问题，就是我写出来的文章，一般阅读量也不少，但是文章下面留言和.的讨论还是付费的知识星球的提问。都是我在文章已经反复写过的内容。比如，基金名字上面的A和C代表什么，我写过文章，专门拿一只基金的A和分析。最后得出结论是：持有时间低于一年使用C类，持有时间大于一年选择A类。对，就这么简单的结论，西西需要反复回答。可能不断有新的读者在加入吧，但是很多人其实看过，还是忘记，或者压根没看进去。

       也就是，你读过但不一定读懂，或者你还不会运用。其实投资并不是一件很高大上，需要高智商才能玩的动。恰恰相反，投资是一件需要常识大道至简的事。巴菲特说：投资简单，但并不容易。这句话非常贴切，你只有拿着身份证就可以开一个股票或者基金账号，然后就可以交易了。但是你持有过程是真正考验你投资能力的时候。就像唐僧取经一样，要经历九九八十一难，中途还有各种妖魔鬼怪诱惑你。只有真正抵制诱惑，才能最后取到真经。

       也许是西西的表达能力不好，所以我一直给孩子加强语言表达能力的课程。小时候不明白语言表达能力的重要性，是有点后悔，所以在孩子教育上特别注意这一点。

       也许是因为大部分人，都是不爱学习造成的。很多喜欢问，不喜欢自己去找答案，或者自己去查资料。所以，大家喜欢.，因为你可以跟一群志同道合的人交流，解答疑惑。需要进群可以.“西西定投后台回复“.”获取进群方式。

        我希望，不管是因为什么原因，大家读文章的时候一定要自己独立思考。只有自己理解了，那才是你自己的，勤学习、勤思考，你才能进步。希望大家投资顺利。

写于狗年的最后一个交易日

       最近一个月，春节前后的红包行情再现，在这狗年的最后一个交易日更是出现个股普涨的景象。确实在这个时候特别难得，经过2018年接近一年的大熊市洗礼，跟着西西坚持定投下来的人，我相信你们肯定收获不少。

       熊市让人深思，牛市让人浮躁。我们要在这样十年性历史大底，把自己看好的股票、基金都买齐了，然后一起坐等牛市。我能想到最浪漫的事就是：在牛市里和大家一起数账户资产后面多少个0。

      其实，熊市的收获是比牛市更多的。牛市看上去一片欢腾景象，但是风过后就是一地鸡毛。牛市过后伴随的就是大熊市，其实大部分人是没赚到钱，或者说赚了也亏进去了。因为大部分人都是在牛市来了才进去，然后渐渐地仓位越来越重、成本越来越高、越来越失去理智，最后结局自然不言而喻。

       截止今天收盘，我盘点了一下基金定投实盘的收益情况，从2018年5月份开始的，总共投资4.8万元，亏损3100元，浮动亏损是6.4%。可以说，我对这个实盘目前运营情况是满意的，它很好的均摊了成本，这也是我们越跌越买的一次很好实践。西西知道，这个实盘也帮助很多人学会了基金定投，我跟很多跟着西西做基金定投的朋友都聊了，他们有的都已经盈利了。而且从.的反馈来看，也有很多人亏得很少，或者开始盈利。要知道目前的上证指数点位也才2600点啊，还是处于钻石坑里我们就开始赚钱，这是一件多么值得骄傲的事。

       我们不仅在这里把成本控制得很好，而且学习到了基金定投的理论，并且根据理论做了基金定投实盘实践公布供大家学习。

        坚持是一种美德，我们坚持基金定投，西西坚持把基金定投的心得写文章分享给更多需要理财的人。让更多的人学会理财，减少上当受骗，让更多的家庭摆脱家庭财务窘境。

像跑马拉松那样控制你的基金定投节奏

       基金定投是一种生活方式，只有自己走过才知道是否真实有效。

       最近有一个调查，就是居民存款普遍不高。现在城市年轻人还有大量月光族，即使不月光的人也背负了一身房贷，可支配的存款并不多。所以，有的时候绝大多数人觉得谈理财是一种奢侈，因为根本没有钱可理。

       这里就存在一个很大的误区，理财并不是有钱了之后才去做的一件事。理财应该是马上开始，就像水滴石穿，资产是一点一滴积累起来的。

      基金定投就像马拉松长跑，用呼吸控制你的跑步速度，用基金定投控制你的生活节奏。喜欢长跑的应该不会陌生这句话，

       很多人说，西西你的子弹怎么都是打不完的？我说，不是我子弹打不完，而是我事先都规划好了，不管市场是上涨还是下跌还是横盘，都掉在我设计的计划里面去。就像跑马拉松那样，你不可能拿跑100米的速度去冲刺，那样子你两下就会气喘吁吁，后面的跑步都跑不动。同样，我们做基金定投要控制好节奏，要量入为出，适度消费，理性消费。

       为什么那么多月光族，不是因为他们收入低，而是他们没有很好的控制支出。如果每个月都设置了基金定投金额，那么每个月工资发出来，你会想到，先把钱留存一部分用来基金定投。

       像跑马拉松那样控制你的基金定投节奏。基金定投，节奏很重要，知识储备很重要。你能否坚持下去，最重要就是看你的节奏是否控制得当，你的知识储备是否足够应对这颠沛流离的市场波动。