易会满前天在大会上讲，资本市场要建立符合中国特色的估值体系。照理，新兴市场的A股中占主流的中小市值高成长股应给予更高的估值，但却是中字头大盘股大热，银行、保险、券商、工程建设板块涨幅居前。昨中午前，机构将大盘指数拉升到3108点。但是，市场却不买账，中小市值股反而恐惧，纷纷抛售，创业板跌幅近2%，其余指数也纷纷回落。连续大涨多日医疗器械、中药、化学制药板块跌幅居前。代表大盘股的白线高高在上，指数出现剧烈分化。成交量8827亿，超过上日的8492亿，符合我中午的预期。

看来60天线3100点，即三个月市场的平均持股成本的获利抛压还是比较重，光靠拉大盘股，拉大盘指数，突破3100点的有效性未得到市场认可，需大中小盘股需形成合力才好。大盘股指需上台阶后企稳，让中小市值成长股唱戏，市场的上涨才名副其实。相信在3080点一线盘几天，待个股涨多跌少局面出现，3100点是能够突破的。

【美股三大指数收盘均涨超1% 道指创8月17日以来收盘新高】隔夜美股三大指数收盘均涨超1%，标普500指数涨1.36%，创9月14日以来收盘新高；纳指涨1.36%；道指涨1.18%，创8月17日以来收盘新高。大型科技股全线上涨，苹果、谷歌、脸书、微软涨超1%。能源股表现强势，西方石油涨超4%。美元指数107.06点，离岸人民币7.14元。上午恒生指数+0.44%，日经指数休市。

【破净！高股息！这些央企或迎价值重估】目前，央企旗下的A股上市公司大约有430家，占全部A股数量比例约8%，主要分布在国防军工、机械设备、公用事业、计算机和交通运输等行业。数据显示，截至11月22日收盘，共有65家央企处于破净状态。其中，29只A股的最新股息率大于3%。（上海证券报）

【证监会制定上市公司质量提升新三年方案 多举措开展重点工作】11月22日，在2022金融街论坛年会上，就“持续提高上市公司质量、助力资本市场行稳致远”这一议题，证监会、深交所及相关上市公司进行了交流和讨论。证监会上市部主任李明在论坛中透露，近日，证监会制定了新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案，其中具体谈到将构建“1+5+N”的上市公司监管法规体系、进一步深化增量存量改革、打造上市公司监管“工具箱”等重要内容。（北京商报）

【看好创新成长投资机遇 多路资金涌入ETF】11月以来，ETF的规模持续增长。东方财富Choice统计数据显示，截至11月21日，全市场ETF规模接近1.4万亿元，较10月底增长了1000亿元以上。

【国企改革概念股持续走强 多股涨停】银宝山新、湘邮科技、英力特、湖南天雁、中水渔业涨停，东风科技、长春一东、林海股份、铁龙物流、国统股份、大庆华科等涨超5%。

【中字头个股开盘继续活跃 中国科传快速涨停】中铁装配涨超10%，中国科传快速涨停，中成股份涨停，中化国际、中国电影、中国交建、中国软件、中天火箭等跟涨。中信证券近日发布研报表示上市央企将迎来配置时机。

【两市融资余额小幅增加0.2亿元】截止11月22日，上交所融资余额报7768.35亿元，较前一交易日减少2.43亿元；深交所融资余额报6943.42亿元，较前一交易日增加2.64亿元；两市合计1.47万亿元，较前一交易日增加2092.05万元。

【北向资金净流出3亿元】截止午间收盘，北向资金净流出3.06亿元。

A股已经连续2天白线在上黄线在下，大盘股拉升、中小市值股跳水。今大盘低开4点3084点，冲高3100点，探底3075点，午前收3082点。个股涨跌比956：3737，涨跌停比34：21。两市半日成交额5364亿，较昨上午放量349亿。

易讲了探索中国特色估值体系后，市场反而陷入了迷茫。13倍市盈率的A股，去与20倍市盈率的国际股市接轨？还是指新股发行以中小盘股的新兴中国股市，应比国际股市有更高的估值？或是指中字头央企为代表的大盘股，应修复估值？没有明确具体的说法。

但是，这两天市场首先闻风而动的则是中字头大盘股，今上午34个涨停股中，绝大多数是中字头大盘股。而中小市值股却出现恐惧跳水，逆势而下，个股重现二八现象。

第一，A股的超低估值是怎么形成的？我认为症结就在于长期以来的供大于求，重融资轻投资，重新股轻老股，重增量轻存量，重规模扩张轻估值缩水。虽然股票家数已达5000家，但所增加的市值远抵不上整个市场的减值。

从指数而言，16年来一直在3000点上下徘徊。从经济学的角度看，这是一桩赔本的买卖，尤其是导致大量国有资产的流失。从投资者而言，意味着连年亏损。远不如美欧日股市和印度股市，十倍、上百倍的上涨。为什么至今不检讨、反省扩容导致市场整体估值和市值严重流失的失误？

第二，诚然，中字头央企平均估值只有8倍市盈率，确实是低估。但为什么长期被低估，管理层却从不问津，十多年后才想到要修复估值？请问430只中字头央企大盘股，要修复估值至10倍市盈率，甚至20倍市盈率，需要的几万亿资金从哪里来？

第三，除了中字头央企大盘股被严重低估以外，其余相当多的国企或民企、中小盘股，也同样被严重低估，甚至有不少5倍、3倍市盈率的个股，请问要不要修复？对国企、民企应该一视同仁啊！为什么管理层不强调符合国家重大发展战略的、拥有自主核心技术的新能源、信创、数字经济的中小市值股，应该给与比国际成熟股市更高的估值。

第四，从今上午的走势看，市场并没有新增资金介入，拉升中字头大盘股是靠抛售中小市值股的资金来支撑的，典型的拆东墙补西墙，这怎么能建立中国特色的估值体系？管理层为何不动用政府资金来拯救中字头大盘股的估值修复？

第五，国家成熟股市已经很少发新股了，鉴于A股上市公司已达5000家，超过了美股的3800家，为什么不果断宣布A股休养生息，提高质量而不追求数量，放缓新股发行的节奏，以修复整个市场的估值，来提高中国资本市场的综合实力，拉动经济的增长？

我以为，管理层应旗帜鲜明、理直气壮地强调：A股估值应达到20倍平均市盈率的国际成熟股市估值标准，并采取切实有效的综合措施来朝这个目标努力，相信这才能鼓舞和激励中国的老百姓、居民拿出真金白银，积极投资A股。这也许比天天叫“经济稳增长，拉动消费”来的更有效。这方面美、欧、日、印度、越南，通过拉动股市来推动经济增长的经验，值得我们借鉴。

下午关注：大盘下方能否收在五周均线3050点之上？上方能否站在5天、10天线3093点之上，或60天线3097点之上？个股跌多涨少的局面能否有所改观？成交量能否超9000亿？

昨下午，供销社概念股大涨，通用设备、电池、化肥板块涨幅居前，科创板、中证1000翻红，其余指数跌幅收窄。上证50因银行股、券商股、酿酒股下跌而跌1.25%。个股涨跌比由中午跌多涨少的1855:2794，扭转为涨多跌少的2408:2235。涨跌停个股比由中午43:2扩大为70:7。成交量8492亿，比上周五减少1237亿，表明市场只有获利盘回吐而无割肉盘涌出，筹码锁定性较好，属于震荡不缺口的震荡洗盘。收盘3085点，收在10天线3084点之上，符合我中午预期。多方的逢低吸纳盘还是蛮强的。

目前，大盘在3030点关键位和五周均线3048点上方已连续收盘12天，收复3100点势在必然。11月21日留下的的3047–3074点的多头跳空缺口尚有9点未补，而昨日留下的3097–3078点空头跳空缺口尚有12点未补。究竟是先补上方缺口，还是先补下方缺口？有待今日见分晓。

【美股三大指数集体收跌 特斯拉创2020年11月份以来收盘新低】隔夜美股三大指数集体收跌，纳指跌1.09%，标普500指数跌0.39%，道指跌0.13%。数字货币交易所Coinbase股价跌约9％，创纪录新低；特斯拉跌6.8%，创2020年11月份以来收盘新低。美元指数107.56点，离岸人民币7.15元。上午恒生指数+0.10%，日经指数+0.79%。

【易会满重磅发声！深入推进股票发行注册制改革 部分机构“散户化”特征明显】11月21日，证监会易会满在2022金融街论坛年会上发表主题演讲。易会满表示，有的机构还是过于关注“可批性”，对“可投性”重视不够，甚至还有的“带病闯关”。专业专注是一流投资机构的核心竞争力，但一些投资机构还没能牢固树立价值投资的理念，热衷于追逐市场热点，“散户化”特征明显。要完善相应的会计核算、考核评价制度，秉持专业态度，涵养良好的职业操守，让资本市场更加健康、充满活力。（每日经济新闻）

【易会满：把握好不同类型上市公司的估值逻辑 探索建立具有中国特色的估值体系】据证监会网站消息，证监会易会满在2022金融街论坛年会上表示，我国资本市场具有明显的新兴加转轨特征，上市公司结构也体现出与经济体制演进变化、产业结构转型升级相适应的趋势。我们始终坚持“两个毫不动摇”，支持各种所有制经济利用资本市场发展壮大。目前国有上市公司和上市国有金融企业市值占比将近一半，体现了国有企业作为国民经济重要支柱的地位；民营上市公司数量占比超过三分之二，近几年新上市公司中民企占到八成以上；外商控股上市公司市值占比约4%。多种所有制经济并存、覆盖全部行业大类、大中小企业共同发展的上市公司结构，既是我国资本市场的一大特征，也是一大优势。我们要深刻认识我们的市场体制机制、行业产业结构、主体持续发展能力所体现的鲜明中国元素、发展阶段特征，深入研究成熟市场估值理论的适用场景，把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥。

【A股存量上市公司数量正式突破5000家】A股上市公司今日迎来“5000家”时刻。鼎泰高科涨逾13%，矩阵股份跌超6%。随着这两只新股上市，A股存量上市公司数量正式突破5000家。

【通信服务概念股震荡走强 中国联通涨停】中国联通涨停，南凌科技、恒实科技、华星创业、中通国脉、中贝通信、中国电信等跟涨。消息面上，中国联通公布2022年10月份运营数据，“大联接”用户累计到达数85,043.6万户，5G套餐用户累计到达数20,500.5万户。

【天鹅股份一字跌停 供销社概念股走低】天鹅股份一字跌停，此前11连板，天禾股份、中农联合、永新股份等纷纷走低。消息面上，上交所发布官方微博昨日发布，公司股价近期多次触及股票交易异常波动，上交所依规对出现异常交易行为的投资者采取了自律监管措施。

【央行公开市场净回笼1700亿元】央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。因今日有1720亿元7天期逆回购到期，实现净回笼1700亿元。

【两市融资余额增加60.92亿元】截至11月21日，上交所融资余额报7770.77亿元，较前一交易日增加24.7亿元；深交所融资余额报6940.78亿元，较前一交易日增加36.22亿元；两市合计14711.55亿元，较前一交易日增加60.92亿元。

【北向资金净流出15亿元】截止午间收盘，北向资金净流出14.80亿元。

大盘前期连续3天收盘站上60日线，随后失守2天。昨向下补11月11日3074—3047点跳空缺口，最低3056点，尚有9点缺口未补，便反身向上。在上下各有缺口的情况下，今上午大盘依靠银行、石化、酿酒等权重板块，一举补掉了昨日的跳空缺口3097——3078点，并重返60日线3100点。

今大盘低开1点3084点，探底3076点，以最高点3108点收盘。个股涨跌比2382：2212，涨跌停比47：5。两市半日成交额5015亿，较昨日上午缩量456亿。上证50涨1.34%、沪深300涨0.77%，上证指数涨0.75%，其余指数均微跌，呈沪强深弱。

从大盘态势看，大盘又重新站上了5日线3105点和60日线3100点之上。在3030点关键位、20日线3044点、五周均线3055点上方连续收盘13天，攻克3100点整数关是顺理成章的，有较扎实的基础。

从板块看，新能源因连续上涨1年多、股价和估值都比较高，有一种审美疲劳感。而多年来市场经久不衰的最强板块——酿酒板块，不断遭到外资的抛弃，较难再展雄风。代之而起的是国家重点强调的产业发展战略方向——数字经济、信创、半导体、芯片、大数据、云计算、军工，板块轮动，依次走强。估计这些板块中，今冬明春将频马。

这些便是上午走的最强的板块，而银行、保险、券商也呈底部逐步抬高，承担为大盘搭台的角色。但其大涨通常是一日游，不能追涨只能低吸。

今重磅消息是证监会易会满的讲话。其中主要有两点值得关注：一是深入推进股票发行注册制改革，我认为这算不算利好消息，意图是加快新股扩容。只要看看科创板实行注册制以来，从1726点跌到853点，跌幅达51%，至今在起板指数1000点附近徘徊，很难说成功。再看创业板，自推行注册制以来，从3576点跌到2122点，跌幅达41%，也证明注册制对市场是利空。而对管理层来说是利好，因为把A股股票数量从3700多搞到了5000只。

另一个要点是要建立中国特色的估值体系。言下之意，作为新兴市场的中国股市估值，可以比国际成熟股市的估值高一些。但现在的问题是，新兴市场的中国股市的估值，3100点时只有13倍市盈率，远低于国际成熟股市20倍市盈率的估值标准。16年来A股一直在3000点附近徘徊，对广大投资者而言，是负效率投资。

症结就在于，管理层年年将扩容放在第一位，而全然不顾指数的下跌和估值被严重低估。发展机构投资者的速度，远远跟不上新股扩容、再融资和大小非减持的力度。至今没有看到管理层拿出任何将A股13倍市盈率估值提升到20倍的切实举动和有效措施。任凭外资来全球估值洼地的中国股市抄底、做差价、获取丰厚利润。但愿易的讲话后，能拿出如何建立中国特色估值体系的办法来，让A股既是融资者的天堂，又是投资者的天地，为拉动中国经济增长作出贡献。

下午关注：大盘能否收在60天线3100点之上？上涨个股数和涨停数能否继续扩大？上午下跌的四指数能否翻红？成交量能否超昨天的8492亿？

【美股主要指数小幅收涨 热门科技股涨跌不一】周五夜美股主要指数收盘小幅上涨，道指涨0.6%，周累计下跌0.01%；纳指涨0.01%，周累计下跌1.57%；标普500指数涨0.48%，周累计下跌0.69%。公用事业、风电板块涨幅居前，公务集团、太平洋煤电涨超3%。热门科技股涨跌不一，思科涨超2%。石油煤气、社交媒体板块跌幅居前。美元指数107.18点，离岸人民币7.15元。上午恒生指数-2.56%，日经指数-0.04%。

【八部门印发《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》】《总体方案》着眼金融、科技和产业良性循环与互动，紧扣科技高水平供给和区域高质量发展，以金融支持长三角协同创新体系建设，加快构建广渠道、多层次、全覆盖、可持续的科创金融服务体系为主线，从健全科创金融机构组织体系、推动科创金融产品创新、充分利用多层次资本市场体系、推进科技赋能金融、夯实科创金融基础、扎实推进金融风险防控七个方面提出19项具体政策措施。

【北向资金上周净流入超320亿元 外资看好中国资产配置潜力】外资投资A股市场热度持续回暖。日前，北向资金结束了此前持续多个交易日的净卖出态势，单周净买入金额超过300亿元，创下年内第二的纪录。从行业来看，食品饮料、非银金融、家用电器等大消费、大金融类行业为北向资金本轮加仓的重点。与此同时，多家外资机构对中国股市可能展现出的投资前景表示乐观，认为中国资产配置比例具有提升潜力。（经济参考报）

【新冠药概念股持续活跃 特一药业11天7板】特一药业11天7板，太龙药业涨停，康缘药业、步长制药、三元基因、科兴制药、中国医药、拓新药业等涨超5%。

【天地在线、天鹅股份复牌 双双大幅低开】天地在线复牌竞价跌停，此前11天8板；天鹅股份复牌竞价低开超9%，此前10连板。

【11月LPR报价出炉：1年期和5年期均维持不变】中国11月1年期贷款市场报价利率（LPR）报3.65%，上月为3.65%；5年期以上LPR报4.3%，上月为4.3%。

【两市融资余额减少33.13亿元】截至11月18日，上交所融资余额报7746.07亿元，较前一交易日减少26.81亿元；深交所融资余额报6904.56亿元，较前一交易日减少6.32亿元；两市合计14650.63亿元，较前一交易日减少33.13亿元。

【北向资金净流出26亿元】截止午间收盘，北向资金净流出26.46亿元。

上周五，沪深两市合计成交9787.29亿元，成交额较上一交易日增加656.12亿元。1276只个股上涨，3468只个股下跌，53只涨停，6只跌停。主力资金净流出228.51亿元。北上资金巨额加仓A股，上周连续五天净流入，净买入323亿元。

上周各指数多数小幅上涨，上证50涨1.14%、沪深300涨0.35%，上证指数涨0.32%、深成指涨0.66%、中证500涨0.86%、中证1000跌0.22%、科创板涨0.85%、创业板跌0.55%。

由于上周五，在连续3天收在60日线上方之后，跌破60天线和3100点整数关，收3097点。同时，上周的日均成交量高达9907亿，接近万亿，便难继续放大。于是，今大盘跳空19点低开3079点，即为最高点，探底3056点，午前收3072点。个股涨跌比1855：2794，涨跌停比43:2。两市半日成交额5471亿，较上个交易日上午缩量345亿。

从大盘态势看，大盘回补11月11日跳空缺口3074—3047点的欲望十分强烈，但上午还剩9点缺口没有补尽。但是大盘依然站在20天线3037点、五周均线3048点之上，仍处多头市场。并且大盘连续12天站在3030点关键位上，下方支撑十分强劲，只是通过补缺口达到充分清洗获利盘和解套盘，为日后继续上行减轻负累。不过，是今日一天补尽缺口，还是反弹上去后再下来补缺口，有待观察。

目前，市场正步入政策效果博弈阶段，信创、数字经济、半导体为行情主线。但出现板块快速轮动、进二退一的特征，而非一往直前。经济增长和信贷预期正快速改善，市场风险偏好逐步好转。政策变化的信号意义值得重视，叠加市场前期已筑成双底，人们对A股市场未来持中性偏积极看法。

既然3000点中轴往下200点空间已被封杀，被证明为诱空行情，那么市场将往上200点，进行修复性行情的尝试。指数空间虽然有限，但热点板块和个股的涨幅依然十分可观。投资者切忌在个股连续涨升时追涨，而应适量高抛，待其震荡洗盘调整时，逢低买回，通过做来回不断降低成本，持股待涨。尤其是关注那些长期调整后，走出底部，不断放量，走上升通道的热点个股。

下午关注：大盘是否补尽3047点缺口？下方能否收在五周均线3048点之上？上方能否收在3085点之上？能否补掉或部分补掉今日的3078—3097点缺口？个股跌多涨少局面能否有所改观？成交量能否在9000亿之上？

昨下午，靠数字经济、半导体、软件、游戏、医药板块的上涨，将大盘指数从3087点拉到3115点，继续站在60天线3109点之上，实现了逆转。个股涨跌比由中午悬殊的跌多涨少1556:3002，扭转为涨多跌少2672:1933。涨跌停个股比由中午34:0，扩大为73:0。成交量9121亿，最后半小时上涨放量了1250亿，在9000亿以上，符合我中午预期。北上资金净流入40.41亿。机构利用市场补下方缺口的预期，震仓打压指数，盘中跌破60天线和3100点整数关，引发市场恐惧抛售获利盘，达到洗盘目的。好在有惊无险，连续两天收盘站在60天线之上，其支撑的有效性，有待验证3–5天。

【美股三大指数小幅收跌 大型科技股多数下跌】隔夜美股三大指数小幅收跌，道指跌0.02%，纳指跌0.35%，标普500指数跌0.3%。软件应用、有色金属板块跌幅居前，世纪铝业跌超6%，麦克莫兰铜业跌超2%。大型科技股多数下跌，亚马逊、特斯拉跌逾2%，英伟达跌逾1%，苹果、AMD涨超1%。美元指数106.37点，离岸人民币7.11元。上午恒生指数+0.70%，日经指数+0.18%。

【证券日报：理性看待债市波动 谨防引发“链式”反应】证券日报发表文章，近期，债市受到“宽信用”政策预期升温、机构赎回等因素影响，出现明显调整；而债市震荡也将阶段性压力传导至银行理财、债券基金等配置债券产品的净值表现上。不过，债市双向波动是市场化行为，大家需理性看待，避免“拥挤踩踏”引发“链式”反应。展望后市，债券基本面已经处于超调的阶段，具有比较高的安全边际；同时，货币政策支持实体经济恢复的力度不会减弱，市场流动性有望保持合理充裕，且当前市场环境并不支持市场利率大幅上升，综上，优质债券资产未来仍有望继续提供稳健回报。

【证券日报：外资坚定看好中国资产背后的五大逻辑】香港股市在大幅反弹中，恒生指数、恒生科技指数月内累计涨幅均超20%。与此同时，在A股回暖中，嗅觉敏锐的北向资金，连续5日(11月11日-17日)大举抄底A股，合计净流入金额达418.3亿元。不谋而合的是，日前，多家外资机构纷纷表示，看好A股投资价值。

【外资接连出手投资中国房地产释放什么信号？专家解读】报告显示，今年以来有嘉里建设、香港置地、易商红木、新加坡地产商凯德集团等多家外资机构在中国房地产市场进行项目收购，仅以已披露数据统计，总金额超过283亿元。中国房地产市场目前呈现下行态势，外资频频出手被一些人认为是“抄底”行为，但也有业内人士认为这是房地产向好的表现。

【信创政策暖风频吹，科技自强上升国家战略】多家机构认为·，2020年作为信创发展元年，国家连续颁布五项政策为信创产业发展提供顶层规划十四五期间，国家把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，重点关注信创产业的自主研发和自主可控。21年我国信创产业规模为6886.3亿元，随着国产替代进程的深入和应用场景的丰富，预计接下来五年信创、数字经济市场进入高速发展期。

【央行公开市场净投放90亿元】央行今日进行210亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。今日有120亿元7天期逆回购到期，实现净投放90亿元。

【两市融资余额增加28.12亿元】截至11月17日，上交所融资余额报7772.89亿元，较前一交易日增加14.49亿元；深交所融资余额报6910.88亿元，较前一交易日增加13.63亿元；两市合计14683.77亿元，较前一交易日增加28.12亿元。

【北向资金净流入26亿元】截止午间收盘，北向资金净流入26.64亿元。

在前天突破3100点整数关和60日线之后，昨机构利用市场补11月11日3070—3047点跳空缺口的预期，利用权重股凶猛砸盘。不仅击破60日线，而且击破3100点整数关，至3087点。但是，昨下午大盘没有往下补缺口，反而逆势向上，收复60日线，上涨个股数碾压下跌数，有惊无险。看来，在多头信心大增，放量突破后，短期补缺口是很困难的。

今大盘高开1点3116点，冲高3120点，探底3101点，午前收3112点，第三天站在60天线之上。尽管大盘股的打压使上证50和上证综指跌0.21%和0.11%，但其余指数均翻红，创业板涨幅最大1.14%。三大标杆股宁德时代、比亚迪、茅台齐翻红。个股涨跌比2089：2477，涨跌停比54:0。两市半日成交额达5816亿，较昨上午放量422亿。

从大盘态势看，目前5天、10天、20天线在3112点、3087点、3033点，60天线在3106点，五周均线在3044点，均为多头市场排列。周K线的大双底突破形态十分完美。如果大盘能在60天线上方连续收盘3—5天，大盘上方还是有相当的空间。

值得注意的是，近期债市连续走弱，资金有向股市流动的迹象。这从近七周的日均成交量便可见一斑，分别为6324亿、6982亿、7733亿、8852亿、9760亿、9372亿、9860亿。本周日均成交量达到了近万亿，可见市场做多资金正在积聚，秣马厉兵，拓展“秋抢”行情。

从市场热点看，主要是两个：一是新能源，包括光伏、电池、新能源车，经连续的调整，正逐步企稳，但由于该板块已涨了1年多，多数个股股价涨了数倍，高达几十、上百、几百元。因此，上方难有大的拓展空间，只能按其成长性，逐步走高。

另一个更有爆发力的热点是高层和国家发改委反复强调，并具体部署，还要求财政和央行支持，提前投资其基础设施和项目，多数个股股价只有十几元、二三十元，属于刚起步阶段。至2025年数字经济板块的产值将占GDP的50%，故数字经济、信创板块，将是市场最具爆发力的板块，必定会黑马频出。但投资者务必要精选数字经济、信创板块的国家队，因为它们拥有自主核心技术、有重大项目投入的优势，发展前景好，成长性高，将成为数字经济和信创板块的龙头（见下表）

下午关注：大盘能否收在60天线3106点之上？跌多涨少局面能否扭转？成交量能否超过前两天，达9500亿？

昨下午，三大标杆股宁德时代、比亚迪、茅台跌幅扩大为3.06%、2.22%、0.17%，光伏、电池、医药、能源金属、房地产板块跌幅居前，仅元宇宙概念股大涨，教育、文化传媒、燃气板块涨幅居前。科创板、创业板、深成指涨跌1.48%、1.19%、1.02%，上证50、沪深300、上证指数、中证500、中证1000跌0.42%、0.82%、0.45%、0.52%、0.75%。上证指数和上证50相对走得最顽强。大盘探底3015点，未触碰60天线3112点。个股涨跌比1893:2717，与中午1861:2737稍有改善。涨跌停个股比由中午46:1，变差为51:9。成交量9427亿，未达到1万亿。北上资金净流入27.96亿，为连续四天净流入。看来，60天线若不能连续站稳3天，不排除大盘回落调整。

今日消息面：

【美股三大指数集体收跌 半导体、新能源车板块跌幅居前】隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.11%，纳指跌1.54%，标普500指数跌0.82%，半导体、新能源车板块跌幅居前，大型科技股多数下跌，纳微半导体跌超8%，安森美半导体跌超5%，英伟达跌超4%，英特尔、特斯拉跌超3%。航空、油气板块走低，夏威夷航空跌超5%。美元指数106.58点，离岸人民币7.13元。上午恒生指数-2.86%，日经指数-0.36%。

【央行定调：为年末经济提供充足流动性！促进楼市平稳健康发展、警惕通胀反弹压力】11月16日，人民银行发布《2022年第三季度中国货币政策执行报告》，相比于上季度，本季度报告对于下一阶段的货币政策安排更加强调推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

【发改委明确数字经济发展目标和下一步工作安排 适度超前部署数字基础设施建设】何立峰表示，下一步将集中力量推进关键核心技术攻关，适度超前部署数字基础设施建设，大力推动数字产业创新发展，加快深化产业数字化转型，持续提升数字公共服务水平，不断完善数字经济治理体系，全面加强网络安全和数据安全保护，积极参与数字经济国际合作。将集中力量推进关键核心技术攻关。加大集成电路、新型显示、关键软件、人工智能、大数据、云计算等重点领域核心技术创新力度。打好关键核心技术攻坚战，提升产业链关键环节竞争力，保障产业链供应链稳定。不断培育壮大云计算、大数据、区块链、工业软件等数字产业。

【数字经济概念异动 互联网服务股领涨】数字经济概念持续发酵，中科金财、生意宝双双拉升封板，南天信息、中科信息、新国都、创意信息等快速拉升。消息面上，国家发改委发布《关于数字经济发展情况的报告》提出，将集中力量推进关键核心技术攻关，牢牢掌握数字经济发展自主权，适度超前部署数字基础设施建设，筑牢数字经济发展根基。

【恒生科技指数跌幅扩大至5%】恒生科技指数跌幅扩大至5%，小鹏汽车跌10%，网易、哔哩哔哩跌逾8%，百度、快手跌7%，美团、理想汽车跌逾6%，阿里巴巴跌超5%。

【央行公开市场净投放1230亿元】央行今日进行1320亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。今日有90亿元7天期逆回购到期，实现净投放1230亿元。

【两市融资余额增加18.66亿元】截至11月16日，上交所融资余额报7758.39亿元，较前一交易日增加1.33亿元；深交所融资余额报6897.25亿元，较前一交易日增加17.33亿元；两市合计14655.64亿元，较前一交易日增加18.66亿元

【北向资金净流出9亿元】截止午间收盘，北向资金净流出9.36亿元。

昨天我曾谈到，从10月31日2885点以来，单边上涨13个交易日，涨了260点，大盘离20日线和五周均线有80—100多点的距离，积累较多的获利盘和解套盘。不排除在快速冲破3100点、60天线3114点和3130点关键位后，出现回调，震荡洗盘。

果然，今跳空低开3110点，失守60天线，并单边下挫至3087点，午前收3088点。创业板、科创板、上证50、深成指、沪深300跌2.03%、1.48%、1.51%、1.32%、1.43%。上证指数、中证500、中证1000跌1%以下。个股涨跌比1553:3002，涨跌停比34:0。两市半日成交额达5394亿，较昨上午缩量814亿。

另一个重要原因是11月11日留下了3070—3047点的跳空缺口，抑制着大盘向上拓展，并会对大盘回调有牵引力。按照A股凡缺口必补的惯例，大盘颇有向下补缺口的架势。

究竟是将缺口全部补尽，还是补部分，有待观察。毕竟大盘已在3030点和五周均线上方连续收盘了10天，3030点极其强劲支撑，上方累计成交了10万亿。并且，目前大盘指数高于20天线和五周均线的距离，减为50—80点，获利盘已大幅减少。若能把3047点缺口全部补掉的话，将为多方继续发动进攻大大减轻负累，也是投资者再次逢低吸纳的好机会。

继高层在杭州G20会议之后，在近日巴厘岛的G20高峰会上，再次强调了大力发展数字经济，推动经济的发展。今国家发改委主任何立峰在人大三十七次会议上，做了关于数字经济发展情况报告，再次强调了持续提升、不断完善数字经济治理体系，并重点列出了关键技术攻关的方向是：集成电路、新型显示、关键软件、人工智能、大数据、云计算。按照国家发展数字经济的纲要，数字经济产业包括五大类：数字产品制造业、数字产品服务业、数字技术应用业、数字要素驱动业、数字效率提升业。

这就给A股提供了一个中长期的新热点和新风口——数字经济。相比另一个国家发展战略新能源，市场已炒作了一年多，个股涨了5—10倍，几十、几百元个股比比皆是。数字经济热点行情才刚刚起步，绝大多数股价只有十多元、二十多元。相信其中也会爆发出像宁德时代、比亚迪那样的大黑马，投资者务必努力寻找核心技术强、业绩优、成长性高、涵盖数字产业五大类的门类多、股价长期调整处于低位、刚刚开始放量走强的属于国家队龙头企业的数字经济概念股。

尽管大盘可能还有惯性回踩的三四十点空间（可能需要分几天到达），但数字经济热点有可能逆势走强，如上午数字经济板块全线飘红，人们当抓紧回调时建仓机会。

下午关注：大盘下方能否收在10天线3081点之上？上方能否收复3100点？个股悬殊的跌多涨少局面能否有所改观？成交量能否达9000亿？

昨下午，半导体板块爆发，三大标杆股宁德时代、比亚迪、茅台涨幅扩大到2.32%、1.22%、3.59%，赛道五大ET F涨幅进一步扩大，券商、消费电子、电池板块涨幅居前，故带动了大盘站上了3130点关键位，牢牢站稳60天线3114点。各指数均以中阳线收盘，大盘突破3100点整数关和60天线。个股涨跌比由中午3763:867，扩大为4097:586。涨跌停个股比由中午81:0，扩大为123:3。成交量10586亿，在万亿之上。北上资金继续净买入81.55亿元。

【美股三大指数集体收涨 科技股多数上涨】隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨0.17%，纳指涨1.45%，标普500指数涨0.88%。半导体、软件应用板块涨幅居前，科技股多数上涨，谷歌、英伟达、Meta Platforms涨超2%，苹果、特斯拉涨超1%。贵金属、铁路基建板块走低，美国黄金公司、泛美白银、金田跌超3%，联合太平洋跌超2%。美元指数106.60点，离岸人民币7.07元。上午恒生指数-1.02%，日经指数+0.20%。

【什么信号？央行缩量续作8500亿“麻辣粉” 11月已释放3200亿流动性】11月15日，人民银行发布公告称，为对冲税期高峰等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，央行开展8500亿元中期借贷便利(MLF)操作和1720亿元公开市场逆回购操作，均维持利率不变。（券商中国）

【事关跨省旅游 重磅调整刚刚公布！旅游网站跟团游搜索暴增600%】15日，文旅部网站发布《文化和旅游部关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施科学精准做好文化和旅游行业防控工作的通知》。记者了解到，消息发布后一小时内，同程旅行平台跟团游产品搜索量快速上涨，较前日同一时段上涨超过600%。机票、火车票等交通产品搜索量也随之上涨，涨幅分别为182%和97%。

【统计局：10月份各线城市商品住宅销售价格环比下降】2022年10月份，70个大中城市中商品住宅销售价格下降城市个数增加，各线城市商品住宅销售价格环比下降，一线城市同比上涨、二三线城市同比降幅略扩。

【美联储博斯蒂克：预计美联储还需继续加息】美联储博斯蒂克表示，必须将利率峰值维持一段时间，直到通胀有望回到2%的目标水平；必须看到服务价格增长放缓，但目前为止还没看到；预计美联储还需继续加息；看到商业地产和银行受到加息的负面影响。

【央行公开市场净投放630亿元】央行今日进行710亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。今日有80亿元7天期逆回购到期，实现净投放630亿元。

【两市融资余额增加32.54亿元】截至11月15日，上交所融资余额报7757.07亿元，较前一交易日增加17.87亿元；深交所融资余额报6879.92亿元，较前一交易日增加14.67亿元；两市合计14636.99亿元，较前一交易日增加32.54亿元。

【北向资金净流出3亿元】截止午间收盘，北向资金净流出3.52亿元。

昨天大盘放量一举突破3100点整数关、60天线3114点和3130点关键位。至此，大盘已连续3天成交量在万亿之上。

但是，正如大盘每一次重要位置突破，都需要回撤整固一样。今上午，大盘出现冲高小幅回落。大盘低开1点3133点，回探3126点，冲高3145点，探底3124点，午前收3127点。科创板跌1.17%，其余指数跌0.10%—0.60%之间。个股涨跌比1861:2737，涨跌停比46:1。两市半日成交额达6208亿，较昨上午缩量179亿。

从大盘态势看，目前20天线位置3025，五周均线在3048，大盘指数高于20日线和五周均线80—100点，意味着市场获利盘较为丰厚。同时，60天线位置在3112点，大盘在突破后，需要对60天线进行整固，充分清洗获利盘，还有继续向上的动力。

从2885点—3145点，连续拉升大涨了260点，适当回踩也很正常。从成交量迅速放大看，很多踏空资金都在积极回补。

上午仍然是黄线在上白线在下，中小盘股跑赢大盘。不过，昨日大涨的宁德时代和比亚迪，以及半导体、芯片、光伏、新能源车ETF出现回落。而以茅台为代表的酿酒板块继续翻红，数字经济板块较为活跃。昨日大涨的金融股、医疗板块和房地产股出现回调，印证了我的判断：大盘股难以持续上涨，其带领大盘冲上3100点整数关和60天线的任务已经完成。

接下去依然是新能源、数字经济，大数据、云计算、军工，以及超跌处于低位的成长股。投资者可调仓换股，逢低吸纳，进行高抛低吸的操作，持股待涨。

下午关注：大盘下方能否收在60天线3112点之上？上方能否第二天收在3130点关键位之上？个股跌多涨少的局面能否有所改观？成交量能否超1万亿？

昨下午，由于市场对房地产股缺乏追捧意愿，上午成交量6740亿，下午只有3900亿，过去一天半大涨的房地产股遭大面积抛售，航空、光伏板块跌幅居前，遂使上证50和沪深300涨幅从午前2%和1.16%，收窄至0.80%和0.15%，上证指数从午前3110点跳水至3075点，尾市才反弹到3083点，微跌0.13%，科创板微跌0.03%，深成指、中证500微跌0.24%和0.15%，但创业板跌1.19%，中证1000跌0.66%。个股涨跌比由中午2728:1856，变差为1931:2681。涨跌停个股比由中午58:2，扩大为83:7。成交量10672亿，未达1.1万亿。北上资金净流入166亿。

虽然大盘在20天线、五周均线、3030点关键位上连续收盘7天，但市场对房地产股和金融股领涨冲上3100点、白线在上黄线在下，还是不放心，不买账，中小市值成长股便借机震荡洗盘，在3100点下蓄势。

【美股三大指数集体收跌 汽车制造、能源股跌幅居前】隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.62%，纳指跌1.11%，标普500指数跌0.89%，汽车制造、能源股跌幅居前，Lucid跌超5%，普拉格能源跌超3%，特斯拉、通用汽车跌超2%。大型科技股多数下跌，微软、亚马逊跌超2%，Meta Platforms、苹果跌超1%。美元指数106.97点，离岸人民币7.04元。上午恒生指数+3.59%，日经指数+0.17%。

【暴涨16000亿！外资疯狂抄底！中国资产被唱多！】遭遇史诗级“抛售潮”后，港股市场连续上演大反攻，恒生指数、恒生科技指数的最新收盘点位，相较于这一轮回调的最低点，累计涨幅分别达20.7%、30.6%，均已经进入“技术性牛市”。

【银行板块“久旱逢甘霖”：近九成个股飘红 将迎估值修复窗口期】自9月中旬以来银行股连续回调，但11月14日却出现明显反弹。截至收盘，A股42家上市银行中，共有37只收涨。其中，招商银行以6.08%的涨幅领涨，其次是平安银行和成都银行，分别上涨4.55%和4.40%。（第一财经）

【统计局：1—10月全国房地产开发投资同比下降8.8%】国家统计局数据显示，1—10月份，全国房地产开发投资113945亿元，同比下降8.8%；其中，住宅投资86520亿元，下降8.3%。1—10月份，商品房销售面积111179万平方米，同比下降22.3%，其中住宅销售面积下降25.5%。商品房销售额108832亿元，下降26.1%，其中住宅销售额下降28.2%。

【统计局：1—10月份全国固定资产投资同比增长5.8%】国家统计局数据显示，1—10月份，全国固定资产投资（不含农户）471459亿元，同比增长5.8%。其中，民间固定资产投资258413亿元，同比增长1.6%。从环比看，10月份固定资产投资（不含农户）增长0.12%。

【统计局：10月规模以上工业增加值同比增长5%】国家统计局数据显示，10月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.0%。从环比看，10月份，规模以上工业增加值比上月增长0.33%。1—10月份，规模以上工业增加值同比增长4.0%。

【央行开展8500亿元1年期MLF 今日有1万亿元MLF到期】央行今日开展8500亿元1年期中期借贷便利（MLF）和1720亿元7天期逆回购操作，中标利率分别为2.75%、2.0%，均维持不变。今日有1万亿元MLF和20亿元逆回购到期。

【两市融资余额增加5.48亿元】截至11月14日，上交所融资余额报7739.2亿元，较前一交易日增加3.67亿元；深交所融资余额报6865.25亿元，较前一交易日增加1.81亿元；两市合计14604.45亿元，较前一交易日增加5.48亿元。

【北向资金净流入58亿元】截止午间收盘，北向资金净流入57.99亿元。

前两天，大盘主要依靠受金融支持16条措施利好刺激的房地产板块的飙涨，连续2天冲破3100点，最高分别是3117点和3121点。白线在上黄线在下，引起市场的恐惧，中小市值成长股抛盘纷纷涌出，使大盘冲击3100点无功而返，跳水至3075点左右。

可见，债务危机重重的房地产板块，以及人口日益老龄化下的各地二手房大幅跳水的状况下的房地产板块，充其量只是超跌反弹，抬高大盘的底部，而难以成为大盘向上突破的领头羊。

今上午，大盘另辟蹊径，改由赛道股和金融股齐发力。三大标杆股宁德时代、比亚迪、茅台，以及芯片、半导体、军工、光伏、新能源车五大ETF的全线上涨，保险、券商、银行等发力，大盘终于攻克了60天线3114点，最低3074点，最高3126点，午前收3122点。个股涨跌比3763:867，涨跌停比81:0。两市半日成交额达6387亿，较上个交易日上午缩量354亿。可见，黄线在上白线在下，个股悬殊悬殊的涨多跌少的突破，才是真正有效的突破。

从盘面态势看，大盘20天线在3021点，五周均线在3047点，在多头市场和3030点关键位上，连续站稳7天，今天第八天才真正形成了对3100点和60日线的突破。再次表明我总结的“30点胜算法”，即在每个30点位置上连续收盘5天以上，以及用站稳和失守五周均线区分多空市场的重要意义。

本次向上突破3100点和60日均线，看起来是昨日北上资金净买入166亿，创今年单日新高，实际值是美元指数的跳水至106点，和人民币创2005年以来17年单日涨幅之最（最高7.03元），打爆了人民币空头所致。

虽然大盘已突破3100点整数关和60天线，但必须清醒看到，上午收盘指数3122点，离20日线和五周均线有80—100点的距离，意味着市场积累了较丰厚的获利盘，必须在3130点以下震荡洗盘横向整理，然后再整固3130点关键位，等待各均线上靠。在此位置上，大盘不可能快速突进，只能是震荡走慢牛，板块和个股轮涨。只有充分蓄势，才能去挑战3200点整数关。

我认为市场的风格依然是大盘股搭台，中小市值股唱戏。市场主线依然是成为国家战略的新能源和数字经济。其中尤其是经历了相当长时间调整和低位震荡蓄势的个股，将会有很强的爆发力，会远远跑赢大盘，人们当重点关注。而对近期超跌强烈反弹的大盘股，在放巨量时，宜见好就收，及时调仓换股，因为市场资金不足以支持大盘股（包括房地产股、券商、保险、银行等）的持续上涨。

下午关注：大盘下方能否收在3100点之上？上方能否收在60天线3114点之上？个股悬殊的涨多跌少比例能否维持？成交量能否在1万亿以上？

上一交易日行情回顾：

上周五下午，房地产板块大涨，阳光城、保利发展、绿地控股等涨停。装修建材、贵金属、保险板块涨幅居前，白线在上黄线在下，权重股拉升指数，14:07涨到最高点3117点。但引起市场恐惧，中小市值股遂抛盘较大，一小时成交3000亿，出货坚决，下跌股迅即多了起来，各指数涨幅收窄。个股涨跌比由中午3983:704，缩小为2708:1901。涨跌停个股比由中午79:0，变差为71:8。成交量1223亿，创6月29日以来最大成交量。北上资金净流入146.6亿。可以看到，下午房地产板块大涨带动指数上涨，市场并不买账，中小市值股与此反做，使市场赚钱效应反而变差。

【美股三大指数集体收涨 大型科技股普涨】周五夜美股三大指数集体收涨，道指涨0.1%，周累计上涨4.15%；纳指涨1.87%，周累计上涨8.1%，创3月以来最大单周涨幅；标普500指数涨0.93%，周累计上涨5.9%。美元指数106.63点，离岸人民币7.07元。上午恒生指数+3.26%，日经指数-0.84%。

【金融支持16条措施出台 房地产板块开盘大涨】新华联、金地集团、新城控股等多股涨停。消息面上，近日中国人民银行和银保监会联合发布的《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》。港股碧桂园涨幅扩大至50%。

【众生药业再度涨停 新冠药、中药方向跟涨】众生药业反包涨停，日内成交额近26亿元，新冠药、中药等方向跟涨。该股上个交易日上演“天地板”，成交额近52亿元。医药商业方向领涨，大参林、健之佳、以岭药业等涨停。

【两市融资余额减少64.22亿元】截至11月11日，上交所融资余额报7735.53亿元，较前一交易日减少39.98亿元；深交所融资余额报6863.44亿元，较前一交易日减少24.24亿元；两市合计14598.97亿元，较前一交易日减少64.22亿元。

【北向资金净流入131亿元】截止午间收盘，北向资金净流入130.89亿元。

上周五，房地产板块集体飙升，大盘冲上3117点后，却引起市场的恐惧，抛盘涌出，跌至3087点收盘。成交放出1.22万亿巨量。

周末果然出台了对房地产金融支持16条措施。但是，除了金地、新城控股两股涨停外，其余房地产股都是冲高放量回落小涨。同时，保险、银行、券商等金融股也大涨，将大盘冲破3100点，收在3110点。上证50和沪深300涨2.00%和1.16%。上证指数、深成指涨0.75%和0.66%。中证500、中证1000涨0.60%和0.10%。但创业板和科创板跌0.51%和0.15%。

大盘跳空高开13点3100点开盘，冲高3121点，探底3095点，午前报收3110点。个股涨跌比2728:1856，涨跌停比58:2。两市半日成交额达6741亿，较上个交易日上午缩量260亿。

连续调整一两年、跌幅巨大的房地产股，借助于金融支持16条措施，出现报复性反弹，这是合理的，对指数上攻3100点功不可没。但是，毕竟16条措施的意图是拯救房地产的危机，防止崩盘，并非对行业实质性大利好。何况香港的房地产股跌幅很惨烈，大多数是几毛钱，相比之下A股的房地产股，跌幅还算温和。A股的房地产股有200多只，反弹后能上台阶稳住已经不错，指望它们连续上涨打翻身仗，几无可能，满足其持续上涨的市场资金明显不够。

金融板块的上涨，很大程度得益于近日人民币反弹。周五美元指数跌到106点，离岸人民币反弹到7.08元，中间价调升1008个基点，创了2005年7月23日以来最大单日涨幅，今上午再反弹到7.04元。人民币大幅升值意味着以人民币计价的股票资产大幅升值，这是近期A股反弹最主要因素。

上午，对房地产股、金融股的大幅反弹，市场仍有恐惧心理，抛盘仍然很大，一度涨跌比对半，下跌个股仍然不少。只是收盘前大盘指数在3100点站稳后，上涨的中小市值成长股才多了起来。人们对于再冲3100点整数关时，大盘股拉动，白线在上黄线在下，应理性对待，乐以观之。

虽然上午因宁德时代、比亚迪仍然跌3.64%和1.04%，致使新能源车和光伏ETF仍然下跌。但是，我认为在大盘站稳3100点之后，市场的主旋律仍将是新能源车和数字经济两大主线。毕竟数字经济到2025年将占GDP50%以上，这将是一个中长期市场热点，可趁跌时低吸埋伏。

目前大盘已经稳稳地站上了20天线3020点，和五周均线3044点，进入多头市场形态十分稳固。下一步正在向60天线3117点进发，关键是成交量必须保持在万亿以上。

下午关注：大盘下方能否收在3100点之上？上方能否收在60天线3117点之上？个股涨跌比和涨跌停比能否进一步扩大？成交量能否在1.1万亿以上？

昨下午，因歌尔股份连续跌停，从58元跌到18元，宁德时代、比亚迪跌幅仍在3%左右，带动了光电设备、能源金属、半导体、电池板块跌幅居前。大盘一度反弹接近翻红，但还是被打了下去。供销社概念股继续逆势大涨，文化传媒、旅游酒店、游戏板块涨幅居前。个股涨跌比由中午1825:2746，变差为1711:2893。涨跌停个股比由中午56:2，变为67:7。成交量8428亿，超8000亿，符合我中午预期。重要的是大盘报收3036点，连续5天站在五周均线和3030点关键位上。周五若能继续守住这两条线，下周反弹有望继续。

【美股三大指数集体大幅收涨 半导体、软件应用涨幅居前】隔夜美股三大指数集体大幅收涨，道指涨3.69%，纳指涨7.34%，标普500指数涨5.53%。各板块普涨，半导体、软件应用涨幅居前，AMD、英伟达涨超14%，亚马逊涨超12%，创2月4日以来最大单日涨幅，苹果、微软涨超8%，谷歌、特斯拉涨超7%。消费电子、有色、汽车制造、旅游等板块纷纷走高，菲斯克涨超22%，Rivian Automo涨超17%，世纪铝业涨超15%，高斯电子涨超7%。美元指数108.22点，离岸人民币7.17元。上午恒生指数+5.68%，日经指数+2.70%。

【真见顶了？美国10月CPI同比涨7.7% 美联储12月加息50个基点概率骤增】美国10月通胀有所降温。当地时间10日，美国劳工部公布的数据显示，10月美国消费者物价指数(CPI)同比上涨7.7%，为1月以来的最小涨幅，较前值8.2%回落0.5个百分点；10月CPI经季调后环比上涨0.4%，低于预期值0.6%，与前值持平。分析师表示，此次通胀报告低于预期，美联储有望“顺应民意”，放缓加息步调。（第一财经）

【MSCI半年度调整出炉 中国中免、周大福等36只中国股票被纳入】全球知名指数公司MSCI宣布了半年度审核变更结果。在本次调整中，MSCI中国指数新纳入36只中国股票，剔除34只。在新纳入的中国股票名单中，市值最大的前两只股票是中国中免、周大福。

【单月净增超8700亿！10家银行理财子规模逼近18万亿 前三名座次生变】刚刚过去的10月，银行理财公司管理产品规模(仅以理财公司口径计，不含未迁徙的母行管理产品，下同)创下新高。券商中国记者从多渠道独家获取并汇总的数据显示，截至10月末，“工农中建交”5家国有大行理财公司及招银、兴银、光大、平安、信银共10家理财公司的产品管理规模接近18万亿元，创出历史新高。

【两市融资余额增加5.7亿元】截至11月10日，上交所融资余额报7775.51亿元，较前一交易日减少2.74亿元；深交所融资余额报6887.68亿元，较前一交易日增加8.44亿元；两市合计14663.19亿元，较前一交易日增加5.7亿元。

【北向资金净流入66亿元】截止午间收盘，北向资金净流入66.42亿元。

昨天我预计今天大盘连续第六天在五周均线3025点和3030点关键位上收盘，结束回踩，下周继续反弹。谁知隔夜美股出现罕见暴涨，道指大涨3.69%，纳指大涨7.34%，标普大涨5.53%，美元指数大跳水至107.88点，人民币暴涨至7.18元，这将带动全球股市上涨。

今上午A股大盘跳空高开63点3099点，冲高3111点，探底3070点，午前收3081点。创业板、上证50、沪深300、深成指涨2.49%、2.22%、2.09%、2.07%。上证指数、中证500、科创板、中证1000涨1.51%、1.55%、1.95%、1.43%。

个股涨跌比3983:704，涨跌停比79:0。两市半日成交额达7001亿，较昨上午放量1839亿。北上资金连续4日净流出后，今天上午净流入66亿。

导致美股罕见暴涨的所谓利好，其实很勉强，只是10月CPI同比上涨7.7%，仍然是高位。只是小于人们8%的预期，可能会影响美联储12月份加息由0.75减少到0.5，但加息不会停止。可见美股投资者借题发挥，刻意营造大利好，借机拉高美股。而美股市场却忽视了美联储持续加息，将会导致美国经济衰退的大利空。

相比而言，A股的投资者相对理性。在跳空高开63点，冲高3111后一路跳水41点至3070点，才止跌企稳，留下了23点的跳空缺口。按照A股缺口必补的惯例，市场还是忌惮日后仍然会补3047点缺口的可能，所以做盘机构比较谨慎。在黄白两线粘连的普涨式反弹时，涨停个股数并不多，反映了犹豫的心态，人们还会担心今夜美股暴跌的可能。

估计A股仍将按照自己的节奏走震荡慢牛，逐步瓦解3088点、3099点前高点的压力，稳扎稳打地朝60天线3120点进发。当然，再回到3000点以下的可能非常小了。

但必须考虑的是，今A股属于普涨，各板块、各指数的涨幅都差不多，下周仍将是结构性分化行情。所以，选择板块和个股十分重要。普涨也不失为调仓换股的好时机。

下午关注：大盘下方能否收在5天线3061点之上？上方能否攻克10月18日高点，以及今日开盘指数3099点？悬殊的涨跌比能否保持？成交量能否超过近两周的最大成交量，即上周五的10807亿？

昨下午，三大标杆股宁德时代、比亚迪、茅台跌幅扩大到3.11%、2.45%、1.68%，赛道板块的五大ETF全线下挫，风电、电池、保险板块跌幅居前，致使创业板、科创板跌幅有所扩大1.36%、1.35%。上证指数和深成指跌0.53%、0.79%。个股涨跌比由中午2088:2400，变差为1934:2586。涨跌停个股比由中午37:2，扩大到56:4。成交量7786亿，不足8000亿，可见可抛售的获利盘大幅减少，只是上周六连阳中涨幅较大的个股，尤其是权重较大的个股，获利回吐坚决。

好在黄线在上，白线在下，还是权重股拖累大盘，中小市值股仍跑赢大盘。大盘最低3046点，仅比前一日低1点，尾市报收3048点，连续四天收在五周均线3030点之上，仍处多头市场状态，但愿能够守住。看来，只有当夜美股大跌，A股才能反弹。

【美股三大指数集体收跌 科技股普遍下挫】隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌1.95%，纳指跌2.48%，标普500指数跌2.08%。汽车制造、油气板块跌幅居前，科技股普遍下挫，西方石油跌超9%，特斯拉跌超7%，英伟达跌超5%，雪佛龙、亚马逊、埃克森美孚跌超4%，苹果跌超3%，迪士尼跌超13%。美元指数110.25点，离岸人民币7.260元。上午恒生指数-1.86%，日经指数-1.04%。

【第1000家注册制上市公司诞生 A股将迎“关键一跃”】注册制是全面深化资本市场改革的“牛鼻子”工程。从科创板“试验田”起步，到创业板、北交所，存量与增量改革稳步推进，注册制改革蹄疾步稳。一大批“硬科技”、“三创四新”、“专精特新”企业在资本市场崭露头角。

【通过！个人养老金又有大消息 近20家公募“拔头筹”！】11月9日，记者从多家基金公司处获悉，目前已有公募基金管理人收到来自中登公司、中国结算等“关于个人养老金基金行业平台验收测试结果”的通知，这些公募顺利通过销售、登记、清算等各个环节验收测试，成为首批通过测试的基金公司。（中国基金报）

【本轮结构化行情有望进入新阶段】来自第三方机构的最新仓位监测数据显示，国内股票私募机构的股票平均仓位接近八成。多家私募机构认为，当前市场风险偏好回升，随着不同板块轮动修复完成，本轮结构化行情有望进入新阶段，在指数层面则可能表现为“偏强震荡”。从仓位管理角度来看，多数受访私募表示，短中期内倾向于将仓位保持在较高水平。(中证报)

【供销社板块继续走高 天鹅股份9连板】天鹅股份再度涨停9连板，天禾股份一字板，星光农机3连板，湖南发展、浙农股份等继续冲高。

【歌尔股份竞价继续跌停 封单金额超35亿】歌尔股份竞价继续跌停，封单金额超35亿。消息面上，歌尔股份近日发布风险提示性公告，收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。

【两市融资余额增加25.31亿元】截至11月9日，上交所融资余额报7778.25亿元，较前一交易日增加6.01亿元；深交所融资余额报6879.24亿元，较前一交易日增加19.3亿元；两市合计14657.49亿元，较前一交易日增加25.31亿元。

【北向资金净流出21亿元】截止午间收盘，北向资金净流出21.01亿元。

在六连阳后，昨天是二连跌，但成交量萎缩到8000亿以下，跌幅相对温和，没有出现恐慌杀跌的场面，表明六连阳买入的机构筹码锁定性较好。

在隔夜美股三大指数大跌2%以上的影响下，今上午是三连跌，大盘跳空低开17点3031点，探底3023点，随后震荡反弹至3047点，午前收3032点。创业板、深成指、沪深300跌1.81%、1.42%、1.03%。其余指数跌0.5%—0.8%之间。

个股涨跌比1825:2746，涨跌停比56:2。两市半日成交额达5162亿，较昨上午放量292亿。

从大盘态势看，尽管六连阳后出现三连跌，但连续5天收在五周均线之上（今位置在3025点），连续5天收在3030点关键位之上，站在10天、20天线、30天线3007点、3018点、3023点之上。仍处于多头市场状态，仍属于六连阳快速大涨后的正常回调，震荡洗盘。

但是，市场格局出现了分化。六连阳中的超跌反弹股，回吐比较坚决，三大标杆股中茅台止跌反弹，但宁德时代、比亚迪跌幅仍超3%，机构在前期大量对上市公司调研后，正加紧调仓布局。重点发掘信创、大数据、数字经济、网络安全、能源安全、生物医药、半导体、芯片等政策风口的赛道板块。

上午盘面上信创、数字经济板块逆势上涨一片红，便可见机构调仓换股的新动向。

下午关注：大盘下方能否收在五周均线3025点和3030点之上？上方能否收复3050点，在三连跌后收阳？宁德时代、比亚迪跌幅能否收窄？个股跌多涨少的局面能否改观？成交量能否在8000亿以上？

上一交易日行情回顾：

昨下午，如我所期，在大盘六连阳中一直调整的信创板块逆势拉升，风电、贵金属、计算机板块涨幅居前。个股涨跌比由中午1481:3088，略改善为1855:2708。涨跌停个股比由中午35:0，扩大为47:1。大盘最低3047点，收3064点，在中午要求的在3050点和3030点之上，第三天收盘守住3030点关键位。成交量8356亿，下跌缩量。北上资金净卖出约40亿。显示并非主力机构出货，而是温和回踩，震荡洗盘，筹码锁定性较好，以整固3030点五周均线为标志的多头市场形态。

【美股三大指数集体收涨 有色、贵金属板块涨幅居前】隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨1.02%，纳指涨0.49%，标普500指数涨0.57%。有色、贵金属板块涨幅居前，金田涨超13%，美国黄金公司涨超9%，世纪铝业涨超8%。汽车制造、WSB概念股走低，Arrival跌超36%，特斯拉跌近3%。美元指数109.69点，离岸人民币7.249元。上午恒生指数-1.52%，日经指数-0.61%。

【中国10月CPI同比上涨2.1% 环比上涨0.1%】国家统计局数据显示，2022年10月份，全国居民消费价格同比上涨2.1%环比上涨0.1%。中国10月PPI同比下降1.3% 环比上涨0.2%

【上海：将全力打造产业规模最大的汽车产业集群】在2022中国汽车论坛上，上海市经济信息化委副主任汤文侃表示，展望未来，上海将全面贯彻提出的制造强国、交通强国的战略部署。在工信部等部委支持下，上海将加快构建一流营商环境，推动各方合作协同，全力打造产业规模最大、生态环境最优、整体竞争力最强的汽车产业集群，持续引领我国汽车产业高质量发展。

【多家炒股APP出故障 同花顺APP“崩了”成热搜】今日早盘期间，多位投资者反馈称，同花顺APP“崩了”“显示的行情不对”，财联社记者登录同花顺手机软件，也出现无法连接，经多次“杀死”APP后，才能连上网络。同花顺“崩了”这一情形也成为微博热搜，此外，据多位投资者反馈，大智慧、通达信、东方财富行情显示也一度出现问题。（财联社）

【歌尔股份被境外大客户砍单 超34亿资金封跌停】歌尔股份竞价跌停，成交额近9000万，跌停板封单超34亿元。消息面上，歌尔股份昨日晚间发布风险提示性公告，近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。

【两市融资余额增加43.89亿元】截至11月8日，上交所融资余额报7772.24亿元，较前一交易日增加13.24亿元；深交所融资余额报6859.94亿元，较前一交易日增加30.65亿元；两市合计14632.18亿元，较前一交易日增加43.89亿元。

【北向资金净流出1.79亿元】截止午间收盘，北向资金净流出1.79亿元。

从10月31日2885点开始，大盘以六连阳的凌厉攻势，反弹到3088点，离10月18日反弹高点3099点仅一步之遥，昨日开始回调。

今上午大盘平开3064点，冲高3073点，探底3051点，午前收3053点。前期涨幅最大的科创板、创业板跌1.18%和1.06%。其余指数跌0.12%—0.75%之间。

个股涨跌比2088:2400，涨跌停比37:2。两市半日成交额达4870亿，较昨上午缩量454亿。

近两日的调整，均是在美股大幅反弹情况下进行的，近期A股与美股经常出现相反走势，可能与外资跨市场流动有关。此前的六连阳，上周各指数普遍涨6%—8%，积累了较多的获利盘，并切入到10月18日反弹高点附近，面临较多的获利盘和解套盘双重兑现压力。

另外，最近美元指数下跌超5%，至109点；欧元已经回升到1.01，英镑回升到1.15，日元回升到145，其涨幅均超5%。唯有人民币汇率表现最差，仅从高点回落1.5%，至今在7.25元左右徘徊，这也是A股反弹短期受阻回落的一个重要原因。

当然，昨今两日的调整还算温和，没有出现放量大幅杀跌的情况，成交量从万亿后，迅速萎缩到8000亿左右。表明机构还没有大量出货，暂不能断言反弹结束，仍以连续上涨后正常回踩视之，逆势上涨的个股仍然不少。

好在目前20天线在3017点，五周均线在3030点，仍然支撑着多头市场形态，大盘上升通道犹在。大盘第四天收住五周均线之上，只要能保持连续5天以上站稳五周均线，那么就有望冲破3088点、3099点两个高点，向上拓展，往60天线3127点进发，上升空间便被打开。所以，五周均线的得失非常重要。

下午关注：昨日低点3047点是否跌破？收盘能否收在3030点之上？跌多涨少的局面能否扭转？成交量能否达8000亿以上？

昨下午，行业板块多数收涨，家用轻工、游戏、贵金属、采掘行业涨幅居前。但由于航空、风电设备、医药板块跌幅扩大，A股三大指数涨幅有所减小，科创板跌1.07%，其余指数涨幅皆在0.1–0.4%之间。个股涨跌比由中午3230:1474，略收敛为2990:1468。涨跌停个股比由中午62:0，扩大为82:1。成交量10061亿，最后半小时放量，北上资金净流出45亿。上证指数报收3077点，第二天站在五周均线3035点之上。科创板五连阳，其余指数均六连阳。只是成交量未能盖过上周五，未到1.1万亿，市场在靠近3100点追涨较为谨慎，而连涨6天后，市场积累了较多的获利盘，有震荡洗盘、整固五周均线3030点的需要。

【美股三大指数集体收涨 大型科技股多数收涨】隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨1.31%，纳指涨0.85%，标普500指数涨0.97%。油气设备、半导体材料与设备板块涨幅居前，Vistra Energy涨超4%，西方石油、纳伯斯实业涨超3%。大型科技股多数收涨，微软、谷歌涨超2%，特斯拉跌超5%。汽车制造商、有色金属板块走低，美国铝业、麦克莫兰铜业跌超2%。美元指数111.08点，离岸人民币7.21元。上午恒生指数-0.08%，日经指数+1.44%。

【调整持仓结构 明星基金经理加码高端制造】进入四季度，基金年度排位赛进入冲刺阶段。对于基金经理而言，每年四季度都颇为关键，往往会加大调仓力度，希望保住既有收益优势或迎头赶上，从而争取较好排名。记者梳理发现，近期部分今年以来收益领先的基金估算净值与实际净值出现了较大偏差，这意味着基金经理或已对持仓结构进行了调整。值得关注的是，多家上市公司近期发布的公告披露了机构的最新持仓情况，部分明星基金经理的调仓路径由此曝光。梳理发现，多位百亿级基金经理加仓了高端制造方向。 (上海证券报)

【供销社概念股再度走强 天鹅股份7连板】天鹅股份7连板，新野纺织、中农联合、天禾股份、敦煌种业、浙农股份等跟涨。

【两市融资余额增加56.9亿元】截至11月7日，上交所融资余额报7759.01亿元，较前一交易日增加34.38亿元；深交所融资余额报6829.29亿元，较前一交易日增加22.52亿元；两市合计14588.3亿元，较前一交易日增加56.9亿元。

【北向资金净流出20亿元】截止午间收盘，北向资金净流出20.77亿元。

在各指数六连阳、科创板五连阳，并连续两天成交超万亿之后，大盘短期涨幅过大，能量释放过快，市场追涨意愿不足。

今上午各指数均出现回调，大盘平开3077点，冲高3078点，探底3054点，午前收3061点。前期涨幅过大的科创板、创业板板跌1.56%和1.17%，其余指数跌0.3%—0.75%之间。三大标杆股宁德时代、比亚迪、茅台，以及金融股集体调整，唯有军工、数字经济板块走强。

个股涨跌比1481:3088，涨跌停比35:0。沪深两市半日成交额5324亿，较昨上午缩量1225亿。下跌缩量表明筹码的锁定性较好。

从盘面看，属于连涨放量上涨后的回踩。大盘仍处于上升通道和多头市场状态中，市场看空情绪得到了扭转。对美联储加息、美元走势和人民币汇率敏感度减弱，期待经济数据企稳和改善，反弹仍在继续。

目前大盘20日线在3016点，五周均线在3031点，仍处于多头市场状态。大盘的回踩主要是针对3050点—3030点一线，即清洗获利盘，又整固五周均线为标志的多头市场。但重要的是，大盘站在五周均线3030点上方已连续3天，若能维持5天以上，大盘还将往上拓展。

人们不能期待天天拉阳线，回踩既是对六连阳的洗盘，又是对10月18日反弹高点3099点的下蹲蓄势。

在回踩过程中，对六连阳中大涨的个股，可适当回吐获利盘，切忌高位追涨。而对一直处于横向整理的板块，可逢低吸纳，等待再度启动。信创、自主可控，半导体、国产替代、医药医疗、军工、新能源等主赛道，仍然要重点加以关注，把握好它们的轮动机会。

下午关注：大盘下方能否收在3050点、3030点之上？上方能否收在3070点之上？跌多涨少的局面能否有所改观？成交量能否在8500—9000亿？

上周五下午，新能源车、光伏、锂电池、酿酒、汽车、保险板块继续领涨，毫无回调之意，致使各指数涨幅扩大，上证50、沪深300、深成指、创业板涨幅变为3%以上，3.39%、3.27%、3.20%、3.16%。上证指数、中证500、科创板、中证1000涨2.43%、2.28%、2.37%、2.17%。个股涨跌比由中午3960:726，扩大为4005:661。涨跌停个股比由中午73:0，扩大为90:1。成交量10807亿，超过周三的10521亿，北上资金翻多流入100亿，价升量增，大盘牢牢站立在3030点关键位之上，向上突破态势明显。

今日消息面：

【美股三大指数集体收涨 有色、贵金属板块涨幅居前】周五夜美股三大指数集体收涨，道指涨1.26%，周累计上涨0.77%；纳指涨1.28%，周累计下跌5.65%；标普500指数涨1.36%，周累计下跌3.35%。有色、贵金属板块涨幅居前，金田涨超16%，世纪铝业涨超13%，南方铜业涨近11%，美国钢铁涨超9%。科技股多数上涨，英伟达涨超5%，谷歌、微软涨超3%，特斯拉跌超3%。美元指数111.08点，离岸人民币7.21元。上午恒生指数+3.42%，日经指数+1.34%。

【按人民币计价 中国10月出口同比增长7.0%】按人民币计价，中国10月出口同比增长7.0%，前值为10.7%；10月进口同比增长6.8%，前值为5.2%。10月贸易顺差5868.1亿元。

【海关总署：今年前10个月我国外贸进出口总值同比增长9.5%】海关总署今天（7日）公布，今年前10个月，我国外贸进出口总值34.62万亿元，同比增长9.5%，外贸继续保持平稳运行。海关统计显示，今年前10个月，我国外贸进出口总值34.62万亿元，同比增长9.5%。其中出口19.71万亿元，同比增长13%；进口14.91万亿元，同比增长5.2%。其中，一般贸易进出口22.09万亿元，同比增长13.3%，占我国外贸进出口总值的63.8%，比去年同期提升2.1个百分点。

【十大券商看后市：A股右侧买点或已确认 成长风格延续性强】中信证券表示，随着政策、经济、汇率、地缘环境预期等因素全面迅速改善，市场从情绪性恐慌交易，转向基于政策预期的博弈性交易。整体来看，全面修复行情的右侧买点已经确认，节奏上稳步持续。平安证券指出，随着市场情绪明显改善，上市公司三季报业绩风险进一步释放，扩大内需预期抬升等，接下来市场反弹仍会持续。中金公司提醒投资者，虽然投资者短线情绪有所修复，但在内外部阶段性因素扰动下，不排除市场短期走势可能有所反复。预期持续改善，可能需要更多积极催化因素支持。

【万亿“长钱”来了！个人养老金投基金迎来利好 哪些公募FOF可参与？】11月4日，个人养老金实施办法以及个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定等多个配套政策陆续被推出。据此前多家券商测算，未来10年个人养老金累计缴费规模可达2.5万亿元左右。据初步计算，去掉重复产品后，共计有142只养老目标基金符合规模门槛，合计规模为927亿元。

【两市融资余额增加9.95亿元】截至11月4日，上交所融资余额报7724.63亿元，较前一交易日减少1.61亿元；深交所融资余额报6806.77亿元，较前一交易日增加11.56亿元；两市合计14531.4亿元，较前一交易日增加9.95亿元。

【北向资金净流出17亿元】截止午间收盘，北向资金净流出16.85亿元。

在上周五以10807亿巨量站上五周均线和关键位3030点基础上，周末较有影响力的消息是：

人民币暴涨1500个基点，创单日涨幅新高。

隔夜美股大涨1.28%—1.36%，美元指数跳水。

个人养老金可以进入股市，类似美国的401K计划，有望给A股带来万亿长期资金。

国家卫健委召开新闻发布会，“介绍科学精准做好疫情防控有关情况”，强调“疫情防控要兼顾经济社会发展”。从会议的主题到会议强调的防疫方式到禁止的防控措施，以及把“层层加码、随意封控的一刀切防控定义成“形式主义、官僚主义”，对地方官员进行“依法依规严肃问责“，都昭示出历时三年的新冠防疫虽然动态清零的总方针不变，但具体政策已经出现了微调。

市场对“秋抢”行情的右侧买点出现取得了共识。

于是，尽管上周连涨5天，上证50、沪深300、上证指数、中证500、深成指、创业板、科创板、中证1000的涨幅高达6.07%、6.38%、5.31%、6.08%、7.55%、8.92%、7.97%、9.53%。但是，今天上午仅低开8天3062点，探底3054点，便一路走高至3087点，午前收3084点。个股涨跌比3230:1274，涨跌停比62:0。沪深两市半日成交额达6549亿，较上个交易日上午放量348亿。

近期股市之所以能扎空的方式持续走强，最主要是的在2900点以下，大盘的估值只有11.3倍市盈率，低于或相当于998点、1664点、1849点、2440点、2638点几个历史大底部水准，具有中长线投资者价值。二是4月27日和10月31日的2863点和2885点，构成双底形态，技术上极具爆发力。三是从9月下旬至上周，五周的平均日成交量是6324亿、6285亿、7733亿、8852亿、9760亿，成交量呈不断放大之势、量在价先。有量的推动，A股上涨是必然的。

在9月底，我曾经说过，国庆长假后必将出现一年一度的“秋抢”行情。果然，到了10月18日反弹到3099点。但由于美元升值、人民币贬值，境外资金从中概股—新加坡A50—港股—A股，大肆做空A股。阿里巴巴跌破发行价、腾讯大跌，严重冲击了A股基金重仓的基本盘，导致茅台和各类“茅”轮番重挫，将指数打回4月底的“老家”。但“秋抢”行情仅是遭受了挫折，但不会缺席。如今“秋抢”行情第二波，以更大的成交量、更明确的热点、更凌厉的走势，向上拓展。

目前，大盘20日线3012点，五周均线在3036点，一旦五周均线能连续三五天放量得以整固，那么有望冲破10月18日的3099点，本周甚至能去冲击60日线3133点。当然，期间指数宽幅震荡是必然的。但只要成交量连续保持在万亿以上，个股行情将会轮番表现。

11月的A股，将精彩纷呈。还是应以把握住主赛道个股为主要策略，可适当昨高抛低吸。一旦进入多头市场，投资者就应以做多和持股待涨，或把握轮涨节奏为主，不要轻易失去底部筹码。

下午关注：大盘下方能否收在五周均线3030点之上？上涨个股数和涨停数能否继续扩大？成交量能否超1.1万亿？

上一交易日行情回顾：

今日消息面：

昨下午2:30，传来国家批准中国联通与腾讯设立混改公司的消息，中国联通涨停，市场为此鼓舞。供销社概念股爆发，汽车、光伏板块涨幅居前，三大标杆股宁德时代、比亚迪、茅台涨幅扩大，致使各指数涨幅有所扩大，大盘冲破3000点，以及20天线和五周均线3006点和3009点，最高3019点，尾市报收3003点，在3000点之上，符合我中午预期。成交量10521亿，自8月24日以来首次上万亿。但北上资金在连续出货、前日买入61亿后，昨又净卖出75亿，可能是对当夜美联储加息作出的提前反应。

【美股三大指数集体收跌 大型科技股普跌】隔夜美联储宣布加息75个基点，美股短暂拉升后回落，三大指数集体收跌，纳指跌3.36%，标普500指数跌2.51%，道指跌1.55%。大型科技股普跌，特斯拉跌超5%，亚马逊跌超4%，苹果、微软、谷歌跌超3%。美元指数111.95点，离岸人民币7.30元。上午恒生指数-3.10%，日经指数休市。

【首次！A股半导体上市公司前三季度营收逆势突破3000亿元 研发强度创历史新高】据统计，今年前三季度行业上市公司(不含中芯国际)营业收入突破3000亿元，净利润与去年同期基本持平，但存货周转效率整体也出现滑坡。另一方面，半导体各个板块盈利分化，设备等少数板块则保持相对高速增长，在手订单充沛，而且行业上市公司研发投入整体强度并未削减，反而创下历史新高，为后续增长蓄积力量。

【权益资产吸引力显现 险资研判加仓时间窗口】作为A股市场的重要机构投资者、手握20多万亿元资金的险资动向备受市场关注。A股上市公司三季报披露完毕，险资机构的投资路线图随之出炉。数据显示，在已披露三季报的4900多家A股上市公司中，有691家公司前十大股东中有险资身影。

【美联储宣布上调联邦基金利率目标区间75个基点至3.75%-4%】美国联邦储备委员会宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调到3.75%至4.00%之间，符合市场预期。这是美联储今年以来的第六次加息，也是连续第四次加息75个基点。这次加息75个基点仍获得12个票委的一致通过。

【美联储鲍威尔：最快在12月或2月的会议上就会放缓加息步伐】美联储鲍威尔表示，比加息的步幅更重要的是利率需要上升到多高，不认为已经过度紧缩了，在这次会议上讨论了放缓加息的问题，最快在12月或2月的会议上就会放缓加息步伐。

【供销社概念继续走强 天鹅股份、中农联合均4连板】供销社概念股继续走强，天鹅股份、中农联合双双4连板，天禾股份3连板，浙农股份、辉隆股份、新野纺织、雪人股份、湖南发展等继续冲高。

【两市融资余额增加12.58亿元】截至11月2日，上交所融资余额报7702.84亿元，较前一交易日增加6.16亿元；深交所融资余额报6774.1亿元，较前一交易日增加6.42亿元；两市合计14476.94亿元，较前一交易日增加12.58亿元。

【北向资金净流出33亿元】截止午间收盘，北向资金净流出33.68亿元。

隔夜美联储再次加息75个基点，美联储申明中预示利率的高点将上移，持续在高位的时间将拉出，但加息的步伐可能会放缓。受此影响，隔夜美股大跌3.36%、2.50%、1.55%。

而A股相对抗跌，低开21点2981点，探底2977点，随后冲高3003点，补掉当日跳空缺口，午前收2984点。除科创板、中证1000红盘外，其余指数跌0.45%—1.67%不等。上证50和沪深300两个大盘股指数跌幅最大，为1.67%和1.23%。其余指数呈强势震荡整理小幅回调。三大标杆股宁德时代、比亚迪、茅台，以及银行、券商股集体回调。

在连续2天悬殊的涨多跌少之后，今上午又变为跌多涨少1613：2990，涨跌停比39:3。上午半日成交量5745亿，较昨上午缩量333亿。

从大盘态势看，指数受压于20天线3003点和五周均线3007点，未能转换为多头市场。在连续大涨两天之后，各指数均出现获利回吐。是震荡蓄势再上3000点还是往下调整，再考验2900点支撑？需密切关注一下几个动向：

一是成交量，能否在9000亿以上。二是三大标杆股宁德时代、比亚迪、茅台的动向。三是赛道股和蓝筹股能否轮番表现。四是北上资金的动向，和个股涨跌比。

下午关注：大盘下方能否收在昨日补掉的10月28日缺口2981点—2974点之上？跌多涨少的局面能否有所改善？成交量能否在9000亿以上？

昨下午三大标杆股宁德时代、比亚迪、茅台大爆发，大涨3.57%、6.14%、8.3%，做空已久的酿酒板块集体飙升，银行、保险、券商大涨，致使上证50、沪深300、深成指、创业板上证指数暴涨4.39%、3.58%、3.24%，3.20%。上证指数、中证500、中证1000大涨2.62%、2.31%、2.34%。个股涨跌比由中午3343:1284，大幅扩大为4268:461。涨跌停个股比由中午65:17，扩大为124:3。成交量9775亿，向万亿靠拢。最后半小时出现抢盘，成交了1425亿。各指数均收出光头光脚的大阳线，反弹力度之大，为今年所罕见。市场全线飙涨的主要原因：一是三季报利空出尽，杀跌结束，空头反手做多，急于抢回低价筹码；二是大盘股值11.3倍，已低于998点、1664点、1849点、2440点、2638点的水准，等于又抄了一个历史大底；三是，2885、2863点双底获得市场连续9000多亿成交量的确认，故极具爆发力；四是外资出清动作已经完成，被套的内资为生产自救而狂拉。港股也暴涨超5%，可视为中资机构对做空中国资产行为的的一次强烈反击！ 

今日消息面：

【美股三大指数高开低走集体收跌 大型科技股多数下跌】隔夜美股三大指数高开低走集体收跌，纳指跌0.89%，标普500指数跌0.41%，道指跌0.25%。流媒体、互联网内容与信息板块跌幅居前，Zedge跌超5%，FubolTV跌超2%。大型科技股多数下跌，亚马逊跌超5%，谷歌跌超4%，苹果、微软跌超1%。有色金属板块涨幅居前，南方铜业、巴西国民钢铁公司涨超6%，美国铝业公司涨超4%。美元指数111.23点，离岸人民币7.26元。上午恒生指数+2.07%，日经指数-0.10%。

【易纲：中国经济的潜在增长率将保持在合理区间】央行行长易纲今日上午在香港金融管理局“国际金融领袖投资峰会”上表示，中国经济的潜在增长率将保持在合理区间。中国拥有超大规模市场，城镇化率仍有较大提升空间，中等收入阶层消费需求稳步增长。中国拥有世界上最大的工程师和技工队伍，已建成门类齐全的现代工业体系和高质量的基础设施网络。中国科技创新蓬勃发展，供给侧结构性改革不断深化，将持续增强经济增长动能。

【易纲：人民币汇率将继续在合理均衡水平上保持基本稳定 人民币币值和购买力将保持稳定】央行行长易纲今日上午在香港金融管理局“国际金融领袖投资峰会”上表示，今年以来，得益于中国经济长期向好的基本面，以及我们近年来坚持实施常态化货币政策，人民币对一篮子货币相对稳定，对美元有所贬值，但对其他主要货币有所升值。未来，我们将坚持市场在汇率形成中的决定性作用。人民币汇率将继续在合理均衡水平上保持基本稳定，人民币币值和购买力将保持稳定。

【逆市增持！公募大幅加仓这个板块 持仓比例创五年新高！超额收益继续？】从资金面来看，公募基金早在三季度便大幅提高了对军工板块的配置，持仓比例达到6.31%，创下2017年以来的新高；军工主题基金的股票仓位也显著上升，当前88.19%的平均仓位已经高于2021年以来的平均水平。

【康希诺触及涨停 7个交易日股价接近翻倍】康希诺触及涨停，7个交易日股价累计涨超96%，接近翻倍。消息面上，江苏省十三个城市也已开展吸入用新冠疫苗的部署工作。

【央行公开市场净回笼2620亿元】央行今日进行180亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。今日有2800亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2620亿元。

【两市融资余额增加36.19亿元】截至11月1日，上交所融资余额报7696.68亿元，较前一交易日增加9.31亿元；深交所融资余额报6767.68亿元，较前一交易日增加26.88亿元；两市合计14464.36亿元，较前一交易日增加36.19亿元。

【北向资金净流出56亿元】截止午间收盘，北向资金净流出55.80亿元。

截止午间收盘，沪指涨0.88%，深成指涨1.1%，创业板指涨1.41%。涨跌比：1577∶490，1952∶574，有89股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有0只。上午半日成交量6078亿，较上个交易日上午放量169亿。

上午大盘低开高走，创业板指领涨。盘面上，医药股再度活跃，新冠治疗概念股领涨，康希诺、翰宇药业20CM涨停，热景生物、拓新药业等多股涨超10%。虚拟现实概念股受利好刺激大涨，佳创视讯、智立方、华立科技均20CM涨停。供销社概念股连续大涨，天鹅股份、中农联合均3连板。下跌方面，信创概念股继续分化调整。总体上个股涨多跌少，两市超3600只个股上涨。板块方面，供销社、新冠治疗、生物制品、元宇宙等板块涨幅居前，银行、网络安全、电力、信创等板块跌幅居前。

昨大盘以9775亿的巨量和各指数2%—4.3%的大涨，宣告了2885点和2863点双底的成立。市场一举扭转了10月份各指数大跌的颓势。

今上午大盘低开9点2960点，探底2954点，以最高点2995点收盘。三大标杆股宁德时代、比亚迪、茅台继续飘红。银行、券商股有所回落，黄线在上、白线在下。科创板、创业板、中证1000、中证500仍然大涨1.71%、1.41%、1.27%、0.97%，中小盘依然跑赢大盘。个股涨跌比3529:1060，涨跌停比89:0。上午半日成交量6078亿，较昨上午放量169亿。不利方面是，北向资金在昨净流入61.55亿之后，今天上午却净流出55.80亿元，需谨防大盘冲高3000点后的回落。

上午的成功之处在于：在昨各指数大涨之后，没有出现一日游，仅回撤了15点便反身一路向上，一举补掉了10月28日2981—2974点的跳空缺口，并再接再厉，冲到3000点关前。下一目标直指20天线3006点，和五周均线3009点。一旦能放量站稳，便重返多头市场。今年“秋抢”行情虽迟到、出现反复，但不会缺席。

在近两日的反弹中，主要是10月下旬以来，被连续打压错杀的白马股，以及三季报业公布后“见光死”的高成长优质股。而前期逆势上涨的信创、数字经济板块则强势整理，但仍有后劲。

在我看来，当冲上3000点重回多头市场后，超跌大盘股的报复性反弹将告一段落，主要是因为公募基金和百亿私募基金，仓位接近满仓，难有大资金继续推动大盘股的上涨，震荡整理的可能性较大。而市场的主赛道依然在信创、数字经济、软件、电子信息、新材料、新能源、大消费等中小市值的板块和个股中，投资者可在其调整时逢低吸纳。

11月3日，美联储将召开维持2天的议息会议，再次加息0.75%是大概率事件。人们需关注加息后美联储对后市加息力度是否放缓的讲话，这将对美股和全球股市有较大影响。

下午关注：大盘下方能否收在补掉的缺口2981点之上？上方能否收在3000点之上？上涨个股数和涨停数能否继续扩大？成交量能否接近万亿？

昨日下午，由于权重股石化双雄跌幅扩大到5%以上，煤炭、民航、黄金、旅游板块跌幅居前，公布三季报的股见光死，大面积跌停。成交量比上午大幅减少，北上资金净卖出90亿，致使科创板、创业板、中证1000跌涨幅收窄为1.67%、0.65%、0.84%。上证指数、深成指、上证50、沪深300跌0.77%、0.05%、1.33%、0.92%。个股涨跌比由中午3562:1094，收敛为3175:1489，仍然是2.1:1。涨跌停个股比也由中午109:21，扩大为115:42。成交量8831亿，未能达到9000亿。但信创、数字经济、软件板块掀涨停潮，军工、通信板块涨幅居前。好在下午最低2887点，未破上午低点2885点。2885和2863点能否成为双底，有待日后检验。

【美股三大指数集体收跌 黄金、半导体板块跌幅居前】隔夜美股三大指数集体收跌，纳指跌1.03%，10月累计上涨3.9%；标普500指数跌0.74%，10月累计上涨7.99%；道指跌0.39%，10月累计上涨13.95%。黄金、半导体板块跌幅居前，安森美半导体跌9%，埃氏金业跌超4%，恩智浦、金田跌超3%，科技股普跌，苹果、微软、谷歌均跌超1%。美元指数111.33点，离岸人民币7.31元。上午恒生指数+2.90%，日经指数+0.23%。

【第五届进博会将于11月5日至10日在上海如期举行】第五届中国国际进口博览会举行新闻发布会，邀请进博会主办方有关负责同志出席，介绍第五届进博会筹备情况。据了解，第五届中国国际进口博览会将于11月5日至10日在昵称为“四叶草”的国家会展中心（上海）如期举行，相关部门统筹推进疫情防控和各项筹备工作，目前第五届进博会各项筹备工作已经基本就绪。

【10月财新中国制造业PMI升至49.2】今日公布的10月财新中国制造业采购经理指数（PMI）为49.2，较9月回升1.1个百分点。

【央行公开市场净回笼2150亿元】央行今日进行150亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。今日有2300亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2150亿元。

【两市融资余额增加16.29亿元】截至10月31日，上交所融资余额报7687.37亿元，较前一交易日增加1.37亿元；深交所融资余额报6740.8亿元，较前一交易日增加14.92亿元；两市合计14428.17亿元，较前一交易日增加16.29亿元。

【北向资金净流入27亿元】截止午间收盘，北向资金净流入27.31亿元。

截止午间收盘，沪指涨0.86%，深成指涨1.21%，创业板指涨0.97%。涨跌比：1453∶630，1890∶654，有62股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有7只。上午半日成交量5909亿，较上个交易日上午放量100亿。

上午大盘高开高走，沪指涨近1%收复2900点整数关口，上证50指数涨超2%。盘面上，赛道股震荡走强，光伏、锂电方向领涨，奥特迅、长缆科技、皇氏集团、海源复材等涨停。白酒等蓝筹板块展开反弹，顺鑫农业、海南椰岛涨停，贵州茅台涨超4%。金融股盘中活跃，东方证券一度冲击涨停，中国太保涨超6%。下跌方面，医药、信创等近期活跃的题材板块陷入调整。总体上个股涨多跌少，两市超3400只个股上涨。板块方面，TOPCON电池、柔性直流输电、盐湖提锂、饮料制造等板块涨幅居前，医疗器械、数字货币、中药、电子身份证等板块跌幅居前。

今天是11月份首个交易日，10月份沪指跌幅4.33%，上证50大跌12.04%，沪深300跌7.78%，深成指跌3.54%，创业板跌1.04%，中证500涨1.63%，中证1000涨2.74%，科创板涨7.55%。

从各指数涨跌分化看，机构借三季报对大盘白马股、各类“茅”，轮番做空杀跌，导致了大盘股指数全线重挫。而小盘科技股几个指数，却逆势上涨，可谓有人欢喜有人愁。

在三季报公布的最后1天，大盘杀到了2885点，与一季报公布尾声时的4月27日2863点，形成了双底。

今大盘高开6点2899点，最低2896点，冲高2946点，午前收2918点。可见在三季报公布完毕后，做空机构开始反手做多。茅台成为反弹的急先锋，涨超5%，重返1400元上方。五粮液、青岛啤酒也涨幅近5%。顺鑫农业、海南椰岛涨停，金种子酒、舍得酒业、水井坊、泸州老窖涨近6%。旅游、保险、汽车、有色、证券、化工等全线上涨。

上证50涨幅最大2.01%，沪深300、深成指涨1.50%和1.21%，上证指数、创业板涨0.86%和0.97%。而日前大涨的中证500、中证1000、科创板涨幅较小，仅0.31%、0.69%、0.08%。个股涨跌比3343:1284，涨跌停比62:7。上午半日成交量5909亿，较昨上午放量100亿。属双底后的放量反弹。

但是，2885点、2863点双底能否成立，还需观察3天，必须放量9000亿以上，收盘在2900点之上，甚至连续在2930点之上，才能确认走出双底。

无论是从历史大底11.3倍市盈率的估值看，还是从机构持续做空杀跌的意图看，其目的不是做空杀跌后离场，而是为了打出日后做多的上升空间，最终的目的还是要往上做，生产自救或者获利。

下午关注：大盘下方能否收在2900点之上？上方能否收在2930点之上？上涨个股数和涨停数能否继续扩大？成交量能否在9000亿以上？

上一交易日行情回顾：

上周五，大盘全天低开低走，创业板指领跌，沪指再创阶段调整新低。盘面上，信创概念股相对活跃，雄帝科技20CM涨停，格尔软件、美利云、直真科技涨停。下跌方面，赛道股继续调整，锂电池、光伏等方向领跌，多氟多、宝馨科技、山东章鼓等多股跌停，宁德时代跌超6%。养殖股再度下挫，湘佳股份、民和股份跌停。总体上个股跌多涨少，两市超4500只个股下跌，飘红个股不足400只，近90股跌停或跌超10%。沪深两市成交额9097亿，较上个交易日缩量142亿，北向资金全天净卖出20.32亿元。

【道指实现周线4连涨 苹果创2020年7月以来最大单日涨幅】周五夜美股三大指数集体收涨，纳指涨2.87%，本周累涨2.24%；道指涨2.58%，本周累涨5.72%；标普500指数涨2.46%，本周累涨3.95%。其中，道指实现周线4连涨，纳指、标普500指数周线2连涨。苹果收涨7.56%，为2020年7月以来最大单日涨幅。大型科技股涨跌不一，亚马逊跌6.8%，奈飞小幅下跌；谷歌、微软涨超4%，脸书涨超1%。美元指数110.80点，离岸人民币7.26元。上午恒生指数+0.49%，日经指数+1.74%。

【提高直接融资比重 增加长期资本供给 金融工作报告：壮大各类中长期投资力量】报告提出，要继续实施稳健的货币政策。今后一段时期，我国有条件尽量长时间保持正常的货币政策，维护币值稳定。要不断深化金融改革和对外开放。优化金融结构。提高直接融资比重，增加长期资本供给，满足不同类型、不同生命周期企业的多元化、差异化融资需求。（券商中国）

【科创板大事件！做市今日正式登场 首批42股如何参与？】按照上交所公告，今天起科创板股票做市交易业务正式启动，42只个股标的可以进行做市交易。科创板做市的大幕已彻底拉开，依据相关政策规定，后续将有更多做市商、做市标的涌现。在受访的业界人士看来，这将长远提升市场活跃度、流动性，降低投资者交易成本，并提升科创板吸引力。

【统计局：10月官方制造业PMI为49.2%】10月份，制造业采购经理指数(PMI)为49.2%，比上月下降0.9个百分点，低于临界点。

【亮眼！A股上市银行三季报收官 这类银行业绩增速领跑】数据显示，今年前三季度，上市银行合计营业收入超4.5万亿元，实现归母净利润近1.6万亿元。其中，工商银行以营业收入7113.92亿元、归母净利润2658.22亿元稳居第一。

【美联储周三夜议息】美东时间周三下午14:00(北京时间下周四凌晨02:00)，美联储FOMC将公布利率决议及政策声明，随后美联储鲍威尔召开货币政策新闻发布会。目前市场普遍预计，美联储将在此次会议上第四次加息75个基点。

【软件服务、信创方向继续走强 中国软件本月涨超70%】中国软件再度涨停，十月以来涨超70%，金山办公、神州数码、中国长城等继续冲高。近30股只软件服务、信创概念股涨超11%，易华录、中孚信息、数字政通、新点软件、科创信息等大涨20%。

【央行公开市场净投放600亿元】央行今日进行700亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。今日有100亿元7天期逆回购到期，实现净投放600亿元。

【两市融资余额减少113.8亿元】截至10月28日，上交所融资余额报7686.0亿元，较前一交易日减少61.97亿元；深交所融资余额报6725.88亿元，较前一交易日减少51.83亿元；两市合计14411.88亿元，较前一交易日减少113.8亿元。

【北向资金净流出52亿元】截止午间收盘，北向资金净流出51.76亿元。

截止午间收盘，沪指跌0.03%，深成指涨0.65%，创业板指涨1.48%。涨跌比：1483∶608，2079∶486，有104股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有19只。上午半日成交量5809亿，较上个交易日上午放量186亿。

上午大盘低开高走，创业板指领涨，沪指盘中一度跌破2900点。盘面上，数字经济相关板块集体爆发，智慧政务概念股掀涨停潮，数字证通、新点软件、南天信息、证通电子等超10股涨停。军工股震荡走强，科思科技、华如科技、邦彦技术涨超10%。医药股探底回升，健之佳、英特集团、龙津药业等涨停。下跌方面，煤炭、港口等周期股陷入调整。总体上个股涨多跌少，两市超3600只个股上涨。板块方面，智慧政务、网络安全、信创、数字经济等板块涨幅居前，酒店旅游、煤炭、贵金属、港口等板块跌幅居前。

上周，在美元指数下跌，美股大幅反弹情况下，A股继续杀跌。主要原因是：一是茅台和各类“茅”为代表的白马股大幅做空，因权重较大，引发指数的快速下跌。二是三季报公布进入尾声阶段，不仅绩差报表大幅跳水，就连业绩大幅增长的优质股也是“见光死”，不分青红皂白地往下杀，遂引起了市场恐慌性抛售，和融资盘的平仓。遂使周五尾市跌到2917点。

今日在隔夜美股大涨2.59%、2.87%、2.46%，以及美元指数依然在110点的情况下，大盘依然往下跳空22点2893点开盘，并探底2885点，离4月27日2863点仅高22点，随后大盘反弹至2926点，午前收2914点。科创板、中证1000、创业板大涨2.42%、1.49%、1.48%。中证500，深成指涨0.95%和0.65%。上证指数、沪深300、上证50跌0.03%、0.15%、0.54%，主要是石化双雄、银行股、房地产、酿酒股等大盘权重股下跌所致。个股涨跌比3562：1094，涨跌停比104:19。上午半日成交量5809亿，较上个交易日上午放量186亿。

盘面上，信创、数字经济板块逆势顽强大涨，电科数字、数据港、卫士通、太极股份、数字政通、雄帝科技、南天信息、证通电子、云创数据等涨停，中国软件等一批股票涨5%—8%。同时，科创板实施做市商制度，也大涨。连续杀跌的标杆股宁德时代、比亚迪，上午大涨3.31%和3.75%，带动了赛道股的五大ETF一起飘红。因而带动了整个大盘探底反弹，个股涨跌比超3:1。

从大盘的态势看，目前大盘指数仍受压于五周均线2993点，处于空头市场。但今上午又创造了第三个跳空缺口，通常为竭尽缺口，所幸上午已经补掉。虽然指数在不断创新低，机构反复往下挖坑，但本质上还是磨底过程，磨底时间长短取决于内外资机构的动向。

投资者必须清醒，大盘指数越往下，不是风险越大，而是机会越多。尤其需要人情当前A股的估值，平均市盈率仅11倍，这是什么概念？

据东财10月30日公布的统计数据，2005年6月6日998点时，对应的市盈率是17.3倍，2008年10月28日1666点时，对应的市盈率是13.9倍，2016年1月27日2638点时，虽经千股跌停和多次熔断带来的快速杀跌，对应的市盈率是13.1倍。2019年1月4点2440点时，虽受中美贸易摩擦带来的情绪冲击，对应的市盈率为11.1倍。而当前2917点时，对应的市盈率为11.3倍。这个估值放在全球股市，都属于严重超卖的估值洼地。从中期看，不可能不涨。

此外，市场尽管指数的下跌，但板块和个股却悄悄在发生风水轮流转：今年连续大涨，一涨再涨，其高价高估值已被市场普遍接受的白马股，出现了往下杀跌。而连续调整了半年，甚至一年，股价跌50%—70%的个股，因其符合中国式现代化的战略，如信创概念，包括数字经济、大数据、软件、操作系统、高端制造、工业母机、军工等，从3000点就开始反弹路径，股价已不知不觉地涨了20%—30%。因此，如何在市场连续快速杀跌中，重新寻觅处于上涨契机的板块，才是投资者未来的制胜之道。

下午关注：大盘下方能否收在2900点之上？上方能否收在2930点之上？上涨个股数和涨停数能否继续扩大？成交量能否超9000亿？

昨下午，由于三大标杆股宁德时代、比亚迪、茅台跌幅扩大到2.68%、1.11%、4.31%，新能源车、光伏、军工ET F由涨转跌，风电、电源设备板块跌幅居前，各指数涨幅有所扩大，除科创板微涨0.17%，创业板、深成指、上证指数跌1.50%、0.63%、0.55%。中药板块大涨，游戏、文化传媒、造纸印刷板块涨幅居前。个股涨跌比由中午2641:1933，变为跌多涨少，2164:2426。涨跌停个股比由中午42:15，恶化为55:33。可见，三大标杆股的下跌，因比价效应带动了跌停增多。成交量9273亿，在9000亿以上，抛盘和承接盘都明显增加。看来，大盘还将在3000点以下震荡整理，不排除再度考验2934点、2944点支撑。

【美股三大指数收盘涨跌不一 Meta自2016年2月以来首次跌破100美元关口】美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌1.63%，标普500指数跌0.61%，道指涨0.61%。Meta Platforms跌24.5%，自2016年2月以来首次跌破100美元关口。大型科技股表现疲软，亚马逊跌超4%，苹果跌超3%，谷歌跌超2%，微软跌约2%，奈飞小幅下跌。航空股多数收涨，波音涨超4%，西南航空涨超2%，美联航涨超1%，达美航空小幅上涨，美国航空小幅下跌。美元指数110.41点，离岸人民币7.22元。上午恒生指数-1.94%，日经指数-0.53%。

【年内资本市场直接融资5.78万亿元 企业多样化需求正得到满足】今年以来，资本市场IPO和再融资保持常态化，交易所债市新招实招频出。据数据统计，截至10月27日，年内A股IPO和再融资规模合计1.33万亿元、交易所债券融资规模达4.45万亿元，资本市场股债实现融资合计5.78万亿元。中信证券首席经济学家明明表示，近年来，资本市场直接融资规模不断增长，在总量提升的同时，层次更加丰富。目前，我国多层次资本市场能够满足不同类型企业的多样化融资需求，既能够帮助成熟企业进行股权、债权融资，继续做大做强，也能够给初创企业提供必要的融资支持。

【恒生科技指数跌幅扩大至3%】恒生科技指数跌幅扩大至3%，恒指跌1.3%。小鹏汽车跌超9%，哔哩哔哩跌超8%，理想汽车、蔚来跌超6%。

【软件服务、信创板块继续活跃 十余股涨超7%】软件服务、信创概念股继续走高，久其软件、直真科技继续涨停，北信源、中科江南、格尔软件、安恒信息、科创信息等涨超7%。

【央行公开市场净投放880亿元】央行今日进行900亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。因今日有20亿元7天期逆回购到期，实现净投放880亿元。

【食品消费板块继续走低 伊利股份跌停】伊利股份触及跌停，股价创2020年6月以来新低，华宝股份、巴比食品、广州酒家、中炬高新、道道全等纷纷大幅走低。消息面上，伊利股份第三季度净利19.29亿元，同比降26.46%。

【茅台股价盘中跌破1400元 有机构再喊2800元最高目标价】截至10月27日，10月以来各券商针对贵州茅台发布了64篇研报，全部为买入、推荐、强烈推荐、增持等评级。最低目标价为2001.6元，最高目标价达2800元。

【日本央行对2022财年GDP增长预测为2.0％ 之前为2.4％】日本央行预计2022财年核心CPI升幅为2.9％，此前预期为2.3％；对2022财年的GDP增长预测为2.0％，之前预测为2.4％。

【两市融资余额减少9.49亿元】截至10月27日，上交所融资余额报7747.96亿元，较前一交易日减少10.37亿元；深交所融资余额报6777.71亿元，较前一交易日增加0.88亿元；两市合计14525.67亿元，较前一交易日减少9.49亿元。

【北向资金净流出10亿元】截止午间收盘，北向资金净流出10.32亿元。

截止午间收盘，沪指跌0.83%，深成指跌1.62%，创业板指跌1.86%。涨跌比：394∶1731，370∶2219，有29股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有41只。上午半日成交量5623亿，较上个交易日上午缩量94亿。

上午大盘低开后震荡下跌，创业板指领跌。盘面上，芯片股逆势走强，Chiplet方向领涨，朗迪集团、同兴达涨停。信创概念股继续活跃，数字货币方向领涨，雄帝科技涨近20%，格尔软件、直真科技涨停。下跌方面，赛道股继续调整，锂电池、储能等方向走弱，多氟多、楚江新材等跌停。养殖股持续下挫，湘佳股份接近跌停。总体上个股跌多涨少，两市超4100只个股下跌。板块方面，旅游酒店、贵金属、数字货币、先进封装等板块涨幅居前，钠离子电池、养殖、烟草、一体化压铸等板块跌幅居前。

三季报公布已进入尾声，今市场出现了新情况：不仅绩差报表的个股大跌，而且绩优报表、市盈率只有十几倍的，也照样杀跌。这是典型的弱势市场的表现，市场已不按价值来判断上市公司的股价了。三大标杆股宁德时代、比亚迪、茅台继续杀跌4.41%、5.61%、1.20%，茅台最低1360元，跌到2020年6月的价位。另外白马股仍在轮番杀跌，如大唐发电、伊利股份、歌尔股份、同仁堂等跌停。大有杀到“白茫茫一片大地真干净”的架势。市场非理性行为愈演愈烈。

上午大盘低开15点2967点，最高2974点，最低2949点，午前收2958点。除科创板涨0.55%外，创业板、深成指、中证1000、中证500、沪深300、上证指数、上证50跌1.86%、1.62%、1.60%、1.32%、1.04%、0.86%、0.83%。个股涨跌比764:3950，涨跌停比29:41。上午半日成交量5623亿，较昨日上午缩量94亿。

按上午的势头，大盘还将考验2944点、2934点双底的支撑。但必须清醒看到，目前A股整体估值已进入历史底部区域。人民币汇率有所反弹，美元指数已大幅下跌，市场流动性向好。近四周的日均成交量已由6324亿、6982亿、7733亿，上升到本周的8900亿，显示指数越低，市场的承接力度越大，为日后的反弹创造有利条件。

从中期看，大盘往上的机会大于往下的机会，个股结构性行情犹在。被错杀的优质高景气赛道的高科技股，在遭主力对倒打压后，为日后腾出了上行空间，逢低仍可逐步吸纳，持股待涨。当密切关注神秘资金会否展开绝地反击。

下午关注：大盘下方能否收在2944、2934点点之上？上方能否收在10月10日、11日2974点和2979点之上？悬殊的跌多涨少局面能否有所改观？成交量能否在9000亿之上？

上一交易日行情回顾：

今日消息面：