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【如何成为理性的投资者】
从未灌过鸡汤，今天来一碗浓的。今天谈谈如何成为一个理性的投资者。传统的金融学在为资产定价的时候都基于这一假设——市场参与者是理性的。即假设人是有理性的、利己是人的本性、个人利益最大化。我们经常提到的“看不见的手”正出自于此。这三个假设中却存在着矛盾。因为利己的本性...

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如何成为理性的投资者

从未灌过鸡汤，今天来一碗浓的。

今天谈谈如何成为一个理性的投资者。

传统的金融学在为资产定价的时候都基于这一假设——市场参与者是理性的。即假设人是有理性的、利己是人的本性、个人利益最大化。我们经常提到的“看不见的手”正出自于此。这三个假设中却存在着矛盾。因为利己的本性和个人利益最大化偏向于非理性色彩而非理性。我们身处于一个相对于国际市场不太成熟的A股市场，市场参与者结构、供求关系的扭曲在一定程度上加剧了这种非理性。

市场参与者的非理性市场行为来自于对利润的贪婪和亏损的恐惧（这种恐惧也包括对踏空的恐惧，从某种角度讲踏空的恐惧大于对亏损的恐惧）。特别是对短期利润的贪婪和对短期资金快速缩水的恐惧。但是长期来讲，市场整体的长期行为是理性的，时间以及市场的结果给了市场参与者认识到自己的非理性。简而言之：“市场的理性只会迟到不会缺席”。但是，市场非理性持续的时间是不可预测的，所以，往往在市场回归理性之前我们已经弹尽粮绝。

然而，超额的利润往往来自于市场的非理性。因为非理性的存在导致错误定价的发生，错误定价才会让你以五毛钱甚至更低的价格买到一块钱的东西。正确的认识并发现市场的非理性，是超额利润的源泉。

市场的非理性行为是源于投资者对市场的未来走势的担忧，或者说对未知事物无知的担忧和恐慌。所以，成为理性投资者的第一步的是对市场的正确的认知和理解。那么要成为理性的投资人就不得不尽可能多的进行系统性的学习。同时，我们也不得不承认市场参与者对市场的认知是有限的、未来的是不可完全预测的或者说未来不可能预测~~（看到这里是不是很绝望捏？？）、市场的参与者并不都是理性的。

在对市场有一定认知之后，接下来就要依托对市场的认知和独立判断能力克服自己情绪。也就是“自我的理性与情绪之间的战争”。要战胜情绪波动对交易行为带来的不利影响，首先树立证券的正确的风险控制观念并在此基础上按照既定的原则进行市场操作。是不是很晕？简单点说，就是知道自己知道什么、知道自己在做什么。

从交易者的角度出发：从概率的角度思考问题并制定有效的策略。短期市场行为绝大多数时间趋向于随机波动。也就是说，市场分析存在局限性，并不是是所有的信号都是有用的（每时每刻使劲儿的看K线图、听消息只不过是在寻求安慰而已~~）。投资者应该在特定的市场环境下选择有交易优势市场点位进行操作。同时使用长期稳定的正期望值的有效的交易系统，并适时调整系统以适应市场。

接下来说说具体怎么成为那个理性而高冷的投资者：

1、认识自身的不足，认识自身的不足不是贬低自身，而是市场参与者情绪的以及由情绪指导的交易行为的不确定性、市场是一个复杂的系统，投资者在波动随机性极强的市场面前显得非常的渺小。

2、承认分析预测行为的局限性、市场在大多是时候的走势是随机的，决定市场方向的走势仅仅只有市场运动的很小的一部分，那么过度的分析和预测往往会造成分析预测错误次数的增加，过于苛求自我，在一定程度上也就陷入了非理性的恶性循环当中。

3、减少出手的次数，每一次交易的决定必须按照完整的分析次序进行理性决策，在这个过程中所占用的时间越长，其行为的非理性成分越少，所以尽量避免盘中临时决策。操作次数越少，给自己留的思考的时间越长，正确率也会更高。

4、学会放弃，市场永远不缺机会，而一旦本金亏空，就永远的失去了机会。

5、对市场的走势需要作出更多的假设，如果市场的行为在之前的假设范围之内或者与自己的预期相符，所做出来的决策的正确率要出很多。如果市场之行为超出你的假设范围，唯一的选择是放弃。

6、永远不要满仓，一旦满仓，投机者就陷入了高度的恐惧之中，做出的决策往往失去理性。

充分的认识自身的局限性，即人对事物的认知永远是不完全的包括对市场的认知；同时认识到人不能做到完全理性，包括其他市场参与者和投资者本身。在此基础上为自己设计可调整系统的投资策略。预测市场不可能完全正确，当出现预测失误和操作失误是及时对出市场。正确对待在市场参与过程中的盈利现象和亏损现象。

7、不要过度参与博弈，择高处立寻平处住向宽处行。

8、选择适合自身的投资行为类别。按投资期限大致可分为短期交易，中期投机和长期的价值投资。并在此基础上选择相应的战略战术方案。

9、最后是建立健全投资哲学的基本原则，投资哲学原则是投资行为的系统化归纳和提升，最终形成自我的有效的一致性获利法则并能够在非刻意的状态下对之遵守。这是一个艰难的过程，从最初的无意思到自我修正过程中刻意到最后与市场同步的无意识。

好了，今天就说这么多，希望能给您帮助。

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赞(6) | 评论 2016-04-29 13:49 来自网站

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