明日目标股（3.20）

要在最经典的MACD指标上下功夫！会有很多组合拳!

一图点睛、形象比喻、多层内涵；天知喜欢这样的表达方式--简。多品你会有新感觉！！！

水上鸟都是活鸟，水下鱼不定活鱼!----句眼在“活”字---品！！

    在使用MACD指标时必须先判定市场的属性。大盘和个股的MACD经常会有差距，要发现走势强于大盘的板块和个股，先于大盘走强的板块和个股可能会先于大盘调整。当大盘进入弱势时会有个别板块依然处于强势（特别大的跌幅除外）。

    MACD指标属于大势趋势类指标，它由长期均线MACD、短期均线DIF、红色能量柱(多头)、绿色能量柱(空头)、0轴(多空分界线)五部分组成。它是利用短期均线DIF与长期均线MACD交叉作为信号。MACD指标所产生的交叉信号较迟钝，而作为制定相应的交易策略使用效果较好。MACD 虽然适于研判中期走势，但不适于短线操作。

具体使用方法如下：

一、基本原则

　　１、DIFF与DEA均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF向上突破DEA，可作买。

　　２、DIFF与DEA均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF向下跌破DEA可作卖。

　　３、当DEA线与K线趋势发生背离时为反转信号。形态和背离情况。MACD指标也强调形态和背离现象。当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上MACD指标DIF线与MACD线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以DIF线为主，MACD线为辅。当价格持续升高，而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而MACD指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。

　4.柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。　

二、MACD的水上选鸟

    当MACD在0轴以上，在DIF指标死叉或者即将死叉DEA指标时，如果在重要的位置受到支撑，且MACD再次反身金叉，我们则应该介入，这就是MACD的水上选鸟。

MACD水上打鸟选股指标

DIF:=EMA(CLOSE,12)-EMA(CLOSE,26),COLORYELLOW;
DEA:=EMA(DIF,9),COLORGREEN;
MACD:=(DIF-DEA)*2,,COLORRED,DOTLINE;
选：DEA>DIF AND DIF>0;

一、MACD-周线中的特殊用法

1. 当MACD金叉后，可以在回抽5周均线时入场。
2.卖出的最好时机：当股价远离5日均线且MACD红柱可以缩短的时候；
3.操作要领：以周线买入，日线卖出。
4.选择同一板块的股票，MACD在0轴以上则上升力度更大；盘子越小，上升力度越大；价位越低，爆发力越强

二、MACD的空中加油

1. 当MACD在0轴以上，在DIF指标死叉或者即将死叉DEA指标时，如果在重要的位置受到支撑，且MACD再次反身金叉，我们则应该介入，这就是MACD的空中加油。

MACD空中加油选股指标

DIF:=EMA(CLOSE,9)-EMA(CLOSE,23),COLORYELLOW;
DEA:=EMA(DIF,6),COLORGREEN;
MACD:=(DIF-DEA)*2,,COLORRED,DOTLINE;
选：CROSS(DEA,DIF) AND DIF>0;

三、MACD-拒绝死叉

1. 当发现MACD即将死叉的时候，就应该引起我们足够的重视，准备随时介入；
2. 在回调时若发现成交量不断缩小，在重要的30日均线附近时，只要MACD没有死叉，可以试探性介入；
3. 当MACD拒绝死叉反身向上，股价必然向上，价格一般会至少到前期头部；
4. 当MACD红柱出现时，可沿着5日均线操作，每次MACD的反身向上就必然会创新高。

四、MACD-上穿0轴

1. MACD上穿0轴的那一天会特别引起主力的重视，是个中长线难得的第一个买点。
2. MACD上穿0轴的买点是回靠5日均线的那一天，必要时可以追涨；
3. 如果MACD上穿0轴那天5日均线还在30日均线之下，属于快速下跌后的假突破，不可介入。

MACD--O上发财选股指标：

DIF:=(EMA(CLOSE,6) - EMA(CLOSE,12));
DEA:=EMA(DIF,9);
xg: DIF>DEA AND DEA>0 ;

要在MACD指标上下功夫，会有很多组合拳!

MACD公式指标是所有股票分析软件里面最经典的一个公式，正确运用这个指标，通过结合K线（日K线、周K线、月K线）、个股走势、量、大盘走势、利空利好消息等，基本上，就可以达到每个星期5%的盈利目标了。
　　今天我想主要从MACD里面介绍一个选股的方法。该指标是利用长期（MACD）、短期（DIF）的二条平滑异同移动平均线，并计算两者之间的差离值（DIF-MACD）作为红绿柱长短的数据。使用中，主要考虑长短期移动均线的交叉情况和红绿柱长短数值，以此作为判断行情买卖的依据。
　　使用方法：随股价上升，macd翻红，即白线上穿黄线(先别买)，其后随股价回落，dif(白线)向macd(黄线)靠拢，当白线与黄线粘合时(要翻绿未翻绿)，此时只需配合日k线即可。当此时k线有止跌信号，如收阳，十字星等(注意，在即将白黄粘合时，就要开始盯盘囗，观察卖方力量)，若此时能止跌，称其为“底背驰”。底背驰是买入的最佳时机。可随意取例，无数个股底部均有此现象。例，600771东盛科技，2004年5月26日；600491龙元建设，2004年7月28日；000039中意集团，2004年7月13日，等等，举不胜举。
　　反之，当股价高位回落，macd翻绿，再度反弹，此时当dif(白线)与macd(黄线)粘合时(要变红未变红)，若有受阻，如收阴，十字星等，就有可能“顶背驰”，是最后的卖出良机。此时许多人以为重拾升势，在别人最佳卖点买入往往被套其中，例子也很多。

　　但是，在操作时要注意：

　　a.背驰时，不理是否击穿或突破前期高(低)位；
　　b.高位时，只要有顶背驰可能一般都卖，不搏能重翻红，除非大阳或涨停；
　　c.其为寻找短期买卖点的奇佳手段，短期幅度15%以上，但中线走势要结合长期形态及其他。
　　用好MACD指标，就可以了，不要去找其他的公式了

一、MACD的六大功能

MACD有一定的先知先觉的作用，一般来说，一开盘，从MACD图象的显示，就可以看出大盘或个股的当日，当周，当月的走势基本成定局。除非在当日震荡特大，能改变其形态，形成反转，一般情况下都较为稳定。

MACD的六大功能如下：

1：MACD能判断一天，一周，一月的走势。
2：MACD能判断大盘及个股一波行情开始后主力和庄家洗盘，打压的情况。
3：MACD能判断大盘及个股一波下跌行情开始，大盘及个股主力，庄家给投资者第二次，第三次出货的机会。提示：当一波下跌行情刚开始时，如股指数出现反弹（K线出现阳线，而MACD继续缩短），就是给投资者第二次出货的机会，投资者千万不要抱着侥幸心理，否则会贻误战机，后悔莫及，白白赔了时间又赔钱。
4：当KDJ指标中J值发生钝化时，投资者可再观察MACD的变化，只要macd当时，当日，当月，当周红柱继续比前一时，一日，一周，一月放长，投资者即可大但放心持股，一旦J值钝化几时，几日，几周后开始回落时，投资者可考虑出场或减仓。
5：MACD第一次在0轴线之下金叉，股指，股价会有一定的涨幅，第二次在0轴线以上二次金叉，股指，股价涨幅会比前一次更大。
6：每一次行情始末与MACD指标均有相辅相成的关系，最主要的一点是：每日K值DIF（日线）向下弯头是短线见顶信号。看下周的K线DIF，只要周DIF不向下弯头，即可大胆持股。如果周K线DIF向下弯头，说明是中线见顶信号。再看一下月 K线DIF，只要月K线DIF不想下弯头，做长线的投资者仍可耐心持股。如果月线DIF向下弯头，说明长线见顶信号，这时应该考虑彻底清仓，离场。以上各种情况MACD的红柱长短有很大关系。

另外：还要特别注意4点：

1：MACD绿柱线时段在0轴以下不要进场。
2：没有周K线配合不要进场 。
3：当5日与10日平均线在30日下方发生金叉时不要进场。
4：凡除权（10送5以上）股票，除权前已经放量的，除权后不进场。
高式公式：（创造者：高竹楼）
此公式以当天开盘，收盘，最高，最低价为准做出计算：
A=当日最高价       B=当日最低价格     C=当日开盘价   D=今日收盘价
E=常数=（A+B+C+2D）除以5    F=次日开盘价
1：预测次日上升突破价位公式:  1=E+(A-B)
2: 预测次日上升阻力价位 公式： 2=2乘以E-B
3：预测次日下跌支撑价位 公式： 3=2乘以E-A
4：预测次日下跌反转价位 公式： 4=E-（A-B)
5: 预测次日心里价位     公式： 5：=（E+1+2+3+4）除以5
6：预测次日收盘价位     公式:  6:=(5+F)除以2

二、日线三金进，三十分三死出

攻击迫线战法

   攻击迫线：
       第一个交易日涨停板，第二个交易日先上后下，收长上影（7％以上）十字线（阴阳均可），成交量放大，往往第三个交易日会用长阳吃掉第二个交易日上影线。这根长上影线，通常被称之为“攻击迫线”。
       
       要点：
       
         在大盘趋势发生改变或在个股主升浪的初期攻击迫线模式很常见。
         在个股一些平台突破的关键位置出现。
         出现“攻击迫线”的市场含义为，在一些关键位置，主力经常通过长上影线达到两种目的，一是试盘，测试上方压力；
         二是洗盘，将一些短线获利的不坚定者清洗出局。
         投资者可以在第二个交易日形态确立后追涨买进，必有厚报。
         看到此图新先放入自选，题材最好是当下主流题材，这根长上影最好是跳空，并且不能回补缺口。
         投资者可以在第二个交易日形态确立后追涨买进，必有厚报。
       
       下面我用2016年记忆中的几个实战案例来个具体讲解：
       一板后的攻击迫线：
        300340 科恒股份：        300256 星星科技： 
              000912 泸天化：
             二板后的攻击迫线：
        300331 苏大维格：
             三板后的攻击迫线
        600149 廊坊发展：
             
       
       方天画戟在吾手，金戈铁马一曲终。狂笑一声问苍天，千军万马乃吾何。
       七进七出灭敌首，一人一戟无人敌。
       
       虽然有了这强大无比的武器，驾驭的了君临天下，驾驭不了怒火攻心。
       祝各位有一天都能犹如吕奉先一样：头戴三叉束发紫金冠，体挂西川红棉百花袍，身披兽面吞头连环铠，腰系勒甲玲珑狮蛮带；弓箭随身，手持画戟，坐下嘶风赤兔马：果然是“人中吕布，马中赤兔”！

图文揭秘庄家洗盘手段，值得收藏，看懂少走十年弯

庄家做一只股票，包括了试盘、吸筹、震荡洗盘、拉升、出货5个阶段 。 前三个阶段，经历的时间比较长，没有几个散户有这个耐心。当洗盘结束后，拉升几天就可能翻番。我们怎么去找出主力洗盘完成，来跟上庄家的节奏。
       
       ·庄家洗盘的目的·
        第一，通过洗盘让愿获小利就走者和容易动摇不坚定者退出，让看好后市者有机会进场买进，由于后者入场成本高，不会轻易抛掉，这就减轻了日后拉抬股价时获利盘回吐的压力。
        第二，通过洗盘可进一步摊低庄家持股成本，同时也可抽出资金用于下一步拉抬。
        第三，洗盘和出货在形式上有类似之处，庄家真真假假，虚虚实实，让洗出场者后悔，让抱股不动者尝到甜头，让散户搞不清洗盘与出货的区别，今后在庄家出货时，散户也可能认为是洗盘，掩护庄家今后出货。
       ·庄家洗盘特征·
        洗盘是为了吓出信心不足的散户筹码，庄家必然会制造出疲弱的盘面假象，甚至凶狠的跳水式打压，让人产生一切都完了的错觉，才会在惊恐中抛出手中持股。 
       庄家是洗盘还是出货的固定铁律：
        1、震荡幅度：洗盘一般较小。出货一般较大。
        2、庄家获利空间：洗盘一般小于20％，出货一般大于50％，甚至100％。
        3、当天外盘和内盘成交量比：洗盘内外盘成交差不多，出货时一般内盘大于外盘，且常有大卖单出现。
        4、成交量：洗盘时成交量萎缩，出货时放大。
        5、均线上攻的斜率及喇叭口发散程度：洗盘时上攻的斜率不是很陡，喇叭口刚发散；出货时上攻斜大于45度，喇叭口发散程度放大。·庄家洗盘技巧·
       1、纵深打压洗盘
        这个是长线主力的惯用手法。当吸够一定的筹码后。利用离开大盘调整，让股价顺势回落。这种洗盘的特征是股价回落时成交量萎缩。而且股价应强于大盘。
          2、长上影线洗盘
        这是主力拉升途中的一次较凶猛的洗盘方法。当股价有不小涨幅后，当日盘中主力快速拉升，但随后股价开始回落。盘口给人的感觉好像是主力已出货而不用再维持股价，有时甚至翻绿。尾盘又时可能回升一点，在日K线上留下长城第三影响，似乎这个股票已见顶。
          3、高位震荡洗盘
        在股价拉升一段后，里面不少人都获利了，尤其是一些中层线跟庄的，这个时候进行不断的盘中洗盘，短期洗盘可以让一些心态不好的人出去，抬高市场平均成本，减少在高位主力出货的时候的风险。
          4、横盘震荡洗盘
        横 盘洗盘的目的主要是让普通投资者在相对低位 买菜手中筹码，其手法是通过长时间的横盘震荡 来折磨普通投资者的持股耐心和信心，事实上，有很绝大部分普通投资者在横盘震荡的区域乖乖 地向主力交出手中的低价筹码。横盘整理的按照 股价的相对位置可以细化地位横盘和高位横盘。
          5、串阴洗盘
        串 阴洗盘是说目标股价处于一个缓慢的上市通道中，在经过一段时间的小幅拉升后，股价在上升途中突然止步不前，伴随而来的是股价拉出一连串的小阴线，但盘中成 交量却逐步萎缩。当大盘在连续几天收阴且股价却不会大跌的时候，这时散户们看到天天收阴，就会害怕，不敢接盘。串阴洗盘一般是对应着长阳突破，投资者可以 在这时候进场。
          以上的分析思路的效果是不错的，但是因为每个股票的情况不同，所以拉高幅度，打压后什么时候拉起等数据是没有明确定义的，投资者还需掌握适当度去判断。

股票再也不愁卖，只需看一眼macd轻松卖在高位

很多人说指标没有用，是因为他懒，没有认真研究，或者期待一个直接的标准答案告诉他金叉买死叉卖，结果去发现不准或者指标延迟。市场根本就没有什么标准的答案，那为什么总有人能通过这样的“延迟性”的指标做出准确的判断呢认真看完此文你就懂了。
       
        MACD指标是一种指数平滑异同移动平均线，由两条曲线以及红绿柱线组成，以0轴作为分割线，0轴上方为强势区域，下方为弱势区域。其股票卖出方法的判断多是依据指标出现背离或者是指标均线下穿0轴的情况。
       ·MACD指标运用口诀·
        1、MACD在0轴上方——每发生一次金叉，股价将创新高
        2、MACD 在0轴下方——每发生一次死叉，股价将创新低
        3、MACD在0轴上方——金叉属于上升趋势多头行情，可低吸高抛到顶背离
        4、MACD在0轴下方——金叉属于下降趋势反弹行情，一直到上0轴才参与
        5、MACD在0轴上方——金叉死叉次数越多越好、牛股
        6、MACD在0轴下方——金叉死叉次数越多越差、熊股
        7、MACD将金不金 ——绿柱二次反身向下、必跌
        ·MACD买卖原则·
        1、DIF、DEA均为正，DIF向上突破DEA，买入信号参考。
        2、DIF、DEA均为负，DIF向下跌破DEA，卖出信号参考。
        3、DIF线与K线发生背离，行情可能出现反转信号。
        4、DIF、DEA的值从正数变成负数，或者从负数变成正数并不是交易信 号，因为它们落后于市场。
        ·MACD卖出技巧·
       
       1、MACD的卖点：
        零轴下方DIFF线死叉DEA线—死叉日卖出 
          （1）如果MACD指标的死叉形态出现在0轴下方或者0轴附近区域，是十分强烈的卖出信号。如果MACD指标的死叉出现在0轴上方很高的位置，表示股价还在上涨行情中，虽然空方暂时取得优势，但股价长期上涨的趋势在短期内还难以改变。
        （2）MACD死叉出现在0轴附近时，表示多方胜过空方的同时市场行情由升势转为跌势。这个位置死叉形态的看跌信号强度要超过0轴下方的死叉形态。
       2、MACD柱状线由红变绿时—变绿时卖出
             （1）MACD柱线由红翻绿的同时，如果成交量逐渐萎缩，则是对多方力量不足的验证。这种情况下该形态的看跌信号就更加可靠。
        （2）MACD柱线翻绿之前在0轴上方持续时间越长，未来股价下跌的空间也就越大。
        （3）如果MACD指标在0轴上方出现了与股价的顶背离形态后再翻绿，则该形态的看跌信号更加强烈。这样的情况下投资者应该尽快清空手中的股票，不必再等待绿色柱线逐渐变长。
       3、DEA线与股价出现顶背离—股价回落时卖出。
          卖点精讲：
        （1）股价连创新高的同时，如果成交量逐渐萎缩，则验证了多方力量不足的信号。这样的情况下背离形态的看跌信号更加可靠。
        （2）背离形态开始时DEA线的位置越高，则该形态的看跌信号越可靠。如果最后一次背离的同时DIFF线和DEA线在0轴附近死叉，则该形态的卖出信号更加强烈。此时不必等第二个卖点出现，投资者就应该将手中所有的股票卖出。

600208新湖中宝=弱市天量自有资金增持+50万手霸气封单+低位低价+股权争夺

       
       一、上半年，最霸气最具亮点的公告
          
       新湖中宝(600208)3月9日晚公告，实控人黄伟于2017年3月9日增持公司1894.12万股，占公司总股本的0.22%。本次增持前，黄伟直接持有新湖中宝10.2亿股股份（11.86%），还分别通过浙江新湖集团、宁波嘉源实业、浙江恒兴力控股集团间接持有新湖中宝32.41%、5.38%和2.44%的股份，累计持股比例为52.09%。3月9日增持后，累计持股比例增至52.31%。
       基于对公司未来持续稳定发展的信心，黄伟先生拟自本次增持之日起6个月内以自身名义通过上海证券交易所交易系统增持公司股份，累计增持股数不少于3亿股，不超过10亿股，即不少于公司总股本的3.49%,不超过公司总股本的11.63%。
       二、增持或演变为股权争夺
       目前，黄伟累计持股比例增至52.31%。黄伟本次的增持仅系前奏，紧接着抛出了大额增持计划。其拟自本次增持之日起6个月内，以自有资金和金融机构融资继续增持新湖中宝股份，累计增持股数不少于3亿股，不超过10亿股，即不少于公司总股本的3.49%，不超过公司总股本的11.63%。待增持计划结束，累计持股比例将超过60%。毫无疑问，这将是一场股权争夺大战。
       三、技术面分析：低位低价+形态好（涨停突破）
       新湖中宝=低位低价+跳空高开放量涨停突破+均线向上发散多头排列+MACD金叉
          
         日线：今日资 金放量攻击，实现跳空高开放量涨停突破平台，属于真突破，完美的出水芙蓉形态。
          
         周线：也是MACD实现金叉，且周K线也是准备向上突破走势，均线向上发散，趋势形态完美，具有大幅波段上涨空间。
            
       总结：在当下鸡肋行情中，股东天量增持，无疑是令人激动的，值得一提的，是股东的增持，没有价格限制，只有时间限制，可以理解为，后面不管涨多少，股东都会继续增持。没有了价格的约束，也是当下增持的股票中，非常少有的。持续涨停指日可待。

成交量的极致用法

技术分析中，研究量与价之关系占极重要地位，因为它本身即是一种供需表现，代表股票市场投资人购买股票欲望的强弱，由人潮汹涌转而冷清无人，再由呆滞平淡转至活跃澎湃，反映场内人气的循环反复；股市的人气聚散需要时间，不是呼之则来，挥之即去，它如波涛一样，大浪过去后尚有余波和浪花，兴风作浪前亦有明显征兆，一段行情初期，成交量值开始增加是渐进的并非急剧的，直至无法再增加，行情便告一段落，进入整理阶段，量值减少；另一段上升行情再起，股价继续上升，量值再度逐渐增加，股价创新高而维持不坠，必须有大成交量值作基础，也即是表示换手积极，维持股价。股价下跌时，人气四散，成交量值开始迅速或缓慢萎缩，无法再减少时，下跌行情告一段落；股价反弹后进入整理阶段，成交量值增加。另一段下跌行情再起，股价继续下跌，成交量值再度萎缩，股价创新低而无力反升，就是由于买盘不断减少，形成供给大于需求。

成交量值多寡亦充分表现人性，因为投资人的性格大致可分三种，即先知先觉、不知不觉、后知后觉，第一类是煽火者奕是熄火者，他们在股市萎靡不振或稍露转机时买进股票，人弃我取，你丢我捡，使供需关系逐渐转变，在行情逐渐好转后，股价节节上升时，则将持有股票逐步卖出，这类人水平很高，数量最少；第二类是实践者，即股市呈现好景时买进，大势转坏时卖出；第三类是悲剧角色，股市达到最高潮时抢进股票，最低潮时卖出股票。而成交量就是市场的一面镜子，在长期寂静的行情中突然出现大成交量，表明主力因炒作题材已现，先行进场买进，但股价不一定立即上涨，这可能是试探场内状况；另外由于股票及主力操作手法的不同，即使出现大成交量，有些股票也只呈现缓慢上升态势，有些股票则以逼空为由，展开筹码战，快速拉升股价，当场内人气被激发至最高点，主力则开始卖出，而这些都可从成交量上有所反映，通常所谓的先见量后见价就是这个道理。

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第一节 股价日加权指数与成交总值之关系

多头市场与空头市场的最大区分就是成交总值之不同。上升趋势里,投资人购买股票，短期或长期都可获得利润，因此激发投资意愿，交易活跃；在积极换手下，成交总值亦不断创出纪录；下跌趋势里，投资人买进股票后，再准备卖出时，股价已然下跌，因此影响买气，交易自然愈发清淡，成交总值缩小，这种与自然界中热则胀，冷则缩类似的结果亦是机构经常使用的手法。

1、多头市场里股价走势为：上升（成交总量增加）--回档（成交总量萎缩）--盘档（再萎缩）--上升。

2、空头市场里股价走势为下跌（成交总量减少）--反弹（成交量增加）盘档（成交量减少）--下跌。

具体来说，成交总量是测量股市行情变化的温度计，通过其增加或减少的速度可以推断多空分歧大小与股价指数涨跌之幅度。也就是说成交总量持续扩大，表明新资金不断涌入股市，是推动股价上涨的原动力。

3、多头市场里，每段行情起点成交值均不大，随着股价的上升逐步扩大，直至不能再扩大时，股价指数便开始下跌，也即是最高的成交价对应最高的股价指数，有时股价指数虽然继续上升，成交值却无法再创新高，上升行情极有可能在数日内日结束，与“先见量、后见价相印证”。有时在长期下跌行情中突然放出巨量，股价也可能会自此上升一段。

4、空头市场里下跌的每段行情成交值均有急剧萎缩现象，显示买气衰退，股价逐渐走低，直至成交值不能再萎缩，跌势便告一段落，也就是最低成交值对应最低股价指数，有时股价虽然继续走低但成交值不变，下跌行情即将结束。

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第二节 浅谈OBV线

人气是促使股价变化的主因已不容争辩，日益增多的技术分析也将人气指标列为重要研究对象，但目前市场上林林总总的人气指标基本都是以股价涨跌和成交量大小间的关系为依据，而OBV线是其中最常用的一种。

从力学角度讲，OBV线就是把成交量看作股价涨跌的能量，另外在加上物理现象的惯性法则和重力原理。

1、惯性法则---物者动则恒动，静则恒静。此法应用于个别股票只能适用于某段期间，有些股票在某段期间内成交活跃，是主要争购对象，随着炒作的题材逐渐降温或股价已经升高，成交逐渐趋于平淡，而有些冷门股票因符合某些题材而逐渐成为主力拉抬的焦点，交投自然活跃起来。

2、重力原理---上升的物体迟早会下跌，上升所需要的能量比下跌更多，此原理本意在解释股价上升时，成交量必须增加，但不一定成正比。上升时的成交量如同雪球由高处向低处滑落一样，愈滚愈大。股价下跌时，成交量不一定扩大，甚至有萎缩趋势，如同将雪球由低处向高处推动，愈推愈慢。

惯性法则是技术分析研判有关“势”的基本方法，重力原理则解释能量潮配合的问题。

第三节 用OBV线判断行情变动趋势的原则

1、OBV线下降，而此时股价上升，是卖出股票的信号。

2、OBV线上升，而此时股价下跌，是买进股票的信号。

3、OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票；反之，OBV线从负的累积数转为正数，应该买进股票。

4、OBV线呈缓慢上升，为买进信号，但若是OBV线急速上升，隐含着能量不可能长久维持大成交量，非但不是买进信号，尚是卖出信号。

以上四个原则，以1、2适用性较高。对于OBV线的运用，应该注意它与股价如何配合的问题，尤其是股价趋势抵抗区的突破，能量潮是否能够配合是关键。一般来说，在股价经过一段时间横盘整理后，要了解何时突破拉升及未来走势，OBV线变动方向是重要参考指标，这也是OBV线的最大适用处。

股海老手曝成交量的极致用法，轻松捕获强势股

第四节 使用OBV线判断股价趋势时的若干缺点

1、OBV线是短期操作技术的重要判断方法，仅涉及价和量的技术因素面，与基本面毫不相干，因此使用范围仅限于短期操作，而不适于长线投资。

2、若某日股市总成交市值或个别股票成交量虽然庞大，当日股价波动亦最大，卒后加权股价指数或收盘价却与前一日相同，此时OBV线的累积数与其前日相同。此时OBV线的累积数与前日相同，就这种线而言，表示这一日没有什么信号，但是进一步讨论，即使股票的收盘价不涨不跌，股市的实质结构、人气动向却都在改变，OBV线却毫无反应可谓重大缺憾。

3、OBV线亦适用于个别股票，个别股票上涨日的成交量为正数，而价格下跌日的成交量为负数，正负相抵，并加以累积作为买进或卖出的判断指标。但对于 OBV线的运用，除了看它的正负变化外，还要看它与股价趋势是否配合，也就是能量潮的配合问题。譬如，股价虽然在上涨，而OBV线上升趋于缓和或已逐渐向下挫低时，表示尽管股价仍涨，但是“量”的配合不足，将使股价上升有限或就此下跌，有时，股价走势仍然是盘档，但OBV线已开始逐步上扬，这是及早买进的信号，显然“量”已注入，即将产生能量，发动一段行情。

这种以股价趋势的“量”来预测“势”的研判方法，因其有技术上的理论基础，所以股市投资人采用极为普遍。但是决定买卖时机的判断基础最好加上“股市人气指标盛衰的考虑，因为股市人气反映出股市交易是否活跃，市场气势是否旺盛，以及投资人信心是否坚定等。”

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第五节 多头市场成交量值特征

1、多头市场最大特征就是换手积极。股价若下跌，成交量就适度萎缩，在当次行情的二次突破行情中，成交量若无法再扩大，股价就容易回跌，如此一段一段的上升，突破新高价，成交量亦创新纪录，直至成交量无法再扩大，原始上升行情方告结束。

2、多头市场行情初段，也就是突破盘档形态时，多空必展开激斗，成交量大增，短期内股价快速上涨，而往后上升行情里，以少见如此大的成交量。显然地，作长线而实力强劲的买方帮助多头消化不少浮动筹码，场内自然难再见如此大的成交量，同时基于自卫观念，继续买进，以期使股价远离购买平均成本价格。因此，股价突破盘档，成交量大增，而股价继续上涨，是多头市场来临前兆，亦是买进信号。

3、原始多头市场结束前，成交量亦会放信号，暗示股价即将下跌，经过长期上升，高价圈里每日或每周持续出现巨量换手，当成交量显著萎缩，表示买方主力已撤退，稍有利空消息，股价立刻下跌。

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第六节 空头市场成交量值特征

1、空头市场最大特征就是股价下跌导致换手不积极，成交量随股价创新低而萎缩，下跌行情的次级行情里，成交量若无法再萎缩，股价就容易出现反弹，如此一段一段的下跌，出现新低价，小成交量以创新纪录，直至成交量无法在萎缩，原始下跌行情就此结束。

2、空头市场行情初段，投资人仍怀念高价，多空对于股价看法不一致，换手积极，成交量自然庞大，直到某日出现大跌，使多头受重创，不再正面抵抗，成交量即随股价下跌而减少；显然，主力在试探市场需求性后，放出的单子不再补回，市场缺乏调节性，交易停滞，而股价却远离大成交量聚集的价位。因此股价跌破盘档，成交量增加，股价继续下跌，就是空头市场来临先兆，亦是卖出信号。

3、原始空头市场结束而转为多头市场前，成交量回放出信号，空头市场尾声，股价波动小，卖方皆以退出，成交量经过一段时间的整理，多头已萎缩，随后成交量有放大迹象，股价有时立刻回升，有时则仍趁机不动，但是煽火的种子已生，几次大换手后，上涨势在必行。

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第七节 成交量与个股的关系

目前，投资者在大众传播机构与证券专家介绍下，对于成交量变化的重要性已有深刻印象，但是大部分投资人对于大成交量、小成交量、安全成交量、危险成交量、进货成交量、出货成交量等名词并不十分了解其含义与操作对策。实际上，这些对于喜好短线进出的朋友是不可缺少的重要指标，可指引短时期某股票主力是否进场或退出，是否强力干预等，我们现在剖析其中的奥秘。

今天介绍热门股，热门股交易相对活跃，尤其在中段上升行情里，多空斗法所显示的大量换手是一大特色。形成热门股的条件，必须要有炒作材料，主力趁着行情好转，人气旺盛之际抬高股价。炒作材料有的是突发性的；有的是长期性的，有的是新鲜的，有的却是反复的炒作；上涨趋势一旦形成，只要有可利用的材料都成为主力抬高行情的借口；而行情结束，股价开始下跌时，即使炒作材料仍然继续存在，股价受供需关系失调影响就会下降；因此，成交量在热门股股价上升或下跌行情里扮演的角色尤具影响力。也可以说，成交量的变化决定热门股股价变动的幅度。

任何热门股上升行情或下跌行情展开前都需要经过整理期，上升行情展开前，股价波动幅度小，交易迟钝，浮筹获得清理，主力则暗中进货，直至成交量萎缩之极限，股价小跌，不跌甚至反涨，就是上涨时机，欲通过某价位而完成整理形态时，就需出现大成交量，较盘档期任何一天成交量都大，显示主力低位吸筹已经结束，拉升行情即将展开，往后成交量将趋于稳定，标准模式就是涨时放量，跌时缩量，在上升中末段会出现大幅上涨行情，把人气激发至顶点，随后主力开始出货，在经过充分换手后，在开始新一次的拉升行情。

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经典成交量底部构造的四个阶段

（1）高位放量见顶阶段

这是经过了前期的持续上涨之后的高位成交，由于该股在前期比较强势，成交比较活跃。市场关注度往往较高，当高位滞涨后成交量依然处在较高的水平。后市一旦持续下跌，这些大量的高位成交筹码将形成套牢盘。成交量指标图上一般柱形图比较高。

（2）持续缩量下跌阶段

经过成交量持续维持在较高水平的高位震荡后，股价后续向下破位。则这些高位的套牢盘都形成了非常大的套牢盘，随着股价的不断下跌，割肉卖出的筹码悦来越少。所以，该阶段的成交量图是不断缩小的过程。成交量指标图上一般是柱形图不断变小、变短的过程，且相对于高位成交量较大的柱形图要小很多。在成交额上，高位成交量较大的区域可能是每天几亿元，而现在只有几千万且呈不断缩小的趋势。

（3）温和放量盘升阶段

当持续缩量下跌的过程中，成交量萎缩至一定程度后不再继续缩小时。一个方面，成交量很小说明这时的卖盘已经很弱，割肉卖出的意愿已经很弱，向下杀跌的空间已经有限；另一个方面，成交量很小同时也说明场外资金尚未进场，导致没有很多的买盘成交。

这个成交量很小的时点往往是一个临界点。多空力量平衡即将反转。

当后市开始有场外资金关注并开始初步买入建仓后，股价会开始不断温和放量上涨。股价开始慢慢活跃。在成交量柱形图上往往是一个柱形图缓慢放大的过程。

（4）加速放量大涨阶段

当成交量不断温和放大的程度持续一段时间后，股价往往也完成了低位反转，K线持续盘升，形态明显好转。这时候，一旦有主力资金进场大量卖出筹码，股价往往就进入了加速上涨的阶段。成交量柱形图快速放大（一般来说是温和放量盘升阶段的2倍以上）。

案例1——川投能源a

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案例1——川投能源b

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一般来说，第二阶段和第三阶段都需要较长的时间来完成转换。在成交量缩小到很低的水平，还没有完成持续温和放量转换的时候，短线的突然放量异动往往改变其正常的趋势。如果这种改变是超短线资金所为。股价后市仍将回归其正常水平。

如下的风神股份即是如此。

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案例2——风神股份b

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案例3——金枫酒业

如下是已经完成了前三个阶段的案例。像这样形态的个股，如果后续出现DDE显示大单持续进场的走势，进入第四个阶段的概率就比较大。

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股票市场大起大落，你不仅仅要学会如何抓住时机赚钱，更重要的是学会放手，克服贪婪心理，学会空仓和忍耐这个心态是你走向炒股高手的必经之路，保持良好的耐心。才能在时机出现的时候更好的抓住，获得丰厚的回报。

《大作手操盘术》图解（上）

前言

    杰西•利弗莫尔为什么能在投机事业中取得巨大成功，这是值得我们深思的问题。在他所著的《大作手操盘术》中已经明确给出了答案。那时，没有如今的操盘软件、没有什么指标、移动平均线、K线组合等东西。他只凭一支铅笔和一张表格，把市场的价格用特定的方式记录在内，仔细观察，自己动脑思考，并得出自己的结论，从而发现市场运动的规律。我们不难发现，杰西•利弗莫尔始终关注的重点是市场行为(价格的波动和成交量的变化)，遵循着“顺势而为”这一基本而又简单的理念，并贯穿他整个交易的始终。

    市场先生很霸道，霸道到什么程度呢？他独断专行，从来不会听从任何人或机构的意愿去行事。但是，他也有善意表现，他会对每个在场内的任何人或机构大声的喊着“顺我者昌，逆我者亡。”有趣的是，市场先生不听从任何人的意愿，而在这个场内，绝大多数的人对市场先生的善意忠告却是“一屑不顾”。市场先生是强大而公正的!对于尊重“他”的人,“他”是那么的善待有加!对于不尊重“他”的人,“他”则总是严惩而不贷!所以让我们学会去尊重“他”、敬畏“他”吧!只有这样我们才能在“他”的“地盘”上生活并享受生活!

    杰西用自己的判决准则，能在市场趋势明确的时刻大胆建立头寸，并在顺势的过程中增加头寸，在危险信号发出时果断离场。能自始至终的做到这一点是他有三心：耐心。在时机还未成熟前，您要像一名优秀的“狙击手”那样，耐心的等待，决不可轻取妄动；信心。时机来临了，果断进场，要对自己原先的判断及对市场的走势要有信心，不要受价格短期的波动和消息的影响；恒心。在持有盈利的头寸过程中，一定要持之以恒。让利润奔跑，直到危险信号发出后才离场。

    要想在这个市场里有所收获和成功，一定要有正确的交易思想和理念。杰西的《大作手操盘术》是一本这方面绝对值得读一读的经典著作。

    这本书首次出版于1940年。杰西•利弗莫尔是一位华尔街传奇人物。虽然我们已经无缘得到这位投机大师的言传身教，但是毫无疑问，这本书是利弗莫尔传道授业的肺腑之言，好好读一读，领会其中新意，仅次于受他本人耳提面命。但《大作手操盘术》一书中都是文字的阐述。对于现在的读者，也只有结合自己的经验，用心的去理解书中文字所表达的内涵，才能对杰西•利弗莫尔的判断准则和操作方法有所理解。因此有个想法，用图表的方式来说明杰西所阐述的理论和例子，一来能使自己加深对这本书的内容理解，又方便其他读者。何乐而不为呢！在这个念头之下，结合自己对市场及交易理念的一些粗浅见解，基本引用了丁圣元先生翻译的《大作手操盘术》一书中的原文，经过整理，便有了下文。但由于本人入市不深，才学粗浅，文中的看法和图片所示意的操作难免有错误之处，欢迎大家指出。

第一章：投机是一项挑战

   “投机，天下最彻底彻尾充满魔力的游戏。但是，这个游戏愚蠢的人不能玩，懒的动脑子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企图一夜暴富的冒险家不能玩。这些人如果贸然卷入，到头来终究是一贫如洗。”

本书适合的读者对象:

    一：有志于股票市场投机，表现出一定的投机倾向。

    二：将投机视为一行严肃的生意，并诚心敬业，愿意付出汗水和研究来获取合理的回报。

    三：下决心认真学习，尽已所能，充分发挥现有的数据资料（通常以图表的形式）使自己对这项事业的领悟提升到自己最高的境界。

本书精华：

    如何将交易时间与价格二要素有机的融合。

投机理念精要：

    在400多年的资本市场中，从来没有全新的东西出现过——万变不离其宗的就是“投机。”所谓的投机就是预期即将到来的市场运动。

    为了让投机的成功，您必须就某个股票下一步重要动向形成自己的判断（注意一定是自己的判断）。为了形成正确的预期，您必须构筑一个坚定的基础：

    要充分的认识到一些新闻和个人的意见不能左右市场行情的变动，您必须完全抛弃自己对市场的个人意见将注意力转向市场变化的本身。意见千错万错，市场永远不会错，除非，市场能按照您个人意见变化，否则，个人的意见一文不值。今天，没有任何人或任何组织能够人为制造行情，人为阻止行情。

    某人也许能够对某个股票形成某种意见，相信这只股票将要出现一轮显著上涨行情，而且他的意见也是正确的，并且市场后来果然这样变化了，即便如此，他也可能会赔钱，这是因为他可能把自己的判断过早的付诸行动，他相信自己的意见是正确的，于是立即采取行动。

    然而他刚刚进场买入后，市场就走向了相反的方向，行情越来越陷入胶着状态，他也越来越疲惫，于是平仓离场。

    或许过了几天后，行情走势又显得对路了，于是他再次杀入。

    但是一等他入场，市场就再度转向和他相反的方向，这一次他开始怀疑自己原先的看法和判断，又卖出离场。

终于等到行情启动了，但是，由于他当初急于进入接连犯了两次错误，这一回反而是去了再次进场的勇气，也有可能他已经买入其它的股票，总之，等到这个股票行情真正启动的时候，他已经失去了机会！

我在这儿想强调的是，如果您对某个或某些股票形成了明确的看法，千万不要迫不及待地一头扎进去。要从市场出发，耐心观察它的或它们的行情演变，伺机而动，一定要找到基本的判断依据。

打个比方来说明，假如某个股票当前的成交价在25块，它已经在22至28块之间维持相当长时间了，假定您相信它会涨到50块，这时您可能会迫不及待的买入，深怕会失去这次机会。

但是，这儿我要告诉您的做法是：且慢、耐心！一定要等这个股票活跃起来，等它创新高，比如说等待它上涨到30块左右，只有到了这个时候，您的想法已经被证实。

这支股票必定已经进入非常强势的状态，否则根本不可能达到30块的高度。只有当这个股票已经出现了这些变化，您才能判断，这支股票极有可能处在上涨的过程中——行动已经开始。

当然您也没有必要自己在25块左右没有买入这支股票而懊悔，如果您真的在这个价位左右买入了，那么结局很有可能是这样的，您等啊等，被折磨得疲惫不堪，早在行情发动之前就已经卖掉它了，正因为您是在较低的价格卖出的，您看到它又上涨到30块左右时，也许会悔恨交加，本来在这支股票的价格上涨到30左右时，您应该买入而没买进！

投机交易酷似赌博，我们每个人都受到一个共同的人性弱点的诱惑，总想天天在这个市场进行交易，并想每次交易都想有赢利。我们或多或少都具备这个共同的弱点，而正是这一弱点成为投机者的头号敌人，如果不对之投机事业采取适当的防范措施，它最终将导致您的溃败。

还有的是满怀希望和担惊受怕这二种情绪如果一直左右着您交易的话，这会让您面临一个极可怕的危险，因为您往往会被这两种情绪给搅糊涂了，从而颠倒了它们的位置——本来应该害怕的时候却满怀希望，本来充满希望时却惊恐不宁。

    举例来说明，当一只股票某日在成交量的配合下有效突破最小的阻力线（颈线）时的价位是30块左右，您买入进场了，第二天这只股票延续昨天的走势，继续强劲上涨了5个点以上，股价在32块左右，您立即就会有可能变得充满恐惧，担心如果不把这几个点的利润落袋为安的话，明天就会看着利润化为乌有——于是您就卖出平仓，把这一小笔的利润拿到手了，有可能几天这内，这只股票的价格真得在30至32块之间来回的波动，您会觉得当时自己卖出这只股票的做法对极了。

不!——而此恰恰正是您应该享受世界上一切希望的时刻！您却背道而驰，这几个点的利润昨天还不存在，为什么您会担心会丢掉这几个点的利润呢？如果您能在一天的时间里挣取到几个点，那么再过几天，您也许会再挣到几个点的利润，下一周或许会挣取到更多的利润。只要这只股票表现的对头，市场对头（只要大市和您买入的股票都处于上升趋势）就不要急于实现利润。您知道您是正确的，因为如果不是，您根本就不会有利润。让利润奔跑吧，您驾驭着它一起奔跑。也许它最终会扩大为一笔可观的利润，只要市场的表现没有任何迹象引起您的担心，那就鼓起勇气，坚定自己的信念，坚持到底。

来看一个实例，在2010年10月8日这天，“晋亿实业”（601002）在成交量的配合下股价突破了最小阻力线（颈线）。

当天上证指数也放量突破了近期形态的颈线。

但是在突破之后，这只股票的股价接连出现了几天的回撤，最高时股价升到9.46，不过从总得走势来看，它的股价依然还处于上升趋势。

而此时市场却显得很对头。

这时您应该充满希望，而不是恐惧，而不少的公众交易者却让这恐惧情绪支配下在股价上升到9.46时卖出了，卖出之后，看到股价接连四天的回撤还暗自高兴！可是之后这只股票的走势真得会让您悔恨交加！

再来看看相反的情形。假定您在30块买进某只股票，第二天，价格下跌到28块，您也许不会担心这只股票下一天可能继续下跌到27块或更多点，您只把当前的变化看作一时的反向波动或者您买入这只股票的理由是些小道消息而看好它，觉得第二天股价肯定还要回到原来的价位。然而，正是在这种时刻，您本来应该忧心。这只股票的股价极有可能会继续下跌，下周可能会跌得更多。这正是您应该害怕的时刻，因为如果当时您没有止损出市，后来可能会承担远远大得多的亏损，此时正是您应当卖出股票来保护自己的时候，以免亏损越滚越大，变成大窟窿。

如下图表中标的所示：

投机者如果不对当初的小额亏损采取止损措施来确保自己不会蒙受巨大损失。他将永远会失去东山再起的机会！所以，要想在这市场里能长期生存的惟一抉择——小心守护自己的资本，决不允许亏损大到足以威胁未来操作的过程度，在投机交易理念中——风险控制永远是摆在第一位的。切记!

在特定条件下，市场运动正处于方兴未艾的展开过程中，我坚信，任何人，只要他具有投机者的本能，又具备投机者的耐心，就一定要设法建立适合自己的交易准则，借以正确在判断何时可以建立初始的头寸。成功的投机绝对不是什么单纯的猜测。为了系统地，一贯地取得成功，投机者就必须掌握一定的判断准则。我采用的某些准则也许对其他任何人都没有价值。为什么会有这种情况呢？因为在这市场中，没有什么准则能做到百分之百的准确。假如我采用的某种准则是我自己的独门功夫，我当然知道结果应是什么样的。如果我买的股票没有出现如我的预期的那种表现，我立即就可以断定时机还没有成熟——因此，就会了结自己的头寸。也许几天之后，我的准则又指出应当再度买入的话，于是我便再次买入，或许这一回它百分之百地正确。我相信，任何人只要愿意花时间和心血研究价格运动，就能够在合理的时间内建立自己的判断准则，而这些准则将在他未来的投机生涯中发挥作用。我将在以后陆续的介绍我的一些思路和交易准则。

    在资本市场中，绝对不可以把投机和投资混为一谈。投资者常常蒙受巨大的亏损，没有其他原因，就是因为他们当初正是抱着投机的念头来买股票的，因此付出了代价。

    经常会听到一些投资者说“我用不着担心股票行情的波动，我从不投机。我买股票就是为了投资，如果它们的价格下跌，迟早总会涨回来的一天。”

    也许在这些交易者当初买进那些股票的时候，那些股票可能的确具有很好的“投资”价值，但非常不幸的是。时过境迁，这些股票后来的基本面发生了严重的变化，从当时绩优股蜕变成了纯粹的垃圾股，其中有些股票甚至于不复存在了！当初的“ 投资”化成了泡影，交易者宝贵的“投资”热情及其伟大的“投资”理念和他的财富一样，倾覆尘埃，随风而去，最终化为乌有！唯有遗恨终生！

    还是我们再来看看当年的那些所谓的“投资”型股票吧！例如：四川长虹(600839), 1997年度绩优股的龙头，1997年5月21日该股创出66.18元的天价后便一路走低，即使是2007年10月16日大盘创出 6124.04点的历史新高之时，其在此之前经(配股，送股)也不过是仅仅反弹至13.00元的价位而已！时至今日，四川长虹的股价已然跌到了4元左右的价位。假设您若是在1997年的任何一个价位上为了所谓“投资”而买入了这只当时的第一绩优股，想想看，您现在的结局又该是怎样？

    再有，中国石油（6001857）在2007年11月5日上市，当天开盘的价格是48.60，而不少的人认为它所代表的公司是全亚洲最赚钱的公司，具有很大的投资价值而大举买入，结果，这只股票的股价在当天的最高价48.62之后，一直连续的下跌，时至今日，结果可想而知。

    以我的观点论之，那些为了所谓的“投资”而进入股票市场而买股票的人，是天底下最大、最愚蠢的赌徒！因为他们押下赌注后，便一赌到底！如果是押错了，他们就会输个精光！投机者也许在他们买进的同时也买进，但是，如果这位投机者还算明智的话，他将认识到—— 危险的信号正在警告他，所有的地方都不对头。如果他立即采取行动，就能把亏损限制在最少限度内，等待更有利的机会再进入市场。

当一个股票的价格开始下跌时，没有人能够说清楚它到底还要跌多深。在一轮普遍的上涨行情中，同样没有人能够说清一个股票的最终顶部在哪儿。所以，在交易前把下面几项要点摆在您的脑子里最突出的位置上：

一：决不要因为某个股票看起来价格过高而卖出它。

反过来，决不要某个股票从前一个最高点大幅下滑而买进它。

    我的交易方法是：当我看到某只股票的上升趋势正在展开后，先等股价出现正常的向下回撤，然后股价再次创出新高时，我就会立即买进。对此您也许会感到诧异。至于什么是“正常的向下回撤”我会在以后加以说明。什么道理？我正在选择恰当时机追随这个趋势，我绝对不会在股价向下回撤时而买入。

二：如果您的头笔交易已经处于亏损状态，就绝对不要继续跟进，否则您太执迷不悟了，绝不要去摊低已经亏损的头寸。一定要把这个想法深深的刻在您的脑子里。

第二章何时入场才是好时机

    股票，就像人，也有自己的品格和个性，每只股票的个性尽不相同，在各自不同条件下，它们的动作都是可以预测的。

    市场从不停止变化。它们总要稍稍上升或下降地波动。

    当一只股票进入明确的趋势状态后，它将自动地运作，前后一致地沿着贯穿整个趋势过程特定的线路演变下去，直至某一天受到外力的作用改变它为止。

    当一轮上涨行情启动初时，开头的几天您会注意到，伴随着价格的逐渐上涨，形成了非常巨大的成交量。随后，将会发生我所称的“自然正常的回撤”。在这个向下的过程中，成交量要远远小于前几天上升时期。这种小规模回撤行情完全是正常的。

    一到两天之后，行动将重新开始，成交量随之增加，如果这是一个真动作，那么在短时间内，股价就会收复在哪个自然的，正常的回撤过程中丢失的位置，并将在新高区域内运行。这个过程应当在几天内一直维持强劲的势头，其中仅仅含有小规模的日内回调，或迟或早，它将达到某一高点，又应该形成另一轮正常的向下回撤了。当这个正常回撤发生时，它将不会跌破已形成的上升趋势。当处于明确的趋势状态时，任何股票都会按照此类自然的方式演变。

    在这轮上涨行情运动的第一部份，从前期高点到下一个高点之间的差距并不是很大，但是您将注意到，随着时间的推移，它将向上拓展大得很的空间高度。

    在股票的股价自然上升的全部过程中，您要有足够的耐心持股不动，但是也不要让耐心变成约束思路的框框，以至于忽视了危险信号。

    在股票的股价加速上涨过程中，某日却突然形成了不正常的向下回撤——这里所说的“不正常”，指的是在同一天之内，股价先形成了新的极端价位，随后向下回落了5%以上，这样的事情在近期股价加速上涨的过程中从未出现过，而从市场本身来看，一旦发生了不正常的变故，这是市场在向您给出危险信号，绝对不可忽视这样的危险信号。现在您一定要以敏锐的感觉向危险信号致以应有的敬意，勇敢地果断卖出，离场观望。

    我并没有说这样的危险信号总是正确的，正如我前面声明的那样，没有任何准则能够百分之百地正确。但是，如果您一贯地注意这样的危险信号，从长远来看，您将收获巨大。

    每位明智的投机者都对危险信号时刻保持警惕。奇怪的是，绝大多数投机者遇到的麻烦往往都来自自己内在的原因，这种内在的弱点妨碍他们鼓起足够勇气，在应当离开市场的时候果断地平仓出来。他们会犹豫不决，在犹豫的时候眼看着市场朝着对自己不利的方向变动了很多点。这时他们会说，“下一波行情我就平仓”下一波行情终究还是会来的，然而，当这波行情果真来临时，他们却忘记了自己当初的意图，因为在他们心目中，股价又表现得对头了，遗憾的是，这一轮上涨的行情仅仅是一段短暂的向上反扑，很快就精疲力竭，之后，股价开始真正下跌。现在他们还在场内——因为他们的犹豫不决。如果他们凭借某种准则行事，准则就会告诉他们应当怎么做，不仅会给他们挽回大笔的金钱，还会解除他们的焦虑。
再来看看“厦门钨业”(600549)这只股票的走势情况：

请您务必按照前面所讲再对照图片中股价的走势和成交量的变化，好好的思考下，将会在您脑子里形成一种特有的思路，您如果就此将有收获的话，我一定会为您感到庆幸！请允许我重申，对于交易者来说，每个人的人性弱点都是自己最大的敌人。我要向有至于把投机当作严肃的事业的人竭力阐述下列原则，我也不遗余力地一再重复这些原则：一厢情愿的想法必须彻底消除；假如您不放过每一个交易日，天天买卖，您就不可能成功；每年仅有寥寥可数的几次机会，可能只有两三次，只有在这些时机，才可以允许自己下场建立头寸；在上述时机之外的空档里，您应当让市场逐步酝酿下一场大幅运动。

    如果您正确地把握了这轮运动的时机，那么您投入的第一笔的头寸应当从头开始一直处于盈利状态。从此往后，您需要做的一切就是保持警惕，观察危险信号的出现，然后果断出场，将纸上利润转化为真实金钱。

记住：在您袖手旁观时，其他那些觉得自己必须一天不歇忙于交易的人正是为您的下一次冒险活动铺垫基础。您将从他们的错误中获得利益。

    投机事业实在太令人兴奋了。绝大多数的公众交易者终日坐在电脑前，面对当日内股票价格的变动，他们对短期内的股票价格的上升或下跌全神贯注，反而错过了大幅度的上涨行情。当市场趋势发生根本性的转变后，几乎无可避免，数不清的绝大多数的公众交易者总是持有相反方向的头寸。那些坚持从小规模市场变动中获利的公众交易者，永远不可能会在下一轮重大行情发生时捕捉到机会。

    以适当的观点去观察图表中股价的运动，深入研究行情变动的本质，弄清股票价格运动是如何发生的，谨慎地综合考虑时间要素，就可以克服这样的弱点。

（干货）趋势交易高手完整交易思路解析：教你做一个有大局观的交易者

说说我是怎么做交易的——

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分析逻辑：从大局观到小时图

先判断大局观，如果是看空，那么我对于交易品种而言，做空少做多或者干脆不做多，做多的仓位要比做空的仓位轻得多。然后看具体品种，先看月线周线的位置，看方向并衡量报风比，如果月周线图形趋势向下，并且处于高位，潜在下跌空间很大，刚跌不久，这个就是我把握很大的图形，那么这个品种就是重点做空交易的对象，初始仓位也可以重一些，我再去看日线趋势，找趋势刚开始的交易点或者反弹节奏点，如果是趋势刚开始的交易点我就进场了，如果是后者我会在日线反弹感觉长度空间够的情况下，去小时图找趋势向下的启动点交易，这个原则就是当周、日、小时图同时向下共振的时候交易，胜算最高，月线周线定方向看空间，日线图看趋势的运行状态，小时图找买卖点。

我告诉你大局观怎么看，主要就是看伦铜和北海布伦特原油的走势，看月线周线就是看方向，如果向空，基本商品的走势就是做空为主的，然后看看CRB的周线月线图，这个相当于股票大盘指数，权重是铜和原油是最大的，所以这个不出意外也是一致的，然后看看外汇市场的走势，尤其是资源货币的月线周线走势图，比如澳元纽元，这样就可以知道美元的实际走势是如何的，如果美元的走势是配合商品做空的，那么商品大局观看空的胜算就更高，如果不配合，那么我们的大局观还是看空，因为做商品，商品的实际走势是第一参考因素，只是没有外汇的配合，我们的仓位可以轻一些，但是绝不能不去做空，然后去看看各主要国的股市情况，要是也是看空的，那么就是也支持商品市场做空，这样我们的做空胜算又提高了，做商品参考的走势图影响由强到弱的分别是CRB（铜，原油），外汇美元（澳元纽元加元），全球股市方向是否一致。区别只是仓位上的处理而已。

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交易技术：寻找规律，阅读万遍，其意自现

多观察，发现规律联系，金融市场之间是有联系的，不是孤立的。

就像一个大机会，比如经济危机，会发现几乎全球股市只是波动细节有差别而已，结果是惊人相似的。股市无一幸免，国际商品全部暴跌，美元暴涨，这个绝不是偶然的，这些市场走势越一致，那么机会就越大，但是这个细节的差别也足以要人命，对于市场波动细节的掌控是需要扎实的交易技术能力的，如果这个能力不够，看对方向照样赚不到钱还可能赔钱。所以持续赚钱必须要能看对做对才行，看对是发现交易机会，做对就是把握交易机会，两者缺一不可。

其实看对做对都是要依靠交易技术的，没有交易技术我们就不能从图表中发现感受到机会，没有交易技术，我们就不能合理的加入机会产生的趋势进行获利。这些都是依赖于技术能力的。

你就观察啊，看看趋势之前市场在干什么，趋势之中怎样还是正常的，什么情况下趋势可能结束，总结规律，就是反复看，阅读上万图表，其意自现。没有一个人上来就能理解的，看多了，熟了，自然就理解了。      

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做一个笃定的趋势跟踪交易者

具体到个人交易者的操作层面，交易切入的时机选择不能在太大周期里也不能在太小周期里，太大周期，你要承受的止损空间也大，你就要用非常非常轻的仓位才能应对，这样会浪费大级别的机会，如果周期太小，杂波就非常多，你可能会止损过于频繁而累积起来损失的资金也不小，所以要走中庸之道，不大不小的周期去切入进趋势，这样才能平衡机会和风险。小时图以下，我基本不看（除非暴涨暴跌后会注意十五分钟图的扭转撤退），就是我说的，杂波会成倍增多，为了一点成本优势可能要面对很频繁的止损，这个就又是一种失衡了。我不做日内的，累了半死还赚不了多少钱，好几年过去，赚过钱赔过钱总的来说留不住钱，还在原点不后退就不错了，专给券商交易所打工的，他们最爱日内炒单的人。

那么，做为一个笃定的趋势跟踪交易者，止损也好止盈也好都是根据波动的节奏去设定，离现价留有一定的空间，你既可以承受的回撤，也是给市场松绑，把市场箍得太紧就很容被振出局，这就是移动止盈的作用，我们被动的跟随市场的节奏去步步为营，除非是趋势很夸张、极端，强烈的感觉到了物极必反的阶段，我们凭经验主动止盈急流勇退之外，大部分的交易就是被动跟随，让市场下来去触发止盈，而不是轻易的主动止盈。有的朋友喜欢一直被动止盈到最后，这个我不做评价，有利有弊，我是平衡了一下，主动止盈一部分，少量被动止盈，因为我觉得该退则退，不能太贪，就像李嘉诚老先生说的“不赚最后一个铜板”，这点我跟他的看法是一致的。该怎么做就怎么做，错了有止损保护，对了就也是按规则去做，该持有持有，该加码加码。我极少有纠结犹豫的时候，因为我把止损看成是自然而然的事情，你看不开看不淡，自然不能总是按规则去做，时不时就把自己的情绪掺合进去了，而市场正好是调动情绪的高手，你一摇摆，它就找这个漏洞让你犯不该犯的错。

交易——是对整体形势的衡量后得出的适当对策。如果你把盈利保护放在趋势方向的前面，显然是不对的，这反而很容易亏损。我一直在说，在趋势刚动不久，我都是要单子不要浮盈的；但是阶段涨幅过大，趋势加速，我都是要浮盈不要单子的。

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从头捋一遍，看看思路

我们从头捋一遍：

首先：你交易的是基本形势，就是宏观市场方向；

第二：是你交易品种的趋势大方向（我看周线）；

第三：是当前价格走势所处的位置，是在趋势的什么位置，是趋势刚开始不久，还是趋势的中期，末期？如果做空，观察是反弹形态中，还是接近反弹结束点，如果是前者，那么等待，如果是后者，那么准备在时机出现时交易(做多同理);)

第四：针对前三点制定杠杆仓位，这一般取决于你能承受多少亏损，这个亏损必须合理；

第五：进场交易后立即设定止损位，若反向波动，到止损位必须止损，不到止损位，可以再次衡量当前形势，决定是否需要减仓操作，若按照你预期的方向进行，那么在一定的盈利后止损设到成本价，保证此笔交易不亏损；

第六：浮盈加码就不用说了，趋势启动点或者回撤结束点加码根据，一个正常像样的周线波段通常有加码3-5次的好机会，具体看操作的资金规模和趋势级别；

第七：当盈利奔跑起来后，按照对形势的衡量来决定止盈是宽止盈还是窄止盈（这个往往依照你交易品种的趋势长度是刚开始还是已经够长，下面或者上面空间巨大还是很小还综合决定），需要根据自己的经验灵活取舍，做空时接近目标位，遇到阶段冲底，就要主动减仓（做多同理），什么时候心要狠，以保住单子为主，什么时候兑现欲望要大于守仓，以保住盈利为主，价格运行阶段不一样，应对的策略也就不一样。 就是这样。