超级低估值兴业银行

兴业银行，近期跌幅很大。

从18年2月7日最高点，19.98元，跌至当前16.31元。

跌一跌也好，更健康，更便宜。

市场就是这样，偶尔放荡一下，莫名其妙，不正经的时候也是我们的机会。

技术面就不多说了，因为讲技术的话已经跌破各种线，各种破位，简直一文不值。

虽然近期技术面已经缩量阴跌，MACD底背离。

但恋家只当技术是辅助，甚至很多时刻不看技术，是一种束缚。

言归正传，从价值方面，考量兴业银行这只大便宜。

先说一下恋家为什么喜欢银行股。

很多人吐槽，银行嘛，就那么回事，国家调控市场的经济，已经那么大的盘子了，没有什么成长性了。

这话不假。

但是首先要明确，银行是否很能赚钱？

答案的肯定的，并且，银行，受到牌牌的影响，躺着赚钱，这就够了。

并不需要高增长，这也不是高增长的行业。

目前是否足够的便宜。

答案是已经便宜到掩盖不住内在的金光。

简单看一些数据。

这是目前兴业银行的财报。

我们取平均十年的数据。

净利润平均十年同比增长33.54%，不过近些年有所下降。

净资产收益率平均十年23.17%。

净利润近十年平均38.79%。

这是兴业银行的数据，其实银行业都差不多，体量太大了，没有大增长。

接着说一下银行的重要专项指标。

银行的盈利模式典型的低买高卖，主要靠息差赚钱。

兴业银行的息差在2.31%。

经统计目前5家国有银行，8家股份制银行中，息差最高的是招行，在2.42%，不过招行的估值远高于兴业。

拨备覆盖率210%。

不良率

兴业银行的不良率在1.6%。

经统计目前5家国有银行，8家股份制银行中，在行业前列。

根据17年快报，兴业银行的不良率在次下降0.06%，目前已经是1.59%。

银行的主要收入来源就是拿储户的资金房贷，盈利如何不良率太重要了，如果一家银行的不良率超过2%，那么这一年的利润较同期难有增长。

注意：银行业2%的不良率是一道红线。

浦发银行的不良率高达2.35%，需要警惕。

很多人并不在意分红指标，但是分红高的企业绝对是良心企业，真金白银的享受高分红，实现红利在投资，这就是复利。

而兴业银行的分红低于国有5大行，远高于股份制8行。

各项银行重要指标，兴业银行名列前茅，及其客观。

最后说一下估值。

兴业银行近五年市盈率最高8.5，最低3.97，当前5.39，非常接近最低点。

兴业银行近五年市净率最高点1.78，最低点0.84，当前0.87，几乎接近最低点了。

无论是通过市盈率也好，市净率也好，兴业银行的估值都太低了。

尤其是市净率，破净很多。

破净的概念就不多说了。

而对于银行业来说，市净率怎么也要给1.5才算合理。

根据目前兴业银行的0.87市净率，未来会有怎样的表现，妙不可言。

综上所叙，兴业银行便宜的没话说，不要去看技术，看估值，大胆买入，放心持有，等待收货。

并且，近期兴业银行的跌幅巨大，不正是其他人在恐惧，而我们要贪婪的好时机么。

好了，以上就是关于兴业银行的全部内容。

超低估交通银行

五大国有行之一的交通银行，我们还是以分析银行股的方式剖析一下内在价值。

近期，交行有些跌幅，很多在目前高位的人有些寒冷。

不必担忧，大可放心，放心持有，越是跌落，越有价值。

先分析一些重要数据。

交通银行近十年净利润同比增长率19.72%，近几年银行业增幅明显下降。

近十年净资产收益率17.23%

近十年净利率36.97%

银行业的这些数据都大同小异。

下面分析一下银行业的专项重要指标。

拨备覆盖率

交通银行的目前的拨备覆盖率153.08%，处于银行业中高位水平。

息差。

银行的盈利模式典型的低买高卖，主要靠息差赚钱。

交通银行的息差在1.58%，处于银行业的中低位水平。

不良率。

银行的主要收入来源就是拿储户的资金放贷，盈利如何不良率太重要了，如果一家银行的不良率超过2%，那么这一年的利润较同期难有增长。

注意：银行业2%的不良率是一道红线。

交通银行的不良率控制在1.5%。

表现相当优异，处于银行的高端水平。

仅次于中国银行的1.41%。

分红

买银行，最重要的原因之一就是高分红了。

远远跑赢通货膨胀。

根据同花顺披露的信息，当前交通银行的分红率在4.41%，在银行业中表现抢眼，在第四位。

下面说一下估值。

交通银行近五年的市净率最低点在4.3，最高点在10.56，当前6.64。

在银行业中表现极为靠前。

交通银行的市净率近五年最低点0.62，最高点1.42，当前0.76.

可以说，交通银行的市净率，在五家国有行，八家股份制银行里，是最低的。

还有比这更便宜的么。

综上所叙，交通银行各项指标良好靠前，低估值明显，可大胆买入。

虽然近期交通银行喋喋不休，不过价值就是跌出来的，越跌越有价值。

而不论一只股票的内在价值如何，太多的投资者是根据涨势判断的。

也就是所谓的情绪。

任何一只股票，只要是涨的，就会有各种理由说好，只要是跌的，就会有各种理由说不好。

价值投资者要做的，就是看清内在价值，耐心，收货，三步走。

做时间的朋友，由时间去验证。

对于当前的交通银行来说，别人越是恐惧，我们贪婪的时刻到了。

拭目以待吧。

重仓的低估值中国银行

在恋家的股票池中，对中国银行情有独钟。

中国银行历史悠久，经孙中山先生批准，于1912年2月5日正式成立，是中国唯一持续经营超过百年的银行。

近期，中国银行跌幅巨大，跌出了更大的价值。

但终究是跌幅巨大，所以很多人吐槽，银行嘛，就那么回事，国家调控市场的经济，已经那么大的盘子了，没有什么成长性了。

这话不假。

但是首先要明确，银行是否很能赚钱？

答案的肯定的，并且，银行，受到牌牌的影响，躺着赚钱，这就够了。

并不需要高增长，这也不是高增长的行业。

目前是否足够的便宜。

答案是已经便宜到掩盖不住内在的金光。

简单看一些数据。

中国银行近十年平均净利润同比增长15%。16年明显负增长，不过银行业拐点已经到来，17年重回增长。

近十年平均净资产收益率16.23%。

近十年平均净利润37.86%。

银行业的这些数据都大同小异。

接着说一下银行的重要专项指标。

中国银行的拨备覆盖率159.18%。处于银行业的中高水平。

息差。

银行的盈利模式典型的低买高卖，主要靠息差赚钱。

中国银行的息差在1.84%。

处于银行业中端水平。

不良率。

银行的主要收入来源就是拿储户的资金放贷，盈利如何不良率太重要了，如果一家银行的不良率超过2%，那么这一年的利润较同期难有增长。

注意：银行业2%的不良率是一道红线。

中国银行的不良率控制在1.41%。

是所有银行中最低的。

分红。

分红这一指标的重要性就不多说了。

中国银行的分红仅次于农业银行，4.5%

估值

中国银行近五年的市盈率最低点4.37，最高点9.69，当前6.71，低估值明显。

中国银行近五年的市净率最低点在0.73，最高点在1.54，当前0.83，已经相当接近最低点了。

在银行业中，中国银行的低市净率在前三甲。

综上所叙，中国银行各项指标良好靠前，低估值明显，可大胆买入。

虽然近期中国银行喋喋不休，不过价值就是跌出来的，中国银行，越跌越有价值。

而不论一只股票的内在价值如何，太多的投资者是根据涨势判断的。

也就是所谓的情绪。

任何一只股票，只要是涨的，就会有各种理由说好，只要是跌的，就会有各种理由说不好。

价值投资者要做的，就是看清内在价值，耐心，收货，三步走。

做时间的朋友，由时间去验证。

对于当前的中国银行来说，别人越是恐惧，我们贪婪的时刻到了。

拭目以待吧。

第八十期-反弹如期而至，信任从何未来

今天两地市场震荡上扬，收阳线，上证成交量健康放大。

昨天说的反弹如期而至，创业板微调，不必担心。

策略长期不变，都快要说吐了，持有低估值的业绩股，等待。

而未来几天的行情，反弹继续。

近期是公布业绩的时间段，雷很多，一定要注意持有个股的业绩如何。

一只个人持仓股，业绩大爆发，累计增长497%，单季增长41%。

而恋家持有的另外两只重仓股。

近期发布的业绩都超出了预期，十分抢眼。

我心荡漾。

其中一只更是来了大反转，详情也不多说了，各大券商软件更新时会吓一跳。

并且，这两只股时常发布消息，闲置资金购买理财产品。

每次发布此消息，评论区骂声一片。

内容几乎一致，总结一下：

够日的不回收自家股票，垃圾中的败类。

遇到任何不明确的事，先思考，就算是思考错了，在骂，也是可以理解的。

并且，常思考，爱思考的人，想必也不屑于去谩骂。

今天所说的话题，信任，就是与此有关。

授人以鱼不如授人以渔。

在**文章里，多讲一些渔。

众所周知，利好消息有很多，最为激动人心的就是某某上市公司，回购自家的股票。

彰显对于公司未来的强烈看好。

这里面有一些的套路就不多说了。

简单说一下，为什么有些上市公司利用闲置资金购买理财产品。

说明了该上市公司现金流充沛。

那么，为什么利用闲置资金购买理财产品而不是回购自家股票。

这里面大有文章。

第一、闲置资金所购买的理财产品都是短期的，几十天，几个月不等。

第二、购买这种理财产品时间短，有保证收益，风险可控。

第三、企业创始人对于该企业有足够的控制权，不需要增持。

第四、资金量小，但也不能闲着。

第五、时刻准备动用资金，花在刀刃上。

这是重点，彰显的是一把手的能力与魄力。

闲置资金购买理财产品，保证闲置资金不浪费的前提下，时刻准备动用，花在需要壮大企业的地方上。

企业要的是不断做大做强，需要并购，收购，以谋取更好的发展。

这才是成长型企业该做的事情，而不是墨守成规，守着自身的一亩三分地。

这里说的做大做强。

是内在的大与强，是上市公司本身的大与强，而不是体现在股价上。

我们要忘记购买的股票，要明确，购买的是上市公司的一部分。

我们所购买的上市公司做大，做强，赚的更多，自然就会带动股价向上。

这也是为什么很多公司的闲置资金，宁可购买收益并不是太高的短期理财产品，也不回购自家的股票。

内在，比外在更重要，且可以变化外在。

况且，部分上市企业有闲置资金购买理财产品，本身就说明了现金流充沛。

不知道有多少上市公司，赚的少，贷款多，募资困难，维持发展现状都费劲，就更不要说去买理财产品了。

那么信任从何而来。

尽最大程度的去了解你所购买的企业。

只要足够了解，明确估值，才会明白该企业为什么这样做，就算是股价有下跌，也心里安宁，坦坦荡荡，拿的舒心，放心，且敢于去加仓。

这就是信任，是建立在足够了解的基础上。

万事万物都是相同的，有内在规律。

不光是对于企业，对于人，也要足够的去了解，才能信任。

既然信任，就大胆的去信任，相信自己的判断，而不是因为一时的涨跌去怀疑什么。

古人云，用人不疑疑人不用。

所以，希望大家多了解手中持有的企业自身，去估值，你会发现另一个维度，和一片世界。

并且获得最大的收货就是，通过投资股市赚钱，并不难。

好了，以上就是今天的全部内容。

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作者：恋家好先生
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来源：雪球
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