300823建科机械：钢筋加工设备龙头

【市场信息】

建科机械产品在雄安新区建设、京雄高铁等项目均有使用。另外，为服务好雄安新区建设和周边客户，建科机械已在雄安设立了控股子公司河北雄安诚建智能科技有限公司。公司将一如既往秉承“中国智造，筑梦全球”的理念，结合自身竞争力优势，积极投身国家各项重点工程项目建设，努力为国家建设贡献力量。

【逻辑阐述】

1、公司占据装配式建筑这一确定性较强的赛道中的中高端钢筋加工设备的60%市场
2、公司技术、先发优势明显，高端产品促使产品结构优化，带动产品价格逐步提高
3、公司主要客户为中国中铁、中国铁建及中国建筑等国内大型企业，并深度绑定 PC 构件制造龙头远大住工，充分受益行业发展
4、目前公司产能利用率接近饱和，募投扩产将打开公司成长空间

【投资建议】

在未来装配化率进一步提升、固定资产投资稳步增长的预期下，公司有望充分受益，可持续关注。中短线建议结合容维软件把握买卖点。

【风险提示】

竞争加剧导致市占率下降的风险；产能建设不顺

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本咨询仅供参考，不作为投资决策依据。股市有风险，投资需谨慎。

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600600青岛啤酒：疫情下经营展现韧性

【市场信息】

公司公告 2021 年业绩预告： 预计公司 2021 年实现归母净利润 31.50 亿元，同比增长约 43%，扣非后净利润约 21.94 亿元，同比增长 21%。

【逻辑阐述】

1、产品结构升级带来内生增长，土地收储增厚非经常性收益。

2、完备激励机制，主品牌多品类发展。

3、2021 行业高端化提速，提价落地 2022 蓄势待发。

【投资建议】

啤酒行业高端化方兴未艾，公司作为国内啤酒“寡头企业”之一，享受行业发展红利的同时，在高端大单品，品牌力提升等方面仍有发展空间，维持“推荐”评级。

【风险提示】

疫情反复影响居民消费，行业竞争加剧，原材料价格上涨过大，食品安全事故。

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600323瀚蓝环境：业绩增长

【市场信息】

国家发改委等多部门发布《关于加快推进城镇环境基础设施建设的指导意见》。意见提出到2025年，城镇环境基础设施供给能力和水平显著提升，加快补齐重点地区、重点领域短板弱项，构建集污水、垃圾、固体废物、危险废物、医疗废物处理处置设施和监测监管能力于一体的环境基础设施体系。到2030年，基本建立系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化环境基础设施体系。

【逻辑阐述】

1、多个固废处理项目投产、新增瀚蓝城服并表、污水处理提价。

2、继续加大“大固废”纵横一体化布局。

3、燃气、水务稳健增长，提供现金流。

【投资建议】

公司在手垃圾焚烧项目充足，保障未来业绩增长。

【风险提示】
固废项目投产进度不及预期、行业竞争加剧、政策变动风险等。

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突发！新冠口服药获批上市！（云股内参）

国家药监局以应急审评审批的方式，附条件批准了辉瑞（Pfizer）新冠病毒治疗药物奈玛特韦片/利托那韦片组合包装（Paxlovid）进口注册。这也是首款在中国获批的进口新冠口服药，这也是中国批准的第一款进口新冠口服药。

【今日题材】

1、多地出台政策支持风光等新能源电力建设

近日，多地印发光伏、风电等清洁能源支持政策。河南“十四五”新型基础设施建设规划发布提出，推进整县光伏试点，建设分布式光伏云平台。山东日前印发的《山东省可再生能源发展“十四五”规划》提出，坚定不移推动可再生能源高质量跃升发展。力争“十四五”期间可再生能源消费总量、装机规模和电量较“十三五”末基本实现“三个翻一番”。鄂尔多斯市人民政府印发《关于国有资本支持风光氢储产业的指导意见》，意见指出，重点支持国有资本主导推进风光项目开发。国信证券王蔚祺研报指出，看好2022年陆上风电的行业景气度，光伏装机也有望加速。建设与运营商方面，经济工作会议定调2022年经济工作“稳字当头、稳中求进”，以风光大基地为首的新能源基建战略地位显著提升，全产业链为经济增长提供新动能。

A股上市公司中，中国能建（601868）为全球电力工程龙头，具备全产业链服务能力，在电力系统整体规划设计、火电、电网、核电常规岛等领域设计施工市占率位居第一，水电市占率30%，风电、光伏、储能等技术领先。中国电建（601669）为全球水电、风电建设的引领者，公司在能源电力业务领域向全球客户提供一揽子整体解决方案。

2、中国移动启动了2022年基站天线集中采购

日前，中国移动启动了2022年基站天线集中采购，数量约49.13万面，耗资约5.9亿元。根据公告，此次采购产品为基站天线，共分为4类17种型号，包括城区及农村基站天线、高铁天线、透镜天线、特殊场景天线。根据工信部数据，截至2021年底，我国已开通5G基站142.5万，其中共建共享的5G基站超过80万个。机构分析指出，自2019年6月6日5G牌照发放以来，5G网络已经初步实现重点城市覆盖，5G用户量快速提升。国产设备商份额不断提升并加速上游布局，网络升级背景下产业数字化加速推动，催化网络安全等需求提升。下游元宇宙应用等拉动网络升级，大通信板块有望迎来业绩和估值双升阶段。

A股上市公司中，通宇通讯（002792）天线产品包括基站天线、射频器件、微波天线、室内覆盖天线、终端天线等，具备通信天线及射频器件的完整产品线。吴通控股（300292）5G板对板连接器、5G小基站天线产品、5G CPE、5G模组产品已实现规模发货。
3、成本倒挂、现货难觅，稀土价格大幅上涨

近期国内金属钕、氧化钕、氧化镨、金属镨、镨钕合金和镨钕氧化物价格走势大幅上涨。本周氧化镨钕价格100.5万元/吨，较上周价格上涨5.51%；金属镨钕价格122.5万元/吨，较上周价格上涨5.15%。目前镨钕市场持续紧平衡状态，加之本月冬奥会影响，部分企业开工有所下降，个别企业停产，废料价格持续高位，短时间内稀土氧化物产量难以大幅增加。机构分析指出，据SMM调研，由于疫情严峻，年初进口矿持续紧张。而国内占稀土上游氧化物供应38%-40%的钕铁硼废料，因废料企业成本倒挂、废料现货难觅、春节停产检修等因素，其供应或将在2月下降20%-30。进口矿与钕铁硼废料在供应端的收紧使国内稀土上游供给呈持续紧张局面。

A股上市公司中，华宏科技（002645）稀土资源综合利用业务稀土氧化物年产能超4000吨。盛和资源（600392）稀土业务已经形成了从矿山开采、冶炼分离到深加工较为完整的产业链，实现了国内、国外的双重布局。

【公告淘金】

盛和资源：拟约1.79亿元收购Peak公司19.9%股权，Peak公司是一家澳大利亚上市公司，主要经营位于坦桑尼亚的Ngualla稀土矿项目和拟在英国投资建设的Teesside精炼厂项目。

亚辉龙：收到日本MBL公司3.37亿元新冠检测试剂盒采购订单，金额占2020年营收的33%。

西部黄金：拟26.14亿元购买三家公司100%股权将实现“黄金+锰矿”采冶双主业经营。

福莱特：拟33.44亿元收购大华矿业和三力矿业，收购有助于公司提升玻璃用石英岩矿资源的储量。博腾股份（300363）收到辉瑞旗下公司6.81亿美元采购订单，超过公司最近一个会计年度经审计营业收入的50%。

云海金属：预计2022年第一季度净利润2.7亿元-3.7亿元，同比增长257.94%-390.52%，2022年第一季度与去年同期相比产品销售价格上涨。

立讯精密：与奇瑞新能源汽车股份有限公司拟共同组建合资公司，专业从事新能源汽车的整车研发及制造。另外，公司控股股东立讯有限拟100.54亿元购买青岛五道口持有的奇瑞相关股权。

捷成股份：与腾讯签订18亿元影视节目授权合同，占公司2020年营业收入的56.54%。

【利空公告】

紫晶存储：周五晚间公告，因涉嫌信披违法违规，遭证监会立案

华锐精密：多名股东拟合计减持不超7.3862%股份

凯因科技：股东拟减持不超5%

汉邦高科：公司实控人拟被动减持不超3.39%股份

德必集团：股东拟合计减持不超过3%公司股份

路通视信：两名股东拟减持不超过2.41%股份

春晖智控：部分董事、高级管理人员拟合计减持不超过2.0901%公司股份

神州信息：股东拟减持不超过2%公司股份

熊猫乳品：股东拟减持不超过2.00%的股份

杰恩设计：公司控股股东、实控人拟减持不超过2%公司股份

江淮汽车：股东拟减持不超1%股份

【新股申购】

西点药业：申购代码301130，发行价22.55元，市盈率42.95倍，申购上限5500股，主营原料药及制剂。

水泥：行业迎来最佳布局点

【逻辑阐述】

1、稳增长定调是水泥行业重要布局时点

每一轮稳增长初期(含数据真空期)，在政策定调后，市场受政策预期影响出现上行走势，水泥板块可实现10%左右超额收益。基本面验证期：历次稳增长周期内获取超额收益能力有分化，水泥板块股价走势由过去预期驱动的估值抬升逐步向业绩驱动转变，如若基本面向好，板块有望获得明显超额收益。同时降准和降息在短期内对水泥板块影响并不明显，但持续的货币宽松促使市场上行后，水泥板块也将受益迎来持续上行。

2、当前属于经济数据空窗期，布局水泥板块望获超额收益

本轮稳增长信号起始于2021年12月3日国务院总理会见国际货币基金组织总裁提出适时降准，6日央行即宣布降准。12月中旬经济工作会议提出当前经济面临三重压力，并定调稳增长，随后央行开启降息宽松周期。本次稳增长周期在时间节点上与2011年更为相近。稳增长定调时点均为12月份的经济工作会议，随后有一段时间的经济数据空窗期，意味着在3月份经济数据披露以前，水泥板块有望受益于稳增长预期实现超额收益，因此当前正是水泥板块的重要布局时点。

3、22年水泥需求预计小幅下滑但维持高位平台期，供给协同意愿预计不降反增

在基建稳增长、地产需求回落之下22年水泥需求有所收缩，但仍处高位平台期，全年产量预计同比个位数下滑，总量维持20亿吨以上。21年全国净新增产能700万吨(同比增长0.4%)，新增有所下降。在需求收缩背景下，企业为维护市场稳健发展在供给侧协同的意愿有望加强，且云贵、东北等过去供给格局较差地区已经出现明显改善。

4、水泥价格中枢有望维持相对高位，企业经营韧性强

2022年02月，全国水泥均价为512.52元/吨；期末增长率为16.28%，价格中枢仍旧维持高位。库存低位下，2月7日长三角沿江熟料价格上调30元，为22年打下良好开局。从成本角度来看，预计22年动力煤市场价格中枢为700-900元/吨，较21年有所下移但高于16-20年均值。预计22年水泥价格中枢望平稳，盈利能力望提升。预计22年1季度末基建项目有望落地，水泥企业业绩或可逐季改善。

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002601龙佰集团：新能源材料高效推进 石墨进入试产价段

【市场信息】

2022年2月9日，公司发布公告，全资子公司中炭新材料投资建设的年产10万吨锂离子电池用人造石墨负极材料项目一期（年产2.5万吨）生产线已建成，目前进入试生产阶段，距离该项目首次公告披露仅耗时约6个月。

【逻辑阐述】

1.新能源材料建设高效推进，石墨负极进入试产阶段

2.钛白粉量价齐升，助力公司业绩大幅增长

3.高端氯化钛白产能持续提升，龙头地位不断巩固

【投资建议】

预计公司2021/2022/2023年归母净利润分别为53.51、61.08、74.17亿元，EPS为2.25、2.56、3.11元/股，对应PE为11、10、8倍，给予“买入”评级。

【风险提示】

政策落地情况、新产能建设进度不达预期、新产能贡献业绩不达预期、原材料价格波动、环保政策变动、经济大幅下行。

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300821东岳硅材：业绩增长

【市场信息】

在北京冬奥会开幕式上，经过约1200名火炬手传递的北京冬奥会火炬点燃了国家体育场“主火炬”。这是世界首套高压储氢火炬，实现了冬奥会历史上首次火炬零碳排放。除了火炬，作为清洁能源秀场的北京冬奥会还实现了全球首次大规模氢能汽车示范投入，氢能迎来高光时刻！（上海证券报）

【逻辑阐述】

1、在目前“双碳”限产限电政策的紧张情势下，产能受影响较小，这将凸显公司在市场中的稳定供货能力，有望进一步扩大市场份额。

2、新材料属性继续加强，有望实现估值，业绩双升。

3、未来公司有望研发出更多新产品，国产替代空间广阔。

【投资建议】

新增产能和集团涉足上游硅料将助力公司业绩稳步提升。

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产品价格下跌、新项目建设不及预期、产品放量不及预期。

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000830鲁西化工：化工中的玫瑰

【市场信息】

21归母净利预计为52-53亿，同比增长612.83%-626.54%。21Q4预计实现扣非后归母净利润9-10亿，同比增长162%-191%。

【逻辑阐述】

1、在油价中枢上行、需求持续恢复的过程中，供需关系将持续紧张。使得公司底部利润持续抬升

2、公司拟投资建设60万吨/年己内酰胺、尼龙6项目、120万吨/年双酚A项目、24万吨/年乙烯下游一体化项目
3、公司发布三期股权激励方案，彰显管理层对末来发展信心，证明了国企改革迈出了第一步

【投资建议】

全球供需错配，特别是国内碳中和、限制“两高“背景下，公司主营化工产品价格会持续上涨，后期公司新建产能会逐步释放，公司业绩将会持续增长，可持续关注。中短线建议结合容维软件把握买卖点。

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产品价格大幅波动；原料价格大幅上涨

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603577汇金通:预中标5.01亿元的南方电网主网线路材料项目

【市场信息】

于2022年1月25日，中国南方电网有限责任公司在其供应链统一服务平台公布了《南方电网公司2021年主网线路材料第二批框架招标项目中标候选人公示》，公司为相关项目中标候选人，预计合计中标金额约为5.01亿元，约占公司2020年度经审计营业收入的25.87%。【逻辑阐述】

　今年电网计划投资金额为5012亿元，特高压工程、电网数字化建设等将继续作为重点持续推进。业内人士表示，“十四五”期间规划的特高压工程数目在16条左右，以直流线路为主，主要负责输送新能源，助力实现“双碳”目标。我国电力供需矛盾突出，随着东部沿海地区用电量快速提升以及西部新能源发电的并网需求增加，特高压电网的新增需求持续增加。

【投资建议】

近期相关政策来看，政策导向仍然坚定推进双碳目标，持续强调能源革命，利好新能源整体发展。因此，目前对于新能源发展的担忧情绪已然充分消化，预计随着政策密集出台，产业链产能加速扩张，需求放量，2022年风、光、储、氢等产业将在去年基础上实现进一步加速发展。

【风险提示】

1、行业发展不及预期；

2、疫情风险。

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300022吉峰科技：预计全年净利润同比增长174%至210%

【市场信息】

吉峰科技发布业绩预告，公司预计2021年1-12月归属上市公司股东的净利润1190.00万至1780.00万，同比变动173.51%至209.96%。

【逻辑阐述】

　报告期内，农机行业延续着趋稳、缓速、高质的市场运行态势，农机市场平稳运行。报告期内，公司完成了引入新的控股股东，在新的经营班子带领下进行全系统的挖潜降耗，加强对各子公司的目标管理，加大市场营销并加强品牌管理，严格对应收账款的管理，应收款项下降明显，加大费用控制力度，期间费用下降。 报告期内，公司预计非经常性损益对净利润的影响金额为1,200万元左右。

【投资建议】

疫情过后，国家大力抓粮食生产，农机作业面积、作业收益都有增加，拉动了农机需求。我国现在推广规模化种植，会提升中大型农机的销售比重，同时国家的补贴力度也越来越大，推动了农机的供需两旺。

【风险提示】

1、行业发展不及预期；

2、疫情风险。

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突发！发改委接连约谈铁矿石和煤炭企业（云股内参）

突发！发改委接连约谈铁矿石和煤炭企业

国家发改委就价格过快上涨，接连约谈铁矿石资讯企业、煤炭企业

发改委、市场监管总局联合约谈有关铁矿石资讯企业，提醒告诫相关企业发布市场和价格信息前必须认真核实、做到准确无误，不得编造发布虚假价格信息，不得捏造散布涨价信息，不得哄抬价格；对于捏造散布涨价信息、哄抬价格等违法违规行为，露头就打，严厉惩处。发改委、能源局召开会议部署煤炭保供稳价工作，并对监测发现的部分煤炭价格虚高企业进行约谈提醒，要求抓紧核查整改；对经提醒仍不整改的，将进一步研究采取调查追责等措施。

【今日题材】

1、新基建+数字经济，通信行业全年业务总量突破万亿元

工业和信息化部日前发布的《2021年通信业统计公报》显示：2021年我国通信行业保持稳中向好运行态势，电信业务收入稳步提升，累计完成1.47万亿元，比上年增长8.0%。按照上年不变单价计算，全年电信业务总量较快增长，完成1.7万亿元，比上年增长27.8%。我国5G基站总量占全球60%以上，每万人拥有5G基站数达到10.1个，比上年末提高近1倍。超300个城市启动千兆光纤宽带网络建设。万联证券分析指出，在5G建设方面，随着“十四五”信息通信行业发展规划落地，5G未来建设目标明确。在未来的三到五年中，5G建设还将保持一个平稳的建设投入节奏。不过随着建设的逐步推进，下游配套应用将会逐渐成熟，从而再次拉动5G的相关建设。

A股上市公司中，中富电路（300814）与华为合作的主要产品包括通信电源、5G/4G 天线板、逆变器、数据中心产品、车载产品等。创意信息（300366）已完成5G小基站系统的基础功能和基础技术的研发工作，同时形成5G加速卡、 5G扩展单元EU和5G物理层IP CORE等8大技术产品。

2、22年各大集团已祭出超39GW的光伏组件招标

据行业媒体，一月有余，各大集团已祭出超39GW的光伏组件招标。其中华电集团尤为吸睛，2022年度光伏组件集采规模高达15GW，较2021年翻倍。其中，1月以来，中石油、三峡电能（安徽）、南网江苏、中核（南京）4家央企的7.5GW组件集采定标。中国电建、国家电投高达12GW的组件集采均已唱标。1月26日，国家电投4.5GW组件集采开标，7个标段共有27家企业参与报价。中信证券华鹏伟研报指出，随着装机需求触底回升，2022Q1产业链有望迎来淡季不淡和盈利边际改善，且全年在供应和成本瓶颈缓解催化下，装机增长有望超预期，预计全年装机需求或超75GW，重点推荐光伏电池组件、硅料、逆变器和设备等环节的优质公司。

A股上市公司中，晶科能源（688223）公司组件出货量于2020年末累计超过70GW，根据全球第三方信息提供商IHS Markit（INFO.N）发布的排名，公司的光伏组件出货量2020年排名全球第二名。和邦生物（603077）在建项目有重庆8GW光伏封装材料及制品项目，一期建设一条1,000t/d光伏玻璃面板产线、一条900t/d光伏玻璃背板产线、2GW光伏组件生产线，二期项目配套6GW光伏组件生产线。

3、十四五期间再迎“大动作”，5万亿市场蓄势待发，该公司在这个细分领域连续10年销量世界第一

国家体育总局群众体育司负责人邱汝介绍，下一步，国家体育总局将推动构建服务社区居民更高水平的全民健身公共服务体系，“十四五”期间，将新建改扩建1000个以上体育公园，同时，加强全民健身器材配建管理。信达证券认为，从需求端看，国内第四消费社会特征初显，相较于实物消费，消费者将更加关注精神层面的需求，体育用品与运动设施方面的消费支出将保持增长。从政策端看：在“十四五”政策驱动下，全民健身公共服务体系将加速完善，推动中国体育产业向好发展。中国体育产业规模预计将在未来保持增长，到2025年产业规模将达到5万亿元，20-25年年均复合增长率达到12.8%，其中，体育装备制造与体育内容服务等行业将迎来快速增长期。

A股上市公司中，共创草坪（605099）是全球产销规模最大的人造草坪生产企业，自2011年开始，公司连续10年人造草坪销量位居世界第一。国恩股份（002768）子公司体育草坪专注于体育草坪及塑胶跑道的研发、生产和销售，公司与拉美合作伙伴达成合作，使国恩体育草坪产品在拉美市场由零起步跃升为市场标杆。

【公告淘金】

藏格矿业：与超级资源就阿根廷Laguna Verde盐湖锂项目开展投资合作。

龙佰集团：年产10万吨锂离子电池用人造石墨负极材料项目一期建成试生产。

汉威科技：拟5000万元增资新立电子，拓展汽车电子空气类传感器业务。

力帆科技：1月新能源汽车销售1902台，同比增长1678%。

中利集团：拟出售广东中德电缆62%股权，集中财力发展光伏板块。

光环新网：拟出资1000万元投资产业基金，投向数字孪生等领域软硬件公司。

片仔癀：成为地氯雷他定口服溶液上市许可持有人。

粤水电：子公司拟投建光伏+农业综合开发项目。

【利空公告】

迪威尔：股东拟合计减持不超7.7%股份

华仁药业：华仁世纪集团及其一致行动人后续拟减持不超过6%公司股份

优利德：股东拟减持不超5.16%股份

阳光城：股东拟减持不超3.99%股份

新强联：持股5%以上股东及监事拟减持合计不超过3.024%公司股份

慈星股份：股东拟减持不超过3%的公司股份

五方光电：股东拟减持不超过2.2%公司股份

中化岩土：董事拟合计减持不超1.36%股份

弘信电子：股东拟减持不超过1.3482%公司股份

汇纳科技：控股股东及董事拟减持不超过1.08%公司股份

鸣志电器：股东拟减持不超0.952%股份

甘源食品：股东红杉铭德累计减持6%公司股份减持计划实施完毕。

【新股申购】

威贸电子：申购代码889889，发行价格9.00元/股，发行市盈率27.17倍

603279景津装备：提高价格上限 彰显公司信心

【市场信息】

景津装备发布调整回购股份价格上限的公告：股票回购价格上限由30.31元/股调整为50元/股，回购时间安排为2021年5月6日至2022年5月5日，计划回购金额1~2亿元，当前已回购708.5万股，占总股本比例1.72%，已支付金额1.62亿元。

【逻辑阐述】

1.景津装备调高回购股份价格上限，彰显公司发展信心。

2.下游行业需求迅速增长，公司积极把握机遇应用不断拓展。

3.公司整体生产经营较为稳健。

【投资建议】

我们看好公司在压滤机行业的龙头地位，随着下游应用需求的不断增长，公司作为龙头有望持续受益。预计公司2021-2023年归母净利润分别为6.54/8.82/11.02亿元，增速分别为27%/35%/25%，对应PE分别为25X/18X/15X，首次覆盖，给予“买入”评级。

【风险提示】

行业竞争加剧；行业发生技术替代；公司市占率降低；原材料价格大幅提高等。

【免责声明】

本咨询仅供参考，不作为投资决策依据。股市有风险，投资需谨慎。

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601388怡球资源：海外产能大幅扩张

【市场信息】

融资融券数据显示，2月9日融资买入4213.07万元，融资偿还4253.08万元，融资净偿还40.01万元，当前融资余额为3.58亿元。融券方面，融券卖出15.60万股，融券偿还4.36万股，融券净卖出11.24万股，当前融券余量为28.59万股。综合来看，怡球资源2月9日融资融券余额较昨日增加18.72万元至3.59亿元。

【逻辑阐述】

1、目前公司拥有两个铝合金锭工厂，国内太仓和马来西亚，马来西亚工厂计划产能扩大四倍，太仓提升开工率

2、碳达峰的背景下，国内废铝回收和再生铝的市场规模正在逐步扩大

3、公司建立了全球化的采购网点和销售网络。采购半径遍布中国、美国、欧洲、澳大利亚、东南亚等。销售网络遍布亚洲，销售客户主要集中在中国、日本和东南亚

【投资建议】

公司既可以充分享受海外废料价格优势，又有希望享受中国即将进入的快速回收期红利，可持续关注。中短线建议结合容维软件把握买卖点。

【风险提示】

产品及原材料价格波动；国际贸易摩擦及产业政策变化

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002919名臣健康：业绩增长

【市场信息】

近日，中国音数协游戏工委与中国游戏产业研究院发布的《2021年中国游戏产业报告》显示，2021年我国移动游戏人均用户支出为344元，该数据在网络引起热议。值得注意的是，美国游戏市场2021年预计人均支出为137美元(约合人民币867元)，是中国移动游戏用户的2倍以上。（证券时报）

【逻辑阐述】

1、我国手游市场景气度较高，探寻业务增长新动能。

2、传统日化行业努力寻求新变局。

3、研发实力增强的同时补齐发行能力，推进游戏业务发展。

【投资建议】

有望形成游戏自研自发的协同效应，进一步打开增长空间。

【风险提示】
手游行业增速放缓的风险。

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600507方大特钢：业绩增长

【市场信息】

工信部等三部门发布《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》提出，推进企业兼并重组。鼓励行业龙头企业实施兼并重组，打造若干世界一流超大型钢铁企业集团。依托行业优势企业，在不锈钢、特殊钢、无缝钢管、铸管等领域分别培育1~2家专业化领航企业。鼓励钢铁企业跨区域、跨所有制兼并重组，改变部分地区钢铁产业“小散乱”局面，增强企业发展内生动力。有序引导京津冀及周边地区独立热轧和独立焦化企业参与钢铁企业兼并重组。对完成实质性兼并重组的企业进行冶炼项目建设时给予产能置换政策支持。鼓励金融机构按照风险可控、商业可持续原则，积极向实施兼并重组、布局调整、转型升级的钢铁企业提供综合性金融服务。

【逻辑阐述】

1、受益于区域及产品结构，公司钢材产品盈利维持高位。

2、调整负债结构，费用维持低位。

3、产量释放，盈利能力领跑行业。

【投资建议】

公司资产效率高，盈利能力强。

【风险提示】
长材需求大幅回落；全国粗钢产量压减执行力度不及预期。

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000683远兴能源：天然碱稀缺龙头

【市场信息】

本周纯碱价格上行，持续去库。根据百川盈孚数据，周内轻质纯碱部分企业报盘走高50-150元/吨；重质纯碱个别企业报价走高50-100元/吨。截至1月28日，轻质纯碱市场均价为2,240元/吨，重质纯碱市场均价为2,493元/吨。本周重庆和友实业装置开工正常，河南中源化学二期装置恢复开工，故本周整体纯碱市场供应面继续增加。截至1月27日，纯碱企业库存总量为122.31万吨，较上周降低11.63％，已连续四周去库。随着下游房地产竣工和光伏产业链复苏，纯碱现货价格止跌回升，2022年纯碱价格维持高位。

【逻辑阐述】

1、公司目前拥有天然碱权益产能234 万吨，尿素权益产能117 万吨，参股煤炭权益产能272 万吨。公司拟通过收购、增资方式控股银根矿业，未来主导860 万吨天然碱项目建设
2、随着连云港130 万吨装置搬迁，供需共振下2022 年纯碱供给或仍然紧张

3、光伏新增装机需求快速增长，新增光伏玻璃需求有望消耗新增天然碱产能

【投资建议】

纯碱行业持续高景气，公司盈利显著提升，并且公司正在通过扩产降低成本，可持续关注。中短线建议结合容维软件把握买卖点。

【风险提示】

产品价格波动风险；下游需求不及预期

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600009上海机场：重大资产重组

【市场信息】

重大资产重组方案： 交易作价 191.32 亿元， 筹资不超过 50 亿元上海机场本次重大资产重组交易方案包括：发行股份购买资产：此次发行价格为 44.09 元/股， 交易对价总额为 191.32 亿元，发行股份数量为3.94 亿股，收购标的包括：（1） 虹桥公司 100%股权： 根据资产基础法得到资产估值 145.16 亿元， 增值率 91.52%。（2） 物流公司 100%股权： 根据收益法得到资产估值 31.19 亿元， 评估增值率 269.97%。（3） 浦东第四跑道： 根据成本法得到评估价值及交易作价为 14.97 亿元， 评估增值率 29.36%。

【逻辑阐述】

1、大股东做出业绩补偿承诺，发行股份购买资产基本不摊薄、募集50亿资金或略有摊薄。

2、开放国际功能，扩大免税面积，重奢+首店经济共建有税商业，虹桥机场未来可期。

【投资建议】

盈利预测21-23 年归母净利润分别为-14.6、9.5、50.0亿元，考虑到国内出行需求已基本恢复、 出入境限制有望于明年迎来边际放松， 基于两场协同效应，免税、有税业务收入弹性有望超预期，维持“买入”评级。

【风险提示】

客流恢复不及预期，2025年后免税重新招标结果不及预期。

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300546雄帝科技：预计全年净利润同比增长155%至182%

【市场信息】

北纬科技（002148）近日发布2021年度业绩预告，预计业绩同向上升。报告期内归属于上市公司股东的净利润4,800万元—6,200万元，比上年同期增长208.81%—298.88%；基本每股收益0.0856元/股—0.1106元/股

【逻辑阐述】

　从数字经济的内部结构来看，数字产业化的占比逐年下降，相反，产业数字化在数字经济中的占比逐年提升，数字基础设施的完善为产业数字化的深入发展带来新机遇，并且云计算、大数据和人工智能等技术的创新发展也为产业数字化提供有力的支持。

【投资建议】

　随着新冠肺炎疫情影响的减弱和经济形势好转，物联网下游客户需求量恢复，公司深入推进技术研发和市场开拓；手机游戏业务调整发行策略，加大现有产品的运营，物联网和手机游戏业务盈利能力取得一定提升，2021年度业绩实现同比增长。

【风险提示】

1、新产品开发风险；

2、疫情风险。

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000701厦门信达：预计2021年全年盈利4000万

【市场信息】

厦门信达发布业绩预告，公司预计2021年1-12月归属上市公司股东的净利润4000.00万，同比变动261.00%。

【逻辑阐述】

公司紧抓国内汽车市场平稳增长的机遇，内优管理、外拓业务，提升经营质量。公司持续优化汽车经销品牌结构，推动二手车、平行进口车等生态链业务布局，同时进一步强化数字营销工作，经营效益同比增加。 公司持续聚焦以有色金属和黑色金属为核心的供应链业务体系，逐步在业务区域、产品结构、资源渠道等方面形成有自身特色的差异化经营策略，实现供应链业务的提质增效，盈利能力稳步提升。 公司致力于深耕电子标签业务与智慧城市业务，坚持创新与研发，不断积累技术实力，培育和拓展增量客户，提升优质客户占比，规模效益均同比增加

【投资建议】

从数字经济的内部结构来看，数字产业化的占比逐年下降，相反，产业数字化在数字经济中的占比逐年提升，数字基础设施的完善为产业数字化的深入发展带来新机遇，并且云计算、大数据和人工智能等技术的创新发展也为产业数字化提供有力的支持。

【风险提示】

1、新市场开拓不及预期；

2、疫情风险。

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【大盘分析】两市宽幅震荡 触底反弹后涨跌互现

今日早盘，沪深指数双双低开，深成指更是跳空低开后震荡下行，快速创出新低，电路、电池和光刻机等板块领跌，公共设施、旅游酒店、影城和能源类概念领涨。午后，以券商为首的金融及相关概念股作为权重较大的板块出现拉升走势，带动指数反弹，沪指迅速翻红。截止收盘，沪指上涨0.67%，报3452.63点，深成指下跌0.98%，报13325.41点。

从盘面上，公共设施、环球影城、煤炭石油、旅游酒店和金融板块涨幅前列。两市涨停和涨幅超过10%的个股达到80支。

技术上看，沪深指数节后第二个交易日，开盘后未能延续前一交易日的反弹走势，尽管沪指尽力维持在走日收盘价附近开盘，但是在深成指跳空低开在5日均线附近，快速下行跌破前期低点的情况下，沪指也未能坚守住5日均线。午后，伴随着金融股的整体拉升，沪指迅速翻红站上5日均线，并有向10日均线冲击的迹象，深成指则是震荡收出长下影的小阴线。两市全天成交额明显放大，但技术形态上并未能走出成功的反转形态。目前，沪深指数已经处在形体下沿，并且从周线、月线角度看，均线已经出现死叉，两市后续并不容乐观。另一方面，要注意的是软件的顶圆底方数量变化，上一年度11月5日，软件在午间收 出超过1400个顶圆图，市场短期风险加剧；11月29日，软件在收盘后给出超过1100个底方图，市场短期触底后迅速反弹拉升；12月10日，软件在收盘后给出1026个顶圆图，市场随即形成了阶段性高点；今年1月4日，软件在收盘后给出1019个顶圆图，市场随即形成了阶段性高点；今日收盘，软件给出了2482个顶圆图，短期应当重视风险。目前，伴随着板块轮动加快，指数剧烈震动 ，依据容维软件给出的提示，严格把握选股的原则和持股仓位就成为重中之重，股票的估值和基本面情况应引起投资者关注，注意回避绩差高价个股。

操作上，可以寻找筑底成功且有业绩支撑的行业龙头股，逢低关注，波段操作。 注意回避累计较高涨幅的个股，控制仓位。

（此信息内容为容维投顾团队依据市场公开信息，结合行业热点、股市题材及技术分析等得出的分析结论，仅供参考，据此操作风险自担）

黑龙江省容维证券数据程序化有限公司 佟明雷，职业证书号：A0210610120013