突发！深交所再出手！ （9月3日云股内参）

【今日焦点】

深交所再出手 双林股份收关注函，天山生物公告再次提示风险

双林股份昨晚公告，8月27日至9月2日，公司股价累计涨幅达107.89%，深交所要求公司核实并说明，公司核心竞争力是否发生重大不利变化，核查公司股价短期内涨幅较大的原因，并说明是否存在对你公司股票交易价格可能产生较大影响的未公开重大信息、市场传闻、热点概念等；若有，请及时披露或进行针对性的澄清说明。

此外，天山生物再次公告提示风险，市盈率显着高于平均水平，股价缺乏业绩支撑。

【今日题材】

1、预警机或将有重大技术革新、空警-600在试用
近日外媒报道，我国空警-600舰载预警机成功完成首飞。预警机主要负责为航空母舰及战斗机探测附近目标，相当于航空母舰的眼睛，在航空母舰的作战中发挥着非常重要的作用。根据有关人士的推测，中国目前正在研制的空警-600预警机极有可能会搭载新型有源相控阵雷达，这种雷达可探测到目前美军装备的两款隐身战机F-22和F-35，同时中国海军的这种新型预警机能够成为空中指挥中心，是航母的战力倍增器。服役后会的显著提升中国海军航母编队的战斗能力，使得海军的航空母舰真正拥有远洋作战能力。
目前全球使用航母的国家，仅有美国研制成功并在航母上常态化部署E-2系列固定翼预警机，其他国家则普遍使用直升机改装而来的预警机。如果我国也成功研制了新一代预警机，那么我国将成为当今世界上第二个掌握固定翼舰载预警机技术的国家。
【国睿科技】军用微波器件产品主要配套于无源相控阵雷达、有源相控阵雷达等装备。随着技术的发展，有源相控阵雷达正从研发转向批量生产阶段，对有源器件的需求将会增长；
【盛路通信】2020年将加大研发投入，推动公司军用有源相控阵雷达技术、军用毫米波芯片技术与民用5G有源相控阵技术、5G毫米波天线技术的融合发展。

2、世界首座高温气冷堆核电站投产冲刺、板块引关注
日前，16位能源动力领域院士来到山东荣成，为一个国家科技重大专项示范工程“把脉问诊”。这个工程就是具有我国自主知识产权的世界首座高温气冷堆商业示范项目华能石岛湾高温气冷堆核电站示范工程。该工程建设在今年7月份全面进入调试阶段，计划今年实现首堆冷试和热试，2021年实现反应堆首次装料、临界和机组并网发电。
据了解，截至2019年底，我国核电装机达到4874万千瓦，位居世界第三；已核准和在建规模1715万千瓦，位居世界第一。但核电装机占比仅为2.4%，距离5.4%的世界平均水平还有较大差距。实现我国核电追赶乃至领跑世界，石岛湾高温气冷堆示范工程重任在肩，随着示范工程的正式投产临近，核电板块有望迎来关注。
【佳电股份】作为专业核电设备制造厂家，供货山东石岛湾高温气冷堆项目；
【中核科技】为国内五家具备设计生产核I级阀门的企业之一，积极推进核电关键阀门国产化的工程应用；

3、华为二季度可穿戴设备中国第一、供应链受益
9月2日，IDC发布《二季度中国可穿戴设备市场季度跟踪报告》。报告显示，2020年第二季度中国可穿戴设备市场出货量为2658万台，同比增长4.1%。基础可穿戴设备（不支持第三方应用的可穿戴设备）出货量为2224万台，同比增长6.1%，智能可穿戴设备出货量为435万台，同比下降4.9%。2020年第二季度，中国前五大可穿戴设备厂商为华为（29.9%）、小米（21.3%）、苹果（19.1%）、步步高（3.9%）、奇虎360（1.8%）。
其中，华为2020年第二季度可穿戴设备出货量775.1万台，相较2019年第二季度的532.5万台，同比增长45.5%。IDC发布的报告显示，华为凭借运动手表GT2和真无线耳机Freebuds 3，不仅在手表和蓝牙耳机市场上份额增长明显，更巩固了其在整体可穿戴设备市场上的榜首地位。华为可穿戴设备出货量暴涨，相关供应链公司有望受益。
【宜安科技】与华为、联想、三星等知名客户合作关系良好，镁铝合金、液态金属可应用到可穿戴设备；
【硕贝德】终端天线业务广泛应用于手机、平板电脑、汽车、移动支付及可穿戴等各类移动通信终端通信设备，华为是公司的核心客户之一。

【今日要闻】

商务部：将继续推进高质量建设自贸试验区，推动赋予自贸试验区更大改革开放自主权。

富时罗素宣布富时中国A50指数、富时中国A150指数等指数季度审核结果。

法新社消息称，印度政府宣布禁用118款中国App。
央行、证监会、国家外汇管理局就《境外机构投资者投资中国债券市场有关事宜的公告》公开征求意见。

【公告淘金】

ST康美：公司控股股东表决权让渡，控制权拟发生变更 股票复牌

纳思达：重组事项获有条件通过 明起复牌

金利华电：股东拟协议转让总股本14.02% 实控人变更 股票停牌

 ST百花：拟定增募资不超4.55亿元 用于小分子创新药物研发等项目

普洛药业：拟在上海自贸区设立子公司 为国内外客户提供CDMO研发生产服务

紫光股份：控股股东拟协议转让公司部分股份  已征集到2家意向受让方

ST南糖：9月4日起撤销其他风险警示股票简称变更为“南宁糖业” 停牌一天

青龙管业：中标8516万元供水工程项目

绿茵生态：成为天津绿色生态屏障建设工程第一中标候选人 投标报价5558万元

杭州园林：预中标1.85亿元盐城市湿地公园EPC工程总承包项目

银都股份：控股股东之一致行动人增持0.419%公司股份 并拟继续增持不超1%公司股份（含本次）

格力电器：已耗资26.3亿元回购4709万股公司股份

京东方Ａ：首次耗资10.33亿元回购1.8亿股公司股份

顺发恒业：耗资1.15亿元回购1.56%公司股份

【利空公告】

长江健康：两股东拟合计减持不超18.17%公司股份

联合光电：股东拟清仓减持不超8.01%公司股份

高新兴：控股股东拟减持不超6%股份

莱克电气：股东立达投资拟减持不超2%公司股份

至纯科技：股东拟合计减持不超1.4338%公司股份

拓息：股东海云天控股拟减持不超1%公司股份

神州数码：公司高管等拟合计减持不超过1%

【风口内参】电解液后劲十足

【逻辑阐述】

1、锂电池需求快速增长为电解液打开需求空间

2、国内电解液行业洗牌基本完成，市场集中度缓慢提升

3、原材料价格处于底部区域，电解液行业后续降价空间很低

重点黑马公司300037新宙邦、002709天赐材料

【行业板块解析】

一、锂电池需求快速增长为电解液打开需求空间

锂电池按下游应用的不同，可分为动力电池、工业储能以及3C电池三大部分。动力电池主要用作新能源汽车的动力，预计2020年-2025 年全球新能源汽车将由140万辆增长至550万辆，复合增长率为31%，动力电池需求量将由82.7GWH到823GWH，复合增长率为58.3%，其对电池需求量增速预期超过电动车增速，主要考虑未来单车带电量增长。工业储能主要用于光伏、风电等电站储能或调峰调频电力辅助服务，预计全球工业储能锂电池用量将由2018年的1.37GWH增长至 2025年的43GWh，复合增长率为64%，锂电池是储能电池中的主流。3C电池用于手机电池、笔记本电池、移动电源等电子产品，市场已于2015年逐步进入成熟期，增速趋稳，预计全球数码锂电池将由 2018年的68GWH增长至2023年的95GWH,复合增长率为7%，假设 2024、2025年每年增长3%，预计到2025年全球数码锂电池将达到 101GWH。综合来看，在动力电池需求的推动下，2025年全球锂电池有望达到967GWH，达到2020年的6倍左右，较2020年实现40%以上的年复合增长。基于以上预测，进一步推断电解液需求的空间。根据中国产业信息网的数据，2018年生产1GWH电池对应电解液需求量 1299吨，2020年生产1GWH电池对应电解液需求量1098吨。考虑到未来三元电池的占比有望进一步提升，而三元电池单GWH对电解液的消耗相较于磷酸铁锂电池更少，假设到2025年1GWH消耗电解液 950 吨，则2025年全球电解液需求量约92万吨。

二、国内电解液行业洗牌基本完成，市场集中度缓慢提升

2016-2018年，下游电池企业降价压力传导，叠加上游原材料六氟磷酸锂降价，国内电解液持续降价，进而推动产能过剩的电解液行业加速洗牌。国内电解液行业的市场集中度从17年开始呈现逐年缓慢提升的态势，天赐材料、新宙邦、江苏国泰确定了出货量前三的地位，20Q1国内电解液CR3和CR5分别为66%和78%，相较19Q4提升9pct和4pct。

三、原材料价格处于底部区域，电解液行业后续降价空间很低

电解液行业采用“原材料+加工费”的成本加成的定价方式。原料成本占电解液成本的70%，电解质成本占电解液成本的40%以上且波动较大。目前几种主要的电解液中三元圆柱 2.6AH 电解液、磷酸铁锂电解液、锰酸锂电解液均是以六氟磷酸锂为电解质，高电压电解液主要以四氟硼酸锂为电解质，因而前三种电解液价格走势与六氟磷酸锂价格走势高度相关，高电压电解液近年价格跌幅小于其他品种。六氟磷酸锂于2015年出现短缺进而价格暴涨，2016Q2之后，行业暴利导致供给端企业纷纷扩产，产品价格也在2017年随新产能释放而出现 暴跌，从2016年4月的最高点42万元/吨跌至2020年4月8.15万元/吨，跌幅达80%，预计原材料价格呈现小幅下降或逐步趋于平稳。加工费的定价相对透明，特别是对于电 池厂提供配方，电解液单纯提供加工服务的模式，因而电解液后续降价空间不大。

【相关个股】

300037新宙邦

逻辑一、聚焦功能化学品，打造新材料平台型公司

公司目前形成电容器化学品、电解液、有机氟化工、半导体化学品四大业务布局，其中电解液和有机氟是目前业绩贡献的主要力量。公司聚焦功能化学品，围绕核心技术定制化生产，盈利能力持续维持较高水平。下游电容器、锂电池、半导体和有机氟化工行业技术不断进步，公司重视研发，不断推出新产品，如含氟柔性OLED中间体、含氟溶剂、含氟润滑油、电解液特种添加剂等，有望成为新材料平台型公司。

逻辑二、新项目陆续投产，内生增长动力强

3季度公司进入需求旺季，加之惠州三期预计Q3试车投产，预计下半年公司仍将保持快速增长。明后年公司波兰电解液项目、荆门电解液和半导体化学品项目、海德福一期、湖南福邦新型锂盐等项目将陆续投产。项目建成后，电池化学品产能新增10.4万吨，有机氟化学品产能新增1.95万吨，较现有产能数倍增长，内生增长动力强。

逻辑三、锂离子电池电解液后劲十足

2020H1电解液实现营收5.88亿元，同比增长8.38%，营收占比49.29%；实现毛利润1.71亿元，毛利同比增长23.02%，毛利占比36.00%。电解液业务保持了快速增长的态势，同时仍然维持了公司主要营收来源的地位。新能源电池领域快速扩张的态势并未改变，公司电解液业务波动主要受到疫情因素影响：2020Q1国内疫情严峻，海外订单小幅增长；Q2国内疫情趋缓，全国陆续复工复产，公司电解液订单量大幅攀升。随着全球疫情影响消退，预计2020年锂电池板块营收将维持10-15%的增速。

002709天赐材料

逻辑一、电解液Q2出货大幅增长，盈利预计进一步提升

20Q2公司电解液出货预计近1.5万吨，环比增长70%，同比增长20-30%。其中宁德二季度预计生产电池9gwh，对公司电解液需求预计55000吨以上；另LG特斯拉项目预计公司二季度订单超过1500吨。对应20H1公司电解液出货预计 2.3-2.5万吨，同比增长10-20%。另Q2公司液体六氟磷酸铁及添加剂自供比例提升，成本优势愈发明显，叠加产能利用率提升，Q2毛利率预计提升至30%以上。

逻辑二、产能爬坡新项目投产未来可期

公司3万吨电池级磷酸铁项目及2000吨六氟磷酸锂项目已处于产能爬坡的阶段，且公司启动了年产2万吨电解质基础材料及5800吨新型锂电解质项目、年产15万吨锂电材料项目、年产5万吨氟化氢、年产2.5万吨电子级氢氟酸改扩建项目。公司通过自产上游原材料，进一步优化产品结构，构造公司成本优势，提升公司盈利水平。

逻辑三、受益疫情，卡波姆贡献增量业绩

新冠疫情带来了洗手液需求的大幅增长，直接促使其增稠剂卡波姆供不应求，价格快速上升：公司卡波姆销售价格从疫情前的4万元/吨上涨至2020H1的超过13万元/吨。为了应对市场供应需求，公司积极扩大卡波姆产品生产，扩展液体产品解决方案，优化产品结构。公司卡波姆高毛利型号产品销售实现量价齐升，进而带动板块业绩大幅提升——2020H1公司日化板块实现营收6.69亿元，同比增长67%；毛利润4.38亿元，同比增长242%；毛利率65.45%，同比增长33个百分点。随着疫情的持续，未来几个月内卡波姆需求将持续旺盛。

【风险提示】

1、锂电池电解液产能过剩

2、电动汽车产业政策风险

3、原料价格大幅波动

-本文内容至此-   

今日主力建仓股曝光（名单）（9月2日）！

【今日资金流向】

今日上证指数涨跌幅-0.17%，收盘价：3404.80
深成指涨跌幅为0.27%，收盘价：13887.43
创业板涨跌幅为0.78%,收盘价：2771.85
沪股通当日净流入-50.94亿元当日余额570.94亿元
深股通当日净流入4.75亿元当日余额515.25亿元
今日北上资金当日净流入-46.19亿元

【今日资金流入前十的行业】

【数据点评】
今日主力资金流入前三行业为

计算机应用流入：25.45亿 光学光电子流入：17.55亿 环保工程流入：16.55亿
【今日资金流入前十名的个股排名】

【数据点评】
今日主力资金流入个股排名前三的个股为
000725京东方A净流入15.89亿
300059东方财富净流入13.15亿
000100TCL科技净流入10.89亿
【主力资金两日连续增仓前十名个股排名】

【数据点评】近两日主力资金连续增仓个股；京东方A、立讯精密、TCL科技、欧菲光、歌尔股份、中国中免、东方财富、比亚迪、仁东控股、三一重工。

排雷利空公告（9月2日）

【今日利空解读】

1、大股东减持

今日有7家上市公司披露减持公告。

数据看点：002847盐津铺子大股东变动股数合计-2593000股,大股东变动占流通股比合计-2.33%,大股东变动市值合计-380044130.09元
688022瀚川智能大股东变动股数合计-736816股,大股东变动占流通股比合计-1.32%,大股东变动市值合计-31009990.76元
600809山西汾酒股东变动股数合计-10570000股,大股东变动占流通股比合计-1.22%,大股东变动市值合计-1752250446.4元
2、业绩预降

今日共有1家上市公司披露业绩预降公告,根据披露类型业绩大幅下降的有1家

数据看点：688156路德环境公司预计2020-01-01到2020-09-30业绩：扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润1980万元至2480万元,下降幅度为52.41%至40.39%,①河湖淤泥业务因项目管理人员多来自武汉，各项目4月份才逐步恢复正常运营，复工时间较晚，上半年收入受到较大影响；②工程泥浆业务受项目客户（当地建筑企业）复工复产进度延后的影响，上半年收入不及上年同期；③受疫情影响部分计划上半年获取的订单招投标及谈判程序推迟，新增订单的落地收到一定影响。
3、限售解禁

今日共有4家上市公司股东解禁，

数据看点：300691联合光电解禁股数83881088股，解禁比例37.62%，解禁金额1426817306.88元，解禁股类型为首发原股东限售股份
603040新坐标解禁股413593股，解禁比例0.4%，解禁金额14525386.16元解禁股类型为股权激励限售股份
000810创维数字解禁股数2226500股，解禁比例0.21%，解禁金额25070390元，解禁股类型为股权激励限售股份

一网打尽利好公告（9月2日）

【今日利好解读】

1、股东增持

今日共有2家上市公司披露股东增持公告

数据看点：
603689皖天然气股东变动股数合计2892000股,股东变动占流通股比合计0.86%,股东变动市值合计30587099.69元
000869张裕A股东变动股数合计10900股,股东变动占流通股比合计0%,股东变动市值合计421922.13元
2、业绩预升

今日共有1家上市公司披露业绩预升公告,根据披露类型业绩大幅上升的有1家
数据看点：
688127蓝特光学公司预计预计2020-01-01到2020-09-30业绩：净利润13600万元至14100万元,增长幅度为68.66%至74.87%,上年同期业绩:净利润8063.34万元;
3、中标项目
今日有7家公司签署了大订单、项目进展公告

数据看点：

002973侨银环保1、项目名称：唐县农村环境卫生保洁市场化暨农村厕所改造长效管护机制项目(B 包)； 2、招标人：唐县城市管理综合行政执法局； 3、招标代理机构：天恒项目管理集团有限公司； 4、项目总金额：38,082,216.00 元； 5、服务期限：3 年； 6、服务的主要内容及范围：河北省唐县区域除城中村外的 330 个行政村，村内道路、绿化带、村内最外围住户院墙周边 50 米区域内清扫保洁；国省县乡道穿村路段、道路红线外至村民院墙根的清扫保洁；唐县全域范围内 20 乡镇，约 87000 改厕户清掏粪污转运工作
601789宁波建工宁波建工股份有限公司（以下简称“公司”）控股子公司宁波市政工程建设集团股份有限公司（以下简称“市政集团”）于近日收到招标人宁海宏顺建设有限公司及招标代理机构中冠工程管理咨询有限公司签发的《中标通知书》，根据该中标通知书，市政集团为宁海县东部沿海防洪排涝工程中标单位，具体情况如下： 1、项目名称：宁海县东部沿海防洪排涝工程。 2、建设地点：宁海县长街镇胡陈港-车岙港流域。 3、工程建设内容规模：整治长度为 55.93km，项目建设主要内容包括河道治理工程、闸门整治工程、桥梁整治工程、水生态、水景观及水文化提升工程、河道附属工程（李家闸、上塘闸、园山闸站、松岙闸站、胡陈港副闸除外）。工程等别为 Ⅲ等。 4、中标价：中标下浮率为 10%，下浮后中标价 913,990,000 元，即人民币玖亿壹仟叁佰玖拾玖万元整。 5、中标工期：36 个月。
002689远大智能沈阳远大智能工业集团股份有限公司（以下简称“公司”）近期参与了沈阳地铁四号线一期工程扶梯设备采购及安装项目的投标，根据全国公共资源交易平台（网页链接）发布的中标候选人公示及中标结果公示，公司中标沈阳地铁四号线一期工程扶梯设备采购及安装（合同包一），预中标沈阳地铁四号线一期工程扶梯设备采购及安装（合同包三）、沈阳地铁四号线一期工程扶梯设备采购及安装（合同包四）。 

刚刚！美国宣布延长部分中国商品关税豁免期限！ （9月2日云股内参）

【今日焦点】

美国将部分中国商品的关税豁免期限延长至2020年底

当地时间周二美国贸易代表办公室发布公告，对于智能手表和某些医用口罩在内的部分中国商品，关税豁免期限会再延长4个月至2020年底，此前一年的豁免期已于9月1日到期。

去年特朗普政府宣布对价值约1250亿美元的中国商品加征15%关税，随后在今年1月份中美签署的第一阶段贸易协定中将关税税率降低至7.5%，但其中部分商品此前被暂时豁免关税。这些被暂时豁免关税的商品包括许多蓝牙和可穿戴数据传输设备，涉及到苹果、FitBit、Sonos和其他科技公司从中国进口的产品。延长清单中还包括口罩、呼吸器、听诊器套、纱布海绵、血压袖套等医疗设备。立式钢琴、液晶显示器模块、不锈钢表壳等产品也被延期。

【今日题材】

1、吉利汽车进军科创板、电动化成为重点布局方向
9月1日，吉利汽车的上市申请获得上交所科创板受理，有望成为科创板整车第一股。公司拟融资200亿元，投向新车型产品研发（涉及节能汽车、电气化及新能源车型产品）、前瞻技术研发（涉及新能源、自动驾驶、车联网）、产业收购等项目。

【宁德时代】是动力电池龙头，与吉利汽车成立了合资电池公司；
【欣旺达】是消费锂电PACK龙头，动力电池已开始向吉利汽车供货；
【宁波高发】的电子换挡器产品单价较原有自动挡产品有较大提升，已开始向吉利等客户批量供货。

2、我国将加快研制航空发动机、战略地位备受关注
工信部部长肖亚庆近日在上海调研大飞机、航空发动机研制等产业时强调，要加快创新步伐，把我国的大飞机、航空发动机和集成电路产业搞上去；努力实现重点领域和关键技术的重大突破；发挥信息技术优势，加快产业数字化、智能化转型，提高产业链供应链稳定性和竞争力。
目前我国已建立起相对完整的航空发动机研制生产体系，具备了涡喷、涡扇、涡轴等类发动机系列研制生产能力，国产发动机已装配歼击机、运输机、轰炸机等多种机型。安信证券冯福章认为，航空发动机具有极其重要的战略地位，国产化势在必行。随着新型号的军机定型量产，具备垄断地位和稀缺性的主机厂将显著受益。
【航发动力】是我国唯一能够生产制造全种类军航发动机的企业，是三代主战机型发动机国内唯一供应商；
【航发控制】是国内主要航空发动机控制系统研制企业，聚焦航空动力及燃气轮机控制系统。

3、华为开发者大会下周召开、相关公司受关注
近日，华为官网显示，2020年华为开发者大会将于北京时间9月10日-12日在东莞松山湖举行。据了解，此次会议包含三大重点主题：鸿蒙系统、HMS Core5.0及EMUI 11。作为第一款基于微内核的全场景分布式操作系统，鸿蒙系统由华为自主研发。此前有消息称，华为鸿蒙OS2.0即将到来，年内上线新华为手表、PC，甚至平板等产品。
业内认为，鸿蒙是华为自己开发的操作系统，可以将手机、电脑、平板、电视、汽车、智能穿戴等设备打通，统一成一个操作系统，兼容全部安卓应用和所有Web应用。据华为介绍，鸿蒙系统将率先部署在智慧屏、车载终端、穿戴等智能终端上，未来会有更多的智能设备安装和使用开源的鸿蒙系统。华为计划通过渐进方式，将Android/Linux内核过渡至鸿蒙微内核上，逐步将宏内核中的文件系统、内存管理系统，移植到鸿蒙内核之外。未来，随着5G的迅速推广与落地，设备愈来愈多的智能化将对新兴的操作系统提出更多需求。相关鸿蒙合作上市公司有望受益。
【蓝盾股份】表示将全力适配鸿蒙系统及其他国产操作系统。
【常山北明】与华为的鸿蒙系统有合作。

【今日要闻】

全面深化改革委员会审议通过了《关于推进对外贸易创新发展的实施意见》等文件。

国家工业互联网标准总体组工作正式启动。

发改委就海南自贸港鼓励类产业目录征求意见。

澳研究发现抗SARS病毒化合物或可治疗新冠。

【公告淘金】

三泰控股：公司实控人拟变更为四川省国资委

圆通速递：控股股东及实际控制人向阿里巴巴（中国）网络技术有限公司协议转让部分股份

信立泰：控股股东17.75亿元转让5%公司股份给中信里昂

纳思达：重组上会 股票停牌

侨银环保：中标3808万元唐县农村环境卫生项目

天晟新材：子公司中标约1亿元工程项目

联得装备：收到中标通知书 金额1.2亿元

双良节能：签署7482.5万元日常经营性合同

智慧能源：子公司近期共中标5.4亿元项目

京东方A：拟回购总额不超过20亿元公司股份

中兴通讯：耗资1.15亿元回购股份 回购方案实施完毕

美克家居：已耗资2.52亿元回购2.99%股份

北京利尔：耗资8215万元累计回购1.74%公司股份

先河环保：耗资6457万元累计回购1.48%公司股份

七匹狼：耗资5859万元累计回购1.37%公司股份

绿康生化：耗资3241万元累计回购1.29%公司股份

吉林敖东：耗资近1亿元累计回购0.54%公司股份

科融环境：董事长增持21.19万股公司股份

星云股份：获上海南土资产管理公司举牌 持股达5.92%

【利空公告】

汇纳科技：股东拟减持不超5.99%公司股份

小熊电器：三股东拟合计减持不超4.48%公司股份

杭氧股份：中国华融拟减持不超3%公司股份

寒锐钴业：控股股东拟合计减持不超3%公司股份

中嘉博创：持股7.47%股东通泰达拟减持不超2%公司股份

易见股份：股东九天控股拟减持不超2%公司股份

长电科技：持股19%的股东国家集成电路产业投资基金拟减持不超2%公司股份

航新科技：控股股东及一致行动人拟合计减持不超2%公司股份

今日主力建仓股曝光（名单）！（9月1日）

【今日资金流向】

今日上证指数涨跌幅0.44%，收盘价：3410.61
深成指涨跌幅为0.66%，收盘价：13849.66
创业板涨跌幅为0.81%,收盘价：2750.42
沪股通当日净流入-8.12亿元当日余额528.12亿元
深股通当日净流入27.43亿元当日余额492.57亿元
今日北上资金当日净流入19.31亿元

【今日资金流入前十的行业】
【数据点评】
今日主力资金流入前三行业为

电子设备流入：26.57亿 电子制造流入：20.01亿 有色冶炼加工流入：18.90亿
【今日资金流入前十名的个股排名】

【数据点评】
今日主力资金流入个股排名前三的个股为
002456欧菲光净流入21.85亿
002475立讯精密净流入11.55亿
300750宁德时代净流入8.70亿
【主力资金两日连续增仓前十名个股排名】

【数据点评】近两日主力资金连续增仓个股；欧菲光、TCL科技、京东方A、立讯精密、兴业银行、紫金矿业、航天发展、伊利股份、贵州茅台、水晶光电。

大盘分析：市场震荡趋势不变 个股活跃关注事件型机会

今日市场指数早盘下探震荡回升，受今日3只新上市的个股赚钱效应高涨，市场整体表现活跃，尤其是创业板个股。短线资金再次回到创业板，带动创业板大多数个股回升，盘面上看，军工、汽车整车、碳酸铁锂等板块涨幅居前、食品饮料、生物安全等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.44%，报收3410点；深成指涨0.66%，报收13849点；创业板指涨0.81%，报收2750点。

军工股开盘走强，银邦股份、通合科技、新余国科、天海防务、恒泰艾普等涨停，江龙船艇、全信股份等涨幅超10%，中国海防、派克新材涨停，航天发展几乎涨停。整车概念拉升，其中：长城汽车涨停；比亚迪涨停；*ST力帆涨停；长安汽车涨逾5%；宇通客户涨逾4%。碳酸铁锂概念盘中异动，其中珈伟新能涨逾16%，比亚迪涨停，超频三涨逾6%，湘潭电化涨逾6%.

消息面上，两大军工央企将深化战略合作。8月28日，航天科技集团、航天科工集团在京签署深化战略合作协议，将以建设世界一流航天企业集团和世界一流航天防务集团公司为目标，加速推动全领域深度融合。

美联储宣布采用“灵活形式的平均通胀目标制”进一步释放鸽派信号，全球流动性宽松格局不变，市场在未来一个阶段仍将主要呈现出“震荡向上”的格局。人民币有望持续升值，政策微调只是逐步回归到疫情前状态，国内利率上行空间有限，海内外资金净流入A股趋势没有逆转。现在中报业绩风险基本已经释放，经济在逐步复苏，但股票市场流动性依然宽裕，建议关注市场竞争力持续乃至超预期提升的企业；事件型机会，比如前期的黄金、军工，及目前的环保等防御板块。

(此信息内容为容维投顾团队依据市场公开信息，结合行业热点、股市题材及技术分析等得出的分析结论，仅供参考，据此操作风险自担）

黑龙江省容维证券数据程序化有限公司 孙慧凤 职业证书号：A0210613050002

【风口内参】好风凭借力，送我上青云

好风凭借力，送我上青云

【逻辑阐述】

1、乳制品行业规模远未触及天花板

2、行业呈双寡头格局，行业集中度持续提升

3、人均乳制品消费有望实现量价齐升

4、低温白奶中的巴氏奶量价齐升

重点黑马公司600887伊利股份、600597光明乳业

【行业板块解析】

一、乳制品行业规模远未触及天花板

我国乳制品市场经过多年发展，在2005年达到千亿规模之后迅速扩容，其后十年间复合增长率达13.91%。2014年之后，销量增长趋缓以及上游原奶价格持续走低，使得行业转向低个位数增长，2015-2019 年复合增长率为4.56%，2019年乳制品市场零售总额突破4000亿元。预计未来五年我国乳制品市场仍然将稳步发展，至2024年乳制品市场零售额或将突破5500亿元。我国乳制品行业的发展远未触及到天花板，随着消费者的消费观念逐渐转变、消费习惯逐渐培养，我国乳制品行业规模将有望继续增长。

二、行业呈双寡头格局，行业集中度持续提升

1、乳制品行业集中度持续提升，呈双寡头格局

乳制品企业可根据市场份额及经营范围大致分为全国性乳制品企业（伊利股份、蒙牛乳业等）、区域性乳制品企业（光明乳业、新乳业等）、地方性乳制品企业（燕塘乳业等）及小型乳制品企业四大梯队， 其中全国性乳制品企业伊利股份、蒙牛乳业常温奶市占率合计约 65%，二者市占率之和长期大于50%，行业双寡头格局稳定。

2、疫情爆发后企业去库存促销投入大，行业集中度或加速提升

新冠肺炎疫情爆发后，送礼属性的高端乳制品受疫情影响较大，经销商和终端库存较高。乳制品企业需要投入市场费用以消化产品库存，但在此过程中小型乳制品企业品牌力弱、以低端产品为主且可销品项少、渠道力弱，故在消化库存期间：部分中小型乳制品企业需要补贴费用给经销商，可能由于盈利压力大而放弃一些网点；一些中小型乳制品企业议价能力较弱，低端产品需要跟进龙头伊利股份、蒙牛乳业进行消化，产品价格进一步下降，减弱产品力；部分乳制品企业由于品牌力较伊利股份、蒙牛乳业更弱，高端产品的消化周期会拉长。小型乳制品企业资金压力大，而大型乳制品企业经销商体系稳定，渠道力、产品力、品牌力强，且资金实力雄厚，可在此期间收割份额，行业集中度或加速提升。

三、人均乳制品消费有望量价齐升

1、人均乳制品消费量持续提升，并且仍有较大发展空间

中国人均乳制品消费量自2006年的10千克/人增长至2019年的22 千克/人。我国人均 乳制品消费量持续提升，但目前仍较饮食习惯相近的日本差距较大，2019年日本人均乳制品消费量达40千克/人。中国各层级城市发展程度不一，目前乳制品消费呈现分级现象：一二线城市居民人均收入较高，饮食习惯西化，乳制品人均消费量接近发达国家水平；三四线城市及农村居民人均乳制品消费量较低，农村居民人均乳制品消费量仅为 7 千克。低线城市人均乳制品消费量仍有很大提升空间。

2、居民消费升级可推动人均乳制品消费金额持续提升

2006年以来我国人均乳制品消费金额持续提升，自2006年的19.9美元/人增长至2019年的44.4美元/人。但目前中国人均乳制品消费金额仍较低，仅为日本的四分之一。未来随着居民消费升级，中国人均乳制品消费金额仍可持续提升：居民乳制品消费更注重健康、绿色，对乳制品营养成分如蛋白质含量等指标关注度提高。高端乳制品如有机奶等更受消费者欢迎；越来越多消费者认识到乳制品营养价值高，将乳制品作为礼品赠送。单价较高的高端乳制品如金典、特仑苏、安慕希具有送礼属性，提升人均乳制品消费金额；消费者对乳制品种类认知尚不完善，消费结构简单。中国74%的消费者经常喝牛奶，52%的消费者经常喝酸奶，而13%的消费者食用奶酪。未来随着消费者对乳制品认知进一步丰富，乳制品的消费结构可更完善，会消费更多品类乳制品。

四、低温白奶中的巴氏奶量价齐升

在我国饮用奶市场当中牛奶仍然是最为主要的产品，零售额占比达到 66.43%，其次为风味牛奶，再次为牛奶替代品（例如豆奶）以及奶粉。尽管牛奶市场份额相对较高，但是其成长性仍然优于其他细分品类。未来五年牛奶销售额复合增速将达到 5.5%，而占比第二的风味牛奶或将继续失去市场份额。

而牛奶产品又可以分为低温牛奶以及常温牛奶，二者在生产方式、营养价值及储存条件方面均有明显差异。我国乳制品市场的迅速扩容，与常温产品的发展密切相关，常温牛奶在过去牢牢占据着饮用奶市场的主流地位。但随着我国经济水平的不断提高，消费升级趋势下低温牛奶的市占率将逐步提高，未来五年其复合增长率或达到 8.90%，是乳制品行业当中最具成长性的细分品类。

2019年我国巴氏奶市场规模为343.20亿元，2014-2019年复合增速为9.2%。量价来看，2019年巴氏奶销量30.14亿升，2014- 2019年复合增长率为6.9%，均价11.4 元/升，2014-2019年复合增长率为 2.2%，随着消费者营养健康意识的觉醒，巴氏奶有望保持量价齐升的趋势。巴氏奶行业增速从2015年的6.1%提升到2019年的11.6%，行业增长进入加速期。巴氏奶行业巴氏奶消费占饮用奶消费比例持续提升，从 2014年的8.3%提高到2019年的13.2%。2019-2024年销售额CAGR为 6.56%，2024年巴氏奶销售规模将达472亿元，占比将达到17.3%。

【相关个股】

600887伊利股份

逻辑一、上游原奶布局加速，国内外现代化牧场布局持续推进

公司作为乳制品行业龙头企业，在注重渠道布局的同时，也在全国及海外各地积极寻求并布局优质奶源地。目前公司共掌控3家规模化牧场企业，奶牛存栏总数约为30万头。目前公司旗下拥有：优然牧业（持股40%），赛科星（通过子公司优然牧业持股44.78%）和中地乳业（持股16.6%）。据中国奶业协会，优然牧业在建设三处万头奶牛示范牧场，预计建成后优然奶牛存栏在10-20万头之间。另外，金港控股收购新西兰 Westland Co-Operative Dairy Company Limited 100%的股权已于2020年8月2日交割完成。Westland 为新西兰第二大乳业合作社，此次收购将使公司进一步提高整合全球优质资源的能力，公司国内外现代化牧场的布局持续顺利进行。

逻辑二、需求恢复叠加竞争缓和，业绩弹性有望持续释放

三季度为传统中秋国庆旺季，目前渠道库存较低，Q3有望延续二季度良好态势，同时，乳业双雄在较大的外部压力下，竞争恶化概率不大，因此，盈利能力有望持续提升，全年完成目标可期。 

600597光明乳业

逻辑一、产品+品牌+渠道+供应链筑建核心壁垒，低温龙头再腾飞

公司作为低温行业龙头，充分享受行业加速增长红利。公司低温产品品质凸显，华东华中低温鲜奶市占率第一。2019年低温鲜奶增速超20%。华东、华中地区，公司拥有多个围绕城市中心建设的牧场和工厂，自有物流配送子公司。高效率供应链体系和后端周转，使得光明退损率明显低于竞品。未来公司对低温业务进行战略聚焦，深耕利基市场，将大力拓展送奶入户业务、推进空白市场建设、持续更新产品，未来低温业务有望迎来爆发。

逻辑二、赋能渠道、发展新零售

上半年以来公司构建经销商画像进行精准服务，并且赋能经销商（提供培训、提高费用支付效率），虽然H1经销商数量下滑212个，但是户均销售额提升；同时公司积极发展新零售渠道，在疫情好转后向潜力市场例如杭州、南京推广，H1随心订渠道收入增10%。 

002732燕塘乳业：华南区域乳企龙头，公司顺应行业健康化、低温化趋势，推出低温产品充分享受低温行业快速增长红利，发展低温酸奶、开创新品，陆续推出营养与风味兼具的希腊酸酪乳产品、定位营养代餐的可咀嚼谷物酸奶系列产品、全国首创的泡泡果系列酸奶饮品、秉承传统工艺的“老广州”系列发酵乳产品等，2020年推出“新广州”低温巴氏奶新品，燕塘乳业目前常温产品和低温产品的占比较为均衡，未来“常温+低温“两条腿走路。 公司2019年上半年新工厂产能逐步释放，产量的提升是业绩增长的主要逻辑。未来新工厂产能将进一步完善，公司在产量上仍有进一步的增长空间，同时新澳牧场顺利完工增大上游奶源供应，同时公司产能利用率或将有所提高，产能瓶颈得以解除，随着空白市场的开拓，公司业绩表现有望进一步向好。

【风险提示】

1、宏观经济下行

2、疫情出现反复

3、食品安全问题

4、原奶价格上涨风险

排雷利空公告（9月1日）

【今日利空解读】

1、大股东减持

今日有5家上市公司披露减持公告。

数据看点：000056皇庭国际大股东变动股数合计-10176200股,大股东变动占流通股比合计-1.13%,大股东变动市值合计-41466021.98元
603069海汽集团大股东变动股数合计-2950000股,大股东变动占流通股比合计-0.93%,大股东变动市值合计-110846003.9元
600661昂立教育股东变动股数合计-1147998股,大股东变动占流通股比合计-0.4%,大股东变动市值合计-19046449.71元
2、限售解禁

今日共有5家上市公司股东解禁，

数据看点：603359东珠生态解禁股数74770220股，解禁比例23.47%，解禁金额1526060190.2元，解禁股类型为首发原股东限售股份
300698万马科技解禁股13350478股，解禁比例9.96%，解禁金额240175099.22元解禁股类型为首发原股东限售股份
300699光威复材解禁股数48381485股，解禁比例9.33%，解禁金额3773755830元，解禁股类型为首发原股东限售股份

一网打尽利好公告（9月1日）

【今日利好解读】

1、股东增持

今日共有2家上市公司披露股东增持公告

数据看点：
600565迪马股份股东变动股数合计35811998股,股东变动占流通股比合计1.49%,股东变动市值合计112688408.85元
002383合众思壮股东变动股数合计751800股,股东变动占流通股比合计0.13%,股东变动市值合计8043902元
2、业绩预升

今日共有3家上市公司披露业绩预升公告,根据披露类型业绩大幅上升的有3家

数据看点：
003005竞业达预计公司2020-01-01到2020-09-30业绩：净利润13000万元至14500万元,增长幅度为50.41%至73.55%,
003006百亚股份公司预计2020-01-01到2020-09-30业绩：扣除非经常性损益前归属于母公司所有者的净利润12400万元至13300万元,增长幅度为45%至55%,
688536思瑞浦公司预计2020-01-01到2020-09-30业绩：净利润12128.74万元至16613.54万元,增长幅度为200.23%至311.24%,系通讯行业直销客户需求持续上升，造成当期销售规模大幅上涨。
3、中标项目
今日有6家公司签署了大订单、项目进展公告

数据看点：

300021大禹节水2020 年 8 月 31 日，全国公共资源交易平台（贵州省﹒黔东南州）发布《黄平县青塘水库施工项目 C1 标段中标候选人公示》，大禹节水集团股份有限公司（以下简称“公司”）的全资子公司甘肃大禹节水集团水利水电工程有限责任公司（以下简称“工程公司”）中标黄平县青塘水库施工项目 C1 标段（以下简称“本项目”）
688100威胜信息广西电网公司 2020 年省级物资第二批框架招标项目（中标金额约 1,850 万元）、埃及新城水表改造项目（中标金额约 281.37 万美元，折合人民币约 1,980 万元）、广州市自来水公司 2020-2021 年度小口径智能水表采购公开招标项目（第一标段）（中标金额 1,547.0538 万元）。本公司所披露的中标项目仅为中标金额 1000 万（含）以上项目
000605渤海股份近日，渤海水业股份有限公司的全资子公司天津市滨海水业集团有限公司（以下简称“滨海水业”）收到《中标通知书》，确定滨海水业为天津水务集团有限公司的尔王庄水库至津滨水厂供水管线工程运营管理项目的中标单位，中标内容包括：（1）按照天津市水行政主管部门水资源配置方案，组织尔王庄水库至津滨水厂供水工程水源调度，负责为津滨水厂供应原水；（2）负责尔王庄水库至津滨水厂供水工程管线、泵站、通讯、自动化控制等设施的运行、维护和日常管理；（3）负责尔王庄水库至津滨水厂供水工程水价核算、水费收取及管理该工程日供水能力 25 万方，是保障滨海新区供水的重要工程之一，中标运营该项目，由本企业通过对外输出专业化的运维服务，获取社会效益和经济效益。

突发！中印最新动态！（9月1日云股内参）

【今日焦点】

西部战区就中印边境局势发表谈话，短期军工股可能会受消息刺激从而有所表现。

【今日题材】

1、基建再提速 湖南“十四五”拟投4503亿建交通

湖南“十四五”基建再提速，38个重大交通项目日前列入建设议题，计划总投资4503亿元。据湖南相关部门披露的信息显示，湖南已经把实施交通重大项目、构建综合交通枢纽体系作为当地高质量发展的基础性工作，29个在建省重点交通工程已全部复工。湖南将通过五纵五横高铁交通网，七纵七横高速公路网的建设，力争“十四五”期间实现全部市州通高铁。

相关上市公司中，【时代新材】全球轨道交通弹性元件产品领域规模第一，公司成功开发出可替代进口产品的有机硅发泡材料获得了可用于高铁的装车试用机会。【金杯电工】特种电线电缆应用于高铁等轨道交通建设，与中车等战略伙伴建立了牢固的合作关系，参与我国第一条智能化高速铁路京张高铁以及京沪高铁、京广高铁等国家级工程项目建设。

2、MDI报价再度调涨 海外巨头1日起集体提价

31日，国内聚合MDI市场上涨，聚合MDI报15778元/吨，较上一交易日涨495元/吨，涨3.24%，较上周涨10.25%，较上月涨20.54%。纯MDI报15400元/吨，涨400元/吨，较上月涨12.68%。据悉，目前供方厂家库存无压继续挺市态度，下游刚需补仓。

A股上市公司中，【万华化学】MDI产品质量和单位消耗均达到国际先进水平，是全球最大的MDI供应商，MDI产能210万吨。【氯碱化工】参股的上海亨斯迈聚氨酯主营各等级聚合MDI、MDI衍生物等。

3、商务部：对原产于美国的进口相关乙二醇和丙二醇的单烷基醚进行反倾销立案调查

商务部8月31日发布2020年第36号公告，决定即日起对原产于美国的相关乙二醇和丙二醇的单烷基醚进行反倾销调查。该产品归在《中华人民共和国进出口税则》：29094400和29094990。本次调查通常应在2021年8月31日前结束调查，特殊情况下可延长至2022年2月28日。

公司方面，【丹化科技】为专注于煤制乙二醇产业的新型化工企业，乙二醇是公司主营产品，属于单一产品大规模生产。【东华科技】具备煤制乙二醇技术，截至2020年6月，公司承建（包括设计、总承包等方式）的乙二醇装置产能累计达1000万吨/年。

【今日要闻】

会议审议《黄河流域生态保护和高质量发展规划纲要》。

31日，中国银联联合商业银行、主流手机厂商、重点合作商户及支付机构，发布首款数字银行卡，通过数字化服务满足消费、存取现、转账、手机闪付、条码支付等支付需求。

商务部：引导商场、超市等场所通过积分奖励等激励手段推广使用环保布袋、纸袋等非塑制品和可降解塑料袋。

商务部：对原产于美国的进口相关乙二醇和丙二醇的单烷基醚进行反倾销立案调查。

银河证券基金研究中心统计数据显示，今年以来偏股基金募集规模达10508亿元，创出历史年度新高。

据报道，近日，多家覆铜箔板厂宣布涨价。

【公告淘金】

富森美：拟收购云智天下69.37万股公司股份

ST南化：拟以发行股份的方式购买华锡矿业100%股权 明起复牌

成都燃气：拟2.8亿元收购成都凯能天然气有限责任公司

泛海控股：拟42.3亿元转让民生证券27.12%股份引进战略投资者

GQY视讯：子公司拟收购新三板公司平原智能4.43%股份

*ST蓝丰：控股股东及相关方解除控制权转让系列协议事项 正寻找新的重组方

大禹节水：中标1.4亿元黄平县青塘水库施工项目

上机数控：子公司签订15.7亿元重大采购合同

宝胜股份：中标3.18亿元海上风电项目

威孚高科：耗资4亿元回购1.9422%公司股份

云图控股：首次耗资近1500万元回购190万股公司股份

合众思壮：控股股东兴慧电子增持1.73%公司股份 完成增持计划

【利空公告】

永悦科技：控股股东及董监高拟合计减持不超7.8809%

绝味食品：上海聚成企业发展合伙企业（有限合伙）及其一致行动人拟合计减持不超6%公司股份

唐源电气：公司股东以及部分董事、监事、高级管理人员拟合计减持3.12%公司股份

普利制药：合计持股2.4股东拟清仓减持

哈投股份：股东大正集团拟减持不超2%公司股份

畅联股份：持股14.45%股东仪电集团拟减持不超2%公司股份

中公高科：股东及董事、高级管理人员拟合计减持不超1.77%公司股份

汇金股份：控股股东拟减持不超1%股份

今日主力建仓股曝光（名单）！（8月31日）

今日主力建仓股曝光（名单）！

【今日资金流向】

今日上证指数涨跌幅-0.24%，收盘价：3395.68
深成指涨跌幅为-0.67%，收盘价：13758.23
创业板涨跌幅为-1.07%,收盘价：2728.31
沪股通当日净流入-23.44亿元当日余额543.44亿元
深股通当日净流入-33.99亿元当日余额553.99亿元
今日北上资金当日净流入-57.43亿元

【今日资金流入前十的行业】
【数据点评】
今日主力资金流入前三行业为

饮料制造流入：7.55亿 光学光电子流入：7.48亿 食品加工制造流入：6.93亿
【今日资金流入前十名的个股排名】

【数据点评】
今日主力资金流入个股排名前三的个股为
601899紫金矿业净流入10.30亿
601166兴业银行净流入9.08亿
600887伊利股份净流入8.25亿
【主力资金两日连续增仓前十名个股排名】

【数据点评】近两日主力资金连续增仓个股；京东方A、贵州茅台、平安银行、中信证券、紫金矿业、TCL科技、东方财富、格力电器、兴业银行、华泰证券。

大盘分析：冲高回落 上攻形态未变

今日沪深两市高开，盘中券商、银行板块活跃带动指数冲高，午后金融权重冲高回落，三大板指翻绿。截止收盘沪指3395.68，涨0.24%；中小板收9155.03，跌1.24%；创业板收2728.31，跌1.07%。

盘面上，数字货币领涨，汇金股份涨停，汉威科技涨13.55%。造纸板块恒丰纸业涨停。食品饮料板块星湖科技、维维股份、有友食品等7家涨停。航空板块航天科技涨停。

技术上沪指仍处于多头趋势中，中短期均线趋于粘合，沪指再次站上5日均线，再次调整好形态具备冲击上方压力位的条件，虽然今日冲高回落，但上攻形态并未破坏。

综合判断市场再度活跃，题材与蓝筹共舞，有机会挑战年内新高，建议继续关注低估值蓝筹以及中报向好个股。

（此信息内容为容维投顾团队依据市场公开信息，结合行业热点、股市题材及技术分析等得出的分析结论，仅供参考，据此操作风险自担）
 
黑龙江省容维证券数据程序化有限公司 张宇哲 职业证书号：A0210611020001

【风口内参】国产燕麦迎新机遇

【逻辑阐述】

1、行业处于快速增长期，呈现量价齐升格局

2、行业呈现寡头竞争，集中度仍有提升空间

3、人口老龄化加固传统燕麦市场稳健增长

4、代餐市场火热，燕麦行业迎来新增长点

重点黑马公司002956西麦食品

【行业板块解析】

一、行业处于快速增长期，呈现量价齐升格局

近些年，随着中国消费者膳食理念逐渐加强，对谷物食品的需求显著提升。燕麦片富含膳食纤维，含有较高蛋白质，其必需氨基酸含量较高，且配比合理，顺应当前健康消费升级趋势，同时冲泡简单方便，兼具健康和便捷属性，在中国实现平稳较快增长。2019年中国早餐谷物市场销售额79.8亿元，5年复合增速9.5%。从行业量价拆分看，早餐谷物销售量提升是主要贡献，未来随着消费教育加深，销量的提升空间较大，同时销售单价的稳步提升，说明行业产品结构升级和高端化趋势明显。

二、行业呈现寡头竞争，集中度仍有提升空间

2019年中国燕麦市场CR3为38.2%，日本、香港、美国、英国的CR3 分别为82.5%、77.3%、70.1%和 48.8%。对比中国与其他国家或地区燕麦行业的CR3，中国燕麦业格局相对分散，集中度低，仍有较大提升空间。当前中国燕麦市场呈现寡头竞争格局，第一梯队为全国性燕麦食品企业，以桂格、西麦、雀巢等为代表，这类企业品牌知名度高、渠道布局完善、产品矩阵丰富，享有更高的市场份额，以外企为主，为行业的领导者；第二梯队为区域性燕麦食品企业，以皇室、金味等为代表，这类企业在全国范围内各方面稍逊于第一类，但在部分区域内表现相对突出，拥有较强的市场竞争力；第三梯队为一些地方性的小企业、小作坊等，规模小数量多，缺乏品牌力、完整的渠道体系。

三、人口老龄化加固传统燕麦市场稳健增长

燕麦是营养价值很高的作物，蛋白质含量高，富含人体必需的18种氨基酸，糖分含量却很低。具有一定的降低血糖、胆固醇，保护心脑血管系统，改善胃肠道功能，减少便秘的作用。被《时代周刊》评选为十大健康食物之一，名列第五，是唯一入选的谷类食物。因此在中老年消费群体，受到关注与欢迎。西麦最早就是以中老年消费群体切入点以中老年消费群体为切入点，推出西麦中老年、西麦阳光早餐等产品。得以在中老年群体中形成良好口碑。根据统计局数据，中国65岁以上人口逐年增多，在总人口上升的背景下，65岁以上人口占总人口比重从2000年的7%到2019年提升至12.6%。中国中老年人群数量、占比的提升增加了潜在燕麦消费群体，有助于稳固原有的中老年人消费需求。 

四、代餐市场火热，燕麦行业迎来新增长点

在消费升级趋势之下，消费需求日渐细化。年轻消费者，尤其是年轻女性的健身与减肥消费意愿更高，且观念从单纯依靠运动升级为运动饮食相结合。《2020女性品质生活趋势洞察报告》的调查中有72%的女性健身习惯，且至少每周食用1次代餐的女性达到66%，年代餐消费额500元以上的女性达到42%。代餐产品能有效满足年轻消费者对于健身减肥、方便和时尚的需求，国内开始变得火热。传统体重管理产品将扩容。中国2019年体重管理类产品规模达到132.8亿元（欧睿体重管理类产品范围仅包括传统的代餐奶昔、减肥补充剂等产品），5年复合增速10.5%发展较快。预计在2020年中国代餐市场将达到 1200亿元。随着代餐市场的火热，越来越多企业开始切入代餐市场，代餐产品从简单的代餐粉、代餐奶昔向更多元化的品类拓展。由于燕麦饱腹感较强，营养充足，蕴含的膳食纤维丰富、利于消化，成功切入代餐市场。

【相关个股】

002956西麦食品

逻辑一、做强燕麦母品牌，开拓西澳阳光子品牌

西麦母品牌定位中老年和亚健康人群，产品线以燕麦为主的热食冲调主食燕麦；西澳阳光子品牌定位年轻人群，具有好吃、时尚、便捷特性。

逻辑二、线下渠道精耕细作、线上发力

公司渠道构成中直营占比27%，经销占比73% 为主，渠道广度目前8个业务大区覆盖除港澳台外全国销售网点，渠道深度已经覆盖到三四线城市的县城及重点城市的乡镇的门店，随着渠道的开拓与下沉，增长逻辑依旧清晰。与此同时，公司注重线上的协同发展，拟继续投入 5110万募集资金建设互联网渠道，随着趋势的延续，线上依旧有望获取较快的发展。

逻辑三、产能稳步释放，保障收入稳增长

公司在广西、河北和江西拥有3个生产基地。纯燕麦片的产能略显紧张，产能利用率超过100%，产销管理较好。公司募投项目主要涉及河北、 江苏两个生产基地。三大基地不同产品产能稳步释放，为新品放量提供保障。

逻辑四、积极寻找新增长点，开拓休闲燕麦食品、燕麦饮料等新品类

公司募资2.25亿用于燕麦食品产业化项目，在燕麦类别里积极开拓新品类，寻找新增长点，详细规划了未来三大品类（休闲燕麦食品、燕麦饮料、燕麦片及主食燕麦食品）、八大产品（烘焙燕麦、燕麦谷物棒、燕麦膨化谷物脆片、燕麦乳饮料、燕麦乳酸菌饮料、燕麦清汁饮品、发酵燕麦酸奶和燕麦片及主食燕麦）。 

【风险提示】

1、食品安全事件风险

2、全球疫情持续扩散风险

3、汇率及其他因素引起的原材料价格波动风险

排雷利空公告（8月31日）

【今日利空解读】

1、大股东减持

今日有16家上市公司披露减持公告。

数据看点：688066航天宏图大股东变动股数合计-3319666股,大股东变动占流通股比合计-3.44%,大股东变动市值合计-153322817.05元
688122西部超导大股东变动股数合计-7629073股,大股东变动占流通股比合计-2.46%,大股东变动市值合计-319235721.41元
300442普丽盛股东变动股数合计-1110000股,大股东变动占流通股比合计-1.12%,大股东变动市值合计-29003995.95元
2、限售解禁

今日共有11家上市公司股东解禁，

数据看点：002896中大力德解禁股数43750000股，解禁比例54.69%，解禁金额1297187500元，解禁股类型为定向增发机构配售股份
603501韦尔股份解禁股396977899股，解禁比例45.97%，解禁金额69594195473.69元解禁股类型为首发原股东限售股份,定向增发机构配售股份
000923河钢资源解禁股数98472737股，解禁比例15.09%，解禁金额1375664135.89元，解禁股类型为定向增发机构配售股份

一网打尽利好公告（8月31日）

【今日利好解读】

1、股东增持

今日共有1家上市公司披露股东增持公告

数据看点：
600319ST亚星股东变动股数合计3258800股,股东变动占流通股比合计1.03%,股东变动市值合计14449369.03元
2、中标项目
今日有8家公司签署了大订单、项目进展公告

数据看点：

000721西安饮食西安饮食股份有限公司于 2020 年 8 月 28 日召开第九届董事会第六次会议审议通过了《关于陕西粮农集团有限责任公司为公司战略投资者并与公司签署附条件生效的战略合作协议的议案》。陕西粮农集团有限责任公司（以下简称“陕西粮农集团”）拟作为公司战略投资者认购公司非公开发行的股票，并与公司签署了附条件生效的战略合作协议
603359东珠生态东珠生态环保股份有限公司（以下简称“公司”）所属联合体近期参与了周口市港区大广高速互通立交两侧绿化项目设计施工总承包项目（以下简称“周口项 目 ”）第 1 标段的投标，根据周口市公共资源交易中 心（网页链接）2020 年 8 月 11 日发布的中标候选人公示，公司预中标周口项目第 1 标段。公司于近日收到中标通知书，确定公司所属联合体为上述项目的中标人
002682龙洲股份为充分发挥资源优势，将大数据、云计算等先进技术应用于智慧交通领域，大力推进新能源汽车，全面落地车、桩、网等一体化战略规划，在新能源客运、新能源物流、充电基础设施、数据中心等新基建领域充分发挥带动作用，打造城市级新基建建设新典范，成为全国领先的新能源汽车及智慧交通综合服务商，龙洲集团股份有限公司（以下简称“公司”或 “龙洲股份”）于 2020 年 8 月 28 日与南方电网电动汽车服务有限公司（以下简称“南网电动”）签署《战略合作协议》。

周末大事！TikTok命运再生变！（8月31日云股内参）

【今日焦点】

商务部、科技部更新技术出口限制  字节跳动回应

8月28日，商务部会同科技部调整发布了《中国禁止出口限制出口技术目录》。主要目的是规范技术出口管理，促进科技进步和对外经济技术合作，维护国家经济安全。

长期跟踪研究技术贸易法规的中国对外经济贸易大学教授崔凡接受新华社采访表示，作为一家迅速成长的创新型企业，字节跳动在人工智能等领域拥有多项前沿技术，有的技术可能涉及调整后的目录。如目录在限制出口部分计算机服务业类的信息处理技术项下，新增的第21条关于“基于数据分析的个性化信息推送服务技术”、第18条关于“人工智能交互界面技术”等控制要点，就可能涉及该公司技术。

8月30日晚，字节跳动发布声明称，公司关注到商务部和科技部于8月28日联合公布《关于调整发布<中国禁止出口限制出口技术目录>的公告》，公司将严格遵守《中华人民共和国技术进出口管理条例》和《中国禁止出口限制出口技术目录》，处理关于技术出口的相关业务。

【今日题材】

1、西藏投资额接近翻两番 区域或迎更多政策“大礼包”

西藏自治区日前在上交所成功发行88亿元地方政府债券。这也是西藏自治区政府债券在交易所市场的首次发行。据了解，西藏自治区此次发行一般债券62亿元、专项债券26亿元。一般债券资金主要用于在建农村公路领域，专项债券资金主要用于公共卫生、市政建设等领域。

A股上市公司中，【西藏天路】2019年完成水泥产量648.24万吨，占西藏规模以上工业企业完成水泥产量的60%左右。【西藏旅游】西藏本土唯一一家旅游类上市公司，公司运营的雅鲁藏布大峡谷景区与布达拉宫、珠穆朗玛峰并列为西藏三大世界级旅游资源。

2、邮储和中信银行也已参与法定数字货币项目

中国央行法定数字货币项目除了国有四大行、阿里、腾讯和三大移动运营商参与之外，邮储银行已经于今年5月接入，而且股份制银行中，至少中信银行也已经参与其中。

在使用场景上，除了可能的公用事业使用场景如公务员工资等，目前计划或者已经与央行数字货币展开技术测试的流量场景端至少包括美团、滴滴、bilibili、字节跳动和一款服务政企的办公应用蓝信。国内数字货币落地推出尚没有时间表，但测试进程或超市场预期；全球数字货币浪潮仍处于初期阶段，将是全球金融科技中长期主线之一。

相关上市公司中，【飞天诚信】智能卡操作系统及数字安全系统整体解决方案的提供商和服务商，银行客户包括五大行等，公司拥有2个与数字钱包相关的专利。【银之杰】正在开展数字货币应用支撑系统研究。

3、玻璃价格上涨 原片进价高出往年同期200到300元每吨

从今年4月至今，白玻璃原片的价格上涨超过20%，达到了1900元每吨。以一家玻璃加工厂为例，目前企业玻璃原片进货价格要比往年同期高出200到300元每吨，8月份上半月就涨了150元每吨。

业内人士认为，今年玻璃涨价的主要原因是供应难以满足市场需求。从需求端来看，房地产市场占到玻璃行业总需求的75%，疫情后的集中开工加大了玻璃的需求量，也提前了整个玻璃行业的生产和销售。

公司方面，【旗滨集团】大型玻璃企业集团，拥有26条优质浮法生产线。【福莱特】国内领先的玻璃制造企业，光伏玻璃是公司最主要的产品。

【今日要闻】

证监会发布《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》。业内人士表示，公募基金行业长期存在的高比例尾随佣金、赎旧买新等现象有望改善。
证监会近日准予两只深港ETF互通产品注册，有助于进一步推动深港金融市场互联互通，丰富跨境基金产品体系。
北向资金28日净买入64.43亿元，创本月以来单日净买入额新高。京东方A、格力电器、平安银行分别获净买入9.81亿、8.46亿、6.19亿元。
29日开幕的工业互联网大会上，工信部部长肖亚庆表示，将持续推动工业互联网基础设施建设，培育一批系统解决方案供应商和运营服务企业。

【公告淘金】

王府井：拟8亿元收购陕西荣奥100%股权

应流股份：拟以192.53万美元收购安徽应流铸业有限公司49%股权

广电计量：与中国机械工程学会达成战略合作

东珠生态：联合中标周口市港区大广高速互通立交两侧绿化项目设计施工总承包项目

粤水电：签订清远市潖江蓄滞洪区建设与管理工程施工（第二标段）施工总承包合同

新华文轩：签订11亿元《采购合同》

恒逸石化：预计前三季度净利润同比增长36%至54%

浙富控股：预计前三季度净利润同比增长87%至129%

华铁股份：预计前三季度净利润同比增长30%至51%

比亚迪：预计前三季度净利润同比增长78%至91%

闻泰科技：预计三季报净利润将有较大增幅

恒逸石化：拟以5亿元-10亿元回购公司股份

城建发展：拟3亿元-6亿元回购股份

【利空公告】

暴风集团：股票终止上市

襄阳轴承：终止筹划重大资产重组

格力电器：中报净利润63亿元，同比下降54%

京东方A：上半年营收增长10.6%；扣非净利润-1.76亿元，同比下降127.1%

天原集团：持股9.58%股东荣盛集团拟减持不超6%公司股份

濮阳惠成：控股股东拟减持不超3%

帝欧家居：实控人等拟合计减持不超过3%公司股份

银轮股份：股东银轮实业拟减持不超过3%股份

炬华科技：控股股东拟减持不超2.97%公司股份

郑中设计：实控人拟减持不超过2.00%公司股份

天赐材料：控股股东拟减持不超2%公司股份

聚龙股份：控股股东拟减持不超2%

海 联 讯：股东邢文飚先生拟继续减持不超1%公司股份

通合科技：持股5%以上股东拟减持不超1%

华森制药：股东拟合计减持不超0.9241%公司股份

今日主力建仓股曝光（名单）！（8月28日）

【今日资金流向】

今日上证指数涨跌幅1.60%，收盘价：3403.81
深成指涨跌幅为2.34%，收盘价：13851.32
创业板涨跌幅为2.55%,收盘价：2757.84
沪股通当日净流入27.42亿元当日余额492.58亿元
深股通当日净流入62.30亿元当日余额457.70亿元
今日北上资金当日净流入89.73亿元

【今日资金流入前十的行业】
【数据点评】
今日主力资金流入前三行业为

证券流入：76.63亿 银行流入：41.85亿 饮料制造流入：39.61亿
【今日资金流入前十名的个股排名】

【数据点评】
今日主力资金流入个股排名前三的个股为
000725京东方A净流入28.87亿
000001平安银行净流入13.05亿
600030中信证券净流入12.78亿
【主力资金两日连续增仓前十名个股排名】

【数据点评】近两日主力资金连续增仓个股；京东方A、宁德时代、贵州茅台、中信证券、东方财富、华泰证券、平安银行、TCL科技、温氏股份、格力电器。