市场高低切换 A股窗口期重在布局

当前市场窄幅震荡面临窗口期，一方面是重要会议期间市场不确定较高，造成的观望情绪。另一方面外围市场因素，美债利率不断攀升，A股核心资产估值承压。这也是当前市场资金偏爱低估值标的的因素之一，但在一个长的时间维度里，积极的价值投资可以包容短期盈利能力有欠缺的标的，从自身业绩、行业景气度、产业竞争力和市场格局的角度去挖掘和肯定它中长线投资价值、护城河的提升和潜在的长期现金流价值。因此，当前投资主线建议伴随经济复苏的顺周期调节的优质资产。操作上，轻仓布局为宜。

【财经早餐】2021.03.04星期四

宏观经济

1、2月，财新中国服务业PMI降至51.5，为2020年5月以来最低值，前值52。受国内外疫情反复等影响，服务业修复的边际动能进一步减弱。

2、上海市常务副市长陈寅：虹桥国际开放枢纽是继经济特区、沿海开放城市、国家级新区、自贸试验区之后一种全新的开放形态。虹桥国际开放枢纽的“一核两带”功能布局从苏南长江口经上海市域一直延展到杭州湾北岸，纵贯南北、江海通达，总面积达7000平方公里；2020年经济总量近2.3万亿元，必将成为长三角发展活力最强、潜力最大、开放度最高的区域之一。

3、央视新闻：截至当地时间2021年3月1日，美国国债首次超过28万亿美元。据统计，全球央行已在过去的33个月中有25个月大幅净抛售美债达1万亿美元的美债，为全球央行抛售美债的创纪录水平。

4、美国土木工程师学会：未来10年，美国将面临2.59万亿美元的基础设施需求资金缺口，需要政府大幅增加支出用于修建道路、桥梁和其他项目。美国各级政府和私营部门应增加基建投资，到2025年将基建投资占GDP比重从现在的2.5%提高到3.5%。

5、央行：周三，央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，当日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。

6、隔夜Shibor报1.4710%，下降30.40个基点。7天Shibor报1.8900%，下降26.70个基点。3个月Shibor报2.7940%，下降1.00个基点。

7、美国：2月，ADP就业人数11.7万人，预期17.7万人，前值17.4万人。

8、波罗的海干散货指数：涨5.38%，报1763点。

9、道指跌0.39%，报31270.09点；纳指跌2.70%，报12997.75点；标普500指数跌1.31%，报3819.72点。

10、英国富时100指数涨0.93%，报6675.47点；法国CAC40指数涨0.35%，报5830.06点；德国DAX指数涨0.29%，报14080.03点。

11、日经225指数涨0.51%，报29559.10点。韩国KOSPI指数涨1.29%，报3082.99点。

12、COMEX 4月黄金期货收跌1%，报1715.80美元/盎司。

13、WTI 4月原油期货收涨2.56%，报61.28美元/桶。布伦特4月原油期货收涨2.18%，报64.07美元/桶。

行业动态

1、住建部：城市政府要充分认识房地产市场平稳健康发展的重要性，坚定不移实施房地产市场平稳健康发展长效机制。毫不动摇地坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，不将房地产作为短期刺激经济的手段。

2、我爱我家：2月，北京住房租赁交易量环比下降19.8%，同比增长135%；各区租金环比普涨，且租金出现自疫情以来首次环比大幅上涨。北京租房市场的整租交易中，每月每套住房平均租金为5511元，环比上涨4.6%，同比下跌3.7%。

3、杭州市：发布《关于进一步规范房地产市场秩序的通知》，进一步加强住房限购。规定参与本市限购范围内住房司法拍卖的竞买人，须符合本市住房限购政策；严格防范经营贷、消费贷违规流入房地产市场；严禁发放用于购房首付款或偿还首付款借贷资金的个人经营性贷款和消费贷款，严格个人经营贷和消费贷真实性审查，加强贷后资金管理。

4、上海市委书记李强：主持召开在线新经济发展座谈会，哔哩哔哩、携程、拼多多、叮咚买菜等多家企业参会。在线新经济企业要牢牢把握政策导向、行业趋势、城市战略带来的重大机遇，加快发展壮大；要聚焦各自领域的关键核心技术和战略前沿领域，加大研发投入力度，加强技术创新协同，加快发展壮大在线新经济，形成更多“硬科技”。

5、市场监管总局：将积极回应社会关切，研判掌握社区团购市场动态，针对低价倾销、不正当竞争等问题将加大执法办案力度，依法规范社区团购市场秩序。短期看，相关企业竞争前期实行“补贴”策略时消费者确实能以较低价格获得短期实惠；占领市场后，相关企业很可能大幅抬高价格获取高额垄断利润，严重损害消费者利益。

6、虹桥商务区管委会：将提升产业能级，建设一流的国际化商务区。深化会展优势，积极打通线上线下会展服务体系，做大做优“云上会展第一平台”；积极推进市级商圈建设，推动免税购物试点；推动与航材、航油、航时等航空要素相关的功能性机构和平台落地；大力推进数字经济、平台经济发展。推动北斗、人工智能等科创产业新发展。

7、海康威视：国内的芯片市场百家争鸣，即使短时间没有一个龙头的芯片厂家出来，现成的众多厂家芯片都是可以使用，不用担心供应链出现不稳定。目前，所使用的各种元器件都有相应的备选，中国市场的供应体系相对较为完整，内循环可以做得比较好。

8、TCL李东生：2020年下半年以来，半导体面板开始新一轮周期性涨价。本轮供需紧张和去年疫情带来的视频产品的需求增加有关，从目前的市场的需求情况看，预期2021年上半年显示产品的供求都会紧张。

9、饿了么：上线“企业订花”服务。截至目前，服务已覆盖全国5000多个鲜花商家门店。在饿了么上线的“三八”节日会场中，不少鲜花商家在饿了么店铺页面上线“企业订花”分类，并在商品名称中增加了“送员工”等文字描述。

10、韩联社：韩国政府近日发布航空业支援方案，计划扩大跨境低空游商品的飞行范围，并考虑引进允许持新冠阴性证明的旅客免隔离出入境的“航空旅游气泡”（Travel Bubble）机制。新冠疫情冲击下，航空业受到重大打击，此举措是为提振疫情下陷入萧条的航空产业。

11、中煤协： 2020年，全国煤炭产量39亿吨，同比增长1.4%。截至2020年底，全国煤矿数量已减少到4700处以下、平均单井（矿）产能提高到110万吨/年以上。亿吨级以上企业煤炭产量16.8亿吨，占全国的43%。到“十四五”末，国内煤炭产量控制在41亿吨左右，煤炭消费量控制在42亿吨左右；煤矿数量控制在4000处左右，建成智能化煤矿1000处以上。

12、央视财经：2020年下半年以来，一些被动元件厂商陆续发布涨价函。截至目前，涨价潮仍在持续，一些主流型号的电容已经提价近30%。被动元件的涨价潮依然由日韩以及中国台湾地区的部分企业主导，但随着行业供需关系持续紧张，国内厂商或将也有提价计划。

13、洋码头：发布2021年新春奢侈品消费洞察报告。订单成交额一级类目Top10为美容个护、箱包手袋、潮流服饰、钟表首饰、鞋履、健康营养、运动户外、家用电器、家居用品、母婴童用品。其中，箱包手袋、钟表首饰和家用电器交易额环比增长13%、24%和89%。全国城市中，成交额Top4依次为北京、上海、成都、天津；杭州排名上升9位，武汉排名上升10位。

14、中汽协：汽车产销形势说明市场需求仍在继续恢复，中国汽车市场潜力依然巨大。2021年，预计中国汽车销量将达到2600万辆，其中新能源汽车销量将达到180万辆。展望未来5年，国内汽车市场或将保持稳定，2025年有望达到3000万辆。

15、卓创资讯：2月，国内白羽肉鸡苗价格大幅攀升，全国均价由3.3元/羽涨至5.7元/羽，最大涨幅近73%；月度均价4.7元/羽，环比涨幅高达126%。上游饲料价格处于阶段性高位，导致肉鸡养殖成本增加。若按目前的成本补栏，预计3月底出栏成本达到4.3元/只，高于2020年平均成本线0.6元/只，养殖风险加大。

16、发改委：3月3日24时开启新一轮成品油调价窗口。汽油每吨上涨260元，柴油每吨上涨250元。全国平均来看，92号汽油每升上涨0.20元；95号汽油每升上涨0.22元；0号柴油每升上涨0.21元。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油，将多花10元。本轮是2021年第四次调价，成为现行调价机制自2013年春天执行以来，首次“八连涨”。

17、世卫组织：2019年全球有16亿人遭受不同程度听力损失，需要接受耳部和听力护理以及康复服务的人数为4.3亿。今后30年，这一数字可能增至约25亿，其中7亿人届时需要护理及康复服务。估计全球每年因听力损失问题未得到妥善解决导致的经济损失将近一万亿美元。

股市要闻

1、周三，上证指数报3576.90点，上涨1.95%，成交额4154.90亿。深证成指报14932.39点，上涨1.23%，成交额4476.95亿。创业板指报2997.75点，上涨1.04%，成交额1426.41亿。两市合计成交8631.85亿。盘面上，题材全线收红，钛白粉、农机、钢铁等板块涨幅居前。

2、周三，恒生指数涨2.70%，报29880.42点。国企指数涨2.68%，报11666.24点。北上资金当日净流入90.10亿。

3、上证报：借道定增，多只次新基金快速建仓。多只2021年以来成立的次新基金净值发生了较大变化，多只爆款基金的身影出现在上市公司的定增名单中。业内称，近期市场调整较为剧烈，优质公司下跌后带来了配置良机。

4、中基协：发布《关于公募基金行业投教宣传工作的倡议》。公募基金管理人开展投教宣传活动时，应坚持长期投资、价值投资和理性投资；严禁娱乐化，不得与国家相关精神、社会公序良俗相违背，各机构不得开展、参与娱乐性质的相关活动。

5、四维图新：腾讯产业投资基金因持股比例被动稀释、通过大宗交易减持股份，导致持股比例累计减少达到5.18%，目前持股6.10%。

6、山东墨龙：获智梦控股及其一致行动人举牌，合计持股达到5%，未来拟继续增持。

7、山西焦化（2连板）：披露股价异动公告。经自查，目前生产经营状况正常；市场环境或行业政策没有发生重大调整、内部生产经营秩序正常。近期焦炭产品价格波动较大，未来焦炭产品价格走势存在不确定性。

8、鄂尔多斯（3天2板）：披露股价异动公告。自2020年12月以来，铁合金行业受多方面因素影响，价格区间上移，近期有所波动，未来价格走势存在不确定性。

9、通威股份：针对市场担忧的是否存在减值情况回应称，并不了解市场及投资者想法，但经营层面是正常的；颗粒硅对公司没有影响，硅料市场足够大，能够允许多种不同盈利能力的技术路线存在。

10、华钰矿业：控股股东西藏道衡将其持有的9.9999%股权转让给长城潍坊基金，转让价格8.96元/股，交易金额共计4.97亿元。

11、中国平安：年度股东大会拟审议及批准H股增发议案。以配发、发行及处理不超过已发行H股20%的新增H股，即不超过已发行总股本的8.15%，有关发行价格较证券的基准价折让（如有）不得超过10%。

12、两市融资余额：截至3月2日，上交所融资余额报8118.74亿元，较前一交易日增加17.56亿元；深交所融资余额报7243.26亿元，较前一交易日增加3.11亿元；两市合计15362.00亿元，较前一交易日增加20.67亿元。

13、郑商所：自2021年3月5日当晚夜盘交易时起，纯碱期货2105合约日内平今仓交易手续费标准调整为9元/手。

14、2年期国债期货主力合约TS2106下行0.03%，至100.050；5年期国债期货主力合约TF2106下行0.05%，至99.225；10年期国债期货主力合约T2106下行0.07%，至96.820。10年期国债利率涨0.79BP，至3.26%；10年期国开债利率跌0.23BP，至3.70%。

15、截至3月3日下午收盘，国内商品期货黑色领涨，焦煤涨超6%，沪铝涨超4%，螺纹、热卷等涨逾3%，塑料、PVC涨超2%，纸浆、白糖等涨超1%，玻璃、沪银等小幅上涨；燃油、不锈钢等跌超2%，尿素、短纤等跌超1%，玉米、生猪等小幅下跌。

16、上海国际能源交易中心：3月3日，原油期货主力合约2105，以398.5元/桶收盘，下跌3.9元，跌幅为0.97%。主力合约成交38664手，持仓量增加1497手至33169手。全部合约成交168028手，持仓量减少1728手至87068手。

17、在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.4620，涨0.1221%，人民币中间价报6.4565，涨0.0928%。NDF：3个月报6.5195，6个月报6.5640，1年报6.6466，2年报6.8172。

18、新三板：3月3日，合计挂牌7948家公司，当日减少12家，成交金额7.08亿。三板成指报1026.35，跌0.10%，成交额3.98亿。

19、上股交：挂牌企业总数10509家，其中N板376家，E板465家，Q板9668家。

个股动态

1、华为： 2021年，搭载鸿蒙设备的目标保守估计是3亿台。其中包括，手机2亿台；Pad、手表、智慧屏、音箱等3000万台以上，及合作伙伴设备等。鸿蒙的首要目标是用一套系统，弹性搭载在各种IoT设备上，实现系统的统一。

2、惠云钛业：从3月3日起，在现有钛白粉销售价格基础上，对国内客户销售价格上调1200元每吨，国际客户出口价格上调180美元每吨。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入宁波银行、启明星辰、华菱钢铁[21/03/03]

今日行情描述

今日北向资金成交净买额约90亿元，其中上市成交净买额约64.19亿元，深市成交净买额约25.91亿元。今天彩电、冶金矿采化工设备、农用机械行业涨幅居前，全天涨停个股数量高达115家，集中在ST股、并购重组、股权转让板块。昨日涨停个股有39只开板，占比61.90%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到23亿元级别。

机构龙虎榜

盘后数据显示，3月3日龙虎榜中，共26只个股出现了机构的身影，有15只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是宁波银行、启明星辰、华菱钢铁，净买入金额分别是1.70亿元、9393.17万元、6631.75万元，有11只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是远兴能源、包钢股份、通威股份，净卖出金额分别是4492.17万元、1.23亿元、15.15亿元。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
宁波银行 002142	0.79	1.70亿	深股通，融资租赁	银行
启明星辰 002439	6.71	9393.17万	网络安全，大数据	软件开发
华菱钢铁 000932	3.23	6631.75万	低碳，钢铁	普钢
仁东控股 002647	28.47	3325.50万	并购重组，区块链	多元金融
南网能源 003035	42.11	2104.55万	节能环保，光伏	新能源发电
王力安防 605268	45.87	-2223.64万		家具
爱康科技 002610	9.07	-2777.73万	区块链，光伏	新能源发电
远兴能源 000683	9.41	-4492.17万	内蒙古，煤化工	纯碱
包钢股份 600010	8.50	-1.23亿	钢铁，内蒙古	普钢
通威股份 600438	5.27	-15.15亿	乡村振兴，并购重组	光伏设备

游资龙虎榜

盘后数据显示，3月3日龙虎榜中，共39只个股出现了游资的身影，有26只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是包钢股份、远兴能源、通威股份，净买入金额分别是1.90亿元、8900.12万元、8346.00万元，有13只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是北清环能、宁波银行、药易购，净卖出金额分别是2897.13万元、2924.08万元、3110.77万元。个股通威股份今日榜单出现了一家实力营业部，招商证券股份有限公司上海牡丹江路证券营业部，净买额为8346.00万元，近3个月该席位共上榜458次，今日还参与了中国黄金(净买额2518.48万元)、王力安防(净买额867.61万元)、嵘泰股份(净买额729.62万元)、苏州龙杰(净买额345.51万元)、优彩资源(净买额240.33万元)、仁东控股(净买额188.63万元)、全新好(净买额-65.83万元)、金牛化工(净买额-1568.30万元)8只个股。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
包钢股份 600010	8.50	1.90亿	钢铁，内蒙古	普钢
远兴能源 000683	9.41	8900.12万	内蒙古，煤化工	纯碱
通威股份 600438	5.27	8346.00万	乡村振兴，并购重组	光伏设备
王力安防 605268	45.87	6991.51万		家具
华菱钢铁 000932	3.23	6651.05万	低碳，钢铁	普钢
中国黄金 600916	48.86	-2303.02万	黄金	珠宝首饰
南网能源 003035	42.11	-2675.83万	节能环保，光伏	新能源发电
北清环能 000803	14.04	-2897.13万	并购重组，举牌	光伏设备
宁波银行 002142	0.79	-2924.08万	深股通，融资租赁	银行
药易购 300937	41.53	-3110.77万	医药，医药商业	医药商业

涨停封单榜

115只个股收涨停，必得科技、山东药玻、华斯股份封单金额超过亿元，对应铁路设备、医疗器械、其他服装行业。

证券名称	换手率(%)	封单资金(亿)	概念板块	申万三级行业
必得科技 605298	1.26	4.38		铁路设备
山东药玻 600529	5.57	1.38	并购重组，医疗器械	医疗器械
华斯股份 002494	5.12	1.34	金融科技，互联网金融	其他服装
广晟有色 600259	11.33	1.19	股权转让，有色金属	稀土
石大胜华 603026	4.53	1.16	石油化工，并购重组	聚氨酯
新钢股份 600782	2.24	1.12	钢铁，贸易战影响股	普钢
包钢股份 600010	8.50	1.06	钢铁，内蒙古	普钢
中核钛白 002145	7.20	1.02	并购重组，锂电池	其他化学制品
一拖股份 601038	6.86	1.01	乡村振兴，央企改革	农用机械
鄂尔多斯 600295	4.44	1.00	水泥，内蒙古	其他采掘

个股分析

【启明星辰-利好事件】

公司主营：启明星辰属于计算机应用行业。公司财务状况正常，近三年营业收入稳步增长，净利润快速上涨。然而，公司三季度营业收入和净利润短期下滑，警惕出现拐点风险。

业绩快报预增：公司于2021年3月2日发布业绩快报，归母净利润同比增长，2020年年报归母净利润下限达7.93亿元，超过去年同期6.88亿元

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为3.00亿元

技术面看多：公司于2021年3月3日，出现看多的技术面信号：收盘大幅高开缺口,收盘高开缺口突破前高,KDJ指标连续多日处于上行趋势,RSI指标连续多日处于上行趋势,短期均线组合出现金叉,红三兵,上行趋势中跳空拉升,近一周涨多跌少,RSI多头排列,光头阳线,BOLL向上突破上轨,5日均线上穿10日均线,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,RSI连续三天上移。

【远兴能源-利好事件】

公司主营：远兴能源属于化学原料行业。公司财务状况正常，三季度营业收入下滑幅度收缩。然而，公司近三年净利润大幅下降，且三季度正加速下滑。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.95亿元

技术面看多：公司于2021年3月3日，出现看多的技术面信号：MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,光头阳线,收盘价站上5日均线,MTM金叉,MTM两次金叉,W底突破,EMA多头,MACD多头。

【通威股份-利好事件】

公司主营：通威股份属于电源设备行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入稳步提升，近三年净利润快速提升，且三季度保持良好势头。此外，公司盈利能力较强，ROE处于同行上游水平。

技术面看多：公司于2021年3月3日，出现看多的技术面信号：CCI超卖,BIAS超卖,均线上升通道,W底突破,MTM买入。

【包钢股份-利空事件】

公司主营：包钢股份属于钢铁行业。公司财务状况正常，近三年营业收入小幅增长，三季度净利润下滑幅度收缩。然而，公司三季度营业收入短期下滑，警惕出现拐点风险。

技术面看空：公司于2021年3月3日，出现看空的技术面信号：BIAS超买,WR顶背离。

题材搭台权重助力 行情火爆反转

　 两市开盘较弱，虽然情绪并未受到外围的影响，但明显昨日低开之后的反扑，早盘欲望也不强烈，按照正常的剧本，早盘应该是延续高开，强势的话直接稳住阵脚。不过低开之后迅速走高，局部火爆引发多点开花，行情直接反转。盘面上钛白粉，农机，煤炭资源，碳中和，以及银行板块涨幅居前，蓝筹和题材共振的局面，涨幅榜明显有些混乱，跌幅榜则异常集中，科技股，军工领跌，大盘暴涨的背后也只是勉强止跌，很多个股都是磨到尾盘才慢慢翻红的；技术上这种反弹并不能改变当前震荡的格局，并且连续的暴涨暴跌也透漏出，市场情绪波动剧烈的信号，依然坚持3450-3600区间之内震荡的走势，操作上做好高抛低吸。

放利好，还有一概念被吹爆！

【新股申购】

青云科技：申购代码787316，顶格申购需配市值2.00万元，申购上限0.20万股，申购价格63.70元，公司主营云计算产品与服务。

【暂无转债申购】

一、全球股市

美股周二收跌，科技股领跌。投资者仍关注美债收益率的变动及其市场影响。有分析师认为美债收益率的上涨暂时还没有对风险资产构成威胁。欧洲主要股指集体上涨。日韩股市涨跌不一。

周二，沪深两市股指双双高开，三大股指几乎全天维持震荡回落的走势，沪指、深成指、创业板指跌幅近2%，临近尾盘小幅回升。两市共计成交9175亿元，较上个交易日增加443亿元。盘面上，碳中和、环保工程、电力、医疗废物处理等板块涨幅居前；丙烯酸、基础化学、钴、有色冶炼加工等板块跌幅居前。

二、交易水温测评

市场交易水温微降。个股普涨后进入分化阶段，短期资金无法形成合力，市场赚钱效应较差。

着眼当前，两会周期中要调整接下来国家的发展规划，将有一些政策性的机会影响资本市场的变化，所以此时短期资金稍显犹豫，观望情绪提升，但是总体来看目前外部环境、政策面、技术面等均较为偏暖，有利于市场情绪升温。叠加两会行情，有利于题材股的炒作，因此配置方面可以重点留意，题材板块的异动。后续投资建议重点关注顺周期细分领域的方向，涨价逻辑关注化工、有色资源等，以碳中和、环保工程为代表的资源再生和能源替代方向的优势企业。

中国碳减排政策继续深化。中国面临石油能源稀缺问题，且前期粗放式的高耗能经济增长模式对资源及环境的耗用过大，未来发展低碳经济不但有助于维持可持续发展目标，也能够进一步加速我国产业结构转型升级和相关高新技术发展。2020年9月，提出了我国争取在2060年前实现碳中和的目标。12月召开的气候峰会上，我国再次明确具体的量化目标，即到2030年单位GDP二氧化碳排放比2005年下降65%以上。紧接着，在12月18日的经济工作会议上，“做好碳达峰、碳中和工作”被列为明年的重点任务，其重要性提升至国家政策层面。

三、财经要闻

【头版头条】

1、全国春季农业生产工作电视电话会议：全力保障国家粮食安全。

全国春季农业生产工作电视电话会议2日在京召开，要毫不放松抓好春季田管和春耕备耕，加强技术指导，特别要做好农资保供稳价工作。落实粮食安全党政同责，加大粮食生产政策支持力度，充分调动农民种粮和地方政府抓粮积极性，确保粮食产量稳定在1.3万亿斤以上。稳定生猪生产，做好重大动物疫病和病虫害防控。全力保障国家粮食安全和重要农副产品有效供给，为实现全年经济社会发展目标任务打下坚实基础。

2、中证报头版：3月流动性以稳为主，定向降准可期。

春节过后，市场资金面暖意融融。步入3月，流动性宽松态势不改，市场利率稳中有降。3月以来，货币市场利率稳中有降，短期限利率下行明显。安信证券池光胜团队测算，2月底金融机构超储率回升至1.4%左右，加之春节后季节性因素扰动减弱，为资金面稳定改善提供支持。机构预计，3月外汇占款规模变动不大，现金回笼规模下降，法定准备金补缴压力可控。另外，目前来看，本月央行流动性工具到期造成的回笼压力有限。最新统计显示，3月央行逆回购到期量为1000亿元，另有1000亿元中期借贷便利（MLF）到期。分析人士称，预计3月资金面将继续以稳为主。定向降准可能适时落地，但预计释放的资金相对有限。

3、财政部：应避免过早退出经济支持措施。

财政部部长刘昆出席二十国集团财长和央行行长视频会议。刘昆表示，加强宏观经济政策协调，统筹疫情防控和经济复苏，避免过早退出经济支持措施。2021年，中国将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持对经济恢复的必要支持力度。

4、乘联会秘书长崔东树：汽车芯片断供风险逐步化解。

乘联会秘书长崔东树在个人中发文表示，从去年年底以来，汽车芯片的断供一直是风口浪尖，但目前总体的压力并不大，主要是汽车零售价格相对稳定，没有出现明显的涨价趋势，这体现库存对应能力较强。而且随着工信部和国内电子企业全面推动芯片问题的缓解对策，作为技术极其成熟的汽车芯片，供给的新产能会逐步释放，车市销量受到芯片短缺的影响不会太大。

5、郭树清：毫不松懈监控化解金融风险。

中国人民银行党委书记、中国银保监会郭树清3月2日在国务院新闻办新闻发布会上表示，要把防范风险作为金融业的永恒主题，毫不松懈地监控和化解各类金融风险；要积极稳妥促进房地产市场平稳健康发展；2021年，将保持不良贷款处置力度不减。

6、中芯国际回应获美供应许可：尽最大努力保证生产扩产不受影响。

3月2日，针对媒体报道称，中芯国际的成熟工艺已获得部分美国设备厂商的供应许可，中芯国际在互动平台回复称，公司会尽最大努力，持续携手全球产业链伙伴，保证公司生产连续性及扩产规划不受影响。

【行业观察】

1、国际能源署：2021年，全球碳排放量将进一步上升。由于新冠肺炎疫情放缓了经济活动，2020年全球碳排放量减少5.8%，但在2020年底时开始反弹。

2、金融时报：欧洲汽车制造商和车用零件商发出预警，车用芯片可能要至少2021年下半年才能满足需求，汽车业还会面临好几个月缺货的状况。

3、多家生产企业再次公告钛白粉涨价。自3月2日起，金浦钛业锐钛型和金红石型钛白粉销售价格在原价基础上，对国内各类客户上调1000元每吨，对国际各类客户上调150美元每吨；中核钛白对国内客户销售价格上调1000元每吨，国际客户出口价格上调180美元每吨。3月3日起，安纳达金红石型钛白粉和锐钛型钛白粉国内销售价格均上调1000元每吨，出口价格上调150美元每吨。

【海外】

1、央视新闻：美国得克萨斯州布拉索斯电力公司因无力支付18亿美元的帐单，已于当地时间3月1日向休斯敦联邦法院申请破产保护，该公司是得州最大且历史最悠久的电力公司。2月中旬，寒潮导致得州近一半的发电厂瘫痪，布拉索斯和其他无法履行供电的电力公司被迫要求以高价购买替代电力为电网供电，这导致其面临数十亿美元的账单，亏空也逐渐扩大，直至破产清算。

2、美联储理事布雷纳德：疫情中的情况表明金融体系存在缺陷，需要考虑改革以防范未来的冲击；总体结果显示，系统是有弹性的，证明了像清算等事务的价值；美国国债市场出现的压力可能意味着需要进行常备回购或其他改变。

3、欧洲央行行长拉加德：欧洲央行将帮助确保企业和家庭能够获得渡过难关所需的融资；融资环境不会过早收紧；疫情仍在严重影响我们的经济；仍然无法确切看到渡过难关需要多长时间。

四、热点狙击

电阻：全球第二大晶片电阻厂厚声近日针对代理商发出涨价通知，调涨幅度达20%，新价格于3月1日生效。另外，近期国巨、华新科均针对MLCC代理商调涨了部分产品价格，幅度约15%。

标的：风华高科（000636）、三环集团（300408）

DRAM：市场研究机构TrendForce称，去年下半年，由于服务器DRAM市场疲软，智能手机、电脑、游戏机DRAM需求增加，供应商增加了这些产品的生产，将服务器DRAM产量缩减至总产量的30%左右。随着服务器DRAM价格去年末触底反弹，出货量回升，预计今年第二季度服务器DRAM价格将环比上涨10%-15%，部分交易最多将上涨20%。

标的：深科技（000021）、太极实业（600667）

地热能：3月2日，全国人大代表、中国石化石油工程技术研究院党委书记刘宝增在媒体采访时表示，未来十年间我国碳减排压力巨大，地热资源是清洁可再生能源，建议加大科技攻关力度，增加财政扶持和税费优惠力度，促进地热产业健康有序发展。

标的：开山股份（300257）、冰轮环境（000811）

五、公告集锦

【个股淘金】

启明星辰（002439）2020年度净利润7.93亿元，同比增长15.19%。第四季度单季实现营业收入22.07亿元，同比增长46.51%。

金达莱（688057）2020年度净利润同比增长50.1%，拟每10派10元。

上机数控（603185）拟与江苏中能合作，投建颗粒硅生产及下游领域研发项目，项目总投资预计180亿元。

赣锋锂业（002460）与科信技术签订战略合作协议，保证每年优先供货不低于1GWh。

斯达半导（603290）拟定增募资不超35亿元，用于投资高压特色工艺功率芯片和SiC芯片研发及产业化项目等。

赣粤高速（600269）拟启动分拆子公司方兴公司上市前期工作。

江铃汽车（000550）2月汽车销量为17588辆，同比增长260.71%。

中核钛白（002145）钛白粉产品国内销售价格上调1000元/吨。

金浦钛业（000545）钛白粉产品国内销售价格上调1000元/吨。

【每日扫雷】

安德利(603031)第一大股东陈学高拟减持不超过7.226%。

方邦股份(688020)两股东拟合计减持不超2.4%公司股份。

秦安股份(603758)三股东拟合计减持不超3%公司股份。

陕西黑猫(601015)陕西省物资产业集团总公司拟减持不超过5%。盛讯达(300518)陈涌锐及其一致行动人陈涌鑫、陈涌彬拟减持不超3%。

彤程新材(603650)控股股东减持10%公司可转换。

蔚蓝锂芯(002245)股东澳洋集团减持2.07%公司股份。

祥鑫科技(002965)持股4.28%郭京平拟减持不超3%。

映翰通(688080)多名股东拟合计减持不超2.66%。

【热点数据>>>海外机构调研股名单、工业富联最受关注】

数据统计显示，近10日共有123家公司获机构调研，调研机构类型显示，证券公司调研达104家，占比最多；基金公司调研92家，位列其后；海外机构共对38家上市公司进行走访。海外机构调研榜单中，工业富联参与调研的海外机构达到19家，最受关注；其次是传音控股，参与调研的海外机构共有16家。从股价表现看，获海外机构调研股近10日平均上涨3.06%。其中，股价上涨的有华东医药、普门科技等，表现最好的是华东医药，累计涨幅为33.14%。股价下跌的有14只，跌幅最大的是传音控股，累计跌幅为24.11%。从业绩来看，近日获海外机构关注个股中，有14只公布了年度业绩（含快报），净利润增幅居前的有坚朗五金、伊之密。

【停复牌】

停牌：百大集团、*ST力帆

复牌：ST惠程

【解禁股】

六、涨停揭秘

七、龙虎榜单

机构净买入个数由12家减少至10家。

八、外资买卖

沪股通资金流向

深股通资金流向

投资日历

龙虎榜解读：机构/游资今日买入许继电气、仁东控股、先河环保[21/03/02]

今日行情描述

今日北向资金成交净买额约-68亿元，其中上市成交净买额约-33.13亿元，深市成交净买额约-34.77亿元，今日呈流出状态。今天光学元件、农用机械、人工景点行业涨幅居前，全天涨停个股数量高达63家，集中在环保、股权转让、碳交易板块。昨日涨停个股有91只开板，占比79.13%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到14亿元级别。

机构龙虎榜

盘后数据显示，3月2日龙虎榜中，共21只个股出现了机构的身影，有7只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是许继电气、仁东控股、先河环保，净买入金额分别是5924.67万元、5364.49万元、3649.81万元，有14只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是华昌化工、药易购、盛达资源，净卖出金额分别是4576.90万元、5956.32万元、8072.54万元。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
许继电气 000400	5.91	5924.67万	储能，特高压	电网自动化
仁东控股 002647	35.46	5364.49万	金融科技，区块链	多元金融
先河环保 300137	17.45	3649.81万	环保，大数据	环保工程及服务
山西焦化 600740	10.87	3404.81万	低碳，煤炭	焦炭加工
海信家电 000921	2.01	859.67万	家电，股权转让	冰箱
汉钟精机 002158	5.53	-2427.85万	光伏，燃料电池	制冷空调设备
苏宁环球 000718	8.69	-2908.94万	影视，足球	房地产开发
华昌化工 002274	12.04	-4576.90万	科创板，深股通	复合肥
药易购 300937	46.40	-5956.32万	医药，医药商业	医药商业
盛达资源 000603	10.96	-8072.54万	有色金属，环保	铅锌

游资龙虎榜

盘后数据显示，3月2日龙虎榜中，共45只个股出现了游资的身影，有22只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是南网能源、中国黄金、章源钨业，净买入金额分别是1.42亿元、6185.13万元、5692.50万元，有23只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是鲁西化工、仁东控股、伟星新材，净卖出金额分别是3259.65万元、3493.19万元、6502.17万元。个股中国黄金今日榜单出现了一家实力营业部，招商证券股份有限公司上海牡丹江路证券营业部，净买额为2489.32万元，近3个月该席位共上榜452次，今日还参与了济民制药(净买额1202.92万元)、仁东控股(净买额755.81万元)、苏州龙杰(净买额298.84万元)、园林股份(净买额123.45万元)、王力安防(净买额97.24万元)、全新好(净买额95.59万元)、南网能源(净买额-1387.81万元)7只个股。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
南网能源 003035	35.52	1.42亿	光伏，节能环保	新能源发电
中国黄金 600916	63.88	6185.13万	黄金	珠宝首饰
章源钨业 002378	14.12	5692.50万	有色金属，稀土磁材	钨
药易购 300937	46.40	5343.22万	医药，医药商业	医药商业
中钢国际 000928	12.08	3116.94万	碳交易，债转股·AMC	国际工程承包
新乡化纤 000949	8.73	-2756.93万	可降解塑料，化学药	粘胶
鑫铂股份 003038	41.06	-3068.36万		铝
鲁西化工 000830	6.12	-3259.65万	尿素，甲醇	氮肥
仁东控股 002647	35.46	-3493.19万	金融科技，区块链	多元金融
伟星新材 002372	1.01	-6502.17万	深股通，排水	管材

涨停封单榜

63只个股收涨停，必得科技、美达股份、盐津铺子封单金额超过亿元，对应铁路设备、其他纤维、食品综合行业。

证券名称	换手率(%)	封单资金(亿)	概念板块	申万三级行业
必得科技 605298	0.90	2.48		铁路设备
美达股份 000782	2.39	1.88	石油化工，G20峰会	其他纤维
盐津铺子 002847	0.72	1.81	股权转让，食品	食品综合
华斯股份 002494	2.97	1.71	金融科技，网红	其他服装
国网英大 600517	1.00	1.67	碳交易，特高压	中压设备
南网能源 003035	35.52	1.51	光伏，节能环保	新能源发电
中材节能 603126	1.38	1.24	碳交易，环保	环保工程及服务
伟星新材 002372	1.01	0.88	深股通，排水	管材
一拖股份 601038	14.66	0.78	乡村振兴，债转股·AMC	农用机械
家家悦 603708	2.36	0.77	电子商务，新零售	超市

个股分析

【中国黄金-利好事件】

技术面看多：公司于2021年3月2日，出现看多的技术面信号：OBV金叉,近一周涨多跌少,KDJ处于超买区,RSI处于超买区,光头阳线,短期均线多头排列,均线上升通道,W底突破,EMA多头,MACD多头。

【许继电气-利好事件】

公司主营：许继电气属于电气自动化设备行业，营收规模行业领先。公司财务状况正常近三年营业收入小幅增长，且三季度保持良好势头，三季度净利润有所上升。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为1.39亿元

技术面看多：公司于2021年3月2日，出现看多的技术面信号：收盘高开缺口突破前高,OBV金叉,RSI上行步入买入区,RSI多头排列,KDJ金叉,光头阳线,BOLL向上突破上轨,MTM金叉,W底突破,EMA金叉,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖。

【章源钨业-利好事件】

公司主营：章源钨业属于稀有金属行业。公司财务状况良好。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.90亿元

技术面看多：公司于2021年3月2日，出现看多的技术面信号：OBV金叉,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,RSI金叉,RSI多头排列,KDJ临近超买区,光头阳线,长下影线,短期均线多头排列,W底突破,EMA多头,MACD多头,WR超卖。

【鲁西化工-利空事件】

公司主营：鲁西化工属于化学制品行业。公司财务状况正常，近三年营业收入和净利润均小幅增长。然而，公司三季度营业收入和净利润均短期下滑，警惕出现拐点风险。

当天主力资金净流出：公司今日主力资金处于净流出状态，金额为0.52亿元

技术面看空：公司于2021年3月2日，出现看空的技术面信号：RSI死叉,RSI空头排列,KDJ空头。

指数维持震荡运行态势 后市操作关注顺周期细分行业机会

　 着眼当前，两会周期中要调整接下来国家的发展规划，将有一些政策性的机会影响资本市场的变化，所以此时短期资金稍显犹豫，观望情绪提升，但是总体来看目前外部环境、政策面、技术面等均较为偏暖，有利于市场情绪升温。叠加两会行情，有利于题材股的炒作，因此配置方面可以重点留意，题材板块的异动。个股方面，业绩作为观察方向之一，其次就是涵盖的热点与成交量。这两点均是一只个股能否走强，中短期重要的信号。由市场风向来看中国经济已由高速增长转向高质量发展阶段，A股的低估值个股叠加业绩向好的高性价比品种成为市场关注的方向，后续投资建议重点关注顺周期细分领域的方向，涨价逻辑关注化工、有色资源等，以碳中和、环保工程为代表的资源再生和能源替代方向的优势企业。

环保板块迎利好！行业重要法律条例正式落地，受益环保概念股名单出炉（附股）

环保行业两部重要法律条例正式落地了。

昨日，Wind环保指数高开高走，盘中一度上涨至16213.3点，收涨2.21%。博天环境、中材节能开盘涨停，中环装备、瀚蓝环境、玉禾田等个股领涨，纷纷涨超8%。受近期板块轮动及政策利好影响，环保板块整体呈现上涨趋势，开年至今涨幅已逾13%。

首部流域专门法律实施

部分环保企业已提前布局

“《长江保护法》是我国第一部流域专门法律，”生态环境部法规与标准司司长别涛称，“重在解决相关法律没有涉及或者规定较为原则，但影响长江流域污染防治、生态环境保护和修复的重点领域、关键问题。”

《长江保护法》2020年12月26日由全国人大表决通过，于3月1日起正式实施。而“嗅觉”最为灵敏的资本市场，早已开始了对长江地区环保产业的布局。

污水处理企业中持股份2020年12月30日公告，公司拟通过定增方式引入长江环保集团作为战略投资者。交易完成后，长江环保集团成为公司第一大股东，上市公司变更为无实际控制人。华泰证券点评称，三峡集团扎根长江，公司引入其属单位长江环保集团作为战投，有望完善区域布局、实现业务协同、保持健康高速发展。

2月24日，“给排水系统解决方案”提供商纳川股份发布公告，已于近日与长江环保集团签署《战略合作协议》。双方将充分发挥各自的资源优势、技术优势，在长江大保护相关领域开展广泛、深入的合作。

有望受益个股名单来了

《排污许可管理条例》同样于3月1日起开始正式实施。《条例》包括总则、申请与审批、排污管理、监督检查、法律责任和附则，共6章51条。

《条例》第二条规定，排污单位应当申请取得排污许可证；未取得排污许可证的，不得排放污染物。并根据污染物产生量、排放量、对环境的影响程度等因素，对排污单位实行排污许可分类管理。

生态环境部政策研究中心主任孙守亮表示，排污许可制是固定污染源管理的核心制度。《条例》明确了排污单位污染物排放控制的主体责任；强化了生态环境主管部门事中事后监管职责；同时引入社会监督，构建新型环境治理体系。在一些重大问题上形成了解决路径，为改善生态环境质量提供了长牙齿的制度利器。

两部法律条例实施落地，也让环保话题在两会前再一次被提及。“绿水青山就是金山银山”，发展环保产业是我国经济高质量发展和环境高水平保护的重要举措。预计“十四五”相关规划将陆续出台，政策环境、行业竞争格局和投融资环境将持续呈现向好态势。

证券时报·数据宝统计显示，环保概念股有26只股。环保概念股的一大特点就是估值普遍偏低。26股中，估值最高的是南大环境，为31.75倍；估值最低的是兴蓉环境，为11.5倍。

从行情走势来看，26只个股开年以来股价平均上涨11.54%，大幅跑赢同期大盘。涨幅超过10%的个股共13只，瀚蓝环境、高能环境涨幅超20%，龙马环卫、中环环保、中再资环等个股涨幅居前。

从资金流向来看，开年后北上资金增持个股11只。三峰环境的加仓力度最大，最新持股数128.42万股，与年前持股数相比增加了87.84万股；其他加仓幅度靠前的个股还有旺能环境、维尔利和侨银股份。但整体来说，北上资金持有环保概念股比例都不算高。以上个股中，北上资金最新持股比例最高的是碧水源，但也不足总股本的3%。

从年度业绩来看，除纳川股份外，已发布业绩预告的8只个股在2020年均实现盈利。净利润同比增长最高的是侨银股份，为175.00%。纳川股份业绩预减，净利润同比下降76.81%。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入格林美、浩欧博、药易购[21/03/01]

今日行情描述

今日北向资金成交净买额约38亿元，其中上市成交净买额约9.18亿元，深市成交净买额约28.69亿元。今天稀土、工程机械、其他轻工制造行业涨幅居前，全天涨停个股数量高达115家，集中在股权转让、锂电池、ST股板块。昨日涨停个股有42只开板，占比65.62%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到10亿元级别。

机构龙虎榜

盘后数据显示，3月1日龙虎榜中，共24只个股出现了机构的身影，有12只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是格林美、浩欧博、药易购，净买入金额分别是2.36亿元、5950.62万元、2680.64万元，有12只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是新乡化纤、仁东控股、海大集团，净卖出金额分别是2532.82万元、3168.03万元、4429.15万元。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
格林美 002340	8.33	2.36亿	特斯拉，宁德时代	金属新材料
浩欧博 688656	17.76	5950.62万	科创板，医疗器械	医疗器械
药易购 300937	33.81	2680.64万	医药，医药商业	医药商业
华东医药 000963	4.59	2249.46万	医药，医药商业	化学制剂
海得控制 002184	22.21	2044.83万	机器人，创投	工控自动化
苏宁环球 000718	7.07	-1746.87万	房地产，足球	房地产开发
南网能源 003035	32.11	-1885.41万	光伏，节能环保	新能源发电
新乡化纤 000949	2.97	-2532.82万	化学药，可降解塑料	粘胶
仁东控股 002647	13.05	-3168.03万	区块链，新材料	多元金融
海大集团 002311	1.09	-4429.15万	猪肉，养猪	饲料

游资龙虎榜

盘后数据显示，3月1日龙虎榜中，共44只个股出现了游资的身影，有21只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是沙钢股份、中国黄金、N园林，净买入金额分别是4065.23万元、2835.50万元、2759.58万元，有23只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是南网能源、绿的谐波、华东医药，净卖出金额分别是3253.82万元、3584.42万元、6011.01万元。个股济民制药今日榜单出现了一家实力营业部，招商证券股份有限公司上海牡丹江路证券营业部，净买额为1042.01万元，近3个月该席位共上榜445次，今日还参与了N园林(净买额891.33万元)、全新好(净买额209.68万元)、西大门(净买额182.63万元)、N必得(净买额-9.44万元)、N联德(净买额-21.33万元)、南网能源(净买额-191.16万元)、智慧农业(净买额-298.52万元)7只个股。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
沙钢股份 002075	3.52	4065.23万	钢铁，业绩预增	特钢
中国黄金 600916	13.03	2835.50万	黄金	珠宝首饰
N园林 605303	42.16	2759.58万		园林工程
昊志机电 300503	12.20	2482.03万	智能制造，工业自动化	其它通用机械
浩欧博 688656	17.76	2254.82万	科创板，医疗器械	医疗器械
格林美 002340	8.33	-2441.01万	特斯拉，宁德时代	金属新材料
星期六 002291	5.59	-2889.26万	新零售，纺织服装	鞋帽
南网能源 003035	32.11	-3253.82万	光伏，节能环保	新能源发电
绿的谐波 688017	11.39	-3584.42万	科创板，智能制造	机械基础件
华东医药 000963	4.59	-6011.01万	医药，医药商业	化学制剂

涨停封单榜

115只个股收涨停，王力安防、包钢股份、苏宁易购封单金额超过亿元，对应家具、普钢、专业连锁行业。

证券名称	换手率(%)	封单资金(亿)	概念板块	申万三级行业
王力安防 605268	1.40	5.94		家具
包钢股份 600010	5.41	2.94	钢铁，军工	普钢
苏宁易购 002024	0.29	2.79	阿里巴巴，数字货币	专业连锁
美达股份 000782	1.96	1.73	石油化工，传感器	其他纤维
格林美 002340	8.33	1.45	特斯拉，宁德时代	金属新材料
仁东控股 002647	13.05	1.35	区块链，新材料	多元金融
N必得 605298	0.79	1.13		铁路设备
鄂尔多斯 600295	3.10	0.94	水泥，多晶硅	其他采掘
一拖股份 601038	6.85	0.93	乡村振兴，央企改革	农用机械
齐峰新材 002521	4.54	0.88	造纸，装修装饰	造纸

个股分析

【浩欧博-利好事件】

公司主营：浩欧博属于医疗器械行业。公司财务状况优秀。

上市公司调研：问题1、目前公司的销售网络的分布及销售策略的规划?答复：目前我们分国内市场销售和国际市场销售两部分。国内销售主要以经销为主，我们自己有经过严格专业培训上岗的140多人销售团队，500多家合作经销商...

技术面看多：公司于2021年3月1日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,RSI金叉,RSI多头排列,KDJ临近超买区,RSI临近超买区,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,收盘价站上5日均线,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,WR超卖。

【沙钢股份-利好事件】

公司主营：沙钢股份属于钢铁行业。公司财务状况良好，近三年营业收入和净利润均小幅提升，三季度净利润保持良好势头。此外，公司盈利能力较强，财务费用控制力高。

业绩快报预增：公司于2021年2月26日发布业绩快报，归母净利润同比增长，2020年年报归母净利润下限达6.48亿元，超过去年同期5.29亿元

技术面看多：公司于2021年3月1日，出现看多的技术面信号：短期均线多头排列,BIAS超卖,W底突破,MACD多头。

【中国黄金-利好事件】

技术面看多：公司于2021年3月1日，出现看多的技术面信号：近一周涨多跌少,KDJ处于超买区,RSI处于超买区,短期均线多头排列,CCI拐头向上,均线上升通道,W底突破,EMA多头,MACD多头,MTM买入。

【新乡化纤-利空事件】

公司主营：新乡化纤属于化学纤维行业。公司财务状况良好，近三年营业收入小幅提升。

技术面看空：公司于2021年3月1日，出现看空的技术面信号：KDJ空头。

资源股午后轮涨 市场出现普涨格局

中小盘个股补涨，市场风格悄然转变，但这种转变也并非一帆风顺，在业绩窗口期，估值将成为重要因素。上周A股大幅回调，技术面将出现自我修复。因此3月第一周，市场主基调是反弹。具体标的，还是围绕业绩及估值修复展开。周一，早盘化纤、环保、造纸、电子等板块领涨，午后稀土永磁、钢铁等板块接力领涨，券商因中信证券配股而小幅回调，小盘股继续普涨行情。总体看A股大趋势尚未破坏，建议中线关注有色金属等资源股；短线则关注大幅回调的大蓝筹的反弹机会。

A股牛年开局：“牛”失前蹄

受美国股市动荡影响，A股牛年迎“最惨”开局。2月26日，随着牛年首个交易月的收市，A股牛年7天首秀结束，主要指数均以下跌告终。牛年以来，上证指数7个交易日从最高3731.69跌至2月26日收盘3509.08点，下跌超过220点，跌幅近6%；创业板指从2月18日的3476高点跌至2月26日收盘2914.11点，跌幅超过16%；深证成指和中小板指较牛年高点分别下跌11%和12%。

　牛市开市7个交易日，两市交易的4183只A股中，上涨个股达3236只，占比77.36%，其中，涨幅超过50%的个股14只，涨幅超过30%个股62只，涨幅超过20%个股164只；两市下跌个股932只，占比22.28%，其中，跌幅超过30%个股3只，跌幅超过20%个股58只，跌幅超过10%个股301只。

　　从行业板块表现看，28个申万一级行业中，共有15个行业下跌，跌幅超过7%行业7个，其中，跌幅前三名分别为食品饮料、休闲服务、电气设备，跌幅分别为16.62%、13.83%、10.64%；其余13个行业逆市上涨，涨幅超过3%行业6个，其中涨幅前3名分别为房地产、建筑装饰、钢铁，涨幅分别为9.34%、6.17%、5.86%。

　　牛年跌幅居前个股多为机构抱团股，即所谓A股核心资产白马龙头股。而逾七成逆市上涨个股多为顺周期品种，包括低位或底部长期横盘低估值个股。这与此前股指上涨多数个股下跌的走势形成鲜明对比。

　　A股牛年处于杀估值阶段，一批白马蓝筹股跌幅巨大，这与市场对量化宽松预期降低有关。从技术面看，机构抱团白马股已大幅调整，预计抱团股跌幅一般会小于40%，再跌一跌有可能超跌反弹，但股价短期内很难再创新高。展望后市，他预计未来3到6个月，沪指将在3300点至3700点运行。建议投资者关注顺周期低位低估标的，行业包括银行、地产、基建等。

　　受A股抱团股大跌影响，港股也出现了崩跌走势。近7个交易日，恒生指数狂跌2104.73点，累计跌幅为6.77％；恒生科技指数首当其冲，累计跌幅达18.19％。其中，快手跌超25%，美团跌超24%，网易跌超15%，京东集团跌超13%，腾讯、阿里巴巴等跌超12%。

调整接近尾声 布局良机显现

本周市场出现大幅调整，引发下跌的核心原因是市场短期情绪悲观，投资者风险偏好下降，前期涨幅较大的个股被一概而论，遭遇大量抛售。究其根源，是投资者对2021年全球货币政策会否收紧的过度担忧。

　　除了高估值的龙头股外，还有很多个股，其行业基本面已经发生本质变化、未来几年具有持续高成长性，因其业绩不断超出市场预期，前期股价被推动上涨，此次属于被错杀。一方面，这些个股本身并不存在高估。另一方面，市场对这类个股存在明显的认知分歧，并非当下机构“抱团”的方向，例如光伏板块。

　　现阶段并没有面临系统性风险，判断本次市场调整已近尾声，前期追逐市场波动的趋势性资金大部分已经离场，惊慌情绪得到显著释放。市场投资者的关注点仍将逐步回归到行业景气度和企业基本面上。当前应是布局业务快速成长、业绩确定性强的优秀企业之良机。

空头力量集中释放 报复性反弹或将展开

大盘低开低走震荡下行，开盘大幅下跌着实引发了市场恐慌。空头力量今天集中释放，从某种程度来看是利好，所谓“空间换时间”说得就是这种表现。下降趋势启动既然源自于权重板块，那么后期大盘能否企稳就需要权重类个股回暧。后期可将几只标杆性、高市值个股作为分析变量，甚至可以通过这些个股趋势来判断大盘空间演绎方向。

　　跳空下杀形成的冲击力还会延续，趋势修复不是一日之功。反弹出现或是必然，持续性将是后期强弱研判的重要标尺。2021年社融增速将回到与经济增速相匹配的水平，财政政策也还有空间。预计流动性方面不会猛踩刹车，资金增量主要来自于居民资产配置的转移。市场或会保持“不疾而走”的节奏，以“慢”和“分部牛市”作为主旋律。抑制“疯牛”出现是市场共识，因此在每一次重要突破后，市场或会出现较大级别的调整。目前已进入调整期，底部空间基本锁定，一次新的中期调整趋势或拉开帷幕。

茅台继续瓦解 低估值暗流涌动

        两市开局纷纷高开，但分歧较大，做多力量并不坚定，高开并未持久变出现明显回撤，虽然有金融地产的带动，但午后随着大票的加速回落，指数依然未能保持强势。盘面上，物业管理，房地产开发，中字头标的以及银行保险涨幅相对靠前，农业板块盘中也有明确上涨，跌幅榜则是科技，化工，医美，养殖业，题材较为分散，主线异常模糊。技术上上证指数空头趋势明显，指数卡在均线中间位置，上有压力下有支撑，方向短期较难判断，创业板再度收跌，目前已跌破60日均线，中期趋势走坏，整体市场风险依旧大于机会。

　　市场在经历昨天大跌，以及外围大涨的背景之下，原本今天反弹的预期是要加强的，结果早盘一波高开就把说有的情绪释放完毕了，随即引来回撤，若非地产和银行出现异动，指数则极有可能再度大幅跳水。

　　银行和地产板块逻辑上基本类似，低位，低价，低估值，高位资金不断分歧之后，对于这种三低品种认可度非常高，若非银行和地产股性差，估计早就走出连续性了，所以对于今天银行地产的上涨我们整体的观点依然是偏保守的，长期看好估值修复，但想短期获取暴利收益概念较低。

【财经早餐】2021.02.25星期四

宏观经济

1、中工院张伯礼：三月初是疫情拐点，全国疫情都可常态化防控，复工复产复学都可有序进行。综合分析，2021年整体的疫情防控形势都会平稳趋好。目前，国际疫情稳步趋缓，国内已经实现了常态，估计年底疫情会更加常态化，能很大程度地恢复到疫情之前的水平。

2、商务部：中国成为全球最大外资流入国，实现引资总量、增长幅度、全球占比“三提升”。2020年，全国实际利用外资总额9999.8亿元，增长6.2%，高技术产业利用外资同比增长11.4%，新设外资企业3.9万家。分地区看，东部地区实际利用外资总额增长8.9%，占比达到88.4%；自贸试验区实际利用外资总额1790亿元，新设外资企业6472家，占全国比重提升至16.8%和17.9%。

3、新华网：2月24日6时29分，我国首次火星探测任务天问一号探测器成功实施第三次近火制动，进入近火点280千米、远火点5.9万千米、周期2个火星日的火星停泊轨道。探测器将在停泊轨道上运行约3个月，环绕器7台载荷将全部开机，开始科学探测。同时，载荷中的中分辨率相机、高分辨率相机、光谱仪等将对预选着陆区地形地貌、沙尘天气等进行详查，为择机着陆火星做好准备。

4、央视网：经济学人智库全球主要经济体排名的最新预测受新冠疫情等多重因素的影响，发生了显著变化。与2019年相比，2021年全球前四大经济体排名保持不变，依次为美国、中国、日本和德国；印度跌出前五，被英国超越。按目前趋势估算，印度经济总量再次超过英国，至少要等到2026年。印度是受疫情冲击最大的主要经济体，高达2亿人可能将重新跌入贫困状态。

5、央行：周三，央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，当日无逆回购到期，实现净投放100亿元。

6、隔夜Shibor报1.5120%，下降47.20个基点。7天Shibor报2.1140%，下降16.30个基点。3个月Shibor报2.8430%，下降0.50个基点。

7、央视新闻：欧洲暴发禽流感疫情，致欧洲多国蛋价上涨。欧盟最大禽肉生产国和第六大鸡蛋生产国波兰已经扑杀了约500万只家禽，其中包括大量蛋鸡。1月底，波兰的鸡蛋批发价格上涨了18%到20%。此外，法国、德国等欧盟成员国的鸡蛋价格也出现了不同程度的上涨。

8、波罗的海干散货指数：跌1.04%，报1709点。

9、标普500指数涨1.14%，报3925.43点；纳斯达克指数涨0.99%，报13597.97点；道琼斯指数涨1.35%，报31961.86点。

10、德国DAX30指数涨0.80%，报13976.00点；英国富时100指数涨0.50%，报6658.97点；法国CAC40指数涨0.31%，报5797.98点。

11、日经225指数跌1.61%，报29671.70点。韩国KOSPI指数跌2.45%，报2994.98点。

12、COMEX 4月黄金期货收跌0.4%，报1797.90美元/盎司。

13、WTI原油期货涨幅扩大至2.5%，现报63.21美元/桶；布伦特原油期货涨2.71%，报66.25美元/桶。

14、生活中，我们常常觉得别人拥有的才是最好的，以为未曾得到的才是值得的。殊不知，当你否定了自己拥有的一切，也就失去了感受生活乐趣的能力。不必盲目去羡慕别人，也别轻易看低了自己，你的生活原本就很美好。新的一天，早安！

行业动态

1、中证报：春节假期之后，深圳、杭州、广州、南京等多个热点地区频频发布楼市调控新措施。2021年以来，各地房地产调控已累计高达70余次。调控内容主要集中在租赁政策收紧、打新秩序、增值税、房地产市场乱象等。业内称，短期而言，调控对市场有降温的作用，预计2月商品住宅销售价格涨幅收窄；长期来看，针对打新潮及经营贷的调控力度将决定楼市走势。

2、宁波市住建局、财政局：出台《宁波市财政支持住房租赁市场发展试点专项资金管理办法(试行)》。明确专项资金使用范围，申报条件和奖补标准等；对配套完善的新建租赁社区按住房建筑面积给予1000元/平方米奖补，对其他新建类项目给予800元/平方米奖补。《办法》将于3月22日起施行。

3、市场监管总局：近日发布批复，同意上海市、南京市、杭州市、广州市市场监管部门按照相应试点方案开展电梯智慧监管试点，试点期自批复之日起至2022年12月31日。

4、商务部：2021年，对外贸形势的判断是严峻复杂，当年目标是坚决稳住外贸外资的基本盘，重点实施优进优出计划、贸易产业融合计划和贸易畅通计划。将继续加强对外贸的政策支持，保持政策连续性、稳定性、可持续性；保障外贸产业链、供应链的稳定畅通，并积极培育外贸新业态新模式。

5、商务部：将围绕“六个提升”，加快建设现代商贸流通体系，其中之一是注重打通“最后一公里”。在城市打造一刻钟便民生活圈；在农村，目标是2025年实现每个县城都有连锁商超和物流配送中心，乡镇有商贸中心，村村通快递。

6、国务院：批复《虹桥国际开放枢纽建设总体方案》。按规定申请扩大虹桥国际机场免税购物场所，开展离境退税“即买即退”试点；支持建设金山华东无人机空港、平湖直升机空港，打造苏州（太仓、相城）航空航天材料产业基地，建设全球航空企业总部基地和高端临空服务业集聚区；厚植国际人才优势，支持经认定的外籍高层次人才凭其持有的外国人永久居留身份证创办科技型企业，并与中国公民享受同等待遇。

7、中国水泥网：水泥供给持续偏紧，价格加速上行。第一季度为水泥行业传统淡季，大部分工地在元宵后才恢复施工，提价大多出现在正月底，正月初八即开始提价较为罕见。2021年，春节就地过年工人增加，部分工地节后复工提前，加之气温有所回升，使得水泥市场提前复苏预期增强。

8、证券时报：折叠屏在三星、华为等品牌的引领下，量产、应用生态等取得了重大突破，市场或将迎来高速增长。机构称，折叠屏将成为未来智能手机市场发展大趋势，2021年众厂商的折叠屏产品均将陆续面世，产业链有望迎来机遇。

9、21世纪：大宗商品涨价潮已开始向中下游传导，已有不少家电企业在2020年报预告中提及原材料价格的影响。如冰箱的成本中，钢板成本占10%以上，塑料占比12%-15%，膨化料占比10%-12%；空调的成本中，铜、铝、钢板、塑料等材料成本则合计约为30%。但调研显示，家电终端的涨价潮尚未全面铺开。

10、航天科技集团：2021年，中国全年发射次数有望首次突破40次；载人航天空间站工程进入关键技术验证和建造阶段；天问一号到达火星，实施中国首次火星“绕、着、巡”探测；多颗民用空间基础设施业务卫星发射，满足国家经济建设和科技发展需要。

11、上证报：2020年，健康险保持持续快速稳定发展的势头。2020年全年实现保费收入8172.71亿元，同比增长15.66%，健康险与车险体量接近，是保险市场仅次于寿险和车险的第三大险种。

12、央视新闻：随着生猪产能逐步恢复，市场猪肉供应持续好转，猪肉价格连续四周出现回落。自1月第3周以来，猪肉价格从每斤27.11元开始回落，2月第3周已降至25.54元，环比跌1.1%，同比跌13.6%。预计2021年第一季度我国生猪存栏将同比增长四成左右；第二季度前后，生猪存栏有望恢复到2017年正常年景的水平。

13、PCHome：虚拟货币引发爆热行情，“炒显卡”在深圳华强北爆红，一张英伟达RTX 3080显卡最新报价1.4万元，较官方指导价贵出8500元。英伟达其他RTX30系列的显卡、超微半导体的RX系列显卡，均走俏市场、十分缺货。

14、SensorTower：2020年第四季度，美国区域手游在AppStore、GooglePlay的总收入超过58亿美元。共21款中国手游产品入围美区畅销榜Top100，吸金近7.8亿美元，拿下20%的市场份额；在入围游戏数量和市场份额方面，均仅次于美国厂商。

股市要闻

1、周三，上证指数报3564.08点，下跌1.99%，成交额4844.30亿。深证成指报14870.66点，下跌2.44%，成交额5794.71亿。创业板指报3007.46点，下跌3.37%，成交额1871.48亿。两市合计成交10639.02亿。盘面上，半导体、酒店、数字货币等板块涨幅居前，白酒、草甘膦、超级品牌等板块跌幅居前。

2、周三，恒生指数跌2.99%，报29718.24点，失守30000点大关。国企指数跌3.36%，报11509.73点。当日香港证券市场单日成交额创新纪录，达3530亿港元。其中，北上资金当日净流入6.73亿，南向资金净流出199.6亿港元。

3、港交所：2020年，香港证券市场交易活动创多项新纪录。收入及其他收益191.9亿港元，同比增长18%；净利润115.1亿港元，同比增长23%；日均成交金额创新高，带动主要业务同比上升24%；沪深港通收入及其他收益达19.26亿元新高，同比上升91%。同时，在生物科技公司及新经济公司集资活动的强劲增长势头带动下，港交所首次公开招股集资额位列全球第二，达4002亿港元，为2010年以来最高。

4、美国证监会：自2021年2月25日起，美国证监会规费（仅卖出订单收取）收费标准将由0.00221%降至0.00051%。

5、格力电器：2月24日，首次通过回购专用证券账户，以集中竞价方式实施第二期股份回购，数量为721万股，占总股本的0.12%，最高成交价为57.42元/股，最低成交价为57.02元/股，支付总金额为4.12亿元。

6、奥马电器：司法拍卖裁定生效后，TCL家电集团及一致行动人重庆中新融泽投资中心合计持有1.69亿股，超过实控人赵国栋及其一致行动人西藏融通众金投资。TCL家电集团成为第一大股东。此次权益变动后，实控人仍为赵国栋。

7、邦讯技术（4天3板）：收创业板关注函。要求结合持续经营能力、被证监会立案调查进展、股价走势等就股价异常波动进行充分的风险提示；并说明未来3个月是否存在减持计划，是否存在操纵市场、违规买卖股票的情形。

8、皖通科技：股东西藏景源以集中竞价方式增持1301万股，占总股本的3.16%。此次权益变动后，西藏景源持有无限售条件流通股7482万股，占总股本的18.16%，成为第一大股东。此次权益变动不会导致控股股东、实控人发生变化。

9、光线传媒：阿里创投再次减持506万股，占总股本的0.17%，累计减持股份占总股本的1.14%。阿里创投此次股份减持计划尚未实施完毕。

10、华新水泥：2020年，实现净利润56.3亿元，同比下降11.20%。2020年上半年受疫情冲击，及7月份长江流域的大面积洪涝灾害，主导产品的产销量受影响，价格滑落，致营业收入下降；然而第三、四季度单季的净利润同比分别增长约5%、7%，逐步恢复增长动力和盈利能力。

11、寒武纪：2020年，实现营业收入4.59亿元，同比增长3.38%；净亏损4.36亿元，同比减少63.04%。为迭代升级系列产品及与之配套的基础系统软件平台，持续加大“云边端”产品线及基础系统软件平台的研发投入，研发费用同比较大幅度增加。

12、深交所：终止审核3家公司创业板上市申请，为浙江德宝通讯科技股份有限公司、江苏华鹏智能仪表科技股份有限公司、恒伦医疗科技股份有限公司。

13、两市融资余额：截至2月23日，上交所融资余额报8084.09亿元，较前一交易日减少19.51亿元；深交所融资余额报7302.93亿元，较前一交易日增加2.05亿元；两市合计15387.02亿元，较前一交易日减少17.46亿元。

14、央行：香港金管局、泰国央行、阿拉伯联合酋长国央行及中国人民银行数字货币研究所宣布，联合发起多边央行数字货币桥研究项目，旨在探索央行数字货币在跨境支付中的应用。该项目得到了国际清算银行香港创新中心的支持。多边央行数字货币桥研究项目将通过开发试验原型，进一步研究分布式账本技术，实现央行数字货币对的跨境交易全天候同步交收结算，便利跨境贸易场景下的本外币兑换。

15、2年期国债期货主力合约TS2106上行0.01%，至100.035；5年期国债期货主力合约TF2106上行0.03%，至99.290；10年期国债期货主力合约T2106上行0.02%，至96.715。10年期国债利率跌0.08BP，至3.26%；10年期国开债利率涨0.15BP，至3.74%。

16、截至2月24日下午收盘，国内商品期货涨跌参半。PTA、LPG涨超4%，硅铁涨超3%，棕榈、菜粕等涨超2%，生猪、NR等涨超1%，燃油、原油等小幅上涨；苹果跌超3%，尿素、沪锌跌超2%，塑料、PVC等跌超1%，红枣、白糖等小幅下跌。

17、上海国际能源交易中心：2月24日，原油期货主力合约2104，以405.8元/桶收盘，上涨0.7元，涨幅为0.17%。主力合约成交140181手,持仓量减少4946手至43960手。全部合约成交186368手,持仓量减少2252手至88082手。

18、在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.4530，涨0.1176%，人民币中间价报6.4615，跌0.1535%。NDF：3个月报6.5061，6个月报6.5511，1年报6.6348，2年报6.8048。

19、新三板：2月24日，合计挂牌7981家公司，当日无新增，成交金额5.43亿。三板成指报1018.59，跌0.38%，成交额3.04亿。

20、上股交：挂牌企业总数10507家，其中N板376家，E板465家，Q板9666家。

个股动态

1、抖音、快手：相继发布春节战报。抖音日活跃用户数在春节期间没有太大增长，仍在超6亿的水平；快手日活在春节期间的峰值接近5亿，创历史新高。未来发展方面，同城、社交与搜索将是抖音接下来最重要的几个目标；而快手和2020年一样，留存仍然是最高优先级。

2、海信：2020年，海信视像旗下的信芯微公司屏端驱动芯片产品已经覆盖从高清到8K超高清全系。全年TV TCON芯片出货量超4000万颗，累计出货已达1亿颗，目前全球占有率超过50%，稳居第一。

3、吉利、沃尔沃：保持各自现有独立公司架构与战略目标的同时，双方将进一步整合业务。此次深化合作将重点聚焦汽车新四化前瞻技术，在动力总成、三电技术、高度自动驾驶等业务领域进行合并及协作；扩大联合采购范围和规模，以及在海外销售渠道和售后网络等领域实现战略协同。此外，沃尔沃汽车未来可以有机会探索资本市场的各种方案选项。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入泸州老窖、华锐精密、大金重工[21/02/24]

今日行情描述

今日北向资金成交净买额约-7亿元，其中上市成交净买额约-1.44亿元，深市成交净买额约-5.29亿元，今日呈流出状态，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天酒店、金属制品、空调行业涨幅居前，全天涨停个股数量高达77家，集中在新能源汽车、房地产、并购重组板块。昨日涨停个股有62只开板，占比67.39%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到19亿元级别。

机构龙虎榜

盘后数据显示，2月24日龙虎榜中，共32只个股出现了机构的身影，有17只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是泸州老窖、华锐精密、大金重工，净买入金额分别是4.33亿元、2.95亿元、6307.73万元，有15只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是中泰化学、荣盛石化、通策医疗，净卖出金额分别是7120.14万元、1.39亿元、4.63亿元。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
泸州老窖 000568	1.86	4.33亿	大消费，白酒	白酒
华锐精密 688059	46.47	2.95亿	科创板，次新股	金属制品
大金重工 002487	9.00	6307.73万	风电，p2p	金属制品
卫星石化 002648	1.86	5762.60万	石油化工，深股通	其他化学原料
天山铝业 002532	30.60	3234.76万	乡村振兴，深股通	其它通用机械
上机数控 603185	7.88	-2179.15万	光伏，工业4.0	其它专用机械
华友钴业 603799	5.45	-3420.97万	特斯拉，新能源汽车	其他稀有小金属
中泰化学 002092	8.59	-7120.14万	深股通，一带一路	氯碱
荣盛石化 002493	1.36	-1.39亿	石油化工，深股通	涤纶
通策医疗 600763	2.40	-4.63亿	医疗器械，并购重组	医疗服务

游资龙虎榜

盘后数据显示，2月24日龙虎榜中，共44只个股出现了游资的身影，有24只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是华友钴业、荣盛石化、上机数控，净买入金额分别是1.74亿元、1.01亿元、6329.70万元，有20只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是航锦科技、中泰化学、泸州老窖，净卖出金额分别是5488.17万元、2.00亿元、2.59亿元。个股朗博科技今日榜单出现了一家实力营业部，招商证券股份有限公司上海牡丹江路证券营业部，净买额为333.41万元，近3个月该席位共上榜427次，今日还参与了三和管桩(净买额7.25万元)、N嵘泰(净买额-11.72万元)、N王力(净买额-12.04万元)、吉翔股份(净买额-192.46万元)、神通科技(净买额-197.32万元)、南网能源(净买额-365.36万元)、小康股份(净买额-1949.88万元)7只个股。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
华友钴业 603799	5.45	1.74亿	特斯拉，新能源汽车	其他稀有小金属
荣盛石化 002493	1.36	1.01亿	石油化工，深股通	涤纶
上机数控 603185	7.88	6329.70万	光伏，工业4.0	其它专用机械
南网能源 003035	22.24	3282.16万	光伏，新能源	新能源发电
苏宁环球 000718	6.55	3077.46万	房地产，影视	房地产开发
李子园 605337	28.71	-2593.93万	食品，饮料	软饮料
天山铝业 002532	30.60	-3444.31万	乡村振兴，深股通	其它通用机械
航锦科技 000818	4.47	-5488.17万	创投，年报季报	氯碱
中泰化学 002092	8.59	-2.00亿	深股通，一带一路	氯碱
泸州老窖 000568	1.86	-2.59亿	大消费，白酒	白酒

涨停封单榜

77只个股收涨停，中国黄金、鑫铂股份、N嵘泰封单金额超过亿元，对应珠宝首饰、铝、汽车零部件行业。

证券名称	换手率(%)	封单资金(亿)	概念板块	申万三级行业
中国黄金 600916	1.66	7.43	黄金	珠宝首饰
鑫铂股份 003038	1.06	4.36		铝
N嵘泰 605133	0.89	3.40		汽车零部件
N王力 605268	1.53	2.73		金属制品
航锦科技 000818	4.47	1.27	创投，年报季报	氯碱
乾照光电 300102	6.48	1.02	传感器，LED	LED
*ST基础 600515	0.16	0.99	海南自由贸易港，房地产	房地产开发
仁东控股 002647	11.26	0.69	金融科技，新材料	多元金融
众应互联 002464	5.09	0.64	大数据，数字货币	互联网信息服务
优德精密 300549	8.71	0.59	新能源汽车	其它专用机械

个股分析

【上机数控-利好事件】

公司主营：上机数控属于专用设备行业。公司财务状况优秀，近两年营业收入经历了爆发式增长，净利润稳步增长，三季度营业收入和净利润保持良好势头。此外，公司盈利能力优秀，位于同行领先水平。

业绩预告预增：公司于2021年1月28日发布业绩预告，归母净利润预增，2020年年报归母净利润下限达5.30亿元，超过去年同期1.85亿元

技术面看多：公司于2021年2月24日，出现看多的技术面信号：短期均线呈空头排列,MA60形成短期支撑,均线背离后股价剧烈震荡,BIAS超卖,均线上升通道,MTM买入。

【大金重工-利好事件】

公司主营：大金重工属于金属制品行业，净利润规模行业领先。公司财务状况正常，近三年营业收入高速上涨，净利润经历了爆发式增长，三季度营业收入和净利润保持良好势头。然而，公司负债率同行中偏高，短期偿债能力较弱。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.32亿元

技术面看多：公司于2021年2月24日，出现看多的技术面信号：KDJ上行步入买入区,RSI指标连续多日处于上行趋势,红三兵,近一周涨多跌少,RSI多头排列,光头阳线,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,RSI连续三天上移。

【泸州老窖-利好事件】

公司主营：泸州老窖属于饮料制造行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入稳步提升，净利润高速提升。此外，公司盈利能力优秀，位于同行领先水平。

技术面看多：公司于2021年2月24日，出现看多的技术面信号：CCI超卖,BIAS金叉,BIAS超卖,均线上升通道,MTM买入。

【荣盛石化-利空事件】

公司主营：荣盛石化是化学纤维行业龙头，营收与净利润规模行业领先。公司财务状况优秀，近三年营业收入稳步增长，净利润快速上涨，三季度营业收入和净利润保持良好势头。此外，公司盈利能力优秀，位于同行领先水平。

当天主力资金净流出：公司今日主力资金处于净流出状态，金额为1.30亿元

技术面看空：公司于2021年2月24日，出现看空的技术面信号：RSI下行步入卖出区,RSI指标连续多日处于下行趋势,短期均线组合出现死叉,RSI空头排列,三只乌鸦,光脚阴线,BOLL向下突破中轨,EMA死叉,EMA空头,MACD空头,KDJ空头,WR超买。

印花税传闻带崩市场 A股盘中跌幅超百点

两市开盘平开，但好景不长连续性的下跌就开启了，中间伴随着印花税传闻落地，港股加速下跌后，A股午后也经历了一轮明显的加速。不过尾盘有所修复。盘面上两极分化风格延续，科技股在国资委的加持下今天表现强势，疫情缓解下的旅游，酒店表现也可圈可点，跌幅榜则是前期上涨的白酒以及近期爆发的周期。技术上上证之后已经跌破短周期均线，向长周期支撑位迈近，3500点处已经形成双重支撑，继续下跌破位的概率不大，不过趋势指标已经开始反转，谨慎应对。

　　科技股上涨基本跟昨天军工股差不多，不过军工是资金自发炒作的结果，但科技股的话有一部分诱导因素，昨天收盘国资委发文，正在加紧制定十四五规划，特别强调了科技创新是头等大事，本来科技股就没有存在感，这下突然被点名，资金倒也挺捧场的，不过就是持续性上不好判断。军工昨天启动一波，今天本来是要走持续的，生生的被指数拖下水了。这块再看吧，指数要是一直不好，题材就是一日游行情。

周期股分化龙头股企稳 春季行情或步入下半程

周二，A股三大指数低开反弹后再度走弱，沪深两市总计2800多只个股下跌，市场赚钱效应减弱。截至收盘，上证指数报3636.36点，下跌0.17%；深证成指报15243.25点，下跌0.61%；创业板指报3112.36点，下跌0.84%。

昨日盘面上，周期股走势大幅分化，油气、化肥、造纸等板块走强，煤炭、稀有金属走弱。军工板块出现明显反弹，银行、保险等板块也有所表现。此外，贵州茅台、宁德时代等核心“抱团股”在经历了连续几日下跌后，纷纷止跌回升。

　　军工板块领涨两市

　　昨日，军工板块领涨两市，板块整体上涨2.75%，新余国科上涨19.35%，中航机电、航天动力、洪都航空等个股涨停报收。

　　军工板块作为前期“抱团”主线之一，自今年1月以来经历了较长时间的调整。数据显示，1月7日至2月22日，中证军工指数下跌幅度超过20%。

　　年初军工板块出现调整主要是因为板块及个股短期涨幅过高，获利盘较大，市场对行业及公司短期业绩增长过于乐观。

　　当前军工行业核心公司调整较为充分，估值进入合理区间。中证军工板块整体估值为67倍，处于历史中部水平。未来在军工行业景气度不断被验证、估值回归合理的基础上，机构持仓占比有望进一步提升，军工板块有望进入稳定上涨阶段。

　　昨日银行板块也表现亮眼，成都银行上涨超7%，青岛银行、无锡银行、招商银行等涨幅居前。

　　目前已经有超过半数的银行披露了年报业绩快报，整体来看，上市银行去年业绩全面增长，特别是去年下半年，盈利转好趋势尤为明显。

　　银行业已进入信贷投放良好、息差企稳回升、资产质量改善的新阶段。银行作为典型顺周期品种，利润增速显著上行，建议重视该板块的配置机遇。

周期分歧油气接力 大宗风光不减

　 两市开局大幅低开，不过随后跳涨翻红，虽然最终力量有限，但止跌信号已经出现了，震荡之后新一轮的反击随时有可能发生。盘面上油气开采，军工板块涨幅靠前，有色早盘大幅低开，分歧中越走越高，核心涨幅逐渐扩大，农业全线回撤，煤炭开采走势也较弱。技术上上证指数留下的缺口依然没有回补完成，今天回踩缺口以及平台支撑之后，出现了快速的跳涨，短期指数维持在3600上方震荡的概率较大，虽然进一步突破难度较大，但下跌风险同步收缩，创业板下跌幅度也有明显的减弱，但走势相对较差，短期操作机会不好把控。

　　军工板块无逻辑上涨，消息面没有，基本面上也没有，板块上涨之后力度这块和年前很像，大飞机，航空航天这块走势较强，然后海工装备，武器装备接力，中长期军工具备上涨逻辑，短期一方面可能是高位票分歧之后，军工的补涨，另一方面两会预期炒作，军工也是比较重要的一个环节。

　　市场当前处于新老风格切换的时间，短期继续跟踪市场关注度较高的周期，石油化工，中期关注两会预期概念的炒作机会，军工，科技，金融，农业都有机会。