【财经早餐】2021.11.04星期四

重点关注

1、►商务部：11月2日，《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）保管机构东盟秘书处发布通知，宣布文莱、柬埔寨、老挝、新加坡、泰国、越南等6个东盟成员国和中国、日本、新西兰、澳大利亚等4个非东盟成员国已向东盟秘书长正式提交核准书，达到协定生效门槛。根据协定规定，RCEP将于2022年1月1日对上述十国开始生效。

2、►新华日报：钟南山表示，本轮疫情扩散的面积比较广，涉及的省份比较多，估计（病例）还会再增加。现在估计距离疫情的峰值还有一段时间，但是不会太长。现在算起来一个月基本是应该可以考虑能够控制的。

3、►发改委：继内蒙古伊泰集团、蒙泰集团、汇能集团和兴隆集团等多家民营企业主动下调坑口煤售价后，国家能源集团、中煤集团等国有企业也相继主动下调煤价。另外，在近日中国煤炭运销协会召开的会议上，全国10多家主要煤炭企业纷纷表态跟进，主动将主产地5500大卡动力煤坑口价格降至每吨1000元以下。

4、10月，财新中国服务业PMI53.8，较9月回升0.4个百分点，为2021年8月来最高，但仍略低于长期均值54.1。

5、发改委：截至11月2日，全国电厂存煤突破1.1亿吨，较9月底增加超过3100万吨。尤其是10月19日以来，电厂供煤屡创新高，供煤大于耗煤最高达到230万吨，电厂存煤快速攀升，将有力保障发电供热用煤需求，确保人民群众温暖过冬。

6、国家粮食和物资储备局：我国秋粮收获接近尾声，全年丰收已成定局，产量将连续7年保持在1.3万亿斤以上，当前库存总量充足，处于历史高位，国内粮食市场供应完全有保障。

7、财政部：前三季度，PPP管理库新入库项目442个、投资额9165亿元，同比下降32.3%。专家认为，近年来PPP项目管理日趋严格，而PPP模式法律规范程度不足，缺乏顶层文件或者法律支持，使得市场逐渐降温。

8、气象局：11月4日起，我国自西北向东南将出现一次大风降温天气过程，部分地区有较强雨雪。专家表示，从影响范围、降温幅度以及最低气温值来看，它是今年入秋以来最强的冷空气过程，有望达到全国性寒潮的强度，大部分地区的降温幅度超过8摄氏度，西北、华北北部地区的日最高气温降幅甚至会达到20摄氏度。

9、中指院：10月，全国16个监测的主要城市整体成交面积环比下降7.4%，同比下跌24.6%。一线城市整体成交面积环比上升0.25%，同比上涨6.7%；二线重点城市环比下降16.44%，同比下降34.6%。在环比下降的城市中，苏州降幅较显著，为37.9%；宁波降幅为28.9%，武汉降幅为21%。

10、上证报：中资地产美元债近期备受市场关注。一方面，内地房地产企业在境外美元债融资规模出现骤降；另一方面，金融及相关产业部门也传递出稳定市场预期的阵阵暖意。今年10月，中国内地房企共计发行美元债5只，合计金额10.97亿美元。较去年同期44.14亿美元的发行规模，大幅下滑75.15%。

11、中原地产：10月，深圳全市二手住宅过户套数为1605套，环比下滑9.1%。二手住宅成交15万平方米，环比下滑11.2%。值得注意的是，10月深圳二手住宅过户套数为2012年3月以来的最低值。10月，深圳二手房网签套数1777套(含自助)，同比下降69%，环比下降10%，呈持续下降态势。

12、杭州市：10月，二手房成交2637套，环比下跌约25%，创近20个月新低，二手房挂牌量创历史新高达15.7万套，仅10月挂牌就有1.8万套。

13、万科A：10月，实现合同销售面积258.1万平方米，合同销售金额419.5亿元；1-10月，累计实现合同销售面积3204.5万平方米，合同销售金额5210.7亿元。

股市要闻

1、周三，上证指数报3498.54点，下跌0.20%，成交额4491.15亿。深证成指报14367.78点，下跌0.07%，成交额5511.02亿。创业板指报3327.09点，下跌0.37%，成交额2172.06亿。两市合计成交10002.17亿。盘面上，元宇宙、养殖业、煤炭、医疗器械等板块涨幅前列，培育钻石、中船系、贵金属、HIT电池等板块跌幅居前。

2、周三，恒生指数跌0.30%，报25024.75点。国企指数跌0.08%，报8856.99点。北向资金当日净买入7.31亿元。

3、两市融资余额：截至11月2日，上交所融资余额报9022.16亿元，较前一交易日减少26.92亿元；深交所融资余额报7935.24亿元，较前一交易日减少28.15亿元；两市合计16957.40亿元，较前一交易日减少55.07亿元。

4、证券时报：截至10月31日，两市共有4512家上市公司披露三季报，其中405家公司前十大流通股东名单中出现券商身影，中信建投、海康威视、江苏银行、上机数控、大华股份、中国石化、平煤股份、海螺水泥、浙商证券、西部证券为券商前十大重仓股。值得注意的是，三季度期间，券商加仓高景气板块的迹象较明显，被加仓的部分标的公司三季度净利润均有显著增长。

5、证券时报：截至11月2日，今年以来共有83家基金公司开展自购，自购总规模达43.09亿元（仅统计公司层面，不包括基金经理个人自购），创下公募行业历史新高。其中，股票型基金和混合型基金的自购占比超过六成。

6、模塑科技：收到重要客户正式项目定点书，新项目生命周期（2023年9月-2027年底），预计产生46.6亿元的销售额，将继续成为国内某高端汽车品牌汽车保险杠总成产品的批量供应商。2020年营收61.24亿元，本次项目预计销售额占去年营收比例为76%。

7、安集科技：持股10.30%的国家集成电路基金计划自11月4日起15个交易日之后的6个月内，通过集中竞价交易方式减持不超过106.44万股，减持股份占公司总股本的比例不超过2%。

8、*ST当代：全资子公司霍尔果斯当代东方院线管理有限公司拟通过公开挂牌方式整体转让其全资子公司威丽斯100%股权、当代华晖100%股权、泰和鑫影100%股权，以及控股子公司当代浪讯63.58%股权。拟按照1元名义价格作为挂牌底价出售。此次交易预计对公司净利润的影响金额为200万元左右。

9、吉鑫科技：2021年以来，生铁、树脂、废钢等主要原材料价格在高位震荡，若未来原材料价格持续大幅上涨，不能将原材料价格波动的风险及时转移到下游客户，则可能因原材料价格上涨带来主营业务成本增加，对盈利能力产生不利影响。

10、红塔证券：作为原告，向原游族网络实控人林奇子女提起诉讼，涉案的金额2.67亿元。2020年10月14日，林奇从红塔证券获得融资借款2.3亿元，林奇死亡后，林奇持有的游族网络股票由其子女林小溪、林芮璟、林漓继承，因三人未偿还公司融资债务，请求判令偿还尚欠的融资借款本息2.67亿元。

11、嘉应制药：收深交所到关注函，要求股东大连东涛说明短期内增持公司股票后立即提出罢免公司两名董事的原因；要求老虎汇说明，作为目前第一大股东，提出罢免三名董事议案的原因。

12、中信建投：当前房地产、基建等政策转向至更积极的方向，托底经济的政策目标更加明朗，但克制，预计宏观经济将逐渐企稳、小幅向上。在经济寻底预期逐渐确立的过程中，重点关注优秀银行的结构性机会。优选基本面优秀且中长期逻辑通顺的优质银行。

13、发改委：约谈《期货日报》，针对其发布的关于煤炭保供稳价工作的失实报道，要求其严守真实、客观、公正原则，严禁捏造、散布煤炭相关不实信息。对于失实失范报道线索，将转请宣传主管部门依法依规予以处理。

14、富时罗素李战鹰：WGBI预计将纳入50只中国国债，债券总金额约10万亿元，纳入完成后预计中国国债在WGBI中的权重将达到5.97%，位列第五，未来所占权重大概率还会上升。

15、文旅部：前三季度，国内旅游总人次26.89亿，比上年同期增长39.1%。恢复到2019年同期的58.5%。分季度看，一季度国内旅游人次10.24亿，同比增长247.1%；二季度国内旅游总人次8.47亿，同比增长33.0%；三季度国内旅游总人次8.18亿，同比下降18.3%。

16、央视网：“快手菜”越来越受消费者的青睐，预制菜产业也随之蓬勃发展。业内称，这两天生产出来的货马上要装车运输，很多车在排队等着拉货。今年的销量比去年翻一番，日销达到十万份以上。如果按照每年20%的复合增长速度估算，未来6-7年我国预制菜市场或将超万亿元规模。

17、58同城招聘研究院：淘宝客服招聘求职需求双高，网店客服求职需求增幅达15.8%；成都、重庆客服类岗位招聘需求呈同比增长状态，其中重庆增长达19.5%；网店客服平均薪资环比增长34.7%，平均月薪达7230元。

18、上证报：今年三季度海上风电新增并网167万千瓦，同比增长227%。截至9月底，全国海上风电累计并网装机达到1319万千瓦，同比增长75.7%。目前，多个海上风电项目陆续传来并网消息。全球风能理事会预测，今年内，中国海上风电装机总量很可能将超过英国，成为全球海上风电装机容量最大的国家。

19、发改委：组织召开全国长协煤流向监管工作视频会议。长协煤不仅是稳定市场的“压舱石”，更是发电、供热等关系国计民生重点领域用煤保障的“主力军”，强化长协煤流向监管、督促签约双方积极履约，对于做好今冬明春乃至今后能源保供工作具有重要意义。

20、比亚迪：10月，新能源汽车销量为81040辆，本年累计41.86万辆，累计同比增长212.03%；10月，汽车销量为89935辆，本年累计54.27万辆，累计同比增长71.35%。

21、腾讯集团汤道生：未来三年，腾讯将投入超过200亿资源，培育超过1000家年收入突破1000万的伙伴企业。

22、任天堂：2021财年switch的产量将比原计划减产2成，降至2400万台左右。因半导体短缺，当前新机型供不应求，家电量贩店一直采取抽签销售的措施。

23、德国汉莎航空公司：三季度，实现1700万欧元的息税前利润，这也是公司自疫情以来首次实现盈利，这一数据也大大超出预期。此前分析师曾预测三季度将亏损3300万欧元。去年同期亏损了12.6亿欧元。

24、美国：10月，ADP就业人数增加57.1万人，预估为增加40万人，前值为增加56.8万人。为6月来新高。

25、波罗的海干散货指数：跌9.26%，报2892点。

宏观经济

1、新三板：11月3日，合计挂牌7174家公司，当日无增减，成交金额13.53亿。三板成指报1135.18，跌0.18%，成交额8.72亿。

2、国内商品期货：截至11月3日下午收盘，多数收涨，焦煤涨超12%，动力煤、纯碱涨超8%，焦炭涨超7%，尿素涨超6%，甲醇涨超3%，棕榈、红枣、豆油、硅铁、苹果、鸡蛋涨超2%，玻璃、热卷、淀粉、塑料、沪铝、纸浆涨超1%。LPG跌超6%，燃油、PTA、短纤跌超2%，原油、棉纱跌超1%。

3、国债：2年期国债期货主力合约TS2112上行0.02%至100.745；5年期国债期货主力合约TF2112下行0.03%至100.885；10年期国债期货主力合约T2112下行0.03%至99.675。10年期国债利率涨1.26BP，至2.94%；10年期国开债利率无涨跌，至3.22%。

4、上海国际能源交易中心：11月3日，原油期货主力合约2112，以524.3元/桶收盘，下跌7.0元，跌幅为1.32%。主力合约成交111395手，持仓量减少1620手至28603手。全部合约成交148669手，持仓量减少719手至59028手。

5、央行：周三，开展500亿元7天期逆回购操作，因当日有2000亿元逆回购到期，实现净回笼1500亿元。

6、Shibor：隔夜报2.0000%，下跌12.60个基点。7天报2.1370%，下跌4.80个基点。3个月报2.4520%，上涨0.20个基点。

7、在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.3970，涨0.0234%，人民币中间价报6.4079，跌0.1094%。NDF：3个月报6.4527，6个月报6.4977，1年报6.5869，2年报6.7461。

8、上海环交所：11月3日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量7735吨，成交额32.80万元，收盘价42.40元/吨，跌0.07%。

9、亚洲：韩国KOSPI指数跌1.25%，报2975.71点。

10、美股：道指收涨0.29%，报36157.58点；纳指收涨1.04%，报15811.58点；标普500指数涨0.65%，报4660.57点。

11、欧洲：德国DAX30指数收涨0.03%，报15959.98点；英国富时100指数收跌0.36%，报7248.89点；法国CAC40指数收涨0.34%，报6950.65点。

12、黄金：COMEX12月黄金期货结算价收跌0.92%，报1772.8美元/盎司。

13、原油：WTI原油期货收跌4.59%，现报80.06美元/桶；布伦特1月原油期货收跌4.10%，报81.25美元/桶。

14、·军工2.0·

15、►兴业证券：前三季度，国防军工（中信）板块共实现营业收入2713.36亿元，占2020年全年的75.63%，在A股中营收占比0.59%；归母净利润220.02亿元，占2020年全年的89.03%，在A股中净利润占比0.55%。营收、归母净利润同比增速分别为21.95%、35.13%，在30个行业中分别排名第第16。

16、►中信建投：分板块来看，材料及加工、国防信息化、地面兵装、航空、航天板块业绩同比增长显著，前三季度营业收入同比分别增长47.38%、25.92%、22.90%、21.51%、16.79%，船舶业绩也有所增长，同比增长4.92%。其中，航空产业链业绩持续上升，订单量增速有望进一步扩大。前三季度航空产业链上游营收达198.14亿元，同比增长32.90%，归母净利润达33.80亿元，同比增长60.83%。

17、►方正证券：在建军百年奋斗目标牵引下，军工行业有望迎来中长期高景气。随着行业产能释放，规模效应有效提升了企业盈利能力，利润同比增速快于营收同比增速。看好规模效应逐步显现、综合配套能力有望大幅提升的中游航空制造标的，和具有垄断性和稀缺性，长期成长空间巨大的武器装备总体和关键系统。

18、►中泰证券：军工行业上游持续高景气，上游部分电子元器件标的实现了超100%的业绩高增长，上游部分原材料标的实现了超90%的高增长。且上游高景气度已经向中游有序传导，促使中游部分标的超预期增长。下游部分主机厂已开始进入业绩逐步兑现的阶段，业绩未来大规模释放可期。本轮军工投资的主要抓手是行业基本面大幅改善，目前行业景气度持续提升，建议超配军工。

19、►华泰证券：9月以来军工板块震荡加剧，板块回调与基本面关联不大，主要系中报季后短期资金获利离场，且进入三季报前的数据真空期，军工行业未有公开跟踪指标，影响了部分投资者的判断。10月中旬以来三季报逐渐兑现行业高景气，行业整体出现反弹，但当前多数业绩增速较快的标的估值仍在合理甚至偏低的范围。此外，受国家宏观政策影响，国防军队预算费用及装备费用不及预期。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入科华数据、山西焦煤、新锐股份[21/11/03]

今日行情描述

今日北向资金成交净买额约7亿元，其中上市成交净买额约-6.13亿元，深市成交净买额约13.44亿元，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天其他休闲服务、其他轻工制造、火电设备行业涨幅居前，全天涨停个股数量高达63家，集中在医疗器械、电子商务、太阳能板块。昨日涨停个股有47只开板，占比87.04%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到21亿元级别。

机构龙虎榜

盘后数据显示，11月3日龙虎榜中，共25只个股出现了机构的身影，有15只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是科华数据、山西焦煤、新锐股份，净买入金额分别是1.80亿元、1.42亿元、1.14亿元，有10只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是川恒股份、隆基股份、金辰股份，净卖出金额分别是9462.15万元、1.05亿元、1.06亿元。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
科华数据 002335	8.68	1.80亿	腾讯，数据中心	储能设备
山西焦煤 000983	5.17	1.42亿	煤炭，深股通	煤炭开采
新锐股份 688257	41.78	1.14亿	新材料，有色金属	金属制品
天康生物 002100	9.65	8451.52万	新疆，猪肉	饲料
凤凰光学 600071	14.02	7559.12万	集成电路，锂电池	其他电子
申菱环境 301018	47.01	-2286.74万	腾讯，数据中心	其它专用机械
英维克 002837	7.88	-2555.45万	腾讯，储能	其它专用机械
川恒股份 002895	4.17	-9462.15万	锂电池，股权转让	磷化工及磷酸盐
隆基股份 601012	3.68	-1.05亿	太阳能，光伏	光伏设备
金辰股份 603396	5.15	-1.06亿	太阳能，锂电池	光伏设备

数据来自:

游资龙虎榜

盘后数据显示，11月3日龙虎榜中，共37只个股出现了游资的身影，有19只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是万马股份、新锐股份、盐津铺子，净买入金额分别是6722.80万元、4240.38万元、4147.23万元，有18只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是九号公司、英维克、隆基股份，净卖出金额分别是6764.38万元、7228.33万元、6.52亿元。个股石大胜华今日榜单出现了一家实力营业部，中国国际金融股份有限公司上海黄浦区湖滨路证券营业部，净买额为9659.49万元，近3个月该席位共上榜703次，今日还参与了宏微科技(净买额3680.97万元)、新日恒力(净买额1537.75万元)、易德龙(净买额1527.67万元)、博通股份(净买额949.31万元)、世茂能源(净买额463.81万元)、千味央厨(净买额393.96万元)、新中港(净买额-515.00万元)、国机汽车(净买额-618.57万元)、合兴股份(净买额-690.93万元)、晓鸣股份(净买额-1599.68万元)、玲珑轮胎(净买额-11499.44万元)11只个股。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
万马股份 002276	10.50	6722.80万	太阳能，军工	线缆部件及其他
新锐股份 688257	41.78	4240.38万	新材料，有色金属	金属制品
盐津铺子 002847	6.88	4147.23万	电子商务，深股通	食品综合
华尔泰 001217	33.05	3806.52万	双氧水，mdi	其他化学原料
国机汽车 600335	6.52	1591.52万	特斯拉，华为	汽车服务
天康生物 002100	9.65	-3775.26万	新疆，猪肉	饲料
山西焦煤 000983	5.17	-5434.26万	煤炭，深股通	煤炭开采
九号公司 689009	0.41	-6764.38万	小米，机器人	其他交运设备
英维克 002837	7.88	-7228.33万	腾讯，储能	其它专用机械
隆基股份 601012	3.68	-6.52亿	太阳能，光伏	光伏设备

数据来自:

涨停封单榜

63只个股收涨停，新希望、南岭民爆、科华数据封单金额超过亿元，对应饲料、民爆用品、储能设备行业。

证券名称	换手率(%)	封单资金(亿)	概念板块	申万三级行业
新希望 000876	3.27	2.10	猪肉，养猪	饲料
南岭民爆 002096	0.07	1.59	民爆，军工	民爆用品
科华数据 002335	8.68	1.55	腾讯，数据中心	储能设备
吉鑫科技 601218	23.53	1.24	风电，并购重组	风电设备
佳创视讯 300264	12.26	1.07	教育，游戏	IT服务
亚玛顿 002623	2.78	0.81	太阳能，光伏	玻璃制造
首航高科 002665	6.31	0.70	清洁能源，碳交易	火电设备
易尚展示 002751	3.82	0.61	医疗器械，电子商务	其他轻工制造
海源复材 002529	9.56	0.59	太阳能，光伏	其它专用机械
天康生物 002100	9.65	0.50	新疆，猪肉	饲料

数据来自:

个股分析

【万马股份-利好事件】

公司主营：万马股份属于高低压设备行业。公司财务状况良好，近三年营业收入稳步提升，且三季度保持良好势头，近三年净利润高速上涨。此外，公司营运能力较强。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为1.38亿元

技术面看多：公司于2021年11月3日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,RSI指标连续多日处于上行趋势,中期均线组合出现金叉,红三兵,近一周涨多跌少,RSI多头排列,RSI临近超买区,光头阳线,短期均线多头排列,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖,RSI连续三天上移。

【新锐股份-利好事件】

公司主营：新锐股份属于金属制品行业。公司财务状况优秀，盈利能力较强，ROE处于同行上游水平。

业绩预告预增：公司于2021年10月25日发布业绩预告，归母净利润预增，2021年三季报归母净利润下限达0.98亿元，超过去年同期0.81亿元

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.30亿元

技术面看多：公司于2021年11月3日，出现看多的技术面信号：OBV金叉,MACD出现水下金叉,RSI上行步入买入区,出水芙蓉,RSI多头排列,KDJ金叉,RSI临近超买区,光头阳线,MACD金叉,BOLL向上突破中轨,收盘价站上5日均线,箱体突破上轨,W底突破,下降压力线向上突破,EMA金叉,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,MTM买入,WR超卖。

【盐津铺子-利好事件】

公司主营：盐津铺子属于食品加工行业。公司财务状况良好，近三年营业收入和净利润均快速上涨。此外，公司经营活动创造现金能力强，持续为企业“造血”。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.15亿元

技术面看多：公司于2021年11月3日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,红三兵,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ处于超买区,RSI处于超买区,光头阳线,长下影线,短期均线多头排列,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,RSI连续三天上移。

【隆基股份-利空事件】

公司主营：隆基股份是电源设备行业龙头，营收与净利润规模行业领先。公司财务状况良好，近三年营业收入经历了爆发式增长，且三季度保持良好势头，近三年净利润高速上涨。此外，公司盈利能力较强，财务费用控制力高。

当天主力资金净流出：公司今日主力资金处于净流出状态，金额为31.11亿元

技术面看空：公司于2021年11月3日，出现看空的技术面信号：上涨行情BOLL向下突破上轨,RSI死叉,KDJ死叉,MTM死叉,KDJ空头。

深市公司三季报业绩持续向好 主板发展动能强劲 创业板创新驱动高增长

深市共有2122家公司前三季度实现盈利，占比84.31%，与去年同期持平。其中，1421家公司净利润同比增长，占比56.46%。

　　深市实体经济企业实现净利润占深市公司总利润的比例达86.85%，较上年同期大幅提升了9.36个百分点。

　　前三季度净利润超过10亿元的深市公司达到194家，这些公司合计实现营业收入63911.18亿元、净利润6683.67亿元，贡献了深市公司整体营业收入、净利润的49.31%、72.66%。

　　深市亏损公司家数及金额有所上升，有15家公司亏损超10亿元。

　　深市公司2021年前三季度经营业绩披露完毕，2517家上市公司交出了一份令人满意的成绩单――前三季度平均营业收入增长近三成，平均净利润增长超两成。其中，实体经济企业业绩增幅高于整体水平，彰显我国实体经济发展持续向好的态势。

　　总体来看，深市主板公司营收、净利润保持高速增长，国企改革成效显著，高质量发展群体壮大；创业板融资渠道畅通高效、研发投入快速增长，“专精特新”小巨人企业成绩亮眼。但在同时，也有部分行业亏损面有所扩大，未来业绩承压。

　　实体经济企业业绩增幅明显

　　随着国内经济的持续恢复、稳中加固、不断向好，深市公司业绩保持稳定增长态势，实体经济企业业绩增幅提升显著。

　　今年前三季度，深市上市公司平均营业收入51.50亿元，同比增长28.20%；平均净利润3.65亿元，同比增长20.93%，整体业绩延续了稳定增长态势。有2122家公司实现盈利，占比84.31%，与去年同期持平。其中，1421家公司净利润同比增长，占比56.46%；654家公司业绩增幅超过50%，占比25.98%。

　　前三季度，深市实体经济企业(剔除地产、金融)实现平均营业收入48.56亿元，同比增长29.05%；实现平均净利润3.17亿元，同比增长23.94%，增幅均高于深市公司的整体水平，彰显我国实体经济发展持续向好态势。实体经济企业净利润占深市公司总利润的比例达86.85%，较上年同期大幅提升了9.36个百分点。

　　分行业看，钢铁、家电、食品饮料行业业绩规模居前，前三季度分别实现平均净利润30.89亿元、10.74亿元、8.19亿元；有色金属、钢铁、采掘行业利润增幅居前，同比分别增长328.01%、137.02%、133.83%。

　　制造业是立国之本、强国之基。深市制造业公司前三季度实现平均营业收入49.59亿元，同比增长31.97%；实现平均净利润3.87亿元，同比增长44.41%，有力支撑国民经济的平稳健康发展。

　　龙头公司贡献七成净利润

　　整体业绩持续向好的背后，龙头公司贡献突出。前三季度，深市净利润超过10亿元的公司达到194家，上述公司合计实现营业收入63911.18亿元、净利润6683.67亿元，同比分别增长34.11%、37.13%。这些优质公司贡献了深市公司整体营业收入、净利润的49.31%、72.66%。

　　具体来看，宁德时代、美的集团、潍柴动力、比亚迪等52家公司前三季度收入规模超500亿元；京东方、格力电器、迈瑞医疗等35家公司利润规模超50亿元。龙头公司引领作用进一步凸显，深市高质量上市公司群体形成并壮大。

　　与此同时，盈利质量和资产结构也呈现不断改善的良好态势。据三季报，深市公司整体应收账款周转率达5.08次，同比提升0.90次，回款能力明显增强；净资产收益率达8.86%，同比提高2.41个百分点；公司资产负债率67.85%，较上年同期下降0.26个百分点。深市公司前三季度支付的各项税费金额合计7479.47亿元，占营业收入的比重为5.77%，较上年同期下降0.38个百分点，减税降费政策效果显现。

　　不过，也有部分行业经营情况不容乐观，亏损公司家数及亏损额有所上升。分季度看，深市公司业绩季度环比增速有所放缓。同时，农林牧渔行业、休闲服务、商业贸易、房地产、公用事业等行业公司业绩呈下滑态势。此外，亏损公司家数及金额也有所上升，有15家公司亏损超10亿元。

　　三成主板公司净利增幅超50%

　　两板(原先的主板和中小企业板)合并后，深市主板聚焦支持相对成熟的企业融资发展、做优做强。主板公司前三季度实现平均营业收入75.67亿元，同比增长28.35%；实现平均净利润5.09亿元，同比增长23.36%，交出了一份亮眼的板块合并成绩单。

　　前三季度，1225家深市主板公司实现盈利，占比82.71%，与去年同期持平。其中，1198家公司净利润同比增长，占比80.89%；486家公司业绩增幅超过50%，占比32.82%。京东方A、TCL科技、中集集团等龙头企业保持高速发展态势，前三季度分别实现净利润200.15亿元、91.02亿元、87.99亿元，同比增速分别达708.43%、349.44%、1161.42%。

　　在国企改革“三年行动”的有力推动下，主板国有企业积极运用重大资产重组、再融资、股权激励等资本市场工具，在推进产业结构转型升级、激发内生动力方面效果显著，促进公司业绩进一步提升。2021年前三季度，深市主板国有企业平均实现营业收入114.30亿元，同比增长34.89%，平均实现净利润7.70亿元，同比增长53.01%，体现出较好的规模基础和盈利能力。

　　创业板新兴产业公司业绩亮眼

　　经过12年发展，创业板已成长为创新创业企业集聚地。今年前三季度，创业板公司实现平均营业收入17.71亿元，同比增长26.02%；实现平均净利润1.6亿元，同比增长10.67%，宁德时代、智飞生物、亿纬锂能等188家公司业绩增幅超过100%。

　　创业板公司积极践行国家创新驱动发展战略，深耕自主创新，前三季度研发费用合计达824.7亿元，同比增长34.2%。贝达药业、深信服等46家公司研发强度达到20%以上；宁德时代、迈瑞医疗、蓝思科技等6家公司的研发费用达10亿元以上，其中宁德时代研发费用达45.95亿元。

　　创新驱动下，企业发展动能得到充分释放，创业板战略新兴产业公司业绩表现优异。受益于“双碳”目标的推进，新能源车产业公司前三季度实现平均营业收入80.71亿元，同比增长95.22%，实现平均净利润7.42亿元，同比增长107.02%。立足研发构建护城河，新材料产业公司实现平均营业收入15.05亿元，同比增长42.74%，实现平均净利润1.43亿元，同比增长44.98%。此外，创业板138家“专精特新”上市公司展现出较强的发展韧劲，前三季度平均实现营业收入7.63亿元，同比增长35.53%；平均实现净利润1.03亿元，同比增长28.63%。

　　创业板注册制改革落地以来，创业板公司直接融资效率不断提升。2021年前三季度，创业板首发募集资金870.30亿元，同比增长50.79%。上市公司实施再融资150家次，同比增加145.9%；募集资金1526.87亿元，同比增长122.02%。

主力资金抛售化工股 北向资金加仓隆基股份、宁德时代等

11月2日，沪深两市股指涨跌不一，截止收盘，上证指数报3505.63点，跌1.1%，成交额5855.19亿元；深证成指报14377.27点，跌0.69%，成交额6726.22亿元；创业板指报3339.60点，涨0.23%，成交额2552.47亿元；科创50指数报1405.64点，涨0.1%，成交额551亿元。两市合计成交12581.41亿元。成交额连续8个交易日突破万亿元。

　　资金流向

　　1.主力资金

　　统计显示，沪深两市主力资金今日净流出623.96亿元，连续33个交易日净流出。其中，创业板主力资金净流出91.22亿元，沪深300成分股主力资金净流出224.57亿元，科创板主力资金净流出14.96亿元。

　　从行业板块来看，申万所属的28个一级行业，今日仅有国防军工、农林牧渔、纺织服装3个行业板块主力资金呈现净流入，净流入金额分别为19.83亿元、3.36亿元、0.4亿元。25个行业板块主力资金呈现净流出，其中，化工行业板块主力资金净流出最多，净流出金额为112.99亿元；行业板块主力资金净流出靠前的还有电气设备、有色金属、非银金融、医药生物、公用事业，净流出金额分别为76.88亿元、50.29亿元、45.88亿元、45.68亿元、41.09亿元。

　　个股来看，今日有1496只个股获主力资金净流入，其中，37股获主力资金净流入超1亿元。士兰微获主力资金净流入最多，净流入金额为4.92亿元；主力资金净流入居前的个股还有中国船舶、紫光国微、药明康德、瑞纳智能、中天科技，净流入金额分别为4.85亿元、3.19亿元、2.96亿元、2.45亿元、2.42亿元。

　　连续净流入天数来看，近5个交易日（10月27日-11月2日）共有64股获主力资金连续5个交易日持续净流入。其中，中天科技获主力资金净流入最多，合计净流入金额为9.06亿元；主力资金合计净流入居前的个股还有双汇发展、中来股份、中航沈飞、兆易创新、鹏鼎控股等。

　　此外，3015只个股被主力资金净卖出，其中，176股被主力资金净卖出超1亿元。主力资金净流出最多的个股是中环股份，净流出金额为11.79亿元；主力资金净流出居前的个股还有通威股份、中国中免、五粮液、云天化、平安银行，净流出金额分别为11.61亿元、11.6亿元、11.37亿元、10.74亿元、9.75亿元。

　　2.北向资金

　　北向资金今日成交额为1346.57亿元，成交净买入23.65亿元，连续4个交易日净买入。其中，沪股通净买入13.48亿元，深股通净买入10.176.5亿元。

　　活跃个股方面，隆基股份、宁德时代、中国中免、士兰微、中国平安北向资金净买入较多，净买入金额分别为12.95亿元、8.97亿元、6.85亿元、4.73亿元、4.39亿元。兴业银行、贵州茅台、招商银行、泸州老窖、东方财富北向资金净卖出较多，净卖出金额分别为4.48亿元、3.42亿元、3.26亿元、2.69亿元、2.63亿元。

　　3.龙虎榜机构资金动向

　　盘后龙虎榜数据显示，今日机构席位资金合计净卖出约3.77亿元。其中，净买入的个股8只，净卖出的个股12只。机构净买入最多的股票是阳光诺和，净买入金额约4835.8万元；机构净买入居前的还有天通股份、沧州明珠、中船防务等股。机构净卖出最多的股票是美迪西，净卖出金额约2.73亿元。机构净卖出靠前的还有湖北宜化、丰元股份、兴发集团等股。

　　涨跌停个股

　　截至收盘，沪深两市合计1111只个股上涨，3364只个股下跌，平盘个股49只，停牌的个股5只。不含当日上市新股，共有54只个股涨停，32只个股跌停。连续涨停天数看，ST中天已连收6个涨停板，连续涨停板数量最多。

　　涨停股中，从收盘涨停板封单量来看，中天科技最受追捧，收盘涨停板封单有5350.04万股；其次是吉鑫科技、春兴精工，涨停板封单分别有2021.07万股、1257.07万股。以封单金额计算，中天科技、吉鑫科技、中国船舶等涨停板封单资金较多，分别有6.54亿元、1.3亿元、1.18亿元。

　　从行业板块方面看，国防军工、农业、汽车、电子、食品饮料等行业板块涨幅靠前；钢铁、煤炭、公用事业、银行、化工、家电、房地产、券商等行业板块跌幅居前。涨停个股主要集中在国防军工、电子、汽车、食品饮料、机械设备等行业。

　　中船防务今天涨停。盘后数据显示，1个机构出现在龙虎榜单上，净买入1986.53万元；华西证券股份有限公司北京紫竹院路证券营业部买入1419.45万元； 沪股通专用席位买入1075.84万元；浙商证券股份有限公司衢州荷花中路证券营业部卖出1700.13万元。

超百股涨停 元宇宙概念开始发酵

昨日，沪指窄幅震荡整理，深成指盘中冲高回落，尾盘涨幅有所收窄；创业板指盘中跌超1%，午后一度拉升，尾盘再度回落走低。截至收盘，沪指微跌0.08%报3544.48点，深成指涨0.17%报14476.53点，创业板指跌0.56%报3331.91点。两市合计成交12232亿元，北向资金净流入7.11亿元。

　　昨日市场的赚钱效应有所提升，100多只涨停，3100多只上涨，情绪大面积回暖，新能源依然是主线，其他板块来回震荡并不持久，投资者不要追高，等待机会再布局。

　　元宇宙重点关注交互技术领域

　　盘面上，半导体、元宇宙、军工、种业、家电等多个题材板块轮动上涨，北交所概念大幅走高，创业黑马“20cm”涨停，电子城、中关村、京投发展等涨停；元宇宙概念再度活跃，中青宝连续两日“20cm”涨停；充电桩、特高压、汽车电子、消费电子、5G概念等表现活跃；汽车、煤炭、家电、农业等板块均走强。个股方面，宁德时代盘中大涨逾6%再创历史新高，尾盘涨幅收窄；中国中免大单封跌停，青岛啤酒跌逾9%，五粮液跌幅超5%。

　　从板块上讲，北交所概念启动，但是大概率是短线，不要有过多期待。元宇宙再次爆发涨4.57%，市场主要是对虚拟现实的看好，元宇宙龙头中青宝再现涨停但是封板资金犹犹豫豫，多空力量相当，说明市场存在分歧，盘后中青宝的公告也指出公司触及元宇宙概念相对较浅，不排除相关产品与元宇宙存在较大差距的可能。该股后期能否继续延续强势格局，还要看利好信息的延续性激化、市场资金的延续性助推，以及技术方面的势头是否延续。因此对于投资者来说，元宇宙是互联网应用的又一次技术性变革，未来发展空间较大，短线不确定性较大，应该多从相关产业链成熟度上来看，建议重点关注交互技术领域的VR产业链。

　　元宇宙主要的上涨逻辑是，龙头个股歌尔股份，获得429家机构扎堆调研，脸书把公司名改为Meta，微软、英伟达入局，字节跳动花90亿收购排名第一的Pico，其他巨头也蠢蠢欲动。因此，对激进的投资者而言，北交所在正式营业之前还会出现活跃，元宇宙又是近期市场的主流热点，短期建议关注这两个板块的机会。

　　三季报利空等拖累指数

　　昨日大盘出现反复震荡走势，先是低开跳水杀跌，然后逆转翻红，之后又震荡回落。个股层面，超过3100只上涨，涨停个股103家。记者注意到，这是沪深两市近期首次出现百股涨停的情况。这传递了什么信号呢？

　 上周大盘整体走势是不弱的，上证指数上周跌了0.98%，而且沪指的各项指标都是比较弱，这是三季报利空余震以及技术面修复所致，耐心等待市场后续的技术修复，沪指上不去的话，后续可能还会下探到3400点到3460点附近止跌开启反弹。相较于盘面来说，市场整体表现尚可，在三季报业绩披露结束后，上市公司业绩雷的风险已经解除，市场资金的投资也变得更加积极。市场连续7个交易日突破万亿规模，自大盘成交回归万亿规模后，局部活跃度还是明显增加。

　　后市

　　提前布局明年高景气方向

　　四季度结构选择的核心就是抢跑明年，提前布局预计明年高景气的方向。现阶段展望明年行情，基本面回落是一致预期，需求侧改善的方向稀缺，盈利能力能够稳中有升的方向稀缺。这种情况下，能够抢跑的方向较少，在总体市场偏弱的情况下，重点关注今年差但明年预期改善的困境反转行业，如农业(猪周期、种业)和服务业(机场、航空、酒店)。而高景气的新能车、风光等新能源和国防军工板块，不要追高，等待回落的机会再布局。

A股三大指数震荡涨跌互现，两市逾百股涨停，新能源、半导体等板块大涨

11月1日消息 周一A股三大指数双双低开，早盘沪指、深成指震荡上行，创业板指探底回升，盘中一度跌超1%，午前三大指数陆续翻红；午后A股出现回落，沪指及创业板指双双收跌。

　　截至收盘，沪指跌0.08%，报3544.33点，深成指涨0.17%，报14476.53点，创业板指跌0.56%，报3331.91点。沪深两市合计成交额12231.6亿元，为连续第7个交易日突破万亿规模；北向资金实际净流入7.11亿元。两市106股涨停，9股跌停（含ST股）。

　　行业板块方面，电子元件、交运设备、航天航空、非金属材料、船舶制造等涨幅居前，能源金属、民航机场、旅游酒店、港口水运、医疗行业等跌幅靠前；题材方面，元宇宙、PCB、碳化硅、草甘膦、北交所等概念表现抢眼。

　　新能源车板块爆发，英搏尔、宝胜股份、宁波精达、松芝股份、和胜股份、五洲新春、文灿股份、万盛股份、钧达股份、凯众股份、通达动力、可立克等集体涨停，宁德时代盘中创历史新高；

　　绿色电力题材受关注，森特股份、芯能科技、嘉泽新能、吉鑫科技、华电能源、银星能源、杭锅股份、德力股份、爱康科技、鑫铂股份等涨停，但尾盘大金重工等个股炸板，隆基股份显著回落；

　　储能概念走高，同力日升、申菱环境、英维克、禾望电气、杭锅股份、朗进科技、江苏雷利等涨停；

　　三季报行情抢眼，海程邦达、岩石股份、济川药业、瑞茂通、山石网科、三利谱、云天化、博通股份涨停；

　　PCB板块大涨，东威科技、鹏鼎控股、世运电路、景旺电子、沪电股份、崇达技术、深南电路、超声电子涨停；

　　5G概念反弹，新国脉、中天科技、泰晶科技、浙江众成、通鼎互联等涨停，沃特股份触及涨停；

　　北交所概念发力，创业黑马、京投发展、中关村、电子城集体涨停；

　　元宇宙概念继续走高，天下秀三连板，中青宝两连板，昆仑万维、数码视讯等涨幅居前；

　　碳化硅板块升温，天通股份、新洁能涨停，斯达半导、苏州固锝、东尼电子等跟涨；

　　军工板块抢眼，中国海防涨停，中兵红箭触及涨停，永贵电器、天宜上佳、东华测试不同程度上涨；

　　药品流通重磅文件发布，一心堂受益涨停，益丰药房等走高；

　　个股方面，实控人变更，润邦股份涨停；

　　华兰股份上市破发，股价跌约10%；

　　三季度营收下滑，“免税茅”中国中免跌停；

　　前三季度净利润同比下降57.98%，丸美股份跌停；

　　第三季度单季净利润同比减1393.77%，滨海能源跌停；

　　第三季度扣非净利润降28.36%，安井食品跌停；

　　第三季度净利润降11.95%，龙蟠科技跌停。

糖价上涨持续，糖业公司将迎业绩拐点！

【摘要】

偏强的宏观环境、边际利好的基本面以及高亢的市场情绪决定了纽约原糖价格易涨难跌。在低成本库存逐渐被消化以后，高成本将逐渐在价格上得到反映，配额外进口成本高对国内糖价的拉动作用得到显现。

情绪上，白糖指数涨幅不仅在主要农产品里面偏低，在所有商品里同样排名靠后，特别是在同属于软商品的棉花刚刚完成涨幅层级跃升以后，市场情绪已经被逐渐调动起来，可谓是人心思涨，郑糖就此展开一轮超预期的上涨也未可知。

国内糖价看全球，全球糖价看巴西，7 月中下旬，巴西出现历史罕见的降雪、霜冻灾害，叠加今年上半年持续演进的干旱及小范围霜冻，第一主产区圣保罗区域出现不可逆的产量损失且产量冲击或延续至 22/23 榨季。

2020/21榨季截至9月底结束，纵观整个榨季，郑糖整体处于上涨态势，主要因为原糖价格大涨及宏观持续偏暖，大宗商品大幅上涨，很多商品创新高，但郑糖整体走势弱于原糖，也弱于国内大部分期货品种走势。21-22年，中国食糖产量有所下降，进口预计维持在高位，20/21榨季转结库存有所增加，供应整体有所增加；需求或维持在1500万吨以上；在2021年四季度，国产糖处于去库存态势，进口量维持高位，供应较为宽松外盘原糖高位震荡，四季度预计糖价仍维持高位。

2021年以来，白糖指数呈现阶梯式上涨态势，1-4月处于5200-5600元/吨区间内波动，5-8月处于5400-5800元/吨区间内波动，9月至今处于5700-6000元/吨区间内波动。

近期白糖期货持续单边快速上涨，收盘价于10月12 日首次站上6000元/吨大关。

南宁糖业是国内制糖业最大的国有控股公司。2019年，经过资产重组，公司迎来新掌门人——广西国资委。通过一系列剥离交易，摆脱了债务压力。

2020年，公司将20多万亩双高基地全部实现社会化经营，提高了甘蔗种植效率及专业性，化解了土地租金重大支付风险，有效降低了经营成本。

同时，公司全力推动人事、用工、薪酬三项制度改革，基本建立起与企业功能定位相配套的市场化劳动用工和收入分配管理体系。截至2021年6月末，公司员工总数3941人，较2019年改革前下降13%。

其次，公司提高基地管理机械化、自动化、信息化水平。当前，下属各糖厂已实现农务系统化管理；无人值守甘蔗进厂自动过磅；农务APP种植管理上线，2022年将实现甘蔗种植和砍运同步APP管理； 糖料蔗订单合同实现无纸化管理；甘蔗全程机械化获得较大提高，机耕率达100%、机械培土率53.7%、机械装车率96.9%。

疫情之下公司抓住机遇跨界转产防疫用品，拓宽产业链、优化产业结构，构建了制糖产业与非糖产业两翼齐飞的格局，实现了“两条腿走路”,并取得了阶段性成效，未来防疫产品从疫情的高收益回归常态，将成为公司业绩的重要补充。

历史经验看，糖价与糖业上市公司的股价走势密切相关。每一轮糖价上涨周期内，糖业股大概率录得可观涨幅。公司毛利率与国内糖价呈现正相关波动，是投资者“看糖价交易南糖”的基本逻辑。

本年度巴西的灾情受损已不可逆转，次年22/23榨季产量恢复情况将取决于10-3月的巴西降雨，若拉尼娜二次来袭（美国海洋大气管理局预测，2021年冬天发生拉尼娜现象的概率大约是70%-80%），巴西将再次面临降雨不足的困境，全球产需缺口将继续放大，预计2022年及2023年糖价中枢有望抬升。

公司 2020 年食糖产量下降明显， 今年公司所属蔗区天气正常，预计公司 2022年食糖产量将回升至55-65 万吨。产量回升与价格上涨共振，形成量价齐升的良好局面。预计2022年公司业绩将迎来拐点。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入东方电缆、晶澳科技、海优新材[21/10/29]

今日行情描述

今日北向资金成交净买额约47亿元，其中上市成交净买额约32.64亿元，深市成交净买额约14.74亿元，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天啤酒、乳品、光伏设备行业涨幅居前，全天涨停个股数量高达89家，集中在股权转让、锂电设备、太阳能板块。昨日涨停个股有45只开板，占比80.36%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到16亿元级别。

机构龙虎榜

盘后数据显示，10月29日龙虎榜中，共28只个股出现了机构的身影，有13只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是东方电缆、晶澳科技、海优新材，净买入金额分别是1.46亿元、1.29亿元、6552.40万元，有15只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是杰瑞股份、湖北宜化、乐普医疗，净卖出金额分别是6649.02万元、1.28亿元、3.77亿元。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
东方电缆 603606	7.67	1.46亿	融资融券，沪股通	线缆部件及其他
晶澳科技 002459	3.90	1.29亿	太阳能，多晶硅	光伏设备
海优新材 688680	7.64	6552.40万	太阳能，新材料	光伏设备
吉电股份 000875	10.20	4642.04万	燃料电池，腾讯	新能源发电
天壕环境 300332	14.15	4392.65万	天然气，低碳	环保工程及服务
思瑞浦 688536	3.57	-2826.95万	集成电路，5G	集成电路
华立股份 603038	9.35	-5378.33万	华为，大数据	其他建材
杰瑞股份 002353	1.94	-6649.02万	天然气，融资融券	冶金矿采化工设备
湖北宜化 000422	17.48	-1.28亿	乙烯，天然气	氯碱
乐普医疗 300003	5.73	-3.77亿	军工，医疗器械	医疗器械

数据来自:

游资龙虎榜

盘后数据显示，10月29日龙虎榜中，共48只个股出现了游资的身影，有24只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是湖北宜化、朗姿股份、同力日升，净买入金额分别是1.12亿元、9740.59万元、7750.09万元，有24只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是伊戈尔、海南矿业、天音控股，净卖出金额分别是3567.70万元、4148.35万元、6791.96万元。个股伊戈尔今日榜单出现了一家实力营业部，中国国际金融股份有限公司上海黄浦区湖滨路证券营业部，净买额为1864.24万元，近3个月该席位共上榜712次，今日还参与了西昌电力(净买额1027.99万元)、华微电子(净买额998.46万元)、晓鸣股份(净买额613.46万元)、博力威(净买额535.30万元)、杭州热电(净买额376.05万元)、中贝通信(净买额-268.80万元)、因赛集团(净买额-427.30万元)、华立股份(净买额-758.95万元)、中青宝(净买额-808.24万元)、海南矿业(净买额-2127.80万元)、东方电缆(净买额-2991.47万元)、思瑞浦(净买额-3039.35万元)12只个股。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
湖北宜化 000422	17.48	1.12亿	乙烯，天然气	氯碱
朗姿股份 002612	15.47	9740.59万	新零售，电子商务	女装
同力日升 605286	30.00	7750.09万	电梯，储能	楼宇设备
天壕环境 300332	14.15	7419.69万	天然气，低碳	环保工程及服务
延安必康 002411	6.41	6926.63万	军工，锂电设备	化学制剂
鼎龙文化 002502	4.04	-2360.00万	机器人，游戏	移动互联网服务
桂东电力 600310	10.79	-3424.30万	太阳能，融资融券	水电
伊戈尔 002922	27.79	-3567.70万	太阳能，华为	电子零部件制造
海南矿业 601969	2.68	-4148.35万	锂电设备，天然气	其他采掘
天音控股 000829	6.38	-6791.96万	苹果，华为	专业连锁

数据来自:

涨停封单榜

89只个股收涨停，重庆啤酒、文山电力、川发龙蟒封单金额超过亿元，对应啤酒、水电、IT服务行业。

证券名称	换手率(%)	封单资金(亿)	概念板块	申万三级行业
重庆啤酒 600132	0.32	2.65	啤酒，融资融券	啤酒
文山电力 600995	24.29	2.24	央企改革，充电桩	水电
川发龙蟒 002312	8.10	1.77	锂电设备，锂电池	IT服务
延安必康 002411	6.41	1.28	军工，锂电设备	化学制剂
朗姿股份 002612	15.47	1.13	新零售，电子商务	女装
金辰股份 603396	3.49	1.13	太阳能，锂电池	光伏设备
海程邦达 603836	3.37	0.87	智能制造，智慧物流	物流
江苏国泰 002091	2.91	0.80	锂电设备，新材料	贸易
文灿股份 603348	0.87	0.78	汽车零部件，特斯拉	汽车零部件
中青宝 300052	31.23	0.77	Facebook，网络安全	互联网信息服务

数据来自:

个股分析

【朗姿股份-利好事件】

公司主营：朗姿股份属于服装家纺行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入小幅提升，且二季度保持良好势头，二季度净利润有所上升。此外，公司营运能力较强。

业绩预告预增：公司于2021年10月12日发布业绩预告，归母净利润预增，2021年三季报归母净利润下限达1.47亿元，超过去年同期0.50亿元

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为1.43亿元

技术面看多：公司于2021年10月29日，出现看多的技术面信号：MACD红柱连续多日放大,RSI金叉,RSI多头排列,光头阳线,收盘价站上5日均线,W底突破,EMA多头,MACD多头。

【同力日升-利好事件】

公司主营：同力日升属于专用设备行业。公司财务状况正常偿债能力较强。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.92亿元

技术面看多：公司于2021年10月29日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ处于超买区,RSI处于超买区,光头阳线,短期均线多头排列,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,RSI连续三天上移。

【海优新材-利好事件】

公司主营：海优新材属于电源设备行业。公司财务状况良好，近三年营业收入和净利润均爆发式上涨，三季度营业收入保持良好势头。此外，公司负债率低，现金为王，资金充足，偿债能力较强。

技术面看多：公司于2021年10月29日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,红三兵,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ金叉,KDJ处于超买区,RSI临近超买区,长下影线,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖,RSI连续三天上移。

【湖北宜化-利空事件】

公司主营：湖北宜化属于化学原料行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入稳步增长，且二季度保持良好势头，二季度净利润有所上升。此外，公司盈利能力较强，ROE处于同行上游水平。

技术面看空：公司于2021年10月29日，出现看空的技术面信号：SKDJ高位死叉,MACD红柱连续多日缩小,长上影线,BIAS超买。

光伏茅的“四大隐忧”！

经过20多年的风雨洗礼，中国光伏产业最终问鼎全球。回望过去的二十年，大浪淘沙，成王败寇，光伏行业有说不尽的故事。

成立于2000年的隆基股份，押注单晶硅技术路线，在残酷的市场竞争中杀出一条血路，成长为全球营收，净利润，市值第一的光伏企业。

在“碳中和、碳达峰”战略目标助力下，2021年的光伏迎来自己的星辰大海。光伏无疑是2021年资本市场中最为耀眼的明星之一。

尽管前景无限光明，但在这场能源革命的历史征程中，当下的坎坷和波折仍旧是绕不过的坎。

作为“光伏茅”的隆基也未能幸免，上游原料大幅上涨，新的竞争对手强势入局，技术路线面临新的选择，产能过剩隐忧，多种不利因素导致隆基股份盈利能力和成长性承压。

可以说，2021年，光伏产业尤其是中下游企业都在纠结中走向光明，在拉锯和夹缝中求成长。“光伏茅”不免陷入新的内卷中。

No.1

涨价之重

上游涨价抑制下游装机需求，多晶硅料涨价正不断反噬下游。

10月20日，PVInfoLink数据显示，多晶硅致密料现货价格最高已登上270元/kg，这一数字是年初（不足8元/kg）的3倍有余，且保持在十年来的历史高位。

在“拥硅为王”的时代，多晶硅料涨价直接利好通威、大全、新特能源等硅料生产企业，相关企业迎来历史业绩最好时期。

然而，上游大幅涨价却严重伤害了整个行业的景气度，同时，造成整个产业链的利润分配向上游集中，中下游企业受到不同程度的损失，甚至一些企业出现亏损。

国家能源局统计数据显示，今年1-9月，我国光伏新增装机为25.56GW。而业内此前普遍预测国内全年的装机量在55-65GW之间。这意味着剩下的最后一个季度光伏装机压力很大。

硅料、硅片到玻璃、胶膜等多个产业链环节的上涨，光伏发电成本被持续拉高，最终抑制了终端的装机需求。

隆基股份的硅片业务因为受到多晶硅料短缺问题的影响，今年以来开工率不高，一季度为80%，二季度直接下降至70%。

作为最大的硅片和组件企业，隆基的盈利能力遇到较大压力，且价格传导有时间差，上半年硅片生产使用前期相对便宜的硅料，硅片环节盈利尚可。

下半年，硅料价格时间差的红利基本会消失，硅片毛利率会进一步下滑。

而组件环节就更加惨烈，隆基旗下的乐叶公司出现亏损情况，上半年营收248亿元，占公司收入的七成之多，但却亏损近4个亿。

隆基股份主要控股参股公司业绩情况

数据来源：隆基股份2021H1报告

硅料价格持续上涨，隆基毛利率持续下滑。分季度来看，隆基股份毛利率自去年一季度的32%持续下降至今年上半年的23%。

隆基股份毛利率情况

数据来源：同花顺

考虑到硅料价格持续上涨的趋势，以及价格传导的时间差，下半年隆基盈利能力将进一步承压。

随着上游持续涨价，2021年组件重新突破2.0元/W的时代，并且还有继续增长的态势，这直接拉高了光伏发电成本，甚至已经低于一些光伏运营投资企业的最低标准，造成部分项目停工。

有业内人士指出，组件价格1.80元/W是企业承受的上限，超过此价格，则部分企业及项目将出现亏损。

在隆基股份中期业绩交流会中，公司表示：“目前1.8元以上的组件价格，有客户能接受，但并不是所有客户都能接受，产业链还处于比较胶着的状态，市场还需要继续平衡。”

在如今硅料企业占据市场话语权的背景下，光伏中下游企业进行着胶着的博弈，考虑到组件价格上涨幅度远远赶不上硅料，隆基下半年的日子恐怕并不好过。

No.2

新搅局者

新能源产业的蓬勃发展，吸引了众多资本争相进入，光伏就是最广阔的一大赛道。

目前硅片市场处于隆基和中环的两强并立时期，但随着上机数控、京运通、高景太阳能、通威股份等硅片新势力的加入，光伏中游环节将进入战国争霸的混战时期。

当前，新旧势力正在疯狂扩产。

今年2月，中环股份抛出了史上最大投资计划，硅片产能直逼隆基股份。公司拟在宁夏银川投资120亿元建设50GW（G12）单晶硅片。项目达产后，中环股份的单晶硅片产能将从85GW提升至135GW以上，其中210产能将超过100GW。

3月1日，晶澳科技宣布，拟于包头装备制造产业园区内建设年产20GW拉晶、20GW切片项目，项目投资总额50.24亿元。

从设备制造商切入硅片领域也是光伏江湖新的故事。

早在2019年5月，主营光伏金刚线切片机的上机数控便开始将业务延伸至单晶硅片领域，投资30亿元建设单晶硅拉晶生产项目。随后，上机数控通过发行可转债、推出定增方案，迅速发布扩产计划。

“抢滩”单晶硅片的上机数控，接连揽下天合光能、东方日升、阿特斯、通威股份的超300亿元的长单销售合同。

2020年，多晶硅铸锭炉等设备制造商京运通，也通过定增融资，并与四川省乐山市政府签署投资协议，在硅片领域布局，已建成及正在规划中的硅片产能合计接近40GW。

2020年12月，广东高景太阳能与珠海国资委共同签署了总投资约170亿元的光伏项目，涉及50GW光伏大硅片。今年1月29日，广东高景50GW硅片项目一期已正式开工，今年6月产能可达15GW。

另一家节能设备制造商双良节能拟在包头市稀土高新区分两期建设共40GW单晶硅项目。一期项目总投资70亿元，建成年产20GW拉晶、20GW切片项目，预计达产后年营业收入为108亿元。

中环产能直逼隆基，而新势力更是实力不俗，他们的强势入局，将对隆基的市场份额造成进一步的蚕食。

数据来源：企业公告、索比光伏网、万联证券

隆基此前的目标是在硅片环节实现全球45%至50%的市占率，组件市占率30%左右。而如果上述企业的产能规划均得以实现，那么隆基的目标恐怕不会那么容易实现。

No.3

标准之争

经历多晶硅和单晶硅的路线之争后，在光伏单晶硅时代，又出现了硅片尺寸标准之争。尤其是中环210mm硅片与隆基182mm硅片之间的硅片尺寸之争尤为激烈。

表面上看，210和182之间是尺寸之争，但实质是转化效率乃至智能化之争，尺寸更大单块组件可实现更高功率，并有效降低成本，进而带动度电成本的下降。因此大硅片是行业趋势。

目前来看，182规格更像是一个封闭的体系，隆基、晶科、晶澳以垂直一体化模式来进行推动，而210则是一个开放的体系，通过各环节的专业化，提升效率、降低成本。

从各生产环节来看，210相对182的单炉拉棒产量提升15%，单台切片机产量提升5%，电池片设备投资下降20%，电池生产效率提升25%，电池生产成本降低0.02元/W，高密度封装提升组件效率0.5%。

此外，对于电站运营也能够降本增效，系统成本可降低约0.1元/w，LCOE (平准化度电成本)降低2-3%，210组件的系统支架使用量减少15%，基础桩使用量减少17%，线缆使用量减少11%，且在运输安装上更有优势，整体降本显著。

因此行业预测，到2025年，以210为主的硅片将成为主流，2030年彻底碾压182。

值得注意的是，中环、上机数控、京运通、高景等都是以210规格的大硅片“先进产能”为主，而且下游的天合光能、爱旭、东方日升均向210大硅片砸下了“真金白银”的采购大单。

隆基目前仍在坚守M10即182mm硅片，隆基股份2020年出货量约59GW（105亿片），同比增长62.1%，其中，166mm硅片占比提升至40%以上；

而中环股份2020年光伏硅片出货63.33亿片，同比增长24.9%，其中210mm硅片产能占比达到40%。

作为G12硅片（210mm）的鼻祖，借助G12市场渗透率由年初6%提升至15%，中环股份在G12硅片的市场占有率超过90%，业绩持续大增。

成长性来看，目前的中环要优于隆基，隆基股份净利润增速远远低于营收；而中环的利润增速要远高于营收，双方盈利能力正出现“此降彼涨”的迹象。

部分光伏企业中报业绩

数据来源: Wind

中环股份第三季度净利润为12.82亿元，同比增长316%；前三季度净利润为27.6亿元，同比增长226.29%，今年以来维持持续大幅增长的态势。

中环股份近五年净利润增长情况

数据来源：同花顺

对比之下，隆基虽然在规模上继续领先，但是成长性就要差一些了。

No.4

资产减值风险

光伏是不折不扣的重资产行业，厂房、机器设备、硅片、组件、光伏电站都是光伏生产企业的重要资产，然而由于光伏又是周期性行业，技术迭代日益加快，落后产能一旦被淘汰，将会造成巨大的资产减值风险。

当前，光伏江湖正在上演着合纵连横的大戏，隆基、晶科和晶澳组成182阵营，其中一个重要原因便是为了避免存量资产的大幅减值；

而像天合光能、东方日升、爱旭、通威等等历史包袱较小的企业，自然可以甩开膀子，上马210产能。

隆基是业内最大的硅片和组件企业，目前166mm规格及以下产能包袱最重，在大尺寸（182和210为大尺寸）逐渐占上风的时代，这些产能将面临逐步淘汰的隐患。

根据PVInfoLink的预测，到2023年，210尺寸组件产品将取代182尺寸占据最大的市场份额，并且到2025年，其市场份额将是182尺寸的数倍。

倘若这一趋势成真，留给隆基股份的时间不多了。

一方面，高达上百亿的182产能的投资需要尽快收回，另一方面，其账面上堆积的巨大库存也需要“消纳”。

随着隆基不断扩产，规模不断膨胀，其存货愈发增长。

今年上半年，隆基存货金额达175亿元，比去年同期增加61亿元，同比增长53%；其中组件存货93亿，电池片存货26亿，辅材存货22亿，多晶硅料储备10多个亿。

但令人疑惑的是，其存货跌价准备的计提只有4038万，占比仅0.23%，无论是对原材料还是库存商品，这个计提比例都太低。

此外，公司固定资产和存货大幅增长，但是资产减值却缩水了近一半。

截至6月底，公司固定资减值损失1.81亿元，而去年同期为2.68亿元，存货跌价损失1.12亿元，去年同期为2.11亿元。

可以看出，公司有通过资产减值这一项调节利润的端倪。

隆基股份存货和固定资产计提及

减值损失情况

数据来源：公司财报

眼光放长远一些，如果210尺寸占据了上风，隆基庞大的固定资产及存货，恐将面临资产减值的损失，将会对公司业绩造成巨大伤害。

No.5

写在最后

成立于2000年的隆基比无锡尚德还早一年，依靠着单晶硅技术路线，独辟蹊径，最终引领市场，成长为全球光伏领域的领导者。

纵观隆基的成长史，强大的成本管控能力和技术研发实力，是其笑傲光伏江湖的秘诀。而如今，光伏硅片及组件领域，呈现出战国混战的局面。

正所谓“打江山易，守江山难”，随着中环、上机数控、京运通等企业强势入局，210大尺寸硅片的规模化生产，其非硅成本也在下降。

短期来看，上游硅料价格持续在历史高位，中下游企业嗷嗷待哺，考虑到硅料投产周期，这种上下游倒挂的局面还需要1-2年的时间来扭转。

在体量和规模上，隆基仍然是行业领头羊，但不可否认，从成长性来看，当下隆基的领导地位已经不如以往那般强势了。

来源：君临财富

【财经早餐】2021.10.29星期五

重点关注

1、►商务部：在开放市场方面，目前中国进口关税总水平只有7.4%，低于WTO所有发展中成员，接近发达成员水平。1-9月，中俄贸易额达1020亿美元，为史上首次在一年内前三个季度突破1000亿美元大关。据目前的形势，预计中俄贸易将在2021年再创历史新高。

2、►北京日报：北京市修订印发生猪调控预案，调整了预警区间。根据最新的调控预案，北京猪粮比价进入过度下跌一级预警区间，拟于近期启动第二轮临时储备收储工作，促进生猪价格水平回归合理区间，促进生猪市场长期平稳运行。

3、证监会易会满：要深入贯彻关于做好金融反腐和处置金融风险统筹衔接的重要讲话要求，坚持“三不”一体推进，坚决惩治金融风险背后的腐败行为。始终保持“零容忍”的高压态势，强化“不敢腐”的震慑。对系统公职人员牟取私利、滥用审批和监管职权的腐败行为严惩不贷。

4、财政部：1-9月，国有企业营业总收入539981.9亿元，同比增长23.0%；利润总额35000.0亿元，同比增长55.4%。9月末，国有企业资产负债率64.2%，同比下降0.1个百分点。

5、发改委：连续召开会议，邀请经济、法律方面专家，以及部分煤炭、电力行业协会和企业，集中讨论了促进煤炭行业与下游电力等产业协调可持续发展应保持的合理价格区间和利润率水平，着重研究了认定煤炭企业哄抬价格、牟取暴利的具体认定标准和方法。

6、商务部：受降温降雨天气等多重因素影响，近期部分食用农产品特别是蔬菜价格持续上涨。积极开展保供稳价工作，每日跟踪蔬菜、肉类、粮油等生活必需品市场运行情况。布署地方做好今冬明春生活必需品市场保供稳价，适时投放政府储备。

7、央视新闻：俄罗斯总统普京要求俄罗斯天然气工业股份公司在完成向俄罗斯的地下储存设施输送天然气后，开始计划增加在欧洲地下储存设施里的天然气储量。今年以来，欧洲天然气价格已暴涨6倍，今秋短短一个半月就上涨近5倍，导致欧洲部分地区电力价格上涨3倍。

8、上证报：近期，高层密集发声，房地产信贷环境正在改善，合理资金需求得到满足，楼市重回平稳轨道可期。业内普遍预期，随着房地产贷款投放提速，个人按揭贷条件有望边际放松，房地产合理需求将得到释放，市场销售将趋稳。

9、经济参考报：疫情影响下，全球楼市价格飞涨，近期引发业界对资产泡沫增势的担忧。不过细究原因和展望政策动向，此轮楼市涨势不太可能会酝酿成为大麻烦，未来市场剧烈震荡幅度或有限，全球楼市“泡沫”风险暂时仍然可控。越来越多观望情绪的出现有助于市场回归理性。

10、万科A：三季度，实现营业收入1043.75亿元，同比增长9.70%；归母净利润56.42亿元，同比下降23.30%。前三季度，实现营业收入2714.86亿元，同比增长12.42%；归母净利润166.89亿元，同比下降15.98%。

11、华夏幸福：三季度，净亏损39.76亿元，前三季度，净亏损134.56亿元。

股市要闻

1、周四，上证指数报3518.42点，下跌1.23%，成交额5028.36亿。深证成指报14244.82点，下跌1.03%，成交额6047.08亿。创业板指报3278.36点，下跌0.92%，成交额2236.67亿。两市合计成交11075.45亿。盘面上，小家电、抽水蓄能、网红经济、食品加工等板块涨幅前列，煤炭、油气开采、盐湖提锂、小金属、燃气等板块跌幅居前。

2、周四，恒生指数跌0.28%，报25555.73点。国企指数跌0.45%，报9052.70点。北向资金当日净买入71.72亿。

3、两市融资余额：截至10月27日，上交所融资余额报9106.63亿元，较前一交易日增加20.62亿元；深交所融资余额报7989.57亿元，较前一交易日减少8.71亿元；两市合计17096.2亿元，较前一交易日增加11.91亿元。

4、上证报：近期，多只注册制新股上市首日便遭遇破发，彻底打破“新股不败”的思维定势。注册制下IPO询价新规调整了最高报价剔除比例，并放开了“四值孰低”的软约束，这些措施均对报价中枢、中签率、打新收益率等产生影响。企业的基本面因素将成为决定打新收益率的重中之重。

5、隆基股份：三季度，实现营业收入211.07亿元，同比增长54.17%；净利润25.63亿元，同比增长14.39%。营收增长主要因组件销量增长。

6、山西汾酒：三季度，实现营业收入51.38亿元，同比增长47.81%；净利润13.35亿元，同比增长53.24%。前三季度，实现净利润48.79亿元，同比增95.13%。

7、泸州老窖：三季度，实现净利润20.49亿元，同比增长28.48%；前三季度，实现净利润62.76亿元，同比增长30.32%。

8、中国核电：三季度，实现营收163.48亿元，同比增长16.68%；归母净利润20.33亿元，同比增长3.92%。

9、中国石油：三季度，实现净利润220.86亿元，同比下降44.8%；前三季度，实现净利润751.22亿元，同比增长646.4%。

10、京东方Ａ：三季度，营业收入559.93亿元，同比增长46.77%；净利润72.53亿元，同比增长441.14%。与京东方精电下属公司合肥京东方车载及年加投资拟投资京东方成都车载显示基地项目，总投资约25亿元，达产后年产车载显示屏约1440万片。

11、中金公司：三季度，净利润24.47亿元，同比增长33.02%；前三季度，净利润74.5亿元，同比增长52.39%。

12、比亚迪：三季度，实现营收543亿元，同比增加21.98%；净利润12.7亿元，同比下降27.5%。前三季度，净利润24.43亿元，同比下降28.43%。

13、中国人寿：三季度，实现净利润75.27亿元，同比下降54.5%；前三季度实现净利润485.02亿元，同比增长3%。

14、中国人保：三季度，实现净利润38.91亿元，同比下降36.6%；前三季度，实现净利润207.75亿元，同比增长10.9%。

15、三一重工：三季度，净利润24.9亿元，同比下降35.32%；前三季度，净利润125.7亿元，同比增长0.91%。

16、华大基因：三季度，实现净利润3.28亿元，同比下降68.86%；拟以1.3亿元-2.6亿元回购股份，回购价格不超过130元/股。

17、海螺水泥：三季度，实现净利74.39亿元，同比下降14.09%。

18、顺丰控股：三季度，实现营业收入475.17亿元，同比增长23.53%；净利润10.38亿元，同比下降43.49%。

19、华谊兄弟：前三季度，实现营收9.56亿元，同比减少13.7%；净利润5.83亿元，同比扭亏，去年同期亏损3.26亿元。三季度，实现净利润4.77亿元，去年同期亏损9456.3万元，扣非后净亏损1.18亿元。

20、辽宁成大：吉林敖东通过集中交易系统增持96.61万股股票，增持比例0.06%，增持均价20.42元。此次权益变动后，吉林敖东及其一致行动人延边药业持有5%股份。吉林敖东及一致人拟12个月内继续增持不低于100万股。

21、广百股份：收到控股股东广州商控告知函，广州市国资委拟对广州商控和岭南集团实施联合重组，改组设立广州岭南商旅投资集团有限公司，本次联合重组的实施不会导致控股股东及实际控制人发生变化。

22、杭州高新：持股9.23%股东东杭集团计划6个月内增持643.74万股-1287.48万股，即总股本的5%-10%。此次增持可能导致公司控股股东及实控人变动。

23、同花顺：浙江监管局发现公司全资子公司网络科技公司运营的“同花顺”APP出现异常，同时在新浪微博等媒体出现舆情事件，对市场造成严重影响。网络科技公司未立即报告上述信息系统异常情况，浙江监管局决定对网络科技公司釆取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

24、雷迪克：实控人、董事长兼总经理沈仁荣收到证监会《立案告知书》，因涉嫌内幕交易股票，证监会决定对沈仁荣进行立案调查。此次调查事项系对沈仁荣个人的调查，不会对公司日常运营造成重大影响。

25、阳光城：董事陈奕伦、姜佳立对《2021年第三季度报告》投反对票，理由是对于公司三季度所表现的经营恶化，需要得到管理层合理解释。三季度净利9.19亿元，扣非净利亏损17.52亿元；前三季净利29.13亿元，扣非净利8670.14万元。

26、中证报：三季度公募基金第一大重仓股易主，连续8个季度稳坐第一大重仓股的贵州茅台，被宁德时代反超，三季度末公募基金共持有宁德时代1171.22亿元。而被大手笔减持的个股则有五粮液、海康威视、迈瑞医疗、贵州茅台等。

27、证券时报：美国民主党人拟征“亿万富豪所得税”，马斯克、贝索斯等10位美国顶级富豪或为此缴纳巨额税款。其中，马斯克在头五年将缴税500亿美元，而贝索斯也将支付440亿美元。这笔钱已足以支付一次火星任务。

28、麦当劳：将上调美国餐厅菜单价格，以跟上成本快速上升的步伐。今年以来，麦当劳美国餐厅的员工工资至少已上涨10%。也为纸张、食品和其他用品支付更高的费用。预计今年的大宗商品成本将上升3.5%至4%，高于2021年早些时候的升幅2%。

29、集邦咨询：在全球电子产品供应链出现芯片荒的同时，晶圆代工产能供不应求衍生的各项涨价效应，推升前十大晶圆代工业者产值在2020及2021年连续两年皆出现超越20%的年增率，突破千亿美元大关。预期明年晶圆代工产值将达1176.9亿美元，年增13.3%。

30、中证报：10月以来，鸡蛋现货价格已经上涨约26%。分析人士称，目前各环节库存仍然偏低，且相关替代品价格尚未出现下滑之势，鸡蛋需求仍然偏强，但在价格涨势透支后，蛋价或存在一定的回调需求。

31、证券时报：工信部启动新能源汽车换电模式应用试点，13个城市纳入试点范围。其中，综合应用类城市8个，为北京、南京、武汉、三亚、重庆、长春、合肥、济南，重卡特色类3个，为宜宾、唐山、包头。

32、吉林省政府新闻办：到2025年，吉林省冰雪产业高质量发展体系初步建立，产业总规模达到2500亿元，成为世界知名的国际冰雪旅游胜地、“带动三亿人参与冰雪运动”的重要承载区；到2035年，全省冰雪产业消费链供应链转型升级，向价值链的中高端靠拢。

33、河南日报：河南已成为全球超硬材料行业实至名归的“领航员”，目前全球金刚石95%以上的产量来自河南，70%以上的立方氮化硼产自河南。由中国企业培育的钻石进入珠宝市场，正在改变世界钻石市场的格局。

34、公安部：截至目前，驾驶证电子化已覆盖全国138个城市，3200多万名驾驶人申领了电子驾驶证。争取2021年底前全面推行电子驾驶证。电子驾驶证通过全国“交管12123”App发放，与纸质驾驶证同等效力，在全国范围内有效。

35、世界黄金协会：发布《全球黄金需求趋势报告》显示，三季度，全球黄金总需求量达到831吨，同比下跌7%，环比下跌13%，主要原因是黄金ETF的持仓少量外流。

36、IoT行业独角兽Aqara绿米：宣布完成新一轮10亿元融资，是今年IoT领域最大的一笔融资之一。本轮融资的投资方为深创投、愉悦资本、中国电信、景林资产等。本轮融资将聚焦于产品研发与创新，全球商业渠道的建设及落地。

37、梅晔生物医药：宣布完成2亿元B轮战略融资。本轮融资由达晨领投，南虹资本跟投，A轮领投方沂景资本继续加注。融资资金将用于技术创新、新品研发、品牌营销、全国布局。

38、网易云音乐：在上海落地旗下首家酒吧。有意将其打造为“云村”用户线下交流场所。除举行派对聚会外，该酒吧还将举办现场音乐演出。

39、美国：三季度，GDP环比折合年率初值为2.0%，预估为2.6%，前值为6.7%。

40、欧洲央行：维持主要再融资利率于0%不变，存款机制利率于-0.5%不变，边际借贷利率于0.25%不变。维持紧急抗疫购债计划（PEPP）规模在1.85万亿欧元不变。

41、波罗的海干散货指数：跌4.67%，报3630点。

宏观经济

1、新三板：10月28日，合计挂牌7241家公司，当日减少1家，成交金额13.15亿。三板成指报1124.65，跌1.38%，成交额10.51亿。

2、国内商品期货：截至10月28日下午收盘，跌多涨少，煤炭跌幅居前，焦煤、沪锡、焦炭主力合约跌停，郑煤跌超11%，郑醇跌超7%，玻璃、燃油跌超5%，LPG、沪铝等跌超4%，苹果、SS等跌超3%，原油、铁矿等跌超2%，豆油、塑料等跌超1%，沪铜、尿素等小幅下跌；锰硅涨超3%，红枣、纯碱涨超2%，橡胶、NR等涨超1%，豆粕、沥青等小幅上涨。

3、国债：2年期国债期货主力合约TS2112上行0.03%至100.655；5年期国债期货主力合约TF2112上行0.04%至100.690；10年期国债期货主力合约T2112上行0.13%至99.270。10年期国债利率跌1.49BP，至2.97%；10年期国开债利率跌1BP，至3.30%。

4、上海国际能源交易中心：10月28日，原油期货主力合约2112，以517.5元元/桶收盘，跌幅为2.67%。全部合约成交258262手，持仓量增加5179手至56970手。主力合约成交199525手，持仓量增加1474手至31403手。

5、央行：周四，开展2000亿元7天期逆回购操作，当日有1000亿元逆回购到期。

6、Shibor：隔夜报1.9400%，上涨1.90个基点。7天报2.3010%，上涨3.30个基点。3个月报2.4480%，上涨0.30个基点。

7、在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.4006，跌0.1126%，人民币中间价报6.3957，跌0.1582%。NDF：3个月报6.4446，6个月报6.4895，1年报6.5801，2年报6.7439。

8、上海环交所：10月28日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量3500吨，成交额14.97万元，收盘价42.77元/吨，涨0.38%。

9、亚洲：日经225指数跌0.96%，报28820.09点。韩国KOSPI指数跌0.53%，报3009.55点。

10、美股：截至收盘，道指涨幅0.68%，报35730.48点；标普500指数涨幅0.98%，报4596.42点；纳指涨幅1.39%，报15448.12点。

11、欧洲：截至收盘，德国DAX指数跌0.06%，报15696.33点；法国CAC40指数涨0.75%，报6804.22点；英国富时100指数跌0.05%，报7249.47点。

12、黄金：COMEX12月黄金期货收涨0.2%，报1802.60美元/盎司。

13、原油：WTI12月原油期货收涨0.15美元，涨幅0.18%，报82.81美元/桶。布伦特12月原油期货收跌0.26美元，跌幅0.31%，报84.32美元/桶。

14、·上市公司投资“战绩”·

15、►云南白药：前三季度净利润24.51亿元，同比下降42.38%；第三季度净利润6.49亿元，同比下降63.94%。造成净利润大幅下降的原因是证券投资带来的非经常性损益，截至第三季度末已亏损15.5亿元。也就是说炒股亏了15亿。目前，云南白药总市值为1130多亿，低于片仔癀，痛失“中药一哥”宝座。

16、►证券时报：截至半年报，A股一共有837家公司参与了证券投资，有100家公司持有证券数量在10只以上。837家公司投资金额在100亿元以上的合计13家公司。“炒股”的上市公司的是实控人不少是有投资、金融服务背景。“股市有风险,投资需谨慎”，对于上市公司来说同样适用。

17、►证券日报：数据显示，今年来A股上市公司参与套期保值的数量大幅提高，年内含有“套期保值”主题的公告份数已突破1000份，而去年全年仅有近500家上市公司发布了750份套期保值公告。业内人士称，随着近年期货市场的快速发展，上市公司参与期货套期保值成为趋势。衍生品是风险管理的利器，运用得当将起到为经营发展保驾护航的作用，运用不当则会“雪上加霜”。

股民：再也不打新了！云南白药：再也不炒股了！许家印抵押香港豪宅，套现3亿还钱？煤炭期货崩了

周四终于收盘了，盘面上信息量比较大，有炒股软件崩了的，有打中新股连续破发的，有云南白药（000538）炒股巨亏的，也有超煤炭期货爆仓的，三大指数都跌超了1%，幸好明天就周五了，大不了再亏一天就周末放假了。

　　10月28日，沪指低开低走，盘中弱势震荡下探，跌幅超1%；深成指、创业板指午后亦大幅走低，均跌约1%；两市板块多数走低，煤炭、石油、有色、燃气等周期板块大幅下挫；酿酒、食品饮料股小幅拉升；两市成交额再次突破万亿，北向资金逆势大幅净流出，全日净买入超70亿元。

　　截至收盘，沪指跌1.23%报3518.42点，深成指跌1.03%报14244.82点，创业板指跌0.92%失守3300点；两市合计成交11077亿元，而北上资金却流入了70亿之多，也不知道是谁在砸盘。

　　跌停潮冲击煤炭股

　　周期板块集体重挫，煤炭股上演跌停潮，兰花科创（600123）、兖州煤业（600188）、平煤股份（601666）等多只股跌停，中国石油全天大跌6%。

　　据期货日报报道，27日上午国家发展改革委价格司召集中国煤炭工业协会和部分重点煤炭企业召开会议，会议进一步明确了动力煤限价细节：干预范围包括动力煤坑口价格和终端销售价格，干预方式是对动力煤坑口价格实行“基准价+浮动幅度”的限价，动力煤终端销售价格干预方式由各省级人民政府自主确定。具体的限价标准是动力煤坑口价格由国家发改委统一制定基准价，为每吨440元含税，最高上浮幅度20%，即每吨528元。

　　从动力煤期货走势来看，短短数日，其已从1982高位快速回落至1033，几近腰斩。

　　有大V爆料，不少期货公司的客户，已经穿仓！

　　云南白药回应炒股亏了15亿：

　　会逐步退出证券投资

　　10月27日晚，云南白药发布业绩公告，前三季度净利润24.51亿元，同比下降42.38%；第三季度净利润6.49亿元，同比下降63.94%。造成净利润大幅下降的原因是证券投资带来的非经常性损益，截至第三季度末已亏损15.5亿元。也就是说炒股亏了15亿。目前，云南白药总市值为1130多亿 ，低于片仔癀（600436），痛失“中药一哥”宝座。

　　当日，云南白药方面回应称：“我们已经收到了来自各方的批评指正，其实，我们一直以来都是坚守主业的，至于证券投资这方面，当时入局主要是为了提升资金的使用效率，事情发展到如今这个局面，其实我们的持仓已经有所下调。目前，公司对待投资标的十分审慎，未来，我们会逐步优化投资结构，也会逐步退出证券投资。”

　　中一签亏1.5万元

　　成大生物科创板上市首日破发

　　10月28日，发行价高达110元/股，身披国内“双料惟一”的疫苗股成大生物（688739）上市集合竞价阶段就遭遇破发，开盘价89.99元/股，低开幅度高达18.19%， 截至收盘，成大生物股价跌30元，报80元，下跌27.27%，投资者中一签亏1.5万。

　　成大生物是主板上市公司辽宁成大（600739）的控股子公司，辽宁省国资委系公司的实际控制人。主营业务为人用疫苗领域，公司的狂犬病疫苗具有一定技术优势和领先的市场份额，也是公司的主要利润来源。

　　中信建投（601066）认为，注册制IPO询价新规加强了新股定价市场化，使得买方报价博弈加强、难度加大，出现首日破发在预期之内。新股破发将进一步迫使机构加大新股投研力度，结合公司基本面情况客观理性独立报价，关注竞争壁垒坚实、增长确定性高的优质新股标的。

　　许家印抵押香港豪宅

　　套现3亿还债？

　　据报道，恒大赶及在上周五一笔美元债息宽限期届满前，支付8,350万美元利息，但本周五将有另一笔4,750万美元债息宽限期届满，恒大债主即将临门之际，许家印抵押位于香港山顶布力径一幢独立屋，市场估值约7亿元，以抵押按揭最多约四成计，料获贷款近3亿元。

　　据土地注册处资料显示，山顶布力径10B号大屋，本月19日向中国建设银行(亚洲)承造按揭，惟未有显示相关按揭金额；而该大宅由源讯有限公司(BETTER VISION LIMITED)名义持有，公司董事为谭海军(TAN Haijun)。据市场人士指，谭海军为许家印相关人士。

　　也有报道称，许家印被要求以个人财产协助缓解恒大的债务危机。

　　10月27日《2021胡润百富榜》发布。最新的TOP10中，地产系无一人上榜。其中2017年的首富恒大许家印财富比去年下降1620亿，是今年榜单上财富下降最多的企业家，以730亿从去年的第5位跌至第70位。

新能车炒上天，新股破发跌落地......A股生态真的变了

昨晚的美股市场，最惊艳的是特斯拉。

9000亿的庞大体量，仍旧可以大涨12.66%，市值最终冲破万亿美元大关，成为苹果、Google、微软、亚马逊、Facebook之后，又一个重磅科技巨人。

这个万亿市值意味着什么？

那是你能叫得出名的全球大车企，包括丰田、大众、奔驰、通用、宝马、福特、本田、法拉利、雷诺，还有中国的上汽，全部市值加起来，都打不过特斯拉。

带头大哥牛气冲天，一众小弟也跟着奏乐跟着舞，在美股上的三大新势力，股价涨幅都在6%以上。今天的港股市场，三大电动车企小鹏、理想和比亚迪盘中也都统统创出历史新高。A股的电动车产业链，开盘后也都步步高升，虽然之后有所回落，但整体上仍然是最强势的板块。

新能源是热得发烫，但另一个领域，科创板、创业板却接连出现新股破发，以往无脑打新，稳赚不赔的买卖，现在变成了中一签得血亏几千大洋。

一边海水，一边火焰。细微处见真章，时代巨变下，A股大变样正一步步走来。

作为投资者，又该何去何从？

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变局

从上周五开始，科创板新股中自科技上市首日破发，盘中一度大跌17%，收盘仍然大跌6.8%。

昨天，轮到新股可孚医疗，开盘之后直接破发，跌超10%，收盘价较发行价跌4.3%，而另一只上市新股凯尔达盘中也一度破发，收盘才翻红。

今天，新股上市首日破发仍在继续，中科微至收报78.81元，较发行价跌12.63%。

打新、稳赢、门槛低、收益高，时不时还可以碰上大肉签，这些都是A股IPO留给投资者的固有印象，也是投资者特别是散户的坚定信仰，但现在，这一切正在崩塌。

究其原因，主要有三点。

1、A股的投资者结构变化

过往，A股的散户占比较多，这种结构容易形成追涨杀跌、不注重基本面、痴迷概念和中小票炒作的投机风气。但近年来，随着基金业的发展，选择购买基金的散户迅速增长，投资基金化的趋势凸显，相对于散户，机构投资者更为专业，注重价值研究，投资风格也逐渐向热门赛道、龙头公司、成长股聚集。

2、注册制改革

A股过去实施的是审核制，初衷是为了确保那些进入资本市场的公司质量，保护投资者。但是，结果往往提高了上市门槛，加上退市公司不多，能最终获批上市的公司数量有限，很多公司在IPO队伍里一排就是好几年，如果碰到行情低迷时，监管部门担心IPO“抽水”效应，可以直接叫停IPO，这也是A股IPO堰塞湖奇观的由来。

也正因为审核制，市场倾向于相信一点，能够通过层层审核，最后获批的企业，相当于得到了政府信用背书，加上本身的稀缺性，同时在定价上，新股通常被压低市盈率、低发行价，说白了就两个字--便宜。加上新股本身套牢盘少，做空机制又不完善，A股打新的中签率非常低，大部分资金只有在IPO之后才能进场买。炒作它不必担忧被算计，更不必担心当“接盘侠”。

但是注册制的放开，新股上市门槛变低、上市加快，IPO公司不再供不应求，反而供过于求，选择多了，如果新股的基本面不佳，就很容易受到市场抛弃。

3、新闻媒体与卖方研究的效应

新上市公司，往往缺乏券商、第三方研究以及新闻媒体的关注，少了这些人的吹捧，加上市面上新股增多，除非热门公司，否则投资者对它们的关注就会很有限。

实际上，新股破发在成熟资本市场是见怪不怪。远的不说，就是离我们最近的港股，打新不但没有稳赚一说，搞不好还会粉身碎骨。

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询价新规

关于近几天的新股破发，说得最多的引发因素，是“询价新规”。

这个“新规”，就是9月18日，上交所和深交所分别发布了科创板及创业板的“股票（证券）发行与承销业务实施办法”，都是围绕注册制下新股发行询价问题开展的修订。

来源：上交所

这项新规所带来的最重要影响，就是新股的定价更加专业化及市场化了。A股市场先前频频出现的低发行价、低市盈率和低募资额的“三低”新股，还有询价中也存在机构“抱团报价”的行为，在新规实施后都会有所改变。

首先，报价的区间被明显拉开，报价集中在一两分钱的情况也不见了，科创板、创业板的有效报价区间宽度中枢分别为20%、17%。而在这种情况下，以往重策略轻研究的状况也得到了缓解，发行定价的市场化水平也得到了进一步提升。

其次，询价新规会使得新股发行估值快速上移，上市后涨幅收窄，进而出现破发。最近破发的几支新股，都是在“询价新规”落地后发行，且较原计划金额出现超募，就是活生生的例子。

数据显示，自9月18日注册制板块承销制度修订正式落地后，已有15只新股完成了询价定价，其中7只新股的发行价格超过了“四值”孰低值，即剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数和加权平均数。

这正是证监会及沪深交易所先后对科创板、创业板发行与承销规定中的询价环节进行修订，通过完善高价剔除比例、取消定价突破“四数孰低值”时需延迟发行的要求、加强询价报价行为监管等的结果。

可以预见，注册制改革不断深化，新股破发不再是新鲜事，而且会成为未来的常态。实际上，这种改革有助于新股定价回归理性，促使新股真正回归价值投资本源，势在必行，也理所应当。

换句话说，属于A股的新股红利期也到结束的时候了，未来的IPO市场，投资者和企业之间的博弈会更加激烈。市场不仅不再盲目的追捧新股，企业若要真正撩拨市场神经，得拿出“真本事”，除了证明自己做的是一门好生意，自己是一家好公司，发展前景光明，价格上还得容易被市场接受。

回到投资者这边，一旦打新无脑赚这个信仰打破，投资者就会加速抛弃新股，只会等到有良好业绩支撑时，才会考虑介入，这些都加剧了新股与赛道股分化。

3

何去何从？

回看过去多年，制度的、结构性的、生态的、舆论的，各种各样的原因，直接或者间接造就了A股无脑打新稳赚不赔的神话。投资者特别是散户痴迷其中，企业也习惯了只要申请获批，IPO成功，就等于获得了财富密码和超然地位。

最后，无数人在这条道路上前赴后继，乐此不疲。

但问题也是肉眼可见，这除了助长了投机风气，对实体经济又有何用？股市反哺经济的作用又在哪里？

现在，改革的强力和快速推进，使得“腐朽的过去”将成为历史，而对于习惯打新的投资者而言，未来又该何去何从？

其实，这两天的股市已经给出了答案。

新能源板块持续高亢，令不少投资者感到惊讶，以至于如果试图用常规的逻辑去分析，显得很可笑。都说跌多了涨，涨多了跌，但是新能源的火爆，足够高足够久，中间虽然有回调，但总能够卷土重来。

被市场刷新认知了吧？

这当中，除了归因于行业本身的光明且广阔的发展前景外，A股的变化也是很重要的原因。今年最鲜明的变化，就是资金狂热地追逐成长板块，新能源汽车、半导体、碳中和概念，一个个都涨上天，而一种过去被奉若神坛的板块和个股，则一个个陷落。

因此，对于投资者特别是散户而言，放弃无脑打新的信仰，把这种信仰移植到硬科技板块，是一条出路。

这些板块，包括眼下最大的成长趋势--碳中和，这个赛道里的新能源汽车、风能、光伏，甚至水电、核电，云集未来10-20年的成长股，把无脑打新的做法移植到这个板块，才有可能复刻稳赚不赔的神话。

另外，半导体代表了国家高端技术的突破，元宇宙代表了下一个互联网模式，同样是云集成长股的板块。

实在不想费脑筋，把投资重任交由专业的投资者，则是另外一条出路。

4

结语

投资需要信仰，就是过去的无脑打新一样，但是信仰也会有切换的时刻，坚持错误的信仰，市场就会用血淋淋的教训送给投资者。

张磊在总结自己的投资理论时，说过这么一句话：能够带去真正的价值，那么他人、社会、国家一定会给予持续，巨大的奖励作为馈赠。

用这个来理解现在的资本市场，再合适不过。毕竟，现在全球都深陷困局中，都需要破局。

新的信仰，应该是拥抱科技创新的赛道。

每一个旧的十年末尾，新的十年开端，都是告别过去，开拓未来的最好时机，即使会有那么多的磕磕绊绊。2021年，我们有幸见证“腐朽的过去”倾巢覆卵，也看清了未来大方向浮出水面。

10月26日涨停板分析：两市逾30股涨停 消费电子板块走强

今日三大指数小幅高开，早间维持窄幅震荡，午后三大指数小幅跳水集体翻绿。盘面上，消费电子板块涨幅居前，共达电声、领益智造涨停封板，钴、稀土永磁、锂电池等板块涨幅收窄，教育、CRO概念午后持续走弱，磷化工、云游戏板块全天较萎靡。

　　一、今日大盘情况

　　截至收盘，沪指跌0.34%，深证成指跌0.3%，创业板指跌0.33%。两市成交额连续第3个交易日突破一万亿元。

　　二、今日涨停板综述

　　今日沪深两市超30只非ST股及非新股涨停，涨停家数较上一个交易日大幅减少。具体来看，消费电子板块走强，共达电声、东山精密、领益智造等多股涨停，石墨烯概念、电力股等表现活跃。

　　三、今日涨停板具体情况

　　1、消费电子板块：英力股份、共达电声、东山精密、领益智造等涨停。

　　近日多家消费电子上市公司透露订单饱满，并乐观看待四季度业绩。整体电子板中，消费电子环比改善，建议布局低估值龙头，产业链四季度有望环比改善，主要源于行业层面苹果手机新品自三季度开始拉货，四季度包括手表新品、耳机新品逐步发售，有望提振相关公司业绩；产业链层面元器件涨价趋缓，进一步减缓中游环节的成本压力，盈利能力有望恢复。

　　2、石墨烯概念：新华锦、德尔未来、方大炭素等涨停。

　　锂电池龙头企业已经从下半年开始导入天然石墨、10月份使用量已上千吨，预计11月份需求量进一步爬升到2000吨以上，在负极占比提升至10%以上，且五大基地皆有使用，说明其动力和储能电池等皆导入了天然石墨。

　　3、电力股：节能风电、甘肃电投、文山电力、江苏新能等涨停。

　　多省快速推进市场电价上浮政策，电力板块持续利好。电交易价格浮动范围扩大有利于缓解火电企业经营压力，同时煤电电价上浮有望进一步提升高耗能行业用户的绿电需求，绿电交易溢价空间较大，新能源运营企业将充分受益。

收复3600点 市场做多热情回升

连续分化数日后，大盘再度出现齐涨格局。本周一，沪指小幅低开快速探底后一路震荡反弹，指数轻松站上5日、20日均线，最终反弹在60日均线处止步，收盘站上3600点整数关口。深成指同样是低开高走，60日均线被突破，但反弹未能触及120日均线。截至收盘，沪 指 报 收 3609.86 点 ， 上 涨0.76%；深成指报收14596.72点，上涨0.72%；创业板指报收3338.62点，上涨1.64%。沪深两市合计成交量出现小幅萎缩。

　　盘面上，储能、多晶硅、石油、电气设备等板块涨幅居前，房地产、文教休闲、酒店餐饮、水产品等板块则处在板块跌幅榜前列。个股方面，随着大盘反弹的出现，个股涨多跌少，两市共66只个股封上涨停板，仅有2股跌停。

　　市场迈出9月中旬以来的缩量调整趋势，随着前期市场所担忧的限电、限产等扰动因素逐步减弱，叠加分母端的持续驱动，市场仍将震荡上行。国泰君安证券认为，站在风格切换的起点，消费正处于极佳的布局窗口。从大类行业风格来看，随着政策纠偏的强化、商品供需缺口的收敛，以及周期股和期货价格的背离，本轮周期板块普涨行情将进入尾声。目前已经可以观察到的是，消费板块的盈利增速预期正逐渐触底，同时盈利预期的分歧度却开始逐步抬升，这意味着市场对消费预期的改善仍处于早期阶段，且预期的改善才刚开始反应至股价，因此，消费板块处于最佳的布局窗口期。

　　资产荒下的结构牛依然是中期趋势。随着以煤炭、钢铁为代表的大宗商品价格的快速回落，以及涨价压力对下游的持续传导，中下游环节盈利状况正迎来边际改善。A股市场主线有望从前期的“高景气+上游”转变为“高景气+下游”。

　　就短期走势而言，随着反弹的出现，市场趋势开始向好发展。巨丰财经表示，沪指盘中再次收复3600点，而且是以券商等权重股的拉抬为代表，联想到三季报业绩提振下近期上证50的走强，市场短期积极性有望进一步提升。至此，两市基本结束了9月中旬以来的调整趋势，迎来阶段反弹。不过，这里的反弹，目前仍有诸多的担忧，包括成交量不能快速释放背景下，反弹有多高或取决于市场对流动性以及经济提振预期的高低。

　　从技术层面上看，市场重心上移的趋势并没有破坏，虽然力度不大，而且目前还有上方关键压力限制；但随着情绪面的好转以及前几次的尝试性进攻，指数向上压力并没有想象中那么大，回调空间反而有限。

　　操作层面上，在市场反复之际，三季报行情总体还是确定的，尤其是业绩预期良好以及业绩大增的品种，在近期的走势中明显更胜一筹，对于激进的投资者来说，近期这条主线才是应该重点博弈的。当然，对于更多的风险偏好不高的投资者，当前轻仓观望或者适当关注低估值品种的同时，耐心等待市场做出新的方向选择后，再做具体的定夺也无不妥。

10月25日涨停板分析：两市近70股涨停 储能概念掀涨停潮

今日三大指数开盘涨跌不一，全天维持震荡上行走势，储能板块掀涨停潮，新风光、永福股份、上能电气、高澜股份等多股涨停。盘面上，电气设备、石油、汽车类等板块涨幅居前；家居用品、房地产、家电等板块跌幅居前。

　　一、今日大盘情况

　　截至收盘，沪指涨0.76%，深证成指涨0.72%，创业板指涨1.64%。沪深两市成交额连续第二个交易日突破一万亿元。

　　二、今日涨停板综述

　　今日沪深两市近70只非ST股及非新股涨停，具体来看，储能板块掀涨停潮，新风光、永福股份、上能电气、高澜股份、申菱环境等多股涨停，锂电、光伏等高景气概念表现活跃。

　　三、今日涨停板具体情况

　　1、储能概念：新风光、永福股份、上能电气、高澜股份、申菱环境、美锦能源、德业股份、国电南瑞、思源电气、德赛电池、东方电气、四方股份等近30股涨停。

　　国家发展改革委党组书记、主任何立峰在《人民日报》发文称，发挥新型举国体制优势，提前布局低碳零碳负碳重大关键技术，把核心技术牢牢掌握在自己手中。用好“揭榜挂帅”“赛马”机制，有序推动以“军令状”方式开展低碳零碳负碳新材料、新技术、新装备攻关，加快智能电网、储能、可再生能源制氢、碳捕集利用与封存等技术研发示范和推广。深入研究气候变化成因、碳汇等基础理论和方法。

　　政策红利密集释放有助于挖掘行业潜力，储能行业发展有望迈上新台阶。储能是构建新能源系统的重要基础和关键技术，随着未来能源信息化的持续推进，围绕能源行业的投资机会将更加凸显，建议持续关注储能产业链、能源信息化等赛道优质标的的投资机会。

　　2、锂电池概念：长信科技、中国宝安、沧州明珠、国轩高科、永太科技等涨停。

　　产业对于锂电高增长预期不断上调加码扩产及布局，且月度产量出货量逐步提升及海外出口表现均验证行业高景气度。国家能源集团与宁德时代签署战略合作协议，华为数字能源与山东电建签约迄今为止全球最大储能项目-沙特红海新城1.3GWh储能项目，特斯拉宣布全球所有标准续航版电动车将改用磷酸铁锂电池，磷酸铁锂趋势得到加强，受益动力及储能端高增长。而LG、SK、松下等海外电池厂扩产较慢，同时LG电池遭遇通用Bolt召回受挫，显示出国内电池产业的竞争力，明年全球份额有望提升。

　　3、绿色电力概念：方大集团、西昌电力、世茂能源、金开新能、中国电建等涨停。

　　绿色电力交易价格中的环境溢价部分是发电企业在平价上网电价之外的增量收益，

个股跌多涨少、上档压力渐显

周四市场继续震荡为主，上证指数收于3594点、上涨0.22%，创业板指下跌0.17%、上证50指数上涨0.72%，两市A股成交9870亿元左右、成交环比略降。板块方面，采掘、银行保险、地产、有色等涨幅居前，通信、军工、农业等跌幅居前；主题方面，磷化工、稀土、保险、煤炭、快递等表现较好，工业母机、半导体、光纤等表现较弱；两市个股涨跌比为1330:3027、下跌家数更多些。

　　周四的市场热点与周三有较大不同，但是存量博弈、谨慎防御的特征未变。周三领涨的是光伏、锂电、养殖等而领跌的是煤炭有色、金融等；而周四则反其道行之，三季报业绩利好下的银行股以及商品期货价格大跌但股价坚挺的煤炭股反弹等，稀土、地产等则受政策利好催化。不过，周三和周四上涨家数均小于下跌家数，市场热点仅在大金融、资源股涨价股、新能源热门赛道股以及消费茅指数之间轮动；受资源涨价和需求不旺的中小盘制造业个股表现较弱、该类公司家数更多些。某种意义上，周四指数冲高回落、个股跌多涨少，也大致符合“上探20日均线但有效突破较难、逢高控制仓位”的上期日评思路；从轮动的特征看，周三是新能源赛道上涨而资源股下跌，周四是大金融上涨、资源反弹，那么按照轮动规律周五很可能是消费股占优而资源股下跌――这只是猜测，仅表明短期行情内卷、轮动过快的特征（隔夜大宗商品石油有色等多数下跌、的确可能会催化单日的资源股回调）。

　　周四北上资金出现净流入101亿元的情况，这可能与人民币短线升值、金融股上涨等有关；北上资金的流向需要进一步观察，单日的大额净流入意义并不太大、其本身流入流出就很频繁。

　　隔夜外围市场涨跌互现，欧洲股市下跌而美国纳斯达克指数上涨、道指下跌；大宗商品中石油、铜等有色金属均下跌明显，仅仅贵金属走平，国内外商品期货近期波动显著放大。因此，维持前期思路，市场处于“类滞胀”的环境中、经济下行而货币政策不松不紧，在技术面和情绪面支撑下短期市场不太空，等待指数修复20日均线；目前来看，市场有效突破20日均线的动能不足、可在均线上方做适度逢高控制仓位的动作――这从近期新能源赛道、资源周期股的单日单独上攻却并没有能带动指数放量上攻中可以看出突破的动能不足和上档的压力较大。适度波段操作、把握11月重要会议前市场存在维稳预期的特征。风格均衡中适度增加价值配置比例、尤其防范三季报业绩不佳对中小盘股的冲击风险，最近个股跌多涨少就是对三季报不佳的反应、这是需要注意的。把握资源股、消费股、科技成长股、大金融基建股等之间的反复轮动，关注高低轮动下的基本面和技术面的多重安全边际；重点关注PPI向CPI的传导、关注AH股溢价率较高的可比H股；关注三季报业绩预期较好的新能源、军工、科技以及贵稀金属等板块的反复轮动机会。

10月21日涨停板分析：两市54股涨停 煤炭板块走强

盘面上，磷化工、煤炭、北交所概念等板块涨幅居前；工业母机、半导体、电力等板块跌幅居前。

　　一、今日大盘情况

　　今日收盘，上证指数涨0.22%，报3594.78点；深成指跌0.05%，报14444.86点；创业板指数跌0.17%，报3279.49点。

　　二、今日涨停板综述

　　今日沪深两市有54只非ST股及非新股涨停。具体来看，今日两市超3000个股飘绿，煤炭板块、磷化工概念逆势走强。

　　三、今日涨停板具体情况

　　1、煤炭板块：冀中能源、安源煤业、上海能源等涨停

　　消息面上，近期煤炭价格尤其是煤炭期货价格的大幅上涨主要是短期供求原因叠加市场炒作因素引发，但这些对相关煤炭上市公司的业绩影响不大，因为相关上市公司大部分都是执行长期协议价；同样道理，煤炭期货的全线跌停也对煤炭上市公司影响不大。

　　2、磷化工概念：湖北宜化、四川美丰、川发龙蟒等涨停

　　消息面上，特斯拉在三季报中表示，对于标准续航版Model 3和Moderl Y，全球范围内都在改用磷酸铁锂电池，预计未来几年里交付量将实现年均50%的增长。这一消息意味着磷酸铁锂的技术路线进一步得到特斯拉确认。相比于三元锂电池，磷酸铁锂电池具有更好的安全性和稳定性，且成本较低，但在能量密度方面略逊一筹。

　　3、医美概念：金发拉比、国际医学涨停

　　煤炭,煤炭板块,化工,湖北宜化