150家机构蜂拥调研，医疗行业细分隐形龙头，大股东是实力超强的网红公司

有九洲药业这个鲜活的例子摆在这里，其余的同行肯定也不甘落后，纷纷向原料药以及制剂一体化（从原料药往下游成品药延伸，参加集采不需要自己去拓展市场）转型。

其中比较有前景的，除了本周二我们讲到的美诺华，就属今日的主角普洛药业了。

不过，比起美诺华来，普洛药业的优势显然更明显，在凯莱英2021年5月的一份会议纪要里，有调研员向凯莱英提问：如何看原料药厂向CDMO的转型？九洲已经转型成功，普洛药业呢？

凯莱英这样说：普洛药业之前就做新药中间体、原料的代工代生产，对新药有一定的理解，再加上产能、成本控制能力、团队都不错，从去年下半年开始已经进入几个国内biotech的API供应序列（不再是单纯的中间体、原料供应），因此，普洛可能像九洲、博腾一样转型成功。

我们知道，凯莱英可以说是国内CDMO龙头一样的存在，能得到凯莱英的认可，说明普洛药业确实是有两把刷子的。

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价值事务所

三位一体的普洛药业

在一众原料药企里，普洛药业算是国内数一数二的，看营收体量也能看得出来。2020年，普洛营收就是78.8亿；美诺华多少呢？11.94亿；九洲呢？26.47亿，还有一半是CDMO贡献的。

所以，就营收的体量来看，美诺华、九洲等都是弟弟。

普洛药业在2012年以前，都是做原料药的，因此，业绩也就一般般，2012年以后，他背后的母公司将自己旗下所有的医药业务都注入到普洛药业。

这个母公司是谁呢？

横店集团，对，就是那个拥有横店影视城的横店集团，不过横店集团的实力远比大家了解的还要强大，旗下拥有6家上市公司！

于是，除了原料药以外，普洛也拥有了自己的制药业务，原料药企做药品，本就更有优势。

之前在华海药业的文章里，所长就讲过，华海由于制剂一体化的优势，成本比国内其他药企低非常多。华海欠缺的不是低价的好药，缺的是销售能力，所以之前他的药一直就没怎么在国内卖。等集采政策出来，不再需要销售人员挨个医院去推广，直接可以得到一大块份额，所以华海成了国内集采政策最大的赢家。只要是他去参加的产品，就没有不中标的。

再往后，2017年，普洛对自己的战略做了重大调整，从“原料药+制剂”变成了“原料药+制剂+CDMO”三条腿走路。

公司自己都说：公司的三个业务之间，逻辑非常明确，API（原料药的意思）及中间体是我们的基础核心。在这基础之上我们其实做了两个延伸，一块是往制剂延伸，另一块就是往 CDMO 延伸。

仿制药这块，虽然大家看到集采就害怕，看到集采就下意识反应“利空”这两个字，但如果我们看整个仿制药的盘子，哪怕是遭到集采的“洗礼”，也还是非常大。

其实，我们现在看到的是集采政策下药企日子不好过，没看到的是，未来行业会高度集中，拥有质量+成本优势的企业将能很好的划分这一块市场。普洛、华海，包括昨天讲的美诺华，都属于这里面的佼佼者。

因此，普洛在2021年10月一份会议纪要里提到：在过去五轮集采中，公司参加了三个产品集采，三个产品的集采中标价格都非常合理。我们的原则是合理价格中标，这会推动我们整体制剂毛利率的提升。未来毛利率也还是不错的，但需要做一些差异化的选择，过于同质化或不能利用自身优势的产品就没办法保障比较好的毛利。对于公司来说，我们有原料药的支持，制剂品种的选择上我们也很慎重，围绕成本、技术、市场的各方面差异化来选择。

好了，话扯远了，目前来讲，不论九洲还是美诺华亦或者普洛，当下最大的看点还是CDMO业务。

截至2021年H1，普洛的CDMO业务收入7.2亿，占营收比16.8%，和美诺华的占比基本处在同一梯队（美诺华15%多一点）。但好在，他们的增速都很快。

截至三季报，公司 CDMO 运行项目数 285 个，同比增长 63%；临床期项目 113 个，同比增长 170%；临床三期项目 26 个，同比增长 136%；商业化项目 172 个，同比增长 30%。

看一家CDMO未来业绩如何，一定要看其手里的项目数和在建工程，毕竟，咱们投资投的是未来，不是现在和过去。

看下图，九洲药业近两年业绩涨得飞快，活生生一幅脱离原料药企的模样，全靠其2019年疯狂扩产能（近期有所放缓），而近一年，扩产能扩得最猛的，就要属普洛和美诺华，所以，别看这两者近期业绩不佳（被原料药周期拖累），过段时间，就会如九洲一样吓人了。

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价值事务所

CDMO会内卷么？

不论是本来就做CDMO的（如凯莱英），还是由CRO向下游延伸（如药明、康龙、方达），亦或者是原料药企业向CDMO转型（如九洲、美诺华、普洛）。

大家都在疯狂扩产能，大家都在涨业绩，大家也都在狂欢。

那么，大家最关心的问题来了，CDMO会内卷么？这么多企业都在拼命往里面涌，行业能容纳下这么多企业么？大家都在拼命扩产能，今后产能会不会过剩？

至少，2021年还火得不要不要的光伏，现在已经开始产能过剩集体降价了。

CDMO，也会这样么？

我们先看一下普洛药业自己怎么说：CDMO 的规模还是非常大的，即便目前最大的 CDMO 公司，在数据上和行业需求还是相差非常大，说明整个行业还是非常分散的，未来依然会非常分散。一方面，所有的客户都希望供应商比较优秀，另一方面他们更希望将产品进行分散。其实今天大家也看到，头部的 5-6 家 CDMO 企业整体来说都是很不错的，大家的产能都比较紧张，项目也很多，原因还是中国 CDMO 企业的崛起，从科技研发投入到制造端到体系都在崛起。

公司今年 CDMO的体量在整个行业里面还是非常小，去年是 10 亿多。目前算是较大规模的企业，离整个行业的天花板还非常遥远。除小分子以外，大家现在也都在向其他方面扩张，比如大分子、小分子大分子结合的ADC、细胞治疗等等。因为医药产业链很长，今后专业化分工会愈加明显，目前谈天花板为时还非常早。

(上述出自普洛药业2021年10月初的一份调研纪要。)

接下来，我们再看看凯莱英怎么说：头部企业的产能利用率非常高，以凯莱英为例，产能利用率大于80%，除了过年、正常的停机检修、7*24小时三班倒。每年有600个项目在滚动进行，400个项目要交付，现在的产能只能勉强满足目前的订单需求。头部企业回单率30%-35%，市场需求远大于产能匹配。

(上述出自凯莱英2021年5月的一份调研纪要。)

下图是全球2021年上半年CRO公司排名，即便大如药明也就能排个全球第七，离老大哥实验室集团还有5倍的差距，康龙也就只能排个第九，而且，即便实验室集团营收份额这么大，人家的市占率也并不高。

所以，现在担心内卷，所长觉得还为时尚早，如果咱们国内的CXO一直以这个增速再增长个3、5年，可能才真的会开始卷。

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价值事务所

写在最后

当大家的目光都聚焦在一线CXO身上，其实七龙珠身旁还有一批原料药CXO在悄然崛起，九洲，自然是他们中转型最快最成功的一个，而作为国内原料药老大哥的普洛，后劲可能会比九洲更厉害。

这也难怪，开年才半个月，就有超过150家机构跑去调研它。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入京北方、海辰药业、尖峰集团[22/01/21]

#00 今日行情描述

今日北向资金成交净买额约88亿元，其中上市成交净买额约43.51亿元，深市成交净买额约44.07亿元，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天旅游综合、其他酒类、机场行业涨幅居前，全天涨停个股数量高达61家，集中在融资融券、旅游、虚拟现实板块。昨日涨停个股有37只开板，占比74.00%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到30亿元级别。

#01 机构龙虎榜

盘后数据显示，1月21日龙虎榜中，共27只个股出现了机构的身影，有11只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是京北方、海辰药业、尖峰集团，净买入金额分别是8050.23万元、4607.75万元、4344.72万元，有16只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是东方生物、仙坛股份、浙文互联，净卖出金额分别是6046.65万元、8856.45万元、1.02亿元。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
京北方 002987	21.26	8050.23万	数字货币，人工智能	软件开发
海辰药业 300584	28.54	4607.75万	原料药，医药	化学制剂
尖峰集团 600668	29.52	4344.72万	医药，创新药	水泥制造
前沿生物 688221	14.59	2444.23万	医药，创新药	化学制剂
兰州银行 001227	70.53	1838.79万	银行，金融科技	银行
博瑞医药 688166	4.04	-3221.77万	原料药，医药	化学制剂
零点有数 301169	61.67	-5412.81万	工业互联网，冬奥会	其他休闲服务
东方生物 688298	16.17	-6046.65万	医疗器械，融资融券	医疗器械
仙坛股份 002746	10.48	-8856.45万	融资融券，饲料	畜禽养殖
浙文互联 600986	14.53	-1.02亿	数字货币，融资融券	营销服务

数据来自:

#02 游资龙虎榜

盘后数据显示，1月21日龙虎榜中，共49只个股出现了游资的身影，有21只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是浪潮软件、海量数据、安妮股份，净买入金额分别是8776.41万元、6965.87万元、6876.19万元，有28只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是泰慕士、翠微股份、拓新药业，净卖出金额分别是1.83亿元、2.41亿元、2.41亿元。个股零点有数今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部，净买额为1411.24万元，近3个月该席位共上榜220次，今日还参与了浙文互联(净买额1348.32万元)、韩建河山(净买额454.72万元)、富通信息(净买额394.99万元)、读客文化(净买额-417.54万元)、万里股份(净买额-522.60万元)5只个股。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
浪潮软件 600756	30.66	8776.41万	工业互联网，智能制造	IT服务
海量数据 603138	19.23	6965.87万	云计算，大数据	IT服务
安妮股份 002235	21.20	6876.19万	教育，融资融券	造纸
得利斯 002330	19.75	4415.80万	猪肉，食品	肉制品
安源煤业 600397	10.91	2991.80万	煤炭，mdi	煤炭开采
东方生物 688298	16.17	-1.25亿	医疗器械，融资融券	医疗器械
精华制药 002349	22.44	-1.36亿	原料药，医药	中药
泰慕士 001234	79.85	-1.83亿	纺织服装，mdi	其他纺织
翠微股份 603123	25.20	-2.41亿	数字货币，教育	百货
拓新药业 301089	49.34	-2.41亿	原料药，医药	化学原料药

数据来自:

#03 涨停封单榜

61只个股收涨停，汇通集团、山煤国际、岭南股份封单金额超过亿元，对应路桥施工、煤炭开采、园林工程行业。

证券名称	换手率(%)	封单资金(亿)	概念板块	申万三级行业
汇通集团 603176	1.72	10.69	ppp，mdi	路桥施工
山煤国际 600546	1.27	3.20	煤炭，融资融券	煤炭开采
岭南股份 002717	10.12	1.63	乡村振兴，虚拟现实	园林工程
亚联发展 002316	41.85	1.38	数字货币，智能电网	IT服务
博瑞医药 688166	4.04	1.36	原料药，医药	化学制剂
安妮股份 002235	21.20	1.27	教育，融资融券	造纸
天虹股份 002419	7.15	1.05	军工，融资融券	百货
浪潮软件 600756	30.66	0.81	工业互联网，智能制造	IT服务
ST国医 000516	4.80	0.66	融资融券，生物医药	医疗服务
曲江文旅 600706	2.85	0.63	旅游，一带一路	旅游综合

数据来自:

#04 个股分析

【浪潮软件-利好事件】

公司主营：浪潮软件属于计算机应用行业。公司财务状况正常，近三年营业收入小幅增长，且三季度保持良好势头。然而，公司尚未实现盈利。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为3.82亿元

技术面看多：公司于2022年1月21日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,红三兵,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ处于超买区,RSI处于超买区,光头阳线,短期均线多头排列,EMA多头,MACD多头,CR超买,KDJ多头,创历史新高,WR超卖,RSI连续三天上移。

【京北方-利好事件】

公司主营：京北方属于计算机应用行业。公司财务状况正常，近一年营业收入快速提升，净利润稳步提升。然而，公司三季度营业收入和净利润增速放缓。

上市公司调研：一、公司简介公司主要向以银行为主的金融机构提供信息技术服务和业务流程外包服务，来自银行业的收入占公司总收入约 90%...

技术面看多：公司于2022年1月21日，出现看多的技术面信号：近一周涨多跌少,KDJ临近超买区,短期均线多头排列,均线上升通道,EMA多头,MACD多头。

【海量数据-利好事件】

公司主营：海量数据属于计算机应用行业。公司财务状况良好，三季度营业收入有所上升。此外，公司偿债能力较强。

上市公司调研：1、 公司发展历程及基本情况介绍北京海量数据技术股份有限公司，成立于2007年，是国内首家主板上市的数据库技术领航企业...

技术面看多：公司于2022年1月21日，出现看多的技术面信号：近一周涨多跌少,KDJ处于超买区,RSI临近超买区,长下影线,短期均线多头排列,均线上升通道,EMA多头,MACD多头,创历史新高。

【浙文互联-利空事件】

公司主营：浙文互联属于营销传播行业。公司财务状况良好，三季度营业收入有所上升，业绩开始释放，同比上升。

当天主力资金净流出：公司今日主力资金处于净流出状态，金额为1.32亿元

技术面看空：公司于2022年1月21日，出现看空的技术面信号：KDJ指标连续多日处于下行趋势,RSI下行步入卖出区,RSI指标连续多日处于下行趋势,短期均线组合出现死叉,RSI空头排列,光脚阴线,BOLL向下突破中轨,EMA死叉,EMA空头,MACD空头,KDJ空头。

利好丨1月20日晚间上市公司利好公告一览

1月20日晚间，沪深两市多家上市公司发布了公告。以下是利好一览：

京东方A：2021年净利同比预增410%-416%

京东方A(000725)披露业绩预告，预计2021年净利润257亿元-260亿元，同比增长410%-416%。

新开源：2021年净利同比预增438%-483%

新开源(300109)披露业绩预告，预计2021年净利润2.4亿元-2.6亿元，同比增长438.42%-483.29%。非经常性损益对公司净利润的影响金额为2.3亿元-2.5亿元，主要系公司出售BioVision股权及对外投资所致。

佳都科技：2021年净利同比预增227%-292%

佳都科技(600728)公告，预计2021年净利润3亿元-3.6亿元，同比增长226.71%-292.05%。公司近三年新签和在手智能化产品方案订单进入规模实施阶段，轨道交通、智慧城市等智能化项目按计划交付带动业务收入快速增长。“智慧车站”“IDPS 城市交通大脑”等高毛利率的核心自主研发智能产品销售较快增长，带动公司整体毛利率水平提升。

万泰生物：2021年净利同比预增173%-203%

万泰生物(603392)公告，预计2021年净利润18.5亿元-20.5亿元，同比增加173%-203%。公司二价HPV疫苗继续保持产销两旺，收入及利润高速增长；因新冠肺炎疫情仍未得到有效控制，境外检测需求大增，公司新冠原料销售和境外检测试剂出口收入实现快速增长。

健盛集团：2021年度净利预增130.32%-139.79%

健盛集团(603558)公告，预计2021年度净利润1.6亿元-2.1亿元，同比增长130.32%-139.79%。2021年棉袜业务摆脱疫情影响，回归正常的发展轨道，销售与利润均有较大增长。2020年公司实施第二期员工持股计划，股份来源为公司回购专用账户股票，购买价格为4元/股，摊销于2021年的股份支付费用约4000万元。

新凤鸣：2021年净利同比预增257%-290%

新凤鸣(603225)公告，预计2021年净利润增加15.5亿元-17.5亿元，同比增加256.52%-289.69%。报告期内，公司产品量价齐升，上游原材料价格整体呈上升趋势，支撑公司产品售价整体上涨，下游纺织需求持续稳定增长，公司产品保持了较好的产品-原材料价差，总体盈利能力较上年同期明显增长。

亿通科技：2021年净利同比预增193%-220%

亿通科技(300211)披露业绩预告，预计2021年净利润2700万元-2950万元，同比增长192.5%-219.5%。上年同期公司盈利923.07万元。报告期内新设全资子公司合肥鲸鱼微电子有限公司PPG生物传感器模组业务实现营收，实现销售量约1100万颗左右。

金博股份：2021年净利同比预增191%-200%

金博股份(688598)公告，预计2021年净利润4.9亿元-5.06亿元，同比增长190.67%-200.16%。2021年，随着“双碳”政策持续推进，公司下游光伏行业产能扩张、需求旺盛，公司适时扩充产能，产品销量增加带来营业收入、净利润增长。

中科电气：2021年净利同比预增110%-140%

中科电气(300035)披露业绩预告，预计2021年净利润3.44亿元-3.93亿元，同比增长110%-140%。受全球新能源汽车行业及下游客户需求增长的影响，公司2021年度锂电池负极材料产量和销量同比均大幅增长。

壹石通：2021年净利同比预增122%-144%

壹石通(688733)公告，预计2021年净利润1亿元至1.1亿元，同比增加121.78%至143.96%。报告期内，公司主要锂电池客户需求持续旺盛，公司同步加快扩产节奏，年度销量同比大增，同时公司勃姆石产品在锂电行业的渗透率持续提升；公司的球形氧化铝产品成功导入新能源汽车行业，主要应用于锂电池模组导热粘接胶等领域，年度销量同比快速提升。

苏盐井神：2021年净利同比预增116%-137%

苏盐井神(603299)公告，预计2021年净利润3.2亿元到3.52亿元，同比增长115.7%到137.26%。2021年度受市场供求关系改善、国内化工行业景气度提升等因素影响，公司纯碱、工业盐等主要产品量价齐升、产销两旺。

爱美客：2021年净利同比预增105%-127%

爱美客(300896)披露业绩预告，预计2021年净利润9亿元-10亿元，同比增长104.66%-127.4%。作为国内医美行业龙头企业，公司依托产品优势建立起的品牌影响力不断增强，带动业务整体增长。

新宙邦业绩快报：2021年净利同比增152.39%

新宙邦(300037)发布业绩快报，2021年实现营业总收入69.51亿元，同比增长134.76%；净利润13.07亿元，同比增长152.39%。公司电池化学品业务产销量快速提升，有机氟化学品业务持续保持良好增长态势；电容化学品销售额持续稳定增长；半导体化学品业务在产品技术、技改扩产及高端客户认证方面取得突破性进展，销售额同比大幅上升。

电科院：2021年净利同比预增120%-150%

电科院(300215)披露业绩预告，公司预计2021年净利润为1.91亿元-2.17亿元，同比增长120%-150%。公司营业收入较上年同期大幅增长；成本支出方面，员工薪酬有所增加，但报告期归还了部分金融机构借款导致财务费用有所减少。

上海雅仕：2021年净利同比预增88.49%至130.37%

上海雅仕(603329)公告，预计2021年净利润为1.21亿元至1.48亿元，与上年同期相比增加5686.22万元至8377.82万元，同比增长88.49%至130.37%。报告期内，公司供应链物流业务量平稳增长，同时公司主要执行贸易品种行业景气度高，价格平稳上涨。

光大证券：2021年净利同比预增50%

光大证券(601788)公告，预计2021年净利润增加11.67亿元，同比增长50%。报告期内公司财富管理业务收入、机构业务收入、债券承销及交易业务收入等均较上年同期实现增长，资产减值损失和预计负债较上年大幅减少。

力源信息：2021年预盈3亿至3.2亿元 同比扭亏

力源信息(300184)披露业绩预告，公司预计2021年度净利润3亿元-3.2亿元，同比扭亏为盈。报告期内，公司在工业及新能源、汽车、智能仪表、泛在电力物联网、无线通信等市场收入取得较大增长，且高毛利率产品收入也有较大幅度增长，提升了公司整体盈利能力。四季度，公司自研MCU芯片已进入小批量生产阶段。

安奈儿：2021年预盈1400万至2000万元 同比扭亏

安奈儿(002875)披露业绩预告，预计2021年净利润1400万元-2000万元，同比扭亏为盈。上年同期，公司净利亏损4681.59万元。2021年国内部分地区疫情反复，公司线下渠道受到影响，线上渠道也因新兴直播渠道的冲击而显颓势，使得公司仍面临较大挑战。但公司严控费用支出，提升产品折扣，提高毛利率，强化存货精细化管理，加大应收账款回款力度，使得公司扭亏为盈。

和科达：2021年预盈1600万元-2200万元 同比扭亏

和科达(002816)公告，预计2021年净利润为1600万元-2200万元，实现扭亏为盈。业绩变动主要源于对比2020年度公司2021年度营业收入有一定增加，计提的减值损失减少，以及出售子公司苏州市和科达超声设备有限公司100%股权产生的投资收益（预计对净利润的影响金额约为5000万元-6000万元）。

安源煤业：2021年预盈5000万至6000万元 同比扭亏

安源煤业(600397)公告，预计2021年净利润5000万元-6000万元，上年同期公司净利亏损2.23亿元。报告期内，煤炭价格在年中出现持续上涨，商品煤综合价格较同期明显提高，公司全年商品煤毛利同比增加100%。本期计提各类资产减值准备约1300万元左右，与同期计提减值7394万元比减少6094万元。

1月20日晚间，沪深两市多家上市公司发布了公告。以下是公告摘要：

道恩股份：2021年净利同比预降72%-76%

道恩股份(002838)公告，预计2021年实现净利润2.015亿元-2.437亿元，同比下降71.5%-76.43%。因2020年初新冠疫情爆发，公司防疫物资熔喷料量价齐升；2021年以来，国内疫情有效控制，加之大宗化工原材料大涨，致使净利下降。

白云机场：2021年净利预亏3.81亿元至4.65亿元

白云机场(600004)公告，预计2021年净亏损3.81亿元-4.65亿元。业绩预减主要是因为上年同期存在股权处置等非经常性损益，以及2021年持续受新冠肺炎疫情影响，生产经营数据与上年同期相比略有下降；随着疫情防控常态化，高风险岗位集中居住等政策带来防疫成本增加。

鲁银投资：与中能建数字科技签订战略合作协议

鲁银投资(600784)公告，与中能建数字科技有限公司签订战略合作框架协议，双方拟在盐穴综合开发利用、压缩空气储能项目投资、新能源建设等方面建立长期战略合作伙伴关系。近期将建成2台（套）300MW级压缩空气储能电站、远期建成6台（套）300MW级压缩空气储能电站，并以此为基础将泰安市打造为华东地区千万千瓦级储能基地。

石大胜华：董事长及部分高管拟合计8000万至1亿元增持股份

石大胜华(603026)公告，公司董事长郭天明、总经理于海明、董事会秘书吕俊奇、总会计师宋会宝拟6个月内合计以8000万元-1亿元增持公司股份。

阳光诺和：董事、高管拟合计1000万至1200万元增持股份

阳光诺和(688621)公告，公司董事兼总经理刘宇晶和董事、董事会秘书兼财务总监赵凌阳拟自1月24日起6个月内合计以1000万元-1200万元增持公司股份。

精达股份：南京瑞椿拟减持公司不超1%股份

精达股份(600577)公告，南京瑞椿投资管理合伙企业（有限合伙）拟减持公司不超过1%的股份。

空港股份：国开金融拟减持公司不超2%股份

空港股份(600463)公告，国开金融有限责任公司拟通过集中竞价方式，减持所持公司股份合计不超过600万股，即不超过公司总股本的2%。目前，国开金融持有公司4800万股，占公司总股本的16%，该部分股份为国开金融通过认购公司2015年非公开发行的股票取得。

金石资源：拟0.5亿-1亿元回购股份

金石资源(603505)公司拟以0.5亿元-1亿元回购公司股份，拟回购价格或价格区间不超过57元/股(含)。回购的股份用于实施员工持股计划或股权激励。

太龙股份：拟4000万元-8000万元回购股份

太龙股份(300650)公告，公司拟以4000万元-8000万元回购股份，回购价格不超过42元/股。回购的股份用于后期实施员工持股计划或股权激励。

江特电机：拟回购股份 设立员工持股计划

江特电机(002176)公告，公司拟以3000万元-4000万元回购股份，回购价格不超过25元/股，回购的股份拟用于员工持股计划或股权激励。同时，公司披露第一期员工持股计划（草案），拟设立员工持股计划，持股计划的资金总额不超过8000万元，参加人数不超过126人。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入兰州银行、零点有数、神思电子[22/01/20]

#00 今日行情描述

今日北向资金成交净买额约126亿元，其中上市成交净买额约78.37亿元，深市成交净买额约47.40亿元，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天水利工程、海洋捕捞、酒店行业涨幅居前，全天涨停个股数量高达50家，集中在融资融券、医药、mdi板块。昨日涨停个股有49只开板，占比70.00%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到28亿元级别。

#01 机构龙虎榜

盘后数据显示，1月20日龙虎榜中，共23只个股出现了机构的身影，有5只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是兰州银行、零点有数、神思电子，净买入金额分别是1.05亿元、7856.20万元、2221.38万元，有18只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是长城科技、长春高新、中航高科，净卖出金额分别是8253.45万元、1.70亿元、2.82亿元。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
兰州银行 001227	58.77	1.05亿	一带一路，银行	银行
零点有数 301169	76.48	7856.20万	冬奥会，百度	其他休闲服务
神思电子 300479	38.38	2221.38万	网络安全，百度	计算机设备
御银股份 002177	28.05	480.65万	融资融券，腾讯	计算机设备
金时科技 002951	40.30	133.15万	包装印刷，mdi	包装印刷
拱东医疗 605369	5.85	-5908.84万	医疗器械，业绩预增	医疗器械
九安医疗 002432	13.89	-6627.24万	医疗器械，物联网	医疗器械
长城科技 603897	3.65	-8253.45万	新能源汽车，mdi	线缆部件及其他
长春高新 000661	1.14	-1.70亿	融资融券，深股通	生物制品
中航高科 600862	2.32	-2.82亿	融资融券，新材料	航空装备

数据来自:

#02 游资龙虎榜

盘后数据显示，1月20日龙虎榜中，共41只个股出现了游资的身影，有21只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是精华制药、拓新药业、九安医疗，净买入金额分别是1.95亿元、1.87亿元、6119.62万元，有20只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是博瑞传播、富通信息、兰州银行，净卖出金额分别是7492.19万元、8267.43万元、2.61亿元。个股金陵饭店今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部，净买额为1464.88万元，近3个月该席位共上榜217次，今日还参与了金时科技(净买额-1839.43万元)、神思电子(净买额-1989.48万元)、富通信息(净买额-3616.23万元)3只个股。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
精华制药 002349	12.24	1.95亿	原料药，医药	中药
拓新药业 301089	64.14	1.87亿	融资融券，原料药	化学原料药
九安医疗 002432	13.89	6119.62万	医疗器械，物联网	医疗器械
泰慕士 001234	34.44	4988.75万	纺织服装，次新股	其他纺织
中农联合 003042	60.91	4934.40万	大农业，草甘膦	农药
浪潮软件 600756	32.44	-4319.40万	融资融券，国企改革	IT服务
岭南股份 002717	30.34	-5221.69万	虚拟现实，IP	园林工程
博瑞传播 600880	19.95	-7492.19万	融资融券，虚拟现实	平面媒体
富通信息 000836	20.04	-8267.43万	融资融券，区块链	通信传输设备
兰州银行 001227	58.77	-2.61亿	一带一路，银行	银行

数据来自:

#03 涨停封单榜

50只个股收涨停，汇通集团、九安医疗、金财互联封单金额超过亿元，对应路桥施工、医疗器械、IT服务行业。

证券名称	换手率(%)	封单资金(亿)	概念板块	申万三级行业
汇通集团 603176	3.56	7.13	次新股，mdi	路桥施工
九安医疗 002432	13.89	4.03	医疗器械，物联网	医疗器械
金财互联 002530	2.51	3.27	SAAS，互联网	IT服务
吉视传媒 601929	7.43	2.47	融资融券，芯片	有线电视网络
中农联合 003042	60.91	1.83	大农业，草甘膦	农药
精华制药 002349	12.24	1.68	原料药，医药	中药
安妮股份 002235	1.37	1.64	融资融券，体育产业	造纸
天虹股份 002419	0.77	1.47	融资融券，深股通	百货
亚联发展 002316	14.90	1.40	SAAS，物联网	IT服务
兰州银行 001227	58.77	1.10	一带一路，银行	银行

数据来自:

#04 个股分析

【零点有数-利好事件】

公司主营：零点有数属于其他休闲服务行业。公司财务状况正常，经营活动创造现金能力强，持续为企业“造血”。然而，公司盈利能力较弱，管理费用控制力不力，净利率-5.6％，与毛利率相差较大，主要是管理费用上升。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.69亿元

技术面看多：公司于2022年1月20日，出现看多的技术面信号：收盘大幅高开缺口,收盘高开缺口突破前高,KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,上行趋势中跳空拉升,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ临近超买区,RSI处于超买区,长下影线,短期均线多头排列,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,RSI连续三天上移。

【九安医疗-利好事件】

公司主营：九安医疗属于医疗器械行业。公司财务状况堪忧，三季度营业收入短期下滑，警惕出现拐点风险，近三年净利润大幅降低，且三季度正加速下滑。此外，公司盈利能力很差，同行中垫底水平，净利率1.8％，与毛利率相差较大，主要是管理费用上升。

业绩预告预增：公司于2022年1月19日发布业绩预告，归母净利润预增，2021年年报归母净利润下限达9.00亿元，超过去年同期2.42亿元

上市公司调研：《财新周刊/财新网》采访提纲九安医疗：我是财新周刊/财新网记者崔笑天，近日九安医疗新冠抗原检测试剂盒在美市场的应用引发关注...

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为20.60亿元

技术面看多：公司于2022年1月20日，出现看多的技术面信号：KDJ临近超买区,RSI临近超买区,光头阳线,短期均线多头排列,收盘价站上5日均线,均线上升通道,EMA多头,MACD多头。

【神思电子-利好事件】

公司主营：神思电子属于计算机设备行业。公司财务状况堪忧，近三年净利润断崖式下降，且三季度正加速下滑。此外，公司盈利能力很差，同行中垫底水平，净利率-10.4％，与毛利率相差较大，主要是管理费用上升。

技术面看多：公司于2022年1月20日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ金叉,KDJ临近超买区,RSI临近超买区,长下影线,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,均线上升通道,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖。

【长春高新-利空事件】

公司主营：长春高新属于生物制品行业，净利润规模行业领先。公司财务状况优秀，近三年营业收入高速上升，且三季度保持良好势头，近三年净利润经历了爆发式增长。此外，公司盈利能力优秀，位于同行领先水平。

当天主力资金净流出：公司今日主力资金处于净流出状态，金额为4.80亿元

技术面看空：公司于2022年1月20日，出现看空的技术面信号：RSI指标连续多日处于下行趋势,下行趋势中跳空下跌,RSI空头排列,KDJ处于超卖区,RSI处于超卖区,短期均线空头排列,EMA空头,MACD空头,CR超卖,KDJ空头,创历史新低。

【财经早餐】2022.01.20星期四

重点关注

1、►央视财经：2022年春运开启，今年民航旅客出行呈现“订票早”的特点。订单量方面，春运开始前一周，预订2022年春运机票的订单量环比上涨超七成。和去年同期相比，全国多地返乡机票价格呈上涨趋势。业内称，今年春运的均价是在800元左右，同2021年相比增幅达到了40%以上。

2、►东方网：关于网传字节跳动战投部确已解散一事，字节跳动相关负责人回应称，公司年初对业务进行盘点和分析，决定加强业务聚焦，减小协同性低的投资，将战略投资部员工分散到各个业务条线中，加强战略研究职能与业务的配合。相关业务和团队还在进行规划讨论。

3、►乐施会：新冠疫情扩散后的2年间，全球十大富豪的资产翻了一倍有余，从约4.4万亿元增加至约9.4万亿元，美国大型IT企业的经营者占据大多数。此外，99%的世界人口陷入收入减少的困境，这样的贫富差距是“经济暴力”。

宏观经济

1、国资委：2021年，企业实现营业收入36.3万亿元，同比增长19.5%；实现利润总额2.4万亿元，同比增长30.3%；实现净利润1.8万亿元，同比增长29.8%。收入、利润、净利润，都创历史最好水平。

2、国务院常务会议：决定延续实施部分到期的减税降费政策，支持企业纾困和发展。在前期已对部分到期税费优惠政策延期的基础上，再延续涉及科技、就业创业、医疗、教育等11项税费优惠政策至2023年底。此外，部署进一步加强下一阶段特别是春节期间煤电油气运保障和市场保供。

3、央行：为加强预期管理，促进LPR发布时间与金融市场运行时间更好衔接，将LPR发布时间由每月20日（遇节假日顺延）上午9:30调整为9:15。此外，指导利率自律机制对场内外LPR报价行进行了考核，根据考核结果调整了LPR报价行。

4、地产动态

5、经济日报：业内称，未来房地产贷款应从总量和结构两方面入手，加强预期引导。从总量上看，坚决落实“房住不炒”，保持房地产贷款增速平稳、投放有序；从结构上看，坚持“有保有压”，一是更加精准、有效满足房企和购房者的合理刚性融资需求，二是坚决遏制“经营贷”违规入楼市。

6、证券时报：据悉，融创已将昆明融创文旅城二期40%股权转让予华发，转让价格为14亿元，包括现金代价12亿元、债权2亿元。此外，近期融创还将武汉一江源项目、武汉甘露山文创城部分股权，分别转让给了国企首创及武汉城建。其中，一江源项目为融创于2019年以70亿元拿下的武汉硚口区地王项目。

7、中信证券：换电成为推动新能源汽车全场景普及的必然形式，2022年有望成为换电行业高速发展的元年，全年有望新增换电站超3000个，2025年行业新增有望超1万个，五年十倍+空间。短期，预计相关运营商、设备供应商均有望受益行业高增长；长期，看好具备强大资源整合能力的第三方电池供应商和运营商。

8、证券时报：世界最大钻石生产商俄罗斯阿尔罗萨公司表示，去年全球钻石首饰最终需求达到创纪录水平，大大超过疫情之前。未来几年全球年开采量将保持在1.1亿至1.2亿克拉左右，而2019年之前为1.4亿至1.5亿克拉。

9、美国财政部：2021年11月，日本所持美国国债环比增加202亿美元，至1.3万亿美元；中国所持美债环比增加154亿美元，至1.08万亿美元；俄罗斯继续减少对美国国债的持有量，从月初的37亿美元下降到月底的24亿美元。

10、波罗的海干散货指数：跌4.5%，报1570点。

11、新三板：1月19日，合计挂牌6919家公司，当日增加0家，成交金额5.11亿。三板成指报1133.27，跌0.01%，成交额3.47亿。

12、国内商品期货：截至1月19日下午收盘，多数收涨，动力煤主力合约涨逾6%，沥青、铁矿涨超4%，甲醇、尿素、玻璃、沪银涨超3%，纸浆、螺纹、热卷、燃油、纯碱涨超2%，PP、棉花、沪铝、郑油、棕榈、苹果、塑料、沪锡、原油涨超1%。沪铅、生猪、不锈钢、焦炭小幅下跌。

13、国债：2年期国债期货主力合约TS2203上行0.05%，至101.325；5年期国债期货主力合约TF2203上行0.12%，至102.275；10年期国债期货主力合约T2203上行0.19%，至101.245。10年期国债利率跌1.01BP，至2.73%；10年期国开债利率跌5BP，至2.98%。

14、上海国际能源交易中心：1月19日，原油期货主力合约2203，以544.6元/桶收盘，上涨8.3元，涨幅为1.55%。全部合约成交193040手，持仓量减少733手至79495手。主力合约成交169080手，持仓量减少2810手至53224手。

15、央行：周三，开展1000亿元7天期逆回购操作，当日有100亿元逆回购到期。

16、Shibor：隔夜报2.0350%，上涨11.40个基点。7天报2.1270%，上涨3.90个基点。3个月报2.4830%，下跌1.00个基点。

17、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.3522，跌0.0142%，人民币中间价报6.3624，跌0.1622%。NDF：3个月报6.3987，6个月报6.4296，1年报6.4797，2年报6.5694。

18、上海环交所：1月19日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量52695吨，成交额295.09万元，收盘价56元/吨，跌4.27%。

19、亚洲：日经225指数跌2.8%，报27467.23点。韩国KOSPI指数跌0.77%，报2842.28点。

20、美股：纳指收跌1.15%，报14340.26点；道指收跌0.96%，报35028.65点；标普500指数收跌0.97%，报4532.76点。

21、欧洲：德国DAX30指数收涨0.24%，报15809.72点；英国富时100指数收涨0.35%，报7589.66点；法国CAC40指数收涨0.55%，报7172.98点。

22、黄金：COMEX2月黄金期货结算价收涨30.8美元，报1843.2美元/盎司，涨幅为1.7%。

23、原油：WTI2月原油期货收涨1.53美元，涨幅1.79%，报86.96美元/桶。布伦特3月原油期货收涨0.93美元，涨幅1.06%，报88.44美元/桶。

24、·血制品首次进入集采·

25、►广东省药品交易中心：发布《广东联盟双氯芬酸等药品集中带量采购文件》，制定开展双氯芬酸等276个药品联盟地区集中带量采购工作，参与此次药品集采报量的联盟涉及11个省区。血制品首次进入带量采购范围，具体涉及静注人免疫球蛋白（pH4）、人免疫球蛋白、人凝血因子Ⅷ、人纤维蛋白原、人血白蛋白五个品种。此外，重组人生长激素也首次被纳入集采，相关公司股价一度出现“闪崩”。

26、►民生证券：中国血制品供不应求，行业景气持续。2018-2020年我国血液制品批签发量整体明显提升，行业景气度持续回升。2019年我国血液制品相关产品总签发量为9240万瓶，同比上涨24%；2020年我国血液制品相关产品总签发量为9514万瓶，同比上涨3%，增速有所放缓。2020年受新冠疫情影响，我国血制品企业采浆量共8300吨。

27、►太平洋证券：预计国内2022年血制品供应情况将好于2021年，基于2021年海外采浆情况有所恢复好于2020年，主要采浆区域美国虽未恢复至2019年水平，较之2020年有所恢复，欧洲采浆量已超过2019年水平。国内2022年血制品供应仍处于供需紧平衡状态。基于主要采浆区域美国仍未恢复至2019年水平，且Omicron变体在美国的传播，使得采浆恢复难度进一步加大。进口白蛋白2022年很难实现明显的增长。虽有散点疫情，国内疫情控制较好，刚性需求的白蛋白需求保持稳定增长。

28、►中航证券：药品集采方面，从历次药品集中采购发展趋势来看，除首轮药品集采后的集采扩面和最新一轮的药品集采外，历轮药品集采工作在设计品种数量、中选品种数量、参加企业数量和中选企业数量上均有较大幅度提升。随着药品集采逐渐步入常态化，国家层面组织的胰岛素集采工作落地，省际联盟中成药集采也已在部分省份逐渐落地。随着集采和医保谈判的逐步推进，未来行业持续分化，龙头效应进一步凸显，生产管线丰富，研发能力突出，竞争格局较好的企业有望从中获益，在竞争中脱颖而出。

股市要闻

1、周三，上证指数报3558.18点，下跌0.33%，成交额4207.63亿。深证成指报14207.19点，下跌1.28%，成交额6445.44亿。创业板指报3075.98点，下跌2.17%，成交额2714.02亿。两市合计成交10653.07亿。盘面上，云游戏、旅游、数据中心、传媒、建筑材料等板块涨幅前列。盐湖提锂、CRO、白酒、国防军工、大基金持股等板块跌幅居前。

2、周三，恒生指数涨0.06%，报24127.85点。国企指数跌0.09%，报8441.69点。北向资金当日净买入38.21亿。

3、截至1月19日，北交所上市公司84家，当日新增0家。总市值2608.16亿元，成交金额23.56亿元。

4、两市融资余额：截至1月18日，上交所融资余额报8951.90亿元，较前一交易日减少15.45亿元；深交所融资余额报8068.27亿元，较前一交易日减少17.71亿元；两市合计17020.17亿元，较前一交易日减少33.16亿元。

5、上海证监局：2021年，上海地区证券交易额突破283万亿元，创历史新高，并连续4年位列全国第一。融资规模方面，直接融资保持良好势头。上海2021年新增上市公司50家，上市公司总数达到390家，位居全国第五。

6、中证报：2022年以来，基金自购潮再度涌现。南方基金、博时基金等头部公募大举出手，李晓星、陆彬、杜猛等知名基金经理也纷纷加入。业内称，自购彰显投资信心，给市场传递出看好后市的信号。虽然开年以来市场波动明显，但绩优基金经理的基金规模并没有出现明显缩水，基民已逐渐走向成熟和理性。

7、上证报：高盛预计2022年国际投资者将持续关注并加配A股，北向资金全年净买入规模有望达到约4800亿元。值得一提的是，高盛的这一预测较多数内地券商更为乐观。若该预测能够最终实现，则北向资金净买入额将连续第2年刷新历史新高。2021年北向资金全年净买入为4321.69亿元。

8、中信证券：高位抱团股瓦解带来的情绪冲击已经接近尾声，预计随着投资者对稳增长政策以及经济企稳的信心不断强化，稳增长主线共识的不断提高，对市场的信心以及情绪也将获得提振，上半年行情的起点正在临近。未来半个月是2021年年报业绩预告的密集披露期，A股或迎来业绩与估值的校准。

9、中证报：2022年以来，A股市场主流赛道偃旗息鼓，部分概念板块则逆势走强。统计近期“龙虎榜”数据发现，截至1月18日，今年以来共出现830笔异动交易，集中在生物医药、数字经济等近期的热门板块。在操作手法上，游资显示出了快进快出、杀伐果断的特点。预计在年初政策信号密集、上市公司财报数据陆续披露的情况下，炒作资金还将四处出击，猎取机会。

10、九安医疗：预计2021年净利润9亿元-12亿元，同比增长271.40%-395.19%。2021年度继续受全球新冠疫情影响，新型冠状病毒（SARS-CoV-2）抗原家用自测OTC试剂盒产品在美国市场销售业绩大幅度增长，促使2021年度经营业绩大幅度增长。

11、天晟新材：股东吴海宙拟将其所持有的股份的表决权委托于聚成机械。拟筹划向聚成机械和/或其关联主体定向发行股票。若前述事项完成，将可能涉及控制权变更。股票自1月20日起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。

行业动态

1、国资委：2021年，煤炭企业产量首次突破10亿吨。发电企业全年发电量达4.95万亿千瓦时，同比增长10.2％，占全国发电量比重64.6％。要扎实推进企业重组组建和专业化整合。按照“成熟一户、推进一户”的原则，稳步推进钢铁等领域的重组整合，在相关领域适时研究组建新的企业集团。

2、上海市政府：印发《新时期促进上海市集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》。加大对集成电路和软件重大项目专项资金支持力度。对于零部件、原材料等自主研发取得重大突破并实现实际销售的集成电路装备材料重大项目，支持比例为项目新增投资的30%，支持金额原则上不高于1亿元；对于EDA、基础软件、工业软件、信息安全软件重大项目，项目新增投资可放宽到不低于5000万元，支持比例为项目新增投资的30%，支持金额原则上不高于1亿元。

3、国务院办公厅：印发关于促进内外贸一体化发展的意见。支持市场主体内外贸一体化经营。鼓励有条件的大型商贸、物流企业“走出去”，加强资源整合配置，优化国际营销体系，完善全球服务网络。支持跨国大型供应链服务企业发展，提高国际竞争力，增强产业链供应链韧性。培育一批国内国际市场协同互促、有较强创新能力和竞争实力的优质贸易企业，引导带动更多企业走一体化经营道路。对标国际先进农产品种植和生产标准，建设一批优质农产品种植和生产基地。

4、邮政局：到2025年，形成多个年业务量超过200亿件或者年业务收入超过2000亿元的邮政快递品牌，打造综合型寄递物流供应链集团；邮政快递业年业务收入超过1.8万亿元，快递业务量超过1500亿件，增速均保持在10-11%左右，大约相当于GDP增速的两倍。

5、Canalys：个人电脑市场在2021年第四季度的出货量连续两年超9000万台。全球台式机、笔记本和工作站的出货量同比增长1%，达9200万台。这将2021年全年的总出货量抬升至3.41亿台，同比增长15%，比2019年增长27%，创2012年以来新高。

6、能源局：2021年12月，新纳入国家财政补贴规模户用光伏项目总装机容量为508.98万千瓦。截至2021年12月底，全国累计纳入2021年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为2159.62万千瓦。

个股动态

1、证券时报：美的集团相关负责人表示，日前投资成立的汽车零部件公司，将建设新的生产基地，是面向未来10年的规划。据了解，美的集团已拥有热管理、电驱动和智能驾驶三个产品线，今年将打入全球一半主流新能源车客户的供应链，未来计划提供新能源汽车整车系统级的解决方案。

2、北京商报：从经销商处得知，茅台1935的市场价格已经涨至1650元/瓶，涨幅近40%，甚至在其他终端渠道该款产品已经炒至1800元/瓶。值得一提的是，此前尚未上市时该款产品就已经在坊间炒到超1300元/瓶的价格，如今官宣定价后，茅台1935的市场价格再次水涨船高。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入天源迪科、华扬联众、三羊马[22/01/19]

#00 今日行情描述

今日北向资金成交净买额约38亿元，其中上市成交净买额约29.30亿元，深市成交净买额约8.91亿元，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天其他互联网服务、水泥制造、自然景点行业涨幅居前，全天涨停个股数量高达70家，集中在融资融券、电子商务、次新股板块。昨日涨停个股有38只开板，占比67.86%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到28亿元级别。

#01 机构龙虎榜

盘后数据显示，1月19日龙虎榜中，共18只个股出现了机构的身影，有7只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是天源迪科、华扬联众、三羊马，净买入金额分别是1.28亿元、2781.95万元、2676.01万元，有11只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是西陇科学、长春高新、永兴材料，净卖出金额分别是6803.05万元、8869.02万元、1.11亿元。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
天源迪科 300047	51.15	1.28亿	军工，腾讯	软件开发
华扬联众 603825	8.37	2781.95万	互联网，创投	营销服务
三羊马 001317	59.03	2676.01万	仓储物流，次新股	铁路运输
千红制药 002550	18.59	948.67万	医药，创新药	化学制剂
延华智能 002178	27.46	818.67万	数据中心，机器人	其他专业工程
恒帅股份 300969	19.78	-4330.27万	融资融券，汽车零部件	汽车零部件
招标股份 301136	75.82	-5357.59万	混改，融资融券	其他基础建设
西陇科学 002584	32.91	-6803.05万	锂电池，太阳能	其他化学制品
长春高新 000661	3.30	-8869.02万	业绩预增，医药	生物制品
永兴材料 002756	5.01	-1.11亿	新能源汽车，钢铁	特钢

数据来自:

#02 游资龙虎榜

盘后数据显示，1月19日龙虎榜中，共40只个股出现了游资的身影，有24只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是湖北广电、延华智能、零点有数，净买入金额分别是2.70亿元、9340.39万元、6602.07万元，有16只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是迅游科技、西陇科学、三羊马，净卖出金额分别是4471.78万元、5368.21万元、1.18亿元。个股天源迪科今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部，净买额为4609.57万元，近3个月该席位共上榜217次，今日还参与了金时科技(净买额2232.98万元)、吉视传媒(净买额1386.03万元)、春雪食品(净买额-1417.69万元)3只个股。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
湖北广电 000665	25.87	2.70亿	腾讯，融资融券	有线电视网络
延华智能 002178	27.46	9340.39万	数据中心，机器人	其他专业工程
零点有数 301169	73.79	6602.07万	融资融券，智慧城市	其他休闲服务
得利斯 002330	17.32	6171.45万	猪肉，电子商务	肉制品
尖峰集团 600668	21.59	5201.67万	医药，创新药	水泥制造
赛隆药业 002898	23.16	-2524.03万	医药，生物医药	化学制剂
永兴材料 002756	5.01	-3980.78万	新能源汽车，钢铁	特钢
迅游科技 300467	27.74	-4471.78万	游戏，手游	其他互联网服务
西陇科学 002584	32.91	-5368.21万	锂电池，太阳能	其他化学制品
三羊马 001317	59.03	-1.18亿	仓储物流，次新股	铁路运输

数据来自:

#03 涨停封单榜

70只个股收涨停，汇通集团、富祥药业、精华制药封单金额超过亿元，对应路桥施工、化学原料药、中药行业。

证券名称	换手率(%)	封单资金(亿)	概念板块	申万三级行业
汇通集团 603176	0.55	7.11	ppp，次新股	路桥施工
富祥药业 300497	17.23	3.83	锂电池，医药	化学原料药
精华制药 002349	12.18	2.42	医药，混改	中药
金财互联 002530	7.79	2.13	互联网，华为	IT服务
兰州银行 001227	25.66	1.94	金融科技，次新股	银行
中农联合 003042	69.01	1.73	农药，次新股	农药
湖北广电 000665	25.87	1.41	腾讯，融资融券	有线电视网络
吉视传媒 601929	5.65	1.29	芯片，融资融券	有线电视网络
天虹股份 002419	3.95	1.19	央企改革，军工	百货
引力传媒 603598	22.75	1.17	直播/短视频，沪股通	营销服务

数据来自:

#04 个股分析

【延华智能-利好事件】

公司主营：延华智能属于专业工程行业。公司财务状况堪忧，盈利能力较弱，ROE处于同行下游水平。此外，公司偿债能力较弱。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.22亿元

技术面看多：公司于2022年1月19日，出现看多的技术面信号：KDJ上行步入买入区,MACD出现水上金叉,RSI指标连续多日处于上行趋势,红三兵,近一周涨多跌少,RSI多头排列,光头阳线,长下影线,MACD金叉,均线上升通道,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖,RSI连续三天上移。

【零点有数-利好事件】

公司主营：零点有数属于其他休闲服务行业。公司财务状况正常，经营活动创造现金能力强，持续为企业“造血”。然而，公司盈利能力较弱，管理费用控制力不力，净利率-5.6％，与毛利率相差较大，主要是管理费用上升。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为2.87亿元

技术面看多：公司于2022年1月19日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,RSI指标连续多日处于上行趋势,上行趋势中跳空拉升,RSI多头排列,RSI处于超买区,光头阳线,短期均线多头排列,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,RSI连续三天上移。

【华扬联众-利好事件】

公司主营：华扬联众属于营销传播行业。公司财务状况良好，近三年营业收入小幅提升，净利润稳步增长，三季度营业收入和净利润保持良好势头。

技术面看多：公司于2022年1月19日，出现看多的技术面信号：短期均线组合出现金叉,近一周涨多跌少,5日均线上穿10日均线,CCI拐头向上,均线上升通道,W底突破,EMA多头,KDJ多头,MTM买入。

【永兴材料-利空事件】

公司主营：永兴材料属于钢铁行业。公司财务状况良好，近三年营业收入和净利润均小幅提升，且保持良好势头。此外，公司盈利能力较强，财务费用控制力高。

当天主力资金净流出：公司今日主力资金处于净流出状态，金额为1.82亿元

技术面看空：公司于2022年1月19日，出现看空的技术面信号：KDJ指标连续多日处于下行趋势,RSI指标连续多日处于下行趋势,RSI死叉,RSI空头排列,KDJ死叉,KDJ临近超卖区,光脚阴线,短期均线空头排列,EMA空头,MACD空头,KDJ空头,WR超买。

数字货币概念股 走势强劲

数据显示，1月4日以来，59只数字货币概念股中有50只股价上涨，其中14只累计涨幅超20%。在概念股表现火热之时，多家上市公司表示，数字人民币相关业务产生收入较少，对经营业绩不会造成重大影响，提醒投资者谨慎决策。

　　概念股表现抢眼

　　1月18日，在59只数字货币概念股中，有22只出现上涨，其中天源迪科、任子行等涨幅超过10%。若将时间轴拉长，1月4日至18日期间，翠微股份、神思电子表现最为亮眼，累计涨幅分别达96.93%、94.19%。

　　资料显示，翠微股份主要从事商业零售业务，以百货业态为主，超市、餐饮等多业态协同发展。2020年12月，公司完成对海科融通的重组收购，增加第三方支付业务，形成“商业+第三方支付”战略格局。海科融通目前已与多家银行在数字人民币线下收单领域达成合作，具备数字人民币跨行受理能力。目前翠微旗下所有商场均可使用数字人民币支付。

　　神思电子服务于行业数字化转型和数字经济建设，以向行业用户提供身份认证、行业深耕与人工智能三个梯次的解决方案为主营业务。据了解，公司于2019年启动数字人民币业务配套设备研发与市场铺垫工作，目前已完成终端研发升级，支持账户开立、发卡、消费支付、双离线支付等数字人民币全部功能。

　　警惕投资风险

　　在数字货币概念火爆之际，多家上市公司发布股价交易异常公告，提醒投资者警惕投资风险。

　　翠微股份日前发布公告称，子公司海科融通主要从事第三方支付业务，收入主要来源于银行卡收单手续费，新增数字人民币支付方式不改变其收入来源与结构，其所产生的收入将取决于未来线下商户和消费者的实际使用情况，不会对其收单业务规模和经营业绩产生重大影响。

　　1月18日，神思电子收到深交所创业板公司管理部关注函，要求公司核实以下事项并作出书面说明，包括补充说明公司开展与数字人民币相关业务的具体内容、开展模式、主要客户及近两年又一期产生的收入和利润。

　　某国有银行员工对中国证券报记者表示，虽然多家银行都在紧锣密鼓地开展数字人民币相关业务，但数字人民币业务的盈利模式目前并未形成。

1月18日盘前重要市场新闻

>>数字经济各分支全线爆发 行情有望重回科技主赛道

　　周一A股迎来反弹，三大指数开盘后单边上行，数字经济各分支全线爆发，高景气赛道权重股亦出现回暖迹象。沪深两市上涨个股超3300家，市场人气明显回升。截至昨日收盘，上证指数收于3541.67点，上涨0.58%；深证成指收于14363.57点，上涨1.51%；创业板指收于3170.41点，上涨1.63%。资金面上，北向资金昨日净买入17.07亿元，其中沪股通净买入3.23亿元，深股通净买入13.83亿元。

　　>>五大公募FOF头部管理人纵论2022资产配置方略 寻找资产配置新平衡

　　2022年，市场的机会在哪里？怎样投资才能穿越波动，获取不低于市场平均水平的超额收益？资产配置的天平应倾向于权益还是债券？当前9000多只公募基金中，谁会在新的一年里跑到最前面去？众多疑问摆在投资者的面前。在硬币的另一面，市场波动和分化的加剧、择时和择基难度的增加，正助推以FOF为代表的组合类产品快速发展。

　　>>又有研报被“打脸”！券商发深度报告唱多盈利前景，公司却回复：从未接受过其调研

　　新冠检测概念无疑是近期A股市场最强主线之一。受奥密克戎变异毒株扩散影响，新冠检测相关个股获得资金追捧，股价接连掀起涨停潮。其中，科创板次新股安旭生物表现较为突出。自去年11月登陆科创板后，安旭生物股价持续拉升，新年以来更是收获多个“20CM”涨停，过去两个月累计涨幅接近300%。在安旭生物大涨过程中，上海证券研究所发布的一则深度研报引发关注。

　　>>今年以来沪深交易所查处287起异常交易行为

　　据经济参考报1月18日消息，沪深交易所持续紧盯市场异常交易行为。《经济参考报》记者从交易所网站获悉，今年以来，两家交易所已对287起证券异常交易行为采取书面警示等监管措施，并对多只严重异常波动股票进行了重点监控。

　　>>首批权益基金2021年四季报出炉 基金经理看重估值性价比

　　据经济参考报1月18日消息，公募基金四季报（2021年）正式开启披露。日前已有中银基金、安信基金、国投瑞银旗下超20只产品发布四季报，其中大部分为债券型和货币型基金，也有少量权益类产品。值得注意的是，国投瑞银基金经理施成旗下产品四季报近期披露，这是在已披露的四季报中首位管理规模超百亿的基金经理。

盘后机构策略：沪指缩量反弹 操作上保持谨慎为主

1月17日，沪指盘中维持强势上扬走势，深成指、创业板指均大幅拉升，涨幅超1.5%；两市全日成交超1.1万亿，北向资金盘中一度净流入超30亿元，尾盘有所回流。截至收盘，沪指涨0.58%报3541.67点，深成指涨1.51%报14363.57点，创业板指涨1.63%报3170.41点；两市合计成交11197亿元。

　　对此，百瑞赢指出，技术面上，沪指反弹受阻于前期跳空低开遗留下的缺口压力，接下来指数想要进一步上攻则要先消化该压力平台，否则依然存在受阻回落的风险。创业板的话，连续两天的反弹，使其形态相比沪指较好，后期关注年线的收复情况。策略上，今天市场的回暖主要是受到了经济数据影响和周末消息面刺激，其中沪指的量能萎缩明显，说明其上攻乏力，因此短期并不宜过于乐观。操作上，保持谨慎为主，防守为上的观点，不必心急交易，耐心等待企稳信号明确之后再择机参与。

　　容维证券称，连续的杀跌调整之后的市场开始有了震荡企稳，今天的三大股指都是一个高开回踩之后再度震荡反弹，早盘的市场股指整体是延续一个多头震荡反弹走势，其中创业板指是延续了上周五的风格切换，继续维持一个多头运行状态。其实从上周五开始，市场风格又想题材概念股切换的意思，而今天这一格局依旧延续，可见随着市场股指有了一波杀跌之后的阶段性探底企稳，区间震荡休整格局之下，热点开始活跃。同时，北京冬奥会开幕即将临近，开幕式虚拟人、全息、AR等技术或大量运用的消息，更是引起业界广泛讨论。而且不出意外，在今年的或地方各电视台春节晚会、元宵晚会上或许也会见到相关技术的应用，建议给予更多关注。

　　华泰策略认为，本次汤加海域火山爆发及引发的海啸直接导致汤加全国通信与互联网服务中断；环太平洋多国发布了海啸预警或已受到海啸影响。目前维持海啸预警的地区，大部分以农业、渔业、旅游业及采矿业为主产业。其中，澳大利亚、新西兰等国在全球乳制品、新鲜蔬果等农产品供应链中的地位举足轻重，且易受火山再次爆发带来的次生影响。汤加火山的爆发有可能会加剧今年北半球拉尼娜现象导致的农业减产压力；若喷发持续，加速全球气候变化，或会增加新能源供给压力；若火山灰大面积扩散，或进一步影响全球航空业，降低运输效率，拖累全球供应链。影响仍需跟踪评估。

“顶流”来了！谢治宇、邓晓峰、冯明远、赵蓓…最新调研这些大牛股

开年迄今，公募基金正紧锣密鼓对上市公司进行调研，为“春播”布局积极做准备。开年以来仅9个交易日，公募基金调研次数达1644次，较去年同期增36%。多位明星基金经理们积极参与调研，比如胡昕炜近期调研了西藏矿业，谢治宇调研了普洛药业和江海股份、私募大佬邓晓峰调研东尼电子、冯明远调研京北方、云海金属，赵蓓调研了华东医药、丽珠集团等等。

多位基金经理表示，2022年需要把握“业绩为王”主线，对公司真实质地层面的调研走访也在加强。

开年来公募调研频次较去年增近40%

明星基金经理扎堆这些公司

尽管2022年开年来的市场调整令很多投资者心生怯意，但机构调研的脚步却未曾停滞。

截至1月13日，Wind数据显示，开年以来仅9个交易日，公募基金调研次数达1644次，较去年同期增36%。其中，有4家上市公司获得超50家基金公司的调研。被调研频次最高的容百科技获121家基金调研，此外华东医药和扬杰科技也分别获得73家和95家基金公司调研。

从行业分布来看，开年以来，半导体设备、特种化工、电子元件、新能源等板块备受基金公司青睐。此外，一些医药医疗类个股开年受调次数也较多，比如普洛药业、特一药业、泰林生物等。元宇宙风口上的创维数字等公司也成为开年基金公司的调研重点。

值得注意的是，开年以来，多位明星基金经理积极调研。根据上市公司公告，兴业基金谢治宇、乔迁等明星基金经理调研了“原料药出口龙头”普洛药业，去年普洛药业股价涨了52%。

此外，高毅资产、重阳投资、星石投资、淡水泉投资等知名私募也在现身。

谢治宇今年还调研了“国内铝电解电容龙头”江海股份，去年全年该股股价涨幅达162.63%。

高毅资产邓晓峰、中欧基金、诺安基金、重阳投资等多家知名结构调研了“金刚线龙头”东尼电子，去年全年该股股价涨幅达84.27%。

信达澳银明星基金经理冯明远调研了京北方、云海金属，去年全年云海金属股价涨幅达75%。

汇添富“消费一哥”的胡昕炜调研了西藏矿业，去年全年该股股价涨幅达309.32%，此外，易方达基金、中欧基金、汇添富基金等明星公募，人保资产、太保资产、国寿养老等险资也现身。此外，赵蓓调研了华东医药、丽珠集团等等。

一位基金行业研究员表示，基金公司的调研方向一定程度上代表了其下一阶段的布局趋势，被调研次数较多的个股及其所属行业可能成为未来一段时间基金行业关注的重点。这也是为何市场对于机构热门调研股较为关注的原因。

加强调研走访

2022年需要把握“业绩为王”主线

对于开年来A股市场开局不利，多位基金经理直言，2022年需要把握“业绩为王”主线，对公司真实质地层面的调研走访也在加强。

兴银丰运、兴银兴慧基金经理袁作栋表示，2022年的调研主要围绕着两大思路。一是找过去市场证明过的优秀的产业方向，比如消费和新能源。调研的目的是观察产业发展和公司业务的进展是不是顺利，然后跟公司的市值对比计算，看看是不是到了性价比合适的时候。第二个是自下而上地翻石头，找寻“专精特新”的隐形冠军企业。因为我们对于这些公司的了解还不多，理解也不深刻，所以是以翻石头的心态去调研，翻了10块石头，说不定能找到2个很优质的标的。

前海开源基金经理崔宸龙表示，开年来自己做调研是比较多的，需要不断地去调研，挖掘新的投资机会，或者是跟踪行业最新的一个进展的情况。在确定调研目标后，自己会通过线上及线下两种形式调研。线上常见的形式是，在企业定期报告发布后，上市公司组织的电话会议。基金经理在调研前会对该公司历史财务数据、竞争对手概况等信息进行梳理比对，从而确定想要从调研中获取的信息范围。除了线上调研外，线下实地调研更多的是考查企业的资产现状，以及市场趋势和动态，实地调研所获取的信息通常更加客观真实、新鲜。

信达澳银基金冯明远表示，调研其实就是通过这些案头工作，来更新被调研的这些公司的变化。在调研中会关注管理层的风格，以及工作思路。实地调研能够更切实的感受企业的文化风格，从而增强中长期的持有信心。他还表示，未来可能会更宽一些，因为随着管理规模的增加，也不能完全集中到一个板块进行投资，还是会根据产品的规模和投研的情况，来合理的配置行业，另外包括个股的分散度，也会做相应的动态调整。

沪上一位新能源基金经理表示，2022年初A股市场出现了一定幅度的调整，特别是去年全年领涨的新能源板块出现较大幅度回调，获利回吐是最主要的原因。2022年是好公司的大年，行情将呈现“业绩为王”的特征，业绩优良的好公司有望表现得更好，投资者会更加看重上市公司的盈利增长。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入亚太药业、国联水产、元隆雅图[22/01/14]

今日行情描述

今日北向资金成交净买额约3亿元，其中上市成交净买额约-7.54亿元，深市成交净买额约10.35亿元，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天水产养殖、稀土、医疗器械行业涨幅居前，全天涨停个股数量高达85家，集中在医药、医疗器械、mdi板块。昨日涨停个股有41只开板，占比63.08%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到29亿元级别。

机构龙虎榜

盘后数据显示，1月14日龙虎榜中，共26只个股出现了机构的身影，有14只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是亚太药业、国联水产、元隆雅图，净买入金额分别是2.67亿元、1.10亿元、9450.65万元，有12只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是天融信、东方生物、三星医疗，净卖出金额分别是7197.15万元、1.13亿元、2.04亿元。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
亚太药业 002370	42.10	2.67亿	原料药，医药	化学制剂
国联水产 300094	40.28	1.10亿	电子商务，网红	水产养殖
元隆雅图 002878	24.05	9450.65万	阿里巴巴，冬奥会	营销服务
翰宇药业 300199	17.72	7082.22万	原料药，创投	化学制剂
时代新材 600458	3.48	4832.99万	特斯拉，业绩预增	其他化学制品
同庆楼 605108	30.49	-4398.44万	mdi，安倍访华	餐饮
前沿生物 688221	19.45	-6435.55万	医药，生物医药	化学制剂
天融信 002212	4.13	-7197.15万	深股通，芯片	IT服务
东方生物 688298	12.38	-1.13亿	医疗器械，体外诊断	医疗器械
三星医疗 601567	3.35	-2.04亿	物联网，新能源汽车	计量仪表

数据来自:

游资龙虎榜

盘后数据显示，1月14日龙虎榜中，共42只个股出现了游资的身影，有23只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是国联水产、热景生物、以岭药业，净买入金额分别是2.89亿元、1.36亿元、8426.90万元，有19只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是雅本化学、龙津药业、安旭生物，净卖出金额分别是5817.70万元、6666.81万元、9316.93万元。个股千红制药今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部，净买额为2728.56万元，近3个月该席位共上榜213次，今日还参与了海顺新材(净买额-196.04万元)、中锐股份(净买额-2078.40万元)2只个股。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
国联水产 300094	40.28	2.89亿	电子商务，网红	水产养殖
热景生物 688068	20.81	1.36亿	医疗器械，体外诊断	医疗器械
以岭药业 002603	6.83	8426.90万	深股通，中医药	中药
捷成股份 300182	27.16	6983.78万	华为，虚拟现实	影视动漫
济民医疗 603222	15.24	4642.03万	医疗器械，体外诊断	化学制剂
韩建河山 603616	18.82	-3953.88万	水利，环保	管材
元隆雅图 002878	24.05	-5046.95万	阿里巴巴，冬奥会	营销服务
雅本化学 300261	16.74	-5817.70万	原料药，医药	农药
龙津药业 002750	18.52	-6666.81万	中医药，医药	中药
安旭生物 688075	21.31	-9316.93万	医疗器械，体外诊断	医疗器械

数据来自:

涨停封单榜

85只个股收涨停，九安医疗、得利斯、中船科技封单金额超过亿元，对应医疗器械、肉制品、船舶制造行业。

证券名称	换手率(%)	封单资金(亿)	概念板块	申万三级行业
九安医疗 002432	3.68	9.09	医疗器械，小米	医疗器械
得利斯 002330	0.89	4.66	冷链，电子商务	肉制品
中船科技 600072	0.39	3.90	一带一路，沪股通	船舶制造
汇通集团 603176	1.19	3.67	mdi，安倍访华	路桥施工
海欣食品 002702	5.64	2.89	大消费，mdi	食品综合
中农联合 003042	27.41	2.02	mdi，农药	农药
东方生物 688298	12.38	1.84	医疗器械，体外诊断	医疗器械
精华制药 002349	6.29	1.58	中医药，原料药	中药
千红制药 002550	7.00	1.55	医疗器械，体外诊断	化学制剂
明德生物 002932	16.21	1.29	医疗器械，体外诊断	医疗器械

数据来自:

个股分析

【元隆雅图-利好事件】

公司主营：元隆雅图属于营销传播行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入高速增长，近三年净利润稳步提升。此外，公司盈利能力较强，ROE处于同行上游水平。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.80亿元

技术面看多：公司于2022年1月14日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ临近超买区,RSI处于超买区,长下影线,短期均线多头排列,均线上升通道,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,RSI连续三天上移。

【以岭药业-利好事件】

公司主营：以岭药业属于中药行业。公司财务状况正常，近三年营业收入和净利润均快速提升。然而，公司三季度营业收入和净利润均增速放缓。

上市公司调研：Q1、公司近两年营销体系改革的具体情况及原因？A：近几年，公司进行了一系列营销体系的改革，先是增强了基层销售队伍，之后又将产品分线，新设立商务分销部覆盖空白市场，还增加了电商队伍，同时对销售板块各部门均进行了一定程度的人员扩张，实现细化管理。这背后是根据市场供需及战略规划进行的调整，为公司未来可持续增长奠定基础...

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为4.76亿元

技术面看多：公司于2022年1月14日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,近一周涨多跌少,KDJ金叉,KDJ处于超买区,RSI临近超买区,光头阳线,短期均线多头排列,收盘价站上5日均线,MTM金叉,MTM两次金叉,均线上升通道,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖。

【国联水产-利好事件】

公司主营：国联水产是渔业行业龙头，营收规模行业领先。公司财务状况正常，业绩开始释放，同比上升。然而，公司近三年营业收入出现小幅萎缩，且三季度正加速下滑。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为5.90亿元

技术面看多：公司于2022年1月14日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,上行趋势中跳空拉升,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ临近超买区,RSI处于超买区,光头阳线,短期均线多头排列,CCI拐头向上,均线上升通道,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,RSI连续三天上移。

【东方生物-利空事件】

公司主营：东方生物属于医疗器械行业，净利润规模行业领先。公司财务状况优秀，近两年营业收入和净利润均爆发式上涨，三季度营业收入保持良好势头。此外，公司盈利能力优秀，位于同行领先水平。

技术面看空：公司于2022年1月14日，出现看空的技术面信号：上涨行情BOLL开口放大,CCI顶背离,BIAS超买。

外资布局A股趋势未变：瑞银预测今年将有3000亿增量资金进场

2022年开年4个交易日，A股三大指数“连阴”让市场投资者忧心，而机构投资者对今年资本市场的态度更让业界关注。《华夏时报》记者了解到，自2021年底开始国内及海外各类投行及研究机构纷纷对今年资本市场进行展望，唯有瑞银明确表示，尽管美联储的预期加息动作让全球都担心美元回流，但是对于中国的资本市场而言，外资布局A股趋势未变、扎根中国方向也没有变。

　　“即便在经济转型、股市波动性相对比较大、全球政治生态不断变化的背景下，海外投资者特别是瑞银的客户，投资中国、扎根中国开展业务的趋势在过去的一年里有很明显的决定性增长，我们也会预期今后几年在不断长足的增长。”1月10日瑞银在上海举行的第二十二届大中华研讨会上，瑞银全球金融市场部中国主管房东明展望时如是表示。

　　而瑞银证券中国策略分析师孟磊则向《华夏时报》记者表示，外资对于A股的热情仍然比较高，这与之前市场看到中概股出现明显下跌形成鲜明的反差。

　　“我们看大北向资金涌入非常活跃，所以总体预测今年会有3000亿元左右的外资资金进入。最大的差异在于A股有非常多的资产受益于国内稳定增长的政策，包括高端制造业、新能源，也包括一些传统消费品。我们看到外资在过去3-5年的时间里面流入是非常踊跃的，而这3000亿的外资增量仅是进入股票市场而非全部投资我国经济领域的资金。”孟磊表示。

　　外资“加仓”A股有空间

　　根据发布的数据显示，截至2021年12月31日收盘，上证指数报3639.78点，深证成指报14857.35点，创业板指报3322.67点，三大指数的全年走势均录得上涨，均连涨三年，而2021年A股总市值升至92万亿元，全年增加超过16万亿元，增幅超过10%。与此同时，根据央行发布的最新数据显示，外资持有A股股票的市值约为3.5万亿，占比还不到5%。

　　“无论是从动态还是静态来看，我国多层次资本市场对于外资吸引力都是巨大的，即使三大指数近年来保持比较稳定的状态下，A股总市值也超过了90万亿，相对于3.5万亿的外资持仓量，同样具有广阔的加仓空间，尤其当前A股优质低估值的板块很多，不排除外资今年悄悄布局A股。”1月13日，植信投资研究院相关负责人对《华夏时报》记者分析称。

　　值得一提的是，根据瑞银当日发布的数据也显示，外资已经连续三年加仓中国A股，其中2020年外资流入A股资金为2000亿元，2021年为4300亿元，预计今年会有3000亿增量资金“进场”。

　　“我们预计今年外资净流入数字比去年要略低一些，但是高于2020年，这是一个比较均衡的状态，因为外资通常不会出现特别激进的流入或流出。”孟磊指出。

　　他进一步表示，瑞银预计今年A股市场会有10%左右的上行空间，有可能是在8%左右的盈利+2%左右的估值回复所推动，虽然短期市场面临一定的压力，但这些外部因素有可能在未来一到两个月逐步消散，但在投资者看来，会有更多的政策刺激出台，尤其在全国两会前后的时候，市场有可能获得重新的上行动力兑现这10%的上行空间。

　　“全球投资者总体是不断从低配往标配的趋势，我们判断外资通过QFII或者沪深港通进入中国A股市场是大趋势，毕竟A股对于全球投资者而言仍然是一个低配的状态，而A股经过五年的发展已经从全球第五第六的位置晋升为第二大市场。”房东明表示。

　　“稳”指数下消费板块或崛起

　　在此次研讨会上，瑞银估算2022年中国实际GDP增速在5.4%左右，比市场一致预期略高，原因在于二季度后新冠疫情控制得力的前提下，国内的出行限制会略微放松。

　　而颇受市场关注的是，在去年年末举行的经济工作会议对今年的经济发展提出了“稳中有进”的目标，对于资本市场而言，稳字当头的股市应该在2022年如何发展，同时注册制的全面推行又会让投资者如何面对全年800余家新股IPO的申购，国际投行的观点又是什么？

　　“今年资本市场目前有800多家排队上市，会不会对市场有比较大的影响或者冲击。实际上我们回头看2020年和2021年，这两年上市的企业家数快接近900家，A股的容纳能力从推出科创板到北交所，今年又要全面推行注册制。对于几大板块在注册制落地之后，我相信在审核的消纳能力这些方面都会比较强。排队上市的企业对几大指数的影响，这三年A股上证综指从2000多点到3000点，其它两大指表现数也是如此，因此我们会看到今年指数也会维持在3000多点到4000点之间，这种箱体运行是对于IPO发行是比较顺利的。”对此，瑞银证券全球投资银行部联席主管孙利军1月10日接受《华夏时报》采访时指出。

　　值得一提的是，在谈及投资、出口、消费“三驾马车”今年的表现时，瑞银证券则更看好年内消费市场发力以及A股大消费板块的崛起。

　　“2022年市场风格会切换，消费股迎来表现机会。一方面稳增长政策推动为消费类企业带来的增长机会；第二在经济放缓的背景下，消费还是有一定盈利的稳定性和确定性。新冠疫情的反复并不是完全驱导消费股股价走势的核心因素，我们预期今年消费板块业绩增速大幅超越市场整体，这为A股市场风格切换提供了驱动力。”孟磊表示。

1月13日涨停板分析：两市约60股涨停 预制菜概念持续大涨

1月13日，A股三大指数高开低走。盘面上，预制菜概念继续大涨，国联水产连续两天20%涨停；酒店及餐饮、数字货币、煤炭开采加工等板块涨幅居前；盐湖提锂、培育钻石、中药、PVDF概念、医药电商、白酒、稀土永磁等板块跌幅居前。

　　一、今日大盘情况

　　截至收盘，沪指跌1.17%，深证成指跌1.96%，创业板指跌1.71%。沪深两市成交额连续10个交易日突破1万亿元。

　　二、今日涨停板综述

　　今日沪深两市约60只非ST股及非新股涨停。具体来看，预制菜概念持续爆发，个股掀起涨停潮，国联水产、西安饮食、海欣食品、惠发食品、同庆楼等10股涨停。

　　三、今日涨停板具体情况

　　1、预制菜概念：国联水产、西安饮食、海欣食品、惠发食品、同庆楼等10股涨停。

　　山西证券表示，我国居民家庭越来越依赖食物工业化生产和社会化供应。预制菜简化繁琐买菜、洗菜、切菜、烹制步骤，融合品质、营养和口感，迎合快节奏生活下年轻消费群体生活方式。2021年中国预制菜空间规模预计达到3400亿元，同比增长18%。未来3-5年我国预制菜行业有望成为下一个万亿餐饮市场。

　　2、数字货币概念：神思电子、海联金汇等涨停。

　　新年伊始，央行数字人民币APP登录AppStore与各大安卓应用商店，正式亮相大众；而伴随着北京冬奥的临近，数字人民币将测试“10+1”试点中的关键场景――跨境支付。借助冬奥提供的推广契机，数字人民币在跨境支付场景下的应用逐渐为市场接受，新的赛道正在开启。

　　3、新冠检测概念：博拓生物、千红制药、明德生物、九安医疗等涨停。

　　据安信证券指出，根据OWID数据，我们对全球主要国家的日度新冠检测量数据进行持续追踪。通过整理数据，发现2021年12月欧洲主要国家新冠检测量已经达到1.4亿人份，创历史新高，环比增速约为40%；美国新冠检测量则达到5238万人份，接近历史新高（一定程度受制于供给量），环比增速约为30%。由于数据获取与更新存在一定延迟，因此2022年1月最新检测量数据有待后续跟踪，但因为新冠新增确诊病例与新冠检测量存在强相关性（唯有检测才能确诊），从全球新增确诊病例创新高的形势来判断，预计新冠检测量也会持续居于历史高位。

1月12日涨停板分析：两市约80股涨停 预制菜概念掀涨停潮

1月12日，三大指数集体反弹。盘面上，预制菜、酒店及餐饮、特高压、景点及旅游、新冠检测、食品加工制造等板块涨幅居前；钢铁、水泥、物业管理、培育钻石、中药等板块跌幅居前。

　　一、今日大盘情况

　　截至收盘，沪指涨0.84%，深证成指涨1.39%，创业板指涨2.64%。沪深两市成交额连续9个交易日突破1万亿元。

　　二、今日涨停板综述

　　今日沪深两市约80只非ST股及非新股涨停。具体来看，预制菜概念掀起涨停潮，国联水产、西安饮食、味知香、千味央厨等逾10股涨停；新冠检测概念持续大涨，博拓生物、基蛋生物、西陇科学、九安医疗、千红制药等多股涨停。

　　三、今日涨停板具体情况

　　1、预制菜概念：国联水产、西安饮食、福成股份、海欣食品、惠发食品、双塔食品、同庆楼、巴比食品、味知香、千味央厨等逾10股涨停。

　　山西证券表示，我国居民家庭越来越依赖食物工业化生产和社会化供应。预制菜简化繁琐买菜、洗菜、切菜、烹制步骤，融合品质、营养和口感，迎合快节奏生活下年轻消费群体生活方式。2021年中国预制菜空间规模预计达到3400亿元，同比增长18%。未来3-5年我国预制菜行业有望成为下一个万亿餐饮市场。

　　2、新冠检测概念：博拓生物、基蛋生物、西陇科学、九安医疗、千红制药等涨停。

　　受变异病毒奥密克戎影响，新一轮疫情浪潮席卷全球，新年以来，英国单日新增确诊病例突破20万例，刷新了疫情以来的最高记录；美国本土新增病例也再度超过百万；我国天津、河南、深圳等多地出现奥密克戎的输入病例，天津市已开展全员核酸检测。

　　3、特高压概念：金冠电气、中辰股份、平高电气、大连电瓷、华瓷股份、华菱线缆、风范股份等涨停。

　　根据中国能源报的报道，知情人士透露，“国家今年将大规模启动新一轮特高压建设，并且建设规模空前。”十三五期间，国网特高压投资约2800亿元。十四五期间规划投资3800亿元，同比快速增长。业内受访专家一致认为，随着新能源大基地的不断推进，存量特高压直流线路逐渐打捆完毕，预计“十四五”期间特高压直流线路将围绕着大基地建设。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入浙文互联、柳药股份、奥泰生物[22/01/11]

今日行情描述

今日北向资金成交净买额约-40亿元，其中上市成交净买额约-9.33亿元，深市成交净买额约-30.94亿元，今日呈流出状态，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天磷肥、磷化工及磷酸盐、其他基础建设行业涨幅居前，全天涨停个股数量高达72家，集中在融资融券、医药、股权转让板块。昨日涨停个股有72只开板，占比79.12%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。机构买入、卖出的个股数量明显增大，可能预示着阶段性资金情绪可能会转向。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到13亿元级别。

机构龙虎榜

盘后数据显示，1月11日龙虎榜中，共31只个股出现了机构的身影，有15只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是浙文互联、柳药股份、奥泰生物，净买入金额分别是1.17亿元、5629.21万元、4744.02万元，有16只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是东阿阿胶、恒润股份、安旭生物，净卖出金额分别是4492.78万元、7862.83万元、1.47亿元。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
浙文互联 600986	19.25	1.17亿	融资融券，腾讯	营销服务
柳药股份 603368	5.69	5629.21万	融资融券，医药	医药商业
奥泰生物 688606	43.59	4744.02万	融资融券，医疗器械	医疗器械
冰山冷热 000530	29.97	3928.17万	物联网，大数据	制冷空调设备
因赛集团 300781	46.96	3331.98万	腾讯，华为	营销服务
掌阅科技 603533	3.81	-4157.92万	沪股通，知识产权	移动互联网服务
韩建河山 603616	23.23	-4325.69万	环保，水利	管材
东阿阿胶 000423	4.05	-4492.78万	深股通，大消费	中药
恒润股份 603985	2.85	-7862.83万	业绩预增，芯片	机械基础件
安旭生物 688075	19.81	-1.47亿	融资融券，医疗器械	医疗器械

数据来自:

游资龙虎榜

盘后数据显示，1月11日龙虎榜中，共49只个股出现了游资的身影，有27只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是冰山冷热、湖北广电、九安医疗，净买入金额分别是1.24亿元、8853.95万元、5871.90万元，有22只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是东阿阿胶、奥泰生物、浙文互联，净卖出金额分别是5293.17万元、5340.22万元、1.74亿元。个股新天药业今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部，净买额为1698.37万元，近3个月该席位共上榜201次，今日还参与了开开实业(净买额-818.44万元)1只个股。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
冰山冷热 000530	29.97	1.24亿	物联网，大数据	制冷空调设备
湖北广电 000665	28.09	8853.95万	融资融券，腾讯	有线电视网络
九安医疗 002432	16.03	5871.90万	业绩预增，物联网	医疗器械
海辰药业 300584	14.50	5245.70万	医药，创新药	化学制剂
正和生态 605069	50.21	4365.37万	环保，污水处理	环保工程及服务
塞力医疗 603716	24.00	-3881.26万	股权转让，医疗器械	医药商业
洁雅股份 301108	47.35	-4623.61万	融资融券，mdi	其他家用轻工
东阿阿胶 000423	4.05	-5293.17万	深股通，大消费	中药
奥泰生物 688606	43.59	-5340.22万	融资融券，医疗器械	医疗器械
浙文互联 600986	19.25	-1.74亿	融资融券，腾讯	营销服务

数据来自:

涨停封单榜

72只个股收涨停，汇通集团、九安医疗、N泰慕士封单金额超过亿元，对应路桥施工、医疗器械、其他纺织行业。

证券名称	换手率(%)	封单资金(亿)	概念板块	申万三级行业
汇通集团 603176	0.45	3.86	ppp，雄安新区	路桥施工
九安医疗 002432	16.03	3.37	业绩预增，物联网	医疗器械
N泰慕士 001234	3.32	2.69	mdi，安倍访华	其他纺织
亚太药业 002370	0.98	2.11	融资融券，医药	化学制剂
云天化 600096	7.79	1.64	锂电池，融资融券	磷肥
天瑞仪器 300165	32.22	1.20	环保，股权转让	仪器仪表
利柏特 605167	25.45	1.10	核电，工业4.0	化学工程
山水比德 300844	19.85	0.85	融资融券，虚拟现实	园林工程
东阿阿胶 000423	4.05	0.77	深股通，大消费	中药
吉药控股 300108	22.10	0.76	股权转让，医药	中药

数据来自:

个股分析

【湖北广电-利好事件】

公司主营：湖北广电属于文化传媒行业。公司财务状况正常近三年营业收入下降明显，且三季度正加速下滑，尚未实现盈利。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为4.87亿元

技术面看多：公司于2022年1月11日，出现看多的技术面信号：收盘高开缺口突破前高,MACD红柱连续多日放大,红三兵,上行趋势中跳空拉升,近一周涨多跌少,RSI多头排列,RSI临近超买区,光头阳线,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,均线上升通道,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,RSI连续三天上移。

【九安医疗-利好事件】

公司主营：九安医疗属于医疗器械行业。公司财务状况堪忧，三季度营业收入短期下滑，警惕出现拐点风险，近三年净利润大幅下降，且三季度正加速下滑。此外，公司盈利能力很差，同行中垫底水平，净利率1.8％，与毛利率相差较大，主要是管理费用上升。

上市公司调研：九安医疗：您好！我是《证券日报》记者许林艳，《证券日报》系中国证监会、银保监会指定的信息披露媒体。目前，国内外疫情防控态势紧张，不断有新的变异毒株出现...

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为14.33亿元

技术面看多：公司于2022年1月11日，出现看多的技术面信号：MACD红柱连续多日放大,近一周涨多跌少,RSI金叉,RSI临近超买区,光头阳线,短期均线多头排列,MTM金叉,均线上升通道,EMA多头,MACD多头,WR超卖,RSI连续三天上移。

【柳药股份-利好事件】

公司主营：柳药股份属于医药商业行业。公司财务状况良好，近三年营业收入稳步提升，近三年净利润小幅增长。此外，公司盈利能力较强，销售费用控制力高。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.84亿元

技术面看多：公司于2022年1月11日，出现看多的技术面信号：收盘高开缺口突破前高,KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,红三兵,上行趋势中跳空拉升,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ临近超买区,RSI临近超买区,光头阳线,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,RSI连续三天上移。

【安旭生物-利空事件】

公司主营：安旭生物属于医疗器械行业。公司财务状况优秀，盈利能力较强，销售费用控制力高。此外，公司经营活动创造现金能力强，持续为企业“造血”。

技术面看空：公司于2022年1月11日，出现看空的技术面信号：BIAS超买。

【财经早餐】2022.01.11星期二

重点关注

1、►国务院常务会议：要加快推进“十四五”规划《纲要》确定的102项重大工程项目和专项规划重点项目实施。围绕粮食能源安全、先进制造业和高技术产业、交通物流和网络通信等基础设施、城市保障性住房等重点领域建设。前期已论证多年的重大水利项目要推动抓紧实施，采取以工代赈等方式，使部分暂时没能就业的农民工有活干、有收入。指导新开工项目投资下降的地方加强工作，扭转投资不振状况；按照资金跟着项目走的要求，尽快将去年四季度发行的1.2万亿元地方政府专项债券资金落到具体项目。重点安排在建和能够尽快开工的项目，撬动更多社会投资，力争在一季度形成更多实物工作量。研究出台盘活存量资产的政策措施；要推动集中带量采购常态化、制度化并提速扩面，持续降低医药价格，让患者受益。以慢性病、常见病为重点，继续推进国家层面药品集采，各地对国家集采外药品开展省级或跨省联盟采购。逐步扩大高值医用耗材集采覆盖面，对群众关注的骨科耗材、药物球囊、种植牙等分别在国家和省级层面开展集采。保证中选药品和耗材长期稳定供应，加强监管，确保中选产品降价不降质。

2、►高盛：随着美国就业市场正在快速恢复，并且美联储2021年12月会议纪要中发出了鹰派信号，暗示货币政策可能会加速正常化。预计美联储今年可能会四次加息（3月、6月、9月、新增12月加息），并可能在7月开始缩表。

宏观经济

1、工信部：发布公开征求对《关于加快现代轻工产业体系建设的指导意见（征求意见稿）》的意见。到2025年，轻工业综合实力大幅提升，占工业比重基本稳定，现代轻工产业体系基本形成。工业增加值增速稳定在全国工业水平之上，利润年均增长5%左右，重点行业利润率保持在6%以上；重点行业研发投入强度较2020年增长10%，突破一批关键技术；百亿元以上品牌价值企业超过100家；建设50家左右智能制造示范工厂。

2、中新财经：1月10日零时起，全国铁路将实施新的列车运行图。此次调图后，全国铁路客货列车开行总量分别达到5231对、10606对。一周后，2022年的春运大幕也将正式开启，全国铁路旅客发送量预计达到2.8亿人次。

3、天津：此次疫情病毒属于奥密克戎变异株，传播速度、隐匿性、穿透力都不同以往。三九隆冬、天寒地冻。要在最短时间内完成这座1400万人口超大城市的全员筛查任务绝非易事。我们一定能够打赢这场全员核酸检测筛查的硬仗，一定能够打赢这场疫情防控的阻击战。

4、海外网：据《印度时报》报道，印度正遭受第三波疫情的冲击，随着奥密克戎变异新冠病毒的蔓延，印度的周增新冠确诊病例达新高。在截至1月9日的一周内，新增感染人数比前一周增加了6倍。印度的7日新增病例数在全球国家中排第五，7日新冠死亡人数的增幅也达到54%。

5、地产动态

6、中指院：2021年12月-2022年1月中西部重点城市武汉、重庆、成都、南昌累计开盘76个。1月开盘项目以老盘加推为主，纯新盘项目占比37%。新开盘价格保持平稳，住宅产品去化效果呈现差异化。

7、央视财经：临近春节，深圳房屋租赁市场需求普遍冷淡，成交有明显回落。知情人士称，很多房子都空置3至4个月之久，许多业主主动提出减租以维持出租率。这两年，深圳租金处于持续下跌的状态，2020年较2019年，整体下跌6%左右，2021年较2020年，整体下滑5%左右，两年降幅在11%左右。

8、中房网：北京、上海两地部分银行的二手房贷放款时间明显提速。除此之外，广州部分国有大行在加快放款的同时，房贷利率也有相应的下调。随着未来房地产市场信贷环境将进一步改善，部分城市的房贷利率、放款周期仍有优化空间，这也将进一步促进房地产市场的健康发展和良性循环。

9、大北农集团：证实此前公告，即对员工推出了鼓励优育方案，从2022年1月1日起执行，产假，第一胎在国家标准上加一个月，第二胎加三个月，第三胎12个月；第一胎奖励三万，第二胎六万，第三胎九万；准男性员工陪产假9天。对于生育奖励，男性和女性员工都能享受，只是男性员工没有休产假的福利。

10、发改委：发布关于修改《产业结构调整指导目录(2019年本)》的决定，在《产业结构调整指导目录(2019年本)》淘汰类“一、落后生产工艺装备”“(十八)其他”中增加第7项，内容为“虚拟货币‘挖矿’活动”。

11、波罗的海干散货指数：跌0.52%，报2277点。

12、新华网：目前哈全境安全形势已趋稳定，局势得到控制。哈萨克斯坦局势使得包括原油在内的多种大宗商品价格出现波动。2021年11月份该国石油日均产量约为170万桶。其经济增长也高度依赖原油、天然气及相关产品的出口，占到出口量的73%，此外，黑色金属，铜、铝以及铀也是哈萨克斯坦的主要出口产品。其中，铀产量约占全球40%。

13、央行上海总部：截至2021年12月末，境外机构持有银行间市场债券4万亿元，约占银行间债券市场总托管量的3.5%。境外机构的主要托管券种是国债，托管量为2.45万亿元，占比61.3%；其次是政策性金融债，托管量为1.09万亿元，占比27.3%。国债、政策性金融债是境外机构的“最爱”，占其持债总额近90%。这充分展现了境外机构对中国经济的信心与期望。

14、新三板：1月10日，合计挂牌6932家公司，当日减少1家，成交金额5.40亿。三板成指报1138.54，涨0.23%，成交额3.47亿。

15、国内商品期货：截至1月10日下午收盘，收盘走势分化，纯碱、玻璃、不锈钢涨超3%，尿素、纸浆、沪镍、20号胶涨超2%，苹果、硅铁、棕榈、焦炭、郑油、沪铝、豆二涨超1%。生猪、花生跌超3%，苯乙烯、PVC、铁矿跌超2%，塑料、PP、沥青跌逾1%。

16、国债：2年期国债期货主力合约TS2203上行0.05%，至101.035；5年期国债期货主力合约TF2203上行0.14%，至101.610；10年期国债期货主力合约T2203上行0.15%，至100.550。10年期国债利率跌1.25BP，至2.81%；10年期国开债利率跌0.72BP，至3.09%。

17、上海国际能源交易中心：1月10日，原油期货主力合约2203，以509.3元/桶收盘，下跌4.8元，跌幅为0.93%。全部合约成交179382手，持仓量减少5480手至67713手。主力合约成交77812手，持仓量增加2867手至36574手。

18、央行：周一，开展100亿元7天期逆回购操作。因当日无逆回购到期，实现净投放100亿元。

19、Shibor：隔夜报1.8780%，上涨3.90个基点。7天报2.0930%，下跌1.00个基点。3个月报2.5000%，无涨跌。

20、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.3718，涨0.0329%，人民币中间价报6.3653，涨0.1396%。NDF：3个月报6.4233，6个月报6.4598，1年报6.5281，2年报6.6468。

21、上海环交所：1月10日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量45412吨，成交额264.64万元，收盘价58.28元/吨，涨1.2%。

22、亚洲：日经225指数跌0.03%，报28478.56点。韩国KOSPI指数跌0.95%，报2926.72点。

23、美股：纳指收涨0.05%，报14942.83点；道指收跌0.45%，报36068.87点；标普500指数收跌0.14%，报4670.29点。

24、欧洲：英国富时100收跌0.53%，报7445.25点；德国DAX30收跌1.13%，报15768.27点；法国CAC40收跌1.44%，报7115.77点。

25、黄金：COMEX2月黄金期货收涨0.19%，报1800.8美元/盎司。

26、原油：WTI2月原油期货收跌0.85%，报78.23美元/桶；布伦特原油期货收跌0.1%，报80.93美元/桶。

27、·“十四五”公共服务规划·

28、►发改委等21部门：印发《“十四五”公共服务规划》，目标到2025年，公共服务制度体系更加完善，政府保障基本、社会多元参与、全民共建共享的公共服务供给格局基本形成，民生福祉达到新水平。医疗卫生服务提质增效；养老服务高质量发展；文化旅游融合发展；体育服务加快发展；家政服务提质扩容。

29、►天风证券：医疗卫生服务方面，政策支持下，康复医疗服务步入发展快速路。康复在残疾预防中的重视程度进一步提升，且随着支付能力和康复意识的提升，康复的需求不断增加，我国康复行业仍处于早期发展阶段，仍然存在较大供给缺口，相关企业或将迎来较大发展机遇。细分而言，康复服务和康复设备均有投资机会。

30、►平安证券：养老服务方面，目前公办非盈利养老机构床位供不应求，高端养老机构空置率居高不下，设施及收费情况两极分化严重，大量中等收入老年人面临两难选择。应发展社区养老服务，满足需求多元化，如提供定期家庭访问服务，创新“养老+互联网”模式，发展智能适老化设备，做好养老信息收集分析。

31、►东吴证券：在疫情就地过节趋势下，本地消费&周边游两旺，部分省市“就地过年”倡导有望释放本地消费潜力。居民文旅消费潜力与需求仍然旺盛，国内疫苗覆盖率持续提升，海外各国逐步放开管控，特效药催化加速回暖，伴随利好政策预期，期待疫后景气度提升，文旅深度融合将迎来高质量发展，要做好产品服务供给、居民游客需求侧管理、服务方式创新。

32、►中银证券：统计局2021年12月30日发布数据显示，2020年体育服务业增加值为7374亿元，占体育产业增加值的比重为68.7%。以非接触性聚集性、管理活动为主的体育服务业增加值保持增长，其中，增速最高的是体育传媒与信息服务，增长18.9%。看好企业以大数据、云服务、物联网技术为平台，整合行业资源，丰富智能体育产品和服务供给。

股市要闻

1、周一，上证指数报3593.518点，上涨0.39%，成交额4434.01亿。深证成指报14406.97点，上涨0.44%，成交额6079.82亿。创业板指报3095.69点，下跌0.04%，成交额2313.10亿。两市合计成交10513.83亿。盘面上，新冠检测、养猪、医疗器械、CRO、中药等板块涨幅前列，疫情相关的医药股集体大涨，霸占板块涨幅榜。油气开采、冰雪产业、绿色电力、大飞机、天然气等板块跌幅居前。

2、周一，恒生指数涨1.08%，报23746.54点。国企指数涨1.63%，报8365.37点。北向资金当日净买入47.58亿。

3、截至1月10日，北交所上市公司83家，当日新增0家。总市值2562.86亿元，成交金额13.66亿元。

4、两市融资余额：截至1月7日，上交所融资余额报8958.13亿元，较前一交易日减少82.70亿元；深交所融资余额报8068.88亿元，较前一交易日减少68.78亿元；两市合计17027.01亿元，较前一交易日减少151.48亿元。

5、证监会副方星海：中国证监会一直高度重视两地资本市场优势互补、协同发展，不断深化内地与香港资本市场全方位、多层次的合作。内地企业赴港上市方面，证监会一直以来支持符合条件的内地企业赴港上市融资，截至2021年底，在港上市的内地企业已达到1222家，占香港上市公司总数的47%。

6、证券时报：元旦过后，上市公司业绩披露的步伐明显加快。1月1日至9日，71股相继预告2021全年业绩。已披露全年业绩的上市公司达到198家。业绩预喜的有166家，占比83.84%。以预告净利润同比增长中值统计，52家上市公司增幅逾100%。业绩预增前20名中，多达8股属于化工板块。

7、中信建投：创新药迎来中长期布局良机。我国细分领域龙头公司市值已显著低于海外龙头。考虑到我国在人才、临床环境、研发成本、政策接轨方面的优势，对中国创新药在全球崛起保持乐观。后续随着公司研发推进及市场担忧缓解，有望出现估值回归。

8、兴业证券：2022年医药板块表现会好于2021年。板块未来向下风险可控，政策、业绩预告及披露和产品型公司在国际化方面的进展将成为未来向上的催化剂。2022年景气度边际向上的六大赛道分别是CDMO、生命科学上游、创新药、品牌消费、康复、连锁药店。建议重点关注一个细分赛道，toB端(非to医院)业务。

9、威孚高科：规划成立氢能事业部，统筹推进氢燃料电池核心零部件、可再生能源制氢等业务的全球化发展。至2025年，氢能业务拟累计规划投入约30亿元。和子公司IRD拟与RBINT、新动能基金共同投资5亿元设立无锡威孚氢燃料电池技术有限公司，拟于2025年前另行规划新增投资约7亿元。

10、中青宝：全资子公司中青宝香港有限公司，拟向实际控制人李瑞杰收购其所持宝德资产管理香港有限公司（拟更名为：“保尔利德元宇宙数字平台有限公司”）51%股权，并签署相应的《股权转让协议》，交易对价为0港元。

11、新希望：2021年12月销售生猪107.16万头，环比增加18.50%，同比减少35.38%；收入为15.34亿元，环比持平，同比减少60.79%；商品猪销售均价14.66元/公斤，环比减少5.17%，同比减少52.66%。2021年全年，累计销售生猪997.81万头，累计取得生猪销售收入190.89亿元，收入同比降幅23.67%。

12、景嘉微：股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司计划减持股份不超过总股本比例的2%。2021年预盈2.7亿元-3.2亿元，同比增长27.85%-54.38%。预计实现营业收入10.8亿元-12亿元，同比增长65.20%-83.55%。业绩同比实现较大增长，主要原因是芯片领域产品销售大幅增长以及图形显控领域产品销售同比稳定增长等因素。

13、国科微：股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司计划在1月10日起15个交易日后的6个月内以集中竞价交易方式，减持股份不超过总股本比例的2%

行业动态

1、工信部：发布《制造业质量管理数字化实施指南（试行）》解读，我国是世界上工业体系最为健全的国家，但总体看来，质量水平和品牌影响力仍滞后于规模的增长，“大而不强、全而不优”的局面尚未得到根本改变。加快推动制造业高质量发展，打造制造业品牌竞争新优势，推动我国制造业向全球价值链中高端跃升，仍然是当前和今后一个时期我国经济发展中的重要战略任务。数据是继土地、劳动力、资本和技术后的第五大生产要素，数字化转型成为大势所趋。

2、民航局：2022年在疫情不出现反复波动的情况下，力争实现行业整体扭亏增盈，力争总体恢复至疫情前85%左右水平。2021年全年完成运输总周转量、旅客运输量和货邮运输量为857亿吨公里、4.4亿人次、732万吨，同比提高7.3%、5.5%和8.2%，分别恢复至2019年的66.3%、66.8%、97.2%。

3、央视财经：我国批准上市的九价HPV疫苗是进口的，每年批签发量仅数百万支，造成了九价疫苗“一苗难求”的情况。可以付费预约的都是一些私立医疗机构，三针的价格基本都在6000元以上，而且也并不是马上就可注射。2017年至2020年国内HPV进口疫苗签发量分别为146万支、700万支、1087万支、1543万支。虽然进口数量每年都在增加，但按照3.56亿适龄女性每人3针的需求量，国内市场缺口仍接近10亿支。

4、新华社：据国网新疆电力有限公司数据显示，新疆2021年外送电量达1220亿千瓦时，同比增长超16%，年度外送电量再创历史新高。“疆电外送”工作自2010年启动以来，外送电量由2010年30亿千瓦时迅速扩大至2021年超1220亿千瓦时。

5、证券时报：玻璃期货价格持续上涨，多家生产加工企业发出涨价函。受前期房地产悲观情绪和生产企业持续累库影响，经过多轮地区间的竞争性降价后，目前玻璃现货价格运行在近两年的低位。房地产市场预期由冷转暖，2022年玻璃竣工需求释放推升玻璃价格预期升温，淡季买入套保宜逢低及时布局，当前价格有进一步冲高可能。

6、央视财经：新春将至，仪式感、个性化加上消费升级，使定制服装迎来新契机。一两千元、设计百搭的商务女装和男士西装是最受消费者青睐的定制品类。目前，国内定制服装市场规模接近2000亿元，辽宁、山东、江浙等地是定制服装的主产区。

个股动态

1、台积电：2021年12月营收1553.8亿新台币，同比增长32%。第四季度销售额为4381.9亿新台币；2021年营收为15874.2亿新台币，同比增长18.5％。

2、菜鸟网络：公布春节物流保障措施。春节期间，菜鸟将依托国内外自建自营的物流体系，保障全国300城的淘宝天猫消费者照常收货。将投入超过3亿元的激励补贴，直接发放给值守的菜鸟一线产业员工。

3、喜茶：部分产品降价，其中，纯茶类降价3-5元、5款水果降价2-3元、芝士降1元。主流产品价格带长期维持在19-29元之间，喜茶并非所谓高价茶饮。此次调整部分产品的价格，是为了让用户能够更加方便、低成本地喝到喜茶。

4、证券时报：美国游戏开发商Take-TwoInteractive宣布将以“现金+股票”的方式收购社交游戏开发商Zynga公司，交易价值127亿美元。Take-Two将收购Zynga的所有已发行股份，报价为每股9.86美元，其中包含3.5美元现金和价值6.36美元的Take-Two股票，比Zynga1月7日的收盘价溢价64%。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入以岭药业、抚顺特钢、唐人神[22/01/10]

今日行情描述

今日北向资金成交净买额约48亿元，其中上市成交净买额约29.14亿元，深市成交净买额约18.44亿元，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天畜禽养殖、饲料、农药行业涨幅居前，全天涨停个股数量高达91家，集中在融资融券、医药、电子商务板块。昨日涨停个股有30只开板，占比56.60%，前期概念受到资金青睐。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到28亿元级别。

机构龙虎榜

盘后数据显示，1月10日龙虎榜中，共16只个股出现了机构的身影，有10只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是以岭药业、抚顺特钢、唐人神，净买入金额分别是2.65亿元、1.44亿元、5618.13万元，有6只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是安旭生物、飞凯材料、润丰股份，净卖出金额分别是2460.53万元、3365.66万元、5186.53万元。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
以岭药业 002603	10.14	2.65亿	医药，创新药	中药
抚顺特钢 600399	4.69	1.44亿	ST摘帽，钢铁	特钢
唐人神 002567	9.52	5618.13万	猪肉，融资融券	饲料
宝兰德 688058	11.06	3081.09万	人工智能，大数据	软件开发
奥泰生物 688606	27.78	1638.60万	医疗器械，融资融券	医疗器械
哈空调 600202	4.13	-358.29万	新能源，低碳	火电设备
易瑞生物 300942	47.11	-1076.26万	融资融券，体外诊断	综合
安旭生物 688075	10.04	-2460.53万	医疗器械，融资融券	医疗器械
飞凯材料 300398	13.19	-3365.66万	融资融券，半导体	涂料油漆油墨制造
润丰股份 301035	6.51	-5186.53万	融资融券，农药	农药

数据来自:

游资龙虎榜

盘后数据显示，1月10日龙虎榜中，共42只个股出现了游资的身影，有20只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是洁雅股份、翠微股份、之江生物，净买入金额分别是1.53亿元、8710.37万元、6680.91万元，有22只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是京城股份、湖北广电、抚顺特钢，净卖出金额分别是1.23亿元、2.38亿元、5.64亿元。个股精华制药今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部，净买额为1327.13万元，近3个月该席位共上榜202次，今日还参与了北辰实业(净买额740.20万元)、哈空调(净买额338.85万元)、中原传媒(净买额81.40万元)、皇庭国际(净买额-961.43万元)、贵广网络(净买额-1668.67万元)、春雪食品(净买额-2703.20万元)6只个股。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
洁雅股份 301108	57.27	1.53亿	融资融券，次新股	其他家用轻工
翠微股份 603123	20.58	8710.37万	数字货币，芯片	百货
之江生物 688317	17.59	6680.91万	医疗器械，融资融券	医疗器械
飞凯材料 300398	13.19	5464.25万	融资融券，半导体	涂料油漆油墨制造
安旭生物 688075	10.04	4315.90万	医疗器械，融资融券	医疗器械
正和生态 605069	60.56	-4010.68万	环保，ppp	环保工程及服务
秋田微 300939	36.65	-5575.82万	融资融券，物联网	显示器件
京城股份 600860	22.62	-1.23亿	沪股通，ST摘帽	金属制品
湖北广电 000665	22.27	-2.38亿	腾讯，融资融券	有线电视网络
抚顺特钢 600399	4.69	-5.64亿	ST摘帽，钢铁	特钢

数据来自:

涨停封单榜

91只个股收涨停，汇通集团、青岛食品、亚太药业封单金额超过亿元，对应路桥施工、食品综合、化学制剂行业。

证券名称	换手率(%)	封单资金(亿)	概念板块	申万三级行业
汇通集团 603176	0.41	3.97	ppp，次新股	路桥施工
青岛食品 001219	61.15	1.66	电子商务，食品	食品综合
亚太药业 002370	12.31	1.23	医药，创新药	化学制剂
以岭药业 002603	10.14	1.19	医药，创新药	中药
雅本化学 300261	16.65	0.92	医药，原料药	农药
伯特利 603596	0.89	0.90	新能源汽车，汽车零部件	汽车零部件
北玻股份 002613	4.98	0.89	光伏，苹果	其它专用机械
吉翔股份 603399	5.26	0.89	融资融券，百度	其他稀有小金属
钧达股份 002865	1.69	0.84	光伏，新能源	汽车零部件
飞凯材料 300398	13.19	0.82	融资融券，半导体	涂料油漆油墨制造

数据来自:

个股分析

【翠微股份-利好事件】

公司主营：翠微股份属于一般零售行业。公司财务状况正常，近三年净利润小幅增长，且三季度保持良好势头。然而，公司近三年营业收入明显下降，且三季度正加速下滑。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为1.06亿元

技术面看多：公司于2022年1月10日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ处于超买区,RSI处于超买区,光头阳线,长下影线,短期均线多头排列,均线上升通道,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,RSI连续三天上移。

【之江生物-利好事件】

公司主营：之江生物属于医疗器械行业。公司财务状况优秀，近一年营业收入和净利润均高速提升。此外，公司盈利能力较强，财务费用控制力高。

技术面看多：公司于2022年1月10日，出现看多的技术面信号：KDJ上行步入买入区,KDJ指标连续多日处于上行趋势,中期均线组合出现金叉,红三兵,RSI多头排列,RSI临近超买区,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖,RSI连续三天上移。

【唐人神-利好事件】

公司主营：唐人神属于饲料行业。公司财务状况良好，近三年营业收入稳步提升，且三季度保持良好势头，三季度净利润下滑幅度收缩。此外，公司偿债能力较强。

上市公司调研：第一：介绍阶段介绍公司基本情况、发展战略（见已公开披露的信息）...

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为1.42亿元

技术面看多：公司于2022年1月10日，出现看多的技术面信号：MACD红柱连续多日放大,RSI金叉,RSI多头排列,KDJ金叉,KDJ临近超买区,RSI处于超买区,光头阳线,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,MTM金叉,MTM两次金叉,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖。

【京城股份-利空事件】

公司主营：京城股份属于金属制品行业。公司财务状况堪忧，尚未实现盈利。此外，公司盈利能力很差，同行中垫底水平。

诉讼：公司于2021年12月15日发布公告称，存在合同纠纷，涉案金额达6603.50万元

技术面看空：公司于2022年1月10日，出现看空的技术面信号：RSI死叉,RSI空头排列,长上影线,BIAS死叉,BIAS超买,MACD空头。

公募基金备战“新赛季”！今年将重点投资这三大主线

2022年A股开市首周，主流指数表现悉数告负。去年涨幅靠前的新能源、有色跌幅居前，家电、地产、银行翻红，延续一年的市场风格出现松动。

正值去年业绩收官、积极备战2022年“新赛季”的公募基金，在近期密集发布2022年投资策略，主流公募机构认为新年市场将可能告别去年风格的极致演绎，未来市场走势将更加均衡，新的一年主要看好三大投资方向：一是继续看好新能源、光伏等高景气度方向，二是密切关注银行、地产、港股等低估值板块变化；三是青睐消费、医药、免税等疫情受损反转板块的投资机会。

成长派追求高景气度

新能源、军工、半导体等主题被看好

刚刚过去的2021年，受益于“碳中和”政策和新能源汽车渗透率提升的新能源板块，在二级市场“一枝独秀”，虽然今年开年遭遇市场重挫，但多家公募仍将新能源为代表的高景气板块，作为未来投资的重要方向之一。

嘉实基金表示，着力稳定宏观经济大盘是2022年的主要基调，预计2022年A股将延续结构行情，但更为聚焦高景气行业，自下而上寻找景气度个股有望持续得到验证。在高景气赛道的选择上，公司相对看好新能源产业链、军工以及新基建。

博时基金也表示，展望2022年一季度，市场核心关注以下方面——美元流动性的边际收敛，加息预期节奏变化的影响，海外经济增长动能与中国出口的边际变化，国内稳增长目标与稳增长、稳信用的抓手，稳增长、稳信用对市场风格的影响，核心赛道的产业景气持续性等。

在博时基金看来，一季度春季躁动行情将是2022年赚钱效应相对确定的时间窗口，由于2022年春节时间偏早，A股2022年春季躁动行情有望提前开启，呈现日历效应。2022年的配置思路为“紧扣高景气延续+景气反转”、买PPI回落毛利扩张、“双碳”结构性宽信用。

建信基金也认为，展望2022年，稳增长政策、货币信用双稳环境将对股市形成支撑，市场仍将延续结构性行情。建信基金也相对看好新能源、军工和国产半导体等持续高景气成长板块。

大成基金也表示，展望后市，宏观政策将以“稳”字当头，兼顾中长期“高质量发展”和“共同富裕”。2022年权益市场指数层面风险不大，结构性行情为主；赛道型、躺赢型投资机会性价比显著下降，以微观产业研究把握长期产业趋势，广度深度并重是高质量决策的取胜之道。

在投资上，大成基金重点关注“专精特新”投资机会，公司围绕产业升级自下而上精选“专精特新”，主要聚焦“碳中和”、国产替代和自主可控三条投资主线。

华夏基金也看好高景气行业调整后的趋势机遇。军工、新能源为代表的高景气行业在今年整体盈利下行的趋势中将更为稀少，其中军工确定性较强，新能源虽然β收益减弱，但仍是少有大概率实现30%增速的行业，如果调整充分，仍是值得重点关注的方向。

北京一家银行系公募也表示，继经济工作会议以后，各部委针对稳经济工作的定调已非常明确，预计从 2022年一季度开始政策层面合力效果将日渐凸显。2022 年各项宏观经济政策预计围绕稳经济与资本市场改革两大重要目标展开。

这家银行系公募也看好调整后股价处于相对低位的高景气品种，如国产化逻辑推动的半导体设备、专用芯片器件以及军工等。

价值派关注低估值

新年市场结构或走向均衡

除了高景气板块，银行、地产等低估值板块，以及消费、医药等去年风险充分释放的板块，也受到各家基金公司的关注。

嘉实基金表示，除了高景气行业外，公司还看好因需求提振而有机会实现反转的投资方向，其中包括消费。有机会反转的结构性线索中，必选消费品的投资价值凸显，重点看好其中的必选食品和农业两个方向。

除了关注“专精特新”投资机会外，大成基金也关注“否极泰来”带来的机会，“否极泰来”包括自身景气反转的行业和外部因素催化的行业，汽车及零部件行业、农业（猪周期）方向、必选消费品等都有机会，外部因素催化的行业包括地产和基建产业链以及互联网、国企改革。

相对2021年的极致演绎，建信基金认为2022年A股风格会更加均衡，除了持续高景气成长板块外，建信基金还相对看好以下两大方向：一是出现提价趋势的消费板块；二是汽车零部件、酒店、航空、互联网龙头等困境反转板块。

华夏基金也认为，整体来看，年底资金获利了结需求下，涨幅较高的板块均有一定短期调整压力，建议投资者较去年配置更为均衡，关注“高景气赛道+困境反转+专精特新”三条线索。

行业配置上，华夏基金在高景气赛道外，也看好困境反转行业底部向上的机遇。消费电子、汽车智能化、传媒、啤酒、免税等行业在整个2022年的行业修复是较为确定的，存在估值和业绩双重修复的可能，行业β会触底向上。

海富通基金也表示，展望2022年，一季度是重要窗口期。政策稳增长的态度非常明确，经济工作会议明确明年经济工作要“稳字当头，稳中求进”，发力要适当靠前。行业配置上，将重点关注高景气延续的方向以及有困境反转的行业。

上述北京银行系公募也认为，宽松的政策、温和的宏观和市场环境下，一季度或是全年最佳参与时点，除了高景气度行业外，公司还看好基本面预期仍处于低位的品种，比如前期受成本问题压制的中游制造，今年一季度建议关注基本面预期仍处于低位的免税和文娱内容消费；另一方面，关注估值仍处于相对低位的品种，比如地产信用风险预期缓释后的优质开发商、建材和家居企业，经历中概股冲击后的港股互联网龙头，以及具备新材料等新业务发力能力的精细化工企业等。

沪上一家大型公募投资总监表示，从目前各家公募2022年策略看，价值派的基金经理相对看好医药、消费，以及低估值的银行、地产板块等，而成长派的基金经理则继续看好景气度上行的新能源、光伏等板块。

“这也说明各家公募对2021年极端的结构性行情和市场风格的预期出现回归，极端结构性的市场风格会逐渐走向均衡。”该投资总监称。

对于2022年的市场，创金合信数字经济基金经理王浩冰也认为，在稳字当头的大背景下，市场出现系统性风险的概率较小，结构会相对均衡，不会像2021年那么极致。“自2021年11月下半月开始，市场风格已逐步转向均衡，我们整体仍看好估值合理的成长股。”

春节后降息可期，布局白酒、中药等消费股

据《红周刊》记者统计，在2021年一季度普跌的食品饮料、家用电器和医药生物等消费龙头，到年末均出现异动，如高端白酒阵营中的贵州茅台和泸州老窖均在2021年四季度收涨。而且这种回暖趋势已经持续到2022年的市场，开年以来，如美的集团、海尔智家和格力电器等家电龙头纷纷开启上涨模式……

2022年开年，10年期国债收益率环比微升0.03个百分点至2.8%，但同比下降约12%。10年期国债基准收益率在低位震荡的现实反映了市场预期，即新的一年有较大概率会继续降息。

接受《红周刊》采访的学者表示，降息有望在新年春节后落地。也正是因此，春季躁动行情有较大概率发生，而当前正是春播的好时机。就市场表现而言，2021年是新能源的主题年，同时还是消费股的回撤年。在降息预期之下，许多职业投资人将目光瞄向了消费股。有投资人表示，消费板块龙头有望成为2022年一季度市场的明星。

降息有望在春节后落地

春季躁动行情可期

在A股历史上，春季躁动行情出现的概率相对较高。数据显示，自1991年至2021年，在31次统计中有18次上证指数收涨，占比接近六成。其中，2020年和2021年一季度市场均收绿。但2022年开市以来，2021年市场的大明星——新能源震荡下行，而消费龙头则在由底部开始向上运动，同时许多低位个股普涨，春季躁动行情隐约上路。

不仅春季行情，整个2022年行情都值得期待。重阳投资在近期公开表示，从政策角度来看，2022年经济主基调是“稳中求进”，而历史上政策重心在稳增长的年份，都是A股市场表现较好、估值扩张的年份；从风险偏好角度看，虽然无风险利率在2021年大幅下行，但进一步下行是大概率事件；从底层建设角度看，近年来社会资金持续流向权益类资产以及注册制的试点实施，为A股中长期平稳健康发展提供基础。所以，重阳投资认为，2022年A股市场机会大于风险，不排除出现指数性行情的可能。“尤其是调整充分的消费龙头（主要集中在消费、医药等领域）。”重阳投资表示（见表1）。

同样，太平洋证券研究院院长、首席食品饮料行业分析师黄付生对《红周刊》记者表示，2022年的消费股将有较好表现，在估值调整充分外还有三点原因：一是PPI-CPI的收敛；二是疫情有望缓解，消费意愿提升；三是2021年10月以来大众消费品的提价潮将对2022年的业绩有所提振。

而对于消费股代表的价值股会不会在春季走出估值修复行情，中泰证券宏观首席分析师陈兴表示乐观。他指出，2022年仍有进一步降准乃至降息的可能，货币宽松周期尚未走完。从时间节点来看，降息合适的时机将在今年一季度，其中，春节假期之后操作的概率较大。

若降息落地，市场流动性将更为充裕，尤其利好大盘蓝筹股。陈兴表示，2022年美联储多次加息将是大概率事件，若如此则会带来风格上的显著切换。对于国内的权益市场，中小盘成长风格将让位于大盘价值，2021年表现“垫底”的蓝筹股将再度占优。此外，陈兴预计，这一切换过程将在2022年的“春季躁动”期间完成。

消费看食品饮料

食品饮料看白酒

作为消费股中权重最大的行业之一，食品饮料行业一直受到资金的追捧，尤其是其中的白酒板块。但在2021年，白酒板块整体表现为领跌。数据显示，中证白酒指数在2020年收涨119.76%，在2021年收跌3.40%。其中，白酒龙头贵州茅台在年内（主要是前三季度）最深跌幅为41.40%。

不过，从2021年第四季度以来，白酒板块有所回暖。那么，白酒的投资逻辑相较2021年初是否发生了变化呢？

保银投资在接受《红周刊》记者采访时表示，白酒的基本面其实相较于之前没有太大变化，高端白酒仍然具有品牌力强、护城河高等特点。尤其是在中国，白酒是非必需品，更多的是为了满足社交需求，其成长逻辑更多的在于产品提价。“过去几年随着中国高净值人群和中产阶级的崛起，白酒消费结构升级显著，中国的中产阶层成为我国新的高端白酒消费需求的主要动力。高端白酒凭借其卓越的品质和消费者口碑，收入规模占比有所提高，整体格局较为稳定，目前白酒行业‘马太效应’凸显。我们认为，高端白酒未来座次变化的可能性较小。”

“确实如此。比如之前是‘酱酒热’，现在随着潮水慢慢退去，一些定价较低、品牌力不强的酱酒将会价格回落甚至倒挂，酱香型龙头企业的份额有望因此持续提升。当然，香型多样化是大趋势，所以我认为，在座次上贵州茅台稳坐白酒龙头，五粮液和泸州老窖次之。至于次高端的竞争则较为激烈，如2021年酒鬼酒、舍得酒业等酒企在营销体系和产品体系上均有较大的（基本面）改善，竞争格局或许存在诸多变数。此外，区域白酒的座次在未来可能也会发生变化，比如在安徽地区，之前主要是古井贡酒和口子窖两颗‘双子星’，但在近两年古井贡酒和口子窖的差距在不断拉大，并且迎驾贡酒也在持续追赶。不过，综合而言，立足中长期，我们比较看好消费股中的食品饮料板块，而白酒仍是最好的赛道。尤其是在如今岁末年初的时点，随着贵州茅台经销商大会召开和提价预期临近、泸州老窖的新一轮股权激励实施等，其2022年的业绩确定性还是比较强的，从而对板块的行情产生一定的催化。所以，白酒板块的春节‘开门红’可期。”黄付生如是说。

但需要注意的是，在春季消费旺季来临之前，多家白酒企业已纷纷提价，如最新提价的“牛栏山”上调20元/瓶～50元/瓶不等。而在这之前已提价的调味品、瓜子、粮油等消费品市场表现不一，一半是海水一半是火焰。比如海天味业在2021年10月13日宣布提价以来至2022年1月5日（下同）收盘，累计收跌4.71%，而洽洽食品自2021年10月22日提价已累计收涨31.94%（表2）。那么，白酒提价潮过后将会如何演绎？

璞远资产总经理李敬恒表示，这需要分价格带来看。“目前汾酒、五粮液、泸州老窖等均已提价，但提的都是给经销商的出厂价，终端价格还是要回归市场。据我们观察，白酒旺季提价是常事，合理范围内动销上具有品牌力的企业不用担心，尤其是高端和次高端白酒。但中低端酒的提价，如‘二锅头’等很可能会影响其销量。”

因此，李敬恒并不会投资赛道，“我们只看好头部的一线白酒龙头。我们认为，目前‘茅五泸’的头部格局稳定，这在未来3～5年不会改变。虽然汾酒一直想进入前三之列，并且正处于势头猛增的阶段，但在品牌力的打造上和前三还有一定的差距。”

CXO等医药板块跌出了“价值”

中药消费属性龙头值得拥有

和食品饮料类似，在消费股中占比权重也很高的医药股，在2021年表现也很糟糕。数据显示，医药生物（申万）指数在2021年收跌5.73%，跌幅超过上证180和沪深300。在市值（截至2022年1月5日）超过千亿的13家药企中，就有8家收跌，占比超六成。其中，疫苗龙头长春高新和CRO龙头泰格医药等跌幅居前，分别收跌39.45%和20.78%。

对于医药板块当前的投资逻辑和估值情况，黄付生指出，从2017年10月以来，医药板块已经从偏消费的防御性板块逐步向创新驱动的成长性科技板块偏移。其中，立足中长期，中国医药的高端制造尤其值得布局。“比如从新冠口服药的研发和上市情况来看，全球几乎所有新冠特效药的原料药都产自我国，这既是过去我国原料药不断参与全球化竞争的结果，也是我国在该领域具有供应链、人才、产能、成本和快速响应能力等全方位优势的体现。综合而言，医药已经历了2019年至2021年上半年末为期两年半的长牛，但从2021年下半年短暂全面调整幅度来看，我认为已然跌出了投资价值，尤其是近期被大幅杀跌的CXO板块。此外，上游原材料成本已经完成向下游转移的原料药板块，以及具有较多自主创新的创新药板块都值得关注。”

不过，在医药股的长牛中，中药股却表现不佳，近期反而略有表现。据《红周刊》记者观察，中药（申万）指数在2021年全年累计收涨31.71%，而在2021年12月以来就有15.51%的涨幅。其中，市值超过千亿的中药企业有两家，分别是片仔癀和云南白药，全年分别收涨63.76%和收跌5.00%。

尽管经历了一轮上涨，但中药股在医药股中的估值水平并不算高。据《红周刊》记者梳理发现，在2021年初，中药（申万）指数的市盈率（TTM）为36.20倍，远低于医药股（医药生物指数）整体的45.27倍。目前，中药也仅为37.39倍。从业绩角度来看，在71家中药企业中，有55家在2021年前三季度实现了归母净利润的同比增长，占比77.46%。而在427家医药股中，有295家实现同比增长，占比69.08%，中药板块的整体业绩要优于医药股整体水平。

值得一提的是，助推中药的政策近期密集出台。比如，国家医疗保障局、国家中医药管理局在2021年12月30日发布的《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》（以下简称“指导意见”）强调，要充分发挥医疗保障制度优势，支持中医药传承创新发展，包括将符合条件的中医医药机构纳入医保定点等。

对此，有业内人士向《红周刊》记者指出，中药包括中药材、中成药和中药饮片等，其中中成药和中药饮片有明显差别，指导意见主要支持的是中药饮片等这种传统中药。比如指导意见提到，中药饮片可以按照实际购进价格顺加不超过25%进行销售等，而非饮片的中药包括中成药等只能按照实际购进价格“零差率”销售。而且在近期，由湖北牵头，19省（区、市）中成药联盟参与了集中采购。所以，短期来看中药确实有炒作的成分，但这和纯炒作又有明显不同，因为部分中药具有一定的投资价值。

李敬恒进一步指出，中药里部分偏消费的品种如片仔癀、东阿阿胶、云南白药等公司，本身有较深的品牌价值，其本质是一种消费股，有一定的投资价值。

止于至善投资总经理何理则向《红周刊》记者表示，“指导意见的推出给了市场信心，在医药板块其他领域普遍面临集采、海外制裁等系统性风险时，中药板块由于不受海外限制且获得了医保的大力支持，所以成为资金的‘避风港’。实际上，在这之外，中药作为国内优秀传统文化，尤其在治未病领域（未病先防和既病防变）具备独特优势，同样深受普通民众信赖。具体而言，我们比较看好自主定价能力强的中药品种、中药OTC品种以及渠道能力强的中药企业。”

华辉创富投资总经理袁华明则指出，目前中药属于偏防守板块。“因为中药的科技和成长属性不突出，这意味着，其成为医药行业内长期领涨的子板块机会不大，但是中药业绩和行业内竞争格局较为稳定，帮助防守和平衡配置的价值还是比较突出的。”

龙虎榜解读：机构/游资今日买入中粮工科、金海高科、永兴材料[22/01/07]

今日行情描述

今日北向资金成交净买额约93亿元，其中上市成交净买额约70.91亿元，深市成交净买额约22.44亿元，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天石油开采、管材、空调行业涨幅居前，全天涨停个股数量高达53家，集中在融资融券、华为、电子商务板块。昨日涨停个股有81只开板，占比81.82%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到18亿元级别。

机构龙虎榜

盘后数据显示，1月7日龙虎榜中，共24只个股出现了机构的身影，有10只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是中粮工科、金海高科、永兴材料，净买入金额分别是7355.17万元、2720.33万元、2588.24万元，有14只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是嘉麟杰、金圆股份、中体产业，净卖出金额分别是2267.24万元、2741.27万元、4518.62万元。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
中粮工科 301058	43.93	7355.17万	冬奥会，融资融券	其他专业工程
金海高科 603311	8.71	2720.33万	家电，汽车零部件	家电零部件
永兴材料 002756	5.25	2588.24万	深股通，锂电池	特钢
创维数字 000810	9.66	1371.11万	深股通，虚拟现实	其它视听器材
华瓷股份 001216	49.57	1309.34万	冬奥会，新零售	其他家用轻工
吉宏股份 002803	11.61	-1296.76万	华为，互联网	包装印刷
安旭生物 688075	14.12	-1331.49万	融资融券，医疗器械	医疗器械
嘉麟杰 002486	23.01	-2267.24万	冬奥会，股权转让	其他服装
金圆股份 000546	11.82	-2741.27万	锂电池，新能源汽车	水泥制造
中体产业 600158	10.63	-4518.62万	冬奥会，融资融券	其他文化传媒

数据来自:

游资龙虎榜

盘后数据显示，1月7日龙虎榜中，共45只个股出现了游资的身影，有19只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是湖北广电、秋田微、安旭生物，净买入金额分别是2.36亿元、9993.87万元、5996.74万元，有26只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是开开实业、陕西金叶、冰山冷热，净卖出金额分别是4561.21万元、8215.52万元、1.72亿元。个股春雪食品今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部，净买额为2621.03万元，近3个月该席位共上榜198次，今日还参与了亚太药业(净买额764.63万元)、美邦股份(净买额-511.88万元)、开开实业(净买额-2570.62万元)3只个股。

证券名称	换手率(%)	净买入金额(元)	概念板块	申万三级行业
湖北广电 000665	16.54	2.36亿	虚拟现实，华为	有线电视网络
秋田微 300939	31.77	9993.87万	无人驾驶，融资融券	显示器件
安旭生物 688075	14.12	5996.74万	融资融券，医疗器械	医疗器械
青岛食品 001219	45.03	5138.83万	食品，电子商务	食品综合
新兴铸管 000778	6.65	4815.00万	深股通，融资融券	普钢
莱茵体育 000558	24.08	-3966.06万	冬奥会，股权转让	房地产开发
内蒙新华 603230	57.02	-4185.86万	传媒，内蒙古	平面媒体
开开实业 600272	31.27	-4561.21万	中医药试点，医药	医药商业
陕西金叶 000812	26.86	-8215.52万	教育，融资融券	包装印刷
冰山冷热 000530	43.24	-1.72亿	冬奥会，物联网	制冷空调设备

数据来自:

涨停封单榜

53只个股收涨停，汇通集团、亚太药业、内蒙新华封单金额超过亿元，对应路桥施工、化学制剂、平面媒体行业。

证券名称	换手率(%)	封单资金(亿)	概念板块	申万三级行业
汇通集团 603176	0.32	8.85	mdi，雄安新区	路桥施工
亚太药业 002370	3.64	1.64	创新药，融资融券	化学制剂
内蒙新华 603230	57.02	1.42	传媒，内蒙古	平面媒体
新兴铸管 000778	6.65	1.33	深股通，融资融券	普钢
吉翔股份 603399	0.72	1.28	融资融券，影视	其他稀有小金属
青岛食品 001219	45.03	1.08	食品，电子商务	食品综合
宋都股份 600077	0.88	0.98	融资融券，房地产	房地产开发
合力泰 002217	4.20	0.94	华为，融资融券	显示器件
顾地科技 002694	1.13	0.92	旅游，体育产业	管材
广田集团 002482	2.88	0.72	融资融券，恒大	装修装饰

数据来自:

个股分析

【秋田微-利好事件】

公司主营：秋田微属于光学光电子行业。公司财务状况良好，近一年营业收入和净利润均高速增长，且保持良好势头。此外，公司盈利能力较强，财务费用控制力高。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.49亿元

技术面看多：公司于2022年1月7日，出现看多的技术面信号：MACD出现水下金叉,RSI上行步入买入区,短期均线组合出现金叉,出水芙蓉,近一周涨多跌少,RSI金叉,RSI多头排列,RSI临近超买区,光头阳线,MACD金叉,BOLL向上突破上轨,BOLL向上突破中轨,5日均线上穿10日均线,W底突破,EMA金叉,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖。

【中粮工科-利好事件】

公司主营：中粮工科属于专业工程行业。公司财务状况正常，负债率低，现金为王，资金充足，偿债能力较强。然而，公司营运能力较弱。

上市公司调研：一、介绍公司的基本概况、主营业二、提问互动环节1.贵公司的主要客户都有哪些？答：依托一流的技术水平、丰富的硬的粮油设备质量，我公司与业内众多业务合作关系，代表性客户包括但不限里国际大型粮商，山东鲁花集团有限有限公司、克明面业股份有限公司全健米业股份有限公司区域性粮食加工集团有限公司、各个省市、自治区、直粮食储运企业...

技术面看多：公司于2022年1月7日，出现看多的技术面信号：MACD红柱连续多日放大,RSI多头排列,KDJ临近超买区,RSI临近超买区,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,均线上升通道,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高。

【安旭生物-利好事件】

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.24亿元

技术面看多：公司于2022年1月7日，出现看多的技术面信号：收盘大幅高开缺口,收盘高开缺口突破前高,KDJ上行步入买入区,MACD出现水上金叉,RSI多头排列,KDJ金叉,RSI临近超买区,光头阳线,MACD金叉,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,MTM金叉,MTM两次金叉,均线上升通道,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,WR超卖。

【冰山冷热-利空事件】

公司主营：冰山冷热属于通用机械行业。公司财务状况正常，近三年营业收入小幅提升，且三季度保持良好势头。然而，公司近三年净利润断崖式下降，且三季度正加速下滑。

当天主力资金净流出：公司今日主力资金处于净流出状态，金额为1.46亿元

技术面看空：公司于2022年1月7日，出现看空的技术面信号：上涨行情BOLL开口放大,SKDJ高位死叉,RSI死叉,BIAS超买。