【明日主题前瞻】超预期！三星预计今年HBM产能是去年的2.9倍

超预期！三星预计今年HBM产能是去年的2.9倍

据媒体报道，三星电子高管在“Memcon 2024”全球半导体大会上表示，预计三星今年的HBM芯片产量将比去年增加2.9倍，高于该公司今年年初在CES 2024上给出的预测。

中信建投研报表示，HBM是限制当前算力卡性能的关键因素，海力士、三星、美光正加大研发投入和资本开支，大力扩产并快速迭代HBM，预计2024年HBM3e 24GB/36GB版本将量产/发布，内存性能进一步提高。HBM供需将持续紧俏，市场规模高速增长。通过分析生产工艺（TSV、键合等）和技术演进方向（先进制程、叠层），封装测试、前道和后道先进封装的设备和材料将是HBM主要受益方向。

公司方面，华海诚科是国产环氧塑封料龙头厂商，同时也是国内极少数同时布局FC底填胶与LMC的内资厂商。香农芯创作为SK海力士分销商之一，具有HBM代理资质。

华为P70系列或发售在即，华为手机“王者归来”同比增近70%

市场研究机构Counterpoint Research发布的报告显示，预计今年高端手机（600-799美元）出货量将同比增长17%，而这主要是靠苹果和华为的拉动。据CounterpointResearch最新发布的中国智能手机周度销售追踪报告，今年前六周，华为手机销量同比暴涨64%，市占率从9.4%上升到了16.5%，超越了苹果，升至第二位，与排名第一的vivo的差距仅剩下1个百分点。

值得一提的是，近日有关华为P70手机即将登场的消息受到广泛关注。3月24日，华为手机供应链公司已确认开始向华为P70系列高端旗舰手机批量供货。3月26日，有门店称4月初可在店预订华为P70系列。这些动作意味着，华为这款新品正加速走向市场。尽管华为并未公布P70系列的发布时间表，但多家机构预测该系列产品将在4月发布。招商证券指出，今年一季度，华为P70系列的零部件产业链已经全面进入备货阶段，各方正在紧锣密鼓地推进相关工作，以确保新品的顺利发布。天风证券潘暕认为，考虑到华为品牌“王者归来”，在手机品牌中结构性增长，相关产业链有望迎来双击行情。

上市公司中，水晶光电是国内领先的光学企业，业务聚焦于摄像头滤光片、薄膜光学面板、汽车电子、反光材料等。公司与华为在消费电子产品上有业务合作。光弘科技与华为在消费电子领域有着深入的合作，为客户提供包括智能手机、平板电脑、智能穿戴等各类产品的制造服务。东田微表示，华为是公司产品的终端客户之一，公司通过模组厂为华为提供手机摄像头滤光片产品。

推动行业高质量发展的有力工具，新一轮补贴或激发更新替换需求

据媒体报道，眼下，火热的春耕生产从南向北稳步推进，拖拉机、微耕机、插秧机、农用无人机大显身手。预计今春全国将有2300多万台（套）拖拉机、耕整地机具以及播种机、水稻育插秧机具等农机装备投入生产作业，春耕生产变得更智能、更高效、更轻松。

在今年春耕生产中，高性能播种机推广应用，大幅提高了水稻、小麦、玉米等粮食作物播种效率。无人驾驶的拖拉机和插秧机、植保无人机等智慧农机大显身手。农业农村部有关负责人表示，北斗智能农机应用是促进粮食稳产增产的有力保障。截至目前，全国装有北斗定位作业终端的农机装备已达200多万台（套），其中植保无人机超15万台。东吴证券表示，农业发展关系国计民生，农机则是推动农业高质量发展的有力工具。展望2024年，国三切国四导致的需求透支不利因素有望完全消退，在新一轮补贴刺激下将激发更新替换需求，行业需求有望上行。此外，农机在国三切国四行业技术要求提高背景下，行业份额加速向头部集中。

上市公司中，天鹅股份是我国棉花加工机械制造行业的龙头企业，也是该行业唯一的上市公司。公司技术水平领先，产品系列完整、型号齐备，覆盖从棉花采摘到加工完成的全部环节，是行业内既可生产棉花加工成套设备，又具备生产高端采棉机实力的企业，是国内提供机采棉采摘及加工全程机械化设备的主要厂商之一。合众思壮在地面交通、民航等方面等领域，公司以卫星导航为基础，融合大数据、人工智能、5G等新型科技力量，形成创新应用的“产品+服务+项目”业务布局。公司主要聚焦非道路工程机械无人驾驶技术的研究，在农机自动驾驶系统领域已经实现规模化应用。一拖股份近年来始终坚持在包括北斗导航终端应用、运行监测、大数据平台建设、自助辅助驾驶等领域开展研发工作，并取得了较好效果，2019年，公司已通过内蒙古通辽项目销售185台自动驾驶拖拉机，实现了我国自动驾驶拖拉机首次大规模应用。

进入2024年后行业进展接踵而至，目前已有多家企业发布相关产品

2024上海全球投资促进大会3月29日举行。会上，上海发布重点产业链细分赛道投资机遇，涵盖大模型、人形机器人等多个领域。机器人方面，目前上海已有多家企业发布人形机器人，正深化本体、具身智能大模型技术攻关，加快突破电驱动关节、灵巧手等关键零部件，预计三年内实现1000台的规模化应用示范。

3月18日至3月21日英伟达GTC大会上，英伟达推出了Project GR00T人型机器人项目——人型机器人基础模型。英伟达表示，基于GR00T人型机器人基础模型，可以实现通过语言、视频和人类演示，来理解自然语言，模仿人类动作，进而快速学习协调性、灵活性以及其他的技能，进而能够融入现实世界并与人类进行互动。

进入2024年后，人形机器人行业进展接踵而至。此前，不到一个月时间，特斯拉三次发布人形机器人擎天柱（Optimus）性能更新迭代视频；谷歌DeepMind与斯坦福大学联合推出的阿罗哈（Mobile Aloha）也两次迭代更新；沉寂许久的波斯顿动力放出一段人形机器人Atlas拾起并搬运汽车零部件的视频；Figure将其人形机器人送进了宝马工厂。随后，英伟达、OpenAI相继宣布开发机器人基础大模型。据国际机器人协会预测，至2030年，全球人形机器人市场规模年复合增长率将高达71%。中国电子学会也预计，到2030年，我国人形机器人市场规模有望达约8700亿元，具备较大的增长空间。

上市公司中，步科股份面向协作机器人、人形机器人领域，公司推出了第三代无框力矩电机产品。无框力矩电机是无框中空设计，可以直接嵌入到机械件上实现关节的运转，特点是效率高、安装便捷，同等扭矩尺寸更小、更轻量，能满足协作机器人、人形机器人小型化、轻量化的要求。埃斯顿自产的核心零部件产品主要应用在工业机器人领域，部分核心部件及技术和“人形机器人”部件有相通性。公司参股了南京埃斯顿酷卓科技有限公司，其业务包含了AI+智能机器人的研发。丰立智能表示，人形机器人的大规模发展对公司业务上会有一定增量。公司主要的产品包括小模数齿轮、精密减速器及零部件，新能源传动以及气动工具等产品。公司的产品作为重要零部件被广泛应用于新能源汽车、机器人、智能家居、医疗器械、电动工具、电站远程控制系统等领域，提供具有核心竞争力的和定制化的产品。

小米汽车自动辅助导航将于8月全国开通

小米集团董事长雷军在小米汽车上市发布会上表示，小米智驾方案XiaomiPilotMax城市NOA将在4月开启用户测试，5月正式开通10城，8月全国开通。

城市辅助驾驶NOA是指可以在复杂城市场景中实现点到点的“领航辅助驾驶”功能。华西证券指出，智能驾驶行业遵循“螺旋式上升、波浪式前进”发展路径，特斯拉FSD拐点显现、城市NOA加速落地、政策法规逐步健全，智能驾驶行业正逐步迎来技术、法规、用户接受度三重拐点。

上市公司中，万安科技与合作方共同研发4D毫米波雷达，公司负责该项目在智能驾驶中的应用研究，目前该项目处于产品测试阶段。德赛西威已自主掌握智能座舱设计、智能驾驶全栈设计等能力，积极为客户实现车载智能网联车型落地赋能。公司在智能驾驶车载领域对人工智能的应用处于行业先进水平。

5.5G正式商用！“上机”第一枪已经打响

3月28日，中国移动5G-A商用发布会在浙江杭州举行。会上介绍，中国移动5GAdvanced网络正式商用，OPPOFindX7全系率先支持5.5G移动通信。据OPPO介绍，OPPOFindX7是全球首款支持5.5G网络的5G旗舰手机，“网络速率最高提升达300%，率先进入万兆移动网络”。

由于从5G到6G的迭代还需要一定时间，在过渡期内，5G-A被寄予厚望。目前，国内外运营商、设备供应商均积极参与，2024被视作5.5G商用元年。中金公司研报分析指出，作为承上启下的阶段，5G-A在当前新应用场景不断拓展中，基站产业链，天线、滤波器、功率放大器等关键环节有望迎来新机遇。

上市公司中，意华股份是华为5.5G设备高速连接器主要国产供应商之一，同时公司子公司远野在汽车连接器领域和华为有深入合作。大唐电信专用移动通信系统，基于4G/5G通信标准，针对复杂电磁环境下的远距离覆盖通信需求，为覆盖区域的用户提供通信保障。

【焦点复盘】沪指收复3000点后冲高回落，泛AI方向集体反攻，低空经济人气再攀高峰

3月28日讯，今日76股涨停，38股炸板，封板率为67%，宁科生物7连板，华生科技6连板，爱丽家居、亚振家居5连板，丰山集团、联明股份3连板，南方精工6天3板，三祥新材3天2板，京华激光、天禾股份4天2板。北交所恒拓开源30CM首板。盘面上个股涨多跌少，全市场超4500只个股上涨；板块方面，低空经济、智慧灯杆、铜缆高速连接、卫星导航等板块涨幅居前，银行、猪肉等少数板块下跌。

市场概述

指标显示，短线情绪今日大幅低开并在早盘顺势刺破冰点线后迅速企稳，此后短线情绪在多个板块轮番走强带动下随指数展开同步震荡修复。午后随着指数高位滞涨，短线情绪波动幅度有所加大，最终小幅收跌于0轴下方。

个股方面，食品保鲜概念宁科生物7连板，纺织股华生科技6连板，家居股爱丽家居、亚振家居5连板，固态电池概念丰山集团和特斯拉概念联明股份晋级3连板。尽管连板股晋级率重回五成左右，但安邦护卫和科瑞技术两只低空经济连板股却双双晋级失败。可见资金更愿意聚焦连板股中逻辑不强的纯情绪博弈品种展开抱团，而主流板块龙头品种多以断板后反包向上的姿态延续涨势。

指数今早几乎平开，光大银行早盘低开低走一度逼近跌停，银行等金融板块低迷令沪指短暂承压。受密集政策利好刺激，低空经济概念今早再现大面积涨停。此外算力硬件、消费电子、机器人等泛科技板块先后爆发，股指盘中持续扩大涨幅。但银行等高股息股午后再度走弱，拖累指数涨幅有所收窄，深成指维持1%以上涨幅。沪深两市今日成交额9322亿，较上个交易日放量434亿。截至收盘，沪指涨0.59%，深成指涨1.31%，创业板指涨0.95%。

北向资金全天净买入23.35亿，其中沪股通净买入25.59亿元，深股通净卖出2.25亿元。

焦点板块及个股

近期在政策和消息面密集利好加持下，今日低空经济概念再度呈现大面积涨停，万丰奥威、深城交、中信海直、莱斯信息、金盾股份、山河智能等近四十家个股涨超10%。消息面上，工信部等四部门发布《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》。其中提出，到2030年，通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。推进电动垂直起降航空器（eVTOL）等一批新型消费通用航空装备适航取证。鼓励飞行汽车技术研发、产品验证及商业化应用场景探索。

继昨日盘中深圳发布低空经济一系列政策利好外，工信部等四部门发布的文件中再度力推低空经济产业的万亿级市场规模，除去飞行汽车等通用航空装备发展外，相关配套的低础设施短板补齐成为一大亮点。因此除去飞行汽车和无人机细分继续高歌猛进外，智慧灯杆为核心的通感一体以及低空经济基建等分支今日盘中亦迎来爆发。不过该板块今日炒作的全面扩散，无疑再度迎来高潮节点，次日或再迎分歧，一些低位高辨识度品种能否实现连板晋级或决定其后续持续性。

机器人产业链结束此前连续高位调整，盘中展开像样反弹行情，五洲新春、南方精工涨停，埃斯顿、本川智能、拓普集团、金百泽、步科股份等多股涨超6%。消息面上，浙江人形机器人创新中心启动仪式暨产品发布3月27日在宁波举行，现场，创新中心发布了首款全域自研的人形机器人整机“领航者1号”及多自由度灵巧手，在AI大模型、算力、传感器、控制系统等技术综合支撑下，目前可顺利完成擦桌子、斟茶倒水等简单动作，甚至还能调动全身表演“舞蹈”。

近期机器人产业链不乏利好因素，除去上述消息外，智元机器人宣布计划建设上海人形机器人第一座量产工厂，并于8月推出远征A1智元具身智能机器人。此外马斯克透露，特斯拉在降低人形机器人成本方面已取得了显著成果，这意味着，相较于传统机器人高达数十万甚至上百万美元的制造成本，特斯拉的人形机器人有望在价格上实现颠覆性突破。由于不少低空经济概念股均叠加有机器人概念，或对机器人产业链形成较强的正向牵引。

AI服务器、铜高速连接等算力硬件今日集体回暖，浪潮信息、城地香江、吴通控股、通宇通讯、新亚电子涨停，鼎通科技、奥飞数据、铜牛信息、弘信电子、紫光股份等涨幅靠前。消息面上，北京数据基础制度先行区26日在北京市海淀区揭牌，先行区扩展至海淀。仪式上，3500P新增算力部署就位，将为大模型企业提供算力、数据一体化服务，强化人工智能关键要素供给。

随着生成式AI的迭代和发展，大模型规模正以惊人的速度扩展，万亿参数级别几乎成为通用大模型的标配。结合英伟达H20版定制芯片有望形成供货，此外万卡模式也将有效化解国内外单卡算力间的巨大差距，因此未来万卡互联模式的服务器和智算中心放量仍将对光模块、铜缆高速连接器等算力硬件细分需求提供增量。昨日受到情绪退潮拖累的铜缆高速连接概念今日修复力度超出预期，关注板块内前排10厘米核心的承接力度。

消费电子板块盘中展开像样修复，华为P70和AI手机PC产业链领涨，信音电子、朝阳科技、力鼎光电、合力泰、朝阳科技等多股涨停，光弘科技、昀冢科技、福蓉科技、欧菲光等涨幅靠前。消息面上，天风国际证券郭明錤指出，如果当前手机市场对库存回补需求的强烈态势能够延续至2024年上半年，华为P70系列智能手机的全年出货量预计将会实现显著飞跃，同比增长幅度有望高达230%，总量预计落在1300万至1500万部之间。

下月除去华为P70发布在即外，Vivo发布的新款折叠屏手机也将搭载AI功能，或驱动折叠屏手机AI化进程提前，此外英特尔、微软的新款AI PC发布进展以及苹果iPhone的搭载生成式AI大模型进展也颇受关注。若算力和AI应用端相继完成修复之际，消费电子的“含AI”提升预期能否带动该板块展开修复也颇具看点。

综合来看，今日市场呈现一定二八分化态势，指数尽管未能修复五日均线，但个股的修复力度仍然可观，不过70余家涨停个股中半数以上为低空经济相关产业链，其后续的承接力度仍存较大不确定性。不过除去低空外，无论是人形机器人还是算力硬件、AI应用端等基本以进攻板块为主，因此今日市场的修复仍具较高含金量。不过指数层面今日由于量能未能突破5日均量，结合60分钟线也再度冲击20小时均线未果，因此指数阶段探底态势或仍难改观，需谨防个别白马股由于业绩不及预期引发的局部风险释放。

今日涨停分析图：

【明日主题前瞻】全球首个汽车无人驾驶漂移完成，AI或进一步加速行业发展

全球首个汽车无人驾驶漂移完成，AI或进一步加速行业发展

近日，吉利汽车基于自研的AI数字底盘，完成了全球首个汽车无人驾驶漂移。测试车辆在冰雪路面上实现全车无人自动行驶、自动起漂，持续调整车身姿态维持漂移，表现堪比“职业漂移车手”。

近年来，无人驾驶发展驶入“快车道”，相关支持政策也频频出台。同时，产业端也迎来利好，AI大模型或进一步加速无人驾驶的发展。兴业证券董晓彬认为，多模态大模型或是L4级别高阶智能驾驶的新范式。基于多模态大模型的新范式有望大幅提升智能驾驶能力，中长期看好高阶智能化的产业机会。

上市公司中，天迈科技已拥有主动安全辅助驾驶系统相关产品，正在研发的智能座舱产品可以为商用车提供涵盖智能驾驶、定位导航、主动安全、运营管理等功能的整体解决方案。万集科技表示，在自动驾驶领域，公司基于“车-路-云”整体解决方案架构进行产品及业务布局。日盈电子的360全景环视系统作为车载智能化系统的核心部件之一，是行车安全、自动驾驶、车机智能交互等模块的视觉处理中枢，也是未来车载智能领域必不可少的组成部分。

又一折叠屏手机正式发布

近日，vivo正式发布新一代折叠屏手机——vivo X Fold3系列手机。vivo品牌副总裁兼品牌与产品战略总经理贾净东表示，vivo通过与国内供应链整合，实现了折叠屏手机轻薄、耐用、大电池容量和低成本。

今年以来，各大手机厂商陆续推出技术更为成熟的新一代折叠屏手机。华为于2月发布新一代旗舰小折叠手机Pocket2，支持AI隔空操控，双向北斗卫星消息。据报道，华为或正积极研发三折机型，最快有望24Q2上市，进而引领行业终端创新。此外，荣耀、小米的新一代折叠屏手机也均在路上。上海证券马永正认为，伴随终端创新催化，行业增长空间进一步提升，国产品牌厂商逆势突破积极抢占三星份额，国产供应链零部件厂商有望充分受益。华鑫证券认为，折叠屏手机是全球手机市场中唯一的增长细分赛道，终端品牌商大力推动下渗透加速，市场爆发在即。

上市公司中，日久光电的2A/3A光学膜产品可用于车载显示、折叠屏手机等电子消费产品、液晶电视、电子相框等领域，其主要作用减少反射、提高对比度、增显示色域，特别是改善户外可视性问题。新纶新材在投资者互动平台表示，OPPO是公司重要的客户及合作伙伴，双方在新材料业务领域一直保持密切的研发合作，公司向OPPOFindN系列折叠屏手机供货。公司与谷歌持续稳定合作，向谷歌Pixelfold折叠手机供货折叠光学胶OCA产品。

汽车央企开始布局飞行汽车，2024有望成为低空经济元年

据媒体报道，中国一汽已启动与飞行汽车相关的岗位招聘工作，工作地点均位于深圳。具体的招聘内容显示，一汽红旗(研发总院)高端汽车集成与控制全国重点实验室招聘多名先进智能驾驶前沿技术研究高级主任、研究主任、研究主管，方向均为飞行汽车。在一汽红旗(研发总院)发布的多个与“飞行汽车”相关的岗位信息中，可以窥见其业务方向。比如，先进智能驾驶前沿技术研究高级主任一职的要求中提到，“成功主导完成至少一项分体式飞行汽车案例研制”。

据precedence research统计，受益于UAM公众接受度提升、政府部门投资增加、关键技术迭代升级，预计到2032年全球eVTOL市场规模将达到357.9亿美元左右，2022-2032年10年复合增长率为12.4%。开源证券表示，2024年政策产业共振，有望成为低空经济元年，后续载人客运市场应用场景打开有望为eVTOL市场提速。

上市公司中，山河智能参股公司山河星航参与的大众空中移动出行项目的原型机于2022年年中发布，同年年底完成首飞。该型飞行器为eVTOL，电驱，续航200公里。广联航空目前已承接部分低空载人运输机、无人运输机、飞行汽车等飞行器结构类产品的研制业务。

跨境电商是数字经济在国际贸易领域重要业态，机构称行业有望迎来重要发展

世界互联网大会数字丝路发展论坛将于今年4月16日在陕西西安召开。本次论坛由世界互联网大会主办、陕西省人民政府承办，以“互联互通共同繁荣”为主题，将围绕“数字互联共建丝路”“丝路电商国际合作”“数字乡村与可持续发展”三个议题展开交流与讨论。还将举办世界互联网大会会员代表座谈会；启动数字学院项目，并开展首个专题性能力建设项目“数字丝路跨境电商研修班”；举行跨境电商竞争力评估研讨会，发布跨境电商实践案例报告等活动。

跨境电商是数字经济在国际贸易领域的重要业态。2023年，我国跨境电商出口发展迅猛，总额超过1.8万亿元，增长19.6%。政策方面，商务部近日提出将尽快出台支持跨境电商发展的实施意见；今年政府工作报告提出，要促进跨境电商等新业态健康发展，优化海外仓布局，支持加工贸易提档升级，拓展中间品贸易、绿色贸易等新增长点。东吴证券吴劲草分析指出，跨境电商是未来我国消费行业发展的大趋势，同时也是当前值得重点关注的领域。长期看，受益于我国领先的消费品供应链优势外溢，以及海外电商渗透率提升，跨境电商行业在过去几年中实现高速增长。短期看，行业受益于Temu、Tiktok等新兴跨境平台快速增长，有望迎来重要的发展机遇；同时随跨境物流成本下降、人民币汇率贬值，跨境企业的利润率有望提升。

公司方面，华鹏飞成立控股子公司运营跨境物流卡车业务，旨在中俄、中欧等路向为客户提供跨境物流服务。广博股份文具产品会根据客户需求和产品特性选择合适的推广方式，跨境电商产品主要在亚马逊等平台上销售；据公司年报披露，2023年上半年，公司跨境电商业务收入为8763万元。永艺股份大力发展跨境电商业务，在产品、供应链、运营等方面着力构建核心竞争力。

福特与Allego合作为欧洲经销商网络提供超快速充电

福特汽车和领先的泛欧公共电动汽车快速和超快速充电网络公司Allego周二宣布达成战略合作伙伴关系，将为欧洲数百家福特经销商提供超快速充电基础设施。新的合作将进一步为福特电动汽车的客户提供方便可靠的充电解决方案，该公司的目标是到2035年在欧洲实现乘用车和商用车100%电动化。

此前宁德时代董事长曾毓群表示，正与特斯拉合作开发快充电池。广发证券陈子坤认为，未来价值潜力较大的环节主要包括高价值、高差异化部件系统。核心零部件环节优选熔断器、继电器、连接器等格局较好、盈利水平较高、利润弹性较大的子赛道，同时在上游原材料环节，优选有望受益高压快充产业趋势的高端铜合金赛道。

公司方面，博威合金开发的高强高导材料是锂离子动力新能源汽车能量转换连接器的必选材料，已成熟应用于15万以上售价的纯电动车。蓝海华腾是国内主流的电动汽车电机控制器和中低压变频器供应商，已开发800v高压的igbt，以更好的满足电动汽车行业应用需求。

正星氢电多款核心国产化加氢设备亮相氢能展

由中国氢能联盟、国家能源集团、中电联共同主办的2024中国国际氢能及燃料电池产业展览会在北京·中国国际展览中心盛大启幕。正星氢电作为中国领先的加氢基础设施解决方案供应商，展出了多款硬核产品，包括自主创新研发生产的PLC智能控制加氢机、集成式增压加氢装置等多款核心国产化重点产品设备。

2023年中国氢能行业在制氢、储氢、加氢等多个环节均实现较快发展。光大证券研报指出，随着上游电解槽技术商业化不断推进，中游加氢站积蓄发展力量，输氢管道与储氢设备不断更新，下游氢车示范应用不断落地。到2050年，我国氢能供应端市场规模将达到1.3万亿元。

上市公司中，厚普股份加氢站领域已形成了从设计到关键部件研发、生产，成套设备集成、加氢站安装调试和技术服务支持等覆盖整个产业链的综合能力，已参建多座氢能示范站的建设。蜀道装备在加氢站设备、氢制取、液化储运等方面已具备相应的技术储备，主要涉及行业上、中游，以配套服务为主。

【焦点复盘】泛AI等高位热点持续退潮，锂电池板块现凌厉拉升，小米汽车概念持续站上风口

3月26日讯，今日61股涨停，24股炸板，封板率为72%，宁科生物5连板，青海华鼎、华生科技4连板，圣达生物、爱丽家居、亚振家居、京投发展3连板，津荣天宇20CM2连板，傲农生物8天5板，华盛昌5天3板，安邦护卫6天3板，新亚制程3天2板。盘面上，市场涨跌个股家数相差无几；板块方面，小米汽车、固态电池、房地产、核污染防治等板块涨幅居前，Sora概念、多模态、数据要素、手机游戏等板块跌幅居前。

市场概述

指标显示，今早短线情绪在昨日收盘点位基础上回升至冰点线上方开盘，尽管盘中多只低位连板股实现晋级，但AI等前期主线总体仍呈现退潮态势，加上多只前期高位人气股持续低迷，令短线情绪全天大部分时间展开窄幅拉锯，最终仍报收低迷区下方。

个股方面，食品保鲜概念宁科生物5连板，工业母机概念股青海华鼎和汽车零部件股华生科技4连板，家居股爱丽家居、亚振家居和食品安全概念圣达生物3连板。昨日走出7连板的博信股份一字跌停，使得连板股方向高低切换加剧，带动大批低位连板股晋级，令短线情绪跌破冰点后如期出现一定修复。不过目前连板股主要集中于地产链等支线热点，而午后领涨的锂电池和核污染防治等也多以支线热点为主。而飞行汽车趋势龙万丰奥威在今日压住异动后能否对整个板块形成正反馈成为后续一大看点。

指数今早在部分资金回流算力硬件方向，加上银行、房地产等权重板块拉升，带动股指展开冲高动作。尽管小米汽车、低空经济等盘中尝试活跃，但AI语料、传媒等AI应用端短暂回流后再度掉头向下，光通信等算力硬件午后亦展开跳水，但锂电池板块盘中持续拉升，加上房地产板块也扩大涨势，力挺指数集体翻红，终结此前日线三连阴。沪深两市今日成交额9560亿，较上个交易日缩量875亿，成交额跌破万亿。截至收盘，沪指涨0.17%，深成指涨0.28%，创业板指涨0.44%。

北向资金全天净买入47.25亿，其中沪股通净买入22.52亿元，深股通净买入24.73亿元。

焦点板块及个股

小米汽车近期持续站上风口，津荣天宇、奥联电子、凯众股份、创新新材、联测科技、三联锻造涨停，雅创电子、海泰科、德赛西威等涨幅靠前。消息面上，小米SU7于3月25日在全国29城开启静态展示。小米创办人，董事长兼CEO雷军称，小米SU7的智能辅助驾驶是全系技术自研，而且是全系标配。从官方海报上可以看出小米SU7不论高低配置，全系标配全国都能用的高速领航、一键代客泊车、智能泊车辅助等。此外雷军还表明：小米智能驾驶目标是2024年内进入行业第一阵营。

除去小米汽车发布在即外，作为设备更新中的一大重头戏的汽车以旧换新，近期各地方的政策刺激力度同样不小，因此对短期新能源车的销量有望形成一定刺激作用。此外不少公司同是小米和华为等汽车的供应商。而此前多家央企宣布和华为汽车展开合作，在华为仍有多款新车尚未落地之际，汽车链内部仍具备反复活跃机会。

锂电池板块今日盘中涨势火爆，星云股份、联创股份、天赐材料、丰元股份、永太科技、璞泰来等多股涨停，翔丰华、领湃科技、鹏辉能源等多股涨超10%。消息面上，宁德时代董事长曾毓群表示，宁德时代正在向特斯拉在内华达州的工厂提供设备。双方也在电池技术方面展开合作，公司正在与特斯拉合作研发充电速度更快的电池。此外智己联席CEO刘涛发文称，智己L6将在准900V超强性能平台基础上，推出首个量产上车的超快充固态电池，实现超1000公里续航。

继昨日光伏板块后，今日锂电池等新能源赛道继续修复行情，或与部分公募基金临近一季度底的风格漂移纠偏存一定联系。而本月碳酸锂价格反弹遇阻再度呈现震荡探底行情，上游原材料价格回落对有利行业内排产的恢复。此外国内绿电装机增速的修复或再度驱动配储装机的同步增长，对下游电池龙头企业形成直接利好，而此前遭到股价业绩双杀的中游材料方向的高弹性也容易获得资金认同。

房地产及相关产业链延续修复行情，一线城市地产股领涨，京投发展、大龙地产、上实发展、天保基建、汇通能源涨停，津投城开、京能置业、津滨发展等多股涨超5%。而家居等地产链股则热度继续升温，爱丽家居、亚振家居晋级3连板。消息面上，据券商中国报道，一线城市非核心区域的限购政策有可能取消，但目前可能还处于研究阶段。而融资协调机制正在落地。此外央行行长潘功胜表示房地产市场已出现一些积极信号，长期健康稳定发展具有坚实的基础。

上周国常会上对于房地产行业发展重新定调，使得市场对楼市新一轮放松预期有所加强。其中关于商品房相关基础性制度，措辞由政府工作报告中的“完善”变为“改革”。 从政策趋势来看，一线城市或继续优化限购政策，以及首付比例和房贷利率降低或仍存一定空间。不过以往地产链的异动修复多出现在主线热点沉寂分歧时点，因此其后续持续性仍存较大不确定性。

低空经济概念内部轮动活跃态势延续，光洋股份、科瑞技术、北斗星通涨停，创世纪涨超10%，合众思壮、万丰奥威、山河智能、中机认检等涨幅靠前。消息面上，3月26日，时的科技宣布完成A轮两千万美元独家战略融资。海外知名投资机构对时的科技进行独家战略投资，计划在中东地区打造“空中出租车”应用场景。此前小鹏汇天在3月25日宣布，中国民用航空中南地区管理局于四天前受理了小鹏飞行汽车飞行器部分的型号合格证申请。

在大模型、语料和午后算力硬件等泛AI方向悉数退潮之际，低空经济再度获得部分活跃资金的回流，趋势龙万丰奥威尾盘几乎触发严重异动，在前期主线大面积退潮的背景下，短期低空经济方向的资金反馈方向对于市场情绪至关重要。不过板块内部轮动结构仍较为良性，例如北斗星通、科瑞技术等低位无人机应用细分仍获得资金的积极挖掘，基于低空经济整体启动时点相对较晚，盘中分歧仍有部分资金愿意回流。

综合来看，今日指数走出止跌反弹行情，与金融、地产以及新能源赛道的强势直接相关，两市涨停个股增加仍无法掩盖市场局部亏钱效应的持续放大。此外临近月底公募机构的风格纠偏，对AI和高股息两大高位方向的杀伤仍在延续。技术面上，三大指数60分钟K线在完成反抽后仍面临多条均线密集压制，在近期缩量反弹放量下杀的节奏下，短期仍面临震荡探底的风险，因此沪指3000点关口仍将面临严峻考验，一些年报仍未落地的高位小微盘股仍应保持适当谨慎为宜。

今日涨停分析图：

券商晨会精华：国常会房地产表态积极，交易性机会再现

3月26日讯，昨日市场全天冲高回落，创业板指领跌，三大指数均失守20天线。总体上个股跌多涨少，全市场超4500只个股下跌。沪深两市成交额10435亿，较上个交易日缩量538亿。截至昨日收盘，沪指跌0.71%，深成指跌1.49%，创业板指跌1.91%。北向资金全天净买入55.71亿，其中沪股通净买入38.51亿元，深股通净买入17.2亿元。

在今天的券商晨会上，中金表示，国常会房地产表态积极，交易性机会再现；中信建投认为，证券行业经营环境改善，估值有望进一步修复；国泰君安则指出，铝土矿价值凸显，关注有矿端优势的铝企。

中金：国常会房地产表态积极，交易性机会再现

中金公司表示，3月25日房地产板块呈分化上涨态势，中金认为这是受益于国常会对房地产的积极表态及潜在的政策调整可能，在板块估值、仓位均处于历史低位背景下受压抑情绪释放所形成的交易波段。在基本面未实质好转前，短窗口下的数据改善和政策发力，均可能形成一定的交易性机会。

往前看，中金提示关注两点：其一，本轮周期以来，尽管板块整体呈现长期受基本面拖拽向下、短期受政策作用波动的特征，但年初以来政策频率提高、波段渐短、波幅渐窄的特点也渐趋明显，在实体市场风险能够得到一定控制（表现为新房销量阶段性平稳、头部城市价格环比跌幅不显著走阔、重点房企信用风险相对可控）的前提下，板块可能在“小步快跑”的政策作用下呈现阶段性盘整、交易性机会频现的特征。该阶段下，推荐兼具性价比的高弹性标的和可能受益于空间更大的超高能级城市政策调整标的；此外，均好型龙头房企回撤风险较低，可作为长期底仓票。其二，国常会“系统谋划支持政策，有效激发潜在需求”的表述较此前表述更有“治本”之意，须重点关注可能有效的举措（典型如“三大工程”）的落地情况，这大概率是个渐进过程。

中信建投：证券行业经营环境改善，估值有望进一步修复

中信建投认为，政策催化+市场良性反馈，证券行业经营环境改善，估值有望修复。上周证监会发布“两强两严”系列政策，严把IPO入口、规范上市公司减持、分红、培育一流投行/投资机构等举措促进资本市场健康高质量发展，投资者交易情绪显著升温，3月18日以来，A股市场成交额连续一周破万亿，两融余额占流通市值比重从2.21%升至2.25%，证券行业经营环境改善，估值有望进一步修复。

国泰君安：铝土矿价值凸显 关注有矿端优势的铝企

国泰君安指出，国内铝土矿资源日趋紧张，进口依赖增加，定价权外移，铝土矿价格长期看涨，铝土矿环节的利润有望提升。在铝土矿供给偏紧、价格维持高位的趋势下，冶炼企业在资源端布局的优势或将放大，有望实现控制成本、增厚利润。铝土矿自给率高的中国铝业铝冶炼企业。

3月26日投资避雷针：艾艾精工、博信股份、华生科技等人气股提示风险

3月26日投资避雷针，近日，A股及海外市场潜在风险事件如下。国内经济信息方面包括：1）金交所全行业将被关停，彻底退出历史舞台；2）业内回应公募不得参与游资炒作标的传闻，一般来说禁止交易此类标的；公司方面重点关注包括：1）15天14板艾艾精工公告，公司股票击鼓传花效应明显，存在非理性炒作风险；2）7连板博信股份提示风险，公司不涉及人工智能等市场热点概念；海外市场重点关注包括：1）美股三大指数集体收跌，大型科技股多数下跌；2）美国企业对特定光纤连接器、适配器、跨接电缆、跳线以及下游产品及组件提起337调查申请。

经济信息

1、湖南、辽宁、西安、重庆四地的地方金融监管部门先后发布公告，表示将取消各自辖内金交所的业务资质，今后四地都将不再有金交所，也不再有任何主体具备从事金交所相关业务的资质。记者从多位业内人士及接近监管的权威人士处了解到，上述四省市的动作只是开始，接下来还会有更多地方陆续发布取消辖内金交所资质的公告。这意味着，野蛮生长、在诸多金融风险事件中频繁现身的金交所，作为一类地方交易场所，即将彻底退出历史舞台。 (证券时报)

2、有市场传言称“公募基金被要求不得参与游资炒作标的”。对此，沪上某公募风控人士表示，交易所会对严重异常波动、高风险股票在其网站、进行公告，这些通常被认为是“游资炒作标的”，交易所会对这些股票的投资进行强监管，公募基金一般来说禁止交易此类标的。“在市场表现较弱的时候，游资类标的一定程度上可以给市场提供流动性，近期可能监管趋严，但还没有具体落地政策指导。”该人士补充道。 (中证金牛座)

3、根据合富研究院，去年12月开始，广州在售新房项目中降价项目显著增多，占比达到9%；今年1-2月占比分别提升至14%和13%。但与去年相比，今年的“小阳春”不仅开启时间晚，成交情况也相形见绌。第三方机构提供给时代财经的数据显示，今年春节假期结束至今，广州一手楼盘每周到访人数和认购数量均不及去年的一半。根据中介协会，二手房网签量亦同比下跌，只是跌幅在逐周收窄。

公司预警

1、15天14板艾艾精工：公司股票击鼓传花效应明显，存在非理性炒作风险。

2、7连板博信股份：公司不涉及人工智能等市场热点概念。

3、3连板华生科技：未涉及低空经济、降落伞等相关业务。

4、杰美特：相关股东合计减持不超1.563%股份。

5、世纪天鸿：部分董监高拟合计减持股份不超过0.22%。

6、力芯微：高新创投拟减持不超20万股。

7、德赛电池：2023年度净利润降35.13%至5.62亿元，拟10派4.5元。

8、动力新科：2023年净亏损24.6亿元。

9、扬农化工：2023年净利润同比下降12.77%，拟10派8.8元。

10、浙江自然：2023年净利润同比下降38.64%，拟10股派0.94元。

11、银星能源：2023年净利润1.6亿元，同比下降21.31%。

12、鸿远电子：2023年净利润同比下降66.15%，拟10派3.5元。

13、中通客车：2023年度净利润降29.16%至6965.41万元，拟10派0.34元。

14、妙可蓝多：2023年净利润6343.95万元，同比下降53.90%。

15、芯联集成：2023年净亏损19.58亿元。

16、钒钛股份：2023年度净利润10.58亿元，同比下降21.32%。

17、广联达：2023年度净利润降88.02%至1.16亿元，拟10派0.7元。

18、天赐材料：2023年净利润同比下降66.92%，拟10派3元。

19、仁智股份：公司涉嫌信披违法违规被证监会立案。

20、3连板翔港科技：公司主营业务未发生变化，不涉及市场热点概念。

21、云天化：2023年净利润同比减少24.9%，拟10派10元。

22、神火股份：2023年净利润同比下降22.07%，拟10派8元。

23、塞力医疗：涉嫌信息披露违法违规，收到立案告知书。

24、振芯科技：2023年度净利润7260.27万元，同比下降75.81%。

海外预警

1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.41%，标普500指数跌0.31%，纳指跌0.27%。大型科技股多数下跌，微软、Meta、英特尔跌超1%、奈飞、谷歌、苹果小幅下跌；特斯拉涨超1%，英伟达、亚马逊小幅上涨。

2、美国US Conec, Ltd.公司依据《美国1930年关税法》第337节规定，向美国国际贸易委员会提出申请，指控对美出口、在美进口或在美销售的特定光纤连接器、适配器、跨接电缆、跳线以及下游产品及组件(CERTAIN FIBER-OPTIC CONNECTORS, ADAPTERS, JUMP CABLES, PATCH CORDS, PRODUCTS CONTAINING THE SAME, AND COMPONENTS THEREOF)侵犯其专利权，请求发起337调查，并发布普遍排除令、有限排除令和禁止令。中国5家企业涉案。

3、欧盟委员会25日宣布，根据欧盟《数字市场法案》对包括谷歌母公司“字母表”、苹果公司、脸书母公司“元”在内的三家美国科技企业展开不合规调查，怀疑这些企业未能履行相关义务。据悉，欧盟委员会将在12个月内结束调查程序。如果发现上述企业有违规行为，欧盟最高将对违规企业处以其全球总营业额10%的罚款，对于重复违规的罚款可高达其全球总营业额的20%。

4、三名业内消息人士表示，政府已下令企业在第二季度减少石油产量，以确保他们在6月底之前达到900万桶/日的生产目标，这符合其对欧佩克+的承诺。政府已向每家公司提供了具体目标，表明其打算履行欧佩克+减产以支持国际油价的承诺。

32股本周历史新高，三大板块呈高占比，这些个股周内高换手率

本周（3月18日至22日），市场整体继续调整，北证50、科创50等指数跌幅居前，规模指数方面，近期活跃的大盘股指数周内表现不佳，而小微盘股指数则显示上涨。虽然周内市场回落，但仍有不少个股逆市新高，不计算周内新股，累计共有32股本周录得历史最高点。

注：市场主要指数周内表现（截至3月22日收盘）

周内新高牛股一览，三大板块占比较高

分行业（申万一级）来看，在这些历史新高股中，电子、计算机、有色金属股数量明显较多，通信、国防军工、机械设备、基础化工、轻工制造、医药生物股数量也居前，此外，还涵盖传媒、电力设备、公用事业、建筑装饰、汽车、社会服务股。若以证券板块统计，周内新高的个股中，沪市主板、创业板股占比较高，分别达34%、31%，主板、科创板股占比相对靠后。

注：周内创历史新高的个股行业（截至3月22日数据）

具体个股来看，这些个股多为大中盘股，32只个股平均总市值近418.8亿元，其中，21股市值超100亿元。其中，紫金矿业、赛力斯、中际旭创3股为千亿龙头，天孚通信、沪电股份、巨化股份、新易盛、银泰黄金等大市值权重股也在列。若从周内的股价表现上看，共有10股本周涨幅超10%，其中，莱斯信息、华丰科技、新亚电子、艾艾精工、德明利等股涨幅居前。

注：本周股价创历史新高且总市值居前的个股（截至3月22日数据）

多股已获北向加仓，超高换手率股一览

从资金面来看，不少周内历史新高股近日获北向资金大幅增持。截至3月22日数据，电子股协创数据本周北向持股数量暴增近84.5%，兴齐眼药、金诚信、艾力斯本周持股数量也分别增长近12.9%、7.9%、7.6%。天孚通信、德明利、沪电股份、银泰黄金、华明装备等股也获北向资金近日重点关注。此前，千亿市值股中，紫金矿业本周持股数量也增长近1.2%，中际旭创也增长近0.12%。

注：本周历史新高、北向持股数量增幅居前的个股（截至3月22日数据）

此外，从换手率上看，因赛集团、高新发展、莱斯信息、华丰科技4只个股本周筹码换了个遍（周换手率超100%），艾艾精工、新亚电子、罗博特科、福蓉科技4股周换手率也超50%。若从市场交投热度来看，累计共有11股本周日均成交额超10亿元，其中，赛力斯、中际旭创日均成交额均在50亿元以上，高新发展、新易盛、紫金矿业、天孚通信、因赛集团也交投活跃。

注：本周创历史新高、周换手率居前的个股（截至3月22日数据）

注：本周创历史新高、日均成交额居前的个股（截至3月22日数据）

【焦点复盘】沪指跌近1%终结周线五连阳，铜高速连接、AI语料概念持续爆发

3月22日讯，今日59股涨停，26股炸板，封板率为69%，博信股份6连板，动力新科5连板，华策影视20CM3连板，沃尔核材、中广天择、掌阅科技3连板，读客文化20CM2连板，科新发展5天3板，华嵘控股、诚邦股份6天3板，宏昌电子、慈文传媒、华盛昌3天2板，鼎通科技20CM4天2板，中原传媒4天2板。盘面上，全市场超4300家个股下跌；板块方面，铜缆高速连接、传媒、算力租赁、存储芯片等板块涨幅居前，贵金属、小金属、农业、CRO等板块跌幅居前。

市场概述

指标显示，今早短线情绪大幅低开后随指数震荡探底同步走弱并跌破低迷区。尽管此后AI产业链此后回暖，带动短线情绪震荡回升并一度逼近0轴，但尾盘多只高位股再度快速啥跌，短线情绪快速下探并跌破低迷区报收。

个股方面， AI概念股博信股份6连板，氢能叠加汽车整车的动力新科5连板，传媒股华策影视、中广天择、掌阅科技和核电叠加铜缆高速连接概念沃尔核材3连板。此前13连板的艾艾精工和8连板的永悦科技等大批高位股盘中跌停或触及跌停，对于连板股方向整体构成较大冲击，而例如近期新崛起的AI应用端以及铜高速连接概念中涌现的几只低位2进3的品种能否涌现新的高标品种或成为下周一大看点。

指数今早延续昨日尾盘跌势惯性低开后继续弱势探底。此前持续大涨的低空经济概念出现分化，而高速连接器板块逆势大涨并带动光通信板块回暖。尽管存储芯片以及部分设备端拉升尝试提振半导体产业链，但大金融、有色等权重板块持续低迷，拖累指数持续震荡探底。午后多只沪深300ETF放量回升，推动指数跌幅有所收窄，沪指收跌近1%。沪深两市今日成交额10973亿，较上个交易日放量296亿。截至收盘，沪指跌0.95%，深成指跌1.21%，创业板指跌1.47%。

北向资金全天净卖出31.38亿，其中沪股通净卖出17.14亿元，深股通净卖出14.24亿元。

焦点板块及个股

传媒板块今日继续逆势爆发，华策影视、掌阅科技、中广天择、读客文化、慈文传媒、中原传媒、新华传媒、上海电影等大批成分股涨停。消息面上，由于未经通知使用出版商内容训练聊天机器人，谷歌被法国罚款2.5亿欧元，语料资源价值显现。而继Sora之后，有AI独角兽企业之称的月之暗面所研发的Kimi智能助手在市场上掀起热潮，进一步点燃了人工智能领域的投资热情。

近期Kimi的热度与此前OpenAI研发的Sora相比有过之而无不及，进而引发国内AI大模型的集中落地热潮，而这些大模型的实测性能则备受市场关注，其中训练这些大模型的语料等资源成为决定性能的关键因素。此外谷歌被重罚的消息也使得后续正规版权数据语料资源或成为大模型的刚需，由此掌握丰富语料版权资源的传媒股持续受到追捧也在情理之中。

算力租赁概念盘中逆势大涨，润泽科技、云赛智联、奥飞数据、润建股份、利通电子等涨停，亚康股份、南威软件等涨幅靠前。消息面上，有媒体报道称，Kimi疑似宕机。根据月之暗面发布的针对网站异常情况说明，从3月20日9点30分开始，观测到Kimi的系统流量持续异常增高，流量增加的趋势远超对资源的预期规划。中信建投认为，随着Kimi用户数持续提升，已经出现短暂算力支持不足情况，考虑后续模型训练和推理需求，预期算力需求进一步提升，带动算力需求落地。

今日盘后月之暗面表示，任何合规的开发者和企业，都可以将 Kimi 智能助手背后的同款大模型API（应用程序编程接口）接入到自己的产品或服务中，由此Kimi后续的系统流量大概率仍将出现持续提升，长期对其算力形成重大考验，一些拥有国内大模型主要供应商客户的数据中心和算力租赁服务供应商有望率先受益。

铜缆高速连接概念继续升温，沃尔核材、博威合金、鼎通科技、胜蓝股份、楚江新材涨停，华丰科技、奕东电子、创益通涨超10%。消息面上，AI算力进入万卡互联、服务器时代，博通称，2023年建造了一个TPU超过1万个节点， 2024年将把这一目标扩大到3万多个，而客户现在想要的是如何将扩展到10万、数十万、甚至100万个节点。

此前英伟达发布GB200服务器的铜缆高速连接后，市场一度对新架构中光模块的地位备受争议，因此CPO方向一度承压，但目前而言两者之间并非互相冲突而是共存关系，由此今日铜缆高速连接器继续升温之际，新易盛等光模块的核心品种反而出现止跌动作。在传媒等AI应用端持续高潮后，短期分歧节点之时不排除部分资金再度回流上游硬件方向。

半导体产业链盘中逆势活跃，存储和相关先进封装方向领涨，大为股份、宏昌电子、康强电子、康达新材、西测测试、翔港科技等多股涨停。消息面上，美光业绩大超预期，昨晚股价涨超14%。公司表示HBM今年已售罄，明年绝大多数产能已被预订。

除去美光外，另两家存储巨头三星和SK海力士分别宣布大幅上调存储芯片出厂价以及HBM等先进存储的需求旺盛，由此存储芯片方向在半导体产业链中涨势尤为突出。此外我国前2月进口光刻机的金额也出现同比超预期增长，其中前道测试细分领域又成为主要增量，因此封测设备和相关材料表现也明显强于其他细分。不过存储方向利好在释放较为充分后，短期预期差不足或制约半导体产业链整体持续性。

综合来看，今日指数呈现放量弱势探底行情，权重板块低迷的同时，高位股亏钱效应集中释放令低空经济等近期热门板块也出现大分歧。今日大金融以及新能源等机构重仓赛道的悉数走弱与离岸人民币汇率跳水存一定关系，也是日本央行加息拉升利率转正后对于全球流动性影响的持续传导，结合一些大市值品种临近月底的集中发布财报，或将对指数形成较大不确定性影响。若指数后续指数持续相对疲软震荡，不排除市场再度转为缩容风格，对近期泛AI和低空经济双主线热点形成强化作用。

今日涨停分析图：

【明日主题前瞻】我国自主研制的首列氢能源市域列车进行运行试验

我国自主研制的首列氢能源市域列车进行运行试验

由中车长客股份公司自主研制的我国首列氢能源市域列车在位于长春的中车长客试验线进行了运行试验，列车成功以时速160公里满载运行，实现全系统、全场景、多层级性能验证，标志着氢能在轨道交通领域应用取得新突破。这款列车应用了多储能、多氢能系统分布式的混合动力供能方案，同时采用了中车长客自主开发的氢电混动能量管理策略和控制系统，实现了整车控制的深度集成，大幅提高能量利用效率，同时提高供能的灵活性和可靠性，最高续航里程可达1000公里以上。

近日，氢能源领域进展不断。3月20日，中国石油首个规模化可再生能源制氢项目投产，年产氢2100吨。3月19日，中国石化联合国内数十家氢能头部企业发布了中国首个《制氢加氢一体站技术指南》团体标准。长城证券于夕朦表示，新型能源体系是由以可再生能源为主体的新型电力系统和以“氢基能源”为首的新型能源品种两部分作为主要支撑，两者相互促进，相互依托，以绿色氢基能源为桥梁，共同组建中国式新型能源体系。上游电解槽技术商业化不断推进，全球重视电解槽发展，关注相关技术突破企业；中游加氢站积蓄发展力量，输氢管道与储氢设备不断更新，关注布局相关产业企业；下游氢车进行示范应用，关注市场化FCV企业。市场空间方面，光大证券研报指出，到2050年，我国氢能供应端市场规模将达到1.3万亿元。

上市公司中，美锦能源目前已完成氢能较为完整的产业链布局，上游搭建氢气“制-储-运-加-用”产业链；中游搭建从气体扩散层-膜电极-燃料电池电堆及系统-整车制造的核心装备产业链；下游全力推进七大区域发展战略，即粤港澳大湾区、长三角、京津冀、环渤海、能源金三角、中部地区、云贵川地区。厚普股份一直积极持续加大对氢能领域投入力度，实现了多项关键零部件的技术突破。昇辉科技氢能相关业务已形成收入。公司已通过股权投资参股鸿基创能（氢燃料电池核心零部件膜电极）、国鸿氢能（氢燃料电池电堆及系统）和飞驰汽车（氢能源整车），形成对氢燃料电池车产业链的布局；同时，公司参股氢液化设备公司中科清能，有望与公司自主运营的制氢设备业务和氢能源车辆运营业务形成协同。

该领域有望迎来奇点，诸多企业推出自己的大模型解决方案

上海人工智能实验室联合香港科技大学、德国图宾根大学、香港大学推出大规模自动驾驶视频生成模型GenAD，通过预测和模拟真实世界场景，为自动驾驶技术的研究和应用提供支撑。

自动驾驶算法由感知、预测、规划控制构成。数据和仿真则通过数据驱动助力整个算法体系的成熟和完善。整个自动驾驶行为包含诸多组成部分，而市场努力的方向在于将这些环节不断优化。机构指出，大模型横空出世，自动驾驶算法有望迎来奇点。开源证券指出，大模型推动下，L3级自动驾驶正加速到来，诸多车企推出自己的大模型解决方案，并有望迅速实现城市辅助驾驶落地，全产业链玩家均有望持续受益。

上市公司中，万马科技产品规划主要针对车企自动驾驶研发的云端服务，提供算力底层基础设施和运维平台，并提供开放的自动驾驶数据闭环平台和工具链产品及服务。车企客户可在平台上进行自身自动驾驶算法及模型的开发和训练。万集科技全资子公司苏州万集车联网技术有限公司（即苏州研究院），是一家专注于综合大模型下的交通数据及算法服务商，致力于为车企和交通管理方提供高价值数据及模型算法服务，在全息路口高精度感知算法能力、大规模数据分析提取能力、车路协同场景定制化能力、车路云闭环能力等多方面具备明显的技术优势。首都在线针对车企提供专属云服务平台。通过自身触手可及的海量存储与算力,提供合规的图数据收集、存储与计算服务，为客户在采集大量的实际路测数据以及利用人工智能机器学习技术并对数据进行存储、处理、分析和训练提供强大的技术支持。

OpenAI今夏将推GPT-5，会带来质的飞跃

据媒体报道，未来几个月，ChatGPT——这款掀起当今人工智能及其投资热潮的生成式AI工具，即将迎来它的全新版本。据两位知情人士透露，在CEO奥尔特曼的带领下，OpenAI或许有望在今年夏季推出GPT-5。此外，还有一位知情人士表示，最近一些企业客户已经收到了这款最新模型以及其对ChatGPT工具相关增强功能的演示。“它的表现太棒了，带来了一种质的飞跃”，某位于近期观看了GPT-5演示的CEO表示，OpenAI运用他公司独有的案例和数据展示了新模型的功能。他说，公司还提到了GPT-5尚未公开发布的能力，其中就包括调用OpenAI正在开发的AI助理从而自主执行任务。

天风证券认为，海外大语言模型进入新一轮大模型技术突破期，国内也纷纷突破GPT3.5水平。多模态生成大模型层出不穷，SORA引领新一轮大模型创新浪潮。除去大模型侧的创新，海外应用端在GPTs的带领下诞生了大量应用；在算力端，海外大厂的硬件投资依然持续，Meta在2024年有望继续扩大GPU投资，微软、google和Amazon都预计资本性支出在有望在新的一年继续扩大以支撑AI的投入。

公司方面，三六零自研的千亿参数大模型——360智脑4.0功能可以覆盖大模型应用的所有场景。2023年12月22日，360智脑成为了首批通过国内首个官方“大模型标准符合性评测”的四个大模型之一。360智脑4.0已经拥有了包括生成与创作、阅读理解、多轮对话、逻辑与推理、代码能力、知识问答、多语种互译、多模态、文本改写、文本分类等十大核心功能。虹软科技利用多年积累的大量语义样本、丰富的商拍应用新样本集，建立了公司AIGC专属商拍大模型；结合公司的小模型，融合AI/CV/3D引擎，开发了一整套支持服装、饰配和各类商品的AIGC智能商拍产品——“PhotoStudioAI智能商拍摄影云工作室”；同时基于虹软潜心沉淀的视觉大模型、小模型（细分模型与浅层模型）以及各类CV和CG引擎包，公司构建出了一套卓越的ArcMuse计算技术引擎。ArcMuse力求满足商拍用户创造性要求的同时，大力提升可控性，着眼于输入图像生成视频。

AI对于该行业的变革涉及全环节，有公司细分领域降本或超50%

据报道，随着AI技术发展，不少游戏公司开始在创意、研发、运营等环节，使用AI技术。业内人士表示，游戏开发对设计师美术设计能力的要求比较高，往往需要设计师有3-5年的工作经验，现在借助AI技术，入行不久的设计师也能做出不错的方案，游戏公司的人力资源成本开始下降，“有的公司在美术环节上降本可能超50%。”

从游戏制作来看，AIGC能够根据文本生成语音、自助或协助编写代码、根据主题设计生成游戏地图、根据二维图像生成三维模型等，极大提升游戏的策划、音频、美术、程序等环节的生产力，压缩游戏整体项目的研发周期与人员规模，大幅降低游戏制作成本。目前AI技术已经得到了一定程度的应用，部分游戏公司开始将AI作为重要的生产力工具纳入日常的游戏研发过程中，实现成本的降低。浙商证券认为，GPT系列等大模型带动的AI革命正席卷各行各业。在所有泛互赛道中，游戏将首要且深刻地受到AIGC的影响。而AI对于游戏行业的变革将是涉及全环节的，即通过营销环节自动化、制作环节标准化，运营环节工业化，中短期内达到降本增效，促进供给侧质与量双升从而带动需求侧繁荣，中长期随着技术发展，AI生成游戏或逐渐成为行业生产的主力。

上市公司中，掌趣科技在AI+UGC领域积极布局，与北京悠米互动娱乐科技有限公司正在合作研发“AI游戏创作平台”，旨在运用AI技术降低开放世界游戏的开发门槛，实现个人及小团队也可以开发大规模的开放世界游戏。此外，目前公司与英伟达于AI技术及应用方面的沟通与合作在持续推进中。巨人网络已正式完成游戏AI大模型GiantGPT的备案，是游戏行业首家对外确认实现了此成果的企业，标志着公司在人工智能领域的重要进展。GiantGPT是专注于游戏业务的垂类大模型，结合高质量自有数据与互联网公共数据训练，并针对角色演绎、情景推理与长期记忆等基础能力进行深度优化，在巨人自有游戏业务场景应用表现显著优于国内外的闭源通用大模型。游族网络智子实验室成功建立集成式的AI平台，引入一系列开源的AI技术以及商用化AI工具，在AI翻译、文案生成、代码、语音、绘画等多个模块提供AI技术支持。公司首款正版三体IP游戏《我的三体：2277》于北京核聚变2023游戏节和第81届世界科幻大会亮相，计划于今年上半年上线。

乘联会公布3月1-17日新能源车零售33.5万辆，较上月同期增长115%

据乘联会数据，3月1-17日，乘用车市场零售69.8万辆，同比去年同期增长13%，较上月同期增长27%，今年以来累计零售384.1万辆，同比增长16%；3月1-17日，全国乘用车厂商批发82.8万辆，同比去年同期增长25%，较上月同期增长121%，今年以来累计批发422.8万辆，同比增长13%。3月1-17日，新能源车市场零售33.5万辆，同比去年同期增长56%，较上月同期增长115%，今年以来累计零售139.5万辆，同比增长42%；3月1-17日，全国乘用车厂商新能源批发31.2万辆，同比去年同期增长31%，较上月同期增长138%，今年以来累计批发144.8万辆，同比增长29%。

民生证券表示，《以旧换新行动方案》审议通过，政策落地有望拉动汽车消费总量，4月北京车展即将来临，北汽与华为的首款智选模式新车将在亮相，该车型定位于高端智能纯电动轿车；小米SU7、长安深蓝G318、长城坦克300HIT也有望于3-4月集中上市，新车催化+一季报业绩催化+板块估值处于相对低位，坚定看好新车周期强的优质自主品牌及相关产业链。

公司方面，航天智造全资子公司航天模塑主要产品涉及汽车内外饰件，智能座舱部件、发动机轻量化部件和相关模具的研发与制造，已成功为比亚迪、广汽埃安、长安汽车、吉利汽车等主流汽车厂商的多款新能源车型提供量产配套，同时进入蔚来汽车、小米汽车、华为问界等造车新势力的供应商体系并开展内外饰件产品的协同设计， 部分产品已获得量产订单。万安科技新能源车主导产品包括EHB、轮毂电机、电制动EMB、无线充电系统、电动真空泵、铝合金底盘模块等，新能源汽车领域主要客户福特中国、一汽红旗、北汽新能源、蔚来、小鹏、理想、合众、零跑等。

英伟达有望采购三星HBM芯片

英伟达GTC2024活动的媒体见面会上，黄仁勋在提及HBM芯片时表示，英伟达正处于对三星的HBM芯片进行测试的阶段，可能会在未来采用。目前，三星的最主要竞争对手——SK海力士是英伟达唯一的HBM3供应商。就在周二，SK海力士才刚刚宣布，它计划开始量产下一代高带宽存储芯片HBM3E。

与传统的DRAM相比，HBM拥有更高的数据容量和更低的功耗。TrendForce认为，高端AI服务器GPU搭载HBM芯片已成主流，2023年全球搭载HBM总容量将达2.9亿GB，同比增长近60%，2024年将再增长30%。

上市公司中，华海诚科颗粒状环氧塑封料（GMC)可以用于HBM的封装，相关产品已通过客户验证。江波龙保持对HBM技术的持续关注，并在产品应用层面上提前开展相关的研发布局工作。

生物3D打印神经构建体用于复杂组织再生，上海团队取得新进展

近日，中国科学院上海硅酸盐研究所研究员吴成铁带领研究团队，在生物3D打印神经构建体用于复杂组织再生方面取得新进展。研究团队基于锂、钙、硅元素的促神经分化及神经保护作用，开发了基于Li-Ca-Si（LCS）生物陶瓷的生物墨水，并将其与神经干细胞结合，通过生物3D打印技术制备一种功能化的神经构建体。研究发现LCS基生物墨水释放的多种活性离子能够通过PI3K-AKT通路促进神经干细胞向神经元方向分化并诱导神经元成熟，展现出优异的神经调控活性。

近年来，3D打印的制造成本持续下降、打印效率持续提升、以及新材料的应用适应性，加速市场持续放大。申万宏源研究韩强认为，医疗行业是3D打印技术主流应用领域，其在精密医疗器械生产等细分领域拥有天然优势，伴随未来生产规模扩大、规模效应显现，行业有望实现降本增效。

上市公司中，华曙高科主要从事工业级增材制造设备的研发、生产与销售，并提供3D打印材料、工艺和服务，产品应用于航空航天、汽车、医疗、模具等领域。康拓医疗研发的PEEK粉材可回收激光烧结3D打印技术制造的3D打印PEEK骨板已获国家药品监督管理局医疗器械技术审评中心同意进入创新医疗器械特别审查程序。

【明日主题前瞻】大模型和该领域天然适配，或成为AI落地最佳应用场景

大模型和该领域天然适配，或成为AI落地最佳应用场景

日前，深圳召开中小学校人工智能教育学习会，深入剖析新形势下人工智能发展对教育教学的影响，为深圳中小学人工智能教育发展助力。近年来，深圳在人工智能教育上不断发力，加强人工智能教育的顶层设计，打造人工智能课程和学习平台，以人工智能为切入点，培养中小学生的创新能力、激发孩子的潜能。

AI教育的应用面向全体学生、教师、家长群体，场景遍布教学、管理、学习、考试四个环节，促进了教育的个性化、定制化，相关应用可以通过分析学生的学习数据和行为模式，提供个性化的学习建议和教学内容，也能够在一定程度上弥补教育资源的紧缺与分配不公问题。此前，教育部等十八部门发布通知，要求“探索利用人工智能、虚拟现实等技术手段，改进和强化实验教学，弥补优质教育教学资源不足的状况”。这加速了人工智能大模型教育产品在商用市场的落地。民生证券刘文正在此前研报中指出，ChatGPT的问世带动下游应用场景的产业迎来新一轮变革，其中大模型和教育天然适配，教育成为AI落地最佳应用场景。

上市公司中，皖新传媒积极拓展智慧学校C端产品线，携手华为共同打造教育普惠学习机，推出了“皖新学习机”，“皖新学习机”采用了麒麟八核芯片、HarmonyOS&；智控系统一键切换，同时邀请了安徽省内知名重点高中一线老师录制课程，自主学习功能强大。传智教育开设了人工智能领域相关课程，课程目标为培养人工智能AI开发人才，课程内容覆盖计算机视觉、自然语言处理、推荐系统、机器学习、深度学习、数据挖掘、数据分析、知识图谱等。课程理论和实践相结合，培养学员AI算法的举一反三能力和企业业务流的实战能力。中原传媒在“河南省中小学智慧教育平台”项目中，建设有豫教AI助手模块。利用公司累计的文化资源，运用大数据、人工智能技术，加快文化数字化进程是公司的首先选项，目前正在推进《诗经》等的数字化。中原数字出版产业园预计明年上半年交付使用。

比尔·盖茨旗下公司拟建造新一代核电站

比尔·盖茨的公司泰拉能源TerraPower计划建造一座新一代核电站。该公司首席执行官克里斯·莱维斯克表示，计划于6月份开始建造美国第一座新一代核电站。新型反应堆的特点是使用液态钠而不是水进行冷却，这使其建造成本降低了一半。

核电具有经济性、低碳性和稳定性的特征，将在新能源为主的能源体系下发挥不可或缺的作用；而安全性问题也正通过积极的技术研发实现持续增强，我国第四代核电技术石岛湾核电站已投入商运。中信证券研究报告指出，碳中和背景下，核能将成为未来能源结构关键一极。可控核聚变或是人类解决能源问题的终极方案，随相关技术突破及资本涌入，其商业化进程已按下加速键。核电领域，在我国核电核准节奏进入常态化加速期背景下，预计2024年国内核电行业总投资规模将接近4000亿元，核电累计发电量占比有望达到5.5%。

上市公司中，江苏神通主营业务服务领域包括核能应用行业。公司现有的核电阀门产能可以满足每年6~8台新建核电机组所需阀门的交付。据国元证券，公司是国内核电阀门龙头，在蝶阀、球阀领域具备强竞争优势，近十年中标率在90%以上。中国核建子公司中核检修以检测维修业务为主营业务，是我国核电站检修的主力军，实现了中国大陆商用核电站的检维修业务全覆盖。

英伟达对CoWoS需求或较去年成长三倍

据供应链透露，今年英伟达对CoWoS需求将较去年成长三倍。对此，黄仁勋未正面回应相关数字，不过，他两次强调今年对于CoWoS的需求非常高。

芯片封装由2D向3D发展的过程中，衍生出多种不同的封装技术。其中，2.5D封装是一种先进的异构芯片封装，可以实现从成本、性能到可靠性的完美平衡。英伟达的算力芯片采用的是台积电的CoWoS方案，这是一项2.5D多芯片封装技术，该方案具备提供更高的存储容量和带宽的优势，适用于处理存储密集型任务，如深度学习、5G网络、节能的数据中心等。甬兴证券指出，近期台积电订单已满，预估到2024年供不应求的局面才能得到逐步缓解。受于大模型百花齐放，算力需求快速攀升带动HPC增长，台积电产能不足可能会导致AI芯片大厂将目光转向其他OSAT，具备2.5D封装技术的封装大厂有望从中受益。

上市公司中，通富微电在高性能计算、新能源、汽车电子、存储、显示驱动等领域立足长远，大力开发扇出型、圆片级、倒装焊等封装技术并扩充其产能；此外，积极布局Chiplet、2.5D/3D等顶尖封装技术，形成了差异化竞争优势。公司现有的封测技术与世界一流封测企业相比，没有代际差异。同兴达表示，昆山同兴达聚焦显示驱动芯片的全流程封测工艺，同时也在加强其他先进封测技术的研发储备，包括但不限于Chiplet、cowos封测技术等。华峰测控表示，先进封装的发展会对测试设备的需求有一定的带动作用；台积电是公司的客户之一。

英伟达宣布推出6G研究平台

英伟达近日宣布推出6G研究平台，为研究人员提供新颖的AI方法来开发下一阶段的无线技术。英伟达表示，NVIDIA6G研究云端平台开放、灵活且互联，为研究人员提供了一套全面的套件，以推进无线电存取网络（RAN）技术的AI发展。

数据传输层面，6G传输速率可扩展至5G的50倍，时延可同步缩短至十分之一，并在峰值速率、时延、流量密度、连接数密度、移动性、频谱效率、定位能力等方面具有一定程度的提升。民生证券指出，6G是实现万物智联的关键底层技术，既是国际战略竞争的核心领域，也是数字经济创新发展的核心技术，对新一轮技术创新和产业变革至关重要。

上市公司中，震有科技经过在通信领域多年的发展，已经掌握了多项核心技术，并拥有核心网和5G相关的多项专利，公司对6G、卫星互联网等技术领域保持持续关注及相关投入。华力创通将持续关注6G通信技术的发展和演进，并结合市场需求和自身业务优势，积极开展对新技术新产品的研发及应用。目前，公司已经在卫星通信领域积累了丰富的核心技术，公司较早的参与了我国天通一号卫星移动通信系统的建设，研制了适用于我国天通卫星通信系统（高轨卫星通信）的基带芯片，并推出了多款移动卫星电话。通宇通讯表示，2022年，公司启动“卫星地面终端波束自适应通信天线技术研究项目”，也是针对6G做进一步技术预研和储备，公司将继续加大投入预研，掌握卫星互联网发展大潮的先机。

“AI+终端”趋势下鸿蒙渗透率有望提升

据媒体报道，3月19日，全国首个鸿蒙生态创新中心落地深圳。在揭幕仪式上，南山区正式发布《2024年南山区支持鸿蒙原生应用发展首批政策措施清单》，全面支持鸿蒙原生应用的研发与推广，加速鸿蒙系统在南山乃至全国的落地与应用。深圳市工业和信息化局副局长林毅表示，鸿蒙生态创新中心是深圳市完善鸿蒙生态支撑体系的重要平台，将为生态伙伴提供基于开源鸿蒙的软硬件产品测试认证、适配迁移、展示推广和品牌建设、人才培养等公共服务。截止目前，鸿蒙生态设备增长至超8亿台，累计近270家生态伙伴参与OpenHarmony社区生态共建，落地超510款产品。

西部证券表示，鸿蒙有望领跑万物智联时代，看好“AI+终端”趋势下鸿蒙渗透率提升。终端AI化大势所趋，大模型将深度赋能成为鸿蒙超级终端的“大脑”，鸿蒙OS作为“神经系统”，各终端协同为用户带来“服务找人”的体验。看好大模型加持下鸿蒙万物智联生态更上一层楼，未来基于鸿蒙OS的AI手机、AI PC等各类AI终端渗透率有望快速提升。

公司方面， 拓息是华为“鲲鹏/昇腾AI+大模型+开源鸿蒙+云”全方位合作伙伴，联合华为发布基于“AI+鸿蒙”的智慧考试、智慧教育、城市安全等创新解决方案。软通动力打造了业内首个具备跨指令集的操作系统SwanLinkOS，发布了商显软件发行版及交通软件发行版，并率先完成OpenHarmony操作系统基于X86架构的intel芯片在PC端的适配。

谷歌将深化人工智能在医疗保健领域的应用

3月19日，谷歌宣布了一系列在医疗保健行业部署人工智能模型的计划。谷歌表示，谷歌研究团队和其拥有的Fitbit公司正在开发一项新的人工智能功能，该功能将从腕带中提取数据，指导用户的个人健康，该工具由谷歌人工智能模型Gemini提供支持。谷歌还表示，将与印度医疗中心ApolloRadiologyInternational合作，在印度提供人工智能驱动的肺结核、肺癌和乳腺癌筛查。

除英伟达外，科技巨头们都对生物医药领域的AI技术抱有兴趣。中邮证券认为，医疗健康是人工智能技术率先实现规模化应用的主要领域之一，其细分应用场景十分广泛，多维触达医药行业的药品研发、药品生产制造及医院端诊疗等全产业链。

上市公司中，思创医惠在国内医疗信息集成平台市场占有率第一，与IBM认知合建沃森会诊中心提供辅助诊疗。润达医疗基于慧检产品开发基础结合华为盘古大模型技术开发普惠AI医疗服务大模型，针对B端医疗机构，开发智慧医疗、智慧服务、智慧管理等AI医疗大模型产品，提升临床诊疗水平、患者服务水平和运营管理水平。

华为、英伟达、特斯拉同时放大招！这个赛道量产落地加速

据媒体报道，智能驾驶赛道传来多个重磅信息。首先，特斯拉开始在北美地区全面推送FSD（全自动驾驶）V12.3版本，此次升级的最大亮点是引入了特斯拉CEO马斯克引以为傲的“端到端神经网络”技术。这一变革被誉为“改变游戏规则的技术”。其次，在NVIDIAGTC大会上，英伟达和埃安旗下昊铂宣布双方将联手量产L4车。昊铂下一代L4级自动驾驶汽车搭载NVIDIADRIVEThor双芯片，将在2025年量产。最后，华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东发文宣布，问界全系车型OTA升级，M9也解锁了不依赖高精地图的城区NCA功能，这样问界全系车型就都完成了城区NCA的进化。

民生证券认为，智能驾驶群雄逐鹿，量产落地加速。供给端，华为、小鹏无图城市NOA年底将全国大面积开通，特斯拉将发布FSD V12端到端版本，英伟达自动驾驶中国团队扩招，长安与华为签署投资合作备忘录，其他车企也已将智能驾驶作为核心发力点，通过自研或寻求第三方合作来加速构建智驾能力；需求端，受益技术进步、城市应用场景拓宽，小鹏G6、问界M7智驾版选装比例超预期，智驾逐步成为购车重要影响因素。“标配智驾”时代已来，能够找准差异化卖点、智能驾驶技术领先的头部车企将在23Q4-25年形成差异化。

公司方面，德赛西威已自主掌握智能座舱设计、智能驾驶全栈设计等能力，公司为英伟达在中国支持的第一家本土自动驾驶Tier1，也是国内唯一一家Orin平台方案供应商，目前，公司与英伟达合作推动基于DRIVEThorSoC的舱驾一体方案的落地，并预计在2025年量产上车，公司还和华为合作带有Hicar功能的主机已在多个OEM项目中应用。路畅科技的智能驾驶产品主要在辅助驾驶，已有车道偏离预警（LDW）、前向防撞预警（FCW）等功能，LKA、AEB、ACC基于LDW、FCW结合主动控制尚在开发中。

鸿蒙产业再推进！首个鸿蒙生态创新中心在深揭幕

鸿蒙生态创新中心正式揭幕。此前，深圳市工业和信息化局、深圳市政务服务和数据管理局联合发布的《深圳市支持开源鸿蒙原生应用发展2024年行动计划》中，就提及了与创新中心相关的内容，表示将通过公共技术服务平台建设等项目，支持鸿蒙生态创新中心稳健运营，为生态伙伴提供基于鸿蒙的生态品牌建设、产品展示推广、人才培养、认证服务等公共服务。

2024年是鸿蒙生态发展关键的一年，数千家应用及服务已接入鸿蒙生态。截至目前，鸿蒙生态设备已增长至8亿+台，累计近270家生态伙伴参与OpenHarmony社区生态共建，落地510+款产品。上海证券指出，随着鸿蒙原生应用生态和开源鸿蒙生态的持续繁荣，2024年或是鸿蒙规模商业落地元年，生态伙伴有望持续受益，包括服务器端、PC端、软件开发、运营等鸿蒙生态链。

上市公司中，软通动力是全面布局华为生态的核心服务商，近六年华为相关收入占比保持在40%以上。子公司鸿湖万联发布了国内首个以OpenHarmony为底座打造的面向X86架构的国产化PC端操作系统。九联科技接受机构调研时表示，基于“鸿蒙”操作系统的摄像头、超高清视频操作系统、NB-IoT模组、智能机顶盒、智能门锁等智能终端和通信模组产品已经具备落地应用的能力。

3月20日投资避雷针：这家上市公司遭遇合同诈骗 大幅下调23年年度业绩预告

3月20日投资避雷针，近日，A股及海外市场潜在风险事件如下。国内经济信息方面包括：1）房价连涨三个月后，石家庄拟上调首套房贷利率下限；2）千余只迷你基金面临清盘；公司方面重点关注包括：1）3连板电广传媒公告，通过达晨财智间接持有爱诗科技的比例极小；2）飞凯材料因子公司遭遇合同诈骗，下调2023年年度业绩预告；海外市场重点关注包括：1）热门中概股多数下跌，蔚来跌超6%；2）IDC报告显示，2023年亚太地区PC出货量同比下降16.1%。

经济信息

1、一份《关于调整石家庄市差别化住房信贷政策的通知》的文件在业内流传，显示自2024年4月份起，石家庄市恢复执行全国统一的首套住房商业性个人住房贷款利率下限（LPR-20），二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。记者拨打中国人民银行石家庄中心支行电话，从工作人员处获悉，通知为真，首套房商贷利率下限将于4月起调整。文件显示，石家庄房贷利率下限调整的原因是，2023年12月～2024年2月，当地新建商品住宅销售价格同环比连涨3个月，因此4月起恢复全国统一的首套房商贷利率下限。 (一财)

2、据记者统计，截至3月19日，开年以来已有47只公募基金清盘（仅计算初始基金，下同）。同时，有近百只基金发出清盘相关提示公告。此外，市场上还有超1000只基金的资产净值在5000万"警戒线"之下，清盘或即将清盘基金中甚至包括不少次新基金和发起式基金。 (21世纪经济报道)

3、近日，有色金属板块走强，铜铅铝锌钴镍等品种密集拉升，不少资源类公司股价创阶段新高，沪铜和国际铜主力合约双双创下今年以来新高，令市场各方瞩目。随着国内政策积极信号频发，而美元降息预期的反复或加剧有色金属价格扰动，多位基金人士称，有色金属进入传统旺季，板块近期表现较为出色，尽管下游需求有所回暖，但依然弱于预期，而部分细分领域供给端存在耗能强约束，且库存压力仍在，旺季成色有待进一步验证。

公司预警

1、14天8板福蓉科技：公司产品不具有AI功能。

2、4连板宏达新材：主营产品为高温硅橡胶，通信业务已全面停止。

3、飞凯材料：因子公司遭遇合同诈骗，下调2023年年度业绩预告。

4、金百泽：张伟拟减持不超过3%的公司股份。

5、天能重工：郑旭拟减持不超过2%。

6、华阳集团：股东拟减持不超2%公司股份。

7、11连板艾艾精工：不涉及机器人等市场热点概念。

8、6连板永悦科技：公司主要收入来源于不饱和聚酯树脂为主的主业。

9、3连板电广传媒：通过达晨财智间接持有爱诗科技的比例极小。

10、2连板东方时尚：目前公司未从事飞行汽车相关业务。

11、韵达股份：2月快递服务业务收入24.34亿元，同比下降32.22%。

12、海螺水泥：2023年净利润同比下降32.4%，拟每股派0.96元。

13、神马股份：2023年净利润同比下降69.06%，拟10股派1.37元。

14、中国巨石：2023年实现净利润30.44亿元，同比下降53.94%。

15、阳谷华泰：2023年净利润同比下降40.96%，拟10派2.5元。

16、中泰化学：公司因涉嫌信披违规被中国证监会立案。

17、中科创达：2023年度净利润降39.36%至4.66亿元，拟10派2.49元。

18、中集环科：2023年度净利润降15.80%至5.96亿元，拟10派4.5元。

海外预警

1、热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.59%。蔚来跌超6%，微博、理想汽车、京东跌1%左右，拼多多、富途控股、百度、爱奇艺、网易、哔哩哔哩、阿里巴巴、满帮、唯品会小幅下跌。腾讯音乐涨超6%，小鹏汽车小幅上涨。

2、据彭博社报道，欧盟正考虑启动正式审查，以评估欧洲企业对来自中国的成熟制程或低端芯片的依赖程度。这种芯片虽不涉及尖端技术，但对军事、电动汽车以及基础设施等多个领域至关重要。这意味着欧盟将加入美国行列，与美国一道提出这种对华依赖对国家安全和全球供应链构成的“潜在风险”。中方此前已明确表示，无理打压中国半导体企业，是地地道道的经济霸凌行径。 (环球网)

3、世界气象组织19日发布的《2023年全球气候状况报告》显示，2023年，全球温室气体浓度、地表温度、海洋热量和酸化、海平面上升、南极海冰面积和冰川消融等多项气候变化指标创下新纪录。

4、据国际数据公司IDC报告，亚太地区的传统PC市场（台式机、笔记本电脑和工作站）在2023年下降了16.1%，只有9740万台。其中，消费个人电脑市场下降了17.4%，降至4850万台。台式机的出货量下降了22.0%，而笔记本电脑的出货量则下降了15.8%。IDC预计，2024年亚太地区传统个人电脑的出货量预计仅增长0.4%，达到9780万台。

【明日主题前瞻】特斯拉FSD在4月底到5月初或“真正大放异彩”

特斯拉FSD在4月底到5月初或“真正大放异彩”

特斯拉CEO马斯克在社交平台X上表示，特斯拉“全自动驾驶（FSD）”系统的三项重大改进将大致每两周发布一次，到4月底或5月初“应该会真正大放异彩”。

日前，特斯拉FSD v12（FSD v12.1.2）已开始正式向用户推送。“FSD Beta v12将城市街道驾驶堆栈升级为端到端神经网络，经过数百万个视频训练，取代了30多万行C++代码。”在更新说明中，特斯拉如此说道。换言之，升级到FSD v12后，人工智能将取代工程师编码，在自动驾驶模式中掌管车辆行为。国泰君安证券认为，特斯拉FSD的逐步成熟与推广有望提升消费者对于自动驾驶技术的认可度，进而带动高阶智能驾驶需求增长。国内开启高阶智能驾驶试点，未来FSD如果进入国内，将成为国内其他车企自动驾驶方案强有力的竞争者，国内自动驾驶高地的角逐将愈发激烈，有利于自动驾驶行业发展蓬勃向上。

上市公司中，裕太微表示，FSD的推广将在很大程度上推动车载以太网快速渗透到汽车行业，加快从L2早期时代跨入L4甚至L5的汽车智能化水平，大幅增加以以太网为主干的第三代汽车应用中对车载以太网产品的使用场景和使用量。公司主营业务之一的车载以太网产品系列将紧跟汽车智能化网联化发展，同步推进汽车产业发展。维峰电子表示，FSD V12 主要通过AI对8个HW3摄像头的视频进行实时判断，从而对车辆进行控制，以此实现端到端的自动驾驶。公司布局的高速摄像头产品系列及4D毫米波雷达产品系列均为高速传输类连接方案，对应的传输速率及电气性能完全能满足并有足够的富余。岩山科技拟增资并收购的智能驾驶企业Nullmax （Cayman） Limited与头部车企合作推进顺利，同时正在推进软硬件一体化项目，为未来取得更多量产定点合同提供有力保障，已有的项目落地客户包括上汽、奇瑞、经纬恒润、德赛西威等。

AI芯片最强辅助，AI浪潮下该细分领域需求激增

SK海力士3月19日在一份声明中表示，公司已开始量产高带宽内存产品HBM3E，将从本月下旬起向客户供货。

此外，近日，花旗发布报告称，预计美光科技将在2024年3月20日公布的第二财季（F2Q24）财报数据超出市场共识预期，主要是由于DRAM（动态随机存取内存）价格上涨以及与Nvidia AI系统配套的高带宽内存（HBM）出货量增加。花旗将美光目标价从95美元大幅调高至150美元。

AI大模型的兴起催生了海量算力需求，而数据处理量和传输速率大幅提升，使AI服务器对芯片内存容量和传输带宽提出了更高的要求，而HBM作为一种专为高性能计算设计的存储器，其市场需求激增。华福证券杨钟表示，HBM是AI芯片最强辅助，正进入黄金时代。与GDDR相比，HBM在单体可扩展容量、带宽、功耗上整体更有优势，相同功耗下其带宽是DDR5的三倍以上。因此，HBM突破了内存瓶颈，成为当前AIGPU存储单元的理想方案和关键部件。TrendForce认为，高端AI服务器GPU搭载HBM芯片已成主流，2023年全球搭载HBM总容量将达2.9亿GB，同比增长近60%，2024年将再增长30%。

上市公司中，江波龙的内存条业务（包括DDR4\DDR5等）正常开展当中，公司具备晶圆高堆叠封装（即HBM技术的一部分）的量产能力。华海诚科颗粒状环氧塑封料（GMC)可以用于HBM的封装，相关产品已通过客户验证。亚威股份参股的苏州芯测收购的韩国GSI公司，拥有技术难度较高的存储芯片测试机业务，并稳定供货于海力士、安靠等行业龙头。

传统PC向AI PC的重大转变，有望带动新一轮成长机遇

据市场调查机构Canalys近日发布的最新报告，2024年标志着传统PC向AI PC的重大转变，预估今年全球AI PC出货量4800万台，占PC出货总量的18%。机构预估2025年全球AI PC出货量超过1亿台，占PC出货总量的40%；到2028年，全球AI PC出货量2.05亿台，2024年至2028年期间的复合年增长率将达到44%。

华鑫证券指出，AI PC是PC行业近十年以来最大的一次技术变革，将为PC行业生态注入新动能，带动新一轮的成长机遇。内存方面，AI PC将会拉升高世代DRAM芯片需求。AI大模型运行对内存容量提出更高要求，因此大容量的DDR5、LPDDR5/X等高世代DRAM产品渗透率将会提升。散热模组方面，NPU性能释放将会带来更多能耗，因此AI PC可能会给出全新的解决方案，液冷散热技术使用占比可能有所提升，据市场研究公司IDC预测，到2024年，超过75%的PC将采用液冷散热技术。

上市公司中，飞荣达PC客户包括微软、H公司、联想、戴尔、惠普、荣耀、小米、三星、谷歌、Meta、宏碁、松下等，公司向客户提供散热模组、风扇、热管、VC、导热材料及电磁屏蔽材料等相关产品。公司表示，AI PC是PC未来重要的发展趋势，将会对散热及电磁屏蔽解决方案提出更高的要求，从而单机价值量进一步提高，给终端带来新的机遇。亿道信息深耕PC行业多年，在PC端对处理器、电子元器件、电声、显示、键盘及触控板交互、光学、转轴等复杂机构、传感器等关键器件形成完整产品的科学选型与定型、空间布局、散热、成本控制等，目前AIPC处于项目研发阶段。格林精密是专业的精密结构件制造商，可为AI PC等终端产品提供精密结构件一揽子技术解决方案和“一站式”的制造交付服务。

全球工业机器人龙头积极布局AI，接连收购多家AI企业

据媒体报道，近日，在全球工业机器人龙头ABB举办的人工智能战略发布会上，ABB机器人与离散自动化事业部总裁安世铭博士对记者表示，ABB将人工智能嵌入全线业务，100多个AI项目正在推进中。记者了解到，2024年初，ABB收购了瑞士初创公司Sevensense，以扩大其在新一代人工智能自主移动机器人领域的地位。另外还收购了研发工程公司Meshmind的大部分股份，扩大了其在人工智能、工业物联网和机器视觉领域的研发能力。目前，ABB电气、运动控制、过程自动化、机器人与离散自动化四大业务均已将人工智能投入应用，服务各行业客户。

浙商证券认为，人形机器人的产业大趋势已经确定，当前人形机器人厂商陆续更新的视频表现均超预期，这主要得益于端到端的大语言-视觉模型等软件赋予人形机器人强大的理解、处理和执行能力，未来软件能力依然是机器人落地量产最大变量，人形机器人是AI具象化的最好载体。

公司方面，盛通股份旗下的中鸣机器人有多款自主研发人型机器人，其中包含表演用金属形态的人型机器人以及编程教学使用类人型机器人Robo Maker。埃斯顿是国内工业机器人龙头，参股了南京埃斯顿酷卓科技有限公司，主要从事协作机器人、人形机器人核心部件的研发、生产、销售并致力于为客户提供机器人复杂技能解决方案，其业务包含了AI+智能机器人的研发。

Kimi智能助手宣布支持200万字无损上下文，不到半年提升10倍

3月18日，通用人工智能创业公司——月之暗面（MoonshotAI）宣布在大模型长上下文窗口技术上取得新的突破，Kimi智能助手已支持200万字超长无损上下文，并于即日起开启产品“内测”。不到半年时间，月之暗面将Kimi智能助手的无损上下文长度提升了一个数量级，从20万字到200万字。对大模型超长无损上下文能力有需求的用户，可到Kimi智能助手网页版kimi.ai首页申请抢先体验。

Kimi核心团队来自清华计算机，模型基于清华系，团队小但优秀，产品上线四个月，用户增长18倍至300万，小程序和APP不在里面。银河证券指出，2024年大模型应用将进入落地期，一方面垂直领域大模型的商业化应用正在加速，另一方面多模态大模型涌现，应用场景将更加丰富，看好AIGC的商业化发展。

上市公司中，掌阅科技此前公告，公司有在将市场已有的AI大模型和阅读APP进行融合，包括阅读前的推荐、阅读中的互动、阅读后的知识图谱等，相关产品正在内部研发和迭代之中。中广天择长期以来积累了大量的优质版权数据，与万兴科技的天幕大模型合作提供优质的版权数据，有望赋能国内的音视频生成式AI技术。

高通发布第三代骁龙8s移动平台将加速AI手机普及

高通正式发布了第三代骁龙8s移动平台。据高通高级副总裁兼手机业务总经理ChrisPatrick介绍，强大的终端侧生成式AI功能是第三代骁龙8s的一个主要特性。ChrisPatrick称，“第三代骁龙8s支持广泛的AI模型，包括目前主流的Baichuan-7B、GeminiNano、Llama2和智谱ChatGLM等大语言模型。”据了解，第三代骁龙8首次在手机端支持多模态生成式AI大模型。高通AI引擎实现了终端设备上世界首次支持运行100亿参数的模型，并且针对70亿参数LLM每秒能够生成20个token。

今年，“AI手机”已经成为智能手机行业备受关注的焦点。IDC预计，2024年全球新一代AI手机的出货量将达到1.7亿部，约占智能手机整体出货量的15%。其中在中国市场，随着新的芯片和用户使用场景的快速迭代，新一代AI手机所占份额将在2024年后迅速攀升，2027年达到1.5亿台，市场份额超过50%。

上市公司中，力芯微是三星长期稳定的供应商，三星2024年1月份推出S24AI手机。传音控股3月1日官微透露，旗下创新科技品牌TECNO于MVC2024宣布推出AIOS，用AI革新致力于全方位提升全球用户AI移动体验。

【焦点复盘】三大指数年内转涨齐收光头阳，密集利好继续催热低空经济，人气龙走出10天8板

3月18日讯，今日85股涨停，25股炸板，封板率为77%，艾艾精工10连板，永悦科技、大理药业5连板，超越科技20CM3连板，宏达新材、越剑智能、合锻智能、新大洲A3连板，立航科技10天8板，万丰奥威6天4板，济南高新5天3板，上工申贝6天3板，东方时尚9天3板，泓博医药20CM4天2板，北交所方盛股份30CM首板。盘面上，全市场超4500家个股上涨；板块方面，飞行汽车、AI手机、汽车整车、消费电子等板块涨幅居前，煤炭、贵金属、钢铁等板块跌幅居前。

市场概述

指标显示，今早短线情绪大幅高开后维持强势震荡，伴随多只连板股盘中悉数晋级，带动短线情绪继续震荡攀升。午后多个热点轮番活跃，带动涨停股家数持续增加，短线情绪继续维持高位运行，最终报收活跃区上方。

个股方面，新型工业化概念艾艾精工走出10连板，无人机概念永悦科技和中药股大理药业5连板，包括超越科技在内的多只个股成功实现2进3，可见艾艾精工的连板高度持续提升对后排个股的晋级率形成极大正面提振。不过市场在成交重回万亿上方，在有利支撑多热点共存之际，总体而言市场对于连板股方向接力意愿仍较为有限，一些人气龙多以主动断板后展开反包姿态延续上升趋势。

早盘指数集体高开后维持强势震荡，受亿航智能财报大超预期等多重利好，低空经济概念继续强者恒强，盘中多只概念股涨停。汽车以旧换新等消息持续发酵，汽车产业链以及相关汽车拆解概念继续站上风口。而市场关注的英伟达GTC大会继续引爆AI医药以及传媒、游戏等相关板块。午后低空经济概念持续走强，加上传媒等AI应用端继续活跃，创业板指收涨超2%。沪深两市今日成交额11379亿，较上个交易日放量1934亿。截至收盘，沪指涨0.99%，深成指涨1.46%，创业板指涨2.25%。

北向资金全天净买入28.25亿，其中沪股通净买入17.67亿元，深股通净买入10.58亿元。

焦点板块及个股

在多重利好刺激下，低空经济概念今日盘中再度掀起高潮，立航科技反包涨停走出10天8板，永悦科技、万丰奥威、卧龙电驱、纵横科技、莱斯信息等十余家成分股涨停，金盾股份、广联航空等人气股涨超10%。消息面上，亿航智能最新财报显示，公司2023年四季度收入同比增长260.9%。预计今年第一季度总收入约为人民币5800万元，同比增长160%。在公布财报后，亿航智能股价继续大涨，该股3月15日收盘涨近13%。

在深圳、广州、合肥等地，亿航智能先后完成了商业首飞展示，公司同时提到在深圳、广州、合肥、无锡、阿联酋已经收获了数百架EH216-S的预订单。随着多地出台低空经济发展的各项政策，业内看好20230年低空经济规模有望达到2亿元。随着亿航智能财报和股价表现持续超预期，对A股相关概念股映射作用凸显，因此短期亿航智能的股价表现以及一些产业面利好仍将是驱动该板块的主要因素。

医药、医疗保健板块全天涨势如虹，泓博医药、贝瑞基因、理邦仪器、成都先导、朗玛信息、睿智医药等多股涨停或涨超10%。消息面上，即将于18日开幕的英伟达GTC大会上，有90场活动与医疗保健/生命科学相关——数目位居所有行业之首，超过了汽车、云服务、硬件/半导体等一众热门领域。

上周相关市场传闻一度刺激创新药板块展开久违大涨，但此后并未得到官方正式使得该板块涨势迅速降温。不过此次英伟达GTC大会上，医药和医疗保健首次成为热门领域之一，且AI制药作为有望改变传统创新药研发模式的颠覆性内容，结合目前创新药板块此前表现总体超跌，因此该方向仍具备资金持续加持可能。

消费电子补涨势头依旧凌厉，福蓉科技、鹏鼎控股、瀛通通讯、思泉新材、昀冢科技、信音电子、水晶光电等多股涨停或涨超8%。消息面上，据知情人士透露，苹果公司正在谈判将谷歌的Gemini人工智能引擎植入iPhone。根据国际数据公司IDC的预测，2024年全球新一代AI手机的出货量将达到1.7亿部，约占智能手机整体出货量的15%。仅在中国市场，2027年AI手机将达1.5亿部且占市场份额超过50%。

苹果计划引入谷歌的大模型并应用于iphone的消息，对午后AI手机概念股形成极大刺激作用，此前苹果在AI手机方向研发处于落后状态，短期内全面转型自研的AI大模型，但距离全面应用于手机产品上仍有较大距离。因此苹果和谷歌之间的合作可视为科技巨头在AI手机领域的竞争将展开白热化。而早盘一些华为产业链个股的大涨或与P70手机上市在即相关，此外AI大模型的大规模应用在即对智能音箱等穿戴式设备方向也存一定利好。

汽车产业链今日也迎来一波大涨，东风汽车、东风科技、江淮汽车、动力新科、正裕工业、合锻智能、派斯林等大批成分股涨停。消息面上，商务部副部长盛秋平16日表示，下一步将研究降低新能源汽车保险费费率，推动提高新能源汽车社会化维修服务能力。将加大财政金融支持力度，深入开展汽车以旧换新。此外，据经济观察报报道，针对三家汽车企业的新考核办法正在讨论中，预计很快便会下发。

三家汽车企业的新考核办法在即的消息对于东风系两家公司直接形成利好刺激，加上此前国务院的汽车以旧换新文件已经下发，后续汽车产业链的一系列促消费政策也在相继落地。而华为智能汽车解决方案BU董事长余承东表示，今年华为车BU预计实现扭亏为盈，随着东风等央企加入华为智选汽车合作行列，而北汽和江淮的华为智选汽车也将在年内发布在即，因此华为的几款智选新车的销量能否复制问界M7的火爆表现，或是汽车产业链后续业绩能否再阶的主要因素。

综合来看，市场今日重现万亿元以上成交的价升量增行情，三大指数年内悉数创出年内新高并以光头阳线报收，可见在上周五的一系列重要会议对市场释放的阵阵暖意下，市场信心再阶。且今日成交金额逼近1.2万亿元，对于多个热点板块的共存和良性轮动更为有利，从大成交个股来看，今日成交金额前30的个股中仅有2家收跌，可见在增量资金持续加持下，更有利于一些主流资金加持的大票延续趋势，总体而言在板块良性轮动背景下，在热点分歧之际逢低关注前排趋势核心更为稳妥。

今日涨停分析图：

【明日主题前瞻】短缺或提前到来，该品种供给增长预期持续收缩

短缺或提前到来，该品种供给增长预期持续收缩

机构研报指出，冶炼端收缩预期渐浓，铜短缺或提前到来。当前铜产业链的供给紧张或已逐步由矿端传导至冶炼端，而潜在的冶炼端减产或将导致年内全球精炼铜供需平衡从小幅过剩提前转为短缺。

中信证券表示，2023年四季度以来，海外铜矿供给端扰动再度升级，在铜矿生产扰动频发和头部铜企削减产量计划的背景下，全球铜矿供给增长乏力。根据Cochilco数据，1月智利铜矿产量43.4万吨，环比-12.3%，同比微增0.5%。近期矿端扰动频发将进一步刺激原本就紧俏的铜精矿紧张预期。光大证券王招华分析指出，受益于新能源的快速发展，铜下游需求持续迎结构性增量。供给增量有限及新能源需求驱动下，2023-2025年铜将由供给过剩转入短缺。

上市公司中，洛阳钼业拥有世界级优质资源，围绕“铜钴”核心金属业绩厚积薄发，目前拥有全球5座矿山及巴西3矿区，其中铜钴占全球储量1.1%/19.4%。金诚信于1月公告，拟收购Lubambe铜矿80%的权益，预计项目年产铜金属3.25万吨。据华鑫证券，公司旗下Lonshi铜矿原预计2023年底投产，现已于2023年9月正式投产。预计2024年底实现达产，达产后可年产4万吨铜金属。西部矿业已成为西部最大的有色金属矿业公司之一。截至23年6月30日，公司总计拥有保有资源储量为铜金属量618万吨、铅金属量165万吨、锌金属量288万吨、钼金属量37万吨，铁（矿石量）2.59亿吨，氯化镁3046万吨。

国内首款家庭服务人形机器人亮相

海尔机器人、乐聚机器人在2024年中国家电及消费电子博览会联合展出了国内首款面向家庭场景的人形机器人Kuavo（夸父）。据介绍，Kuavo（夸父）作为国内首款可跳跃、可适应多地形行走的开源鸿蒙人形机器人，在展会现场除了展示其跳跃、快走等控制性能，还展示了洗衣、浇花、插花、晾衣服等近期学习的手部操作成果。

近日，人形机器人相关消息不断。3月13日，Figure机器人联合Open AI推出新视频，展现强大AI交互能力。3月7日消息，智元机器人拟在临港建设上海人形机器人第一座量产工厂。浙商证券分析指出，人形机器人具备类人形态，能够适配人类工作环境，在养老助残、环境清洁、医疗康养、家政服务等领域具备巨大应用潜力。据国际投行高盛预测，到2035年，人形机器人市场规模有望达到1540亿美元。

上市公司中，奥比中光3D视觉传感器模拟人类眼睛的功能，全面感知空间环境状况，精准获取环境深度信息，实时建立规划路线，可为机器人提供更为准确的导航与路径规划、环境感知、物体识别与抓取等能力。公司是英伟达全球产业数字化生态布局的合作伙伴之一。中京电子PCB产品可用于人形机器人领域。公司表示，人形机器人相关领域客户尚在积极导入中，目前订单为小批量。香山股份密切关注人形机器人的发展，并积极参与其中，如公司子公司均胜群英参与了贾维斯JARVIS人形机器人项目。

这类技术进入迭代周期，渗透率将在2024年高速攀升

在华为中国合作伙伴大会上，华为数据通信产品线总裁王雷表示，园区全面进入Wi-FI 7的时代，预计将产生106亿的Wi-Fi7 AP空间，同时广域IPv6+全面升级，预计三年产生165亿的IPv6+改造空间。

随着标准的演进和新技术的引入，Wi-Fi通信性能不断增强、使用范围有望拓宽，为新兴应用的落地提供了技术基础。2024年已进入Wi-Fi 6向7的迭代周期，与此同时Wi-Fi 8标准已进入制定的初期阶段。华为此前宣布，面向全球市场，华为在美国Tolly实验室完成业界首个Wi-Fi 7 AP性能测试，整机性能超13Gbps，单终端峰值性能超4.33Gbps。此数据颠覆历史所有Wi-Fi性能测试结果，刷新最快速率纪录，为全球最快。市场分析称，鉴于电信营运商及网通相关客户对于2024年Wi-Fi 7的导入需求非常庞大，包括博通、高通等各大平台业者对于Wi-Fi 7都加大布局力道，Wi-Fi 7渗透率将在2024年高速攀升。

上市公司中，共进股份WiFi7路由器已基本实现客户全覆盖，包括大陆、北美、欧洲等地区。美信科技2.5G以上的网络变压器可用在WIFI7路由器，并已批量出货。同时，公司是行业内少数可以量产万兆以太网网络变压器（10G Base-T）的网络变压器企业。天邑股份WiFi 7路由器已于去年11月10日-13日在中国电信2023数字科技生态展上展出。

华为即将推出AI生成工具Sora Opera

据华为云开发者联盟消息，在人工智能技术的飞速发展浪潮中，天图万境科技有限公司（以下简称“天图万境”）联合华为云共同推出AI创新的声音生成工具——Sora Opera。这一突破性的技术将为AI生成式视频领域带来革命性的变革，提供前所未有的高效声音解决方案。据悉，用户只需要上传一段视频，并且无需任何提示词，SoraOpera就会自动的生成四个不同风格的音效视频，用户可以从中提取出一个来，又或者可以继续生成。

Sora Opera的推出，预计将极大地促进AI生成式视频内容的创新和发展。无论是在娱乐、教育还是广告领域，Sora Opera都将为用户提供更加丰富和多样化的声音选择，使得视频内容更加吸引人，同时也为AI技术的应用提供了更广阔的空间。信达证券表示，受益于全球生成式AI持续发展，文生图/视频/音乐/代码等多方面应用的迭代更新有望长期给诸多行业带来降本增效，建议重点关注：1、AI+3D，2、AI+影视，3、AI+IP，4、AI+营销，5、AI+教育，6、AI+游戏等。

公司方面，捷成股份研发的AIGC一键成片系统，基于多模态大模型能力，支持自动成片、长视频缩编等多种应用场景，可预设多种模版，并支持人工干预，有效提升视频生成效率。目前该系统已处于测试阶段，并将于近期正式发布。三人行开创性推出一款营销领域多模态AI产品：“一个”AI，进一步使用AI技术持续拓展营销边界。

字节跳动将重新孵化游戏业务，行业开年利好不断

据媒体报道，记者获得的一封字节跳动内部信显示，字节跳动将重新孵化游戏业务，“下一阶段，游戏业务的核心是耐心地做好稳定经营，按照符合行业发展规律的方式，有使命、有愿景地保持探索。”同时，内部信公布一系列游戏业务的组织架构调整，包括字节跳动人力资源负责人华巍将作为游戏业务负责人，原朝夕光年业务负责人严授将转岗至公司财务部。当晚，朝夕光年相关负责人表示，“内容属实﹐这是正常的人事调整。”

华金证券认为，截至目前，版号数量已连续三个月稳定破百，且呈增长趋势。游戏产业开年利好不断，AI算力迭代催化；MR设备推动载体变革，多端互通或成趋势；叠加优质IP深度赋能，具备优质内容和玩法的游戏有望迎稳步发展。

公司方面，凯撒文化致力于构建以精品IP为核心的互联网娱乐生态体系，通过小说、动漫、游戏等多种娱乐内容不断凝聚与放大IP价值，全面布局泛娱乐产业链。公司和字节跳动合作方面，在2020年6月与其子公司朝夕光年签署了十年的战略合作协议，双方在游戏推广，研发等5个方向展开合作，公司的《航海王：集结》产品近期获得版号，发行商就是朝夕光年。掌趣科技积极拥抱AI带来的变革机遇，在AI+UGC领域积极布局，与北京悠米互动娱乐科技有限公司正在合作研发“AI游戏创作平台”，旨在运用AI技术降低开放世界游戏的开发门槛，实现个人及小团队也可以开发大规模的开放世界游戏，并通过该平台分享游戏成果，希望努力实现游戏创意和内容的全面繁荣。

玩法要变天了，谷歌通用AI智能体发布

谷歌DeepMind号称打造出了首个能在广泛3D虚拟环境和视频游戏中遵循自然语言指令的通用AI智能体，名为SIMA，不是NPC，是可以成为玩家拍档，帮忙干活打杂的那种，全称ScalableInstructableMultiworldAgent，顾名思义可扩展、可指导、多世界。SIMA被DeepMind称作是一个“新的里程碑”，主打从适用单一游戏转向通用多种游戏，且可遵循语言指令。

谷歌大模型持续迭代，但自研TPU性能不足，TPUv5e和v5p的峰值算力分别只有A100和H100的六成和三成左右，因此引入OCS光交换机提升计算性能。中泰证券王芳认为，随着谷歌TPU的广泛应用，包括在Salesforce和Lightrick等客户处的商用部署，OCS光交换机市场有望迎来增长，从而为产业链相关公司带来机遇。

上市公司中，光迅科技提供OCS光交换机光源，且公司800G产品已有部分客户在用，公司1.6T光模块产品已开发完成，产品已在OFC2023DEMO，目前正在推进送样测试工作。博创科技收购长芯盛，公司提供OCS光交换机所需铜缆。

川渝签署低空空域协同管理合作备忘录跨省“飞的”或将更便捷

成都发布消息，3月13日，伴随着起飞指令，在重庆两江龙兴通用机场，一架载人飞机升空而起，向四川方向飞行，完成西南地区跨省低空目视航线的首次演示飞行。首飞仪式上，四川省委军民融合办和重庆市委军民融合办签署了川渝协作推进低空空域协同管理合作备忘录，明确建立军民航主管部门指导、地方政府主导的跨省低空空域协同管理工作机制，最大限度盘活毗邻地区空域资源。

飞行汽车不仅能解决交通拥堵难题，其应用场景还可从日常出行的基本用途拓展到其它领域。根据摩根、德勤、罗兰贝格等咨询机构的预测，2030年飞行汽车全球市场规模将达到3000亿美元，2040年更将突破1万亿美元，2050年全球主要城市空中将有9.8万辆飞行汽车飞驰。

上市公司中，天成自控展示了飞行汽车座椅的技术和方案，介绍了座椅的技术特点、轻量化设计和舒适性方案在飞行汽车中的应用。香山股份是国内头部飞行汽车公司的供应商，在充配电系统等领域有紧密的合作

【早报】证监会副主席李超出席新闻发布会并答记者问；美国国会众议院表决通过针对TikTok的法案

宏观新闻

1、国务院新闻办公室将于今日下午3时举行新闻发布会，请中国证券监督管理委员会副主席李超解读强监管防风险推动资本市场高质量发展有关政策，并答记者问。

2、央行党委召开扩大会议。会议强调，要聚焦保持稳健的货币政策灵活适度、精准有效，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，促进社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配，加强总量和结构双重调节，持续深化利率市场化改革，促进社会综合融资成本稳中有降。

3、商务部昨日召开例行新闻发布会，有记者对美国国会众议院表决通过针对TikTok的法案提问。商务部新闻发言人表示，美方应切实尊重市场经济和公平竞争原则，停止无理打压别国企业，为各国企业在美投资经营提供开放、公平、公正和非歧视的环境。相关方应严格遵守中国法律法规，中方将采取一切必要措施，坚决维护自身合法权益。

4、国家发改委就《国家发展改革委关于支持优质企业借用中长期外债 促进实体经济高质量发展的通知（征求意见稿）》公开征求意见。意见提出，积极支持行业地位显著、信用优良、对促进实体经济高质量发展具有带动引领作用的优质企业借用外债。

5、国家开发银行原党委委员、副行长周清玉涉嫌受贿、利用影响力受贿一案，由国家监察委员会调查终结，经最高人民检察院指定，由吉林省长春市人民检察院审查起诉。近日，长春市人民检察院已向长春市中级人民法院提起公诉。

行业新闻

1、3月14日下午，杭州市住保房管局召开记者会，相关负责人表示，希望通过激活二手房市场，提升二手房市场的活跃度，来促进一二手房的联动，促进整个市场的平稳。对于市场传言杭州要放开限价，相关负责人表示，现在限价的区域范围在缩小。从原本的全域限价，到去年10月缩小为中心城区，现在基本只保持了核心区域限价。

2、记者获得的一封字节跳动内部信显示，字节跳动将重新孵化游戏业务。同时，内部信公布一系列游戏业务的组织架构调整，包括字节跳动人力资源负责人华巍将作为游戏业务负责人，原朝夕光年业务负责人严授将转岗至公司财务部。当晚，朝夕光年相关负责人表示，内容属实，这是正常的人事调整。

3、商务部举行例行记者会。有媒体提问时称，欧盟发布条例要求海关对自中国进口电动汽车进行登记。商务部新闻发言人何亚东表示，中方对此表示高度关注。何亚东强调，中方一贯坚持通过对话磋商解决彼此关切，实现互利共赢。希望欧方审慎使用贸易救济措施，为中欧电动汽车产业发展创造更加稳定、健康的环境。

4、日前市场传出消息，称李嘉诚以85折抛售旗下位于上海普陀真如的“高尚领域”在售房源。对此，该项目售楼人员向记者表示，楼盘近几日确实有促销活动，2房及3房送一定金额购物券；但销售单价并没有下调，“打折”属于误解。

5、根据中证金融消息，为做好暂停转融通借入证券实时可用技术准备工作，将于3月16日在生产环境组织转融通业务通关测试，待3月18日，转融券市场化约定申报将由实时可用调整为次日可用，意味着转融券“T+1”落地。

6、世界上第一位AI程序员Devin诞生，不仅能自主学习新技术，自己改Bug，甚至还能训练和微调自己的AI模型，表现已然远超GPT-4等“顶流选手”。专家提出，人类或将为AI“做担保”。同时，个人和企业都要对自己发布的信息负责，使用AI生成与事实不符的虚假信息应该受到相应的惩罚。

7、随着中国电信东数西算国家枢纽庆阳算力中心1000台GPU服务器稳定运行，全国一体化算力网络甘肃枢纽节点庆阳数据中心集群算力规模突破5000P，达到5300P。

8、根据中基协昨日公布的信息，截至2月底，存续私募基金管理人2.12万家，管理基金数量15.33万只，管理基金规模20.28万亿元，环比上月下降0.05万亿元。2月份，仅有1家私募证券投资基金管理人和成功备案登记，注销的私募基金管理人则达到449家。

9、水利部规划计划司司长张祥伟在国新办新闻发布会上表示，下一步，水利部将深入推进水利投融资改革，协同推进水价、用水权市场化交易、水利工程管理体制等方面改革，进一步拓宽水利建设长期资金筹措渠道。

公司新闻

1、万科A公告，前两月合同销售金额334.7亿元，同比下降43%。

2、聆达股份全资子公司金寨嘉悦停产，N型电池项目建设据称去年底已停工。

3、兆新股份公告，终止筹划重大资产重组事项。

4、平安银行公告，2023年度净利润同比增长2.1%。

5、天宜上佳公告，公司实控人、董事长吴佩芳被实施留置。

6、南都电源公告，中标3.27亿元中国铁塔铅酸电池产品招标项目。

7、华是科技公告，实控人之一、董事、总经理叶建标被留置。

环球市场

1、美股高开低走，三大指数集体收跌。道指跌0.35%，纳指跌0.3%，标普500指数跌0.29%。特斯拉跌超4%，年内累跌近35%；生物制药公司Spruce Biosciences Inc.跌超84%，该公司宣布，针对先天性肾上腺增生症的Cahmelia-203研究结果未能达到主要终点。欧洲主要股指多数收跌，德国DAX30指数跌0.29%。

2、国际原油期货结算价涨近2%。WTI原油期货4月合约涨1.93%，布伦特原油期货5月合约涨1.65%。

3、COMEX4月黄金期货结算价收跌0.61%，COMEX5月白银期货结算价收跌0.38%。

投资机会参考

1、RISC-V架构多个细分领域或取代ARM市场地位

在2024年玄铁RISC-V生态大会上，达摩院宣布了多款玄铁处理器的升级：玄铁C907首次实现矩阵运算（Matrix）扩展，为未来AI加速计算提供更多选择，并将集成到其他玄铁处理器中；下一代旗舰处理器C930也将于年内推出。据悉，首款基于RISC-V的安卓设备也将于2024年大规模商业化落地。

RISC-V架构更为精简，并在指令集上采用了模块化的设计，芯片设计者可以针对不同应用灵活修改指令集和芯片架构设计，充分满足碎片化的应用场景。RISC-V架构凭借其精简、灵活、自主可控的特点在信息安全、工业控制、边缘计算等领域有机会取代ARM的市场地位。RISC-V指令集于2015年宣布开源。短短几年时间内，谷歌、IBM、镁光、英伟达等国际主流商业机构和加州大学伯克利分校、麻省理工学院、普林斯顿大学等学术机构纷纷加入RISC-V基金会。光大证券研报中指出，ChatGPT开启了AI发展新浪潮，AI技术将渗透到物联网时代云、边、端和应用的各个层面，与IoT（物联网）设备进行深度融合。AIoT时代拥有海量终端，RISC-V芯片架构有望深度受益。

2、新质生产力细分方向之一，该领域是科技进步兑现重要领域

机构指出，全球创新药，是科技进步兑现的重要领域；中国创新药产业链，正在崛起；院内诊疗全面恢复、国家对创新药的鼓励支持政策陆续出台以及中国药企国际化步伐的推进，行业整体将迎来业绩与市场表现的同步向上。

东海证券研报指出，近期全国对新一年的工作进行了顶层规划，《政府工作报告》中有六个方面的工作任务直接涉及医疗健康领域。其中特别值得关注的是，创新药与生命科学在报告中被提及，并纳入“新质生产力”范畴。作为未来发展的重点产业，将会有更多配套政策措施的出台加速推动生物医药创新升级，进一步打开创新药的成长空间，赛道未来发展潜力巨大，相关企业有望持续获益。市场空间方面，弗若斯特沙利文预计到2026年，中国创新药市场规模将达到15308亿人民币，到2030年进一步增长至20584亿人民币。

3、重型车辆液氢储供关键技术研究取得重要突破

据报道，记者13日从中国航天科技集团六院获悉，由该院101所牵头开展的重型车辆液氢储供关键技术研究取得重要突破，项目历时3年完成了车载液氢储供系统7项关键技术攻关。

据悉，该攻关团队通过该项目实现了液氢储供系统与重型车辆燃料电池动力系统及整车的集成应用，解决了重型卡车电动化动力性能和续航里程两大难题。据介绍，一辆49吨柴油重卡排放的二氧化碳相当于40辆小轿车的排放量。与49吨柴油重卡相比，每辆液氢重卡每年可减少碳排放140吨，可实现长途重载车辆零排放。液氢领域发展势头良好，国内企业纷纷布局。近年来液氢领域的国产化程度提升，多家国内企业纷纷上马液氢制备项目以及核心装备制造项目。华福证券表示，伴随着我国企业液氢制备与装备项目的持续推进，预计将助力我国氢能产业的快速发展。

4、与北汽蓝谷合作加码，华为“第三界”亮相

华为在智能汽车领域布局的又一“界”亮相。3月13日，工业和信息化部网站发布第381批《道路机动车辆生产企业及产品公告》新产品公示，北汽蓝谷旗下的北京新能源汽车股份有限公司与华为数字能源技术有限公司联合打造的纯电动轿车位列其中，车型命名“享界S9。这意味着，继与赛力斯联合打造“问界”，与奇瑞联合打造“智界”系列品牌之后，华为在智能汽车领域的“第三界”正式官方亮相。

北汽蓝谷是华为合作伙伴中非常特殊的一个，此前双方走的是Hi模式，推出了极狐阿尔法SHi版，后续升级为智选车模式，而“享界”就是双方打造的品牌。东吴证券研报指出，华为在智能化方面秉持平台+生态的战略，建立全栈式智能化解决方案，处于行业领先水平。借助华为强大技术优势（尤其是智能化）+品牌渠道优势+产品定义能力+供应链重塑能力，加上智选车企不断增加，有望打造全新商业模式。

【数据看盘】北向资金三日加仓“宁王”超40亿 游戏ETF成交额环比增超150%

沪深股通今日大幅净买入，宁德时代净买入居首，贵州茅台净卖出居首。板块主力资金方面，文化传媒板块主力资金净流入居首。ETF成交方面，两只恒生指数相关ETF位居成交额前两位。期指持仓方面，IH、IF合约空头加仓数量大于多头。龙虎榜方面，国光电气遭机构卖出2.05亿；博实股份遭机构卖出1.04亿；世纪华通遭机构卖出1.02亿，获兴业证券厦门湖里大道营业部买入超6000万；铭普光磁获一家一线游资买入两家一线游资卖出；因赛集团获两家一线游资席位买入。

一、沪深股通前十大成交

北向资金全天净买入15.67亿，其中沪股通净买入6.49亿元，深股通净买入9.18亿元。

沪深股通两市前十大成交中净买入个股数量居多，买入方面，宁德时代净买入居首，获净买入12.41亿，连续三日获净买入超10亿，三个交易日获净买入超40亿；美的集团、中国中免净买入居二、三位。尾盘跳水的工业富联和中际旭创均获北向资金净买入。

净卖出方面，贵州茅台净卖出居首，长安汽车和隆基绿能净卖出分居二、三位。

二、板块个股主力大单资金

从板块表现来看，Sora概念、传媒、手机游戏、英伟达概念等板块涨幅居前，房地产、猪肉、农产品、证券等板块跌幅居前。

从主力板块资金监控数据来看，文化传媒板块主力资金净流入居首。

板块资金流出方面，非银金融板块主力资金净流出居首。

从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股所属板块较为杂乱，北汽蓝谷净流入居首。

主力资金流出前十的个股所属板块较为杂乱，万丰奥威净流出居首。

三、ETF成交

从成交额前十的ETF来看，两只恒生指数相关ETF位居前两位，但成交额环比昨日均有所减少。纳指科技ETF(159509)成交额环比昨日增长64%位居第八位。

从成交额环比增长前十的ETF来看，游戏股今日大涨，游戏ETF(159869)成交额环比昨日增长152%位居首位。三只纳指相关ETF成交额环比增长均位列前十中，另有两只A50相关ETF也位列成交额环比增长前十。

四、期指持仓

四大期指主力合约中，IH、IF合约空头加仓数量大于多头；IC合约多头减仓空头小幅加仓；IM合约多头减仓数量大于空头。

五、龙虎榜

1、机构

龙虎榜机构活跃度一般，上榜个股均为净卖出。军工股国光电气遭机构卖出2.05亿；机器人概念股博实股份遭机构卖出1.04亿；游戏股世纪华通遭机构卖出1.02亿；算力概念股高新发展遭机构卖出超9000万；消费电子概念股东睦股份遭机构卖出超5000万。

2、游资

一线游资活跃度有所提升，Sora概念股因赛集团获两家一线游资席位买入；CPO概念股铭普光磁获一家一线游资买入两家一线游资卖出；遭机构卖出的世纪华通获兴业证券厦门湖里大道营业部买入超6000万。

【明日主题前瞻】雷军宣布小米SU7将3月28日正式发布，机构称SU7有望成为爆款车型

雷军宣布小米SU7将3月28日正式发布，机构称SU7有望成为爆款车型

雷军宣布，小米SU7将于3月28日正式发布，上市即交付，交付即上量。浙商证券表示，小米打造首款中大型纯电轿跑SU7，造型前卫，运动感十足。众多年轻化设计元素符合年轻一代人群消费观念。动力最高采用495kw功率双电机，远超竞品车型，并配备激光雷达。整体上，在造型、动力、车机方面有较强优势，有望成为爆款车型。

德邦证券表示，智能+电动硬件全方位布局，构建小米汽车强大投资生态圈。小米造车并非一日之功，在正式宣布造车之前，作为造车的新入局者，小米前期已开始通过投资参股补全汽车相关技术，并前瞻性布局智能驾驶等竞争焦点领域。据整理，小米通过顺为资本、小米长江产业基金、小米私募股权基金等布局汽车全产业链，覆盖了车载芯片、激光雷达、视觉传感、智能座舱、智能驾驶、动力电池等核心智能汽车硬件领域。在强大的汽车投资生态圈加持下，SU7上市已万事俱备，小米有望打造小米汽车科技树，成长为智能汽车又一“鲇鱼”。

上市公司中，凯众股份此前表示，公司的减振产品与小米汽车有同步开发业务，公司投资的炯熠电子（苏州）有限公司在线控制动产品领域与小米汽车有同步开发业务。鹏翎股份新能源汽车客户涵盖大众安徽汽车、零跑汽车、集度汽车、极氪汽车、东风岚图、哪吒汽车等，2023年新增客户有一汽奥迪新能源、奇瑞汽车、蔚来汽车、理想汽车、小米汽车、小桔汽车，均已建立定点开发项目。北汽蓝谷牵手宁德时代、小米汽车，拟合资建设电芯智能制造工厂。

苹果新动作，拟新设实验室增强对Vision Pro等产品测试

苹果3月12日宣布扩大在中国的应用研究实验室，以支持产品的制造。截至目前，苹果已为其应用研究实验室投资超过10亿元人民币。据悉，苹果将不仅提升其在上海研究中心的能力，为所有产品线提供可靠性、质量和材料分析的支持，而且今年晚些时候，还将在深圳开设一个全新的应用研究实验室。这个新设施将为整个区域的员工提供更有力的支持，并深化与本地供应商的合作。这一全新的实验室将增强对iPhone、iPad、AppleVision Pro等产品的测试和研究能力。

中信证券研报指出，苹果布局头显类产品是其未来五到十年的核心战略之一，Vision Pro带领苹果从个人计算、移动计算跨越到空间计算时代，用户从移动计算时代的人机交互升级为人+机+环境的多维度交互，参考苹果手机、Mac发布早期的出货量水平，预计Vision Pro产品2024-2025年出货量分别约60/300万台，中长期有望达到数千万台量级。

上市公司中，兆威机电微型传动系统可以应用于AR/VR领域，如磁感应系统、瞳距调节驱动系统、头部自动松紧装置、智能眼镜隐藏式微型扬声器等。深科达抢先在VR/MR领域进行了研发及市场布局，公司在VR、MR产品方面主要提供Panckae相关贴合设备，公司已与国内外一线厂商建立了良好合作关系。公司2021年在互动平台上表示，其是苹果公司的间接供应商。易天股份表示，在VR/AR/MR显示设备领域，公司提供其显示器件生产工艺中所需的MicroOLED（硅基OLED）晶圆显示偏光片贴附设备等。公司部分客户为苹果公司直接或间接供应商。

性能卓越的“新材料之王”，该产品是新质生产力中材料领域的典型代表

据报道，全国人大代表吕春祥认为，从新材料领域理解，新质生产力的“新”第一个是性能新，第二个是工艺新，第三个是应用领域新，而碳纤维就是新质生产力中材料领域的典型代表。吕春祥是中国科学院山西煤炭化学研究所研究员，多年来一直致力于碳纤维的技术攻关和产业化。

碳纤维在工业界被誉为“黑色黄金”，它的强度是钢铁的5到8倍，但重量只有钢铁的1/4，具有高强、轻质、耐高温、耐腐蚀的特点，是减重增强的首选材料，被当作国民经济和国防安全的战略物资，在航空、航天、建筑、能源等领域都具有重要用途。它以卓越的性能，成为“新材料之王”。下游应用方面，东北证券指出，eVTOL机体需满足轻量化要求，碳纤维材料起关键作用。碳纤维通常应用于飞行器的框架、翼面和螺旋桨等关键部件。碳纤维的轻量化设计不仅提高了eVTOL的搭载能力，还改善了能量消耗和续航里程。

上市公司中，光威复材长期作为特定领域碳纤维的主力供应商。公司参与多款无人航空器类项目研发或复合材料的配套或制造。公司表示，碳纤维复合材料作为轻质高强的新型结构材料应该是包括无人机、飞行汽车等在内新型高端应用的重要或优先选择，其应用逻辑或工艺也许没有太大区别。精工科技目前主要专注于碳纤维成套生产装备及复合材料装备的研发、生产、销售和技术服务，公司可根据客户的不同需求定制各种规格的碳纤维生产线并提供系统解决方案，另外，公司也可为用户量身定制碳纤维生产线上的专用装备、碳纤维罐体缠绕机等复合材料专用装备。中复神鹰是国内第一家攻克“干喷湿纺”工艺这一“世界级技术难题”，并成功实现高性能碳纤维产业化的企业，所有碳纤维产品均采用干喷湿纺工艺生产。

xAI将于本周开源AI聊天机器人Grok

马斯克在X上宣布，旗下人工智能初创公司xAI将在本周开源其对标ChatGPT的聊天机器人Grok。Grok于去年推出，训练数据来源包括海量的推特threads，且拥有实时访问互联网的能力。

过去一年，GPT从最初的仅支持文本模式扩展至多模态应用场景。开源证券认为，当前AI技术已迅速越过文生文和Chatbot阶段，大举进入视频生成领域。从Pika、Gemini1.0到Sora和Gemini1.5，支持AI视频生成的AI多模态模型不断突破，特别是Sora能够理解和模拟现实世界的模型基础，有望成为实现AGI的重要突破节点。

上市公司中，昆仑万维的多模态预训练大模型已完成数据收集和清理，目前进入实验性训练阶段，后续将继续紧密跟踪国际前沿技术进展。掌阅科技旗下“掌阅文学”内容孵化生态体系累计签约作者数万名，旗下拥有掌阅APP、得间小说等已积累了庞大的用户群体的数字阅读产品，积累了用户触达、运营及转化能力。

日本初创公司SpaceOne预计3月13日开展首次商业火箭发射

日本正计划进行首次商业部门的轨道发射——太空一号/SpaceOne，这是日本新的轻型运载火箭的首次发射，也将是从一个新的专用发射设施进行的首次飞行。SpaceOne，又称为基于Kii的先进和即时火箭系统，大小约为日本H-IIA火箭的三分之一，与火箭实验室的电子火箭大小相当。该火箭的运载能力也与2020年有效载荷能力增加之前的电子火箭初始版本接近。

随着全球卫星市场的结构性变化，以及美国SpaceX的成功示范效应，中国不断自主完善航天产业体系，推动中国商业火箭行业的快速发展。东北证券王凤华认为，低成本商业运载火箭正是最大的制约因素，未来当我国建立起自己的低成本运载系统后，将激发更多的空间基础设施需求，航天发展将真正进入一个新的时代。

上市公司中，振芯科技推出了基于北斗的企业级卫星互联网综合应用平台——橙魔方，为行业/大众用户提供了包括真三维地理信息、定位导航、高精度定位等卫星互联网综合应用和服务。天箭科技产品在卫星通信领域的应用主要为卫星地面固定站、移动站等设施装备中的大功率发射系统。公司军品客户属于保密信息。

微软折叠屏手机有进展，机构称行业渗透加速

据媒体报道，近日，微软公布了一项名为“一种折叠屏脊椎盖板装置”的专利。该专利图展示了保护内置铰链的“脊椎盖板”组件，当手机折叠时，脊椎盖板可以向设备内部铰链机制靠近，从而使得整个设备设计更薄，更容易握持。据消息人士透露，微软已经取消了Surface Duo 3的开发，并将推出折叠屏和直板手机。

华鑫证券认为，折叠屏手机是全球手机市场中唯一的增长细分赛道，终端品牌商大力推动下渗透加速，市场爆发在即。产品实现轻薄化叠加价格下探是市场爆发的内在因素，铰链和屏幕构成折叠机BOM最大增量成本，产业链新增组件受益最大。

公司方面，凯盛科技成功自主研发30微米超薄柔性玻璃并持续深入，实现“高强玻璃-极薄薄化-高精度后加工”全国产化UTG产业链覆盖，是国内少有掌握全套国产化UTG生产工艺技术的企业。东睦股份的MIM技术平台具备折叠屏手机零件生产及模组组装能力，且有多年的相关零件批量生产经验，公司还是华为折叠屏手机铰链核心供应商。

新一代存储芯片标准即将发布，板块景气度持续上行

据媒体报道，新一代移动端DRAM内存规范LPDDR6有望今年3季度公布。业内人士透露，行业标准制定组织JEDEC固态技术协会近日在葡萄牙首都里斯本召开了下一代移动端随机存取处理器标准咨询会，此次会议中，与会各方进行了丰富的讨论，完成了LPDDR6标准的定稿工作，预计将于今年3季度正式发布。

开源证券发布研报称，价格全年看涨，板块景气度持续上行。DRAM/NAND价格分别从2021Q4/2022Q3开始下跌，连跌数季，分别于2023Q4和2023Q3起回涨，目前正处于新一轮上行周期当中。随着价格的持续回暖，以及HBM和DDR5等高端产品的需求增长，存储芯片板块上下游公司有望充分受益。

公司方面，亚威股份通过投资参股苏州芯测，布局高端半导体存储芯片测试设备业务。北京君正坚持“计算+存储+模拟”的芯片产品战略和全球化发展的市场战略，子公司北京矽成的产品包括存储芯片和模拟互联芯片，其中存储芯片占北京矽成收入接近90%，模拟互联约10%出头。

3月12日投资避雷针：5连板人气股提示风险 目前没有来自低空经济领域业务的收入

近日，A股及海外市场潜在风险事件如下。国内经济信息方面包括：1）上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）环比跌11.1%；2）北上广深二手房成交回暖，但小阳春行情不一定能达到以往水平；公司方面重点关注包括：1）5连板立航科技提示风险，目前没有来自低空经济领域业务的收入；2）5连板安彩高科公告，未筹划公司与“超聚变借壳上市”“并购重组”相关事项；海外市场重点关注包括：1）美股三大指数收盘涨跌不一，Meta跌超4%；2）中金研报提示黄金短期回调风险。

经济信息

1、据上海航运交易所数据，截至2024年3月11日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报2533.68点，与上期相比跌11.1%。

2、业内数据显示，进入三月份后，四大一线城市的二手房成交均出现回升趋势，其中北京有周末单日成交破千套，上海二手房日均成交量是二月的两倍，深圳二手房周成交突破千套关口，广州二手楼市市场活跃度也有上升趋势。三月本是传统楼市的“小阳春”时节，不过自楼市整体行情下行后，这一特殊时点的波动幅度越来越小，唯有几个核心城市尚有余温。“核心城市二手房成交的确在回升，但速度比以往慢，小阳春行情可期，但不一定能达到以往水平。”一位业内分析师认为。 (一财)

公司预警

1、5连板立航科技：目前没有来自低空经济领域业务的收入。

2、5连板安彩高科：未筹划公司与“超聚变借壳上市”“并购重组”相关事项。

3、天山电子：股东及其一致行动人拟减持公司不超3%股份。

4、首华燃气：股东拟减持不超过3%。

5、唯万密封：股东华轩基金拟减持不超过1%。

6、精研科技：散热板块的营业收入占公司整体营业收入比重较低。

7、宁波富达：2023年净利润同比降5.71%，拟10派1.5元。

8、兴森科技：公司800g光模块相关产品对公司业绩贡献较小。

海外预警

1、美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.12%，纳指跌0.41%，标普500指数跌0.11%。大型科技股互有涨跌，Meta跌超4%，英伟达、亚马逊跌超1%，奈飞、微软小幅下跌；苹果、谷歌、特斯拉、英特尔涨超1%。

2、金价走势依旧强劲，但中金公司来泼了一瓢“冷水”。财联社记者注意到，中金大类资产研究团队3月11日早间提示称，“我们提示黄金近期上涨偏快偏多，如果周二公布的美国CPI数据较强，黄金行情与降息交易可能迎接阶段性挑战，建议灵活调整仓位，注意控制风险。”

3、近期，Sora、VideoPoet、Pika、Runway等AI项目引发了好莱坞的震荡，知名好莱坞制片人表示，在看到Sora之后已经无限期暂停了原本资金规模约8亿美元的扩建影视工作室计划。一项针对美国娱乐业高管的调查显示，到2026年，美国娱乐产业大约有20.38万的工作岗位会受到冲击，占到了娱乐产业工作数量的16.1%。 (央视财经)

【数据看盘】宁德时代获北向资金加仓超16亿 三家实力游资联手抢筹拓息

沪深股通今日大幅净买入，宁德时代净买入居首，招商银行净卖出居首。板块主力资金方面，电新板块主力资金净流入居首。ETF成交方面，新能源车ETF(515030)成交额环比上个交易日大增超3倍。期指持仓方面，IH、IF合约多头加仓数量略大于空头。龙虎榜方面，光迅科技获机构买入近亿元，遭两家一线游资席位卖出；两只储能概念股派能科技和南网科技均获机构买入超4000万；万丰奥威遭机构卖出1.24亿；高新发展遭华鑫证券上海宛平南路卖出近亿元，获国泰君安上海江苏路买入超7000万。

一、沪深股通前十大成交

北向资金全天净买入102.61亿，其中沪股通净买入39.87亿元，深股通净买入62.75亿元。

沪深股通两市前十大成交中净买入个股数量居多，买入方面，宁德时代获净买入16.2亿位居首位，创年内单日净买入金额新高；贵州茅台、比亚迪净买入分居二、三位，均获净买入超5亿。

净卖出方面，招商银行净卖出居首，创历史新高的工业富联也遭北向资金净卖出。

二、板块个股主力大单资金

从板块表现来看，固态电池、飞行汽车、储能、液冷服务器等板块涨幅居前，煤炭、AI PC、油气等板块跌幅居前。

从主力板块资金监控数据来看，电新板块主力资金净流入居首。

板块资金流出方面，通信板块主力资金净流出居首。

从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股中新能源股较多，宁德时代净流入居首。

主力资金流出前十的个股中AI概念股较多，工业富联净流出居首。

三、ETF成交

从成交额前十的ETF来看，沪深300ETF(510300)成交额继续位居首位，创业板指今日大涨，创业板ETF(159915)成交额位居第二位，成交额环比上个交易日大增152%。纳指ETF(159509)成交额位居第十位。

从成交额环比增长前十的ETF来看，新能源赛道股今日大涨，排名前三的均为新能源相关的ETF，其中新能源车ETF(515030)成交额环比上个交易日大增超3倍位居首位。此外三只创业板相关ETF位居成交额环比增长前十。

ETF份额方面，四只沪深300相关ETF位居上周份额增长前十，其中沪深300ETF易方达(510310)上周份额增长63.6亿份位居首位。前十的ETF中，人工智能ETF(159819)为唯一一只行业ETF，该ETF上周份额增长5.98亿份。

上周份额减少前十的ETF中，科创50ETF(58800)份额减少28.71亿份位居首位。三只行业ETF半导体ETF(512480)、医药ETF(512010)、酒ETF(512690)上周份额减少位居前十。

四、期指持仓

本月期指合约将于本周五到期，今日开始本栏目统计的四大期指主力合约更改为6月份主力合约(目前持仓数量最多的月份)。6月份期指合约多空双方均加仓，其中IH合约多头加仓数量略多；IF合约多头加仓数量略多；IC合约空头加仓数量略多；IM合约空头加仓数量略多。

五、龙虎榜

1、机构

龙虎榜机构活跃度一般，买入方面，CPO概念股光迅科技获机构买入近亿元；两只储能概念股派能科技和南网科技均获机构买入超4000万。

卖出方面，飞行汽车概念股万丰奥威遭机构卖出1.24亿；锂电池概念股恩捷股份遭机构卖出超4000万。

2、游资

一线游资活跃度有所提升，算力概念股拓息获三家一线游资席位买入，其中财通证券杭州上塘路营业部买入近亿元；获机构买入的光迅科技遭两家一线游资席位卖出；高新发展遭华鑫证券上海宛平南路卖出近亿元，获国泰君安上海江苏路买入超7000万。

量化资金活跃度一般，光迅科技遭一家量化席位卖出超4000万。

食博会即将举办，预制菜或为亮点，这些标的值得关注

据报道，第八届中国国际食品及配料博览会和第二届中国国际预制菜产业博览会（简称2024“食博会·预博会”）将于4月12日至14日在东莞举办。据悉，大会将设置十大展区，总面积达8万平方米，预计有来自全国31个省（市、自治区）、20多个国家和地区的展商参加展会。此外，东莞计划在“食博会·预博会”期间成立东莞市预制菜产业协会，积极推动成立中国预制菜产业协会并落户东莞。

近年来，由于具有方便、快捷、品类多样等特点，预制菜市场规模快速增长。根据艾媒咨询的数据，2022年中国预制菜市场规模达4196亿元，同比增长21.3%，同时，该机构预计到2026年预制菜市场规模将达到1.07万亿元。此外，目前，全国已有25个省份出台了各自的预制菜高质量发展相关文件和地方标准，同时，预制菜国标报送稿已经出炉，预计最快半年内便会有结果。

东莞证券近日研报指出，从需求结构来看，预制菜行业以餐饮端为主，零售端为辅。随着餐饮端和零售端对预制菜的需求增加，叠加国家政策支持，我国预制菜市场规模有望进一步增长。从集中度来看，由于预制菜行业进入门槛较低，行业竞争格局相对分散，尚未出现引领市场的大规模龙头企业。近期预制菜国标报送稿已出炉，有望加速行业出清。此外，在品牌影响力、冷链技术等因素影响下，我国预制菜市场份额有望向龙头企业靠拢。

可关注标的方面，筛选预制菜相关个股，累计共有30余股近1年中获机构调研。具体来看，安井食品获2200余家机构调研，位列首位，新希望、唐人神，味知香、三全食品、金龙鱼、五芳斋、粤海饲料等10只个股机构调研量也均超100家。此外，从业绩预期上看，累计15股未来三年营收、规模净利润增速均超20%，其中，唐人神、得利斯、圣农发展净利增速居前。

注：近1年机构调研量居前的预制菜概念股（截至3月8日数据）

注：未来三年营收、归母净利润增速均超20%的预制菜股（截至3月8日数据）