周末深海经济继续发酵，下周市场如何应对？

本周市场主打一个“调整”，各大指数全线下跌。尤其是周五各大指数跌幅还不小，跌得绝大部分投资者有痛感了。周五沪指跌1.29%、创业板跌2.17%、科创50指数跌2.06%，两市4289只个股下跌，全天成交额放大1033亿，看来不少资金有些恐慌性抛盘了。

对于指数的技术形态来说，日线级别来看，上证指数刚跌至BOLL中轨支撑，而后科创50指数和创业板指数已经跌破BOLL中轨，进入弱势区域。科创和创业板具有一定的引领作用，上证指数后续估计大概率也要破。

但从短期角度看，周五已经有2个指数到了支撑附近，下周继续下的空间也不大，出现反抽概率偏大。

即便从周线角度看，各大指数下行空间也不大，上证指数周线级别重要支撑3300点附近、3190点附近；创业板周线级别重要支撑2020点附近。

所以，面对短期指数的调整并不需要多么慌张，若能继续急跌，下周或许是一个好的短线低吸博反弹的技术点。

再说市场盘面内部情况，本周除了深海科技、海洋经济相关板块个股有持续性外，其余板块都不太好。正如大家所说，“DeepSeek之后是DeepSea”。如果，没有站对方向，本周大概率是吃大面的结局。

周末消息面梳理：

1、财报密集披露期前的风险警示

联创股份--（因2017-2019年财务造假）被证监会处罚并被实施ST，周一停牌1天，周二复牌；

波导股份--第三次发布可能被ST的预警；

*ST普利--（因2021-2022年虚增利润超5亿元）触及重大违法退市，深交所已启动终止上市程序 

另外，多次被风险预警的公司比如荣丰控股、青海华鼎、岩石科技、川大智胜、国新文化、华嵘控股等等。

下周开始会有越来越多公司预告或披露2024年年报和2025年一季报的情况，市场对于具有潜在风险的品种容忍度很低，或将提前出现加速杀跌，此前那种纯属炒作题材的品种风险也比较大。故而，下周开始重点要注意踩雷风险。

而相对低位、有业绩的优质品种将会显得更加吃香（抗跌或逆势）。

2、深海科技周末热度继续发酵

周末很多机构继续开展各种调研会议，主要从两个方面：一方面是市场空间有多大；另一方面是政策利好定调等等。

消息面--1）生态环境部官微发布消息，《“十五五”全国海洋生态环境保护规划》编制工作领导小组第一次会议在北京召开；

2）深圳市委财经委会议：做细做实首发经济、海洋经济等业态模式；

3）烟台召开新闻发布会：力争2025年海洋生产总值突破3000亿元；

4）周五盘后到周末，和央视财经都在聚焦：我国海洋工程超级装备等深海利器

5）3月23日，学习时报发表题为“构建海洋命运共同体贡献海洋科教力量”的文章，聚焦海洋人才培养……

深海科技目前就是ZC题材炒作，产业发展路径目前市场并不清晰，只有各地有持续政策落地，短期情绪就会持续，其中炒作空间就还有接力。其实这里正好是前期科技AI主线退潮后的空档期，有足够多的活跃资金去做，也算是高切低的方向。但需要主要4月份财报披露期，要是深海科技方向炒作的较为疯狂的话，依旧会有较为剧烈退潮期。因此，当下深海科技方向，要信早信，要么就不信。不然，后面犹犹豫豫，最终就成为接盘的了！

如果，我们细细去挖掘的话，其实里面很多品种还是有业绩的，且估值相对低，比如军工+深海、油气+深海等。这也是为什么有不少资金愿意去。

3、航天军工催化剂密集来袭

据新华社报道，美国总统特朗普21日宣布，选定波音公司来生产“下一代空中优势”战斗机，并将新一代战机命名为F-47；

3月21日，谷神星一号运载火箭一箭6星发射成功；

2025商业航天大会暨展览会将于3月25-26日在深圳举行；

3月20日商飞召开2025年供应商大会，产能大幅上修，总体大超预期……

这是三个细分方向，但很多品种都是有关联性的，国防军工、卫星互联网和国产大飞机，其中不少材料端、通信等都是重叠的。

航天军工板块本来最近市场就已经开始认可了，其中军工电子等细分领域已经涨了一波，而其他方向还没有怎么动。新一轮军备竞赛已经开启，军机、无人机、卫星通信等产业链后续大概率还是能走一波行情的。

目前看这不仅仅是事件催化，随着订单落地，后续业绩也会跟随验证而后进入正循环，一季度的财报数据是非常重要关注点。

另外，AI智能眼镜最近事件也有密集催化，后面可以适当关注一下！

总之，周末宏观消息面偏中性，产业方面依旧有局部利好。下周市场继续震荡调整，而后酝酿反抽。是时候，重视基本面，重视业绩线的潜在机会了。避免踩雷风险的关键窗口期来了！

深海科技的第二春要来了？

今日市场全线调整，调幅并不大，但由于持续震荡调整，让市场情绪有点小崩溃。尤其是科创板连续10天重心下移，今日这么收盘，技术形态都走弱了，不少资金尾盘割肉走人了。

今日各大指数小幅下跌，沪指跌0.51%、创业板跌1%、科创50指数跌1.13%，上证指数多头趋势保持不变。创业板和科创50指数今日正式变弱。

全天成交额1.47万亿，相比上一个交易日缩量302亿。这是今年春节之后第二地量（第一地量是2月5日的1.3万亿）。市场似乎又进入了比较明显的休眠期了。

个股涨跌家数比1980：3222，其中，涨幅超过5%的个股171只，跌超5%的个股又196只。

短期市场变化：市场情绪退潮已经比较明确了，这已经不是一天两天了。这意味着此前的高风险偏好科技板块要调整了，尤其是没有什么业绩的科技小票，短期波动风险比较大。

当下财报的影响比重提升中，叠加市场环境的不太稳定，使得活跃资金的博弈性加强，很多品种稍微有不及预期的消息很容易被错杀。

短期指数进入区间震荡调整阶段，且偏弱的状态。交易难度加大，降低交易频率或降低仓位来控制潜在风险。

今日盘面情况，主要说两点：

1、深海科技二次行情即将起来。

深海科技概念是今日市场为数不多的热点板块，这也是近期除了机器人概念的唯二有相对持续性的热点。

今日有一个非常重要的消息--“上海宣布将出台《上海市海洋产业发展规划(2025-2035年)》，《上海市海洋观测网规划(2025-2035年)》。”

这是两会后除深圳外，第二个响应部署的地方政府。从上海的响应方式看，顶层设计-地方规划-产业加速落地的链条正在生效。

这是不是非常像去年的低空经济，先有顶层设计，而后各地纷纷响应出台相关产业规划。二级市场，随后就此起彼伏的一波一波走高。

深海科技、海洋经济涉及比较广泛，比如上海风电、海工装备、深海资源开发、深海新基建等等。今日这些板块都涨的不错，相关细分板块都有领涨的品种，比如：

深海资源勘探开采--神开股份、海默科技、振华重工等涨停；

海上风电--大连重工、亚星锚链、巨力索具、天海防务等涨超9%；

深海科技相关材料类--宝钛股份、宝色股份、派克新材等也都大涨；

深海信息技术--中科海讯、中国海防等等也都逆势走高……

对于深海科技板块，是短期活跃资金承接比较好的方向。虽然，也都是题材炒作，但炒新，炒作高切低，似乎也更合理。

另外，炒作深海科技的同时，今日商业航天也涨的不错，其实很多深海科技概念股与商业航天相关品种是重叠的，这也是为什么大家一开始说深海科技是军工板块炒作的分支延续。

商业航天方向，我觉得可以重点关注起来，尤其里面那些与深海科技相重叠的品种更应该重视。

还有机器人+深海科技，是不是又有想象炒作空间？

2、华为新形态手机--首款阔折叠屏手机Pura X

华为新形态手机在2月末-3月初就开始侧面营销了，余总还说将出一款全国人民都买的的起的手机，当时市场不少预计也就2000-3000多。

结果今日Pura X价格公布 7499元起，呃……，大家都在反思自己是不是没有认真工作？

A股的反应更加直接，蜂助手大跌6.96%、诺大跌9.63%、福日电子大跌6.68%、凯盛科技大跌6.59%等，且都是非常统一的在14：30之后，发布会公布Pura X价格后开始表演跳水运动的！

算了，这个方向就翻篇吧!不要浪费时间了！

综合看，最近的市场变得越来越难了。热点板块来看，深海科技、军工、商业航天、低空、涨价题材等还能持续看一看。此前大家非常看好的科技板块，这会儿已经陷入调整了，只有局部品种能在偶尔的间隙中轮动轮动。

科技板块博弈加剧，低位板块轮动飞快

继续缩量，继续窄幅震荡！

今日各大指数小幅下跌，沪指微跌0.1%、创业板跌0.28%、科创50指数跌1.18%，各大指数格局仍未变，依旧处于强势区域，科创和创业板依旧悬在强弱分水岭附近。

全天成交额1.5万亿，相较上一个交易日缩减573亿，今年的地量水平附近。

个股涨跌家数比1493：3755，其中涨幅超过5%的个股151只，跌超5%的个股多达276只。

今日很明显是稳定指数的一天，个股大面积调整！两市个股涨跌中位数为-0.67%。假如你是站在此前的AI科技方向，平均跌幅至少在2%以上。

今日盘面没有激情，没有太多东西好说的。感觉还是有点折磨人的，虽然我们已经有预期最近这段时间市场是震荡为主，但依旧感觉很不舒服。

那今日就简单复盘一下：

1、AI算力硬件大面积A杀

今日主跌板块是跟英伟达相关及映射品种，CPO概念大跌3.84%、PCB概念跌2.68%、交换机跌2.42%、高速连接器跌2.42%、IDC电源跌2.18%等等。

前几天各大机构都在纷纷砸研报预测英伟达GTC大会会有哪些新技术、新产品，各种小作W也在吹。

于是乎，很多资金提前潜伏进去，昨天和前天AI算力硬件表现还可以。但英伟达GTC大会第一天，很多资金就开始比拼谁跑得快。比如，昨日涨停的景旺电子，今日就低开砸跌停；还有生益科技、胜宏科技、天孚通信等都大跌。

现在这个市场这么弱，量化、机构们都在拼刺刀，博弈性非常强；比较可恨的是，把股价拉大阳之后，各种消息、研报吹利好，而后反手就把筹码仍给了散户。

基于这点，投资者们还是要谨慎，尤其这种震荡行情，赚钱难的阶段，一旦看到大涨之后的利好，多一份小心，以免上套了。

对于AI算力硬件方向，大的趋势没太大变化，只是短期博弈资金太强，部分品种涨得有点猛。后续这个方向，依旧值得看，静待好价格以及市场转暖……

2、热点轮动快，比较杂，且偏防御

机器人概念继续强者恒强，减速器涨1.79%、丝杠涨1.27%等，领涨品种又换新品种，比如通力科技、金帝股份等补涨，连扳品种也在继续强势比如万马科技、襄阳轴承、奇精机械、宇环数控等等。

这个方向不多说，依旧在热，即便是这波的鱼尾，那也浪的有色彩！

黄金股及部分有色逆势上涨，全球降息周期预期下的的确定性，在当下这种市场偏好短暂收紧下，转防御为进攻了。另外，稀土永磁等板块也开始蠢蠢欲动。。对于这个方向，用四个字“值得跟踪”，中期趋势确定性强！

银行涨1.23%、煤炭石油涨0.4%、电力涨1.46%等高股息板块大涨。尤其希望金融板块一波拉升把大盘指数拉红了，这波操作让很多个股受伤更严重，于是就有人吐槽“金融百草枯”。

其实这个位置和这个时间段，还真怕红利股启动，一旦启动，或许这波行情真就该休息了！持续关注吧，希望红利股不要大涨……

海上风电涨0.78%，其中大连重工、巨力索具涨停，海风板块的重点在于景气回升+产品涨价+整体这个板块估值底，不少品种只有10多倍PE，而对应今年预期增速或在30%。对于高切低，资金选择这个方向也是不错的。

储能部分品种大涨，固德威、锦浪科技、昱能科技等盘中大幅拉升。消息面--“德国1000亿欧元将注入气候与转型基金（过去重点投资于高效建筑、能效提升等领域）用于支持能源转型和气候保护”，这利好储能方向！

整体看，今日盘面就是很乱的，没有主线，没有持续性！

接下来的行情大概率还得维持这种震荡反复的结构，只要市场没有系统性大跌，有些些方向还是可以跟踪一下，比如深海科技+军工、涨价题材（化工、有色、存储、PCB、海风等等）。。

又到3月美联储议息时间段，全球资本都盯住，叠加最近美股走势持续下挫，A股前段时间科技行情走得也不错，此时A股适当放慢节奏也是合理的。

电风扇行情，请重视业绩线！

窄幅震荡的一天，上证指数微涨0.11%，全天振幅仅有0.4%；创业板指涨0.61%，振幅为1.21%；科创50指数涨0.61%，振幅1.49%。

全天成交额1.56万亿，相比上一个交易日缩减567亿。已经连续2天缩量，又回到了1.5万亿左右，这个量能是今年行情起来的地量水平。

个股涨跌家数2985：2199，其中涨幅超过5%的个股有256只，跌超5%的个股有37只。

最近很多投资者都变得特别谨慎，已经有不少投资者已经减仓甚至空仓想等市场大跌。这个就不好评判了，至于市场是否会大跌，只有走出来之后才知道。

对于我来说，我更愿意尊重市场，既然市场是向好的，我也不去预测是否会涨还是会选择大调。若接下来，市场真的开始走坏，那就快速减仓就行，毕竟对于绝大部分投资者来说，资金也不大，基本都能瞬间清空或加满的，操作的灵活性很强。

短期市场观点：顺势看多做多，短期指数继续震荡上行为主，上证指数很有可能继续上行刷新高。

今日盘面热点简析：

1、防御板块之黄金、港口大涨居前

港口运输大涨3.38%、黄金概念大涨2.69%，煤炭石油、供水供气等也小幅上涨。

黄金得单拎出来说，地缘局势、全球降息潮、美元美债信誉锐减等是黄金价格不断新高的因素。

低估值的港口、煤炭石油、水电等主要资金短期做防御所致，公募基金是不能空仓的，只能调仓，若认为某些板块太高或市场存在潜在调整风险，那机构们就会从潜在风险大的品种调整相对防御的板块品种。这也是大家所说的高切低。

这也是为什么行情一般不会直接从高潮跌至低估，需要有一波低位个股补涨行情的原因。

2、机器人概念YYDS

春节行情至今，最具持续赚钱效应且适合躺赢的板块非机器人概念莫属。

今日这个板块又是亮眼的一天，peek概念涨2.45%、工业母机涨2.06%、丝杠概念涨1.8%等。

不过，细看今日大涨的机器人概念个股很多都是补涨类的，不是此前那批领涨品种。所以，即便是同一个板块这么牛，但内部领涨品种也已经换了好几批了！

机器人百花齐放，资本市场的热度让这个方向成为了众星捧月的对象，对于整个行业来说是好事。但未来必然要经历像新能源汽车、光伏类似的淘汰赛，最终留下一些龙头品种。

因此，对于二级市场来说，我们得清楚机器人概念是处于什么阶段，即炒作看PPT阶段，有点像2019年的新能源车。若后面经历一波大调的话，未来将会有相对确定的龙头品种呈现……

3、快充概念、换电概念、无线充电

这三个概念属于不同板块，但有局部品种是交叉的，今日这三个板块都涨得不错！

快充概念涨1.87%，其中英可瑞涨20%、万马股份、奥特迅、泰永长征等涨停；

消息面--“比亚迪“兆瓦闪充”技术发布，电电压提升至1000V，5分钟内可补充407公里续航”

换电概念涨2%，其中万马股份、奥特迅、山东威达等涨停；消息面--“宁德时代将支持蔚来换电网络的发展，正推进对蔚来能源不超过25亿元的战略投资”

无线充电概念涨1.45%，其中云路股份涨20%、京泉华涨停、安洁科技涨3.57%等。

消息面--“据报道，苹果将在今年9月发布iPhone 17系列，可能成为苹果首款无端口手机，仅支持无线充电和云端数据同步”。

去年年底左右，市场还在说未来无人驾驶智能汽车能自己停在无线充电位置充电的猜想，估计未来的某年还是能实现的。

无线充电还是可以作为储备题材看的！

今日还有很多其他热点比如电感、PCB概念、IDC电源、变压器等等都涨的不错。这一天竟然有十几二十个热点题材轮动活跃，可见今日盘面是多么无聊，电风扇都转冒烟了。

面对当下行情，若还在场内的投资者，多一些耐心，切不可着急，越是频繁交易越容易亏损。这个时候一定要考虑业绩线、低位有性价比，不然后面一旦市场真出现退潮调整，局部品种的风险还是很大的！

指数震荡运行，低位板块百花齐放

指数平淡的一天，沪指微涨0.19%，创业板指数微跌0.52%，科创50指数跌0.45%。窄幅震荡的一天，波动比较小！

全天成交额1.62万亿，相比上一个交易日缩减2200亿。

个股涨跌家数比3146：2062，其中涨幅超过5%的个股有264只，跌幅超过5%的个股有61只。

今日市场表现相对萎靡的原因或许是因为周末降准预期落空，周五博弈利好的资金选择撤退了。但，整体市场承接盘还是不错的，多空相对平衡。

对于今日市场这种慢节奏、震荡格局是符合我们预期的，缓慢上行才是主要节奏，防止市场大起大落，稳股市的定调在《2025政府报告》中就重点提及。

同时，在《提振消费专项行动方案》中也提到了“首次在促消费文件中强调稳股市、稳楼市，并提出相应举措，努力让老百姓的消费底气更足、预期更稳、信心更强。”

这个表述非常值得深思了。看来为了加速扭转经济下滑颓势，扩大消费、刺激消费，在政策面各种给措施保驾护航，比如生育政策不断超预期，有人说刺激消费的最好方式之一就是多生娃，一个娃能带来N多消费且是刚需，这是有道理的；

稳楼市、稳股市，预期稳、信心强，消费底气就足，这是很有道理的，作为多年金融消费者的你，是不是有同感？

上面的态度很明确，稳股市是今年重点之一，因此，我们对于A股还是要有信心，要有正确客观的认知。简言之，A股的大趋势是向上的，但节奏不可急，一旦涨的太疯狂就得小心点了；反之，若出现急跌了，跌得有点过分了，神秘力量估计就会进来了！

今日热点简析：

1、AI算力硬件

说起AI算力硬件，可能大家就会想起液冷、IDC电源、PCB、交换机等板块，的确这些板块也有表现，尤其是交换机和PCB板块涨的不错，局部品种大涨比如胜宏科技、菲菱科思、金信诺、逸豪新材等等。但这些都不是今日AI算力硬件的主角。

今日AI算力硬件的主角是垃圾发电。

垃圾焚烧绿证绕过城市IDC能耗指标硬约束，零碳+超低PUE智算中心的庞大需求引发市场关注。

相关板块品种比如军信股份涨19.98%，中环环保涨10.83%，华西能源、伟明环保等涨停。

AI算力这么偏的细分都能被挖出来炒作，可见AI算力的主线地位依旧很牢靠，但同时又说明或许短期这波已经在尾声阶段了！

除了炒作题材，很多资金选择这类题材也是有原因的，一看这些垃圾发电相关公司的估值很多也就只有10-20多倍，相比那些动不动几十上百倍的品种，拿些心理似乎安心多了。。这也是资金高切低的一种方式。

2、华为链

1）3月19日将于上海举行HarmonyOs Connect 伙伴峰会；

2）3月20日14:30举办华为Pura先锋盛典及鸿蒙智行新品发布会；

3）3月20-21日，华为将在深圳举办主题为“因聚而生 众智有为”的“华为中国合作伙伴大会2025”

另外，本月微软Windows操作系统对华为的供货许可将到期，之后华为PC只能采用全国产化方案，即推出采用国产芯片+国产操作系统的PC产品。

华为链相关品种今日也有不错表现，比如力源信息、智立方、深圳华强、慧博云通、利和兴、智立方等都大涨！

对于华为链，感觉有点疲惫感，整体性机会似乎不大，重在局部细分品种，还得重点挖掘才能有机会。毕竟这个方向很多品种在去年都大幅炒作了，所以很多资金也比较谨慎……

3、机器人概念

机器人板块上周三四大幅调整之后，这两日又开始逐步反弹了。大涨的品种还真不少，比东土科技、瑞迪智驱、思看科技、中大力德、信质集团、光洋股份等涨超9%。

消息面--“3月17日，恒健控股公司与中国工商银行广东省分行、工银金融资产投资有限公司3月16日签约，共同推动组建总规模100亿元的人工智能与机器人产业投资基金”

另外，Figure介绍其最新总部生产基地BotQ，初代产线已具备年产量12k台的产能；还有马斯克：“星舰”将于明年携带人形机器人“擎天柱”前往火星……

对于机器人板块，我觉得短期这波主要还是趋势投机+低位补涨为主，对于那些动不动就按计算器按未来3-5年的，就是有点太虚了。这个方向一旦退潮，跌起来是会很猛的，这点是需要注意的！多一份警惕……

4、深海科技

深海科技板块今日明显有分化，很多品种冲高回落。局部品种涨的还可以，比如海兰信涨12.06%、蓝科高新涨停、天海防务涨5.05%、东方海洋涨停、巨力索具涨停等等。

但其实今日市场依旧在不断挖掘新的深海科技概念股，不断扩大深海科技的朋友圈，比如索辰科技涨20%、通光线缆涨2.24%、石化机械涨2.88%等等。

深海科技也有新的消息--“深海未来2025——科技引领海洋新质生产力大会”在深圳召开。以创新驱动打造产学研用深度融合的海洋产业生态，聚焦深海、极地等战略新疆域培育国际竞争力的产业；深化开放合作构建“蓝色伙伴关系”，为海洋新质生产力发展提供系统性支撑。深圳市海洋发展局分别与华为、腾讯签署战略合作协议。”

深海科技概念大概率没有走完，短期回踩的话，可以积极逢低关注！

目前行情还算稳定，趋势上行节奏没有变，市场核心主流资金依旧偏向相对低位的优质品种。热点轮动为主，短期无明确主线热点！

周末重拾信心，下周哪些方向值得看？

周五的市场比较提气，在大家考虑要不要割肉离场的时候，大盘放量大涨，扭转了整个市场预期，重拾信心。

喜欢看技术形态的投资者一看，这不就是典型多头趋势吗，上证指数正好回踩支撑而后放量启动中阳线，整个多头趋势保持很漂亮，周五的中阳线还刷新了今年的新高呢？

科创50指数也正好回踩重要支撑而后拉一根阳线止跌企稳；创业板形态偏弱一下，但周五的中阳好歹也从弱势区域拉至了强势区域了。

这时候无需多言，市场绝大部分资金还是看图说话的，一根阳线改变三观，三根阳线改变信仰。

因此，短期顺势看多为主了，但我们还是要提醒一下，目前看经济基本面似乎还没有完全确认转好的数据证明。整体市场即便继续走强，走加速行情，但节奏不太可能太快，要是太急容易招致机构们的抛盘。

同时，周末依旧有不少机构在解释"为什么社融信贷数据低于预期"，而且预期降准降息窗口开启，认为降准或在月底附近，降息窗口或在二季度。

周五市场大涨其中有一个因素就是不少资金押注周末降准预期，结果预期落空了。不过，市场已经大涨起来了，大家的预期就变了，下周大幅回调空间也不会太大！

总之，对于短期市场继续看多做多为主，只需关注市场上行结构就行。另外，市场核心主线热点出现了变化，科技板块的领涨地位似乎被大消费短暂接替了一部分，也算是短期的高切低，不必太慌张。科技中期（今年）的主线逻辑不变，只是短期局部涨得太猛，故事吹的有点太过了，很多品种估值炒的有点太虚了，休息一下，退居二三线不是坏事！

再说周末大家比较关注的板块热点问题：

1、深海科技

深海科技概念周四开始发酵的，周五出现了比较多涨停板，比如海兰信、中科海讯涨20%，宝色股份涨13.02%，东方海洋、巨力索具、宝钛股份、中国海防等涨停。

2025年《政府工作报告》提到：“深入推进战略性新兴产业融合发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”。

这里说一个插曲，3月5日的《政府工作报告》简版并未把深海科技纳入。而在3月12日完整版《政府工作报告》却把深海科技与商业航天、低空经济并列在一起。可见，其中的预期差有多大？

这不禁让很多老股民想起了2019年的氢能源，也是有雷同，简版没有，完整版却重点列入了。而后2019年的氢能源行情简直涨到惊到下巴。（注意，当时还有领导在日本驻足看氢能源技术，引发了很大猜想和推动催化作用）

不过，不管如何，对于新产业、新名词被市场挖掘出来了，一般不可能1-2天就结束的，尤其产业空间还比较大，后续必然还要反复炒作的。重点关注后续是否有政策持续催化跟进……

周四周五，上海、浙江、厦门等地有海洋经济相关部署；

3月16日，福建：加快实施海洋新质生产力培育工程，探索建立全国首个海洋资源交易平台

深海科技这个概念有点宽泛，机构比较关注的细分比如跟军工挂钩的水下智能装备、海底新基建（海底数据中心）、深海资源开发等。个人觉得这个方向还是大有可为的，此前联播2次重点解说海底数据中心相关新基建项目……

深海科技既有科技概念、也有军工属性，似乎也算是科技的一个补涨细分了！

2、大消费

周五的大消费板块涨得有点欢快，国产乳业涨10.86%、休闲食品涨4.78%、辅助生殖涨4.54%、酒及饮料涨4.33%等等。

一方面，3月17日会有关于提振消费相关发布会；另一方面，科技休息总得高切低，消费相对低位，今年政策力度不会小，补涨需求强，且很多机构包括外资也都比较喜欢中国的消费品种……

另外，最近部分地方的生育政策引起了较大关注度。

“呼和浩特发布育儿补贴细则：生育一孩补贴1万、二孩补贴5万、三孩补贴10万，三孩全市自由择校。”

此前，湖北天门市的三孩补贴政策的确起到了较好的效果，人口出生率同比增长5.8%，二孩三孩贡献比例超5成。

后续，估计会有更多三四五线城市跟进地方补贴政策……

这对资本市场来说，这就属于超预期消息，对多胎概念的消费细分板块就是很大的利好，国产乳业、辅助生殖、托育概念、婴童用品等等强势补涨也就合理了!

对于整个大消费板块，我们觉得短期还能有较强的持续行情，毕竟经济复苏的过程是曲折的，尤其现在还没有较为明确的数据证明经济就进入了恢复增长通道。故而，消费板块只有局部细分值得重点跟踪，比如生育利好的多胎相关细分、宠物经济、医美以及部分医药细分、新型消费（谷子、AI+）等。

3、AI+游戏

事件：1）米哈游创始人蔡浩宇创立的AI公司Anuttacon首款新游《Whispers From The Star》正式公布了首个PV并在海外开启封闭测试招募。

2）2025将于3月17日-21日在日金山举办GDC，全球最大影响力的游戏开发者峰会！届时，将举办独立的GAME AI Summit。

今年A股科技行情的启动得益于DS加速推动AI平权，而后市场预测接下来AI+应用将迎来百花齐放，但对于资产市场来说，AI+游戏一直表现很平淡，但其实AI+应用是落地比较快值得期待的细分。游戏行业今年的政策明显缓和了很多，很多公司业绩也将迎来增长，整体估值比较低，短期还是值得重点关注的！

另外，机器人方向周末也还有热度，经过连续调整之后，估计有反弹需求。

低空经济、商业航天、军工等板块补涨需求强烈，依旧值得看。

AI+方向，整体性机会不好说，重在挖掘局部细分板块和优质品种，比如有业绩的PCB等等。

3月份的华为手机方向或许还是值得看一看的。

最后提醒一下风险：中青宝变为ST中青宝；华闻集团变更为“ST华闻；*ST旭蓝：实控人收到中国证监会立案告知书……

又到了一年一度需要重视公司质地的阶段了，对于业绩不断恶化的公司、要被ST的或退市风险的公司注意规避了，不然踩坑一次，想要爬出来就得付出很惨痛的代价！

市场关键时刻来临，做好两种可能应对！

全面调整的一天，沪指微跌0.39%、创业板跌1.15%、科创50指数跌2.11%。

两市成交额1.64万亿，相比上一个交易日缩量770亿。

个股涨跌家数比1494：3777，其中涨幅超过5%的个股仅有163只，多达344只个股跌超5%。

今日市场这么一天，各大指数出席了一些变化。上证指数和科创50指数处于关键支撑位置，而创业板今日已经实实在在走弱了。如此看来，明日市场若不起来的话，接下来整个市场大概率是要进入宽幅震荡格局，且偏弱的状态了！

客观来看，今日的A股还是很强的，竟然在午后回收了不少跌幅，尤其是中小票的跌幅收复比较明显。

这里需要说一下，今日市场下跌的主要是中小票，其实是有原因的，大家看一下中证2000指数走势就清楚，昨日中证2000指数刷新了近10年的新高。中证1000刷新了近2年的新高。

也就是说最近各大指数虽然没有怎么涨，但不少中小票却非常活跃，市场很大的成交额是他们贡献的。

凡事，过于极端就得小心了，最终还得修正。短期中小票的风险还是需要谨慎一下！

从板块来看，科技板块的风险尤为明显，短期有调整需求，其实这也不是今天才说的。其实从两周前DS概念退潮的时候，就意味着短期有风险释放的需求，只不过，活跃资金刚从DS出来，其他科技细分都还没涨，做补涨需求比较强烈，所以很多杂毛满天飞，各种补涨，各种题材！

时至今日，很多补涨杂毛已经涨的差不多了，杀跌调整也就来了！这里我们看看前期主线热点板块的K线图如下：

前期热门的两大板块算力概念（包括云计算等）和机器人概念的走势图显示很清晰，这个大波段的主升已经进入尾声。不管是主流领涨品种的主升行情，还是杂毛的补涨阶段都演绎的比较充分。这个时候出现了下跌，虽然还没有破趋势线，这是因为刚触碰趋势线有支撑，即便明后有反弹阳线，依旧改变不了，接下来很长一段时间要进入调整期，且时间不会低于月级别……

这就意味着，接下来1-2周的行情会不太舒服，继续保持剧烈震荡概率很大！有两种可能我们这里简单说一下：

1、前期主线热点调整，先是带动大家一起调整，杀出不少资金，而后重新洗盘，洗牌时间不长，这个是时候大家发现政策+经济预期还行。重新组织资金布局调仓至顺周期以及一些新质生产力比如军工、卫星互联网、低空等等，因为这些还没有炒完，趋势很好。

这样，这波行情就能延续的更长一些。

2、科技调整，情绪杀下去，整个成长风格的品种，不管是高低位置都杀跌。由于需要稳住市场，高股息板块开始承接，比如银行、煤炭石油等稳指数。看似整个指数没有多大风险，看成长个股、中小票都杀跌的很厉害。（今日就是浓缩版的演绎）

这种情况，一般接下来指数会去打出新高，比如上证指数强势上攻3400点甚至更高。反而，这个时候需要谨慎关注科技成长股的动作。若高股息涨到位时，一旦调整，科技成长也跟着跌，那就真得注意风险了！

说到这里，可能有人会说，你不是看好科技大方向吗？怎么对AI算力、机器人这些这么悲观啊？

其实并不是的，对于AI产业是继续看好的。注意是中长期看好，但作为交易，节奏真的很重要。尤其科技板块波动非常大，动不动就20-30%的回撤，这都是很正常的，短期内50%的回调也经常有。所以，不做好适当控制，很多人是受不了的。

今日盘面热点有点意思，不仅高股息板块逆势上涨比如煤炭石油涨3.29%、电力涨1.68%、银行涨0.45%等，顺周期也在涨比如黑色金属涨1.06%、宠物经济、养殖类、海风、军工以及部分医美都涨的不错。

这说明，短期各大资金分歧很大，都在各自战场活跃，这个时候我们只能静观其变。

由于整体市场处于相对低位，叠加“经济日报：稳住股市的决心就是信心”，那我们选择相对低位，没有大幅上涨的优质品种逢低吸纳，其实也没有太大问题。潜在风险不大，反而机会更大！

说这么多，总之，重在持续关注盘面变化，做好多种可能的应对！市场变化莫测，交易重在应变，而不是交易预测！

A股的心事你别猜，短期震荡整理为主

昨日早盘大家很担心，结果咱们大A韧性收红；而后昨晚和今早大家都很开心，相对乐观认为今日能大展宏图，结果今日大A全面收跌。。A股就是这么任性，

“你想了又想我猜了又猜，

大A的心事还真奇怪，

你左看右看上看下看，　

原来大A每天都不简单”！

今日各大指数全线收绿，沪指微跌0.23%，创业板跌0.58%，科创50指数跌0.73%。

全天成交额1.7万亿，相比上一个交易日放大2057亿。

个股涨跌家数比2627：2560，其中267只个股涨幅超5%，40只个股跌超5%。

这几天的A股的波动，让很多投资者身心疲惫，一会看空一会看多，一会割肉一会追涨，有这些操作，核心原因还是没有看懂市场。

再度强调我们的观点：短期市场震荡整理为主，且目前还算窄幅震荡，处于相对强势区域的震荡。

接下来，若没有更加积极利好或主流资金进场的话，估计指数由窄幅震荡变为宽幅震荡。

操作策略上，整体性做多为主，只不过需要精选相对低位、有业绩预期、有潜在事件驱动的板块个股，逢低潜伏，不建议追涨。

今日盘面热点盘点：

1、AI数据中心大涨

发电机概念大涨6.13%、变压器大涨3.83%、IDC电源大涨3.36%、东数西算大涨2.5%、交换机涨2.48%等等。。

比较典型代表比如科泰电源、潍柴重机等刷新历史新高，盛弘股份、苏美达、铜牛信息、科华数据等都大涨超5%。

AI算力硬件方向的活跃是有预期的，一方面中旬英伟达GTC大会马上要来了，另一方面东数西算八大节点均对25年智算建设提出目标，中国版星际之门加速推进中。还有一点是，这个方向的确有业绩啊，这点不得不承认……

2、智能驾驶

智能驾驶最近被机构持续调研，认为2024年国内高阶智驾渗透率为9%，未来到2027年有望进入快速增长爆发期达到35%渗透率。

其中禾赛科技3月11日股价单日大涨50.41%，2025年3月因欧洲顶级主机厂大额订单消息，这也是今日智驾板块激光雷达板块大涨的原因。

今日众和科技、永新光学等涨停，宇瞳光学、长光华芯、联创电子等涨超4%。

智驾方向下半年估计会有不一样的事情发生，这个方向还是值得持续跟踪的！

3、存储

据TrendForce援引消息人士称，三星和SK海力士等韩国内存巨头有望在下个月提高NAND报价。

前几天闪迪计划4月1日将其NAND闪存产品上调10%，这回又有巨头跟进，看来存储将迎来新变化。

同样，有机构预计，服务器场景挤压产能，手机类DRAM或提前至Q2末涨价。如果是如此的话，整个存储板块将会有超预期变化。

今日这个板块还有有异动，部分品种涨的不错，比如朗科科技涨停、雅创电子涨9%、恒烁股份涨2.21%等等。

不过，由于盘面影响，很多其他品种都冲高回落了。大的周期没有变化，调整或许还是机会！

今日的盘面其实没有太多看点，有点凌乱，持续性都不强。

反而一些外围新闻挺有趣的比如：

“特朗普承认关税可能会扰乱经济，同时又说，但你不能光盯着股市，要学习中国，眼光放长远”

还说了“完全不觉得会出现衰退 特朗普永远是对的”

还有，昨晚川普还说，美针对从加拿大进入美国的所有钢铁和铝的关税水平达到50%，将于3月12日上午生效。

随后，加拿大安大略省省长福特表示暂停征收输美电力25%附加费。

今早美国白宫贸易顾问纳瓦罗称12日不会对加拿大钢铝产品征收50%关税。

平常人看这些消息觉得好有娱乐性，但对于资本市场来说，这种娱乐性就变成了不确定性，市场资金就会变得谨慎，波动加剧风险在所难免！

近期市场多有震荡，对于看不清的投资者来说，减少不必要的交易是很重要的，这样可以减少亏损的可能！

大A越来越有韧性了！

今日市场低开-剧烈震荡-走高，很多投资者感受是恐慌--不错哦--MMP果然骗我进去的--大A真韧性，东升西落！看盘的投资者心情随着市场的波动而波动。

简单复个盘，各大指数低开高走，沪指涨0.41%、创业板涨0.19%、科创50指数微跌0.4%；

全天成交额1.52万亿，相比上一个交易日缩减242亿；

两市个股涨跌家数比2881：2282，其中涨幅超过5%的个股只有234只，跌超5%的个股有52只。

隔夜美股大跌，标普500下跌2.70%；纳斯达克指数下跌4.00%，英伟达跌5.07%，特斯拉跌15.43%等这些消息在今日早上被大家关注度，很多投资者非常担心、焦虑。

不过，我们在早盘开盘之前在“日志”就阐述了观点--“短期市场进入剧烈震荡期，而并非单边杀跌或单边上涨行情。”

在多种干扰因素结合之下，市场进入短暂休整期是正常合理的！

从各大指数的技术形态看，目前也还是保持完整的多头趋势，并未走坏。只不过是不再这么顺畅上行，当下属于多头趋势种的剧烈震荡期。

理解了这点，在面对当下市场波动、外围干扰时，其实就会相对从容，不必自己吓自己或被市场杂音或所谓的专业人士/大V所影响。

目前市场依旧有不少机会，逢低做多依旧是主基调。虽然没有主线热点的持续行情，但不影响轮动补涨行情。重点关注相对低位、有业绩预期、有性价比的细分板块和品种。

盘面热点简析：

1、军工板块

这个板块走得有点超预期了，军工电子大涨2.51%，航天军工板块涨1.39%！相关品种比如炼石航空、鸿远电子、内蒙一机、火炬电子等涨停。

目前看军工板块领涨的是军工电子和导D细分领域，军工电子元器件是上游产业链，率先有订单反应，最先受益。导D是消耗品，弹性比较大。

军工行业经历了3年低迷期，很多订单被积压，距离到2027年的百年目标，所剩时间不多了。最近机构反馈情况，春节后各大导D院所均要求完成十四五前期订立的批产/预研任务，2025年的任务量仍然比巅峰时期高出30-50%（不同型号不同）。

接下来的2-3年将迎来高增高景气阶段，军工板块的确值得关注起来了！

除了军工电子、导D产业链看好之外，AI+军工信息化、水下装备等细分领域方向也是值得重点关注的！

2、涨价题材

最近的涨价题材有点小猛啊，比如华钰矿业6天涨55%等。

这个时候炒涨价题材，切入的时间点还是非常不错的。一方面，主线热点暂时休息，各路小题材轮动，分流不少资金出来关注涨价逻辑；

另一方面，最近不少机构在谈顺周期，从经济数据看，的确有一些复苏迹象，比如PMI回到扩张区；

2月CPI虽然下滑，但是有原因的，春节效应，与去年的春节时间没有匹配上，去年2月份由于春节因素是高基数，而今年2月份已经过了春节效应，若扣除这个因素2月份CPI同比还是正增长的。这也是一个潜在积极信号，只不过很多人没有注意到。

经济复苏信号，预示着市场炒作的路径逐步关注到顺周期，其中非常重要的一个题材细分就是--涨价题材。

今日简单列一些涨价品种：

锑锭--从14.5W涨到19.7W（元/吨），相关品种比如华钰矿业、湖南黄金、华锡有色等等；

铋--近3个月上涨近87%，相关品种比如株冶集团、万业企业、中钨高新等；

钴--近半个月上涨近14%，相关品种比如腾远钴业、寒锐钴业、华友钴业等；

铟--年内涨近20%，相关公司比如华锡有色、锡业股份、株冶集团等；

碳酸锶--较2024年8月底上涨90%+，相关公司比如金瑞矿业、红星发展等；

稀土--氧化镨钕年内上涨近13%，相关公司比如中国稀土、广晟有色、北方稀土等；

硫磺--近1个月上涨近40%，相关公司比如粤桂股份、三维化学、湖北宜化等

硫酸--近1个月上涨近10%，相关公司比如川金诺、铜陵有色、云天化等；

三氯蔗糖、安赛蜜--暂停三氯蔗糖产品报价，涨价预期，相关品种比如醋化股份、金禾实业等

另外，还有造纸涨价、单/双PENT涨价预期、存储芯片涨价、光伏组件、光伏玻璃、海风产品涨价等等……

只要市场没有走坏，就继续做多，减少不必要的频繁交易，多头趋势时多一些信仰，少一些质疑！

英伟达GTC大会在即，AI算力硬件又来风了！

今日市场小幅震荡，沪指微跌0.19%，创业板指数微跌0.25%，科创50指数跌0.22%。

全天成交额1.54万亿，相比上一个交易日缩量3175亿，缩减17%，这个幅度还是很大的，说明各路资金对会议落幕后的行情不太乐观，偏谨慎！

今日个股涨跌家数比3279：1953，两市涨幅超过5%的个股只有267只，跌超5%的个股有88只。

今日的盘面体感不是很好，开盘后不断走低，盘中不少投资者有点慌了，而后下午才缓慢收复部分跌幅。

但对于指数全线下跌来说，今日绝大部分个股还是逆势上涨，这就又还过得去，不是很差！

对于追逐主线热点的投资者来说今日估计是吃土的一天，跌幅板块中主要是AI+相关板块，比如ERP概念跌3.37%、国资云跌1.78%、AIAgent跌1.84%、一体机概念跌1.62%、信创概念跌1.44%、云计算跌1.33%等等。几乎上周大家非常看好的AI+软方向，都全面重挫了一波！

这对盘面的人气伤害还是很深的，这或许也是今日缩量的重要原因之一。

这几天市场有两种不同的声音：第一种是“市场有没有大风险，会不会大跌？”第二种是“这里可不可以加仓，什么时候可以加仓？”

这说明目前的位置，市场已经开始明显出现分歧了，观望和减仓的人都在增加。

对此，我们认为：当下整体市场风险不大，出现系统性杀跌的可能性很低很低，除非有突发重大利空。

而局部科技细分板块短期有点过热，但这种过热不影响整体市场，只是局部细分的品种会有大波动，资金从科技主线中的一些细分中出来过程中，会影响整个市场短暂情绪。但不妨碍行情震荡之后继续走强。

我们一定要清楚，春节之后的行情是DS带动局部科技细分的牛市，而不是全面牛。跟去年9月-10月的行情是完全不一样的。故而，市场整体大调风险不会很大。

今日市场热点简析：

今日盘面的热点多且杂，主要还是高切低，轮动补涨逻辑为主！

零售药店涨4.06%、医药电商涨2.33%、多肽药涨1.99%、辅助生殖涨1.88%等等，AI医药医疗是主要领涨，因为周末华为AI医疗军团消息还是很强悍的。

光伏胶膜3.39%、BC电池涨2.98%、HJT电池涨1.72%、有色锌涨2.77%、钴镍涨1.64%、有色金属涨1.3%等等，这些板块其中重要因素之一是产品涨价驱动，业绩预期转好。

光刻机板块涨1.46%，其中英诺激光涨20%、海立股份涨10%、炬光科技涨7.2%、波长光电涨5.5%等等。消息面有一些关于“国产EUV”技术路线问题、ASML升级扩建北京维修中心以及上海微扩产消息等等，多重催化，使得市场活跃资金对这个板块关注度快速升温！

重点我要说一下AI算力硬件方向：

消息面--2025年英伟达GTC大会即将于3月17日至21日在美国加州圣何塞举行。

市场关注度比较高的是新产品、新技术发布情况。

比如新一代芯片架，采用正交设计优化高速传输性能，配套PTFE材料提升PCB价值量；GB300AI芯片或全面导入水冷技术等等。

另外，电源参展商台达电或发布明星产品800V HVDC power shelf、超级电容等。

这也是今日AI硬件板块中IDC电源、液冷概念、PCB等板块表现逆势的原因，不少品种因此大涨，比如和林微纳、欧陆通、科创新源、高澜股份、麦格米特、胜宏科技、威尔高等等涨幅均超4%。

AI+软与AI+硬这两个方向来回切换，“软”炒作高了，休息一下，又切换到“AI硬件”方向。相互共振轮动，最先出业绩的还得是硬件，当硬件炒高了，若又出现爆款应用，资金有会去讲AI+软的故事。

所以，总体看来，AI产业是主线一定问题也没有。但依旧要注意操作节奏。

再说一下，AI智能体、云计算板块这两天跌得有点多，估计又有不少人开始怀疑了。不用怀疑，云计算、AI智能体、AI+应用行情大概率没有走完，调一调更健康，逢低积极关注！

稳住，别浪！行情还未结束，休息一下，更加顺畅！

周末热点浅聊，下周防止巨震行情

又到周末复盘的时间了！

先来回顾本周市场情况--本周各大指数陆续回踩重要趋势支撑附近，而后开启止跌企稳反抽的走势，但周五午后出现多次小幅跳水，全面收跌。

这里有不少资金担心下周重要会议收官之后，市场或将失去稳定，叠加一季报报开始预告等因素，市场在连续上涨之后容易出现更大的波动风险！

股市的魅力在于未来充满未知，是不可预测的。不管是什么样的大神，都不可能说100%能预测成功的。但，越是这样，就越多老师们想去预测，或为博眼球流量、或满足自己内心的虚荣心……，不管何种原因，若我们的每次交易都是靠预测成功赚钱的话，那就得小心做好预测不成功的代价。

对于当下的市场，我们的观点比较简单：顺势而为！目前各大指数都是多头趋势，只要趋势不走坏，市场依旧有局部赚钱效应，那就继续看多做多，适当把握节奏就行。

目前各大指数的重要支撑位：

上证指数重要支撑3325点附近；

科创50指数重要支撑1050点附近；

创业板重要支撑2190点附近！

周五热点变化情况：

周四热度较高的Manus相关AI智能体大幅分化调整，顺便把AI相关各大细分也带崩了，比如AI训练、CPO概念、IDC电源、服务器、操作系统等跌幅均超1.8%。

我们认为Manus由大热一下到质疑，或许因为不是新技术而后“套壳”，其实这些都是重要的，重要的是产品能不能用，好不好用啊。这给场景应用端打开了一扇门，我们可以持有怀疑、质疑，但不要有成见。人心中的成见就像一座大山！一旦有成见，就很难看清事物真相，看不清未来趋势！

下周估计Manus相关的AI智能体、云计算等方向会有修复的。

强势板块：

1、机器人继续承接人气资金，强者恒强！

这波要是AI是核心主线，可人形机器人一点也不输AI相关方向，甚至有过之而无不及！

2、有色金属

华钰矿业4天3板涨44%，华锡有色、罗平锌电、株冶集团、金瑞矿业等涨停。有色板块的强势主要来自小金属的涨价催化。当然，这其中的顺周期逻辑推动也是功不可没。

除了有色金属，还有不少其他涨价化工品种最近也开始蠢蠢欲动。

3、航天军工

军工电子涨1.45%、航母产业涨1.37%、大飞机涨1.24%等等。相关品种比如西部材料、火炬电子、航天机电、中航高科等涨幅均超6%。

2025是十四五最后一年，订单积压很多，目前导弹、军工电子等订单在快速释放，相关企业今年开始业绩估计开始进入高增阶段，对于军工有较为值得期待成长行情！

总结周五盘面变化特征--AI受到争议、分歧影响，短期高切低，这样既能规避部分潜在风险，又能做一些相对均衡配置。

市场局部赚钱效应依旧在，轮动的方向还是相对清晰的，主要集中在新质生产力、顺周期的细分板块里。AI科技主线并未变！

周末消息梳理：

1、华为成立医疗卫生军团。重点构建AI辅助诊断解决方案体系，推动医疗大模型在临床场景的应用。

这个消息在周末发酵比较厉害，各大机构和大V都解读过了。AI医疗医药方向大概率还能延续一段，但细看最近这个方向不少品种已经涨不少，还是要甄别品种，不要慢慢追涨！

AI应用场景包括基因诊断、辅助诊疗、数据服务、药物研发、个人健康管理、医生数字平台等，相关方向将迎来价值重估。

2、机器人消息密集

智元机器人3月10日将发布首个通用具身基座模型；

小米加速机器人布局、近两月公示量产进展；

小鹏 L3 级人形机器人明年量产，已在广州工厂投入使用。

机器人方向的热度太高了，国内不管是官媒还是各个机器人厂几乎每天都有消息刺激。

产业趋势看，目前应该还没透支太多，但从短期股价走势来看，还是有点太热，注意关注挖掘不充分的品种，还是有补涨空间的！

3、存储涨价消息后又陷入分歧

闪迪涨价10%的消息在周五热度还可以，香农芯创、德明利、佰维存储等大涨超4%。

这个时候市场分歧还是很大的，有说只是国内卖方唱多，而国外的三星、SK海力士高管表态和业绩指引都偏谨慎，认为需求低迷和高库存或成拖累。

也有人说，涨价主要是高端产品，需求较好的是AI存储即HBM+高端SSD产品。

但也有认为随着AI产业推进，很多AI智能穿戴、AIPC、AI手机也将迎来更迭大潮，存储周期也终将迎来景气周期。

我们认为作为投资，不仅要看清产业变化，更得理解市场对产业的理解。市场短期资金炒作存储一方面是科技内部的高切低，也是博弈行业存在反转预期，而不是真正已经反转。一旦真反转了，但估计股价早就上天了！

博弈反转就是讲究时效性的，或许1-2周就有非常夸张的空间！

就说这么多！下周又是剧烈震荡的一周，多多研究公司，不要太在乎指数波动。目前看，大跌是筛选优质品种的好时机！

AI Agent火爆，AI行情共识度再升温

今日市场跳空走高，沪指涨1.17%，创业板大涨2.02%，科创50指数大涨3.48%。目前看科创板的强势领涨低位延续，明日要再度加速上行，科创50指数就又创新高了！

今日全天成交额1.95万亿，相比上一个交易日大幅放量4076亿。

个股呈现普涨格局，涨跌家数比4275：974，其中涨幅超过5%的个股有447只，跌超5%的个股只有24只。

指数观点：科创板引领地位不变，各大指数均为多头趋势，但需谨慎今日跳空逼空的走势，若继续加速上行，注意短期可能反向杀一杀，回调风险。

不过，整体尊重趋势为主，若连基本的5日均线都不破的话，顺势持股为主。

市场热点简析：

今日市场核心热点--AI智能体

事件催化缘由--“3月6日凌晨，中国团队Monica.im推出的全球首款通用型AI Agent产品Manus”

Manus为什么突然这么火爆呢？

Manus是全球首个能独立完成复杂任务的通用AI代理（Agent），其核心能力在于“自主思考→规划→执行→交付完整成果”，而非仅停留在建议生成阶段。

优势：1）全流程自动化：云端异步运行，用户可随时关闭设备，任务完成后自动通知；

2）持续学习与记忆；

3）涵盖研究、生活、教育、数据分析等多领域应用场景。

Manus被称作为“AGI里程碑”。

对于资本市场来说，这种产品的出现，让大家感觉到AI爆款应用场景要到来的感觉，Agent时代加速到来，因此AI Agent概念股全线沸腾了。比如中亦科技、汉得信息、鼎捷数智、致远互联等涨20%，用友网络、东软集团、焦点科技、中科金财、税友股份等涨停。

另外，AI Agent处理多任务、复杂任务能力持续加强，市场预测有助于推动垂类应用场景渗透与产品落地，于是乎AI+应用相关板块比如AI金融、AI教育、AI陪伴、AI营销、AI游戏、AI影视、AI医疗等等都开始轮番炒作起来了！

还有，Agent时代加速来临，入口/数据相关上市公司也会因此受益，相关品种比如星环科技、海天瑞声、大华股份、福昕软件、萤石网络等等表现也不错！

Manus AI合伙人张涛看到引发高度关注之后，在社交平台回应称，短期内会专注产品构建。

这里我们认为AI应用、AI Agent还需要更多爆款应用才能让这个方向持续走强，今日这种突然大涨，只是一个开始，暂时也不必太兴奋。毕竟Manus落地B端难度如何，还不好说。需要一些实实在在能在端侧落地的硬件产品，或者相关商用成功的案例，才能让这波行情更加有持续性。

总之，看好，但需要注意节奏！

AI方向之算力概念、云计算方向今日板块涨幅均在3%+，也算也是非常热点方向之一。

主要逻辑就两个：

1、实实在在的订单逻辑，强化了市场看好逻辑；

2）大厂资本开支上修预期（字节有不少在说的，也有希望早点公布）

总之，算力、云计算等方向是业绩驱动行情阶段，趋势已经形成，需要一些信仰和定力！

盘后，金融届的各位领导的发言还是值得看的，这里简单列几条，自己感受一下，我就不做解读了：

1、加快健全专门针对科技企业的支持机制。聚焦科技创新活跃、体现新质生产力方向的领域，用好“绿色通道”、未盈利企业上市等制度，稳妥实施科创板第五套上市标准，更精准支持优质科技企业发行上市。

2、近期，为进一步加大对科技创新的金融支持力度，人民银行将会同证监会、科技部等部门，创新推出债券市场的科技板，同时我们将优化科技创新和技术改造再贷款政策。

3、优化科技创新和技术改造再贷款政策 再贷款规模扩大到8000亿元至1万亿元

4、更加积极的财政政策可理解为“持续用力、更加给力”

5、国家创业投资引导基金存续期达20年 将吸引带动地方、社会资本近1万亿元。聚焦人工智能、量子科技、氢能储能等前沿领域……

总之，一切在向好中，做好各种准备为经济保驾护航，科技创新是经济转型核心动力！虽然未来是美好的，但道路依旧是曲折的，不然怎么会有这么多护航措施呢？

科技第二波行情特征：有订单+有业绩预期

开会的第一天，指数还是很给面子的。沪指涨0.53%、创业板涨0.01%、科创50指数涨0.29%，各大指数均在重要支撑附近有止跌企稳迹象，多头至少守住了趋势线。

全天成交额1.54万亿，相比上一个交易日略微放量657亿。

个股涨跌家数比2358：2884，其中涨幅超过5%的个股有285只，跌超5%个股只有40只。

目前这个位置依旧保持多空平衡状态，多方略微占点优势。

这里我们是更倾向多头的，回踩重要支撑不破，这里就是相对不错的加码时机，而后继续重整旗鼓，开启新一轮二波行情。

今日的核心关注点在《政府工作报告》

对于资本市场来说，一些数据、一些产业比较关注：

【今年主要预期目标】--2025年GDP增速目标维持5%；居民消费价格涨幅2%左右；单位国内生产总值能耗降低3%左右（去年是2.5%）

【今年部分重点工作】

财政政策：今年赤字率拟按4%左右安排，赤字规模比上年增加1.6万亿元

货币政策：“适时降准降息”

住房：持续用力推动房地产市场止跌回稳

消费：安排超长期特别国债3000亿元支持消费品以旧换新

新质生产力：推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。加快制造业数字化转型。大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备

初看整个报告内容似乎没有太亮眼的地方，也没有太超预期。这也是A股早盘第一反应逐步下滑。

而后细看发现，其实是延续了去年的一致预期，很踏实的步伐，实实在在的往前推，而不是靠简单数字去宏观叙事。

在我看来，今年经济逐步复苏是有很大概率的，我也偏乐观的。

今日市场关注度的产业之一--商业航天

市场的解读是因为摆在了新质生产力的首要位置，超预期。

于是乎，今日卫星互联网板块全面大涨，星图测控涨23.98%、莱赛激光涨17%、上海瀚讯涨9.2%、三维通信涨停等等。

三月开始，卫星进入密集发射兑现期，目前文昌3/4号发射工位及卫星超级工厂建设中，预计年中完成建设，后续文昌将建造8个发射工位，到27年达到年产量百箭千星。

25 年星座加速组网、可回收火箭技术突破以及多元化应用场景落地带来的产业链投资机会。

商业航天方向今年是爆发年份，非常值得期待。

《报告》里紧随其（商业航天）后的低空经济今日也涨得不错，纵横通信、山东矿机、飞沃科技、隆盛科技等涨超10%。

本来最近很多地方政策就有不断利好和订单项目落地，这就更加强化了市场情绪。

我觉得很重要一点是因为市场活跃资金一只在找补涨的板块，且很多资金也一直盯着低空和商业航天（确定性高），包括我自己，此前就一直在考虑，科技退潮后大概率会分流部分到商业航天和低空上面来。果不其然，在逐步验证中……

今日盘面还有一个信号大家要注意：部分资金开始逐步回流科技板块，尤其是云计算、一体机、AI算力硬件等板块。

海南华铁昨晚的36.9亿算力大单，叠加此前的订单，短短时间就有60多亿订单，足以说明算力景气度很高，并不是简单炒作预期、炒作概念。

还有短短时间连续斩获3个订单的宏景科技今日又涨停了，刷了历史新高。

最近算力租赁的价格也在逐步回升中……

这些信号的叠加说明，AI产业爆发之后，算力紧缺没有解决，各个大厂资本开支也在不断超预期。对于市场来说，当下已经进入到了炒作订单、业绩预期的阶段，而不是纯炒作题材了。

这就是接下来AI+第二波行情的重要分水岭，有的公司能继续穿越调整，又得就此别过……大家一定要擦亮眼睛，不要盲目瞎买

另外，需要注意会议要持续到下周，盘面整体还是震荡反复为主，不要期待太高，但也不要悲观。重在局部机会，科技+顺周期是当下比较重要的两个方向配置。

3月中旬会有越来越多的公司预告今年一季报业绩情况，要注意不要踩雷，关注有业绩改善、业绩向好预期的品种……

市场没有太大变化，做多为主，震荡只是短期现象而已，继续逢低看科技，配置顺周期！

以上内容仅为个人观点，仅供参考，不构成投资建议，还请自主决策，风险自担。 股市有风险，投资需谨慎！  

芯片+军工崛起，科技主线没有变！

今日又是分化运行的一天，也是多空平衡反复震荡的一天。

科创50指数涨1.72%，上证指数微涨0.22%，创业板指数微跌0.29%；

科创板重新拿回领涨地位，回踩到了支撑附近，而后展开了反抽。其他指数表现平平，小涨小跌，都处于关键趋势支撑附近。

这个位置多空双方都比较谨慎，所以成交额也出现了明显缩量，今日相比上一个交易日缩减了1843亿，全天成交额1.48万亿。这个量能是比较低迷的，春节前的地量是9662亿（1月13日），其他地量水平基本维持在1.1万亿-1.2万亿上下。

个股来看，今日普涨，4050只个股上涨，1172只个股下跌。两市个股涨跌中位数1%。

从今天开始到下周一为期6天的会议，市场估计会相对稳定。一定要理解“稳定”，并不是说会有好的表现，说白一点就是很平淡，会比较磨人，不一定会有很好赚钱效应！这个是历史数据显示的，还是有一定道理。

结合各大指数看，目前处于多空平衡区域，各大主流资金估计很难会有作为，大概率得等重大会议的表态和指引来决定怎么下注。在此之前，市场缩量已经佐证了这点--大部分在观望！

对我们来说，我倒决定并不需要太谨慎，其实大的方向已经基本透入了，科技创新+新质生产力，以AI为核心的主线后面还要演绎的。只不过，短期调整之后，要重新筛选优质、且有性价比的品种。短期市场若急杀，可逢低捞筹码……

今日盘面特征，简单说两点：

1、航天军工

航天军工板块今日大涨2.88%，其中信邦智能、北方长龙等涨20%，晶品特装涨13.34%，观想科技涨11.08%，北化股份、新兴装备、炼石航空等涨停。多达70只军工个股涨超5%。

军工板块有多个催化剂：

1）消息面传川普扬言要退出北约，各大机构评论说这是向欧洲施压的手段……

但对于市场来讲，大家考虑的是若退出，则大家要加强国防支出，新一轮军备竞赛开启。

2）周一欧洲股市军工股大幅上涨……

3）军工板块也属于科技板块之一，且科技含量高。但这个板块并未怎么涨，有补涨需求。最为重要的是2027年的百年目标，潜在加速列装需求，这两年将要加速，把前两年延迟弥补的话，很多军工股将迎来业绩爆发。

因此，军工板块今日的大涨，虽然是一些不靠谱消息催化引爆的，但实际军工板块也有潜在补涨需求，机构配置比例偏低，稍微有资金往这波流入，就很容易拉起来！

2、半导体芯片

今日芯片板块大涨，其中RISC概念大涨9.78%，NPU大涨8.75%，AI芯片大涨7.06%，SOC芯片大涨5.77%，MCU概念大涨5.56%，汽车芯片大涨4.92%等等！

代表性个股比如芯原股份、朗科科技、安路科技等涨20%，北京君正涨11.07%、全志科技涨16.15%、紫光国微涨停等等。

催化芯片板块大涨的消息--“或将出台政策在全国推广RISC-V芯片应用”。

此前也有消息--“2月28日，阿里巴巴达摩院举办了2025玄铁RISC-V生态大会，并正式发布了玄铁RISC-V系列芯片”

消息面的利好是导火索，并非真正上涨的因素。除了RISC芯片相关个股大涨，还有很多其他类芯片个股大涨啊。

这就说明从此前DS概念出来的活跃资金在找一个相对地位的，且逻辑更顺畅的方向去，这就是科技底层芯片，端侧的芯片，存储等方向。

只要理解了这种炒作路径，即便没有第一手消息，也能提前做好潜伏，而后静静等到春暖花开的时候。

对于半导体芯片方向，可继续看好，短期还需看整个市场情绪波动，走势不一定会很顺畅。不过，恰恰如此，反而会给大家更多更好的上车机会。

另外，AI+应用、AI算力硬件方向后面大概率还有轮动机会，毕竟这轮AI产业趋势还未完结，稍微要有格局……

科技股的技术性调整，寻找新的上车机会

今日市场剧烈波动，最终的收盘各大指数还是比较稳定，沪指微涨0.23%，创业板微跌0.52%，科创板微跌0.05%。

全天成交额2万亿，相比上一个交易日放大722亿。

个股涨跌家数比2132：3095，其中涨幅超过5%的个股有280只，跌超5%的个股有136只。

今日的盘面估计对于看盘的投资者来说，是一种煎熬，盘中科创50指数跌幅一度超过2%，很多科技股盘中跌幅超过3%，跌5%的也非常多。亏钱效应非常明显，这是自春节之后难得有的亏钱效应。

叠加2月底，3月马上开会的时间窗口临近。很多机构投资者和各种大V都认为要调整，于是导致盘中有一种一致预期调整的走势，杀跌的比较猛。另外，也有部分投资者担心科技股行情结束，加剧了情绪化抛盘。

短期来看，市场的确需要重新洗牌，交换科技筹码，资金仓位重新配置不同板块权重，这种行为会让市场加剧波动。

但，目前这波行情趋势并未结束，重点看科创板指数，短期或有技术回调，但对于回调或许依旧只看技术调整，并非走坏。

我们经常说，熊市不言底，牛市不言顶，这是最浅显的投资圣经，怎么能轻易判断顶部呢？

其实对于绝大部分投资者来说，最近的行情更适合持股待涨，除非是那种涨得非常夸张的品种，逢高减一减，调到相对低位的科技优质品种中。其他的一些主观频繁操作，或许是有弊无益。

盘面热点简析：

今日的盘面主要是防御姿态，消费板块涨得比较好，比如国产乳业涨4.7%、休闲食品涨3.83%、住宿餐饮涨4.28%，零售业涨2.34%，酒及饮料涨2.06%等等。

消息面，也有利好叠加催化--“五部门印发《优化消费环境三年行动方案（2025-2027年）》，到2027年，消费供给提质、消费秩序优化、消费维权提效、消费环境共治、消费环境引领等五大行动深入开展。”

消费板块不是主线，至少现在不是主线，但不影响他们轮动表现。这里说的是绝大部分传统消费板块，一些新型消费方向还是值得期待的！

今日重点说三点：

1、固态电池

固态电池板块今日也是格外亮眼，大涨1.99%，其中德尔股份涨15.78%、光华科技、上海洗霸、紫江企业等涨停！

固态电池的应用领域很多，除了大家熟知的新能源汽车，还有低空经济、AI智能穿戴、机器人等等都有很大的应用空间。

随着AI技术的升级，耗电、续航是非常急需要解决的，固态电池非常好的解决了痛点。

这个板块的表现其实已经悄悄的涨了不少，后续大概率还有波主升，可适当关注。

2、一体机、存储

今日科技虽然整体调整为主，但依旧有部分方向表现很强势，那就是AI一体机、存储概念等。代表品种比如云从科技涨19.99%、开普云涨8.84%、恒为科技涨停、中电兴发涨停、同有科技涨8.6%、德明利涨6.12%等等。

最近有不少消息在提AI一体机需求旺盛，且利润率还不错。同时，一体机需求提升也带动了企业级存储需求提升，另外，存储本来周期景气回升中，部分产品涨价，这也使得一体机和存储板块有很密切的联动走势。

目前看，这个方向应该没有走完，还可以继续关注一下。

3、AI智能驾驶

AI智驾最近开始被机构逐步调研，不少研报开始发出，后续估计会有不断催化，还是可以值得期待一下。这里简单梳理事件：

1）小鹏汽车--预计 2025 年底实现 L3 级智驾，同步开发 L4 转向系统，研发 ultra 车型用于 ta，预计 2026 年量产。

图灵芯片预计今年 5 月上车，算力相当于三颗英伟达芯片，高达 750 TOPS。

2）理想汽车-0智驾路线将从端到端加 VLM 向 VLA 转变，预计 2025 年前后实现 L3 级别智能驾驶，2028 年前后引入 VLA 实现 L4 级别智能驾驶。

3）2025 年小米在制造领域投入 35 亿元，致力于站稳智驾第一阵营

4）特斯拉、比亚迪等等也都有相关事件驱动……

智驾方向车规级芯片、数据云、光学（感知）等细分方向值得挖掘……

今日虽然科技股大调整，但并不影响其主线热点地位，调整依旧是寻找新的上车机会的时候，积极挖掘二波潜力品种！

机器人概念短期有点过热！

今日市场格外强，高开高走，各大指数全线上涨。

沪指涨1.02%，创业板涨1.23%，科创50指数涨2.17%。科创板依旧处于领涨地位，再度刷新了新高1129点。

全天成交额1.97万亿，相比上一个交易日放大441亿。

个股涨跌家数比4249：1054，其中涨幅超过9%个股有148只，涨超5%个股有360只。跌幅超5%的个股14只。

今日盘中一度感觉全面大涨，觉得涨个3-4%都觉得少，仔细一看，两市个股涨跌中位数才1.01%。

昨日不少人还担心大调整，今日很快就反向拉升。

我们反复声明观点：多头趋势的调整震荡，是逢低加码机会，是调仓换股的机会。而不是患得患失，频繁追涨杀跌！

这个时候继续坚定顺势看多做多，重在方向和精选个股！

盘面特征说几点：

1、机器人板块有些小疯狂！

量能看，机器人板块全天成交额3891亿，占两市成交额的19.7%。仅次于人工智能板块的全天成交额3952亿。

机器人板块的成交额刷新了历史纪录，平均换手率在9.99%，这个换手率也是非常高的。说明很多品种换手率很高，意味着大家不是真的看好未来，而只是博弈短期的空间。要是真看好，持股应该很淡定而不是这么浮躁，来回频繁换。

成交额太大、换手率高，至少说明了短期这个板块交易过于拥挤，有点过热了！

我们在看看机器人板块内部炒作的品种，现在是一堆新面孔，一堆低位补涨的品种，各种研报、小作文都挖到毛血细管了，只要稍微沾点边，就敢按计算器，拍未来有多少空间，“X倍空间可期”。结果，股价的确在这种热度之下，第二天就一飞冲天，大阳线或涨停板。

这种现象一般都是一波行情的后半段经常出现的故事，越是这个时候越要清醒，虽然这个时候看似很容易赚钱，看似自己挖到了金矿，但只要稍微疏忽就很容易站岗。

对于机器人概念板块的观点：短期过热，注意鱼尾行情的剧烈波动风险。中长期看，产业问题不大，看好，但尽可能等后面相对有性价比的位置，至少要调整一波之后再说！

短期参与的话，以博弈投机的姿态看就行，不要动真感情！

机器人概念为什么在AI+应用细分最为强势呢，这是有原因的：

1）事件足够多，技术足够硬--每隔1-2天，就有更新或许新的国内厂商发布，基本上天天催化事件。

2）涉及的个股比较多，资金承载量足够大。

3）各大机器厂商的产业链相对分散，重叠的比较少。炒完这个人形机器人，还能炒那个机器人产业链……

2、券商尾盘放量大涨2.71%。

券商板块今日下午出现了明显的拉升，中金公司、中国银河涨停。

A股的券商完全是跟着港股在走的，港股的中国银河大涨17%、中金公司涨19%。有消息传，中金银河吸收合并的传闻。目前没有得到官方证实消息，至于真假不好说。

不过，从这两年券商的动作来看，比如国泰君安吸收合并海通证券这些操作，做大做强券商的战略看，似乎有几分可能。

但对于炒作这类消息，去投机券商的话，不一定好操作。毕竟券商的行情主要还是对未来全面行情启动预期，才能走得相对坚挺和有空间。我觉得还不如金融科技板块更具弹性，更值得关注！

3、涨价风起

最近不少产品涨价，涉及各个行业，比如金属铬涨价、烯草酮等农药持续涨价、覆铜板涨价、光伏组件涨价、风电铸件涨价、六氟涨价、鸡苗涨价等等……

市场不少资金也在炒涨价题材品种，这种涨价直接对业绩上修有比较积极作用。

同时，这似乎也在传递一种积极信号，经济莫非在逐步回暖中？这会不会让这波行情走得更长一些呢，而不是短命的一个月行情，走出2-3个月大波段行情呢？

希望吧，且走且看，看看2会的预期如何，看看2月份的经济数据如何，这些都关系到行情走多远走多久！

综合来看，目前市场行情依旧健康，科技主线不变，只不过是科技AI内部板块的轮动而已，有一定随机性，做好切换就行。。

市场比较舒适的加仓时机或将到来！

今日大A最终还是没抗住外围的冲击，沪指跌0.8%，创业板跌1.13%，科创50指数微涨0.26%。

全天成交额1.92万亿，相比上一个交易日缩量1900亿。

个股涨跌家数比1536：3735，其中涨幅超过5%的个股209只，跌超5%的个股有83只。

对于今日市场的调整，简单说三点：

1、外围美股科技股昨日大跌，尤其是算力相关的英伟达、微软等都下跌。同时，中概股全面重挫，其原因是投资法案影响。

这两个因素对市场投资者短期情绪影响还是有的，但本质上不影响A股行情启动逻辑。即，不影响deepseek继续迭代，不影响我国科技继续在不同领域再突破，科技自信、文化自信的觉醒已经萌芽破土。

因此，短期情绪干扰而已，不影响行情趋势继续向上。

2、市场本来就有调整需求，主力借机洗盘调仓换股。

最近我们反复再说，市场短期有调整需求，尤其是DS引领的标签股已经退潮，第一阶段性行情结束。

现在是处于新主线热点酝酿期，热点主线比较混沌，轮动快，波动大，很多看不清市场的资金被主力资金来回清洗。

正好当下有一些偏负面的消息可以利用，借机洗盘更加容易了！

指数深调空间不大，大盘关注下方3280-3300附近的支撑；创业板指数下方支撑2140-2170附近.

3、重要会议前，主力资金再等新预期？

这波科技股行情，有不少品种涨的有点猛，科创50指数春节之后涨幅也有15%。此时，不少资金做局部兑现，或高切低。但更多资金还是在考虑，接下来重要会议是否会带来新的预期东西。

目前看，大家普遍对经济数据GDP预期5%左右、CPI预期在2%左右，这些期待都不是很高。重点是想看看接下来是否有更加细致的落实推进措施，比如科技创新推进情况、稳楼市的落实情况等等。

这也决定市场资金考虑接下来是继续搞科技，还是要增加配置顺周期，亦或者重回去年的红利策略？

这个时间关口，对于我们很多散户投资者可能不觉得怎么样，但对于大资金大机构却非常谨慎，考虑的要更多一些。

再看看最近市场情况，我们发现机构的定价权明显提高了。很多机构研报推的品种，股价起来的很快，看看这些品种的确也是机构重仓大票。

所以，当下主流机构资金这个位置稍微的犹豫，对市场还是有影响的。

综合看，我们认为大的方向没有问题，整体还是逢低做多为主，调整是加仓时机，只不过需要关注潜在科技主线的细分切换问题。

市场热点简析：

1、消费电子之新形态手机

华为余承东称，华为将于3月发布首款为原生鸿蒙而生的新形态手机。

这个消息这两天市场发酵越来越热了，有人猜测是小折叠屏，也有说是云手机，也有说是分布式手机的等等。

对于喜欢提前炒作预期的A股来说，先炒了再说，反正还没到公布的时候呢。于是HW手机相关品种不少出现大涨的，比如灿勤科技、大富科技涨20%，利和兴、宜安科技、福日电子、科森科技、和胜股份等涨超9%。

其实这里还是有一点是因为现在消费电子方向也属于AI+应用端，还正好没有怎么涨，符合高切低的思路。有点干柴遇烈火的态势。

这个方向后续估计还能持续发酵，可积极关注一下。

2、半导体芯片

消息面--“更严厉的半导体限制措施”

更加强化了半导体芯片产业链的国产替代逻辑，比如光刻机、光刻胶、HBM等预期空间进一步打开。

本来最近AI行情就是主线，此前就反复提限制AI芯片等，这次需求旺盛之下，芯片涨价预期强化，供不应求。

这就使得芯片、HBM等方向的行情更加急迫了，今日不少品种大涨，比如云天励飞、芯原股份、翱捷科技等涨超10%。

目前看半导体芯片方向的行情还未真正大起，依旧可以逢低关注！

第二波科技行情酝酿中！

今日市场分化运行的一天！

沪指微跌0.18%，创业板下跌0.67%，科创50指数微涨0.48%，各大指数收的都是小十字星，这显示多空分歧较大。

全天成交额2.1万亿，相比上一个交易日缩减1156亿。

个股涨跌家数比2778：2467，其中涨幅超9%个股有122只，283只个股涨幅超过5%，跌超5%的个股多达149只。

市场整体没有太大问题，趋势向上不变。

但是市场内部的板块轮动却非常剧烈。这里简单说一下：

1、第一批DS领涨标签股大面积下跌

青云科技大跌15.15%，每日互动大跌15.01%，优刻得大跌12.78%，浙文互联、航锦科技、杭钢股份等跌停。

另外，不少机器人概念的品种也出现了大跌，比如中坚科技、中大力德、福莱新材、三丰智能等跌超9%。

这波科技行情的催化剂来源于Deepseek，这个时候DS相关标签股的调整也意味着短期市场需要适当休息一下。而后找新的科技细分去切换，去形成新的接力主线领涨细分热点，就看市场能不能有新科技细分承接上，要是能的话，调整也就不会太久。要是不能的话，可能就会有一段混沌期！

说到这里，其实也是非常清晰的，也就是说第一波炒作题材概念的疯狂已经差不多了。接下来，市场核心主流资金将会在科技中寻找具有真正业绩预期改善的品种进行布局，科技的二波行情在酝酿中！

2、今日的热点透视

今日市场热点板块看似比较杂，有1号文件利好的农业比如水产养殖涨2.15%、农林牧渔涨1.99%、土地流转涨1.96%等等；

还有政策预期利好的通用航空涨1.68%、飞行汽车涨1.53%、商业航天涨0.65%等；

还有一带一路、乌重建相关板块比如土木工程涨1.81%、一带一路涨0.96%，相关个股比如达刚控股、北方国际、中工国际、北新路桥等涨停。

其实这些都不是核心热点，都是相对边缘的板块，可能说政策预期的低空和卫星互联网相对有中长期逻辑，但跟短期和核心热点主线依旧不是很契合。

今日相对有科技主线延伸的热点是存储概念、一体机概念！

这两个热点板块我们在周末的文章中重点替代，尤其是企业级存储还单独用一个段落写了一下。

今日存储板块不少品种大涨，比如香农芯创涨13.05%、德明利涨停、北京君正涨7.9%、普冉股份涨7.78%、朗科科技涨7.14%等。

随着各地政府主动接入DeepSeek，大批企业开始探索私有化部署，一体机加速布局，同时对AI存储需求明显提升。

这也是为什么一体机、存储板块今日一起火起来的原因了！

今日的一体机相关概念股只有局部涨得不错，比如云从科技、软通动力、科大讯飞等，主要是因为很多品种涨得也不少，跟随此前DS相关概念股一起波动了，至少少部分逻辑硬的涨得不错！

对于接下来，科技板块还有没有机会呢，我觉得大概率还有，云计算是中军板块，逢低继续关注。而后AI应用后面还会有爆发点，AI算力硬件重点关注有业绩预期差的品种！

就说这么多，坚定信仰，3月重要会议前后多震荡，适当做好仓位配置！

锚定科技不放松！

周五的市场有点生猛啊，科创板50指数大涨5.97%，突破了前期密集筹码平台，刷新了高点。市场全天成交额突破了2万亿，达到2.23万亿，这是自2024年11月13日以来的最高成交额。

对于2.23万亿成交额来说，这是一个值得关注的信号，若接下来量能再度放大，市场就要进入亢奋期，这就得保持相对警惕，虽然还不足以说明有大风险，但进一步加大波动是必然的！

这里只是做一个提醒，这并不影响我们继续做多的决心，和淡定持股的信心。当下位置继续顺势看多做多，逢低择机加码！

周五市场虽然指数大涨，成交量放大，但场内的割裂还是让有有点惊叹，竟然还有2352只个股下跌。看来，方向比努力更重要。选对科技这个大方向，才能享受到牛市的感觉！

引爆这波行情的核心因素--DeepSeek的横空出世，打破了投资者对于“中国AI技术落后”的成见，重塑了全球资本对于中国科技股的信心。

因此，科技股的牛市火车头效应为核心主线，而对于经济复苏带动的顺周期方向属于辅助作用。搞清楚主次，仓位轻重配置也就更清晰了！

周末有不少大事件，不适合我们评论，对A股资本市场影响估计不会太大。这里我们不谈大事，只说A股市场内的一些板块热点问题，简单说三点：

1、AI算力如火如荼

周五AI算力的大幅上涨，主要是阿里财报数据超预期，云业务、资本开支超预期等催化了市场，强化了国内加速投资建设IDC，加速AI产业化。

其实除了市场比较关注的互联网大厂加大资本开支外，各地政府也在加速投入算力相关新型基础设施，比如联播就有提到“青海省2025年全省标准机架 、算力规模，在去年基础上实现双翻番”。另外，深圳、上海等也有关于算力相关政策……

AI算力硬件之IDC电源、液冷概念、AIPCB、高速连接器等等后面估计还得反复轮动热炒，产业趋势确定性太高了！

2、云计算、AI应用

近期事件比较多：

1）2月22日，苹果商店显示，腾讯元宝超越豆包升至中国区苹果免费APP下载排行榜第二，DeepSeek继续位居榜首。

2）阶跃星辰官宣发力智能终端 Agent 方向  并重点布局汽车、手机、具身智能、IoT等关键应用场景

3）国资委部署央企“AI+”专项行动

4）DeepSeek重磅宣布：下周开源5个代码库……

5）OpenAI预计下周发布 GPT-4.5，5 月发布GPT-5……

之所以现在各地政府加码投资算力、各大互联网大厂增加资本开支，是因为AI应用爆发零界点已经来了，对应的云服务、上网云需求越来越多，另外，一些企业或关键部分对数据安全需求比较高的，大模型私有化部署也将加速，一体机也将加速落地且有爆发态势！

因此，云计算、云服务、一体机、运营商等这些方向将会在AI产业加速中持续受益的，这个中军地位不可忽视！

3、被市场忽略的存储小板块

近期主流存储现货市场价格趋稳，结构性涨价开启。其中大容量、先进存储器（R5/16GB R4/64GB MLC/512GB SSD等）现货价持续涨。

存储大厂华邦电CEO近期表示，DRAM今年上半年不易好转，下半年产品价格有望上扬。

随着AI加速中，云计算需求提升，以及下游应用比如AI智能眼镜等爆款出现，企业级存储相关企业将迎来较好的机会。市场的炒作往往先于数据的验证，叠加短期科技热度这么高，不少资金会选择相对低位、有逻辑的方向去潜伏，这或许成为之一的选项也是可能的！

另外，HW最近的消息也比较多，部分品种周五已经涨停了，估计只是一个开始，后面还有不少值得看的，这里就不展开了，且也不便说。

锚定主线不放松，立根科技突破中，千磨万洗有信仰，任尔东南西北风。

市场热点逐步扩散，行情有望持续！

今日市场窄幅震荡，沪指微跌0.02%，创业板微跌0.06%，科创50指数微跌0.14%，各大指数收十字星。

全天成交额1.79万亿，相比上一个交易日放大422亿。

个股涨跌家数比3376：1842，其中134只个股涨幅超过9%，340只个股涨幅超5%，跌超5%的个股有34只。

分歧、怀疑、犹豫……让市场上涨节奏、调整节奏都变得更加谨慎。

但我们依旧保持坚定看多姿态，AI+的核心方向，这波行情来得太急了，很多资金都没有来得急上车，更别说学习了。

最近几天云计算、部分AI应用方向开始调整，但调整的犹犹豫豫主要是因为有抢筹资金。这里要是有较大的阴线或相对合理的调整空间的话，不少此前踏空的主流资金估计要上车的。

理由很简单，AI的产业趋势明确，且很多行业应用在爆发的前夕，云计算（基础设施）、云服务等的需求是绕不开的，这不是简单的炒作题材，不是简单的修复估值，后面大概率会有业绩贡献的。

这段时间以来机构和投资者的加班加点学习，重新认知AI+产业，只要市场敢调整，估计就会有不少机构和大资金敢逢低加仓的。我们也是认为，云计算方向调整的话，将是比较好加仓机会。但对于调整的时间和空间不好说，做好分批策略或许更佳！

今日市场热点发散的比较广，涉及的板块太多，简单说3点：

1、科技之消费电子承接了部分热度

AI智能眼镜当属于今日亮点之一，智能眼镜板块大涨4.71%，其中博士眼镜、星星科技、杰美特等涨停20%，亿道信息、慈文传媒、胜利精密等涨停。

消息催化剂--AI+AR眼镜Rokid Glasses将于2025年第二季度面市开售。灵伴科技创始人在媒体演讲时，非常自信的称赞了自家产品AI眼镜代表最先进技术，官媒也为此捧场。

的确，这个消息看到之后感觉很提气，最近咱们越来越多科技产品、技术都逐步进入世界前列，不再是一直跟随姿态。这种技术自信、文化自信的觉醒，让投资者也感觉到是可以给科技股重新定价了！

说回AI智能眼镜，去年就炒作了，今年量产应该没有太大问题，中国的AI智能眼镜未来出口海外也是大概率事件，值得期待。

对于二级市场来说，进入的AI智能眼镜没有太舒服的上车机会。

消费电子板块今日除了智能眼镜外，手机链中的铰链、OLED、折叠屏等都涨得不错，还有智能手表、光学、MLCC概念、AIPC概念等板块涨幅均超过2%。

2、机器人继续走趋势行情！

机器人的话题是最近热度最高之一，不仅在国内出圈，在国际上也开始备受赞誉。

对于机器人板块的各大细分已经被机构们挖掘的差不多了，就连电子皮肤、腱绳、上游设备（刀具）等细分都挖出来热炒了，更何况传感器、巧灵手等核心细分。

机器人板块的热度有点过热了，但这不影响趋势投机。这个时候要保持半分清醒半分醉，一旦看到不对，立马撤退！

今日这个板块有近30只个股涨幅超过9%，比如华曙高科、汉威科技、曼恩斯特等等。其中比较有代表品种长盛轴承被市场热议，从去年2月份至今涨幅10倍，从去年12月23日至今最大涨幅537%。

3、扩散的热点板块

今日有很多扩散的板块，比如航天军工、培育钻石、卫星互联网、光伏、低空经济等等涨幅均超1%。

这种信号是非常积极的，一方面市场资金在做高切低，不至于让局部板块过热，一旦人气降温没有其他承接力，有利于让资金充分流动起来且绝大部分板块能稍微雨露均沾；

另一方面，市场也在尝试新分支主线热点，这或许在为接下来政策利好方向做埋伏，也是大家认为经济恢复增长预期概率偏大的一种表现。

只有经济有逐步向好的预期，市场行情才能走得更长久一些，增量资金才会更愿意进场，非核心主线方向才有溢出红利可享受！

市场很健康，继续持股待涨！