雷军，终究没有成为乔布斯

自从打造出小米的第一天开始，雷军从来就没有掩饰过对于苹果的向往以及对于乔布斯的追随。

然而，至少从现在的情况来看，小米并未真正成为苹果，而雷军也并未成为乔布斯。

小米和苹果在分道扬镳的道路上，越走越远。

这一点，我们可以从小米全面发力造车，而苹果则是将关注的焦点聚焦在了苹果vision Pro上，看出一丝端倪。

当雷军开始将几乎所有的精力都聚焦在造车上，并且不断地为小米SU7擂鼓呐喊的时候，在大洋的另一端，库克则开始为苹果找到了下一代的「iPhone」。

可以确定的是，当苹果开始在以vision Pro为代表的AR设备上不断探索和实践，它将会找到手机出货量降低带来的尴尬，重拾市场对于它的信心。

而小米，则可能将会在造车的道路上越走越远，甚至还将会把自身的竞争对手从苹果的身上，转移到以蔚小理为代表的一众造车新势力的身上。

雷军带领下的小米走向了一条和苹果不同的道路，这不得不让人唏嘘不已。

曾经人们口中的雷布斯，或许，将会成为未来人们口中的「雷斯克」。

当小米开始向右，苹果开始向左，我们需要认识到的，并不仅仅只是两者的分道扬镳，而是需要找到在这样一种现象背后，为我们投射出来的小米和苹果的差别，从而找到它们走向不同道路的内在原因。

小米的生态远不及苹果强大

虽然小米一直以来都想要建立一个强大的生态系统，并且想要借助这样一个生态系统，将软件、硬件和操作系统这样一个「铁三角」的产品全部囊括其中。

然而，至少从现在的情况来看，小米并未成功。

小米仅仅只是一味地扩大自身的生态系统，仅仅只是一味地将不同类型的产品装入这样一个大型的系统之中，却并未在这样一个生态里做精做细。

这才是小米之所以无法和苹果相匹敌的关键原因所在。

反观苹果，它之所以能够沿着AR的道路前进，并且能够将苹果MR看成是iPhone的接棒者，其中一个很重要的原因就在于，它业已建立起来的强大的生态。

在这样一个强大的生态之下，用户需要苹果vision Pro来获得相应的服务，而非仅仅只是卖这样一款头显设备。

换句话说，小米仅仅只是围绕着手机在做生态，而苹果则是围绕着生态在做手机。

iPhone仅仅只是进入到苹果生态系统，乃至未来系统的一个入口，而小米手机则是为了做手机而做手机，并未真正以生态为核心来打造自身。

从这样一个角度来看，小米的生态，其实并不及苹果的强大，才是导致现在的小米和苹果走向反面的关键原因所在。

事实上，并不仅仅只有小米，国内一众手机玩家之所以会投身到造车的行列里，其中一个很重要的原因同样在于，它们仅仅只是将关注的焦点聚焦在了手机本身，而并未真正围绕着手机打造出一个相对较具吸引力和竞争力的生态系统。

当这样一个生态系统缺少了吸引力，特别是当这样一个生态系统无法给用户提供给他们所需要的产品和服务的时候，一个最为直接的结果，便是我们所看到的手机出货量的下降。

于是，为了缓解手机出货量的下降，手机制造厂商们便开始将关注的焦点聚焦在了新的硬件上，以此来抵消手机出货量减少带来的尴尬。

我们看到的造车，仅仅只是这样一种发展趋势的直接体现。因此，小米生态的弱势，直接决定了它无法像苹果那样对造车转过身去。

小米的盈利远不及苹果强大

苹果之所以能够引领行业的发展，之所以能够不被市场裹挟着前进，其中一个很重要的原因在于，它有足够的底气和实力去做自己认为对的事情。

说到底，苹果本身强大的盈利能力，才是保证它可以投身到AR的星辰大海的关键原因所在。

可以预见的是，当元宇宙时代来临，特别是当全真互联网逐渐成为一种潮流和趋势，苹果同样将会以苹果vision Pro引领下一代终端设备的发展。

小米之所以无法沿着苹果的道路前进，其中一个很重要的原因在于，它在手机市场上的盈利无法和苹果匹敌，最终它只能沿着资本市场真正关注的方向前进，以迎合资本市场的需求，而无法去做自己认为真正应当去做的事情。

这才是小米投身到造车的行列里，而苹果则是从始至终都对造车说不的关键原因所在。

一直以来，苹果的每一款新机的发布，都会引来市场的一片吐槽；

一直以来，苹果都在用微创新的方式来不断地勾起市场对于苹果手机的兴趣；

一直以来，苹果的盈利空间，始终都处于一个相对较高的水平。

苹果通过自身的方式不断地引领着行业的发展，并且以这样一种方式不断地获得盈利的可能性。

小米仅仅只是以规模优势来获得盈利的空间，仅仅只是以流量的思维来讲述自己的故事。

当规模效益的优势不再，特别是流量的红利开始消失不再的时候，这样一种发展模式必然会遭遇问题。

在这样一个时刻，小米需要找到一个类似手机的产品来填补手机流量的短板，从而实现自身盈利的再度增长。

于是，我们看到了小米将自身关注的焦点聚焦在了造车的身上，而直到现在苹果也没有投身到造车的行列里。

说到底，小米本身的盈利短板，才是导致它无法像苹果一样引领行业，通过强大的盈利能力，去做自身想要做的事情的关键原因。

当小米开始被市场裹挟着前进，特别是它无法用类似苹果的方式来实现自我造血，而仅仅能够讲述资本市场愿意听的故事桥段的时候，小米便开始走向了苹果的另一面，最终，它距离成为苹果的道路上越走越远。

小米的产品竞争力远不及苹果强大

当手机行业的竞争进入到白热化的发展阶段，特别是当手机逐渐成为一种标配的时候，未来，真正能够在手机市场上存活下来的企业，一定是产品竞争力相当强大的企业。

换句话说，只有那些头部的手机产品和企业，才能在未来的手机市场当中存活下来。

雷军之所以会带领小米投身到了造车的行列里，其中一个很重要的原因就在于，小米手机的产品竞争力，难以在未来的存量时代里获得新的增量。

这才是小米之所以会义无反顾地投身到造车的行列里，而苹果则是开始在AR新设备的道路上不断前进的关键原因所在。

观察当下的手机市场，我们同样可以看出这样一种端倪。

对于国内的手机市场来讲，未来真正比拼的是，手机产品的竞争力。

只有那些真正能够具备了强大的产品竞争力，并且真正能够让用户心甘情愿地买单的玩家，必然是那些具备强大的产品竞争力的玩家。

华为一直没有宣布造车，而仅仅只是宣布帮助更多的造车玩家造好车，其实，同样是这样一种逻辑。

对于苹果来讲，虽然它并未宣布造车，其实，它同样是想要通过帮助更多的造车玩家来造好车，以此来投身到造车的行列里，而自身则是沿着它认为正确的方向前进。

这其实更加让我们看到了造车的实质。

所谓的造车，其实并不具备太多的技术含量，而仅仅只是将造手机的那一套拷贝到造车的身上，最后，真正的胜利者，依然是那些掌握了造车核心技术的玩家。

从这样一个角度来看，小米本身的产品竞争力，并不及苹果的强大，才是导致它投身到了造车的行列里，而苹果则是对造车说不的关键原因所在。

当小米能够像苹果一样具备了颇具竞争优势的能力，特别是它能够像苹果那样引领行业的发展的时候，或许，它才能够真正成为中国的苹果。

对于雷军来讲，现在如何带领小米活下去，或许才是他真正应当去思考的重要课题。

正是因为如此，我们才看到了雷军开始全身心地投入到造车的行列里，而将手机业务交给卢伟冰。

结语

尽管雷军一直都以乔布斯为榜样，并且一直都想要把小米打造成为「中国的苹果」，但是，至少从现在的情况来看，小米和苹果开始走在了相反的道路上。

对于雷军来讲，这，不得不说是一个好的选择。

原因在于，现在的造车，的确是资本市场所追捧的一个领域，而且造车的确可以为小米带来新的增量。

对于小米这样一个以增量为生命线的公司来讲，找到新的增量，远比将目光聚焦在那些尚未成熟的领域更为现实。

于是，我们看到了小米开始向左转身杀入到了造车的赛道上，而苹果则是向右转身杀入到了以AR为代表的元宇宙时代的新入口的赛道上。

小米，终究没能成为苹果。

雷军，终究也没能成为乔布斯。

然而，雷军带领下的小米，只要能够不断地完善自身的生态，不断地提升自身的盈利空间，不断地打造自身的产品竞争力，小米和苹果，或许终将在未来的某一个时刻相遇。

美团旅行过年指南：年轻人引领 “旅行过年” 新风尚，冰雪游成热门之选

近年来，随着生活观念的转变与消费升级，越来越多的年轻人不再遵循传统的在家守岁过年模式，转而踏上旅途，用旅行开启新一年的篇章。

“旅行过年” 已然成为当下的一股新潮流。越来越多游客希望融入当地，体验旅途中的“深度放松”。

美团提前预定东北大炕、滑雪赏雪等特色主题酒店民宿，体验一场疗愈SPA，享受温泉汤泉的“温暖关怀”……随着冰雪步入深度旅游时代，线上购买，线下体验，人在宾馆，送货上门，反向过冬，线上囤年货等多元化消费活动正成为游客标配。

▲美团旅行过年指南：深度旅游助推业态创新（图源：美团）

北雪南下，南客北上促进冰雪旅游供给延展

旅行过年的年轻人，不仅是在赏景游玩，更是在旅途中体验各地独特年俗文化。

不可否认，东北、鲁晋、京津冀凭借其丰富冰雪资源和完善的基础设施，引领全国冰雪旅游发展，而滇川、江浙通过创新引入项目，逐渐成为冰雪旅游的新兴热点。

近期美团联合中国旅游研究院发布《中国冰雪旅游消费数据报告（2025）》（下称报告）显示，2024上半年冰雪季，哈尔滨、沈阳、长春、成都、吉林冰雪消费规模位居全国前列，2024下半年冰雪季，哈尔滨、成都、武汉、张家口、长春冰雪消费规模保持全国领先。其中武汉、张家口、乌鲁木齐、阿勒泰在用户规模方面分别同比增长了202%、117%、256%和80%。

美团数据显示，2022年至2024年我国南方的冰雪旅游商户进一步扩大，南方有众多室内冰雪场馆及新兴冰雪体验场馆新建，深受游客喜爱。报告显示，连续两年，南方冰雪旅游商户增速高于北方，分别为57.1%和53.8%。

长三角室内滑雪场的培训班生意火爆，“滑雪+洗浴”“滑雪+咖啡”“滑雪+水疗”等“冰雪+”玩法层出不穷，冰雪旅游体验日趋丰富。一些传统的老澡堂升级改造后，配备了KTV、PS游戏区、户外花园、自助餐区等，也成为年轻人跨年邀约的新去处。

▲冰雪旅游区供给延展，北雪南下，冰雪消费升温（图源：美团）

年轻人兴起旅行过年新潮流

寻一处城郊酒店冬眠“微度假”、开启一场不吹风“博物馆”之旅，打卡山系“无痛爬山”，闪购购买区域年货……从冬眠式消费，到冬补式进食，从即时性囤货，到网上购年货，美团不断塑造冰雪消费新亮点。

报告显示，“滑雪+洗浴”正成为当下冰雪游的新潮玩法。“把冰雪和温泉深度捆绑，外地游客不仅能赏雪玩冰，更能深度体验地域文化。”世界旅游城市联合会特聘专家王笑宇说。“滑雪+洗浴”的冰雪热将持续到明年。

美食文化作为冰雪文化的重要一环，“东北味道”不断出圈，冲上热搜，锅包肉、铁锅炖、地三鲜、雪衣豆沙也在不断冲击消费者味蕾。许多消费者兴起了酒店点外卖，赏本地美食的冬补式进食，美团数据显示，锅包肉外卖美团搜索量同比上涨114%。其中，冻梨、红肠、沟帮子熏鸡、延吉米酒成为旅游年货的新选择。

看榜单、做决策，查点评、搜攻略，先预定，再消费……天津游客黄女士来延吉前翻查各种攻略，对比多家美食店铺的优惠活动后，制订了一套自己的美食攻略。“延吉美食太多了，餐饮店也不尽相同，价格、种类都要搜索比较，选择自己喜欢的，并把行程安排得满满当当，这趟旅程才值得。”
新奇吸睛的消费场景，前沿多元的新业态，独具匠心的新模式，依托于本地特色供给，美团利用冰雪旅游旺季推出更多创新产品，有利于链接更多本异地游客，丰富消费场景体验。

为满足春节期间消费者网上购年货的需求，美团将搭建“2025全国网上年货节”主会场，联动平台百万优质商户，积极调动优质资源，推出满减红包、年货5折等多种优惠举措，引导消费者网上采买年货，活动涵盖外卖、美食、买药、生鲜零售、酒店/民宿，休闲/玩乐等200多个品类，覆盖全国2800个县区市，并结合各地方区域特点、节日习惯，开展具有地方特色的区域性促销活动。

业内人士分析，当下冰雪游正在进入深度旅游的新阶段，“冰雪+”新趋势凸显。深度挖掘本地宝藏供给、链接更多外地游客、解锁地道的本地新场景，正成为旅游业发展的新趋势。具有文化、体验的特色城市，必将依托冰雪游热点，释放出源源不断的旅游消费动能。

▲年轻人流行冬眠式消费、冬补式进食、即时性囤货与网上购年货的旅行过年方式（图源：美团）

蜜雪冰城，十月围城

很多人会对蜜雪冰城的上市十分疑惑，原因在于，纵然是在新茶饮赛道竞争激烈的当下，「雪王」的赚钱能力，依然是毋庸置疑的。

然而，如果我们将蜜雪冰城的上市放置于新茶饮赛道上，不难看出，蜜雪冰城之所以会如此迫切地上市，更多地是其想要凭借着上市站稳在新茶饮赛道上的脚跟，并且为讲述新故事做好铺垫。

众所周知的是，蜜雪冰城走的是农村包围城市的路线，正当各大新茶饮品牌在各大一二线城市打得头破血流的时候，「雪王」则是开始了它在下沉市场上的跑马圈地。

无论是门店的疯狂生长，还是产品价格的低廉亲民，我们都可以看出，蜜雪冰城从来都是将下沉市场看成是自己的首要目标对象。

可以说，蜜雪冰城的战略，是正确的。

得益于其在规模上的巨大优势，蜜雪冰城成功从竞争白热化的新茶饮赛道杀将而出，并且成为了这条赛道上名符其实的佼佼者。

然而，当规模增长的天花板迫近，特别是当以古茗、喜茶、沪上阿姨为代表的竞争对手们开始觊觎蜜雪冰城原有的势力范围，蜜雪冰城的上市，除了有水到渠成的意义之外，更多地让我们看到了它正在遭遇到的十月围城的局面。

突围，对蜜雪冰城来讲，是决定生死的存亡之战。

一

根据蜜雪冰城的招股书显示，截至2024年9月底，蜜雪冰城在海内外一共拥有超过4.5万家门店，为国内和全球最大的现制饮品企业，一举将星巴克斩下。

蜜雪冰城之所以会有如此多的门店，其中一个很重要的原因在于，它早在2010年便开始了加盟模式。

要知道，在那个时候，非但没有如此多的新茶饮品牌，就连奶茶都是一个相当新潮的词汇。

正是得益于蜜雪冰城的加盟模式以及其先发优势，我们才看到了蜜雪冰城门店的疯长和它开始从下沉市场向上的一步步的逆袭。

招股书显示，2021年至2024年前三季度，蜜雪冰城的营收分别为103.51亿元、135.76亿元、203.02亿元和186.6亿元，短短三年多的时间先后突破100亿元和200亿元的大关。

2024年前三季度，蜜雪冰城的净利润为35亿元，同比增长42.3%，所赚的钱比2023年全年还要多。

看了蜜雪冰城如此强劲的赚钱能力，以及蜜雪冰城门店门口熙熙攘攘的人群，很多人会认为，蜜雪冰城赚钱的大头是卖产品的能力。

其实不然。

蜜雪冰城之所以会如此赚钱，并不仅仅只是产品卖得多，更重要的一点在于，蜜雪冰城是在做加盟门店的供应链的生意。

根据招股书显示，蜜雪冰城去年前9个月的总收入里，有97%是来自于“商品和设备销售”，其余的则是加盟和相关服务费。

显而易见的是，卖的奶茶，仅仅只是蜜雪冰城给人的一个假象，它真正赚钱的大头，还是向加盟商提供原材料、设备以及服务的能力。

换句话说，蜜雪冰城看着是一家卖奶茶的公司，其实是一家卖原材料和生产设备的公司。

2022年、2023年及2024年前九个月，蜜雪冰城的加盟商数量分别为1.36万名、1.68万名和1.98万名，仍在不断递增。

其中，经营多家门店的加盟商数量分别为5382名、7041名和8292名。

面对如此多的加盟门店，蜜雪冰城要做的，就是将采购过来的原材料进行加工，然后再通过自建的原材料供应仓库，供应到各个加盟商的手中。

一手有着海量的加盟商，一手有着海量的供应商做产品供应，蜜雪冰城成为了这样一个供应链当中不可或缺的一环。

正是得益于蜜雪冰城在供应链上的巨大的赚钱能力，所以从2022年到2024年前三季度，蜜雪冰城的毛利率分别为28.3%、29.5%及32.4%。

在2023年，蜜雪冰城实现了38亿元的经营活动现金流量净流入；截至去年9月底，这个数字增长到了51亿元。

可见，蜜雪冰城并不缺钱。

截止到2024年第三季度末，单单是账上的现金流就接近60亿元。

蜜雪冰城的现金流，依然强势。

二

然而，纵然是在形势一片情况下，蜜雪冰城依然遭遇到了前所未有的压力。

首先，蜜雪冰城遭遇到了来自其赖以生存的加盟模式的增长面临天花板带来的压力。

根据蜜雪冰城的招股书显示，蜜雪冰城的门店数量业已达到了4.5万家，这一数量可以让它成为国内名符其实的新茶饮赛道的「一哥」。

然而，当蜜雪冰城的门店数量达到这个规模之后，昭示着它的门店后续的增长潜能，肯定是没有之前强大的。

据有关预测显示，蜜雪冰城最大的门店数量应该在6-8万家。

如果按照这个数字来测算的话，蜜雪冰城还有1.5万-3.5万家门店的增长规模。

如果按照这样一个规模发展下去，蜜雪冰城的加盟门店不仅来承受来自自我品牌的「左右手互搏」的压力，而且还会遇到以古茗、沪上阿姨为代表的同品类的竞争对手的压力。

对于蜜雪冰城来讲，如果门店的增长数量无法和以往相匹敌，那么，它的盈利空间势必会受到一定的影响。

其次，蜜雪冰城在门店的增长遭遇到了调整之外，它引以为傲的低价优势，同样遭遇到了挑战。

无论是以瑞幸咖啡、库迪咖啡、幸运咖为代表的咖啡品牌对于其用户和流量的分流，还是以古茗、喜茶为代表的新茶饮品牌开始走价格亲民的路线，我们都可以看出，蜜雪冰城的价格优势，同样开始遭遇到了不少的挑战。

对于蜜雪冰城来讲，如果产品销售遇阻的话，那么，它的上游的原材料供应，乃至生产设备的供应等盈利的大头，势必会受到一定的影响。

如果这种问题无法得到解决的话，蜜雪冰城同样会面临不小的难题。

如果说加盟商模式和低价模式开始遭遇到了越来越多的挑战，让蜜雪冰城感受到了不少的压力的话，那么，蜜雪冰城错过了最佳的上市窗口期，同样是我们值得去关注的另外一个方面。

其实，早在2020年，蜜雪冰城就曾经提交过上市的申请，但是，那一次它并未冲击A股成功。

从某种意义上来讲，那个时候，蜜雪冰城是错过了最大的上市窗口期的。

此次蜜雪冰城再度冲击港股，虽然有越挫越勇的感觉，但是，资本市场的环境以及新茶饮赛道的吸引力早已不可同日而语，同样是值得我们去关注的一个重要方面。

或许，正是感受到了内部业务以及外部市场的巨大压力，蜜雪冰城纵然是在经营和盈利依然良好的大背景依然递交了上市的招股书，依然在时隔4年之后，再一次向资本市场发起了冲击。

三

事实上，蜜雪冰城早已感受到了加盟商的故事和低价的故事，开始越来越多地失灵。

透过蜜雪冰城的招股书，我们同样可以看出这一点。

2022年、2023年蜜雪冰城营收分别同比增长了31.2%、49.6%，2024年前9个月增速则为21.2%。

2022年、2023年其净利润同比增速分别为5.3%、58.3%，2024年前9个月则为42.3%。

可以说，如果蜜雪冰城无法找到区别于传统增长模式的第二条增长曲线的话，那么，它的发展必然会遭遇到越来越多的困境和难题。

就连蜜雪冰城自己也曾经这一问题，它在招股书里同样指出，我们的竞争对手，可能已经占据我们新门店的理想店址。

可以说，蜜雪冰城业已进入到了竞争对手们的视野，纵然是在账面上依然有充足的现金流，纵然是在盈利形势一片大好的时候，它依然还是需要找到新的增长点，才能突破现有的「十月围城」。

其实，早在蜜雪冰城上市之前，它已经开始了有关增长的第二条曲线的探索。

无论是蜜雪冰城在门店上进行的瓜子、零食等有关的衍生品的销售，还是蜜雪冰城在AI上的布局，乃至其在IP衍生品的打造上，我们都可以看出这一点。

早在两个月之前，蜜雪冰城就成立了人工智能技术公司，经营范围涉及新兴能源技术研发、智能机器人研发等。

招股书显示，蜜雪冰城借助智能系统建设物流、生产和企业管理环节，提高效率。它的智能工厂拥有60多条智能化生产线，使用了先进的自动化设备和数字化工具。

在IP衍生品方面，蜜雪冰城除了推出了我们耳熟能详的「蜜雪冰城之歌」，还孵化出来了「雪王」的IP形象。

2024年底，蜜雪冰城成立了「雪王爱动漫文化（北京）有限公司」，主要负责「雪王」IP的内容运营、知识产权保护、IP商业化等业务。

早在2023年7月，由「雪王」担纲主角的动画《雪王驾到》就在各大视频平台上线，播放量已超过2亿次。2024年12月21日，动画《雪王之奇幻沙洲》梅开二度，登陆各大视频平台，还收获了不少「燃炸了」的评价。

截至2024年12月27日，在主要社交平台上，「雪王」及「你爱我，我爱你，蜜雪冰城甜蜜蜜」主题曲的相关话题的累计曝光量分别超过87亿次和84亿次。在淘宝平台上，销售「雪王」产品的蜜雪冰城「雪王魔法铺」粉丝已经近17万。

如果我们将蜜雪冰城的一系列的动作与蜜雪冰城的上市联系在一起的话，它更像是蜜雪冰城为了突破增长的「十月围城」所做的新尝试和新探索。

结语

现在的蜜雪冰城，完全可以用「十月围城」来形容。

正如蜜雪冰城通过其在下沉市场的方式和低价的策略和手段对于身处一二线城市的新茶饮品成「十月围城」的态势一样，现在的蜜雪冰城，同样正在遭遇着一场「十月围城」。

这样一种「十月围城」的态势，并不仅仅只是体现在蜜雪冰城自身内在的商业模式上，同样还体现在蜜雪冰城正在面临着的市场环境上。

蜜雪冰城要想像以往一样对那些放不下身段的新茶饮品牌进行「十月围城」，必然需要自己先突破现在自身所面临着的「十月围城」。

因为只有突破了这样一场「十月围城」之后，蜜雪冰城才能有更多的弹药来应对新茶饮赛道上正在开启的这样一场贴身肉搏战。

刘强东，不容易

从京东提前发放年终奖，到京东科技宣布全员20薪，再到刘强东给老家60岁以上的老人发钱，刘强东又开始了疯狂发钱模式。

对于几乎每一家的互联网企业都在讲求降本增效的当下，刘强东的这样一种撒钱行为，多多少少是值得我们推崇的。

然而，如果我们将现在刘强东的撒钱行为和近些年以来京东遭遇到的变故与困境结合在一起的话，便会发现，刘强东，其实过得并不容易。

无论是从公司具体的业务层面的节节败退，还是从公司的股价表现上的一蹶不振来看，京东都早已不复往日的盛景。

正是在这样一种情况下，我们看到了以刘强东为主导的京东变革时代的来临。

从徐雷的去职，到京东「又便宜又好」的策略的落地，再到京东供应链金融科技的落地，无一不是这样一种现象的直接体现。

在这样一个变革的过程当中，京东同样也经历了阵痛期。

然而，至少从现在刘强东的撒钱行动来看，京东业已渡过了最艰难、最黑暗的时期，开始迎来新的光明。

回顾刘强东以及他所带领下的京东的种种过往，我们可以非常明显地看出，刘强东不容易，京东也不容易。

一

如果我们寻找刘强东和京东的不容易的起始点，互联网时代的渐行渐远以及由此所衍生而来的商业模式的失灵，无疑是一个非常明显的方面。

在这样一个大背景下，我们并不仅仅只是看到了京东遭遇到了困境，以阿里、腾讯为代表的玩家们，同样遭遇到了类似的困境。

俗话说，危机是一个「危」与「机」并存的存在。

所谓的危机，在遭遇危险的同时，还蕴藏着机遇。

对于京东和刘强东来讲，同样如此。

毫无疑问的是，在互联网洗牌的时候，京东的股价和市值，一路走低。

这对于京东来讲，是一个很大的危机。

然而，正是在这样一场危机之下，京东开始孕育出来了适合自己的发展新模式，找到了那个曾经失去的自我。

无论是京东采销的横空出世，还是京东供应链金融科技的一枝独秀，乃至是京东对于低价策略的重拾，无一不是这样一种现象的直接体现。

可以说，现在这些京东为危机环境之下孵化与培育起来的新生事物，业已成为了当下京东发展的颜值担当，业已成为了驱动京东在寒冬之下发展的全新引擎。

正是得益于京东在这些方面的尝试和摸索，京东才得以触底反弹。

时至今日，京东依然可以在电商行业占据一席之地，依然可以继续留在互联网玩家们争霸的新牌桌上。

当京东在最黑暗的时期探索出来的新模式，开始发挥出越来越多的作用的时候，京东开始摆脱以往对于资本和流量的掣肘，开始找到与自我特质真正相互契合的发展模式，并以此打了一个翻身仗。

刘强东开始像以往一样撒钱，正是京东业已度过最至暗的时期，开始真正回归正轨的最为直接的体现。

二

虽然京东业已渡过了最为黑暗的时刻，但是，京东依然还面临着不小的挑战。

电商行业洗牌的持续加速，自然是不必说的。

以新技术、新模式为主导的互联网行业变革的持续，同样是这一现象的直接体现。

可以说，如果京东仅仅只是依靠自我蝶变的能力，渡过了最至暗的时刻，但却没有真正用新技术、新模式来重新诠释自我，乃至找到新的增长点，那么，京东依然还是会遭遇这样那样的困境和难题。

在传统战场上，京东与阿里的战争，将会持续下去。

在新战场上，京东同样还要兼顾与拼多多、抖音电商为代表的新势力的竞争。

在新旧两个战场上，京东欲要突破重围，继续在电商行业占据一席之地，最为重要的一点，就在于京东能够找到自身有别于其他玩家们的特质。

从京东近些年以来的表现，不难看出，刘强东带领着京东业已找到了自身的特质。

如果对于京东的这个特质进行总结和定义的话，它与产业链、供应链的始终如一的结合，它与供求两端的无缝衔接，无疑是最为重要的方面。

正是得益于这一点，京东采销才可以让人眼前一亮，京东供应链金融科技才可以打开一条金融赋能实体经济的新通路。

然而，仅仅只有这些还不够，京东如何在找到自身特质的同时，找到其在存量时代切分流量蛋糕的方式和方法，才是保证京东可以真正回归的关键所在。

对于刘强东来讲，这不亚于带领京东走出阴霾的难度。

从这样一个角度来看，刘强东，同样是不容易的。

三

虽然当下互联网行业的发展方向可以用「混沌一片」来形容，但是，新的战局，业已正式拉开了序幕。

事实上，一场有关互联网行业的深度洗牌，正在上演。

纵然是对于京东这样的玩家们来讲，挑战依然是不言而喻的。

对于刘强东来讲，如何在保证京东穿越至暗时刻之后站稳脚跟，并且在这样一场全新的洗牌当中取胜，同样是一个值得去深思的重要课题。

从刘强东现在正在进行着的一系列的撒钱的操作，我们仅仅只能看到京东业已度过了最危险的时刻。

欲要让京东在这样一场新的洗牌当中取胜，乃至继续成为互联网行业的头部企业，同样是一个不小的难题。

从刘强东的这一系列的撒钱的动作来看，京东还仅仅只是从内部层面进行稳住军心的操作，如何在业务层面有与之匹配的作为，才是保证京东可以实现内外兼顾的关键所在。

在这个时候，刘强东其实需要带领京东可以从业务层面上有更多的作为。

比如，像阿里的去资产化的操作；

比如，像拼多多的西进运动的操作。

当刘强东在稳住内部军心的同时，取得了业务层面的突破，特别是当京东找到了时下市场情境相契合的发展模式，他才能真正算是带领京东度过了难关。

说到底，京东还需要在新增长极的探索上，有更多新的作为。

更为确切地说，京东还需要在自身的核心电商业务上有更多新的突破。

只有京东实现了公司组织层面和公司业务层面的相互协同之后，它才能真正算是翻过了互联网洗牌的高山，进入到了一个全新的发展周期。

对于刘强东来讲，这其实同样是不容易的。

结语

当刘强东开始了新一轮的撒钱模式，我们看到的是，京东业已渡过了真正意义上的至暗时刻。

对于刘强东来讲，这的确不是一件容易的事。

然而，仅仅只是渡过最黑暗的时刻，很显然是不够的。

原因在于，一场互联网行业的洗牌，正在加速上演。

对于刘强东来讲，如何在稳住军心的同时，在业务的创新和改革上有更多新的作为，并且实现真正意义上的「内外结合」，才是保证京东可以穿越周期的关键所在。

这是一次全新的挑战，它的难度，不亚于带领京东走过至暗时刻。

刘强东不容易，挑战才刚刚开始。

崇信归来，阿里还债

从张勇离开阿里的那一刻开始，阿里巴巴的改革，才算是真正开始。

虽然表面上张勇对于阿里巴巴进行了看似大刀阔斧的改革，但是，这些改革并未真正触及到阿里巴巴的内在。

从某种意义上来讲，张勇的改革，依然还是在为阿里巴巴以往的发展模式续命，依然在守成。

自从蔡崇信、吴泳铭执掌阿里开始，阿里巴巴真正意义上的改革，才算是真正开始。

有关蔡崇信、吴泳铭所主导的阿里巴巴的改革，除了对于以AI为代表的新技术的拥抱之外，其中一个很重要的方面在于，阿里巴巴一直都在进行去资产化的操作。

如果对于蔡崇信、吴泳铭所主导的去资产化的操作进行总结和定义的话，它更像是一场阿里巴巴的还账之旅。

换句话说，阿里巴巴，正在用去资产化的方式，将它在那个资本充沛的年代里累积起来的「脂肪」一点一点地去掉，以更加容易轻装上阵。

对于阿里巴巴来讲，纵然是在亏损的情况下，抛出这些和自身的核心业务并不相关的「负累」，同样是一件好事。

原因在于，在现在的市场情势之下，特别是在资产化运作已经不再是主流的大背景下，阿里巴巴更多地想要通过抛售与核心业务并不想干的资产来将自身的业务更加聚焦，将自身的精力更加集中。

一

无论是早前的出售银泰百货，还是现在的出售大润发，乃至更早以前的去资产化的操作，无一不是这样一种现象的直接体现。

可以肯定的是，阿里巴巴通过出售这些资产，可以让自身的机体更加轻盈，可以让自身的运作更加健康。

当阿里巴巴一点一点地开始聚焦自身的核心业务，曾经的那个熟悉的阿里，正在朝着我们走来。

事实上，纵然是在现在的市场情势之下，阿里巴巴依然还是中国电商行业始终都无法回避的一个存在。

可以说，阿里巴巴真正将电商带入到了寻常百姓家，真正让人们实现了购物方式和消费方式的深刻改变。

然而，当阿里巴巴的发展如日中天，特别是当资本和流量开始丰沛，我们看到的是，阿里巴巴围绕着电商开始进行了一系列的资产化运作。

无论是阿里巴巴围绕着电商所进行的生态体系的搭建，还是阿里巴巴围绕着流量所进行的生态体系的搭建，无一不是这样一种现象的直接体现。

不得不说，在那个资本丰沛的年代里，阿里巴巴的确通过这样一系列的资产化运作，实现了自身的快速发展，规模优势的快速养成，并且成为了中国电商行业，乃至互联网行业首屈一指的存在。

然而，阿里巴巴之所以有那样的成就，其中一个很重要的原因在于，资产化运作方式的盛行以及资本和流量的丰沛所造就的。

当市场的红利被消耗殆尽，特别是当资本和流量的红利不再，阿里巴巴依然还用以往的资产化运作的方式来运行，开始遭遇到了越来越多的困境和难题。

我们看到的阿里巴巴在电商业务上的掉队，我们所看到的阿里巴巴在技术上的跟随，无一不是这样一种现象的直接体现。

事实证明，仅仅只是以资产化运作为主导的发展模式，业已无法给阿里巴巴带来新的增长动能，甚至还成为了阿里巴巴的拖累。

欲要改变这一点，仅仅只是像张勇那样进行组织架构的升级，仅仅只是像张勇那样进行业务层面的挑战，是远远不够的。

对阿里巴巴进行去资产化的操作，让阿里巴巴更加聚焦，让阿里巴巴重拾在电商上的荣耀，成为了接棒张勇的蔡崇信、吴泳铭必然需要思考的重要课题。

正是在这样一种情况下，我们才看到了当蔡崇信、吴泳铭执掌阿里巴巴之后，开始了以蔡崇信为主导的去资产化的操作，以及以吴泳铭为主导的拥抱AI的一系列的操作。

二

复盘阿里巴巴正在进行这的去资产化的操作，我们可以非常明显地看出，阿里巴巴想要通过这样一种方式将有限的资源集中到自身的核心业务上，通过聚焦核心业务来找到更多的发展突破口。

实践证明，通过蔡崇信、吴泳铭的操作，阿里巴巴的确出现了止跌回升的势头。

无论是股价的逐步回升，还是核心业务的逐步回归正轨，无疑不是这样一种现象的直接体现。

当阿里巴巴开始聚焦核心电商业务，我们看到了以品质直播带货、强势电商出海和优质88VIP为代表的一系列的操作的出现。

如果对于阿里巴巴的这些改变进行分析和总结的话，不难看出，阿里巴巴更多地从核心业务上来做文章，更多地从存量的用户、存量的业务和存量的市场来做文章，而非从外部的资产化的业务来做文章，无疑是一个重要表现。

可以说，阿里巴巴的这样一系列聚焦核心电商业务的操作，才是真正与时下的市场相契合的发展方式和方法。

无论是对于现在的电商玩家们来讲，还是对于现在其他的互联网玩家们来讲，它们都不再将关注的焦点，聚焦在资产化运作的方向上，而是将更多关注的焦点，聚焦在核心业务的发展上。

在这样一个过程当中，

我们看到了拼多多所进行的平台治理的出现，

我们看到了京东凭借着自身对于产业链、供应链的打造所衍生出来的以京东采销为主导的新模式，

我们看到了腾讯通过聚焦核心业务所开启的「老树发新芽」的焕新……

一切的一切都在告诉我们，阿里巴巴正在通过这样一种去资产化的操作开始将自身发展的重点一点一地聚焦在自身的核心电商业务；阿里巴巴正在通过这样一种去资产化的操作开始回归一点一点地回归到行业的主流。

可以肯定的是，随着阿里巴巴的业务的逐步聚焦，我们将会看到电商行业更加关注质量，而非关注规模的全新发展周期的来临。

在这样一个阶段，

真正比拼电商玩家们的，将不再是生态圈的规模，而是自身业务的质量；

真正比拼电商玩家们的，将不再是浅藏辄止的资本运作，而是自身业务的精耕细作。

三

阿里巴巴之所以受到资产化的拖累，之所以会受到非核心业务的掣肘，其中一个很重要的原因在于，阿里巴巴这样一头大象转身的速度，并未跟得上时代转身的速度。

现在，阿里巴巴正在出售的资产，其实是它在当时的市场情况之下购买到的资产，这些资产让以前的那个阿里巴巴的体量，得到了很大的提升。

可以说，正是凭借着阿里巴巴的资产化运作，阿里巴巴才成为了那个时代名符其实的佼佼者。

然而，当资产化运作的模式不再奏效，特别是当资本和流量的红利不再，依然还是固执地坚持以往的资产化运作的发展模式，必然会遭遇到这样那样的困难。

我们看到的阿里巴巴的市值的一路走低，甚至被后来的拼多多所超越，其中一个很重要的原因在于，阿里巴巴这个大的数字经济体，缺少了一个真正可以支撑起庞大生态体系的「拳头产品」。

更为确切地说，阿里巴巴在自身的核心电商业务这个「拳头产品」上，开始一点一点地失焦。

对于现在的互联网玩家们来讲，真正与时代的节奏同频的发展模式，其实就是以传统的核心业务为出发点的新升级与新改造，而非资产化运作的发展模式。

对应到阿里巴巴的身上，其实它更加应该去思考的是，如何找到对自身的核心电商业务进行升级与改造的方式和方法，以此来打开新的增长极。

一方面，阿里巴巴可以通过全面拥抱AI的方式，寻找改造核心电商业务的方式和方法。

我们看到的AI对于电商效率的提升，我们所看到的AI对于电商模式的改造，我们所看到的AI对于电商体验的升级，无一不是这样一种现象的直接体现。

另外一方面，阿里巴巴可以通过精耕细作原有的电商业务，实现存量业务更多的发展的可能性。

我们所看到的阿里巴巴的淘宝所奉行的品质直播的发展路线，我们所看到的阿里巴巴的淘宝上的88VIP的出现，无一不是这样一种现象的直接体现。

除了以上两个层面的操作之外，另外一个很重要的方面，便是阿里巴巴正在持续进行着的，去资产化的操作。

如果我们将阿里巴巴围绕着核心业务进行的升级与改造的操作，看成是一种刀刃向内的改革的话，那么，阿里巴巴正在进行着的去资产化的操作，则是一种刀刃向外的改革。

当阿里巴巴的这样一「内」一「外」的改革相互协同，它才能根治阿里巴巴的「病」。

结语

如果对于阿里巴巴正在进行着的去资产化的操作进行总结和定义的话，我们完全可以用「阿里还账」来形容。

对于阿里巴巴来讲，所谓的「还账」，其实同样是一个在寻找与当下这个时代新的同频共振的方式和方法的过程。

如果说，阿里巴巴的资产化运作，让阿里巴巴成为了那个资本和流量丰沛的时代下的佼佼者的话，那么，现在这样一场以蔡崇信、吴泳铭为主导的去资产化的操作，更像是一个阿里巴巴找回自我，重新出发的过程。

有了阿里巴巴以拥抱AI为代表的刀刃向内的改革，有了阿里巴巴以去资产化为代表的刀刃向外的改革，阿里巴巴正在通过这样一「内」一「外」的方式，打开增长的新方式。

当阿里开始「还账」，阿里开始变得清醒了。

当阿里变得清醒，一个全新的周期来临了。

京东，背向阿里

对于现在的阿里来讲，去资产化，依然还是重中之重。

即使蔡崇信、吴泳铭重新执掌阿里之后持续不断地进行去资产化，至少从现在的情况来看，阿里依然还在经受着资产过重的拖累。

近来，阿里将银泰百货，便是这一现象的直接体现。

如果我们将阿里出售银泰百货的操作，看成是一种自我剥离的话，那么，现在京东的相关操作，则是更多地对自我的机体进行一遍又一遍地粘贴，以抵挡这样一场有关周期的寒冬。

无论是京东提前发放年终奖，还是京东宣布全员20薪，无一不是这样一种现象的直接体现。

可以说，刘强东正在用这样一种方式将「兄弟们」聚拢在一起，通过一层又一层的粘贴来抵挡这个冬季的寒冷。

如果我们将阿里去资产化的相关操作看成是「向外扔」的话，那么，京东「聚人气」的相关操作，则是「向里扒」。

京东的「向里」，与阿里的「向外」，形成了一次鲜明的对比。

在这样一种对比之下，我们看到的是，同为电商赛道的两家公司应对这样一个寒冬的不同策略。

反阿里之道而行，无疑是对京东近段时间以来的相关操作的最好诠释。

一

京东，并不是从一开始就是反阿里之道而行的，特别是在互联网行业的热潮正如日中天的时候，尤为如此。

那个时候的阿里，无论是在电商行业，乃至是在整个互联网行业，几乎都稳坐头把交椅。

那个时候的京东，更多地表现出来的是对于阿里的跟随和模仿。

无论是模仿阿里围绕着电商所进行的生态布局，还是模仿阿里对新零售、社交电商等新概念、新模式进行投资，无一不是这样一种现象的直接体现。

站在现在，如果对于那个时候京东的一系列操作进行复盘，不难看出，并不仅仅只是京东，纵然是其他的互联网玩家们，几乎都在跟随和模仿着阿里的相关操作。

实践证明，在当时的市场境况之下，对于阿里巴巴的操作进行模仿和跟随，保证了京东可以保持与阿里的竞争态势稳定，保证了京东可以实现其在电商行业的优势地位，做到不掉队。

在拼多多、抖音等新生的玩家们并未崛起的时候，京东是唯一可以和阿里巴巴掰手腕，甚至打上一仗的玩家。

对于京东来讲，对于阿里的模仿和跟随，仅仅只是在当初那个市场情势之下做出的正确的选择。

这，保证了京东避免犯战略性的错误，可以在阿里的夹缝之下求生，乃至获得发展。

京东与阿里的缠斗，不仅让整个电商行业的活力得到了提升，同样让消费者多了一个差异化的新选择。

至少从现在的情况来看，对阿里的模仿和跟随，其实，京东自己是最大的受益者。

正是因为京东对于阿里的模仿和跟随，外界总是会对京东有所低估，纵然是马云曾经也说过，阿里的目标是培养更多的京东，让它们挣钱。

不过，或许只有刘强东自己才能知道京东与阿里的差异在哪里，或许只有真正了解京东的人才能知道京东之于电商的独特意义。

从某种意义上来讲，京东的存在，让外界看到了电商在阿里的模式之外，应当有一个新的表达。

无论是京东自建物流，还是京东自营，无一不是这样一种现象的直接体现。

正是得益于京东之于阿里的「反面」，我们才知道了电商原来还可以这么做。

二

对于阿里的跟随和模仿，同样给京东带来了相似的问题。

无论是资产化过重，组织臃肿，乃至是流量困局，无一不是这样一种现象的直接体现。

于是，当阿里巴巴的市值开始被一点一点地降低，市场一点一点地被挤兑的时候，京东遭遇到了同样的尴尬和困难。

正是在这样一种情况下，我们才看到了类似刘强东的「兄弟论」，京东的裁员等一系列事件的发生和出现。

如果我们将京东的这些操作放置于当时的整个互联网的大环境来看的话，便会看出，这并不是什么大事。

对于京东来讲，它只不过是在经历其他的互联网玩家们正在经历的困境和起伏而已。

这个时候，京东其实是需要反思的。

它需要反思的，并不仅仅只是对于阿里的模仿和跟随究竟是对试错，同样需要反思的是，自身的商业模式所存在着的优势和劣势。

正是在这样一种情况下，我们看到了以徐雷的去职为代表的一场新反思的开始。

经历了一段时间的蛰伏与沉淀，京东开始找到了自身的优势和劣势，开始找到了一条真正属于自己的发展新方向。

无论是京东与产业链、供应链的深度融合，抑或是以京东采销为代表的新电商模式的挖掘和再造，我们都可以看出，京东开始穿过模仿和跟随阿里带来的阴影，找到了属于自己的新方向。

如果我们对于当下的京东进行总结和定义的话，不再唯阿里马首是瞻，而是开始真正认识到自身的优势和方向，并且通过实践将自身的这些优势发扬光大，无疑是一个重要方面。

正是这样一种情况下，我们才看到了京东对于京东采销的持续发力，京东对于产业链、供应链的持续赋能和改造，京东对于自我模式的调整与优化。

可以说，京东通过刀刃向内的方式，找到了与当下的市场同频共振的方式和方法，并且真正让自身可以穿越周期的黑暗，迎来新的光芒。

如果对于这样一个阶段的京东进行总结和定义的话，一点一点地找回自己，一点一点地认识到真正的自己，无疑是一个重要方面。

当京东一点一点地找回自己，我们开始发现，京东原来可以有如此多的独特性，并且可以凭借着这些独特性，可以做出如此多的电商方面的创新。

从某种意义上来讲，京东为当下的互联网玩家们提供了一种穿越周期的黑暗的「京东路径」。

三

如果我们对于「京东路径」进行总结和定义的话，不再对于阿里进行简单地跟随和模仿，而是更多地做自己，乃至是反阿里之道而行，无疑是一个重要方面。

正如文章开头所提到的那样，当阿里还在通过去资产化的方式「向外扔」的时候，京东开始了通过提前发年终奖、全员20薪酬以及对于京东采销的持续加码来「向里扒」。

如果我们对于京东这一系列的操作进行总结和定义的话，不难看出，真正将钱花在刀刃上，无疑是一个重要表现。

不得不说，刘强东的这些操作，的确可以在一定程度上鼓舞京东的士气，特别是激发京东内部「兄弟们」的活力和积极性。

然而，我们同样要看到的是，仅仅只是一味地「向里」是不够的。

对于现在的京东来讲，在稳定住军心之后，真正需要做的是，对于外部的业务，特别是对于新的业务的孵化与挖掘，以业务的向外发展来支撑组织的内部变革。

只有这样，京东才能实现「内」和「外」的结合，而非仅仅只是将改变体现在内在上。

事实上，当下一场全新的变革，正在电商行业上演着。

无论是阿里巴巴对于AI的全面拥抱，还是拼多多所开启的新下沉市场，乃至是数实融合所引发的数字化的转型和升级，无一不再向我们展示着电商行业正在发生着的深刻变化。

京东在内部有了新的作为之后，更加需要的是，将更多的精力聚焦在新的技术上，聚焦在新的市场上，聚焦在新的模式上。

当京东实现了这样一种内外结合之后，当京东的内部操作，有了外部业务的支撑之后，它的发展才能真正进入到一个全新的阶段。

结语

京东，业已从顺阿里之道而做的发展周期，进入到反阿里之道而行的发展周期。

这，告诉我们，经历了一段时间的沉淀与反思之后，京东开始找回自我，开始自我觉醒。

无论是京东采销的持续发力，还是京东与产供的深度融合，无一不是这一现象的直接体现。

从非阿里做不做，到凡阿里做不做，京东开始走出一条穿越当下发展周期的「京东路径」。

当「京东路径」的脚印逐渐清晰，一个全新的发展周期，开始拉开了序幕。

雷军开始整顿车圈

00后整顿职场讲的是，年轻的职场一族们对于职场上的不合理的现象，反手给出一个基于他们理解或语境的反击。

这看似有违常理，但却是他们像传统的陋习和模式的宣战。

事实上，在造车圈，类似00后整顿职场的事件，同样正在发生着。

正如00后是新入职场的新新人类一样，对于业已在造车赛道上浸淫多年的老炮们而言，雷军同样是一个新人。

然而，正是这样一个新人，正在用自己对于造车的理解，正在用他自己的思想，整顿着格局业已确定的车圈。

这一点，我们可以从小米与小鹏、理想、蔚来为代表的「造车三剑客」在充电补能网络上的合作上，便可以看出一丝端倪。

这种操作，不仅让人眼前一亮，而且还将人们对于车圈的看法带入到一个全新的高度。

其实，早在小米与蔚小理合作之前，雷军便开始了对于车圈的自我理解，并且迅速将这一理解化为了行动。

无论从小米SU7上，还是从雷军对于造车的理解上，我们都可以看出这样一种端倪。

早在今年早些时候，雷军就曾经建议长城汽车董事长魏建军，将小米的完整生态系统纳入到长城汽车旗下的所有品牌当中。

对此，魏建军第一时间给予了正面的回应。

不出意外的话，未来，我们还将会看到更多有关雷军整顿车圈的事件的发生。

一

事实上，表面上看正在进行得如火如荼的造车赛道上，其实，的确是需要这样一场整顿的。

说到底，现在的造车市场，依然还是以资本为主要驱动力的粗放式的发展模式的延续，无论是对于小米这样的现金储备充足的玩家们来讲，还是率先被资本市场垂青的蔚小理们而言，几乎都没有摆脱这样一种发展模式的牵绊。

不得不说，以资本为主要驱动力的发展模式，的确可以在一定程度上获得快速的成长，占得先机。

然而，让资本的效能不再，特别是当规模效益开始下降的时候，以资本为主要驱动力的发展模式，开始面临越来越多的难题。

对于当下那些成长于这样一种模式下的造车赛道上的玩家们来讲，无疑正在遭遇着这样的困难和挑战。

如何摆脱以资本为主要驱动力的粗放式的发展模式，如何摆脱以规模效应为主导的发展模式，开始成为越来越多的造车玩家们必然需要思考的重要课题。

在这种情况下，造车赛道上业已打得头破血流的玩家们，其实是需要雷军这样的「鲶鱼」的。

从表面上来看，雷军的加入，让造车赛道又增添了几分的不确定性。

实际上，从雷军与魏建军对谈以及小米与蔚小理开展合作，我们可以越来越多地感受到的是，雷军的加入，其实并不完全都是坏事，他至少可以将造车赛道的蛋糕做大，从而让更多的造车玩家们获益。

无论是将小米的生态系统融入到长城旗下的所有车型，还是与蔚小理开展的充电系统的合作，我们都可以看出，雷军其实都在试图做大造车赛道的蛋糕，而非与业已在造车赛道上浸淫多年的玩家们正面开战。

可以说，只有经过雷军这条「鲶鱼」的整顿，造车赛道上的蛋糕，才能进一步做大，才能找到存量时代下更多的发展可能性。

二

如果说，雷军做大蛋糕，而非切分蛋糕，才是他整顿车圈的具体体现的话，那么，造车赛道的发展，业已走入到新的转折点上，无疑是他得以整顿车圈的内在原因，也是必然之举。

深入分析雷军带领小米可以挤上造车的赛道的深层次原因，不难看出，除了小米有充足的现金储备之外，另外一个很重要的原因在于，小米业已打造出来了涵盖了人、车、家的全生态。

这样一套涵盖了人、车、家的全生态，除了可以给小米造车带来潜在的种子用户之外，更为重要的一点在于，这样一套全生态可以真正将造车引向一个全新的发展阶段。

原因在于，以往我们所看到的造车玩家们，其实都是从造车来出发，通过造车来获得发展的可能性。

然而，造车却并不是一个仅仅只是造车就可以做大的存在。

除了造车之外，它更加需要的是一个大型生态的赋能和加持，才能得以完整和实现。

正是因为如此，我们才看到了蔚来下场做过手机，吉利下场做过手机。

说白了，它们之所以会下场做手机，其中一个很重要的原因，就在于它们试图通过打造一个涵盖了人、车、家的全生态来提升造车的想象空间，来做大造车的蛋糕。

现在，蔚来、吉利没有做成的事情，却被小米做到了。

可以说，正是有了这样一套涵盖了人、车、家的全生态，才真正将小米造车的想象空间提升到了一个全新的高度。

毫不夸张地说，只有真正打造了一个大型的生态系统的造车玩家，才能释放新的想象空间，才能真正成为造车赛道上的胜利者。

除此之外，造车赛道的竞争，其实开始从驱动方式的竞争，进入到驾驶方式的竞争的新阶段。

无论是特斯拉不断地推进FSD的落地，还是华为、百度将自身的智驾技术落地到造车玩家们的身上，我们都可以看出这一点。

可以说，雷军对于车圈的整顿，有助于造车玩家们可以将更多的精力聚焦在以自动驾驶为代表的新竞争点上。

三

当高合开始退场，当哪吒开始出现困难，当极越开始轰然倒塌，越来越多的造车玩家们开始被淘汰出局。

透过这些现象，一方面，我们看到了造车赛道洗牌的进一步加剧；另外一方面，我们看到了看似风光无限的造车玩家们，其实蕴藏着不少的危机。

无论是利润率的持续低迷，还是市场份额的日趋饱和，无一不给造车玩家们带来越来越多的困难和挑战。

纵然是那些业已挤上造车的牌桌上的玩家们，亦不例外。

在这样一种情况下，增加自身的利润率，提升自身的科技附加值，拓展自身的业务新边界，无疑是摆在每一个造车玩家们面前必然需要思考的重要课题。

其实，造车玩家们真正要达成的，正是雷军现在业已做成的。

无论是涵盖了人、车、家的全生态，还是基于造车的较高的利润率，乃至是基于小米的市场份额，无一不是如此。

说到底，雷军整顿车圈，其实就是想要让造车可以在一个全新的视野之下，可以在一个全新的理念之下竞争，而非仅仅只是一味地卷融资，卷用户，卷市场。

对于现在的造车赛道上的玩家们来讲，他们需要的，其实正是雷军正在做的。

可以说，通过雷军对于当下车圈的整顿，造车赛道上的玩家们可以获得新的增长的可能性，等于是雷军将它们带离了原本的竞争范本和逻辑，从而打开了一个全新的市场。

只有突破了现有的发展瓶颈，只有打破了现在的增长天花板，才能将自身的发展带入到一个全新的阶段。

从这样一个角度来看，雷军开始整顿车圈，更像是一场对于造车赛道上的玩家们业已形成的顽疾的宣战。

只有经历了这样一场整顿之后，造车赛道的发展，才能再度实现正向的变迁，而非陷入到无休无止的内卷化的恶性竞争之中。

结语

后来才杀入到造车赛道上的雷军，业已挤上了造车赛道的牌桌，并且开始了对于造车赛道的整顿。

这，像极了00后初入职场的年轻人们对于职场的那场整顿。

毫无疑问的是，雷军对于车圈的这样一场整顿，有助于将造车赛道的蛋糕做大，有助于将造车带离业已内卷化非常严重的传统的竞争模式。

当雷军开始整顿车圈，一场全新的战局开始拉开了序幕。

对于造车赛道上的玩家们来讲，放弃传统的零和博弈思维，真正通过报团取暖的方式做大蛋糕，不断地打开新天窗，才能越过寒冬，迎来明媚的春天。

腾讯隐身，令人生畏

用「转折点」来形容现在的互联网行业，或许是一点都不为过的。

所谓的「转折点」的具体的体现就在于，以往经典意义上的互联网模式的失效，以及以反互联网模式为代表的新模式的崛起。

即使如此，一众的互联网玩家们，依然还在将流量看成是终极追求，依然还在将平台看成是商业形态。

然而，正是在这样一个情况下，我们却看到了腾讯的隐身。

事实上，与其说腾讯隐身了，还不如说，腾讯业已开始将发展的重点从互联网时代的C端，转移到了后互联网时代的B端了。

如果用腾讯汤道生的话讲，腾讯正在从消费互联网时代进入到产业互联网时代。

当这一迹象开始在腾讯身上越来越多地发生，腾讯需要做的，是找到与产业互联网时代相契合的打法。

透过腾讯的隐身，我们并不仅仅只是应当看到腾讯一家公司整体战略的转变，而是应当看到整个互联网行业正在发生着的深刻而又彻底的变化。

毫无夸张地说，隐身的腾讯，令人生畏。

一

事实上，流量的见顶，经典互联网模式的逐渐失灵，正在开始越来越多地出现。

对于腾讯来讲，仅仅只是延续以往的发展模式，要么会将自身的发展带入到死胡同里，要么会在原有的发展模式之下亦步亦趋，难有成就。

与其这样，还不如借助自身在互联网时代的积累，去开辟一条全新的道路。

正是在这样一个大背景下，我们看到了腾讯方面对于B端的持续加码和投入。

借助AI的方式对于腾讯现有的产业链和业务版块进行重整，自然是不必说了。

现在，我们看到腾讯越来越多的产品线开始出现AI的影子，我们看到腾讯越来越多的业务版块因为有了AI的加持而焕新。

可以说，腾讯将大船的航向掉头的一个最为直接的体现，便是借助以AI为主导的新技术，对于腾讯自身发起一场深度而彻底的改变。

用「刮骨疗毒」来形容现在的腾讯，或许是再合适不过了。

除了不断地强化对于自身业务和产品的改造之外，腾讯同样在不断地强化自身与金融、教育、零售等诸多产业的深度融合。

其中，腾讯与这些产业进行深度融合的一个最为直接的体现，便是对生长于这些产业的B端用户进行深度赋能和改造。

综上，如果我们对于腾讯对于B端市场的投入进行总结和定义的话，一方面，对于自身进行深度的影响和改造，另外一方面，对于与自身相关的B端产业用户进行深度的影响和改造。

无论是从自身着手，还是从外部的B端用户着手，有一点可以确认的是，腾讯不再关注纵向上的规模增长，而是开始关心纵向上的产业深度的增长。

当腾讯开始挖深井的时候，它需要的不再是像以往那样冲到台前，而是开始更多地去关注内在，开始更多地思考自身从底部赋能产业的方式和方法。

正是在这样一种情况下，我们才看到了腾讯的隐身。

一边敢于对自己动刀，一边敢于对相关产业动刀，这样的腾讯，着实让人害怕。

二

如果说目标对象的转移让腾讯开始隐身的话，那么，商业模式的嬗变，则决定了腾讯不再需要像以往那样走到前台。

回顾以往腾讯的商业模式，其实就是需要将尽可能多的流量吸引到自身的平台上，然后对这些流量进行转化来实现自身的商业价值。

为了达到这一点，腾讯就需要不断地延伸自身的边界，就需要不断地做大自己的规模，就需要不断地丰富自己的产品线和业务模块。

正是在这样一个大背景下，我们才看到了腾讯的规模一点一点地开始变大，腾讯从一个瘦小的，变成了一个笨重的大。

当互联网的转折点来临，特别是当规模增长的天花板日益迫近，仅仅只是靠规模效益的商业模式开始受到越来越多的挑战。

我们看到的，阿里巴巴被资产化所拖累的想象，其实同样在腾讯的身上发生着。

对于腾讯来讲，必然需要改变以规模效益为主导的商业模式，才能将自身的发展带入到一个全新阶段。

正是在这样一个大背景下，我们才看到了腾讯的商业模式开始了一场深度嬗变。

如果对这样一场嬗变进行总结和定义的话，不再追求规模的增长，而是开始以产业的改变来寻找新的增长点，无疑是再合适不过的了。

以产业的改变来寻找新的增长，其实，就是腾讯的增长，不再是以腾讯的增长为主要体现的，而是以腾讯所赋能的产业的增长为主要体现的。

在这个时候，腾讯不需要走在前台，而是更多地需要站在这些产业的身后，更多地需要对这些产业进行深度的赋能。

当这些产业改变了，当这些产业的供给与用户的需求实现对接了，成交达成了，那么，腾讯同样可以通过上游的赋能和改造来分得一杯羹。

换句话说，腾讯现在的商业模式，其实是数实融合的商业模式。

在这样一种商业模式之下，腾讯不需要做大自身，而是需要建立与诸多行业和场景的连接。

借助这一点，腾讯同样可以实现规模的增长，只不过是这样一种规模的增长，并不是以传统意义上的自我的规模的增长为体现的，而是以与之联系的产业的嬗变和增长为体现的。

正是因为如此，我们才看到了腾讯的隐身。

三

除了腾讯的目标对象的转移、商业模式的跃迁导致了它的隐身之外，导致腾讯隐身的另外一个原因在于，腾讯的底层驱动技术的变革。

如果我们对以往腾讯的底层驱动技术进行总结的话，互联网技术，无疑是再合适不过的了。

当互联网技术是腾讯的底层驱动技术的时候，腾讯就需要不断地通过「互联网+」的方式来不断地将自身的触角深入到不同的场景，不同的业务，不同的产品当中。

在这个过程当中，腾讯必然会走到前台，必然会不断地扩大自身的规模。

当互联网技术开始蜕变，以大数据、云计算、区块链和AI为代表的新技术开始逐渐成熟和完善。

在这样一种情况下，腾讯的底层驱动技术，同样开始从互联网技术，蜕变成为了这些新的技术。

同互联网技术需要不断地「+」不同，以大数据、云计算、区块链和AI为代表的技术，更多地需要的是与产业的深度融合，让产业本身发生嬗变，才能发挥自身的效力。

这个时候，腾讯不再需要像以往那样持续不断地用「互联网+」来扩大规模，而是需要不断地用大数据、云计算、区块链和AI技术来深入到产业的内部，对产业内部的元素、流程和环节进行改造，从而带来产业的升级，以此来达成供给侧的升级，最终满足消费者的需求。

这时，腾讯是不需要走到前台的，而是需要深入到产业之中的，而是需要强化对产业的融合的。

正是在这样一个大背景下，我们才看到了腾讯的隐身。

当腾讯甘愿走到幕后，特别是当腾讯敢于当产业的「孺子牛」，这样的腾讯，其实是令人生畏的。

结语

毋庸置疑的是，现在的互联网行业，正在发生一次转折。

正是在这样一个转折点上，我们看到的是，曾经真正意义上的头部——腾讯开始一点一点地隐身。

说到底，腾讯目标对象的改变、商业模式的嬗变以及底层技术的跃迁，最终导致了这一点。

由此来看，隐身的腾讯，远比走到台前的腾讯，更加令人生畏。

它，预示着腾讯的嬗变正在发生，同样暗示着行业的风向，正悄然改变。

腾讯尚且如此，更何况其他的玩家们呢？

李彦宏救不了极越

突生变故的极越汽车，非但影响了整个造车赛道，同样还影响到了投资极越汽车的百度和吉利。

更为可笑的是，其中一个很重要的原因就在于，百度和吉利投资了极越汽车。

就在百度方面表示将会为极越汽车的「智驾」和「地图导航」兜底之后，舆论的焦点开始被引向了百度，乃至被引向了李彦宏。

究其原因，最为根本的一点在于，百度曾经投资过极越汽车，并仅仅只是限于投资，却并未对极越汽车的管理有所作为。

面对这种情况，以往那些因投资方过度干预被投资方的管理和运作而导致的战略失策的败局，依然历历在目。

百度和李彦宏却因为没有过度干预极越的管理而备受非议，不免让人费解。

如果仅仅只是百度投资过极越，就简单地将极越的倒掉与百度，甚至李彦宏联系在一起的话，未免有些太过简单和武断了。

事实上，极越的倒掉，并不仅仅只是因为百度的投资，而是更多地在于极越战略的失败以及造车赛道的竞争开始进入到白热化。

从某种意义上来讲，百度救不了极越，李彦宏救不了极越，极越真正需要的是，如何自救。

欲要认识到这一点，我们就必然需要将极越汽车放置于造车的大浪潮里，我们就必然需要厘清极越汽车与百度，乃至与吉利汽车之间的联系。

否则，如果仅仅只是将极越汽车的倒掉与百度联系在一起，那么，非但无法得出极越汽车倒掉的真正原因，甚至还让李彦宏背上无名之锅。

一

提及百度投资极越汽车，我们就不得不说提及那个被资本吹大泡沫的造车赛道，我们就不得不回到那个造车赛道野蛮生长、疯狂燥热的年代里。

可以说，在那个时候，并不仅仅只是百度，纵然是其他的玩家，无一不再进行造车上的布局，无一不再将自身的触角深入到造车的赛道上。

如果站在以往的那个时代背景下的话，百度对于极越汽车的布局和投资，其实是没有任何问题的。

造车赛道的竞争，必然从以新能源为代表的驱动方式的竞争，进入到以智驾为代表的驾驶方式的竞争，正在成为一条愈发明晰的路线图。

看看特斯拉在FSD上的投入，看看以奔驰、大众为代表的传统汽车巨头们对于智驾的布局，我们无时无刻不再感受到，造车赛道的竞争，正在进入到一个全新的战局之中。

如果我们将对于新能源汽车的布局，看成是造车玩家们在汽车工业的擂台上，站稳脚跟的首要条件的话，那么，造车玩家们对于智驾的布局，则直接关系到它们能否在造车赛道的深水区里取胜，直接关系到它们与传统造车豪强们的竞争过程当中，能否占得先机。

提及智驾，我们就不得不提及百度在智驾上的布局和探索。

毫不夸张地说，百度是国内率先将AI技术应用到驾驶领域的玩家。无论是萝卜快跑的落地，抑或是百度的AI技术在造车玩家们身上的不断应用，无一不再向我们展示这一点。

站在这样一个角度，如果我们再去看待百度投资极越汽车这件事，便会看出，百度之所以会投资极越，除了对曾经如火如荼的造车赛道进行布局之外，更多的原因在于，百度看到了AI技术在汽车工业上的应用，百度看到了造车赛道的竞争必然会从驱动方式的竞争，进入到驾驶方式的竞争。

因此，百度投资极越，非但并不是一个败笔，甚至还是其看到了造车赛道的竞争必然会进入到智驾阶段趋势，这还体现了百度的前瞻性。

由此看来，百度投资极越汽车，更多地体现了李彦宏对于造车赛道的提前预判，更多地体现了百度对于造车发展趋势的提前预知，绝非仅仅只是外界所认为的一大败笔这么简单。

二

极越汽车的王国，之所以会轰然崩塌，其中一个很重要的原因在于，极越汽车仅仅只是用互联网的思维与逻辑来看待造车，并未找到与造车赛道真正契合的发展模式和方法。

认识到这一点，我们才能看到，极越汽车的倒掉，更多地是其模式和打法并不适应当下的造车赛道的体现，而非是李彦宏的决策失败所致。

事实上，当造车赛道蔚然成风，特别是当越来越多的资本机构和互联网巨头将发展的目光投向造车赛道的时候，造车赛道一度被认为是「下一个互联网」，甚至还有人喊出了「用互联网的模式来造车」的豪言壮语。

实践证明，如果仅仅只是站在资本的视角的话，造车赛道，其实是和互联网，并没有太多的区别的。

然而，如果我们站在行业的角度，特别是站在造车业已进入到深水区的转折点上，便会看出，所谓的造车，其实并不仅仅只是简单意义上的互联网的拷贝，而是更多地一个有着自身特质的全新的存在。

对于造车的玩家们来讲，仅仅只是简单地拷贝与复制互联网的模式和方法，虽然可以在一定程度上获得发展，但是，等到造车赛道的竞争进入到新阶段之后，仅仅只是简单地复制和拷贝互联网，必然会陷入到死胡同里。

可以说，极越汽车的倒掉，正是这样一种现象的最为直接的体现。

无论是外界爆出的极越汽车一场直播几十万的损耗，订单却屈指可数，还是外界爆出的夏一平对于市场营销侧的过度关注，我们都可以看出，其实极越汽车就是在用互联网的思维和模式来造车，而并未真正找到与造车赛道相契合的发展模式和方法。

当造车赛道的竞争还处于资本驱动的发展阶段的时候，极越汽车的这样一种打法，是有效的。

然而，等到以资本输血为代表的发展模式开始失灵，进入到以造车玩家们自我造血的发展阶段之后，极越汽车的这样一种发展模式开始遭遇到越来越多的困境和弊端。

因此，极越汽车的倒掉在于其在用互联网的方式来行造车之实，并不仅仅只是因为百度投资了极越汽车。

三

越来越多的迹象开始表明，造车赛道的洗牌，正在变得深入而彻底。

如果我们将以往造车赛道的洗牌，看成是一场以资本为主要驱动力的洗牌的话，那么，现在的造车赛道的洗牌，更多地是以市场占有率、技术复合率为主导的洗牌。

简单来讲，造车赛道的洗牌，正在变得深入、全面和彻底。

在这样一个阶段，真正考验造车玩家们的，并不仅仅只是产品本身，还要考验造车玩家们的市场占有率，还要考验造车玩家们的技术复合率，还要考验造车玩家们的自我造血能力。

对于任何一个造车玩家们来讲，如果没有一定的市场规模，如果没有一定的技术复合率，如果没有一定的自我造血能力，特别是没有以AI为主导的自动驾驶的加持，那么，在这样一个深度洗牌的阶段，是很难继续留在造车的牌桌上的。

当极越汽车倒掉，我们看到了很多的极越汽车用户，乃至是很多的消费者对于极越汽车的产品，给予了很高的评价。

然而，仅仅只是有好的产品，却没有相当体量的市场规模，那么，极越汽车是很难走出一条自我造血的发展道路的。

这一点，我们可以从早先于极越倒下的威马汽车、高合汽车，看出一丝端倪。

说到底，仅仅只是依靠资本的输血，却没有找到一条自我造血的发展模式和方法，纵然是再好的产品，纵然是在光鲜亮丽的投资背景，都是难以留在造车的牌桌上的。

可能有人会拿小米汽车来驳斥这一论点。原因在于，小米汽车的入局时机，并不算早，但是，它依然可以在如此被动的背景下，取得傲人的成绩。

然而，如果我们将小米汽车与小米创始人卢伟冰有关小米砸100亿美元挤上造车的牌桌相联系的话，便会得出一个完全相反的看法。

从某种意义上讲，小米造车的模式，其实是在自我投资，更为确切地说，小米是在用其生态下的其他业务来为造车业务进行输血，并且以其他的业务来反哺造车，才获得了如此巨大的成功。

从本质上来讲，这得益于小米自身庞大的生态链条，以及完善的产品和用户体系。

对于极越来讲，其实是缺少小米这样的自我输血，自我反哺的基础条件的。

当造车赛道的竞争开始变得深入而全面，李彦宏作为一个战略投资者，其实是无法为极越汽车进行如此全链条、多角度的输血的。

从这样一个角度来看，百度仅仅只是可以对极越汽车进行某些方面的布局，却无法对极越汽车进行全链条的赋能，而极越汽车又没有市场占有率以技术复合率的强大支撑，才是它陷入困局的真正原因。

当极越汽车需要像雷军一样的全链条、全方位的赋能，才能得以留着牌桌上的时候，对于李彦宏来讲，其实是无力回天的。

结语

仅仅只是将极越汽车的倒掉，归结到百度，乃至归结到李彦宏一个人的身上，其实是不公平的。

从某种意义上来讲，极越汽车，仅仅只是百度的一个投资项目而已，却并未是百度自家的产品。

事实上，并不仅仅只是百度有造车赛道上的投资布局，纵然是其他的玩家们，同样也有过造车赛道的布局。

李彦宏救不了极越，更多地是造车赛道的洗牌业已深入的开始，更多地是造车玩家们开始进入到自我造血阶段的标志，更多地是造车赛道的竞争开始进入到一个全新阶段的起点。

李彦宏救不了极越，极越真正需要的是一场自救。

雷军无暇顾及董明珠

当雷军在造车赛道上风生水起的时候，曾经和他有过一纸赌约的董明珠再度发声称，小米空调因专利侵权被罚50万元。

尽管小米相关方面对于董明珠所说的这件事情予以了否认，但是，以董明珠的影响力，如果放在以前，作为小米掌舵人的雷军，多多少少是应当有一些回应的。

深入分析雷军对于董明珠的喊话，并未作出回应的内在原因，不难看出，雷军在造车上的任务繁杂以及小米重心的逐渐转移，乃至格力与小米的发展状况的改变，无疑是一个最为重要的原因。

作为有志于在中国的造车赛道上有所作为的后起之秀，小米SU7的成功，并不能让雷军睡安稳。

如何在小米SU7成功发售的基础上，乘胜追击，继续打一个打胜仗，让小米汽车规模化、系列化，或许才是小米造车真正可以坐上牌桌的关键。

正如小米集团合伙人兼总裁卢伟冰在早前的一个采访当中所说的那样，自2021年宣布进军智能汽车领域以来，小米的现金储备已从1000亿元增长到1500亿元，100亿美元是造车上牌桌的门槛。

可见，小米方面对于造车的重视程度。毫无夸张地说，造车的成败，将直接关系到小米未来的成败。

当小米方面几乎将所有的精力都聚焦在造车上的时候，有关董明珠的喊话，雷军很难有时间做出回应。

因此，当董明珠再度喊话雷军，特别是质疑小米空调存在专利侵权的时候，我们并不仅仅只是需要将关注的焦点聚焦在董明珠和雷军的赌约再起上，而是需要将更多关注的焦点聚焦在小米造车上。

一

不可否认的是，雷军带领着小米杀入到了造车的赛道上，并且取得了巨大的成功，凭借着小米SU7，小米成功杀入到了造车的赛道上。

然而，我们同样需要看到的是，小米造车遭遇到的挑战，一点都不少。

毫不夸张地说，小米现在是在用其他的业务为小米造车输血，如果小米造车无法成功的话，势必会拖累其他业务版块的发展。

然而，我们同样需要看到的是，造车行业正在发生着一场深刻而全面的变革。

如果对于这样一场变革进行总结和定义的话，造车赛道洗牌的加速以及造车赛道的竞争进入到新阶段，无疑是一个主要方面。

看看极越汽车的倒掉，看看特斯拉的马斯克开始为了FSD的落地而四处奔走，我们就不难看出，造车赛道早已不再是仅仅只是凭借着PPT就能造车的时代，而是必然需要有造血能力和造车能力的新阶段。

的确，小米集团有着充足的现金储备，哪怕是拿出100亿美元挤上造车的牌桌，同样也不是问题。

但是，仅仅只是挤上牌桌还不够，如何在造车赛道上像小米在手机赛道上那样，占据一席之地，才是真正保证小米造车成功的关键。

在这样一种情况下，小米方面需要做的将自身在造车上的产品系列化、规模化。

于是，我们看到了小米SU7 ultra的出现，我们才看到了小米YU7的出现。

可以肯定的是，只有实现了小米汽车的系列化，规模化，并且让小米汽车真正在造车赛道上有一定的存量和规模，才能真正保证小米可以在造车的赛道上有所作为。

对于雷军来讲，小米SU7，仅仅只是让他带领着小米在造车赛道上成功迈出了第一步，小米想要在造车赛道上成功，乃至像手机赛道上一样有所作为，必然需要更多新的爆款的出现，必然需要小米造车进一步的发力。

当雷军将几乎所有的精力都集中到造车赛道上的时候，对于董明珠的喊话，其实是很难有精力去顾及的。

或许，正是因为如此，我们才看到了面对董明珠的喊话，雷军并未第一时间做出直接的回应。

二

如果说，小米造车正处在一个相对吃力的阶段，才让雷军难以抽身对董明珠的喊话做出回应的话，那么，当下小米业已打造出来了一个涵盖了人车家的全生态，并且触及到了类似董明珠的空调相类似的其他产业的腹地，或许才是另外一个主要原因。

我们都知道，小米生态的打造，一直以来都被看成是小米的「铁人三项」。

如果我们将小米手机和小米汽车看成是小米真正挤上牌桌的开路先锋的话，那么，以小米生态为代表的生态链，才是真正将小米的想象力带入到一个更大水平上的关键。

此番，董明珠喊话当中所提及的小米空调，正是小米生态的一个组成部分。

透过董明珠的喊话，我们可以非常直观地看到当下的小米生态其实业已延伸到了一个相当宽泛，相当丰富的水平。

毫不夸张地说，并不仅仅只有董明珠，纵然是其他的产品品类，小米方面同样都有所涉及。

因此，透过董明珠的喊话，我们需要看到的是，小米生态开始逐步完善和延伸的现实。

从另外一个侧面来看，我们需要看到的是，小米的发展业已进入到一个全新阶段，特别是小米的产品生态，业已非常完备的现实。

从这样一个角度来看，对于小米来讲，这，并不是一件坏事。

它，更多地让我们看到的是，小米的生态正在开始完善，小米的产品正在不断地丰富。

正是有了如此丰富的产品，以及由如此丰富的产品所建构起来的庞大的生态系统，小米才能真正摆脱将所有的赌注全部都下在手机、汽车的问题，真正实现全面的发展。

毫不夸张地说，小米本身强大的生态以及这个强大的生态，可以不断地为造车进行赋能和输血，才是小米造车可以得以持续，并且不会像其他单纯意义上的造车玩家们一样会陷入到资本链断裂的困局的关键原因所在。

三

对于董明珠的此次喊话，很多人总是会将其与她和雷军的「十亿赌约」联系在一起，甚至有人还一度猜测此次董明珠的喊话会再度引发新的赌约。

事实上，如果我们了解当下的市场环境以及当初「十亿赌约」的大背景，便会发现，所谓的「新赌约」只不过是外界一厢情愿的揣测而已。

回顾当初董明珠和雷军的「十亿赌约」，其实更多地是那个时候的格力和小米还有一定的差距，特别是小米，在那个时候，还是一个体量并不太大的存在。

在那个时候，董明珠和雷军之间的「十亿赌约」，不仅引发了话题，让格力和小米的品牌得到了提升，而且还吊足了外界的胃口。

无论是对于格力来讲，还是对于小米而言，其实都是一件双赢的事情。

时过境迁，无论是行业的发展，还是格力和小米两家汽车的发展，其实都已经进入到了一个全新的阶段。

对于现在的小米和格力而言，再度进行赌约，甚至再度让董明珠和雷军下场来加入论战，早已不是一件双赢的事情。

正如雷军在上一次谈及「十亿赌约」时所讲的那样，“五年内的赌注是输了，但是第六年我们赢了。后来很后悔，为什么要和董大姐打赌？现在反思是因为2013年的小米如日中天，信心爆棚敢跟格力比了，不能太盲目自信。格力是一家非常优秀的老牌制造企业。”

可以说，现在的雷军，无论是从心境上来看，还是从精力上来看，其实都已经发生了一场彻底的转变。

正是在这样一个大背景下，雷军其实是无暇顾及董明珠的。

值得一提的是，对于当下的中国企业来讲，对于当下的中国的企业家们而言，真正需要做的是，在这样一个寒冬下报团取暖，彼此给力，相互协作，才能走出这样一个漫长的冬季。

如果仅仅只是以看热闹的心态，如果仅仅只是以吃瓜的心态，对于董明珠和雷军的新赌约有所期待，那么，势必是低估了当下市场的大环境，势必会低估了董明珠和雷军这样的企业家的格局的。

结语

当雷军在造车赛道上风生水起的时候，特别是当他开始带领着小米造车迈进相当吃紧的发展阶段的时候，雷军已经自顾不暇，对于董明珠的喊话，其实更是无暇顾及的。

透过这一点，

我们需要看到的是，当下的造车赛道的竞争开始进入到白热化的发展阶段；

我们需要看到的是，小米的造车业已进入到相当吃紧的发展阶段；

我们需要看到的是，当下的市场环境业已发生着的深刻而全面的改变。

当雷军无暇顾及董明珠，透射出来的是，时代变了，曾经身处在时代里的人，同样也已变了。

回归的蔡崇信，回归的阿里

当蔡崇信和吴泳铭开始执掌阿里，一场去资产化的风暴，开始席卷阿里巴巴的各条业务线。

作为当初阿里巴巴布局新零售的重要一子，银泰百货的被卖掉，同样是这样一种现象的直接体现。

至此，阿里巴巴将进一步「变轻」，阿里巴巴将更加可以「轻装上阵」。

12月17日，阿里公告称，公司与另一名少数股东同意将银泰百货100%股权向由雅戈尔集团和银泰管理团队成员组成的购买方财团出售，阿里就银泰出售的所得款项总额约为74亿元，预计因出售银泰而录得的亏损约为93亿元。

雅戈尔方面向媒体表示，本次集团与银泰共同投资银泰，旨在“强链补链”，完善时尚生态圈。

投资完成后，雅戈尔集团将给予银泰充分的运营空间，支持银泰进一步高质量发展。

显而易见的是，此次阿里卖掉银泰百货是其开始进一步聚焦核心业务的具体体现。

阿里，开始变得务实了。

在这样一个资本寒冬，阿里卖掉银泰百货，不得不说是一个明智之举。

事实上，如果你了解阿里收购银泰百货的背景以及当下行业的大背景，便不会对阿里卖掉银泰百货的操作，有任何的意外。

一

事实上，阿里巴巴在银泰百货上所表现出来的「一收一放」，是异曲同工的。

当初，阿里之所以会收购银泰百货，其中一个很重要的原因在于，对于其有关新零售的战略进行落子。

除此之外，如果我们还要寻找阿里收购银泰背后的内在逻辑的话，不断地建构阿里的生态圈，不断地延伸阿里的触角，无疑是另外一个重要原因。

如果我们将阿里收购银泰百货放置于当时的市场情境之下的话，不失为一个正确的选择。

因为在那个时候，并不仅仅只是阿里巴巴在进行这样的布局，以腾讯、京东为代表的玩家们同样正在进行着类似的操作。

说到底，以阿里、腾讯、京东为代表的电商玩家们，试图通过收购线下商超以及并购线下商超来补齐自身的生态体系，建构属于自身强大的生态闭环。

当互联网的浪潮告一段落，特别是当新零售的风潮开始不再，以及资本的红利开始消失不再，我们看到的是，以收购银泰百货为代表的发展模式，开始遭遇到越来越多的困境和弊端。

以阿里为例，当初通过收购银泰百货，的确是补齐了自身新零售业务线的线下门店不足的短板，并且可以与腾讯、京东这样的玩家分庭抗礼。

然而，这其实是以资本为重要支撑的。

当资本的红利不再，特别是当以互联互通为主导的新发展开始上演，仅仅只是通过资本运作的方式来做大生态圈、建构护城河的方式，开始受到越来越多的掣肘。

对于阿里巴巴来讲，卖掉银泰，或许是是一个明智的选择。

无论是阿里市值的一落千丈，还是它在于以AI、新电商为代表的新风口布局上的逐步落后，无疑让阿里巴巴出清资本红利期的额外布局，成为了一个必然需要着重思考的重要课题。

随着张勇的去职，以蔡崇信、吴泳铭为代表的阿里元老们，开始重新执掌阿里巴巴，一场以去资产化为主导的新变革，开始在阿里的各条业务线上展开。

如果我们将阿里巴巴收购银泰百货，看成是移动互联网时代阿里巴巴的一个重大的选择的话，那么，这一次，阿里巴巴以亏掉93亿元的价格卖掉银泰百货，同样是其应对新的市场背景的一个重大选择。

正是有了阿里巴巴的「一收一放」，才得以让其可以在不同的市场阶段，用不同的策略应对市场发生的深刻变化。

二

如果我们对于此次阿里巴巴卖掉银泰百货进行总结和定义的话，「止血」，无疑是再合适不过的了。

为什么这么说呢？

原因在于，当初阿里巴巴之所以会收购银泰百货，其实是有着强大的资本支撑作为保障的。

换句话说，阿里巴巴通过资本的运作来维持自身的市场地位，以保障自己可以继续在新零售市场上的引领地位。

以资本换市场，无疑是阿里巴巴收购银泰百货的内在逻辑。

当资本的红利开始不再，特别是当资本换市场的发展模式开始不再有效，对于阿里巴巴来讲，能够尽快地「止血」，更为重要的是将自身的力量更多地集中到核心业务上，或许才是其能够保证在这样一个资本寒冬里，继续获得长足发展的关键所在。

正是在这样一种思路的影响之下，我们才看到了阿里巴巴从当初的「买买买」，开始转变成为了现在的「卖卖卖」。

换句话说，阿里巴巴正在用自身熟识的方式，找到与当下市场同频的方式和方法。

可以肯定的是，阿里巴巴通过卖掉以银泰百货为代表的「负资产」，能够让自身发展的重点不断地聚焦再聚焦，不断地收缩再收缩，直到阿里巴巴可以找到与时下的市场大环境相契合的平衡状态为止。

对于阿里巴巴来讲，这不得不说是一个好的开始。

正是有了这样一个好的开始之后，阿里巴巴开始将更多地关注的焦点聚焦在自身的核心业务上，才能真正遏制住公司市值下降，公司核心业务腹地开始被不断地挤兑的窘境。

随着阿里巴巴的业务发展模式进一步聚焦，我们或许将会在未来看到更多阿里巴巴变卖自身资产的举措，我们或许还将会看到阿里巴巴对于自身的业务进一步聚焦的举措。

可以说，正是有了阿里巴巴在这样一个寒冬下的不断地收缩，才有了阿里巴巴在新的红利期来临的时候，可以再度进行出击，再度进行扩张。

三

如果我们将阿里巴巴变卖掉自身在资本红利期的资产，放置于互联网的大环境，乃至是更大的市场环境当中，不难看出，阿里巴巴的操作，其实是在按照当下的市场环境的变化，做出的积极应对。

事实上，并不仅仅只是阿里巴巴，万达、腾讯、京东等诸多的玩家们，无一不再将自身的资产进行剥离，无一不再探索轻资产化的发展道路。

对于阿里巴巴来讲，只有不断地迎合市场的发展趋势，不断地找到自己与当下市场同频共振的方式和方法，才能在这样一个新周期里有所斩获。

如果我们将阿里巴巴收购银泰百货时候看成是一场不断地拓展自身的边界，不断地扩大自身的规模为主导的发展的话，那么，现在阿里巴巴出售银泰百货的时候，正在开启的是一场不断地聚焦自身的核心业务，不断地收缩自身的生态圈的新战局。

在那样一个阶段，对于阿里巴巴来讲，真正讲求的是，如何尽可能多地扩大自身的市场边界，如何尽可能多地丰富自身的生态圈。

在这样一个阶段，对于阿里巴巴来讲，真正讲求的是，如何尽可能多地聚焦自身的核心业务，如何尽可能多地将自身的能量聚焦在最核心的业务上。

对于阿里巴巴所在的电商领域来讲，一场全新的变革，正在上演。

如果对于这样一场变革进行总结和定义的话，不再以互联网为底层驱动力，而是以AI为主要驱动力；不再以规模和效率为主要目标和方向，而是以产业和效益为主要目标和方向，无疑是最合适不过的了。

其实，并不仅仅只是有阿里巴巴，我们看到的一系列的玩家们，无一不再进行这方面的布局。

几乎所有的互联网玩家们对于AI的拥抱，无疑不是这样一种现象的直接体现。

几乎所有的产业玩家们对于自身链条的补齐，无疑不是这样一种现象的直接体现。

对于阿里巴巴来讲，卖掉银泰，从表面上看，是一种「止血」的动作。

然而，反过来看，当阿里巴巴开始「止血」，它便开始有了更多的精力可以将自身的发展重点聚焦在当下最有潜能的发展方向上，这其实是一种「反向造血」的行为。

这，包含了对于AI的布局，同样也包含了对于电商新模式的孵化与培育。

结语

卖掉银泰，阿里「止血」。

然而，这样一种「止血」的另外一个表现，何尝不是另类的「造血」呢？

如果我们对于蔡崇信、吴泳铭回归之后，阿里巴巴进行的一系列的去资产化的操作有所了解，便会阿里巴巴出售银泰百货的动作不会有任何的意外。

可以说，现在阿里巴巴卖掉银泰百货的操作，和当初阿里巴巴收购银泰百货的操作一样，都是在寻找一种可以和市场同频共振的方式和方法。

这是阿里巴巴开始回归客观和理性的重要表现，同样是阿里巴巴开始「反向造血」的重要举措。

当阿里巴巴开始在「止血」和「造血」之间找到平衡，曾经让阿里巴巴神奇的蔡崇信，再度以一种反向操作的方式让阿里巴巴回归神奇。

这对于蔡崇信来讲，是一场回归；这对于阿里巴巴来讲，同样是一场回归。

雷军董明珠，神仙打架

雷军董明珠，又一次「打架」了。

不过，这一次「打架」，并不是真正意义上的「打架」，而是董明珠在一档对话栏目中称，小米最近因专利侵权赔了格力50万。

对于董明珠的这一说辞，小米公关部总经理王化转发了今年7月@小米公司发言人 的一条博文并回应此事称，「今日相关新闻，经过再次核查，信息不实。第一：小米空调没有专利侵权行为；第二：小米没有因为专利侵权赔偿50万的情况。」

无论董明珠所爆料的小米侵权真假与否，人们的关注点，或许更多地不是这件事，而是这件事背后站着的两家公司——格力与小米，以及这两家公司背后站着的两个人——董明珠雷军。

这样两个性格较为鲜明的人物放在一起，总是会有不少的话题，值得人们去探讨和讨论。

不过，当董明珠与雷军的「10亿赌约」开始成为过去，两人似乎有了一丝冰释前嫌的味道。

随着董明珠再度爆料「小米专利侵权」，或许，更多地不再是她与雷军之间的「个人恩怨」，而是两家公司的业务开始产生越来越多的交集的集中体现。

一

众所周知的是，小米一直都在试图打造一整套的生态体系。

在这样一套生态体系当中，以小米空调为代表的小米生活家的产品系列，其实是一个非常重要的版块。

可以说，小米的很大一部分的想象空间，并不仅仅只是在于手机、汽车等人们耳熟能详的产品，而是在于它由人、车、家所构建起来的全生态。

不得不说，小米生态边界的不断拓展和延伸，的确在一定程度上为小米打开了新的想象空间。

然而，这同时让小米的触角开始触及到了以格力为代表的其他玩家们的核心腹地之中。

此番，董明珠在节目当中爆料小米侵权，其实，让我们看到的，并不仅仅只是小米侵权这么简单，而是小米的生态边界开始不断地延展的现实。

无论这一事件是不是真的，有一点可以确认的是，小米空调与格力空调必然将会在未来产生更多的摩擦和碰撞。

对于小米来讲，如何在扩大自身生态圈的同时，提升自身的技术和创新能力，或许才是避免类似事件的发生和出现。

事实上，并不仅仅只是在空调领域。

纵然是在小米手机、小米汽车等产品上，小米一直都在受到诸多的质疑。

比如，小米SU7就收到了外界的诸多质疑，认为小米SU7的外观设计是在抄袭保时捷的设计。

在我看来，有关小米的这些质疑，虽然对小米带来了一定的影响，但是，相比较这些影响，小米更多地是获得了用户认可。

这对于小米来讲，不得不说，是一件好事。

二

事实上，人们对于董明珠爆料的小米空调侵权，并不在于侵权本身，而是更多地关注的是董明珠与雷军之间的「神仙打架」。

要知道，上一次董明珠和雷军的打架，还是「10亿赌约」的那次。

2013年12月12日，在央视财经频道主办的第十四届中国经济年度人物颁奖盛典上，雷军与董明珠就发展模式再次展开激辩，并打下10亿元的天价赌局。

雷军称五年内小米营业额将超过格力。如果超过的话，雷军希望董明珠能赔偿自己一元钱。董明珠回应称如果超过愿意赔10亿。

2019年3月26日，格力电器董事长兼总裁董明珠在2019博鳌亚洲论坛间隙回应媒体提问与雷军的赌局时表示，自己没有去找雷军要钱 。

4月28日晚间，格力电器披露2018年报，2018年实现营业收入1981.2亿元，同比增长33.61%；格力以总营收1981.2亿元击败小米1749亿元，董明珠正式赢得与雷军五年前定下的“十亿赌约”。

不过，2020年4月27日晚间，雷军和董明珠分别接受了央视《新闻1+1》栏目的直播采访。雷军在直播中喊话董明珠：这五年董大姐跟我的打赌是不是还要继续？

对于雷军的喊话，董明珠并没有“接招”，而是表达了“以后能够互相促进，用一种更大的更好的竞争”的想法。

董明珠进一步表示，希望通过竞争，格力和小米各自在研发技术上面拿出自己更高的水平来。

“我觉得我们都是一个目的，推动社会进步，这就是我们要做的。”董明珠表示。

2020年8月11日，雷军发布公开演讲。

针对与董明珠的“赌约”，雷军首次回应称，“五年内的赌注是输了，但是第六年我们赢了。后来很后悔，为什么要和董大姐打赌？现在反思是因为2013年的小米如日中天，信心爆棚敢跟格力比了，不能太盲目自信。格力是一家非常优秀的老牌制造企业。”

当董明珠雷军再一次在空调这一产品上相遇，我们需要更多地看到的是，小米边界的不断延伸以及对于格力空调所产生的压力。

三

不得不承认的是，随着小米汽车的加入，小米的生态的确业已延展到了一个全新的领域。

按照小米对外宣传的说辞，小米业已构建了涵盖了人、车、家的全生态。

凭借着这样一个庞大且完备的生态系统，小米的营业额的确达到了一个相当高的水平。

毫无夸张地说，小米的发展，业已进入到了一个全新的阶段。

然而，我们同样要看到的是，格力的确是雷军口中的「一家非常优秀的制造企业」。

同样地，格力同样正在打造自身的产品生态体系。

现在的格力，不仅仅只是生产空调，还生产风扇、电视等一系列的电器产品。

当格力与小米都在构建自身的产品链条，都在打造属于自身的生态体系的时候，它们之间不免会有这样那样的交集，不免会产生这样那样的碰撞和摩擦。

在我看来，这是一种好的迹象。

这代表着格力和小米两家企业都在发展壮大，都在从自身所擅长的角度出发来找到适合自身的发展模式和方法。

不过，在壮大自身规模的同时，以格力、小米为代表的玩家还是更多地坚持创新，而非抄袭，更多地坚持技术，而非营销。

只有这样，它们不仅才能够在国内市场上有所斩获，而且才能在业已处于变革时代的世界市场竞争当中获胜。

结语

当董明珠雷军再一次上演「神仙打架」，我们所看到的是，一场与「10赌约」完全不一样的相遇。

如果我们将「10赌约」看成是一场预先设置好的相遇的话，那么，这一次董明珠质疑小米空调侵权上，与雷军的再次相遇，更像是一场格力与小米两家公司的发展，业已不断壮大的现实体现。

当董明珠雷军再一次开始「神仙打架」，这并不是一次「回归」，而是一个「开始」。

不要低估雷军的判断

如果用一个词来形容现在的造车市场的话，「临界点」，无疑是再合适不过了。

无论是造车赛道上各色玩家们的持续洗牌，还是造车新旧势力竞争的激烈，无一不是这样一种现象的直接体现。

当造车市场的「临界点」到来，下一步必然将会进入到一个全新的阶段。如果对于这样一个阶段进行总结和定义的话，进入到真正意义上的造车新世代，无疑是再合适不过的了。

之所以会有这样的判断，其中一个很重要的原因在于，以往的造车，仅仅只是对于造车的驱动方式进行改造，即将传统意义上的化石能源，转变成为现代意义上的电能驱动。

凭借着新能源的低廉以及较低的碳排放，造车玩家们在汽车这一个产业站稳了脚跟。于是，我们不禁要问，仅仅只是对汽车的能源进行替代，难道真的是造车的终点吗？

对于造车赛道的头部玩家特斯拉的表现，我们可以非常直观地看出，未来造车赛道竞争的重点，必然将会从能源驱动的竞争，转移到驾驶方式的竞争上。

更为确切地说，在即将到来的2025年，造车新势力们与造车先驱者们将会在自动驾驶上再度相遇，并且上演贴身肉搏。

这一点，我们可以从雷军豪掷100亿美元，将此看成是上牌桌的门槛上，看出一丝端倪。

换句话说，我们不要低估雷军对于造车赛道业已进入到全新周期的判断。

一

这，绝对不是危言耸听。

近些年以来，新能源汽车的火爆，特别是以特斯拉、比亚迪、蔚来、小鹏、理想为代表的造车新势力们的火爆，让人们想当然地认为，当今的造车赛道早已是造车新势力们的天下，那些被逼退到角落里的传统造车玩家们，早已不再有任何的机会。

如果仅仅只是以此来定义现在的汽车产业的话，其实是有些太过简单和武断了。

同外界所认为的造车赛道的竞争业已尘埃落定不同，笔者更加愿意将现在的造车赛道的玩家们的亮眼表现，看成是一种站稳脚跟的表现。

看看各大造车玩家们依然游走于盈亏的边缘，看看传统造车玩家们对于新能源的布局，以及对于自动驾驶的试水，我们可以非常明显地感受到，所谓的造车赛道的尘埃落定，绝不仅仅只会一件板上钉钉的事情。

纵然是在现在被逼退到角落里的造车新势力们，依然还有着翻身的机会。

如果对于这样一个翻身的机会进行总结和定义的话，以无人驾驶为代表的自动驾驶，必然是将会是一个主要方面。

几乎可以肯定的是，在即将到来的2025年，新旧造车的玩家们欲要真正留在牌桌上，欲要实现新的发展和突破，必然需要将发展的重心从以往的新能源，转移到以AI为主导的自动驾驶。

对于每一个造车玩家们来讲，只要真正挤上自动驾驶的牌桌，才能在新周期里有所斩获。

二

事实上，有关造车赛道上的自动驾驶的竞争，早就已经开始。

无论是马斯克为了特斯拉的FSD的技术而四处奔走，还是百度的无人驾驶开始在不同城市的出租车市场上落地，乃至是华为开始将自动驾驶的技术应用到自身以及合作伙伴的身上，我们都可以看出，自动驾驶开始越来越多地成为造车玩家们的一个竞争的新焦点。

对于每一个想要继续留在新能源的牌桌上的玩家们来讲，只有在站稳了新能源造车的脚跟的情况下，布局自动驾驶，用自动驾驶来拉开与上一个阶段的造车玩家们之间的差距，才能真正将自身的发展带入到一个全新阶段。

当造车赛道的竞争进入到自动驾驶的新阶段，资本市场对于造车玩家们的关注将不再仅仅只是停留在能源驱动的方式上，而是更多地聚焦在以自动驾驶为代表的新领域里。

当资本的力量开始将关注的重点聚焦于此，我们还将会看到类似极越汽车的倒掉为代表的造车赛道的洗牌开始加剧的现象的发生。

日前，小米集团合伙人、总裁，手机部总裁，小米品牌总经理卢伟冰在分享了小米独立造车相关背景，他表示：2021年2月，当小米决定造车后，内部曾经多次讨论过一个话题： 是用小米自有的资金造车，还是设立一家独立公司来融资？

经过多次讨论，最后达成一致：车业务作为小米生态的关键一环，必须全部在小米体系内，所以要用小米自有资金来造。

在3月发布会上，雷总宣布投入100亿美元(约700亿)来投入汽车业务，因为我们认为面对汽车行业百年之大变局，这是上牌桌的门槛。

此外，卢伟冰还表示，我们深知现金流对一个企业健康经营的重要性，在2021年宣布造车后，3年多的时间现金储备从1000亿净增到1500亿。

不仅仅是汽车行业在快速洗牌，手机行业也没有洗牌完。所有的行业都在快速变化中，只有自我不断变革，才能适应变化。

对于造车玩家们来讲，欲要挤上造车的牌桌，要么像小米一样投入100亿美元，「带资进组」，要么像比亚迪、蔚小理一样业已积累了一定的市场份额，否则，如果像极越一样依然依靠着外部的输血，那么，这样一种发展方式必然是无法持续的。

小米，仅仅只是比较典型的代表。对于造车赛道上的其他的玩家们来讲，其实，同样正在面临着类似的情况。

这预示着造车赛道的竞争进入到一个全新的阶段，同样代表着造车赛道的新方向，业已逐渐明晰。

三

和造车新势力们想方设法地挤上汽车工业的牌桌不同，传统意义上的造车先驱者们同样正在进行着两手准备。

一方面，它们同样将新能源应用到自家的车型之中；另外一个方面，它们同样正在进行着以自动驾驶为代表的新方向的布局。

比如，在2024年，奔驰汽车就成为了首个获准在北京开展L4级城市和高速快速路自动驾驶的国际车企。相比L3，L4系统能在无需驾驶员接管的情况下，自主完成大部分场景驾驶任务，包括在繁忙的城区路段完成泊入泊出、调头、驶入使出环岛、无保护左转等动作。

如果我们将传统造车先驱者们对于新能源汽车的布局，看成是「慢了半拍」的话，那么，当造车赛道的发展进入到自动驾驶的阶段之后，它们则是「起了个大早」。

对于以比亚迪、蔚小理、小米为代表的造车新势力们来讲，它们可以凭借着在新能源驱动方式上的布局，获得了与造车先驱者们同场竞技的机会，但是，要站稳脚跟，特别是在新周期里取胜，必然还需要在自动驾驶上发力。

如果我们将新能源时代看成是造车新旧势力竞争的起始点的话，那么，自动驾驶将会是造车新旧势力真正在同一个擂台上比拼硬实力的时刻。

这一点，我们同样可以在极越汽车的善后事宜上，百度集团副总裁、智能驾驶事业群组总裁王云鹏的有关表态上，看出一丝端倪。

按照王云鹏的说法，极越的自动驾驶和地图导航，将会由百度来兜底。这说明什么？这说明真正想要让极越起死回生，想要让极越的故事继续，必然将会在自动驾驶上做文章，必然需要用百度的自动驾驶技术对极越进行赋能。

如果我们再将此与马斯克为了FSD的落地四处奔走联系在一起的话，不难看出，在即将到来的2025年，造车新旧势力们将会在自动驾驶上再度相遇，并且上演一场真正意义上的遭遇战。

结语

2025年，造车新旧势力们将会在自动驾驶上，上演一场真正意义上的遭遇战。

这一点，我们可以从造车赛道上的洗牌的深入上，看出一丝端倪，我们可以从小米雷军将投入100亿美元看成是挤上牌桌的门槛上，看出一丝端倪。

从某种意义上来讲，100亿美元，既是小米上牌桌的门槛，又是造车新战局的开端。

千万不要低估雷军以及他所带领下的小米，对于造车业已进入到新战局的判断。

如果我们将汽车工业从化石能源向新能源的转变看成是一个起点的话，那么，汽车工业从传统驾驶向自动驾驶的转变，则是一个高潮。

以此为开端，汽车工业的新旧势力们将会真正开启一场针尖对麦芒的新竞争，这才是决定谁究竟能够笑到最后的关键。

百度，不再需要极越

如果不是极越汽车倒在了这个冬天，或许很多人都已经忘记了百度曾经投资过极越。

如果我们将百度之前对于极越汽车的投资看成是百度布局造车赛道的一个尝试的话，那么，当百度业已在AI的新赛道上站稳脚跟，特别是当百度开始大范围地落地自动驾驶，现在的百度，或许早已不再需要极越。

以现在蓬勃发展的AI浪潮的语境来看，造车，早已是上一个时代的事情了。

原因在于，那个时候的造车，更多地是互联网玩家们在寻找破局之法的一个尝试，而非一个终点。

百度之所以会投资极越，其中一个很重要的原因在于，投资极越得以让百度在造车的赛道上有所布局，但绝非百度将所有的战斗力全部都用在了造车上。

时间业已证明，百度的选择，是正确的。

当造车市场的洗牌加剧，特别是当主打概念的造车无法再带来任何的想象空间，越来越多的造车玩家们开始被荡涤出局，越来越多的造车的新方向开始被锚定。

不出意外的话，以自动驾驶为代表的智能化，将会是造车赛道的下一站。

对于早已在AI的赛道上风生水起的百度来讲，对于业已通过萝卜快跑占据了中国AI赛道的头把金交椅的百度来讲，或许，极越早已不再是自身布局造车赛道的代表，而仅仅只是它深度介入到AI市场的一次试验。

一

提及造车，特斯拉始终都是一个无法绕过的坎儿，纵然是在中国的造车新势力们不断地发起对特斯拉的冲击的当下，依然如此。

可以说，即使是在现在，特斯拉的一举一动，依然还引领着造车行业发展的新方向。

那么，现在的特斯拉，究竟正在将造车赛道带向何方呢？

看看马斯克对于FSD的各方奔走，看看马斯克对于以人形机器人为代表的智能体的全面加持，我们便可以非常明显地看出，智能化，必然是特斯拉下一个发展的新方向。

当特斯拉开始将发展的重点转移到智能化的新方向上，毫无意外地将会把造车市场的发展新方向带入到智能化的道路上。

对于国内的造车新势力们来讲，既要在惨烈的市场竞争当中取胜，又要跟得上智能化的新浪潮。

于是，我们就看到了以极越汽车为代表的造车玩家们的退场。

说到底，极越汽车连造车赛道的头部位置的竞争都难以闯过，那么，布局智能化，同样是一件难上加难的事情。

对于业已在智能化的彼岸等待着极越的百度来讲，很显然，有一种恨铁不成钢的味道。

说到底，百度在智能化应用和落地上的渐入佳境与极越汽车在造车赛道上的逐渐落伍之间的差距的越拉越大，最终让极越汽车难以为百度的智能化落地和实践提供新的试验场。

这个时候，百度便不再需要极越，跳出极越，或许是一片远比极越要广阔得多的新市场。

二

如果说，极越的落伍，最终让它难以与百度产生新的交集，才是导致百度不再需要极越的内在原因的话，那么，百度在AI落地上的渐入佳境，则是它不再需要极越的另外一个表现。

我们都知道，以自动驾驶为代表的AI新应用，成为新的竞争焦点。

特斯拉对于智能化驾驶的布局，更是将这样一种竞争引向了一个新高潮。

对于国内市场上的造车玩家们来讲，他们的战略重点依然还在于如何从造车赛道的红海里杀将出去，如何占据造车赛道的头部位置，却鲜有一手和竞争对手贴身肉搏，一手布局自动驾驶的玩家。

对于百度来讲，经历了多年的积累、落地和实践，对于自动驾驶，业已形成了一套自己的方法论。

毫无夸张地说，现在的百度，真正缺少的不是自动驾驶的技术，而是缺少如何将自动驾驶应用到造车新势力身上的机会。

当特斯拉开始将造车赛道的竞争带入到以自动驾驶为主导的新阶段，对于国内的造车玩家们来讲，欲要跟上特斯拉的脚步，乃至在自动驾驶的新周期里与特斯拉竞争，必然需要百度这样的AI选手的全面加持与赋能。

对于百度来讲，这才是一个广阔的市场。

试想一下，如果百度可以和国内如此多的造车新势力合作，并且将自己的自动驾驶技术应用到它们的身上，促使它们可以和特斯拉在造车智能化的新擂台上竞技，这将会是一个多么大的市场规模。

因此，对于百度来讲，极越仅仅只是自己早年培育的一棵小树苗，当这样一个小树苗难以成为大材，那么，它断然不会因为极越而放弃造车赛道的这一大片森林的。

三

当AI 的浪潮汹涌来袭，特别是当AI应用所带来的正向反馈开始越来越多地给百度带来加分，造车赛道早已不复往日的盛景。

对于百度这样的战略投资者而言，造车赛道早已从一个前瞻性的战略投资，变成了一个略显有些鸡肋的存在。

无论是造车玩家们的一个又一个的退场，还是造车赛道的市场格局业已确定，我们都可以看出，现在的造车赛道，其实越来越多地不再具备投资的价值。

如果对于现在的造车赛道进行总结和定义的话，要么像雷军自投小米汽车一样完善自身的生态体系，要么像华为一样赋能更多的造车玩家们造好车，总之，现在的造车赛道，早已不再有太多投资的价值。

当造车赛道不再具备投资的价值，对于百度来讲，它需要更多地将战略发展的重点转移到自身业已见到「回头钱」的AI上，而不是业已不再具备投资价值的造车上。

从这样一个角度来看，百度，同样不再需要极越。

可以预见的是，随着极越的倒掉，造车赛道的竞争同样将会再度进入到深度洗牌的新阶段。

对于游走于盈亏边缘的造车赛道的选手们来讲，如何尽可能多地增加自身的附加值，如何尽可能多地扩大自身的市场规模，才是保证它们可以在这样一场新战场上致胜的关键。

在这样一场新战场上，它们需要的是像百度这样具备了AI积累的玩家们的赋能。

只有这样，它们才能为自身找到新的增长点，它们才能保证自己可以继续留在造车赛道的牌桌上。

结语

当AI的浪潮汹涌澎湃，特别是当特斯拉将造车赛道的竞争引向了智能化的新阶段，作为百度布局造车赛道的一个尝试的极越，对于百度来讲，早已不再有任何的价值和意义。

这个时候，百度不再需要极越。

对于百度来讲，任何将自身所积累的AI技术赋能到极越之外的造车新势力们的身上，以达成自身AI落地和应用的新格局，远比将所有的弹药都花在极越上，更加实际。

当特斯拉的FSD开始落地，特别是百度的自动驾驶开始遍地开花，造车赛道的竞争必然将会从互联网化转移到智能化的新方向上。

这个时候，极越不再是百度的森林，而那些并不具备智能化能力的，业已在造车赛道的惨烈竞争中获胜的玩家，才是百度的新森林。

极越汽车，倒在了这个冬天

当中国大部地区业已进入到了气象学意义上的冬天，表面上看上去有些火热的造车赛道，实际上正在经历一场暗流涌动的洗牌。

哪吒汽车CEO张勇离职的消息尚未平息，极越汽车解散的消息，再度引爆网络。

这个曾经被百度、吉利汽车同时投资的企业，还是倒在了这个冬天。

当极越汽车CEO夏一平站在「中国智能汽车史上，必将拥有每一个极越人的名字」的话语下，接受员工们的质问，多少有些讽刺意味。

正如以往的造车玩家们的倒掉，没有任何征兆不同，极越汽车的倒掉，其实是由于一笔欠款所引发的。

据Tech微博显示，新能源汽车品牌极越拖欠传播供应商款项36万元，逾期一直不支付款项。多次发送催款函，仍拒绝支付。请极越CEO夏一平付款。

就在这条微博发布后的第二天，极越汽车便宣布就地解散，后续的员工赔偿事宜开始展开。

综合种种消息来源看，极越汽车的倒掉，属实令人意外。

原因在于，无论是从市场用户对于极越汽车的反馈来看，还是极越汽车的融资来看，它都不应该是在这个冬天倒掉的那一个。

然而，如果我们将极越汽车的倒掉放置于造车赛道的大环境，乃至我们将极越汽车与早前的威马汽车、高合汽车，乃至更早的恒大汽车联系在一起的话，便会发现，极越汽车的倒掉，丝毫没有任何的意外，反而是造车行业的发展开始进入到深度洗牌期的表现。

一

事实上，有关造车赛道的洗牌早就已经开始了。

只不过，今年的造车赛道的洗牌更加深入和彻底而已。

如果我们将以往造车赛道的洗牌看成是尾部造车玩家们的洗牌的话，那么，当今造车赛道的洗牌，则是开始进入到腰部及以上的洗牌。

对于处在造车赛道上半部分的极越汽车来讲，在这样一场洗牌当中败下阵来，自然不是一个意外。

对于极越汽车的倒掉，很多人认为，这多半是因为它的战略打法并不完备所致，更有人指出，极越汽车的洗牌，是其CEO夏一平模仿雷军打造个人IP失利有关。

虽然这些说法都有一定的道理，但是，如果仅仅只是将这些归咎于极越汽车倒掉的根本原因，而忽略了整个造车赛道的大环境，其实是无法找到极越汽车倒掉的真实原因的。

从根本上来讲，现在的造车赛道早已告别了以往PPT造车的时代，早已告别了仅仅只是依靠概念和营销，依靠资本的输血来发展的时代。

对于像极越汽车这样的造车玩家们来讲，它们真正应该关注的是如何提升自身的自我造血的能力，它们真正应该关注的是如何用技术和产品的附加值来赢得市场消费者，乃至打动资本投资机构再度对自身进行投资的能力。

如果仅仅只是还停留在PPT造车的阶段，如果还仅仅只是想要去通过打造CEO的个人IP，如果还仅仅只是通过直播带货来买车，那么，它们的发展，势必会进入到类似极越汽车的死胡同里。

站在这样一个角度来看，真正导致极越汽车倒掉的一个最为重要的原因在于，造车赛道的洗牌开始进入到成熟期，开始进入到深度洗牌期，才是关键。

二

如果说，造车市场的外部环境的加速变化，最终导致了极越汽车难以跟得上变革的步伐，是导致其倒掉的主要原因的话，那么，造车的竞争开始进入到以产品、技术为主导的综合性竞争的新阶段，则是另外一个主要原因。

对于极越汽车来讲，无法打造自身的造车生态圈，无法打造属于自身的造车附加值，才是导致它倒掉的另外一个主要原因。

复盘当下头部造车玩家们的发展，不难看出，现在的造车，更多地开始将竞争的焦点转移到了生态的竞争、技术的竞争、产品的竞争等诸多方面。

从产品上来看，造车玩家们的产品开始成系列，成体系，不再是简单意义上的单一产品。

从某种意义上来看，产品的成系列预示着它可以覆盖不同的人群，获得不同的消费者，从而可以打开新的想象空间，占据新的市场份额。

从技术上来看，造车赛道的竞争早已不再仅仅只是石化能源和电气能源去区别，而是开始将竞争的重点，转移到了以物联网、AI为主导的全新的发展阶段。

对于像极越汽车这样的玩家们来讲，如果仅仅只是将自身的优势聚焦在能源驱动方式的不同上，如果仅仅只是用互联网技术的方式来定义自身，那么，势必是与当下造车赛道的技术竞争相脱节的。

站在这样一个角度来看，极越汽车的倒掉，其实一点都不意外。

从生态上来看，现在的造车赛道开始越来越多地开始比拼生态的搭建和建造。

换句话说，现在的造车，正如当初的手机赛道一样，开始更多地讲究对于自身生态的打造和构建的能力。

对于任何一个造车玩家们来讲，只有不断地构建和完善自身的生态系统，只有不断地实现不同产品之间的打通，才能真正实现造车根本意义上的改变。

对于极越汽车来讲，无论是技术来讲，还是从生态而言，乃至是从产品来说，其实都无法达到这样一种状态。

随着造车赛道洗牌的深入，特别是极越汽车所赖以生存的资本输血不复存在，那么，它的倒掉，便成为了一件必然的事情。

三

如果说内外部竞争的加剧，最终导致了极越汽车的倒掉的话，那么，极越汽车在战略上的败笔，则是它真正走向败局的另外一个最为重要的原因。

如果对于极越汽车的战略上的失焦进行总结和定义的话，仅仅只是将战略的重点聚焦在营销上，却并未真正聚焦在产品上，乃至聚焦在造车的本质上，才是导致极越汽车失败的另外一个主要原因。

自从造车这个概念诞生的第一天开始，它便被冠上了「互联网造车」的名头。

说到底，所谓的「互联网造车」，其实就是想要把互联网的模式和方法应用到造车的赛道上而已。

然而，需要明确的是，纵然是将互联网的模式和方法应用在了造车的赛道上，但是，造车的本质，依然还是在造车上，绝非是在互联网上。

如果寻找极越汽车倒掉的另外一个方面的原因的话，仅仅只是将造车的重点聚焦在了互联网上，却并未真正将战略的重点放在了造车上，才是导致它走入到死胡同的另外一个方面的原因。

对于极越汽车的倒掉，很多人将其归结为其CEO夏一平试图通过打造个人IP，进而直播带货的方式来实现自我造血。

如果对于这样一种战略进行分析，不难看出，其实这样一种做法，依然还是将战略的重点放在了「互联网」上，却并未真正将自身的发展放在「造车」上。

当极越汽车作为一个造车赛道的玩家，无法在「造车」上有所突破，而仅仅只是将战略发展的重点聚集在以个人IP打造、直播带货为代表的「互联网」上的时候，它的发展必然还是会进入到新的死胡同里。

说到底，所谓的造车，并不是我们所认为的「互联网造车」，更不是「互联网+」模式的生搬硬套，而是一次汽车产业的迭代和升级。

如果仅仅只是用互联网的概念，互联网的思维来造车，那么，非但无法真正造出一台车，甚至还将会真正错失掉造车赛道的新机会。

从这样一个角度来看，极越汽车的倒掉，其实是曲解了造车的真正概念和内涵，并由此导致了自身在战略上的失焦。

当极越汽车的战略重点不再是造车，而仅仅只是将造车看成是一种互联网式的存在的话，那么，当它难以用互联网的流量、规模、资本等元素为自身续命的时候，极越汽车的发展，依然还是进入到死胡同里。

结语

极越汽车，最终还是倒在了这样一个冬天里。

然而，如果我们将极越汽车的倒掉，放置于造车赛道的大环境里，便会发现，它的倒掉，其实一点都不意外。

从本质上来看，极越汽车本身并未迎合当下造车赛道的发展新趋势，并且匹配与大环境相对应的元素，才是导致它的发展走入到死胡同的关键。

如果我们再度深入分析，极越汽车曲解了造车的本质和内涵，而仅仅只是将自身战略发展的中心聚焦在对于互联网模式的简单复制上，才是导致它的发展从一开始就开始走偏的关键。

当极越汽车倒掉了，多米诺骨牌效应或许依然还将持续。

那么，下一个究竟会是谁呢？

苹果，决定「不造车」

当造车开始越来越多地像造手机，我们开始越来越多地意识到苹果放弃了秘密进行了数十年的造车项目的正确性。

如果造车赛道按照当下这样的趋势发展下去，未来的造车，必然将会开启一场以往我们在手机赛道上所看到的类似的场景。

同样地，如同手机赛道所遭遇到的发展瓶颈一样，造车赛道同样将会面临同样的境遇。

对于手机赛道的代表性玩家——苹果来讲，如果当它在寻找替代苹果手机的缺口的接棒者时，依然还是会走入到以往手机时代要走入的怪圈之中，那么，这无疑是在从一个瓶颈走入到另外一个必然瓶颈。

对于苹果来讲，这是一个巨大的败笔。

于是，当外界越来越多地开始期望苹果加入到造车赛道的时候，苹果毅然决然地将关注的目光聚焦在了以苹果vision Pro为代表的新产品的身上。

这，不得不说是一个相当正确的选择。

对于苹果来讲，对于造车项目的放弃，非但不会拖累自身的发展，从长远来讲，甚至还将会对自身未来的发展带来更多积极的影响和促进。

因此，认识到苹果的正确性，不仅可以让我们了解当下造车赛道的现状，而且还会让那个我们知道苹果缘何会保持当下这样的领先性。

造车的红利，正在被出清

回顾以往的苹果，它一直都是在扮演着引领者的角色。

可以说，苹果的每一步变革，都在影响和改变着手机制造行业的发展方向。

在苹果的这样一种引领背后，其实更多地衍生出来的是红利。

无论是在资本市场，还是在消费者市场，无一不是如此。

从某种意义上来讲，苹果正是凭借着一次又一次的引领，造就了今天这样的市场地位。

同苹果在手机赛道上对于行业的引领不同，其在造车上的表现，却并不尽如人意。

不管是从苹果对于自身造车项目的遮遮掩掩上，还是从苹果对于造车的入局上，我们都可以看出，苹果失去了以往的引领性。

当苹果开始缺失了在造车赛道上的引领，我们看到的是，越来越多的玩家们开始按捺不住内心的躁动，投身到了造车的赛道上。

就连一向将苹果视作榜样的小米，都在各种挑战的影响之下，投身到了造车的赛道上。

透过小米，我们看到的是，造车赛道上的市场红利，正在被迅速出清。

这一点，我们可以小米用自有资金来造车以及小米向造车前辈们的致敬上，看出一丝端倪。

无论是资本市场对于造车赛道的关注度上，还是造车玩家们对于流量红利的收割上，我们都可以非常明显地看出这一点。

可以说，如果在这样一个时刻投身到造车的赛道上，缺少了像雷军这样的「金刚钻」，缺少小米在营销上的巨大优势，其实是无法在竞争如此激烈的市场当中脱颖而出的。

因此，如果我们要寻找苹果的正确性的话，透彻地看出了造车赛道上的红利正在被出清，并且毅然决然地将自身的发展重点转移到以AR和AI为代表的赛道上，无疑是最值得我们去关注的。

虽然这些赛道同样面临着和造车赛道一样激烈的竞争局面，但是，至少在这些赛道上，苹果可以凭借着依然的沉淀和积累，继续保持自身的引领者形象，从而可以继续保持对于资本市场和消费者市场的红利的收割。

造车的竞争格局，正在陷入俗套

正如上文所讲的那样，现在的造车玩家们更多地开始表现出造手机的一面。

透过这样一种现象，我们需要更多地想到的是，现在的造车竞争，正在开始越来越多地陷入到俗套之中。

对于造车玩家们来讲，它们现在比拼的，正是以往他们在造手机的时候比拼的。

无论是续航能力上，还是操作系统上，我们都可以嗅出同样的味道。

可以预见的是，这样的比拼，其实对于造车行业来讲，并没有太多积极的意义，只会把造车赛道引向内卷的困境之中。

这对于造车行业的发展，其实是没有任何裨益的。

至少从现在的情况来看，未来真正可以给造车赛道的市场竞争格局带来积极且正向的影响的，正是以AI为主导的自动驾驶的成熟与落地。

从某种意义上来看，这才是真正能够将造车行业的发展引向一个全新发展阶段的存在。

对于造车玩家们来讲，如果无法在自动驾驶上有所突破，那么，它们之间的竞争格局，只会陷入到类似手机赛道一样的发展困境之中。

说到底，造车赛道的竞争，归根到底，还是在于AI 的竞争。

对于造车玩家们来讲，仅仅只有外观设计，仅仅只有动力性能，仅仅只有客群细分，依然是不够的。

只有真正掌握了更为底层，更为基础的AI技术，并且以AI技术的落地和应用给造车带来本质性的嬗变，才能真正将自身的发展带入到一个全新的发展阶段。

或许，正是因为看到了现在的造车赛道开始陷入到越来越多的俗套里，于是，我们看到了苹果开始放弃了秘密进行了数十载的造车项目，并且开始将相关人员分流到了人工智能项目之上。

从这样一个角度来看，这不得不说，苹果是一个明智的选择。

除此之外，我们同样需要看到的是，以FSD的落地以及萝卜快跑的快速铺开，对于人们出行方式的改变打开了全新想象空间。

可以说，只有当AI与交通结合在一起的自动驾驶，才能真正将造车行业的竞争格局带入到一个全新的局面之下。

否则，造车赛道只会像以往的造手机一样，陷入到无穷无尽的内卷之中。

正是因为如此，我们才看到了苹果会如此坚决地放弃了秘密进行了多年的造车项目，全身心地发力AR和AI赛道。

随着时间的推移，我们将会越来越多地看到，苹果这样一种选择的正确性。

造车的新风口，正在被打开

现在的造车，开始越来越多地表现出上层与末端的一面。

可以说，缺少了基础技术的支撑，缺少了产业前端的支撑，它必然将会陷入到新的困局之中。

正是在这样一个时候，造车的新风口，正在被打开。

如果对这样一个新风口进行总结与定义的话，不断地为造车玩家们提供技术支撑，不断地帮助更多的造车玩家们造好车，无疑成为了一个全新的风口。

对于造车玩家们来讲，如果仅仅只是为了造车而造车，全然没有注意到当下造车的红利，业已从末端转移到前端，开始从表层转移到底层的现实，那么，势必会在新的竞争当中败下阵来。

对于苹果来讲，正是看准了这样一个新风口。

于是，它开始放弃了将自身定义成为一个造车玩家的角色，转而将自身定义成为一个为造车玩家们提供支撑和赋能的角色。

试想一下，如果苹果能够助力更多的造车玩家们造好车，并且让造车本身发生一次更加本质和彻底的嬗变，苹果无疑将会彻底抵消其在造车赛道上入局较晚的问题，实现一次弯道超车。

同样地，如果苹果能够助力更多的造车玩家们造好车，那么，它虽然不会直接给消费者提供汽车产品，但是，它依然可以通过对于造车玩家们的深度赋能来继续收割造车时代的流量新红利。

正是因为如此，我们才看到了苹果开始将更多的关注点聚焦在了造车行业更为前端，更为基础的方面，而非仅仅只是将自身定义为一个造车玩家的形象。

可以预见的是，未来造车行业的竞争，并不是造车概念和营销噱头的竞争，而是真正能够给造车行业带来深度变革的竞争。

对于玩家们来讲，谁掌握了真正能够给造车行业带来本质彻底变革的杀手锏，谁就是这样一个阶段的胜利者。

从这样一个角度来看，我们同样可以看出苹果的正确性。

对于苹果来讲，如果有了在互联网时代的积累以及它在AI上的沉淀，完全可以在造车的新风口之下有新的斩获。

从这样一个角度来看，苹果依然是未来造车赛道上一股不可被忽视的重要力量。

结语

当造车开始越来越多地像造手机，我们开始越来越多地意识到，苹果放弃造车的正确性。

未来，随着造车赛道的竞争日趋白热化，我们将会越来越多地意识到苹果的这样一种正确性。

可以预见，真正可以给造车赛道带来改变的，依然以AI、AR为代表的新技术。

这一点，我们可以从特斯拉的FSD和百度萝卜快跑的落地所带来的深度变革上，看出一丝端倪。

对于苹果来讲，放弃将自身定义成为一个「造车者」的角色，主动地成为一个「助力造车者」，无疑是正确的。

这一正确性，将会随着时间的推移，一点一点地浮出水面。

—完—

褪去锋芒的马云和蚂蚁

许久没有正式露面的马云将这样一次比较正式的露面留给了蚂蚁集团，可见，他对于蚂蚁集团的重视。

的确，蚂蚁集团对于马云，乃至对于他所创立的阿里巴巴来讲，都具有着相当重要的意义。

曾经，被叫停上市的蚂蚁集团被外界看成是阿里巴巴的「集大成者」。

然而，随着蚂蚁集团的上市被叫停，以及由此所开启了一系列的监管浪潮，不仅让马云走在了风口浪尖，同样将他所创立的阿里巴巴走在了风口浪尖。

经历了数年的沉沦之后，特别是有关互联网行业的监管开始告一段落，曾经豪情万丈的马云褪去了以往的锋芒，同时，他寄予厚望的蚂蚁集团，同样也卸去了以往的锋芒，开始变得务实且沉稳。

或许，这才是马云以及蚂蚁集团致力于成为一家102年公司所应该有的样子。

正如马云所讲的那样，他希望蚂蚁可以健康成长102年，成为一家受人尊敬的好公司。

他认为，20岁对于蚂蚁来说只是走了一小步，未来的路还很长。

他感谢过去这些年相信、热爱、帮助和支持，蚂蚁的所有朋友们，正是这些鼓励和批评，让蚂蚁得以不断成长，为未来的稳健发展奠定了坚实基础。

显而易见的是，无论是对于马云来讲，还是对于蚂蚁而言，开始变得沉稳和务实，开始褪去以往的锋芒。

当褪去锋芒的马云和蚂蚁再一次站在人们的面前，一切似乎已经改变，一切又似乎并未发生改变。

一

无论是对于阿里巴巴而言，还是对于其他的互联网玩家们来讲，做金融，几乎是他们的归宿和终极目的地。

可以说，只有做金融，才算是打通了互联网玩家们的最后一环，才算是真正建立起来了真正意义上的商业闭环。

蚂蚁集团，正是在这样一个大背景下诞生和出现的。

正是由于蚂蚁集团在其中所发挥着的巨大的功能和作用，我们才看到了整个阿里巴巴对于蚂蚁集团的寄予厚望，我们才看到了外界对于蚂蚁集团上市的巨大期望。

然而，正是由于蚂蚁集团具备着如此重要的功能和意义，因此，它的上市，对于阿里巴巴来讲，有着相当重要的意义。

可以说，如果蚂蚁集团顺利上市，它必然将会开启阿里巴巴的新篇章。

然而，就在蚂蚁集团上市的最后时刻，我们看到了马云在外滩峰会上的发言，以及随之而来的蚂蚁集团的上市的被叫停。

说到底，蚂蚁集团还是犯下了仅仅只是一味地将自身定义成为一个互联网玩家，却并未考虑到金融的特殊性的毛病。

一味地放大互联网的功能和作用，却忽略了金融的特殊性，只会将自身的发展带入到风险相对较高的发展境地里。

无疑，这是年轻的蚂蚁集团必然会经历的事情。

随之而来的是，我们看到的是，以蚂蚁集团的上市被叫停以及以阿里巴巴的被监管为代表的一系列的事件的发生和出现。

如果从现在的发展情况来看，对于蚂蚁集团，乃至是对于阿里巴巴的监管，其实对于它们的发展来讲，是一件非常有益的事情。

如果我们将这样一场监管放置于蚂蚁乃至阿里巴巴102年的发展场合里，可以说是一件非常微小的事情。

可以说，正是经历了这样一场监管，现在的马云和蚂蚁开始褪去以往的锋芒，开始变得更加沉稳和坚定，开始找到了除了互联网之外的新的发展道路。

二

对于蚂蚁来讲，这是一件非常值得庆幸的事情。

原因在于，正是经历了这样一场风暴之后，它才得以从互联网的迷梦之中醒来，转而去做更加有益，更加可以让自身的发展更加长久的事情。

而这，正是蚂蚁之所以会成为今天的蚂蚁的根本的内在源泉。

我们都知道，在蚂蚁集团20年的发展历程之中，它不仅创立了支付宝、余额宝、蚂蚁森林等一系列的创新性的产品，而且还将人们的吃穿住用行几乎都囊括在了自身的生态体系之下。

回顾蚂蚁集团之所以会取得如此重大的成就的一个最为根本的原因在于，它把握了互联网发展的大趋势，它真正将互联网的精神在自身的产品上得以放大，并且促进了自身的成长和壮大。

可以说，正是蚂蚁集团和互联网的同频共振，才让它走到了今天，正是蚂蚁集团不断地创新，不断地和自我竞争，才让它得以成为了互联网金融时代的标杆，得以成为了阿里巴巴的集大成者。

对于蚂蚁集团来讲，只有认识到这一点，抛开以往的浮躁，重新审视自我，找到自己真正意义上的起始之地，才能真正将自身的发展带入到一个全新的阶段。

站在20周年的新起点上，我们看到的是，一个褪去了锋芒的蚂蚁集团。

这是一件好事。

原因在于，蚂蚁集团有了这样一种沉稳且务实的表现之后，它才能够像以往创新出来了支付宝、余额宝和蚂蚁森林这样的创新性产品一样，孵化出更多新的产品。

一句话总结，当蚂蚁集团褪去了锋芒之后，它才能够真正认识到究竟什么是自己，它才能够真正知道究竟如何成为一家102年的公司。

三

事实上，站在20年的新起点上，我们看到的是，一场全新的浪潮，正在如同当初孵化出来了蚂蚁集团的互联网一样，汹涌澎湃地上演着。

如果对于这样一场全新的浪潮进行总结和定义的话，AI，无疑是一个主题词。

正如马云在蚂蚁集团20周年大会上所讲的那样，未来20年，AI时代将带来前所未有的变革，其影响力将超越人们的想象。

可以说，现在的AI，就像是以往的互联网一样，将会衍生出更多新的功能和应用，将会给人们的生产和生活带来新的影响和改变。

对于蚂蚁集团来讲，它在互联网时代创新、创造出来了一系列的产品，才得以让自己站在了行业的头部，时代的前沿。

在业已打开大门的AI时代，褪去锋芒的蚂蚁集团，欲要有所作为，必然需要把握住这样一个绝佳的机遇，推出新的产品和服务，以找到新的发展之路。

然而，无论是互联网也好，还是AI也罢，它们仅仅只是外在的技术和工具而已，真正要让自身在这样一场全新的战局里获胜，必然需要找到真正可以借助它们创造价值的方式和手段。

这一点，马云同样有所提及。

他说，AI技术固然重要，但是，真正决定未来胜负的，还是我们今天为这个即将到来的时代做些什么真正有价值且与众不同的事情。

正是因为如此，蚂蚁集团应该继续坚持让科技赋能情怀，让情怀赋能AI，为社会进步贡献力量。

庆幸的是，我们业已看到了蚂蚁集团开始在自身的产品当中，开始了有关AI 应用的新探索。

无论是支付宝的智能助力，还是蚂蚁集团建构于AI新机制之下的风控系统，乃至是支付宝推出的「碰一碰」的功能，我们都可以看出，褪去了锋芒的蚂蚁开始一点一点地找到自身与业已到来的AI时代同频共振的方式和方法。

可以预见的是，当蚂蚁集团开始褪去锋芒，特别是开始找到它与AI时代共同发展的方式和方法，我们有理由相信，它必然将会延续以往的20年所做的事情，必然将会给自身的发展注入新的动能。

结语

褪去锋芒的马云和蚂蚁，开始变得更加沉稳和坚定。

站在20周年的时间档口，这样一种褪去锋芒，其实是非常有益的。

它，可以让蚂蚁更加认清自己，可以让蚂蚁可以找到与这个时代实现同频共振的正确的方式和方法。

说到底，褪去锋芒的马云和蚂蚁，更加开始清楚地明白自己正在做什么，将要成为什么，如何发挥自身的价值。

当褪去锋芒的马云和蚂蚁再度归来，改变的，或许是互联网时代的浮躁与轻狂，不变的，或许是以科技实现普惠，以情怀催生价值的沉稳和坚定。

周鸿祎，挤上AI的牌桌

周鸿祎开始再一次涉足搜索战场。

同人们所熟知的360搜索不同，这一次，周鸿祎将搜索的重心放在了时下较为火热的AI上。

11月27日晚，360正式发布AI搜索新产品“纳米搜索”App。

目前，这款App已上架到苹果App Store和应用宝等安卓应用商店，直接对标百度、阿里夸克、秘塔AI、Perplety AI等多个 AI 搜索类产品。

当周鸿祎开始把AI应用到搜索上，我们可以得到的一个最为直观的感受，便是AI业已深入影响与改造互联网的方方面面。

360，同样未能幸免。

正如「纳米搜索」是建构在AI底座之上的一种全新的搜索方式一样，它带来的是一种与以往的搜索完全不一样的体验。

据官方介绍，纳米搜索打破传统搜索引擎“搜索后呈现网上已有的图文和视频”的固有模式，不但可以对搜索内容进行不同需求的分析，还能对搜索结果进行改写和创造。

用户可通过语音提问、拍照搜索、视频上传等方式随时随地探索信息，实现“一切皆可搜索”，并可将搜索结果转为创意资源并形成视频创作，实现“搜索即创作”，从根本上改写了搜索引擎的定义和形态。

可以预见的是，当360开始用AI去改造搜索，必然将会带来一场基于AI衍生而来的搜索革命。

当百度、谷歌等玩家开始用AI重新激活之际，360再度下场，必然将会引燃搜索市场的新战火。

360还是那个360，周鸿祎还是那个周鸿祎。

据Statcounter最新数据显示，截至2024年6月，百度在中国的搜索引擎市场份额为52.79%，排名第一；必应在生成式AI的带动下获得大幅增长，份额为29.84%；搜狗排第三，份额为7.49%；360搜索排名第四，份额为3.86%。

按照周鸿祎的说法，新产品之所以命名为「纳米搜索」，一方面为了打造全新的搜索品牌，而「纳米」这个词代表科技的发展高度，十分有辨识度；另一方面「纳米」是极小的度量单位，纳米搜索希望可以从微观出发，帮用户解决问题，通过「搜、学、写、创」四大功能实现对搜索的重塑，推动搜索进入3.0时代。

纳米搜索的出现，昭示着以互联网为主要内核和逻辑的搜索，业已过去，以AI为主导内核和逻辑的新搜索时代，业已来临。

在这个时代，周鸿祎和360都开始回归。

一

当周鸿祎再战搜索，我们看到的是，360在AI上的布局，业已进入到应用与落地的新阶段。

接下来，360的相关的产品和服务将会越来越多地看到AI的影子。

不过，有一点值得我们注意的是，周鸿祎对于AI的看法，同其他互联网大厂的看法并不相同。

如果对于这样一种看法进行总结和定义的话，那就是周鸿祎对于AI的看法更加开放。

观察国内的AI玩家，很多人仅仅只是将AI看成是维持和延续自身市场地位的方式和方法。

说到底，他们对于AI的看法，其实依然还是互联网式的平台和中心的思维。

然而，周鸿祎并不这么认为，他认为AI更多地需要的是开放与协同，并且表示一个大模型，并不能够解决所有的问题。

比如，第二十七届哈佛中国论坛上，周鸿祎提及开源大模型时称，他一直相信开源的力量，至于网上有些名人胡说八道，大家也别被他们忽悠，说开源不如闭源好。「一句话，今天没有开源就没有Linux，没有Linux就没有互联网，就连说这话的公司自己都借助了开源的力量才成长到今天。」

再比如，2024亚布力企业家第二十届夏季年会上，周鸿祎表示，「对算力的要求降低之后，对成本的要求也急剧降低，所以未来的企业不要追求一个大模型解决所有问题，而是多个大模型协同工作，每个大模型解决专有的问题，用这种模式还可以解决大模型专有化、私有化部署的问题。」

通过此次360发布的纳米搜索，我们同样可以看出这样一种思路的延续。

据悉，360的“纳米搜索”可以直接调用豆包、文心一言等16款大模型的能力，并配备数十款智能工具，用于写作、分析、翻译、旅游规划等场景。

可以说，当周鸿祎再战搜索，真正将他对于AI的理解应用到了360的实际产品和服务当中。

随着周鸿祎对于AI的理解开始越来越多地出现，我们还将会看到更多有关此类事件的出现。

二

当周鸿祎有关AI的看法开始在360的产品和服务上得到呈现，特别是当AI开始改造以搜索、安全为代表的产品，我们将会看到，未来的一段时间内，互联网玩家们竞争的重点将会转移到AI的身上。

由此，我们不妨可以大胆想象，以往搜索大战、用户大战等诸多的场景，或许将会在今天的AI时代再度上演。

其实，这并不是危言耸听。

几乎可以确定的是，现在的AI，业已告别了以往以先发优势为主导的跑马圈地的发展阶段，真正进入到了比拼硬实力，比拼落地和应用的发展阶段。

说到底，这个阶段，其实就是在比拼究竟是什么样的产品可以获得足够多的流量，究竟是什么样的产品可以实现快速的商业化。

正是因为如此，我们才看到了周鸿祎在发布纳米搜索的时候表示，纳米搜索要让5岁孩子和80岁老奶奶都能用。

说到底，周鸿祎其实看到了当下AI市场发展的大趋势。

对于每一个试图在AI时代有所作为的玩家们来讲，如果想要在AI时代有所作为，如果想要在AI时代取得胜利，其中一个最为重要的方面就在于，如何尽可能多地获得用户和流量，如何尽可能多地将AI的产品像互联网时代一样触达到人们生活的方方面面之中。

当AI市场的竞争开始进入到应用阶段之后，一场基于用户和流量的争夺将会在所难免。

在这样一个过程当中，并不仅仅只是考验AI玩家们的技术实力，而且还考验AI玩家们如何利用AI去赢得更多用户的能力。

当周鸿祎再战搜索，特别是当它以一种别样的思路再战搜索，我们需要看到的是，一场基于AI为主导的用户争夺战将会开启。

在这样一个阶段，只有那些真正能够将自家的AI大模型、技术落地到更多的场景和行业的玩家，才能成为最后的赢家。

三

当周鸿祎再战搜索，我们需要看到的是，一个与以往相类似的现象的发生。

如果对这样一种现象进行总结和定义的话，那就是360总是凭借着自身对于市场动向的把控在市场上占据一席之地。

这一点，并不仅仅只是在互联网时代有所体现，同样在AI时代也有所体现。

我们都知道，在互联网时代，360并不是真正意义上的头部互联网企业。

然而，凭借着自身对于市场的把控以及蚂蚁扳倒大象的勇气，360开始向腾讯、百度等头部的互联网玩家们叫板。

通过这样一种方式，360不仅获得了互联网行业上的话语权，同样赢得了一定的市场份额。

当AI时代来临，我们看到的是，360同样在延续着以往的风格。

它不仅在AI大模型上有所布局，同样在AI的应用上有所体现。

比如，今年的7月31日，360就发布了首个安全大模型。

按照周鸿祎的说法，「我们要把大模型拉下神坛，把「免费」贯彻到底，不仅为个人用户提供免费服务、为中小企业提供免费服务，而且要在行业内，第一个宣布安全大模型免费，让人人都能获得大模型带来的技术红利。」

可以说，通过发布安全大模型，360在大模型市场上占据了一席之地。

同样地，通过免费，360又将自家的大模型与其他的大模型区分开来，赢得了市场的话语权。

此番，360发布纳米搜索，其实就是想要通过将AI落地到现实的场景和行业当中，在落地和应用的层面上占据一席之地。

从这样一个角度来看，如果我们将周鸿祎再战搜索看成是360在AI时代赢得话语权的一个尝试的话，那么，它更像是360对于以往发展模式的延续。

可以预见的是，无论未来的AI时代如何风云变幻，360必然将会在AI的新时代占据一定的市场地位，这其实是和360以往在互联网时代的打法有着相似之处的。

结语

当纳米搜索发布，我们需要看到的，并不仅仅只是一款基于AI的新搜索的诞生，而是需要更多地看到的是，360在AI大模型、AI落地上与众不同的发展路径。

这，其实是和360在互联网的发展路径，有着一定的相似之处。

正是360的这样一种与众不同，才让它得以在互联网时代、AI时代都有一定的话语权，才让它可以穿越周期，抵达一个全新的彼岸。

无论是对于周鸿祎来讲，还是对于360而言，一个以AI为主导的新世代业已开启。

有了对于AI大模型的布局，有了对于AI的落地和应用，我们完全有理由相信在业已到来的AI时代，周鸿祎依然还是那个周鸿祎，360依然还是那个360。

这一次，周鸿祎依然选择了「不缺席」。

正如现在越来越多的互联网大佬开始缺席这样那样的大会，而周鸿祎却依然选择「不缺席」一样。

胖东来，并非永辉超市的救命稻草

胖东来调改永辉超市，始终都是一个热议的话题。

人们对于这样一种话题的关注度在于，他们想要通过借助胖东来的模式让业已遍地开花的永辉超市起死回生。

名创优品的创始人叶国富之所以会下大手笔买下永辉超市，或许在很大程度上与胖东来调改永辉超市有关。

随着叶国富与于东来的见面，特别是胖东来调改永辉超市的逐步落地，叶国富的「如意算盘」——试图通过借助胖东来的模式打造精品零售的野心，开始一点一点地浮出水面。

不得不说，叶国富的「如意算盘」算是打对了。

原因在于，经历了早期规模化的发展之后，无论是叶国富一手打造的名创优品，还是遍地开花的永辉超市，其实都已经走到了一个全新的转折点上。

如果对于这样一个转折点进行总结和定义的话，不再以规模化为发展主线，转而更加关注产品链，更加关注供应链，无疑是一个主要方面。

同样地，如果我们对于产品链、供应链的打造进行总结和定义的话，「精品零售」，无疑是再合适不过了。

然而，我们不禁要问，胖东来难道真的能够扭转永辉超市的颓势吗？胖东来真的会成为永辉超市的救命稻草吗？

这些问题的答案，或许并不会那么地笃定。

事实上，无论是永辉超市早期的规模化发展策略来讲，还是胖东来参与到调改的过程来看，我们都不可能将胖东来看成是永辉超市的救命稻草。

永辉超市的问题，在于规模化

当叶国富收购永辉超市的时候，总是会反复提及的一个词，便是他看中了永辉超市遍布全国的门店数量。

据永辉超市官网显示，截至9月23日，永辉超市的门店数量为838家，根据2023年财报披露的1000家门店计算，2024年年初至今，永辉净关闭了162家门店，减去上半年净关掉的57家，永辉仅在7月至9月三个月时间里就关闭了105家门店。

不得不说，庞大的门店数量，让永辉超市可以触达到足够多的流量，可以极大地发挥自身的规模效应。

然而，我们同样要看到的是，庞大的规模，同样给永辉超市本身的经营带来了足够多的问题，持续不断地亏损，正是这样一系列问题的最为直接的体现。

根据永辉超市的财报显示，永辉超市2023年营收为786.42亿元，较上年同期的900.91亿元下降12.71%；2023年净亏损13.29亿元，上年同期的净亏损为27.63亿元；扣非后净亏损为19.76亿元，上年同期的扣非后净亏损为25.65亿元。

虽然胖东来对于永辉超市进行了调改，但日子也不好过，上半年营收377.79亿，较上年同期的420亿降10.11%。

上半年净利2.75亿，较上年同期的3.74亿元降26.34%；扣非后净利为2986万元，较上年同期的9933万元下降69.94%，营收和净利润持续下跌，处境依然艰难。

从根本上来看，永辉超市最为根本的问题在于规模化的问题。

换句话说，永辉超市现在的亏损，其实是在还以往规模化扩张的债。

虽然胖东来调改永辉超市可以给它的发展带来一定的影响，但是，面对如此多的门店，胖东来模式是否能够在每一家永辉超市上都有效果，我们还需要进一步观察。

如果胖东来的调改，难以抵消永辉超市规模化发展带来的问题，那么，它必然还是会继续延续现在的颓势。

胖东来，无法根除永辉超市顽疾

不得不说，叶国富有关「精品零售」的发展大方向的把控，的确是正确的。

看看Costco、山姆会员店的火爆，我们可以非常明显地看出，消费者对于精品零售的确有着极大的需求。

然而，我们需要看到的是，Costco、山姆会员店的火爆在于从一开始就走在了精品化的路线上，而不是像永辉超市一样在规模化的道路走不通之后，再去将发展的方向调转到精品化的路线上。

因此，虽然胖东来可以在一定程度上缓解当下永辉超市的尴尬，但是，如果永辉超市的精品化路线不够彻底的话，那么，它同样会陷入到以往的发展困境之中。

说到底，胖东来还是无法从根本上根治永辉超市的顽疾，无法真正将精品化路线贯彻到底。

这其实是和永辉超市本身的内在基因所决定的。

事实上，永辉超市和名创优品有着相似的发展道路，它们之所以会成功，其中一个很重要的原因在于它们凭借着资本扩张的路线，迅速地建立起来了巨大的规模优势。

当规模优势建立之后，特别是当流量难以支撑其发展的时候，依然延续规模化的路线，抑或是用规模化的方式来扩大精品化所带来的想象空间，必然面临着两难的境地。

原因在于，所谓的精品化，其实是建立在小规模，乃至是单店的基础上，而非是像永辉超市这样的规模化的基础上的。

当精品化与规模化发生矛盾的时候，胖东来虽然可以给永辉超市带来一定的改观，但是却无法从根本上解决永辉超市本身的病根。

从这样一个角度来看，胖东来，同样不是永辉超市的救命稻草。

永辉超市的症结，在于产业上游

何谓「精品零售」？

按照笔者的理解，所谓的「精品零售」，其实最为重要的一个支撑点在于产品本身，而非胖东来所擅长的企业文化上。

对于胖东来来讲，虽然它可以对于永辉超市的公司文化、服务体验等方面带来一定的提升和改善，但是，如果永辉超市本身的产品链和供应链无法改善的话，那么，它的这样一种公司文化和服务体验的提升，非但无法拉升永辉超市的利润率，甚至还将会给永辉超市带来拖累。

同样地，我们观察Costco、山姆会员店，同样可以看出这一点。

从某种意义上来讲，它们的成功，并不在于它们服务的水平有多少，用户的体验有多么优越，更加重要的一个方面在于，它们提供了用户真正需要的优质的商品。

从这样一个角度来看，真正可以破解当下永辉超市的发展困境的关键一着在于打造一个全新的产业上游的问题，而非仅仅只是下游的公司文化和服务体验的问题。

试想一下，如果胖东来的调改带来了用户体验的提升，但是，永辉超市的产品供应依然还是原来的样子，那么，它的利润率或许依然还是会保持在一个和以往一样的水平。

胖东来调改永辉超市，虽然可以带来一定的增长，但是，当这样一种增长难以抵消产品链的落后所带来的亏损的时候，永辉超市或许依然还是将面临同样的亏损困境。

因此，如何真正用根本上解决永辉超市的产业上游的问题，特别是打造一套真正可以给永辉超市带来较高的利润率的产品系列，而非仅仅只是延续以往的产品系列，才是真正可以让它摆脱当下发展困境的关键。

从这样一个角度来看，胖东来仅仅只能起到锦上添花的作用，而无法真正起到打造永辉超市全新盈利增长点的作用。

同样地，胖东来，同样无法成为永辉超市的灵丹妙药，更加无法让永辉超市走出当下的阴霾。

结语

从表面上来看，叶国富所推崇着的「精品零售」，似乎与胖东来调改永辉超市，有着异曲同工之处。

于是，人们开始想当然地认为，胖东来可以给永辉超市带来本质性的改变。

事实上，叶国富所推崇的「精品零售」与永辉超市当下的规模化，其实是有着天然的相斥关系的。

胖东来，仅仅只能解决永辉超市后端的服务与体验方面的问题，却无法真正解决上游产业链的问题。

当胖东来所带来的盈余难以抵消永辉超市的亏损，特别是当永辉超市的规模化开始反噬的时候，或许才是真正考验永辉超市的「精品化」路线是否成功的时候。

胖东来，并非永辉超市的救命稻草，或许仅仅只是永辉超市用以暂时性缓解口渴的那颗「杨梅」。

哪吒困局，是造车赛道的缩影

当哪吒汽车被裁员、降薪、战略调整的负面消息所环绕，其CEO张勇同样未能幸免。

最近更是有消息称，哪吒汽车CEO张勇已经离职。

不过，哪吒汽车方面表示，张勇并未离职，公司目前经营一切正常。

尽管如此，如果我们将以往传出的有关哪吒汽车的消息联系起来的话，不难看出，纵然是哪吒汽车CEO张勇的离职传言并不是真的，但是，哪吒汽车依然还是身处在一场巨大的变局之中。

在10月底，曾有消息称，哪吒汽车开始实施面向全部研发人员的降薪计划，10月29日起各部门员工陆续收到降薪通知。

10月30日，哪吒汽车方面回复记者时称，哪吒汽车正式启动公司全员股权激励计划，将拿出5%的股份（估值约20亿元），作为股权激励分配给全体员工，同时内部宣布了工资及绩效考核的新方案。

11月14日，一位接近哪吒汽车的知情人士曾向记者透露，哪吒汽车将大幅压缩整合一二级部门，优化级，同时强化对大模型等新型AI工具的运用，预计本轮调整后人效将提高40%，组织运营效率提高50%，相关运营费用大幅降低50%以上。

「此次战略调整后，哪吒汽车将配置更多资源专注海外市场拓展，同时在国内聚焦优势车型的可持续运营，确保每一笔投入都能产生切实的回报。」哪吒汽车方面称。

无论如何，透过以上的种种消息，我们可以看出，现在的哪吒汽车，日子并不好过。

然而，如果我们将目光从哪吒汽车的身上移开，转而去审视和观察当下整个的造车赛道，不难看出，并不仅仅只是哪吒汽车，纵然是其他的中腰部以下的造车玩家们的日子，其实都不太好过。

从某种意义上来讲，现在哪吒汽车的困局，或许是整个造车赛道的一个缩影。

一

事实上，有关造车赛道的洗牌早就已经开始了。

无论是恒大汽车的倒掉，高合的立场，还是远在大洋彼岸的FF迟迟未见大的进展，我们都可以看出，现在的造车赛道，其实早已不复往日之盛景，早已不再是一个被资本市场追捧的香饽饽。

洗牌、调整，或许是当下造车赛道的主旋律。

如果我们将当下造车赛道的趋于平静，同以往的火爆联系在一起的话，丝毫都不会感觉到意外。

原因在于，当初的造车赛道之所以会一日千里，之所以会有那么多的玩家们投身其中，其中一个很重要的原因就在于资本在其中的推波助澜。

换句话说，往日造车赛道的盛景，其实是在资本的推动之下达成的。

当资本的兴趣不再，造车赛道的趋于平淡，自然是成为了一件理所当然的事情。

当哪吒汽车开始遭遇到一系列的困局，我们需要更多地看到的是，造车赛道的困局，业已开始从底层的玩家们，深入到了腰部的玩家，未来，或许还将会有更多的玩家牵扯其中，造车行业以往「千车齐发」的状态，或许将会不复存在。

对于当下的造车玩家们来讲，不再仅仅只是盲目地依赖资本，而是找到真正可以自我造血的正确的方式和方法，或许才是破解当下发展困局的关键。

无论是哪吒的出海战略，还是哪吒的降本增效的策略，未来将会在更多的造车玩家们的身上出现。当造车赛道上以往的泡沫被挤出干净，造车赛道的发展，才能真正步入理性的发展新阶段。

对于造车来讲，这是一件好事。等到资本的泡沫被挤出，真正比拼的将不再是造车玩家们的营销、概念的能力，而是真正能够给造车行业带来改变，真正能够用技术的力量来赢得市场和用户的能力。

二

当资本的红利开始出清，以往仅仅只是依赖资本的输血来勉强运行的发展模式开始暴露出越来越多的问题的同时，造车赛道的发展进入到一个全新的阶段，同样是导致哪吒汽车开始陷入困局的另外一个主要原因。

在经历了早期造车的跑马圈地之后，在经历了中期用户的培养之后，造车行业需要一个全新的出口来重启未来的发展。

换句话说，现在的造车，不再仅仅只是一个概念，而是一个真正可以被汽车带来创新和发展的阶段。

更为直接地说，真正给造车赋予新的内涵和意义，真正给造车提供一个全新的解读，才是真正将自身的发展可以带入到全新发展阶段的关键。

观察以特斯拉为代表的头部玩家们的发展，不难看出，通过给造车赋予无人驾驶、AI、生态协同等更多的内涵和意义，真正让造车成为一个新型汽车的衍生器，而不再是一个玩家们吸引资本市场关注的方式和手段，才是真正可以将造车行业的发展带入到全新发展阶段的关键所在。

我们都知道，近段时间以来，特斯拉一直都在不遗余力地推广自身的FSD的无人驾驶的技术。

说到底，特斯拉其实就是在通过这样一种方式为自家的汽车赋予更多新的内涵和意义，而不再仅仅只是将造车的定义框死在能源和驱动方式的更换上。

对于哪吒这样的造车玩家们来讲，在早期并没有实现真正意义上的突围，便丧失了先发的优势，而当造车赛道的比拼进入到全新的阶段，哪吒们又缺少资金、技术等条件的支持，因此，当造车赛道的竞争开始进入到新阶段之后，它们的发展，自然开始遭遇到越来越多的困境。

毫不夸张地说，如果哪吒汽车的困局难以得到彻底地解决，非但无法挤上造车赛道的新牌桌，甚至还将会在造车赛道的旧牌桌上败下阵来。

三

今年7月国内乘用车市场零售销量为172万辆，其中新能源乘用车零售销量为87.8万辆，同比增长36.9%，环比6月增长2.8%，在乘用车市场零售渗透率高达50.8%。

这，其实是一个值得我们去关注的重要转折点。

当新能源汽车在乘用车里的渗透率突破50%的时候，整个造车赛道的增量市场其实开始越来越多地触及到天花板。

换句话说，当存量时代来临，真正比拼造车玩家们的，将不再是概念和营销的能力，而是考验造车玩家们的「硬实力」。

如果对于这些「硬实力」进行总结和定义的话，除了像小米汽车一样充足的资本储备之外，还需要有特斯拉一样的竞争优势，以及人、车、机器协同的能力。

如果造车玩家们缺少这些「硬实力」，想要在存量时代有所作为，必然是一件难上加难的事情。

可以说，现在哪吒汽车所遭遇到的困局，未来或许将会在腰部玩家，乃至头部玩家们的身上得到呈现。

透过哪吒的困局，我们需要更多地看到的是，造车赛道上的诸多的玩家们仅仅只是看到了新能源汽车的增量，却并未真正看到新能源汽车迈入到存量时代的现实。

于是，它们便不会通过布局「硬实力」来提升自身在存量时代竞争力。当这样一种情况开始发生，类似哪吒汽车的困局，或许将会在更多玩家们的身上出现。

对于现在的造车玩家们来讲，不断地提升自身的附加值，不断地强化自身的影响力，不断地找到自身应对存量时代的正确的方式和方法，或许才是保证他们可以继续留在牌桌上的关键所在。

结语

哪吒的困局，仅仅只是当下造车赛道的一个缩影，未来，类似哪吒的困境，或许将会在越来越多的玩家们的身上开始出现。

透过哪吒的困局，我们需要看到的是，造车行业的发展业已进入到存量时代的现实，我们需要看到的是，资本红利业已见顶的现实，我们需要看到的是，造车行业的竞争业已进入到深度、全面阶段的现实。

当造车赛道的红利被出清，或许真的到了比拼硬实力的时刻。

哪吒率先感受到了寒意，下一个会是谁呢？