CXO板块大涨4%！指数高开震荡，哪些机会已经显现？

【盘面分析】

美股出现3连涨的走势，主要原因是多位美联储官员鸽派发言支持不再加息，投资者等待美联储9月会议纪要、美国CPI通胀及企业三季报的最终数据公布。目前外围市场一片大好，A股也出现了连续2日高开的盘面，虽然没有借势继续走高，盘中出现一定的高开低走，但是下跌个股数量开始减少，只是始终没有明确的反弹迹象，对于现阶段的多空方向仍然不明。现阶段还是要关注北向资金的流向，以及盘面赚钱效应是否能够回归，真正的底部还未到来。

骑牛看熊发现医药相关板块集体拉升，减肥药、CRO等方向涨幅居前，医药板块当前筑底，估值角度、涨跌幅角度等都已处于低位。行情主要集中在减肥药和基药目录调整相关个股和板块，带动医药情绪回升，医药成交量占全A 比例已达10%。随着假期的结束步入10 月，正式进入三季报披露窗口期，当前医疗反腐情绪好转，医药短期受到政策影响回调，中长期看好创新发展，关注创新&国际化龙头企业，创新药政策边际变好+流动性改善，研发能力优异，具备技术平台优势和较强出海能力的创新药龙头。

三大指数集体高开，两市个股却出现了跌多涨少的盘面，题材板块方面CXO、减肥药、创新药等板块表现较强，页岩气、油气改革、可燃冰等板块表现较差。减肥药概念股再度活跃，优宁维20CM涨停，百花医药、华森制药双双涨停，圣诺生物、翰宇药业等纷纷冲高，诺和诺德周二宣布，GLP-1药物Ozempic在一项预防2型糖尿病和慢性肾病患者肾损伤进展的Ⅲ期临床试验中，已经达到提前结束试验的预定指标。CRO概念股持续拉升，昭衍新药涨停，和元生物、泰格医药等多股涨超5%，药明康德、药石科技等纷纷跟涨，鉴于目前GLP-1等多肽药物、ADC、中药等多个细分赛道的创新研发存在明显的景气度上行趋势，CXO行业有望受益于此，CXO行业景气度有望逐步提振。

量子通信板块异动拉升，科大国创涨超11%，国盾量子、盛路通信等多股涨超5%近日我国成功构建了 255 个光子的量子计算原型机“九章三号”，再度刷新了光量子信息的技术水平和量子计算优越性的世界纪录。根据公开正式发表的最优经典精确采样算法，“九章三号”处理高斯玻色取样的速度比上一代“九章二号”提升一百万倍。问界M9智慧大灯概念股集体高开，佛山照明竞价涨停，星宇股份、光峰科技等纷纷高开，在夜间有行人通过时，车辆还会停下并且投射礼让行人的图形符号，还能通过灯语交互与行人沟通，让出行更安全。算力概念盘中震荡回升，恒为科技8天6板，常山北明2连板，依米康、寒武纪等纷纷涨超5%，在华为主办的第十四届全球移动宽带论坛上，到2025年智能算力需求将达到当前的100倍。

教育板块震荡走高，佳发教育20%涨停，学大教育涨停，科德教育、创业黑马等纷纷冲高，预期随着未来教育环境的不断变化、以及教育在线化、AI技术迭代等外部驱动，学习机有望再次成为热门产品。2023年起科技系、教培系厂商发力，竞争格局有望打开新局面，AI+教育龙头公司的投资机遇。AI应用端盘中持续拉升，其中教育、智能医疗等方向领涨，佳发教育、麦克奥迪20CM涨停，润达医疗2连板，世纪天鸿、鸥玛软件等多股涨超10%，当前国内 AI 算力在总体算力中占比约 22.8%，2021-2026 年 CGAR 约 50%，参考移动互联网普及进程，AI应用渗透率长期天花板或超 80%，且技术结合更加紧密。折叠屏概念盘中震荡走高，大富科技涨超14%，金太阳、同兴达等纷纷跟涨，荣耀宣布全新折叠旗舰荣耀Magic Vs2将于10月12日发布，此外OPPO Find N3 Flip小折叠屏手机也将于当天同步推出发布。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三高开后震荡为主，仍然还是受压制于均线，5日线的调整对本轮行情的影响较大，暂时来看还是探底节奏。从目前的市场走势来看，金融股调整半月有余，蓝筹股始终没有挑大梁的板块，房地产板块在利好带动下忽涨忽跌，没有之前的强势，这个位置缺乏资金带动大盘股有所表现。主力资金现在的动向，将会直接决定10月份乃至4季度的动向。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周三重回2000点之上，也在5日线和10日线之上稳住，但是未能有效突破20日线。华为概念的调整，迎来了医药板块的全天大涨，仍然还是利好消息的影响，带动资金流的布局，推动部分板块的走好。目前最大的问题是赚钱难度较大，跟风往往难以吃肉而是吃面，高位个股的分化导致做多情绪有所减弱，这里可以关注低位股的补涨机会。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

受多重因素影响，股票市场持续震荡表现，创业板指数、港股指数等近期还创出年内新低，不少个股大幅走低。进入到10月份多家公募基金、私募基金逆市加仓，还有部分机构开始加杠杆操作，基金经理对A股的信心指数也较9月初有所抬升，市场底部特征明显，在策略上应该耐心布局。机构资金已经加仓到一个“高位”，看来这里需要北向资金和主力资金的出手了，否则谁来“抬轿”呢？

题材板块中的CXO、减肥药、医疗保健等概念是资金净流入的主要参与对象，可燃冰、页岩气、油气改革等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现节前一周医药生物板块涨幅居申万一级行业首位，大幅跑赢同期沪深300指数，减肥药产业链相关个股继续表现活跃，带动整个板块情绪继续反弹。目前医药板块已经是估值和情绪的双重低点，可适度乐观看待当前板块所处位置，后续减肥药产业链等结构性机会。

肥胖问题已经成为世界范围内的健康挑战，根据弗若斯特沙利文的统计数据显示，中国乃至全球的肥胖人数呈现持续增长的趋势。随着肥胖人数的不断增加，减肥药市场在近年来呈现出稳定的增长趋势，并且具有广阔的市场空间。

近年来的减重药物领域中，GLP-1 成为了最热门的靶点。礼来和诺和诺德两家公司是GLP-1 领域的两架马车，得益于多肽类减肥药销售额的大幅提高，礼来和诺和诺德两家公司2023 年上半年营业收入和归母净利润增速较高。

全球减肥药市场规模从2017 年的20 亿美元增长到2021 年的30 亿美元，年复合增长率达到10.7%，并且预计将于2025 年达到64 亿美元，于2030 年达到115亿美元。随着肥胖人数的增多以及居民的体重管理的意识的增强，减肥药市场潜在发展空间广阔。

医疗反腐或为医药板块近期最后一次调整，Q4 或有显著超额收益，人民对健康的需求不会因反腐而降低，医药的消费属性仍在，医保的支出仍持续增长。医药行业产业趋势极大，有海外对标，消费属性，后期还有销量及临床数据催化。

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华为鸿蒙独占鳌头！指数连续调整2天，还有哪些机会？

【盘面分析】

从外围局势来看，非农数据的向好，带动了美股出现了触底反弹的走势，随着巴以冲突的影响，大宗商品走势出现巨震，最为明显的是油价和金价有所反弹。A股走着走着进入到了4季度的行情，北向资金仍然还是持续净流出为主，节后市场并没有出现机构资金大幅度回流的迹象，市场仍然在等待技术底部的确认。现阶段大资金在等待“最后一跌”，短线资金快速轮动，市场赚钱机会较少、难度较大，投资者要把握几个重点方向布局，这才有可能有一线生机。

骑牛看熊发现华为通过自研的鸿蒙系统和麒麟芯片，让车机拥有了足以媲美手机和平板电脑的使用体验。鸿蒙智能座舱的软硬件一体全自研架构配合上华为手机，轻松实现手机交互与车机交互的无缝对接。已有超过1000 家硬件生态厂商加入Harmony OS Connect 品牌，超过300 家应用和服务伙伴已开发Harmony OS 应用和服务，Harmony OS 开发者数量超130 万，较去年增长超10 倍。按照这样的拉新速度，华为离年内覆盖3亿台IOT 设备的目标已经不远了。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面页岩气、存储芯片、油气改革等板块表现较强，工程机械、CXO、减肥药等板块表现较差。华为液冷超充概念强势延续，永贵电器20CM2连板，宝馨科技2连板，双杰电气、日丰股份等超10股涨超5%，华为液冷充电站落地并不止川藏南线，目前华为已与合作伙伴已经在全国50多个城市、20多条高速沿线，部署超过200个全液冷超快充样板站。锂矿板块盘中震荡反弹，融捷股份涨停，盛新锂能、天华新能等多股反弹，碳酸锂期货主力合约盘中一度涨超3%，受到地缘政治影响，大宗商品皆出现不同程度的涨价，这对于部分商品而言明显是利好事件。

鸿蒙概念股盘中活跃，达华智能3连板，国华网安、常山北明涨停，测绘股份、荣科科技等纷纷跟涨，华为依托“鸿蒙+MDC+麒麟+盘古”组合拳（对应智能座舱系统、智能驾驶算力平台、车载芯片、自动驾驶大模型），实现了从核心芯片、自动驾驶平台到终端车辆运营的全产业链布局，具备唯一稀缺性。存储芯片板块早盘拉升，香农芯创大涨超11%，朗科科技、太极实业等多股涨超5%，美国已决定三星电子和SK海力士可以向其中国工厂供应芯片设备，而无需另行批准。算力概念股继续活跃，莲花健康3连板，立方数科涨近20%，荣联科技、超讯通信等纷纷跟涨，联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，从三方面制定了发展目标，提出到2025年，计算力方面，算力规模超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%。

5.5G概念股震荡走强，世嘉科技涨停，灿勤科技、武汉凡谷等纷纷跟涨，据华为中国官微，全球瞩目的MBBF2023第十四届全球移动宽带论坛将于10月10日–11日在迪拜举办，主题为“将 5G-A带入现实”。华为将发布TDD、FDD、毫米波、DIS、天线和微波MAGICSwave等全新产品及解决方案。智能驾驶板块拉升，金溢科技直线涨停，万集科技、深城交等多股涨超5%，日前交通运输部发布《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》，对相关方面的技术提出了规范，《指南》由交通运输部公路科学研究员主编，华为、百度智行科技、高德云图科技等单位参编，将于2023年12月1日起施行。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二高开低走，出现了明显的回落，从侧面也说明外盘的涨跌对A股的影响不大，这个位置仍然是二次探底的节奏。从金融股和蓝筹股的走势来看，机构资金不仅没有抄底，反而在下跌中进行减仓，不得不让人想起8月底多家公募、私募产品仓位超过80%，既然没钱加仓，减仓也是逼不得已了。这个位置要想出现较大的反弹节奏，必须要靠金融股和蓝筹股的助力，局部行情难成大气候。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周二再度跌破2000点关口，在新低后已经调整了一周多的时间，始终没有像样的反弹，说明这里并不是真正的市场底。目前的位置要小心之后可能还会有技术面的调整，创业板指数仍然还有新低，这里要小心为上，题材板块的轮动已经与之前不同了，投资规律开始发生变化。接下来注意创业板指数能否在1960点之上稳住。

【淘金计划】    

高盛在最新一份中国股票策略报告中指出，在亚太除日本以外的市场继续建议超配中国股票，以押注可能在今年年底前出现的反弹。其中预计在香港上市的H股将跑赢A股，因其估值更具吸引力且近期南下港股通资金预示年底前可能反弹。目前来看外资看好A股和H股的反弹机会，但是从北向资金的流向来看，连续几个月的净流出，靠“嘴强王者”来看多，实际上不断卖出，这也是投资者要谨慎的事情，毕竟目前的行情是各路资金各怀鬼胎凭本事赚钱，真的有大机会提前告诉你？

题材板块中的华为鸿蒙、富媒体、华为海思等概念是资金净流入的主要参与对象，建筑、医药、铁路基建等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现HarmonyOS3.0 开发者预览版正式发布，其具备弹性部署、超级终端、一次开发多次部署的三大核心，在系统性能和开发工具方面实现了全面升级。

此版本提供全新可视化弹性部署自动化工具，可根据不同硬件灵活选择组件，简易组装，更方便于各类物联网设备的搭载。智能驾驶下乘客多元化的需求满足需要完善的车载操作系统，未来汽车的盈利水平很大程度上将由其软件所能提供的服务水平来定义，软件定义汽车成为共识。

鸿蒙系统的时延低至毫秒级到亚毫秒级，可应用于工业生产、无人驾驶。鸿蒙系统结合5G 应用于工业物联网，可以满足工业生产、无人驾驶等高精度的实时命令传输，助力工业生产智能化发展。另一方面，结合目前低碳经济的政策要求，鸿蒙系统与大数据联合应用于工业绿色生产，为工业智能节能增添助力，发展前景长期看好。

鸿蒙系统可主要从带动硬件销售、渠道费、广告、HMS 生态几方面为华为创收，华为通过与车企协作，一方面得以规避自身建设汽车品牌可能带来的种种风险，具有更多试错的机会。另一方面可以加速并完善自身生态的建设，既可帮助车企打造、完善、升级自身产品，同时实现自己全方位的长期营收。

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华为概念掀起涨停潮！指数低开低走，银十还有行情吗？

【盘面分析】

节日期间外盘整体还是下行走势，但是受到巴以冲突的影响，导致大宗商品出现了较大的变革，原油持续大涨，黄金在9连跌后也出现了止跌反弹的迹象。非农数据的超预期公布，导致美股出现了止跌反弹，但是国庆节后A股首日开盘却是集体低开的盘面，一方面是外盘走好，部分外资会选择离场重回美股市场；另一方面是延续节前的态度弱势行情，指数有所回调。目前来看银十行情能否走起来，关键在于节前资金能否快速回流，并走出一波真正意义上的反弹行情。

骑牛看熊发现国庆节期间问界新M7日大定订单量突破7000台。据华为汽车BU董事长余承东透露，自9月12日发售至10月6日，该车累计订单超过5万台。本次问界M7大卖侧面验证高阶智能驾驶功能逐渐成为客户真实需求，行业从此前的头部厂商重投入但需求较少走向了供需双重驱动的健康发展状态。问界新M7 大卖侧面验证高阶智能驾驶功能从供给驱动逐步走向供需双重驱动。问界新M7 搭载HUAWEI ADS 2.0 高阶智能驾驶系统，率先实现不依赖于高精地图的高速、城区高阶智能驾驶，中期看华为汽车生态市占率有望更上一层楼。

三大指数集体低开，两市红盘个股千余只，沪指率先跌逾1%，随后创业板指数率先翻红，出现两极分化的走势，题材板块方面华为汽车、一体压铸、6G等板块表现较强，旅游、酒店餐饮、传媒娱乐等板块表现较差。华为液冷超充概念开盘大涨，永贵电器开盘20CM涨停，宝馨科技、伊戈尔一字涨停，双杰电气、协鑫能科等纷纷高开，华为数字能源打造的全液冷超充站在川藏南线暨理塘、亚丁公路沿线等地正式上线，最大输出功率600kW，最大电流600A，号称“一秒一公里”，一次充电成功率高达99%，200至1000V充电范围匹配所有车型，包括特斯拉、小鹏、理想等乘用车及货拉拉等商用车。mRNA疫苗概念大涨，智飞生物涨超14%，百奥泰、沃森生物等纷纷跟涨，智飞生物发布公告称，该公司已与葛兰素史克生物、葛兰素史克香港签署了《独家经销和联合推协议》，GSK将向智飞生物独家供应重组带状疱疹疫苗。

氟化工板块震荡走高，金石资源领涨，永和股份、巨化股份等纷纷拉升，国庆长假后，国内的萤石企业纷纷上调报价，或者暂停报价，部分企业最新报价较国庆前上涨超过20%，一举突破历史新高。卫星导航板块逆势走强，达华智能2连板，硕贝德大涨超15%，创意信息、航天电器等纷纷跟涨，在手机等消费级卫星通信产品的规模效应带动之下，产业链各环节成本将不断降低，卫星通信未来将成为 6G 技术重要组成部分。半导体板块盘中反弹，好上好涨停，东芯股份、力源信息等多股涨超5%，三星电子将下调平泽三厂(P3) 投资规模，并大砍DRAM、NAND Flash达产规模，其中NAND增设规模或降至原定三分之一水准，加上随着三星持续转换先进制程，设备更换期间带来的自然减产效果预计也将扩大。

  船舶板块盘中震荡反弹，中船防务领涨，中国重工、中国动力等纷纷拉升 ，克拉克森的最新数据显示，今年9月，全球新造船舶订单量为186万修正总吨，其中，中国船企新船接单量为153万修正总吨、共62艘，占比约达 82.3%，排名全球第一。午后算力概念异动拉升，超讯通信涨停，亚康股份涨超12%，南凌科技、利通电子等纷纷冲高，六部门近日联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出到2025年，计算力方面，算力规模超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。六部门近日联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，其中智算占比2025年将提升至35%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开后一度跌逾1%，随后一直震荡到午后出现反弹，说明有部分资金进行抄底，但是力度并不大，说明反弹的高度有限。从目前的市场行情来看，节后处于“重新洗牌”阶段，节前连续大涨的板块进入调整行情，这也是投资者要注意的。这个位置要想出现较大的反弹节奏，必须要靠金融股和蓝筹股的助力，局部行情难成大气候。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周一低开后水下震荡，始终未能在2000点之上稳住，牛哥反而觉得可能会再创新低。从年内新低1963.23点到现在已经一周多了，始终没有像样的反弹，说明这里并不是真正的市场底，之后可能还会有技术面的调整，这里要小心为上。投资者要注意节后板块的变化情况，以及市场的变动走势，题材板块仍然是轮动为主。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

“双节”长假期间，A股市场休市，而海外市场因美债收益率大幅飙升波动激烈，大类资产价格普遍下跌，仅纳斯达克指数和美元等少数资产价格上涨，这还是得益于非农数据的大幅度超出预期。当前A股估值、情绪等指标处于历史低位，大类资产对比显示权益资产性价比较高，国内稳增长政策落地推动经济修复，四季度市场望迎来转机。目前最大的问题在于投资情绪较差，投资者信心不强，市场不缺资金，但是没有赚钱方向，这就会让新资金以短线为主，金九行情是横盘过来的，银十行情能否向上拉升就看场外资金是否会再度进场了。

题材板块中的华为汽车、高压快充、汽车热管理等概念是资金净流入的主要参与对象，旅游、酒店餐饮、传媒娱乐等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现此次公布的问界新M7大定订单，基本都将体现在销量数据中。问界新M7 具备高性价比，官方售价为24.98-32.98 万元，相较于改款前起售价降低了4 万元，而各项配置则有全面提高，包括前后排座椅增加通风、加热、按摩等功能，搭载华为高阶智能驾驶系统 ADS 2.0，预计到今年12 月份，问界新款M7 不依赖高精地图的城区高阶智能驾驶辅助将覆盖至全国范围。

本次问界新M7本次大定表现亮眼或从侧面印证两大趋势：

1）高阶智能驾驶功能需求逐渐释放，成为吸引消费者的重要功能，有望在智能座舱之后真正成为各厂商竞争的焦点。

2）不同于传统车企车型换代较慢，问界新M7 在短时间内便根据市场反馈完成了相对老款M7 较大程度的升级改造，显示出了华为智选模式下主导、深度参与产品造型、内饰设计，提供智能化解决方案的巨大优势，同时华为负责渠道销售带来的品牌效应也彰显了巨大的市场影响力，未来智选模式有望成为华为赋能车企的主要方式，具备较大的成长潜力。

华为致力于高端路线，问界新M7主打HarmonyOS 鸿蒙智能座舱3.0 和HUAWEI ADS 2.0 高阶智能驾驶系统，硬件层面主打智能电动DriveONE 平台，未来智能座舱和智能驾驶领域将充分受益。随着问界官方宣布问界新M7 累计大定，华为智选车模式得到验证，奇瑞、江淮等也开始与华为合作，有望掀起华为汽车产业链的投资热潮，智舱智驾领域将充分受益。

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华为概念利好来袭！指数红盘收官，之后哪些机会要注意？

【盘面分析】

美股出现了7天6跌的盘面，在跌破年线后有所反弹，仍然未发现有明显的止跌迹象，这就要看国庆节期间是否有峰回路转的走势。外围股市震荡下行，主要是两方面因素影响，一方面是经济数据出现明显的下行，罢工、银行、还贷等等问题导致社会动荡；另一方面是4季度加息可能不止一次，这也导致了金融市场为之一颤。A股市场受到一定的外围行情牵连，但是受到节前影响本周仍然是震荡行情为主，缩量走势为主导，机构资金还是以减仓为主，就看节后A股是否会有所表现了。

骑牛看熊发现华为概念股再度活跃，产业链各细分方向均迎来亮眼行情，市场也关注其景气度能否在节后依旧保持高涨状态，多只个股封板涨停。大模型时代下AI 技术的实用性及运用周期大幅优化，华为将持续提升“软硬芯边端云”的融合能力，通过在计算、存储、网络、能源等领域的领先优势，有望改变传统的服务器堆叠模式，以系统架构创新思路打造AI 集群，实现算力、运力、存力的一体化设计，突破算力瓶颈，为各行各业提供可持续算力，鼓励每个组织自行训练开发行业大模型。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，与外围市场形成反差鲜明对比，题材板块方面星闪概念、混合现实、消费电子等板块表现较强，减肥药、CXO、日用化工等板块表现较差。石油、天然气板块大涨，贝肯能源3连板，通源石油、准油股份等跟纷纷涨，9月27日国际原油期货结算价大幅上涨。WTI 11月原油期货结算价收涨3.64%，报93.68美元/桶，创2022年8月以来最高点。华为汽车概念异动拉升，恒勃股份20CM涨停，博俊科技、川环科技等多股涨超5%，在9月25日举办的华为秋季全场景新品发布会上，问界 M9 确定将于2023年12月正式上市。此外，恒勃股份在投资者互动平台表示，公司进气系统应用在问界M9汽车上。

华为概念股持续活跃，格林精密、元道通信20CM涨停，万集科技、世纪鼎利等多股涨超10%，随着华为Mate60 Pro成为了消费电子市场久违的新爆款，萎靡了多年的下游供应商们终于迎来了曙光，包括光学、面板、结构件等公司都正处于加速生产阶段。CPO概念股震荡拉升，中贝通信、源杰科技等多股涨超5%，中际旭创近日表示，公司已在2023OFC发布和现场DEMO了1.6T光模块，目前正根据重点客户的需求持续推进和完善产品。目前在手订单充足，客户对800G/400G需求旺盛。混合现实概念拉升，国光电器、亿道信息涨停，佳禾智能、智立方等快速跟涨，Meta Platforms周三在其年度Connect开发者大会上正式推出Quest 3头显，将价格提高200美元至500美元。Quest 3的性能将比Quest 2有所提高，其也标志着从虚拟现实到混合现实的转折，混合现实融合了虚拟现实和增强现实。

教育板块盘中震荡走高，学大教育涨停，中公教育、开元教育等纷纷跟涨，协会对“10月15日起全面禁止校外培训”进行辟谣，《办法》并非网传的要全面禁止校外培训，而是要依法管理校外培训，让合规者受到保护，让违法者付出代价，使校外培训在法治轨道上运行，推动行业健康发展。光刻机、光刻胶板块震荡走高，彤程新材涨停，蓝英装备、腾景科技等纷纷冲高，彤程新材在互动平台上表示，子公司北京科华微电子材料有限公司是国内领先的半导体光刻胶生产商，出货量及研发进度居于国内龙头地位。旅游股盘中拉升，峨眉山领涨，西藏旅游、大连圣亚等纷纷跟涨，“十一”黄金周将至，在探亲、旅游等多种需求交织下，旅游消费市场热度持续攀升，携程报告显示，“十一”假期跨省游订单占比达到73%，较2022年同期提升十个百分点，近20%用户选择连住3天及以上。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四高开后震荡为主，在3100点上走出横盘的行情，并未进一步走高，而是出现了比较明显的“提前收官”行情。在指数盘中出现回调后，两市个股始终保持涨多跌少的局面，看来大佬们不是坐飞机提前旅游去了，要么就是该走的已经走了，多头略占优势了。在没有金融股护盘的行情下，A股还能这样收官已经是很不错了。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周四高开低走，盘中一度翻红，随后再度拉升，出现了明显的止跌迹象，还是在2000点附近震荡为主。高位股出现大幅度震荡的走势，炸板率高企，捷荣技术、翠微股份等等妖股纷纷崩塌，这也说明节前游资选择获利了结的模式。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

尽管A股市场仍处于震荡调整态势，但机构对后市态度愈发乐观，正在积极寻觅结构性机会。近日，林园投资、景林资产、淡水泉等诸多知名私募“组团”寻觅底部布局机会，部分公募基金的仓位也有小幅提升。随着经济数据和预期逐步改善，周期板块有望迎来业绩和估值的双重修复。从本周的投资方向来看，医药、AI、新能源、大消费被轮番“翻牌子”，牛哥掐指一算，节后大概率还是它们来带节奏！

题材板块中的星闪概念、混合现实、消费电子等概念是资金净流入的主要参与对象，日用化工、CXO、减肥药等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现华为提出全栈工业AI 平台方案，通过开放架构将华为的算力、算法和智能化平台能力应用于汽车、软件、家电等行业的智能化产品创新。华为升级智慧工厂2.0 解决方案，基于一云一网一平台+N 应用的架构，昇腾和鲲鹏等云服务能力将提升工厂质量检测、生产排程等场景的AI 算法训练和部署效果，加速工厂智能化水平。 

从目前华为的产品配置来看：秋季新品发布会麒麟A2 芯片首发，HarmonyOS NEXT 鸿蒙原生系统将全面启动，全场景战略再出发。海思麒麟A2 蓝牙芯片首发，应用于手表、耳机等穿戴产品，采用双DSP 架构，算力提升50%，时延降低25%，分辨率精度提升88%，高清空间音频体验全面提升；Matepad Pro 13.2 预期搭载麒麟9000s 芯片；首款隔空触控电视智慧屏V5 Pro 搭载鸿鹄900 芯片，配备超小型天线，灵犀空间定位等自研技术，为首款支持绝对指向交互的大屏。

智界S7 搭载HarmonyOS 4 智能座舱、华为高阶智能驾驶，将在今年11 月下旬正式发布；华为旗舰SUV 问界M9 和鸿蒙原生应用将于12月发布。华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU 董事长余承东表示，华为在高阶智能驾驶领域遥遥领先，鸿蒙原生应用全面启动将带来历史性跨越，华为力争成为移动应用底层巨头，向苹果和谷歌看齐。

智慧屏及路由产品的推出，进一步丰富了华为全屋智能生态，有望加速智能家居的互联互通以及全屋智能的普及。全场景新品的发布和星闪等技术的创新，体现了华为始终致力于产品性能的提升，以及对下一代智能设备的创新探索。华为还推出全新超高端品牌ULTIMATE DESIGN非凡大师，并发布该系列首款智能金表。我们认为高端手表品牌的推出有望为用户提供多种选择。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

新能源卷土重来，电池特别耀眼！三大指数反攻，节前怎么看？

【盘面分析】

美股出现了6天5跌的局面，已经逼近了年线附近，这与4季度加息几次，以及美国经济数据下滑有关，这也导致了全球金融市场表现欠佳。A股市场节前平平淡淡，依然是缩量行情为主，始终没有出现像样的反弹走势，这也说明机构资金节前相对谨慎，避免节中出现不确定性因素而不知所措。在外围市场如此弱势的情况下，A股继续保持横盘走势，依然是题材板块轮动的结构性行情，暂时来看指数开始“混日子”了。

骑牛看熊发现新能源赛道集体回暖，风电、光伏概念涨幅居前，电池板块更是涨幅居前出现领涨走势。目前PERC 电池片接近其24.5%的理论效率极限，行业内谋求新技术发展以持续推动光伏行业降本增效。区别于传统的电池结构，IBC 电池的正负电极均位于电池片的背面，消除了传统太阳电池中栅线电极的遮光损失，可以最大限度地利用入射光。榆次同时，IBC 电池具备较强的兼容性，可以与P型或N 型电池进行叠加，实现转换效率上的进一步提升。在IBC 扩产节奏提速+效率持续突破背景下，BC电池有望在市场快速获得优势，相关设备及辅材有望受益。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股涨多跌少，题材板块方面建筑、CXO、电池等板块表现较强，风沙治理、远程办公、CPO等板块表现较差。风电概念股展开反弹，大金重工涨停，金雷股份、双一科技等多股涨超5%，近日国内海风开发稳步推进，广东、福建等地海风项目竞配快速推进，浙江、广东等地海风项目密集核准，江苏海上风电建设有望快速启动。减肥药概念股开盘继续活跃，诺泰生物涨超10%，德展健康、圣诺生物等纷纷跟涨，诺泰生物发布公告，公司预计2023年第三季度实现归属于母公司所有者的净利润为4000万元到5000万元，同比增117.85%到172.31%。

一带一路板块继续走强，贝肯能源2连板，建科机械触及涨停，德石股份、新赛股份等多股涨超5%，亚洲基础设施投资银行9月26日发布宣布，批准萨尔瓦多、所罗门群岛、坦桑尼亚加入亚投行的申请。至此，亚投行成员数量增至109个。此外截至目前，已有来自130多个国家的代表确认与会，还有很多国际组织代表确认参会。光伏概念股震荡走强，BC电池方向领涨，钧达股份领涨，晶澳科技、通威股份等纷纷跟涨，近日隆基绿能携森特股份在北京发布全新一代建筑光伏一体化（BIPV）产品——隆顶4.0，隆顶4.0是全球首款搭载BC类电池的BIPV产品。CRO概念股盘中持续走强，药明康德、九洲药业等多股涨超5%，鉴于目前GLP-1等多肽药物、ADC、中药等多个细分赛道的创新研发存在明显的景气度上行趋势，CXO行业有望受益于此，CXO行业景气度有望逐步提振。

脑机接口板块早盘拉升，创新医疗直线涨停，国际医学、三博脑科等纷纷跟涨，近日国际医学在投资者互动平台表示，公司旗下医疗机构已组织开展脑机接口领域的专项课题研究。机器人、新型工业化概念股持续活跃，德恩精工20CM涨停3连板，建科机械20CM涨停，安控科技涨超10%，银宝山新、林州重机等超10股涨停，机器人实现拟人化的运动，能够快速行走、敏捷避障、稳健上下坡、抗冲击干扰等，“小脑”能力发达。算力概念震荡走高，恒为科技4天3板，鸿博股份一度触板，立昂技术、贵广网络等纷纷跟涨，多模态大模型训练和推理的算力需求将大幅提升，谷歌下一代多模态大模型 Gemini 已开启训练，算力达到 1e26FLOPS，是训练 GPT-4 算力的5倍，预计到2030 年通用计算能力将增长10倍，AI计算能力将增长 500 倍，AI算力有望持续高景气。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三在2连跌后，出现了节前红的走势，按照牛哥之前说的：“本周就是震荡行情平稳度过，没有大风大浪，根据自己的资金情况进行加减仓。”目前来看机构资金节前还是减仓为主，最为明显的是北向资金净流出较多，蓝筹股始终没有反弹动静，看来资金有一定的避险情绪，就看银十的行情如何了。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周三盘中一度涨近2%，出现了明显的反弹迹象，中小创个股在本周更为受青睐。创业板指数还是在进行2000点争夺战，不过近期的连板股数量不断变多，监管也并未对捷荣技术、翠微股份等个股进行“小黑屋”处理，说明市场炒作管制“较松”。只不过现在仍然是一日游行情，投资者还是不要进行追涨操作，避免第二天吃面。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

指数在节前涨涨跌跌，出现了明显的“混日子”行情，指数目前来看仍然是震荡行情为主，不会有太大的指数波动。唯一的区别是题材板块轮动行情为主，要是抓住了风口，运气好就是吃大肉心里直呼呵呵呵，要是没有抓住风口，那就只能看别人吃肉自己考虑旅游的钱从何而来了。现阶段机构资金没有明确的进攻方向，这也是进入到3季度表较明显的市场走势，就看4季度是否会有所改变，暂时来看大消费、大科技、新能源、医药等板块受到资金的青睐较多。

题材板块中的BC电池、TOPCON电池、CXO等概念是资金净流入的主要参与对象，船舶、银行、煤炭等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现BC 电池将加速登场，龙头聚焦BC 电池。目前光伏行业龙头—隆基绿能已投建30GW HPBC 电池产能。目前隆基绿能公布的电池投资计划全部为BC 电池。

接下来5-6 年，BC 电池将成为晶硅电池的主流路线。BC 路线的主要优势在N 型电池路线中具备更高的电池光电转换效率。BC 类电池是一种平台型结构，可以叠加多种电池技术，例如IBC 电池可以与TOPCon 和HJT 电池结合形成TBC 和HBC 电池等。未来随着BC 电池技术进一步成熟及电池产能落地，相关电池设备及材料厂商也有望受益。

BC 电池具备发电量更高的优势，平台化技术发展空间更广BC 正面无栅线，故无反射损失，进而可以提升光伏组件发电量。BC 作为前景广阔的一种新型电池技术路线，大厂对技术路线的认可与后续的资本投入是该技术路线成功产业化落地的重要保障，目前头部企业已有较为积极的产能和出货规划，看好后续BC 电池产业化进展加速。

短期看电池片+组件环节受益上游利润释放，具备较高价格交付订单的组件厂商盈利水平有望提升，除头部厂商外，二三线也有望迎来修复机遇。中长期看，新技术溢价及具备渠道优势的相关一体化组件厂商竞争力显现

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AI概念股领涨两市！指数2连跌，节前还有希望吗？

【盘面分析】

美股在4连跌后出现低开高走的阳线收盘，外围金融市场仍然时间震荡行情为主，这与即将到来的非农数据有一定的关系。A股节前走势较为萎靡不振，并未出现大阳线稳定军心，或者是连续上涨的回暖走势，反而出现了连续调整的缩量盘面。现阶段A股市场下行的空间有限，但是上涨拉升的因素不足，节前市场交投清淡的特征明显，机构资金有节前减仓的迹象，也是为了回避国庆节期间的不确定性。

骑牛看熊发现AI概念股再聚人气，作为前期热门主线，“AI”概念能否重归也成为市场热议话题，且多只此前高热大涨牛股近期也表现活跃。生成式AI应用按应用领域可以分为工具型应用、通用软件、行业软件、智能硬件四大类，从产品形态上将沿着AIGC（内容生成）、Copilot（智能助手）、Insight（知识洞察）、Agent（数字代理）四个重要的方向演进。2023年下半年以来，越来越多的厂商开始更新升级生成式AI的相关产品，AI应用将迎来政策与需求共振。一方面，大模型监管政策不断完善，全面商用化的时点渐行渐近。另一方面，预计国内软件厂商的大模型应用产品有望在下半年密集发布，进入商业化落地阶段。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面新型工业化、IT设备、酒店餐饮等板块表现较强，星闪概念、光刻机、华为海思等板块表现较差。新型工业化板块反复活跃，精伦电子5连板，天永智能、亚威股份2连板，德恩精工冲高17%，会议强调要准确把握推进新型工业化的战略定位，加快建设制造强国，持续提升工业现代化水平，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系。游戏股表现活跃，冰川网络领涨，盛天网络、汤姆猫等纷纷跟涨，新闻出版署发布9月国产网络游戏审批信息，共89款游戏获批，其中获批厂商包括三七互娱、吉比特、恺英网络、完美世界等。

ChatGPT概念股大幅走强，海天瑞声涨超15%，万兴科技、虹软科技等纷纷冲高，OpenAI宣布，将在ChatGPT推出新的语音和图像功能，新功能将于未来两周内面向Plus和企业用户推出。新功能允许用户将与ChatGPT进行语音对话（适用于iOS和Android），并在对话中以图片形式向ChatGPT展示正在谈论的内容（适用于所有平台）。华为汽车概念探底回升，赛力斯领涨，博俊科技、三联锻造等纷纷跟涨，华为将在12月发布问界M9，余承东称这将是“1000万以内最好的SUV”，此外在华为秋季全场景新品发布会上，华为还宣布将于11月发布首款轿车智界S7。CPO概念股早盘调整后震荡回升，源杰科技涨近20%，华西股份涨停，仕佳光子、中际旭创等纷纷涨超5%，中际旭创近日在互动平台表示，公司800G产品仍在持续放量中。

减肥药板块盘中震荡回升，双鹭药业涨停，翰宇药业、博瑞医药等多股冲高5%，根据GlobalData估计，受GLP-1类药物全球研发热潮和相关产品在减肥适应症上的亮眼临床数据驱动，到2031年全球减肥药物市场规模将达到371亿美元，2021年-2031年复合年均增长率为31.3%。中国减肥药市场也有望实现快速增长，未来空间广阔。一带一路板块异动拉升，贝肯能源冲击涨停，鼎汉技术涨超13%，锦州港、南方路机等纷纷跟涨，第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于今年10月在北京举办。今年前8个月，我国对152个“一带一路”共建国家进出口12.62万亿元，同比增长3.6%，占我国外贸规模的比重达到了46.6%。工业母机概念股震荡拉升，德恩精工20cm涨停，汇洲智能、华东数控双双封板，华辰装备涨超14%，亚威股份、维宏股份等纷纷涨超5%，四部门发布集成电路利好政策，进一步鼓励企业研发创新，促进集成电路产业和工业母机产业高质量发展。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开后始终未能强势翻红，出现2连跌的行情，始终在3100点上方震荡为主，看来节前就这样了。金融股萎靡不振，并未进一步带动指数上行，蓝筹股出现明显的分化，大消费板块在节前还出现了下跌走势，北向资金连续净流出，可想而知机构资金还是偏向于撤离状态，之后只有部分局部行情了。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周二低开低走，盘中一度跌近1%，依然是在2000点上下开启“保卫战”模式。题材板块分化明显，始终没有明确的投资方向，仍然还是一日游行情，只不过局部行情表现相对较强，那么之前被套牢的资金就有离场机会，这是比较好的一面，不过牛哥还是要提醒大家小心拉高出货的个股盘面。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

随着“双节”假期临近，投资者对于持股还是持币过节的问题，也将做最后抉择。从目前公开数据来看，券商问卷调查结果显示：占比超一半的私募机构在长假持股、持币的抉择上，明显更倾向于“重仓或满仓持股”，选择轻仓或持币过节的私募占比则不足一成。超六成私募表示相对看好长假之后的A股短中期表现，其中白马股最受关注。本周A股市场大概率是平淡度过，大家根据自己的资金用度情况来决定仓位吧！

题材板块中的新型工业化、酒店餐饮、互联网等概念是资金净流入的主要参与对象，电信运营、星闪概念、华为海思等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现随着大模型应用触达C端，个人用户终端的算力将成为新需求。微软AI助手Copilot计划9月26日起嵌入Office等核心应用程序。AI大模型应用将给算力市场带来广泛影响，算力在云服务市场增长的同时，将加速在终端市场渗透，并驱动消费电子市场发展。

Copilot 等大体量AI 应用的逐步商业化成功，有望加速其余巨头AI应用建设投入，为AI 算力产业链带来长期大量的增长动力源，有望逐步缓解前期市场对于AI训练侧建设完成后需求疲软的担心。

华为创始人任正非表示大算力是第四次工业革命的基础；孟晚舟也在华为全联接大会上表示“华为致力于打造中国算力底座，为世界构建第二选择”。同时，据华为终端官博，华为秋季全场景新品发布会将于9 月25 日14:30 举行，众多新品即将登场。在全球进行AI 军备竞赛背景下，国内AI 算力自主可控需求日渐迫切，且在国内庞大人口基数下算力流量需求潜在空间巨大，以华为等为代表的企业加速推进国内AI 算力建设，有望为国内带来全新增量。

AI 选股进入“去伪存真”阶段，下半年看好AI 应用迎来政策与需求共振一方面，大模型监管政策不断完善，全面商用化的时点渐行渐近。近期多家上市公司举办AI 产品发布会，并披露在大模型迭代方面的最新进展与成果，说明软件公司对政府或企业客户在大模型相关需求进行了挖掘，并开始筹备和计划，有望在下半年进入商业化落地阶段。

结合近期Adobe、Salesforce、谷歌等厂商相继推出AI 大模型应用产品收费计划，AI 商业化进程有望加速推进。海外大厂相继推出AIGC 应用收费计划，AI+行业应用商业化进程有望加速9 月22 日，微软宣布旗下AI 助手Copilot 功能将自9 月26 日起，随着更新的Windows 11 以初期版本形式推出，并将于今年秋季在Microsoft 365 Copilot 中集成。经测算，基于微软现有Microsoft 365 订阅用户，1%的Office Copilot 渗透率可对企业用户业务创造13.75 亿美元年收入增量，对个人用户业务创造2.41 亿美元年收入增量。

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减肥药板块逆势大涨！指数又跌了，节前行情“凉凉”了吗？

【盘面分析】

美股出现4连跌的下行走势，一路跌破半年线直逼年线附近，这也导致了全球金融市场出现萎靡不振的态势。纵观A股市场出现了率先止跌的迹象，这与中秋节、国庆节的双节将至有关，主力资金有明显呵护行情明显过节的态势。本周又将会热议是持币过节还是持股过节的争论，关键还是要看如何看待节后的市场，要是对4季度有信心，持仓过节是主流思路，要是认为节中外围市场还要下跌就可以考虑持币过节，或者适当减仓过节为上。

骑牛看熊发现随着肥胖人数的增多以及居民的体重管理的意识的增强，减肥药市场潜在发展空间广阔，发展空间大。肥胖问题已经成为世界范围内的健康挑战，根据弗若斯特沙利文的统计数据显示，中国乃至全球的肥胖人数呈现持续增长的趋势。随着肥胖人数的不断增加，减肥药市场在近年来呈现出稳定的增长趋势，并且具有广阔的市场空间。全球减肥药市场规模从2017 年的20 亿美元增长到2021 年的30 亿美元，年复合增长率达到10.7%，并且预计将于2025 年达到64 亿美元，于2030 年达到115亿美元。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，题材板块方面工业母机、减肥药、减速器等板块表现较强，房地产、证券、ST板块表现较差。新型工业化概念开盘大涨，工业互联网、工业母机方向领涨，精伦电子一字涨停晋级4连板，剑桥科技、恒为科技竞价涨停，禾川科技、德恩精工等超10股涨逾5%，全国新型工业化推进大会9月22日至23日在京召开，会议要求把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程，把建设制造强国同发展数字经济、产业信息化等有机结合，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。减肥药概念股开盘继续活跃，德展健康4天3板，博瑞医药、诺泰生物等纷纷跟涨，诺和诺德工厂被曝污染，生产司美格鲁肽原料药的美国工厂收到了483表格，司美格鲁肽原料药和中间体或将停产整顿，产品价格面临暴涨。

该方案与其FSD的运行模式类似，FSD以及Dojo的成功经验有望加速机器人迭代速度，由单一任务向多任务拓展。商业零售板块早盘异动拉升，大连友谊直线涨停，翠微股份、南宁百货等纷纷冲高，正在组织开展“金九银十”系列促消费活动，更好满足居民节日消费需求，推动消费持续恢复和扩大。CRO板块盘中震荡走高，百济神州、凯莱英等纷纷跟涨，上周百济神州公告公司PD-1产品替雷利珠单抗注射液出海新进展：欧盟委员会已批准替雷利珠单抗注射液作为单药用于治疗既往接受过含铂化疗的不可切除、局部晚期或转性食管鳞状细胞癌（ESCC）的成人患者。这也是国产PD-1首款出海产品。

机器人板块快速拉升，科力尔6天3板，禾川科技20CM涨停，远东传动、长青科技涨停，儒竞科技、奥比中光等多股涨超5%，特斯拉9月24日在推特（X）平台上展示了Optimus机器人的最新进展，视频展示了视觉自标定、颜色分拣任务、单脚保持平衡等能力。光刻机概念股盘中反弹，蓝英装备涨超12%，张江高科、茂莱光学等多股涨超5%，目前SSMB方案已完成理论证明，项目建设有望提上日程，若SSMB方案商业化进展顺利，我国将在光刻机领域取得重大突破并推动国内先进制程领域发展。华为·星闪概念盘中异动拉升，创耀科技领涨，锐明技术、九联科技等纷纷跟涨，华为将在9月25日下午2:30举行华为秋季全场景新品发布会，新款华为MatePad Pro 13.2英寸会搭载星闪技术，成为首款搭载星闪的平板。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开低走，全天不回头的走势让人感觉有点“凉凉”，这与上周五的行情形成了明显对比。不过牛哥给大家一剂定心针，本周不会大跌反而有反弹出现，之前怎么走大家有目共睹，之后不涨谁还在国庆节花钱？你不信？那你就看牛哥继续表演“预言故事”。多说一句美股跌4天了，该反弹了，从而带动A股有复苏迹象。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周一小幅度高开后低走，盘中虽然没有出现止跌反弹的走势，但是明显放量了，说明机构资金在节前还是减仓为主，盘面是骗不了人的。上周五大涨的短线资金出逃了一部分，要是周二继续上涨，这部分资金还会回来，说难听点：“今年的行情跌到哪里都不奇怪！”不过相对于去年的行情，多数投资者还是明白不管之后怎么样，金九银十哪怕是熬也要熬过去。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

尽管近日A股市场连续缩量盘整，但自上周以来，多家外资机构陆续主动发声：8月末陆续出台的资本市场和地产政策“组合拳”整体超预期，政策稳增长的方向和决心已经非常明确。这也会让一部分投资者选择持股过节，参与到4季度的行情之中。

投资者要是想持币过节，最好的办法就是购买国债逆回购、货币型基金等等低等风险的投资产品，这样做可以在中秋节、国庆节期间获得稳稳地收益，之后再来考虑如何进行投资。毕竟在A股市场“开门红”和“开门黑”的概率，恐怕后者还是高出很多的，所以一部分投资者会选择稳健收益来避免不确定的事件发生。

题材板块中的减肥药、仿制药、CXO等概念是资金净流入的主要参与对象，ST、证券、房地产等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现近年来的减重药物领域中，GLP-1 成为了最热门的靶点。礼来和诺和诺德两家公司是GLP-1 领域的两架马车，得益于多肽类减肥药销售额的大幅提高，礼来和诺和诺德两家公司2023 年上半年营业收入和归母净利润增速较高。

GLP-1 减肥适应症空间广阔,多适应症探索正在路上:目前有两款GLP-1 类药物(司美格鲁肽&利拉鲁肽)在美国获批减重适应症,市场处于早期阶段,未来成长空间广阔,且诺和诺德和礼来等海外大药企在肥胖的并发症领域广泛布局新适应症,如心衰、心血管风险、慢性肾病、NASH、阿尔兹海默症、脂肪肝等,且国内多个在研管线进展靠前,有望加速行业扩容。

GLP-1 类药物助力全球最大市值药企成长:诺和诺德及礼来的GLP-1 类药物的获批、重要数据读出、产能恢复等节点助力企业市值成长,随着国内在研管线推进、及后续商业化进程的开展,国内多肽产业链投资机会风起云涌。

　GLP-1 类药物在降糖、减重人群中渗透率将不断提升，海内外品种不断丰富，市场潜力大。近期包括信达与礼来共同推进的玛仕度肽，针对减重适应症的临床二期数据，也取得了积极的进展。相比于传统降糖、减重药物，GLP-1 类药物兼具有效性高、安全性佳的优点，近年来利拉鲁肽、司美格鲁肽、替尔泊肽等品种相继上市，可以预计随着推动市场教育进一步加快，将促进GLP-1 类药物在降糖、减重人群中渗透率不断提升。

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CPO板块大涨5%，AI强势回归！双节行情又将会如何演绎？

【盘面分析】

美股出现了3连跌的破位下行走势，对全球金融市场的影响较大，A股本周也是调整为主的行情走势。按照牛哥之前说的沪指下方缺口补掉就是反弹的机会，周五的反弹也是如期而至，只不过成交量仍然较小，这与下周中秋节、国庆节双节将至有关，这里仍然会以局部行情为主。虽然美联储9月不加息的消息公布后，金融市场出现调整走势，但是从中长期来看市场有望在回调后再度向上，这对于9月底乃至10月其实是利好消息。

骑牛看熊发现未来5年出货的大部分CPO端口将部署在HPC和AI集群中，而不是大型数据中心的计算节点中。可插拔光模块将在未来5年内继续主导市场，但是CPO器件使用率会稳定增长，到2027年CPO端口将占800G和1.6T端口总数的近30%。随着近日AIGC不断催化，算力需求暴增，CPO 成为未来光通信发展方向，CPO作为新一代的光电子集成技术，得到全球科技巨头广泛的关注与布局。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，随着指数低开高走出现了个股涨多的盘面，题材板块方面CPO、通信设备、光通信等板块表现较强，风沙治理、维生素、仿制药等概念表现较差。华为概念股开盘继续活跃，日久光电4连板，三联锻造、精伦电子涨停，丰化股份、捷荣技术等纷纷跟涨，华为将于 9月25日14:30举行秋季全场景新品发布会，众多新品即将登场。证券板块走高，华创云信拉升逼近涨停，信达证券、太平洋等纷纷冲高，华创云信公告称，子公司华创证券收到太平洋证券转发的《中国证监会行政许可申请受理单》，中国证监会已依法受理太平洋证券变更主要股东或者公司的实际控制人申请。

工业母机板块拉升，德恩精工涨停，博亚精工、青海华鼎等纷纷跟涨，工业和信息化部会上表示，下一步将坚持问题导向、坚持注重实效，扎实推进高端装备制造业发展，着力推进工业母机高质量发展。AIGC概念震荡反弹，昆仑万维、万兴科技等超10股涨超5%，华为全联接大会2023举办期间，昆仑万维与华为云签署战略合作协议，双方将积极在华为云昇腾云算力领域展开全面深入合作。CPO板块早盘震荡走高，天孚通信、太辰光等多股涨超5%，AI驱动光模块下游景气度提振，根据测算，2023年由英伟达A100/H100GPU出货所引致的高速率光模块潜在需求或达20亿美元，而2024年这一潜在需求有望进一步提升至27亿美元左右。

算力概念盘初走强，恒为科技涨停，中贝通信、工业富联等涨幅靠前，在华为全联接大会2023期间，华为在《数据中心2030》报告中预测，到2030年全球AI计算算力将超过105LOPS(FP16)：AI计算算力成为数据中心发展的最大驱动力和决定性因素。游戏板块震荡反弹，紫天科技涨超10%，神州泰岳、名臣健康等多股涨超5%，本次杭州亚运会，电子竞技首次成为亚运会正式竞赛项目，共产生7枚金牌。此外2023年8月共40个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金20.7亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入39.3%，整体情况优于去年同期。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五向上反攻，重新回到3100点之上，主要还是受到证券、银行、保险等金融股的带动，出现了明显的反弹。以上证50为主的蓝筹板块有所反弹，市场出现了明显的反弹迹象，但是成交量并没有进一步加大，这种玩法说明节前大概率还是震荡行情为主，就看红盘次数是否会增多了。下周的行情将会决定你国庆节期间是否过得开心了，也将会决定银十行情的表现。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周五一度涨逾1%，出现了明显的阳包阴反弹，但是盘中仍然创出了新低的走势。创业板指数在5日线附近震荡说明有压力，暂时来看仍然是超跌反弹的行情，只不过牛哥觉得创业板的反弹已经不是由新能源板块主导了，而是由科技板块指导了，一些前期的明星股纷纷大涨或者涨停，这种玩法值得大家重视。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

尽管近日A股市场连续缩量盘整，但自上周以来，多家外资机构陆续主动发声：8月末陆续出台的资本市场和地产政策“组合拳”整体超预期，政策稳增长的方向和决心已经非常明确。8月社融、信贷、工业增加值、投资和社零等指标均好于预期，积极信号开始逐步显现，调降外汇存款准备金率等，叠加中国经济预期好转，人民币汇率已经企稳，压力最大的阶段已经过去。9月15日央行降准25BP，进一步释放长期资金支持实体经济，经济底已经临近。现在离中秋节、国庆节的双节时间还有4个交易日，就看主力资金是否会出现中间调整，首尾相应上涨的行情，这也是银十行情能否走高的关键。

题材板块中的CPO、通信设备、光通信等概念是资金净流入的主要参与对象，风沙治理、维生素、家居用品等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现国际光互联组织OIF 发布了业内第一个CPO 标准草案，其主要定义了用于以太网交换机的3.2T CPO 模块，可基于100G 电通道，并提供50G 通道后向兼容。

该模块定义可以用于光模块，也可以用于无源的电缆组件，可支持实现51.2Tbps 汇聚带宽交换机的光和/或电接口实现。在OFC2023 上，博通也展示了其基于硅光的第二代交换机，其使用8 个6.4T CPO 光引擎实现51.2T 交换容量。

　在今年刚刚召开的光纤通信会议(OFC)会议上, CPO技术路线成为- -大热点,博通、Marvell介绍了各自采用共封装光学技术的51.2Tbps的交换机芯片,思科也展示了其CPO技术的实现可行性原理。目前,亚马逊AWS.微软、Meta.谷歌等云计算巨头，思科、博通、Marvell IBM、英特尔、英伟达、AMD、台积电、格芯、Ranovus等网络设备龙头及芯片龙头，均在前瞻性地布局CPO相关技术及产品，并推进CPO标准化工作。

数据中心中人工智能、机器学习流量为CPO主要驱动力,2027年整体市场规模有望达54亿美元。以ChatGPT 为代表的AI 大算力应用场景加速发展有望提升上游光通信领域相关产品的需求量并加速新技术演进，CPO 因其多方面的性能优势有望成为未来重要的技术发展方向。

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星闪概念领涨两市！指数跌了又跌，何时才是底部？

【盘面分析】

美联储9月不加息已经是板上钉钉的事情，这也是符合市场预期的，在公布该消息后美股应声回落跳水翻绿，有色、黄金等大宗商品也纷纷下跌。A股股市场周四开盘低开高走表现强势，在金融股的带动下一度翻红，可惜“胳膊扭不过大腿”，机构资金出现抛售情绪导致指数再度走弱。现阶段A股市场走势较弱，一方面是二次探底仍然没有结束，另一方面是过节气氛临近，始终没有一波像样的反弹走势，机构资金更加不愿意在节前加大进场力度了。

骑牛看熊发现星闪板块近日频频上演涨势行情，荣联科技、天邑股份等多股涨幅居前。星闪是全栈原创的新一代无线短距通信技术。星闪提供两种空口接入技术：星闪基础接入 SLB 技术和星闪低功耗接入 SLE 技术，满足新兴场景提出的超低时延、高可靠、高速率、抗干扰、高安全、精准同步等的严苛要求。星闪在智能终端、智能家居、智能汽车、智能制造等场景中实现了连接体验的升级，看好星闪技术未来的发展。

三大指数集体低开，随后出现低开高走，两市个股也出现涨多跌少的盘面，看来A股还是不走寻常路，题材板块方面星闪概念、6G、船舶等板块表现较强，减肥药、CXO、创新药等板块表现较差。华为·星闪概念快速走强，荣联科技涨停，利尔达、天邑股份等纷纷涨超5%，华为终端公司此前官宣，将于9月25日发布全新旗舰华为MatePad Pro 13.2英寸，据相关消息显示，MatePad Pro 13.2英寸新品或首发NearLink“星闪”连接技术。5G、6G板块异动拉升，世嘉科技、华脉科技直线涨停，高斯贝尔、吉大通信等纷纷跟涨，在博鳌亚洲论坛国际科技与创新论坛第三届大会上，中兴通讯副总裁王欣晖透露，再过一个半月，可以搜索两个关键词，一个是“3GPP”，一个是“6G”，会看到好消息。

房地产板块早盘展开反弹，南国置业冲击涨停，大龙地产、荣盛发展等纷纷跟涨，昨日广州宣布优化住房限购和增值税免税年限，个人销售住房增值税征免年限从5年调整为2年。券商股近几个交易日盘中多次异动，开盘后直接带节奏再度活跃，华创云信领涨，国海证券、首创证券等纷纷跟涨，三大指数出现集体拉升翻红的走势，不过从力度上来看依然还是止跌不管涨的玩法。华为汽车概念异动走强，三联锻造涨停，丰华股份、德迈仕等纷纷跟涨，AITO深圳湾用户中心日前正式开业，是AITO品牌中国区规模最大的综合型用户中心之一。官方数据显示，在华为赋能下，自首款车型问界M5交付开始，问界一年推三款新车，交付超9万辆。此外，三联锻造招股说明书显示，公司向问界m7供货拉杆产品。

卫星导航概念股再度活跃，华力创通涨超11%，金信诺、硕贝德等纷纷涨超5%，交通运输部南海航海保障中心三沙航标处在西沙北礁灯塔、浪花礁灯塔新建的2座北斗AIS（船舶自动识别系统）岸基基站正式投入使用。工业母机板块异动拉升，青海华鼎直线涨停，德恩精工、禾川科技等纷纷跟涨，会议研究加快推进新型工业化有关工作，要坚持推动传统产业改造升级和培育壮大战略性新兴产业两手抓，加快发展先进制造业，协同推进数字产业化和产业数字化，着力补齐短板、拉长长板、锻造新板。CCER概念股午后异动，福建金森涨停，百川畅银、岳阳林纸等多股跟涨，生态环境部正在审核并将于近期通过第一批温室气体自愿减排方法学或将开放4类项目，包括造林碳汇(含竹林)、红树林修复、并网海上风电、并网光热发电等。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开低走，盘中创出近期新低，一度跌破3100点，开启向下补缺口的走势。蓝筹股纷纷回调，大消费板块连跌3日，对市场避险情绪有所影响，金融股偶尔出来护手一下，并未真正的出现止跌，看来没有见到真正的底部，主力资金是不会轻易出手了。节前行情就这样了，可以开始幻想下个月能否有好行情了。接下来注意大盘能否在3080点之上稳住。

创业板指数周四低开低走，盘中一度跌逾1%，出现了明显的回调走势，再度创出年内新低。之前所谓的2000点保卫战，多头坚持了3天就开始下跌，可想而知根本没有任何对抗的余地。这里仍然是进一步探底的节奏，牛哥只觉得要是金九银十都没有反弹机会，之后2个月恐怕还是要小心为上，毕竟大家来股市都是为了来赚钱的，不是为了听那首“凉凉”的！接下来注意创业板指数能否在1960点之上稳住。

【淘金计划】    

美联储9月议息会议维持利率不变，符合市场预期。说好了是意料之中，结果却是出现跳水走势，这一波操作直接带崩了周四的亚太地区金融市场，A股本来就是探底节奏，哪怕美股涨都未必能反弹，受到这样的消息影响也出现了回调。还有1周时间就是中秋、国庆双节了，牛哥突然间摸了摸裤子荷包，看来今年十一期间出去玩要悠着点了，最关键是吃螃蟹看来要等一等更丰满的时候了。

题材板块中的星闪、6G、船舶等概念是资金净流入的主要参与对象，种业、一体压铸、旅游等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现随着华为宣布在鸿蒙4.0 上首次引入“星闪”技术，标志着这一技术正式步入商用的快车道，而星闪展示出的特性，都是围绕解决各场景的核心痛点进行设计， 我们认为这是无线短距技术的里程碑事件，我们看好星闪技术未来的发展。

星闪在智能终端、智能家居、智能汽车、智能制造等场景中实现了连接体验的升级：

    　　智能汽车领域，星闪技术可以让汽车与手机、车钥匙、车载设备等实现高速率、高容量、低时延、高精度的连接和交互；

    　　智能穿戴，星闪技术可以让智能手表、智能手环、无线耳机等穿戴设备实现低功耗、低时延、高可靠性的连接和同步；

    　　智能终端领域，星闪技术可以让智能手机、平板、笔记本等终端之间实现高速率、高容量、低时延、低功耗的数据传输和信息交互。

目前鸿蒙智联的生态圈中，已有超过2400 家合作伙伴，鸿蒙智联生态设备累计新增数量突破3.6亿台，覆盖了智能家居的方方面面。而星闪作为鸿蒙智联最高级的S+标，这也就意味着，星闪技术将加速走进千家万户，商业化进程将持续加速。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

AI概念逆势大涨！创业板指新低，后市该怎么办？

【盘面分析】

全球金融市场比较担心的是汽油涨价使得CPI通胀快速增长，引发市场对通胀的担忧，美股也开始出现高位震荡的走势，主要还是受到经济数据的不确定性影响居多。好消息是美联储明年降息的预期在增强，4季度的市场压力也在减弱。纵观A股市场仍然是一个二次探底的过程，在技术底部没有完全形成前难以大的反弹机会，这里保持调整后的参与机会，同时注意中秋节、国庆节将至，双节效应所带来的的红利行情。

骑牛看熊发现作为此前的高人气主线级板块，算力概念再度升温，多只个股迎来大涨。据中国算力发展指数白皮书测算，算力每投入1元，将带动 3到4元的经济产出。对于算力产业而言，一方面以大模型训练为代表的新兴技术和应用快速崛起、反复迭代，助推数据量和算力需求爆炸性增长，加快算力从芯片到架构再到系统的全方位升级。随着新型存储器件及存算技术的日趋成熟，大算力场景下存算一体也在加速渗透，典型的近存计算如HBM与主芯片在同一中介层连接有效提升了带宽并且降低能耗，得到越来越多的应用。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面算力概念、人脑工程、东数西算等板块表现较强，旅游、酒店餐饮、光科技等板块表现较差。人脑工程板块盘初走高，创新医疗涨停，三博脑科、新智认知等纷纷跟涨，马斯克的脑机接口初创公司Neuralink周二宣布，该公司已获得一个独立审查委员会的批准，将进行首次人体试验，对瘫痪患者的大脑植入设备。券商股异动拉升，国海证券领涨，首创证券、太平洋等纷纷跟涨，主力资金似乎是想稳住盘面，实际上指数依然弱势，小幅度反弹后再创日内新低。

存储芯片板块早盘拉升，万润科技一度逼近涨停，金太阳、江波龙等纷纷跟涨，DRAM近期报价止稳，继DDR5价格第三季止跌回升后，DDR4及DDR3现货价最新报价也多呈现翻扬，业界人士预期，DRAM第四季合约价看涨，供应商不愿再降价下，DDR4 1G＊8颗粒现货价持续上涨，近两周累积涨幅超过一成。机器人板块震荡走高，赛摩智能20CM涨停，中大力德涨停，丰立智能、金自天正等涨幅靠前，9月20日，第八届华为全联接大会在上海开幕，本次大会上，华为云首席产品官将介绍华为云机器人平台，同时，讨论未来将如何探索具身智能，如基于云机器人的仿真、机器人AI技能等服务，打造智能机器人，迎接下一个AI浪潮。

CPO板块持续走高，剑桥科技涨停，德科立涨超10%，源杰科技、新易盛等多股涨超5%，剑桥科技在互动平台表示，公司是华为的光模块供应商，目前，公司800G光模块的发货数量在千只到万只量级。食品饮料板块异动拉升，双塔食品涨停，西部牧业、熊猫乳品等纷纷跟涨，上半年，伴随消费渐进式复苏，食品板块整体呈现稳健增长态势，食品需求仍具备韧性，预制食品、复合调味品等有望持续保持高景气度。银行板块盘中逆势走强，兰州银行领涨，瑞丰银行、厦门银行等涨幅靠前，截至目前，已有西安银行、上海银行、齐鲁银行、厦门银行、瑞丰农商行在内的多家城、农商行得到自家股东、董事、监事、高管的增持。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开低走，证券、银行、保险等金融股出现明显的反弹迹象，依然无法带动指数出现强势翻红的走势。两市成交量再度萎缩，说明市场参与度不断降低，这往往是极弱行情的真实写照，要小心之后出现再度向下的走势。9月份留给我们的时间不多了，这里能否改变市场局势的关键在于主力资金，是否在本周拉出一根节前长阳线，从而衬托10月份的行情机会。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周三低开低走，虽然没有之前2日跌幅那么大，但是个股已经犹如脱缰的野马回调，特别明显的是抗跌的大消费板块开始出现补跌走势。算力、人脑工程等科技AI板块有所反弹，题材板块仍然是一日游的行情，快速轮动导致赚钱难度不断加大，还有一周多的时间就要过节了，机构资金比普通投资者更着急。接下来注意创业板指数能否在1980点之上稳住。

【淘金计划】    

随着三季度渐近尾声，金九行情还有一周多就要结束了，相比之前的行情有所好转，但是两市成交量仍然不断创出新低，市场投资者信心不足，所以并没有迎来一波浩浩荡荡的反弹行情。近期各大券商陆续发布了2023年四季度A股策略展望，券商普遍认为A股有望在四季度触底反弹，当前持续落地的系列“稳增长”政策有望加码，金融、消费板块或在四季度占优，也有部分券商看好成长TMT板块的表现。一晃今年快过完了，确实没有看到消费复苏所带来的的股市福利，但是都坚持到这里了，放弃可能就是提前倒在了黎明之前了。

题材板块中的算力、NMN、猪肉等概念是资金净流入的主要参与对象，旅游、酒店餐饮、光刻机等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现任正非表示，我们即将进入第四次工业革命，基础就是大算力，第四次工业革命波澜壮阔，其规模之大不可想象，今天的年青人是未来大算力时代的领袖，二三十年之内的人工智能革命，一定会看到年青人星光闪耀。

根据量子位智库，预计存算一体市场规模2025年将达125亿元，随着技术成熟度的提高伴随大规模商用落地，至2030年市场规模将达1136亿元。算力的提升仍面临多重挑战，以延续摩尔定律为主的固有升级路线对算力规模提升作用日渐乏力，新技术新架构的演进和产业化方兴未艾，算力供需之间的差距依然很大，计算技术亟需在理论架构和软硬件实现层面产生质的飞跃。

伴随人工智能浪潮，通用大模型的训练、行业大模型的训练、基于通用大模型的行业应用以及推理皆需要大量智能算力提供支持。AI 芯片、AI 服务器以及云计算算力需求将持续提升。根据IDC 预测，预计到2026 年智能算力规模将达到1271.4 EFLOPS，预计中国智能算力规模CAGR 达52.3%。

华为在5G 芯片等领域的突破，使得投资者对华为产业链甚至国产化板块信心均得到增强。华为服务器产业链、EDA 相关公司以及鸿蒙生态合作伙伴均有较好的空间。算力板块依然是当前高确定度的方向，首先，英伟达H800 芯片从8 月份开始进入批量供应阶段，不过目前AI服务器依然处于供应紧张状态。此外，目前各地智能算力中心建设中，国产芯片将占据一席之地，可以关注国产算力产业链。

医药板块抱团取暖！指数涨一天跌一天，到底应该如何布局？

【盘面分析】

美股出现大涨大跌的走势，这对于金融市场的影响尤为明显，导致整体行情出现没有“主心骨”的情况，即使9月份美联储不加息，对于全球金融市场的影响也不会太大。A股市场仍然是二次探底的阶段性行情走势，市场波动较大出现了明显的无序态势，“高开低走”和“低开高走”交替出现。随着中秋节、国庆节的双节将至，一些行业的红利机会显现，金九行情进入尾声，机构资金也会开始有所炒作，关注调整后的参与机会。

骑牛看熊发现医疗反腐阶段性事件的影响逐步减弱，部分区域学术会议、行业论坛等活动陆续恢复，企业端推广活动回到正轨，对于医药整体的提振作用明显，二季度调整较大的化学制药和医疗器械子行业，近期取得亮眼表现。医疗端需求复苏，经费稳步提升，并有望在9 月份进一步释放需求，或将促进医疗机构补短板、医疗设备采购。中国的CGT市场规模在2025年也会达到25.9亿美元，年复合增长率更是高达276%。 CGT药物单价高、疗效好，且受益于上游审批加速、下游保险支持，正在进入商业化放量的黄金时代。 

三大指数小幅低开，两市开盘红盘个股不足千只，创业板指数率先跌逾1%，题材板块方面减肥药、煤炭、石油等板块表现较强，酒店餐饮、旅游、6G等概念表现较差。医疗器械板块盘初大涨，大博医疗涨停，春立医疗、威高骨科等多股涨超5%，据国家组织高值医用耗材联合采购办公室于9月7日下发的文件，骨科运动医学等高值耗材将被纳入第四批国家组织耗材集中带量采购。减肥药概念股开盘再度活跃，常山药业冲板20%，翰宇药业、昊帆生物等纷纷跟涨，据报道科学家正在研究司美格鲁肽能否治疗痴呆症和酒精成瘾，近期减肥药概念受到外围消息面的影响不断拉升，但是国内减肥药效果并没有达到国外减肥药效果。

化工板块异动拉升，双氧水、烧碱方向领涨，世龙实业涨停，氯碱化工、滨化股份等纷纷冲高，下半年以来，双氧水价格一路走高，从千元价格带以下飙升到了超过2000元/吨。振兴东北板块反复走强，龙江交通6天5板，哈空调2连板，吉林高速、长白山等涨幅靠前，对于远东地区的具体规划，总统表示，将推出支持远东产业发展的特殊优惠政策，继续深化“自由港”和“超前区”法案。此外，会议认为进一步加强统筹协调，支持指导企业深化与东北地区全方位合作，以更大力度投资东北、布局东北、建设东北、发展东北。油气股震荡拉升，准油股份领涨，贝肯能源、广汇能源等纷纷跟涨，沙特阿美首席执行官9月18日表示，下半年石油需求将达到创纪录的1.03-1.04亿桶/日。

一带一路板块异动拉升，中成股份涨停，中铁装配、博亚精工等纷纷跟涨，由2023世界粤商大会组委会办公室主办的2023世界粤商大会“共享'一带一路'发展新机遇论坛”将于9月22日下午举办。工业母机概念股异动反弹，华东重机、华东数控双双涨停，博亚精工、华辰装备等多股涨超5%，财政部等四部门发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》，其中提出，提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例。新型城镇化概念拉升，美丽生态冲击涨停，东方园林、正和生态等纷纷冲高，在城中村改造支持资金方面，除符合条件的城中村改造项目纳入专项债支持范围外，银行融资方面也有支持措施，即设立城中村改造专项借款。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开后一直水下震荡为主，虽然证券、银行等金融板块有所反弹护盘，但是北向资金不断净流出，对于盘面的影响比较明显。前一日大涨的新能源、大消费板块，在周二出现了明显的回调，可谓是前一日涨多少，第二日跌多少，这样的盘面让绝大多数投资者都是无言以对。从9月份的机构参与度来看，还是偏向于蓝筹股，但是指数未能持续上攻，也让一些新进场的资金被牢牢地套住了。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周二低开低走，盘中一度跌逾1%，再度打响2000点包围住。相对于之前的指数新低行情，周二跌停个股数量明显增多，值得注意的是ST板块出现躁动，这往往是极弱势行情才会出现的景象。创业板指数始终未能出现明显的止跌迹象，这里还是要小心为上。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

进入到9月份多只由明星基金经理管理的产品解除限购、开门迎客。与此同时，股票ETF获各路资金大举加仓，份额持续增长。其中，科创板、医药、半导体相关ETF成为资金最为关注的方向。机构资金不管是从仓位，还是从放开限购等等方式来看，都是积极迎接金九银十，乃至下半年的行情，当前多个指标显示A股处于底部区域，随着政策引导更多长线资金入市，市场迎来逆周期布局的好时机。现在最大的问题在于板块没有持续性，前一日大涨，第二日大跌的行情往往让人无言以对，也会使得投资者丧失信心。

题材板块中的石油、钢铁、医药等概念是资金净流入的主要参与对象，酒店餐饮、旅游、6G等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现近年来，在技术、政策、市场等驱动下，细胞与基因治疗（CGT）成为现代医疗的主要趋势。据21世纪报报道，全球CGT整体市场规模将在2025年达到305.4亿美元，相比于2020年，每年复合增长率达到71%。中国的CGT市场规模在2025年也会达到25.9亿美元，年复合增长率更是高达276%。

与传统小分子、大分子药物相比，CGT药物靶向生物遗传信息传递的上游，理论上可以治疗一切因蛋白质异常引发的疾病。通过对基因进行修复治疗，其适应症范围广阔，并具有一针治愈、从根解决的特性。CGT药物单价高、疗效好，且受益于上游审批加速、下游保险支持，正在进入商业化放量的黄金时代。

关于医药领域腐败问题的整治工作：短期来看，的确对医疗行业带来一些不确定性，例如部分产品推广和招投标等活动产生的阶段性延迟。但是长期来看，整治医疗腐败有助于规范流通行为、压缩灰色空间、净化营商环境，间接增加了药械厂商在价值链上的分配权重。此外，反腐行动有利于促进价值医疗的实现，让企业有动力研发具备刚性、真实需求的药械产品，对有显著临床价值的产品且具备持续创新能力的企业来说是受益的。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

华为汽车板块独领风骚！三大指数低开高走，哪些机会已经显现？

【盘面分析】

全球金融市场出现震荡的行情，美股高位震荡没有明确方向，A股仍然还是继续探底的阶段。A股现在最大的问题在于涨跌都没有明显的放量，两市成交量下行，北上资金整体还是呈现净流出的态势，市场呈现偏弱的态势。目前市场情绪仍待恢复，本周开始将涉及到中秋节、国庆节的两节效应，市场有望再度转暖，同时关注新的进场投资机会。

骑牛看熊发现汽车相关板块集体走高，华为汽车、汽车零部件、一体化压铸等多个方向涨幅居前。问界新M7 正式上市，首日订单突破1.5 万辆，华为产业链公司。9 月1日至10日乘用车行业销量延续同比增长，预计9 月需求将有望继续改善。据乘联会统计数据，9 月1-10 日全国狭义乘用车批发、零售销量分别同比增长9%、14%，延续同比提升态势。近期各车企促销力度加强，国家及地方层面亦出台多项促进汽车消费的指引，叠加成都车展前后有多款高性价比新车型推出，乘用车行业销量表现相对较强。随着各地促消费政策持续推出，秋季新车型陆续进入交付阶段，预计汽车消费需求有望继续改善。

三大指数集体低开，开盘红盘个股不足700只，题材板块方面培育钻石、一体压铸、酒店餐饮等板块表现较强，光刻机、半导体、Chiplet等板块表现较差。煤炭板块持续活跃，安泰集团3连板，云煤能源、淮北矿业等多股冲高，港口煤价刷新四个月来新高，黄骅港神优系列煤价均已突破1000元/吨，特低灰最高上涨至1055元/吨 。旅游酒店股开盘拉升，长白山拉升冲板，曲江文旅、君亭酒店等纷纷跟涨，国庆长假公众出行需求强劲，国内热门酒店预订量暴涨超500%，北京酒店预订量大增5.4倍。

智能驾驶板块异动拉升 ，赛力斯触及涨停，德迈仕、华阳集团等纷纷跟涨，继此前AITO汽车宣布问界新M7单日大定突破2000台之后，9月17日问界新M7单日大定再创新高，达到2700台。肝炎、减肥药概念股持续活跃 双成药业2连板，双成药业2连板，诺泰生物、昊帆生物等纷纷跟涨，Madrigal Pharmaceuticals宣布，美国FDA已接受其在研药品resmetirom治疗伴有肝纤维化的非酒精性脂肪性肝炎(NASH)成人患者的新药申请(NDA)，并授予优先审评资格。FDA预计于2024年3月14日前完成审评。华为汽车概念股持续走强，江淮汽车、科华控股等超10股涨停，德迈仕涨超17%，问界新M7发布会上余承东表示在AITO问界新M7上华为投入了五个亿，并且强调该车拥有智能驾驶和智能安全的领先技术。此外，继此前AITO汽车宣布问界新M7单日大定突破2000台之后，9月17日问界新M7单日大定再创新高，达到2700台。

光伏板块盘中震荡反弹，迈为股份涨超8%，锦浪科技、海优新材等纷纷涨超5%，迈为股份宣布与安徽华晟签署战略合作框架协议，华晟将在三年内向迈为分期释放不低于20GW高效异质结太阳能NBB(无主栅)组件串焊设备需求订单，首期5.4GWNBB串焊设备合同已于9月16日签订。商业零售板块异动拉升，大连友谊涨停，杭州解百、国光连锁等纷纷跟涨，国家统计局数据显示，2023年1-8月实现社会消费品零售总额30.23万亿元，同比增长7.0%。其中，除汽车以外的消费品零售额为27.19万亿元，同比增长7.2%。国货概念股午后异动拉升，龙头股份涨停，拉芳家化、美邦服饰等纷纷跟涨，“花西子事件”发酵，由此带来了一波国货品牌的流量红利，蜂花等多个国货销量增长数十倍。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开后有所拉升反弹，整体来看盘面较弱但是没有低开低走，说明主力资金还是有小幅度护盘的动作。只不过指数没有进一步走高，证券、银行、保险等金融板块调整较为明显，这个位置还没有受到主力资金的青睐，真正的大手笔买买买行情还没有出现。接下来要注意降准后主力资金的动向，关键还是要看金融股能否反弹拉升，带动指数上攻了。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周一低开后再度创出新低，随后反弹涨逾1%，出现了明显的拉升情绪，两市个股从不足700只翻红，到收盘出现涨多跌少的盘面，说明还是有部分资金选择抄底了。中小创个股的反弹情绪依然是跟涨为主，9月份还没有出现持续上涨的板块，题材板块仍然是轮动为主，这样的市场局面要谨慎为上。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

 截至目前，股票私募仓位指数为81.70%，依旧维持在高位运行，且连续2周站上80%大关。其中，百亿私募仓位再次刷新年内新高，继上周加仓8.6个百分点后，再次加仓2.38个百分点。满仓百亿私募占比65.48%，这也意味着，越来越多的中等仓位百亿私募更倾向于将仓位加至满仓水平。进一步说明机构资金开始看好金九银十的行情机会，以及之后的4季度行情，这么高的仓位也存在一定的问题，钱都打光了，谁来拉升呢？所以目前行情震荡走势将会是主旋律。

题材板块中的华为汽车、一体压铸、酒店餐饮等概念是资金净流入的主要参与对象，光刻机、房地产、电信运营等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现汽车行业利好频频，同时，市场也预期行业“金九银十”消费旺季或将至。随三季度逐步进入尾声，叠加近期原材料、汇率波动，以及二次年降担忧，部分投资者对股价表现相对较强的汽车零部件有一定担心，而我们认为板块三季度业绩展望相对乐观，更有望顺利切换至明年估值。

目前国车出口欧盟占出口总量的4.8%，主要出口集中在非中美欧国家，伴随车型供给提升、滚装船大批次投入、海外布局深入与工厂投产，国车出海潜力将逐步得到兑现，我们预计 2024年到2025 年，国车出海仍将有大幅提升。从投资策略上看，预计在激烈的价格竞争下，乘用车市场格局将加速重塑，头部新能源车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额，在新能源车方面具有较强竞争力的整车及零部件公司估值有望回升。

9 月12日，问界新M7 正式上市并同步开启交付，定价24.98-32.98 万元，相较老款起售价下调4 万元；9 月13 日，AITO 汽车官方宣布问界新 M7 订单量突破 15000 辆；9月16 日，官方宣布问界新 M7 当日大定突破2000 辆。问界新M7 在安全性能、内饰舒适性、智能座舱、智能驾驶等领域全面升级，产品力大幅提升，预计在25 万级智能SUV 细分市场具备较强竞争力，销量释放值得期待。

汽车销量增速则有望在剔除基数扰动的基础上，重回上行状态，从而带动库存消化，减缓对价格的压力，减缓投资者的短期担忧。华为智选模式部分新车型陆续发布或上市，华为产业链预期渐起，奇瑞相关合作车型值得期待。华为继续坚持不造车原则，通过深度赋能的智选模式在强化跟车企的合作。

智选模式的合作方赛力斯和奇瑞H2 有多款新车型发布或者上市，尤其是和奇瑞合作的首款车型值得期待。华为合作的车企产业链有望在Q4 开始迎来销量再上新台阶，配套零部件企业预期渐起。投资者可以持续关注特斯拉配套产业链及在墨西哥有工厂的零部件公司，重卡产业链、华为产业链以及在自动驾驶、机器人及数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司有望出现行业契机。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

央行二次降准后，创业板指再次跌破2000点！到底是怎么啦？

【盘面分析】

本周外围经济数据偏好，美股出现震荡反弹的走势，A股还是一分化行情为主，创业板指成为年内跌幅最大的市场主要指数。不过A股政策暖风不断袭来，对市场行情有所助力。在昨晚央行降准的背景下，大宗商品跟随走强，金融股出现开盘拉升的走势，从中长期来看这无疑是利好消息。现在的关键问题在于成交相对低迷，成交量不断萎缩，央行降准有望改变这一窘境，但是想出现不断上涨的反弹行情，仍然需要场外资金进场进行配合，指数摆脱前期的弱势仍需一段时间，这里可以关注调整之后的做多机会。

骑牛看熊发现据央行网站披露，中国人民银行决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。降准25BP，将释放约6000亿长期流动性，后续仍有可能出台结构性工具，发挥其定向直达的优点。除了降准以外，降息方面，基本面仍是降息的核心考量，目前处于政策落地的观察期，如果后续地产修复不及预期或三季度经济数据低于预期，年内进一步降息仍有可能。

三大指数开盘涨跌不一，创业板指跌破2000点，刷新2020年5月以来新低，今年年内跌幅近15%，受到隔夜降准利好，两市个股涨多跌少，题材板块方面风沙治理、CXO、旅游等板块表现较强，6G、CPO、电气设备等概念表现较差。工业母机板块持续活跃，华辰装备大涨超12%，华东数控一度涨停，恒锋工具、维宏股份等涨幅靠前，以“共建新机制、共筑新基础、共享新成果、共创新生态、共谋新发展”为主题召开企业产业链融通发展共链行动启动会，据悉，年内将有13家企业、围绕工业母机等21个产业链方向的共链行动专题活动发布。黄金板块反复活跃连涨2日，萃华珠宝涨停，菜百股份、老凤祥等多股涨超4%，黄金期货主力合约盘中一度摸高480元/克的年内新高，根据中国黄金协会数据显示，今年上半年全国黄金消费量554.88吨，同比增长16.37%；其中黄金首饰消费量368.26吨，同比增长14.82%。

算力概念探底回升，鸿博股份涨停，超讯通信、四川长虹等纷纷冲高，2023世界计算大会即将于9月15日至16日在湖南长沙举办，届时中国电子、华为、中国联通等计算行业龙头企业悉数参会，有望成为国产算力行业发展的又一重磅催化。公路运输概念股震荡拉升，龙江交通4天3板，赣粤高速、吉林高速等纷纷跟涨，近日交通运输部发布关于加快建立健全现代公路工程标准体系的意见，其中提出，大力发展公路数字化标准。医药生物板块走强，创新药方向领涨，莱美药业20CM涨停，通化金马5连板，信立泰、海思科等快速跟涨，莱美药业公告，控股子公司四川康德赛肿瘤治疗性疫苗产品CUD002注射液，已获得国家药监局核准签发的《药物临床试验批准通知书》。

旅游酒店股震荡走高，双节假期临近，旅游股表现活跃，曲江文旅冲击涨停，张家界、峨眉山A等纷纷跟涨，中秋国庆假期的前一日火车票开始售卖，搜索12306平台发现，多个热门线路车票已售罄。此外飞猪的报告显示，距离假期还有半个月的时间，国际机票、酒店的预订量已远超去年国庆假期全程。证券板块反弹，华创云信拉升冲板，国盛金控、湘财股份等纷纷冲高，央行决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，本次降准将释放中长期流动性超5000亿元。肝炎、减肥药概念走高，双成药业直线涨停，睿智医药涨超17%，常山药业、信立泰等纷纷涨超5%，美国FDA已接受其在研药品resmetirom治疗伴有肝纤维化的非酒精性脂肪性肝炎(NASH)成人患者的新药申请(NDA)，并授予优先审评资格，FDA预计于2024年3月14日前完成审评。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五高开后出现大幅度震荡，在降准消息后，市场出现个股涨多跌少的局面，但是午后出现回落的迹象。两市个股跟随指数的涨跌出现明显的变化，这也说明机构资金其实是“不买账”的，降准并没有出现较大的指数上涨，反而导致了部分机构资金的减仓撤退，主要还是市场信心不足，接下来要注意降准后主力资金的动向，关键还是要看金融股能否反弹拉升，带动指数上攻了。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周五再度创出新低，市场开启了2000点保卫战，似乎利好暂时已经无法改变下跌的趋势。回想当年创业板指数远超沪指，再看看现在的市场，已经与沪指相差千余点，可想而知这波行情中小创个股被杀的太狠了，近期多数个股已经创出60日新低了。牛哥觉得市场反弹的关键还是要看创业板指数何时止跌，才是真正的每天“吃鸡腿”的好日子。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

央行本次全面降准0.25pct，将提升上市银行净息差0.17bp和0.15%的归母净利润增速，在不压缩净息差空间的同时为银行补充充沛的资金流，保证银行合理息差水平。近期政策端推动经济复苏的决心和信心明确，本次降准再次向市场传递强信号，有望改善市场对经济复苏的观望情绪，推动经济拐点出现。超预期降准释放约5500亿元的中长期流动性，弥补三季度末扩大的流动性缺口的同时，为银行扩大信贷投放提供更多空间，不排除四季度降息落地的可能性，长债利率下行趋势或仍将持续。

题材板块中的CXO、风沙治理、创新药等概念是资金净流入的主要参与对象，6G、通信设备、CPO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现目前MLF 存量已经达到51950 亿元的较高位置，再通过MLF 释放流动性的成本较高，降准亦是释放低成本流动性的主要方式。经济本身企稳还有时滞，市场上宽松的预期还将继续发酵，因而利率再大幅上行的可能性较小。货币偏宽叠加信用复苏乏力，利率上行反而提供了配置的机会。

此次降准预计提高上市银行23 年归母净利润同比增速0.13PCT。降准有助于缓解银行息差压力，提振银行业绩增速降准能够释放银行体系流动性，帮助银行降低负债端成本，提振银行息差。一方面为商业银行提供了中长期流动性支持，打开商业银行信贷投放空间；另一方面，此次央行表态为“当前我国经济运行持续恢复，内生动力持续增强，社会预期持续改善”。

降准为商业银行提供中长期流动性支持，打开银行信贷投放空间，后续银行有望量价齐升。此次降准的落地时间和执行时间皆快于预期，扫除了近期有部分资金对于市场流动性收紧的担忧，表明有意延续宽松的货币政策，以维持流动性的相对充裕。总体上货币政策仍有空间，待存量房贷利率下调实际落地后，政策利率仍有下调可能。

以2008年9月19日来进行分析，T+10个交易日，上证指数上证5.52%，券商指数上涨21.72%；T+20个交易日，上证指数下跌2.97%，券商指数上涨13.86%。往后看，经济恢复方向确定，但斜率高低仍需政策支持，我们认为在存量房贷利率下调具体生效落实后，四季度降息仍有空间。

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5.5G概念逆势大涨！创业板指开启2000点保卫战，该怎么办？

【盘面分析】

在美联储加息“降温”后，传出周四欧洲央行有望加息，这导致了欧洲股市率先下跌，美股也出现了不同程度的回调，全球金融市场进入到调整行情中。A股行情在缩量中前行，在近期下跌的行情中，两市成交依然不足7000亿，走势较为低迷，这种偏震荡的走势与宏观环境和市场的心态未显著修复关联度较高。目前指数受到汇率波动，以及地产为代表的核心经济数据影响明显，9月份已经来到了中旬，依然还是结构性行情为主，赚钱难度有所加大。

骑牛看熊发现5.5G概念股集体拉升，作为华为的分支题材之一，在市场上快速发酵且多股封板涨停。在2023 MWC上海展5G Advanced论坛上，华为宣布将在2024年推出面向商用的5.5G全套网络设备。据公开数据预计，2025年5G-A阶段将开始逐步商用，或将带动元宇宙、物联网以及人工智能相关应用领域的加速落地。随着5.5G 产业链加速成熟、商业场景逐步清晰，产商加速融合将5.5G 带入现实，这对于行业内的上市公司无疑是巨大的利好。

三大指数开盘涨跌不一，随后指数出现二八分化，沪指走势相对较强，两市个股跌多涨少，开盘后形成涨跌比1：3的格局，题材板块方面6G、电信运营、煤炭等板块表现较强，光刻机、知识产权、水产品等概念表现较差。5.5G概念股开盘大涨，武汉凡谷、沃特股份双双竞价涨停，阿莱德20CM涨停，通宇通讯、金信诺等纷纷涨超5%，德国政府继续允许德通信运营商使用中国制造商的5G关键组件。此外，在IMT-2020(5G)推进组的组织下，9月11日，华为率先完成5G-A全部功能测试用例。减肥药概念股快速拉升，华森制药涨停，常山药业、翰宇药业等纷纷跟涨，近期摩根大通预计到2030年GLP-1类药物年销售额将超过1000亿美元。

工业母机概念股异动，华东数控涨停，维宏股份涨超13%，德恩精工、华辰装备等纷纷跟涨，随着智能制造的稳步推进和国家政策大力扶持，工业母机行业龙头公司有望进一步抢占市场份额，发挥规模效应，改善盈利能力。黄金板块震荡走高 ，西部黄金拉升冲板，盛达资源、中润资源等涨幅靠前，近期国内金价持续在高位波动，有多家品牌金店的黄金饰品零售价已经达到600元/克，随着中秋、国庆传统消费旺季到来，黄金消费市场有望延续高景气。肝炎概念异动拉升，双成药业直线涨停，万邦德一度触板，翰宇药业、博济医药等多股涨超5%，9月14日，Madrigal Pharmaceuticals(MDGL.US)宣布，美国FDA已接受其在研药品resmetirom治疗伴有肝纤维化的非酒精性脂肪性肝炎(NASH)成人患者的新药申请(NDA)，并授予优先审评资格。FDA预计于2024年3月14日前完成审评。

光刻机板块异动回升，苏大维格水下直线拉升，一度触及20CM涨停，容大感光、联合光电等纷纷拉升，苏大维格在互动平台上表示，公司光刻机已实现向国内龙头芯片企业的销售，并已实现向日本、韩国、以色列等国家的出口；同时，公司向国内相关芯片光刻机厂商提供了定位光栅尺部件。高股息率周期股逆势走强，中国神华涨超3%创2008年以来新高，平煤股份、国投电力等纷纷拉升，通过历史数据来看，当市场表现不佳时，高股息个股的表现往往会更好。信创概念股震荡走低，格尔软件逼近跌停，荣联科技、榕基软件等纷纷跟跌，不难看出科技板块是本周杀跌最厉害的，多只耳熟能详地龙头股纷纷创出新低，不少优质标的出现60日新低，市场利好仍然未能改变机构资金的抛盘增大。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四小幅度高开后出现回落，整体来看窄幅震荡为主，始终未能出现明显的反弹迹象。目前沪指走势强于其它指数，但是仍然处于调整行情之中，这里还是要小心跌破3100点向下补缺口，这个位置仍然处于指数二次探底的阶段，投资者还是要谨慎为上，毕竟买股票不是为了进场被套的。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周四再度创出新低，市场开启了2000点保卫战，回想当年创业板指数远超沪指。再看看现在的市场，已经与沪指相差千余点，可想而知这波行情中小创个股被杀的太狠了，近期多数个股已经创出60日新低了。这里要注意创业板指数不破不立的反弹机会，在反转行情出现之前仍然要谨慎为上。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

伴随A股市场体量持续增长，资金构成日趋复杂，投资者面临的各类影响因素越来越多，近期市场行情不好，机构投资者调研热情持续高涨。数据显示，截至9月13日，近30天里的时间里，机构投资者对A股上市公司调研次数达71300次，环比上涨167.72%。机构投资者调研活跃度显著提升，意味着机构对未来行情看好，开始展现出做多意愿。之前骑牛看熊也提到过：“早在9月初多家私募机构已经创出年内新高的仓位，说明对于金九银十是比较看好的。”在市场契机出现之前，机构也在进行调研选择更好的布局标的和投资机会。

题材板块中的煤炭、医药、6G等概念是资金净流入的主要参与对象，光刻机、知识产权、水产品等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现据华为官微9月13日称，在IMT-2020（5G）推进组的组织下，其近期率先完成5G-A全部功能测试用例。本次测试涵盖了上下行超宽带和宽带实时交互5G-A关键技术，充分展示了华为在5G-A技术上的领先性。

资料显示，5G-A又叫5.5G，是5G和6G之间的过渡和衔接一种技术命名；对比5G“泛在千兆体验、百亿连接”的基础上，5.5G升级为“泛在万兆体验、千亿连接”，将支持下行10Gbps峰值速率、上行1Gbps峰值速率、毫秒级时延、低成本千亿物联，以及感知、高精定位等“超越联接”的能力。

5.5G的主要使命有两个:一是把5G不足的地方修正、加强;二是根据行业的发展变化,给6G的未来发展探索最新的方向。5.5G作为5G 和6G 之间的过渡和衔接,大概会持续5年以上。移动通信技术的代际生命周期是十年，在此期间通常会出现一个新的技术标准来进行平稳过度，如2.5G、3.5G 及4.5G 的出现都显著增强了网络性能。算力网络需求激增，步入5.5G 时代已成产业共识。

5G-Advanced（或称为5.5G）是介于5G 和6G之间的演进技术，将主要解决5G 商用问题，可以更好地开发和释放5G 网络潜能，为6G 创新探路。随着5G 新通话、裸眼3D、远程工业互联等新技术、新应用、新场景不断发展，对网络和算力提出更高要求，5.5G 能够在5G 的基础上，更好地匹配人联、物联、感知、高端制造等场景，孵化更多的商业新机会。

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海峡两岸融合发展迎大利好！创业板指新低，到底该怎么办？

【盘面分析】

美国周三将公布8月份CPI数据，整体通胀料暂止放缓趋势，但更受美联储重视的核心CPI环比升幅料连续第三个月保持在0.2%，同比升幅有望回落至4.3%，受到经济数据的影响美股有所回落。A股市场成交量再度萎缩至7000亿以下水平，盘面热点匮乏，向上驱动不足的问题也比较明显，9月份的政策利好主要还是偏向房地产，人民币汇率在本周有所改善，这是比较积极的，暂时来看还是处于震荡行情之中。

骑牛看熊发现受政策面利好提振，福建本地股大爆发，开盘不久便有超10股涨停。 文件支持建设多层次两岸金融市场，创新两岸社会资本合作方式，推动设立两岸产业融合发展基金，支持海峡股权交易中心“台资板”创新升级，加强与新三板合作对接，推动更多符合条件的在闽优质台企在大陆上市，鼓励更多台企参与大陆金融市场发展等。从文件分析来看，投资时点已经来临，可以积极参与“基建地产+商贸流通+产业化转移”三条投资主线，两岸关系进入"互惠繁荣"的新时代，全新合作产业链即将形成。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，题材板块方面海峡两岸、煤炭、石油等概念表现较强，混合现实、英伟达、CPO等概念表现较差。建设海峡两岸融合发展示范区意见印发，福建本地股集体高开，海峡创新、平潭发展、福建水泥、欣贺股份、立达信竞价涨停，招标股份、三木集团等多股集体高开，近日印发《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路 建设两岸融合发展示范区的意见》，促进福建全域融合发展，加快平潭综合实验区开放发展。核电板块早盘异动，久立特材触及涨停，中广核技、永福股份等纷纷涨超5%，到2040年，全球核电装机容量将增至686千兆瓦，甚至可能高达931千兆瓦。另外久立特材公告，公司于近日收到下属境外全资孙公司的通知，获悉其与阿布扎比国家石油公司5.92亿欧元管线合同。

存储芯片概念股震荡拉升，睿能科技涨停，香农芯创、金太阳等纷纷跟涨，三星近期与客户（包括小米、OPPO及谷歌）签署了内存芯片供应协议，DRAM和NAND闪存芯片价格较现有合同价格上调10%-20％。新型城镇化板块拉升，浙江建投涨停，筑博设计、杭州园林等纷纷跟涨，当前政策加大对城中村改造的支持力度，符合条件的城中村改造项目纳入专项债支持范围。周期类板块集体反弹，煤炭、水泥、有色金属等周期类板块盘中集体反弹，其中煤炭板块领涨，安泰集团涨停，平煤股份、山煤国际等多股纷纷跟涨，主要还是受到海峡两岸概念的影响，带动相关产业链出现明显的反弹迹象。

新疆板块震荡走高，友好集团涨停，新疆交建、新赛股份等纷纷涨超5%，香港特区政府于9月13日起一连两天举办第八届“一带一路”高峰论坛。此前提出加快“一带一路”核心区建设，使新疆成为我国向西开放的桥头堡。数据要素板块异动，中国科传盘中逆势涨停，安妮股份、中国出版等纷纷冲高，2023世界计算大会将于9月15日至16日举行，数据要素等热门话题备受关注，本届大会将绕数据要素、数据治理、数据安全、数字基础设施等展开研讨，探索构建泛在智联的数字基础设施，加快推动数据基础制度建设。先进封装板块局部异动，中富电路大涨15%，文一科技、华海诚科等多股涨超5%，根据韩国 The Elec 报道，三星电子和 SK 海力士两家公司加速推进12层HBM内存量产，三星预测2024年HBM市场将增长超过100%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开低走，盘面出现明显的调整气氛，成交量再度出现冰点态势。虽然海峡两岸概念掀起涨停潮，带动相关板块有所异动拉升，但是治标不治本，只是让沪指显得抗跌一些，实际上该跌还是要跌，只是跌多跌少的本质区别。暂时来看机构资金还是偏向于中大盘蓝筹股，但是赚钱效应不行，普通投资者的通病就是“熬不住”！接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周三创出新低，刷新8月25日的年内低点，盘中一度跌逾1%。热点板块仍然还是轮动为主，始终没有一波像样的持续性机会，这与之前的行情比较相似，看来金九银十行情大概率还是结构性行情为主，这里切勿追涨杀跌。之后注意创业板指数跌破新低后，是否能够率先反弹，带出一波像样的行情走势。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

从目前的市场行情来看，进入到金九银十的行情，虽然没有较大的反弹机会，但是场外新资金有所动作。各路投资者趁机“抄底”，出现了“小跌小买，大跌大买”。从机构数据来看，险资是加仓的重要力量，部分头部保险公司的动作格外显眼。不仅仅是各类股票，还有ETF基金，包括大型宽基指数ETF，也涵盖多个细分行业主题ETF。同时要注意人民币汇率本周出现明显反弹的迹象，从中长期维度来分析，人民币汇率有望迎来更多积极因素，包括国内各项政策的持续加码和见效、经济数据逐步基本面修复趋势以及美联储加息周期临近尾声。

题材板块中的海峡两岸、煤炭、石油等概念是资金净流入的主要参与对象，混合现实、无人驾驶、CPO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现海峡两岸概念来袭，各部门支持福建先行先试、积极探索海峡两岸融合发展新路，是对福建在未来两岸融合发展中应扮演重要角色的期许。福建可梳理这些年先行先试、探索两岸融合发展新路的历史经验，为台湾同胞发展创造更多机遇和更好条件，增强他们积极参与两岸融合发展的吸引力。

 两岸合作的愿景越美好，海西建设的进程就将越迫切，两岸经济合作的方式从大陆仅从事单纯的加工贸易领域拓展到双向投资，并且随着贸易成本的降低以及各种壁垒的消除，未来强劲的中国需求将成为台湾产品和服务的终端市场，一个全新的合作产业链正在两岸形成，台湾经济也将走向“大陆依存时代”。

未来我国以台湾为目的地的出境旅游人次将有十分明显的增加，从而将促进出境旅游及相关旅行社业务的大力发展。将大力促进我国出境旅游和入境旅游的发展，而对国内旅游产生一定的分流作用，但其负面影响有限。

其实海峡两岸概念并不是一个新的题材，从以往的投资方向来看，骑牛看熊认为旅游、基建、房地产、商贸、金融等概念将会是发展的投资方向，之前的炒作情绪也是围绕政策面的梳理来进行轮流拉升，只不过多数个股一顿爆炒后，回头来看仍然是一地鸡毛，这里仍然要注意有实质性的个股机会。

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减肥药概念连续领涨2日！指数横盘震荡，现阶段该怎么办？

【盘面分析】

美联储官员认为年内加息的紧迫性下调，科技股引领风险资产反弹，美股出现3连涨的走势。国内8月社会融资规模增量、新增人民币贷款规模分别为3.12万亿、1.36万亿，超过市场预期2.6万亿、1.1万亿，8月社融数据或反映出稳增长政策已经开始发力，金融数据指向经济弱复苏的特征明显。A股市场出现连续反弹的走势，即使低开也没有出现持续走低的盘面，在汇率大幅回升的情况下，两市成交量也有所增长，现阶段A股估值有一定优势，但是向上驱动依然不足，继续维持A股宽幅震荡的反弹行情思路。

骑牛看熊发现近期受预期需求景气高涨提振，减肥药概念人气升温，板块个股连续数日走强。肥胖已被WHO 认定为疾病，肥胖也会引发一系列健康问题，增加高血压、糖尿病、血脂异常、冠心病、心肌梗死、卒中、部分肿瘤等多种慢性病的风险。根据2022年诺和诺德在中国GLP-1 的市场份额大概为64.4%，GLP-1销售额为37 亿元人民币可以推算出，2022 年度中国GLP-1 药物市场达到58 亿元左右，同比增幅约为132%。GLP-1药物市场前景广阔，成长潜力大。经过初步推算，GLP-1 药物在糖尿病患者中应用市场空间预计将超过250 亿人民币，GLP-1 药物在肥胖症患者中应用市场空间将超过200 亿人民币。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，胎压监测、一体压铸、减肥药等板块表现较强，光刻机、房地产、云游戏等板块表现较差。减肥药板块持续发酵，创业板翰宇药业拉升触板，常山药业2连板，金凯生科、昊帆生物等继续冲高，诺和诺德、礼来持续走高不断刷新历史新高；摩根大通提高了对减肥药的销售额预期，预计到2030年GLP-1受体激动剂相关药物的年销售额将超过1000亿美元。智能驾驶概念股开盘走强，锐明技术、威帝股份双双一字涨停，阿尔特上冲14%，德迈仕、豪恩汽电等纷纷大涨，近日大摩全球汽车行业首席分析师Adam Jonas表示受益于Dojo超级计算机，特斯拉的企业价值增加高达5000亿美元，同时将特斯拉基准目标价提高至400美元，受此影响特斯拉昨晚股价大涨超10%。

一带一路板块异动拉升，龙江交通触及涨停，龙建股份、哈空调等纷纷跟涨，外交部第一亚洲司司长表示，俄方正在为参加中国将于10月举办的第三届“一带一路”国际合作高峰论坛做准备。大金融板块震荡下挫，新华保险大跌6%，中国太保、东吴证券、长沙银行等跌幅靠前，证券、银行、保险等金融板块持续回落，这也导致了盘面始终未能强势翻红，这样的走势表现较为弱势。3D摄影概念震荡走高，凡拓数创涨超15%，奥比中光、杰普特等多股涨超5%，iPhone 15系列将在北京时间9月13日凌晨1点正式发布，据报道，苹果或将宣布iPhone支持“3D拍摄”，以解决3D内容制作难题。

光通信板块持续走高，菲菱科思20CM2连板，光迅科技涨停，光库科技涨超16%，华工科技、博创科技等多股涨超5%，随着AI 产业的快速迭代，已切入或未来有望切入海外数通800G光模块产业链的厂商有望迎发展机遇。机器人、减速器概念股异动拉升，丰立智能、中大力德等纷纷冲高，随着算力需求持续，算力租赁价格持续或进一步走高，相关企业业绩兑现与确定性持续提升，将不断推升板块行情。液冷概念震荡走高，科创新源20CM涨停，高澜股份、英维克等纷纷跟涨，鲲鹏+昇腾生态有望在AI时代崛起，芯片功耗与机柜功率密度提升，带来散热技术由风冷向液冷的升级，关注在技术+产能领先布局的厂商。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开后震荡为主，虽然盘中有红盘时刻，但是主要还是水下震荡为主，这也说明市场表现较为弱势。从目前的走势来看，依然属于结构性震荡行情为主，近期人民币汇率爆拉，这对于A股也是有助推作用的，暂时来看还有反弹机会。接下来注意大盘能否在3150点之上稳住。

创业板指数周二出现回调走势，始终未能突破5日线，依然还是横盘震荡的格局。牛哥保持之前的观点，要注意创业板指数可能会再次创出新低，连续2日在减肥药、CXO、创新药等医药板块进行资金参与，其它板块再度陷入到调整之中，题材板块仍然是轮动行情为主。接下来注意创业板指数能否在2050点之上稳住。

【淘金计划】    

人民币本周出现大幅度上涨的走势，这对于A股市场也有一定的助推作用。外汇市场近期的预期分歧很快将趋于平息，人民币汇率年底前有望在7.2-7.3附近企稳窄幅波动。人民币升值阶段，需要关注与汇率关联度较高的金融、运输、房地产等行业，民航、造纸等行业受人民币升值利好较为明显。金融是顺周期的典型代表，反映中国经济景气度的变化，直接反映为与汇率的同步波动，与此同时，外资对于中国股市的金融板块更为青睐，进一步强化了汇率与资金进出的同步效应。

题材板块中的减肥药、NMN、仿制药等概念是资金净流入的主要参与对象，光刻机、保险、互联网等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现海外目前已上市药品中诺和诺德司美格鲁肽减重效果和安全性均较好，礼来的Tirzepatide已完成全球III期。诺和诺德和礼来目前垄断了中国的GLP-1 市场，国内厂商在该靶点也积极布局。

相比于传统降糖、减重药物，GLP-1 类药物兼具有效性高、安全性佳的优点，近年来利拉鲁肽、司美格鲁肽、替尔泊肽等品种相继上市，可以预计随着推动市场教育进一步加快，将促进GLP-1 类药物在降糖、减重人群中渗透率不断提升。

2021 年12 月3 日，据国家医保局公告，诺和诺德生产的司美格鲁肽注射液被纳入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2021 年）》。医保谈判后，1.5 毫升的降至478 元/支，3 毫升的降至890 元/支。中国有超过2亿人的肥胖患病群体，对减肥药的需求非常庞大，GLP-1 受体是减肥药领域大受追捧的明星靶点。

医药有望戴维斯双击,将迎结构化行情,有业绩和政策两大支持。从业绩上来看，国内进入后疫情时代，就诊和消费复苏明确,2023 年医药业绩向好。从估值上来看，医保政策释放积极信号,政策关注点正从医保控费逐步转向国家对医疗的投入力度加大。从以往行情来进行分析，医药行情持续性强，医药消费有望再度崛起。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

减肥药板块涨近5%！三大指数猛拉升，二次探底结束了吗？

【盘面分析】

国内8月社融数据预计会提振市场信心，央行下调金融机构外汇存款准备金率，也预示人民币汇率贬值空间有限。随着人民币贬值压力减轻，以及油价的刺激减弱，再加上美股出现回暖反弹的迹象，本周A股市场有望迎来反弹机会。目前最大的问题在于成交量没有进一步增大，市场信心还在建立中，稍有一点风吹草动，资金就开始出逃，可以关注短期内指数波段性做多机会。

骑牛看熊发现全球减肥药市场规模从2017 年的20 亿美元增长到2021 年的30 亿美元，年复合增长率达到10.7%，并且预计将于2025 年达到64 亿美元，于2030 年达到115亿美元。肥胖问题已经成为世界范围内的健康挑战，根据弗若斯特沙利文的统计数据显示，中国乃至全球的肥胖人数呈现持续增长的趋势。随着肥胖人数的不断增加，减肥药市场在近年来呈现出稳定的增长趋势，并且具有广阔的市场空间。随着肥胖人数的增多以及居民的体重管理的意识的增强，减肥药市场潜在发展空间广阔。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股涨多跌少，题材板块方面减肥药、CXO、医药等板块表现较强，航空、房地产、卫星导航等板块表现较差。减肥药板块大幅走强，创业板金凯生科、常山药业拉升纷纷涨近20%，圣诺生物、蓝晓科技等纷纷冲高，摩根大通提高了对减肥药的销售额预测，预计到2030年这种GLP-1激动剂类药物的年销售额将超过1000亿美元，诺和诺德、礼来总市值不断刷新新高。元宇宙板块走高，科森科技涨停，数码视讯、中青宝等纷纷涨幅居前，五部门联合印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023-2025年）》。

华为产业链延续强势，其中星闪概念持续活跃，冠石科技4连板，荣联科技、创耀科技2连板，华映科技、新纶科技等超10股涨逾5%，据华为官方商城上的信息，HarmonyOS 4.0及以上的华为部分型号手机支持使用星闪，目前HUAWEI Mate 60系列手机支持该功能。智能驾驶板块拉升，锐明技术涨停，光庭信息涨近20%，亚太股份、德迈仕等纷纷涨超5%，据“深圳发布”消息，深圳智能网联汽车测试示范路段不断“扩容”，近期将开放南坪快速、水官高速、广深沿江高速等高快速公路89公里。光伏板块震荡反弹，BC电池方向领涨，永和智控涨停，禾迈股份、帝尔激光等涨幅靠前，硅料供应瓶颈解除，产业链价格快速回落，进一步刺激光伏装机需求，光伏行业预计将延续高景气。目前行业PE分位数处于历史低位，投资性价比凸显。

证券板块反弹，华创云信拉升涨停，华泰证券、海通证券等纷纷冲高，金融八块的拉升带动指数走强，三大指数纷纷涨逾1%，出现了明显的反弹迹象。数据要素板块震荡反弹，云赛智联涨停，安妮股份一度触板，果麦文化、梦网科技等多股涨超5%，拟组建的上海交易集团，将以上海联合产权交易所为基础，组建全要素交易市场。旅游酒店板块尾盘拉升，华天酒店尾盘一度冲板，西安饮食、曲江文旅等纷纷走高，国庆中秋双节临近，携程集团大住宿事业群CEO表示，有信心国内旅游业明年能够完全复苏，包括本地游和出境游。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一高开高走涨逾1%，与上周五形成了较好的突破形态，最关键的是午后的大阳线一度突破了5日线和10日线，形成了非常好的止跌走势。暂时来看下方缺口是否补掉还无法预判，这个位置直接上攻也是有可能的，再加上人民币汇率爆拉，牛哥看这周吃肉有戏。接下来注意大盘能否在3150点之上稳住。

创业板指数周一低开高走，出现了明显的反弹迹象，但是反弹力度较差，始终未能向上突破5日线，形成了比较明显的滞涨迹象。题材板块多方面全攻，从开盘主攻的创新药、CXO、减肥药等等医药板块，再到数据要素、大数据等等科技板块，形成了明显的场外资金进场的多攻击模式。接下来注意创业板指数能否在2060点之上稳住。

【淘金计划】    

截至9月1日，股票私募仓位指数为81.76%，在上周的基础上大幅上涨3.95个百分点，并创近一年新高。其中百亿私募加仓最猛，其仓位指数从74.49%飙升至83.09%，涨幅高达8.6个百分点，创出今年来新高。Wind数据显示，截至9月10日晚，A股上市公司中共有33家披露2023年前三季度业绩预告。其中，17家预喜，预喜比例达到51.52%。已发布业绩预告的上市公司业绩整体分化较为明显。房地产、钢铁、建材、造纸、钛白粉等传统行业中表现尤其突出，迎来“金九银十”传统旺季周期，业绩有望改善。

题材板块中的减肥药、创新药、CXO等概念是资金净流入的主要参与对象，航空、房地产、卫星导航等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现肥胖已被WHO 认定为疾病，肥胖也会引发一系列健康问题，增加高血压、糖尿病、血脂异常、冠心病、心肌梗死、卒中、部分肿瘤等多种慢性病的风险。 海外目前已上市药品中诺和诺德司美格鲁肽减重效果和安全性均较好，礼来的Tirzepatide已完成全球III期。

相比于传统降糖、减重药物，GLP-1 类药物兼具有效性高、安全性佳的优点，近年来利拉鲁肽、司美格鲁肽、替尔泊肽等品种相继上市，可以预计随着推动市场教育进一步加快，将促进GLP-1 类药物在降糖、减重人群中渗透率不断提升。

GLP-1 药物市场前景广阔，成长潜力大。经过初步推算，GLP-1 药物在糖尿病患者中应用市场空间预计将超过250 亿人民币，GLP-1 药物在肥胖症患者中应用市场空间将超过200 亿人民币。

根据2022年诺和诺德在中国GLP-1 的市场份额大概为64.4%，GLP-1销售额为37 亿元人民币可以推算出，2022 年度中国GLP-1 药物市场达到58 亿元左右，同比增幅约为132%。诺和诺德和礼来目前垄断了中国的GLP-1 市场，国内厂商在该靶点也积极布局。

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华为概念逆势大涨！指数破位下行，后市该怎么办？

【盘面分析】

A股本周先扬后抑，从目前的局势来看步步走低，出现了明显的回调，在各大指数纷纷跌破均线后，市场赚钱效应每况愈下，出现了比较明显的回调走势，主要还是近期大股东违规减持对投资者信心打击较为明显。从外盘来看，美国劳工部公布的上周首次申请失业救济人数超预期下降至21.6万，创半年多来新低，以及之前公布的持续申请救济人数创七个多月新低，显示劳动力市场仍有韧性，叠加周三公布的ISM非制造业指数扩张，再次强化市场对美联储的紧缩预期，美股出现止跌反弹迹象。

骑牛看熊发现华为于今日发起了全新折叠屏手机Mate X5和Mate X5典藏版预售，不到十秒官网显示“暂时缺货”。华为开启Mate 60 Pro+预订，为全球首款搭载双星卫星通信的手机，支持天通卫星电话及双向北斗卫星消息。近三年，华为消费者BU 以延长智能手机业务生命周期为主要战略方向，先后经历了剥离荣耀、取得高通4G SoC 等过程。目前华为智能手机业务发展平稳健康，并且有稳定向上势头，有望成为下半年消费电子智能手机供应链的变量和增量。

三大指数集体低开，两市个股涨跌互半，题材板块方面光刻机、OLED、电子纸等板块表现较强，旅游、云游戏、房地产等板块表现较差。减肥药概念拉升，金凯生科一度涨超10%，圣诺生物、华森制药等纷纷跟涨，摩根大通表示，诺和诺德可以占据快速增长的全球减肥药市场的近一半份额，到2030年相当于330亿美元左右的潜在销售额。卫星导航板块震荡走高，晨曦航空大涨超16%，赛微电子、恒宇信通等纷纷跟涨，近日中国移动携手中兴通讯、是德科技共同完成国内首次运营商NR-NTN低轨卫星实验室模拟，支持手机卫星宽带业务。业内人士普遍认为，2023年到2024年卫星通信将成为旗舰手机标配。

光刻胶、光刻机概念股持续走高，蓝英装备、双乐股份20CM涨停，容大感光涨超15%再创历史新高，深耕光刻胶领域核心企业，全球产业链重要一环光刻胶主要用于微电子领域的精细线路图形加工，是微制造领域最为关键的材料之一。智能驾驶板块拉升，浙江世宝涨停，天迈科技、豪恩汽电等纷纷跟涨，近期，马斯克在推特宣布，特斯拉将在2023年推出L4-L5级全自动驾驶汽车，从V12版本开始，FSD将去掉Beta后缀，预示FSD将成为正式版，自动驾驶产业步入快车道。华为星闪概念股午后拉升，创耀科技20CM涨停，荣联科技、高鸿股份等多股涨停，华为推出的NearLink星闪功能是新一代无线短距通信技术，该技术相比蓝牙技术，功耗降低60%、传输速率提升6倍，具备更低时延、更稳定连接抗干扰能力，覆盖距离提升2倍，连接数提升10倍。

 3D打印异动拉升，长江材料2连板，铂力特、华曙高科等多股纷纷涨超5%，宇环数控、斯瑞新材等快速拉升，苹果9月13日凌晨发布会，3D打印和钛合金有望成重点和确定的产业趋势，预计在24年发布的iphone16上全面推广，进入产业化元年。券商股午后震荡反弹，华西证券领涨，中金公司、国联证券等纷纷跟涨，午后沪指有所拉升率先翻红，深成指、创业板指也有所跟涨，出现了明显的反弹迹象，看来创业板指数在即将新低被获救了，暂时来看指数护盘并没有真正意义上的企稳。存储芯片走高 ，万润科技2连板，商络电子、英唐智控等纷纷大涨，从华为Mate60Pro 突然预售到线下门店排起长队，社会各界对这款国产手机的关注热度不减，其背后是对“中国芯”的期待，是对突破封锁的迫切，也是对科技自立自强的信心。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开后水下震荡为主，午后一度出现翻红的迹象，仍然还是收跌，这个位置还是调整为主。本周经历了先扬后抑的行情，可谓是开心了1天，纠结了4天，投资者信心再度进入到冰点，金九行情的确定性反弹，再度遭到市场的质疑，这个位置有二次探底的技术面走势，不过牛哥仍然看好后市的反弹机会，这里不会深跌。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周五低开低走，按照牛哥的看法，这里势必会新低，之后再看多空大战的抉择。如果指数连续向下，说明1900点在向我们招手；如果指数新低后马上反弹，这个位置会快速向上重回2100点之上，形成双底的结构。本周最强势的科技股也出现了调整，市场仍然是群龙无首的状态，这里不要心急！接下来注意创业板指数能否在2060点之上稳住。

【淘金计划】    

近期上市公司密集发布回购方案或提议回购公告，更有不少上市公司真金白银实施回购。数据显示，8月以来已有297家上市公司实施回购，回购金额达100.92亿元。这预示着“市场底”正在酝酿，回购往往是对后市看好所做的决定。从政策面来看，财政部和税务总局密集发布制造业投资相关的税务优惠政策。其主要集中在企业投资端，预计相关政策能够显著抬升当期利润和改善公司现金流。我们认为，电子、汽车、军工、机械、电新等行业将受益。

题材板块中的卫星导航、6G、光刻机等概念是资金净流入的主要参与对象，知识付费、水产品、互联网等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现华为新一代Mate 60 系列是首次实现支持卫星通话的消费级智能手机。根据媒体测评，Mate 60 的麒麟9000s 芯片性能跟当前最新的苹果、高通芯片仍有差距。

华为官方未发布Mate60 Pro的芯片信息,但综合各类拆机视频，华为使用的麒麟9000s芯片大概率为国产。华为已经拥有设计先进制程的能力，如果麒麟90005是国产芯片，说明内地代工厂已经在以光刻为代表的高端工艺实现突破。

此次的华为mate 60 中也内置了AI 增强功能，包括AI 隔空操控、智感支付、注视不屏等智慧功能。此前，华为也宣布鸿蒙4.0 小艺语音中助手将接入华为盘古大模型，让小艺更为强大的自然语言理解能力。

华为 vs 苹果：短期来看，华为智能手机出货量有增长空间，而苹果则保持相对稳定。华为的增量主要来自于华为自身的留存用户换机以及安卓阵营。这个阶段华为对于苹果的影响会相对较小。中长期看，华为是否有能力在麒麟芯片持续迭代，并形成此前华为自身的软硬件一体化，这是再次从苹果抢夺份额的关键。

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旅游板块出现机构奇袭！指数破位下行，反弹机会在哪里？

【盘面分析】

美国8月ISM服务业指数意外升至半年新高，市场对于11月加息的预期升温，美股回落出现连续下跌。A股市场本周出现了先扬后抑的行情，指数再度回调进入到关键支撑位置附近，一些连板股出现大股东高位减持的情况，对于短线情绪的影响较大，两市成交量在7000亿量级水平。现在的问题仍然是人民币持续贬值的压力犹存，市场信心复苏不够明显，老乡别走的戏码已经让人疲惫，进入金九行情密切关注在宏观环境、政策支持下的利好消息，目前来看大行情正在酝酿中。

骑牛看熊发现游戏板块表现活跃，多只概念股涨幅超10%。杭州亚运会电子竞技项目将于9 月24 日开启赛程，此前电竞产业各类大会多次强调“电竞入亚”价值，我们认为有望推动电竞产业体育化、规范化、大众化发展。在头部电竞产品保持长线运营、电竞新品陆续面世、赛事活动强势回归的共同作用下，2023 年上半年电子竞技产业出现回暖趋势，产业收入环比增长，用户规模较为稳定。今年9 月，电子竞技将作为正式比赛项目亮相第19 届杭州亚运会，预计产业发展潜力在下半年逐步得到释放。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开低走，午后并没有如前日一样出现快速拉升的迹象，很明显有机构资金开始离场了。贵州茅台、立讯精密等出现快速下跌的走势，对于权重股的影响较大，多数个股出现回调迹象。从目前的盘面来看，主力资金护盘不积极，场外资金迟迟不愿意进场，探底行情仍然没有结束。接下来注意大盘能否在3150点之上稳住。

创业板指数周四低开低走，盘中一度跌近2%，出现了明显的回调走势。市场热点来看到了云游戏、石油、煤炭等板块，科技股还是有一席之地，但是出现了明显的分化走势，红盘个股一度不足600只，这也说明资金做多力度极其弱势。接下来注意创业板指数能否在2060点之上稳住。

【淘金计划】    

   从三大指数的走向来看，纷纷跌破了支撑均线向下，出现了明显的回调走势。其实现阶段的走势很明显，政策面利好的暖风开始越吹越小了，资金的参与度也开始变弱，再加上一些大股东在反弹后直接进行减持，投资者的心情可谓是一首“凉凉”在弹奏。9月份的行情依然还是结构性为主，题材板块恐怕难以有扛大旗的出现，这里可以关注有资金介入的部分板块，比如说牛哥最近提到比较多的板块，必定是9月份的赚钱机会。

题材板块中的云游戏、旅游、石油等概念是资金净流入的主要参与对象，半导体、光刻机、EDA等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现信息时代的竞技活动，“正式入亚”打开新局面。电竞产业早年以第三方赛事为盛，后逐步转变为第一方赛事（厂商主办）为主导，至2018 年后逐步推动进入综合性体育赛事中。我们认为核心价值在于产业链成熟与完善、游戏主产品生命力延长、“电竞+”带动商业化场景多元发展（围绕赛事等开拓文旅、数码、汽车等市场），有望借“入亚”获得价值加成。

游戏厂商在布局电竞产品及赛事时，根据自身禀赋采取策略，在投入程度、赛事竞技性上有所区别。可归纳为五类：高举高打型、竞技体育电子化、“嘉年华”路线、赛事授权型以及核心游戏型。

与电竞赛事双向引流，在电竞内容与受众覆盖上从垂直化向大众化演进。海外平台结构以Twitch 为主，国内形成“多个垂直平台+综合性平台”的组合，从早期追求级头部游戏电竞赛事独家版权向差异化、多元化内容与社区生态转变。

在赛事维度，一方面国际知名IP赛事落地中国，如拳头游戏“无畏契约大师赛”即在会上宣布落户上海。另一方面中国原创电竞赛事出海持续推进，根据电竞工委，1H23 亦有包括《荒野行动》《无尽对决》等中国产品电竞赛事出海，在东南亚等地区进一步扩大影响力，吸引数百万名海外观众观看比赛。

2022年中国电竞用户规模约为5.04亿人，在杭州亚运会电竞项目即将开赛的行业背景下，电竞用户规模有望在2023年得到进一步增长。电竞不仅是新兴的体育形态，在综合性体育运动会上以数字体育的比赛活动展现竞技精神，电竞也是文化传播的重要载体。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

光刻机板块涨逾7%！指数2连跌，接下来该怎么办？

【盘面分析】

A股市场进入9月份以后，市场做多氛围明显有所好转，再加上美联储9月加息概率大幅度下降，这也迎来了内外盘的共振上涨。近期证监会反复提到将加强对高频交易等新型交易行为的监管，加强期现联动监管，坚决防止过度投机，这属于是偏正面的利好，本质还是在防止一些恶意做空的操作行为。目前A股最大的问题在于参与度不够，政策面暖风不断，两市成交量却没有节节高升，说明投资者对股市可谓是“伤透了心”，恢复市场信心是当下最重要的事情，不过牛哥反复提到过金九行情已经开始了！

骑牛看熊发现荷兰政府颁布的半导体设备出口管制新规正式生效。AMSL表示，公司已获得荷兰政府许可，在2023 年底之前，可以继续向中国大陆出口NXT:2000i 及以上型号的DUV 光刻机。此次先进DUV 出口获得许可，国内先进制程扩产预期有望再一次升温，看好光刻机国产化趋势。从中长期来看，进口先进光刻设备仍存限制，国产设备替代仍是大势所趋，关注相关半导体设备厂商的投资机遇。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，开盘后的涨跌比为1：3，题材板块方面光刻机、EDA、汽车芯片等板块表现较强，通信设备、云游戏、互联网等板块表现较差。BC电池概念股开盘继续活跃，永和智控2连板，帝尔激光、广信材料等多股涨超5%，在昨日进行的半年度业绩电话会上，隆基绿能接受投资者提问时表示，隆基目前已经明确聚焦BC技术路线，且扩产节奏显著提速。相信BC电池会逐步取代TOPCon。油气股开盘领涨，准油股份涨超7%，中曼石油、贝肯能源等纷纷高开，沙特意外宣布将日减产100万桶的措施延长三个月至12月份，而也将出口削减措施延至年底，隔夜国际油价全线上涨，美国加油站汽油售价创逾十年来新高。

智能驾驶板块异动拉升，亚通精工涨停，天迈科技涨近20%，兴民智通、豪恩汽电等纷纷跟涨，武汉召开的智能网联汽车创新与应用发展论坛上，百度集团资深副总裁李震宇表示，到2025年，在中国的某个城市，将实现L4级别无人驾驶规模化运营。卫星导航板块持续走高，华力创通20CM涨停，神宇股份、深赛格等多股涨停，天银机电大涨超14%，华力创通公告在连续十二个月内累计收到某客户采购订单总金额约为人民币2.1亿元（含税），超过公司2022年度经审计主营业务收入的50%。汽车整车板块异动，赛力斯涨停，众泰汽车、宇通客车等纷纷冲高，9月4日至6日，2023中国国际智能产业博览会在重庆举办，赛力斯汽车携AITO问界M5智驾版、AITO问界M5纯电智驾版、AITO问界新M7大五座版等车型参展。

光刻机、光刻胶板块持续走高，张江高科、扬帆新材等多股涨停，容大感光、怡达股份等多股涨超5%，高分辨率光刻胶量产在即，部分产品订单陆续落地。AMSL表示，公司已获得荷兰政府许可，在2023 年底之前，可以继续向中国大陆出口NXT:2000i 及以上型号的DUV 光刻机。房地产板块逆势拉升，融创中国、碧桂园、、新城发展等多股反弹，上海市房地产交易中心相关部门于9月4日组织头部中介机构召开讨论会，会议主要沟通近期房地产市场的有关情况并了解“认房不认贷”新政实施效果，包括新增客户、挂牌量、转定情况、房价波动等内容。半导体产业链持续走强，EDA、光通信等方向领涨，概伦电子、申通地铁等多股涨停，力源信息、广立微等纷纷涨超10%，全球半导体行业具有技术呈周期性发展和市场呈周期性波动特点，海外高端半导体设备限制层层加码，我们预计国产替代进程持续。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开后出现水下拉升，早盘一直在水下低开低走为主，午后出现拉升翻红的迹象。有意思的是主攻手不是金融股，而是房地产个股的反弹拉升，受到蓝筹股的助力，沪指率先翻红。目前来看出现了上涨乏力的迹象，这个位置要注意后市的变化，量能不能增大，要小心空头再次反扑。接下来注意大盘能否在3150点之上稳住。

创业板指数周三低开低走，盘中一度跌逾1%，始终在水下震荡为主。新能源、大消费、大金融板块集体调整，科技板块继续分化，半导体、光刻机等板块走势较强，受到机构资金的青睐，这也是外围消息面利好推动的板块效应。创业板指数走出6根K线，这里多空大战一触即发，接下来注意创业板指数能否在2100点之上稳住。

【淘金计划】    

8月末以来A股市场探底回升，市场情绪逐步修复， 当月共有1834家私募机构合计进行了7152次调研，覆盖上市公司791家。伴随着指数的逐步企稳，结构性机会仍然是今年的主旋律，牛哥发现调研的公司主要集中在医药生物、电子、机械设备、计算机等行业。不难看出医药、电子、科技仍然是市场主导，而这些依然与民生有关，消费复苏势必会带动这些行业的红利期爆发，再加上3季度周期行业的涨价，这一类行业的投资机会开始逐渐显现。

题材板块中的光刻机、EDA、卫星导航等概念是资金净流入的主要参与对象，水产品、云游戏、仓储物流等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现荷兰政府对光刻机出口管制措施的调整对于国内先进技术的发展和产能扩充增加动力。中国国际招标网中部分半导体设备采购数据，目前国内光刻机国产化率仅有1.1%，依赖于荷兰ASML 和日本尼康、佳能。因此，国内半导体制造扩产的需求持续增加，国内对光刻机的采购需求也显著提升。

从ASML的业绩可见，中国大陆的诸多 Fab正积极采购以满足后续扩产需求。据我们统计，未来3年，中国大陆晶圆产能有望以远超行业的速度增长，23-25年同比增长18.8%/19.6%/17.4%，自主产能逐步爬坡，到2025年8&12英寸的自主产能占比将提升至17%。

无论是整机自研配套零部件，或是备件更换都会更多依赖国内零部件供应商。并且光刻机零部件成本占比高、市场空间大，2022年ASML设备收入154亿欧元，产品相关的供应链支出86亿欧元，超过5成。

光刻机是目前国内最“卡脖子”的关键环节之一，本次延长先进光刻机出货，国内成熟晶圆厂可以顺利扩产，且先进制程突破可期；叠加近期华为 Mate60的王者回归，也提振了板块的投资信心，可以关注半导体设备以及材料环节的投资机会。

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