短剧游戏板块掀涨停潮！指数上攻乏力，哪些问题要小心？

【盘面分析】

美股纳斯达克指数8连涨，外围局势一片大好，主要原因还是数据好转是一个积极信号。A股市场震荡向上，本周并没有政策面的利好助推，但是有场外资金进场的痕迹，北向资金也并未持续大幅度净流出，市场有所好转，现阶段还是成交量低迷未能解决。牛哥始终认为目前的市场局势为“反弹”格局，所以无需追高参与，必然会有回调低吸的机会。

  骑牛看熊发现短剧游戏板块领涨，板块涨幅一度超过8%，受到资金青睐明显。继AI 孙燕姿（翻唱）、AI 相机（图片生成）后，AI 郭德纲（视频翻译）出圈，再次将前沿AI 技术转化为现实爆款，与当下短视频平台UGC 创作属性、短剧等轻量化内容的火爆契合。结合短剧流量分账的商业模式、“爽”点密集的强娱乐性，看好在AI 技术的加持下，平台创作者工具进一步革新，供给端诞生更多优质内容，复制海外AI 平台增收、增利曲线。

三大指数集体低开，随后深证成指率先拉升翻红，两市个股跌多涨少，涨跌比为1：2，题材板块方面短剧游戏、知识付费、传媒娱乐等板块表现较强，石油、可燃冰、一体压铸等板块表现较差。算力概念股集体高开，恒润股份、高新发展双双涨超9%，亚康股份、青云科技等集体高开，百度为200台服务器订购了1600片昇腾910B AI 芯片，到10月份，华为已向百度交付了超过60%的订单。短剧概念反复走强，天威视讯5连板，欢瑞世纪反包涨停，中文在线、华策影视等纷纷跟涨，短剧行业今年迎来爆发式增长，月充值金额从今年 6月的 4000万元增长至 10月的 6000万元，中信建投研报预计2023年市场规模 200-300亿，明年有望延续高增长。

光刻机板块延续昨日强势，富乐德20CM涨停，海立股份、张江高科等纷纷跟涨，荷兰光刻机巨头阿斯麦全球巨头表示，从1988年首台机器运到中国，到2023年底，ASML在中国的光刻机加上量测的机台装机量接近1400台。房地产板块震荡反弹，凤凰股份涨停，新城控股、金地集团等纷纷跟涨，人民银行、住建部、金融监管总局、证监会7日下午联合召集数家房企座谈，了解行业资金状况和企业融资需求，参会企业包括万科、保利、华润、中海、龙湖和金地等。半导体板块震荡走高，富乐德20cm涨停，寒武纪盘中涨超17%，朗科科技、拓荆科技等多股涨超5%，指数反弹后资金继续快速轮动选择新的进攻方向。

Chiplet概念午后活跃，文一科技8天5板，朗迪集团触及涨停，凯格精机、元成股份等纷纷拉升，据Yole预计，2019-2025年，全球整体封装市场规模CAGR为4%，先进封装市场规模则达7%的年均复合增速，并在2025年占据整体封装市场的49.4%。天然气板块异动拉升，东方环宇触及涨停，德龙汇能、新疆火炬等纷纷冲高，近期由于天然气价格不断上涨，叠加需求旺季来临，重庆、内蒙古、湖南等多地发布天然气终端价格上调的通知。3D打印概念股震荡走低，森远股份跌超10%，银邦股份、悦安新材等多股纷纷下跌，随着指数的进一步走低，近期热点题材板块出现退潮迹象，部分资金明显开始流出。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三出现了A字型下跌的走势，早盘低开高走，指数翻红后出现下跌，午后水下震荡为主。主要原因还是金融股的回调，证券板块冲高回落对指数有所影响，这也是牛哥之前反复提到的：“3000点之上，主力资金不会主动护盘了。”现在来看确实如此，而且还有减仓出逃的迹象。暂时当成是上涨中的回调，趋势还是向上，关注后市的变化。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周三上攻60日线未能突破，再度回落，这也是本周连续3次上攻失败。按照牛哥之前复盘所说：“这里要是上不去，要小心出现扭头向下的走势。”随着创业板指数的大起大落，个股也出现了不同程度的回调，午后更是出现了个股跌多涨少的局面，这样的盘面要注意近期会出现变盘走势。接下来注意创业板指数能否在2020点之上稳住。

【淘金计划】    

近期监管部门鼓励培育一流投资银行、拟优化券商风控指标等多重利好的释出，或助推了券商板块的上涨，这也带动了指数进一步拉升。截至2023年三季度末，社保基金（含基本养老保险基金）共出现在714家A股上市公司的前十大流通股东名单，同时退出161家公司。其中，大消费和硬科技成为社保基金三季度的“心头好”，获得其大手笔加仓。从行业分布来看，社保基金在第三季度大幅增持家用电器、食品饮料等消费类公司，商贸零售、纺织服饰、公用事业、煤炭等行业也是社保基金的重点加仓领域，增持幅度均超过30%。

题材板块中的汽车、算力租赁、东数西算等概念是资金净流入的主要参与对象，保险、酒店餐饮、酿酒等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现在“十四五”规划和2035 年远景目标纲要中“虚拟现实和增强现实”被列为数字经济重点产业，扩展现实(含增强现实、混合现实)是新一代信息技术的重要前沿方向，是数字经济的重大前瞻领域，将深刻改变人类的生产生活方式，产业发展战略窗口期已然形成，为助力数字经济发展。

视频和图像生成技术，与文字相比，高质量的图像和视频生成在成本和用户体验方面能带来更明显的感知，上周Open AI DALL E3预示着多模态AI技术渐行渐近，图像也是现阶段商业化落地最容易的场景之一。

据行业内部消息，之前国内全力投入A1图像的研发者中，约有80%现在都把重心放在Al视频领域，且近两个月，视频相关的论文数量呈指数型增长。预计2023年底或2024年初，视频技术将迎来一个小高潮。

以线上细分渠道而言，短视频销售热度持续上升，短视频渠道领先优势继续扩大。短视频渠道得益于流量规模、算法和内容传播优势，已成为图书零售重要渠道，各出版社、图书公司等亦持续加码短视频销售。如中信出版以矩阵式账号开展自播运营，三季度单账号月度直播场次超20 场，人民日报出版社、上海译文出版社等亦增强短视频布局。

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汽车板块领涨！指数震荡上行，后市将会去如何演绎？

【盘面分析】

美国就业市场“利好”的经济数据，以及美联储的鸽派等利多市场的情绪余温仍在，美股反弹，纳斯达克指数7连涨拉升，出现了明显的反转走势收复失地。在外围局势一片大好的走势下，A股也迎来了震荡向上的走势，现在主要问题是反弹动能不足，成交量并未有效放大，大盘在3000点之上的反弹力度变差。目前市场经济回升、稳增长预期提升以及人民币贬值压力减轻、美联储暂停加息等因素的助力，A股回调后仍然是参与机会。

  骑牛看熊发现华为汽车概念股持续活跃，板块龙头赛力斯股价连日新高，市场热点题材继续快速轮动，但华为汽车概念相对表现坚挺，且不断涌现大涨牛股。“银十”车市销量有所兑现，最后两个月行业即将进入年未冲量阶段，多家“新势力”国产新能源车企发布月度成绩单。随着自主品牌逐步崛起，叠加中高端新能源MPV具备空间多元化、功能配置多样化、智能化等优势，MPV赛道有望迎来蓝海市场，看好业绩兑现能力较好的车企及零部件公司。在较大力度促销下，年未车市销量有望继续录得环比增长。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足500只，题材板块方面混合现实、电子纸、证券等板块表现较强，旅游、酒店餐饮、石油等板块表现较差。影视传媒板块继续走强，以短剧为首的影视传媒股持续活跃，天威视讯、龙韵股份4连板，中文在线、引力传媒等继续冲高，短剧平台成为流量新入口，河马剧场登顶国内IOS娱乐榜首，Reelshort在欧美畅销榜排名一路攀升。光刻机板块早盘异动拉升，福晶科技冲击涨停，波长光电、上海新阳等纷纷跟涨，荷兰光刻机巨头阿斯麦接受专访时表示，今年阿斯麦中国的业务增长很快，预期全年中国占阿斯麦全球的营收会超过20%，对明年在中国的业务也非常的乐观。

券商股早盘继续冲高，方正证券2连板，锦龙股份、太平洋等继续冲高，证监会表示，支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行。消费电子概念股继续活跃，博硕科技20CM涨停，得润电子、易德龙涨停，光大同创、朝阳科技等多股涨超5%，继华为Mate60之后小米14也引爆中国智能手机市场，折叠屏、3D钛合金等细分领域迎来爆发期。Chiplet概念股表现活跃，同兴达涨停，文一科技、上海新阳等纷纷涨超5%，机器学习及AI相关应用对数据处理能力提出了更高的要求，先进封装实现超越摩尔定律，助力芯片集成度的进一步提高。

新能源车板块持续活跃，天龙股份10连板，通达电气5连板，凯众股份9天5板，旭升集团、腾龙股份等多股冲击涨停，10月份国内汽车销量再创新高，其中新能源汽车成绩尤为亮眼。汽车整车股再度活跃，江淮汽车触及涨停，众泰汽车、东风汽车等纷纷跟涨，金九银十”消费旺季车市销量表现良好，国内市场基本渡过政策补贴退出带来的影响，消费者购车热情有所释放，车市即将进入年末冲量阶段，预计仍将延续较大的终端优惠力度，推动车市销量环比继续改善。算力租赁板块震荡走高，鸿博股份逼近涨停，恒润股份、高新发展等纷纷涨逾5%，随着拿卡难度加大，算力运营方开始已经“抢单”，H800服务器的报价甚至上冲300万/台。而硬件成本上涨已传导至算力租赁报价。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开后水下震荡为主，午后一度翻红，但是收盘还是收跌为主，不过两市个股涨多跌少。市场迎来了比较明显的反弹迹象，这也说明了市场行情发生了变化，赚钱效应有一定的恢复，在年底出现这样的行情确实不多见。之后要关注主力资金“停手”后，是否出现新的场外资金进场，这才是改变A股的关键因素。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周二盘中一度跌逾1%，出现了明显的回调走势，连续2日受到60日线压制未能突破，要注意盘面的变化。题材板块仍然是轮动为主，没有特别强势的拉升板块，仍然要注意后市的行情变化，目前外围局势向好，A股仍然还有上涨动力，就看赚钱效应能否持续了。接下来注意创业板指数能否在2020点之上稳住。

【淘金计划】    

汇金持续增持四大行和指数ETF，为市场注入流动性有助于扭转资金面负反馈，同时社保基金等长线资金积极发声并抬升仓位水平。从外围信息来看，中美互动增多，美国经济呈现降温迹象，美债利率从5%的高位快速回落，对人民币汇率及资金流向带来支持。近期A股传媒板块持续升温。高盛、摩根士丹利、摩根大通、花旗、汇丰等国际顶尖投行和机构，“扎堆”造访公司展开调研A股市场，看来外资要开始慢慢进场了，这也是一个比较好的迹象。

题材板块中的汽车、算力租赁、东数西算等概念是资金净流入的主要参与对象，保险、酒店餐饮、酿酒等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现三季度整车乘用车销量整体表现超预期，规模上的同环比提升带来较强生产端的规模效应，行业价格战的负面影响在23Q3 被供应链、渠道等因素分担较多，汽车出口的盈利情况远超预期。

 理想汽车10月共交付新车40422辆，同比增长302.1%，月交付首次突破四万辆大关;小鹏汽车10月共交付新车20002台，刷新单月交付历史纪录。问界最新OTA 升级将HUAWEI ADS 2.0 上车M7 智驾版，搭载激光融合 GOD 网络实现自主看懂复杂路况，且能够在全国高速/高架/快速路开通无图NCA。

自主品牌高端化，高端插混开启自主豪华时代，有望驱动整车企业的量价利非线性增长，随着23Q2 自主高端车的放量，自主高端品牌将迎来爆发期，整车板块正迎来全新的投资周期。智能驾驶发展全面提速，华为、新势力城市领航辅助功能持续落地，问界新M7持续热销，后续智界S7、问界M9等值得期待，智能驾驶有望逐步迈入收获期。

近一年中证新能源汽车指数下跌26.8%，新能源汽车板块表现不尽如人意。2023 年中国新能源汽车销量仍然会是高增长，但是，车企以价换量竞争尤为激烈，降价对产业链利润造成负面影响，同时投资者还担忧新能源汽车产业链产能过剩，这些隐忧抑制了板块表现。

随着业绩高增长兑现，新能源汽车板块高估值的情况已经有所缓解，新能源汽车销量增速放缓考验发展质量，在国家政策等各方支持下有望迎来快速发展新格局，中国汽车产业链具备较强的规模化降本和研发创新能力。智能化程度已经成为新能源汽车购车人群的重要考量，智能交互和自动驾驶或为汽车智能化下半场的亮点。

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金融板块独领风骚！三大指数高开高走，大行情要来了吗？

【盘面分析】

美国非农数据的向好，带来了暂停加息的好消息，美股5连涨，外围金融市场迎来了喘息的机会。A股市场依然是鹤立独行的走势，周一更是高开高走走出一波放量反弹，北向资金也出现了大幅度净流入，这样的盘面有望带动市场出现一波“小高潮”行情。只不过牛哥之前反复提到的“安全位”缺口已经补掉了，之后的市场将会迎来新的变盘走势，这也是投资者要做好准备的。

 骑牛看熊发现为实现金融工作会议所提及的“培育一流投资银行和投资机构”的目标，证监会将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行，发挥服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石的重要作用。头部券商竞争力提升可期，行业出清有望提速，通过并购重组扩充规模是境内头部券商提升国际竞争力的可行途径。券业集中度始终处于高位，部分中小券商经营压力持续加剧，推动券商并购重组有利于加速行业优胜劣汰。而头部券商在资本实力、牌照、投资能力及资金运用效率上的优势明显突出，业绩稳定性明显，并具备更强的风险抵御能力，预计受益显著。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，迎来普涨的开盘局面，题材板块方面证券、电池、CXO等概念表现较强，石油、煤炭、猪肉等板块表现较差。券商股集体高开，锦龙股份、国联证券等多股高开超5%，证监会将持续加强部门协同，出台《资本市场投资端改革行动方案》，加大中长期资金引入力度；将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行。短剧概念股早盘继续走强，天威视讯一字板，中文在线、华闻集团等纷纷冲高，短剧平台成为流量新入口，河马剧场登顶国内IOS娱乐榜首，Reelshort在欧美畅销榜排名一路攀升。

创新药板块早盘大涨，亚虹医药、首药控股等多股涨超5%，诺诚健华、海创药业等纷纷拉升，在刚刚结束的“第十五届中国医药企业家科学家投资家大会”上，国家医保局正在调整创新药的定价政策，对创新药上市早期阶段的价格采取相对宽松的管理。光伏概念股震荡反弹，BC电池方向领涨，宇邦新材、晶澳科技等多股涨超5%，目前全球晶硅-钙钛矿叠层电池效率的最高纪录。减肥药概念股再度走强，翰宇药业涨超14%，美迪西、昊帆生物等纷纷跟涨，翰宇药业近日公告，近日公司收到合作方的采购订单，其向公司合计采购累计金额1408.32万美元（约合人民币1.03亿元（含税））的利拉鲁肽注射液（仿制药）。

华为智能驾驶概念走强，凯众股份8天4板，万安科技涨停，亚太股份、华安鑫创等多股涨超5%，问界系列的最新OTA升级为用户带来了六大全新功能和超过十项体验优化。消费电子板块震荡走强，翰博高新20CM涨停，昀冢科技、康冠科技等纷纷涨超5%，从10月31日晚8点正式开启首销仅4小时，小米全渠道累计支付金额破100亿。最新发布的小米14更是连创记录，开售仅5分钟，全系列销量猛增至上代13系列首销总销量的600%。地产股震荡反弹，万科A、深深房A涨超5%，万科拟于今日下午召开线上会议，与金融机构交流万科经营情况，以及近期万科二级市场债券价格波动事宜。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一盘中一度涨近1%，出现了明显的放量上涨，主攻手仍然是证券、银行、保险等金融板块。随着周末的政策利好推动，金融股在周一的发力，也是顺理成章的事情，成交量的增大，也说明机构资金看好后市的表现。这个位置补掉缺口后，要注意后市的变化，主力资金可能不会频繁出手了。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周一盘中一度涨逾3%，出现了明显的反弹迹象，并且留下了一个跳空缺口。受到上方60日线压制，创业板指数并未进一步走高，但是从整体局势来看，成交量的放大，之后的行情将会更加精彩，新老资金的交替也容易获得更多的机会。既然市场已经活跃起来了，就看谁才是之后“最肥的肉”！接下来注意创业板指数能否在2020点之上稳住。

【淘金计划】    

进入11月份，股市出现“柳暗花明”格局，积极信号不断浮现,上周A股市场延续企稳反弹的态势，上证指数震荡上涨0.43%；沪深两市日均成交额回升至8700亿元左右；北向资金近一个月首次转为周净买入5.57亿元。今年最后一个多月市场机会大于风险，前期跌幅较大的科技和医药板块开始重新获得机构的密集关注。最重要的信号是美联储11月暂停加息，市场认为本轮加息已经接近尾声，全球股市全线反弹，各大基金公司渠道开放申购，募集资金准备抄底。

题材板块中的知识付费、CXO、证券等概念是资金净流入的主要参与对象，石油、煤炭、电力等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现2019年11月证监会首提“六举措打造航母级券商”，鼓励市场化并购。2020年7月中证报报道，证监会鼓励有条件的机构实施市场化并购重组。近几年行业并购案例偶发，同业并购面临股东方意愿、整合难度和价格竞争等现实挑战。本次政策鼓励头部券商业务创新(优先开展、风控指标优惠)、集团化经营(设立子公司发展多元化业务)，马太效应加速下并购进程或有所加快。

 证券行业迎来重磅利好，在建设金融强国目标下，中国特色现代资本市场建设将进一步提速。我国处在流动性宽松、经济企稳预期出现拐点、政策上持续呵护的背景下，是对券商有利的投资时机。同时，美国非农就业数据不及预期，美债收益率下行，美联储“转鸽”等海外变化以及中美关系的缓和也为我国券商板块和市场回暖营造了较好的外部条件。

券商杠杆业务方向调整，从自营投资、信用杠杆到机构衍生品业务，近期ETF做市、跨境收益互换、DMA、“”等机构业务扩张，头部券商杠杆水平“吃紧”（如提至5 倍以上），资本指标调整有利于机构客户储备丰富的大券商。

此次券商风控指标计算的调整符合我们此前对券商杠杆率提升必要性的判断，或将有利于部分资产负债表运用能力较强的头部券商进一步提升用表水平，推动杠杆率上行，提升ROE。我们认为，当前券商板块具备经济复苏的β和关于券商杠杆率放松基本面α，经济底部、政策松绑、流动性充足等多项条件均已具备，当前估值仍低，未来或有较高胜率。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

机器人板块疯狂大涨！北向资金大幅净流入，后市怎么看？

【盘面分析】

美联储议息会议之后，投资者加大押注美联储可能结束了加息，美国国债收益率进一步下行，美元也出现回落，美股出现4连涨大幅反弹。目前阶段国内宏观面偏暖，国内财政加码以及标配的货币宽松，带动市场经济有所好转，但是A股市场成交量不断萎缩，走势较为低迷。对市场构成压力最大的问题还是场外资金进场缓慢，而北上资金流出的情况没有好转，这个位置积极寻找低吸机会，切勿追涨杀跌。

 骑牛看熊发现机器人概念股表现活跃，超20个股封板涨停，出现明显的涨停潮行情，机器人产业链一直备受市场关注，且已催化了不少高倍人气牛股。据国际机器人协会预测，2021年到2030年，全球人形机器人市场规模年复合增长率将高达71%，2030年将达千亿元规模。我国企业已经在新能源汽车发展中具备成功经验，在智能驾驶、软硬件集成、产业链降本与整合、车型快速迭代中积累了比较明显的优势。在人形机器人发展的过程中，国内供应链企业在客户响应、迭代速度、差异化降本方面依然具备类似优势（比如电机、电池等），同时千亿市场驱动下我国在传感器、精密减速器、滚珠丝杠及空心杯电机国产化率也将提升。

三大指数集体高开，两市下跌个股不足千只，北向资金出现净流入的态势，题材板块方面减速器、新型工业化、工业母机等概念表现较强，银行、传媒娱乐、鸡肉等概念表现较差。机器人概念股持续拉升，北交所个股巨能股份30CM涨停，昊志机电、横河精密、丰立智能均20CM涨停，巨轮智能、通达动力等逾10股涨停，印发《人形机器人创新发展指导意见》，“指导意见”的出台明确了人形机器人行业的关键技术与发展方向，有助于推动行业的发展，后续与人形机器人配套的实质性支持政策有望相继到来，推动国内人形机器人产业链公司的发展。卫星互联网板块早盘震荡反弹，雷科防务触及涨停，中海达、隆盛科技等纷纷拉升反弹，近日中国联通研究院携手中兴通讯、是德科技共同完成了NR-NTN低轨卫星实验室业务，本次测试利用实验室环境3GPP NR NTN协议用于手机直连低轨卫星的端到端综合业务能力。

智能座舱板块继续走强，瑞玛精密2连板，横河精密20CM涨停，光庭信息、东箭科技等纷纷拉升，华为智选车业务首款轿车——智界S7将于11月9日开启预售，并于近期正式发布。光伏概念股早盘集体反弹，科士达、德业股份等多股涨超5%，从以往光伏产业周期看，行业下降周期会非常快，目前从产品价格和预期看这次的下降周期已经到关键期；未来半年有望逐步价格企稳，未来一年有望通过技术进步等手段实现供需重塑。消费电子概念股震荡走强，朝阳科技5连板，惠威科技涨停，欧菲光、美格智能等纷纷跟涨，消费电子板块逐步回暖，尤其近期受华为产业链概念影响，消费电子板块表现强势。华为此前发布新机后，在消费电子产业链掀起了一波备货热潮，同时苹果iPhone15系列等手机新品带动下，产业链浮现出更多回暖信号。

CPO概念股走高，兆龙互联拉升涨近20%，新易盛、中际旭创等纷纷冲高，OpenAI计划推出新的工具，如视觉功能，这将使开发人员能够构建具有分析和描述图像能力的应用程序，潜在的使用场景包括娱乐、医学等。Chiplet板块异动拉升，康强电子涨停，深科达涨超13%，国芯科技、灿瑞科技等涨幅靠前，2014年先进封装占全球封装市场的份额约为39%，2022年占比达到47%，预计2025年占比将接近于50%。证券板块盘中拉升，方正证券冲击涨停，锦龙股份、东方财富等涨幅靠前，近年来中国证监会取消境外投资者持有证券公司、基金管理公司外资股比的限制，允许外国银行在华分行申请设立证券投资基金的托管资格，从而进一步降低合格境外机构的准入门槛、扩大了投资范围。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五高开高走，形成了明显的“前后涨、中间跌”的走势，准确说是涨了2天，下跌了3天。从目前的市场局势来看，白马股还是比较受到青睐，本周医药、白酒、机械等板块受到资金轮番参与，金融股成为了指数反弹的主要信号。这个位置仍然还是筑底阶段，震荡行情仍然会是近期的主旋律，注意之后是否还有政策面的利好刺激。接下来注意上证指数能否在3030点之上稳住。

创业板指数周五一高开高走，盘中一度涨近2%，但是始终未能突破2000点。创业板指数开始高位震荡，这也导致了行情并没有持续上攻的动能，题材板块开启一日游模式，不过连板股的情绪较高，打板上涨的走势特别明显。市场开始炒作“龙字”个股，依然还是游资主导的短线行情。接下来注意创业板指数能否在1970点之上稳住。

【淘金计划】    

当前市场已经具备底部区域特征，随着我国政策落地见效及经济周期见底回升，汇金2次出手后利好不断，投资者对经济和盈利的预期有望回暖。现阶段A股就是一个磨底的阶段，市场有望走出底部区间，从近期调研的数据来看，消费、医药、大金融等行业值得关注，机构资金开始以白马股为配置对象，同时以均衡配置为主，科技成长板块依然是调研的关注重点。

题材板块中的减速器、新型工业化、机器视觉等概念是资金净流入的主要参与对象，银行、房地产、鸡肉等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现工业机器人受益国产替代及机器人+，国产龙头正崛起2022 年中国工业机器人市场规模609 亿元，同比增长16%，2017-2022 年CAGR 为14%，同期埃斯顿工业机器人板块（剔除收购Cloos 影响）收入CAGR 为57%。

到2025年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给。整机产品达到国际先进水平，并实现批量生产，在特种、制造、民生服务等场景得到示范应用，探索形成有效的治理机制和手段。培育2-3家有全球影响力的生态型企业和一批专精特新中小企业，打造2-3个产业发展集聚区，孕育开拓一批新业务、新模式、新业态。

中国工业机器人具备渗透率提升+国产替代双重驱动，产业前景广阔：（1）从渗透率看，2021 年我国制造业机器人密度为322 台/万人，据工信部等17 部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》，2025 年我国制造业机器人密度目标较2020 年翻番（约500 台/万人），机器替人及智能工厂改造趋势下，工业机器人渗透率持续提升。

与计算机、智能手机、新能源车并列，文件肯定了人形机器人产业链的地位，同时明确国内2025年整机产品达到国际先进水平并实现批量生产，早于市场预期，人形机器人商业化时点继续提前。文件的出台利好行业的发展，后续人形机器人配套的实质性支持政策有望相继到来。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

游戏板块受到资金追捧！A股变盘在即，后市该怎么办？

【盘面分析】

美联储暂停加息的消息，同时还降低了对美联储在2024年1月再度加息的预期，美债收益率大幅回落，美股反弹，带动全球金融市场出现了明显的反弹迹象。A股市场在政策面推动下出现反弹，在政策面无声的行情下出现震荡，这个位置依然是磨底阶段，投资者仍然要小心横久必跌的道理，权益类资产仍然还是要注意风险。

 骑牛看熊发现10 月份国产网络游戏审批信息，共计87款游戏获得版号。政策端版号保持稳定发放，2023年至今已累计发放786 款国产游戏版号，各大公司均有重点产品顺利获得版号，2024 年产品上线周期有望延续。随着新游戏陆续上线，玩家长期积累的消费意愿集中释放，有望进一步拉升消费值，预计2024 年游戏市场规模延续增长态势。国产游戏版号发放已恢复常态化，新游上线节奏受政策端影响逐步减弱，游戏行业供给侧呈现回暖态势，有利于提振行业信心。

三大指数集体高开，两市个股涨跌互半，题材板块方面云游戏、传媒娱乐、互联网等板块表现较强，减肥药、卫星导航、日用化工等板块表现较差。小米手机概念股开盘继续活跃，朝阳科技4连板，银邦股份涨超14%，卓翼科技、银宝山新等纷纷跟涨，前日正式首销的小米14系列开售5分钟的销量，是上代小米13系列销量的600%。首销4小时，就刷新了四大电商平台近一年国产手机“首销全天销量及销售额”记录。另外，京东平台数据显示，小米14超iPhone15Pro首销量，打破了平台最近一年来的单品销售纪录。3D打印板块走强，森远股份、银宝山新等纷纷拉升，京东双十一首周3D打印机成交额同比增长突破10倍，此外外媒称三星将会在明年初发布的全新Galaxy S24系列的部分型号上采用钛金属框架。

光通信板块早盘强势，瑞斯康达2连板，铭普光磁、光迅科技等纷纷跟涨，日前中国移动启动400G WDM/OTN规模商用集采，总价约为36亿元，端口数11190个，超100G集采初始规模。汽车产业链个股表现活跃，天龙股份7连板，瑞玛精密、通达电气等纷纷跟涨，10月国内新能源汽车产销超预期。游戏板块持续走强，百纳千成20CM4天2板，电广传媒、慈文传媒涨停，奥飞娱乐、冰川网络等多股涨超5%，《完蛋！我被美女包围了！》为一款真人模拟恋爱互动游戏，售价42元，在13984篇用户测评中，94%给这款游戏好评。该游戏于10月18日上线Steam平台后热度持续发酵，近日更是连续登顶Steam国区，超过《PUBG》《CS2》《Apex》等一众免费大作，游戏截图和片段在各大社交媒体上广为流传。

智能驾驶板块异动拉升，华为车路协同V2X方向领涨，深城交20CM涨停，金溢科技冲击涨停，华为、百度智行科技等单位参编的《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》将于2023年12月1日起施行。创新药板块盘中震荡回升，赛隆药业回封涨停，京新药业、键凯科技等涨幅靠前，创新和国际化，逐步成为医药未来3—5年潜在最重要的动能之一，创新药随着ADC、PD1、GLP-1等众多靶点突破，国内众多企业在研发进展方面逐步进入全球前列，国际化参与程度逐步提升。房地产板块反弹，中迪投资涨停，信达地产、卧龙地产等纷纷跟涨，央行发布数据显示，2023年三季度末，人民币房地产贷款余额53.19万亿元，同比下降0.2%，与8月份持平，增速下滑态势有所企稳。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四高开低走，盘中并未出现明显的方向性选择，围绕平盘线上下震荡，始终在3000点之上。证券、银行、保险等金融股出现调整，导致指数未能进一步上攻，近期表现较强的医药、白酒板块不温不火，市场进入到一个新的震荡行情中。这里牛哥突然想起那句A股的老话：“横久必跌呀！”接下来注意上证指数能否在3020点之上稳住。

创业板指数周四高开低走，盘中出现明显的下跌走势，在5日线附近有所支撑。题材板块轮动性趋弱，市场进入到滞涨期中，没有明显的赚钱效应，高位股开启打板模式，市场赚钱效应并不好。投资者要注意自己手中资金的盈亏博弈，不要赚了指数没赚钱。接下来注意创业板指数能否在1950点之上稳住。

【淘金计划】    

根据Wind数据统计，截至今年三季度末，险资重仓A股上市公司流通股总和约992.9亿股，较二季度末增加约2.18亿股。重仓市值约1.9万亿元，较二季度末增加212.88亿元。三季度市场逐步探到了底部区域，险资因此加大了布局力度，在国内经济转型升级、金融市场改革深入推进、长期利率中枢下移的背景下，养老金、保险资金和银行理财资金等中长期资金加快发展权益投资正当其时。看来险资再度出手，往往是一个阶段性底部的标志“动作”。

题材板块中的知识付费、传媒娱乐、云游戏等概念是资金净流入的主要参与对象，卫星导航、BC电池、6G等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现国家新闻出版署官网发布了最新一批国产游戏版号名单，自2022 年4 月版号重启以来，国家新闻出版总署共发放了1356 个版号，包括1254 个国产游戏版号和102 个进口游戏版号，回顾过去国产版号审批节奏，22 年总计发放7 次国产版号，总数量为468 个；23 年1-10 月共发放9 次，共计下发786 个；21 年1-6 月共发放6 次，总计592个版号获批。

国产真人互动影视游戏《完蛋！我被美女包围了》连日登顶Steam 国区畅销榜，关注从IP 到短剧再到真人互动的体验升维。游戏以男主角第一人称视角，与6 位风格各异的女性角色互动、恋爱，故事发展和结局由玩家自己选择。游戏10 月18日上线后，迅速在steam 国区收获广泛关注，攀升至国区畅销榜第一名，根据steamDB，过去24 小时在线人数峰值达65,435 人，好评率也高达92.58%。

与传统的长影视剧以及二次元GAL游戏相比，短剧和真人互动游戏更加贴合新时代市场需求，具有较强创新属性。产品上，一些爆款的出现使得原本相对小众的行业逐步迈向大众市场需求，市场空间有望进一步扩大。短剧和真人互动游戏的发展仍处于行业早期，行业增长迅速。形式创新有望推动传媒行业寻找到新的市场增长点，带动业绩增长。

此次继续审批国产版号，进一步体现发放趋势稳定，预示行业政策端总体向好，今年有望有更多国产版号的下发。手游重回增长并提速，游戏公司收入回暖节奏不一、利润率变动趋势分化，小游戏带来新增量。电影、游戏等“悦己”消费高景气推动行业复苏兑现，游戏、广告进入盈利拐点。

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酿酒板块资金净流入第一！指数震荡向上，下一个压力位在哪里？

【盘面分析】

美股2连涨反弹，出现好转后带动外围市场有所起色，A股仍然还是在走自己的路。随着4季度还剩下2个月，部分政策利好开始偏向年底资金方面，特别是还款、贷款相关的利好较多，各大城市出现了年底购房促销，也是为了加快房地产的出售。当前A股仍然属于超跌反弹的范畴，牛哥暂时看到缺口位置，这也是本轮反弹的相对高点，之后可以关注回调后的参与机会。

 骑牛看熊发现贵州茅台发布公告，上调旗下产品出厂价格，随后股价大幅度上涨，白酒股也集体表现活跃多股涨逾5%。贵州茅台上一次调整出厂价要追溯到2017年底，目前四季度白酒消费旺季和春节备货情况，应该说茅台的涨价是有一定市场基础的，也是符合茅台掌握市场主动权，提升企业经营效益的手段。提高出厂价，无疑将进一步加大贵州茅台的利润，现阶段茅台的股价相对比较低迷，提高价格对于提振资本市场对茅台的信心有着非常大的加持作用。作为白酒行业的“一哥”，年节前涨价，势必会带动白酒行业的新一轮涨价潮出现。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面酿酒、互联网、云游戏等板块表现较强，煤炭、石油、房地产等板块表现较差。新疆自贸区概念早盘大涨，熙菱信息20CM涨停，立昂技术涨超10%，新赛股份、元道信息等多股涨超5%，赋予新疆自贸试验区更大改革自主权，深入开展差别化探索，培育壮大新疆特色优势产业，明确了强化与周边国家经贸合作等25个方面的具体举措。推动新疆积极参与“东数西算”工程建设、融入国家算力网络体系。飞天53%vol50mL贵州茅台酒、飞天53%vol50mL贵州茅台酒(1×5)、飞天53%vol200mL贵州茅台酒、飞天53%vol375mL贵州茅台酒、飞天53%vol1L贵州茅台酒等，出厂价上调幅度约为20%。飞天53%vol100mL贵州茅台、尊品、珍品、精品，不在调整范围内。

小米概念早盘拉升，朝阳科技3连板，银邦股份涨近20%，沃特股份、共达电声等纷纷跟涨，综合来自天猫生意参谋、京东商智、抖音电商罗盘、快手小店生意通的数据，截至10月31日24点，小米14单品开售4小时后的销量和销售额，打破了天猫、京东、抖音、快手四大电商平台近一年国产手机首销的全天纪录。游戏传媒板块开盘活跃，百纳千成20%涨停，巨人网络、上海电影等纷纷跟涨，国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》连日登顶steam国区畅销榜首，第一视角沉浸式体验与六位美女恋爱，仿佛置身恋爱短剧。与此同时，其用“影视思维做游戏”的方式也引起了广泛讨论。算力概念股再度活跃，龙宇股份、超讯通信双双涨停，立昂技术、汇纳科技等纷纷涨超5%，印发《中国（新疆）自由贸易试验区总体方案》中表示，推动新疆积极参与“东数西算”工程建设、融入国家算力网络体系。

汽车产业链个股探底回升展开反弹，天龙股份6连板，无锡振华涨停，派生科技涨近20%，浙江黎明、松芝股份等纷纷涨超5%，中国汽车工业协会发布的数据显示，今年1至9月份，我国汽车出口338.8万辆，同比增长60%。其中，新能源汽车出口82.5万辆，同比增长1.1倍。卫星互联网板块探底回升，上海瀚讯涨超14%，雷电微力、振芯科技等快速跟涨，银河航天公司近日在灵犀03星上成功实现了国内首例终端到终端（T2T）低轨卫星通信测试，由于省去了信关站中转的环节，通信时延可以降低50%，同时能提高整个系统的灵活性和可用性。风电概念股盘中拉升，东方电缆涨超5%，大金重工、天顺风能等纷纷跟涨，根据“十四五”规划目标和已实现的装机量，海风2023-2025年将累计新增27.9GW装机量，海风有望重回高增长时期。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三的走势不温不火，并没有出现较为强势的拉升行情，这也说明这个位置资金进攻节奏在减慢。金融股还是护盘止跌为主，医药板块倒下后，白酒崩溃啊开始接力，这个位置仍然还是一个“半信半疑”的市场走势。稍微有点风吹草动就要小心机构资金率先离场，想要往上走仍然要看机构资金会如何参与了。接下来注意上证指数能否在3020点之上稳住。

创业板指数周三高开后低走，全天主要在水下震荡为主，中小创个股上涨有所滞涨。从赚钱效应来看，由于题材板块轮动较快，这也导致了机构性行情继续，普通投资者仍然有赚钱难的问题。随着创业板指数开始攻击2000点，投资者要注意自己手中资金的盈亏博弈，不要赚了指数没赚钱。接下来注意创业板指数能否在1960点之上稳住。

【淘金计划】    

医药板块在连续上涨后，在11月的第一交易日进入到调整走势，随之接力的是白酒板块。这样的行情一方面说明了资金还是“恋战”的，只是左手倒右手不断寻找突破机会；另一方面也说明了场外资金进场不够踊跃，试想一下这要多大的利好才会有资金涌入呀！不好意思，利好就这样了，印花税也降了、IMF也调整了、贷款资金利息也下降了，该出的“狠招”都出的差不多了，看来这几年的行情把投资者的信心杀得“死死的”！目前行情谨慎看多，不宜追高，低吸为主！

题材板块中的酿酒、超导、一体压铸等概念是资金净流入的主要参与对象，减肥药、保险、CXO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现贵州茅台发布公告称，经研究决定，自2023年11月1日起上调公司53%vol贵州茅台酒(飞天、五星)出厂价格，平均上调幅度约为20%。受此消息影响，作为港股白酒第一股的珍酒李渡股价大幅上涨。

茅台提价将增厚茅台业绩,，如果五粮液提价，将打开千元价格带及以下品牌的价格空间。茅台提价重大利好，有利于提振公司股价及整个白酒板块情绪。从历史经验看茅台急跌亦是板块阶段性见底信号，而白酒今明年业绩确定性仍强，估值切换空间确定且有望顺利推进。

当前酒类板块估值处于相对低位，后续随着经济逐步恢复，基本面有望边际向上，立足业绩确定性，拥抱价值龙头。白酒方面，持续聚焦龙头标的及抢抓场景恢复能力强的核心标的，投资者可以逢低布局次高端弹性标的舍得酒业等。啤酒方面，三季度销量有所承压，但升级仍表现强劲，同时费用投放平稳、成本下行趋势确立，更多关注结构升级带来的业绩兑现。

10 月下旬因政策预期落空、禁酒令传闻等外资快速流出，茅台1 周股价下挫约15%，11 月伴随防疫政策优化、春节催化等形成V 型反转。板块有望重启上行走势，当前板块亦存在与历史类似的催化剂，春节预期及实际成色成为持续性和强度的关键，布局龙头估值切换，把握市场短期超跌机会。

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煤炭板块受到资金抢筹！指数震荡为主，又要变天啦？

【盘面分析】

美股出现新低后的反弹走势，有意思的是A股却出现了上涨后的调整，形成了鲜明的对比。外围局势动荡为主，全球金融市场也由于地缘政治因素出现明显的波动，A股进入到4季度行情也让投资者产生了较大的分歧。目前的行情仍然是底部反弹的走势，牛哥认为是磨底行情为主，暂时还没有看到V型反转的走势，涨跌会有反复，依然还是贯穿全年的结构性行情，就看这几天平静后主力资金是否再度放出政策性利好消息了。

 骑牛看熊发现受到地缘政治影响，周期类品种表现凸出，煤炭走势相对较强。煤炭在所有一级行业中股息率领先，且近五年行业股息率呈上升趋势，煤炭行业的基金配置比例和估值依然有较大提升空间。随着气温下降，特别是11 月中下旬北方地区全面进入供暖，居民用煤用电需求将季节性增加，长期煤价将会有所变动。综合考虑到其股息率位于全市场前列，盈利能力较高且较为稳定，在当前不确定环境中具备稀缺的业绩确定性，市场有望给予高估值，机构增配可能重新上演。

三大指数集体低开，随后沪指率先翻红，两市个股涨跌互半，题材板块方面电子纸、传媒娱乐、煤炭等板块表现较强，工程机械、CPO、IT设备等板块表现较差。存储芯片板块开盘大涨，深科技一字涨停，精智达20CM涨停，同有科技、大为股份等纷纷涨超5%，企查查显示国家集成电路产业投资基金二期10月26日向长鑫新桥存储注资145.6亿元，持股比例达33.15%，其余股东分别为长鑫芯安持股33.57%，合肥鑫亦合升科技持股33.28%。卫星导航概念股探底回升，天箭科技涨停，硕贝德、天奥电子等纷纷涨超5%，要积极拓展北斗在工业互联网、物联网、车联网等新兴领域应用，助力工业企业“智改数转”，培育“北斗+”新模式新业态，促进形成新质生产力。

影视传媒板块大涨，欢瑞世纪一字涨停，中文在线大涨超13%，华策影视、中广天择等纷纷涨超5%，国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》连日登顶steam国区畅销榜首，其用“影视思维做游戏”的方式也引起了广泛讨论。创新药概念股继续拉升，誉衡药业3连板，赛隆药业涨停，吉贝尔、百利天恒等纷纷跟涨，恒瑞医药昨日发布公告，称将Claudin 18.2 ADC和PARP1抑制剂HRS-1167两款商品中国大陆以外的开发及商业化权利授给Merck Healthcare，首付款1.6亿欧元，里程碑总额可达14亿欧。减肥药概念持续活跃，奥锐特涨停，普利制药涨超15%，恒瑞医药、双鹭药业等纷纷跟涨，摩根大通提高了对减肥药的销售预期，预计到2030年，在诺和诺德和礼来制药“双寡头”的推动下，GLP-1受体激动剂相关药物的年销售额将超过1000亿美元。

卫星导航概念股探底回升，天箭科技涨停，硕贝德、天奥电子等纷纷涨超5%，要积极拓展北斗在工业互联网、物联网、车联网等新兴领域应用，助力工业企业“智改数转”，培育“北斗+”新模式新业态，促进形成新质生产力。游戏板块震荡走高，富春股份涨近20%，电广传媒、巨人网络等纷纷跟涨，受益于今年AI技术的推广，新的商业模式，类“短剧+游戏“的模式会越来越普遍，游戏制作效率提高、制作难度下降，更多优质的应用作品或将问世，IP的变现能力增强。煤炭股盘中异动拉升，云煤能源涨停，陕西黑猫、中国神华等纷纷跟涨，考虑到煤企高利润有望长期持续、高现金流背景下不断提高分红比例，高股息、资源行业的煤炭板块，未来将走上慢牛重估之路。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开后水下震荡，临近尾盘有所拉升，但是这种盘面说难听点就是在“做盘”。目的就是让K线形态看上去好看一些，实际上从前一日成交量上万亿而言，市场就已经开始退潮了，因为那不是进场的资金而是出场的资金。北向资金依然是净流出为主，这一点很好理解：“没有哪一次的牛市行情是靠着不停出利好涨上去的！”接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周三盘中一度跌近1%，临近收盘跌幅变小，但是从个股情绪来看，依然是跌多涨少的个股局面。整体市场来看，高位股发生大分歧，部分个股开始跳水，另一部分圣龙股份为首的妖股调整后再度冲高，游资还是在强势股中做文章。市场赚钱效应有所回落，市场风向要变了！接下来注意创业板指数能否在1960点之上稳住。

【淘金计划】    

随着A股公司2023年三季报收官，代表外资动向的QFII布局图谱浮出水面。截至目前，有623家上市公司的三季报前十大流通股东名单中出现QFII身影。在持股市值超过10亿元的板块里，QFII第三季度重点加仓食品饮料、公用事业、医药生物等行业板块，较上一个季度末的增幅均超过20%；轻工制造、基础化工、房地产等行业持仓股数环比增幅均超过10%。作为外资重要的入场通道，北向资金对医药生物、轻工制造和房地产行业公司进行了显著加仓。与此同时，此前备受偏爱的新能源车产业链、光伏产业等板块，QFII和北向资金在三季度均有减持迹象。

题材板块中的煤炭、辅助生殖、医药等概念是资金净流入的主要参与对象，工程机械、CPO、汽车等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现本周内贸煤市场价格持续下跌，但进口煤价并未出现很大变动，主要受到印度等南亚和东南亚国家需求的推动，再加上印尼煤供应偏紧的支撑，短期内印尼煤价或将持稳运行。价格稳定的煤炭占比提升，叠加煤价中枢具备较强支撑，助力提升煤企面对煤价波动时的业绩韧性。

我国煤炭消费量近年来稳中有升，未来煤炭在我国能源结构中的主体地位较长时间内仍然难以改变，下游需求稳定为行业收益维稳提供保障。此外我国煤炭行业产能有望向优质资源区和龙头企业持续汇聚，头部煤企市占率持续提升、业绩确定性提高。从分红的驱动力和能力、分红的可持续性、估值水平三维度论证煤炭是高股息策略的优选板块高股息策略的本质为“高分红+低估值”。

从历史分红情况看，不仅要看当下分红水平，还需考虑公司的高分红能否持续，煤企具备较强的分红驱动力和能力。历史分红追溯过去5年内，主要煤炭上市公司分红承诺水平较高，且基本足额或超额兑现。满足高分红的条件的上市煤企经营性现金流创造能力较强，同时煤炭作为成熟行业、扩大再生产需求较低，从而使得经营性现金流中剔除投资性现金流后所剩的可用于分红的自由现金流较为充裕。

2023年国企改革新提出对净资产收益率的考核，有望驱动煤企提升资金利用效率，在扩产投资需求较低的情况下有利于支持煤企未来高分红策略的执行。当前煤炭板块估值仍处于低位区间，具备安全边际&估值修复支撑。纵向对比，煤炭板块PB估值在1.2-1.3倍的较低水平，处于历史估值25%分位以下。横向对比，煤炭行业近年来估值水平处于各行业末位。预计冬季用煤高峰的来临叠加经济复苏持续推进有望刺激煤价继续上升，板块估值短期内也有望重新修复上行。

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医药医疗板块“走起来了”！两市百股涨停，后市还有哪些机会？

【盘面分析】

美股出现3连跌的走势，连续创出新低导致外围股市行情变差，整体出现了明显的调整迹象。A股市场走势鹤立独行，不管是高开还是低开，依然在走自己的路，很显然是有主力资金呵护的，这个位置仍然是管跌不管涨，所以上涨幅度不大，但是总感觉“天天在涨”！从国内的宏观层面来看，市场对财政刺激加码的预期也不断升温，一方面对于4季度乃至年底的实体行业有所好转，另一方面对A股市场的反弹有所助力，现阶段仍然要注意场外资金的进场力度，近期磨底的概率较大。

骑牛看熊发现医药板块近期连续大幅拉升，概念股集体走高。从近期披露的公募基金三季报上看，医药板块成为加仓的主方向，且多位明星基金经理都在季报中提及医药板块，或看好未来医药板块的成长性。创新药国际化最高级、最直观的形式是产品在海外上市，预计2023 年年底前国内将迎来创新药FDA 获批上市的新进展。随着反腐影响逐步减小，医疗设备招投标持续恢复，以及体外诊断集采预期初步落地，可以关注经营情况良好、产品力处于行业领先位置的医疗器械公司。

三大指数开盘涨跌不一，创业板指高开高走涨逾1%，两市个股涨多跌少，题材板块方面CXO、减肥药、创新药等板块表现较强，银行、汽车、石油等板块表现较差。减肥药概念股继续活跃，普利制药涨近20%，普蕊斯、科兴制药等多股涨超5%，GLP1减重药物市场暴发，空间千亿美元量级，助力礼来及诺和诺德成为全球市值前三大药企，随着美国和中国批准多款减重药物，减肥药市场将迎来爆发。华为鸿蒙概念拉升，智度股份、延华智能双双涨停，梦网科技、金溢科技等纷纷跟涨，第二届开放原子开源基金会OpenHarmony技术大会即将在北京开幕，本次大会由华为、润开鸿、九联开鸿、软通动力、深开鸿等企业合作支持。

芯片半导体板块大幅走高，卓胜微涨近20%，亚翔集成2连板，韦尔股份冲击涨停，天岳先进、思特威等多股涨超5%，卓胜微公告第三季度实现净利润4.52亿元，同比增长94.29%。韦尔股份公告第三季度净利润同比增280%。地产股异动拉升，中华企业、津投城开等纷纷涨停，金科股份、世荣兆业等纷纷拉升，根据《广州市城市更新专项规划（2021-2035年）》等官方文件内容显示，广州成为首个明确提出“探索房票安置政策机制”的一线城市。疫苗概念股表现活跃，万方发展直线拉升涨停，科兴制药、华兰疫苗等纷纷跟涨，沃森生物公告称，子公司玉溪沃森生产的13价肺炎球菌多糖结合疫苗于近日获得印度尼西亚食品药品监督管理局签发的《上市许可证》，沃森生物疫苗国际化战略又斩获突破性成果。

CRO概念股持续拉升，成都先导、康龙化成等多股涨超10%，2023年8月全球生物医药融资规模环比改善，融资金额为20.54亿美元，环比上升24%。叠加加息预期放缓等因素，CRO行业需求端有望逐步改善恢复。算力租赁概念股震荡拉升，首都在线20CM涨停，思特奇涨超15%，利通电子、启明信息等纷纷涨停，海南文昌超算中心已进入试运营，怀来算力中心及参与投资建设的芜湖算力中心正按照计划建设中，未来最高可以为市场提供5万PFlops的算力。消费电子板块震荡走高，昀冢科技触及20CM涨停，精研科技大涨超10%，恒铭达、国光电器等多股涨超5%，苹果将举行名为Scary Fast的线上产品发布会，有望更新芯片产品，以及Mac系列电脑，在年末购物季高峰到来之前进一步充实产品线。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一并未出现领涨走势，而是出现了大小指数的分化行情，黄线始终在白线之上，这里要注意后市的变化。指数低开后，证券、银行、保险等金融股反复护盘，带动指数翻红，医药、半导体等板块一马当先，出现了机构资金参与的迹象，这里也明显表现出资金有新的投资方向，毕竟医药板块连续反弹，往往是一个资金聚集的新迹象。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周一高开高走，盘中一度涨近3%，这种连续上攻的态势，不得不说中小创个股开始发力了。随着场外资金的进一步进场，市场行情发生了变化，新资金的参与方向，直接会改变4季度的做盘方向，特别要注意近期大跌后的新机会。 接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】

在当前通胀仍然较高、地缘冲突加剧、金融条件收紧的背景下，美联储或选择平衡各方风险，市场动荡明显，金融市场的震荡在所难免。从往年的历史数据来看，四季度往往是金融风险的高发期：去年四季度，市场金融条件一度因为英国国债风波而紧缩，美联储将加息步幅从50bp降至25bp；2019年四季度，美国国债市场出现流动性风波，美联储停止QE并重新扩表；2018年四季度，美联储坚持加息引发市场恐慌，美国股市大跌，之后鲍威尔释放政策可以随时转向的鸽派信号（Fed pivot），市场情绪才得以缓解。

题材板块中的CXO、半导体、汽车芯片等概念是资金净流入的主要参与对象，石油、保险、银行等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现今年以来国产创新药不断创造佳绩，国际化之路广阔，潜力管线及商业化能力为创新药企脱颖而出的关键。创新药国际化最高级、最直观的形式是产品在海外上市，预计2023年年底前，国内将迎来创新药FDA获批上市的新进展。

医疗反腐有利于高价值创新药放量，再加上监管出台多项支持政策，行业商业化逐渐步入正轨等积极因素。叠加创新药领域大病种新突破、国际化新进展等行业积极因素，当前创新药行业投资价值显著。本次集采降价有利于推动中药配方颗粒持续放量，进一步提升市场渗透率，利好行业龙头。此外医药板块经过两年调整已具备配置性价比，本周医药行情逐渐回暖，建议逐步布局。

近期两市上市公司披露三季报，医药行业三季报整体情况增速稳定，同时政策和业绩都有望在四季度改善，因此受到资金青睐；此外，从估值角度看，当前医药行业市盈率和市净率分位值均处于历史低位，具备较高的配置价值，而CXO、创新药等方向受中美关系的缓和，也有望迎来业绩与估值的同时修复。

随着带量采购的实施，使药企包括感冒药在内的药品销售至医院的渠道受限，基层医疗或将成为其销售的重要渠道。利润端增长显著主要在于业务结构及成本因素，毛利率水平相对偏高的感冒药实现恢复增长对整体毛利率有一定提振效应。骑牛看熊认为4季度天气捉摸不透，药品需求在短期内大幅增加，预计品牌感冒类药品企业的产能无法满足市场全部需求，部分需求预计会外溢至其他企业，感冒类药品需求和市场规模仍将显著高于疫情前水平，有望增厚相关公司业绩。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

医药板块掀起涨停潮！两市百股涨停，创业板指涨逾3%

【盘面分析】

美股在4季度财报季影响下，三大美股指齐创四个月新低，连续下跌对全球金融市场有所影响。美国三季度实际GDP初值增长4.9%，高于预期，创近两年来最快增速。A股本周摆脱外围市场的影响，出现震荡偏强的走势，市场的情绪明显有所好转，考虑到驱动因素的原因，但是短期内难以出现V型反弹，这里仍然是一个筑底的过程，也是一个投资者信心恢复的过程，这里要注意内外盘的叠加效应。同时关注4季度市场出现市场底的最终确立，迎来真正意义上的拉升行情。

 骑牛看熊发现国内创新药行业蓬勃发展，大病种新突破、国际化新进展等值得重点关注。当前国内创新药行业正处于蓬勃发展阶段，从投资角度和行业本身发展角度来看当前均有多个积极因素显现，叠加创新药领域大病种新突破、国际化新进展等行业积极因素，当前创新药行业投资价值凸显。反腐对产业和市场情绪的影响已逐步消化，叠加市场整体处于中长期历史底部，我们看好长期有竞争力的赛道如创新药，并建议寻找边际上有改善的个股。

三大指数集体低开，两市个股开盘红盘千余只，题材板块方面纺织服饰、一体压铸、水务等板块表现较强，保险、电子纸、混合现实等板块表现较差。华为汽车概念延续强势，常青股份5连板，宁波高发4连板，江淮汽车3连板，豪恩汽电、兴民智通等快速跟涨，AITO汽车官方发布，旗下定位全景智慧旗舰SUV的问界M9预订订单突破1.5万辆，华为和奇瑞合作的首款新车智界S7下个月也将上市。保险股开盘集体走弱，中国人寿跌超5%，中国太保、新华保险等纷纷跟跌，中国人寿昨晚发布2023年前三季度业绩报告。前三季度实现净利润162.09亿元，同比下降47.76%，其中三季度中国人寿实现归母净利润0.53亿元，同比下降99.1%。

汽车整车板块展开拉升，一汽解放、江铃汽车涨停，东风汽车、安凯客车等纷纷跟涨，一汽解放宣布与华为技术有限公司达成深化合作协议，将在AI大模型、智能驾驶以及智能座舱等方面展开进一步研究。食品加工板块早盘展开反弹，巴比食品涨停，恰恰食品、紫燕食品等多股涨超5%，巴比食品昨日公告，2023年第三季度净利润7271万元，同比增长354.55%。存储芯片板块震荡走高，江波龙大涨超15%，万润科技、德明利等纷纷涨超5%，2023年第3季度江波龙实现营业收入28.72亿元，同比增长66.62%。据TrendForce集邦咨询研究显示，DRAM与NAND Flash均价开始全面上涨，以DRAM来看，预估第四季合约价季涨幅约3%~8%；NAND Flash第四季合约价全面起涨，涨幅约8%到13%。

锂电池板块大幅反弹，西藏矿业、科达利等纷纷涨停，恩捷股份、新宙邦等纷纷涨超5%，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2023 年9月中国动力和储能电池生产量77.4GWh，环比增长5.6%，此外西藏矿业公告第三季度净利同比增3259.51%。减肥药板块低开高走，普利制药涨超12%，诺泰生物、华东医药等多股涨超5%，辉瑞预计到2030年，美国GLP-1RA用于糖尿病的市场规模将达350-400亿美元，美国GLP-1RA用于减重的市场规模将达500-550亿美元，总体市场规模预计超过900亿美元。医疗器械板块大幅反弹，大博医疗、维力医疗午后涨停，迈得医疗涨近20%，微电生理、金域医学等多股涨超5%，海外医疗器械需求正在逐步回暖，医疗器械作为医药板块中出海体量最大、出口利润贡献最多的细分板块，有望受益于海外需求的恢复。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五出现明显的反弹行情，北向资金出现净流入的走势，受到新能源、医药等板块的拉升，说明机构资金也有所布局。从目前的市场局势来看，本周始终没有看到大水漫灌的行情，仍然还是随着政策面的利好不断推动指数上攻。从目前的市场局势来看，牛哥觉得是推一步走一步的行情，没有形成仔细修复系统，仍然要注意行情的变化，下周仍然是3000点保卫战。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周五涨逾3%，一改近期的弱势行情，出现明显的反弹迹象，大阳线的上涨，带动中小创个股集体反弹。创业板指数一度突破5日线、10日线，这对于后市的止跌氛围较好，下周可以关注题材板块的投资机会。随着高位股的崩塌，低位股要开启新一轮的接力走势，注意牛哥近期反复提到的超跌板块，往往容易受到场外新资金的关照，这也是近期反弹力度相对较大的板块。接下来注意创业板指数能否在1930点之上稳住。

【淘金计划】    

随着A股公司三季报披露拉开帷幕，百亿级私募三季度调仓路径浮出水面，多位明星基金经理重仓股揭晓。据私募排排网统计，截至10月26日，有40家百亿私募跻身102家上市公司前十大流通股东名单，合计持股市值超600亿元，其中冯柳、邓晓峰等知名基金经理的持仓曝光。从调仓动作来看，百亿私募积极布局大消费、医药、人工智能等领域的投资机会。

题材板块中的CXO、仿制药、新冠药等概念是资金净流入的主要参与对象，时空大数据、保险、华为算力等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现随着反腐影响逐步减小，医疗设备招投标持续恢复，以及体外诊断集采预期初步落地，可以关注经营情况良好、产品力处于行业领先位置的医疗器械公司。

医疗反腐有利于高价值创新药放量，再加上监管出台多项支持政策，行业商业化逐渐步入正轨等积极因素。叠加创新药领域大病种新突破、国际化新进展等行业积极因素，当前创新药行业投资价值显著。创新药国际化最高级、最直观的形式是产品在海外上市，预计2023 年年底前国内将迎来创新药FDA 获批上市的新进展。

现阶段随着肿瘤治疗领域取得新突破的难度不断增加，海外创新药行业的研发热情逐渐开始向其他一些大病种延伸，并已在部分大病种中取得突破，映射海外创新药行业发展趋势并结合国内自身大病种情况，减肥药、阿尔兹海默症、NASH、脱发、乙肝、自身免疫疾病等大病种的新突破值得重点关注，具备较大的投资机会。

随着带量采购的实施，使药企包括感冒药在内的药品销售至医院的渠道受限，基层医疗或将成为其销售的重要渠道。利润端增长显著主要在于业务结构及成本因素，毛利率水平相对偏高的感冒药实现恢复增长对整体毛利率有一定提振效应。骑牛看熊认为4季度天气捉摸不透，药品需求在短期内大幅增加，预计品牌感冒类药品企业的产能无法满足市场全部需求，部分需求预计会外溢至其他企业，感冒类药品需求和市场规模仍将显著高于疫情前水平，有望增厚相关公司业绩。

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华为概念领涨两市！三大指数低开高走，可以进场了吗？

【盘面分析】

美国三大股指跌逾2%，在独创出本轮调整行情的新低，这也让周四亚太地区的股市出现明显的回调走势。从近期的市场行情来看，汇金多次出手，加上政策利好的加持，A股出现了明显的止跌反弹迹象，只不过现阶段的行情并没有想象中那么好，主要原因还是北向资金不给力，场外资金观望情绪明显，始终没有进场参与，导致成交量萎靡不振。现在最大的问题是投资者信心，比起利好而言，让投资者重新恢复赚钱的信念才是关键，毕竟谁不是拿着“血汗钱”来获取收益的呢？

 骑牛看熊发现近期算力概念股连日拉涨，且板块内牛股频出，再加上趁着华为热度，整个板块出现高潮走势。2023 年上半年中国加速芯片的市场规模超过50 万张，其中中国本土AI 芯片品牌出货超过5 万张，占市场10%左右份额。根据中国半导体行业协会数据，预计2026年中国集成电路制造业销售额将达到6827 亿元，2021-2026 年CAGR 为21.96%。美国限制算力新品出口，国产算力受益需求爆发，高性能运算和AI火爆需求的释放，拉动新一轮先进封装需求。

三大指数集体低开，创业板指数刷新年内新低，主要还是受到隔日美股三大指数跌逾2%的影响，A股两市个股开盘后红盘不足700只，题材板块方面水务、银行、石油等板块表现较强，BC电池、锂矿、减肥药等板块表现较差。水利基建概念股开盘继续活跃，冠龙节能、巴安水务等多股竞价涨停，发布会上表示，下一步水利部将全力抓好第四季度水利基础设施建设，力争再开工一批重大水利工程，确保全年水利建设完成投资超过去年水平。光伏概念股开盘走低，白云电器、帝科股份等多股跌超5%，通威股份昨日公告，第三季度净利润30.31亿元，同比下降68.11%。

华为汽车概念反复活跃，圣龙股份15连板，宁波高发3连板，江淮汽车2连板，光弘科技、铭科精技等纷纷冲高，继M7大定突破6w台一炮而红后，10月25日问界官宣M9目前大定已突破15000台。卫星互联网板块低开高走，龙洲股份5连板，三维通信4连板，天银机电、华体科技等多股涨超5%，近日中国电信研究院与中国电信上海应急通信局、中国电信卫星公司等机构完成全球首次运营商NRNTN(非地面网络)终端直连卫星现网环境测试。鸿蒙概念股继续走高，常山北明拉升触及涨停，软通动力、九联科技等继续冲高，Orange Pi OS(OH)发布，从曝光的各种信息来看，已经完成了对PC的初步适配。

液冷服务器概念盘中拉升，科创新源大涨超10%，强瑞技术、飞荣达纷纷涨超5%，到2025年中国数据中心液冷市场规模将达到359亿元左右，CAGR达到72.4%。大模型带来大算力，大算力带来高功耗，NVIDIA 的H100系列GPU芯片TDP达到700W，这也导致单服务器和单机柜功率均显著上升，液冷散热已成为必然趋势。小米汽车概念盘中异动拉升，鹏翎股份20CM涨停，凯众股份、利和兴等多股涨超5%，海泰科、德迈仕等纷纷跟涨，雷军发布消息称，小米汽车目前进展非常顺利，明年上半年正式上市。电力板块震荡反弹，浙能电力领涨，华能国际、华电国际等涨幅靠前，预计四季度全社会用电量增速（超过7%）高于三季度，预计2023年全年全社会用电量9.2万亿千瓦时，同比增长6%左右，高于2022年增速。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开后翻红，出现了3连涨的走势，这样的盘面无疑给现在的行情带来一线生机。让投资者感觉不管怎么样的开盘都是上涨的，这种心态会促进场外资金进场，从而出现真正的底部反转行情。金融股没有持续出手护盘，也说明现在还是一个修复的行情过程，并没有大水漫灌的现象，之后仍然要注意金融股和白马权重股的动向，指数的反弹对A股行情影响很大。接下来注意上证指数能否在2980点之上稳住。

创业板指数周四再度创出新低，但是随后出现拉升翻红的低开高走行情。这样的盘面进一步说明了创业板指数下跌的加速度在减弱，但是受到5日线压制还没有明显的反转迹象。中小创个股已经陷入到超跌阶段，这里要开始关心是否会出现补涨行情了，随着高位股和强势股的崩塌，部分资金会重新选择低位拉板的节奏。接下来注意创业板指数能否在1870点之上稳住。

【淘金计划】    

A股此次非理性下跌，让三大指数创出年内新低，也让投资者伤透了新。这次下跌促使A股尽快回归理性轨道、回归经济基本面。近阶段国内私募行业年内、近两年多（指2021年上半年至今）的亏损面较前期有所扩大，少部分知名私募目前甚至已出现“旗下部分次新基金净值腰斩”的情形。这也进一步说明了这次经济复苏下的A股市场，让众多大资金大失所望，亏损是最能说明问题的，这里还是要关注之后是否有新的反弹机会，这也是众望所归的。

题材板块中的华为算力、液冷服务器、华为汽车等概念是资金净流入的主要参与对象，建材、BC电池、日用化工等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现AI、5G快发展及相应算力升级促进PCB市场提质增量，预计2021-2026年服务器/数据存储领域PCB需求CAGR为10%，是增长最快细分领域，成为拉动PCB未来增长重要驱动力。

AI浪潮下重塑对“底层土壤”算力的高要求，服务器、数据中心等升级迭代均促进作为电子元器件支撑体的PCB需求提质增量，其核心材料为高频高速覆铜板，相应的Dk、Df等性能要求需在生产过程中采用特种树脂、高端硅微粉等原材料来实现，上游材料市场迎快速发展良机。

目前算力发展有待进一步提升，此次发文强调算力的高质量发展，强调应用落地，并指出了算力和存储发展的方向。算力、存储到应用的整个产业链投资价值凸显。工业互联网快速发展中，新兴行业持续高增；核心环节设备/零部件厂商受益智能化程度、国产化率提升延续强劲表现，同时激光行业、光纤光缆等板块下游需求回暖，通信芯片行业持续推进前沿芯片落地。

受益AI 算力提升拉动数据中心等基础设施建设需求，同时AI 驱动光模块往400G/800G/1.6T 的高速率技术方向迭代，光模块产业得到快速发展，上游光芯片等光模块核心重要组件也受拉动。目前主要光芯片采用磷化铟、砷化镓、铌酸锂等材料制备，光芯片基座为钨铜合金材料制备，相关材料有望受益光模块行业需求快速发展带来成长机遇。

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水利基建板块迎涨停潮！大小指数分化明显，后市还能涨吗？

【盘面分析】

再度年中加码，增发一万亿元国债，年中调整赤字，历史上仅有4次，信号意义非常强烈。今年的万亿国债性质与2020年特别国债类似，一万亿元增发国债全部通过转移支付方式安排给地方，可有效补充地方因受土地财政拖累导致的建设资金缺位。外盘美股开始止跌反弹，A股在财政利好的推动下明显超处预期，预计对市场情绪有所提振，这也会让10月底的这波行情有一定修复机会，目前关键还要看场外资金的净流入情况，以及北向资金的动向。

 骑牛看熊发现受万亿国债消息提振，水利基建概念迎来大爆发，超10股封板涨停。重大水利工程不仅是事关防洪、供水、灌溉、航运、发电、生态等的重要民生工程，也是拉动投资、带动就业的重要发展工程。据水利部介绍，重大水利工程每投资1000亿元，可以带动GDP增长0.15个百分点。多地加码水利领域投资，全国水利基础设施建设迎良好开局，基建上游需求也将迎来一定提升，利好上游行业，相关板块皆有一定拉升，机构资金也在押注后市的更大利好出现。

三大指数集体高开，下跌个股不足千只，两市迎来连续2日的反弹行情，主因还是汇金连续增持ETF，题材板块方面算力概念、地下管网、水利建设等板块表现较强，日用化工、石油、电力等板块表现较差。水利基建股受利好刺激集体高开，深水规院、冠龙节能等超10股竞价涨停，财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，增发的国债全部通过支付方式安排给地方，支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力。算力租赁概念股大幅走高，优刻得、弘信电子等多股涨超10%，真视通8连板，恒润股份3连板，寒武纪、海光信息等纷纷冲高，中贝通信昨晚公告，子公司签订1.46亿元的算力服务框架协议。租赁价格为2.5万美元/P/年，总金额为2000万美元。

天然气板块延续强势，致远新能涨近20%，富瑞特装、和远气体等多股涨超5%，根据第一商用车网数据（交强险口径），9 月份国内燃气重卡销量 2.5 万辆，自 2020 年 4 月份之后首次突破 2 万辆大关；继 8 月份同比增长562%后，9 月份实现743%的同比增速，同比和环比继续扩大涨幅，单月渗透率继续保持高位。卫星互联网板块反复活跃，航天宏图涨超13%，中科星图、华测导航等多股涨超5%，10月25日-27日，2023中国卫星应用大会将于北京召开，大会主题为“数字化转型赋能卫星应用产业”，该大会是行业内信息量及规模最大的年度盛会。机器人板块异动拉升，中大力德涨停，伊之密、柯力传感等纷纷涨超5%，10月24日，小鹏汽车科技日上，发布了其首款人形机器人PX5；团队耗时 5个月，实现了机器人高稳定性的行走能力，可2小时以上的室内外行走和越障。

白酒板块盘中震荡反弹，今世缘、泸州老窖等纷纷反弹拉升，无论是从资产定价、盈利能力、商业模式等角度来看，仍然看好白酒行业穿越周期的能力，看好中长期对白酒资产的配置。存储芯片概念股午后反弹，万润科技涨停，航锦科技、航天智装等多股涨超5%，自第四季起DRAM与NAND Flash均价开始全面上涨，以DRAM来看，预估第四季合约价季涨幅约3%~8%；NAND Flash第四季合约价全面起涨，涨幅约8%~13%。纺织服装板块午后震荡走高，华孚时尚冲击涨停，探路者、哈森股份等多股涨超5%，9月服装鞋帽针纺织品类零售额同比增9.9%，复苏进程加快。东吴证券认为，结合社零数据、线上销售数据及重点公司流水跟踪，6、7、8、9月流水增速受高基数影响呈波动，但呈逐月环比改善趋势，随10-12月进入低基数期，预计又将呈现较大修复弹性。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三出现高开低走，虽然没有出现翻绿的走势，但是整体来看有所走弱，说明有部分机构资金进行减仓了。现阶段国内股票私募机构的整体仓位水平仍保持在年内相对高位，市场进一步向下的调整空间预计较为有限，中期机会大于风险。骑牛看熊认为这里要注意市场底形成后的反弹机会，近期势必还会有“狠招”出手！接下来注意上证指数能否在2980点之上稳住。

创业板指数周三高开低走，出现翻绿的走势，这样的盘面说明政策利好并没有引来多少场外资金。北向资金虽然有一定净流入，但是整体来看仍然还是没有大举进入的动作，一天净流入超百亿元的时代感觉快成为历史了。高位股调整明显，有部分资金开始像超跌优质标的流入，这里可以关注低位股是否有新的补涨机会。接下来注意创业板指数能否在1850点之上稳住。

【淘金计划】    

以汇金为代表的国家队干预的迹象明显，再度出手护住市场的下跌空间。要解决当前股市低迷等问题，国家直接向汇金公司和中证金融公司增资，才是最务实、最有效的手段。汇金增持往往出现在市场下行或者情绪较弱的时候，而汇金增持所带来的反弹效果需要考虑当时的宏观经济环境以及流动性情况，若经济修复则反弹明显。后续市场或在经济基本面逐步修复下逐步上行，从历史规律来看汇金入市的时点基本处于市场底部，后续将逐步反弹。

题材板块中的地下管网、水利建设、新型城镇等概念是资金净流入的主要参与对象，日用化工、电信运营、石油等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现中远期视角来看，我国水利工程建设潜力和储备项目较足。一方面，历史标杆工程南水北调项目仍具建设潜力，工程规划东、中、西线干线总长度达4350公里，目前东、中线一期工程已完成，干线总长为 2899 公里，中线二期和西线工程目前仍在前期阶段，未来建设需求潜力大。

全国“十四五”计划完成水利投资额达5.2万亿，较"十三五"实际投资额增长57%，目前已完成35.7%，未来3年或迎来加速推进，我们预期复合增速超40%。同时水利部提出2020-2022年重点推进150项重大水利工程，总投资1.29万亿元；截至 2022 年底，已有 109 项开始建设，剩余 41 项将在 2023 年及以后陆续开工。

根据《规划纲要》，到2025 年，建设一批国家水网骨干工程等；到2035 年，基本形成国家水网总体格局，国家水网主骨架和大动脉逐步建成，省市县水网基本完善，构建与基本实现社会主义现代化相适应的国家水安全保障体系。

其实从水利建设的利好来看，这对于水泥、钢铁、有色等行业都会有所刺激，牛哥回想一下2008年的万亿基建计划，与现在的利好政策有异曲同工之处，只不过15年后的基建计划能否提振A股以及实体经济，仍然要看目前的经济复苏恢复情况而定。然而水利建设中多数是白马股和中特估标的，对于A股指数的企稳和反弹有着比较积极的利好刺激。

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汇金出手，三大指数反弹！后市还有反弹机会吗

【盘面分析】

美股创出回调新低的走势，但是A股却“站起来了”！美国通胀和经济都难以显著下行，正走在“以时间换空间”的背景之下，地缘政治的冲突导致外围经济局势并不乐观。以汇金为代表的国家队干预的迹象明显，再度出手护住市场的下跌空间。现阶段市场的连续大跌，主要是悲观情绪的释放，以及下跌行情中形成的踩踏现象，这里要注意市场底形成后的反弹机会，近期势必还会有“狠招”出手！

 骑牛看熊发现A股连续大跌后，市场重要利好来袭，汇金公司宣布买入ETF，并将在未来继续增持。农业银行、中国银行、建设银行和工商银行于10月11日先后公告，控股股东汇金投资有限责任公司增持本行A股股份，增持数量分别为3727万股、2489万股、1838万股和2761万股，并拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持本行股份。在2015年股市大波动的时候，汇金公司曾经入市救场，在二级市场买入交易型开放式指数基金(ETF)。当年7月5日，央行表示给予证金公司流动性支持，此外汇金宣布称已买入ETF并且还将继续买入。

三大指数集体高开，随后下跌一度翻绿，开盘两市个股下跌不足千只，题材板块方面知识付费、日用化工、锂矿等板块表现较强，通信设备、汽车芯片、元器件等板块表现较差。卫星互联网板块强势延续，龙洲股份3连板，三维通信2连板，华力创通、中英科技等多股涨近20%，华力创通公告在连续12个月内累计收到某客户采购订单总金额约为4.95亿元 (含税)，超过公司2022年度经审计主营业务收入的100%，本合同标的主要为芯片类产品，有利于进一步推进公司卫星应用领域的产业化进程。锂矿概念股集体走强，金圆股份、吉翔股份双双涨停，盛新锂能、西藏矿业等逆势走高，国内电池级碳酸锂基准价为180200.00元/吨，与本月初(175000.00元/吨)相比，上涨了2.97%。

纺织服装板块早盘拉升，哈森股份、迎丰股份涨停，福瑞股份、龙头股份等纷纷跟涨，9月我国纺织品服装对全球出口262.0亿美元，同比下降4.8%（以人民币计同比增长0.8%），降幅进一步收窄3.6个百分点，情况较前几个月明显回暖。证券板块快速走高，太平洋直线封板，中银证券、首创证券等快速跟涨，汇金投资有限责任公司23日晚间宣布，当日买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。此前，汇金公司已在二级市场增持工、农、中、建四大行的A股股份，并将在未来六个月继续增持。算力概念股继续走强，创业板锦鸡股份拉升封板，真视通7连板，恒润股份2连板，中贝通信、利通电子等继续冲高，后续将抓好《算力基础设施高质量发展行动计划》落实，加强数据中心上架率等指标监测，有序引导算力基础设施建设。

AIGC板块大幅反弹，AI教育方向领涨，世纪天鸿涨近20%，方直科技涨超10%，第82届中国教育装备展示会在天津开幕，此次教装展共吸引1100多家企业携1.2万余件展品参加，值得关注的两大焦点是，体育教育与AI技术在教育场景的应用。房地产板块延续昨日强势，云南城投2连板，万通发展、中迪投资等多股涨超5%，国家统计局发布的数据显示，一线城市新建商品住宅销售价格环比持平、同比涨幅扩大，二手住宅环比转涨、同比降幅收窄。天然气板块盘中震荡走高，新疆火炬冲击涨停，致远新能、九丰能源等纷纷涨超5%，根据第一商用车网数据，9月份国内燃气重卡销量2.5万辆，自2020年4月份之后首次突破2万辆大关；继8月份同比增长562%后，9月份实现743%的同比增速，同比和环比继续扩大涨幅，单月渗透率继续保持高位。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二出现止跌拉升的走势，在汇金二度出手后，市场明显出现了企稳迹象，个股呈现普涨的阶段。唯一的问题在于北向资金全天净流出为主，这也让指数未能有明显的大涨走势，看来市场对于这个位置的底部仍然存在分歧。证券、银行、保险等金融股盘中反复拉起，形成了明显的助力，看来主力资金还是有心呵护盘面，就看市场能走多远了！接下来注意大盘能否在2950点之上稳住。

创业板指数周二盘中一度涨逾1%，迎来了7连跌后的首次阳线，出现了一根十字星走势。以目前的市场行情来看，中小盘个股前期超跌明显，这里可以关注是否有连续反弹的机会，特别要注意周二盘中高位股集体跳水，之后能否再度走起，也将会决定高位股的资金动向，以及低位股是否有新的补涨机会。接下来注意创业板指数能否在1880点之上稳住。

【淘金计划】    

A股市场掀起新一轮回购和股东增持潮。数据显示，过去6个交易日内，共有32家上市公司披露重要股东增持计划，超50家上市公司披露回购股份计划或回购进展，超50家上市公司发布控股股东、实控人承诺不减持公告。上市公司表示，基于自身对公司未来发展前景的信心及中长期投资价值的认可，公司或重要股东通过回购或增持方式向市场发出积极信号。最近一段时间，A股市场行情低迷，以成长股为主的创业板估值处于低位，资金借道ETF（交易型开放式指数基金）加速入场。

题材板块中的知识付费、知识产权、日用化工等概念是资金净流入的主要参与对象，保险、电信运营、通信设备等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现目前的“国家队”汇金公司和中证金融公司，实际上类似于境外市场的平准基金，所以最简单直接的方式是财政部或央行向这些“国家队”大规模注资，即可实现平准基金的类似功能。要解决当前股市低迷等问题，国家直接向汇金公司和中证金融公司增资，才是最务实、最有效的手段。

汇金增持往往出现在市场下行或者情绪较弱的时候，而汇金增持所带来的反弹效果需要考虑当时的宏观经济环境以及流动性情况，若经济修复则反弹明显，反之则反，若流动性有所压制则反弹效果不佳。当前来看，信用周期随处于扩张区间但受高基数影响有所回落，而盈利周期处于筑底阶段，后续市场或在经济基本面逐步修复下逐步上行，则汇金入市的时点基本处于市场底部，后续将逐步反弹。

对于稳定市场、提振市场信心而言，宽基、能拉动指数的大盘行业基金及相应标的成为重要选择，故证券行业基金、保险行业基金等均成为“稳定基金”的优选。以往历史上，汇金公司共两次公开宣布购买指数ETF，分别为2013年6月20日和2015年7月5日。汇金再度增持释放积极信号，后市表现不必过于悲观。

当前国内经济层面上部分指标呈现边际改善迹象，表明前期政策发力向基本面传导取得一定成效，积极因素正在逐步累积。往未来看，虽然受投资者情绪影响短期市场走势仍有不确定性，但伴随政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现，估值、情绪和投资者行为进一步呈现偏底部特征，对后续市场表现不必悲观，当前位置市场机会大于风险，四季度仍然是政策发力的重要窗口期。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

6G概念逆势大涨！三大指数再创新低，A股就不反弹了吗？

【盘面分析】

美股开启三连跌的下跌模式，全球金融市场为之一颤，A股市场更是来到了新的纪元。周末一反常态没有任何利好消息，周一盘面低开低走彰显弱势，从技术面来看支撑位置已经不复存在，有的是万丈深渊，但是技术指标早已经出现超跌的信号，就看本周主力资金是否会出手护盘了。从目前的局势来看，下跌量能并未完全萎缩，说明有一些机构资金扛不住开始进行被迫性减仓了，这里要特别小心一些白马股和绩差股的闪崩走势，在近期将会是常态。

 骑牛看熊发现华为公司宣布，已全面完成IMT-2020 (5G) 推进组5G-A关键技术测试，在多项5G-A上下行超宽带技术上取得重大性能突破，并且首次将端到端跨层协同技术应用在5G-A宽带实时交互上，在容量和时延方面实现关键进展。R18作为5G-A的第一个版本有望于2024年上半年冻结，2024年有望迎来5G-A时代。与5G相比，具备10Gbps体验全场景物联、通信感知一体、L4级别自动驾驶网络和绿色ICT等五大特征。预计运营商5G基建的资本开支不会发生显著变化，现有的5G建设节奏有望继续保持较长时间，可以关注运营商及5G设备产业链。

三大指数集体低开，随后深证成指、创业板指率先跌逾1%，两市红盘个股一度不足400只，题材板块方面6G、猪肉、航空等板块表现较强，通信设备、数字货币、web3等板块表现较差。5.5G概念股开盘拉升，通宇通讯涨停，武汉凡谷、美格智能等多股涨超5%，近日华为又全面完成5G-A技术性能测试，测试结果表明，华为在多项5G-A上下行超宽带技术上取得重大性能突破，并且首次将端到端跨层协同技术应用在5G-A宽带实时交互上，在容量和时延方面实现关键进展。Chiplet概念反复活跃，文一科技5连板，元成股份4天2板，AI需求全面提升带动先进封装需求提升，台积电启动CoWoS大扩产计划，部分CoWoS订单外溢，封测大厂有望从中获益，Chiplet/先进封装技术有望带动封测产业价值量提升。

华为汽车概念继续走高，圣龙股份12连板，银宝山新、佛山照明涨停，隆基机械、渤海汽车等纷纷涨超5%，由长安汽车、华为、宁德时代三方联合打造的阿维塔12将于10月22日开启试驾活动及小订，10月31日正式上市。据悉，作为第二款车阿维塔12，累计投入超20亿元，号称国产帕拉梅拉，目前已经在重庆量产下线，今年年底前交付。CPO板块早盘快速下挫，剑桥科技连续2日跌停，博创科技跌超13%，新易盛、光库科技等纷纷跟跌，博创科技发布三季报显示，公司第三季度净利润同比下降139.29%。卫星导航板块异动拉升，龙洲股份2连板，三维通信涨停，华力创通、达华智能等纷纷跟涨，10月25日-27日，2023中国卫星应用大会将于北京召开，同期举办展览会，今年卫星大会主题为“数字化转型赋能卫星应用产业”，中国卫星应用大会也是我国卫星应用领域倍受国内外业界关注的国际会议。

算力概念股快速反弹，恒润股份涨停，真视通6连板，美利云涨停，龙宇股份、润建股份等纷纷跟涨，下一步着力推动大模型算法技术突破，提升智能芯片算力水平。减肥药概念走出探底回升，诺泰生物大涨13%，昊帆生物、金凯生科等纷纷跟涨，根据中国PDB样本医院放大版销售数据，我国GLP-1类药物市场2018-2022年复合年均增长率达70.5%。据Frost&Sullivan预测，2030年我国GLP-1类药物市场规模将达515亿元，呈快速发展态势。此外诺泰生物三季报显示，公司前三季度净利润同比增长72%。以房地产为首的化债概念股盘中走强，云南城投直线拉升封板，大龙地产、渝开发等纷纷冲高，一揽子化债的大幕正徐徐拉开，目前20个地方已发、待发的特殊再融资债券规模已达9104亿，用于置换纳入隐性债务之中的拖欠款、非标及贷款。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开低走，一度跌逾2%，出现了明显的回调走势，主力资金资金始终未能出现。证券、银行、保险等金融板块出现明显的连续下跌，对指数的影响较大，这也说明大资金有撤退的迹象，随着三大指数不断步入新低，个股也开始纷纷出现新低的走势，这种行情还是要谨慎为上，切勿盲目抄底参与！接下来注意大盘能否在2950点之上稳住。

创业板指数周一低开低走，盘中出现多股闪崩和快速下跌的走势，这样的盘面也进一步说明行情表现较差。题材板块全线静默，再加上周末没有较为明显的利好消息，连板个股数量骤减，市场亏钱效应进一步放大，这里要小心白马股大跌，以及绩差股的闪崩走势，大资金已经开始了被迫离场操作。接下来注意创业板指数能否在1860点之上稳住。

【淘金计划】    

高盛、德意志银行、摩根大通、澳新银行等多家外资金融机构陆续上调对中国2023年GDP增速预测，显示外资机构对中国经济信心回升。多家机构表示，随着经济边际改善，投资者有望提升市场信心，中国股票资产风险回报率正不断提升。随着中国三季度经济数据发布，多家外资机构对中国市场看法更趋乐观，但是北向资金已经连续净流出超3个月了，牛哥还是比较理性的，要是真的看好是应该有行动的，我们近期最小心的就是“喊口号”，做和说不能知行合一，恐怕就是一种新套路。近期市场整体的回落和低迷，幅度大且时间长，部分具有远大前景的成长股的估值接近2018年底的水平，值得研究与前瞻布局。

题材板块中的6G、电信运营、卫星导航等概念是资金净流入的主要参与对象，BC电池、通信设备、矿物制品等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现华为宣布有望在2024 年推出面向商用的端到端5.5G 全套网络设备，标志着5G 迈向6G 的中间过渡阶段，5G 好用将迈向新台阶，产业链有望迎来发展和成熟的关键期。

我国5G 基站总数达318.9 万个，共建共享率超90%。在全球5G连接规模日益庞大的背景下，全球首波5G-Advanced网络发布、众多通信运营商进一步达成共识、重点ICT提供商推出全系列解决方案等一系列行动正不断加速5G-A的商用部署进程。5G-A作为产业数字化升级的关键信息化技术，将深化数智社会转型。

5.5G 毫米波最大规模天线阵列AAU，在下行和上行传输速率上对比5G 提升10 倍，实现万兆连续覆盖。5.5G 毫米波最大规模天线阵列AAU，在下行和上行传输速率上对比5G 提升10 倍，实现万兆连续覆盖从产业链融合角度看，5.5 技术有望显著提高多个垂直行业的效率、运营成本和安全性。5G 升级加速车联网等新业务，智慧交通市场网联+智能化趋势明确，长期成长性强。

卫星互联网是目前6G 确定性最高的技术之一，有望开启并引领下一轮通信基建建设，6G 将在5G 的基础上，实现由万物互联到万物智联的跃迁。在“十四五”期间争取实现LEO 全球覆盖的卫星互联组网，可优先建立对全球电磁波频谱观察的LEO网络，同时尽早规划面向6G 的空间高、中、低在轨一体卫星发展计划，加大对卫星发射工作的扶持力度，建成空天地一体化试验网，为空间互联网和6G 新技术新业务的开发与验证提供平台。

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新能源独占鳌头！指数再创新低，A股就不反弹了吗？

【盘面分析】

在美联储鲍威尔强调美国通胀仍太高的情况下，美债收益率继续上行，十年期美债一度升至5%以上，美股出现回落，大宗商品中受益巴以冲突的原油和黄金继续强势。A股跌破3000点后，再度引发“3000点保卫战”的热议，市场出现了分裂的情绪态度，只不过北向资金持续净流出，主力资金也没有任何护盘动作，现在媒体连加仓的呼声都听不见了，市场进入到一个极度弱势的行情中，这里只能继续等待指数止跌之后的做多机会。

 骑牛看熊发现9月碳酸锂价格持续下跌，预计10月碳酸锂价格仍将下行。根据Wind，9 月电池级碳酸锂均价为19.3 万元/吨，环比下降24.3%，氢氧化锂均价为17.9 万元/吨，环比下降24.8%，预计10 月碳酸锂价格仍将呈下降趋势。 “金九银十”需求旺季即将到来，材料厂补库需求有望支撑锂价企稳。锂需求仍然有望保持高增长，资源端勘探以及开发进展相对较慢，锂矿仍是电动车产业链的最优战略资产，具备投资价值。

三大指数集体低开，沪指跌破3000点，随后创业板指数率先拉升翻红，其它指数纷纷止跌反弹，两市个股从开盘不足千只变成涨多跌少的局面，题材板块方面减速器、换电、华为汽车等板块表现较强，种业、电信运营、减肥药等板块表现较差。算力概念股开盘拉升，真视通5连板，鸿博股份、恒润股份等多股涨超5%，鸿博股份昨日公告，子公司英博数科与北京京能就筹建智算中心达成合作，交易总金额约10亿元。Chiplet概念反复活跃，文一科技4连板，朗迪集团涨停，易天股份、凯格精机等纷纷冲高，机构看好先进封测技术在国内加速发展，一方面先进封装在高算力芯片上优势显著，另一方面当前封测厂商稼动率已有回暖迹象。

华为汽车概念低开高走，西上海、天汽模涨停，海泰科、恒勃股份等多股纷纷涨超10%，华为与赛力斯合作的AITO问界汽车发布新M7超期提车补偿方案，根据方案内容，订购新M7Plus和新M7Max的消费者在超出一定的等待期后，最高可以获得1万元的补贴。黄金概念股拉升，晓程科技领涨，玉龙股份、四川黄金等纷纷跟涨，地缘政治风险的助推下，国际金价三连涨，纽约黄金期货7月末以来首次收盘站上1980美元。 储能板块震荡反弹，中恒电气、白云电器等超10股涨超5%，2023中国国际新型储能发展峰会（INES2023）在深圳召开，截至2023年9月份中国新型储能累计招标115GWh，累计中标55.3GWh，其中新型储能累计规模14.8GW/39.9GWh，工商业储能方面，累计4.1GWh，其中17个省份峰谷价差超过每千瓦时0.7元，储能电池出货量为110.7GWh，占全球储能电池出货量的93%。

房地产板块异动拉升，荣盛发展直线涨停，大龙地产、中南建设等纷纷跟涨，上海市住房公积金管理委员会审议通过了《关于优化本市住房公积金个人住房贷款套数认定标准的通知》，在宣布认房不认贷一个月后，公积金也开始实行认房不认贷。风电板块大幅走高，海上风电方向领涨，大金重工、威力传动涨停，双一科技、海力风电等多股纷纷涨超10%，海上风电催化利好不断，板块反转迹象显著，近日广东7GW海风竞配项目发布，前期江苏国能龙源射阳1GW海风项目获批。锂矿股盘中反弹，吉翔股份涨停，赣锋锂业、永兴材料等纷纷涨超5%，在锂价下跌过程中，下游企业维持低库存水平，以减少库存减值损失，锂价上涨则会加大备货力度。当前，锂价止跌反弹，或刺激下游加大备货力度，下游企业库存尚未恢复至去年平均水平，仍有较大提升空间，将支撑锂盐价格上涨。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五跌破了3000点，就当市场都以为会有明显的反弹机会时，牛哥和大多数人一样就这样静静地看着A股收盘。一直到了收盘也没有看见指数大幅度反弹，再看看本周5连跌的个股，心中暗喜：“我止跌了4天！”一时之间A股市场出现了比惨大赛，主力资金难道提前冬眠了？下周该出手给点希望了！接下来注意大盘能否在2980点之上稳住。

创业板指数周五跌破了1900点，短短一周时间从2000点回到了1800多点，我的天呀！这样的行情何时是个头呀！10月份最强的减肥药、华为、科技三大巨头纷纷补跌下行，市场一时之间群龙无首，只有少数个股的上涨带动板块的走高。现如今的行情已经进入到极弱市场，如果你还在看牛哥的文章，送你2个字：“忍着！”接下来注意创业板指数能否在1880点之上稳住。

【淘金计划】    

   回想一下，又回到了3000点保卫战，这似乎是今年的主基调。金九银十没有看到，创业板指数一周时间从2000点的关口，来到了1800点的时代，这种行情确实出乎大家的意料。骑牛看熊发现最近2个月是政策利好最多的时间，但是下跌力度也是最大的，毕竟年内新低是有目共睹的。那么问题来了：“抄底吗？”如果你有信仰没有管你，如果你是为了赚钱，那么现在比普通投资者更难受的是上市公司、机构、基金、主力资金等等，这个逻辑很简单，因为它们要开始“兜底”了，下周会有一个转机点，关键要看反弹力度能否持续，牛哥也在等待新的机会！

题材板块中的锂矿、钴金属、固态电池等概念是资金净流入的主要参与对象，电信运营、6G、CPO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现锂产业链需求端，新能源汽车产销两旺，新型储能装机规模及项目招标规模再创新高；而供给方面，由于此前碳酸锂价格已接近厂商成本线，使得部分厂商启动减停产，且出货意愿较低，供不应求局面下，本周碳酸锂价格止跌回升。

2023 年尽管锂盐价格快速下跌，但锂矿并购热度不减。对比2023 年国内竞争激烈的主要锂矿拍卖项目，雅宝并购Liontown 的单吨锂资源对价为5310 元/吨LCE，低于宁德时代竞拍斯诺威项目的8886 元/吨，高于大中矿业竞拍加达锂矿的3505 元/吨。在锂价下跌趋势下，高价并购凸显资源端的溢价。

在锂价下跌趋势下，成本的重要性大幅提升，重点关注具有成本优势+产量弹性的标的。从中长期来看，新能源需求确定性较高，而供给端新增产能多为绿地项目，产能释放节奏存在不确定性，并且成本中枢逐步抬升，或对锂价产生托底作用。

伴随着新增产能及扩建产能的陆续投产，锂盐价格获得支撑，叠加传统“金九银十”锂电产业销售旺季，锂矿企业四季度经营或得以改善，好于预期。预计2024 年全球锂矿的供给力度有望进一步加大。

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半导体芯片反转拉升！指数再创新低，A股的希望到底在哪里？

【盘面分析】

受巴以冲突的影响，再加上关系的恶化，外盘金融市场动荡为主，避险情绪升温导致大起大落的行情出现，大宗商品也出现跳空开盘的局面。目前A股三大指数集体创出年内新低，沪深300指数和中证500指数也均创年内新低，这已经超出了绝大多数机构对于4季度行情的预判。现如今出现最大的问题是新低后没有反弹，主力资金始终没有护盘动作，这里要小心演化为系统性风险，同时继续积极关注指数调整后所带来的反弹机会。

 骑牛看熊发现市场整体继续低迷，而芯片概念股逆市活跃，同时带动科创50指数拉升。美国本次计划在芯片设计、代工、生产设备、芯片供应、人员等多环节进行限制，预计该背景下国内更多客户将选择国产芯片，国产训练及推理芯片的迭代有望加速，迎来新的发展机遇。目前芯片行业的整体需求即将见底，新一轮芯片行业的上行周期将由AI驱动。随着大模型的不断迭代，AI的应用场景有望逐步从C端往B端进行渗透从而带来巨大的训练和推理器求，存储芯片价格已触底反弹。

三大指数集体低开，沪指刷新年内新低，两市红盘个股千余只，题材板块方面卫星导航、半导体、芯片等板块表现较强，减肥药、肝炎、酿酒等板块表现较差。卫星导航板块早盘拉升，上海沪工水下拉起直线涨停，走出7天4板，合众思壮涨停，天银机电大涨超10%，创意信息、恒宇信通等纷纷跟涨，上海市人民政府印发《上海市进一步推进新型基础设施建设行动方案(2023-2026年)》，其中提到，布局“天地一体”的卫星互联网。稳步推动实施商业星座组网，加快落实频轨资源授权，分阶段发射规模化低轨通信卫星构建低轨星座，建设测控站、信关站和运控中心等地面设施，促进天基网络与地面网络融合应用。

新型工业化板块早盘拉升，宏英智能、科远智能涨停，能科科技、东方国信等纷纷跟涨，2023全球工业互联网大会在辽宁沈阳开幕，约115家国内外企业参展，将集中展示工业元宇宙、“5G+工业互联网”等工业互联网领域最新应用场景。目前，我国已基本建成国家工业互联网大数据中心体系，产业规模超1.2万亿元。芯片半导体板块早拉升，算力芯片、先进封装方向领涨，文一科技3连板，好利科技2连板，寒武纪20%涨停，看好存储芯片及AI算力相关产业链，台积电将扩充CoWoS产能，关注可提升AI算力的先进封装产业链。柔性屏概念股快速拉升，易天股份20CM涨停，诺、中颖电子等纷纷跟涨，受华为Mate 60系列面市后持续热销华为不断增加柔性LTPO OLED订单刺激，国内柔性OLED面板开始涨价，涨幅在10%以内。

稀土概念股盘中拉升，中科磁业领涨，有研新材、银河磁体等纷纷跟涨，近日发布关于推动内蒙古高质量发展奋力书写中国式现代化新篇章的意见，其中表示支持包头稀土产品交易所依法合规建设面向全国的稀土产品交易中心。锂矿板块走出探底回升，江特电机、吉翔股份涨停，万里石、融捷股份等纷纷跟涨，在锂价下跌过程中，下游企业维持低库存水平，以减少库存减值损失，锂价上涨则会加大备货力度。当前，锂价止跌反弹，或刺激下游加大备货力度，下游企业库存尚未恢复至去年平均水平，仍有较大提升空间，将支撑锂盐价格上涨。军工板块异动拉升，北方长龙大涨12%，国科军工、晨曦航空等快速跟涨，2023 年为“十四五”中间年，军工装备领域“十四五”规划中期调整有望逐步落地，年初以来延后的部分中上游需求有望持续恢复。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开低走，始终没有像样的反弹，主力资金并没有在沪指新低后出手，这一点让场内资金反而“害怕”！机构资金不仅没有抄底，反而出现一定的减仓操作，指数新低后盘面反而放量了，可想而知资金也开始选择被迫避险了。下一个支撑点在3000点，这里要是跌破后有反弹，也可以当成探底结束，要是还没有资金出手护盘，就真没底了！接下来注意大盘能否在3000点之上稳住。

创业板指数周四再创新低，出现了明显的下跌走势，整体来看盘面进一步向下，多数个股纷纷创出新低，不禁让人觉得利好也无法改变下跌的趋势。北向资金不断下行，大盘股开始绷不住了，贵州茅台盘中跌逾5%，中小盘个股早盘反弹，午后下跌，确实让人感觉还没笑出来就要哭了。游资和机构资金在题材板块中的穿插预冷，赚钱效应极弱。接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

A股已有21家电力上市公司发布前三季度业绩预告，其中19家公司业绩预喜（包括预增、略增或扭亏）。浙能电力、上海电力、大唐发电等公司预计前三季度净利润同比增幅上限均超100%，电力企业业绩有望持续改善。从目前来看3季报公布的数据，并不是大家所想的那些明星行业，反而是一些名不见经传的公司有所表现，投资者要小心3季报的数据，这也将可以预判出4季度乃至年底的业绩走势。今年行情“幺蛾子”较多，内外经济环境都是不受控制了！

题材板块中的chiplet、汽车芯片、半导体等概念是资金净流入的主要参与对象，酿酒、减肥药、保险等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现根据TrendForce 数据，NANDFIash 原厂进一步与部分中国指标模组厂议定新一笔晶圆订单，并成功拉抬512Gb晶圆合约价，涨幅约 10%，其他原厂亦跟进将同级产品价格提升，显现原厂不愿再低价成交，从而带动晶圆现货市场近期出现短期涨势。

从国内半导体需求的周期反转顺序来看，射频>存储、CIS>模拟>功，前国内优质公司2H23已化到1H21平，接下来需求反转会轮动到存储板块，目前存储板块近期已经出现涨价现象。三星电子近期与包括小米、OPPO和谷歌在内的客户签署了存储芯片供应协议，价格比其现有 DRAM和NAND FIash合同高出10-20%。业界预计三星下半年将再度减产 DRAM，且今年以来减产主要项目几乎都是 DDR4，该公司目标是在今年底前将库存全面降至健康水准。

三星、SK 海力士这两家韩企控制着全球近70%的动态半导体存储器（DRAM）和50%的闪存芯片（NAND）市场，在豁免到期的前两天获得无限期豁免，意味着美国对华在存储芯片领域的设备管制有所放松。美国对华在存储芯片领域的设备管制的放松，将有助于全球半导体供应链的稳定，存储芯片价格触底反弹也预示着全球半导体调整周期尾声将至，整个电子市场有望迎来向上拐点。

存储芯片周期底部位置已较为明确，四季度价格回暖态势显著。存储芯片具备功能同质化和价格透明度高的特征，是终端电子产品中的基础核心部件，其价格所反映的供需变动，对于电子行业市场景气度有着较为有效的指引作用。当前时点，可以积极布局存储芯片赛道和与其息息相关的下游消费电子板块。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

汽车板块5连涨！指数再创新低，周四要出阳线啦！

【盘面分析】

美股连续拉升上涨，A股再度创出新低，这种行情确实让人有点丈二和尚摸不着头脑，说好的慢牛上涨呢？1年快过去了，牛哥终于明白了，原来是慢牛在回头吃草呀！再看看三大指数纷纷创出年内新低的走势，这个位置先等待彻底止跌，再来看看有没有反弹的机会，北向资金持续净流出想必也是对A股伤透了新。资本的目的是为了盈利，而不是把希望放在“等待上”，A股最大的问题是经济形势远远强于股票行情，外盘却是经济形势远远不如股票走势。

 骑牛看熊发现华为汽车概念逆市活跃，多只人气股封板涨停，且不少个股已累计录得较大涨幅。受问界M7 双节假期大定的优异表现影响，华为汽车产业链本周表现活跃，国内车企竞争重点转移至智能驾驶、软件定义汽车、营销渠道的趋势愈发明显，借助问界M7 近期积累的品牌势能，华为-奇瑞智选轿车智界S7 与大型SUV 问界M9 四季度即将上市有望推动华为汽车产业链持续向上，看好华为汽车产业链机会。叠加车展带动新车上市热潮来临，新能源车型产品力有望逐渐提升，“金九银十”车市行情有望超出年初预期。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足千只，题材板块方面种业、农林牧渔、半导体等板块表现较强，通信设备、互联网、软件服务等板块表现较差。转基因概念股开盘活跃，大北农、隆平高科等纷纷涨超5%，农业农村部发布《关于第五届国家农作物品种审定委员会第四次审定会议初审通过品种的公示》，品种审定会议将初审通过的转基因玉米、大豆品种及相关信息予以公示，37个转基因玉米品种、14个转基因大豆品种通过初审。卫星导航板块局部异动，上海沪工6天3板，旋极信息、湘邮科技等纷纷冲高，宏图一号01组卫星搭载的合成孔径雷达（SAR）系统，日前成功获得多基线干涉SAR高精度地形测绘数据产品，此外2023中国卫星应用大会将于10月25日-27日召开。

华为汽车概念快速回升，银宝山新涨停，天龙股份、圣龙股份等快速冲高，问界新M7上市首月累计大定突破60000辆，随着问界系列的走红，华为“智选车模式”得到了广泛认可。而今年11月份，华为和奇瑞合作的首款新车智界S7也将上市。英伟达概念股开盘下挫，浪潮信息跌停，鸿博股份、胜宏科技等纷纷跟跌，拜登政府10月17日更新了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则，英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响，美股英伟达昨日跌近5%。算力芯片概念早盘大涨，寒武纪、弘信电子等多股涨超10%，好利科技一字涨停，拜登政府10月17日更新了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。

减肥药概念快速回升，昊帆生物涨超15%，翰宇药业、双鹭药业等快速冲高，高盛预测到2030年，全球抗肥胖症药物的市场规模可能会增长到约1000亿美元（今年年初的年销售额约为60亿美元）。这一预测基于2030年大约1500万美国成年人接受减肥药物治疗进行慢性减肥管理，而美国约有1.05亿肥胖或超重的成年人。一带一路板块盘中异动拉升，仓储物流方向领涨，龙洲股份直线涨停，飞力达、海晨股份等纷纷冲高，在一带一路高峰论坛开幕式上，我国宣布积极推进“丝路海运”港航贸一体化发展，加快陆海新通道、空中丝绸之路建设。华鲲振宇概念股持续拉升，君逸数码涨近20%，真视通、宁夏建等多股涨停，高新发展此前公告称，公司正在筹划发行股份购买资产事项，拟收购四川华鲲振宇智能科技有限责任公司控制权。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数低开低走，盘中一度逼近新低，看来周四必定会新低，同时牛哥感觉周四可能要翻红。牛哥的逻辑很简单，盘中新低后在反弹，这是不是一种刺激？会不会让人觉得探底结束了？与其周三新低后收盘，不如周四新低后反弹，这才是一个高手该考虑的事情，这里可以关注这个月跌幅较大的蓝筹板块，毕竟3季度季报数据开始显露了，是骡子是马都要出来遛一遛了。接下来注意大盘能否在3070点之上稳住。

创业板指数周三再度创出新低，指数盘中跌逾1%，出现了中小盘个股闪崩的盘面，赚钱效应极差。盘中出现了超过2个小时，只有不到500只个股翻红，市场赚钱效应进入到冰点效应，这样的行情已经到了无人问津的市场。其实成交量的低迷，也表明A股参与度很小了，这里只能继续熬一熬了，关键还是要看主力资金会如何出手。接下来注意创业板指数能否在1920点之上稳住。

【淘金计划】    

现在市场热点仅剩下华为概念了，华为汽车、华为软件、华为智能等等概念轮番上涨，带动市场仅存的看点，但是看看隔壁板块绿油油的一片。牛哥一眼望去远方，突然发现看不见的地方都能看得见了，原来是绿色看多了眼睛变明亮了。短期市场或偏震荡运行，国内基本面稳步修复，外盘也在不断走好，大家可以心中默念：“慢牛、慢牛、慢牛！我会赚钱的！”目前的市场没必要过分绝望，未必还能跌到2000点？心平气和，我们其实还有诗和远方！

题材板块中的种业、华为汽车、粮食等概念是资金净流入的主要参与对象，分散染料、CXO、减肥药等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现伴随M7 订单持续旺盛与新车型M9 即将上市的预期，或将加速推动智能驾驶辅助的全面推广。问界新M7搭载HUAWEI ADS2.0高阶智能驾驶系统，通过采用激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达、摄像头等多传感器融合感知，在恶劣天气及光线变动较大的情境下，全天候都能感知信号，提升车辆对于行人、其他车辆、障碍物等物体的实时感知能力，智能驾驶能力得到进一步提升。

问界新M7搭载HUAWEI SOUND系统，由19个声学单元构成7.1环绕声场，搭配1000W独立功放提升座舱影音体验。中控屏幕为一块15.6英寸的2K屏幕，配合搭载的鸿蒙智能座舱3.0系统，能提供“智慧语音”、“超级桌面”等座舱交互功能。结合华为手机、华为智能手表、华为家庭智能设备等相应的华为生态系统产品，将进一步提升华为产品间的协同体验，带来智能座舱交互新体验。

智选模式车型“含华量”高，无论是公司前沿黑科技的搭载，还是后端营销和渠道运营，都能充分发挥华为实力。此外，我们认为华为能力的发挥并不是简单的加法关系，而是乘法关系，体系化的能力能够更加充分地反映到车型的研发和生产中，增加“产品设计、研发落地、营销宣传”等环节的效率。

随着华为汽车销量进入新一轮的爬坡期，将助力华为汽车在智能驾驶领域的数据积累，推动智能驾驶技术持续迭代升级，加速汽车行业在智能驾驶领域的渗透率提升。华为将成为未来三年智能电动车行业最大变量，并在中长期建立百万级别的产品矩阵，与华为深度合作的主机厂和零部件企业将迎来业绩增长。

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上市公司回购潮来啦！指数震荡走高，还有哪些利好机会？

【盘面分析】

美股本周开始连续反弹，主要是因为美联储11月加息的预期继续下降，这就催生了美股的反弹情绪。A股同样是利好不断，但是本周来指数不断新高，每天出现跌多涨少的盘面，场外资金迟迟不愿意进场，这也让A股在下跌趋势中越走越低。从目前宽基指数来看，沪深300指数、中证500指数纷纷创出新低，北向资金持续净流出，指数仍将处在艰难的磨底期前行，现在的行情往往是黎明前最黑暗的时候，熬过去“就好了”！

 骑牛看熊发现多家上市央企集中发布增持（进展）、回购公告。8月以来，上市央企频现增持和回购动作，这是落实《提高央企控股上市公司质量工作方案》，引导上市央企价值合理回归，稳定资本市场的重要举措。从历史经验看，回购潮在底部区间对市场情绪和股价有积极作用。除了增持、回购以外，融资节奏放缓、减持放缓、政策逆周期调节等也都反映了市场流动性的改善，有利于场内观望投资者的重新加仓。

三大指数集体高开，两市个股却是跌多涨少，题材板块方面跨境支付、数字货币、酒店餐饮等板块表现较强，减肥药、减速器、华为汽车等板块表现较差。跨境支付概念早盘大涨，华峰超纤20CM涨停，亚联发展涨停，科蓝软件一度20%涨停，楚天龙、晓程科技等多股涨超5%，第三届“一带一路”国际合作高峰论坛开幕式将于10月18日在北京举行。华峰超纤在互动平台上表示，子公司威富通作为华为的合作伙伴，将以支付为基础进行场景建设，通过批量获客+持续运营，助力银行业务发展。

电力股开盘异动，上海电力领涨，国电电力、浙能电力等纷纷跟涨，国家能源局发布9月份全社会用电量等数据。9月份，全社会用电量7811亿千瓦时，同比增长9.9%。1~9月，全社会用电量累计68637亿千瓦时，同比增长5.6%。算力概念股表现活跃，四川长虹4天3板，竞业达、真视通涨停，宁夏建材、中贝通信等纷纷涨超5%，北京经信局日前印发人工智能算力券实施方案的通知，为企业提供算力券补贴支持，努力帮助企业降低智能算力使用成本。创新药板块探底回升，通化金马8天4板，江苏吴中、昭衍新药等纷纷涨超5%，在医保支付方面，创新药政策环境边际向好，对于创新药续约的规则进行进一步的细化，支付政策环境更加友好，利好创新药在国内的销售放量。

锂电池板块异动拉升，隔膜、正极方向领涨，恩捷股份涨停，星源材质涨超14%，科信技术、星云股份等多股涨超5%。氢能源概念股表现活跃，致远新能20CM涨停，富瑞特装、恒通股份等纷纷涨超5%，上海市发布了《关于支持本市燃料电池汽车产业发展若干政策》的通知，指出到2025年底前，市级财政按照国家燃料电池汽车示范财政奖励资金1:1比例出资，重点支持车辆示范应用等。光伏板块震荡走高，高测股份、帝科股份大涨超10%，三超新材、聚和材料等纷纷跟涨，高测股份预告前三季度净利润同比增172.11%到174.44%，公司除建湖（二期）12GW光伏大硅片项目尚处于爬产阶段以外，其他项目均处于满产状态。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数二早盘出现V型反转，午后仍然在红盘震荡为主，但是没有继续突破向上，仍然还是在5日线之下震荡为主。证券、银行、保险等金融股有所反弹，但是A股并未出现真正意义上拉升，主力资金也没有大力护盘带动金融股的涨停潮。从现阶段的极弱行情来看，还需要更多的催化剂才能让市场走强，关注市场新低后的反弹机会。接下来注意大盘能否在3070点之上稳住。

创业板指数周二盘中红盘震荡为主，在年内新低后并未出现明显的反弹迹象，反而是中小盘个股的闪崩股数量在增多。短线热点仍然是近期资金炒作的关键，不过持续性太差，一日游行情还是过于明显。银十行情已经过半了，牛哥不指望能够大涨，只希望二次探底能够早日结束。接下来注意创业板指数能否在1960点之上稳住。

【淘金计划】    

10家央企陆续公告，掀起了新一轮回购增持潮。其中，5家上市公司公布新增增持计划，约5亿～16.3亿元；2家上市公司公布增持进展，合计约23.43亿元；1家上市公司新增回购计划，不超过30亿元；2家上市公司公布回购进展，合计4.75亿元。实际上，这一波回购增持潮自9月就已启动。据不完全统计，9月以来，A股市场已有超40家上市公司发布拟增持相关公告，增持主体包括股东、董监高以及经销商等。超60家上市公司发布回购股份方案，绝大部分回购的股份被用来实施股权激励或员工持股计划。

题材板块中的电信运营、跨境支付、数字货币等概念是资金净流入的主要参与对象，减肥药、肝炎、一体压铸等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现为进一步加强融券业务逆周期调节，证监会经充分论证评估，根据当前市场情况，对融券及战略投资者出借配售股份的制度进行针对性调整优化，在保持制度相对稳定的前提下，阶段性收紧融券和战略投资者配售股份出借。

其中提到：融券端，将融券保证金比例由不得低于50%上调至80%，对私募证券投资基金参与融券的保证金比例上调至100%；出借端，取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借，适度限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例。

从估值方面来看，蓝筹股仍处于相对偏低的水平。股票需求方面，随着银行存款利率下降及调降融资保证金比例，一旦A股行情回暖，居民资金净流入值得期待，公募资金整体发行规模有望边际改善，长期资金有望成为重要的增量资金来源之一，理财资金权益配置比例有望小幅增加，外资有望再度回流，回购资金有望延续良好的回购态势。

从股票供给方面来看，阶段性收紧IPO、再融资节奏，从严规范减持行为，重拳出击违规减持，加大退市力度。宏观经济环境和货币政策是影响A股走势的重要变量，A股本身的估值和供需关系也对A股的走势起着至关重要的作用。

目前A股处于中长期底部区域，战略配置机会凸显，在逐步看到经济复苏较强的确认信号后，四季度市场或将有较好的表现。下半年政策不断加码，证券交易印花税实施减半征收、阶段性收紧IPO节奏、规范股份减持等重大利好密集发布，当前政策仍处于良性周期，预计未来活跃资本市场措施有望进一步落地，提振市场情绪和交投活跃度。 

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新低、新低、指数又新低了！北向资金出逃，哪些板块在逆市大涨？

【盘面分析】

随着非农数据的利好消息刺激，美股开启了震荡向上的走势，A股仍然是二次探底的下跌阶段，但是从国内经济来看依然向好。9月份社融超预期，信贷增长；出口好于预期，逐渐成企稳态势。从目前A股市场的局势来看，已经属于是独立化行情，与外盘的关系不是太大，整体呈现下跌趋势中，本周要注意牛哥反复提到的指数新低机会，这里不会深跌但是会熬死一大批投资者。

骑牛看熊发现从8月份开始市场利好不断，降低印花税，限制大股东减持，收紧IPO，减低融资保证金比例，可谓是“四箭齐发”。再加上周末额再度提到的“融券做空被限制”，这些利好无疑之中带动了A股向好的局面走起。有些投资者可能会认为利好来了还是跌呀？牛哥反而觉得这是在铺垫，也是在树立投资者信心，之后势必还会有“大招”，现在几乎每个周末都有利好出台，毕竟利好发酵最终产生效果需要时间，随着利好量变演化为质变，A股走强或许只是时间问题。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，题材板块方面可燃冰、页岩气、油气改革等概念表现较强，存储芯片、锂矿、半导体等概念表现较差。减肥药概念股开盘继续走强，百花医药4连板，博瑞医药涨超16%，众生药业、金凯生科等纷纷跟涨，诺和诺德再次上调了其销售和利润前景，因为对其热门肥胖药物Wegovy和糖尿病治疗药物Ozenpic的需求激增，受此利好刺激诺和诺德盘中股价再创历史新高，总市值超4500亿美元。华为汽车概念延续上周活跃，圣龙股份7连板，光洋股份3连板，山子股份2连板，北汽蓝谷、模塑科技等多股涨超5%，问界新M7订购量持续高涨，自9月12日正式上市以来，该车上市首月累计大定已突破6万台。

油气股冲高，贝肯能源涨停，准油股份、通源石油等多股跟涨，受巴以冲突再度升级影响，国际油价、贵金属价格上周五大幅走高，WTI 原油期货结算价收涨5.77%，报87.69美元/桶；布伦特原油期货结算价收涨5.69%，报90.89美元/桶。纳米压印概念股持续发酵，美迪凯、苏大维格等继续冲高，日本佳能公司推出FPA-1200NZ2C纳米压印半导体制造设备，随着掩模技术的进一步改进，NIL有望使电路图案化的最小线宽为10nm，这对应于2nm节点。机器人板块早盘异动拉升，长青科技涨停，晋拓股份、哈焊华通等多股涨超5%，特斯拉的人形机器人有望首次应用于汽车生产领域，这与特斯拉此前发布的模块化造车理念相辅相成，从车型设计开始导入机器人辅助生产的方式，预计相关特斯拉机器人产业链公司将受益于这一发展。

黄金股板块震荡走高，四川黄金、中润资源等纷纷涨超5%，中东地区以色列、哈马斯军事冲突升级，引发市场避险情绪，推动金价大涨，10月13日国际金价收涨3.11%，收于每盎司1941.5美元。纺织服装股盘中活跃，龙头股份涨停，哈森股份涨超5%，9月我国纺织品服装对全球出口262.0亿美元，同比下降4.8%（以人民币计同比增长0.8%），降幅进一步收窄3.6个百分点，情况较前几个月明显回暖。5.5G、卫星导航板块震荡走高，特发信息涨停，华正新材、硕贝德等多股涨超5%，华为于近日发布5G-A（即5.5G）全系列解决方案，能提供下行10Gbps的速率，相当于从原来5G的1Gbps提高了十倍。预计2024年将是5G-A商用元年，目前手机大厂已对5G-A芯片在能力验证中，预计2024年上半年商用。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数一小幅度高开后不断走低，离年内新低只有不到1%的距离，可以看出在这样弱势的盘面下，主力资金依然没有出手。两市个股炸板率飙升，金融股出现明显的回调走势，整个盘面出现了群龙无首的极弱行情。以目前的行情来看，在极度弱势之后往往容易出现变盘，关注新低后的反弹机会。接下来注意大盘能否在3050点之上稳住。

创业板指数周一盘中低于2%，再度创出年内新低的走势，这里让牛哥注意的是新低后没有反弹。主力资金似乎并不想做出双底的走势，这也让指数新低后反而出现了放量下杀，大概率是机构资金被迫减仓了，毕竟留得青山在不愁没柴烧，市场极弱之下往往还有新低。场内资金开始参与到黄金、石油、天然气等大宗商品概念中，主要还是围绕利好消息进行炒作，这也说明热点氛围开始降温了。接下来注意创业板指数能否在1940点之上稳住。

【淘金计划】

现阶段的行情属于是不破不立的走势，创业板指数、深证成指已经创出年内新低，一些蓝筹股不断下跌，特别是双节利好的白酒、旅游、酒店餐饮等大消费板块进入10月份连续下跌。随着市场利好的不断增多，A股市场仍然是不买账，而机构资金已经是高仓位的情况下，这里很难再度出现大资金抄底的台式，再加上北向资金还是连续净流出为主，只能等待主力资金的救市操作了，看来银十行情要变成二次探底的走势了，投资者要注意市场风险的放大。

题材板块中的可燃冰、页岩气、油气改革等概念是资金净流入的主要参与对象，半导体、光刻机、锂矿等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现黄金珠宝消费场景恢复，叠加国潮崛起、黄金首饰工艺提升等因素促使近月黄金珠宝首饰消费量提高，行业景气度上行。随着“悦己”消费、送礼、投资等多场景渗透率的提升，黄金珠宝行业规模稳步扩大，金价基本面有明显支撑，这也是带动行业企稳的关键。

中国人民银行延续增持黄金态势，截至23 年8 月底，中国官方储备资产中黄金储备已达到2165 吨，环比增加29 吨（+1.35%），净增加值创23 年以来最高值。我们认为，全球央行对货币金融自主可控的重视程度逐渐提升，预计央行购金或在“去全球化”进程中持续亮眼，或抬升金价中枢。

从短期维度看，当前市场并未充分定价联储higher 和longer 表态，市场定价年内不再加息，而明年7 月开启第一次降息，年内利率预期低于联储指引，且降息时点偏早。目前油价上涨带来通胀上行风险，劳动力市场的韧性和工资中枢的上行带来了较强通胀粘性，预计短期金价在市场对联储加息预期的博弈下呈现震荡走势。骑牛看熊认为从中长期维度看，虽然降息预期有所推迟，但美国经济逐步放缓仍是大概率事件，且加息已经进入尾声，金价回调也是受到美元上涨和美债走高所致。

黄金中期有望走强，行业或进入配置期黄金：当前美联储加息接近尾声，美联储或维持当前高利率，等待通胀逐步回落，短期金价或承压。美联储降息的预期将利好黄金价格的走强，央行对黄金需求的增加有望抬升金价中枢。骑牛看熊认为目前黄金出现连续下跌的的行情，这与黄金的本质如出一辙，现阶段空头势力整体偏强，但是从黄金的金融属性、避险属性、商品属性，以及短期、中期、长期视角来看，黄金仍然有望再度走出新一轮上涨行情。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

减肥药板块大涨5%！三大指数阴包阳，行情又要“凉凉”了吗？

【盘面分析】

美股在连续上涨后出现回调，从经济数据来看，美国9月CPI同比上涨3.7%，涨幅与上月持平，超过预期的3.6%，创一年最高增速，但是受到4季度加息鹰派发言影响，盘中出现回落。A股在汇金增持四大行后，出现了反弹走势，但是并未放量，说明这个利好并未被认为是“超级利好”，场外资金并未加大进场幅度。周五的跳空低开没有资金抄底，更是说明市场信心严重不足，对于利好消息的反馈并不是很积极，现阶段仍然是指数磨底后向上的概率更大，仍然需要保持一定的耐心。

 骑牛看熊发现随着假期的结束步入10 月，行情主要集中在减肥药和基药目录调整相关个股和板块，带动医药情绪回升，医药成交量占全A 比例已达10%。医药Q4 开始暂无大的利空，后面还有医保谈判、数据发布和创新药出海等催化，叠加估值切换，Q4 开始医药可以积极乐观起来，医药有望从Q4成为全基需要积极配置，大概率有显著超额收益贡献的板块。随着肥胖人数的不断增加，减肥药市场在近年来呈现出稳定的增长趋势，并且具有广阔的市场空间。

三大指数集体低开，与前一日的跳空高开形成了鲜明对比，两市个股开盘千余只翻红，题材板块方面减肥药、肝炎、LED等板块表现较强，船舶、电池、保险等板块表现较差。减肥药概念股继续活跃，百花医药3连板，博瑞医药、众生药业等纷纷跟涨，美股减肥药概念股诺和诺德昨日股价创出历史新高，节后该板块不断受到资金关注，已经成为医药板块中最耀眼的星。存储芯片概念股盘中拉升，好上好涨停，万润科技、雅创电子等纷纷涨超5%，三星内部认为目前NAND Flash供应价格过低，公司计划今年四季度起，调涨NAND Flash产品的合约价格，涨幅在10%以上；预计最快本月新合约便将采用新价格。

华为汽车概念反复活跃，圣龙股份6连板，浙江仙通、隆基机械等多股涨超5%，赛力斯、渤海汽车等快速跟涨，华为新M7的热销可能预示着华为的智选模式正在“渐入佳境”，华为汽车业务的发展可能会为整车合作伙伴和上游零部件企业带来发展机会。5.5G概念股快速走强，硕贝德20CM涨停，通宇通讯涨停，大富科技、麦捷科技等跟涨，在2023全球移动宽带论坛期间，华为发布了全球首个全系列5.5G产品解决方案。消费电子板块延续强势，虚拟现实、OLED方向领涨，冠捷科技6天4板，诺、恒铭达等多股涨超5%，“虚实融合，据IDC预测，2022-2025年全球VR出货量将从约1400万台增长至4400万台，2024年预计将进一步推动OLED显示器出货超过百万台。

卫星互联网板块盘中拉升，硕贝德、震有科技纷纷涨超10%，创意信息、特发信息等纷纷跟涨，当地时间10月11日，SpaceX星链官网推出“Starlink Direct to Cell(星链直连手机)”业务，可与现有LTE手机配合使用，无需更改硬件、固件或特殊应用程序，便能实现“无缝文本、语音和数据”。华为产业链盘中持续走高，欧菲光6连板，诺、东旭光电等纷纷涨停，麦捷科技、东田微纷纷涨超10%，欧菲光摄像头模组进入华为手机Mate 60系列供应链，并占绝大部分份额，为了保证订单生产稳定，欧菲光南昌工厂增加多条产线。银行股低开后震荡反弹，建设银行领涨，农业银行、中国银行等纷纷跟涨，近日中国银行、农业银行、工商银行和建设银行分别发布公告称，控股股东汇金投资有限责任公司增持其A股股份，增持数量分别为3727万股、2489万股、1838万股和2761万股，并拟在未来6个月内继续增持。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五出现跳空低开的盘面，指数不断走低，丝毫没有机构资金抄底的迹象，这样的走势导致盘面出现普跌行情。两市个股纷纷下跌，这也导致了亏钱效应的加大，似乎前一日汇金增持的利好就只是说说而已，不过之后可以关注政策面的组合拳机会，暂时来看机构资金的撤退，也是避免行情进一步恶化导致仓位出现大幅度亏损。接下来注意大盘能否在3080点之上稳住。

创业板指数周五低开低走，盘中形成了非常明显的回调走势，仅仅只有华为和医药板块还比较坚挺，这样的盘面着实让人汗颜。随着高位股的分化后，强势板块出现补跌迹象，这样的走势导致赚钱效应一度降到冰点，指数的进一步下行说明空头力量正盛。下周仍然还有调整行情出现，接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

从A股市场来看，中长期机构投资者队伍还需要进一步壮大，更离不开汇金公司、社保基金、养老金等长期投资者发挥积极作用，带动活跃市场的合力发展。市场期待更多的重要股东在关键时期用增持、回购等方式支持上市公司发展，增强投资者信心，助力资本市场更好服务实体经济高质量发展。重要股东增持可激发为市场带来增量资金的涟漪效应。重要股东增持可放大提振投资者信心的信号效应，同时股东增持可强化长钱稳定市场的示范效应。

题材板块中的减肥药、仿制药、6G等概念是资金净流入的主要参与对象，船舶、BC电池、水产品等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现全球减肥药市场规模从2017 年的20 亿美元增长到2021 年的30 亿美元，年复合增长率达到10.7%，并且预计将于2025 年达到64 亿美元，于2030 年达到115亿美元。

近年来的减重药物领域中，GLP-1 成为了最热门的靶点。人民对健康的需求不会因反腐而降低，医药的消费属性仍在，医保的支出仍持续增长，2023 年1-6 月医保支出增长达18.2%。未来长效GLP-1 药物市场规模将快速扩增，预计2025 年全球GLP-1 药物市场规模将增至282 亿美元，2030 年增至407亿美元。

GLP-1 药物在体内发挥“肠促胰素效应”，相较传统口服降糖药物而言，不会引发低血糖副作用且能够抑制食欲达到减重效果。目前国内外药企在GLP-1 靶点积极发力，华东医药利拉鲁肽国内糖尿病及减肥适应症均获批上市，司美格鲁肽国内进入3期的有齐鲁，华东，联邦，丽珠医药，在多靶点布局上国内进度靠前如信达生物IBI362（GLP-1R/GCGR 双靶点）目前处于临床3 期阶段，恒瑞医药HRS9531（GLP-1R/GIPR）临床2 期中。

肥胖问题已经成为世界范围内的健康挑战，根据弗若斯特沙利文的统计数据显示，中国乃至全球的肥胖人数呈现持续增长的趋势。目前医药板块已经是估值和情绪的双重低点，可适度乐观看待当前板块所处位置，后续可以关注减肥药产业链等结构性机会。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

汽车板块连续上攻！汇金出手，指数高开高走，行情要反转了吗？

【盘面分析】

美股出现4连涨的反弹走势，带动全球金融市场出现回暖的迹象，美国9月PPI通胀意外反弹，但官员们一致同意谨慎推进政策，大宗商品小幅震荡，油价明显下滑。A股市场进入到10月后仍然是横盘震荡的走势为主，以沪深300指数为代表的蓝筹指数节后创调整新低，在这样的形势下，周三晚晚汇金公布增持四大行，是8年来的首次。从历史上看，汇金公司曾多次通过增持四大行股份的方式稳定市场情绪，在发布增持公告后，市场一般都会在短期出现企稳或反弹。

 骑牛看熊发现农业银行、中国银行、建设银行和工商银行先后发布公告称，控股股东汇金投资有限责任公司增持本行A股股份，增持数量分别为3727万股、2489万股、1838万股和2761万股，并拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持本行股份。汇金公司宣布增持四大行，作为重要市场信号，汇金增持常意味着大盘在目前的位置性价比已经很高，且历史上汇金的每一次增持，对市场偏好的提振都比较明显。根据历史情况来看，此前汇金公司对A股有过6次重要增持，最近的一次是在2015年7月股市大波动的背景下，汇金公司曾经入场救市，在二级市场买入交易型开放式指数基金（ETF）；而在更早的5次增持中，汇金公司都是以增持银行股为主。

三大指数集体高开涨近1%，两市下跌个股不足千只，题材板块方面减肥药、仿制药、CXO等板块表现较强，光刻机、页岩气、卫星导航等板块表现较差。肝炎概念异动拉升，广生堂20CM涨停，科兴制药、热景生物等快速走高，美股生物科技公司Tempest股价飙涨3972.53%，该司研究药物TPST-1120与罗氏的两种药物结合起来使用后，不可切除肝细胞癌患者的无病生存期大幅提高。减肥药概念股继续活跃，百花医药2连板，常山药业、华森制药等纷纷跟涨，美股减肥药概念股礼来昨日大涨超4%，股价创历史新高。

算力概念股开盘走强，立方数科涨超12%，亚康股份、恒为科技等多股涨超5%，昨日2023全球移动宽带论坛举办，以大模型为代表的人工智能应用发展带来对智能算力的爆发式需求。到2025年，智能算力需求将达到当前的100倍。教育板块延续昨日强势，中公教育涨停，学大教育、美吉姆等多股涨超5%，网易有道宣布，搭载有道“子曰”教育大模型的全球首个虚拟人口语私教 Hi Echo正式推出独立App和小程序，9月份教育相关AI应用流量增长显著，GPTZero、Chegg等平台教育类中检测工具、题库量大增。锂矿股再度反弹，融捷股份领涨，中矿资源、永兴材料等纷纷跟涨，国内外新能源汽车增速较去年放缓，但仍保持同比约40%的高速增长，2023年预计全球锂离子电池产量超过1300GWh，对应碳酸锂需求约为86万吨，较去年增长30%-40%。

汽车整车板块震荡走高，多只低位股大幅补涨，众泰汽车涨停，长城汽车、长安汽车等超10股涨超5%，9月新能源乘用车批发销量达到82.9万辆，同比增长23.0%，环比增长4.2%。今年以来累计批发590.4万辆，同比增长36.0%。5.5G板块异动拉升，武汉凡谷直线涨停，大富科技、世嘉科技等纷纷跟涨，2023全球移动宽带论坛期间，华为无线网络产品线总裁曹明发布了全球首个全系列5G-A产品解决方案。5G-A是5G和6G之间的过渡阶段，将在速率、时延、连接规模和能耗方面全面超越现有5G，有望实现下行万兆和上行千兆的峰值速率、毫秒级时延和低成本千亿物联。折叠屏、面板概念股震荡拉升，智云股份涨超16%，冠捷科技涨停，诺、兆驰股份等纷纷跟涨，荣耀宣布全新折叠旗舰荣耀Magic Vs2将于10月12日发布。此外OPPO Find N3 Flip小折叠屏手机也将于当天同步推出发布。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四高开后出现一定的下跌，随后再度走高，这样的盘面说明有资金进场助力，并不是一味的抛售。机构资金似乎嗅到了主力资金即将大幅度进场的信号，这也是带动指数向上的机会。大盘重回3100点之上，也再度站上5日线和10日线，这个位置要注意能否增量上攻，暂时来看市场投资机会还不够明显，利好之下的关键在于资金能否进一步增加。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周四高开低走翻绿，随后再度创出日内新高，一度涨逾1%，这样的盘面不得不说有资金午后明显参与的迹象，就看题材板块能否持续。这里还要注意政策利好刺激的盘面，往往第二日都会有一个修复，出现明显的回调走势，如果周五能够挺过去，看来下周就是赚钱吃肉的行情了。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

从目前A股的估值来看，现阶段可以重点关注业绩增长和估值位置带来的投资回报明确的标的，主要包括未来三年业绩增速确定性强、估值回落至低位的机构重仓银行。同时，在汇金增持的出手后，可以关注受益于资本市场政策的大型银行，这是直接增持的对象，不过之后可能还会有新的增持。汇金历来增持都是历史低点附近，所以这个位置大跌的可能性进一步减少，关键是要从横盘震荡的行情变成震荡向上，这才是投资者能赚钱的关键！

题材板块中的汽车、锂矿、保险等概念是资金净流入的主要参与对象，互联网、光刻机、传媒娱乐等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现“ 金九” 车市续超预期， 出口延续亮眼表现。2023 年9 月， 乘用车销量为248.7 万辆，同比+6.6%，环比+9.4%，其中国内销量210.6 万辆，同比+1.1%，环比+9.5%，出口38.1 万辆，同比+52.6%，环比+9.3%，“金九”延续了8 月车市热度，在去年同期高基数效应下国内销量仍取得正增长，市场消费潜力仍有进一步激发的空间， 出口仍是销量向上的核心驱动力， 增长势头不减。

新能源渗透率保持高位，看好新能源渗透率逐步突破40%，考虑到新车供给增加、产品及定价均具备竞争力。传统燃油汽车时代，国内靠引进外资来实现“市场换技术”，关键技术、质量标准掌握于外资手中。新能源汽车时代，自主品牌率先实现多轮迭代，已从电动化升级到智能化，而大多外资品牌电动化刚起步。自主品牌在三电、EE 架构、智能座舱、智能驾驶等领域实现了技术、产品的“反向输出”，例如比亚迪和丰田、小鹏和大众的合作等。

根据中国汽车工业协会数据，9 月当月汽车产销均创历史同期新高。9 月乘用车零售与批发销量环比提升，在去年政策导致的高基数基础上也实现同比稳定增长，9 月销量表现亮眼。在政策对于汽车消费的支持以及车企新品迭出的背景下，四季度乘用车销量有望继续保持良好增长态势。

随着国家促消费政策的持续加码，全国汽车、尤其新能源车产销保持强劲增长。结合行业景气和政策支持方向推荐关注受益于汽车智能化的汽车零部件、复苏确定性较高的重卡以及恢复斜率较大的半导体、消费电子等TMT 领域。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。