新能源反弹，锂矿领涨！指数分化，哪些机会要注意？

【盘面分析】

美股离年内新高只有不到2%的距离，美联储降息预期的影响已经较为充分反馈在资产价格中，但是宏观经济的供需关系改善非常有限，外围市场迎来了真正意义上的集体反攻行情。A股在跌破3000点关口后，并未迎来真正意义上的反弹行情，但是牛哥反复提到过这里不会深跌，只是调整时间还没有结束，可以等待真正的二次探底后的反弹机会。指数位置处在绝对较低的位置，具备左侧买入的价值，这里要注意护盘资金可能随时发动一波真正意义上的反弹行情。

 骑牛看熊发现本周锂价继续加速下行，广期所LC2401 合约下跌18.01%，收于10.18 万元/吨；现货端，国内电池级碳酸锂价格下跌10.28%至12.65 万元/吨，价格预计将继续寻底。当前锂价持续磨底，锂板块估值处历史底部区间；锂资源自给率高，成本端具备优势的公司投资性价比凸显。锂价平稳是中游量修复至行业增速、利稳定的决定性因素，市场预期会在2024 年一季度前后，依据是锂供给释放节奏和其对需求的预期。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，红盘个股千余只，题材板块方面商贸代理、船舶、供气供热等板块表现较强，知识付费、石油、传媒娱乐等板块表现较差。锂矿板块异动拉升，吉翔股份涨停，永兴材料、融捷股份等快速跟涨，广期所12月6日发布碳酸锂期货重点问题解答称，碳酸锂期货2401合约已进入交割月前月，12月第十四个交易日结算时起，持仓限额将下降至1000手，12月最后一个交易日结算时起单位客户持仓限额下降至300手，个人客户持仓不得进入交割月。小米概念股走强，京泉华拉升封板，共达电声、智云股份等纷纷冲高，据供应链多个信源透露，小米14系列已加单40%，14Pro钛金属特别版正在补货阶段，没必要去加价购买。

氢能源概念延续强势，国机通用3连板，四川金顶2连板，动力新科、雄韬股份等纷纷跟涨，日前由国际氢能燃料电池协会和中国汽车工程学会主办，2023氢能燃料电池乘用车巡游活动在北京成功举办。德瑞锂电涨超20%，科恒股份20CM涨停，永兴材料、吉翔股份等多股涨停，融捷股份、中矿资源等多股涨超5%，第10届中国(深圳)电池新能源产业国际高峰论坛在深圳开幕，未来两年，国家促进新能源车消费的力度会进一步加大。充电桩板块反复活跃，北巴传媒、摩恩电气等多股涨停，新宏泰、盛弘股份等纷纷跟涨，随着新能源汽车的普及，超充补能已成未来发展共识，成为各地政府稳增长、扩内需、促消费的“新标配”。

数据要素板块拉升，龙版传媒、中公高科4连板，安妮股份、零点有数等纷纷跟涨，近日在华为云行业高峰论坛2023上，《城市数据空间CDS白皮书》重磅发布。该白皮书由上海数据集团和华为云联合编制，基于双方在数据要素领域积累的经验，在洞察分析国外数据空间和国内数据要素发展现状基础上，于业界首先打造“城市数据空间”新范式，对这一全新理念进行详细阐释。猪肉、鸡肉概念盘中走强，得利斯冲击涨停，神农集团、益生股份等纷纷涨超5%，生猪期货主力合约盘中一度从跌近3%快速拉升至涨超2%。山西证券分析，预计2024年或出现本轮周期的第4个“亏损底”，是2006年以来首次出现4个“亏损底”的周期，且周期磨底有望逐渐进入尾声。储能板块盘中震荡反弹，盛弘股份大涨超12%，科士达、德业股份等涨幅靠前，2023年前三季度中国工商业储能新增装机1.8GW，预计2023年全年装机将达2.5GW。到2025年中国新增工商业储能将达9.3GW。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开高走，午后出现拉升的走势，还是靠着大盘蓝筹股反弹了一下，稳住了下跌空间。不过指数并未一气呵成往上走，仍然还是震荡格局为主，3000点暂时还是不要考虑突破的问题，这个位置出现个股的巨幅震荡，可以开始关心后市的反弹机会。金融股能否再度起航，也是决定主力资金对于目前点位的真实态度。接下来注意上证指数能否在2980点之上稳住。

创业板指数周三低开高走，盘中一度冲击到1900点附近，但是随着午后高位股的“天地板”走势，指数有所回落。高位股和连板股的下跌，从一定程度上说明了资金的避险情绪升温，一方面可以开始关注低位股的机会，另一方面要注意资金面的变化。牛哥现在最担心的是高位卖出的资金“去还款”了，一旦没有资金搅动，12月份行情基本就结束了。接下来注意创业板指数能否在1870点之上稳住。

【淘金计划】    

11月以来，险资持续对多个行业及相关上市公司进行了调研，特别是对银行等板块进行了重点关注。险资持续对多个行业及相关上市公司进行了调研，涉及行业包括银行、机械设备、人工智能、医疗器械、锂电池、芯片、卫星导航等多个板块。年底往往是机构调研的高发期，同时也是决定来年的投资方向，以及仓位布局，这也是投资者可以关心的一个投资点。

题材板块中的锂矿、盐湖提锂、猪肉等概念是资金净流入的主要参与板块，石油、电信运营、银行等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现随着锂价下行冶炼厂整体产能利用率有所下调，本周盐湖大厂释放库存，导致现货市场碳酸锂供应量增加，对市场价格形成压力。

全球锂资源主要分布在南美锂三角、美国、澳大利亚和中国等地。新能源汽车渗透率的提升与储能锂电池装机量的增长是锂资源需求的主要驱动力，全球锂资源需求有望保持快速增长。由于锂资源项目开发时间周期长，从勘探、开发到投产需要7-10 年，锂资源仍为新能源汽车与储能产业链的核心战略资产。

目前正极材料厂产能严重过剩，行业内卷造成了恶性竞争，长期来看，正极厂产能会被压缩，部分企业将会出局。目前全球待开发锂资源项目多处在前期勘探阶段。短期来看，全球锂资源供给增量主要由西澳锂矿、南美盐湖、中国锂云母及非洲锂辉石项目所贡献。

展望2024年，下游环节渗透率向50%突破过程中核心在于体现“燃油车下一代产品”的特性，关键是智能化和快充，是明年最重要的技术方向，中游环节碳酸锂价格底部将是产业链量修复至行业增速、利稳定的决定性因素。

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大消费领涨，科技领跌！3000点保卫战，稳住了吗？

【盘面分析】

海外市场在降息预期临近后，出现了一波浩浩荡荡地上涨走势，随后美联储再度发言偏鹰派，导致美股有所回落，出现了高潮后的冷静期，但是外围趋势仍然向上。A股市场仍然是探底的节奏，这一点骑牛看熊反复提到过很多次，只是你能否看懂而已，北证50出现明显的大起大落，这是短线资金来回倒手出现的资金分流现象。目前指数虽然处在相对低位，弱势格局较为明显，调整周期尚未结束，依然要等待探底结束后的反弹机会。

 骑牛看熊发现2023 年非均衡式的复苏态势，预计2024 年消费板块将延续。高端化趋势在出游、零售等相关的领域继续明显，成本效益将备受关注，并将成为盈利增长的主要支持。大消费板块重仓比例下降至历史低位，超配比例持续下降，大消费板块基金重仓配置水平依然较高，23Q2 重仓持股市值占重仓持股总市值的比例为20.35%（环比-3.01pcts），超配比例为5.51%（环比-1.50pcts）。

三大指数集体低开，两市红盘个股千余只，题材板块方面水产品、预制菜、锂矿等概念表现较强，互联网、信息安全、云游戏等板块表现较差。充电桩板块活跃，北巴传媒2连板，摩恩电气涨停，云内动力、泰永长征等纷纷跟涨，首届“中国汽车充换电生态大会定于12月19日-21日在杭州富阳召开，围绕“充换电基础设施建设”“充电桩下乡”“高品质充电服务”“换电模式”“海外出口”“车网互动”等方面进行深入交流。算力租赁板块探底回升，中富通20CM涨停，鸿博股份涨近10%，思特奇、高新发展等涨幅靠前，正如用水离不开供水服务，用电离不开电力服务一样，推动算力产业发展，也需要加快构建一体化算力服务体系。

锂矿板块异动拉升，川能动力涨停，西藏矿业领涨，融捷股份、中矿资源等纷纷跟涨，目前江西多数碳酸锂生产商在生产和销售两端都按下“暂停键”，由于锂云母提锂本身成本较高，已经击穿不少以外采锂矿为主的锂盐公司的成本线，眼下各企业均有大幅减产。彩票概念异动拉升，东港股份涨停，金陵体育、中体产业等纷纷冲高，财政部数据显示，今年1至10月累计，全国共销售彩票4758.76亿元，同比增加1649.16亿元，增长53.0%。减肥药概念局部异动，常山药业大涨17%，博瑞医药、翰宇药业等纷纷跟涨，瑞士制药巨头罗氏同意以27亿美元收购减肥药开发商Carmot Therapeutics，候选药物CT-388效果与礼来的糖尿病药物Mounjaro和减重药Zepbound相同。

氢能源板块逆势活跃 ，四川金顶、华培动力等多股跟涨，日前中国燃料电池汽车大会成功举行，倡议提出“政策引领、场景先行、创新驱动、协同聚力”等四点内容，更好推动氢能高速战略实施。智能驾驶概念股局部反弹，兴民智通直线拉升涨停，日盈电子涨超5%，威帝股份、高鸿股份等纷纷跟涨，日前交通运输部办公厅印发《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行）》。食品、乳业、预制菜等消费股持续走高，惠发食品8连板，西部牧业20cm涨停，阳光乳业、一鸣食品等多股封板，良品铺子、黑芝麻等多股涨超5%，大消费板块出现明显的抗跌行情。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开低走，盘中一度跌逾1%，多次盘中跌破3000点，出现了明显的弱势行情。主力资金并未在3000点跌破后快速出手，券商股出现了护盘现象，但并未真正意义上的拉升，这就导致了反弹力度太弱，也说明调整还没有结束，要小心指数可能会进一步下跌。大盘蓝筹股走势相对较弱，接下来注意上证指数能否在2980点之上稳住。

创业板指数周二盘中一度跌逾1%，在跌破1900点后继续向下，完全没有任何关口支撑的作用。北证50板块全线上涨，没有一只个股下跌，而中小创板块出现了补跌迹象，非常明显的跷跷板效应。A股市场大消费板块相对抗跌，出现了明显的领涨格局，但是仔细看旅游、酒店、白酒等板块依然还是下跌之中，预制菜、猪肉、水产品等板块表现较强。接下来注意创业板指数能否在1870点之上稳住。

【淘金计划】    

目前A股整体估值水平与其他市场相比均展现出较高的配置性价比，险资配置权益意愿正逐渐增强，机构资金也在不断加大投资比例，部分新兴产业、优质企业的发展前景和投资机会依然可观。目前市场偏向于三条主线的投资机会：一是低估值、高股息的稳定经营公司；二是新技术、新产业、新材料等充满‘想象力’的朝阳产业，比如AI、智能驾驶、卫星通信、氢能源等；三是优质成长公司，受益于产业变迁、市场规模放量的企业，包括但不限于进口替代和出口放量等领域。

题材板块中的预制菜、种业、锂矿等概念是资金净流入的主要参与板块，华为算力、互联网、信息安全等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现通知提出挖掘预制菜市场潜力，加快推进预制菜基地建设，预制菜公司关注度或提升，龙头公司有望加快扩张。短期布局悲观预期修复标的，中期伴随消费意愿恢复、中小餐饮景气回升，布局宴席、连锁餐饮等B 端渠道占优公司。

政策发力，消费板块拐点渐明，外需持续走弱，内需对经济拉动作用凸显，近期国家密集出台政策提振经济。在经济前景不明朗和存量资金博弈交织背景下，市场倾向于炒作短期热门板块或者具备安全边际的板块，“坡长雪厚”的消费蓝筹遭遇杀估值。

随着国内市场竞争的越发激烈以及需求增速进入平稳期，开拓海外市场正成为越来越多企业探索的发展新路径。龙头公司以跨境电商或线下代理商合作方式，依托国内优质供应链输出高性价比产品，并通过后续营销运营塑造品牌力。

从中长期来看，促进农村消费和拓展新型消费有利于突破扩大消费的瓶颈，实现消费规模不断扩容和转型升级。一方面，乡村振兴战略实施的背景下，农村市场潜力巨大，或为扩内需、稳增长的重要抓手。另一方面，新型消费是以互联网、数字技术、人工智能、区块链等新一代技术的创新和应用为支撑而形成的一系列消费新业态、新模式、新场景和新服务。

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短剧游戏领涨，医药领跌！创业板指逼近1900点，该怎么办？

【盘面分析】

美股离年内新高只有不到2%的距离，外围市场迎来了反弹的高潮行情，大宗商品纷纷上涨，特别是黄金创出了历史高点，这样态势可谓是一片红红火火的行情。A股市场进入到12月份，指数在二次探底中寻求新的机遇，这里可以关注回调后的参与机会，也可能是跨年行情的开始，毕竟“我们不一样”！同时要注意是否还有降准、降息的年底利好，这也是对实体经济的“宽松”政策。

 骑牛看熊发现近期AI应用Pika 火爆出圈，该产品可支持3D 动画、动漫或电影等各种类型，且可以支持各种画布延展、局部修改、视频时长拓展等编辑功能。AI+方向，随模型能力边际向好、接入成本降低，GPTs及GPT Store等功能上线，或将推进应用侧繁荣，近期海外多款AI视频应用表现亮眼，各类AI垂类应用已愈发接近奇点时刻文生视频制作成熟度有望加速提升，加快优质内容开发生产，短内容、动画领域产能瓶颈有望打开，2024年看好线上娱乐消费标的及业务聚焦深挖细分群体消费潜力公司。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股开盘跌多涨少，题材板块方面黄金、有色、短剧游戏等板块表现较强，CXO、种业、医药等板块表现较差。汽车整车股集体高开，江淮汽车、安凯客车竞价涨停，金龙汽车、北汽蓝谷等多股高开，与华为终端有限公司签署《智能新能源汽车合作协议》，合作首款车型为一款MPV。跨境电商概念反复走强，南京商旅5连板，返利科技涨停，因赛集团20cm涨停，苏豪弘业冲击涨停，上周五举行的国常会研究明确关于加快内外贸一体化发展的若干措施。会议指出，要优化内外贸一体化发展环境，落实好相关财政金融支持政策，共同促进内外贸高质量发展。

短剧概念股开盘继续活跃，中广天泽3连板，引力传媒、浙文互联等纷纷跟涨，头部游戏公司和影视公司开始加码小游戏和微短剧赛道，依靠 " 正规军 " 强大的制作和发行实力将会显著提升小游戏和微短剧的产品质量和传播力度，催动行业向精品化的方向发展。氢能源板块异动拉升，国机通用涨停，蓝科高新触及涨停，纳尔股份、厚普股份等跟涨，1-11月，我国累计生产燃料电池汽车5261辆，同比增长35%。在技术方面，燃料电池系统成本下降到每千瓦3000块钱，比2020年降低了80%。算力概念股震荡拉升，高新发展冲击涨停再创新高，超讯通信、亚康股份等多股涨超5%，华鲲振宇智能科技有限责任公司22%股权近日挂牌转让，转让底价6.38亿元，截止日期为今年12月26日。此前高新发展公告称拟购买华鲲振宇合计70%的股权。

数据要素板块走高，深桑达A拉升逼近涨停，上海钢联、太极股份等纷纷冲高，浙江省标准化研究院牵头制定的《数据资产确认工作指南》省地方标准正式发布，将于2023年12月5日起正式实施。中字头概念股表现活跃，中纺标30CM涨停，中光学、中公高科涨停，中信出版、中成股份等多股涨超5%，旗下国新投资有限公司当日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。智能驾驶概念震荡走高，索菱股份涨停，此前日海智能、中光学涨停，阿尔特、科创信息等纷纷跟涨，L1/L2级别的ADAS功能在未来10年内都将保持50%渗透率，而L3及以上高等级自动驾驶将在2025年左右实现商业化落地，2035年迎来井喷期。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一水下震荡为主，金融股和蓝筹股偃旗息鼓，中字头板块有所表现，但是未能带动新一轮反弹机会。从目前的市场局面来看，A股始终没有跟随外盘向上，市场出现了明显的分化局面，这也是北向资金始终持续净流出的关键。机构资金还是选择回调后的参与机会，但是没有明确的进攻方向，大盘蓝筹股走势相对较弱。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周一低开后一度跌近1%，两市个股没有出现普跌局面，有明显的局部行情走势。场内资金还是比较活跃，连板股较多，再加上年底行情，涉及到资金转换的问题，大资金明显出现了暗流涌动的迹象，这个位置要跟上新的市场节奏，同时要注意12月份美联储是否会继续加息等消息。这个位置没有必要去追高，优质标的会逐渐浮出水面，静待进场机会即可。接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

中国资本市场迎来外资新一轮把脉与展望，“逢低布局”、“估值回升”成为外资机构对于2024年中国资本市场的主要判断。外资普遍认为中国经济增速远高于全球其他主要经济体，未来有望进一步增长，在当前估值低点布局中国股票为投资良机，并认为“牛市启幕”或是明年市场关键词。消费的进一步复苏、更为显性的政策支持以及北向资金的回归将成为A股估值回升的催化剂。

题材板块中的短剧游戏、操作系统、传媒娱乐等概念是资金净流入的主要参与板块，种业、CXO、房地产等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现2023 年年内观察，新上映短剧也呈现逐季度环比提升的趋势。目前短剧的规模体量已经能匹敌电影、电视剧的数量级，领先于网络剧、综艺节目、动画片和网络电影，需求成熟以后有望成为传媒板块新的收入增长点。

微短剧主题明确、情节连贯、节奏较快、冲突集中、反转频繁、情绪带动性强。短剧制作成本和周期都相对可控，品牌方可以根据目标观众的喜好和市场趋势不断地修改和优化营销宣传内容，并且短剧为品牌方开展整合多渠道传播提供了机遇，短剧模式实现了品牌方与用户的双赢。

微短剧市场良莠不齐，行业需要规范和自律，以保持其生命力。随着行业的规范化管理和自律意识的提升，以及优质内容制作方的入局，微短剧行业有望迎来更积极、长远的未来。今年影视供给侧复苏强劲；游戏版号发放数量、节奏均向好。保持游戏板块推荐，短期已回落至低估区间。10 月下旬起《河马剧场》（天威视讯）、《番茄剧场》皆在 IOS 总榜有明显的起量，短剧市场异军突起，爆款频出。

文生视频技术的日趋成熟和广泛应用，或将为当下热门的短剧市场带来变数。文生视频技术有望极大降低短剧制作的综合成本，为解决“重制作而轻创作”的共性问题提供解决方案，短剧制作的重心有望回归高质量剧本创作。

目前传媒板块上市公司中在短剧行业已经形成规模收入的公司较少，大部分公司仍然处于探索和试水阶段，付费短剧价值链的主要参与者包括：内容版权提供商、拍摄制作团队、版权商、分销商。

从中长期来看，更高的内容审核标准或将驱动内容生产方聚焦于优质内容、创新题材与技术，催生新的创作思路，推动行业的多元化发展。制度化、常态化治理背景下，微短剧行业迈向高质量发展阶段。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

中字头拉指数，传媒游戏大反弹！指数低开高走，要变盘了？

【盘面分析】

2023年还剩下最后一个月，在维持高仓位运作的同时，部分基金经理已开始调仓换股，备战年末收官行情。在多家机构看来，近期消息面已释放诸多积极信号，随着经济逐步企稳复苏，地产、消费等前期跌幅较大的板块有望迎来阶段性估值修复。资金已出现高低位切换的现象，尤其随着经济复苏预期逐步升温，部分资金判断房地产、消费等行业开始出现显著的边际改善。进入到12月份要面临新一轮的资金问题，同时要注意是否还有降准、降息的年底利好，这也是对实体行业的“宽松”政策。

 骑牛看熊发现地方政策出台频率有所加快，助力数据产业快速发展，国家数据局正式揭牌后，市场对国家层面数据立法、制度建设预期强化，论坛提及的数据基础设施预计也将迎来更多政策扶持。大力开展微短剧治理行动有助于推动内容精品化，通过内容的整治规范有望进一步促进网络微短剧市场生态的良性循环。未来微短剧创作的题材内容为监管重点，短剧整体向精品化发展，可以关注短剧出海方向。

三大指数集体低开，随后纷纷走低，两市个股跌多涨少，题材板块方面短剧游戏、NFT概念、AIGC等板块表现较强，减速器、一体压铸、汽车类等板块表现较差。短剧概念大涨，中广天择9天6板，华策影视领涨，引力传媒、因赛集团等纷纷跟涨，华策影视母公司旗下华流浙江影视产业国际合作区运营管理有限公司与广州河马游戏科技有限公司签署合作协议，双方第一个合作项目将与电视剧《去有风的地方》进行IP联动，合作项目对《去有风的地方》IP元素进行改编或复用，预计将于2024年初推出。拼多多概念股开盘再度走高，返利科技封板，值得买、东航物流等继续冲高，拼多多业绩超预期，机构预计TEMU2023年GMV将达到180亿美金。

基因编辑概念活跃，贝瑞基因涨停，三元基因、舒泰神等纷纷跟涨，格莱斯顿研究所科学家在诺奖得主，基因编辑权威专家Dr. Jennifer Doudna博士的鼎力支持下，把基因编辑(CRISPR)技术转化为侵袭性且难治的脑瘤(即原发性胶质母细胞瘤)的精准治疗策略，临床试验结果展示出了巨大的应用价值和发展前景。预制菜板块反复走强，惠发食品6连板，有友食品触及涨停，盖世食品、中百集团等涨幅靠前，预制菜毛利率比纯生鲜商品毛利率提升普遍在10个百分点以上，盒马鲜生目前预制菜月均SKU达1000多种，且自有品牌销售占比近40%。车联网板块早盘拉升，威帝股份3连板，启明信息、高鸿股份涨停，华为、百度智行科技、高德云图科技等单位参编的《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》将于2023年12月1日起施行。

煤炭板块异动拉升，安泰集团涨停，云煤能源、恒源煤电等纷纷跟涨，焦炭第二轮提涨全面落地执行，两轮累计涨幅200-220元/吨。房地产板块异动拉升，财信发展涨停，万通发展、金科股份等纷纷跟涨，近日上交所组织召开了沪市房企座谈会，保利发展、大名城等八家沪市房企及申万宏源、国金证券两家保荐机构参与，提升质量，化解风险，落实关于支持保障性住房规划建设、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设“三大工程”的相关政策安排。中字头板块异动拉升，中成股份直线涨停，中铁装配、国投中鲁、中国海诚等快速冲高，有国有资本运营公司于今日进场买入多家公募基金公司旗下ETF产品。据悉，所购入的ETF产品多为跟踪央企指数产品，已有多只央企指数ETF成交额出现大幅增加。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开高走，午后出现了中字头拉升的行情，带动三大指数集体翻红。从目前的格局来看，主力资金换着手法来护盘，金融股回调后，中字头的大涨说明了大盘蓝筹股开始被机构资金看中了。以目前的局势来看，依然还是震荡阶段，止跌信号并未出现，但是有机构资金已经开始“抢跑”进场了，也说明底部不会太远了。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周五低开高走，从跌近1%到涨近1%，就在一念之间呀！中小创个股的反弹力度较大，两市个股从跌多变成涨多，赚钱效应有所复苏，这与近期跌幅较大有一定的关系。从目前的市场局势来看，超跌+低位将会成为新资金的“宠儿”，这个位置没有必要去追高，优质标的会逐渐浮出水面，静待进场机会即可。接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

截至目前，有12家券商发布了投资组合及策略观点。整体上看，券商眼中的投资“金股”，“金股”组合陆续出炉。就后市配置而言，成长主线仍受青睐，顺周期及红利策略也值得关注，较为密集地分布在医药生物、电子等行业。当前A股市场估值处于历史较低水平，随着国内外宏观环境逐步改善，以险资为代表的长期资金入市有望助力活跃资本市场。减半征收印花税、调降融资保证金比例、引导长期资金入市等政策，有利于吸引增量资金进场，长期资金有望加速入场，为市场增添新动能。

题材板块中的短剧游戏、互联网、网红经济等概念是资金净流入的主要参与板块，酿酒、家用电器、酒店餐饮等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现微短剧市场良莠不齐，行业需要规范和自律，以保持其生命力。随着行业的规范化管理和自律意识的提升，以及优质内容制作方的入局，微短剧行业有望迎来更积极、长远的未来。

细则还要求加大违规网络微短剧处置和曝光力度，进一步优化算法推荐，完善广告推流审核机制。细则发布后，抖音、快手等平台也陆续跟进更新相关治理进展。

今年影视供给侧复苏强劲；游戏版号发放数量、节奏均向好。保持游戏板块推荐，短期已回落至低估区间。10 月下旬起《河马剧场》（天威视讯）、《番茄剧场》皆在 IOS 总榜有明显的起量，短剧市场异军突起，爆款频出。

文生视频技术的日趋成熟和广泛应用，或将为当下热门的短剧市场带来变数。文生视频技术有望极大降低短剧制作的综合成本，为解决“重制作而轻创作”的共性问题提供解决方案，短剧制作的重心有望回归高质量剧本创作。

长远看，更高的内容审核标准或将驱动内容生产方聚焦于优质内容、创新题材与技术，催生新的创作思路，推动行业的多元化发展。制度化、常态化治理背景下，微短剧行业迈向高质量发展阶段。

大消费板块回暖！指数低开高走，接下来该如何进场？

【盘面分析】

美联储褐皮书称，美国经济活动自上次报告发布以来放缓，劳动力需求继续放松，物价在很大程度上缓和但仍然偏高，整体美联储认为美国经济和通胀方面的表现符合预期，这也意味着美联储降息周期可能会提前来到。美股再度创出新高，外围股市一片大好的向上局势，A股仍然面临着二次探底的局面，指数重回3000点，又一波防守预警要开始了。目前可以开始关注回调后的参与机会，将会出现真正意义上的中线买入点。

 骑牛看熊发现跨境电商概念股频频活跃，南京商旅晋级3连板，若羽臣、东航物流等股也连日拉升，主要原因是拼多多业绩超预期、SHEIN拟赴美上市等多个消息连续提振跨境电商概念。市场需求由B 端商旅客群及C 端旅游客群组成，既与经济周期正相关，又受益居民可选消费向上弹性。我国调整出入境相关政策，对法、德等6国试行单方面免签政策，旅游市场发展向好。与过去五年的数据相比，今年的旅游人数和收入创疫情以来新高，但与19同期相比，旅游市场仍有进一步提升空间。

三大指数集体低开，随后指数纷纷翻红，但是两市个股红盘千余只，开盘个股涨跌比为1：4，题材板块方面船舶、石油、酒店餐饮等板块表现较强，胎压监测、氮化镓、光刻机等板块表现较差。机器人概念股集体高开，巨轮智能竞价涨停，巨能股份、步科股份等纷纷涨超5%，人形机器人是人工智能的具身化载体，随着AI技术的突破性发展以及特斯拉等科技企业入局，行业迎来奇点时刻，机器人技术加速发展。跨境电商概念延续强势，南京商旅3连板，若羽臣触及涨停，易点天下、华凯易佰等纷纷冲高，近期跨境电商巨头SHEIN再次传出赴美上市的消息，预计此次IPO将把公司估值推升至900亿美元。

中船系个股震荡拉升，昆船智能涨超10%，中国船舶、中船汉光等纷纷跟涨，提出力争到2025年，世界级船舶海工产业集群格局基本形成。血制品概念震荡走高，博雅生物大涨9%，上海莱士、天坛生物等涨幅靠前，血制品终端需求保持平稳增长，而供给端由于新设置浆站需审批需经历建设和采浆量爬坡周期，行业总体采浆量弹性有限，血制品供需关系长期处于紧平衡状态，相关公司未来有望持续受益。券商股异动拉升，信达证券领涨，首创证券、中金公司等纷纷跟涨，8月底以来，券商公司预计回购规模高达28亿元。截至11月26日，上述5家券商已累计回购9.16亿元。

短剧概念快速回升，中广天择涨停，中文在线、百纳千成等纷纷跟涨，中文在线接受调研中表示，目前“中文逍遥”已用于短剧剧本创作，未来随着大模型的不断升级，应用可以延伸到产出高质量的对话和剧本，为影视创作者提供创意灵感和创作辅助。预制菜板块盘中异动拉升，徐家汇涨停，大东方、人人乐等多股快速冲高，预制菜行业在B端降本增效以及C端消费习惯变革的推动下，有望迎来快速发展，目前行业仍处于渗透率初期，未来仍可加速成长。CPO板块震荡回升，联特科技涨近20%，光库科技、新易盛等纷纷跟涨，光模块产业在AI拉动下有望迎来持续高增长，薄膜铌酸锂调制器有望替代部分InP以及硅基SiPh市场份额，在未来1.6T/3.2T以上市场有望伴随AI拉动，迎来高速发展期。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开高走，午后一度走低翻绿，2点后再度拉升翻红，很明显点位越低，越容易出现反弹。现阶段就是一个超跌反弹的做盘节奏，投资者切勿追高，因为多数个股拉高其实是为了出货的，盲目进场第二天容易吃“闷杀”。这个位置还是要注意金融股和蓝筹股的动向，一到年底政策多，同时要注意12月份的变盘行情。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周四低开后一度反弹涨近1%，暂时来看还是下探趋势，受到5日线的压制可谓是完全“抬不起头”。题材板块本周依然是一天一个热点，完全不重复的，不过从反弹的热点来看，涨停个股数量越来越少，市场短线做多热情有点预冷，高位股分歧很大，一字板个股继续拉升，其它连板股回调就是跌停。接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

2023年还剩下最后一个月，在维持高仓位运作的同时，部分基金经理已开始调仓换股，备战年末收官行情。在多家机构看来，近期消息面已释放诸多积极信号，随着经济逐步企稳复苏，地产、消费等前期跌幅较大的板块有望迎来阶段性估值修复。资金已出现高低位奇幻的现象，尤其随着经济复苏预期逐步升温，部分资金判断房地产、消费等行业开始出现显著的边际改善，市场开始出现新的投资机会，关键还是要看大资金的流向。

题材板块中的酒店餐饮、船舶、旅游等概念是资金净流入的主要参与板块，胎压监测、华为汽车、光刻机等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现2023年上半年全国旅行社入境游接待人次为47.78万，仅恢复至2019年的5.58%，境外人员入境政策的持续优化对于入境商务旅行及入境旅游市场是重要利好。

中国对六国试行免签，入境旅游市场踏上复苏之路。11月24日，外交部宣布，中国将对法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、马来西亚6个国家持普通护照人员实行单方面免签政策。2023年12月1日至2024年11月30日期间，上述国家持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友和过境不超过15天，可免办签证入境。

随着全国假日市场平稳有序复苏，国内政策的积极支持为旅游行业注入了强大的动力。将有效刺激旅游消费，提升旅游行业的整体竞争力和吸引力，旅游行业前景继续向好。在需求全面复苏的大背景下，国内线下演出市场的高景气度延续，“演出+旅游”衍生出了诸多文旅消费新场景，展示了文旅融合的巨大潜力。

酒店的发展趋势主要聚焦在品牌的扩张和升级，酒店产品类型结构的向上提升已成为大趋势。全国酒店数量略超疫情前，连锁酒店房间数也已恢复至19 年同期的109%，但从经营数据和拓店数据看，头部酒店集团优势延续，连锁酒店进一步向头部集中。展望四季度，随着市场商务及休闲旅游需求的持续恢复，酒店业绩或迎来进一步修复，可以关注打造连锁化品牌矩阵。

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半导体行业逆势大涨！创业板指跌逾1%，还要调整多久？

【盘面分析】

美联储官员集体释放鸽派言论，强化了美国加息见顶以及明年上半年之前降息的预期，美股继续走强，离新高只有一步之遥，不久有望创出年内新高走势。近期A股市场最火的市场莫过于北证50，在北交所实行一定的监管措施之后，北证的投机氛围有所减弱，成交量从300亿降至230亿，对沪深市场的影响依然存在，从侧面也说了在市场弱势的情况下小市值公司更容易受到追捧。

 骑牛看熊发现全球主要半导体设备企业收入同比下滑9%，但中国市场逆势上涨，海外设备企业中国区收入与中国设备企业收入合计同比增长53%至132 亿美元，中国区收入占全球占比达到历史新高的47%。2023年以来全球半导体销售额月度销售连续7个月环比增长，库存压力下降，行业呈现恢复态势。海外企业中国区收入+中国企业收入预计2024 年上升6%。存储市场进入传统需求旺季，下游需求依旧平淡，存储原厂持续推进减产并严控供应，需求的复苏成为市场关注的重点。

三大指数开盘涨跌不一，随后指数纷纷下跌翻绿，两市个股跌多涨少，题材板块方面高压快充、半导体、日用化工等板块表现较强，保险、传媒娱乐、房地产等板块表现较差。液冷超充概念开盘大涨，永贵电器、利和兴20CM一字涨停，宝馨科技、和顺石油等涨幅靠前，在鸿蒙智行充电服务方面，实现全国覆盖超过340个城市、4500个高速充电站、70万个公共充电，预计2024年底布局超过10万个华为全液冷超快充。半导体板块开盘拉升，东微半导涨近20%，路微光电涨超10%，思特威、银河微电等多股涨超5%，2023年11月28日，长鑫存储正式推出LPDDR5系列产品，包括12Gb的LPDDR5颗粒，POP封装的12GB LPDDR5芯片及DSC封装的6GB LPDDR5芯片。

跨境电商概念活跃，嘉诚国际涨停，保税科技、值得买等多股冲高，今年第三季度，拼多多实现营业收入688.4亿元，同比增长93.9%。今年三季度，拼多多加速完善多多跨境业态，提前布局万圣节、圣诞节、黑色星期五等海外消费节点，助力广东、浙江等地百余个产业带的万余家工厂加速出海。预制菜板块继续活跃，惠发食品4连板，盖世食品、西安饮食等个股纷纷走高，未来5年预制菜行业CAGR为15%，至2026年规模超4000亿元。智能驾驶概念股持续活跃，日盈电子5连板，合兴股份、万安科技涨停，推进智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展，改造升级路侧设施，建设支持多元化应用的智能道路，在重点区域探索建设“全息路网”。

拼多多概念股持续走高，天音控股涨停，值得买、若羽臣等多股涨超5%，拼多多公布财报，第三季度营收688.4亿元，同比增长94%，大幅超过市场预估的548.7亿元；第三季度调整后每ADS收益11.61元，预估8.81元，昨晚拼多多美股股价大涨超18%。机器人概念股反复活跃，科力尔冲击涨停，巨能股份、大恒科技等多股涨超5%，11月29日至12月2日,2023年日本东京国际机器人展览会将在日本东京国际展览中心举办。该展会是全球范围内规模最大的机器人展会之一。先进封装板块异动拉升，元成股份涨停，联赢激光、新益昌等纷纷跟涨，SK海力士准备在下一代DRAM中应用2.5D扇出（2.5D fan-out）封装技术，最快将在2024年发布相关方案。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开低走，盘中没有任何反弹而言，金融股就好像已经“消失”了，在近2周始终是偃旗息鼓。普跌行情再度充斥着我们的视野，绿油油的一片似乎让牛哥最近都不想吃青菜了。以目前的行情来看，二次探底的行情仍在继续，投资者可以关注下跌后的参与机会，同时要注意大盘蓝筹股的动向，近期跌得有点过多了。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周三盘中跌逾1%，按照牛哥之前提到的跌破1950点之后，1900点必破，真正的机会在1900点之下。北证50的到来，只是加快了调整的进度，反而是一件好事，外围市场新高跟我们没有关系，但是这波行情回调后的机会，牛哥一定会抓住，这也是年底最后一波反弹机会了，还不赶紧把牛哥关注起来。接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

近段时间以来，北交所市场交投持续活跃，北证50指数近一月涨逾39%，市场成交额屡创新高。近期北交所市场持续火爆，是政策支持、资金流入、估值优势和市场活跃度提高等多种因素共同作用所致。随着后续改革举措陆续落地，北交所行情有望延续，不过近期大涨之后容易出现回调，一些上涨30CM涨停的个股，有可能会出现下跌30CM跌停的情况，风险与机会并存，切记不要只看到机会却忘记了风险。

题材板块中的高压快充、半导体、日用化工等概念是资金净流入的主要参与板块，保险、房地产、银行等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现受美联储加息暂停，英特尔、恩智浦等最新财报表现超市场预期，OpenAI 发布新品、英伟达推出H200 新品等时间驱动，近期费指上行幅度较大。截至2023 年11 月24 日费城半导体指数收于3747.92 点，双周同比上涨4.35%。

半导体产业库存去化已有显著成效，国内库存调整已基本到位；需求端消费电子、工业领域的回暖迹象渐显。同时晶圆代工行业的竞争加剧，2024 年上半年价格预计持续下调，利好上游IC 设计企业。全球半导体材料销售额创历史新高，我国保持全球第二市场地位。

关注数据中心及数字化建设产业链核心企业，如CPU、GPU设计龙头。政府数字化建设投入预计将带动国产计算机、CPU、GPU 等产品的采购量稳步提升，AI 领域的蓬勃发展叠加外部政策限制会推动具备自主安全性及技术壁垒的CPU、GPU头部企业发展。

在半导体行业库存水位已经大幅下降以及新品新技术不断上市过程中，明年上半年和下半年有望呈现缓和复苏以及加速抬头的态势。11 月半导体板块分析师一致预期变化、行业基本情况变化、主力资金偏好指标共同触发看多信号，而前期涨幅较大的消费电子板块仅主力资金偏好指标触发看多信号，显示可能后市进一步上行的弹性边际下降。

自2008 年以来，全球共经历了4 轮半导体产业周期，而每一轮全球半导体周期见底回升，往往也预示着供给端的出清。海外企业占据全球半导体抛光材料主要份额，当前国产供应链安全迫在眉睫，国内新建晶圆厂采用国产材料的比例会大幅提升，国产企业技术与产品也会不断追赶海外，长期国产化率或将不断提升。

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狂飙的北交所要“降温”？指数低开高走，哪些机会被你忽视了？

【盘面分析】

央行三季度货币政策执行报告显示，加大对城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设、保障性住房建设等金融支持力度，预计相关项目将陆续获得资金支持，已经是年底维稳的态势。北交所板块大起大落，一度出现了日成交300亿，成交暴增十倍，这在场外资金不足的情况下对沪深两市流动性造成较大影响，这也是导致三大指数进一步下跌的主要原因之一。金融股始终没有明显护盘的动作，本来就没有增量资金的市场出现分流，这里要当作二次探底来看待。

 骑牛看熊发现火爆多日的北交所大幅降温，北证50指数也一度跌幅超5%。从个股方面来看，大批此前活跃的人气股跌幅超10%，但仍有部分标的逆市走强，甚至30cm封板涨停。随着北证50板块中部分个股披露减持公告，以及相关的澄清函，让其出现了明显的回调走势，也是板块分歧的开始，只不过行情并未结束，反而要关注回调后的机会。目前来看北证50板块里集中了“专精特新”标的，再加上政策预期差与增量资金有望驱动后续行情，美债收益率回落，分子端并非核心变量情形下，市场风格有望持续，仍然可以关注北交所股票投资机会。

三大指数集体低开，北证50低开5%，三大指数随后拉升翻红，出现了明显的反弹，两市个股涨跌互半，题材板块方面电子纸、OLED、混合现实等板块表现较强，水产品、鸡肉、种业等板块表现较差。北证50指数开盘跌4.98%，个股集体调整，逾30只个股竞价跌超10%，北交所近期两只大牛股志晟信息、凯华材料昨日深夜相继发布公告表示，今起停牌。此外，志晟信息还在昨日晚间披露了一则持股5%以上股东的减持公告。智能驾驶板块延续强势，皖通科技4连板，合兴股份2连板，兴民智通、万集科技等纷纷冲高，八部门联合发布《深圳市促进新能源汽车和智能网联汽车产业高质量发展的若干措施》。

短剧概念快速回升，中广天择反包涨停，海看股份涨近10%，中文在线、唐德影视等纷纷冲高，2023年上半年我国各网络平台共上线微短剧480多部，已经超过2022年全年的数量，相当于平均一天就要上线2.7部。HBM概念股集体反弹，亚威股份触及涨停，华海诚科、赛腾股份等纷纷跟涨，各原厂预期2024年第一季于NVIDIA完成HBM3e产品，HBM4预计2026年推出。苹果MR概念异动拉升，双象股份涨停，雷曼光电涨近20%，深科达、智立方等快速跟涨，苹果准备在11月28日在上海举行“Apple Vision Pro开发者实验室”活动。此外苹果公司将在今年12月正式量产第一代MR（混合现实）产品Vision Pro，首批备货40万台左右，2024年的销量目标是100万台，第三年达到1000万台。

预制菜板块快速回升，惠发食品3连板，商场触及涨停，桂发祥、五芳斋等纷纷跟涨，2022年中国预制菜市场规模约4196亿元，约80%来自B端，随着C端消费习惯变革，预制菜市场容量广阔，预计2026年中国预制菜市场规模将达10720亿元。钠电池板块震荡走高，传艺科技涨停，维科技术、蔚蓝锂芯等纷纷跟涨，瑞典电池开发商和制造商Northvolt AB公司计划明年向客户提供钠离子电池样品，并在2030年前实现量产。电子纸概念异动拉升，汉王科技、亚世光电涨停，秋田微、合力泰等纷纷跟涨，根据洛图科技（RUNTO）线上监测数据显示，电子纸学习本的10月线上销量达到了1.6万台，环比增长123.3%，同比增长30倍以上。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开高走，离3000点越近反弹的力度就越大，多空争夺站让投资者常常会有一种感觉：“3000点是铁底吧！”其实目前只是没有跌穿3000点而已，这样的走势仍然要小心“很久必跌”，特别是在外围上涨的情况下，A股不涨，一旦出现外围金融市场下跌，A股恐怕就难以横盘了。本周面临美联储非农数据公布的压力，较难出现大涨的行情走势，依然还是应该防守为主。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周二低开高走，指数仍然在2000点下方震荡，依然是处于下跌趋势中。其实牛哥还是很生气的，外围股市新高，A股指数回到年初，等于说一年下来指数没有变化，个股恐怕创了新低，难道我们的经济就那么不堪吗？马上要进入到12月份，做盘环境会比11月份更差，这也是大家要注意的！接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

北证50板块在近2周呼风唤雨之后，出现了明显的降温情绪，但是从走势上来看还没有结束。只不过北证50大涨后，创业板指数出现了明显的回调，形成了明显的跷跷板效应，这也是今年毕竟明显的行情，没有增量资金的加持，某一个方向大涨，其它方向往往就会被冷落。马上进入到12月份行情，仍然不要去追涨参与热点，还是应该选择跨年行情的机会，很多板块看似热闹，实际上参与后发现是一地鸡毛，钱可能是别人赚了，山顶上的风却是你在吹！

题材板块中的电子纸、供销社、混合现实等概念是资金净流入的主要参与板块，水产品、房地产、传媒娱乐等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现北证换手率约为0.6%-0.8%，低于主板的1.0%中枢水平，更低于创业板的2.98%和科创板的2.55%；从宽基指数上上看，北证50 换手率近日受市场波动快速提升至6.4%，但通常在0.4%左右徘徊，低于上证的0.6%、深证成指的1.0%、创业板指的1.4%和科创50 的0.8%。

北证50 指数目前为北交所唯一一只股票指数，对北交所整体具备良好代表性。市值上偏向小微盘个股，行业上相对较为均衡，专精特新相关企业占比较高。指数自基期以来表现优于主要宽基指数，弹性相对较大。

北交所定位“中小创新企业”，重点支持先进制造业和现代服务业等领域的企业，与科创板聚焦“硬科技”以及创业板“三创四新”的定位形成错位发展，共同为企业的融资、发展提供有力支持。

除了政策驱动因素外，从估值的角度来看，当前北证50 成分的市盈率在20 倍附近，市盈率相较创业板、科创板相对较低。并且北证50 市盈率前期调整幅度较大，目前来看仍有估值修复的空间和机会。

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华为&长安强强联合！指数开启二次探底，哪些板块出现利好推动？

【盘面分析】

自美联储会议纪要公布之后，市场对于宽松的预期有所回落，美股连续大涨之后即将创出新高。A股开始下跌趋势，这个位置大概率是要再次跌破3000点，重新寻找新的支撑点，主要原因还是与年底的资金面有关，再加上以北证50为代表的小盘微盘股涨势强劲，造成沪深两市蓝筹板块的流动性问题，资金分流过于明显。目前市场风格上以中小类指数略占优，关注市场新的投资方向，这个位置要先规避下跌风险。

 骑牛看熊发现长安汽车与华为合作成立新公司，多只相关个股封板涨停，市场关注其后市持续性和可重点关注的细分方向。华为拟设立一家从事汽车智能系统及部件解决方案研发、设计、生产、销售和服务的新公司，长安拟投资该新公司并展开战略合作，投资比例不超过40%，预计华为将借助新公司继续帮助车企造好车、卖好车，与战略合作车企携手加速智能化技术商业化落地，推动中国智能汽车产业向规模化、集约化、共享化发展。

三大指数集体低开，随后指数进一步走低，创业板指数领跌，题材板块方面种业、智慧政务、数据要素等板块表现较强，短剧游戏、房地产、保险等板块表现较差。种业板块逆势走强，秋乐种业拉升冲板，登海种业、大北农等纷纷跟涨，转基因种子公示期满月，随着转基因品种初审结果的落地，转基因商业化正逐渐步入快车道，产业化进程预计不断加快，国内种业发展即将迎来新时代。从中长期来看，转基因品种的商业化应用有望推动行业格局改变，利好优质行业龙头。短剧概念股开盘调整，引力传媒连续两个交易日跌停，思美传媒、海看股份等多股跌超5%，近期平台通过巡查审核发现，部分微短剧类小程序存在未进行剧目合规备案或存在不良导向价值观内容等行为。根据相关规定，平台下架了部分违规微短剧剧目，并对相关违规小程序进行处置。

抗流感概念延续上周强势，抗病毒概念继续领涨，四环生物4连板，联环药业3连板，鲁抗医药、粤万年青等涨幅靠前，近期呼吸道感染性疾病以流感为主，此外还有鼻病毒、肺炎支原体、呼吸道合胞病毒、腺病毒等引起。分析认为，近期我国急性呼吸道疾病持续上升与多种呼吸道病原体叠加有关。数据要素概念股开盘异动，中远海科涨停，德生科技、零点有数等多股涨超5%，日前在2023全球数商大会上，数据交易链正式启用，十省市实现“一地挂牌、全网互认”，目前国家数据局围绕数据要素市场化配置改革正在推进一系列重点工作。智能驾驶板块强者恒强，车联网、激光雷达方向领涨，皖通科技、日盈电子3连板，万集科技、启明信息等多股涨超5%，特斯拉已开始向员工推出全自动驾驶（FSD）V12版本，马斯克随后也在X上确认了这一消息。FSD V12是特斯拉在自动驾驶技术上的一次重大飞跃，是特斯拉第一次开始使用神经网络进行车辆控制，包括控制转向、加速和制动。

固态硬盘概念股走强，协创数据领涨，以SSD为首的存储概念股走强，协创数据拉升涨超13%，晶升股份、有方科技等跟涨，固态硬盘价格近几个月持续走高，AI服务器基本全部使用SSD，整体价值量较普通服务器预计提升10倍左右。北交所个股持续活跃，北证50指数涨超7%，凯华材料7天6板大涨502%，华密新材3连板，驰诚股份、汉鑫科技2连板，天润科技、三祥科技等多股涨停，有20多股涨超20%。可控核聚变概念异动拉升，弘讯科技触及涨停，此前合锻智能涨停，国缆检测、久盛电气等纷纷冲高，本次大会和活动旨在为我国聚变科研、工程和相关产业人员提供一个综合性交流平台，探讨磁约束聚变能研发的关键物理与技术问题，展示最新研发进展和成果，促进相关学术界和产业界之间的交流与融合，推进我国参与国际热核聚变实验堆（ITER）计划的建设运行与实验。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开低走，一度来到了3000点附近，午后出现了明显的反弹走势，留下了长长的下影线。以目前的市场节奏来看，金融股偃旗息鼓，近2周并没有明显的反弹迹象，一些个股已经跌到了之前的起涨点，大盘蓝筹股继续弱势。本周面临美联储非农数据公布的压力，较难出现大涨的行情走势，依然还是应该防守为主。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周一盘中跌逾1%，按照牛哥之前说的这里会跌破1900点，再来看投资机会。北证50连续大涨，对于中小创个股的影响较大，因为同样的中小创标的，投资者可能会去追涨北证50的热度，而且30CM涨停更加引人注目。随着市场情绪的降温，这个位置还是要谨慎为上。接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

近期A股市场在前期持续反弹后短期有所波动，风险偏好的回升有望驱动A股小盘风格继续占优，但需要关注大小盘风格的估值分化程度，历史经验显示较大的估值分化也或带来短期的风格再平衡，尤其是近期的北证50大涨对市场资金有一定的分流。行业层面可以关注半导体产业链、智能汽车产业链的投资机会，以及受益于企业出海、利率环境缓和的创新药等。随着外部环境改善、汇率压力缓解、外资逐步回暖，以及国内政策持续发力、资金面改善带动正反馈等利好不断释放，岁末年初市场仍有进一步向上修复的空间与动能。

题材板块中的种业、可控核聚变、超导等概念是资金净流入的主要参与板块，短剧游戏、知识付费、传媒娱乐等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现长安与华为签订《投资合作备忘录》，华为拟成立智能车解决方案业务新公司，业务范围包括智驾解决方案、智能座舱、智能数字平台、智能车云、AR-HUD 与智能车灯等，长安汽车及关联方拟出资参股，比例不超40%。该合作将助力长安智能化升级的同时，也有望进一步加速国内智能车渗透。

华为拟将智能驾驶解决方案、智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、AR-HUD、智能车灯等智能汽车解决方案业务的核心技术、人员、资产整合至新公司，新公司将致力于成为智能汽车技术的领先公司，并作为智能汽车开放平台，对华为现有战略合作伙伴车企及有战略价值的车企等投资者逐步开发股权，成为股权多元化的公司。

长安汽车与华为深化合作并打造智能汽车开放平台，预计华为在智能驾驶、智能座舱、智能车云等领域的核心技术将为公司深度赋能，助力公司加速构建面向智能化时代的完整、自主、领先的全栈智能化整车能力，公司智能化竞争力将有望持续提升。长安汽车也曾宣布旗下品牌与华为在汽车智能化领域开展合作，尤其是智驾领域。

华为此次成立的目标公司将面向全球，并服务于整个汽车产业，车企最终的成功还是要靠整车产销规模提升、品牌溢价去实现，因此整车企业的产品定义、渠道效率、供应链稳定性等核心竞争力缺一不可。对于长安汽车而言，全面拥抱华为将实现强强联合，实现主航道和高端车两大细分赛道的智能化能力进化，后续长安汽车其它品牌与华为的深度联合有望更为顺利地推进。

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大消费板块逆势抗跌！指数低开低走，哪些板块在暗流涌动？

【盘面分析】

美股不断走高，还有不到1%的反弹高度，就是V型反转的新高走势了，这也带动了外盘出现较强的反弹行情。然而A股市场仍然没有跟随外盘的反弹，反而出现了再度回调的走势，这与本周北证50不断走强有一定的关系，资金出现明显的分流。现在场内资金比较活跃，仍然还是左手倒右手的玩法，没有新资金进场导致市场出现一定的分歧，但是指数震荡向上，对于投资情绪的修复明显助力。现阶段的磨底走势仍然将会延续，近期密切关注12月份美联储是否会继续加息的消息。

 骑牛看熊发现10月社零同比增长7.6%，复苏延续，社零连续3个月稳步增长，结合大城市失业率环比不断下降，就业形势逐渐改善，消费意愿持续回升，以及去年四季度社零基数较低，四季度消费复苏弹性可期。受益于“双十一”网络购物节预售和多地促消费政策持续发力显效，本月社零复苏态势较好。从消费信心指数、储蓄、贷款数据看，当下居民消费心态偏保守，倾向高利率存款，消费者更加理性支配收入，高端消费增速放缓，性价比成为消费趋势。在对宏观经济复苏趋势仍存疑虑的背景下，消费作为后周期特征明显的产业，短期仍然需要时间重拾市场信心。

三大指数集体低开，创业板指数领跌，两市红盘个股千余只，题材板块方面医药、水产品、房地产等板块表现较强，液冷服务器、混合现实、氮化镓等板块表现较差。智能驾驶板块延续强势，日盈电子、皖通科技2连板，万集科技、永新光学等涨幅靠前，特斯拉中国回应FSD（完全自动驾驶能力）在国内落地情况时表示：“目前确实正在推进中。”资料显示，FSD架构是在数据、算法、算力等各个层面打造了一套包含感知、规控、执行在内的全链路自动驾驶软硬件架构。短剧概念再度拉升，横店影视涨停，百纳千成涨近20%，元隆雅图、中文在线等纷纷冲高，国内微短剧市场2023年预计规模为250亿元，但全球微短剧市场规模预计为100亿美元（超过700亿元）。

房地产板块继续活跃，大龙地产5连板，金科股份、财信发展等纷纷快速拉升，深圳从11月23日起调整二套住房最低首付款比例，二套住房个人住房贷款最低首付款比例由原来的普通住房70%、非普通住房80%统一调整为40%。医药股持续走强，四环生物3连板，联环药业涨停，粤万年青涨超15%，陇神戎发、特一药业等多股涨超5%，北京市疾控中心发布的数据显示，流感发病人数快速上升，门诊中流感病毒核酸阳性率超过四成，其他多种病原体共同流行。零售板块异动拉升，商场冲击涨停，三江购物、重庆百货等纷纷跟涨，随着提振消费政策不断发力，叠加“双十二”等消费节日以及年货采购的需求，居民消费意愿有望进一步提升。

预制菜板块异动拉升，惠发食品涨停，国联水产、五芳斋等纷纷冲高，在行业政策扶持、冷链基础设施逐步完善、B端和C端消费需求提升等因素的共同推动下，我国预制菜行业的参与玩家将进一步布局，市场规模持续扩大，有望成为下一个万亿市场。煤炭板块逆势走强，云煤能源12天6板，陕西黑猫、新大洲等涨幅靠前，叠加冬储预期加持下，焦煤板块上行动力充足，价格有望回归年初高点，焦煤板块底部盈利对应估值处于低位，未来随着价格的上涨，焦煤板块有望迎来业绩和估值的双击。北证50指数涨超3%，凯华材料再度涨停，6天5板大涨近360%，志晟信息4连板，迅安科技、驰诚股份等多股涨停，30CM的涨停导致资金趋之若鹜，这也让北证50板块出现资金抢筹的迹象。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开低开，全天都没有出现铭心啊的反弹迹象，两市个股跌幅不断加大，个股从上涨千余只，到红盘不足500只，赚钱效应极差。本周随着北证50指数的大涨，吸引资金进行分流，导致A股市场进一步下行，再加上金融股始终没有一次像样的反弹，指数回调也是情理之中的。不过美股再度新高，外围金融局势稳定，A股也不会出现深跌，只是反弹高度有所受限。接下来注意上证指数能否在3040点之上稳住。

创业板指数周五跌逾1%，这一天跌1个点，不知不觉来到了1900点附近了，看来局部反弹行情，要变成中小创普跌的行情。游资开始参与到北证50板块，机构资金还是在蓝筹股中越跌越买，普通投资者受到资金限制只能“干瞪眼”，市场赚钱效应又变差了。牛哥不担心市场有没有资金，最担心的还是市场情绪变冷，人心不能死呀！接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

四季度以来，在一大批上市公司密集发布回购公告的背景下，部分社保基金、养老基金、公募基金、QFII等最新持仓动态也随之浮现。据统计，10月中旬以来，已有超过50家公司披露了“新鲜出炉”的前十名股东持股情况，从行业来看，生物医药、汽车制造、大消费等行业颇受机构青睐。与此同时，瑞银、富达等多家外资巨头也于近期频频发声唱多中国资产。部分机构表示，考虑到估值、投资者仓位及政策等因素，叠加中国经济持续复苏，看好中国股市的投资价值，将继续从中挖掘结构性机会。

题材板块中的水产品、酒店餐饮、预制菜等概念是资金净流入的主要参与板块，华为算力、华为鸿蒙、国产软件等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现茅台11月1日出厂价上调以后，飞天批价小幅提升后维持平稳。白酒板块三季报表现积极，头部酒企业绩整体符合预期，五粮液、古井贡酒、迎驾贡酒等三季报业绩好于预期，预计全年目标达成确定性强，板块情绪逐步回暖。临近年底，年底各酒企的经销商会议以及未来的规划。

预制菜行业餐饮需求刚性，正处于发展快车道且竞争格局相对分散，优先关注单品打造能力较强的龙头企业。预制菜凭借口味标准化，制作简易的特征，有效解决餐饮业的人力成本高企、出餐速度较慢的痛点，因此餐饮连锁化率提升、团餐增长与外卖发展共同驱动预制菜行业成长。

受益于原奶价格回落，乳企业绩弹性较高。随着消费者需求健康化和多元化，低温乳制品接受度提高，产品高端化趋势加速，产品结构不断升级以及DTC渠道渗透率持续提升的新乳业。

伴随疫情脉冲效应消弭，消费场景重回常态化，线上消费超额增速有所回落、渗透率提升放缓，预计2023Q4~2024年线上消费仍存在性价比消费、内容场景、跨境电商三个方面结构性机遇。

当前消费处于修复通道中、体现了韧性，但修复力度受宏观环境压制偏弱，在消费估值虽调整后处于低位但并未绝对低估的情况下，消费股价表现的弹性被压制。短期看消费投资机会，经济预期的变化显得重要，复苏趋势的信号增强和趋势确立有望增强消费景气回升的预期，从而带动估值修复。

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汽车板块领涨两市！指数低开高走，哪些机会被你忽视了？

【盘面分析】

美股拉升再创反弹新高，离前期高点只有一步之遥了，美国公布的上周初请失业金人数为20.9万，意外低于预期的22.6万，以及美国消费者对未来一年通胀率预期创下7个月高点，美债收益率连续下行后有走平的迹象。本周A股市场出现北交所指数大幅上行的走势，市场偏好仍是以低市值、风格主题为主，这个位置有部分资金进行分流，但是总体成交量并未增大。11月行情已经进入到尾声，这里仍然要注意A股市场的变盘效应。

 骑牛看熊发现2023 年前三季度新能源汽车销量为628 万辆，同比增长38%；其中，第三季度销量为253 万辆，同比+29%，环比+17%，市场总体表现亮眼，我们预计2023/2024 年全年销量将达到900 万/1150 万辆，同比+30%/+28%。预计2023 年全年新能源汽车海外市场总销量将达到513 万辆，电动化趋势进一步强化，原材料价格下跌趋势逐步企稳，产业链降本趋势较为明确，预计将有望带动下游新能源汽车成本下降，利好动力电池及整车降本增收。海内外市场需求向好，汽车行业在经历了政策、补贴驱动阶段后，市场驱动、稳定成长趋势已经明确，新车上线在即值得关注。

三大指数集体低开，随后指数纷纷拉升翻红，两市个股涨多跌少，题材板块方面新冠药、CXO、汽车类等板块表现较强，短剧游戏、传媒娱乐、互联网等板块表现较差。病毒防治概念早盘活跃，四环生物2连板，桂林三金、太龙药业等多股涨停，北京儿童医院、首儿所等儿科医院的儿童门诊就诊病例中，就医原因前三位是流感、腺病毒、呼吸道合胞病毒。北交所个股持续活跃，北证50指数涨超3%，志晟信息（一字板）3连板，凯华材料拉升逼近涨停，5个交易日大涨近250%，峆一药业、星辰科技、铁大科技、路桥信息等继续冲高。

华为汽车概念股开盘拉升，圣龙股份5连板，隆基机械涨停，渤海汽车、长安汽车等多股涨超5%，继问界、智界之后，还会有两个“界”，来自北汽和江淮。氟化工板块早盘拉升，永和股份冲击涨停，三美股份、巨化股份等多股涨超5%，多家券商研报表示，受配额期临近以及第四季度海外企业集中补库等因素影响，预计制冷剂行业景气度或显著提升。智能驾驶板块拉升，日盈电子涨停，万集科技29CM涨停，华阳集团、金溢科技等纷纷跟涨，近日小马智行宣布获得广州首个自动驾驶卡车编队行驶测试牌照，获准在广州开放道路上进行L4级编队自动驾驶测试，这为小马智行进一步开展规模化的大宗商品编队自动驾驶运输业务提供了有力支持。

减肥药概念股再度拉升，常山药业涨超11%，双鹭药业、普利制药等多股涨超5%，Ozempic（GLP-1药物司美格鲁肽）和Victoza利拉鲁肽的供不应求问题将在2023年四季度恶化，欧盟市场2024年仍会存在Ozempic供应短缺问题。汽车整车板块走高，长安汽车涨停，长安和华为联合发布的阿维塔12预订量卓越，上市12小时大定突破5000+，上市36小时大定突破6700+，上市72小时累计大定11128，订单均价超过35万。卫星互联网板块异动拉升，北方长龙大涨超11%，万通发展逼近涨停，华为官方宣布，将在11月28日举行的智行S7及华为全场景发布会上，推出全新的MatePad Pro 11英寸新产品，暗示新品或将搭载北斗卫星消息功能，成为业界首款支持北斗卫星消息的平板产品。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开高走，相对其他指数较强，仍然还是在3050点附近进行震荡。金融股本周始终没有像样的表现，但是指数起码没有下跌，这也说明行情还是比较稳定的，市场信心也有明显修复，就看之后能否继续向上了，毕竟总是横盘震荡还是害怕“很久必跌”。近期大盘蓝筹股比较弱势，这与场外资金进场力度有关，不过市场氛围的转好。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周四重回1950点之上，目前属于下跌后的区间震荡，这个位置仍然要小心行情变化。题材板块轮动过快，没有明显的市场赚钱效应，近期也很难改变这个局势，今年剩下来的1个多月依然还是机构性行情为主。这里要开始关注12月份非农数据，这将会决定美联储是否加息，也将会改变12月份的金融行情走势。接下来注意创业板指数能否在1950点之上稳住。

【淘金计划】    

人民币汇率近期的上涨，更是市场对于中国经济发展投下的“信任票”，稳汇率政策持续加码，金融管理部门针对人民币汇率也在不断释放积极信号，这也是为了稳定市场预期。北证50在本周的活跃度是有目共睹的，指数创出新高说明有资金不断推高市场，这也说明机构和游资开始抢起这个“香饽饽”，但是牛哥兴趣不大，大家都知道的机会往往不是机会了，反而要小心风险出现。

题材板块中的汽车、一体压铸、无人驾驶等概念是资金净流入的主要参与板块，短剧游戏、传媒娱乐、云游戏等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现2023 年1-10 月国内狭义乘用车销量同比增长7.7%，预计主要系汽车促消费政策支持、重点新能源车型拉高新能源市场热度及出口高增带动，预计2024 年行业将保持平稳增长。

2023 年随着华为、小米入局新能源车市场，新能源车竞争将进入围绕生态化、智能化竞争的新阶段，新的迭代将重塑行业格局。同时，部分竞争力较强的零部件厂商将围绕全球化、智能化、生态化增量领域展开全面布局，有望迎来中长期发展机遇。

华为在技术方面多年的深耕积累，对产业链的价值提升效果显著，同时也得到了市场的广泛认可，在手机、汽车、算力等多个领域，华为概念在今年均保持了较高的热度。

新能源车渗透率逐年提升，自主品牌及新势力的新能源车型或将进一步蚕食合资品牌市场；随着华为、小米等科技企业入局，预计2024 年国内新能源车市场竞争将继续加剧，新能源车企市场表现或将进一步分化。

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短剧游戏板块独挑大梁！指数回调之后，哪些问题要注意？

【盘面分析】

美联储11月FOMC会议纪要对市场亢奋的“降息预期”进行微调，纪要显示官员们在“谨慎推进继续加息”方面意见一致，若抗通胀进展不足将进一步紧缩，但金融条件持续变化会影响货币政策，应在一段时间内维持利率限制性。这个消息已经很明显说明加息进入到尾声了，但是低于预期，所以美股微跌。A股市场开盘低开，但是下跌幅度不大，市场情绪有所好转，并未出现普跌行情，说明有资金低位承接，北交所连续2日大涨成交量暴增，要注意A股市场可能会出现资金分流，同时要注意新的投资机会。

 骑牛看熊发现短剧概念股持续活跃，因不断涌现牛股而颇受市场关注，板块人气高标天威视讯获15天10板，引力传媒也晋级5连板。短剧日均投放规模达到5000万以上，而短剧版权商数量已由2022年Q4的41家增长至2023年Q3的150家，其中48%为网文行业转型而来。各大平台投入资金进行投流，积极布局短剧市场。短剧市场已进入百花齐放阶段，IP 储备丰富和剧本开发能力强的平台有助于把我受众者审美，有利于编剧在内容上的原创和改编，为未来短剧内容做铺垫，有望提前抢占市场份额。

三大指数集体低开，随后沪指率先翻红，值得注意的是两市个股涨多跌少，市场氛围还比较好，题材板块方面房地产、物业管理、短剧游戏等板块表现较强，CPO、CXO、光通信等板块表现较差。短剧概念维持强势，引力传媒5连板，思美传媒涨停，天威视讯、海看股份等纷纷跟涨，快手表示，在短剧方面，今年暑期档共上线了85部“星芒计划”短剧，其中播放量破亿的短剧数量达到了21部，内容涵盖古风、青春、都市和家庭多种题材。快手还表示，平台的短剧营销能力也在逐步升级。三季度，“星芒计划”短剧招商收入环比提升超10倍。HBM概念股再度走强，亚威股份再度涨停5连板，山东华鹏3连板，凯华材料、壹石通等纷纷冲高，SK海力士计划将HBM4堆栈直接放置在GPU上，“存算一体”将带来散热新挑战。

数据要素板块早盘拉升，零点有数大涨超10%，三维天地、国新健康等纷纷跟涨，印发《“数字湾区”建设三年行动方案的通知》，推动数据要素合规高效、安全有序流通。按照国家数据跨境安全管理法律法规要求，整合粤港澳三地网络、算力、存储、数据等资源，探索构建大湾区数据综合业务网，建设数据要素统一大市场。房地产板块开盘拉升，大龙地产3连板，深振业A涨停，深深房A、深物业A等纷纷涨超5%，广州公共资源交易中心官网显示，黄埔区挂牌今年第四批次土地出让的首宗宅地，本次挂牌地块出让按照价高者得原则确定竞得人，并未设置地块最高成交限价，意味着广州正式取消宅地“限地价”出让政策。

车联网板块拉升，金溢科技触及涨停，深城交、万集科技等纷纷跟涨，12月1日华为即将全球发布车路协同(V2X)标准，此前2023年11月17日四部门正式发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，首次对搭载L3及L4自动驾驶功能的智能网联车辆开展准入试点工作。减肥药板块盘中震荡反弹，常山药业涨超15%，双鹭药业、翰宇药业等纷纷冲高，欧洲药品管理局（EMA）在其网站上公布的一份信件中表示，其与诺和诺德预计，Ozempic（GLP-1药物司美格鲁肽）和Victoza利拉鲁肽的供不应求问题将在2023年四季度恶化，欧盟市场2024年仍会存在Ozempic供应短缺问题。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开低走，指数重回3050点附近，说明多空争夺比较明显，这里难言有较大的反弹机会。市场情绪有所好转，主要体现在跌停个股数量减少，再加上指数回调并未出现普跌行情，一些个股还有脉冲式上涨，这是比较好的一面。现在的问题仍然是金融股可谓是成也萧何败也萧何，没有一鼓作气地上行，反而出现了回调走势影响指数向上，这也同时近期震荡行情的主要原因之一。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周三跌逾1%，出现了明显的回调走势，两市个股由涨多变成了跌多，出现了明显的调整。现在的行情相比1个月前还是有明显好转，主要体现在市场震荡走弱，并没有出现群龙无首的情况，起码今天短剧游戏还是走势较强，虽然一天一个热点，但是总比什么都没有要好。年底行情不宜要求过高，这里要开始降低行情反弹的预期了。接下来注意创业板指数能否在1950点之上稳住。

【淘金计划】    

11月以来，A股市场反弹势头较前期有所放缓。从公开数据来看，71.88%的私募看后年末行情，并且普遍倾向于“高仓位运作”，且对于“科技成长”方向青睐有加，国内股票私募机构的平均仓位已连续多周保持在80%附近。近期各大国际机构对于中国资产的乐观情绪也持续升温，不少机构正酝酿加仓，优质行业板块持续获得看好，A股市场被外资普遍“叫好”。

题材板块中的短剧游戏、知识产权、旅游等概念是资金净流入的主要参与板块，光通信、锂矿、CPO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现随着相关管理规范的出台，网络微短剧内容质量标准有望得到提高，促进短剧在选题、内容创意和剧集制作上实现全面的质量提升。从长远来看，更高的内容审核标准或将驱动内容生产方聚焦于优质内容、创新题材与技术，催生新的创作思路，推动行业的多元化发展。

真人互动游戏《完蛋》爆火，互动式短剧有望兴起2023年10月18日真人互动式游戏《完蛋！我被美女包围了！》上线后热度持续走高，呈现现象级爆火。短剧具有改编成真人互动式游戏的基因，由《完蛋》制作成的剧集在B站上获得高播放量也可证明该点。

短剧特点是快节奏，夸张化，行业热度持续提升短剧特点是情节快节奏、高密度和夸张化，通常以竖屏形式呈现。“短剧游戏”概念市场依然保持较为乐观的预期，但长期来看“短剧游戏”后续能否保持坚挺需要根据后续短剧类游戏的推出及销售情况来判断。

短剧行业处于快速发展时期，目前短剧内容形态正快速分化形成三种模式：10 分钟以上的长视频短剧，3 分钟以下的短视频短剧，以及小程序剧。短剧供给方面存在较大的增长空间，预计明年市场规模将持续增长。

传媒游戏板块第三季度业绩情况稳定，头部企业表现优异。从数据来看，传媒游戏板块目前仍保持相对稳定，可以重点关注有较好的增长预期的头部企业。

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北证50指数涨逾11%！人民币连续反弹，A股要“翻身”了吗？

【盘面分析】

美股大涨V型反转，再涨2%就是回调后的新高了，外围市场对明年3月美联储降息预期概率升至30%，二十年期美债标售需求强劲，中长期美债收益率盘中转降，十年期美债收益率一度下破4.41%，接近9月下旬以来低位。市场正式开始“降息预期”，全球经济表现仍较为平淡，但是利好带动投资情绪好转，机构资金开始躁动起来了。随着美债收益率的回落，以及外围市场好转，北上资金的流出压力开始减轻，A股依然在走震荡向上的反弹局面。

 骑牛看熊发现近期北交所市场人气升温，北证50持续走强，个股出现普涨行情，其中，多股于近日获30cm涨停。周二盘中北证50涨超7% 北交所231股全部上涨，其中40多股涨超10%，目前北交所股频频活跃，市场对其的关注度也大幅上升。北证50 成份指数是首个表征北交所整体表现的指数，涵盖了北交所的优质公司，“专精特新”含量远高于科创50、创业板指，估值已处于相对低位，投资性价比凸显。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面房地产、培育钻石、短剧游戏等板块表现较强，电子纸、混合现实、Chiplet等板块表现较差。房地产板块开盘拉升，深振业A涨停，大龙地产、新城控股等多股涨超5%，历时18个月的融创境外债重组正式宣告成功，这意味着融创成为首家完成境内外债务重组所有流程的大型房企。据测算，境内外债务重组完成后，融创整体化解约900亿元人民币的债务风险。短剧概念股继续活跃，引力传媒4连板，岩山科技涨停，天威视讯、唐德影视等纷纷跟涨，短剧的火从去年烧到今年，在横店拍摄剧组累计达470多个，曾经三年没接到戏的导演档期都排到了明年。在短剧通告，有过拍摄经验、形象气质良好的群特前景演员的片酬已从200元/天提高到300-400元/天，短剧主角更是提高到8000元/天。

跨境支付概念股开盘拉升，仁东控股冲击涨停，四方精创、中油资本等纷纷跟涨，近日中国人民银行与沙特银行签署了双边本币互换协议，互换规模为500亿元人民币/260亿沙特里亚尔，协议有效期三年，经双方同意可以展期。基因编辑概念早盘拉升，和元生物大涨超14%，贝瑞基因触及涨停，南模生物、澳洋健康等纷纷跟涨，英国监管机构1已批准基于CRISPR基因编辑技术开发的Casgevy疗法投入应用，用于治疗两种血液病，这是全球首个获批应用的CRISPR基因编辑疗法。培育钻石概念延续昨日强势，黄河旋风2连板，惠丰钻石涨逾14%，力量钻石、四方达等多股涨幅靠前，近日华为技术有限公司、哈尔滨工业大学申请的"一种基于硅和金刚石的三维集成芯片的混合键合方法"专利公布，本发明涉及芯片制造技术领域。本发明实现了以Cu/SiO2混合键合为基础的硅/金刚石三维异质集成。

机器人板块反复活跃，鸣志电器涨停，山东威达、绿的谐波等多股跟涨，特斯拉加大了人形机器人业务的招聘力度，近期已添加多个与相关新职位招聘，特斯拉已制作了大约10个Optimus机器人，预计在11月进行行走测试。AI Pin概念活跃，德龙激光涨近20%，伟时电子涨停，格林精密、维科技术等纷纷跟涨，人工智能初创企业Humane的首款“颠覆传统性”电子产品AI Pin正式接受预订，业内人士称AI Pin将来可能取代智能手机。家居、建材板块震荡反弹，志特新材、蒙娜丽莎等均涨超5%，近期央行组织的金融机构座谈会要求各金融机构要一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，近期政策持续落地，有助于提振市场信心、改善地产销售预期，地产链相关建材有望持续受益。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二高开后全天震荡为主，在60日线附近上下震荡，出现了明显的波动行情。以目前的市场局势来看，震荡行情为主，其实已经有点开始跟风外盘了，并没有我行我素的往下走，再加上人民币升值带来的资金压力减小，北向资金净流入的比例在加大。以目前的局势来看，A股还是多头趋势为主，就是每天大涨个股不一样，对于心太急的“韭韭们”确实会有点耐受。接下来注意上证指数能否在3070点之上稳住。

创业板指数周二盘中一度涨逾1%，冲击2000点后出现回落，看来空头在这个位置等待创业板指数的到来。近期中小创个股的反弹机会偏多，一些个股出现了明显的脉冲式上涨，这个位置可以关注大资金的参与方向来进行轮动布局。现阶段与其去追高，不如在超跌股中加仓找机会。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

北证50板块指数盘中一度涨逾10%，所有个股全部翻红，确实有点霸气的感觉！对于北证50板块的上涨，一方面说明了A股市场的多元化投资机会，另一方面也说明了机构投资者和游资乐于短炒，而普通投资者受到资金限制可能只有“干瞪眼”。其实现在A股市场是个“大块头”，退市的股票远没有上市股票多，再加上其它分支板面的个股，投资者千万不要看着哪只股票大涨了就去追，一旦跌下来恐怕连离场的机会也没有了，这里还是“做熟不做生”为上！

题材板块中的短剧游戏、培育钻石、房地产等概念是资金净流入的主要参与Chiplet、混合现实、光刻机等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现北证50聚焦“专精特新”，服务创新型中小企业，我国经济进入“新常态”，从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。成立北交所就是我国支持创新型中小企业，推进“科技—产业—金融”高水平循环的重要举措。

北交所聚焦“专精特新”，重点支持先进制造业和现代服务业等领域的企业，契合创新型中小企业“更早、更小、更新”的特点，形成了创投基金和股权投资基金—区域性股权市场—新三板—交易所市场的全链条服务体系。

北证50指数企业的归母净利润均值和总归母净利润增速高于北交所整体水平，但是从中位数角度看，北证50 归母净利润中值增速和北交所整体水平均略有下降。从规模及增速上来看，北证50成分股在营业收入及归母净利润方面相较北证A 股整体水平都较优。

随着北交所个股3季报披露完毕，当前北证50市盈率为17.9，显著低于市场上其它以小盘股为主的指数，北交所的估值优势进一步体现。当前北证 50 指数处于历史低位附近，可以关注相关投资机会。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

AI模型又出新机会！指数震荡走高，接下来如何演绎？

【盘面分析】

美联储已经结束了其历史性的紧缩行动，并计划在明年上半年降息，近期美股连续大涨，已经出现了深V反弹的行情，近期有望再创新高，带动外围金融市场出现明显的反弹迹象。A股指数间分化较大，依然还是震荡行情为主，蓝筹板块走势偏弱，主要还是中小创板块的投资机会，市场情绪端改善明显。目前位置还是震荡向上的趋势，仍然可以在回调中适当参与，同时等待年底板块的衔接机会。

 骑牛看熊发现英伟达发布了最新一代AI 芯片H200，旨在培训和部署各种AI模型。H200 是全球首款搭载HBM3e的芯片，HBM 产品迭代速度加快，我们认为在此催化下产业链将迎来蓬勃发展机遇。随AI 大模型训练的不断推进，HBM 作为关键性技术，其增长确定性极高，相关投资机会有望集中在封装设备材料及国产HBM 配套供应。AI 需求驱动HBM 高增，有望持续为前驱体市场带来增量。HBM 成为存储大厂兵家必争之地，H200 或将再次掀起HBM 布局大战。 

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面人脑工程、水产品、短剧游戏等板块表现较强，证券、草甘膦、锂矿等板块表现较差。华为汽车概念延续上周强势，银宝山新7连板，奥特佳3连板，圣龙股份、维科技术等多股涨停，2023广州车展正式拉开帷幕，继问界、智界之后，还会有两个“界”，来自北汽和江淮。短剧概念股快速反弹，引力传媒3连板，岩山科技、幸福蓝海等纷纷跟涨，抖音日前开启测试短视频内容付费，包括省广集团、因赛集团、凯淳股份、天龙集团、思美传媒、久其软件、吴通控股、浙文互联、天下秀、青木股份和中富通在内的10余家A股上市公司近两日在互动平台回复抖音内容付费对业务影响情况或与抖音相关合作情况。

卫星互联网板块早盘拉升，航宇微涨近20%，湘邮科技触及涨停，天海防务、佳讯飞鸿等纷纷跟涨，2024年我国将陆续实施天舟七号货运飞船、神舟十八号载人飞船、天舟八号货运飞船、神舟十九号载人飞船4次飞行任务。目前，工程各任务单位正按计划开展相关工作。脑机接口概念股震荡拉升，南京熊猫5连板，创新医疗、三博脑科等纷纷跟涨，据脑机接口产业联盟消息，脑机接口产品第三方评测工作正式启动，目前脑机接口技术已经广泛应用到医疗、教育、康养、安全生产、娱乐等场景，产业正处于快速发展阶段。光刻机板块早盘拉升，西陇科学9天8板，同益股份、强力新材等跟涨，9月我国从荷兰进口光刻机同比增长1036%，且第三季度中国大陆的销售额占ASML整体销售额的比重已达46%，到2023年底ASML在中国的光刻机总数将接近1400台。

智能驾驶板块震荡走高，万集科技20CM涨停，金溢科技触及涨停，高新兴、深城交等等纷纷跟涨，工信部等四部委发布关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知，遴选具备量产条件的搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品，开展准入试点。汽车整车股震荡反弹，海马汽车冲击涨停，江淮汽车、安凯客车等纷纷跟涨，“中汽协会数据”2023年10月，乘用车产销分别完成251.3万辆和248.8万辆，环比分别增长0.7%和0.02%，同比分别增长7.6%和11.4%。减肥药概念股震荡走强，博瑞医药涨超12%，百花医药、常山药业等纷纷跟涨，礼来周五宣布，计划投资25亿美元在德国莱茵兰-普法尔茨的阿尔泽建立一个新的生产基地。新工厂将扩大其全球注射产品和设备制造网络，并支持糖尿病和减肥产品组合(包括GLP-1受体激动剂)日益增长的需求。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一重回5日线之上，受到60日线压制未能突破，再度进入到震荡行情中，这个位置依然没有明显的投资方向。周一两市成交量进一步放大，两市个股超4000只上涨，出现了明显的反弹迹象。从目前的投资局势来看，指数能否进一步走高，也将决定外盘资金是否愿意进场参与，没有增量资金难有大行情出现。接下来注意上证指数能否在3070点之上稳住。

创业板指数周一重回20日线与30日线后，出现了明显的反弹迹象，受到5日线压制未能突破，上方还有60日线一座大山。热点板块轮动较快，现在有点看“机构心情”的意味，已经不是之前几个板块轮动的走势，这个位置依然还是超跌板块拉升为主，所以与其去追高，不如在超跌股中加仓找机会。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

【淘金计划】    

外资机构陆续发布2024年宏观经济展望或资本市场展望，纷纷表示看好中国经济发展前景，维持2024年增持A股立场，当前是布局中国资产的窗口期，A股估值颇具吸引力。当前A股上市公司的股票回购动作频频发生，从8月以来截至目前，券商板块相继有6家公司披露了股票回购动态，其中5家合计回购金额达到了11.73亿元。随着宏观调控组合政策效果进一步显现，资本市场的微观流动性已在边际改善，叠加当前A股估值处于中长期底部区间，每年11月到次年1月较大概率发生的岁末年初行情值得期待。

题材板块中的培育钻石、猪肉、新型工业化等概念是资金净流入的主要参与证券、煤炭、ST等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现英伟达发布新一代AI 芯片H200：H200 芯片是当前用于训练最先进大语言模型H100 芯片的升级产品，更加擅长“推理”。借助HBM3e，英伟达H200 以每秒4.8TB 的速度提供141GB 的内存，与A100 相比，容量几乎是其两倍，带宽增加了2.4 倍，预计于2Q24 出货。

 今年以来，随着ChatGPT 等人工智能的出现，带动全球对AI芯片、服务器的采购激增。权威机构DIGITIMES 预计高端AI服务器2023 年出货量为17.41 万台，同比增长415.1%；预计明年出货将达到37.28 万台，增长114.1%，高端AI 服务器渗透率有望持续提升。HBM 带来堆叠层数提升、散热需求升级，对GMC 以及粉体颗粒性能提出更高要求。

AI 驱动HBM 市场扩容，带动ALD 前驱体需求高增长。作为AI 芯片的主流解决方案，HBM 受到了存储巨头的高度重视。自2013 年SK 海力士首次成功研发HBM 以来，三星、美光等存储巨头也纷纷入局，展开了HBM 的升级竞赛，目前HBM 已从第一代（HBM）升级至第四代（HBM3）。

展望未来，H200 的推出有望再次掀起HBM布局浪潮，随着存储巨头的持续发力，产业链上下游企业也将紧密部署，HBM 的影响力将逐步扩大并带来全新机遇。

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期货大暴动，煤炭主攻！指数低开高走，接下来如何演绎？

【盘面分析】

美股近期连续反弹，已经离前期高点很近了，出现了明显的V型反转走势，这也带动了外围金融市场转暖的一个“标杆”。A股市场仍然还是震荡行情，没有明显的量能增加，也没有跟随外盘的走高而变强，北向资金还是净流出为主，这也导致了目前盘面难有大机会。现阶段不管是经济，还是A股市场都是磨底阶段，这里要关注政策进一步发力，最佳策略是关注调整后买入机会，追涨杀跌小心亏大钱。

 骑牛看熊发现期货市场上，焦煤主连收涨3.17%，来到近一年新高，焦炭主连同步上行，收涨2.13%，续创近7个月新高。煤炭市场成交火热，价格均有上涨。此前东泰集团部分煤矿停产。煤炭行业基本面和预期发生重大变化，行业供给快速释放后趋于平稳，需求预期的改善将成为助推板块估值修复的重要因素，预计2023年三季度就是全年业绩低点，煤炭板块的高股息具有吸引力，企业价值会进一步得到股东的重视。

三大指数集体低开，随后纷纷拉升翻红，两市个股涨多跌少，题材板块方面短剧游戏、抖音概念、半导体等概念表现较强，石油、建材、水产品等概念表现较差。抖音付费概念股集体高开，佳云科技、丽尚国潮等纷纷涨停，省广集团、引力传媒等大幅高开，抖音近日开始测试短视频内容付费，即用户在观看创作者的内容时，部分内容需要付费解锁才能全部观看，涉及范围不仅包括短剧领域，还拓展至知识、娱乐等几乎全品类内容，用户可按单条内容付费。跨境电商概念股开盘走强，三柏硕6连板，三态股份、壹网壹创等纷纷跟涨，中美双方决定加强交往，推进并启动在商业、经济、金融、出口管制、亚太事务、海洋、军控和防扩散、外交政策规划、联合工作组、残疾人等各领域的机制性磋商。

汽车零部件板块走高，奥特佳2连板，跃岭股份、浙江世宝涨停，亚普股份、鹏翎股份等纷纷跟涨，2023年广州车展即将召开，理想MEGA、小鹏X9、问界M9等新车将亮相，长期来看，在电动智能趋势的推动下，汽车零部件行业有望打开增量空间。液冷服务器板块异动拉升，科创新源涨超12%，统一股份涨停，浪潮信息、工业富联等纷纷跟涨，CDCC 2023第11届数据中心标准大会在京开幕，会上IDC发布为建设全栈式液冷数据中心提供清晰指引。复合集流体概念股震荡走高 ，宝明科技涨停创历史新高，东威科技、英联股份等纷纷涨超5%，锂电池创新材料复合集流体或将应用于本季度上市的赛力斯问界M9车型。

先进封装概念大幅走高，华海诚科、光华科技涨停，朗迪集团、文一科技等纷纷大涨，国内企业云天励飞发布新一代 AI 芯片 DeepEdge10，依托自研芯片 DeepEdge10 创新的 D2Dchiplet 架构打造的 X5000 推理卡，已适配并可承载 SAMCV 大模型、Llama2 等百亿级大模型运算，可广泛应用于 AIoT 边缘视频、移动机器人等场景。充电桩概念股震荡走强，科陆电子涨停，英杰电气、盛弘股份等多股涨超5%，提出新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1∶1，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的10%，形成一批典型的综合能源服务示范站。券商股震荡反弹，方正证券领涨，国金证券、中金公司等纷纷跟涨，在方正证券三季度业绩说明会上，有投资者问及关于方正证券与平安证券如何解决同业竞争的问题。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开高走，午后一度出现泛红的走势，也带动了盘中个股出现了较大的分歧。指数的涨跌在很大程度上将会绝对大多数个股的收盘涨跌，而金融股是否出手，也表明了主力资金对于后市的看法。暂时来看主力资金依然是“管跌不管涨”，对于后市的行情还是以震荡行情来对待。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周五盘中表现较强，全天大多数时间都在红盘震荡，受到20日线和30日线的支撑，出现明显的上攻走势。受到指数的拉升，中小创个股也出现了明显的反弹，只不过热点板块没有明显的轮动逻辑，也不再是某几个板块的轮动，变成了隔夜热门消息推动第二日的板块异动。创业板指数补完缺口后始终没有反弹，这里还是要谨慎一些。接下来注意创业板指数能否在1980点之上稳住。

【淘金计划】    

 不少券商对“岁末年初”行情态度乐观，普遍预计明年GDP增速达到4.5%至5%成为共识。岁末年初，国内政策空间阶段性打开，叠加美债收益率下行，可能是经济乐观预期最容易发酵的阶段。目前沪市已经形成一批高分红、高回报的上市公司，同时还有一批公司大股东出手增持积极“护价”，向市场传达出企业经营业务稳定、盈利能力较强的积极信号，也让广大投资者充分享受公司的发展成果、获得持续回报。

题材板块中的复合铜箔、Chiplet、短剧游戏等概念是资金净流入的主要参与对象，石油、建材、酿酒等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现随着会议召开、两办发布《关于进一步加强矿山安全生产工作的意见》，煤炭行业基本面和预期发生重大变化，行业供给快速释放后趋于平稳，需求预期的改善将成为助推板块估值修复的重要因素，预计2023年三季度就是全年业绩低点，煤炭板块的高股息具有吸引力，企业价值会进一步得到股东的重视。

当前焦煤各环节库存均处于历史同期最低水平，截至11 月3 日，炼焦煤下游总库存1726 万吨，周环比减少12 万吨，同比偏低48 万吨。其中，230家独立焦企炼焦煤库存779 万吨，周环比减少16 万吨，同比偏低75 万吨，247 家钢厂炼焦煤库存738 万吨，周环比持平，同比偏低84 万吨。

“冬储”即下游钢铁行业为保证生产的连续性，先于春节前集中补库采购，全程冬储补库周期预计持续2-3 月左右，进而下游钢铁行业以实现在春节前一周原材料库存达到最高水平。复盘焦煤季节性价格走势，历年春节前“冬储”阶段，焦煤现货价格均延续上行趋势，即冬储补库能对焦煤价格形成极强支撑。

当前市场焦煤板块估值与动力煤板块估值倒挂，主要原因在于市场预期动力煤板块相关上市公司盈利稳定性更强，叠加冬储预期加持下，焦煤板块上行动力充足，价格有望回归年初高点，Q3单季业绩预期是焦煤板块的盈利底部。随着期货市场的大涨，焦煤板块底部盈利对应估值处于低位，未来随着价格的上涨，焦煤板块有望迎来业绩和估值的双击。

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传媒娱乐板块“挑大梁”！指数集体下跌，又发生了什么事情？

【盘面分析】

美股4连涨带动外围金融局势转暖，A股市场仍然走自己的路，那就是“探底”。机构资金对于A股市场的介入情绪不大，再加上北向资金持续净流出，A股这个位置仍然还是局部行情为主，关注4季度的政策面和消息面变化。目前仍然是磨底阶段，可以关注调整之后的机会，要注意指数上涨并不代表你就能赚钱，市场是否有赚钱效应才是关键一环。

 骑牛看熊发现当前传媒行业仍处低配，且2023 年市盈率仅为19.84 倍，传媒行业估值以及机构配置水平均处历史较低水平，目前具备一定安全边际。短剧拍摄周期一般一周以内，制作成本平均几十万至百万元，商业验证周期短、回收效率高。目前AIGC行情已有所分化，未来主题性机会有望逐步切换向案例兑现、甚至基本面兑现，龙头及龙头板块需重点关注，持续推荐具备基本面优势的板块。关注估值安全边际较高、有望受益于传媒行业内容供给侧上行、与AI 技术结合紧密的板块及公司。

三大指数集体低开，两市开盘翻红个股不足千只，题材板块方面传媒娱乐、知识付费、华为汽车等板块表现较强，BC电池、锂矿、电气设备等板块表现较差。小米汽车现身新一期工信部目录，概念股集体高开，奥特佳竞价涨停，凯众股份接近涨停，津荣天宇涨超10%，鹏翎股份、海泰科等集体高开，小米汽车日前现身新一期工信部目录，申报企业名称为北汽集团。小米汽车生产资质“借用”北汽集团，由自建工厂生产。特斯拉皮卡概念继续走强，铭科精技2连板，威唐工业涨超14%，美利信、浙江荣泰等纷纷跟涨，特斯拉已正式发出Cybertruck交付活动邀请函，该活动将于11月30日在得州超级工厂举行，首发仅2天便收到近15万辆的预订。

小米汽车概念股持续走强，鹏翎股份涨近20%，智云股份、奥特佳等纷纷大涨，小米汽车日前现身新一期工信部目录，申报企业名称为北汽集团，小米汽车生产资质“借用”北汽集团，由自建工厂生产。传媒板块大涨，中国科传、中信出版涨停，世纪天鸿大涨超12%，根据其近期对GPTs做了详细的研究和评测，认为未来GPTs竞争的最关键点，不是追求的GPT的数量和快速，而最为关键的就是GPTs的Knowledge按钮：即核心专业数据库和拥有海量内容数据且积极拥抱AI的传媒企业。HBM概念继续活跃，壹石通涨近20%，香农芯创、华海诚科等快速跟涨，随着AI芯片竞争的加剧，全球最大的两家存储器芯片制造商三星和SK海力士正准备将HBM产量提高至2.5倍。

算力一体机概念震荡走高，安恒信息大涨近10%，开普云、拓息等纷纷跟涨，鲲鹏本次联合19家伙伴共同发布19款鲲鹏一体机产品，涵盖网络安全、隐私计算、数据库、分布式存储、超融合等信息化应用核心领域。内容创作、运营推广概念盘中持续走强，丽尚国潮午后封板，佳云科技、广博股份等多股涨停，抖音于近期测试视频内容付费服务，即用户在平台观看部分视频内容时，需要付费才能解锁全部的内容。旅游股异动，众信旅游直线拉升领涨，长白山、中青旅等纷纷跟涨，中美两国将推出更多便利人员往来、促进人文交流的措施，包括增加中美客运直航航班，举办中美旅游对话，优化签证申请流程等。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开低走，全天都没有反弹走势出现，金融股不仅不护盘反而出现了下跌，看来市场仍然是反弹行情。机构资金近期频频参与大白马股的抄底，但是白马蓝筹股始终没有反弹迹象，这里还是要小心一些，一旦向下就会跌破3000点，机构资金也无法独善其身。密切注意外盘的动向，以及近期消息面的消息，接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周四跌逾1.6%，出现了明显的阴包阳走势，跌破2000点也没有反弹走势，看来下方缺口必补。牛哥一直提到下方缺口不补，创业板指数难有上涨机会，看来这个判断一致是对的，投资者要重点关注补缺口后的反弹机会。反之，要是不反弹继续向下，那么这波反弹行情也就真的结束了。接下来注意创业板指数能否在1970点之上稳住。

【淘金计划】    

  近日，多家证券公司召开2024年度策略会，对明年的经济和资本市场走势进行展望。各家券商普遍对2024年国内经济增长持较为乐观态度，目前A股估值处于低位，随着明年海外投资者情绪逐渐恢复、风险偏好趋于正常，对A股的仓位仍有较大提升空间。Wind数据显示，截至11月15日，今年以来已有逾千家公司发布了股票回购预案，拟回购金额上限合计超1200亿元。同期，有超过300家公司发布股东增持计划，拟增持金额上限合计达709.28亿元。产业资本掀起的回购增持潮展示了其对未来发展的坚定信心和长期价值的高度认可，拿出大笔真金白银掀起增持回购潮，有利于传递市场信心，助力市场情绪改善。

题材板块中的知识付费、传媒娱乐、光刻机等概念是资金净流入的主要参与对象，BC电池、电气设备、CXO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现三季度报告全部发布完毕，从板块的业绩表现来看，外部经济环境改善，行业监管政策趋稳，内容供给丰富，Q3 传媒板块延续业绩回升的趋势。从细分子板块来看，影视、广告继续保持较好的业绩增长，游戏板块在经历了上半年的业绩下滑后在Q3 迎来较好的业绩回升，图书出版延续稳健的业绩表现。

展望2024 年，广告板块有望继续随着广告主投放需求的回升而回暖，影视板块将受益于电影市场的回升以及短剧商业模式创新的催化，游戏板块在2023 年经历了新品密集上线，虽然短期的利润承压，但也将逐步进入利润回收周期，预计2024 年将恢复较好的业绩增长速度。

近期，中国游戏产业研究院组织发布《2023年度移动游戏产业IP 发展报告》其中原创IP 占比42.69%；引进授权IP 占比28.18%，跨领域IP 占比6.83%。在我国移动游戏IP 市场中，国产IP 产品流水占比60%，同比上升5.86%。

动画、影视等数字文化行业与游戏行业的合作将进一步加深，跨领域融合会为游戏IP 发展带来内容创新与市场推广新机遇。IP 文化符号建设将成为新的市场增长点。不同数字媒介用户的内容消费习惯与市场规律均有差异，产业将进一步打造文化符号，覆盖不同媒介用户，从而充分发挥IP价值的延展性。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

新能源板块“挑大梁”！指数集体大涨，哪些机会要注意？

【盘面分析】

市场预计美联储降息的时间将提前到明年6月，美股出现连续反弹的走势，带动了周三亚太地区股市集体拉升。A股市场高开后有一定回落，证券、银行等金融板块反复护盘拉升，带动了指数红盘震荡，有一定的支撑效应。从目前全球的金融局势来看，美债收益率下行20个基点，这对人民币走势形成较大提振，A股仍然在震荡走高的节奏中，关键还是没有成交量大幅度增加，导致上涨力度还是美中不足。

 骑牛看熊发现新能源赛道大幅回暖，光伏、锂电池等多个方向集体表现，多只千亿龙头也表现活跃。动力电池产销在十月份迎来高增，进入11 月份受整体行业年底去库存影响，动力电池及材料产销将进入平缓期。新能源电池产能持续扩张，上游设备发展势头强劲，在全球市场的持续增长带动下，2022 年中国锂电池市场出货量达到658GWh，同比增长101.1%。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面锂矿、证券、有色等板块表现较强，短剧游戏、航空、光刻机等板块表现较差。鸿蒙概念股持续活跃，传智教育3连板，延华智能涨停，达华智能、九联科技等纷纷跟涨，近日华为宣布与美团以HarmonyOS为基础进行产业创新、技术应用、商业发展等方面展开全面合作，全力支持美团启动开发鸿蒙原生应用工作。先进封装概念延续强势，皇庭国际6连板，宏昌电子2连板，至正股份、文一科技等纷纷跟涨，近日三星电子计划明年推出先进的三维（3D）芯片封装技术，与台积电竞争，三星将使用 SAINT 技术（即三星先进互连技术），以更小的尺寸集成高性能芯片（包括人工智能芯片）所需的内存和处理器。

券商股震荡拉升，信达证券涨停，中金公司、东兴证券等多股涨超5%，中金公司、银河证券此前发布公告称，目前不存在并购的事宜，也不存在应披露未披露的事项，看来券商板块拉升还是为了避免高开低走呀！消费电子概念股震荡走强，漫步者、雷柏科技涨停，佳禾智能、奥海科技等纷纷跟涨，今年10月份，中国市场的智能手机销量与去年同期相比增长11%，华为和小米引领了这一市场的复苏，其中华为同比增长83%，小米增长30%左右。光伏板块震荡反弹，金刚光伏20CM涨停，昱能科技、固德威等纷纷跟涨，2023第六届中国国际光伏产业大会14日在成都开幕，业界围绕光伏产业健康发展展开热议，支持龙头光伏企业高质量走出去，打造世界一流的光伏企业。

碳中和概念股异动，雪迪龙直线拉升涨停，百川畅银、龙源技术等纷纷跟涨，中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明，声明中表示两国争取到2030年各自推进至少5个工业和能源等领域碳捕集利用和封存（CCUS）大规模合作项目。乳制品板块震荡走强，皇氏集团涨停，麦趣尔、熊猫乳品等纷纷拉升，四季度原奶价格将会震荡上行，企业的成本会逐步降低，四季度龙头企业营收、利润仍会保持双位数增长，同时，整个行业的营收也将保持增长。短剧概念探底回升，天威视讯涨停，百纳千成、海看股份等纷纷冲高，到2020年时，仅中长视频平台上线的短剧数量就超过300部，其中不乏播放量过亿的作品，2023年推出的虐恋题材短剧《招惹》目前分账已突破2000万元。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三高开后全天横盘震荡为主，看上去就像一根线小幅度上下震荡，没有明显的趋势。受到外围市场大涨的影响，A股市场也有明显的变化，看上去两市个股涨多跌少，但是实际上周三有70%的个股没有跑赢指数，这也说明场外资金进场力度欠佳。不过随着指数的不断走强，不排除之后会有一些好的转机，市场情绪还是有所好转。接下来注意上证指数能否在3070点之上稳住。

创业板指数周三突破了60日线的压制，有明显的反弹迹象，北向资金也出现了净流入。新能源板块的上涨带动了中小创个股的反弹，锂矿、新能源等板块全天表现较强，这也是比较好的修复行情。现阶段仍然是板块修复的投资机会，接下来注意创业板指数能否在1980点之上稳住。

【淘金计划】    

   随着美联储加息进入尾声，美股带头上涨，带动外盘金融市场有所复苏。A股市场现在又回到了3000点中枢的位置，以4季度的行情来看，汇金多次出手、政策面利好不断、美联储加息尾声等等利好叠加，既然跌不下去，3000点就是一个越跌越买的“好位置”。还有一个多月今年就结束了，这里很难再有大行情出现，牛哥比较倾向于左侧参与的思路，因为轮动行情追涨隔日吃面概率较大，所以投资者也要谨慎之后的行情变化。

题材板块中的锂矿、电池、盐湖提锂等概念是资金净流入的主要参与对象，数字水印、航空、光刻机等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现预计2023 年国内新能源销量超850 万辆，全球达到1400 万辆。国内方面，2023 年提振信心，恢复经济的背景下新能源车有望成为复苏抓手，低价格带有望下沉，出口继续拉动销量快速增长。

10月份，汽车产量同比增长8.5%，零售额增长11.4%，比上个月加快了8.6个百分点，新能源汽车带动作用更大一些。10月份，新能源汽车产量达92.7万辆，同比增长27.9%。从销售量来看，根据相关行业协会的数据，销售量增长在30%以上。

尽管新能源车“金九银十”表现可圈可点，但锂电池产业链则处于去库，且目前碳酸锂价格仍处相对高位，下游材料企业及电芯企业备货意愿低，以刚需采购为主。旺季如期而至，有望一定程度上缓解新能源车行业当前阶段性供给过剩的局面，长期看当前板块价值凸显。

首批试点城市在2023-2025 年目标执行期间对于新能源车需求及充电桩设备需求的拉动，同时促进大功率充电（快充）、V2G等技术试点落地，后续试点城市范围扩大，有望在中长期维度促进新能源车发展、赋能充电行业增长。

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华为鸿蒙板块强者恒强！创业板指数要小心，之后如何分析？

【盘面分析】

10月新增社融1.85万亿元、高于市场预期的1.82万亿元，同比多增超9100亿元，属于是利好消息。近期增发国债、支持地方建设、规划建设保障性住房等政策落地，对于拉动需求、提振实体部门信心具有积极意义。从宏观经济、估值和情绪等角度看，经济仍然是在复苏中，指数依然是在漫长的磨底期之中，仍然没有看见明显的好转，但是下跌情绪有所企稳，再加上人民币贬值压力减缓，市场情绪逐渐恢复。目前对于A股还是等待机会为主，切勿追涨杀跌操作。

 骑牛看熊发现受鸿蒙生态持续扩容提振，鸿蒙概念股连日活跃，人气股九联科技连获2个20cm涨停，达华智能、传智教育也双双晋级2连板。围绕鸿蒙生态，华为战略布局“1+8+N”体系的硬件矩阵。除了硬件矩阵，车载鸿蒙因为需要专业定制化原因，也是唯一在华为以外的设备搭载闭源鸿蒙系统的情况。从长远的角度来看，鸿蒙系统面向的是广阔的物联网领域，逐步覆盖“1+8+N”全场景终端设备，实现万物互联，孵化鸿蒙原生的IOT 应用生态，有望持续受益于物联网时代机遇。

三大指数开盘涨跌不一，随后纷纷拉起翻红，出现了明显的反弹迹象，两市个股涨多跌少，题材板块方面华为鸿蒙、数字水印、军工等板块表现较强，煤炭、钢铁、供气供热等板块表现较差。数据要素概念股拉升，中孚信息涨超17%，三未信安、南威软件等纷纷跟涨，将从顶层设计推动数据交易流通体系建设。此外，昨日广西印发《广西数据要素市场化发展管理暂行办法》的通知。华为·鸿蒙概念延续强势，传智教育、达华智能2连板，九联科技涨超10%，华为宣布与美团以HarmonyOS为基础进行产业创新、技术应用、商业发展等方面展开全面合作，全力支持美团启动开发鸿蒙原生应用工作。据了解，自9月25日华为宣布全新HarmonyOS NEXT蓄势待发、鸿蒙原生应用全面启动以来，已有金融、旅行、社交等多个领域的企业和开发者陆续宣布加入鸿蒙生态。

军工板块延续反弹，中兵红箭涨停，国科军工涨超14%，洪都航空、鸿远电子等快速跟涨，军工行业估值触底叠加基本面迎拐点，当前最核心的因素是中期调整，近期的节奏低预期也影响了行业表现，当前对于军工行业来讲无疑处于基本面拐点窗口期。外贸、航运板块继续拉升，宁波远洋4连板，三柏硕3连板，天键股份、开创电气等纷纷跟涨，加大跨境贸易外汇便利化政策供给，更好服务实体经济高质量发展，探索实行更大范围、更高水平的跨境贸易便利化政策，助力打造自由贸易试验区、海南自由贸易港等高水平对外开放平台。存储芯片板块快速走高，香农芯创大涨超10%，DDR3利基型存储在国际大厂全力冲刺高频宽存储、DDR5等高端应用并空出DDR3市场带动下，推升DDR3芯片价格短线急涨近一成，本季合约价可望大涨10%至15%。

先进封装板块异动拉升，同兴达涨停，气派科技、华海诚科等纷纷跟涨，继英伟达10月确定扩大下单后，苹果、AMD、博通、迈威尔等重量级客户近期也对台积电追加CoWoS订单，台积电为应对上述五大客户需求，加快CoWoS先进封装产能扩充脚步，明年月产能将比原订倍增目标再增加约20%。智能驾驶板块震荡走高，星源卓镁、炬光科技纷纷涨超10%，联创电子、德赛西威等快速跟涨，特斯拉用户即将迎来FSD重磅更新，特斯拉所有的车型都标配FSD软硬件，因此也有望进一步让FSD功能下沉，带动自驾功能的渗透率进一步提升。复合集流体概念股震荡反弹，胜利精密直线拉升触及涨停，宝明科技、隆扬电子等纷纷跟涨，锂电池创新材料复合集流体或将应用于本季度上市的赛力斯问界M9车型，宁德时代麒麟电池全球量产首发车型极氪009使用了复合集流体后，复合集流体在国内“上车”的又一案例。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二依然是震荡为主，围绕3050点上下波动，感觉有点“混时间”。指数没有明显的起色，个股表现一般，题材板块仍然还是围绕华为概念为主，这也是11月以来比较明显的行情特色。本周证券股反复护盘，但是指数没有明显的起色，仍然还是横盘震荡的走势，白马蓝筹股也没有明显的反弹迹象。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周二继续围绕2000点附近上下震荡，没有明显的上攻迹象，这里仍然还是要小心为上。牛哥还是保持之前的观点：“下方缺口不补难有大机会！”以目前中小创个股的走势来看，高位股出现大分歧，少数标的还在上涨，多数个股已经开始补跌，市场中最弱的是大消费，其次是新能源，就看之后是否会轮到它们了。接下来注意创业板指数能否在1980点之上稳住。

【淘金计划】    

近日高盛、瑞银等机构陆续发布2024年宏观经济展望，看好中国经济发展前景，增持A股，预计2024年中国实际GDP增速将达到4.8%，比IMF的预测值更高，2024年消费和服务业延续复苏趋势。骑牛看熊认为多家国际金融机构上调对2023年中国经济的增长预期，这也说明了外资开始看好A股市场，可以关注之后的北向资金和机构资金是否有涌入的行情，现在最大的问题是成交量过于低迷了，但是基本面和情绪面有所好转。

题材板块中的华为鸿蒙、数字水印、证券等概念是资金净流入的主要参与对象，煤炭、钢铁、供气供热等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现华为鸿蒙概念在弱市行情中“挑大梁”，出现了明显的机构资金抱团取暖的迹象。鸿蒙4.0 发布后，短短一个多月升级用户已经超过6000 万，每日新增120 万用户，鸿蒙已成为了全球第三大操作系统，全新鸿蒙HarmonyOSNEXT 开发者预览版将在2024 年第一季度面向开发者开放。

鸿蒙系统结合5G 应用于工业物联网，可以满足工业生产、无人驾驶等高精度的实时命令传输，助力工业生产智能化发展。当前发力动力电池、智能驾驶和通信等重点领域，未来将随鸿蒙向各行业智能硬件领域进军。

鸿蒙4.0版本正式发布，加入了AI大模型、Nearlink星闪、方舟引擎、隐私安全等新技术；HarmonyOSNEXT将于2024年一季度面向所有开发者开放，系统底座全线自研，摒弃了传统的Linux内核和AOSP等代码，仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用，减少了40%的冗余代码。

相较安卓、Windows，鸿蒙定位万物互联时代的全场景分布式操作系统，未来聚焦手机、PC、汽车、物联网四大领域，鸿蒙繁荣的生态基础有助于鸿蒙PC快速拓展市场。预计未来会有更多的原生鸿蒙应用推出，鸿蒙PC 版本或有望明年推出，长期成长空间进一步打开，产业链相关公司持续受益，可以关注华为鸿蒙产业链投资机会。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

华为鸿蒙概念抱团取暖！指数有调整迹象，后市怎么办？

【盘面分析】

近期美联储发言一会鸽派，一会鹰派，这也导致外盘市场出现明显动荡，上周市场对于美债利率提升相当于金融条件收紧的观点普遍赞成，且市场普遍认为美联储明年降息100个基点，美股出现大涨。还有一个多月今年就结束了，以目前的宏观环境来看，指数出现V型向上的难度较大，这个位置仍然是筑底的节奏，题材板块轮动为主，要切记不要追涨杀跌参与，避免出现冲高后的回调风险。

骑牛看熊发现华为鸿蒙概念在弱市行情中“挑大梁”，出现了明显的机构资金抱团取暖的迹象。鸿蒙4.0 发布后，短短一个多月升级用户已经超过6000 万，每日新增120 万用户，鸿蒙已成为了全球第三大操作系统，全新鸿蒙HarmonyOSNEXT 开发者预览版将在2024 年第一季度面向开发者开放。预计未来会有更多的原生鸿蒙应用推出，鸿蒙PC 版本或有望明年推出，长期成长空间进一步打开，产业链相关公司持续受益，可以关注华为鸿蒙产业链投资机会。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面短剧游戏、付费知识、华为鸿蒙等板块表现较强，家用电器、银行、证券等板块表现较差。跨境电商块持续活跃，长江投资9天4板，三柏硕、宁波远洋等多股涨停，今年前10个月中美贸易总值同比下降7.6%，远低于同期中国外贸整体增速，随着中美互访，或有望推动经贸方面步入缓和周期。数据要素板块走强，易华录领涨、金桥信息、普元信息等涨幅靠前，北京数据基础制度先行区11月10日启动运行，按照创建方案明确的数据先行区总体目标，到2025年，基本形成北京数据基础制度先行区框架体系，汇聚高价值数据资产总量达到80PB，数据交易额达到50亿元，数据产业规模超过500亿元。

短剧概念股开盘冲高，中文在线冲击20%，海看股份、掌阅科技等纷纷跟涨，苹果商店排行榜中，ReelShort排美国总榜第3，应用榜第2，超过抖音。鸿蒙概念股走强，九联科技涨近20%，传智教育一字板，软通动力、润和软件等纷纷冲高，安卓版本与鸿蒙将不再兼容，多家互联网公司近期发布了多个和鸿蒙系统有关的岗位。AI医疗概念盘中活跃，国新健康涨停，润达医疗、万达信息等涨幅靠前，在2023年世界互联网大会乌镇峰会上，“腾讯觅影数智医疗影像平台”已全面开放20多个医疗AI引擎助力科研创新，以“云+AI”实现远程诊断、远程会诊、辅助诊断等多种数字影像应用，推动医疗AI全链条创新。

汽车产业链个股震荡走强，长春一东、铁流股份等多股涨停，星源卓镁、无锡振华、北特科技、贝斯特等纷纷涨超5%，汽车市场持续走强，全年预计汽车销量达2950万台，创历史新高。CPO概念股震荡走高，太辰光涨超10%，天孚通信、新易盛等纷纷涨超5%，中国移动近日发布省际骨干传送网400G OTN新技术试验网设备集中采购招标公告，集中采购产品为400G OTN试验网新建设备，预估采购规模为新增OTN设备1910台、400G线路OTU端口11190个。预计本次采购需求满足期为一年。卫星互联网震荡走高，多伦科技涨停，佳缘科技大涨超14%，达华智能、七一二等纷纷跟涨，11月10日，华为、荣耀、小米、OPPO、vivo等国产手机巨头将齐聚广州，与中国电信共商“手机直连卫星”技术的创新与普及，让卫星通信技术惠及更多消费者，助力经济高质量发展。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一高开低走，表现相对较弱，并未受到外盘指数大涨有所反弹，可谓是高开让人开心，低走让人难受。金融股开盘下跌，全天走弱的态势，导致行情失去了生机，但是个股红盘数量依然较多，说明抛盘并不大，毕竟这里没有大利空的前提下，牛哥仍然认为只是调整，不会深跌！接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周一重回2000点附近，在10日线附近企稳，依然还是上攻明显受到压制的走势，这个位置的调整还没有结束。牛哥还是保持之前的观点：“下方缺口不补难有大机会！”以目前中小创个股的走势来看，高位股出现大分歧，少数标的还在上涨，多数个股已经开始补跌，市场中最弱的是大消费，其次是新能源，就看之后是否会轮到它们了。接下来注意创业板指数能否在1980点之上稳住。

【淘金计划】

现阶段A股市场属于是磨底阶段，仍然是整体机会大于风险，结合内外部环境把握阶段性和结构型机遇。海外环境方面，美联储降息概率提升，美债收益率中枢料将持续下行，外部流动性等环境因素持续改善。随着市场流动性预期稳定，投资者情绪整体回暖，可以关注超跌成长风格，重点关注科技、医药、华为、人工智能等板块机会。

题材板块中的华为鸿蒙、华为算力、ChatGPT等概念是资金净流入的主要参与对象，家用电器、日用化工、酿酒等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现华为确定了以手机为中心的发展模式以后，随着鸿蒙软件生态快速攻坚克难以及开源鸿蒙硬件设备生态的扩大和完善，华为鸿蒙对国内基础软硬件层以及应用生态的影响将进一步扩大，也会逐渐脱离对谷歌底座的依赖。

围绕鸿蒙生态，华为战略布局“1+8+N”体系的硬件矩阵。除了硬件矩阵，车载鸿蒙因为需要专业定制化原因，也是唯一在华为以外的设备搭载闭源鸿蒙系统的情况。从长远的角度来看，鸿蒙系统面向的是广阔的物联网领域，逐步覆盖“1+8+N”全场景终端设备，实现万物互联，孵化鸿蒙原生的IOT 应用生态，有望持续受益于物联网时代机遇。

虽然鸿蒙出海仍存困难，但随着鸿蒙软件生态攻坚，以及开源鸿蒙的硬件设备生态日益完善，华为鸿蒙对国内基础软硬件层以及应用生态的影响将进一步扩大。鸿蒙系统结合5G 应用于工业物联网，可以满足工业生产、无人驾驶等高精度的实时命令传输，助力工业生产智能化发展。当前发力动力电池、智能驾驶和通信等重点领域，我们认为未来将随鸿蒙向各行业智能硬件领域进军。

鸿蒙当前仍处于技术导入的中后期，市场对其及生态企业的判断主要还受事件推动，随着鸿蒙的不断适配完善，生态企业将不断去伪存真，真正顺应物联网时代发展的企业将依托鸿蒙逐步兑现业绩并实现生态价值。

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存储芯片板块“又来啦”！指数连续4日低开，后市怎么看？

【盘面分析】

在美股9连涨后，美联储再度出现鹰派言论，随后止步于此，美联储鲍威尔表示并没有信心认为已采取足够行动降低通胀，如有必要，联储会毫不犹豫地进一步加息。A股市场本周连续4日低开，出现明显转弱的行情走势，牛哥反复提到过要小心创业板指数向下补缺口，这里要注意下跌行情的防守措施，同时要小心高位股的补跌效应。

  骑牛看熊发现华为近日公开一项半导体芯片专利，可提高三维存储器的存储密度。本申请提供了一种半导体结构及其制备方法、三维存储器、电子设备，涉及半导体芯片技术领域，旨在如何提高三维存储器的存储密度。消费电子预期进入复苏通道,继续聚焦华为催化效应随着华为Mate 60的发布，以及消费电子逐渐复苏的趋势,国产模拟芯片行业将迎来新的增长动力，在估值和业绩侧形成双重刺激。随着AI 的落地将对包括CPU、GPU 及NPU 在内算力芯片均提出更高要求，已有高端芯片储备的算力租赁公司有望受益。

三大指数集体低开，两市红盘个股一度不足500只，题材板块方面存储芯片、chiplet、一体压铸等板块表现较强，保险、BC电池、传媒娱乐等板块表现较差。券商股开盘拉升，方正证券领涨，锦龙股份、国联证券等纷纷跟涨，加快培育境内“聪明资金”，推动行业机构强筋壮骨，切实提升专业投资能力和市场引领力，走好自己的路。一体化压铸概念拉升，福然德、和胜股份涨停，银宝山新、常青股份等纷纷跟涨，昨晚发布的智界S7汽车是首款搭载华为全新途灵智能底盘的车型，拥有多模态融合感知系统、HUAWEI DATS 动态自适应扭矩系统和HUAWEI xMotion智能车身协同控制系统。

存储芯片板块异动拉升，力源信息触及20CM涨停，佰维存储、香农芯创等多股涨超5%，存储厂商近期严格控制出货，下游内存模块厂几乎抢不到货，NAND晶圆的报价频率从此前的逐季报价，缩短至如今的逐日报价。算力概念股开盘调整，思特奇跌超10%，真视通、东方材料、亚康股份、首都在线跌超5%，莲花健康、四川长虹等跟跌。Chiplet概念反复活跃，易天股份20CM涨停，文一科技、同兴达等多股涨超5%，三星为了加强和英特尔、台积电的竞争近日介绍了下一代（2.3D）半导体封装技术，可用于封装AI芯片等高性能半导体。据介绍，这种封装技术在不牺牲性能的情况下，可使成本降低22%。

卫星互联网板块早盘探底回升，臻镭科技、航天智装等纷纷涨逾5%，2023 数字科技生态大会卫星移动通信产业发展论坛将于11 月 10 日下午在广州举行，携手卫星产业链合作伙伴，在卫星通信技术、应用、服务方面齐聚合力、共谋发展。医药商业板块盘中震荡走强 ，一心堂涨停，健之佳、老百姓等纷纷大涨，试点互联网药店医保支付工作，有几十家药店纳入范畴，龙头药房密集布点的城市，O2O进一步强化龙头市占率。天然气板块异动拉升，德龙汇能涨停，东方环宇、蓝天燃气等纷纷跟涨，价、量双重利好，燃气公司盈利能力有望持续回升，今年以来，全国各地陆续、密集推出天然气上下游价格联动机制。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开低走，始终未能出现强势拉升的走势，本周可谓是强了1天跌了4天，这样的走势确实让人情何以堪呀！金融股的“不作为”，再加上大盘蓝筹股的回调，这也是导致指数回调的主要原因之一。如果周末没有利好消息出现，下周恐怕要再度回到3000点附近寻求支撑。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周五低开低走，再度回到2000点附近，这样看来指数可能会继续向下，按照牛哥之前所说将会向下补缺口了。高位股连续调整3天，从分歧到一致下跌，不出意外下周还要跌，好消息是高位股回调后，资金会重新选择方向，这反而是一个不错的好消息，可以关注之后的新机会。接下来注意创业板指数能否在1980点之上稳住。

【淘金计划】    

近日，华夏、富国、银华、万家、农银汇理等多家基金公司的基金经理接受了天天基金网的调研。调研数据显示，共计有68%的基金经理看涨后市，相较于10月的调研结果，此次看涨的基金经理占比再度提升，增加3个百分点；28%的基金经理认为市场继续震荡，占比减少1个百分点；看跌的基金经理占比降至4%。多位基金经理认为，在当前位置上，部分个股进入较有吸引力的价值区间，随着预期扭转，A股市场有望迎来修复行情。

题材板块中的存储芯片、供气供热、减肥药等概念是资金净流入的主要参与对象，保险、传媒娱乐、汽车类等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现预计全球IT 需求逐步复苏，PC 及移动设备相关需求有望改善，存储芯片触底复苏趋势加速，预计2024 年手机、平板电脑、可穿戴等需求将改善。国产AI 芯片底蕴深厚，国产AI 芯片公司迎来重要发展机遇期。

华为昇腾系列等自主芯片厂商相对受益，同时提升国内先进制程产线扩产预期，半导体设备、材料及零部件环节有望受益。由于GPU 可兼容训练和推理，与AI 模型构建高度适配，其占据了AI 芯片大类市场。2023 年上半年中国AI 服务器使用了50 万个来自本地采购/开发的加速器芯片，仅占中国全服务器市场10%，国产算力份额替代空间巨大，且管制政策加码下替代加速，华为算力产业链综合优势更为凸显。

GPU 占比达到91.9%，预计到2025 年GPU 仍占据AI 芯片市场的80%以上。2022 年我国GPU 市场规模达到83.6 亿美元，据预测2023 年我国市场规模将达到111 亿美元。GPU 全球市场规模过百亿美元，国产化有较大替代空间。在断供“风波”、AI 时代算力需求等多重因素驱动下，信创采购等领域有望带来GPU 厂商收入的快速增长和市场份额的显著提升。

目前国产AI 芯片还未达到国际最顶级的水平，但是已经在一定程度上能够实现对海外竞品的替代，此次美国AI 芯片出口禁令的出台，有望从侧面推动我国国产AI 芯片进入重要发展机遇期。在市场蓄力向上企稳期间有更好表现，科技板块目前的表现是增速、ROE 反弹势能强，后市值得重点参与其中！

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电池板块独占鳌头！指数上攻乏力，变盘效应已经来临！

【盘面分析】

美股纳斯达克指数9连涨，外围局势一片大好，全球金融市场迎来了齐头并进的反弹行情，A股市场表现也不错。A股市场主旋律仍然是震荡为主，成交量不济是现在最大的问题，但是随着基本面的不断好转，实体行业在4季度得以喘息，A股也有一定的起色，北向资金也并未一味地净流出为主了。目前的市场局势依然为“反弹”格局，所以无需追高参与，必然会有回调低吸的机会。

  骑牛看熊发现作为深跌的新能源代表，近期光伏赛道表现活跃，BC电池概念领涨。TOPCon、钙钛矿、晶硅-钙钛矿叠层等各类新型电池连获效率突破，光伏新技术持续引领行业发展。隆基看好BC 电池为主流技术路线，隆基绿能董事长在2023 年半年度业绩说明会表示接下来的5到6 年，BC 类电池会是晶硅电池的绝对主流。TOPCon 技术仍是过渡产品，相信BC 类电池会逐步取代 TOPCon 技术，关注产业链变革机会。

三大指数集体低开，随后纷纷高走，两市个股涨多跌少，题材板块方面人脑工程、BC电池、光刻机等板块表现较强，短剧游戏、华为汽车、一体压铸等板块表现较差。“龙字辈”个股大幅走低，天龙集团跌超15%，天龙股份、龙宇股份双双跌停，圣龙股份、龙版传媒等多股跌超5%，逾10只“龙字辈”个股昨日盘后密集公告提示风险，上演“天地板”的天龙股份公告，公司目前股价严重偏离同行合理估值，参投芯片公司尚未盈利。脑机接口概念股快速拉升，创新医疗涨停，三博脑科涨超15%，博济医药、中科信息等纷纷跟涨，马斯克在社交媒体平台X上的一篇贴文中表示，脑机接口公司Neuralink正在研发一种“视觉芯片”，将在几年内准备就绪。

光伏概念股震荡反弹，BC电池方向领涨，钧达股份、阿特斯等多股涨超5%，隆基绿能近日在业绩说明会上表示，公司选择BC电池方向，是因为在相同的技术路线上采用BC结构大致能够提升一个百分点的正面转换效率。代糖板块走强，保龄宝涨停，三元生物、百龙创园等纷纷跟涨，保龄宝在互动平台上表示，有服用 D-阿洛酮糖能够促进 GLP-1的释放并通过 GLP-1 受体信号影响迷走传入神经，起到抑制食量和高血糖症的效果，并且效果与摄入的时间有关，目前仍属于研究阶段。房地产板块震荡走强，南国置业涨停，丰华股份、云南城投等纷纷跟涨，做好金融支持房地产市场平稳健康发展工作，引导金融机构保持房地产信贷、债券等重点融资渠道稳定，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。

算力调度概念早盘拉升，恒为科技涨停，思特奇涨近20%，并行科技、首都在线等纷纷跟涨，实施大模型智能算力加速计划，打造市级智能算力统筹调度平台，构建规模化先进算力调度和供给能力。煤炭板块震荡反弹，平煤股份领涨，山西焦煤、晋控煤业等涨幅靠前，大商所焦煤主力合约盘中一度涨超3%，创出近8个月以来新高。机器人概念股震荡反弹，昊志机电涨超10%，贝斯特、步科股份等多股涨超5%，近日北京人形机器人创新中心有限公司在经开区机器人创新产业园正式成立，拟开展通用人形机器人本体原型、人形机器人通用大模型等5大重点任务攻关。这是全国首家省级人形机器人创新中心，北京小米机器人技术有限公司、北京优必选智能机器人有限公司、北京京城机电产业投资有限公司共同持股。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开后拉升，尾盘勉强收红，整体来看走势并不算太强，出现连续3日的调整迹象。这个位置还是要谨慎为上缩量下跌，难免出现放量下行的走势，金融股本周回调的表现，说明主力资金在3000点之上“不想护盘了”，既然如此大家要关注近期成交量的变化了。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周四回到5日线附近稳住，本周连续4日未能突破60日线，看来这是一道鸿沟。牛哥掐指一算，周五要是还不能突破，恐怕下周会有不好的事情发生，这个位置要小心为上。高位股的风险已经提示3天，但是资金没有介入低位股，注意是否会有新的板块正在孕育机会。接下来注意创业板指数能否在2020点之上稳住。

【淘金计划】    

从目前的市场行情来看，美股9连涨，行情局势明显开始好转，A股连续3天低开，有点“掉链子”了，这个位置还是要谨慎为上。牛哥就怕外围顶不住，A股跟着下跌，那就真的是一首“凉凉”送给未来的自己！北向资金开始有一定净流入的迹象，这与近期传闻的中东富豪购买有一定的关系，不过别人也是来赚钱的，赚谁的钱呢？这个大家也要明白，现阶段还是要关注市场的变盘方向，再上不去真的就要下来了！

题材板块中的BC电池、煤炭、光刻机等概念是资金净流入的主要参与对象，短剧游戏、减肥药、CXO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现随着龙头隆基绿能定调BC 电池技术路线，业内BC 电池扩产有望加速，相关设备厂商率先受益， BC 电池技术有望开启光伏行业下一轮增量周期。BC 电池通过将正面电极栅线转移到电池背面，减少电极栅线对阳光的遮挡，扩大有效发电面积，最大限度利用阳光，提高电池转换效率。

2022 年以来，消费电池厂商利润率逐步走低，一方面是受宏观经济影响，终端需求疲软；另一方面国内消费电池企业在2020-2021 年起建的产能陆续投放，行业稼动率较低。2023Q3 起，行业开始补库，并且新产品逐步推出市场，终端需求开始回暖，消费锂电池受益终端景气恢复，2024年有望量利齐升。

　BC 类电池是一种平台型结构，可以叠加多种电池技术，例如IBC 电池可以与TOPCon 和HJT 电池结合形成TBC 和HBC 电池等。未来随着BC 电池技术进一步成熟及电池产能落地，相关电池设备及材料厂商也有望受益。

BC 电池创新结构设计工艺，其底层技术可融合HJT（HBC）、TOPCon（TBC）、PERC（HPBC）等多种路线，可作为平台性技术，因此也常被称作xBC 技术。BC电池不仅拥有更高的转换效率、外形美观，并且可以与Perc、TOPCon 等原有的成熟技术路线相结合，进而打造差异化产品。光伏行业新技术的出现，有望打开行业增量市场，短期上游设备厂商，中长期具有BC 电池业务布局的优质企业。

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