川总送温暖，明天稳了

一、杂谈

先来个利好吧：

盘后，富时A50直线拉升1.5%，汇率也大涨了300个基点，发生啥事儿了？

据媒体报道，三位熟知内情的人士称，川总的助手们正在探讨适用于“所有国家”、但只涵盖关键进口商品的关税计划，这是川总2024年竞选期间计划的一个关键转变。如果新计划得以实施，将削减川总竞选计划中最广泛的内容，但仍有可能颠覆全球贸易，给美国经济和消费者带来重大影响。

川总的影响力太大了，你看咱央妈都扬言降准降息了，都没能起到什么作用，人川总的助手只是讨论个计划，就让市场把A50拉到1%以上了。

难道又到了一顿操作猛如虎，涨跌全看特1朗1普的时代了么？

周日复盘里面老赵就跟大家分析过，真正到了川总就职的时候，市场反而不会那么恐慌了，毕竟该宣泄的情绪都已经宣泄完了，而且，上一次川总的4年，A股整体是涨的，但傻登这几年，A股却持续下跌。

今天富时A50大涨，汇率又大涨，那明天A股再不反弹就有点说不过去了，天时，地利，人和，都占全了，还想要啥？

二、关于指数

前面老赵预判今天指数要收红，但是，却没能如愿，收了十字星，比预期的略弱，但是，十字星，地量，也说明了市场的空头已经衰竭了，反弹随时可能出现。刚好盘后川总送温暖，明天盘面稳了。

三、关于板块

1、消费电子：原本我是挺看好消费电子的，这几天消息面上，国补的力度是非常大的，但是，消费电子太多太杂了，感觉资金有点无处发力的样子。可以继续跟踪，但还是多观察，看能不能走出来个龙头。

2、医药，流感的事情，我26号就给大家科普了，但市场知道今天（1月6日）才发酵，这都过了10天了，真是……不过，现在老赵观察今天的医药股，感觉都挺费劲的，感觉持续性不会很好。毕竟，周末普利挂ST的事情，对医药板块影响还是挺大的，而且，这两年集采的影响，药企都很难过，行业卷的狠，不然，医药板块也不会这么差。

3、AI、机器人，算力，调整到这里已经差不多了，即便反弹也会有一波比较急速的反弹，我们继续等待吧，而且，从大环境上讲，也只有这些属于朝阳行业，会反复炒。

四、关于个股

最高板是4板，君禾股份，跨境电商+机器人+年报预增；海得控制，数据中心（储能供电系统）+机器人+华为。

3板有2只，比依股份炒的是AI眼镜，美邦股份炒的是啥我也不清楚，不过今天尾盘的地天板吓到我了，这种票不参与。

2连板有11只，主要集中了医药，并购重组，氢能源，化工，年报预增等。

持仓目前继续持有不动，拿着等反弹，上来的时候也会很快，市场连板不好做的时候，出去博弈可能两面挨打，不如躺平耐心等过山车的到来。

明天市场反弹谁会打头阵？

祝好！

1.6周一盘前策略

上周五，美股大涨，道指涨0.8%，纳指涨1.77%，标普涨1.26%，

美国科技七巨头指数整体上涨2.06%。其中，特斯拉以8.22%的涨幅领跑，创下了自2024年11月12日以来的最大单日涨幅。英伟达紧随其后，涨幅达到4.45%，亚马逊也上涨了1.80%。

美股热门板块，干细胞，核电，加密货币，英伟达概念，飞行汽车，氢能源，机器人，太空探索等均大涨。

纳斯达克中国金龙指数上涨0.93%，富时A50指数上涨0.19%。

微软公司近日宣布，计划在本财年(至2025年6月)斥资高达800亿美元用于建设数据中心，微软总裁Brad Smith在社交平台发表的一篇文章中透露了这一投资计划。他表示，这笔预计支出中，一半以上将用于美国国内的数据中心建设。他强调，这些基础设施是人工智能创新和使用的重要基础，对于推动人工智能技术的快速发展和应用至关重要。

印发《关于严格规范涉企行政检查的意见》，将坚决遏制乱检查，切实减轻企业负担。

2025年央行工作会议提出，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息；用好用足支持资本市场的两项结构性货币政策工具。

据高工产业研究院，在中国市场强劲增长带动下，2024年全球新能源汽车销量突破1750万辆。预计2025年有望突破2100万辆，全球汽车电动化渗透率将达到23.2%。

2024年12月，特斯拉国内销量达8.3万台，环比增长12.8%；全年销量超65.7万台，同比增长8.8%，均创下历史最高纪录。

据中国信通院数据，2024年11月，国内市场手机出货量2960.6万部，同比下降5.1%；1至11月合计出货量2.80亿部，同比增长7.2%。

1月3日，中证REITs全收益指数大涨1.34%，达到近17个月以来新高，单日成交金额达历史第二高位。

印发《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》，提出到2027年，创新药和医疗器械审评审批质量效率明显提升，建成与医药创新和产业发展相适应的监管体系。对医用机器人、脑机接口设备等高端医疗装备和高端植介入类医疗器械，予以优先审评审批。

关于指数，今天存在反弹需求，形式上大概率是低开探底回升小阳线，如果本周不再持续下跌，那么，大跌阶段就已经过了，后面是震荡上升的过程。

关于版块，周末甲流吹爆了，甚至热搜都顶上去了，但是，我现在反而不看好了。关于这个甲流我在26号的时候就给大家提醒了，但当时市场没有炒起来。周末，普利制药突然被ST恐怕也会引起大家对医药股的恐慌，因为之前他确实没有太多退市迹象，所以，炒医药要慎重。

美国卫生局长呼吁在酒精饮料上添加致癌风险警告标签，估计也会对A股的白酒，啤酒板块产生印象，不过估计也就是一个开盘，毕竟抽烟喝酒会致病，大家早就有共识。

其他版块，还是看AI，机器人，算力这些，美股那边已经又开始爆发新一轮行情了，这个十大主题，行业量价齐升，蒸蒸日上，换股全市场，哪个行业有这些新兴行业的朝气？

关于个股，先观望吧，如果反弹要看持续性和力度，任意一个不足，都要谨慎，所以，要做也是低位股优先，快进快出。

下周策略，悲观是市场的需要

不用看，周末肯定一堆人悲观！

跌了就悲观，涨了就膨胀！

人之常情！

但，我们还是要理性地看待市场。

我们可以看沪指的年线，10年线在3169,20年线在3044。

极限也不可能跌破3044，跌破10年线的概率也不高，所以，近期的极限支撑可以看到3169点。

知道了极限在哪里，心里就有底了，不用过于恐惧，没有只跌不涨的市场，也没有只涨不跌的市场，都是周期而已。

这位置，大家担心的还是“恐慌”两个字。

这两个字，可以分两种情况看：

一、主力故意砸盘制造恐慌，迫使筹码交换。一方面是因为9月以来，确实涨的挺高的，特别是金融股，另一方面是，20号川宝就职，如果到那时才跌，可能会有更大的恐慌。最后一个可能是筹码的清洗，为牛市做最后一次深砸，让社保，养老等基金进场。

可能到现在已经没有人相信有牛市了，但是，大家回顾一下2007年大牛市启动之前的行情，2006年7月27日到8月7日，就跟现在的市场几乎如出一辙。当时，指数是从5月涨到高位，持续横盘到8月份，之后出发了连续大跌，8月7日止跌后，开启了长达一年多的牛市，沪指最高冲到6124。

当然，这一次会不会走出类似的行情还不知道，至少我们有据可依，只需要2周行情的佐证即可得出结论。

以上这是主力故意砸盘的猜测，但是，老赵认为，川宝获胜市场早就有心理预期了，届时不会有什么恐慌，现在说有点早，大家到时候看盘面就行了。第一种情况反而是更加合理和理性的。

二、自发性的恐慌，对量化的恐慌，对题材内卷的恐慌，对指数久攻不上的恐慌，对于经济的恐慌，对于年末效应的恐慌。

周末还有一个利空，普利制药的强制退市，财务造假，明天停牌，后天ST。三大报今天都单独发了报道，杀人诛心，抓典型。估计对明天的绩差股或者有可能造假的公司冲击不小。

这个是最无解的！即便是周末发利好，央妈的表态也很难改变这种恐慌，只能靠市场自身的消化，或者，靠外界出现超预期的利好，带动A股相关板块启动一波行情。

三、不作为的机构是A股最大的毒瘤。掌握大量资金的机构，只想靠着时代红利躺赢，或者使用量化工具进行超短收割，而不是盘活资金，运作资金。这样的机构，反映出了机构内部的盘手们是多么的不自信，或者，管理者的思想是多么的悲观，这一点可以从某些首席的发言看出端倪，如果他们制定策略时就是一味地防守，那么，即便普通交易者热情再高，都无法掀起大波浪。

相反，我们看一下美股的机构，很激进，哪怕是最保守的巴菲特，还经常做调仓，最近又大举加仓人工智能的基础建设股，而A股的这些机构们还在研究刺激消费对白酒的影响。

关于指数，上面说了很多了，周五的复盘也写了，周一看涨，周二继续跌，周三企稳反弹，大概率是这样的。

关于板块，周五医药板块表现不错，其实，12月23号就开始做医药了，但是，并没有吃到肉，医药的时间周期到了，本应该炒一波的。但是现在医药行业非常内卷，还经常出现类似普利制药的这种情况，也是不好做。后面继续观察医药能否起势，起来的话就跟进，否则还是在AI，机器人方向博弈。

消费板块老赵认为也是需要一波杀跌出清的，现在跟进不是好策略。

其他板块，主要还是看机器人，AI，周五美股的机器人板块大涨，可能会带动A股的机器人重拾升势，毕竟，机器人率先调整，也应该率先企稳反弹。

关于个股，随行就市了，如果机器人，AI，医药这些能重拾升势，当然是最好的，如果不及预期，那么，接下来个股的操作就要进入到捡硬币操作模式了。

等市场再创新高的时候，回头再看看今天的K线，估计没有几个人记得今天的迷茫和恐惧了，市场就是这样，文章开篇就给大家总结好了：

跌了就悲观，涨了就膨胀！

祝好！

周末愉快，下周及1月份趋势预判

昨天辟谣了，今天又是大跌，形态很难看！

不少大佬都高呼，太难了！地狱级难度！

这种行情的操作，往往是和常规行情不一样的，连续大跌之后要就弱去强。

超跌的可能会反弹，但，高位的一定会补跌。

昨天消费抱团，我反复提醒大家了，消费也要跑，随时可能补跌，今天领跌的居然就是消费链。

现在大家最大的麻烦是不知道发生了什么事情，为什么跌这么狠！

我在复盘文章中给大家科普过很多次，涨跌就是周期而已，涨多了跌，跌多了涨！

大家总是喜欢找原因，没有原因就不能跌了？如果非要找原因，那可以用价值回归解释一切。

至于那些看空祖国的人，根本不用搭理他们，20年前，我们啥都没有的时候，都一步一步走过来了，今天的中国，何其强大，有足够的人口，足够的军力，足够的能源，这就够了，中国只会越来越强大！

对于普通人来讲，少看点那些负能量的视频，闲了看看听风的蚕的视频，比啥都强。

回到市场

现在大家更关心的是，什么时候能止跌？

下周一，普反行情，指数大致涨1%左右，周二再杀跌一把，周三开始震荡向上，先看5日线压力能不能突破，具体位置是3326，能突破的话，再看看3377.

沪指下方的支撑在3169点，这个位置基本上是不会破，可能下周二会试探一下，周二跌不到3169，短期内就不会再试探这个位置了。

1月份大概率将会在3169-3377这个区间震荡，突破和再次大跌都很难，也不要去类比去年什么的，没有意义，行情从来不会重复，大环境每天都在变化。

川大爷上班之后，市场会更加明朗，大家可能会发现，不过如此，无论川大爷多牛，他都要遵循客观规律，更何况这一次还有马总这个一字并肩王。

所以，市场想要突破，大概率要等待2月份了。

但，指数横盘阶段，往往才是题材炒作的最佳时期，1月份不悲观，不要被开年三连杀给杀蒙了，你看到的都是他们想让你看到的，你的恐慌正是他们想要的。

那么，现在，需要等一个契机，这个契机的出现，将会带动一个板块重新成为市场的领涨板块，然后，以点带面，激活市场，老赵预计，这个契机大概率会在下周后半周出现。

周末了，忘掉股市的烦恼，拥抱生活，热爱家人，出门走一走，看一看吧，生活无限美好！

周末愉快！

1.3周五盘前策略

隔夜，美股三大指数继续小幅下跌，道指跌0.36%，纳指跌0.16%，标普跌0.22%，最近美股连续调整是不是也是为了那谁宣誓就职？跌一跌好腾出上涨空间，等它上来大涨一波？这美股咋还跟A股学废了？

热门美股中，苹果跌2.62%，英伟达涨2.99%，微软跌0.69%，谷歌C涨0.10%，谷歌A涨0.07%，亚马逊涨0.38%，Meta涨2.35%，特斯拉跌6.08%，台积电涨2.07%，超微半导体跌0.13%。

1月2日，隔夜恒生科技指数期货下跌2.70%，纳斯达克中国金龙指数下跌1.51%，富时中国A50指数下跌2.75%。

根据特斯拉汽车公司当地时间1月2日公布的数据，特斯拉2024年的全年销量为179万辆，较2023年的181万辆下降1.1%，这是特斯拉自2015年以来首次出现年度销量同比下滑。()

苹果中国官网宣布于1月4日至7日开启新年促销活动，此次活动期间，消费者通过符合条件的支付方式购买指定商品，每位顾客每个产品类别限购2件，最高立省800元人民币。针对官网降价能否退差价问题，苹果官方客服表示，“如果是在活动前的14天内购买的产品，是可以进行退货再购买的，这也可以理解为是一种退差价。 (每经)

据Omdia发布的数据，字节跳动已成为英伟达在亚洲的最大客户。报告显示，微软在2024年订购的辉达Hopper AI晶片总数达48.5万枚，超过全球其他科技公司，而位列第二的则是订单量各约23万枚的字节跳动和腾讯公司。(新浪)

证监会新闻发言人表示，已关注到“监管部门指导上市公司1月15号之前释放全部利空”等虚假信息，将依法严厉打击编造、传播股市谣言的行为。

央行启动第二次互换便利操作，于1月2日完成招标，本次操作金额为550亿元。互换便利是我国首个支持资本市场的货币政策工具。

新一轮成品油调价窗口于1月2日24时开启，国内汽、柴油每吨均上调70元。

2024年12月31日，华芯（北京）股权投资基金（有限合伙）成立，注册资本930.93亿元，由国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司（简称“大基金三期”）、华芯投资管理有限责任公司（简称“华芯投资”）共同出资。

指数方面，昨天复盘里面给大家画了个图，沪指两步到位的跌到了趋势线，技术面来看，今天应该反弹了，再加上昨晚村里辟谣，大概率反弹是没问题了。能反弹多少还不好说，但是，大环境肯定是会变好。

板块方面，今天重点关注2个方面，一个是消费的持续性，如果说昨天是抱团，今天跌就是瓦解了，今天还涨，那说明是真强。第二个是机器人板块，昨天开始主动进攻，今天如果继续保持的话，那么，接下来就看机器人的强度了。

个股方面，还是以自己的持仓为主，可以适当加点仓，博弈反弹，毕竟连续大跌几天，怎么着也会有一个反弹，当然，首先要确保基本面没问题，如果是问题股的话，那就不好说了，昨天跌停的全是问题股。

大跌，辟谣，下个主题是……

一、杂谈

这才是A股嘛！

随着两根大阴线捅下来，那熟悉的味道，一下子就回来了。

永远的癌股，永远的3000点。

要问为啥跌了，总得找个小作文背锅：

有传言说某部门指导所有上市公司，15号之前把所有利空全部释放，也有传是18号之前，说是为了应对大明白就职。

懂王要知道这事儿，估计他也得蒙了，我科奥！我这么大影响力么？

对，没错，你们都得做好准备，因为没有人比我更懂A股！

那么，A股大跌的真正原因是什么？

就是涨的太高了！

拿今天大跌5.9%的中信证券来说吧，24年这一波大涨，直接历史新高了，比当年6124,5178时的高点都高。涨这么高，为什么不能大跌呢？

能横盘这么久已经很厉害了，还指望这些创了历史新高的股，天天涨么？

说到这里，就有网友弱弱的问了一句：

那牛市还会有么？

当然会有！毫无疑问的会有，不能因为指数暴跌两天就否认了大趋势。

你是否还记得10年前我们提出的中国制造2025么？

没错，就是今年，中国制造2025的收官之年，大戏才刚刚拉开帷幕，要给过去画上一个圆满的句号，要对为了做新的部署。

那么，下一个十年的主题会是什么？

中国智造2035！

智能是大方向，人工智能，AI机器人，将成为下一个十年的重大主题。

现在的AI，机器人，就是五六年前的锂电池，新能源，无论指数如何波动，历史的车轮已经转动，它是不会轻易停下脚步的，滚滚洪流，势不可挡！

二、关于指数

指数今天有一步跌到位的预期，从技术面上看，刚好回踩了趋势线：

那么，接下来，在震荡中逐步反弹了，大级别的下跌应该是没有了，如果再来一根今天这么大的阴线，那就真的没戏了，不过，这种概率极小。

所以，后面即使跌，也不会有大跌幅，更多的是震荡，时间换空间，然后，某一个事件激发，指数再次大涨。

没有必要恐慌，今天跌的都是大票，和大多数人都没太大关系。

另外，老赵判断，今天机构大概率也在调仓换股，金融股已经太高了，需要换一个赛道了。不管机构换哪个方向，老赵都不关心，不是我们的菜！

三、关于板块

今天唯一强的板块就是消费，消费方向其实已经有点穷途末路了，周二疲态已现，今天指数大跌，资金跑过来做抱团而已，一旦指数企稳，这种抱团讲迅速瓦解。

但是，消费是唯一跨年而来的方向，又有国策加持，我们还是要继续重视的，今年3月份之前，应该还是重点方向。

特别是中百这样的商超类型的，更要注意，有胖东来这个Flag，以后商超们都会向胖东来看齐，永辉就是典型的代表，但是，永辉市值太大了。

机器人板块也有不俗的表现，电光科技，海得控制，东港股份，建设工业，亿道信息，克劳斯，比依股份，君禾股份等8只涨停。机器人这个大方向我是持续看好的，继续重点关注，指数企稳后，大概率还是由机器人带队新一波行情的，毕竟机器人是调整最早的方向。

四、关于个股

最高板6连板，中百集团和东百集团，两个超市扛下了A股的最高板。

5连板的顺纳股份，前面都是一字板，没啥好研究的。

4板断层。

3板有2个，一个是交大昂立的要约收购，一个是友好集团，还是商超。

2连板有10个，主要聚集了机器人，微盟合作（送礼题材），算力，重组等。

晋级难度非常大，所以，看看就行了。就像中百，东百这样的股，即便你持股，也很难拿的住，看看分时图，洗的乱七八糟的。

五、关于操作

今天还是没有操作，老持仓继续持股，小幅涨了一个多点，这里已经是底部区域了，明天很关键，明天跌了，不改反弹趋势，但是，幅度就小了，能到前期下跌口就不错了，那么，后面的策略就是反弹走。明天如果涨了，可能直接就奔涨停去了，那么，后市空间就出来了，可以看冲破前高。

其他操作计划暂无，先观察一下吧，等指数企稳，市场重回理性。

祝好！

1.2周四盘前策略

上周五，美股三大指数继续下跌，道指跌0.07%，纳指跌0.9%，标普跌0.43%。热门美股中，苹果跌0.71%，英伟达跌2.33%，微软跌0.78%，谷歌C跌1.17%，谷歌A跌1.01%，亚马逊跌0.86%，Meta跌0.97%，特斯拉跌3.25%，台积电跌1.42%，超微半导体跌1.35%。

12月31日，隔夜恒生科技指数期货下跌0.62%，纳斯达克中国金龙指数上涨0.39%，富时中国A50指数下跌1.03%。

特斯拉（上海）有限公司、特斯拉汽车（北京）有限公司根据《缺陷汽车产品召回管理条例》和《缺陷汽车产品召回管理条例实施办法》的要求，自即日起，召回生产日期在2021年9月28日至2024年11月22日的部分国产Model 3和Model Y电动汽车，共计77650辆。

特斯拉12月31日对外宣布，12月27日，特斯拉上海储能超级工厂项目顺利通过竣工验收，从5月开工到竣工仅耗时7个月。工厂已开始试生产，预计明年初正式量产。

知情人士透露，字节跳动近期告诉供应商称，他们计划2025年斥资至多70亿美元购买英伟达芯片。字节跳动发言人称，The Information报道中所提供的信息“不实”，但没有就此加以详述。

最高法、证监会联合发布《关于切实审理好上市公司破产重整案件工作座谈会纪要》，对于存在重大违法退市情形的公司，或者在信息披露或规范运作方面存在重大缺陷且拒不整改的公司，可以认为不具备作为上市公司的重整价值。

2024年12月，央行开展了14000亿元买断式逆回购操作，国债买卖操作净买入债券面值3000亿元，保持银行体系流动性充裕。

中证协发布《证券业务示范实践第5号—融资融券客户交易行为管理》，将禁止融资买入的证券偿还融券负债，增加大额授信客户担保品提取审批。

中指研究院报告显示，2024年，TOP100房企销售总额为43547.3亿元，同比下降30.6%。其中，12月单月销售额同比下降3.41%，环比则增长28.86%。

2024年12月31日，平安人寿发布公告，平安资产管理有限责任公司（下称“平安资管”）受托该公司资金投资于工商银行H股股票，于2024年12月20日达到工商银行H股股本的15%，触发举牌，持股市值达到583.21亿元。

2024年12月以来，培育钻石行业掀起涨价潮。华晶上海宣布，2025年1月1日起大单晶（培育钻石毛坯）价格上涨13%。黄河旋风也发布涨价通知，综合涨价幅度在10%左右。本轮涨价潮中，各类产品普遍上涨，其中HTHP优势领域1克拉以下的涨幅更大。

指数方面，周二2024年的最后一个交易日，A股居然以暴跌收场，之前复盘里我也讲过最后一个交易日不重要，重要的是2025年的第一个交易日能否涨，涨了全年都有一个好兆头，跌了那就没啥预期了，短线要去考验3227了。

板块方面，消息面上没什么大事，低空有人吹，但是感觉吵不起来，氢能源也有人吹，我们先观察，机器人，AI这些方向仍然是核心，就看市场什么时候再次启动了，目前没有特别好的方向。

个股方面，经过这几天的大跌，市场已经没有什么能打的个股了，唯一还在坚挺的中百集团今天也面临断板考验，市场现在就是在杀预期，预期越是一致，越是会被空头绞杀，所以，还是需要先观察在出手。持股现在就是等反弹了，这种急跌反而不会出大问题，要么就是慢慢震荡回升到下跌口，要么就是以涨停的方式开启第二波，耐心等待就行了。

精密丝杠，人形机器人卡脖子零件，全球巨头分析

丝杠是人形机器人中旋转运动转直线运动的核心部件。

丝杠是一种将旋转运动转化为直线运动的机械部件，主流丝杠方案包括梯形、滚珠、行星滚柱等，行星滚柱丝杠虽制造成本较高，但具传动效率高、精度高、寿命长、负载能力强等优势，其中反向式滚柱丝杠一体化、小型化程度高，便于集成为机电集成装置，已成为特斯拉 Optimus 机器人关节的确认方案（预估量产后单台机器人关节行星滚柱丝杠价值量占比约 15%-25%左右）。

精密丝杠的行业壁垒极高！

精度与效率的权衡，行星滚柱丝杠加工工艺和设备的壁垒较为明显。

丝杠性能的背后是极高的工艺要求和设备壁垒，如何在保持精度的同时提高效率，是降低成本、打开空间的重要基础。

行星滚柱丝杠壁垒：1）设备方面，丝杠高精度特性对设备要求高，目前高端加工设备依赖进口，但海外高端磨床成本高且采购周期长；2）工艺方面，螺纹精度要求高，加工存在轧磨车铣等方案；螺母内螺纹加工系壁垒之核心，需利用磨杆带动砂轮伸入有限直径的螺母进行磨削，难度极大；同时热处理环节也需深厚的技术和经验积累；3）一致性批量生产：人形机器人远期需求有望达百万台，对供应链的批量生产和一致性保持能力同样提出较高要求。

滚珠丝杠可实现旋转运动向直线运动的转化，广泛应用于各种工业设备和精密仪器，下游包括机床、机器人、注塑机等。

从空间来看，滚珠丝杠在新能源汽车 转向机构、电助力转向系统、电子驻车系统、刹车系统具有应用场景。

新能源汽 车行业在汽车销量逐年上升的同时追求全电控、智能化发展，滚珠丝杠的下游需求有望持续增长。

此外，在机床应用中，全球机床厂供应链中主轴、摆头、转台等功能部件多数机床厂出于定制化或差异化考虑倾向于自产自制，但滚动功能部件基本全部外采，伴随机床产业升级滚动功能部件需求持续增长的确定性较强。

 在下游应用场景中，目前国内数控机床、机器人与生产线以及航空航天与军工 为滚珠丝杠最主要应用去向。随着全球智能化产业链的不断扩张和自动化在各领 域的不断深入，人型机器人、高档数控机床、电动机械等下游领域有望不断为包 括滚珠丝杠在内的滚动功能部件提供市场增量，从而扩大滚动功能部件的总市场空间。

国内外滚珠丝杠发展阶段迥异，国内滚珠丝杠生产技术正逐步向国外追赶。滚珠丝杠在国外起步早、发展快、技术成熟，欧美市场在高端滚珠丝杠制造领域占据垄断地位，并且广泛应用到各领域；在国内发展迅速，市场规模快速增长，同 时国内大型生产企业技术逐渐提升，有望逐步实现国产替代。

目前日本和欧洲滚珠丝杆企业占据全球约 70%的市场份额，CR5 约占市场份额 46%。全球主要滚珠丝杠厂商有日本企业 NSK、THK，德国博世力士乐、舍弗 勒等。国内厂商包括中国台湾的 HIWIN、银泰等，以及中国大陆的南京工艺、山东博特精工等。

全球头部丝杠龙头TOP1：舍弗勒——全球精密丝杠绝对巨头

舍弗勒集团是一家来自德国的家族企业，由舍弗勒家族乔治·舍弗勒（Georg Schaeffler）于1946年创立。

舍弗勒集团是全球范围内生产滚动轴承和直线运动产品的企业，也是汽车制造业中极富声誉的供应商之一。通过三个知名品牌－INA，FAG和LUK，舍弗勒集团积极活跃在汽车制造、工业制造和航空航天领域。 舍弗勒集团汽车工业部凭借其在轿车和货车的整体动力系统（发动机、底盘、变速箱和辅助装置）中的专业技术成为几乎所有汽车制造商和其它主要供应商的可靠合作伙伴。

集团于 2022 年收购 Ewellix 公司，在原有基础上继续增长滚珠丝杠业务实力。Ewellix 公司前身为 SKF 行星滚柱丝杠生产部门，Ewellix 正式加入舍弗勒集 团为舍弗勒行星滚柱丝杠部门增添重要动力。Ewellix 原为全球领先的驱动和线 性运动解决方案制造商和供应商。其核心产品用途广泛，包括医疗技术、移动机 械、装配自动化和机器人，以及其他各个工业领域。舍弗勒旗下传统高端行星滚柱丝杠品牌 GSA 在装配、加工工艺、材料及热处理工艺上有深厚的积累，从产品覆盖规格、生产规模到产品生产经验积累具有较大优势，Ewellix 的加入加之 GSA 的原有实力，使舍弗勒拥有了兼顾各种性能和规格的较完备滚柱丝杠产品 矩阵，产品主要应用于汽车、半导体、工业机器人及自动化、石化等。

全球头部精密丝杠龙头TOP2：NSK——日本最大轴承制造商，全球滚珠丝杠市占率第二

NSK 成立于 1916 年，上市于东京证券交易所。是日本首家轴承制造商，也是目 前日本最大轴承制造商，在 2020 年全球市场份额位居第三。

业务方面，NSK 利 用生产轴承锤炼出的精密加工技术，开展工业机械轴承、精密机械及零部件以及 汽车轴承和组件业务。推动多方位的事业拓展。 在滚珠丝杠生产中，NSK 目前在全球市场占有率第二，研发水平与产品先进性居世界前沿。

主要应用场景为机床、注塑机、普通机械，也有半导体及液晶的制 造装置等特殊工况。在研发与产品更新上，NSK 全球首创开发出用于 EV•混合动 力汽车的能量回生协同制动系统用低摩擦力矩滚珠丝杠，研发出世界最大的高负 载能力的超大型滚珠丝杠。

全球头部精密丝杠龙头TOP3：THK——全球最大滚珠丝杠厂商，进军机器人自动化模块

THK 于1971 年在日本东京创立，1989 年首次股票公开发行，2001 年在东京证券 交易所上市，2010 年开设中国研发中心。

为世界首家通过滚动接触开发直线运动方法的公司，也是成为世界上第一家开发了直线运动（LM）导轨并使之商业化的公司。

 THK 建立了全球化制造系统，形成四位一体生产与销售基地。截至 2022 年，THK 在日本、欧洲、北美、南美和亚洲等地拥有包括关联公司在内的 37 家制造工厂，从机床、半导体制造装置，产业机器人等生产资材领域到汽车、住宅、医 疗器械、智能机器人、能源相关等新一代环保型消费资材领域，THK 在不断注力于重点领域的发展和新领域事业范围的拓宽。

目前围绕人工智能和机器人领域 进行科技活化活用，在制造领域迅速扩展物联网服务，推动商业模式变革。 THK 于 1979 年开始制造销售滚珠丝杠，目前产品主要以定位滚珠丝杠、运输滚 珠丝杠、旋转螺母滚珠丝杠等划分系列。应用于新一代机器人、搬运机器人、半 导体封装设备以及自动包装机等多种产品。

全球头部精密丝杠龙头国内TOP1：南京工艺——中国滚动元件之王

南京工艺装备制造有限公司是中国机械工业企业核心竞争力100强企业，是中国机床工具行业协会副理事长单位，是国内规模最大、规格最全、质量最优的精密滚动功能部件产业化基地，是国家二级计量单位，是国内知名塑料电工机械专业制造厂家。

企业拥有国内一流的滚动元件的生产、检测装备，产品的综合设计开发能力、生产规模、生产品种和质量水平稳居国内同行业之首，被中国机电日报誉为“中国滚动元件之王”。

南京工艺在滚动功能部件领域具有 70 年的研究制造历史，现为高新技术企业， 工信部制造业单项冠军示范企业，入选国某院国企改革小组办公室公布的 “科改示范企业”名单。

公司产品为高速、高精中高档数控机床大批量配套，推进了国产滚动功能部件的提档升级和替代进口。 

南京工艺目前产品包括滚动导轨、滚珠丝杠、滚动花键、行星滚柱丝杠、数控精 密工作台等。

全球头部精密丝杠龙头国内TOP2：博特精工——专注丝杠六十年

山东博特精工前身是山东济宁丝杠厂，始建于一九六六年，国家高新技术企业， 国内滚动功能部件骨干专业化生产厂。

公司具有 50 多年的制造经验，一直致力于滚动功能部件的研究与生产，是我国滚动功能部件标准(滚珠丝杠副、直线导轨副)主要起草单位，国家高速主轴标准主要起草单位，国家滚珠丝杠副标准工作组组长单位，中国机床工具工业协会副理事长单位。

 公司主要产品包括滚珠丝杠、直线导轨、CNC 工作台、电主轴、机械主轴、动静压主轴、梯形丝杠等。公司精密主轴、主轴单元市场占有率全国第一位，滚珠 丝杠副市场占有率居全国前三位，梯形丝杠为全国唯一部优产品。“高速精密电主轴”、“高速精密滚珠丝杠副”被科技部认定为“国家级火炬计划重点新产品”。

马斯克曾经大胆地预测过，如果Optimus成熟可用了，届时很多人都希望能够拥有一台或多台，那么它们的数量可能将达到100亿甚至200亿台。

特斯拉Optimus的旋转关节选取谐波减速器的方案，而直线关节选取行星滚柱丝杠+梯形丝杠的方案：其中14个线性关节中有10个关节选取行星滚柱丝杠方案，4个选取梯形丝杠方案。

民生证券研报指出，丝杠是高精密直线运动核心部件，通常用于将旋转运动转换为线性运动，主要由丝杠和螺母两部分组成。特斯拉Optimus的直线关节选取行星滚柱丝杠+梯形丝杠的方案，将对丝杠行业产生重大影响。

毫无疑问，人形机器人将大量使用丝杠，市场规模有望超过千亿。按照丝杠（未考虑滑动丝杠和反转式行星滚柱丝杠的配比问题）单价 2000 元，单个机器人使用 14 个计算，总价值量约 2.8 万 元，按照 1000 万台机器人销量计算，丝杠的市场规模高达 2800 亿元，远超丝杠现有市场规模。

你好，2025！我是AI机器人

在令人失望这方面，A股从来不会让人失望！

老赵早在一周前就预判，年末最后2天可能要收阳。

但是，在这两天里，太多网上的人都开始吹这两天要大涨了。

什么九年连涨，什么做年线！

一致性太过一致的时候，连指数都能跟你反向操作。

所以，早盘竞价结束后我就给大家提醒，可能不会太好。

但，我昨晚的复盘也给大家打过预防针，今天能不能收阳不重要，重要的是：

2025年的第一个交易日能否收阳！

这才是重中之重。

老赵预判，后天大概率是一根中阳线。

今天跌这么多，挖这么大一个坑，就是为了给后天腾出空间，把2025年的希望拉出来。

所以，不必过于悲观，一根阳线改三观。

春节前的最后一次大型战役，基本上都是从3号到5号打响的，所以，新的行情也即将开始。

市场能卖的故事，还是只有那几个：机器人，AI应用，算力，消费。

人形机器人，今天开会时再次重点提到：

将重点推动数据产业与无人驾驶、具身智能、低空经济等数据密集型产业融合发展，加速数智融合技术创新，在未来产业竞争中加快谋篇布局、抢占发展先机。

所以，无论是AI的最终落地，还是的政策指引，都指向了机器人。

AI的终极落地方案就是AI机器人，真正的能做到电影里描述的功能，陪吃，陪喝，陪玩，像真人一样，甚至比真人更忠诚的伴你左右。

今天指数共振题材大跌，风险已经基本出清，周三休市，周四，最迟周五新行情启动，谁将拔得头筹，谁就是下一个龙头方向。

对于持仓，虽然跌的难受，但我并不悲观，我很少做这样的交易，一般都是破均线直接跑，但是，对于它，我还是充满信心的，本来今天计划再加仓的，但考虑到后天的博弈程度，忍住没加仓，希望后天不要直接高开拉升。

2024年最后一天股市大跌，2024把最坏的一面留在了历史里，2025年轻装上阵，披荆斩棘，只会越来越好。

牛市预期仍在，第一目标仍然是3800-4000点，第二目标是7100点。

祝大家元旦快乐，新年快乐！