3.3周一盘前策略

上周五，美股三大指数集体大涨，道指涨1.39%，纳指涨1.63%，标普涨1.59%，热门美股中，苹果涨1.73%，英伟达涨3.87%，微软涨1.13%，亚马逊涨1.55%，谷歌C涨1.13%，谷歌A涨1.04%，Meta涨1.51%，特斯拉涨3.94%，台积电跌0.28%，超微半导体涨0.35%，英特尔涨2.79%。

2月28日，恒生科技指数期货下跌5.04%，纳斯达克中国金龙指数下跌1.82%，富时中国A50指数下跌1.32%。

2025年世界移动通信大会（MWC 2025）将于3月3日至6日在西班牙巴塞罗那举行。中国电信、中国移动、中国联通、华为、中兴通讯、荣耀、小米等中国企业均设立了展位并将有重磅产品或解决方案发布。

3月1日，统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数。其中，2月份，随着春节后企业陆续复工复产，生产经营活动加快，制造业采购经理指数明显回升，为50.2%，比上月上升1.1个百分点；非制造业商务活动指数为50.4%，比上月上升0.2个百分点；综合PMI产出指数为51.1%，比上月上升1.0个百分点。三大指数均位于扩张区间，经济景气水平总体有所回升。

3月1日，DeepSeek在知乎平台发布首篇文章，公布模型推理成本利润细节，并披露成本利润率关键信息。DeepSeek称，假定GPU租赁成本为2美元/小时，总成本为87072美元/天……统计包括网页、App和API在内的所有负载，如果所有tokens全部按照DeepSeek-R1的定价计算，理论上一天的总收入为562027美元，成本利润率为545%。

本周（3月3日至3月9日），中国将有一系列重要宏观经济数据发布。其中，周五（3月7日）将公布2月外汇储备数据，周日（3月9日）将公布2月CPI和PPI。

3月7日，美国将公布2月非农就业报告，这是影响美国利率走向的重要指标。部分投行分析师预估，失业率将保持在4%不变，而平均时薪预计将环比增长0.3%，低于1月的0.5%。

本周（3月3日至3月9日），欧洲央行将公布3月利率决议，市场目前预计该央行将会选择降息25个基点。

3月5日，国内新一轮的成品油零售调价窗口将开启。上一次，国内汽、柴油价格每吨分别降低170元和160元。

国际电工委员会（IEC）近日正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准（IEC 63310《互联家庭环境下使用的主动辅助生活机器人性能准则》）。该项标准依据老年人生理和行为特点，为各类养老机器人的产品设计、制造、测试和认证等提供基准，将引领全球养老机器人产业健康发展。

指数方面，周五下跌的幅度比较大，一步到位式的调整，今天有反包预期，但是，因为周五跌的比较深，一次反包成功的概率也比较低，今天就看能反包多少，如果反包超过一半，那么指数短期就没问题，反包不到一半的话，短期就继续看震荡下跌了。

板块上看，机器人还有热度，但能炒的也就是补涨逻辑，固态电池，小米汽车，地产，消费等是近期舆情发展的方向。医药方向近期有机构再加仓，也可以适当关注。主要还是看今天如果反弹，谁是领涨板块，大概率就是后市的主线。

个股方面，最高标6板的华丰股份，炒数据中心发电机和固态电池，次高标是3板，一个机器人，一个算力一体机，其他都比较混乱。策略上还是抓补涨，围绕机器人，固态电池，数据中心，消费，地产等做补涨。

假摔还是见顶？周一至关重要

一、杂谈

上周五，市场寒意弥漫，难道牛市还没开始就结束了么？

是不是牛市，周一就能见分晓。

牛市状态下，慢涨急跌是常态，急跌深跌之后，能快速反包。

也就是说，如果是牛市状态，那么，周一指数必须强力拉升，反包上周五的阴线。

上周五，沪指跌幅1.98%，深指跌幅2.89%，创指跌幅3.82%。

这个跌幅太大了，想要直接反包，难度不小！

不过，从成交量上来看，依然还处于牛市状态，周五三市成交1.91万亿，同花顺预估成交额是1.78万亿，这个预估成交额很少有300亿以上的差距，但上周五相差了1300亿，说明尾盘有主力资金进来扫货了。

至于周五大跌的原因，有人说是高盛看空机器人的报告，有人说是IPO重新开闸，有人说高位获利盘集体兑现，其实，找大跌原因是没有什么用的，这一波调整我之前就给大家分享过我的观点。

远离高位，主做补涨。

如果按照我这个思路做的话，上周操作不仅不会亏，可能还会有盈利。

所以，随时感受市场的变化，不要被太多杂乱的消息带跑偏了，自己要大概知道市场处于什么阶段，然后制定相应的交易策略，有了策略，就执行自己的策略。

消息面上，周末比较平静，几条略有价值的消息拉出来可以参考：

1、3月1日，潞晨科技宣布潞晨云将停止提供DeepSeek API服务。此前，该公司携手昇腾联合发布相关推理API及云镜像服务。CEO尤洋近日称企业方或面临每月4亿元亏损，随后他发文致歉并删除不当表述。

2、DeepSeek最高日赚346万元？官方称理论收益并非实际。

这两条消息可以放在一起看，里面的味道自己品一品。

3、特朗普和泽连斯基在白宫发生激烈争吵 美乌矿产协议未能签署。

4、英国与乌克兰签署22.6亿英镑贷款协议 以加强乌国防能力。

5、东方集团涉嫌连续4年财务造假 大华会计师事务所连续3年出具“无保留意见”审计报告。

老赵选股有一条重要的底线，高风险股票涨的再好也不碰。

6、开源的风吹向了机器人 业内：人形机器人两三年内有望降至5万元。

二、指数

上面也讲过了，周一指数如果能强势反包，即便不能完全反包，反包周五阴线的三分之二，就算是处于牛市节奏中。可以继续猛干，否则，就要注意风险了。

这种级别的大阴线出来之后，市场除非直接反包，否则，很难在短时间重新形成新的主线，多以无序轮动为主。

三、板块

下周进入2会前的预热阶段，那么，这里需要知道2会的内容都是什么。

首先是对过去一年工作的总结，以及展望今年目标和工作重点，讨论公布重要的政策和改革措施。

其实，代表们对于重要议题发表意见和建议。

最后，高度聚焦民生问题，消费，医疗，教育，就业，社保等。

所以，下周可以关注2会预期相关的板块，如果有资金介入可以市场的跟踪。

新题材方面可以关注磁光电融合存储系统概念股，据报道，华为数据存储产品线总裁在相关活动上介绍了即将面世的磁电盘（MED）产品，该产品针对磁介质进行了全新创新，预计将于2025年上半年在海外发布。HW磁电存储：光/磁/电三合一，数据存储寿命暴涨10倍，安全性能翻倍：银行级加密+抗电磁攻击，国家级的保密神器成本直降50%：华为自研算法+超融合架构。

市场热点题材目前就是消费，固态电池，机器人，表现算是相对强势，其他都不太行。

三、个股

宁波JG——中经云的主要股东之一，持有中经云32.37%的股份‌。此外，中经云的数据存储科技（北京）有限公司由G家信息中心发起成立，主要从事新一代大数据基础设施服务，包括光磁混合存储技术、绿色云数据中心建设等业。中经云算是磁光电融合存储的鼻祖了，周一看能否继续发酵。这只票上周我用小仓尝试过参与，但是周三还是被震出去了，周四大跌还挺高兴，完美逃跑，周五有反包回去了，完美错过，主要是界定题材启动时间，相关报道上周就已经有了，但市场并没有形成合力，看下周会不会拉出来爆炒吧。

西安YS——基本面不太好，但是也没有退市风险，网传有可能重组西凤酒。主逻辑还是2会最大议题：如何提振消费？俞敏洪和胖东来，以及蜜雪冰城的冻资王都是对餐饮零售的强大支撑，周一可以看能否高开高走，如果周一再收阳线，那么，周五的十字星就是仙人指路，继续向上冲的概率就很高了，所以，能不能成主要看周一了。

上周四发的2只个股，周五全部涨停，但是，不见得今天写的周一就能涨，只是个人的思考记录，不能作为交易依据，每个人都要有自己的深度思考。

操作方面，周五盘中我给小伙伴们已经分享了同有科技，但是挂的价格太低，没回调到位，所以，错过了上车的机会，估计周一有戏。另外，襄阳轴承涨停，给总市值起到了定海神针的作用，其他小幅波动。

祝好！

2.28周五盘前策略

昨晚的美股又崩了！道指跌0.45%，纳指跌2.78%，标普跌1.59%，热门美股中，苹果跌1.27%，英伟达跌8.48%，微软跌1.80%，亚马逊跌2.62%，谷歌C跌2.57%，谷歌A跌2.45%，Meta跌2.30%，台积电跌6.96%，特斯拉跌3.04%，超微半导体跌4.99%。

2月27日，隔夜恒生科技指数期货下跌1.51%，纳斯达克中国金龙指数下跌0.93%，表现明显好于美股大盘，富时中国A50指数上涨0.81%。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)跌1.22%，阿里巴巴跌1.75%，拼多多跌0.91%，网易跌0.81%，携程跌2.41%，理想汽车跌3.02%，百度跌1.01%，小鹏汽车涨1.39%，蔚来涨1.59%。

特朗普加码关税威胁，周四白宫确认对欧洲汽车和其他商品征收25%的对等关税，对墨西哥和加拿大的关税将于3月4日生效，此声明进一步压抑了投资情绪，加元、墨西哥比索、欧元、欧洲ETF应声下跌。法国财长称，若美国加征关税，欧盟将以同样措施回应。

英伟达暴跌8.48%，华尔街的分析师讲是因为“英伟达财报的波动性远低于预期。没有重大意外可能使市场情绪保持相对平静。卖家可能会对其毛利率略有下降感到不满”，但就是不提Deepseek的开源会，今天第四天，DS每天都扔王炸，效率极大提升，即便没有高端GPU也能高效运行，这就是英伟达暴跌的原因。

2月27日晚，在小米15 Ultra暨小米SU7 Ultra发布会上，小米集团董事长雷军宣布，小米SU7 Ultra新车定价为52.99万元，定位为“新豪车”，较小米2024年透露的81.49万元的预售价大幅降低近30万元。2月28日凌晨，据小米汽车官方微博消息，小米SU7 Ultra开售2小时，大定过10000台。

2月27日，腾讯混元自研的快思考模型Turbo S正式发布。该模型能实现“秒回”，吐字速度提升一倍，首字时延降低44%，同时在知识、数理、创作等方面也有突出表现。

2月27日，商务部新闻发言人何亚东表示，将全面实施跨境服务贸易负面清单，稳步推进梯度开放；主动对接国际高标准经贸规则，会同相关部门，在电信、教育、文化、医疗、金融等领域研究推出一批新的开放举措；将打好政策“组合拳”，加快完善服务消费“1+N”政策措施体系，推动出台支持家政服务消费、数字消费、体育消费等一系列政策，扩大服务领域高质量供给。

2月27日，DeepSeek进入开源周第四天，公司发布了Optimized Parallelism Strategies（优化并行策略），该策略目的是为了提高计算效率、减少资源浪费并最大化系统性能而设计的并行计算方案，通过合理分配任务、协调资源利用和减少通信开销，实现在多核、分布式或异构系统中的高效并行执行。同时，英伟达也开源了首个在Blackwell架构上优化的DeepSeek-R1，实现了推理速度提升25倍，并且每token成本降低至二十分之一的惊人成果。

近日，上海数据交易所正式接入DeepSeek大模型，构建多维数据交易知识体系的领域模型，提升数据交易服务智能化水平，优化交易撮合效率，促进数据要素合规高效流通利用，释放数据价值。

指数方面，沪指很强，昨天又收了小阳线，深创指数虽然收绿但仍然维持在5日均线附近震荡，有突破的意思，A股的反应往往比港股慢，去年10月份那一波也是比港股之后一周，所以，看好A股突破10月份高点。

板块方面。虽然还是有很多吹算力，吹AI的文章和视频，但是这里现在太卷了，暂时回避，让高手去过招吧，我们暂时往低位板块挖掘机会，消费方向，地产方向，新能车方向，这些有2会预期的可以重点看看。

个股方面，还是以趋势低吸策略为主，今天周五，如果大涨的话，就以卖为主，回调就继续低吸，下周一就是三月份第一天，也将进入2会阶段，市场轮动会更快，有消息就会涨，没消息就震荡。

俞敏洪牵手胖东来，股价坐了火箭

一、杂谈

市场的反应真的是太慢了，昨天老赵第一时间看到蜜雪冰城要上市的消息，就分享了相关题材股，但昨天市场上关于蜜雪的个股居然没人炒，老赵看着稀稀拉拉的成交量，感觉也是没戏，所以，就放弃了，没想到，今天突然爆了。

我是昨天，也就是26号上午8点多分享的相关题材股，今天晚上同花顺才列出来供应链的个股。

但是，今天市场已经把这些个股都拉涨停，老赵的逻辑还是超前了，前面也是有几个个股，我分享之后，当时没啥动静，后来哐哐一顿猛拉，拉的我怀疑人生。

今天盘前，老赵看到了俞敏洪和胖东来的消息，于是，盘前就找了胖东来关系最近的个股，中百集团，竞价表现还是不错的，开盘跌了一把，就犹豫了，然后，拉上来之后才追了进去，好歹买的位置还算不错，吃到了大肉。

2月25日晚间，胖东来创始人于东来、新东方创始人俞敏洪、物美集团创始人张文中三人一同现身许昌胖东来天使城，考察商业业态。三人一身休闲装扮，在超市货架食品区、礼品区、酒水区边走边聊。于东来在2月26日通过抖音分享了三人的合影，并配文写道：“在同一条路上前行的人”。

在接受大河财立方记者采访时，俞敏洪还透露，东方甄选与胖东来未来有可能会展开合作。他还强调，东方甄选将力求在产品品质上与胖东来看齐。

相关消息一出，东方甄选股价一路飘红。2月26日收盘，东方甄选（01797.HK）收涨8.31%，涨幅创年内新高；2月27日，东方甄选股价继续上涨，收涨3.24%，总市值145.02亿港元；两天内总市值上涨超15亿港元。

人工智能领域的鲶鱼是Deepseek；

人形机器人领域的鲶鱼是宇树机器人；

新能车领域的鲶鱼是小米汽车；

百货商业领域的鲶鱼是胖东来；

这几个人，或者说，这几个公司都是改变行业格局的关键，所以，必须重视这些能够做出颠覆性产品的人和公司，市场也用涨停和涨幅认可了他们的重要性。

二、指数

指数今天回踩基本上在预期之内，昨晚就给大家分析过，今天指数悬了，所以，下跌也没啥好恐慌的。

这里的关键不是指数今天涨多少，明天涨多少的问题，而是成交量能不能持续维持在2万亿的水平。

今天两市探底回升，三市成交2.04万亿，继续保持了水平，有价就有量，量在价先，所以，量起来了，价的突破只是时间问题。

三、板块

1、蜜雪冰城，昨天老赵就选出了最核心的几只股，但是昨天没有埋伏进去，今天就不想追了，埋伏盘太多了，如果明天不是一日游的话，倒是可以低吸，但大概率是一日游，先观望一下吧。

2、大消费，今天板块涨幅榜几乎都是消费，免税店，饮料制造，乳业，社区团购，零售等，这里的逻辑，有轮动的逻辑，也有对2会预期的逻辑。而且，蜜雪冰城上市，俞敏洪参观胖东来，等多个消费品类的新闻同时出现，刺激了市场对消费板块的追逐。在当下DS和人形机器人同时调整的时候，消费确实是一个不错的选项。

四、个股

恒为KJ——昨晚11点刷了一遍AI一体机概念股，加了2只自选，一个是恒为，一个是智微，智微走势比较差，恒为早上秒板之后，又炸板就不敢买了，所以，也错过了今天一个涨停。恒为算是一体机里面的元老了。恒为早期从事的是可以插拔卡的ATCA架构一体机，主要供货电信公司，这种架构的好处是可视化，单元化，一个部件坏了，可以拆下来，直接更换。后来慢慢发展的过程中，就发现AI一体机也是需要这种架构的，所以，这两年就开始做一体机，供货华为，杀入顶层。后面能走成什么样，讲真，我也不太清楚，毕竟9只概念股，只有恒为走出来了，独木不成林，关注即可。

襄阳ZC——算是国内数一数二的轴承企业了，拥有最多的专利和核心技术，但是，却没能跑过长盛轴承，市值才36亿，在机器人滚滚大势推动之下，即便公司毫无作为，也应该有1倍的涨幅，更何况它并不是一无是处，还是一家领军企业，每年都会开发出几百种新的产品，仅2023年就开发出来196种新产品，说明公司的研发实力和投入都是在线的，股价补涨只是时间问题。

操作方面，福莱新材早盘认亏割肉。

飞龙下午冲高止盈，昨天盈利五六个点没走，今天利润基本上吐完了，清仓的时候也有点过早，主要是因为反弹的时候，没有量能配合，没想到能拉上去那么多。

新开仓一个中百集团，文章第一部分已经放截图了。一个襄阳ZC，涨幅不大，日内小肉：

目前涨幅不大，还没有突破，看明天能不能开始加速，突破8.17才能开始真正的补涨行情。

祝好！

2.27周四盘前策略

隔夜，美股继续小幅震荡，道指跌0.43%，纳指涨0.28%，标普涨0.01%，热门美股中，苹果跌2.70%，英伟达涨3.67%，微软涨0.46%，亚马逊涨0.68%，谷歌C跌1.51%，谷歌A跌1.53%，Meta涨2.46%，台积电涨2.79%，特斯拉跌3.96%，超微半导体涨0.75%，英特尔涨2.31%。

2月26日，隔夜恒生科技指数期货上涨4.57%，纳斯达克中国金龙指数上涨3.66%，富时中国A50指数上涨0.61%。

2月26日，港股再次大涨，恒生指数大涨3.27%，大型科技股普遍强势，美团大涨近10%，京东涨超8%，小米收涨5.83%再创新高。世茂集团大涨25%领跑内房股，汽车股亮眼，小鹏汽车涨超8%，理想汽车续涨7%。啤酒股、钢铁股、生物医药股、半导体股、光伏股、保险股等纷纷走高。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)涨3.44%，阿里巴巴涨3.81%，拼多多涨0.50%，网易涨1.67%，携程涨2.29%，理想汽车涨10.31%，百度涨0.16%，小鹏汽车涨14.95%，蔚来涨10.54%。

社科院金融所表示，2025年初，作为居民财富重要的蓄水池，资本市场和房地产市场都出现了回暖迹象。其中，中概科技股代表的中国资产迎来了价值重估。随着商品房销售面积的回升，一线城市二手房价格也出现了率先止跌企稳的趋势，不过销售端量增价稳的传导至房地产投资的改善仍存在较长的时滞。

2月26日下午，一则券商合并重组传闻引发中国银河、中金公司尾盘直线拉升涨停，港股也同步拉升。对此，中国银河、中金公司26日晚间双双发布澄清公告。

截至2月26日9时，蜜雪冰城港股公开发售环节认购结束，融资认购倍数达到5125倍，认购金额达到1.77万亿港元，刷新了港股市场的纪录。

2月26日，DeepSeek宣布开源DeepGEMM。DeepGEMM是一个专为简洁高效的FP8通用矩阵乘法（GEMM）设计的库。该库采用CUDA编写，在安装过程中无需编译，通过使用轻量级的即时编译（JIT）模块在运行时编译所有内核。DeepGEMM的发布解决了大模型计算效率和资源消耗的痛点，尤其为MoE模型的落地提供了关键支持，推动行业向更高效、低成本的方向发展。

阿里宣布将于2月28日，由旗下达摩院主办一场重要论坛，，主题为“2025玄铁RISC-V生态大会”。达摩院首席科学家将在会上发表题为《从Deepseek创新看RISC-V的机遇》的主题演讲，同时还将发布玄铁RISC-V系列芯片。

指数方面，今天周四，按照惯例今天大概率分歧震荡为主，特别是昨天盘后中金和银河都已经澄清合并的事情了。不过，港股那边依然热情高涨，可能会传递至A股，所以，目前也不能盲目看空，谨慎参与。

板块方面，中概股和港股的阿里，腾讯都继续大涨，那么，A股的相关概念经过调整之后，大概率又要蓄势待发了，这里面仍然是看算力，一体机等题材股。另外，外围汽车股走势凶猛，理想汽车，小米，小鹏都是爆发式大涨，A股相关的汽车零部件，一体化压铸也要高度关注。

个股方面，连板依然很难做，主要还是机构主导的趋势股行情，能连板的是极少数，不用严格的区分，分开仓位都参与一下就行，2万亿成交的市场，肯定是机会大于风险的。

指数大涨，为啥热点题材冲高回落？

一、杂谈

今天热点题材又被爆头了！

原因很简单，下午流传出了一条消息：

中金公司和中国银河要合并。

虽然盘后中金公司发表了澄清声明，但是，广大网友们各种抠字眼，就是要找出你们可能合并的蛛丝马迹。

尾盘，中金公司直线拉涨停，中国银河直线拉涨停，西部证券差点涨停，信达证券，国盛金控等大涨，证券版块大涨，又带动指数大涨。

金融一拉升，题材就尴尬了，尾盘回落了不少。

中金盘后澄清，明天中金公司和中国银河的股价就尴尬了，继续涨还是回落？

老赵认为可能还会继续涨，今天拿先手的主力，肯定要诱多一把，拉起来好卖给普通投资者。

所以，明天指数还有可能再冲一把，但是，题材股应该会得到修复。

今天最尴尬的是，DS板块分化了，机器人板块也分化了，那么，接下来谁能接棒核心题材呢？

如果机器人接下来进入调整，资金可能还会回流DS板块，或者围绕部分单兵个股做。

二、指数

即便是没有尾盘的拉升，今天指数运行的也算是很强的了。

因为有钢铁，光伏，地产，电池等权重板块的支撑。

这些板块，目前还没看到能够持续支撑他们走强的逻辑，所以，还是按照一日游来看待，如果是一日游，明天指数就又有悬念了，因为券商的预期是冲高回落，这些板块明天回调的话，指数明天可能不会好看。

三、板块

钢铁：今天的大涨有点莫名其妙，越是看不懂越是可能存在预期差。大涨原因市场老师们也是各种猜测，大致有几种，一是世界钢协报告说1月全球粗钢产量同比下降4.4%。二是和环保有关，做实业的兄弟们都不能听到这两个字，听到就头大，懂得人都懂。三是有人传钢铁要去产能，这个也有可能，毕竟老美那边有这个需求，他们要扩产，咱们就要收缩。四是说和机器人有关，这个我就想不通了，机器人身上会用多少钢铁？看明天的持续性吧，暂时不考虑跟进。

一体化压铸：今天最强势的板块，早盘我选了4只板块内的个股，一度3只都涨停，但是，尾盘板块指数有所回落，板块今天也爆量了，明天早盘应该还有一个小幅冲高，大概率也是冲高回落的预期。

人形机器人，今天冲高回落的非常多，做这个板块兄弟都能感同身受，特别是如果买了卧龙电驱的兄弟，感受就更深刻了，上午一度冲击涨停，到下午收盘，居然收绿了。不过，机器人弹性好，明天大概率还有反弹。

四、个股

微光股GF——公司从事电机、风机、微特电机、驱动与控制器、机器人与自动化装备、泵、新能源汽车零部件的研发、生产、销售。23年就有机器人机械手臂用高精度伺服电机，24年人形机器人用69无框力矩电机通过验收。有兄弟要问了，这么牛逼一家人形机器人公司为啥没咋涨呢？因为之前有3个亿的投资暴雷打水漂了，扣非计提了三个亿，财报就不好看了，所以专业投资者就不敢下手了，这个事儿慢慢过去了，股价也开始上涨了，可以跟进关注一下。

福莱XC——继续看好，电子皮肤技术领军企业，深耕涂布多功能复合材料领域，2024年通过布局人形机器人核心部件实现战略转型。全球少数掌握电阻式柔性传感器技术，与特斯拉Optimus技术同源，触觉感知维度达11项。拥有20余项柔性传感器专利，研发团队含12名博士、32名硕士，技术成熟度领先行业1-2年。中试线2025年3月达产，年产能覆盖10万台机器人需求，单台价值量8000元。

操作方面，今天止盈了国茂股份，昨天买的话，至少也有10个点利润，前天跟赵老赵入场的，有十几甚至20来个点利润，刚开始我是挂涨停上没卖掉，后面撤单在均价线上卖了6%，整体有18%的利润。

天成自控今天也止盈了，同样也是挂涨停没卖掉，后面冲高离场。

其他持股，今天持仓不少都是冲高回落，总盈利一度攀升到5%，后面又掉到一个多点，有点可惜了。

明天继续去弱留强，估计要进入抱团阶段了，重新聚焦。

祝好！

2.26周三盘前策略

隔夜，美股涨跌不一，道指涨0.37%，纳指跌1.35%，标普跌0.47%，热门美股中，苹果跌0.02%，英伟达跌2.80%，微软跌1.51%，亚马逊涨0.04%，谷歌C跌2.11%，谷歌A跌2.14%，Meta跌1.59%，台积电跌1.20%，特斯拉跌8.39%，超微半导体跌3.84%。

2月25日，隔夜恒生科技指数期货下跌1.86%，纳斯达克中国金龙指数上涨0.58%，富时中国A50指数下跌1.14%。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)跌2.49%，阿里巴巴涨3.88%，拼多多跌0.50%，网易涨0.73%，携程跌11.38%，理想汽车涨13.20%，百度涨1.31%，小鹏汽车涨5.46%，蔚来跌1.95%。

2月25日，DeepSeek在“开源周”的第二日开源了DeepEP通信库。DeepSeek表示，这是第一个用于MoE（专家）模型训练和推理的开源EP通信库。EP即Expert Parallelism（专家并行），是一种在大规模分布式AI模型训练中使用的技术，能用于提升模型并行处理能力和训练效率。简而言之，DeepEP也是用于提升GPU利用效率的关键技术之一。

2月25日，高盛发布报告称，对冲基金上周加大对亚洲股市押注的意愿升至2016年以来的最高水平。报告显示，2月14日至2月20日期间，多头头寸与空头头寸的比率为1.5:1，中国内地和香港占地区资金流入的近一半，日本占总流入资金的23%。高盛根据其追踪的对冲基金风险敞口表示，亚洲现在是MSCI全球市场股指中增持最高的地区，这是以对冲基金退出北美为代价的。

2月25日，据“低空交通与经济专业委员会”官宣消息，为推动低空经济发展，中国交通运输协会低空交通与经济专业委员会在京举办了低空经济相关企业上市并购重组论坛。其中，低空经济新型基础设施投建运营项目，在整体规划、空域管理、产业引导等方面的模式创新以及巨大的市场潜力，赢得了与会嘉宾的广泛关注与高度评价。

2月25日晚间，阿里巴巴全面开源旗下视频生成模型万相2.1模型。今年1月，阿里旗下万相刚宣布推出2.1版本模型升级，视频生成、图像生成两大能力均获得提升。在视频生成方面，万相2.1通过自研的高效VAE和DiT架构增强了时空上下文建模能力，支持无限长1080P视频的高效编解码，首次实现了中文文字视频生成功能，登上VBench榜单第一。

指数方面，如果权重不作为的话，今天大概率震荡为主，昨天冲高回落之后，释放了不少风险，隔夜阿里反弹，让市场喘了一口气，对今天A股的走势也起到了支撑作用，持续大跌不现实，直接大涨的可能性也不大，震荡预期。

板块方面，中概股中的理想，小鹏涨势都不错，那么，A股中的汽车零部件、整车继续看好。人形机器人方向，低空方向继续看好，DS方向退潮初期暂时观望，如果想做就做最核心的。

个股方面，昨天最高变变成了5板的卓翼科技，然后是3板7只个股，2板的7只，低位晋级率还可以，机构风格已经走了半个多月，看着一波能不能走出来游资风格。操作上继续去弱留强，新目标还是从趋势形态好的，或者首板里面找。

DS信仰崩溃，大跌之后买什么才安全？

一、杂谈

人工智能集体回调，今天主力盘中还诱多了一波，估计不少人上当。

这里老赵就要讲一下题材阶段的话题了。

启动，震荡洗盘，主升，见顶分歧，大退潮。

如果画一个曲线图的话，上升阶段可以简单的分为三步，下降阶段只需要两步。

没错，这就是典型的上涨如抽丝，下跌如泄洪。

现在DS刚好处于见顶分歧阶段，可以说已经进入退潮期了。

退潮初期，不管是主升股，还是补涨股，不要留恋，直接清仓。

昨天老赵就清仓了绝大部分AI股，只剩下一个中恒电气，早盘竞价直接抢跑了，虽然没吃到反弹的溢价，但也不遗憾，毕竟还是有利润的情况下，不能让自己立于危墙之下。

明天，AI股大概率还是要继续跌的，当然，有反弹还是出货的机会，短期需要观望一下了，积累的获利盘太多了，就像今天这样，盘中一波反弹，纸面富贵，尾盘大资金疯狂抛售，又把抢反弹的资金给埋掉了。

二、指数

指数缩量下跌，估计明天还是要继续下跌的，特别是A股停盘后，港股继续延续了跌势，给明天A股的行情又蒙上了一层阴影，所以，明天指数还是不乐观。

但是，三市成交额还是有1.93万亿，这个水平的量级还是可以继续出手，如果成交量掉到了1.5万亿以下，才可以考虑防守一波。

三、板块

DS方向，暂时不考虑，至少我不考虑了，盈亏比太差，吃面的概率太大，等沉淀一下，再看市场如何切入。

华为手机，估计大家也都刷到老余的视频了，说的玄乎其玄的，要发布一个大家想不到的新形态手机，既然大家都想不到那就不用想了，现在市场炒的也都是瞎猜。例如龙头福日电子，只不过是华为的女婿股，蹭热点而已，其他也都是打擦边球，没有太大残余价值。

能源金属，市场也有吹的，板块指数确实开始走出来了，但是，今天的大涨主要是靠腾远钴业，寒锐钴业，华友钴业这三个钴业拉起来的，其他都没啥表现。

飞行汽车，板块指数走的特别漂亮，趋势性上涨，应该还有机会。当市场主流调整的时候，这些老热点就会有资金过来聚焦，所以，明天可以看板块能否延续上涨。

机器人，这个方向老赵继续看好挖掘补涨，主要是要挖掘有过硬逻辑的票，昨天复盘里面，我给大家分享了2只，其中国茂股份就成功拿到了涨停。

四、个股

亚钾GJ——17.82亿收购农钾资源，其持有的矿区是亚钾国际资源版图的重要部分，此后，亚钾产能有望达到500万吨每年，有望冲击全球最大钾资源量企业，每年带来140亿-150亿收入。近期，俄及白俄产能收缩，导致全球钾肥价格上涨，港口库存同比减少，叠加春耕季，导致钾肥需求旺盛，价格进一步走强。

飞龙GF——华为液冷泵唯一供应商（定制模具不可替代），2025年订单指引3 - 5亿元，占华为液冷份额70% - 80%。液冷泵温差控制达±5℃（行业顶尖），适配华为昇腾910C（600W）、英伟达GB200（1000W）等超算服务器。英伟达通过技术评审，切入GB200/GB300供应链，单服务器配3个泵（单价1000元/个）。华为智界S7独供热管理泵（月供1.5万套），理想、奇瑞订单放量。2025年新能源业务目标12 - 15亿元（+50% YoY），泰国工厂投产撬动海外市场。

操作上，今天还不错，整体2个点的盈利，拿到了国茂股份和天成自控的涨停，早盘止盈中恒电气有点太着急了，其实从中恒最后一分钟的竞价可以很明显的看到买盘大增，开盘有反弹趋势，但是，我在9:20就挂上单子了，撤不了，开盘-8%成交，给今天的盈利拉低了不少。

祝好！