周二机构一致最看好的10金股

克明面业（002661）:定增顺利完成 龙头地位更加稳固

　　定增价45元,奠定股价底部水平。公司公告本次非公开发行数量2667万股,占发行后总股本的24%。发行价为45元,略高于目前市场价格(1月15日收盘价为44元),至少锁定一年,奠定股价底部水平,股价继续下行空间有限。本次发行的募集资金总额为12.0亿,募集净额为11.8亿。

　　新建产能突破瓶颈,新技术应用提高产品竞争力。公司目前自有产能21.5万吨,委托加工产能5万吨,14年销量29万吨,产能利用率119%,已出现产能瓶颈。募集资金新建37.5万吨产能,助力突破产能瓶颈,也为公司挂面销量提升与规模扩大奠定基础。新产品将全部使用公司自主研发的熟化新工艺,一方面提升产品品质,另一方面自动化程度提高降低成本,产品竞争力持续提升。

　　向上游面粉领域延伸,助推产品毛利率提升。公司拟以2亿募投资金建立20万吨小麦粉项目,向产业链上游布局。主要考虑一是向上游延伸缓解原料价格波动带来成本压力;二是节约面粉包装及运输成本,提高公司在产业链中盈利能力;三是从原料源头保证挂面产品品质。我们预计面粉项目完成后,每吨挂面将节省100元以上(14年吨价约5200),测算对毛利率正面贡献近2pct。

　　短期提升市场份额是主旋律,长期看点在于品类扩张。公司计划以2.3亿募集资金投入销售体系,以加强销售网络与品牌形象建设。估计短期公司仍以扩大市场份额为主,利润率大概率维持5%-10%水平,长期看点在于以传统挂面主业为依托,向厨房食品与休闲食品两大方向发展,利用公司销售网络与研发检验优势进行品类扩张。

　　盈利预测与估值:维持15年盈利预测不变,考虑到新工艺应用、向上游面粉领域延伸可节约成本提升毛利率水平,同时16年高新技术企业资格大概率申请成功,所得税率将降至15%水平,上调16年盈利预测32%,预计摊薄后公司15-17年实现每股收益0.89、1.46、1.92元,同比分别增52%、64%、31%,最新收盘价对应PE为50、30、23倍。考虑到:(1)公司为挂面行业龙头,渠道与产品具有明显优势;(2)16年业绩可能大幅增长;(3)公司具有并购预期,上调至“强烈推荐”投资评级。平安证券

 

　　农发种业（600313）:签署合作协议 进一步增强公司马铃薯种的市场竞争力

　　农发种业与威宁县签订《马铃薯产业战略合作框架协议》。本次协议主要内容如下:1、建立马铃薯种薯繁育体系。公司将在威宁县建设马铃薯脱毒种苗组培中心、微型薯生产基地、原种繁育基地和一级种繁育基地。2、搭建马铃薯产业化发展平台。公司将聚合发展马铃薯产业关键要素资源,以马铃薯种薯为支点,联合有关肥料、植保、技术、食品加工等方面的核心企业,打造马铃薯产业化发展平台。3、人才培训方面的合作。公司将开展多层次人才技术培训,提高当地农民的种植水平和管理人员的业务技术,加快马铃薯产业化发展速度。

　　本次合作将进一步增强公司马铃薯种的市场竞争力。威宁县马铃薯种植面积165万亩,且政府规划至2020年年需微型薯2亿粒,种薯田100万亩,为公司提供了巨大的种薯需求空间及优质的科研基础平台, 有助于公司进一步扩大在马铃薯种产业上的竞争优势。目前农发种业下属子公司广西格霖(年产马铃薯脱毒苗500万株)及孙公司内蒙拓普瑞业务均涉及马铃薯产业,且在未来中国马铃薯主粮化发展趋势下, 公司马铃薯种产品销售有望迎来持续高增长。

　　我们坚定看好公司未来发展前景。主要基于:(1)农垦改革细则颁布, 为垦区土地资源整合扫除障碍,公司大股东中农发集团拥有国内土地430万亩(其中耕地70万亩),不排除未来注入可能,且借助二级大股东中国农垦总公司的优势,预计公司未来或可能整合集团外农场, 参与农场股权多元化改革。(2)公司打造央企农资一体化平台的战略思路明晰,第一步通过外延扩张形成种子+农药的大格局,第二步通过内部整合、外研合作以及打造“农资+农场+收储”的服务平台对接模式来做强。(3)长期来看,公司商业模式或将形成类似国际四大粮商的“农资+农场+收储”的一体化产业闭环,发展前景广阔。

　　重申“买入”评级。我们预计公司2015、2016年EPS 分别为0.3、0.45元,给予“买入”评级。长江证券

 

　　普莱柯（603566）:动物疫苗新品即将迎来收获期

　　未来三年公司疫苗新品将逐渐迎来收获期。在禽用疫苗方面,新支流三联疫苗春节前将拿到生产批文,而其他多个品种也已进入注册阶段,预计16、17年将分别获得3~4个禽用疫苗的新兽药证书,在此带动下,今年公司禽用疫苗收入有望实现翻倍增长;在猪用疫苗方面,猪圆环、伪狂犬等大品种预计在17、18年陆续获得新兽药证书,届时猪用疫苗将为公司业绩再续增长动力;在宠物疫苗方面,公司与中国军事医学院合作研发的狂犬病灭活苗目前已完成临床试验,即将进入注册阶段,兔瘟基因工程亚单位疫苗及其三联苗目前处于临床试验阶段。我们认为,公司在基因工程、多联多价等尖端领域形成领先优势,未来三年随着相关研发产品的不断落地,公司业绩亦有望迎来高速增长。

　　未来公司或将从动物诊断试剂扩展到诊断业务领域,开辟新的成长空间。2013年公司与北京万泰合资成立了洛阳普莱柯万泰生物技术有限公司,依托北京万泰的产业化优势及普莱柯的研发技术优势,公司第一步将结合主业,致力于开发快速、高通量的动物诊断试剂,为直销客户提供诊断服务,目前伪狂犬、猪圆环、禽流感、犬细小、犬瘟热等诊断试剂研发顺利,预计16年下半年开始陆续拿到相关证书;第二步不排除将动物诊断试剂优势扩大到其他诊断业务上的可能,例如对毒品、黄曲霉素、违禁药品等领域的检测和诊断,进而为公司业务拓展新的空间,经测算,国内诊断业务市场规模达到200~300亿元。

　　专利技术转让收入未来有望成为公司利润的重要源泉。目前国内兽用生物制品企业有100多家,而大部分缺乏创新能力和研发实力,因而具有较大的专利购买需求,普莱柯经过多年的积淀,掌握了一系列专利技术及兽药证书,且相关研发支出均已当期费用化,后期转让收入将对公司利润形成直接贡献(兽药证书转让费用均在千万级别以上)。此外,公司成立北京集橙信息技术有限公司,提供生物医药专利技术转让平台(集橙网),预计春节前可以上线,期初不以赚钱为目的,主要聚集人气,后期再探索收费模式。

　　给予“增持”评级。总体上,我们坚定看好公司未来发展前景,预计2015、2016年EPS分别为0.89、1.21元,给予“增持”评级。长江证券

 

　　华英农业（002321）:管理层收购预期不断增强

　　产能收缩逻辑下,鸭价有望于今年二季度迎来景气行情。截至14年底,全国祖代鸭存栏量约3300单元,较13年高点下滑26.7%,预计15年祖代鸭存栏量继续下滑5%左右,而根据白羽肉鸭生产周期,今年二季度供给缺口将逐渐显现,且至少持续一年半到两年左右时间。此外,我们预计鸡价16年有望迎来高景气,而历史上鸡价和鸭价表现呈现高度正相关,在鸡价的带动下,预计鸭价亦将持续上涨。目前华英销售鸭苗价格约2.2元/羽,冻品价格约9000元/吨,年鸭屠宰量1亿,鸭苗产量1.3亿,鸡屠宰量7000多万,预计16年产能和产量提高30~40%以上,在行业回暖背景下,公司业绩将得到显著改善。

　　在管理层不断增持的背景下,公司MBO预期不断增强。截至15年三季度,公司管理层累计增持比例达6.36%,公司后期若要完成MBO,主要有两种途径,一种是直接受让大股东部分股权,另一种是对大股东进行改制后收购部分股权,而我们判断后者操作性和可能性更大。目前公司管理层增持进展顺利,并未受到实控人任何阻碍,大股东态度更倾向于表示支持,预计后期管理层将从大股东手中拿到至少9%的股权,使得持股比例达到15%以上,确立对公司的控股地位,进而改善公司经营效率,提高企业活力。我们预计,16年上半年公司可能完成具体的收购方案,并在适当时候锁定价格,下半年或有实质性进展。

　　上游祖代鸭与下游熟食终端、鸭副产品或将成为公司外延扩展的主要方向。围绕养鸭主业,我们预计公司将在以下方面重点布局:1、最上游的祖代鸭养殖。目前国内在祖代鸭引种全部来自于英国樱桃谷公司,而祖代鸭对于行业自身调节至关重要,未来公司或通过参股、收购等方式在国外进行布局。2、下游熟食终端。公司近期收购了菏泽华运食品,未来或将继续布局此类区域性、有品牌、有渠道、有一定市场影响力的熟食企业。3、整合羽绒产业。羽绒作为重要的鸭副产品,对于提升公司综合盈利能力和抗风险水平有重要意义,预计后期公司将加大专羽绒服生产企业的深度合作,并整合相关资源。

　　给予“买入”评级。我们看好公司未来发展前景,预计2015、2016年摊薄EPS分别为0.07元和0.38元。长江证券

 

　　雏鹰农牧（002477）:持续看好公司投资价值

　　养殖模式升级带动成本改善和产能扩张。新模式对公司主要有两方面的影响:1、有效改善养殖成本。通过猪舍转让,公司获得的大量资金,且人工减少降低财务和管理费用,预计节约养殖综合成本60元/头。2、产能快速扩充。一方面,固定资产的投入减少,猪舍转让资金将满足产能快速扩张的投入;另一方面,合作社模式对于农户的协调以及管理将使公司不再面临猪场管理人数不够的限制,快速推动养殖模式升级。预计公司15年生猪出栏量接近200万头,16年自养规模突破300万头,平台规模亦突破300万头,而我们判断,16年生猪养殖行业将维持高景气(生猪均价17元/公斤),公司业绩亦有望实现高增长。

　　公司外延整合有望持续推进。2015年以来,公司资本运作步伐加快,目前已经形成了生猪养殖、粮食贸易、互联网三大业务板块,近期公司又认缴平潭沣石1号份额,并联合发起设立农业产业投资基金,目的在于通过体外投资平台进行收购兼并,待时机成熟后放入上市公司。我们预计,公司后期一方面将继续在养殖上下游收购企业,扩大养殖规模,打造全产业链模式,另一方面在电子竞技、电子商务等领域亦会加大布局力度,在开阔业绩增长来源的同时,发展粉丝经济,促进公司猪肉产品的销售。

　　大股东增持或将继续,彰显对未来发展信心。经过多次增持,公司董事长侯建芳及其一致行动人深圳聚成合计持有公司股票4.27亿股,占公司总股本比例40.8%,且侯建芳先生本人或其一致行动人计划在12个月内(自2015年7月15日至2016年7月14日)继续增持公司股票,增持比例累计不超过公司总股本的2%。我们认为,大股东的不断增持反映了对于公司未来业务发展的充足信心,且由于近期系统性风险,公司目前股价跌至13.3元,大幅低于公司定增价格(14.34元)、员工持股价格(22.82元)、管理层增持均价(16.02元)以及董事长增持均价(17.34元),后期不排除公司高管继续进行增持的可能。

　　给予“买入”评级。我们看好公司未来发展前景,预计2015、2016年EPS分别为0.24元和0.87元。长江证券

 

　　泸州老窖（000568）:停货影响有限 增长后劲更足

　　1、停货为下半年良性增长,料对全年出货量影响不大。

　　根据我们调研,经销商元旦前进货量较多,目前市场流通的1573预计在500吨左右,可以满足春节前后2个月的需求,且部分地区价格较低,公司此举为确保后续出货量和价格稳定。15年公司1573出货量接近2000吨,批发价整体同比有提高50元左右,但部分地区价格仍较低,广东甚至出现500多点甩货的现象,导致渠道盈利不足(国窖品牌公司的出货价格620元,含一定返利),影响经销商的信心和良性增长。停货虽部分影响短期放量,但渠道库存消化完毕批价提升对改善渠道信心,提高后续进货热情有益,完全可弥补短期损失,对全年的出货量影响不大,且终端价格提升渠道动力开始恢复,未来增长更加确定。

　　2、16年持续积极调整,效果逐步显现。

　　新管理层上任以来,积极改革历史遗留问题,通过砍条码,产品聚焦,强化市场营销一些列的措施,恢复老窖市场份额。分产品角度看:1)1573持续的控量保价,建立品牌公司,未来销售队伍从300人逐步增加3000人,强化渠道终端营销,16年预计实际的出货量超过2000吨,终端价格稳定,倒挂基本解决,确保未来更加良性的增长。2)中档窖龄酒15年上半年出货5亿后停货,预计渠道库存从9亿逐步消化到目前的2亿,终端价格有回升,预计16年上半年大概率恢复窖龄供应,全年的出货量预计近10亿;品牌聚焦对中档酒恢复最为有利,老窖特曲在10亿的基础上预计将稳步攀升。整个中档酒现在也在各地扩大销售团队,推进市场终端运作,在没有渠道的地区推行直供终端,拉动氛围;3)低端整体基本保持稳定,不论是人员和费用支持上向头二曲倾斜,砍掉多余条码,短时间造成收入和利润的不利影响,料16年基本调整结束,后续增长更确定。

　　3、给予32元目标价,维持“强烈推荐-A”。

　　公司15年由于消化渠道库存,品牌调整,市场费用支持力度加大,业绩略低于市场预期,16年延续为长远健康发展夯实基础的思路,业绩增速可能仍会比较保守,但确保增长后劲更为持久。略下调15-17年EPS为1.03、1.28和1.60元,尽管业绩会有所滞后,但终端层面的改善持续,报表改善也会持续,16年底营销、品牌改革基本结束,国企改革可能会提上日程,总体向好趋势不变,投资周期更长,我们给予16年25倍PE,32元目标价,维持“强烈推荐-A”评级,建议趁回调积极买入,中期持有有望获得良好收益。招商证券

 

　　隆鑫通用（603766）:业绩符合预期 无人机龙头起航在即

　　业绩符合预期。营收方面,同比微涨,符合预期。其中山东丽驰和广州威能纳入合并报表增加公司营业收入7.59亿元。归属上市公司股东净利润同比大涨的主要原因是:1、广州威能和山东丽驰纳入合并报表增加归属母公司净利润4959万元;2、增持山东丽驰导致投资收益增加1.08亿元;3、公司海外业务营收占比48%,人民币贬值导致公司汇兑收益增加6916万元。

　　顶层设计出台,无人机龙头起航在即。《中国制造2025》路线图指出,争取到2025年,无人机在边境巡逻、治安反恐、农林牧渔、地图测绘、管线监测与维修、应急救援、摄影娱乐等领域大量应用,无人机千亿市场爆发在即。公司与清华大学强强联合,坐拥飞控、旋翼和发动机三大核心技术优势。主打产品XV-1和XV-2广泛应用于边境巡逻、治安反恐、农林牧渔、地图测绘、管线监测与维修、应急救援等领域。其中XV-1主要用于侦查、搜救工作等军用领域,最大起飞重量230kg,最大任务载重量50kg,最大升限超过3000m,最大续航时间超过3h,巡航半径超过100km,技术参数可以与国际领先的同类机型相媲美,近期XV-1产品信息进入全军武器装备采购信息网。而XV-2是公司重点打造的农业植保无人机,最大载药量达72升,作业效率为250亩左右/小时,在飞行精度控制、载药量、滞空时间都是其他竞争对手短期所难以企及的,是国内农业植保无人机龙头。

　　重申买入评级,维持6个月目标价30元

　　无人机搭载农业信息化+电动车切入后市场,战略转型升级不断推进,业绩估值有望双轮驱动。预计2015-2017年EPS分别为0.92元、1.06元和1.22元。重申买入评级,维持6个月目标价30元,对应2016年28倍PE。光大证券

 

　　中国国旅（601888）:政策进一步放宽与否为海南岛免税销售增长关键

　　12月海南岛免税销售额增长平淡,系受高基期影响:2015年12月海南岛免税销售额同比下滑6.4%/环比增长0.5%,系因去年基期较高。然而2015年海南岛免税销售总额达人民币53亿元,同比增长28.9%。我们预期进入2016年后,将受到2015年高基期影响,若海南岛免税销售政策未进一步开放,免税销售增长动能将趋缓。

　　游客人均消费额为观察重点:海南岛强劲的免税商品销售主要仍来自大量的购物游客所带动,尤其是在三亚新开幕的海棠湾免税购物中心。而2015年游客人均消费额仍与2014年大致相当,为人民币3,240元,我们认为原因是产品品项、购买金额限制的规定。因此在法规限制增长的情况下,我们相信海南岛免税销售政策将会需要进一步放宽。

　　重申买入评级,目标价人民币65元:由于中国国旅在海南岛的免税销售居龙头地位,且为中国唯一全国性的免税销售营运商,我们认为中国国旅将是免税销售政策放宽的主要受益者。公司股价目前相当于26倍/21倍2016/17年预估每股收益,我们认为具吸引力。重申买入评级。元大证券

 

　　沈阳化工（000698）:东大整合完成 控股股东资产证券化加速

　　沈阳化工是中国化工集团旗下石油化工板块唯一上市平台。公司经过多年发展建设,目前已拥有内地电石、沿海盐场和大庆油田等巩固的原料供应基地,逐步形成了以聚氯乙烯糊树脂为龙头的氯碱化工产业链和以CPP 及DCC 为上游的特种聚乙烯、丙烯酸、丙烯酸酯等新材料化工产业链,推进了产品结构向高端化、系列化和精细化发展。

　　蓝星东大整合完成。公司通过向中国蓝星(集团)股份有限公司发行股份的方式购买其持有的蓝星东大99.33%的股权。标的资产评估值为70,729.30万元,发股价格为 4.46元/股,新增股份为158,585,867股,于2015年11月20日正式上市。沈阳化工集团持股比例26.68%,仍为公司控股股东,实际控制人中国化工集团合计控制公司股本比例从34.58%上升至47.24%。

　　蓝星东大主营业务为聚醚多元醇。蓝星东大主导产品为环氧丙烷和聚醚多元醇系列产品,其中环氧丙烷全部自用于聚醚多元醇的生产,而聚醚多元醇是聚氨酯合成材料的主要原料之一,广泛应用于汽车、软家具、防水、塑胶、保温、交联剂、粘合剂等行业和应用领域。2013年度、 2014年度及 2015年 1-3月份,蓝星东大分别实现营业收入 20.69亿元、27.26亿元及 6.13亿元,毛利分别为10.65%、10.60%及12.06%。

　　控股股东资产证券化加速,小公司大平台前景可期。公司实际控制人中国化工集团公司一直秉承以资本运营为主,海外并购与国内板块同业的全球领先公司,借其专业能力整合国内协同资产,通过旗下上市公司平台分板块实现证券化的战略思路,对其旗下的资产进行整合,加速其证券化的进程。公司目前是中国化工集团有限公司旗下石油化工板块唯一上市平台,且受到市场油气价格及国内产能过剩等问题的影响,近年来业绩不甚理想,因此存在较大的资产整合预期。

　　盈利预测与投资评级:将蓝星东大合并至沈阳化工2015-2017报表中后,我们预计公司2015至2017年营业收入分别为127.87亿元、129.64亿元及133.53亿元,归属母公司所有者净利润分别为13974万元、9320万元和9284万元,按照公司最新股本8.20亿股计算,对应2015-2017年摊薄EPS 分别为0.17元、0.11元和0.11元。根据可比公司的市盈率预测,我们给予公司2015年36-40倍的PE,计算出公司估值区间在6.12~6.8元,首次覆盖给予“增持”评级。信达证券

 

　　华孚色纺（002042）:新疆布局发力 关注业绩强劲增长

　　相较于其他一级子行业,纺织服装板块的财务报表整体相对较好,主要是服装产业过剩产能的“出清”发生在2012-2014年,财务报表的负面影响主要体现在2013、2014年。相对于主观上过度乐观的外延式扩张,客观的经营环境并未明显改善,产业层面上的“供给端改革”仍在持续,弱势的企业加速退出,优势企业则根据自身资源禀赋主观上进行战略选择。

　　具体到投资逻辑上,我们看好优秀的企业在产业链层面的深度布局,核心是看好逆势的战略布局、主观的方向选择,会带来未来5年较为清晰的成长逻辑,如美盛文化、奥康国际、华孚色纺、百隆东方、华斯股份、航民股份、健盛集团、乔治白;我们也看好彻底转型的企业对于新业务的大力布局,关注如凯瑞德、凯撒股份、贵人鸟;目前已经确认双主业方向,且建设节奏稳健的伟星股份、报喜鸟、美欣达、孚日股份、宏达高科、卡奴迪路预计在2016年将探索出新的增长逻辑。

　　我们推荐华孚色纺,首先是基于对公司中长线清晰的投资逻辑的认可。1)前期定增募集资金全部用于扩产,战略性布局新疆、越南等区域产能,符合纺织产业在全球的转移趋势。公司2006年以来深耕新疆区域,未来有望借势于一带一路战略、国家对新疆纺织产业的大力扶持,深化产业链关键环节的布局;在越南加入TPP的预期下,纺织产业最为受益,公司在越南已建设12万锭基础上进一步扩产,未来将更加受益于越南纺织产业的崛起。2)在产能扩张的同时,公司将布局原料、纺纱、面料、制衣全产业供应链,我们看好互联网大背景下,电商平台与制造业的真正结合,以提升产品品质为核心,促进产业升级。

　　公司2015年6月30日完成了员工持股计划的股票购买,均价为11.47元/股;2015年12月19日公司公告定增预案,计划以12.72元/股的价格定增不超过22亿元,员工持股计划及定增为公司股价提供了相对的安全边际。

　　考虑到新疆及越南产能享受政策红利效应持续释放,且棉价若上涨,公司业绩则有望再超预期,预计2015-17年公司实现归属于母公司净利润分别为3.58、4.53、5.46亿元,同增112.60%、26.45%、20.51%,对应EPS分别0.43、0.54、0.66元。参考相关棉纺织龙头企业16年PE区间在12x-31x,给予公司略高于均值的估值水平,2016年30xPE,对应目标价16.31元,买入评级。

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周二机构强推买入 6股极度低估

桂冠电力（600236）:来水带动业绩高增上调评级至“买入”

　　受益于红水河来水增长及龙滩资产注入,预计2015年公司可实现归母净利润约35.1亿,同比增长(重述后)约80%。其中,公司(不含龙滩)实现归母净利润8.1亿,同比增长35%左右;龙滩公司2015年实现净利润27亿。同比大幅增长约100%。公司2015年已完成发行股份收购龙滩100%股权,并按规定重述合并报表。

　　龙滩资产注入后分红比例有望提高。龙滩资产由集团公司注入上市公司前,每年分红比例为100%。考虑集团公司利益,我们认为龙滩资产注入后公司分红比例有提升预期。公司2014年分红比例为50%,如2015年公司分红比例为55%,股息率可达5%l 未来有望受益电力体制改革和集团资产注入预期。公司水电上网电价0.237元/千瓦时,较省内平均水平0.26元/千瓦时和全国平均水平0.31元/千瓦时有较大差距。公司未来有望受益电力体制改革进程推进,直接或间接参与售电业务。此外,集团持有红水河流域中天生桥一级水电站(120万千瓦)的20%股权,在广西和贵州持有68万千瓦在役水电装机,在云南地区持有325.8万千瓦水电装机,在四川地区持有445.4万千瓦水电装机。公司立足广西,未来有望成为集团的水电资源整合平台。

　　盈利预测及投资评级:我们维持预计公司15-17年归母净利润分别为34.83亿元、35.27亿元和37.65亿元,EPS 分别为0.57元、0.58元和0.62元,当前股价对应PE 为11倍、11倍和10倍。公司目前是广西最大的水电上市公司,公司未来有望受益电力体制改革和集团资产注入预期,上调评级至“买入”。申万宏源

 

　　云投生态（002200）:凤凰涅槃 重生可期

　　三年涅槃,战略定位重置,公司步入发展正轨。公司主营业务包括绿化工程和苗木销售,是云南省最大的绿化苗木种植企业。公司2007年上市,前身为绿大地,受欺诈门事件影响公司过去几年持续盘整。云投集团收购公司3000万股份后成为公司实际控制人,进行公司业务的重新清理和管理团队的重新调整,重置公司战略发展规划,解决历史遗留问题。经过近4年的发展和调整,公司过往历史不良影响逐步消除,相关诉讼告一段落,主营业务发展步入正轨。

　　打造“大生态+”业务,后续业务扩张有望持续推进。2014年公司非公开发行收购洪尧园林66%的股权,实现外延式的首次扩张,进一步夯实园林工程的主营业务,也成为云南省国有企业和民营企业合作的典型示范。公司未来力图打造“大生态+”的格局,涉足领域可包涵环保、旅游、养老、医疗等方面,公司此前在园林工程领域积淀颇深,向生态治理及环保领域重点布局与原有产业形成良好延伸和配套,将优化业务结构,后续公司有望积极推进在环保、水体治理、环境监测领域的布局,进一步完善“大生态+”的业务格局。

　　基本面反转,业绩中长期释放将带动基本面持续向好。根据公司业绩预告2015年净利润约1000万元,盈利基数较低。另一方面,公司积极扩充业务,斩获重庆重点旅游区项目,与通海县政府签署25亿元PPP 项目等等,现有项目和订单体量较大,逐步释放后将促进公司业绩增长,带领公司基本面反转持续向好。

　　云投集团大比例参与定增,后续有望给予重点支持。公司15年9月推出定增方案,拟12.14元/股募集12.38亿元偿还大股东借款及补充流动资金,云投集团大比例参与定增彰显出对公司发展的信心及支持,定增预计一季度有望落地,作为集团旗下唯一上市公司平台,后续集团有望给予更多支持。

　　国企改革实质推进,员工和高管持股彰显对企业未来发展信心。公司增发涉及到员工持股和高管持股,对44名高管和员工进行激励,迈出了国企改革实质一步,在国企标的中尚属稀缺标的,示范效益显著。

　　估值与评级:预计2015-2017年EPS 为0.05元、0.09元和0.12元,对应PE为372x、233x 和166x,公司属于小市值,转型业绩逐步放量带动基本面改善,小公司大集团,国企改革实质推进优质标的,未来发展空间巨大,鉴于业绩还未放量,首次覆盖,暂时给予“增持”评级。西南证券

 

　　莱茵体育（000558）:设立员工持股计划、激励进一步到位

　　设立员工持股计划。公司公告正式推出6亿员工持股计划。存续期为3年,在股东大会审议通过后6个月内,通过二级市场购买方式取得并持有标的股票。按照1月14日17.51元股价可回购3427万股,约占总股本4%。本次员工持股计划参加对象为公司、全资子公司、控股子公司的全体员工、参股子公司的本公司派出员工中符合本计划(草案)规定的条件并经董事会确定的员工,包括公司董事、监事、高级管理人员、核心骨干员工以及董事会认定的其他员工,总人数不超过137人。员工持股计划的推出将进一步强化公司的激励,同时对于公司二级市场的股价也有一定的支持作用。

　　正式启动智慧场馆建设。公司此前公告拟由新设全资子公司莱茵达体育场馆管理有限公司通过现金和股权的方式收购飞马健身100%的股权。莱茵体育拟启动智慧场馆全国性布局,规划将在一二线城市建设1000家智慧场馆,本次新设莱茵达体育场馆公司为莱茵体育未来智慧场馆线下推广布局及运营管理的主体,公司将以线下自建及签约的场馆为基础,结合子公司浙江万航信息科技有限公司旗下全国领先的体育互联网服务平台--“运动世界”,发挥移动互联网、大数据等技术和应用的作用,积极打造莱茵体育智慧场馆管理运营模式。

　　体育生态圈建设加速拓展。公司已明确发布莱茵体育“416战略”,按照市场化、国际化、证券化、网络化为指引,集中资源,从体育金融、体育地产、体育传媒、体育赛事、体育教育和体育网络六大平台切入体育产业。我们再次重申,莱茵体育属目前全市场体育概念最纯、业务线布局最完善、战略方向最清晰公司。我们强烈看好企业中长期发展趋势,看好公司体育产业龙头地位。

　　投资建议:维持“买入”评级。预计公司2015、2016年每股收益分别是0.11和0.18元。公司1月14日收盘价格17.51元,对应2015年PE为159.18倍,2016年PE为97.28倍。考虑公司属当前体育概念标的中潜在可动用资金最丰富企业。给予2016年250倍估值,即目标价为45元,维持“买入”评级。海通证券

 

　　索菲亚（002572）:2015年业绩亮丽 互联网+智能大家居战略持续推进

　　行业景气、量价齐升、渠道开拓、盈利能力提升等共驱业绩高增长。(1)定制家具行业继续高速增长:2015年1-11月,行业规上企业营收同比增9.80%,利润总额同比增15.70%,而定制家具渗透度的提升使细分行业增速较行业整体更高;(2)“大家居”战略初见成效,价量齐升:在“799/899”特价活动的带动下,2015年索菲亚原有经销商专卖店订单持续增长,且随着公司全屋定制模式的推广,客单价稳步提升;(3)线下、线上渠道并拓:一方面,在加密一、二线城市销售网点的基础上,继续下沉四、五线城市,全年预计新开衣柜店面将增至1650家,新开司米橱柜店面200-300家;另一方面,持续推进互联网+战略,积极推动O2O模式深化,与上游装修电商平台、互联网家装公司,以及家具电商平台合作更为紧密,促进线上向线下引流;(4)综合毛利率提升,管理费用控制有效:一方面,公司信息与数字化中心的成立提升了营销和供应链自动化水平以及板材利用率,提升了毛利率(2015Q4毛利率38.5%,同比增0.61pcts)、降低了管理费用率,使得归母净利润增速高于营业利润增速(2015Q4净利率达到16.5%,同比增0.88pcts)。

　　控股极点三维,借VR改善用户体验及定制参与度。公司公告拟增资2010万元持有极点三维67%股权。极点三维主营三维显示软件开发与销售,目前主要产品包括3DXT三维家具设计销售系列软件。一方面,通过极点三维提供的三维虚拟现实技术,借由各门店中推出的oculus头盔硬件设备,索菲亚可增加客户的定制参与感和互动感;另一方面,极点三维通过与各家居企业开展业务合作,可为公司带来业绩增厚,且VR行业潜力巨大,公司未来还可向多领域进行业务延伸。

　　智能制造技术继续提升,定增加速“互联网+”及“大家居”战略推进,2016年展望乐观。(1)公司投资1530万元与上海明匠智能系统有限公司成立合资公司并控股51%,旨在联合开发高端化、自主化、智能化工厂系统,利用最前沿的工业4.0技术打造大家居智能制造龙头企业。(2)公司此次定增拟募集不超过11亿资金(价格不低于35.19元/股,锁定期1年),外加自筹资金3亿,用于数字化生态系统(互联网+)平台升级项目、信息系统升级改造项目、生产基地智能化改造升级项目、华中生产基地(一期)建设项目,推进家居触网、管理效率提升、智能制造升级以及产能规模扩大。(3)展望2016年,公司将继续以特价衣柜套餐吸引中端消费者,抢占装修公司市场份额;以电子销售工具升级线下店面,提升客户体验;而司米橱柜业务高速增长,且衣柜、橱柜联动,互相带单促销量提升,同时借助与舒适易佰、“梦百合”床垫合作,推出实木家具等进一步丰富产品品类。

　　投资建议:公司业绩在所得税率由18%提升至25%的形势下仍保持了40%以上高增速,继续看好公司中国定制家居产业航母的潜力与空间,预计公司2016-17年归母净利润分别为6.26、8.26亿,EPS分别1.42、1.87元,当前PE分别为26、20倍,(假设以35.19元/股进行定增,考虑定增摊薄,则EPS分别为1.33、1.75,对应PE分别为28、21倍),目前价格接近公司定增底价,而控股股东、实际控制人与一致行动人承诺未来6个月不减持公司股份,彰显发展信心,维持“买入”评级。中信建投

 

　　实达集团（600734）:公司剥离不良资产 未来跨越式发展可期

　　公司完全剥离了房地产、有色金属以及打印机业务。公司2015年9月份发布公告,向大股东昂展置业处置了实达信息100%的股权、长春融创23.5%的股权、实达设备17%的股权,由昂展置业或其指定的第三方承接。

　　并于12月8日发布公告,将福建实达电子75%的股权以及相应债务全部转让了给福州鑫达宇贸易有限公司,至此,公司完成了所有不良资产的剥离。

　　同时,公司2016年1月发布预盈公告,预计实现归属于上市公司股东的净利润为1.3亿元人民币到2亿元人民币之间。不良资产的剥离,为公司2016年的彻底转型奠定了扎实基础,随着公司布局方向的逐渐明晰,我们认为公司在未来良性、跨越式的发展值得期待。

　　大股东参与定增募集配套资金约12亿,收购深圳兴飞转型移动智能终端产品生产商。此次并购项目中,公司向深圳兴飞全体股东发行股份及支付现金购买深圳兴飞100%的股权;并向昂展置业、天利2号非公开发行股票募集12亿元配套资金,用于支付现金对价以及投资深圳兴飞的通讯终端生产线扩充、SMT贴片线体扩产、聚合物锂离子电芯投资、华东研发基地等项目的建设。

　　通过此次并购大股东持股占比大幅增至近40%,后续外延并购、资本运作有预期。大股东昂展置业在并购深圳兴飞前持股7900万股占比22.51%,交易完成后持股占比约为38%;同时大股东在2015年9月份多次主动增持公司股份表明了其对公司未来发展的信心。结合管理层在2014年的年报中预期2014-2016年是公司的转型关键时期,我们看好公司后续作为一个融资和资本运作平台,外延并购以及丰富相关产业链的可能。

　　盈利预测与投资评级。根据1月8日的公告,公司于2015年12月31日转让了福建实达信息技术有限公司100%股权,预计2015年将扭亏为盈。剥离不良资产作为此次增发并购的一个不可或缺的组成部分,我们认为公司明年增发完成并表是大概率事件。因此考虑公司增发,我们预计公司2015~2017年摊薄后EPS分别为0.47元、0.22元和0.25元,对应的PE分别为36.5倍、78.8倍、69.1倍,同时结合公司在智能手机ODM领域的投资,以及未来跨产业链延伸布局的可能,首次覆盖给予公司“增持”评级。国海证券

 

　　康达新材（002669）:聚酰亚胺渠道打通 等待军用市场爆发

　　体外收购大洋新材料,聚酰亚胺业务自主可控。公司实际控制人之女陆天耘通过赛辉投资收购大洋新材料51%的股权后,将直接控制康达新材军工业务的销售渠道。公司攻克聚酰亚胺泡沫销售渠道后,将改变军工产品销售方强势的局面;同时将拥有更多话语权,有利于提升军工业务利润。此外,大洋新材料拥有军工四证,康达新材将间接获得军工资质,拓展了公司的军工业务范围,产生协同效应。经此体外产业基金的收购,公司在聚酰亚胺泡沫的原材料、生产、军工资质和军方渠道可完全自主,为军工材料业务放量铺平道路。

　　小额订单只是开端,聚酰亚胺泡沫在军用市场大有可为。大洋新材料已经将公司的聚酰亚胺泡沫材料推广应用于海军装备。从公告订单来判断,以2万元/立方米单价作估算,646万元的材料体量应该只是某一只或某两只军舰部分舱体的试验消耗量。当前,中国军事战略正从“内陆防守”转变为“深蓝远洋”,未来国家将大力发展海军空军。国内聚酰亚胺泡沫作为降噪隔热的新型材料,还处于起步阶段,然而美国早已广泛应用于舰船和机舱等军事领域。中国海军正在建设以航母为核心的战斗群,未来新型战舰对于减重降噪隔热等性能上要求极高,聚酰亚胺泡沫将在海军领域大展拳脚。未来十年将是航母和舰船建设的快速期,粗略测算军方市场空间约为10.5亿/年,聚酰亚胺有望给公司带来爆发式增长。

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5大券商周二看好6板块38股

电子元器件：关注业绩低估品种 荐9股
　　股价的波动本质是业绩的变化,但又受很多其他因素影响,从过往6年的情况看,多数情况下业绩同比增长与涨跌幅正相关。我们选取每年市场上分析师覆盖数量至少大于3人的电子个股进行分析,发现2010和2013年净利润预期增长率与年涨跌幅具有明显正相关,2011年和2012年涨跌幅与业绩增速的相关性较弱,2014净利润预期增长率与年涨幅最不相关,2015年有所好转,但是依旧没有达到强相关。预计2016年电子股将重新回看业绩的一年。继续探究是什么导致股价与业绩的相关性变弱我们可发现,全年的估值预期变化极其重要,我们可以得到一个惊人的结论:在相对估值水平提升的过程中,反而业绩与涨跌幅的相关性明显,在估值低点挖掘业绩高成长可能更有价值。从目前行业的总体相对估值看,仍有上升空间,从过往的经验看,01年、03年、04年、07年、09年、10年都出现过电子整体估值在60上下反复震荡的情况,但是相对估值有上升空间,因此预计业绩与股价的相关性可能继续上升,类似10年情况。既然估值对于业绩与股价的相关性有影响,那电子行业中究竟是哪个板块的估值影响了整体的业绩趋势呢?估值稳定向上、异常波动少的子行业的涨幅与业绩相关性更明显。2010年其他电子和电子制造的估值水平相对稳定,因此业绩与股价正相关,而半导体、元件、光学光电子等都在10年经历了大幅度的估值下修,因此业绩与股价的相关性不明显。2013年其他电子和半导体的整体估值水平上升明显,同样可以发现半导体的业绩与涨幅相关性较明显。仔细分析涨幅前列的个股发现,涨幅靠前的个股无外乎两种原因,一是业绩的大幅提升,二是转型并购。电子转型做互联网、传媒等和传统行业转型重组做电子均值得关注

　　投资建议:分析业绩与股价的关系后,我们认为在16年电子行业将形成分化,业绩与股价有望高度正相关,建议关注的个股有三类:1、15年涨幅排名后三分之一的个股;2、16年业绩预计增速较高,且估值目前处在行业中间水平的个股;3、并购转型预期强烈的公司。重点关注组合:后三分之一组合:大华股份、歌尔声学、兴森科技、艾比森;估值行业中游业绩高增长组合:信维通信、先导智能、南大光电、欣旺达、兴森科技、艾派克、洲明科技、振华科技、水晶光电、火炬电子、江海股份;低估值高增长组合:艾比森、金龙机电、长盈精密、大华股份、安洁科技、歌尔声学、中航光电、三安光电;转型组合:万润科技、洲明科技、艾比森

　　核心推荐:信维通信、全志科技、水晶光电、振华科技、大华股份、歌尔声学、中茵股份、先导智能,关注华工科技。安信证券

 

　　电力设备：关注超跌优质成长股 荐5股

　　从估值的角度看,目前电力设备与新能源板块估值为45.41倍,相对于沪深300的估值溢价率为384.8%。估值无优势。

　　本周我们继续维持行业中性评级。经过大幅下挫后部分个股的投资价值逐步显现,又一批个股低于增发或员工持股价格,建议投资者在其中选取具有基本面支撑的优质标的,选择具有较高安全边际的个股参与反弹,思路上精选电改、储能、能源互联网领域的优质成长股,短线参与充电桩个股的反弹机会,同时核电板块目前在行业内估值最低,涨幅最小,近两年的核电审批有望逐步提速,建议投资者关注。周股票池推荐:新联电子、百利电气、国电南瑞、特锐德、林洋能源。渤海证券

 

　　信息技术：产业公司遭遇错杀 荐8股

　　我们认为较多公司已经被严重错杀,行业内已经有一批公司对应2016年动态PE不到30倍,且部分公司动态PEG<1,具备了一定的投资价值,基于此,长江计算机团队梳理出计算机行业内公司动态PE和PEG表,供大家分析参考使用。其中建议关注高升控股、网宿科技、东方国信、聚龙股份、东方网力、华宇软件、飞利信和汉鼎股份。长江证券

 

　　传媒：虚拟现实商业空间开启 荐5股

　　本篇报告深入分析了虚拟现实技术及产品的发展脉络,指出巨头及各路资本纷纷抢滩预示着产业已迎来引爆点,且VR将成为下一代计算平台,解决用户对“距离”的痛点,创造新的交互方式,未来商业化空间巨大,产业链较充分受益。

　　2016,虚拟现实(VR)爆发元年。虚拟现实(VR)泛指通过计算机技术模拟创造出虚拟世界,实现对现实世界的模拟。其具备沉浸性、交互性和构想性三大特征,早在20世纪60年代就已出现,当前在B端有广泛的应用,随着2C产品出现进入全新发展阶段,2016年国内外产业领先者都将陆续推出消费级新产品,同时大量资本涌入,我们认为产业发展已迎来爆发点。

　　虚拟现实(VR):下一代计算平台,解决距离痛点。iphone为代表的智能手机大规模普及带来移动互联网的爆发,其通过提升便捷性在一定程度上解决人们“距离”痛点,VR将成为下一代计算平台,进一步解决“距离”痛点。

　　其第一阶演进是优化过程体验,将“虚拟”变得更“现实”,让用户身临其境,从视角、情节、交互方式上全方位构建内容;第二阶演进则是强化虚拟与现实之间的连接与互动,真正实现对现实世界的模拟,从而极大缩短人与人的距离。VR将创造人人交互模式,AR将成为发展方向,空间巨大。

　　虚拟现实(VR)商业化大空间将开启。当前VR已有完整产业链,硬件与内容的结合是建立产业链优势的关键。预计2016年全球VR设备出货量超过500万台,2020年达到3000万台,2020年VR/AR市场规模超过1500亿美元,且内容收入占比将逐步提高。随着硬件放量和优质内容付费越来越普遍,VR首先在游戏、影视、直播等领域迎来商业化大空间,后续在电商、社交等领域都将产业多样化的商业模式。从商业模式上,最终将从产业链局部环节PK上升到跨硬件、平台、内容,辐射周边领域的整个生态圈的竞争。

　　寻找VR生态圈的野蛮人。我们看好致力于打造VR生态圈且产业链战略地位突出的顺网科技、联络互动、奥飞动漫、泰亚股份;及受益于VR产业崛起,业务协同性强的华闻传媒、岭南园林、迅游科技、视觉中国、易尚展示等。招商证券

 

　　零售：选择白马品种为宜 荐5股

　　展望下周,我们认为由于上周市场剧烈下跌,投资者可能仍未走出阴影,因此短期市场可能仍然维持震荡格局,因此白马低估值品种短期更有优势。同时,经济探底可能仍然处于阵痛期,因此各细分子行业的龙头企业可能更有优势,收购兼并的预期往往也出现在行业低谷时期。因此我们推荐的品种下周为龙头+转型:中兴商业、东百集团、永辉超市、天虹商场、鄂武商。中银国际

 

　　计算机：人工智能潜力巨大 荐6股

　　牵手全球人工智能皇冠上的“明珠”-沃森 肩负IBM 转型重任。2006年启动研发的IBM 沃森机器人早在2011年著名电视问答竞赛中击败人类,并近年率先在医疗和金融领域商业化落地。IBM 在2014年甚至专门投资10亿美元为专门成立沃森事业集团(IBM 百年历史上仅发生4次,每次均处于重大转型关口),IBM的CEO 预计沃森在未来10年内,将带来每年100亿美元的年收入,并在今年CES 展上公开表示“IBM 已经不再是一家硬件公司或软件公司,而已经转型为一家认知解决方案云平台公司”,法国农业信贷银行预测沃森收入将在2018年占到IBM 总收入的12%以上。

　　沃森在医疗领域不断完善战略布局,医疗智能决策市场空间超万亿。IBM 在2015年四月专门设立Watson Health 后,全面加强在医疗数据方面布局,先后收购了包括Explorys(一家可以查看5000万份美国患者病例的分析公司)和Phytel(提供云计算软件,可以把各种类型的健康数据进行处理,为医生提供数据方面的分析)在内数家医疗数据公司,并在8月6日宣布以10亿美元的价格收购医疗影像公司Merge Healthcare 公司。据WinterGreen Research 估计,到2019年,随着新的认知计算技术的发展,全球医疗决策支持市场的价值就将增加到2000多亿美元。

　　沃森在慢性病管理、攻克癌症等方面应用已初露锋芒。IBM 一方面与苹果、Johnson & Johnson 和Medtronic 建立合作关系,并携手美敦力改善糖尿病疾病管理,开发实时动态的个性化糖尿病治疗和管理方案,同时美国和加拿大的14家肿瘤中心将部署沃森(Watson)计算机系统,根据患者的肿瘤基因选择适当的治疗方案;另一方面与美国第二大连锁药店CVS 合作获得海量患者行为信息、临床数据、购药数据和保险数据等,通过对相关指标和用户行为的分析,来预测其健康状况。

　　沃森在其他领域应用落地进展迅猛。除医疗行业,沃森已经在金融、客服、餐饮、社交、法律等行业应用落地。在今年CES 展上软银机器人部门主管KentYoshida 和IBM 首席执行官罗睿兰在CES 上共同推出Watson 版人形机器人Pepper,因此首批基于沃森技术的机器人将在酒店和零售环境中进行试点,取代当前无趣的自助销售设备,同时沃森将获得云智能服务的收入。

　　投资建议:沃森广泛的商业应用场景向我们具体形象地展现了人工智能的广阔前景。随着人工智能的发展,用户对智能服务的需求将越来越多,越来越广。人工智能技术,被我国科技界视为实现弯道超车的一次难得的历史机遇,我们继续坚定看好人工智能这一未来最重要的产业方向,重点推荐标的:思创医惠(与全球人工智能领军企业IBM 合作),东方网力(视频大数据龙头,参股全球领先的家用机器人和安防机器人),科大讯飞("讯飞超脑"进军认知智能制高点),汉王科技(人脸识别、读写识别等领域领军企业),东方国信(大数据智能分析龙头),佳都科技(旗下云从科技的人脸识别技术已经在金融行业应用)。

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“单针探底”后才会有强势反弹

暴涨暴跌都成了常态，与其这样打破秩序，不如按部就班，动则今天跌停明天涨停，动则今天涨停明天跌停，航天通信涨停两天跌停三天，财信发展连续俩跌停有冲涨停，长高集团从连续涨停到连续跌停，今天跌停冲涨停，哈尔斯连续涨停后连续跌停，今天涨停冲跌停，这样的案例太多了，这特么是人玩的市场么，是玩人的市场。

老罗提醒受到5天均线依然压制+下降通道 那么底部的构筑需要时间、需要反复夯底，搓底、笔者再次强调的是一定要防止主力“最后一杀”之诱空！特别是要防止管理层突然出台利好，引发强力反弹的可能性！毕竟3000点非同小可，战略性意义非常重要！因此，保持足够的耐心是制胜之本！

首先，要明确当前股指的运行轨迹。大盘在12月28日基本上已经脱离了原有的2850点一线的上升轨道，而随着元旦过后的一颗巨阴基本上也成功让股指转向了回调向下的轨道，而这一波的回调必将是在2850上方止跌企稳，这样才能够构筑双底，从历史规律来看，指数基本上不存在单底形态，短线快速拉升之后后市仍将有一个回踩动作，但是当前是不是另一个底部需要K线形态上的确认，判断很简单就是K线重心不断上移，市场量能稳步放大。

其次，要看反弹龙头的成色，笔者提示煤炭以及钢铁板块虽然逆势拉升，但是不具备带头大哥的气质，首先基本面这一关就过不了，而且两大板块主要是受政策利好的刺激，操作依然可以坚持波段操作为主，真正的龙头笔者认为依然要看券商、保险等金融三巨头，券商板块今日表现并不亮眼但是券商个股已经出现止跌企稳信号，下面等待的就是这个龙头能否得到市场的认可，这一点需要看看该板块个股能够逆势拉出几个涨停。

最后，要弄懂是反弹还是反抽。反弹是在止跌信号已经出现然后新一波行情要开始，而反抽只不过是跌多了短线回弹一下，并没有改变原有的运行轨迹，从当前30分钟以及60分钟分时图来看，大盘今日振幅较大，但是30分钟级别中3000点位止跌信号依然没有出现，均线的压制比较明显，60分钟级别虽然当前出现一颗锤头线但是反攻的量能不够，因此笔者依然保持3成仓，快乐的做T博一线分时级别的反弹吧！

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顺鑫农业公司动态点评:剥离非主营动作加快,做大酒肉业务

类别：公司研究 机构：长城证券股份有限公司 研究员：安雅泽 日期：2016-01-13

投资建议:

公司未来三个主要看点,第一,白酒业务逆势增长,异地扩张进展顺利。第二,公司猪肉业务全产业链运行,未来将加大高毛利率低温肉占比。第三,公司继续剥离房地产业务,聚焦主业提升估值。第四,国企改革提升经营效率。预测公司2015和2016年营业收入分别达到98.82亿元和103.88亿元,净利润为4.11亿元和4.76亿元,EPS为0.72元和0.83元。“强烈推荐”评级。

投资要点:

事件:2016年1月11日,公司公告由顺鑫控股以现金方式出资1,005 万元收购顺鑫农业持有创新物流公司100%的股权。此次交易完成后,顺鑫控股持有创新物流公司100%的股权。由顺鑫控股以现金方式出资203.111 万元收购顺鑫佳宇(房地产子公司)持有顺鑫天宇(建设公司)1.01%股权。此次交易完成后,顺鑫控股持有顺鑫天宇1.01%股权,鑫大禹公司(顺鑫农业控股水利建筑工程子公司)仍持有顺鑫天宇98.99%的股权。

新年伊始,公司就公告2起副业剥离,距离12月25日公告剥离电子商务公司和转让顺鑫佳宇公司资产仅过了半个月,表明公司“聚焦主业,剥离副业”的动作正在有序进行当中,并且有提速的迹象。公司计划剥离所有非“酒肉”类资产,未来将专注做大做强酒肉板块,我们预计公司今年上半年将完成包括地产在内所有非主业的剥离,为做大做强酒肉主业扫清一切障碍。

地产业务是公司除酒肉业务外最大的业务,一直拖累公司业绩。公司2014年财务费用支出1.6亿元,财务费用80%-90%是承担顺鑫佳宇的利息费用,未来随着房地产业务的剥离,公司将节省预计1.5亿元财务费用,公司盈利能力将得到大幅提升。

公司未来主要几大看点:

(1)白酒业务持续向好:牛栏山二锅头预计未来将维持20%的收入增长,是公司主要的利润来源。最近三年整个白酒行业深度调整,但牛栏山每年增幅仍达到两位数,主要原因有两点:1)牛栏山二锅头主打大众酒,定位低端。2)公司异地扩张进展顺利。

(2)猪肉产业链受益于猪周期向上,外延并购可期:预计公司猪肉板块在猪周期上行阶段,今年种猪业务有望扭亏为盈。公司猪肉产业链中,公司14年定增加大高毛利率低温肉产能,未来要做大肉食业务。公司上半年停止甘肃清河源牛羊肉收购之后,仍然有并购牛羊肉业务的动力,经了解,公司储备并购项目很多,未来会由集团收购后成熟的时候放到上市公司里面来。

(3)剥离非主业,聚焦主业:剥离房地产业务,公司财务费用大幅减少,盈利能力得到大幅提升。

(4)国企改革:公司高管平均薪酬较低,如果国企改革可以推进,将有效提升经营效率。

九州通:核心业务增长稳健,新兴业务快速增长

类别：公司研究 机构：群益证券(香港)有限公司 研究员：闫永正 日期：2016-01-13

公司公告:

公司发布公告,预计2015年实现净利润6.73-7.29亿元,同比增长20%-30%,折合ESP为0.4-0.44元,符合预期。单季度来看,预计公司Q4实现净利润2.98-3.54亿元同比增长12%-34%。

公司2015年实现营业收入493-534亿元,营收同比增长20-30%。我们预计:1、核心业务西药、中成药实现销售收入同比增+15%,公司着力推动核心业务发展,;2、中药材与中药饮片业务实现销售收入同比增+50%;3、医疗器械与计生用品业务实现销售收入同比+40%;4、母婴产品业务实现销售收入同比增YOY+20%。

强力发展核心业务:公司深入推进与重点供应商的合作业务,优化库存管理,加速推进智慧采购和移动商务专案持续打造大资料平台;幷积极开展多种形式的合作模式,有效利用社会资源,争取获得各地的基药配送资格。2015年1-3Q公司核心业务西药、中成药实现销售收入316亿元,YOY+16%,预计2015年增速保持在+15%以上。展望2016年公司有望迎来处方药售等政策利好,预计核心业务将继续录得15%以上增长。

整合推进战略业务:医药工业方面,公司积极推进京丰制药和博山制药新厂筹建及GMP认证,打造自主品牌,2015年1-3Q公司中药材与中药饮片业务实现销售收入14亿元,YOY+61%,增速强劲,预计2015年增速有望保持+50%,随着2016年京丰制药与博山制药通过GMP认证,公司医药工业营收及毛利有望再上一个台阶,预计2016年医药工业收入增长+50%;医疗器械方面,公司成立了全资医疗器械公司进行专业化运营,未来将进一步完善布点,以及通过外延幷购加快业务发展,2015年1-3Q公司医疗器械业务实现销售收入22亿元,YOY+45%,预计2015年增速有望保持+40%,医疗器械产品目前基数尚小,预计2016年在内生外延共同刺激下增速有望继续保持+40%。

稳步发展新兴业务:母婴产品业务方面,精耕细作OTC管道,提升终端门店的销售,幷积极拓展母婴健康产品的电商业务,通过与供应商的电商业务部门建立战略合作关系,提升市场占有率。2015年1-3Q公司母婴产品业务实现销售收入12亿元,YOY+20%,计全年增速有望保持+20%。

相关业务目前正处于起步阶段,随着管道布局逐步完善,未来增长有望加速,预计2016年母婴产品业务收入增长+25%。

成立股权投资基金,加快医疗健康产业布局:2015年12月,公司公告拟与湖北省高投共同发起设立九州通高投长江产业投资基金管理有限公司,基金总规模50亿元,公司拟出资9.95亿元。该基金80%拟投向医疗机构、药品生产企业、医疗器械、智慧医疗等大健康产业,20%投向其他领域,有望借助湖北省高投在股权投资方面的经验,积极推动公司在健康产业方面的布局。

恒通股份:天然气降价刺激需求,有望形成双重利好

类别：公司研究 机构：川财证券有限责任公司 研究员：谢建斌 日期：2016-01-13

公司是LNG贸易及物流综合分销商。公司是LNG乃至危险化学品物流中的稀缺标的,近年来公司LNG业务占比逐渐提高。我们认为公司所处的行业未来整合力度及成长空间良好,主要有:1、具有危险化学品的运输及管理经验,未来行业门槛有望提高。2、公司的模式有望复制,实现异地扩张。3、LNG未来中长期仍将过剩,价格下降刺激需求以及公司自身的成本下降,有望形成双重利好。

与中石化天然气合资公司,有望实行异地扩张。公司与中石化天然气公司合资成立华恒物流有限公司,公司占73%股权。LNG业务受制于货源以及运输半径的影响,公司业务范围主要是在山东省境内。中石化青岛LNG接收站是中石化在国内第一座海外LNG接收站,达产后具备1000万吨/年的LNG接收能力,未来中石化同时在天津、北海各有一座建接收站,公司具备异地扩张的能力。

天然气降价,海外终端投产,LNG贸易大有可为。LNG的价格相对于油价存在一定滞后。未来海外LNG的供给量将会大增,至2017年,澳大利亚仍将有5800万吨的LNG名义产能投产。我们认为LNG大幅降价后有望刺激工业需求,且LNG汽车相对于柴油的经济性将会体现,LNG贸易大有可为。

积成电子:定增指明方向,能源互联网和军工

类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：黄守宏 日期：2016-01-13

定增指明方向,能源互联网和军工双引擎:积成电子公告称,公司拟向不超过10名特定对象以22.32元/股的底价非公开发行不超过5316.07万股股份,募集资金不超过11.87亿元用于建设面向需求侧的微能源网运营与服务项目、智能电网自动化系统升级研发项目、超微金属粉末及3D打印产业化项目及补充流动资金,推动公司在能源互联网和军民融合业务领域的战略布局。

积成电子打造微能源网旗舰:积成电子建设面向需求侧的微能源网运营与服务项目。在新电改的背景下,转型综合用电服务商成为多家电力设备企业的共同选择,积成电子依靠自己在电力和公共事业自动化方面积累多年的技术优势,和已经拥有的全国16000户高耗能企业能耗数据,10万户燃气用户数据,开展微能源网的运营与服务,帮助用户降低用电成本、保障用电安全、提升用电效率和提高能源的综合使用效率。公司在此基础上可以开展节能和运维、综合能源利用降低用能成本、虚拟电厂、转移负荷、微能源网的设计和运维等工作,打造国内领先的能源互联网云平台,而平台战略可以为公司带来持续而稳定的现金流。

军工再发力,超微粉末和3D打印:公司定增的另一个方向是超微技术粉末及3D打印,后续公司还将加强在军民融合业务的拓展,并有望实现其他项目的落地。2015年6月,公司以自有资金3,000万元对宁波中物力拓超微材料有限公司进行增资,持有其30%的股权。中物力拓主要从事超微金属粉末制备技术和生产设备的研发和市场推广。双方拟共同投资建立超微金属钛合金粉末及衍生品产业化基地,以金属超微雾化制粉系统及其金属雾化装置为依托,加快超微金属粉末产业化应用和推广,进入以超微金属粉末为基础材质的3D打印服务的应用和推广,有助于公司完善超微金属粉末产业链,拓展新的业务领域。

技术为先导,业绩做支撑:积成电子加强智能电网自动化系统升级研发,不断提高技术水平。同时,国家电网2015年电力投资4044亿元,同比增长9%,同时要加快配电网的建设和电网智能化升级。积成电子调度自动化产品在地级市场的占有率近接近30%。我们预计积成电子配网自动化业务的营收增长将保持在12%以上。

浪潮软件公司研究报告:未来的电子政务云龙头企业

类别：公司研究 机构：海通证券股份有限公司 研究员：钟奇,魏鑫 日期：2016-01-13

国内领先的行业IT解决方案提供商。浪潮软件是浪潮集团旗下的三大上市公司之一,于1996年A股上市,是国内领先的行业IT解决方案提供商。公司主营业务包括系统集成、电子政务、电子商务等。公司定位于智慧政府方案和服务供应商,在电子政务和电子商务领域具有较为深厚的技术和经验积累。

未来电子政务云领域的龙头企业。在众多利好因素驱动下,我国电子政务云市场正迈入高速发展时期。根据赛迪顾问数据,2015年,我国电子政务市场规模有望达到2218亿元。技术的成熟有望推动云计算在地方政府和行业解决方案中应用。未来几年,公司将重点建设地方电子政务云平台和行业电子政务云平台。我们认为公司在政务云建设方面,既具有传统IT解决方案的经验积累,也具有云平台底层IT架构建设的潜在资源。在加快向云服务供应商转型过程中,公司有望成为国内电子政务云领域的龙头企业。

构建更加开放的电商云平台。公司在电子商务领域积累多年,其电商解决方案iMai目前已经更新到3.0版本,公司努力为传统企业的互联网转型提供开放、融合、通用、快捷可扩展的电子商务平台。未来,公司将采用更加开放的架构,构建基于云计算的电子商务开放平台,有望(1)强化iMai电商平台的功能;(2)加速推广电商平台在其他行业的深入应用。通过采用大数据等技术,提升平台服务的竞争力。

搭建大数据应用支撑平台。目前,公司的大数据技术已经在公安、电子商务、智慧城市等领域得到应用。其优势包括:(1)深耕行业解决方案多年,奠定行业大数据挖掘坚实基础。(2)采用一体化的思路挖掘行业大数据。(3)大数据生态体系的建立--公司正在逐步打通大数据采集、组织、存储、计算、分析及可视化等整个产业链,通过整合行业内外资源,构建大数据生态系统。

盈利预测与估值。我们认为,浪潮软件通过此次增发有望加快向云服务供应商转型的步伐。依靠(1)在政府和行业积累的丰富IT解决方案经验,(2)潜在可利用的集团在云平台底层架构的资源,以及(3)国企背景等优势,公司有望成为国内电子政务云的龙头企业。其电子政务云、电商云平台以及大数据应用平台等项目有望进一步打开公司的盈利空间。我们预计公司2015年至2017年的EPS分别为0.39元、0.57元、0.76元,未来三年的复合增速为39.5%,6个月的目标价为57.00元/股,对应2016年的PE为100倍,主要是考虑到公司在电子政务云领域具有的行业IT解决方案经验以及可利用整合的云基础资源优势,我们认为公司可以享受到一定溢价。首次覆盖,给予“买入”评级。

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没有最低只有更低，想要抄底别做梦了!

周一午后大盘走势预测！

  周一早盘开盘3131点高开，回升至3166点出现跳水走势，收3110点。成交量继续放大！

        板块上，资金流出靠前的板块：电子信息，电子器件，生物制药，金融行业，机械行业，化工行业，房地产，电力行业，汽车制造，钢铁行业！值得重点关注板块，5日主力净买板块排名：煤炭行业，钢铁行业，有色金属，金融行业，水泥行业，电子信息，房地产，电子器件！

         盘面上，周一早盘两市双双低开，开盘后板块震荡上行，股指匀速反弹，但在煤炭等热门股的会落下，指数上行力度有限。此后，一带一路开始表现，但个股小幅跳水，股指随后震荡走低，早盘总体保持弱势震整理格局。热点方面，除海外工程、猪肉概念等表现良好外，近乎所有板块翻绿，其中运输服务、铁路基建等小有表现，而无人机、全息概念、卫星导航等权限大跌。  

        回顾今日盘前分析：“上周提出建议观望，耐心等待市场真正买点出现再买不迟。短波市场依然反复震荡筑底阶段，可以继续耐心等待，确认回稳才进场不迟。下探时关注3150-3100区域支撑；”实际走势大盘下探3088点回升，收3110点，比预期还要弱势。操作策略依然正确，继续观望等待市场真正买点出现再买。煤炭，钢铁虽然出现回落，但是底部在逐步抬高，这两类股提前见底反弹，大盘反弹起来他们必将是首当直冲！
        早盘两市冲高回落后震荡，没有重大利好消息下，市场反弹显得苍白无力。一带一路等零星热点开始活跃，至少表现部分追涨资金开始异动。而煤炭等近期热门股冲高回落，对市场操作信心有所打击。  
         整体市场偏弱，急跌后惊魂稍定，但弱势不改，这里还会反复寻底震荡。预计大盘继续下探3000附近关口才会真正企稳。建议投资者继续观望！

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【潜力涨停】今日潜力涨停股，有望爆发

>重庆路桥拟获注近32亿元资产
－－－－－－
重庆路桥（600106）拟以9.10元/股定增并支付现金，合计作价31.98亿元收购渝涪高速37%股权、长顺信合100%股权；同时拟定增募集配套资金31.6亿元，用于支付现金对价及偿还借款。
点评：交易完成后公司将持有渝涪高速70%股权，消除相关同业竞争，公司路桥主业将得到进一步强化。长顺信合主营业务为光伏电站运营，收购后公司主营业务将拓宽至新能源领域，初步形成“路桥+光伏”的双主业架构。

>协鑫有限借壳*ST霞客
－－－－－－
*ST霞客（002015）拟向上海其辰以4.83元/股定增，作价为45亿元，购买协鑫有限100%股权；同时，拟向江苏协鑫等定增募集配套资金40亿元。交易完成后，上海其辰将成为上市公司控股股东，此次交易构成借壳上市。上海其辰承诺，协鑫有限2016-2018年度净利润分别不低于4.06、4.17、4.24亿元。
点评：通过本次交易，上市公司将注入优质的热电联产及清洁能源发电资产，从根本上改善公司的经营状况，大幅提升公司的持续盈利能力和发展潜力。
>七星电子（002371）拟以17.49元/股向实际控制人、控股股东定增，合计作价9.31亿元收购北方微电子100%股权；同时拟定增募集配套资金9.31亿元，用于北方微电子“微电子装备扩产项目”建设并补充流动资金，其中国家集成电路基金拟认购6亿元。公司预估北方微电子2016年度净利润为6317万元。

>云内动力（000903）控股股东增持公司股份764.42万股，占公司总股本约0.96%，增持金额逾5500万元，同时拟在未来六个月内继续增持。

>京山轻机（000821）年报2015年度净利润为4300-5300万元，同比增长306%-400%；实达集团（600734）年报预计2015年度净利润为1.3-2亿元，上年同期为亏损3957万元；*ST酒鬼（000799）预计2015年度净利润为8000-9600万元，上年同期为亏损9748万元；中天城投（000540）年报2015年度净利润为24.05-28.86亿元，同比增长50%至80%。

>海利生物(603718)年报拟10转12送1派1元；星徽精密（300464）年报拟推10转15派1元；科陆电子（002121）年报拟10转15。

主力极力挖坑，暗藏惊人内幕

别人一般是收盘就开聊股市盘点，俺一般晚上才聊，因为，俺真的经常没有看盘，当然本周一开始，那不看看盘是不是会觉得会错过什么，虽然破位之前多日，早已建议两手空空看戏。

别人周五聊，俺周末才聊，无他，就是没事，多看看，反正也不着急，有感觉了再聊。

今天，俺先碎一点儿聊聊所见看思。

碎片一：我们见证了历史

2016年第一天，两次熔断，两天后，开盘半小时两次熔断。

周四我们上午10点下班，然而，我们的心真的下班了吗？接下去的每一分钟，每一小时，网上都是关于熔断的事，客栈也凑了热闹，还做了调查，理性分析呼吁暂停。这一次，中国股民与各方机构、各路媒体，表现出前无所有的一致性声讨，所幸者，上面做出了迅速而果断的决定。

碎片二：周五的走势回顾

周四连夜发布的熔断停，把我们的噩梦结束了。如果真的全是熔断制度的问题，那么制度斩停，理当产生超级的报复性反弹。

但是，如你们所见，并没有。

早盘只是稍有高开，然后就单边下跌，创业板的盘中迅速一度深跌5%。技术上，这是短线恐慌情绪的最后释放，因为，仍然有相当一部分股民对于这件事心存疑惑，在分时上快速直线下行过程中更会盲目的行动。

这不是要点，接下来的反弹，同样力度有限，主板和创业板盘中较强，但是都回落，主板收盘还有1.97%涨幅，创业板已经是绿盘。

这说明，有问题的制度并不是根本的，是市场本身就有强大的下跌动能。

碎片三：周一的长阴破位

我们假设，周一没有熔断制度，在熔断之前，是不是已经单边长阴下跌，即便没有熔断，一样的是破位走势。

好了，就回顾这么三个片段。以下综合论述。

周一在假设没有熔断的情况下，也是跌到3300左右，周五的收盘在3200，相差不过100点，目前所共同组成的形态，是简单而清晰的日线、周线趋势性破位。

请你告诉我，还有哪一个日线中短期均线没有破？

请你告诉我，还有哪一个周线的中短期均线没有破？

主板周K线。你电脑里一清二楚，这里只是存个照。

创业板周K。

并且，请注意，还是破位的第一周。

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下周大盘迎来修复性行情？以下个股将涨成新的妖王

这一周是不平凡的一周，很多投资者的资金都是负值的，从周五的一组数据来看，这些个股资金的进场或许是一批“白马”，但对于目前的市场而言，还是需要谨慎一点为好，毕竟市场还不能说完全走好，老罗个股资讯建议大家谨慎中多一份快乐，在快乐中保持一份谨慎。仓位不宜太多，保持在5成左右足矣！

最新数据显示两市共有19只个股跌破每股净资产，其中南山铝业、鞍钢股份、中国石化3股市净率最低，分别为0.79倍、0.79倍、0.85倍。

1.煤碳、铁股涨的最好.封版的量最好.这一方面是供给侧改革的带动.但更多的是它们普遍价低.有空间.几个龙头000932.002423.000983.是风向标

2.开版新股.这次轮到新开版.换手好的.像603866.002781.300495等.而老的就只有603936还挺住了.炒新历来是猴子板玉米.喜新厌旧.炒的是节奏.当然前期开版的还是存在高抛低吸的价值

3.高送.永远的主题.只要有主力带.就有人跟的.当前000838.002768是风向.跟风300066

4.妖股..000025的重出，002702的跟随，别怪哥妖，实在是群众太喜爱。

下周大盘是否有望迎来修复性行情？

下周的热点我觉得水泥股有低吸价值.周5的600291、600802、600801、000401已有表现

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暴跌中机构抄底了哪些股？部分扎堆调研股显著抗跌

尽管小编悲催的满仓深度套牢，但依然深深地相信，熔断引发的本周大跌，长远来看未必是件坏事。仅仅一周，创业板平均市盈率从12月31日的95倍，下降到1月8日的80倍。这个估值水平可能仍然偏高，但距离2015年9月初65倍左右的市盈率，已经相差不大。

所谓有“危”就有“机”，题材市场的估值急剧调整，给在“国庆节后行情”中轻仓或踏空者给予了宝贵的抄底机会。不过从数据上看，前期火热的互联网、人工智能、特斯拉等题材，短期或很难立即爆发。根据最新一周的机构龙虎榜数据，机构在弱市中主要的建仓方向似乎已经完全转变。

2016年第一周，5个交易日机构席位参与交易的A股共125只，其中净买入额、资金净流入均为正的，只有28只。这比之前几周的机构龙虎榜表现要“低调”了许多，但这近30只个股的分布却相对集中。采掘、钢铁两大行业共有11只个股上榜，几乎占据半数空间。题材分布则集中度更高，钢铁类有7只个股上榜，其次是稀缺资源的4只。

通常，市场暴跌往往伴随着投资风口的转变。从机构龙虎榜数据看，供给侧很可能代替“新能源”、“人工智能”等，成为新的题材风口。无论钢铁还是采掘（比如煤炭），都是典型的产能过剩行业，供给侧改革首先针对的正是这种落后产能的改进或淘汰。在A股市场上，这样的改革必然带来产业的密集重组。作为市场上“春江水暖鸭先知”的机构，或许最早嗅到了此中的投资机会。

具体到个股，一周机构龙虎榜，买入金额最多的是湖南黄金，机构净买入4.2亿元，行情爆发多半源于公司获得新的采矿权。买入金额超过1亿的个股还有中原特钢、东北制药、艾迪西、冀中能源以及安源煤业。其中，中原特钢、冀中能源、安源煤业都可归入供给侧改革概念。这中间安源煤业技术表现最佳，距离牛市新高已下跌近60%，几乎处于谷底。同样，大同煤业、山煤国际同属于类似的超跌股，煤炭行业个股大多严重超跌，如果迎来供给侧改革的风口，或许很快会有一波喜人的牛股行情。

本周行情震荡下跌，截至最新，沪指本周暴跌接近10%。那么近一周（1月2日到1月8日）机构调研了哪些个股呢？数据宝小编统计，近一周机构合计调研了超过60只个股。

从调研次数看（以天数计算），大冷股份有3次调研记录位列榜首，合计调研机构家数达88家。此外，劲嘉股份、三五互联、广田股份、智光电气、亚太股份、精艺股份、民和股份、欣泰电气等个股均有两次调研记录。

从调研机构家数看，大冷股份调研机构多达88家位居第一位，高升控股、江山化工、利亚德等个股均有超过20家机构调研。值得注意的是，部分机构扎堆调研股，在暴跌面前表现显著抗跌，比如大冷股份、劲嘉股份等等。

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最佳分析师周一最看好的金股或冲涨停,有你的股？

证券时报记者统计发现，截至1月8日收盘，272只股股价较去年8月26日（当日大盘2927.29点）股价还低（前复权，剔除当时处于停牌状态且复牌后补跌的个股）。其中，23股较当时股价跌幅大于25%。名单如下：

上述个股中，不乏今年业绩大幅增长的个股。以广博股份为例，公司预计2015年全年归属于上市公司股东的净利润为8,034.03万元至8,498.43万元，同比增长765%至815%。

两市共有19只个股跌破每股净资产，其中南山铝业、鞍钢股份、中国石化3股市净率最低，分别为0.79倍、0.79倍、0.85倍。

周五龙虎榜回顾：

最佳分析师一致看好的金股

东方财富与新财富最佳分析师推荐的股票做个交集，挑选出东财和新财富最佳分析师共同推荐的股票。

被多个行业的最佳分析师同时看好，机构对于其未来3年的EPS也具有较高的预期，未来上涨的可能性较高。

市场人士认为投资者应该从3个方面筛选破净股：1、行业中的龙头企业；2、大股东有望增持、回购等手段稳定股价的公司；3、行业整合的可能性更大，具备重组转型预期的公司。

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止跌未稳，下周大盘如何运行？

受昨晚暂停熔断机制消息影响，上午大盘大幅高开后，受抛盘打压快速回落一度下探至3056点后，在以券商为首权重拉抬下，煤炭、钢铁二线蓝筹大幅向上带动股指大幅向上一度冲高至3235点，下午震荡回落维持在3200点附近震荡，尾盘回落。收带小上影长下影阴阳怪十星报收。盘中看，量能有所放大，但个股分化严重，显示投资者态度仍然谨慎，市场恐慌性仍未过去，股指短线仍会有反复。

趋势上看，大盘收出上影短，下影很长的阳星，说明3100点下方短线有抄底资金介入，止跌信号初显；但今天未能上触5日均线，仍属于超跌后的弱势反抽。而且各均线向下快速移动，下周将对股指反弹构成反压，会有反复产生

持术上看，KDJ指标低位震荡，MACD绿柱加在加长，5日线下周一移至3190点附近，对股指反弹构成压力；随时指标方面，60分线MACD红柱现，DIFF、DIE二指标位总有金叉向上顶托之势，支持向上；30分线KDJ指标高位向下，周初会有回踩 ，但由于MACD二指标形成圆弧底形态，短线下行空间有限，15和5分钟K线向下，仍将向下回探。

下周初，大盘或会先向下回踩3150点支撑，再向上方5日线反抽，反抽看量能变化，缩量不排除下试3100点支撑可能。关注煤炭钢铁二板块持继性。二板块冲高回落，大盘也会随之下探。

下周大盘或会走出冲高3250点再向前下考验3000点支撑有走势。

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1-06【午间看盘】

  周三早盘开盘3291点小幅高开，震荡冲高3327点回落，收3310点。成交量基本持平！

涨停板预测：辅仁药业等19股有望冲涨停

　　一、公告利好

　　【整体上市】辅仁药业（600781）：大股东核心医药资产整体上市

　　辅仁药业拟以16.50元/股非公开发行4.56亿股，并支付现金约3.2亿元，合计作价78.5亿元收购控股股东辅仁集团等合计持有开药集团100%股权；同时拟以不低于16.50元/股非公开发行募集配套资金不超过53亿元用于支付现金对价及标的公司项目建设等。此次交易构成借壳上市，交易后辅仁集团预计合计持股比例将增至47.69%。

　　【收购】长高集团（002452）：拟20亿元收购安防企业等

　　长高集团拟9.15元/股发行1.59亿股，并支付现金，收购郑州金惠计算机系统工程有限公司100%股权，交易价格为17.9亿元。拟发行0.19亿股，并支付现金，收购湖北省华网电力工程有限公司100%股权，交易价格为2.93亿元。同时，公司拟8.30元/股发行股票，配套募集资金11亿元。

　　二、连续涨停个股预测

　　【新股】乾景园林、井神股份、盛天网络、通合科技、华自科技、华源包装、久远银海、银宝山新、万里石、山鼎设计、可立克、富祥股份、美尚生态、中新科技

　　新股历来备受市场关注，而刚刚上市的新股卖方更是倍加惜售。分析认为，新股上市后涨幅落在200-300%是大概率区间。

　　【收购】天目药业（600671）：作价12.5亿并购科泰生物

　　天目药业拟以22.25元/股非公开发行3404.47万股，并支付现金4.93亿元，合计作价12.5亿元收购科泰生物100%股权，同时，天目药业拟向长城集团、欢游投资、裕明电子三名特定投资者以锁价发行的方式非公开发行股份募集配套资金，拟募集资金总额不超过9.35亿元，不超过本次交易总额的100%。

　　【收购】帝龙新材：拟34亿元收购手游公司

　　帝龙新材公告，拟20元/股发行1.45亿股，以及支付5.1亿元现金，作价34亿元，收购苏州美生元信息科技有限公司100%股权。同时，17.80元/股发行股份，募集配套资金不超过3亿元。

　　【收购】天舟文化（300148）：拟16.2亿并购加码游戏业务

　　天舟文化拟以17.78元/股非公开发行6080.41万股，并支付现金5.39亿元，合计作价16.2亿元收购游爱网络100%股份；并拟以17.78元/股非公开发行募资配套资金不超过11.44亿元用于支付现金对价、游爱网络投资项目等，其中公司员工持股计划拟认购1亿元。

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大跌时，资金在流入这30股（名单）

　　A股已经连续三个交易日下跌。2015年12月31日，A股下跌33.70点，跌幅0.94%。2016年开官之战，下跌242.92点，跌幅6.86%，首次提前收盘。今日，A股下跌8.55点，跌幅0.26%。

　　在A股连续下跌时，主力资金已在潜伏布局个股了。东方财富choice数据显示，连续三个下跌交易日，资金在流入以下个股：

　　

　　今日，资金流入了以下个股：

　　

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今天可能暴发上涨的股票

　　互动平台透露利好公司

　　司尔特业绩大增年报预约在2016年3月10日披露

　　司尔特（002538）在投资者关系互动平台上表示，2015年年报预约在2016年3月10，公司业绩情况请以公司公告为准。资料显示:司尔特是一家集磷复肥生产、各类化肥贸易为一体的现代化高科技股份公司。分析认为，预计2015-01-01到2015-12-31业绩：净利润24491.64万元至28813.7万元,增长幅度为70.00%至100.00%,上年同期业绩:净利润144068500元; 变动原因：新项目投产，产能扩张；公司主要产品销量增加。业绩大增，将对公司二级市场股价产生积极影响。

　　科陆电子海岛微电网项目可应用于军工领域

　　科陆电子（002121）在投资者关系互动平台上表示，公司的海岛微电网项目可应用于军工领域。资料显示:科陆电子是由国家科技部认定的国家火炬计划重点高新技术企业,专业从事用电管理系统、电子式电能表、标准仪器仪表及软件产品的研发、制造及销售。分析认为，公司海岛微电网项目可应用于军工领域，有利于拓宽公司军工领域布局。增强公司的资本实力，提升公司的资产规模和盈利能力，改善财务状况，利好公司的长期发展。再加之近期军工板块遭受资金爆炒，公司涉及该领域，将对二级市场股价产生较大利好。

　　汉威电子正积极完善气体检测的系统解决方案

　　汉威电子（300007）昨日在投资者关系互动平台上表示，公司也在积极完善气体检测的系统解决方案。资料显示:河南汉威电子股份有限公司是一家从事气体传感器研究、生产的企业,主要业务是气体传感器、气体检测仪器仪表、气体检测控制系统的研发、生产、销售及自营产品出口。分析认为，公司目前是国内唯一能够具备量产气体传感器的厂商,其产品接近国外同类产品,具有较大的进口替代空间。因此随着公司在该领域募集资金的建设项目达产,将会使公司摆脱目前市场形成的低端产品以价格和成本为竞争要素的态势,使得公司盈利能力得到延续和提升。

　　中海达大部分产品均可以在军方得到应用

　　中海达（300177）昨日在投资者关系互动平台上表示，军方是公司的业务合作伙伴之一，目前公司已获得《装备承制单位注册证书》，可以向军方相关部门进行业务拓展，公司现有的大部分产品均可以在军方得到应用。公司推出的高精度卫星导航板卡，可应用于高精度测绘领域、工程机械控制、农机自动驾驶、车联网、无人机/无人船、国土资源灾害监测等国民经济的各项领域，目前该板卡已进行小批量试生产。资料显示:中海达是一家专业从事高精度卫星导航定位系统(GNSS)软硬件产品的研发、生产、销售,提供基于高精度GNSS技术系统工程解决方案及相关服务的企业。分析认为，公司大部分产品在军方得到应用,是公司技术创新能力、研发实力的综合体现,有利于公司发挥主导产品的自主知识产权优势,增强公司的核心竞争能力。

　　宜安科技将在2016年的CES展上展示液态金属新品

　　宜安科技（300328）在投资者关系互动平台上表示，公司在2016年的CES展上主要会展示液态金属方面的新产品。资料显示:宜安科技专业从事铝合金、镁合金等轻合金精密压铸件的研发、设计、生产和销售,产品基本为中间产品,主要用于高端电器、3C产品、电动工具、工业配件、LED产品、汽车零部件等多个领域。分析认为，苹果未来推出的手机将会有很多都用到液态金属，按苹果年销量2亿台计算，每台100元，对应的市场空间就达200亿左右，再加上其他手机厂商的规模，未来液态金属需求将迎来爆发式增长。公司在今年CES展上展示液态金属新品，符合市场热点炒作逻辑，利好公司二级市场的股价。

　　中海达未来将加大对三维激光扫描技术的投入

　　中海达（300177）昨日在投资者关系互动平台上表示，公司目前已掌握了三维激光扫描技术，并推出了系列三维激光产品，三维激光扫描技术可用来对现有环境进行三维数字化再现，在三维激光扫描仪所采集的三维数字信息的基础上可加工形成虚拟现实场景，该场景可以被相对应的虚拟现实领域中得到应用。公司未来将继续加大对三维激光扫描技术的相关投入，不断丰富公司三维激光产品系列和解决方案，拓宽三维激光扫描技术相关产品和解决方案的业务边际。资料显示:中海达是一家专业从事高精度卫星导航定位系统(GNSS)软硬件产品的研发、生产、销售,提供基于高精度GNSS技术系统工程解决方案及相关服务的企业。分析认为，该技术的研发为公司扩大业务生产规模提供有利条件，将进一步增强公司赢利能力和抗风险能力，巩固和提升公司行业领先地位。

　　川大智胜虚拟现实技术主要用在航空和空管市场

　　川大智胜（002253）在投资者关系互动平台上表示，公司的虚拟现实技术目前主要用在航空和空管上。人脸识别技术在银行的应用有一个逐步推进和扩大的过程。资料显示:康得新（002450）是一家有机材料高新技术公司。公司主要从事预涂膜及覆膜设备的开发、生产及销售.公司已通过ISO9001:2000国际质量体系认证及ISO14001:2004环境管理体系认证,以及欧盟RoHS认证,产品质量达到国际先进水平。分析认为，康得集团的控股公司中安信也是做碳纤维的，该项目的投产将为公司扩大业务生产规模提供有利条件，将进一步增强公司赢利能力和抗风险能力，巩固和提升公司行业领先地位。

　　太阳电缆表示有少量的军工产品销售

　　太阳电缆（002300）在投资者关系互动平台上表示，公司有少量的军工产品销售。资料显示:福建南平太阳电缆股份有限公司是一家综合性电线电缆生产企业,主要产品有电力电缆、特种电缆、建筑用线、数据电缆、装备用线、架空线等。分析认为，涉及军工市场销售，为公司拓展军工物资市场奠定了良好基础。有利于进一步提升公司技术研发实力，巩固公司竞争优势，增强客户开发能力。

　　康得新中安信公司预计2016年二季度投产

　　康得新（0020450）在投资者关系互动平台上表示，中安信公司预计于16年二季度投产。石墨烯研发及产业化的相关进展请以公司发布的公告为准。资料显示:康得新是一家有机材料高新技术公司。公司主要从事预涂膜及覆膜设备的开发、生产及销售。分析认为，康得集团的控股公司中安信也是做碳纤维的，该项目的投产将为公司扩大业务生产规模提供有利条件，将进一步增强公司赢利能力和抗风险能力，巩固和提升公司行业领先地位。

　　晚间上市公司利好消息

　　奥特佳两大股东计划增持不超2亿元

　　奥特佳(002239)周二盘后公告称，公司控股股东江苏帝奥控股集团股份有限公司、股东北京天佑投资有限公司计划自2016年1月6日起，未来一个月内分别出资不超过5000万元及1.5亿元增持公司股票。江苏帝奥及其一致行动人王进飞在12个月内累计增持不超过公司已发行股份的2%。 公告显示，江苏帝奥现持有奥特佳16.73%的股份；天佑投资现持有奥特佳10.83%的股份。

　　龙力生物获二股东增持41.3万股股票

　　龙力生物(002604)周二盘后公告称，公司第二大股东山东省高新技术创业投资有限公司于2016年1月5日通过定向资产管理计划在二级市场上增持公司股份41.3万股，增持金额499.72万元。本次增持前，高新投持有公司股票6398.22万股；本次增持后，高新投持有公司股票6439.52万股。高新投2015年7月10日承诺增持公司股份，金额不低于1800万元，同时承诺6个月内不减持通过上述方式购买的公司股份。本次增持后，高新投将继续择机增持公司股份。

　　苏交科实控人增持10万股占0.018%

　　苏交科(300284)周二公告称，2016年1月4日，公司实际控制人、总经理王军华通过深圳证券交易所证券交易系统在二级市场以集中竞价方式增持了公司股份10万股，占公司总股本的0.018%，增持均价为21.51元/股。该次增持后，王军华持有公司股份8545.53万股，占公司总股本的比例为15.41%。王军华此前承诺，将自2015年7月10日起六个月内，通过深圳证券交易所证券交易系统允许的方式增持公司股份不低于40万股，不高于400万股。自2015年7月10日起至2016年1月4日，王军华已累计增持公司股份40万股。

　　中茵股份与九次方签订合作协议

　　中茵股份(600745)周二盘后公告称，公司于2016年1月5日与中国最大的大数据资产运营商九次方财富资讯(北京)有限责任公司签订《合作协议》。九次方注册资本625万元，是国家工信部大数据“十三五”规划起草人之一，中国最早开展大数据研究公司，参与国家工信部大数据若干相关标准的制定工作，拥有大数据挖掘技术、数据清洗、企业数据采集、数据建模、数据标准顶层设计、数据可视化技术方面的大数据全产业链人才结构及资源优势。公司表示，此次合作双方就移动互联网入口+大数据生态圈、智能家居大数据应用开发以及合作拓展政府大数据业务展开合作。

　　中国铁建及下属公司近获工程项目206亿元

　　中国铁建(601186)周二盘后披露，近日公司及下属多个公司合计中标205.67亿元工程项目，约占公司中国会计准则下2014年营业收入的3.47%。

　　兰太实业与海外公司签产品购销合同

　　兰太实业(600328)周二盘后公告称，近期公司与海外某公司签订了公司主营产品的购销合同。合同金额在1269万美元/年-1692万美元/年，合同期限为二十年，合同自2017年1月1日起执行。公司表示，此次签订的合同金额预计占公司2014年度经审计营业收入比例4%左右， 预计将对公司今后经营业绩产生一定的影响。

　　天宸股份实控人1月5日增持21万股

　　天宸股份(600620)周二盘后披露，1月5日，公司控股股东上海仲盛虹桥企业管理有限公司通过其关联公司上海成元投资管理有限公司增持公司21万股，占公司总股本的0.05%。增持后，成元投资持有公司股份1694.44完股，仲盛虹桥及成元投资合计持有公司股份1.32亿股，约占公司股份总额的28.78%。仲盛虹桥及成元投资承诺将在法定及相关承诺期限内不减持所持有的公司股份。

　　富安娜2.97亿元回购2607万股占比3%

　　富安娜(002327)周二公告称，截止2015年12月31日，公司2015年员工持股计划通过二级市场累计买入公司股票1767.17万股，占公司总股本的比例为2.05%，成交金额合计1.94亿元。截止2015年12月31日，公司回购股份数量为2607.45万股，占公司总股本的比例为3.03%，成交最高价为12.25元/股，最低价为10.10元/股，成交金额为2.97亿元(含交易费用)。回购期限自股东大会审议通过回购股份方案原则上不超过6个月，且回购股份价格不超过15.03元/股。如果在此期限内回购资金使用金额达到最高限额3亿元，则回购方案实施完毕，回购期限自该日起提前届满。

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港资不惧大盘弱势 14亿元抄底A股蓝筹

在2016年首个交易日大跌6.98%之后，大盘昨日（1月5日）并没有发起绝地反击，沪指下跌0.26%，沪深300指数也仅上涨0.28%。尽管大盘依然疲弱，但机敏的港资又通过沪股通来抄底了，且抄底的金额创出一个多月的新高。

记者注意到，每次港资较大规模抄底A股，此后A股的表现就不会太差。例如，11月30日，港资大举抄底之后，沪指在18个交易日累计上涨达5.81%。

港资历来偏爱反向操作。昨日开盘后30分钟内，港资通过沪股通大举买进A股，金额超过5亿元，随后虽然买进速度有所放缓，但仍在继续净买入，到下午2点20分之后，港资抄底速度再度加速直至收盘，全天港资通过沪股通净买入14.29亿元A股，这一净买入金额距离历史最大值还有较大差距，但这已是11月30日以来的最大沪股通净买入金额。

从个股上看，在昨日的沪股通十大成交活跃股榜单中，前十名的股票均呈现出净买入。净买入额最多的前三名分别是伊利股份(600887,股吧)、中炬高新(600872,股吧)和中国平安，分别净买入1.35亿元、1.26亿元和1.02亿元。

香港第一上海证券首席策略分析师叶尚志表示，目前全球股市都在同步向下发展，面对目前的大市，在操作上可以注意三点：第一是超跌后可以博反弹；第二是反弹过后不宜勉强追涨；第三是抛售出现后可以相对积极地捞底。

沪股通开通已经一年有余，港资的交易习惯和手法也早就不是什么秘密，那就是特别注意高抛低吸，而且买进卖出转换非常灵活。

港资这种抄底手法在此前屡试不爽，包括2015年10月初和11月底的反弹行情。2015年11月27日，沪指大跌5.48%，而此后一个交易日（11月30日）沪指来了个漂亮的V型反转，当天港资通过沪股通净买入32亿元A股，值得注意的是，此后的18个交易日里沪指共上涨5.81%。此前，港资在11月份的多次小规模抄底也是“且战且退”，逢高减持。更早一次是在10月8日，港资通过沪股通净买入A股37.35亿元，随后沪股通的净买入额开始减少，甚至出现连续净卖出，而此后从2015年10月8日到11月17日，沪指大涨552点，涨幅达18%。

不过需要注意的是，由于目前沪股通的实际现状，港资购买的A股标的均是在上证所里交易的大中市值股票。

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城门失火殃及鱼池，抄底别做梦了!

周二大盘延着昨日熔断杀跌之势，低开幅度一度达百点，虽然开盘后两市股指便急速拉升至红盘，但是暴跌后市场的恐慌情绪不减，树倒猢狲散，个股分化仍不可避免。

　　说说创业板：泥沙俱下，鱼龙混杂

　　分市场板块来看，今日跌幅最大的创业板资金净流出了76.33亿元，排除昨天，这是11月28日以来，最大单日资金净流出额;其中仅有38只成分股获得了资金净流入，而多达404只个股遭遇了资金净流出。这说明周一的暴跌不仅仅是大股东减持所致，其更有一大部分是创业板指估值虚高的信号。毕竟16年是注册制元年，创指高达100多倍的市盈率必将是一颗重磅炸弹，这直接导致了周二创业板个股杀跌依旧凶悍。如补跌类个股华东数控、英唐智控连续跌停板，涨幅巨大的瑞普生物亦连吃两个跌停。因此在创指估值过高、题材依旧杀跌分化下，补跌、涨幅巨大、业绩暗淡、筹码松动与大小非减持类个股，泥沙俱下。

　　说说主板：城门失火殃及池鱼

　　城门失火殃及鱼池，蓝筹股方面也未能幸免。上证指数今日资金净流出额为170.2亿元，昨日A股市场的走势与2015年中大跌时颇有几分相似，千股跌停的情形再现。今日全部A股中多达2092只个股下跌。其中，有224只个股的跌幅达到9.00%及以上，处于跌停获得接近跌停的情况。杀跌才刚刚开始，小心驶得万年船。即使今日上午国家相关资金买入包括银行和钢铁等在内的蓝筹股，以支持股市，最多只能说明大盘不稳，护盘的作用，这个时候说国家队抄底，梦该醒了!

　　结论：当前市场的低迷可能暂时难以走出，抄底言之过早

　　首先，昨日A股市场两度触及熔断机制之后，按照A股以往走势，发现当前的熔断阈值设计，A股市场可能频繁触发熔断机制，这可能引发对行情的悲观预期。其次，从昨日触发熔断机制来看，堆积了一定的抛盘，今日会有投资者会以更低的价格卖出，结果造成今天大盘继续下跌，这种行情下资金观望情况较浓，并不急于抄底入场。再次，股市是情绪和预期主导下的市场，新年第一天大跌之后，市场由于熔断机制并未能够使得抄底资金介入而走出反转行情，最终以千股跌停的情形出现，对投资者情绪的影响较大，预计短线难以恢复以往的交投和炒作热情，得人心难，失人心容易。

　　个股方面，即时资金流向数据来看，沪市主力资金净流出40亿元左右，午后资金缓慢流出，主力资金出逃个股，满山遍野。沪深主板中，读者传媒遭主力抛售流出2.91亿，中信证券同样大单流出2.32亿;中小板中，奥飞动漫大单流出3.00亿，联络互动遭主力抛售流出1.81;创业板中，万达信息主力资金净流出3.11亿，顺网科技同样被主力净卖出1.02亿。想获取每日精准盘前分析及个股资讯？

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主力围绕一点大做文章

近期回顾：近期的上证筑成了四个平台，后期的三个平台均是站在第一个平台的上方进行折腾，并且在周一之前这四个平台的逻辑关系非常明确，这种明确的逻辑格局，自昨天的一根大阴线给打破了节奏，如此大的阴线把近期的四个平台全部套住，由此可以看出昨天的阴线的份量之重。

    盘面解读：今天早盘再次大幅低开，从技术的乖离率上看，早盘的大幅低开因有反弹的需求，从而给予了激进的在盘中做T 0的机会，正是因为有了如盯急速的反弹，必然会吸引一些激进的散户，所以此处还看不到安全的存在，所以作为稳健的投资者，静等机会的到来，不急于一时的机会，给盘面以惯性下冲的时间，当真正筑底突破的到来更安全。很多股民朋友给我留言进行交流，因内容太多，无法全部回复

     后市展望：在大环境带着风险的背景下，对于机会的产生必须严格制定充分必然的条件，1、引领力量的产生；2、指数对关键点的表态，上方的压力区间3350－－3450，只要不能够站上3450盘面的上涨都不作为有诚意的上涨；3、新的盈利模式的出现，盈利模式将带来盈利效应，在行情不理想时，盈利的效果也只是游击战，所以当前的盈利模式是否有持续性也将成为行情的一种定性的标准。

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