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【K线超人: 长期投资，交易仓位心态如何平衡】
我的交易格言是：心态为基，理念为本，策略为体，技术为用。 ——K线超人参与市场多年，经历多轮牛熊之后，个人的投资体系也已日渐成熟，但正如上面我的投资格言所述，我认为无论哪一种投资体系，心态都是最重要的。这点对于个人投资者尤其重要，因为机构投资者可以通过系统内部组织体系更好实现... 展开全文

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K线超人: 长期投资，交易仓位心态如何平衡

我的交易格言是：心态为基，理念为本，策略为体，技术为用。
——K线超人

参与市场多年，经历多轮牛熊之后，个人的投资体系也已日渐成熟，但正如上面我的投资格言所述，我认为无论哪一种投资体系，心态都是最重要的。这点对于个人投资者尤其重要，因为机构投资者可以通过系统内部组织体系更好实现对投资心态的控制，而个人投资者则必须自己完全承担投资中的各种诱惑、激情、恐惧和压力，难免会受到投资活动、市场波动和自身环境的影响，因此一个成熟的投资体系最为重要的一个目标或者作用就应该是降低对个人心态的各种负面干扰。股票市场中，投资体系之于投资者，正如大洪水中，诺亚方舟之于诺亚。但是却存在着一个不可能三角，影响和决定着投资者（尤其是个人投资者）的投资体系能否成为股海搏击时可靠的航船、安全的港湾。这个不可能三角就是交易-仓位-心态的不可能三角。

图关于交易、仓位、心态之不可能三角
1、个人投资者之不可能三角
“交易-仓位-心态之不可能三角”是指投资（交易）者在交易、仓位、心态等方面面临选择的困境，难以同时获得三个方面的目标。在中长期的交易中，超高持仓仓位、稳定投资心态和激进交易策略三个方面不可能兼得。是的，这个不可能三角是模仿国际经济学中的不可能三角而提出的。为何如此，因为多年投资的我也算阅人无数，无论是初出茅庐的金融证券专业科班生、还是入市不久的懵懵懂懂新股民、亦或在市场摸爬滚打十余年资金上千万的老股民、还是在论坛上指点江山激扬文字的神奇大威，都无法逃避这个不可能三角的影响。在长期的投资过程中，掌握好交易、仓位、心态之间的合理结构与总体平衡，是走向财务自由的必要条件。
2、关于不可能三角的内涵
这个三角理论的含义就是：投资中交易策略的激进程度，仓位控制的超高仓位、交投资心态的稳定性，不能同时实现，最多只能同时满足两个目标，而只能放弃另外一个目标。如上图所示，不可能三角指图中心位置的黑色三角形，也就是在灰色三角形中，三个角点只能三选二。不可能三角说明稳健的长期投资者在交易策略、仓位控制、投资心态三者之间，只能面临一下三种情景组合：
第一，在实施激进交易策略的同时，采取不满仓和超高仓位的仓位控制策略，就能够获得长期投资所必需的稳定心态。这里的激进交易策略主要是指频繁进行重仓交易频繁止损、盲目追买涨幅巨大的前期明星股、盲目追击涨停板等高风险交易策略。上图中右下角的三角形就是代表这个情景组合。
第二，在实施超高仓位策略时，采取相对较为保守的交易策略，也可以获得长期投资所必需的稳定心态。这里的超高仓位有两层含义：一方面指除了本金满仓外，还包括借贷炒股投资、满杠杆和高杠杆持仓；另一方面超高仓位指相对个人或家庭的总资产的高占比，比如：一个总资产五千万的家庭，在股市中投资五百万，从全资产口径意义上算不上超高仓位；而一个总资产仅仅一千五百万的家庭，在股市中投资一千万，这个就可以算高仓位了，如此之高的仓位，如果在市场中仍采用激进的交易策略和满仓满杠杆操作，恐怕很难保证一个良好稳定的投资心态了。相对较为保守的交易策略除了避免频繁交易和止损，盲目追买和打板等风险交易策略之外，还指选择具有更大安全边际的标的持有、交易中执行更加严格稳健的交易纪律，最后也是最重要的执行那些成功率最高、收益率期望最大的交易计划。上图中正上方的三角形就是代表这个情景组合。
第三，在实施激进交易策略的同时，采取满仓和超高仓位的仓位控制策略，那么投资者一定会面临焦虑心态的煎熬。这个……，懂的自然懂。上图中左下角的灰色三角形就是代表这个情景组合。
综上所述，在长期投资中需要高度关注交易策略-仓位控制-投资心态三者之间的相互影响，运用好上述不可能三角形理论。最后，对于长期投资者而言，为了能够幸福、健康的实现稳健投资，如何取舍的答案是显而易见。

K线超人
2015年11月25日
（本文不经过作者本人同意，谢绝转载，否则将追究法律责任！）

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赞(3) | 评论 (1) 2015-11-26 10:19 来自网站举报

K线超人

【渐入佳境（2015年第43周周记）】
市场先生是仁慈的，他同时给予多头和空头凭寄和依靠，比如本周多头得到的那根周阳，空头得到的那个千股跌停的巨阴，双方都皆大欢喜。无论何时，无论牛熊，从不有失公平的偏向于谁。图1 上证指数日线图图2 创业板指日线图 1、本周行情回顾本周反弹行情继续发展，与上周预判的“下周... 展开全文

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渐入佳境（2015年第43周周记）

市场先生是仁慈的，他同时给予多头和空头凭寄和依靠，比如本周多头得到的那根周阳，空头得到的那个千股跌停的巨阴，双方都皆大欢喜。无论何时，无论牛熊，从不有失公平的偏向于谁。

图1 上证指数日线图

图2 创业板指日线图
1、本周行情回顾
本周反弹行情继续发展，与上周预判的“下周一大盘即将大概率击破3400关口，但需谨防突破后大幅回落，因此周初不宜追高；下周周中的日内盘中、乃至可能会有交易日级别的震荡调整也许是无法避免的”基本吻合，周三的千股跌停正反应了行情的调整需求，而周四、周五的强力反弹则是对本周末双降利好的提前反应，周中指数的剧烈震荡正反映了行情的发展正渐入佳境。
领导性指数创业板指（3/3）继续保持温和放量、震荡上升，短期均线5、10、20、30日均线继续多头排列，10日线也于本周突破60日线；而上证指数（3/3）则在3450的缺口处受阻。本周上证指数涨幅为0.62%、深证成指2.01%、中小板指1.47%、创业板指3.65%，大盘大概率将在下周延续目前的反弹趋势。从市场个股状态来看，截至本周末处于牛市状态的个股为788支（停牌股除外），几乎是上周末475支的一倍，反映了目前市场热度的延续。
2、行情前瞻
自6月中旬见顶以来，本周上证指数第一次收盘站上60日线；而创业板指本周则第二次收盘站上牛熊分界线——20周线；近期本人预判的中级反弹行情有向反转行情演化的可能。经过上周的剧烈震荡调整，伴随着本周末双降利好，也许下周A股即将迎来本轮反弹行情的一次高潮，下周逢高获利了结也许是最明智的选择。
中长期来看，本轮中级反弹的目标——各大指数实现周线MACD金叉，预计将在十月份实现。伴随着未来中国经济的必然复苏，以创业板为代表的指数行情实现反转的可能性越来越大，但需要注意的是，无论是反弹还是反转，行情绝对不会一蹴而就，震荡调整是题中应有之义，还是那句话“前途是光明的，道路是曲折的”。

图3 上证指数周线图

图4 创业板指周线图
（市场有风险，本文不作为投资建议，请读者在力所能及范围内独立研判进行投资决策。）
K线超人

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赞 | 评论 2015-10-26 11:01 来自网站举报

K线超人

【达人日记：在路上（2015年第42周周记）】
1、本周行情回顾本周走出了上周预判中的突破性走势，各大指数继续保持拉高-横盘-再拉高的牛市形态，市场的赚钱效应十分明显，本周按照上期策略坚定持股的投资者，本周应该收益颇丰。领导性指数创业板指（3/3）继续保持上升趋势，5、10、20、30日均线已多头排列，股指和5... 展开全文

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达人日记：在路上（2015年第42周周记）

1、本周行情回顾

本周走出了上周预判中的突破性走势，各大指数继续保持拉高-横盘-再拉高的牛市形态，市场的赚钱效应十分明显，本周按照上期策略坚定持股的投资者，本周应该收益颇丰。领导性指数创业板指（3/3）继续保持上升趋势，5、10、20、30日均线已多头排列，股指和5日线都已突破60日线；而上证指数（3/3）也实现了上周预判的“下周依托30日线突破箱体顶部是大概率事件”，目前5、10、20日均线已多头排列，即将接近60日线。本周上证指数涨幅为6.54%、深证成指7.92%、中小板指8.09%、创业板指10.48%，大盘将在十月剩下的时间大概率延续目前整体的多头趋势。从市场个股状态来看，截至本周末处于牛市状态的个股为475支（停牌股除外），猛增至上周末的146支的三倍，反映了目前市场火热的状态。

图1 上证指数日线图

图2 创业板指日线图

图3 上证指数周线图

图4 创业板指周线图

2、行情前瞻

自6月中旬见顶以来，上证指数本周第一次站稳了非常重要的中短期技术位10周线；而创业板指本周则在上周突破并站稳10周线的基础上迅速接近重要的牛熊分界线——20周线；近期本人预判的中级反弹行情已经实现，并仍在路上（本轮行情的性质已经排除了上期预判中最后一种——小反弹，是中级反弹或者反转）。在连续的整体性快速上涨后，下周A股即将迎来震荡调整的分化性行情，在告别了“千股跌停”的今天，这种行情是波段获利、热点切换的大好时机。下周一大盘即将大概率击破3400关口，但需谨防突破后大幅回落，因此周初不宜追高；下周周中的日内盘中、乃至可能会有交易日级别的震荡调整也许是无法避免的。操作上适当减仓、保持利润、控制仓位、切换滞涨也许将带来收益与风险的良好平衡。

中期看我认为本轮中级反弹（暂定的、从短周期看）的目标应当是创业板指为首的各大指数实现周线MACD金叉，未来的震荡调整也许仍然无法改变指数的升势，当然板块和个股一定会有节奏上的变化和切换。本次大级别行情上证指数的反弹空间虽然同样看到3800－4000点，但一定不会一蹴而就，一定会有反复，因为“前途是光明的，道路是曲折的”。

（市场有风险，本文不作为投资建议，请读者在力所能及范围内独立研判进行投资决策。）

K线超人

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赞 | 评论 2015-10-19 10:51 来自网站举报

K线超人

【股票操作汝须自行决定】
投资者股票市场无论盈利或亏损，无论是超长线、长线、中线、短线抑或超短，无论是价值派、成长派、技术派、趋势派、题材派、基本面派等等，都绝对离不开买入和卖出的具体操作，股票操作的重要性如何强调都不为过！ 1、股票操作的简单相对性与复杂绝对性股票操作说它简单确实非常简单，任何正... 展开全文

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股票操作汝须自行决定

投资者股票市场无论盈利或亏损，无论是超长线、长线、中线、短线抑或超短，无论是价值派、成长派、技术派、趋势派、题材派、基本面派等等，都绝对离不开买入和卖出的具体操作，股票操作的重要性如何强调都不为过！

1、股票操作的简单相对性与复杂绝对性
股票操作说它简单确实非常简单，任何正常的交易者只要鼠标一点就OK啦，无论买入还是卖出；但说它复杂也很复杂，不考虑买进卖出在时间尺度上的影响，只看单次操作：一次买进还是分批买进？分几次？在那个具体价位买进？对于不同的市场状况、不同的股票标的、不同的投资者、不同的持仓情况等等，是完全不一样的，有时即使所有情况都一样，最合理的具体操作也可能是不同的；而有时即使各种要素完全不同，但是具体操作则可以完全相同。单次卖出也同样复杂！
如果考虑到股票操作的连续性以及每次操作对仓位、心理和市场（大资金）的延递影响，其复杂程度仔细想想真的恐怕难以言表了。原因很简单，原本简单的一次操作在时间尺度和空间（仓位）尺度上对系统各要素的后续演化发展产生了影响、施加了作用。就如同一个再复杂的静力系统，对其分析都可以归为简单；而一旦这个系统成为时间空间坐标上不断运动的动态系统后，再简单的静力分析图都会变成一个非常难以分析的复杂动力系统。
长期参与市场的投资者，他的任何交易都不可能脱离时间和空间要素的，因此所有股票交易的简单性永远是相对的，而其复杂性永远是绝对的。
2、影响股票操作决策的因素
股票操作可以很简单，什么都不用去考虑。买入、卖出，互道一声SB成交！但是成功的、可以持续盈利的股票操作一定是基于一个复杂、精致、相对完美的决策系统的！请高手不要和我说，我操作很简单，就是靠盘感和大格局，对不起，那不代表您的操作系统不复杂、不精致，之所以简单是因为关键的决策要素要不被合理的内化了，要不被简易化重构了，该问题就此按下。懂得你一说就懂，不懂得，呵呵，我就不说了。
任何行之有效的决策系统都需要有决策变量，股票操作系统也一样，股票操作的复杂性正在于此。我归纳了一下可以想到的决策变量如下：
（1）操作的目的：长线、中线、短线，开仓、追击、补仓，等等（注：有人说我操作的目的就是为了赚钱，废话，这里说的是你准备用什么形式完成赚钱的目标）；
（2）资金的性质：无限期本金、有限期资金、融资资金；
（3）目前的持仓：满仓、半仓、空仓，有无底仓，盈利、平盘或亏损（整体或个股），等等；
（4）操作的计划：买入多少，何种价位，有无取消买入的条件等等；
（5）仓位的目标：完成交易后是满仓、半仓等；
（6）后续的操作：计划中买入被套后的操作（割肉、不动、补仓）、计划中买入盈利后的操作（卖出、不动、追加），等等。
由于时间精力有限，就不展开论述啦，以后有空在补充完善。
无论你的系统复杂也好简单也好，最终都会在输入这些变量后反馈出一个或多个具体的股票操作方案。看到了吗？这就是我认为股票操作的复杂性具有绝对性的原因。
3、关于股票操作我给大家的建议
因此，如果谁来问我，他的股票应该如何操作，无论是现实中还是网络上，我都会说，太复杂了，没法说。原因很简单，你想要什么（操作的目的）我不知道，你的资金性质我不知道，你的持仓具体状况我不知道，你的仓位目标我不知道；你的投资理念我知道可能没有，我却要帮你制定具体股票操作计划，这个真的不是我的特长和能力圈，况且这个假定的操作计划我还没有办法保证完整实施，这种事我绝对做不了也做不好。就算你和盘推出告诉我你的所有情况，那我也不会考虑，第一，我没有这个兴趣、时间和精力（这是最重要的）；第二，很多未来的变量在你的脑袋里，未来我没法把握；最后，这是违法的。
有人问我补仓如何操作，是回踩10日线补吗？说真的，这个问题还是很复杂。你连追涨和补仓的性质都没分清，上面的影响股票操作的因素你都没想通，我真的没法回答。我不说不是在技术上有所保留，因为三言两语说不清楚的东西，一定要扭曲的告诉你一定会害到你。
技术永远只是一种工具，就像武器之于人类。武器永远不会单独成为取得战争胜利的唯一决定性因素，武器必须与军队中的人员结合起来，在军队中各级有效的体系指导和执行下，才能成为决定战争胜负的重要因素。股票技术方法，包括我所依赖和自傲的各种K线技术，都是一种工具和器物，永远不能单独成为唯一的决定性因素，只有与你操作系统中其他各类要素有效结合，方能成为助你笑傲股市的大杀器。
因此，我的建议是操作的问题汝须自行决定，这既是形成适合个人投资体系的最佳方法和途径，也是历练个人投资者成功投资生涯的必修课。因为个人投资者想要一个成功的股票投资生涯就注定需要一场可能漫长、必须完整、但却一定孤独的个人修行。

K线超人
2015-04-07

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赞(4) | 评论 (3) 2015-10-16 08:59 来自网站举报

K线超人

【提高判断市场走势准确率的哲学方法】
国庆节期间，外围市场持续大涨，给了A股投资者对十月市场更多的遐想和期待。对十月走势已有很多非常具备参考价值的分析，十月市场究竟如何发展还需要市场实际走势最终给出答案，我们投资（交易）者所需要做的就是在预测判断的基础上制定好交易计划，跟随市场即可。今天我们来简单谈谈如何提高判断市场... 展开全文

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提高判断市场走势准确率的哲学方法

国庆节期间，外围市场持续大涨，给了A股投资者对十月市场更多的遐想和期待。对十月走势已有很多非常具备参考价值的分析，十月市场究竟如何发展还需要市场实际走势最终给出答案，我们投资（交易）者所需要做的就是在预测判断的基础上制定好交易计划，跟随市场即可。今天我们来简单谈谈如何提高判断市场走势准确率的哲学方法。

我们都知道市场走势的不可预测具有绝对性，但是为何大量投资（交易）者仍然需要孜孜不倦的去预判市场走势呢？因为交易之道在于顺应市场，也就是跟随市场，预判市场则是跟随市场的必要条件之一，是任何交易计划所不可或缺、进行交易执行的判别条件。因此预判市场走势对于投资（交易）者也具有绝对性。有人说长线投资者或者价值投资者不需要预判市场，因为他们不需要跟随市场。其实，长线投资者或者价值投资者也是需要的，只不过他们判别和跟随的是长周期市场走势，而不是中短期的市场走势，设想如果他们判断长期投资标的要走熊，他们会不卖出、不换股吗？他们仅仅是所需判断的频率相对较低而已。
如何才能提高判断市场走势准确率率。作为一名对A股市场长中短期走势有着较高判断准确率的投资（交易）者，我认为重要的一条就是辩证的对待市场。我的原则就是“贴近市场感受市场，跳出市场分析市场”。
贴近市场感受市场。只有贴近市场，才能近距离的观察市场获取第一手的信息；才能更好的感受市场，把握市场脉搏，为预判市场收集足够的基础资料。主要的市场观察标的包括各周期的K线、均线、成交量、MACD等主要技术指标，相关国家政策、企业年报季报公告等市场政策信息，机构、股市名人、普通投资者等市场各方的气氛观点。通过这种方法可以将预判准确率提高到50-60%。
跳出市场分析市场。跳出市场分析市场是为了降低“不识庐山真面目，只缘身在此山中”这种悖论的不良影响，使得市场的投资（交易）者不因市场中纷繁芜杂的各种声音和信号，而迷失在影响市场走势各种因素的涡流之中。跳出市场是为了避免市场杂音的干扰，跟好的跟踪市场发展趋势中的主流，把握潜藏在市场表面之下的暗流，才能高屋建瓴的预判市场趋势，有的放矢的制定交易计划。跳出市场是因为“功夫在诗外”，通过对全球地缘、国家战略的深入研究来把握未来市场长期的总体走势，通过对国家经济环境、金融政策、产业政策的深刻理解来把握未来市场中期的整体和板块的发展趋势。这种方法最终与“贴近市场感受市场”的中短期预判方法相结合，可以将预判准确率提高到80-90%。

K线超人
2015年10月8日

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赞(7) | 评论 (7) 2015-10-15 22:10 来自网站举报

K线超人

【简单谈谈目前组合的三个核心标的】
今日调仓后，在架组合实际上围绕3个核心标的组建，分别是润达医疗、天合防务、航新科技；在此简单分析一下。 1、天和防务(300397) 目前市值90多个亿，自近期底部反弹40%左右。相对于上市初期，总市值仅仅增加了一倍，虽然今年二季报净... 展开全文

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简单谈谈目前组合的三个核心标的

今日调仓后，在架组合实际上围绕3个核心标的组建，分别是润达医疗、天合防务、航新科技；在此简单分析一下。

1、天和防务(300397)

目前市值90多个亿，自近期底部反弹40%左右。相对于上市初期，总市值仅仅增加了一倍，虽然今年二季报净利润为负，但相对于天合防务的成长性而言，在本轮反弹行情中仍然具有较大的反弹空间。本周一跳空高开后，短期均线开始多头排列，预示着中期反弹行情将逐步展开。本轮反弹目标暂定60日线，市值120个亿。

2、航新科技(300424)

市值80个亿不到，自近期底部反弹约30%。作为拥有跨越军民两个市场、在航空维修领域具有独特优势的唯一上市公司，航新科技本轮反弹必将随同创业板共同突破。本周承接上周四、周五的升势，均线系统继续向好，目前上方即将面临8月21日与24日之间的跳空缺口（62.59-60.55）及60日线的共同压力。本轮反弹目标暂定80元，市值100个亿。

3、润达医疗(603108)