传媒互联网行业：Q4游戏产品周期开启，关注春节档定档情况

　　国元证券重点板块跟踪

　　人工智能：OpenAI推出Canvas，字节跳动发布首款AI智能体耳机。海外，OpenAI推出Canvas，Adobe推出全新AI视频生成器FireflyVideo Model，联想构建个人AI智能体AI Now；国内，字节跳动发布首款AI智能体耳机，智谱发布原生多模态世界模型Emu3，科大讯飞发布星火4.0Turbo模型。

　　游戏：Q3游戏市场规模稳步增长，10月下发游戏版号128款。2024年三季度，中国游戏市场规模917.66亿元，环比+22.96%，同比+8.95%。10月下发113款国产游戏版号和15款进口游戏版号，恺英网络《黑龙风暴》《永恒龙族》、腾讯《龙石战争》《爆裂小队》《天堂2：盟约》《胜利女神：妮姬》、快手《三国望神州》等大厂新作获批版号，版号供给持续充足。新品上线方面，腾讯的《宝可梦大集结》将于11.7上线，吉比特代理游戏《异象回声》定档11.13，快手《无尽梦回》将于11.21上线，优质新游供给有望提振行业景气度，带动游戏市场规模持续上行。

　　影视：2024年10月，国内总票房36.24亿元。月度国内票房冠军为《志愿军：存亡之战》，票房11.15亿元，占比档期总票房30.7%，第二名为《浴火之路》（票房4.61亿元，占比12.7%），第三名为引进影片《毒液：最后一舞》（票房4.00亿元，占比11.0%），第4-5名为《749局》以及《熊猫计划》。

　　投资建议

　　看好AI的投资主线，看好下半年模型迭代以及应用侧的持续繁荣，并有望带动传媒板块估值及业绩提升。板块方面，游戏：整体随新游上线改善景气度向上，小游戏、MR贡献增量看点，布局产品管线丰富的游戏厂商，如恺英网络、神州泰岳、吉比特、巨人网络、盛络、完美世界等。出版：现金流稳定，高股息，积极关注南方传媒、皖新传媒等。影视及IP，供给拉动票房表现，AI带动IP重估，重点关注芒果超媒、光线传媒、上海电影、中文在线等。

新能源锂电池，20只最核心股！

1、 宁德时代：国内率先具备国际竞争力的动力电池制造商之一，专注于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售，致力于为全球新能源应用提供一流解决方案，核心技术包括在动力和储能电池领域，材料、电芯、电池系统、电池回收二次利用等全产业链研发及制造能力。

2、 赣锋锂业：深耕锂行业，通过对锂资源的应用，推动、实现人类的可持续发展战略，是赣锋锂业的核心目标：提供优质电池原料，加快汽车的电动化进程，减少尾气排放；将储能设备应用于太阳能、风力发电，用清洁能源取代传统化石能源；回收废旧电池，避免污染的同时，达成资源循环利用。

3、 天齐锂业：中国和全球领先、以锂为核心的新能源材料企业，业务涵盖锂产业链的关键阶段，包括硬岩型锂矿资源的开发、锂精矿加工销售以及锂化工产品的生产销售。

4、 亿纬锂能：具有国际先进技术水平的绿色高能锂电池全球主要供应商之一，以技术领先的高能锂一次电池为主导产品，致力于成为环保高能新型锂能源领域的领先企业。

5、 恩捷股份：全球出货量最大的湿法锂电池隔膜供应商，湿法锂电池隔膜生产规模处于全球领先地位，具有全球最大的锂电池隔膜供应能力。

6、 华友钴业：从事新能源锂电材料和钴新材料研发、制造的高新技术企业，形成了资源、新材料、新能源三大业务板块，打造了从钴镍资源开发、冶炼，到锂电正极材料深加工，再到资源循环回收利用的新能源锂电产业生态。

7、 天赐材料：国内主要的锂离子电池材料、个人护理品功能材料生产商之一，一直致力于精细化工新材料的研发、生产和销售，拥有锂电池材料、日化材料及特种化学品两大业务板块。

8、 璞泰来：主营业务聚焦于锂离子电池关键材料及自动化工艺设备领域，形成了以锂离子电池负极材料、涂覆隔膜、自动化涂布设备、铝塑包装膜等业务的全面延伸。

9、 国轩高科:国内最早从事新能源汽车动力锂离子电池自主研发、生产和销售的企业之一，主要产品为磷酸铁锂材料及电芯、三元材料及电芯、动力电池组、电池管理系统及储能型电池组。产品广泛应用于纯电动乘用车、商用车、专用车、轻型车等新能源汽车领域，同时为储能电站、通讯基站等提供系统解决方案。

10、德方纳米：致力于锂离子电池核心材料的研发、生产和销售的国家高新技术企业，核心产品是纳米磷酸铁锂，广泛应用于新能源汽车、储能系统等领域。

11、杉杉股份：全球规模最大的锂离子电池材料综合供应商, 业务覆盖锂离子电池材料、电池系统集成（包括锂离子电容、动力电池PACK）、能源管理服务和充电桩建设及新能源汽车运营等新能源业务。

12、当升科技：中国锂电正极材料行业的龙头企业，锂电正极材料及智能装备领域集自主创新、成果转化、产业运营于一体的最具影响力的企业之一。

13、江特电机：集研发、生产、销售智能电机产品及锂产品为一体的国家高新技术企业，国家电机行业骨干企业，掌握了具有自主知识产权的高效低成本锂云母提锂技术，利用锂云母制备碳酸锂的硫酸盐焙烧工艺处于国内一流水平，是锂云母制备碳酸锂国内行业标准起草单位。

14、 盛新锂能：主营业务为新能源锂电材料的生产与销售，主要产品为锂精矿、碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂、金属锂，锂产品业务技术先进成熟，产品主要应用于锂离子动力电池、储能、石化、制药等领域。

15、融捷股份：形成了一个低碳环保闭环的锂能源产业链，包括四大产业板块，即：锂资源产业→锂电池材料产业→锂电池装备产业→锂电池梯次利用与再生产业。

16、格林美：从攻克废旧电池回收技术开始,再到攻克电子废弃物绿色处理、报废汽车整体资源化回收技术以及动力电池材料的三元"核"技术等世界技术难题,突破性解决了中国在废旧电池、电子废弃物与报废汽车等典型废弃资源绿色处理与循环利用的关键技术难点,构建了世界先进的新能源全生命周期价值链、钴钨稀有金属资源循环再生价值链、电子废弃物与废塑料循环再生价值链等资源循环模式和新能源循环模式。

17、欣旺达：以锂电池电芯及模组研发、设计、生产及销售为主营业务，全球锂离子电池领域的领军企业，形成了3C消费类电池、智能硬件、电动汽车电池、能源科技、智能制造与工业互联网、第三方检测服务六大产业群，并致力于为社会提供更多绿色、快速、高效的新能源一体化解决方案。

18、派能科技：专注锂电池储能产品开发和应用，提供领先的锂电池储能系统综合解决方案。公司垂直整合储能锂电池研发生产、BMS研发、系统集成三大核心环节，以高性能储能锂电池和先进BMS技术为核心，以市场需求为导向，为用户提供先进储能产品。

19、星源材质：中国锂电池隔膜行业领军企业，国家火炬计划中首家提出“动力锂电池隔膜"概念的重点高新技术企业。

20、石大胜华：全球唯一能够同时提供锂离子电池电解液溶剂、溶质、添加剂产品的全产业链公司，围绕碳酸酯类产品，聚焦新能源、新材料领域，打造立体化完整产业链，纵向延伸精细化工品业务，横向开拓锂电新材料产品。