百股涨停！新能源汽车板块掀涨停潮！

兔年的首个交易日，如期开门红！指数高开高走，沪指再创3310.49新高！个股普涨，涨停个股近百家！量能明显放大，早盘量能突破7000亿！按照此量能，今日突破万亿是大概率！满堂红！价涨量增，好兆头。

目前大盘走势良好，我们跟着成交量走，现在有量就炒。后市一旦成交量跟不上，就谨慎。而这个放量的大致就是在8000亿至万亿区间！

盘面特点仍然是权重搭台，题材唱戏！以宁德、比亚迪、茅台为首的权重大幅高开有所回落！而一体化压铸、AIGC、航空发动机、智能音箱等概念涨幅居前！

新能源汽车板块掀涨停潮。板块指数放量高开高走，盘中最高大涨逾4%，半日成交超前一交易日全天成交，盛帮股份、东山精密、广东鸿图、众业达等近20股涨停或涨超10%。在新能源汽车大涨带动下，一体压铸、无人驾驶、锂电池、汽车电子等相关板块也强势上攻，拓普集团、瑞鹄模具等涨停。

消息面上，春节假日期间，海外市场新能源汽车板块表现活跃。特斯拉一度连续2日大涨超10%，全周累计暴涨逾33%，创下近十年来单周股价最高涨幅，市值重回5600亿美元上方。中概股蔚来也上涨14.81%，小鹏汽车上涨13.72%。

值得一提的是，早盘影视股集体跳水，1月30日上午，光线传媒大跌超9%，博纳影业跌超6%，金逸影视、博纳影业、横店影视、万达电影、中国电影、幸福蓝海等纷纷走弱。港股影视个股亦表现不佳，欢喜传媒、猫眼娱乐跌超9%，阿里影业跌超7%。

总体而言，目市场在普涨格局下，做多氛围较好，后市可顺势而为！不过具体到板块个股仍有一定分化！比如前期蛰伏不动的成长板块军工及新能源板块领涨，有色也有所表现！而从当前市场情绪看，做多信心在慢慢恢复，这有利于吸引增量资金入场，短期市场考虑仍相对乐观，重点仍在板块及个股的把握！

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以上投资建议仅供投资人参考，不作为决策依据，以此买卖风险自担，我公司及投资顾问不承担任何责任，投资顾问服务风险等级为中风险，本服务仅供服务等级为稳健型及以上的适当性匹配客户，不推荐适当性不匹配客户使用该投资建议，由此造成的一切风险，由客户承担。

相似！兔年开门红！

春节假期，外围市场普涨！美纳指涨幅达4%领先全球节后市场A股有望积极开局！期待兔年开门红！个股满堂红！

现在的场景与2019年较为相似，大盘指数的上证50与当时的走势相似，都是权重在拉升指数！如银行、保险、券商、白酒等权重板块。所以兔年开门红是大概率！不过需要提醒的是，一旦大盘高开上冲3300点，那么短期高点即将出现，毕竟这波自3000点的反弹，已经有了10%的涨幅，或许会有个调整！

具体到板块而言！牛股大多是从创新高开始的，牛股的辨识度大多较高！共性就是是既有板块效应，同时又是龙头，而且大多是短期的加速拉升阶段。

目前符合这个特点的就是软件服务板块，中线走慢牛形态，短期是领涨主升板块。而目前龙头显然是中国软件，另外太极股份、中国联通等跟风！

而低位的其他科技股，比如：科大讯飞、海康威视、卓胜微、兆易创新等。都给科技股提供整体氛围和势。

另外假期期间，特斯拉反弹比较多，国内的汽车整车：长安汽车。汽车零部件:华阳集团、德赛西威等也可跟踪！

早间财经要闻一览：延续实施碳减排支持工具等三项结构性货币政策工具！多部门：鼓励支持有条件有意愿的搬迁群众进城落户；上海：促进汽车、家电等大宗消费，延续实施新能源车置换补贴。春节假期，旅行社及相关服务业销售收入同比增长1.3倍！全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%！比亚迪在2023年将推出至少六款全新产品，价格区间从10万元A0级车型到百万级豪车！

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完美阳线收官！再展宏兔！

今天虎年收官日完美阳线结束！沪指突破3260创了这波反弹新高！今日北向继续买买买，今天内资也没啥抛盘！2022年11月起人民币汇率大幅升值，近期北向资金大规模净买入推升我国股市行情，均得益于我国政策及基本面改善预期的催化。所以外资有望成为2023年市场重要增量资金！

历史规律给予的暗示是，从A股“躁动”指数上穿0轴发出启动信号，到“躁动”指数见顶大约经历20-40个交易日左右，A股“躁动”指数见顶领先于市场见顶10个交易日左右，所以这波春季躁动能够持续或许超出预期！

今天中国电信涨停！电信三巨头大涨！中国联通、中国电信、中国移动三大运营商联袂大涨，中国联通创2年半来新高；中国电信涨停创近1年半新高；中国移动则距历史最高点仅差不到2%。

而推动今日电信集体大涨的，源于一则消息！

消息面上，当地时间1月19日，美国移动电信公司(T-Mobile)表示，有黑客入侵该公司系统并获取了约3700万名客户的数据，包括客户出生日期和账单地址。该公司在一份监管申报文件中称，在当地时间1月5日发现了这次入侵，目前正在与执法人员和网络安全顾问合作解决。

在网络安全背景下中国电信运营商云市场份额快速提升，2022 年中国移动规划算力网络投资 480 亿，投资占比约 26%，中国电信产业数字化投资增加 62%，中国联通算力网络投资增加 65%。

最后祝福祝朋友们“兔”飞猛进，兔年大吉！再展宏兔！

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虎年收官日！中字头拉升迎新春！

今日是春节前的最后一个交易日，同时也是虎年收官日！不出意外，在中字头集体拉升下，市场演绎红包行情！随着市场不断走强，主要指数不断创出反弹新高。在去年10月底跌破2900点之后，上证指数反弹已超10%，今天突破3260点，再创反弹新高。

总体而言，在基本面预期改善、疫情消退速度快于市场预期、流动性预期宽松、估值水平相对合理的多因素组合下，节后有望延续上涨的态势！

中字头成为早盘亮点！中色股份、中远海科、中国稀土涨停，中国电信、中国联通、中国交建等也纷纷大涨。上涨的逻辑在于，中字头以低估值蓝筹为主，近期市场风格偏向有色、能源等中字头多的板块，使得中字头明显活跃。

中国软件2连板！这两日以中国软件为首的国产软件板块个股走势强劲！透露啥信号！显然国产替代已经在路上，软件操作系统和芯片一样，已经成为发展的重头戏，二级市场的连续两个涨停，揭开了这个序幕。无论是在数字经济，智慧城市以及昨日发酵的强国交通，算力网络，东数西算，自主芯片，信创等，都在为国家自主自主可控创新护航。

中航产融涨停!继之前中航产融股价连续2个涨停之后，今天再度涨停，创了短期新高4.94！。消息称，公司股价涨停是中航电测拟收购成飞集团有关。据悉中航电测股东之一的中航航空产业投资确实是公司的全资子公司。目前受到短线资金热捧，股价沿5日均线拉升，走势强劲！

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金融搭台！节前红包行情继续！

节前最后一个交易日了！春节欢喜过大年！

节前最后一周，北向资金依旧乐此不疲地买买买，大金融板块也一反渣男形象保持活跃，就像提前埋好种子，静待节后开花结果一般。尽管由于节前效应影响，最后两个交易日的市场成交量会受影响，难见爆发性的大级别行情，但盘面频发的积极信号，确实对多头信心起到了振提作用，有信心才敢做预期，所以节后的行情值得期待。

正如之前分析的：

外资不是救世主！元旦到现在，外资每天基本都是大幅流入，节后流入已经超过千亿元，流入总量超过了去年全年，同时也超过2014年、2015年、2016年的全年净买入总额。记住，2014年和2015年是牛市！另外统计表明，在A股季节效应中，获得正收益概率较高的月份主要为2月和10月。以上证综指为例，近十年在2月和10月的上涨概率分别为69%和62%，指数表现显著优于其他月份。主要指数在岁末年初的突出表现，对应了“跨年行情”的市场规律。

板块方面，近期资金攻击得比较明显的方向主要是汽车链、成飞集团概念、数字经济和大金融。尤其是大金融，出现了少有的持续性！弘业期货5连板！国盛3连板！

另外数字经济这个有交通强国的新分之加入，比较硬。

早间财经要闻一览：十七部门联合印发《“机器人+”应用行动实施方案》！港股通交易日历优化配套规则发布，预计2023年全年无法参与交易的天数同比将减少约一半。2022年12月，中国外汇市场总计成交16.03万亿元人民币。　九安医疗：预计2022年净利润165亿元-175亿元，同比增长1715.90%至1825.95%！

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站稳年线开启红包行情！

节前倒数第二个交易日，沪指站稳年线后，持续反弹！自1/16日指数突破有牛熊分界线之称的年线后，已连续三天收盘价站在年线上，若能维持在年线上方运行，将会提振市场信心。

继刷新单月净买入额历史纪录后，北向资金今日再度加仓，连续12个交易日净买入！本月累计净买入已超1000亿元，超去年全年，同时也超过2014年、2015年、2016年的全年净买入总额。

外资不是救世主！元旦到现在，外资每天基本都是大幅流入，节后流入已经超过千亿元，流入总量超过了去年全年，同时也超过2014年、2015年、2016年的全年净买入总额。记住，2014年和2015年是牛市！

统计表明，在A股季节效应中，获得正收益概率较高的月份主要为2月和10月。以上证综指为例，近十年在2月和10月的上涨概率分别为69%和62%，指数表现显著优于其他月份。主要指数在岁末年初的突出表现，对应了“跨年行情”的市场规律。

盘面软件开发、互联网服务板块活跃，围绕计算机信创概念主题的个股纷纷出现异动走势。通行宝‘20CM’涨停，消息面上，国内首个国家级交通出行平台“强国交通”近日完成内测即将上线。延华智能、皖通科技、盛世科技、中远海科等涨停。

另外医疗服务、生物制品板块涨幅居前，以CRO概念为代表的医药股领涨，药石科技、诺斯格、鸿博医药、康龙化成涨超6%。一方面，近期加强互联网医疗服务通知的发布，有望进一步促进线上诊疗基础设施搭建，推进互联网医疗服务的渗透率提升。另一方面，创新药景气度提升，有望带动CXO板块信心提振，叠加当前国内新冠相关小分子CDMO企业在手订单不断、在建产能充分，CXO板块有望迎来业绩和估值双重上升。

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年线支撑！缩量上攻！

早盘沪指低开后，最低探3210点！随后在券商的集体推动下，震荡走高，拉升红盘！目前在外围蜂拥涌入的情况下，指数下跌空间有限！年线支撑力度较强！目前指数基本都翻红了，站稳年线后，还有继续上冲动能！所以大盘现在是真的有韧性！不过缩量迹象明显！大盘成交量只有3881亿元了，估计还在看盘的人不多了。

盘面依旧以板块轮动为主，近期主要围绕在医药，券商，信创软件以及数字经济等概念。

以券商为首的大金融反弹在延续！5连板，弘业期货率先涨停，稳住了局面，算是稳住了大金融的阵脚！个股华林证券、国盛金控纷纷涨停给予支持。

网约车、智能交通板块开盘活跃，大众交通一字涨停，个股皖通科技、竞业达、通行宝、银禧科技、天迈科技、富临运业等纷纷高开，消息上，国家级出行平台亮相。涵盖约车、货运、水运、航运等功能的“强国交通”近日已完成内测，进入上线倒计时。“强国交通”将率先推出约车服务，已接入数十家网约车运力公司，未来预计接入运力将占市场全部运力的90%以上。

数据安全龙头横空出世！ 恒久科技4连板！另外荣联科技涨超6%，浩丰科技、彩讯股份、中国软件、久远银海等跟涨。这波的直接拉升4连板，资金看中的是其数据安全概念！恒久是多久？拭目以待！能否跨年妖？

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1.19早参：今日迎来一个关键的节点！

今日是春节前的倒数第二个交易日，迎来一个关键的节点！按照惯例，会有部分资金在今日集中抛售，做节前资金回笼的准备，所以不可避免的，在市场会有一波抛售的动作！目前沪指在年线3220附近震荡！而且昨日再度大幅缩量，所以看来今日市场因为这波抛售，或有调整！但也无需担忧，调整的空间有限，3200附近还是有较强的支撑的！

临近节前，盘面的活跃度有降温迹象！昨天主力资金主要流向数据安全、数字经济/信创/国产软件等板块。游戏和传媒板块也有异动！另外以券商为首的金融权重板块也出现了分化！需跟踪器持续性！

昨日龙头通达动力连板被金开大道加仓8700万，合计持有1.6亿！但榜单总体就比较一般般了，上榜还有一定热度，但是卖盘更猛，小鳄鱼 养家 孙哥 等，都是各种卖卖卖！看点是前日猛如虎的养家扫板西安饮食，割了，亏了200多万，被 光华路 小鳄鱼 给砸的，江湖风云变幻！

 5连板后澄清：泰永长征“酒企借壳”相关传闻不属实！发布异动公告，公司于1月17日在深圳证券交易所互动易上回复了投资者关于公司是否借壳给酒企业的相关提问，已澄清相关于公司“酒企借壳”的相关传闻不属实。

“寡妇交易”落空！日央行按兵不动！日元暴跌逾2%！在全球市场万众瞩目之下，日本央行公布了新年首份利率决议。最终，日本央行并未如部分市场激进预期的那样进一步调整收益率曲线控制（YCC）政策，这直接引发了美元兑日元遭遇大量空头回补，日元在决议出炉后大跌逾2%。

早间财经要闻一览：进一步研究和明确新能源车后续支持政策！国家外汇管理局：近期境外投资者持续恢复对我国证券市场投资。美国：2022年12月PPI环比下降0.5%，为2020年4月以来最大降幅！王府井：公司旗下王府井国际免税港1月18日对外营业。1月18日，上榜龙虎榜个股中，资金净流入最多的是英飞拓，为1.8亿元。

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北向资金继续“扫货”！通达股份5天4板！

延续震荡！两市开盘之后展开震荡走势，沪指在年线上方窄幅震荡，而创业板指受制于年线压制，上证50指数出现小幅调整。盘面上，游戏、软件开发、数字经济等概念股表现活跃，而旅游、酒店、酿酒等板块出现调整。沪深两市今日成交额6357.26亿元，较上个交易日缩量-10.10%。

北向资金全天净流入67.13亿元。这已是北向资金连续11天净流入！近期北向资金持续净流入，继昨日刷新单月历史记录后，北向资金今日再度大幅加仓，截至目前净买入已超2022年全年净买入总额（900.2亿元）。北向资金持续流入一方面是受到人民币汇率升值的影响，另一方面是看好中国资产未来的表现。国内地产政策加码、疫后消费回暖以及中下游利润修复通道的开启，将有力提振本轮跨年行情。

数据安全概念涨幅居前，恒久科技5天4板，永鼎股份、科安达、荣联科技涨停，挖金客、安恒信息、优刻得等个股涨超6%。消息面，工信部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，目标到2025年，产业规模迅速扩大，数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%。

国资云方向亦有强势表现，美利云、浪潮软件、深桑达A等个股涨幅居前。消息面上，国资委表示，要加大云计算、卫星互联网等领域投资力度，加快推进“东数西算”工程。

5天4板！通达股份涨停！近期该股受到利好消息的刺激，连续拉升！消息面，成飞集团借壳中航电测已官宣！通达股份的全资子公司成都航飞已取得C919、水陆两栖飞机等大飞机订单，目前CR929机型正处于研发阶段！和通达动力被比亚迪的仰望带动有不同！所以这是飞机而不是电动汽车！

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缩量回踩年线！9天7板通达动力成跨年妖股！

缩量震荡！沪指早盘微幅高开，盘中窄幅震荡整理，再度回踩年线！深成指、创业板指盘中冲高回落；两市半日成交不足4000亿元，北向资金净买入约20亿元。本周是春节前最后一个交易周，还有两个半交易日！大盘在周一出现放量大阳线之后，连续两天呈现调整态势，从这两天的成交量来看都是缩量状态看，预期市场分歧可能会加大，如果短线情绪不能快速回升，且市场无新增机会，那么成交量将逐步萎缩！

云计算、东数西算、信息安全等软件类股逆势走强，佳华科技一度大涨12%个股，深信服、优刻得、安恒信息、贵广网络等跟涨。消息面上，强调切实强化稳增长稳投资措施，聚焦基础设施建设。加大云计算、宽带基础网络、5G/6G、全国一体化大数据中心体系、工业互联网、卫星互联网等领域的投资力度，加快推进“东数西算”工程，推动信息基础设施升级。

盘面上高位人气股一字板居多，泰永长征5连板！美凯龙3连板！难以参与，同时也有掉队转弱的，如湘财股份，宏达高科，隆基机械等止步四板。

9天7板后再度冲高！在短短半个月内实现股价翻倍！显然通达动力有跨年妖股的范儿了！虽然昨晚收到关注函！公司也是首次直面市场关注焦点，表示传闻的比亚迪轮毂电机与公司有生产合作、公司中标“仰望”车型等消息与事实不符，当前与比亚迪的合作没有发生新的变化。现在节前就剩下最后3个交易日，接下来会群魔乱舞一下，这也是市场的保留节目了。

近期个股带了达字都牛气冲天了！在通达动通达股份的带动下，比如飞亚达，亿利达今日都是两板，资金今日又挖掘了爱仕达，和科达，科安达，达意隆都板，还有竞业达，凯尔达，华昌达等，各种带“达”字的乱涨！目前看起来尚没被挖掘的有安纳达, 福达股份，爱乐达等！

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节前红包模式！熟悉的味道！

近期北向资金的持续买入，并未让昨日的大盘出现单边下跌的割裂行情，而是探底回升。北向每天都在用行动说明，什么是核心资产。技术上看，如果3200点不被打破，那么回踩到位，就会继续的向上做反弹。

节前红包模式，熟悉的节奏，熟悉的味道！两市龙头通达动力再度涨停！缩量涨停！上板时间是早的，人气三剑客西安饮食、天威视讯、久其软件整个下午都在比谁更先上板助攻通达动力！结果是带西安饮食成功涨停！题材个股再度活跃！

券商龙头湘财三连板！其上板也有效的带动了券商和金融！国盛金控首板，红塔证券也蓄势想要冲击涨停。弘业期货，如预期晋级3板！

其他方面，赛道方向整体震荡，走的比较强的细分方向是储能；CRO和新冠特效药方向调整幅度较大；军工方向越来越活跃。

盘后重磅的消息，上面表示房地产业是中国国民经济的支柱产业。这是时隔一个月再次强调！近期房地产政策不多，地产股也比较萎靡。这个表态后，地产链值得期待！

深夜爆雷，百亿猪企可能被实施退市风险警示！百亿猪企正邦科技股价4.11，总市值130.9亿元爆雷了。1月17日晚间，百亿上市猪企正邦科技突然公告，公司股票可能被实施退市风险警示！在猪价大幅下滑的2022年12月，正邦科技销售均价也环比出现大幅下降。数据显示，正邦科技12月份销售生猪48.71万头，环比上升64.67%，同比下降39.51%；销售收入6.67亿元，环比上升29.86%，同比下降48.34%。

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1.17收评：震荡险守年线！券商龙头湘财3连板！

周二沪指盘中维持弱势窄幅震荡走势，创业板指小幅拉升，科创50指数表现强势涨超1%。沪指围绕年线3218附近震荡，最终收盘险守年线！两市成交额再度萎缩，全日成交约7100亿元，相较昨日萎缩近2000亿！不过北向资金仍踊跃进场，全日净买入超90亿元。

午后券商再度异动拉升！湘财涨停3连板！带动了红塔证券、东方证券以及长江证券的拉升！显然，湘财目前是券商龙头！号称牛市旗手的券商板块近期异动走强，龙头的带动作用至关重要！湘财股性活跃，在11月中旬的券商集体拉升也是龙头，5天4板！

今天跌幅靠前的是大消费和二胎概念等相关板块，这些板块的下跌都跟今天公布的数据有关系，之前也有分析，数据公布的重点内容是：GDP增长3%，其中四季度2.9%；人口下降85万，这是1962年以来首跌；房地产投资下滑10%，历史最低；消费负增长。其中人口下降、消费负增长直接引发了相关消费板块走弱。

近期指数突破年线，开启了春节红包行情！从涨跌幅来看，过去十多年A股市场春节红包行情较为可观。从上涨幅度来看，过去13年wind全A在春节前5个交易日里的累计收益率均值是1.4%，中位数是2.5%，春节后5个交易日里的累计收益率均值是1.4%，中位数是1.7%。从各风格指数表现情况来看，市场主要风格指数在春节前后5个交易日里累计收涨的概率普遍在60%之上。从各风格指数涨跌幅的绝对值数据来看，春节前后高市盈率风格好于低市盈率、高价股风格好于低价股、亏损微利股风格好于绩优股。

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指数分化！半导体强势！

早盘指数出现了分化！沪指未能延续反弹，而是在年线附近出现了震荡整理！创业板指数继续反弹，4连阳！沪深两市半日成交额4458亿元。两市个股涨少跌多，超3000股下跌，北向资金半日净买入48.25亿元。板块题材上，芯片半导体、国防军工板块领涨，贵金属，饮料制造板块领跌。

券商等权重板块在上周以来的连续上涨之后，今天迎来了分化，特别是大金融和白酒等板块震荡回落，拖累了指数！少了白酒和券商的大盘，犹如被抽了脊骨！

半导体板块继续走强，博通集成、瑞斯达康、远望谷等涨停，佰维存储、艾为电子涨超10%！过去半导体板块都已经在消化泡沫上，基本到位。我们可以更清晰的看到，如果业绩恶化，这些半导体个股块压力并不大了，因为跌的够多。韦尔股份业绩暴雷后，不跌反涨！所谓利空出尽反而是利好！所以困境反转预期，有资金开始提前布局了！

活跃个股方面，泰永长征4连板！弘业期货、隆基机械3连板！兔宝宝连续调整！早盘跌停后有所回升！由于兔年将至，兔宝宝受到资金热捧，短线出现了快速拉升，7天4板！在创了18.59的新高后，股价已经连续调整了3个交易日！早盘一度跌停，但是随后股价有所回升！目前仍然有资金在博弈，高位出现了较大分歧！

备受瞩目的2022数据公布了！四季度由于疫情反复扰动，各项指标均有所疲弱，但GDP总量突破121万亿可喜可贺。全年出生人口956万人，人口出生率为6.77‰；死亡人口1041万人，人口死亡率为7.37‰；人口自然增长率为-0.60‰。1960年以来首次人口负增长！

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时隔一年放量站上年线！权重搭台，题材唱戏！

昨日延续反弹，沪指时隔1年重新站上年线重返3200点，创业板指领涨。沪深两市昨日成交额9171亿，较上个交易日放量2148亿。沪指的大涨离不开以券商为首的金融权重的推动！同时以数字经济为首的题材活跃！所以权重搭台，题材唱戏格局明显！

股市历来有权重搭台，题材唱戏的说法！昨日券商集体拉升，带动沪指突破了年线，功不可没！同时以创新药、数字经济为首的题材概念也出现了强势！尤其是数字经济持续走强！数字最近反复走强还有个原因，就是各地明年目标都把数字经济计划以模板形式写入报告！

证券板块方面，湘财股份双响炮后，晋级2板。另外山西证券首板，广发证券摸板，首创证券摸板。数字经济板块，泰永长征一字，金发拉比晋级空间板，珠江钢琴加速板，榕基软件，久其软件首板，恒久科技，太极股份首板。

另外军工方面！3板通达股份、2板中航产融和首板航天晨光，后面加一个烽火电子！这个主要是成飞重组的发酵

当然，新的周期主升可能就是新题材新板块的东西，通达动力作为新能源是一个开拓者，试水龙，我们要清楚，这可能是仅仅是开始。后来的更高的龙头亦可能是新题材。甚至干脆继续打造平台经济这种不老不新的“预期差”。

半年来首次突破6.70关口！人民币能否继续强势？1月16日，在岸人民币对美元开盘小幅拉升，报6.6950，强势收复6.70关口，为半年来首次升破这一关口。随着美元指数的持续回落，非美货币呈现出普涨的局面，其中人民币在 2023 年的表现亮眼，涨幅位居前列。推动近期人民币升值的内部因素有以下三个：一是多数城市感染人数达峰，叠加地产等领域的政策出台，带动经济基本面修复预期改善；二是 A 股市场外资持续净流入和中美利差逐步收敛；三是春节将至，结汇需求的季节性高增。短期来看，人民币或将偏强运行。外部压力趋缓叠加内部因素改善，人民币汇率有望步入升值通道，但经常账户的收窄或限制人民币的升值空间。节奏上，预计上半年人民币表现相对偏强，下半年则以双向波动为主。预计股汇联动或将继续演绎，升值预期有望进一步吸引外资继续流入配置。

免责声明：

以上投资建议仅供投资人参考，不作为决策依据，以此买卖风险自担，我公司及投资顾问不承担任何责任，投资顾问服务风险等级为中风险，本服务仅供服务等级为稳健型及以上的适当性匹配客户，不推荐适当性不匹配客户使用该投资建议，由此造成的一切风险，由客户承担！

沪指放量突破年线！为啥韦尔股份不跌反涨?

本周迎来了节前最后一周交易日，券商集体大爆发，导致了三大指数全线上涨，截至收盘，上证综指收于3227.59点，上涨1.01%，深成指收于11785.77点，上涨1.58%，创业板指收于2539.52点，上涨1.86%。沪指盘中冲破年线位有望回补去年9月份留下的缺口，两市成交突破9千亿。量价齐升站上年线，后市有进一步上涨的动力。作为牛市旗手的券商股今日强势表现，题材股中CRO概念全面爆发，北向资金疯狂扫货，带动市场做多情绪迅速高涨。整体上市场热点有序轮动，多数个股刷新本轮反弹新高。量能方面也是有了明显的放大迹象，沪深两市今日成交额9170.98亿元，较上个交易日放量30.58%。北向资金全天净流入178.83亿元。北向资金已连续十周呈现净买入状态，可见外资对我们市场的青睐程度。

今日券商股大放异彩，年初至今该板块涨幅已超8%。湘财股份率先涨停，获两连板，首创证券自12/22日上市以来持续走高，累计涨幅已达130%，除此之外，山西证券、广发证券盘中触及涨停。我们认为，低业绩基数叠加低风险偏好使得券商2023年将具备较高的增长确定性，加之注册制的全面落地，推荐投行业务具备竞争优势的中小券商。

CRO概念持续拉升，毕得医药、博腾股份、美迪西涨超10%。日前，CDE 发布《化学仿制药参比制剂目录（第六十六批）》（征求意见稿），其中新增5种国内已上市的原研品种，11种国内未进口的原研药品。仿制药参比制剂目录扩容有望为国内仿制药CRO带来新增量，行业内部分优质公司业绩和医药一级投融资市场有望在2023年Q1出现加速回暖。

半导体板块震荡走高，英集芯、芯朋微上涨11%，盈方微、韦尔股份、唯捷创芯-U涨超8%。为啥韦尔股份不跌反涨？在周末业绩暴雷的利空刺激下，韦尔股份一度低开！但随后震荡拉升，午后一度冲击涨停！最终涨幅8.15%！现在市场如此的反应芯片业绩下滑，说明至少这事不那么可怕。这对过去三年低迷的芯片板块来说，至少是一个企稳的信号。显然过去半导体板块都已经在消化泡沫上，基本到位。我们可以更清晰的看到，如果业绩恶化，这些半导体个股块压力并不大了，因为跌的够多。所谓利空出尽反而是利好！

中长期来看，半导体需求成长动力由手机、PC为代表的消费电子转向AIoT、电动汽车、服务器、新能源、工业等领域，新一轮芯片设计创新周期与国产替代周期有望开启。当前，半导体板块各指数估值均处于3年期10%分位附近，整体估值水平较低。

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牛市旗手吹响号角！沪指放量大涨突破年线！

券商号称牛市的旗手！牛市行情发动机！既然目前有春季躁动行情，券商哪能缺席？今天出其不意的在金融券商板块的加速下，指数大涨！沪指一举突破了年线3220点！沪指涨1.44%报3241.35点，深成指涨2.11%，创业板指涨2.47%，上证50指数涨2.15%，两市合计成交5796亿元。量能出现明显放大迹象！

券商龙头2连板！湘财股份涨停！拔得头筹！目前券商板块整体估值较低！市净率1.24倍，证券指数的PB估值在过去10年8.55%分位数。板块估值和业绩成长的错配带来左侧配置机会。而且在宽信用和资本市场的重要性提升的时间节点，证券行业的重要性和发展空间将进一步提升。券商板块个股财富管理市场销售端成长性较好的是东方财富、然后是个流量变现的指南针、兼具管理层优势与区位优势逻辑的国联证券！另外财富管理这块，广发证券、东方证券是居民权益资产配置比例提升的受益标的。中信证券也有望受益于投行和财富管理集中度提升，中金公司、中信建投和国金证券是注册制试点推进的受益标的。

另外，创新药概念股持续走强！恒瑞医药涨停！博腾股份涨逾12%，恒瑞医药、凯莱英涨停，康恩贝、美迪西、昭衍新药等跟风上涨！创新的药物是在仿制药以外自主研发的、有着自主知识产权专利的药物！

沪指突破年线，正在演绎春季躁动啊行情！一般而言，躁动行情的4个典型性特征！首先2月是A股一年当中最好的做多窗口期；其次春节前后20个交易日（尤其是春节后至两会前），是躁动行情的集中期；3、躁动行情更倾向于进攻性板块，成长性、高弹性主线占优；4、春季躁动缺失的年份，基本都是由于超预期风险或者利空事件导致。

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白马蓝筹推动！沪指中阳拉升！

在以券商为首的白马蓝筹推动下，午后指数拉升大涨！沪指最高探3195点，逼近3200点整数关口！从沪指分时均线来看，白线与黄线剪刀差扩大，大盘蓝筹股表现相对更胜一筹。创业板指收盘站上半年线。沪深两市今日成交额7023亿元，较上个交易日放量3.06%。北向资金全天净流入133.36亿元。从交易量来看，市场的活跃度没有提升，临近春节假期，资金的交投在逐步减弱，这一点需要引起注意。好在北向资金继续大笔流入，而北向资金的持续流入的大背景是人民币汇率的升值！

券商强势的表现是盘面热点！湘财股份涨停，中信建投、广发证券、长城证券等涨幅靠前。估值层面来看，当前券商板块市净率为1.3倍左右。券商板块估值仍在底部，近期相较其他大金融板块滞涨，在低基数下，一季报有望同环比明显改善，宽货币政策和交易量底部回升有望催化券商板块行情。

临近春节，大消费相关品种强势领涨，食品饮料方向涨幅居前，五芳斋、天佑德酒涨停，上海梅林、桃李面包、克明食品等个股涨幅居前。

家居家装股在盘中走强，金牌橱柜、大亚圣象涨停，曲美家居、志邦家居、我乐家居涨超6%。消息面，有关部门起草了《改善优质房企资产负债表计划行动方案》。行动方案主要针对专注主业、合规经营、资质良好的优质房企，重点是其中经营规模较大、覆盖区域较广，具有一定系统重要性的优质房企。

题材个股全线回落！资金喜新厌旧！7天7板未能成功！总龙头通达动力涨停炸板！显示资金开始出现了较大分歧！有部分资金获利兑现意愿强烈！麦趣尔、全聚德、桂发祥、黑芝麻等前期涨幅较大的个股集体跌停！

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沪指再冲3200！券商拉升湘财冲击涨停！

市场高开后震荡走高，三大指数均小幅上涨，沪指偏强。沪指最高探3184点，再度冲击3200压力区域！在以券商为首的金融权重的带动下，白马股表现相对强势，上证50、沪深300指数再创阶段性新高。从日历效应看，节前上证50的表现一般比中证500要好，但节后会逆转，背后应该是假期导致的风险偏好差异！不过两市成交受节日效应影响依旧低迷，并有进一步缩量的趋势。早盘3601亿，较上个交易日缩量631亿。北向资金早盘净流入49.36亿！

券商板块早盘异动拉升，湘财股份一度冲击涨停，带动了指数的快速拉升！个股广发证券、国元证券、中信建投、华安证券等跟涨。估值层面来看，当前券商板块市净率为1.3倍左右。券商板块估值仍在底部，近期相较其他大金融板块滞涨，在低基数下，一季报有望同环比明显改善，宽货币政策和交易量底部回升有望催化券商板块行情。

值得一提的是，盘面多只高位股大幅下挫，英飞拓跌停，该股自去年10月份以来，最高涨幅超过300%，另外，黑芝麻、麦趣尔、全聚德逼近跌停，西安饮食、安奈儿、人人乐、西安旅游等跌幅明显。7天7板！总龙头通达动力涨停炸板！公司具备特高压叠加风电叠加比亚迪汽车属性概念！属于赛道方向！通达动力近日在投资者互动平台表示，公司目前在新能源汽车领域的产品主要为主驱动电机定转子铁芯。比亚迪是公司的重要客户之一，公司还有很多新能源汽车企业客户。目前的7连板也是两市最高连板！但盘中一度炸板，显示资金开始出现了较大分歧！有部分资金获利兑现意愿强烈！

活跃资金显然是喜新厌旧！兔宝宝一度涨停！麦趣尔，英飞拓，黑芝麻跌停！喜新厌旧是市场的规律！背后是资金的高低选择！大消费和数字经济资金个股大多都涨幅较大！资金获利丰厚吗，兑现意愿强烈！所以被资金抛弃了，具体的表现就是英飞拓，黑芝麻这些龙头个股的跌停！资金出逃迹象明显！同时龙头通达动力7板打开高度。开始向赛道方向发酵！另外 兔宝宝，遥望科技都是资金新金挖掘的题材概念！

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6连板通达动力发酵！振奋人心的规律！

继续缩量！不足7000亿！目前资金放假的放假，休息的休息，加上风格转换时，也有一些空仓疑虑份子。市场又到了一个关键时刻，这个位置，如果坚持不住，将引发新一轮抛盘，不排除再次回到前期底部。所以节前一周市场流动性匮乏，就要警惕没有买盘的支撑。后面在调整完成之后，继续是低吸的机会。更多的是倾向于认为已经稳住，预期向好是最核心的因素。

市场近期只有抱团和非抱团两大块，抱团板块一直表现出持续性，而非抱团的那些则是各种一日游轮动，涨幅前列每天都可以是新面孔。不过今天还是有一个方向值得留意，就是汽车链。通达动力走到6板，发酵了它的一些属性。赛道方向还在继续尝试聚集人气!只不过目前属于节前效应，持续缩量，而赛道最需要资金支撑，所以出现题材不断轮动!而且往远的看，今年想要刺激经济，最大方向还是电动车这块！

昨日方大侠6000万扫板遥望科技！合格炒作的是抖音概念，春晚概念！在缺少题材和热点的情况下，这也成了炒作的一个方向！另外昨日 小鳄鱼卖出兔宝宝 大赚1000多万！这两只个股受到了活跃资金的热捧！

最后说个振奋人心的规律！

每一次中国股票市场的熊市结束转向牛市的拐 点，都发生在中国出口增速转负的阶段。中国历史上三次出口转负，2009 年、2014 年 和 2019 年年初，这三个时点对应的都是中国股市的基本上最黑暗的时刻，然后出现一 个反转。之所以有这种巧合，背后的逻辑是每次出口已经急剧下滑的时候，政府会拼 尽全力用各种政策推动内需进行对冲，所以政策对市场来说非常友好。市场在第一轮 上涨的过程中，本质上也不是一个基本面的行情，也不需要有太多的增量资金，就是 一个政策反转带来的风险偏好的修复！

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不足7000亿！继续缩量震荡！

今日冲高回落，缩量震荡走势。成交6815亿，较上个交易日缩量603亿，成交金额跌破7000亿。北向资金全天净买入95.45亿元，连续7个交易日净买入！盘面上，工业母机、智能制造概念股集体走强，数字经济概念股午后再度活跃，整体上市场热点仍快速轮动，大多数板块均呈现冲高回落走势。总体上个股跌多涨少，两市超2400只个股下跌。

技术上看，沪指短期的支撑再3150附近！而沪指六连阳后，主要权重板块均出现一定涨幅，权重板块对于指数的拉动效应短期可能减弱，另外临近春节假期市场情绪或趋于平淡，3200高点附近压力区域明显，短线或维持小幅震荡的走势。

工业母机概念涨幅居前，其中远大智能涨停，华辰装备涨超10%，恒锋工具、日发精机、海天精工、华东数控等个股跟涨。消息面上，全国工业和信息化工作会议11日在北京召开，会议强调推动工业母机高质量发展。我国是全球机床生产与消费大国，但高端数控机床国产化率较低，未来高端数控机床国产化替代空间大。

锂电池板块部分个股表现强势，其中凯中精密，高澜股份、当升科技等盘中涨超7%。消息面上，当升科技预计2022年净利润22亿元-23亿元，同比增长101.65%–110.82%，业绩略超市场预期。2023年新能源汽车销量有望保持较快增长，上游锂电池材料行业有望保持高景气度，锂电材料中线仍存在较好投资机会。

券商板块午后拉升走强，中金公司、东方证券、国金证券、兴业证券等领涨。券商板块估值处于历史低位，近期市场的回暖有望改善券商业绩预期，叠加目前较充裕的流动性，券商板块估值有望迎来一定程度修复。

活跃个股方面！通达动力6连板，电子城4连板，兔宝宝走出7天4板，天威视讯实现3连板！信创概念英飞拓重回龙头！30天14个涨停！午后再度冲击涨停，但尾盘有所回落！近期从4.34启动一路上涨，1月4日最高到达13.40冲高回落，涨幅高达210%，因涨幅较大获利盘，资金兑现意愿强烈！短暂调整5个交易日后，今日再度冲击涨停13.41元！最高探13.35元！距离突破前期高点13.40仅仅一步之遥！

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