转型题材-星河生物-300143-深度报告：并购玛西普，构筑伽马刀高壁垒竞争优势

投资要点：
        剥离不良资产，轻装上阵。 根据2015  年11  月2  日的公告，公司以人民币2,626.39  万元的总价款向众兴菌业转让全资子公司新乡星河100%的股权，并已于近日完成新乡市星河生物科技有限公司的工商变更登记手续，至此公司不再持有新乡星河股权。 且前三季度，公司通过关停盈利能力较差的东莞三个基地，将优势资源集中投入到最具成本和市场优势的西充和韶关基地上，努力提高产品生物转化率、降低单位成本。因此前三季度实现归属母公司的净利润为970.97  万元，我们预估全年业绩扭亏为盈是大概率事件。
        并购玛西普，实现公司华丽转身。公司于2015  年9  月3  日发布资产重组报告，拟通过发行的股票数量合计8,653.85  万股，即11.25  亿元购买刘岳均、马林、刘天尧、叶运寿、徐涛、王刚和纪远平合计持有的玛西普100%股权，并向特定对象非公开发行不超过4,839.86  万股股份，募集配套资金不超过6.8  亿元，转型高端医疗器械行业。
        玛西普构筑伽马刀设备的高壁垒立体竞争优势。玛西普是领先的大型立体定向放射外科治疗设备供应商，是全球范围内最主要的、且具备竞争力的伽玛刀产品供应商之一。玛西普依靠技术研发、人才体系、国际认证、医院资源、放射性原材料渠道掌控等多方面不可复制的独特性，构筑伽马刀设备的核心竞争力和护城河，在伽马刀设备市场具备立体多维的高壁垒比较优势。考虑到玛西普的伽马刀具备独特性和无法复制性等高门槛准入特点，我们认为公司存在较大的投资价值。
        盈利预测与投资评级。考虑处置新乡子公司影响，预计玛西普2016  年开始并表。我们预计公司2015~2017年EPS  分别为0.12  元、0.46  元和0.54  元。对比A  股上市医疗器械公司估值情况，给予玛西普2016  年业绩70  倍估值和星河科技原有业务20  倍估值，收购完成后星河科技总估值应在80  亿总市值左右，对应现在股价23.852.82  亿股（考虑增发）=67.26  亿元，仍具有一定的上升空间，首次覆盖给予“增持”级别。
        风险提示：1）增发收购事项无法实施；2）订单情况不及预期；3）募投项目不及预期；4）体伽马注册证续期情况不及预期；5）行业政策变化；6）人才流失风险；7）产品质量风险；8）市场系统风险。

佳讯飞鸿-300213-上市公司深度：智能指挥龙头，期待军工调度突破

      指挥调度龙头，市场地位领先
        佳讯飞鸿深耕指挥调度行业20  年，积累了300  余项专有技术，是国内最大的专业指挥调度通信产品提供商之一,为包括国庆60周年阅兵等国家级重大项目提供指挥调度通信系统及服务；在铁路、城市轨道交通市场具有绝对的领先优势，市占率在60%以上。 
        公司一直保持稳健增长，2005-2014  年主营业务收入和净利润复合增长率分别为27.23%和23.87%。 预计，2015  年全年公司净利润增速仍可维持在30%左右。
        打造智能指挥，拓展新行业领域
        佳讯飞鸿致力于将高新技术融入指挥调度通，延伸调度的手和眼。公司参股无人机企业臻迪科技、机器人企业沈阳通用机器人，引入智能无人系统，革新电力沿线等特殊领域巡检手段。未来，佳讯飞鸿将继续通过并购或内生研发发展高新技术，打造智慧调度。
        随着业务和应用技术的不断发展，越来越多的场景需要指挥调度服务。2014  年中国指挥调度场规模为69.8  亿，近5  年来调度市场复合增速为24%。随着LTE  宽带、无人技术、物联网和大数据逐渐融入指挥调度，指挥调度市场空间打开，预计将超过600  亿亿元。公司不断拓展新市场，未来几年国防、石油石化和智慧城市将是公司重点方向。
        国防信息化大发展，公司军工调度空间巨大
        在安全局势日益复杂和国防战略更趋积极主动的背景下，加强国防与军队建设已经成为和平发展的必要前提。信息系统在整个军事系统中的位置逐步提升，是决定战争胜负的重要因素，国防信息化成战略要点。佳讯飞鸿具有二级保密资质、四证齐全；参股的威标至远，强化了在国防军工领域的业务布局。我们认为，随着国防信息化装备水平的提高，多兵种协同作战、训练推进，国防指挥调度市场规模将迎来爆发性增长，公司依托在国防领域的提前布局，将受益于行业增长。
        盈利预测
        在铁路、轨道交通行业，公司的市场占有率达到一定水平，未来增长主要来源于产品的定期更换和更新换代，增速稳定；我们认为公司2015  年海关业务增速最快，公司总收入和利润保持稳定增长。未来两年，公司有望在国防和能源领域有较大突破，数据分析业务潜力巨大。我们预测公司2015-2017  年EPS  分别为0.36元、0.54  元和0.81  元，看好公司指挥调度行业巨大空间，将评级调高为“买入”。

申万宏源-亿纬锂能-300014-公司深度：非公开发行落地，公司迈入加速成长期，上调评级至买入

  投资要点：
        切入动力锂电池市场，产品性价比突出。市场对公司锂原电池或电子烟业务印象较深，一定程度上忽视了公司在锂离子电池的布局和发展。公司正通过产能建设实现从消费锂电池向动力和储能锂电池领域的拓展，募投项目惠州0.7GWh  高性能锂离子电池项目设备已全部到位，正处于生产调试期，全自动化生产线使得公司动力电池的性价比较为突出，目前从下游客户接收的意向性订单占公司三元动力电池产能比例已经达到60%，动力电池顺利放量将推动公司业绩加速成长。
        锂原电池规模全球第二，内生外延确保稳健发展。公司是国内最大的锂原电池厂商，主要竞争对手均来自国外。经过多年发展，公司在锂原电池方面积累了大批优质客户，海外收入占比也达到25%左右，目前已成长为全球第二大的锂原电池厂商。未来公司锂原电池业务的发展一是靠开拓新的下游市场（比如军工）；另一方面，公司15  年成立了10  个亿的产业并购基金，这也为公司未来并购扩张之路打开了想象空间。
        电子烟子公司申请挂牌新三板，发展前景向好。14  年全球电子烟市场价值60  亿美元，同比增速超过100%。电子烟的消费和品牌均在国外，国内企业主要负责代工生产，因此拥有大客户资源的企业受益确定性高。公司子公司麦克韦尔是北美NJOY  和Logic  的主要供应商，14  年这两家企业在北美市占率为25.9%，公司有望受益于北美电子烟市场的持续增长。此外，麦克韦尔已申请挂牌新三板，成功挂牌后麦克韦尔的直接融资能力和品牌影响力将进一步加强。
        员工持股计划推出，多位高管积极认购彰显对公司发展信心。2015  年7  月底，公司发布亿纬1  号员工持股计划草案，拟以不超过8000  万元认购由广发证券资产管理有限公司设立的广发原驰?亿纬锂能1  号集合资产管理计划的进取级份额，优先级份额为2.4  亿元。员工持股计划的持有人不超过200  人。公司数位核心高管合计认购670  万份。我们认为，公司核心高管的参与认购彰显了对公司未来发展的坚定信心，未来员工持股计划的实施将更好地将公司高管和员工与公司的利益绑定，利好公司的长远发展。
        维持盈利预测，上调评级至买入。我们维持此前的盈利预测，预计15-17  年公司净利润分别为1.42/2.37/4.02  亿元，摊薄EPS  分别为0.33/0.56/0.95  元（摊薄前EPS  分别为0.36/0.59/1.01  元），目前股价对应的动态市盈率分别为67X/41X/24X，与可比公司15-17年平均PE（95X/72X/60X）相比仍被低估。公司立足于锂原电池，积极开拓动力锂电池市场，考虑到公司后期业绩高速成长，复牌后补涨预期强烈，我们上调公司评级至买入。
        风险提示：动力锂电池价格大幅下跌，公司市场开拓低于预期。

国金证券-钢研高纳-300034-发动机概念重要标的

 业绩简述
        报告期内，公司实现营业收入4.62元，同比增9.42%；实现归属于上市公司股东的净利润0.67元，同比降13.49%；EPS为0.21元。 
        经营分析
        短期业绩下滑不改长期稳健。 单季来看，公司Q3实现净利润同比降33.75%，环比则增13.6%，主要为去年同期存在大额政府补贴导致基数较高，扣非后公司实现净利润0.66亿元，同比则微增1.24%，单季业绩情况仍符合往年正常水平。此外，Q3期间费用率同比上升8.46个百分点，主要为新设子公司管理费用增加导致。总体而言，公司业绩仍保持持续稳健增长。
        发动机概念重要标的。近期，中航工业航空发动机相关资产有望通过重组整合单独成立发动机公司预期强烈，相关上市公司停牌引发"两机专项"猜想。此前，航空发动机和燃气轮机项目已写入2015年的政府工作报告，两机重大专项有望推出。公司目前70%左右的收入来自航空航天领域，对相关需求弹性最大，特别是航空发动机，未来随着航空发动机国家重大专项的推出，公司将是受益最大的企业之一。  
        长期享受行业大发展。公司铸造和新型高温合金产品下游航空发动机、舰船燃气轮机及核电等领域迎来高速发展期，需求增速达30%，除军品外，民品进口替代空间更大。考虑两机专项等，不排除未来市场需求有超预期可能性。此外，公司为迎合市场需求，新产品研发方面取得显著成果。用于燃气轮机新型粉末涡轮盘、铝镁合金、高端模具、焊丝基材等产品订单增长良好，未来公司将至少享受行业平均增速。
        关注外延式发展。公司此前已明确提出了"将努力通过融资增加对高温合金材料产业的投资"以及"外延式发展"，并进行了资产收购等方面的尝试，但最终未能成形，我们不排除公司后续外延发展的可能性。  
        投资建议
        预计15-17年对应摊薄后EPS分别为0.35、0.43、0.52元，对应PE分别为90倍、73倍、60倍。维持"增持"评级。    

西南证券-雪浪环境-300385-双轮驱动，公司发展进入快车道

点评：美丽中国概念股。

投资要点
        事件：日前，我们与雪浪环境董秘就公司业务和未来发展情况进行了交流。 
        垃圾焚烧发电行业仍处在高景气阶段。 向二三四线城市的渗透趋势使得行业仍有很大空间，“十三五”保持高速发展可期。这为烟气治理行业提供了重要的发展机遇，同时，垃圾焚烧发电烟气排放新标准将于2016  年1  月1  日实施，对应着百亿级的市场改造需求。
        公司作为垃圾焚烧发电烟气治理细分领域的空头，将发挥自身优势，继续做大做强。烟气治理是公司的立足之本。公司凭借领先的技术和稳定的客户资源，获取大量优质垃圾焚烧发电厂订单。在产能已不成为业绩释放瓶颈的情况下，今年公司丰富的订单保证了来年烟气治理业务重回高增长。
        进军固废行业，享受高增长，未来并购外延空间广阔。我国亟需补课工业废弃物处置，行业增长性强，市场认可性高。公司把工废处置作为未来重点发展业务，积极布局。公司收购无锡工废后成为无锡市区最大的工业废物处置商，迈出进军工废的第一步。增资江苏汇丰，尝试异地扩张，打开外延并购战略空间。
        工废各项目稳步推进，提供优质稳定的现金流。无锡工废桃花山项目第三季度实施技改，略微影响第四季度产量，明年重新满产。无锡工废的惠山项目是公司当前工作重点，明年恢复生产后与桃花山合计将拥有4.3  万吨处理能力，将处置无锡市区100%的医疗和工业废物，预计每年能贡献超过6000万元的利润。
        南京地区的江苏汇丰项目预计将于2017  年建成，规划将拥有2万吨以上的处理量，顺利运营后将使得公司的工废处置业务上升到一个新的台阶，同时有助于加快公司异地并购扩张的步伐。
        估值与评级：我们预计2016  年公司订单释放将带来烟气业务增长，工废业务现有项目稳定运营，逐渐满产。我们预计公司2015-2017  年营收分别为4.9亿元，7.0  亿元和9.6  亿元，复合增长率31.7%，EPS  分别为0.56  元、0.82  元、1.04元，对应PE  分别为86  倍、58  倍和46  倍。我们看好公司在烟气和工废业务双轮驱动下稳定增长，工废业务未来外延看点多，维持“增持”评级。
        风险提示：宏观经济持续低迷，项目进展或低于预期，回款或出现困难。

华策影视-300133-三季报交流会纪要：加速转型，抢占中国“六大”席位

 事件：
        华策影视(300133.CH/人民币30.00,  未有评级)近日举行三季报交流会。 公司首席战略官王丛、董事长赵依芳与投资者分享公司的战略布局。 
        核心观点：
        1、对于中国的娱乐行业来讲，正处于高度分散的阶段，是工作室竞争的模式。“传统”的娱乐公司如何在BAT的包围下突围，是一个新的议题。
        2、中国未来的六大，未来的产业链的布局，应该是有三个层次：核心的资源、内容和渠道。
        3、公司在核心IP资源、内容制作、内容体系、全网剧制作等方面有理由成为未来中国的六大。
        4、过去一个季度，公司在IP版权购买上的花费达到7,000万元。公司正坚决推进SIP战略，将互联网用户需求放在首位。并高举高打进入电影业务。
        5、2016年将是公司SIP剧“爆款”集中释放的一年，公司的大工业化制作体系将得到验证。在电影业务上进入中国民营电影制作公司第一阵营。

        6、公司的战略愿景：成为互联网时代全球一流综合的娱乐传媒集团：从娱乐内容的综合供应商（初步完成）到娱乐内容运营商最终到娱乐内容价值提升者。

高手论道：成长和赚钱是两码事——彼得林奇的经验与教训

一、远景型公司不能给你带来回报：

“避免远景型公司（longshots）。每一次你听到有人向你推荐股票，他们推荐的股票让人如此兴奋，以至于他们在电话上和你交谈的声音很轻柔。我不知道这是因为他们担心隔壁的邻居听见，还是因为担心SEC的监听。或许如果你以轻柔的腔调打电话，你就不用坐牢或者只需要服一半的刑。”

“不管怎样，他们轻声细语地说，‘我给你推荐的这家公司非常好、好得不可思议，或者这是一家实力强大的公司’等。但是他们漏掉了一些东西。对这些股票有一个非常技术性的术语NNTE即短期无利润（no near term earnings）。这些公司没有盈利。它们没有历史记录（即这些公司只有一个远景--译者注）。它们有的仅仅是一个很好的想法而已。实际上，这个想法可能行得通。可是经常行不通。”

“记住：如果股票从2美元涨到300美元，你在8美元买入同样可以获得很高的回报，甚至在12美元进入也可以。当别人向你推荐这类远景型公司时，你可以在一年之后跟进，把它们写在纸上，然后放到抽屉里面。一年之后再拿出来看看，三年之后再拿出来看看都行。考察这些公司三年之后的基本面如何再作投资决定。”

“我曾经买入过25家远景型公司。我跟踪了它们5年。没有任何一家公司取得突破，我买了25家，没有一家公司成功。”

二、不要把成长和赚钱混为一谈：

“避免高增长、容易进入的行业。高增长行业是一个可怕的领域，因为每个人都想进入这个行业。有多少人听说过Crown Cork Seal公司？这是一家了不起的公司。它们制造罐头以及罐头和瓶子的瓶塞。”

“在座的全是有影响的人。这周有多少董事会将开会决议是否进入罐头行业？去年有多少？过去7年呢？过去20年呢？”

“这家公司的股价涨到起初的50倍。它们永远保持着技术上的领先。它们是行业的领头羊。他们没有把公司的名称改为像Crocosco这样的首字母组合词。”

“罐头是一个无增长的行业。山姆?沃顿所处的零售也是一个无增长的行业。这很好--你要找的就是一个无增长行业中的成长型公司。因为没人想进入这个行业，但是Winchester光盘驱动公司的情况就不一样了，每个人都想进入它所在的行业。”

“20世纪50年代的地毯行业好得让人吃惊。电脑行业最快的增长时代也是20世纪50年代。那时，地毯行业的增长率比电脑快。”

“我记不太清了，在20世纪30和40年代，地毡的售价好像是20或者25美元一码。所有有钱人家里铺的都是地毡，其他人都是地板。”

“后来有人发明了一个特殊的制作流程。地毯和地毡的价格降至2美元/码。地毯遍及各个地方，机场、学校、办公室、公寓、住房等。人们先铺一层胶合板，然后在上面铺上地毯。”

“现在，地毯已经过时了。最好铺木板。人们的口味就是这么反复。但是在20世纪50年代地毯行业经历了波澜壮阔的增长。不幸的是，地毯生产商从20世纪50年代开始时候的4家增加到后期的195家。结果没有一家公司赚到钱。由于行业的增长，它们全都赔了钱。因此不要把增长和赚钱混为一谈。实际上，增长通常导致亏损。”

“如今市场对生物工程类公司的热情让人惊奇。大部分这类公司都有102位博士和102台显微镜。人们像疯了一样购买它们的股票。而让我赚钱的是唐恩甜甜圈。我不用担心韩国的进口以及货币供应量数据。当你持有唐恩甜甜圈的时候，你不用担心这些事情。”

三、五年级的数学足以满足投资所需：

“一定要考察资产负债表。这非常重要。如果你接受了五年级的数学教育，那么这就足够投资所用了。我不错，数学是我的强项--直到数学中出现微积分之前。我在数学方面真的很好，还记得这个数学题吗，两辆火车一辆从圣路易斯出发，另外一辆从达拉斯出发，多长时间两辆火车相遇。我很喜欢这类问题。”

“但是突然之间，数学中出现了二次方程式和微积分。还记得吗？微积分的意思是曲线下面的面积。历史上有没有人能理解这一点？他们不停地说微积分就是曲线下面的面积。我永远无法理解曲线下面到底是什么鬼东西。”

“不过股市的好处在于你不必与任何这类事情打交道。如果你学过五年级的数学，你可以在股市上做得很好。股市上用到的数学十分简单。”

“你不需要使用电脑。人们说电脑时代弄坏了股市。我的意思是如果电脑能算出该买哪只股票不该买哪只，那么你要做的就是花点时间在Cray计算机上就行了。”

四、花15秒时间在资产负债表上：

“但是你必须得考察资产负债表。我持有的并且让我从中赚到钱的几乎每一家公司都有良好的财务状况。只需15秒就能看出一家公司的财务状况如何。你看看资产负债表的左边，你再看看右边。右边一团糟，左边很可疑。不用花太多时间你就知道这家公司不值得投资。如果你看不到任何债务，你清楚这家公司相当令人满意。”

“当我刚踏足这个行业的时候，你得不到季度资产负债表。如今，你可以得到每个季度的资产负债表。过去，公司不会列示债务的到期时间。现在它们不得不列示所有债务的到期时间。你能从中知道公司欠银行的钱有多少。”

“我估计现场应该有几个银行家。30年的钱和30年期的银行贷款之间差别巨大。你知道银行是什么样的。它们只会锦上添花，当你经营得很好的时候，它们请你吃饭，愿意为你提供各种各样的贷款，但是一旦你连续几个季度绩效惨淡，它们就想收回贷款，从来不会雪中送炭。”

“但是你可以阅读资产负债表。你可以考察一家公司，看它是否有债务。或者你发现公司确实有3000万美元的债务，不过这些债务要30年后才会到期。”

五、就像你研究微波炉那样研究你要购买的股票：

“当我幸运地买入克莱斯勒的时候，当时该公司有10亿美元现金，并且没有三年之内到期的债务。他们实现了盈亏平衡，现金流为正。因此，即便对周期性公司而言，花一分钟考察资产负债表也是值得的。”

“有一种现象让我感到很惊诧，人们在最终购买冰箱之前会先对比10台冰箱。他们会在《消费者报道》中查看到不同冰箱的测评。他们会逛15家商店。但不知道是什么原因，他们对股市感到如此神秘，他们没有意识到听从一个的士司机的小道消息而在某只生物工程公司的股票上面投入1万美元一点赚钱的机会都没有。”

“最坏的情况是股价在他们买入之后上涨了30%，他们又投入2万美元；最好的情况是股价在接下来三个月中下跌30%。”

“这种情况太让人吃惊了。当人们投资股票亏钱的时候，他们会埋怨程序化交易（program trading），他们会把责任归咎于机构：‘就是这些该死的机构让我亏钱的。’如果你买一台冰箱，后来发现买的是一台次品，你会说，‘我真是个笨蛋。我本应该做更多研究，我买的那台冰箱质量不合格。’”

“两天后相同的这些人前往夏威夷的时候为了节省98美元而花了一个半小时购买往返机票。人们对待这些事情非常小心，但是一到股票上面，他们就很不小心了。”

“就像你研究微波炉那样研究你要购买的股票。这种投资方法将给你带来更好的股市投资回报。”

电改首批配套文件望本周发布 8股掘金千亿市场

    据悉，电改配套文件最快本周发布，社会资本参与的机遇和商业模式也逐步清晰。

　　据上海证券报11月17日消息，上周，发改委有关负责人介绍说，输配电价改革、电力市场建设、电力交易机构组建和规范运行、有序放开发用电计划、售电侧改革以及加强和规范燃煤自备电厂监督管理等电改六大配套文件正处于报批阶段。

    在今年3月电改“9号文”出台后，输配电价改革就拉开了大幕，深圳、蒙西等地区先后试点。今年9月和10月，国家发改委又批复宁夏、云南、贵州等省区输配电价改革试点方案。当时知情人士表示，10月底前将在全国开展输配电价测算，明年出台《省级电网输配电价核定办法》。

　　放开发用电计划、建立电力市场和售电侧改革是本轮改革的最大亮点，券商预计将释放改革红利千亿级以上，到2020年全国电力市场初步建设完毕。

　　据了解，“电力交易机构相对独立”的实施模式是，或设国家级、省级和地方级的三级电力交易中心，目前北京和广州电力交易中心正在筹建，将催生新的电网调度交易监测软件需求，目前国电南瑞(600406,股吧)市占率最高，积成电子(002339,股吧)也有相应设备供货。

　　售电侧改革的具体操作是，售电公司拟设门槛为注册资本金2000万元起，在电力输配电系统运行、电价和营销服务三个领域各有一名5年以上经验专业人员的要求等。

　　目前，已有上百家售电公司成立，注册资本从100万元到10亿元不等。五大发电集团中的华能、国电投等在多地均设立了售电公司。某发电企业的电改专家对此认为，地方发电企业拥有雄厚的资金实力，售电经验，能率先满足上述要求，且掌握一手市场信息和客户。售电有望成为发电企业新业务板块和利润增长点。

　　11月9日，云南省、贵州省全国首批电力体制改革综合试点方案正式获发改委批复。业内普遍预计，首批售电许可大概率出现在首批电改综合试点地区。

　　方正证券(601901,股吧)电力设备与新能源研究员周紫光团队分析，电改主要受益方向之一是切入售电领域的发电公司，预测本轮售电侧改革将首先向高效、优质、清洁的发电企业放开售电侧，因此试点地区（云南、贵州、深圳、蒙西）的大型电力集团有望首批获得售电牌照，如深圳能源(000027,股吧)、内蒙华电(600863,股吧)等。

　　此外，由于即将出台的细则预计明确电网也可参与竞争性售电，输配售一体化的地方小电网公司，上游掌握电力资源，下游坐拥配电网和用户资源，拥有较强竞争力。

　　分布式能源提供商、充电桩运营商、电力设备企业、地方园区或以参股形式参与售电，并向综合能源服务商、节能服务公司转型。协鑫集成(002506,股吧)参与的苏州工业园区的协鑫能源中心“六位一体”微能源网项目，已作为能源互联网示范项目上报国家能源局。

　　据了解，除了即将出台的首批六大电改配套文件，第二批配套文件以及子配套细则正在制定中，如《向社会资本放开配电业务暂行办法》。

　　配网投资方面，安信证券预计2016年配网投资增速同比增长逾20%，且随着配套细则落地，社会资本进入新增配电领域将保障“最后一公里”配网建设，提升配网及电力系统运维设备需求。A股中许继电气(000400,股吧)、平高电气(600312,股吧)、大连电瓷(002606,股吧)等上市公司，涉及电力改革相关生产经营业务。 

ST股掀涨停潮打保壳战

    北京商报讯 （记者 马元月 姜鑫）资产重组、非公开发行、资产剥离、资产置换、政府补贴……行至年底，又到了ST公司施展财技奋力保壳的关键阶段。而就在保壳大战渐入高潮之时，一波摘帽行情悄然涌起，多只ST股风中乱舞，业内人士提示称，绩差股炒作风险极大，投资者切莫盲目跟风。

　　昨日，ST板块再度遭到热炒，由于5%的涨跌幅限制，板块全天上涨了3.19%，在33只处于交易状态的概念股中，*ST海润、*ST银鸽、*ST天化等16只股票以涨停收盘，占比近一半。

　　三季报披露结束后，ST股的年度经营情况逐渐明朗，摘星脱帽行情随之涌起。无论大盘如何在10月跌宕起伏，ST板块都保持了上升的态势，板块指数更是由9月末的977点攀上了1354点的高峰。*ST中富、*ST新亿、*ST蒙发、*ST元达等公司的股价在近30个交易日内上涨了超五成，而由于定增收购欢瑞世纪，转型发展影视业务，*ST星美在最近30个交易日的涨幅更是高达78%。

　　在分析人士看来，进入四季度以来，市场投资热点趋于分散，股价较低、规模相对不大的风险警示板块股很容易成为资金追逐的目标，特别是已经将保壳计划付诸实施的个股，更是遭到爆炒。但是，这类股票多是游资在炒作，投资者不可盲目跟风，毕竟重组能否成功、预期能否兑现、亏损能否弥补都存在很多不确定性。

　　其实，上述人士所言并非没有道理。上周五，*ST阳化发布了资产重组终止的消息，由于交易双方最终未能就标的资产的估值达成一致意见，公司以非公开发行股票方式收购寿阳化工100%股权、恒通化工14.06%股权、和顺化工10.35%股权的计划被迫流产。同样在上周，ST生化也因现阶段实施重大资产重组的条件尚不成熟，而终止了与交建集团的重组。

泛娱乐时代IP颜值高 IP概念掀起市场最强炒作潮

    “得IP可得天下”。《花千骨》引发的不只是调侃中的“下滑”，近日在A股市场上，关于泛娱乐IP概念股的炒作是一浪又一浪。为什么会有如此现象？

　　近年来资本市场上热捧的“IP”概念，其实是一种全新的经济模式，又称之为粉丝经济，其核心是通过粉丝来进行商业变现。行业内早已对此乐此不疲，争相跑马圈地，持续并购抢占资源。投资者应如何看清其中的商业逻辑，又该重点关注哪些上市公司呢？请关注我们的报道。

　　眼下最热门的电视剧《琅琊榜》里有一句话叫“得麒麟才子可得天下”，而在如今A股市场中，“得IP可得天下”亦可套用。

　　“IP”，这个由两个简单字母组成的英文缩写词汇，一夜之间成了资本圈谈论最多、上市公司抢夺最多、股票市场中资金最为追捧的对象。

　　慈文传媒借壳的禾欣股份(002343,股吧)（002343，SZ）停牌三个多月后又宣布收购赞成科技，复牌后连续5日涨停，成为A股市场中炒作IP的龙头股，与此同时，其带动了包括鹿港科技(601599,股吧)（601599，SH）、*ST星美（000892，SZ）、富春通信(300299,股吧)（300299，SZ）等个股的集体炒作，A股市场掀起一阵泛娱乐IP概念股的飓风。

　　IP掀起市场最强炒作潮

　　上周，资本市场将IP概念的炒作发挥到了极致，引领这阵风的是因出品《花千骨》停牌三个多月后复牌的禾欣股份。

　　今年暑期，电视剧《花千骨》席卷了各大卫视，与此同时，作为《花千骨》出品方的慈文传媒也于7月20日获批借壳禾欣股份。因剧集火爆，禾欣股份在11个交易日里就获得了144%的涨幅，随后公司停牌。而停牌三个多月后的禾欣股份于11月6日复牌，并携一份收购赞成科技加码影视游戏互动领域的公告卷土重来。复牌后，禾欣股份已连续录得5个涨停板。

　　与此同时，IP概念股闻风起舞。11月6日，积极收购影视公司的鹿港科技以一根涨停板阳线强势创出新高；跨界进军影视并拟购买天津春秋时代80%股权的富春通信连续3日涨停；曾经制作出《古剑奇谭》、《盗墓笔记》，并且目前还储备了15部知名小说改编权的ST星美（000892，SZ）更是连续6个涨停；甚至是重大资产重组宣布失败的当代东方(000673,股吧)，也凭借与巨人网络合作拥有的众多优秀游戏IP复牌后录得4个“一”字涨停。

　　IP成为整个传媒板块最强的投资主线，掀起一阵“IP为王”的资金抢夺潮。那么，“IP”如何在一夜之间成为市场中最兼具想象力和关注度的投资热点。

　　资料显示，IP（intellectual property），知识产权，包括版权、专利权、商标权、商业秘密等。近年来资本市场上热捧的“IP”概念，更多指一种全新的经济模式，它可以是一首歌、一部小说、一款游戏、一档火爆的综艺，但这些IP往往具有巨量粉丝，然后通过对这些作品的改编，进入影视游戏等领域，从而获取收益，又称之为粉丝经济，其核心是通过粉丝来进行商业变现。

　　自2014年以来，对于IP的争夺已经成为泛娱乐市场的核心竞争点之一。

　　值得一提的是，如果第一时间没有通过IP概念挖掘到富春通信，也可以通过关注公众号添升宝（you-daydayup）里的栏目《机构调研计划》发掘，富春通信11月16日被机构调研，该股当日即上涨7.53%

　　泛娱乐时代也是IP时代

　　众成证券的研报中提到，“如果将一部影视游戏或者动漫比作花，那IP就是它的根，优质的IP会使花开得更茂盛。所以说抓住了它的根，就是抓住了一部作品的生命，而这意味着消费者心和钱的走向，这也是众多传媒公司不惜高价买下优质IP的原因。”

　　也有相关私募人士提到，IP也不是一天两天的事，但为什么会在近两年突然爆红起来。一方面，现在的主流消费群体过度到“90后”，而这类人群是在互联网经济下长大的，是在看网络小说、打网络游戏的环境下长大的。过去，关注一部电影、一部电视剧，更多关注的是哪个导演拍的、哪个明星演的，而这几年，大家更多关注的是，这个剧本原来是“我”看过的小说，“我”玩过的游戏。大家的关注度不同，风向变了，IP自然就成了风口上的“猪”，现在的泛娱乐时代，实际上就是IP的时代。

　　那么，如何把好的IP进行更好的利用呢？

　　一位不愿具名的新财富行业分析师向《每日经济新闻》记者表示，IP是具有跨产品、跨行业的运行价值，可以实现从出版、电视剧、电影到游戏等内容全产业链的运营。因此，企业可以借助优质IP的粉丝转化为效应。

　　一位上市公司负责并购的人士也向记者表示，现在各家公司都在忙着收好的IP，然后就是将这些IP产业链打通。

　　平安证券的研报显示，基于IP的内容全产业链打造，已经成为内容公司的发展趋势，目前电影、游戏、品牌授权、主题乐园、电视剧市场规模分别达到450亿、650亿、400亿、300亿、200亿元，合计2000亿元，如果算上付费视频业务，市场空间将高达4000亿元。

雾霾来袭大气污染形势逼人 12股即将启动

     编者按：权威渠道获悉，随着冬季来临，我国北方部分地区大气污染防控形势再度升温，这意味着相关概念股或面临巨大的发展潜力和投资机遇。

    大气污染防控形势敲警钟 雾霾来袭引爆环保股

　　立冬刚过，辽宁省爆表的PM2.5指数便为冬季的大气污染防控形势敲响警钟。事实上，因燃煤供暖等因素影响，历年来我国北方地区冬季普遍会出现较大空气污染压力。对此，分析人士表示，虽然当前我国能源结构正逐步优化，但在未来相当长一段时间，我国对于煤炭的高度依赖局面仍不会改变。在此背景下，环保类上市公司将获得巨大发展空间。

　　雾霾来袭 PM2.5爆表

　　立冬刚过，辽宁省爆表的PM2.5指数便为冬季的大气污染防控形势敲响警钟。据辽宁省环保厅发布的数据显示。8日上午，辽宁省14个地级市中，9个空气质量指数超过300，达到六级严重污染级别。其中，沈阳、鞍山、辽阳、铁岭等地空气质量指数超过500，达到爆表级别。

　　高能环境:环保行业的东方雨虹(002271,股吧),代言高成长

　　维持“增持”评级。高能环境(603588,股吧)作为“雨虹系”的第二家上市公司,其格局、管控、激励机制都体现出十足的“雨虹”气息,而借助上市后的资金优势外延式扩张或令增速再上台阶,我们上调2015~16年EPS预测至1.31、2.08元(分别上调0.10、0.30元),参考行业可比公司估值,给予2015年65倍PE,目标价85.15元,维持“增持”评级。

　　土壤修复万亿市场启动,高能占据天时、地利:我们认为,土壤治理领域具备万亿市场空间,而政策驱动的其进入爆发期的预期渐强,我们通过横向比较,高能环境具备技术、施工综合能力的优势,而起家湖湘流域治理的先发优势,以及身为A股市场土壤治理最纯正投资标的,令高能环境占据了天时、地利。

　　上市伊始,资本助力打开外延扩张之路:我们观察到上市获得资本助力,公司经营格局发生明显提升,资金充裕保障订单落实及推动外延式布点,业务链条全面布局:城市环境(污水、垃圾处理)、工业环境(工业废水、工业固废、工业园区污染治理)、环境修复(土壤修复、地下水修复等)三大领域,实现“防”和“治”的一体化;

　　PPP模式推动环保重资产行业的轻资产运营。我们认为,PPP模式可撬动资金杠杆,有望成为地方政府在垃圾处理、污水等有回报机制的环保领域加大投资力度的突破口,并可实现经营企业的以小博大,由重资产转变为轻资产运营。我们判断类似于高能环境等有能力整合资源并具有技术优势的企业有望胜出。国泰君安

　　这其中，沈阳市遭遇六级严重雾霾污染，全市PM2.5均值一度达到1155微克/立方米，局地雾霾指数甚至一度突破1400微克/立方米。值得一提的是，为改善环境空气质量，做好供暖季大气污染防治工作，环境保护部日前紧急印发《关于做好今冬明春大气污染防治工作的通知》，部署今冬明春大气污染防治工作。

　　因燃煤供暖等因素影响，历年来我国北方地区冬季普遍会出现较大空气污染压力。环保专家分析认为，近期辽宁及周边省份陆续进入供暖期，燃煤烟气导致空气中各类污染物增加，加上气象因素的作用下，辽宁大部分地区大气处于相对稳定的状态，静温状态使得污染物不容易扩散，造成各类污染量积累，空气污染加重。

　　事实上，冬季是中国大气污染较为集中的时期。监测数据显示，全国重点区域供暖季PM2.5（细颗粒物）平均浓度均比全年平均浓度高20%左右。特别是北方地区进入采暖期后，污染物排放量剧增，加之静稳天气增多，不利于污染物扩散。2014年，京津冀地区全年PM2.5平均浓度为每立方米88微克，供暖季平均浓度达到每立方米111微克，是全年的1.27倍。

　　蒙草抗旱:业绩符合预期,持续增长动力充足

　　投资建议:考虑到公司作为生态环境建设细分行业龙头,独享“蒙草抗旱(300355,股吧)”差异化、内蒙古地缘、植被培育领先等三大竞争优势,而且今明两年业绩有保证。

　　作为“干旱半干旱地区”“生态环境建设”的“领先者”,“天时”“地利”“人和”竞争优势明显,持续增长动力充足。生态环境建设属于朝阳行业前景广阔,而且干旱半干旱地区生态持续恶化受到政府的高度重视,可谓“天时”;公司所处内蒙古,正是我国实施重大生态环境建设工程的核心区域,公司立足“干旱半干旱”地区环境现状,采用差异化竞争战略成功开创了独具特色的“蒙草抗旱”节约型生态环境建设的发展模式,同时由于该地区恶劣环境气候、土壤性质、苗木品种差异等原因导致其他大型园林工程龙头公司(如铁汉生态(300197,股吧))均未涉及此特殊区域,可谓“地利”;从自身实力来看,公司具备领先的植物培育、工程设计施工技术优势和先发的苗木资源优势;从竞争格局来看,竞争对手较弱,内蒙当地仅有7家生态园林一级资质企业,规模小、资金实力弱,可谓“人和”。凭借“天时、地利、人和”优势,再加上本身经营稳健的内在优势,公司后续持续增长的动力充足。（长城证券王飞）

　　中电环保:环保服务业集聚新模式

　　关注1:采用新的模式发展环保服务业

　　公司牵头,依托国家“十二五”重大水专项,联合江苏省环境科学研究院、南京大学等17家单位共同创建的产业技术创新战略联盟; 另外,公司联合多家教科研企共同打造的“南京环保服务业集聚区” 已经初具规模。公司未来将以一个松散联盟的形式聚集一批具有技术专长和资源背景的企业、研究机构,以一个战略联盟或者环保服务业聚集群的方式为客户提供一揽子服务计划。以国能环保的污泥处理业务为例,以公司牵头,联合国能环保的污泥处理技术、华润电厂提供余热干化和污泥掺烧、水厂提供污泥,多方共同合作实现了含水污泥的减量化处理。这一模式解决了公司在其他领域技术、经验、人脉资源不足的情况,可以稳定而持续的推动公司在环保服务领域实现扩张。

　　公司在3代核电机组及60万千瓦以上火电机组结水处理业务具有极强的竞争优势,市场份额稳定,东部沿海核电站有望重启,将带动公司凝结水业务订单复苏;在保持传统业务的同时,公司也积极转型对非电领域的供、排水业务以及市政水务、污泥干化、脱硫除尘等业务,年内接连中标登封污水处理BOT 项目、南京水务污泥干化项目、蒙大新能源锅炉烟气脱硫除尘项目,新项目将从2014年开始为公司贡献收益。

　　雪迪龙(002658,股吧):受益脱硝市场启动

　　公司订单快速增长。去年公司新签订单不到4亿,我们预计今年全年将达到5-6亿。四季度是传统的订单旺季,一般占全年订单总额的32%左右。

　　按照公司上半年收入情况推算,公司未执行订单约4亿,预计年内执行1-2亿,剩余订单结转至明年。订单结构方面,脱硝市场正式启动,今年已获订单约1.3亿;脱硫新签订单约1.2亿,基本和去年持平,其中很大比例来自钢铁烧结。

　　脱硝改造和产品更换需求为公司带来持续增长空间。脱硝改造的启动为气体检测行业新增约40亿的市场。按照国家规划,"十二五"是脱硝改造的高峰期,公司13-14年脱硝收入有望实现连续翻倍增长(12年约1.5亿,13年3亿,14年超过5亿)。此外,随着产品更换周期逐渐到来(公司负责维护的产品寿命约8年,客户自己维护的寿命约5年),公司产品面临良好的市场环境。

　　运维服务规模略低于预期,前景依然看好。公司原计划今年实现1000套系统的运维服务,目前执行的约700套。环保部发文鼓励监测产品实行专业化的第三方运营,保证监测数据的准确性。运维服务招标由地方政府主导,今年部分地区招标放缓。专业化的运维服务是新兴市场,可以为公司带来稳定可持续的收入。"运营维护网络建设项目"是公司募投项目之一。

　　工业过程分析系统增速放缓。公司工业过程分析产品主要应用于水泥、建材、石化、冶金等行业,有不错的节能效果。由于国内相关行业出于景气低点,节能产品普及率不高,公司相关产品今年主要销往国外。 （平安证券 邵青 于振家）

　　燃控科技：多元化转型进展顺利，公司业绩将逐步改善

　　多元化转型效果开始显现。近几年，环保压力使得火电装机容量逐年下降给公司传统业务（节能点火系统）带来较大影响。为了应对传统业务的下滑，公司已经成功进入脱硫脱硝、垃圾焚烧发电、锅炉节能提效改造、天然气分布式能源，基本形成节能、环保、新能源为主的业务格局，综合实力明显提升。

　　传统业务收入趋于稳定。我们认为未来几年火电机组新增容量会维持在3000万千瓦的水平，预计公司传统业务可以维持目前的市场份额（技术和品牌优势），火电行业原因导致公司收入继续下降的可能性较低，节能点火和燃烧系统将进入稳定增长阶段。

　　新业务将逐步贡献收益。①定州、诸城、乌海垃圾发电项目将于2014-2015年投入运营，全部在执行项目建成将增加60MW装机容量，年收入3.5亿元，特许营运模式将为公司带来稳定盈利。②随着中俄供气合同的正式签署，制约国内天然气发展的气源问题得到较大保证，预计未来煤改气工程、分布式发电以及重卡用气需求会快速增长，行业景气有利于子公司新疆君创的业务发展。③随着7月1日新的火电排放标准实施的临近，2014年是火电脱硝设施建设的高峰期，全年预计完成不少于3亿千瓦，行业增长达50％，子公司蓝天环保脱硝业务也将高速增长。

　　津膜科技(300334,股吧):公司的拓展前景值得期待

　　签订合同的金额约占2011年收入的25.15%,将主要于2013年开始贡献业绩。津南再生水厂工程中一座产水规模为7万吨/日的再生水处理厂主要为陈塘庄热电厂输水,用于其厂内循环冷却用水,其余部分用于市政用水。

　　公司作为中标单位,将主要为该项目提供膜车间系统设备采购及相关服务。本次合同金额为5498万元,约占2011年度主营业务收入的25.15%。根据项目的供货进度,公司预计将于2013年7月交货,货到并且安装完成后,公司可获得合同价款的70%,本次合同将主要于2013年贡献业绩。我们预计整个合同完成后,将增厚EPS0.09元。

　　该合同将继续巩固公司在天津地区的区域龙头地位。公司业务主要起步于经济发达但水资源较为缺乏的天津地区,近年来随着对华东、华北等新市场的逐步开拓,公司天津市场的收入占比逐年下滑,到2012年中期,占比为17.01%。此次交易对手天津中水是上市公司天津创业环保的全资子公司,专业从事再生水利用项目建设与运营等,此次与其合作,将进一步拓展公司在天津地区的市场份额,巩固其在天津地区的区域龙头地位。

　　看好公司未来在膜法水处理市场的拓展前景。公司是国内膜材料技术领先企业,拥有有完整的膜制造和膜应用技术体系,其膜产品性价比及服务满意度甚至领先于国际著名品牌。依靠其领先技术加上公司在天津等市场积累的丰富项目经验,随着膜法水处理行业需求的快速增长,公司的拓展前景值得期待。

　　普邦园林(002663,股吧)：目前在手订单充裕

　　公司营业收入保持较快增长态势。尽管今年一季报以来经营活动产生的现金流量净额持续为负，但是同时分析师也观察到公司的收现比今年以来在持续回升，从一季报的0.58回升到三季报的0.72元，说明公司对现金回款相当重视，整体经营风格比较稳健。

　　华宏科技:未来还看大马力产品发力

　　虽然受下游市场需求放缓,短期来看公司相对处于低谷,但从长期来看公司将受益于行业整体大发展,而且公司大马力处理设备市场前景广阔,公司未来发展可期,维持强烈推荐评级。(东兴证券弓永峰)

　　三维丝：高温滤料业务成长迅速 目标价40元

　　三维丝(300056,股吧)未来看点：三维丝所处的高温滤料行业，在国家对环境保护工作越来越重视的情况下，工业除尘领域市场空间巨大，高温滤料行业的成长前景也十分看好。未来几年电力、水泥、垃圾焚烧、钢铁等领域对高温滤料的需求复合增长率在30%以上，公司作为行业内具有很强竞争力的企业将充分享受行业迅速发展带来的成长。

　　永清环保(300187,股吧)：长期投资价值突现

　　盈利与投资评级:考虑到公司在手订单、以及其它业务的项目储备情况,我们认同公司长期的投资价值。

　　国电环境：布局脱硝特许经营

　　公司公告中标:(1)山西大唐国际云冈热电2×300MW及2×220MW机组烟气脱硝特许经营权项目;(2)山西大唐国际运城发电2×600MW机组烟气脱硝特许经营项目。目前脱硝电价补贴政策下,600MW以下火电脱硝项目运营期盈利能力尚存疑问,但根据国家提高工业污染治理设施第三方服务占比的指导政策下,预计未来上调脱硝补贴电价是大概率事件。公司此举为针对上述调价预期的提前布局。

　　科林环保:收入增长高于历史均值,估值仍较高

　　受益于承包项目开展以及部分产能释放,收入增长高于历史增速。公司计划使用募集资金1.70亿元,用于建设年产40万平方米过滤面积的大型袋式除尘项目，大气受益于公司产能的持续扩张,以及公司产品在袋式除尘行业的龙头地位,预计未来几年,公司除尘业务将继续保持稳定增长。

司徒股经：本周关注三大题材

     

      3550点、3500点，这两个点位是当前下方两个关键点。时间点上发生逆转，目前起码已经产生共振。上述两个点位3550点可以作为短线关键位看待，3500点则是中短期性质的，是当前的强弱分水岭，一旦有效失守则宣告行情结束，守得住则将有新的一波冲高。本周三大题材率先值得关注。

    次新股，这个题材的个股比较特殊相互之间没有什么关联和共同性，惟一的相同之处就是上市不久；而之所以被炒作主要有两个原因，一是市场要炒作高送转；二是IPO重启，在新股上市之前，这些品种开始被市场所追逐；如今它们纷纷遭遇9%以上的大跌，调整有望一步到位，本周的市场还看他们。

    充电桩、锂电池、特斯拉，这三个概念有些许不同，不过有些个股却同时具备三个或两个概念，而且之前的老龙头比如奥特迅、上海普天等纷纷再度涨停，包括司徒一直关注的赣锋锂业也一度创出新高，可以看出资金并未撤退，反而还有继续在里面运作的可能，而且周五基本上就这一个大的题材走强，本周继续走强的概率极大。

    虚拟现实题材概念，虽然现在只是概念，不过炒作已经有全面展开的意思，就好像之前的全息手机概念一样，虽然现在仅停留在讲故事层面，不过高科技的故事总是很有魅力，并且有无穷的想象空间，有了这些对市场来说就够了，当然，由于理念太先进太前卫，市场可能不会完全认可，不过龙头股不会就此倒下。

202只个股上周登上龙虎榜 近100亿游资狂扫47股

    近期大盘呈现震荡反弹的态势，各路资金纷纷进场扫货，飙升个股层出不穷，这些备受机构和游资等关注的异动股反复出现在龙虎榜榜单中，其活跃度和人气值都较高，值得关注。据《证券日报》记者统计显示，上周共有202只个股登上龙虎榜324次，累计前五名营业部买入金额达480.41亿元。其中，有128只个股期间备受涨停敢死资金的青睐，占比63.37%。

　　从买入金额来看，上述128只个股中，期间营业部买入金额超亿元的个股有47只，期间累计净买入额为99.68亿元，而协鑫集成、华讯方舟、远望谷、掌趣科技、莱茵体育、光环新网、兔宝宝、鑫科材料、南京医药和美亚柏科等个股期间营业部买入金额超3亿元，分别达到48713.33万元、46557.61万元、41968.37万元、33980.34万元、33891.81万元、32389.79万元、31986.18万元、30972.40万元、30869.79万元和30315.82万元。

     从上榜次数来看，在上周登上龙虎榜的个股中，有26只个股登上龙虎榜次数在3次以上，占比12.87%。其中，光华科技、深华发A、协鑫集成、罗平锌电、光环新网、宇顺电子、西藏矿业、昆仑万维、铁汉生态等个股登上龙虎榜次数均在4次以上，分别达到7次、7次、6次、6次、5次、5次、4次、4次、4次。

　　光华科技上周登上龙虎榜次数最多，达到7次，该股上周4个涨停板，期间累计涨幅达50.00%，期间营业部净买入金额为3096.06万元，最新收盘价为27.54元。公司主要从事PCB化学品、化学试剂等专用化学品的研发、生产、销售和服务，是国内同行中经营规模最大、品种最多的企业之一，是国内PCB化学品行业的龙头企业。公司在PCB化学品生产领域已建立PCB制造湿法流程的完整化学品体系，已发展成为国内少数在品牌和技术方面可与国外知名厂商相竞争的PCB化学品企业之一。

　　值得注意的是，光华科技11月2日实施2015年中期分红方案，该方案为每10股转增20股派2元(含税)，该方案实施之后公司股价横盘四天，从第五天开始企稳上攻，当日涨停，截至目前，公司股价已连续6个交易日实现上涨，5个交易日均以涨停报收，根据历史经验表示，每年的11月份正是高送转行情启动初期，该股近期实施中报分红方案受到市场资金的追捧，也成近期震荡市中的牛股。兴业证券认为，公司拟通过非公开发行募集资金用于PCB化学品产能的扩建及布局IC化学品领域，为公司引入新的业绩增长点。暂不考虑增发摊薄，预计公司2015年至2017年每股收益分别为0.73元、0.91元、1.06元，维持“买入”的投资评级。

　　最后，从市场表现来看，上述202只个股中，上周累计涨幅超过10%的个股有121只，而双龙股份、黑牛食品、同方国芯、恒泰艾普、雏鹰农牧、远望谷、光华科技等个股涨幅超过50%，分别达到61.12%、61.11%、61.10%、61.05%、53.33%、51.52%、50.00%，此外，永太科技、巢东股份、中毅达、当代东方、禾欣股份、金桥信息、斯太尔、万润科技、江特电机、曙光股份、西藏矿业、西部证券、大有能源、德豪润达、钱江水利、汉麻产业、光环新网、动力源、科融环境、航天机电、山水文化、世纪游轮、普路通、雪峰科技、盈方微、升华拜克、奥马电器、易尚展示、奥特迅、顺网科技、宝诚股份等个股期间累计涨幅也均在30%以上。

逾143亿元产业资本增持A股 新兴产业备受偏爱

    随着沪指重心逐渐抬升，市场人士普遍认为短期内市场风险也在逐渐加大，在此背景下，一向先知先觉的产业资本态度便成为了投资者投资的重要参考依据。

    据《证券日报》市场研究中心数据显示，11月份以来截至昨日，共有100家公司公告重要股东(剔除个人)持股变化，变动部分涉及股本数量约为16.27亿股，涉及金额约256.18亿元；增持部分涉及股本12.43亿股，累计涉及金额199.73亿元。通过进一步梳理发现，11月份以来产业资本净增持数量约为8.59亿股，金额约143.34亿元。其中，83家公司期间获得重要股东净增持，16家公司受到重要股东减持，1家公司在增持、减持后数量无变动。

　　具体来看，从期间净增持股份数量来看，浦发银行(93267.36万股)、南玻A(10820.35万股)两家公司月内累计净增持股份数量超过1亿股，而欧菲光(2883.17万股)、大东海A(1829.39万股)、富安娜(1727.17万股)、科斯伍德(1331.06万股)、东阳光科(1163.23万股)、慧球科技(1103.66万股)、雏鹰农牧(1026.28万股)、仁和药业(1022.31万股)等公司月内也获得产业资本增持超过1000万股。

　　涉及金额上，浦发银行期间累计增持金额最高，达到153.95亿元；而南玻A、欧菲光、大东海A、富安娜、科斯伍德、冠昊生物、慧球科技、科恒股份、雏鹰农牧、威创股份、齐星铁塔、*ST松辽、仁和药业、中安消等公司获净增持金额均超过1亿元。

    值得一提的是，科斯伍德、科恒股份、浦发银行、大东海A以及南玻A等5家公司获得产业资本月内累计增持股份数量，超过其流通股本5%，构成了举牌。具体来看，广东新价值投资公司以及旗下投资基金月内举牌了科斯伍德、科恒股份、大东海A等3家公司，月内累计增持金额达到60811.89万元。此外，南玻A受到前海人寿保险举牌，增持金额为11.43亿元；而富德生命人寿保险则自9月23日以来19次增持浦发银行，累计增持金额高达153.95亿元。

　　从月内实现净增持的公司行业分布来看，医药生物(11家)、电子(10家)、化工(9家)、机械设备(9家)、电气设备(7家)、计算机(7家)等六个申万一级行业较为集中。无论是新价值投资的频繁举牌还是从净增持公司集中的行业来看，新兴产业依然是产业资本最为青睐的领域。对此，分析人士表示，尽管当前估值也维持高位，但在经济转型的大背景下，新兴产业公司仍将成为二级市场最热门标的。

　　事实上，这些实现净增持的公司股票在上周也获得了较好的市场表现。具体来看，在这83家受产业资本净增持的公司中，有55家公司股价上周实现上涨，占比66.27%。其中，雏鹰农牧(53.33%)、万润科技(42.74%)、光环新网(35.57%)、慧球科技(24.53%)、特锐德(23.69%)、冠昊生物(21.98%)等公司股价期间累计涨幅均超过20%。