牛-保长: 保长谈股（4）【石基信息】旅游消费服务平台

吉林省通过一揽子国有企业改革文件

　　据中国吉林网11月6日消息，会议审议并原则通过了《关于深化国有企业改革的意见》、《关于改组组建省属国有资本投资运营公司的意见》、《关于合理确定并严格规范省属企业负责人履职待遇、业务支出的实施意见》、《吉林省深化省管国有企业负责人薪酬制度改革实施意见》、《吉林省国有企业发展混合所有制经济的指导意见》、《吉林省国有林区改革总体方案》、《吉林省国有林场改革实施方案》等多个文件。

　　会议指出，深化国有企业改革是经济体制改革的核心任务。各地、各部门要进一步增强大局意识和责任意识，主动参与改革，积极推进改革，大力宣传改革，正确评价改革，营造有利于推进国有企业改革的良好氛围。要进一步明确改革的时间表和路线图，落实责任主体，细化工作措施，加强跟踪调度，推动各项改革措施落地生根、开花结果。要坚持积极稳妥推进，把握好改革的次序、节奏和力度，确保改革扎实推进。要发挥国企改革领导小组作用，加强工作指导和统筹协调，确保改革取得实效。

　　会议指出，组织实施好国有林区改革和国有林场改革，直接关系到全省生态安全、粮食安全、林区和谐和边疆稳定，要抓紧上报这两个《方案》，经国家批准后尽快组织实施。

　　A股上市公司，吉林森工(600189,股吧)、东北证券(000686,股吧)、吉林化纤(000420,股吧)等均为吉林国资旗下上市平台，值得重点关注。

55股机构首次关注 兄弟科技涨幅空间最大（最新名单）

    据统计，近五日有55只股首次获得机构关注。在已公布目标涨幅的个股中，兄弟科技(002562,股吧)目标涨幅最大，预计目标价为30.00元，预计上涨50.75%；中百集团(000759,股吧)紧随其后，预计目标价为11.95元，涨幅49.19%。(数据宝)

    近五日机构首次关注个股目标涨幅排名：

超跌股：连续下跌前十只个股 (截止11.05)

两市低市盈率前二十只个股市场表现(截止11.05)

龙头板块：券商10月利润大增 四季度增长可期

    证券时报记者 赵春燕

　　23家上市券商近日披露的10月份财务数据显示，券商行业在10月份单月净利润环比大增，其中9家券商净利增幅超过100%。

　　数据显示，23家上市券商中，除长江证券(000783,股吧)、西南证券(600369,股吧)2家10月份净利环比下降之外，21家券商10月份营收及净利润环比均实现增长。其中单月营业收入环比增幅超100%的券商有3家，分别为国信证券(002736,股吧)、山西证券(002500,股吧)和太平洋证券；10月份净利润环比增幅超过100%的有9家，分别是广发证券(000776,股吧)、国信证券、东北证券(000686,股吧)、国海证券(000750,股吧)、山西证券、太平洋(601099,股吧)证券、东方证券、国金证券(600109,股吧)以及方正证券(601901,股吧)。

　　净利润环比增幅最靠前的是太平洋证券，该家券商10月份实现营业收入28639.63万元，环比增长243.97%，同比增长194.49%；实现净利润18292.73万元，同比增长423.51%，环比增幅达4047.73%。

　　相比较9月份券商行业的整体表现而言，10月份券商行业业绩可谓大幅改善。数据显示，今年9月份，23家上市券商有14家单月净利润环比下滑，净利环比增长超过100%的仅有2家。

　　长江证券研报认为，券商业绩环比改善存在较大确定性。10月份指数全线飘红，日均成交量和两融数据也有明显恢复，10月上证综指上涨7.61%，日均成交量8836亿元，同比增长52.5%；10月两融平均规模9869.62亿元，较9月增长3.61%。券商10月自营、经纪、两融均恢复性增长。国金证券研报也认为，10月份券商业绩改善，投资、经纪、两融三大业务均重启增长。

　　多家券商研报预计，四季度券商业绩仍将大幅增长。平安证券称，券商业绩三季度见底，预计四季度券商业绩环比大幅增长，估值处于安全底部。

　　公开信息显示，10月份有多家券商积极地启动了再融资。10月22日，东吴证券(601555,股吧)调整增发方案，定增发行底价由15.83元调整为11.50元，募集总额由不超过60亿调整为48亿；10月29日，太平洋延长配股决议有效期6个月，拟募资规模45亿；11月2日，申万宏源(000166,股吧)就增发140亿元申请反馈意见；11月4日，山西证券增发40亿获批。

　　国金证券研报提到，券商积极地启动再融资，表明对于公司未来发展信心，也将促进公司基本面的继续改善。同时，行业政策面也在积极改善，鼓励并购重组、再融资不断放行、IPO重启预期提升等积极政策将释放证券行业发展动力，提升业绩贡献。

　　截至昨日，券商股已连续两日集体爆发，带动大盘震荡走高，11月5日沪指报收3522.82点，涨幅1.83%，收复3500点失地。

抄底定增破发股 37只个股跌破增发价

跌破增发价的定增股一度被认为是市场的另一个价值洼地，不仅意味着中小投资者可以以低于大股东、机构投资者的价格买到更便宜的股票，而且不受定向增发锁定期限（多为12个月内，大股东认购部分为36个月）限制。

　　据统计，截至11月5日，今年以来已实施完成定向增发的上市公司共404家，其中股价跌破定增发行价的有37家，占比约9.16%。这37家公司中，主板19家，中小板12家，创业板6家。其中折价幅度排名居前的分别是富瑞特装(300228,股吧)折价54.76%；万顺股份(300057,股吧)折价43.69%；银江股份(300020,股吧)折价39.04%。

今年以来部分跌破定增价格股票一览：

证券代码      证券简称      实施日期      增发价（元）      最新收盘价（元）     折价率（%）     市盈率（倍）

300228  富瑞特装     8.03     84  19  -54.76   168.41

300057  万顺股份     7.16     26.55    14.95    -43.69   117.79

300020  银江股份     8.19     23  14.02    -39.04   49.25

000852  石化机械     6.11     30.14    18.87    -37.39   -

002535  林州重机     7.16     13.5     8.47     -37.26   -

600502  安徽水利     6.25     20.1     13.67    -31.99   28.64

002632  道明光学     6.12     24.3     16.81    -30.82   111.95

002158  汉钟精机     6.03     27.61    19.24    -30.32   33.51

002262  恩华药业     6.3 41.08    28.9     -29.65   48.71

600109  国金证券     5.27     24  16.94    -29.42   22.82

600329  中新药业     7.1 28.28    20.15    -28.75   34.68

000001  平安银行     5.2 16.7     12.07    -27.72   7.3

601000  唐 山 港     5.27     11.5     8.25     -27.29   16.72

002477  雏鹰农牧     5.05     14.34    10.5     -26.78   77.68

600636  三 爱 富     7.06     23.08    17.04    -26.17   -

600135  乐凯胶片     5.21     19.36    15.23    -21.33   137.79

000065  北方国际     6.12     38.15    30.53    -19.97   61.25

600513  联环药业     4.28     26  21.04    -19.08   70.52

601012  隆基股份     6.23     15.3     12.39    -19.02   66.97

000807  云铝股份     6.09     6.65     5.43     -18.35   -

600501  航天晨光     6.3 30  24.81    -17.3    379.77

002201  九鼎新材     7.15     16.51    13.8     -16.41   194.06

600736  苏州高新     5.26     9.53     8.15     -14.48   109.01

600255  鑫科材料     5.26     5.85     5.16     -11.79   -

002408  齐翔腾达     8.11     14.3     12.85    -10.14   46.52

002635  安洁科技     7.09     29.88    27.09    -9.34    43.1

002023  海特高新     8.26     20  18.47    -7.65    228.76

002155  湖南黄金     3.31     9.37     8.71     -7.04    337.87

300177  中 海 达     5.07     18.83    17.59    -6.43    393.53

601600  中国铝业     6.15     5.8 5.45     -6.03    -

002228  合兴包装     4.21     18.01    16.88    -5.99    50.69

601009  南京银行     6.19     20.15    18.44    -5.47    8.99

601222  林洋电子     5.15     35  32.76    -4.65    31.59

300375  鹏翎股份     9.1 23.25    22.2     -4.52    36.63

002593  日上集团     5.26     25  24.06    -3.76    138.59

300183  东软载波     8.21     23.94    23.23    -2.97    39.5

000516  国际医学     5.07     20  19.92    -0.4 67.13

48只个股连续上涨超过五日 易尚展示已连涨11天

      截至11月5日收盘，两市共有48只个股连续上涨超过五个交易日，其中连涨天数最多的为易尚展示(002751,股吧)，该股连涨11天。金轮股份(002722,股吧)的累计涨幅最大，高达77.21%。详情如下表所示：

    连续上涨天数最多个股：

连续三季减仓 QFII持股市值大幅缩水

    有迹象显示，继今年第一、二季度连续小幅减持后，合格境外机构投资者（QFII）三季度持股市值再度大幅下降，不排除仍有明显减仓动作。

　   数据显示，QFII在2015年三季度末的持股市值为853.14亿元人民币，比二季度末的1519.41亿元减少了666.27亿元，减少幅度为43.85%。若剔除因限售股解禁的兴业银行(601166,股吧)、北京银行(601169,股吧)、宁波银行(002142,股吧)、南京银行(601009,股吧)、华夏银行(600015,股吧)外，QFII三季度持股市值为457.51亿元，比二季度减少了526.86亿元，减少幅度为53.52%，创2014年二季度以来最低水平。

　　上证指数2015年6月30日的收盘点位为4277.22点，9月30日的收盘点位为3197.37点，累计跌幅为28.63%。结合大盘跌幅相比，QFII在2015年第三季度基本呈现大幅减持操作。剔除兴业银行、北京银行、宁波银行、南京银行、华夏银行，在2015年9月30日，QFII持股总数为247022.08万股，比2015年6月30日的371096.99万股，减少了124074.91万股，减少幅度为33.43%。QFII在三季度市场冲高后大跌的走势中，出现大幅减持操作，显示其对四季度的市场预期十分悲观。

　　截至2015年9月底，共有291家QFII。按789.72亿美元的获批投资额度计算，跻身前十大流通股股东持股市值为457.51亿元（剔除兴业银行、北京银行、宁波银行、南京银行、华夏银行），占获批投资额度的9.11%，低于第二季度的21.09%。QFII持股共涉及161家上市公司，比2015年二季度减少32家，为2013年二季度以来最低。QFII持股中，被减持的股票为44只，比2015年二季度少4只。被增持的股票数量为40只，比2015年二季度减少7只。新进的股票为55只，比2015年二季度减少20只，为2013年一季度以来最低。持平的股票为22只，比2015年二季度减少1只，为2009年四季度以来最低。这些数据显示QFII在2015年第三季度持有的上市公司家数环比略有减少，新建仓的股票占到三成多。

　　从行业偏好上看，机械设备、食品饮料连续15个季度将位居QFII持股市值第一、第二的行业。金属非金属时隔三个季度后由第二季度的第五名上升至第三名。

　　排名第一的机械设备行业持仓市值为109.84亿元，比2015年二季度减少了237.22亿元，减少幅度为68.35%。对比大盘跌幅，基本呈现大幅减持迹象。QFII对机械类股票整体大幅减持，对仪器仪表、电器设备看淡，对交运设备存在分歧，对电器机械、普通机械、专用设备较为看好。

　　排名第二的食品饮料行业持仓市值为109.43亿元，比2015年第二季度减少76.47亿元，减少幅度为41.14%，对比大盘跌幅，出现减持迹象。

　　排名第三的金属非金属持仓市值为35.20亿元，比2015年第二季度减少了14.24亿元，减少幅度为28.80%，对比大盘跌幅，呈现持平现象。其中，福耀玻璃(600660,股吧)、银邦股份(300337,股吧)、常铝股份(002160,股吧)被增持，宜安科技(300328,股吧)、南钢股份(600282,股吧)为新进，海螺水泥(600585,股吧)、艾迪西(002468,股吧)、苏泊尔(002032,股吧)、西部材料(002149,股吧)被减持。

　　第三季度QFII持股市值最大的10家公司（不考虑兴业银行、北京银行、宁波银行、南京银行、华夏银行）中，贵州茅台(600519,股吧)、格力电器(000651,股吧)、上海机场(600009,股吧)、美的集团、海螺水泥、洋河股份(002304,股吧)、工商银行、威孚高科(000581,股吧)被减持，海康威视(002415,股吧)、宇通客车(600066,股吧)被增持。和2015年第二季度相比，贵州茅台(600519,股吧)、格力电器、上海机场、美的集团、海螺水泥、工商银行、威孚高科、洋河股份等8只股票维持前10的位置。海康威视、宇通客车为新入围。这10只重仓股中，上海机场持股占流通A股比例较高，达7.03%。

　　第三季度QFII持股占流通A股比例最高的前10只股票（不考虑兴业银行、北京银行、宁波银行、南京银行、华夏银行）的持股比例都在4%以上。梅安森(300275,股吧)、黄山旅游(600054,股吧)、准油股份(002207,股吧)、新宙邦(300037,股吧)、东安动力(600178,股吧)、启明星辰(002439,股吧)被增持，苏泊尔、威孚高科、上海机场、阳谷华泰(300121,股吧)被减持。增幅最大的股票是新宙邦。和2015年第二季度相比，苏泊尔、梅安森、上海机场、威孚高科、准油股份、阳谷华泰共6只股票维持前10的位置。黄山旅游、新宙邦、东安动力、启明星辰为新入围。

社保新宠机构云集 32只小市值股近一年首获重仓

 6月以来股市深度调整，个股泥沙俱下，同时也为机构买入具有成长潜力或者绩优超跌股提供良机。崇尚长期价值投资的社保基金，持股动向是市场追逐焦点，哪些个股有幸在市场低迷的三季度获得社保基金宠爱？

　　证券时报股市大数据新媒体平台“数据宝”统计显示，三季度663家公司前十大流通股东中出现社保基金身影，其中，新进170股，增持192股，合计占比超过五成，此外，119股社保基金持仓未发生变化，减持182股。

　　追求稳健、可持续的收益是社保基金投资风格，从三季度增持、新进个股所处行业看，电气设备、医药生物、机械设备和计算机等行业入围个股相对较多，总体来看，均衡成长型或防御型行业更受青睐。

　　三季度，上证指数经历近1500点震荡，极端行情中，社保基金新进重仓股值得重点关注。数据宝统计三季度前十大流通股东名单发现，170只新进重仓股受到机构追捧，平均来看，半数以上席位被机构占据。比如，长荣股份(300195,股吧)等26股前十大中超过7个席位属于机构，辉隆股份(002556,股吧)等58股吸引6家至7家机构重仓。与之相对的是，奥维通信(002231,股吧)等56股稍显冷清，重仓机构数量低于5家。

　　对流通股东信息进一步追溯，数据宝发现，剔除14只年内上市次新股，共有118只股属于近一年来社保基金首次重仓。比如高新发展(000628,股吧)，三季度，获社保基金四一八组合新进持有990万股，占流通A股比例为5.27%，对公司而言，不仅是近一年，更是上市以来首次获得社保基金重仓。

　　在118只近一年首获重仓个股中，社保基金对节能风电(601016,股吧)等6股配置比例较高，重仓持股数占流通股本比例均超过5%。持股比例最大的当属节能风电，三季度，前十大中出现全国社会保障基金理事会和全国社会保障基金理事会转持二户身影，合计持有3.21亿股，占流通股本比例高达39%。

　　10月以来，上证指数累计上涨15%，在市场回暖阶段，小市值股由于业绩充满想象空间、具有高送转预期等因素，往往是资金追逐的对象。118只个股以中小市值股为主，以昨日收盘价测算，平均流通市值为90亿元，其中，汇中股份(300371,股吧)、达刚路机(300103,股吧)和艾比森(300389,股吧)等32股流通市值低于40亿元。在以上32股前十大流通股东中，大多只有一只社保基金身影，东方电缆(603606,股吧)获得4只社保基金抱团入驻，合计持有103万股，占流通股本比例为1.5%。

重点牛股：中国平安前三季净利润482.76亿元 强劲增长52.4%

        中国平安（601318）公布其截至2015年9月30日止九个月期间未经审核业绩。数据显示，在核心金融业务稳健发展的同时，中国平安持续布局的互联网金融业务高速增长。2015年前三季度，公司实现归属于母公司股东的净利润482.76亿元(人民币，下同)，同比增长52.4%；截至2015年9月30日，归属于母公司股东权益为3,283.37亿元，较年初增长13.4%；公司总资产约4.67万亿元，较年初增长16.5%。

　　今年以来，中国平安继续保持核心金融业务和互联网金融业务并进的战略，其中保险业务实现稳健增长，品质优良；银行业务规模持续增长，盈利能力保持稳定；投资业务把握市场机遇，业务转型初见成效；互联网金融业务继续加强布局，积极推进业务整合，协同效应逐步显现。

　　三季度，中国平安核心经营亮点表现在以下4个方面：

　　.寿险个险新业务增长强劲，代理人产能稳步提升。寿险业务实现规模保费2,341.45亿元，同比增长16.2%；个人寿险业务规模及价值实现较快增长，个人寿险业务实现规模保费2,107.92亿元，同比增长18.4%，其中新业务规模保费642.44亿元，同比增长51.7%。队伍产能稳步提升，人均每月首年规模保费同比增长18.6%。

　　.产险业务规模和品质均衡发展，盈利能力持续优良。平安产险实现保费收入1,216.38亿元，同比增长15.7%。其中，来自于交叉销售和电话及网络销售的保费收入540.48亿元，同比增长21.9%；业务快速增长的同时，业务品质和盈利能力持续保持优良，前三季度综合成本率为94.4%。

　　.银行业务规模持续增长，盈利能力稳步上升。平安银行（000001）实现净利润177.40亿元，同比增长13.0%；非利息净收入229.46亿元，同比增长41.4%；净利差、净息差同比提升0.23、0.20个百分点。截至2015年9月末，平安银行资产总额约2.6万亿元，较年初增长18.9%吸收存款1.72万亿元，较年初增长12.4%；发放贷款和垫款约1.21万亿元，较年初增18.0%。

　　.互联网金融高速增长，陆金所交易量行业领先。截至9月末，平安互联网用户规模近1.97亿，较年初增长43.2%，前三季度月活跃用户量近2,700万，同比增长152.8%。其中，陆金所累计注册用户数1,429万，较年初增长179.2%；活跃投资人数达204万，较年初增长近5倍，前三季度总交易量9,264亿元，同比增长超过9倍，继续保持行业领先地位。

　　保险业务实现稳健增长 保险资金净投资收益率稳步提升

　　平安寿险以客户经营为核心，个险、银保、电网销等多渠道共同发展，致力于内含价值及规模的持续、健康、稳定发展。期内，寿险业务实现规模保费2,341.45亿元，同比增长16.2%；个人寿险业务实现规模保费2,107.92亿元，同比增长18.4%，其中新业务规模保费642.44亿元，同比增长51.7%。电销业务期内实现规模保费94.44亿元，同比增长40.2%，市场份额稳居行业第一。

　　平安产险坚持内涵式、精细化的发展道路，不断提升服务水平和客户体验，实现了规模和品质的均衡发展。期内实现保费收入1,216.38亿元，同比增长15.7%。其中，来自于交叉销售和电话及网络销售的保费收入540.48亿元，同比增长21.9%；车商渠道保费收入241.73亿元，同比增长14.1%。平安产险前三季度的综合成本率为94.4%。

　　平安养老险致力于成为中国领先的养老资产管理机构和领先的民生福利服务提供商。前三季度，平安养老险长期险和短期险业务累计规模分别为50.85亿元和86.90亿元，市场份额均居行业前列；截至2015年三季度末，企业年金受托资产1,183.53亿元，企业年金投资资产1,275.70亿元，其他管理资产314.83亿元，在国内专业养老保险公司中保持领先。

　　截至2015年9月30日，平安保险资金投资组合规模达1.61万亿元，较年初增长9.5%。2015年前三季度，保险资金投资组合年化净投资收益率稳步提升至5.6%，年化总投资收益率7.8%。

　　银行业务盈利能力保持稳定 资产质量整体可控

　　平安银行各项业务继续保持平稳增长。期内，实现净利润177.40亿元，同比增长13.0%；非利息净收入229.46亿元，在营业收入中的占比同比提升2.55个百分点至32.25%。费用增幅大幅低于收入增幅，投产效率持续改善，成本收入比32.14%，同比下降4.56个百分点。

　　受益于投行、托管、理财、结算等业务的快速发展，平安银行前三季度实现手续费及佣金净收入202.23亿元，同比增幅58.03%。其中，投行业务实现非利息净收入46.27亿元，同比增幅101.32%；托管费收入23.58亿元，同比增幅130.05%。

　　平安银行坚持以风险控制为本的经营理念，确保稳健经营。截至9月末，不良贷款余额161.99亿元 ，不良率为1.34%，贷款拨备覆盖率为166.97%；拨贷比2.24%，较年初上升0.18个百分点。前三季度共清收不良资产45.10亿元，加大拨备及核销力度，资产质量整体可控。

　　信托业务保持稳健增长 证券业务业绩创历史新高

　　平安信托业务保持稳健增长，同时以“零售、对公、同业和PE”四大核心业务为基础，通过建立全新的风控体系与拨备机制和打造配套的IT与运营支持平台等措施，积极推进战略转型落地实施。截至2015年9月30日，信托资产管理规模4,308.44亿元，较年初增长7.8%，其中，集合信托中融资类信托资产管理规模为1,064.13亿元。

　　平安证券坚持推进战略转型，把握市场节奏，业绩创历史新高，经纪、固收、股权三驾马车的业务结构更加均衡和稳固。前三季度，债券主承销家数市场排名第二，IPO主承销家数市场排名第三；经纪业务前三季度累计新增客户216.68万，新增股东户市场份额5.28%，位居行业前列，存量股东户市场份额达2.59%，同比翻番。互联网转型取得突破，互联网渠道对新增获客贡献度由去年底14%快速提升至50%。

　　平安资产管理公司持续提升专业投资能力，积极拓展第三方业务，完善风险管理体系建设，优化投资组合配置。截至9月末，资产管理规模1.84万亿元，较年初增长12.8%，其中第三方资产管理规模2,333.93亿元，较年初增长37.8%，第三方资产管理费收入11.33亿元，同比增长118.7%。

　　互联网金融业务积极推动业务整合 协同效应逐步显现

　　平安集团互联网金融业务保持高速增长，截至2015年9月30日，平安互联网用户规模近1.97亿，较年初增长43.2%，互联网金融业务的用户总量达1.45亿。同时，移动端用户增长迅猛，APP总用户规模达7,257万，较年初增长268.2%。

　　陆金所致力于用先进互联网技术和理念满足投融资需求，成为中国最佳的互联网金融平台。陆金所控股公司整合陆金所和平安普惠，形成“大陆金所”新格局。陆金所前三季度总交易量9,264亿元，同比增长超过9倍，个人零售端交易量3,174亿元，同比上涨逾6倍，其中P2P交易量299亿元，同比上涨逾2倍；机构端交易量6,090亿元，同比增长近11倍，继续保持行业领先地位。另外，零售端通过移动端进行的交易占比超过60%，陆金所成为互联网用户线上便捷理财的利器。

　2015年前三季度，平安付与万里通整体交易规模达9,654亿元，同比增长超12倍；截至9月末，壹钱包累计注册用户数为3,242万，较年初增长251.4%，万里通累计注册用户数8,775万，较年初增长23.8%。万里通前三季度新增积分发放33亿元，同比增长211.8%，累计积分交易规模达到113亿元，同比增长391.1%。

　　平安金融科技致力成为中国最大的开放式互联网金融服务平台，截至9月末，累计用户7,100万，管理用户资产超过1.2万亿元。一账通为用户提供账户、财富、信用、生活管理四大类服务，整合116类金融和生活账户，通过全品类的开放金融旗舰店为用户提供多种财富管理方式。

　　中国平安表示，展望未来，中国经济开启双引擎，已迎来经济结构转型升级的新局面。金融与互联网行业不断发生新的变革和融合，行业将迎来重大挑战和机遇。中国平安将密切关注外部经济环境的变化，继续保持核心业务稳健增长，深度推动互联网金融模式的探索与业务创新，向成为“国际领先的个人金融生活服务提供商”的目标持续迈进。

电力板块：船长-火电盈利达历史高点 四大电企前三季度赚279亿

牛市要靠银行扛起来：云蒙: 银行股三季报综合点评

机构上调29股评级 易华录目标涨幅超68%

    证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计，近十日机构上调了29只个股评级。在已公布目标价格的个股中，1只目标涨幅超过50%，易华录(300212,股吧)目标涨幅最大，预计有高达68.15%的上涨空间，其次，奥康国际(603001,股吧)目标涨幅为29.10%。详细如下表所示。

    近十日机构上调评级个股一览：

五粮液：混改迈出实质性一步 增持评级

机构：西南证券(600369,股吧)研究员：朱会振

　　[摘要] 投资要点事件：经过3个月左右的停盘，公司于11月2日复盘，同时发布非公开发行预案，发行对象分别为国君员工持股1号（五粮液(000858,股吧)员工持股计划）、君享五粮液1号（经销商资管计划）、泰康资管、华安基金、凯联投资（此三者为战略投资者）。发行价23.34元/股，发行数量不超过1亿股，其中员工持股计划认购不超过2200万股，经销商资管计划认购不超过1800万股，募集资金23亿元，主要用于信息化建设（7亿元）、营销中心建设（10亿元）、服务型电子商务平台（7亿元）项目。

　　增发主要目的为管理层及经销商持股：此次非公开发行计划对象包含了员工及经销商，实施完毕后管理层、经销商与股东利益高度一致，在白酒行业持续低迷及弱复苏的大环境下，有望激发管理层积极性及渠道的动力。同时线上渠道与线下实体店的融合协同，公司更加注重管理、新型渠道的开拓，利于长期发展。

　　增发着眼于互联网+、营销转型：其中信息化建设项目侧重于从公司整体的角度实现十大运营管理系统（包括客户、供应商、质量、生产、研发、物流、财务、人力、行政支持及商业智能等）的全面信息化，大幅提升企业的管理半径和管理效率；营销中心建设项目计划在成都建设全国营销中心，将全面负责品牌运营、市场推广、市场监管等工作，实现营销中心向中心城市转移的目标，同时是公司全面实施转型战略的重要补充；服务型电子商务平台项目，以自建电子商务平台为依托，系统管理五粮液现有的第三方电商渠道，同时积极布局O2O，利用线下广泛渠道，实现线上线下融合补充。三个项目协同性明显，在注重信息化及电商的基础上，积极弥补目前营销结构中缺乏基于互联网及移动互联网的新型营销组织。

　　混改进一步推进及外延式扩张依然值得期待：此次增发是公司迈出混改的实质性一步，也是开始。着眼于未来，公司有望持续推动混改，且引进战投对于公司经营灵活性有一定的帮助。同时，已收购的河北永不分梨及河南五谷酒业运营效果显著，并购走在行业前列，未来会继续实施外延式扩张的战略，尤其是在行业低迷期，步伐有望加快。

　　盈利预测及投资建议：考虑到未来2-3年白酒行业将延续弱复苏的大趋势，普五将维持持续增长且略有放量、系列酒迎来快速增长阶段且贡献利润越发增强，预计未来三年公司白酒收入增速分别为2%、9%、9%，毛利率略有下降至72%左右，暂不考虑公司增发对股本的影响，预计2015、2016年EPS分别为1.57元、1.67元，对应动态PE分别为15倍、14倍，给予“增持”评级。

三季度私募减仓应对巨震 泽熙调仓路线曝光

徐翔被调查，其曾经的概念股成为市场热议的话题，各种猜测不断，以泽熙为代表的私募持仓情况如何？证券时报股市大数据新媒体平台“数据宝”统计，三季度私募基金减仓近三成，泽熙巨震中减持多只股票，三季度末重仓股仅剩康强电子(002119,股吧)。

    目前上市公司三季报公布完毕，私募调仓路线浮出水面。数据宝统计，私募基金三季度共现身683家公司前十大流通股东名单，合计持股数量61.27亿股，与二季度相比，重仓股家数减少了近400家，持股量缩减了近三成。具体到单只股票操作路线，三季度私募在缩减仓位的基础上，调仓力度加大，退出612只股票前十大流通股东名单，新进219只股，增持172只，减持191只，因停牌等原因，101只股持股量保持不变。

　　以所属行业看，三季度私募对化工行业持有的家数最多，共有76家，从持股数量统计，化工仍是私募持股量最多的行业，合计持有数量达7.41亿股，其次是医药生物，持股数量为5.26亿股。

　　三季度市场深幅波动，上证指数下跌28.63%，中小板、创业板指数跌幅也近三成，一向操作灵活的私募如何调仓？此前市场曾根据知名私募产品净值波动判断其操作路径，目前三季度公布完毕，私募调仓路线曝光，整体来说私募巨震中大幅度减仓。尤其是泽熙，三季度几乎清仓。

　　与二季度相比，泽熙共退出了德豪润达(002005,股吧)、东方金钰(600086,股吧)、粤电力A、中国一重(601106,股吧)等4只个股前十大流通股东名单，不过泽熙退出并未影响其它机构的关注， 4只个股三季度均被证金系重仓，中国一重前十大流通股东席位几乎被证金系包揽，德豪润达被券商、基金、社保等各类机构抱团持有。

　　虽然泽熙清仓个股众多，三季度仍坚守康强电子，根据公司公告，三季度泽熙6期共持有该股1031万股，占流通股的比例为5.31%，位列其第三大流通股东，对比以往数据，泽熙6期本轮牛市以来一只持有该股，持股数量也保持未变。本周前两个交易日受徐翔利空消息影响，康强电子连收两个跌停板。另据统计，泽熙三季度以来共对19只股进行了调研，虽然调研股与持有并非同一概念，但也普遍受拖累，有被错杀的嫌疑。昨日市场普涨，泽熙相关概念股止跌回升。

　　知名私募重仓股向来是市场关注的焦点，除泽熙外，王亚伟重仓股也引人关注。数据宝统计，三季度王亚伟旗下私募共现身17只股前十大流通股东名单，较二季度减少7只。

个股名单：多家聚合MDI工厂上调11月挂牌价，行业又要爆拉的节奏！

   同花顺综合3日收盘咨询，近期,多家聚合MDI(二苯基甲烷二异氰酸酯 的简称)工厂集体上调11月挂牌价1000元/吨,其中万华化学（ 600309 ）11月挂牌价报11000元/吨,涨幅或9%。分析人士表示,年底之前,MDI价格仍存上涨趋势。

分析认为,工厂力挺报价是价格上涨主要原因,此前两个月聚合MDI价格持续下滑,市场内货源基本消化,中间商几无库存,当工厂上调报价控制出货量后,中间商拿货成本增加因此不得不跟随上调。
       他同时预计,近期多家工厂将要停工检修,货源紧张局面有望延续至年底,未来仍存上涨预期。
       另有业内人士透露,万华化学宁波年产能120万吨装置或于11月中旬有检修计划,另外位于烟台60万吨MDI新装置负荷约5成。
       聚氨酯 有“耐磨橡胶 ”之称，目前聚氨酯泡沫塑料 应用广泛，主要用于家具 及交通工具各种垫材。 
       公开资料显示，MDI占万华化学 600309 总营收比重为70%。目前全世界掌握MDI生产技术的公司全球仅7家生产企业，且生 产区域也非常集中，是典型的寡头垄断行业。截至 9月末，证金持有公司6465.73万股，占股本的2.99%，汇金持有公司2133.21万股，占公司总股本的0.99%。
       沧州大化( 600230 )
       之前国家发改委获悉，沧州大化 600230 将有10万吨MDI项目规划。
       
      沧化目前为国内TDI 生产企业的代表之一。从目前国内TDI的发展来看，市场供求仍处于紧张局面，再加之国内企业的生产装置不稳定，TDI价格仍在高位运行。但结合国际环境以及长远来看，TDI作为一种剧毒品，其应用必将受到越来越多的限制，同时，随着国内TDI产能的逐渐扩张，在两三年后市场将达到饱和。
       
       而随着国家环保 政策的逐渐落实，MDI的应用领域在不断开拓，尤其在聚合MDI方面，其应用需求将保持较快速度的增长。
       TDI也是聚氨酯重要原材料。A股主营业务为TDI的主要为沧州大化，公司2015年产能将达到199万吨。 
       本周国内聚合MDI市场反弹明显，炒涨气氛明显升温，价格亦大幅拉涨。上游苯胺 跟随纯苯价格持续坚挺，且库存相对较低，苯胺行情向上，给MDI以成本支撑。在短期的供需失衡及成本推动下，纯MDI与聚合MDI成交价格不断上扬。
       
      业内人士表示，受节能建筑 等需求的扩大，全球聚氨酯需求2016年将接近1700万吨，聚氨酯有望持续井喷。

氯碱 化工   600618  ：拟投3亿元参与增资扩建MDI项目

       2014年5月21日公告,上海亨斯迈聚氨酯有限公司和上海联恒异氰酸酯有限公司拟实施增资扩建MDI项目,总投资466181万元,资本金155394万元,股东各方按原有出资比例以现金形式同比例增资。
       
       公司同意按原有出资比例,增资15863万元参与 SLIC24万吨/年粗MDI扩建项目、12万吨/年HCl催化氧化回收项目和增资14892万元参与HPS24万吨/年 MDI精制扩建项目。本次增资30755万元,占公司最近一期经审计净资产的10.8%。
       MDI是聚氨酯工业应用量最大的原料之一,预计未来国内市场对 MDI的需求仍将保持11%左右的增长速度,具有较大的市场潜力。此次投资MDI扩建项目符合公司战略转型 定位,通过借助与外资合作平台,涉足新材料 领域,有利于公司加速向新材料领域发展转型;同时,MDI扩建项目盈利能力良好,投产后具有较好的经济效益,新增液氯需求量可以进一步提高公司华胜厂液氯的供给量和有效利用率,公司可以分享其经济效益,成为公司新的经济增长点。

机构重仓：神龙系私募“刷屏”4只次新股十大流通股东

随着三季报披露完毕，上市公司十大流通股东的变化情况得以呈现。方正东亚信托旗下的神龙系数只私募产品在三季度抱团持有伟明环保(603568)、迎驾贡酒(603198)、维力医疗(603309)、海利生物(603718)四家次新股公司，引来市场投资者关注。

在三季度伟明环保的十大流通股东名单中，神龙73号持股占流通股份的比例为9.41%，神龙191号占8.10%，神龙72号占6.88%，神龙223号占6.27%，神龙98号占5.37%，神龙190号占5.19%，神龙81号占2.04%，7个神龙系产品合计占公司流通股本的43.21%，再加上其他几只私募产品，伟明环保前十大流通股东持股合计为55.42%。

　　伟明环保的情况并非唯一个案，迎驾贡酒的十大流通股东中，神龙72号、神龙190号、神龙223号、神龙81号 、神龙73号、神龙77号6只神龙系产品共占公司流通股本的20.39%，其中5只神龙系产品和伟明环保重合。

　　此外，维力医疗三季报前十大流通股东中，神龙223号、神龙72号、神龙73号、神龙81号4只产品占流通股本的比率为12.54%；海利生物前十大流通股东中，神龙191号、神龙190号、神龙223号、神龙73号、神龙81号合计占流通股本的17.86%。

　　在三季度，还有3家上市公司被神龙系产品持有，不过持股比重不太高。在石化油服(600871)中，有神龙73号、神龙190号、神龙223号、神龙98号 、神龙72号 、神龙77号 、神龙191号。在金卡股份(300349)中，有神龙223号、神龙190号、神龙98号。在江中药业(600750)中，有神龙72号、神龙190号、神龙73号、神龙223号、神龙77号、神龙98号。

　　同一个系列的信托产品同时持有几只股票，尤其是大量持有次新股，他们是同一拨资金吗？对公司有何影响？

　　据了解，神龙系列信托产品是方正东亚信托公司所属的证券类信托。《每日经济新闻》记者查阅方正东亚信托官网和多方资料后了解到，神龙系列的信托一般是以号码区分，但产品公开披露信息很少，很难弄清楚其投资顾问即基金管理人是谁。

　　有部分产品披露了基金管理人，如神龙45号对应的是江苏紫鑫投资。但大部分神龙系信托号码后面还有很多子账户，如神龙191号有子账户第16期管理人是严筱洁，第17期是魏红，第25期是丁圆；神龙73号11期管理人是夏凌军，神龙73号22期管理人是冯峥峰；神龙192号第12期管理人是宁波宁聚资产管理中心（有限合伙）。

　　对此，私募康先生表示，伞形信托十分复杂，信息披露并无强制性要求，资金来源很难查证，仅靠产品号码无法判断这些产品是不是同一拨资金在操盘。

　　“这些神龙系资金大量买入几只次新股，应该是对公司发展的一致看好吧。”深圳私募仇先生对记者表示。

泽熙跌落神坛后 哪些私募重仓股值得关注

    上市公司三季报已披露完毕，市场投资者也全面投入到季报研究中，尤其是上市公司十大股东名单，关注的焦点自然是明星私募、“国家队”及产业资本等实力投资机构的持仓布局。

私募方面，当投资者对泽熙三季度的按兵不动议论纷纷时，剧情却急转向下，“私募一哥”徐翔被带走调查，而市场也对泽熙概念股选择了用脚投票。随着泽熙概念股在市场失去光环，又有哪些知名私募的动向值得关注呢？

　　在风云变幻的三季度，私募大佬的一举一动备受关注。老牌明星私募中，泽熙投资最近因徐翔被带走调查而跌落神坛，王亚伟概念股自然成为投资者关注焦点，他在三季度有哪些新动作？

　　此外，一些此前低调的私募变得高调起来，比如广东新价值，今年一直未见其重仓持有单只个股，三季度却一举进驻十家上市公司的前十大流通股东名单。

　　王亚伟再次出击重组题材

　　从三季报来看，王亚伟管理的昀沣证券、昀沣2号、昀沣3号和千纸鹤1号，共出击17只个股。回顾半年报时的持股，其持股数量达到24只。可见，王亚伟三季度调仓换股较为明显。

　　其中，王亚伟对一汽旗下的一汽轿车(000800,股吧)、*ST夏利依然青睐有加。虽然千纸鹤1号、昀沣证券对一汽轿车有小幅减持，但昀沣证券、昀沣3号和千纸鹤1号三只产品仍累计持有一汽轿车5685.83万股，占流通股比例达4.03%。

　　此外，虽然千纸鹤1号减持了299.05万股*ST夏利，但昀沣2号持股470万股新进前十大流通股东名单，再加上昀沣证券和昀沣3号的持股，其合计持有*ST夏利达到7959.99万股，占流通股比达4.98%。

　　除对一汽集团整合的期待，王亚伟看中的重组题材还有*ST中鲁和上海三毛(600689,股吧)。其三季度大幅度加仓上海三毛，在千纸鹤1号持股不变的情况下，昀沣证券和昀沣3号分别以140万股和100万股的持股数，进驻前十大流通股东名单。

　　除了新进个股，王亚伟三季度还加仓了国电南瑞(600406,股吧)、渤海轮渡(603167,股吧)、天邦股份(002124,股吧)、皖通科技(002331,股吧)；减持个股则包括廊坊发展(600149,股吧)、物产中拓(000906,股吧)、三聚环保(300072,股吧)、浩云科技(300448,股吧)；持股维持不变的则是金禾实业(002597,股吧)、红相电力(300427,股吧)。

　　综合来看，王亚伟三季度调仓还是偏向于重组或是改革题材个股。在行业选择上，则主要集中在车联网、智能电网、消费升级、环保等行业。

　　10股获新价值高调进驻

　　除王亚伟的一举一动备受关注外，一些此前较为低调而三季度却大举杀入的私募同样不可忽视，其中广东新价值投资有限公司（以下简称广东新价值）就是典型代表。

　　记者注意到，三季度广东新价值一举进入10家上市公司的十大流通股东名单，而半年报时仅有1家。

　　广东新价值主要是通过旗下两只产品进行持股，分别为阳光举牌1号和卓泰阳光举牌1号证券投资基金，两只产品名称标榜“举牌”明显高调。

　　从具体个股的持股比例也可以发现，不少个股的持股数离5%的举牌线也确实不远。如阳光举牌1号证券投资基金和卓泰阳光举牌1号证券投资基金分别持有257.70万股和150.81万股科恒股份(300340,股吧)，累计持股数量占总股本的比例达到4.09%。

　　此外，这两只产品还以501.78万股和85.16万股的持股数，位列天兴仪表(000710,股吧)前十大流通股东之第二和第九位，累计持股数占总股本3.88%。此外，两只产品还以320.52万股和126.35万股的持股数位列金宇车城(000803,股吧)前十大流通股东之第四和第六位，累计持股占总股本3.5%。

　　值得注意的是，广东新价值通过这两只产品同时进驻的个股还包括新海股份(002120,股吧)、天广消防(002509,股吧)、科斯伍德(300192,股吧)。其中，天广消防、科斯伍德这两只个股的持股比例同样超过3%。除了抱团持股，阳光举牌1号证券投资基金还独自出现在杭州高新(300478,股吧)、南华仪器(300417,股吧)、蓝丰生化(002513,股吧)、恒大高新(002591,股吧)这几只个股的前十大流通股东名单当中。

　　此外，新价值三季度进驻个股均为中小板和创业板个股，多数个股总股本在3亿股以下，总市值基本在40亿元以内。其中，杭州高新、南华仪器、科恒股份的总股本均在1亿股或1亿股以下。