午间公告

 【午间公告】
铁汉生态与吉林省龙井市战略合作，拟投资60亿元建文化旅游项目。
精研科技预计2017年盈利14539.5-16962.75万元，与上年同期相比变动-10%至5%。
熙菱信息预计2017年盈利7454.35-8306.28万元，同比增长75%-95%。
先进数通预计2017年盈利4200-4500万元，同比降29.42%-24.38%。
富祥股份预计2017年盈利17390.94-19999.58万元，比上年同期增长0%-15%。
思特奇盈利6400-7200万元，同比增15.40%-29.83%。
安科生物参股公司博生吉安科与德国默天旎签署合作备忘录，在CAR-T细胞治疗领域展开深度合作。
欧菲科技：子公司上海车联被选为长安汽车核心车型的全景摄像头总成及全景控制器总成的供应商。
辉丰股份：鹏元关注公司子公司可能虚增销售额及利润。
科泰电源盈利3149.65-4361.05万元，同比降10%-35%。

周一实时解盘+个股精选

行业研究

    市场回顾：周五两市整体延续震荡盘整态势，盘面热点表现相较此前出现明显匮乏，板块个股也是跌多涨少。早盘开盘两市指数纷纷低开，以地产、航空为代表的二线蓝筹以及锂电池、雄安、区域链为代表的题材股率先异动出现拉升，此后粤港澳、水泥板块也纷纷出现快速拉升，不过市场做多氛围并不强烈，板块个股整体上攻明显无力，临近午盘时市场再度选择银行板块为做多主力。午后开盘，受腾讯入股网宿科技消息刺激，云计算概念个股出现一波快速拉升，不过资金接力意愿明显不强，资金仍以银行为首的上证50作为做多突破口，临近尾盘时以4大行为首的多只权重股出现大单抛压，沪指出现快速回落。截止收盘，4大指数仅中小板指绿盘报收，板块个股呈现普跌。
   持仓策略：盘面赚钱效应继续下滑，逢高减仓至50%仓位。
   关注板块：建议逢低关注一带一路中低估值“中”字头基建股。
   投资策略：上周四指数算是近期第一次出现同步回调走势，而周五盘面就明显可见市场的热点较此前出现匮乏态势，板块个股也是跌多涨少，主板指数与中小创指接力也已出现不畅之势，而尾盘以农业银行为首的权重股出现大幅抛单，恐怕管理层又开始调控市场节奏了。短期来看，市场在此或将继续震荡盘整，板块个股将会出现交替性调整上涨态势。操作上，当前注意逢高减仓短期涨幅较大个股，逢低关注近期滞涨或以先于大盘调整的白马股，此外也可逢低关注近期低位放量的低估值央企基建股

周四实时解盘+个股精选

行业研究

    市场回顾：周三市场整体延续上攻态势，创蓝筹普现拉升走势，创业板指逆势领涨两市。早盘开盘两市指数涨跌不一，以银行、券商、地产为代表的一二线蓝筹股率先异动拉升走强，而深市3大指数则在白马股、周期股以及题材股调整影响下出现快速杀跌走势，不过随着上海钢联、光线传媒快速冲板带领下，创蓝筹开始集体暴动拉升，互联网金融、传媒、芯片、软件等一众中小创题材股集体走强，深市3大指数上演深V走势，而以银行为首的上证50则出现冲高回落走势，临近午盘时券商板块出现异动快速拉升。午后开盘，市场做多氛围延续，中信证券带领券商板块个股出现大幅飙升，此外，半导体、通信、互联网金融等题材股也是越走越强，特别是东方财富更是出现涨停走势。截止收盘，4大指数均以上涨报收，创业板指收盘成功站上60日线。
   持仓策略：滞涨板块个股有轮动迹象，维持60%仓位。
   关注板块：继续逢低关注钢铁等周期股板块，短期可以适当参与创蓝筹个股反弹行情。
   投资策略：早盘深市3大指数出现快速下杀，而创蓝筹个股不仅不调更是出现一众飙升走势，直接将中小创题材股人气激活，深市3大指数成功实现深V走势。目前来看，创业板指经过昨日放量大涨，收盘成功站上60日线，短期中小创题材股还有轮动反弹需求，不过对此还是要以中小创中蓝筹股为首选目标，对于流动性不佳的个股还是尽量远离。操作上，短期可以适当参与创蓝筹的反弹行情，同时注意周期股以及白马股调整时的低吸机会。

周三实时解盘+个股精选

行业研究

   市场回顾：周二市场再度进入沪强深弱态势，沪指在权重股拉升下创出熔断以来新高，创业板指再度陷入萎靡状态。早盘开盘两市指数除创业板指外均出现小幅高开，随后市场即进入分化格局，沪强深弱再度上演，小金属（铅锌、钴、锡）、地产板块率先拉升走强，尽管高送转以及部分次新股也出现异动，不过市场做多资金还是以权重股（一二线蓝筹）为主要标的，随着银行、券商、有色板块的逐级走强，沪深强弱走势已越发明显。午后开盘，市场风格延续，权重股继续获得资金追捧，特别是银行板块更是成为市场上攻的主力，尽管如军工、海南、次新股等题材股盘中时有异动，不过都未能掀起太大的浪。截止收盘，4大指数仅创业板绿盘报收，沪指涨超1%创熔断以来新高。
    持仓策略：滞涨板块个股有轮动迹象，维持60%仓位。
   关注板块：继续逢低关注有色、钢铁等周期股板块，此外关注上证50个股调整低吸机会。
   投资策略：前日中小创出现逆袭实现大涨，不过昨日开盘后就可见资金接力意愿明显不足，做多资金又选择一二线蓝筹为进攻标的，沪强深弱再度出现。前日文中就提到切勿轻信市场风格转换之说，无论是权重股还是白马股其内在上涨的核心逻辑目前还未改变，况且其已出现明显的趋势性行情以及赚钱效应，而中小创目前更多的还是脉冲式拉升，上方又是重重套牢盘等待解套，孰优孰劣已是再明显不过。不过对于权重股的操作上，切勿盘中追涨，可逢盘中调整时分批低吸。

投资机会

1、沪伦通”可行性报告上报 券商有望迎来新增长点

点评：继沪深港通、港股通、债券通、A股纳入MSCI后，沪伦通有望成为深化互联互通又一重要推进。券商作为其中的重要参与方，有望开拓新的利润增长点，特别是大型券商由于综合实力强将更为受益。事实上，去年的业务表现也体现出了龙头券商的优势，据机构测算，2017年前五大券商净利润同比增速有望达到12%，而上市中小券商前12月月报净利润合计同比减少18%。在监管扶优限劣背景下，大券商创新业务（如衍生品）及转型业务（如财富管理、投资管理、海外业务等）领先，有望带来跨周期业绩增长，实现估值与盈利双升。相关公司：大型券商估值溢价显现，可关注华泰证券、中国银河等。

2、陶瓷电容龙头股价再创新高　缺货状况今年仍难缓解

点评：业内认为，2018年以来，国巨、华新科等6家被动元器件厂商相继发布涨价通知，MLCC等元器件缺货仍未缓解。全球最大MLCC生产商日本村田中国区总裁最近对媒体表示，MLCC的缺货情况预计到2018年底才能有所缓解。相关公司：行业景气度持续时间远超预期，风华高科、三环集团等MLCC生产商今年盈利高增长可期。

3、缺货趋势确立 铝电解电容打响2018年涨价第一枪

点评：铝电解电容器具有性价比高等显著优点，占据了30%的电容器市场份额，广泛应用在消费性电子、工业、通信等领域。被动元器件涨价潮正在蔓延。陶瓷电容(MLCC)涨价后，铝电容补涨行情已经启动。由于环保部门严控铝箔生产废水排放，上游原材料铝箔供应趋紧。需求旺盛叠加上游原材料短缺，铝电解电容缺货趋势确立。龙头公司开年首轮涨价，将对铝电解电容全行业有明显的示范带动作用。相关公司：上市公司中，艾华集团是国内铝电解电容龙头，拥有从腐蚀箔、化成箔到铝电解电容器及生产设备的完整产业链。江海股份主营铝电解电容器系列产品及其主要的原材料化成箔。

4、永辉腾讯拟投资家乐福中国 超市行业整合空间大

点评：永辉超市以生鲜农产品为主要特色，家乐福为国际化零售连锁集团，结合腾讯的互联网资源优势，三方在线下及线上业务的合作值得期待。国泰君安指出，参照美国市场，国内超市行业集中度亟待提升，其中有望诞生超大市值公司。此外，国内超市企业相对国外费用率优势明显，毛利率提升空间巨大。国信证券预计，今年CPI增速将处于上行阶段，加上春节效应，或将对超市行业企业收入端起到推动作用。相关公司：家家悦是山东省领先的连锁超市；红旗连锁为西南便利连锁超市龙头。

5、政策支持电商快递协同发展 推广智能箱等新技术

点评：2017年全国快递业务量突破400亿件，同比增长28%，市场规模维持较快增长。随着行业龙头的竞争优势逐渐凸显，集中度提升，快递平均客单价已在过去两个月连续出现环比上涨。政策鼓励快递企业开发增值服务，如时效件、代收货款等，有望给行业带来新的利润增长点。另外，智能快件箱是快递业“最后一公里”的新生解决方案，近些年在国内迅速发展。相关公司：韵达股份和申通快递近日均对从事智能快件箱业务的丰巢科技进行了增资，以降低末端收派快递的成本。

公司新闻

中国联通：董事会拟提前换届，BATJ等战略股东代表占多数

永辉超市：联合腾讯与家乐福达成股权投资意向

振东制药：实控人提议年报10转10派0.4

传艺科技：实控人提议10转8派1.2，一季报预增

木林森：实控人提议年报10转16派2.47

周五实时解盘+个股精选

行业研究

市场回顾：周四，两市整体呈现震荡态势，不过市场分化格局极为明显，沪指在权重股带领下表现较强，呈现震荡攀升之势，而深市3大指数则出现冲高回落走势。早盘开盘，在恒生指数创出历史新高影响下市场做多氛围偏强，除了上证50以及白马股表现强势外，以装配建筑、高送转、锂电池、次新股等题材股也是跃跃欲试，两市指数出现同比上冲，不过随着银行板块的逐级走强，市场再度进入分化态势，题材股以及白马股出现冲高回落走势，两市指数出现震荡走低，临近午盘时以中国建筑为首的“中”字头基建出现发力拉升。午后开盘，市场分化加剧，银行、“中”字头基建以及周期股（钢铁、水泥、化工）出现轮番异动，中小创指则出现震荡走低。截止收盘，4大指数涨跌不一，沪指再创阶段新高。
持仓策略：市场短期调整压力仍存，维持不超过50%仓位。
关注板块：继续逢低关注有色、钢铁等周期股板块，此外关注白马股调整低吸机会。
投资策略：市场当前分化走势已是愈演愈烈，一方面市场上涨动力明显不足，板块个股盘中已是频现调整，另一方面，以银行为首的上证50又是连续上演逼空走势。沪指已创出近两年来新高，可是市场参与者实际感受恐怕远没有如此强势，而参与中小创个股的恐怕更多的感受还是赔钱。目前来看，市场调整压力已是越来越大，预测指数短期涨跌已无意愿，操作上还是控制仓位防范风险为主，切勿盘中轻易追涨个股。

投资机会

1、混凝土机械全面提价 行业将持续复苏

点评：混凝土机械是建筑工程业中使用最广泛的施工设备之一，用于民用建筑、基础施工等工程建设中。2017年混凝土机械行业复苏明显，5年来首次转正，龙头公司实现大幅增长。机构认为，受益于房地产和基础设施建设投资拉动、产品的更新换代需求以及环保升级驱动等因素的推动，2018年混凝土机械行业将持续复苏，龙头公司盈利能力望大幅提升。相关公司：可关注中联重科、柳工等混凝土机械相关公司。

2、交通部力推北斗系统 将在交运全领域实现应用

点评：在业内人士看来，这意味着北斗系统全面开启“民用化”，北斗产业将因此进入发展快车道。券商研报预计，到2020年北斗产业总产值达到2400亿至3200亿元，其中占比最大的北斗大众领域高达2000亿元，年复合增长率超过20%，新增市场规模有望超过1000亿元。机构看好行业解决方案提供商以及高精度位置服务运营商。相关公司：华测导航、海格通信、合众思壮等。

3、第三代社保卡迎首批试点 增加多项金融功能

点评：在社保卡迭代的背后，是我国一批具有自主知识产权的芯片卡研发、制造企业的崛起。根据人社部门的规定，社保卡产品需通过IC卡COS检测。而随着金融社保卡的大面积推广，卡片供应商除须通过加载金融功能的社保卡COS检测外，还需获得银联标识产品企业资质认证证书。相关公司：第三代社保卡的发放将有利于相关制卡企业如德生科技，以及民生信息服务系统开发企业如易联众等。

4、直播答题”席卷互联网 已迅速实现商业化

点评：近期这一新生事物已开始快速商业化。1月9日，美团100万元冠名花椒“百万赢家”中午场，映客孵化的芝士超人的首个广告则被趣店以1亿元拿下。作为上线十几天的产品，快速实现商业化，这在互联网行业实属罕见。业界认为，因为流量集中且获客成本低，答题直播的商业化会迅速而直接。相关公司：昆仑万维直接持有映客15%股份，映客旗下芝士超人是近期最火热的直播答题APP之一。高升控股云管端全面布局。

5、希玛眼科股价飙升逾5倍眼科医疗行业受关注

点评：机构认为，希玛眼科盈利记录良好，投资者看到了该公司进军内地庞大的眼部护理市场的巨大潜力，这是该股上涨的重要原因。数据显示，香港私营眼科医疗市场2012~2015年均复合增速仅为5%，而中国私营眼科服务市场规模已由2012年的64亿元激增至去年的141亿元，复合年增长率为21.7%。预计2021年私营眼科服务市场规模达到328亿元，私营眼科疾病治疗服务市场的规模则将增至176亿元，市场前景极为广阔。相关公司：A股公司中，欧普康视是硬性角膜接触镜的龙头企业，具有行业垄断属性，我国是青少年近视的高发地区，未来市场潜力巨大。江河集团控股公司南京泽明旗下有三家眼科专科医院，2015年收购了澳大利亚最大的眼科连锁医院VISION。

公司新闻

景旺电子：2017年净利6.7亿元 同比增25%

晨鸣纸业：2017年净利预增74%-89%

张家港行：2017年实现净利7.63亿 同比增长10.74%

华凯创意：2017年净利预增12.42%至24.91%

双林股份：控股股东拟斥资3000万至8000万元增持

围海股份：预中标12.7亿元小城市培育建设PPP项目

操作策略

 持仓策略：市场分化格局进一步加剧，逢高减仓至50%仓位。

    关注板块：继续逢低关注有色、钢铁等周期股板块。

    投资策略：沪指昨日在上证50位代表的权重股拉升下走出了罕见的9连阳，不过盘面上明显感知个股普遍处于调整状态，市场赚钱效益明显弱化。目前来看，市场上攻压力已是越来越大，短线调整已是一触即发。操作上，当前以逢高减仓防范风险为主，而不是一味追涨，等待市场回吐之后的低吸机会。

昨日点评

昨日点评：今天指数进行调整，但是调整力度并不大，沪指还在红盘区，九阳神功算是练成了，我们可以看到沪指的攻势放缓并且成交量有点跟不上了，技术形态来讲出现回档的概率比较大，在前几个交易日沪指一直是持续放量的，这是积极信号，表明市场活跃度提高和增量资金入场，因此回踩力度不会太大，极限位置会在六十日线上方，这两个交易日虽然沪指收在红盘但实际上以中小创为代表的题材股已经开始调整，明涨暗跌的格局。沪指回档的时候是中小创的行情，昨天和今天次新股都有表现， 今天早盘调整的次新股在午后也有复苏，市场是以分化为主的，区块链和这几个交易日调整过的供气供热在涨幅前列，在指数没有系统性风险的情况下市场还是存在机会的。操作上不要追高主板的票，寻找调整过并且有反弹逻辑的品种进行潜伏是这几个交易日的主要工作 

周三实时解盘+个股精选

行业研究

市场回顾：周二新年首个交易日，市场迎来了开门红，板块个股呈现普涨之势，周期股更是出现全面爆发态势。早盘开盘，指数在市场颇为期待开门红的氛围下，两市指数迎来了久违的同比高开，随后以地产、银行为首的权重股率先拉升走强，市场开始出现分化态势，沪深主板指数呈现震荡走高，中小创指则出现回落态势，而随着贵州燃气再度封板刺激下，以次新股、新能源汽车为代表的题材股开始出现活跃，两市指数开始同比震荡攀升，此后市场即出现以化工、水泥、钢铁、煤炭等周期股引领市场节奏态势。午后开盘，尽管银行以及地产板块出现冲高回落，压制指数上攻步伐，不过在周期股强势拉升的赚钱效应下，市场整体走势仍表现较为强势。截止收盘，4大指数均以上涨报收，板块个股呈现普涨，沪指直逼3350点关口。

持仓策略：市场赚钱效应大幅回升，加仓至60仓位。

关注板块：继续关注有色板块，特别是铜、铝。

投资策略：市场昨日迎来了可喜的开门红，更难能可贵的就是出现了放量上涨，而市场做多的主线就是周期股，尽管其涉及行业颇多以及个股高低位不同，接下来走势也将大幅分化。不过其普遍放量拉升，后期走势也不会戛然而止，短期诱发因素是其普遍受益于新年1日起开征环保税政策利好，使得上市公司强者恒强，此外，接下来市场也将进入年报炒作阶段，周期股17年可谓是大丰收年。目前来看，市场赚钱效应大幅回升，可积极参与市场，不过标的上依旧选择具有流动性优势的中大盘股为主，盘中切勿追涨杀跌频繁操作。

投资机会

1、环保整治限产 煅煤增碳剂月涨45%

点评：去年11月底，宁夏等主产区启动“小散乱污”环保整治，增碳剂价格开始上涨。近期，增碳剂的主原料无烟煤价格也上调较多。生产成本增加叠加环保因素，直接导致了增碳剂价格疯狂拉涨。目前已有买家报出4000元/吨。据我的钢铁网调研，各商家对增碳剂的后市普遍看好，部分下游钢厂积极备货也催生了增碳剂继续拉涨的空间。相关公司：A股中，天原集团云南彝良天力高纯炭素项目一期于2015年建成，主要产品包括高纯石墨粉和增碳剂。科达洁能全资子公司漳州巨铭石墨生产增碳剂。中兵红箭全资子公司江西申田炭素生产增碳剂。

2、全球顶级消费电子展临近 屏下指纹成关注焦点

点评：去年12月，苹果公司申请的屏下指纹技术专利在欧洲、美国获批。屏下指纹由于可解决全面屏下背部、侧边指纹体验不佳的问题，进而实现真正的“全面屏”，已成为行业发展大势。随着量产机型的出现，屏下指纹应用有望全面爆发，产业链公司将受益。相关公司：A股中，汇顶科技是指纹识别领域龙头，公司CEO张帆在新年献词中表示，代表未来生物识别新方向的屏下光学指纹技术有望在2018年实现大规模商用；欧菲科技在屏下超声波和光学方案上是技术和产能的引领者。

3、美线满舱集运价格涨两成 行业改善超市场预期

点评：业内表示，第一周的货载量满舱，显示海运市场对第1季的出货小旺季更有信心，货量会逐季增加，装载率也会拉高，业界在货载量回升下，势必全面调涨运价。事实上，新一轮集运并购重组整合完成后，前10大的份额将上升至80%，欧线美线的竞争格局明显完善。2017年11月，闲置运力仅有2.25%，较去年同期的7.5%大幅好转，闲置运力接近历史低位。机构预计2018年需求增速5.4%，大于运力增速4.0%，供需紧平衡。装载率超预期，运价弹性巨大，行业改善有望超市场预期。相关公司：中远海控是A股核心集运标的，收购东方海外后集装箱船队运力规模(含订单 )将超过290万标准箱，运力规模将达世界第三。康欣新材是集装箱底板细分龙头，2016年市占率15%，受益集装箱行业回暖。

4、雄安规划框架基本成熟、一批重点项目适时启动

点评：雄安新区从无到有，规格比肩深圳特区和浦东新区，增量效应巨大。区域发展，交通先行，北京至雄安城际铁路环评已于去年12月公布，加上周边其他几条规划线路，机构预计远期雄安轨交投资或达上千亿元。生态建设方面，包括白洋淀修复、植树造林、地热勘查、垃圾处理、煤改气在内的一系列工作均在积极推进。相关公司：中国建筑、金隅股份、首创股份分别是基建、建材和生态治理方面的国企龙头，天域生态联合体不久前中标了雄安一地块的造林项目。

5、首款国产人工智能芯片推出 打破国外垄断

点评：这款芯片是我国首款拥有自主知识产权的人工智能平台型芯片，标志着国外厂商垄断市场的局面开始被打破，同时也为完善我国自主可控的人工智能产业链添上了浓墨重彩的一笔。相关公司：耐威科技持有华夏芯（北京）通用处理器有限公司22.7%股份。此外，公司间接持有全球领先的MEMS芯片制造商赛莱克斯98%的股权。国民技术与华夏芯（北京）通用处理器有限公司共同参与了中国异构系统架构标准工作组，共同开展以中国本土为重心的全球化异构计算标准和本土行业标准的制订工作。

6、FDA批准第一个冲击波医疗装置 生产公司股价涨幅接近翻番

点评：随着人口老龄化、城市化进程的加快，老年病呈现逐年增长的趋势。据国际糖尿病联盟公布的数据显示，全球糖尿病成人患者从2000年的1.51亿，到2017年已达到4.25亿，增加近2倍。预计到2045年，糖尿病患者可能达到6.29亿，国内糖尿病用药市场规模也呈现增长趋势，FDA批准后冲击波装置将成为治疗糖尿病新方向。相关公司：诚益通收购龙之杰布局大健康 ，龙之杰主要从事康复医疗设备的研发、生产和销售，主要产品包括冲击波治疗仪等。新南洋控股90%的子公司上海交大南洋医疗器械有限公司生产体外冲击波碎石机等，销售范围包括上海中山、瑞金等国内数百家著名医院。

公司新闻

红旗连锁：永辉超市拟再受让9%股份 将成第二大股东

上海电气：2017年度累计收到4.59亿元政府补助

紫光国芯：公司将围绕芯片设计核心业务 同时关注产业链上下游的合作及并购机会

冠城大通：2017年度净利预增80%-100%

巴安水务：联合预中标11.62亿元PPP项目

周五实时解盘+个股精选

行业研究

市场回顾：周四市场整体氛围出现向好之势，盘面个股赚钱效应明显回升，沪指盘中再度冲过3300点关口。早盘开盘两市指数延续惯性纷纷低开，受贵州燃气特停影响天然气板块个股纷纷大幅调整，随后以新能源汽车概念以及次新股为代表的题材股纷纷活跃拉升，此外白马股也在贵州茅台带领下出现集体反弹，两市指数同比出现快速拉升，随着券商以及周期股逐级走强影响下，市场开始出现明显分化格局，创业板指走势明显趋弱。午后开盘，以贵州茅台为代表的白马股以及有色为代表的周期股再度出现拉升走势，而题材股则在资金虹吸效益影响下走势越发萎靡，创业板指直接翻绿。截止收盘，4大指数除创业板外均以上涨报收。

持仓策略：短期仍以控制仓位、防范风险为主。

关注板块：适当关注有所板块，特别是铜、铝。

投资策略：市场昨日又是明显分化格局，中小创题材股整体走势较沪深主板市场明显弱之，除了受贵州茅台大涨影响带动连续调整的白马股出现集体反弹外，更为重要的则是盘面上出现的热点是以有色为代表的周期股为主，其对资金的虹吸效益丝毫不亚于白马股。在当前的市场环境下，不仅要考虑标的上涨空间如何，更要考虑到标的流动性如何。目前来看，市场在此还将以震荡盘整为主，操作上还是以控制仓位防范风险为主，可以适当低吸有色板块，特别是铜、铝。

投资机会

1、创新药获政策支持 优先审评进入实操阶段

点评：推进创新药优先审评审批的一系列政策近两年纷纷出台，有助于解决注册申请积压，解决患者未被满足的临床需求，助力我国医药产业迅速发展。在医保控费大背景下，医保基金支出向临床价值高的创新药倾斜是市场的主流趋势。而从欧美经验来看，高投入的新药研发和知识产权保护制度能给龙头药企持续带来超额利润。相关公司：A股公司中，研发能力较强、产品梯队健全的恒瑞医药、复星医药、丽珠集团受到机构重点关注。

2、国际巨头上调钛白粉价格 行业迎来新一轮涨价

点评：业内表示，受大气污染影响，河南、安徽、江浙地区均有企业限产，攀枝花钒钛产业园区钛白粉厂一度全部停产，导致市场供应减少。同时，国际巨头上调钛白粉价格，直接利好中国钛白粉企业出口。今年11月我国钛白粉出口7.6万吨，同比增长20.7%，1-11月总共出口钛白粉74万吨，同比增长12.8%。预计全年出口量有望超过80万吨，将占到有效产能300万吨的26.7%。供给端尚未显著放量同时，出口的持续向好使得中国钛白粉市场的供需格局发生改变，龙头企业有望受益。相关公司：龙蟒佰利是亚洲第一大钛白粉企业，拥有56万吨钛白粉和75万吨钛精矿年产能。中核钛白目前拥有产能25万吨，位列国内钛白粉行业第二。

3、贺岁电影陆续上映 影视传媒关注度或提升

点评：机构认为，长期而言，随着闲暇时间增多、代际更替，基于轻度传媒用户ARPU值测算，中国泛娱乐行业总市值将达10万亿以上，而当前仅2万亿。中期而言，技术和数据有利于传媒公司估值重构和弯道超车，平台型公司将获得估值溢价。相关公司：光线传媒通过猫眼布局在线票务及流量入口，获得强势线上渠道；新经典依托优质自有版权图书资源，实现“图书+影视”联动效应，自有版权图书《解忧杂货店》改编的同名电影将于12月29日上映。

4、中国启动十万人基因组计划 绘制国人精细基因组图谱

点评：基因是DNA上有遗传效应的片断，人类的生、老、病、死等都与基因有关。而基因组和基因是整体与部分的关系，人类基因约有25000个，基因组研究的目的就是要把人体内这25000个基因的密码解开，从而破译人类的遗传信息。此次基因组计划，就是要绘制我们民族的基因图谱。相关公司：上市公司中，艾德生物主营肿瘤精准医疗分子诊断产品的研发、生产及销售，并提供相关的检测服务。透景生命基于高通量流式荧光技术平台和多重多色荧光PCR平台，开发出一系列人乳头瘤病毒（HPV）检测产品，为不同客户提供HPV核酸检测全面解决方案。

5、两部委联合发文推进生物质能供热 补贴资金优先支持

点评：供热具有绿色低碳环保的特点，是治理县域燃煤污染的有效途径，也是发达国家普遍推广的措施。欧洲生物质协会发布的2016年度统计报告显示，用于电力和热能的可再生能源的份额在短短10年间增加了近1倍，主要原因是由于生物能源的强劲扩张。扶持政策不断出台，生物质供热有望成为清洁供暖的“生力军”。相关公司：迪森股份致力于利用生物质燃料等新型清洁能源，为客户提供热能服务。公司定增募资7.5亿元，除3500万用于投资生物质研发中心建设项目之外，其他全部用于生物质供热、供气项目的建设，使公司的生物质供热规模实现翻倍增长。长青集团致力于发展农林生物质发电和集中供热，转型清洁能源综合服务商。公司在手订单可保障未来3-5年业绩高增长。

公司新闻

亚星客车：新能源车免购置税有利于公司新能源客车产品销售

海虹控股：实际控制人变更为中国国新

通达动力：又一例借壳终止 终止置入隆基泰和置业100%股权

上港集团：近60亿元成功竞得星外滩50%股权

周三实时解盘+个股精选

行业研究

市场回顾：周二两市指数整体呈现探底回升态势，盘面上次新股强势爆发带动题材股纷纷走强，板块个股呈现普涨，市场赚钱效应明显回升。早盘开盘两市指数延续惯性纷纷低开，受消息影响自贸港概念个股纷纷高开，随后次新股板块个股纷纷走强，两市指数出现小幅上攻，不过在白马股以及前期强势题材股调整影响下，两市指数呈现震荡走低，随着贵州燃气再度封板刺激下，次新股开始出现全面爆发走势，中小创题材股纷纷开始活跃，此外，以银行为代表的上证50也出现震荡走高。午后开盘，市场做多氛围继续回升，次新股板块更是掀起涨停潮，此外以天然气为代表的资源股以及工程机械、高铁、国企混改也纷纷强势拉升，两市指数呈现震荡攀升态势。截止收盘，4大指数均以上涨报收，沪指重返3300点上方。

持仓策略：短期仍以控制仓位，防范风险为主。

关注板块：继续关注银行板块以及白马股盘中低吸机会。

投资策略：昨日市场再现明显分化态势，盘面上以次新股为代表的中小创题材股活跃度明显回升，而以大消费为代表的白马股则普遍陷入放量调整态势。小盘股大幅活跃使得市场赚钱效应明显回升，不过遗憾的是市场量能还是显得较为萎靡，而小盘股的走强更多还是在创业板指创出阶段新低后的反弹格局。目前来看，指数大概率在此还将维持震荡盘整格局。操作上，可以适当参与超跌题材股短线反弹之机，不过要严格控制仓位，切勿盘中追涨。

投资机会

1、发改委印发三年行动计划 研究布局新一代智能机器人

点评：在劳动力成本上涨和制造业转型的大背景下，智能机器人在国内市场的需求量维持了迅猛增长。数据显示，2016年我国工业机器人产量已经达到7.24万台，同比增长了34.3%。业内认为，未来几年内，智能机器人有望成为我国智能制造的下一片蓝海。上市公司中，泰尔股份收购燊泰智能40%股权。后者拥有二十年包装机器人的研发经验，细分领域具有世界先进水准。劲拓股份产品包括智能焊接机器人、智能机器视觉设备等。公司生产的AOI检测（自动光学检测）设备将为机器人装上眼睛。

2、化学仿制药注射剂将启动一致性评价 千亿级市场面临洗牌

点评：目前我国临床使用的西药超过70%是注射剂型，相对于口服固体制剂而言，注射剂的覆盖范围更广，终端金额更大，相关企业更多，对于行业的影响超过口服药品的一致性评价。据中康CMH监测数据，2016年国内注射剂用药规模达7577亿元，同比增长8.1%，其中，化学药注射剂占72%的份额。机构认为两类公司将受益，一是临床试验可靠、质量水平高的注射品种，这类品种有望快速完成注射剂一致性评价；二是海外获批且在国内上市的注射品种，这类品种的质量已经得到海外药检机构的认证，可能会豁免注射剂一致性评价，直接受益于一致性评价带来的行业格局重塑。健友股份是国内为数不多的通过FDA认证的注射剂生产企业，重磅产品依诺肝素注射剂预计2018年底欧盟获批。常山药业主营肝素钙注射液，获得了国家科技重大专项项目“长效GLP-1药物艾本那肽的临床研究”。

3、环保税叠加排污许可制 农药等高污染行业将整合

点评：在13个重点行业中，农药行业集中度相对偏低。行业协会数据显示，截至2016年我国共有农药生产企业2100多家，其中原药生产企业600多家。而根据环保部方面公示信息，目前有313家农药企业拿到排污许可证，还有2家处于许可申请前信息公开环节。海利尔生产的吡虫啉目前市场集中度较低，沙隆达A合并ADAMA的制剂业务后已实现并表，获机构关注。

4、昆山上百家电路板企业环保停工相关公司有望受益

点评：昆山地区集中了大批的电路板块企业，是国内重要的电路板生产基地。此次企业大面积停工，短期或将对国内电路板行业供给造成一定的冲击与扰动。业内认为，受益于高端消费电子、汽车电子需求的爆发，以及5G商用进程的逐渐推动，2018年电路板行业依然有望维持高景气。部分不受环保停工扰动或影响较小的龙头电路板企业将持续受益于行业高增长及集中度的提升，可关注景旺电子、依顿电子等相关电路板龙头公司。

5、顺酐价格创数年新高相关公司业绩或超预期

点评：业内认为，顺酐场内原料纯苯价格近3个月稳步上行，成本支撑顺酐涨势。近期苯法顺酐开工率维持在35%左右，正丁烷法顺酐开工率为维持在65%左右，厂家基本无库存，供应面紧张支撑下中间商也陆续跟涨。因下游盈利好转，此轮涨势中抵触声音小，整体接货能力较强。因现货供应依然紧张，短时难缓解，国内顺酐市场仍有上涨条件。分析师预计，自6月份开始顺酐工厂陆续出现盈利，至四季度，随着顺酐价格的持续刷新高位，而原料价格波动幅度窄，顺酐工厂盈利率也得到突破。齐翔腾达顺酐整体产能达20万吨/年。濮阳惠成是国内顺酐酸酐衍生物行业规模最大、品种齐全的生产企业之一。

公司新闻

1、众合科技：与中国银联签署银联云闪付合同

2、安徽水利：近期中标三个PPP项目金额合计55.23亿

3、超讯通信：预中标4.83亿元中国移动项目

4、锦富技术：拟15亿元投建光电和光学元器件项目

5、外运发展：出售1075万股中国国航获益0.92亿元

6、豫能控股：出资设立多家风电项目 公司布局新能源产业

周四实时解盘+个股精选

行业研究

市场回顾：周三两市整体呈现震荡走低态势，盘面热点表现乏力，板块个股呈现普跌之势。早盘开盘两市指数表现平平，随后天然气概念以及高铁板块率先异动拉升，不过前日强势表现的区域链以及通信（5G）板块直接出现熄火走势，加之以白马股以及航空为代表的权重股震荡走高，盘面上中小创题材股走势愈发趋弱，尽管以太极实业、士兰微为首的半导体概念出现一波强势拉升，不过未能有效激活市场人气。午后开盘，市场做多氛围进一步下滑，尽管以永辉超市为首的零售以及第一创业为首的券商纷纷异动拉升，不过市场认可度明显不足，两市指数越走越低，临近尾盘时上证50快速拉升出现护盘。截止收盘，4大指数均以下跌报收，板块个股呈现普跌。

持仓策略：短期仍以控制仓位，防范风险为主。

关注板块：继续关注银行板块。

投资策略：前日强势热点开盘后直接出现熄火走势，还是表明当前市场活跃板块、个股仍以超跌反弹为主，资金避高就低，热点持续性以及资金接力意愿都明显不足。目前来看，市场在此还将维持震荡盘整格局，本周交易已运行过半，沪指周线大概率也将终结5连阴，不过以目前市场的活跃度以及成交量想有有所作为也没太大可能。操作上，还是以控制仓位，防范风险为主，静待市场给出信号。

投资机会

1、经济工作会议再提发展住房租赁 未来或诞生千亿市值公司

点评：业内表示，随着我国房地产市场逐步迈进存量时代，租赁市场也在“租购并举”的政策下迎来蓬勃发展。我国是世界上租赁人口最多的国家，2017年我国整体租赁市场租金规模约为1.3万亿元，仅为美国同期的三分之一。预计到2025年，中国租赁市场成交总额将达到3万亿元规模。租赁业将是我国房地产行业中增长最大的市场。目前，我国公寓运营公司的集中度很低，美国前十大公寓运营公司管理的房源数市占率约为7%，日本为31%，而我国不到0.2%。美国、日本、德国等国家的租赁行业运营机构中，已出现百亿元市值的上市公司，行业翘楚引领市场健康发展。未来我国也有望出现1000亿元市值公司。世联行为集中式长租公寓龙头，打造的红璞公寓在手房源10万间，长远目标100万间。昆百大A收购的我爱我家长租公寓业务在管房源达20余万套，管理规模处于行业领先水平。

2、半导体巨头打响2018年MCU芯片涨价第一枪国内相关企业有望受益

点评：MCU因其高性能、低功耗、可编程、灵活性等优点，在消费电子、汽车电子、物联网等领域有着十分广阔的应用前景。机构预计,到2020年全球MCU市场规模将超过200亿美元，中国MCU市场将达到50亿美元，未来几年将保持7%以上的复合增长。在硅晶圆产能满载、价格持续上涨以及汽车电子及物联网需求的持续爆发下，MCU明年供应短缺局面或难以有效缓解，国内MCU相关企业有望受益。中颖电子是国内家电MCU主控芯片领军企业。东软载波研发和设计的8位和32位MCU芯片，可用于家电、汽车电子等领域。

3、靶向治疗热度不减 抗肿瘤药进医保进程加快

点评：公司层面，国产靶向抗肿瘤药企业未来产品上市放量速度有望超预期，可关注：贝达药业深耕肺癌靶向药市场，埃克替尼迎来医保放量期，在研品种丰富；恒瑞医药2014年自主研发的、全球首个胃癌小分子靶向抗癌药新药阿帕替尼片获批，2017年7月甲磺酸阿帕替尼片新进入国家医保目录。

4、阿里巴巴有意控股A站 与腾讯争夺二次元市场

点评：年轻人市场一直是互联网巨头争夺的焦点，随着95后、00后用户心智和消费能力的不断成熟，亚文化内容、平台与社区对于巨头们的重要性也在上升。据中国市场调研在线发布的预测报告，2017年二次元行业市场规模已达到1000亿元人民币，预计5年后将迎来1000亿美元的市场份额，相关公司将迎来发展机遇。上市公司中，中文在线战略投资“A站”“G站”，打造二次元文化新生态，公司将获得大量二次元用户与流量，有助于销售渠道的拓宽。奥飞娱乐董事长为蔡冬青，蔡冬青也是A站的控股股东（持股54.77%），公司与中文在线达成战略合作，双方将围绕IP泛娱乐生态进行IP一体化开发。

5、我国“光电子芯片关键技术”获突破 下一代互联网不可或缺

点评：上市公司中，博创科技专注于集成光电子器件的后端封装。IPO募资将投向硅基集成光学芯片研发等重点项目。公司参股美国Kaiam公司，后者光电子芯片技术全球领先。公司目前在研项目围绕AWG芯片、硅基光子集成芯片等方面进行，结合硅光子技术、纳米光子技术等，向系统级芯片商迈进。光迅科技筹建光谷信息光电子创新中心科技有限公司，打造“核心光电子芯片和器件”产业化项目，目前投资进度已过半。

公司新闻

1、瀚蓝环境：4.38亿元竞得燃气发展30%股权 实现全资控股

2、振芯科技：签订3.35亿元核高基重大专项合同

3、皇台酒业：签订1.48亿元文化酒供货合同

4、青岛啤酒：朝日集团66.17亿港元转让公司H股给复星集团

5、富煌钢构：签订8.8亿元工程大单 占去年营收近四成

6、山鹰纸业：拟19亿元收购福建联盛纸业100%股权

周三实时解盘+个股精选

行业研究

市场回顾：周二两市整体呈现震荡攀升态势，盘面上权重、题材集体走强，板块个股呈现普涨之势。早盘开盘两市指数表现平平，随后以区域链、半导体为代表的题材股率先走强，此外，以银行、保险以及白马股为代表的权重股也纷纷震荡走高，两市指数同比出现快速拉升，随着上证50愈发走强，题材股开始稍显疲态。午后开盘，市场做多氛围依旧，以张家港行为首银行板块以及航空股等权重股继续发力拉升，此外武汉凡谷也从早盘跌停一度拉涨近6%大幅激活了通信（5G）板块个股纷纷强势拉升，两市指数呈现震荡走高。截止收盘，4大指数均以上涨报收，板块个股呈现普涨。

持仓策略：短期仍以控制仓位，防范风险为主。

关注板块：短期继续关注银行板块。

投资策略：市场昨日在权重以及题材股集体走强带领下展开了反弹走势，板块个股迎来了普涨行情，不过遗憾的是市场仍旧处于缩量运行，特别是权重股普遍出现拉升都未能使得市场放量，可见当前市场整体交投极不活跃，而市场如若在此企稳上行必须获得量能支撑，否则指数走势还是难以乐观。短期来看，市场在此还是以震荡盘整为主，操作上仍以控制仓位、防范风险为主，盘中切勿轻易追涨个股。

投资机会

1、农业工作会议即将召开 乡村振兴战略加速推进

点评：机构研报认为，随着农业供给侧改革的推进，行业集中度将逐渐提高，大型的高端农机企业将在行业整合中逐渐胜出。数据显示，目前全国农作物耕种收综合机械化率为63%，农机十三五规划中提出，到2020年机械化率将达到70%左右，仍有较大提升空间。吉峰农机为国内农机流通行业最大的专业农机连锁类销售企业；星光农机产品为国内水稻和油菜联合收割机的主流机型。

2、全国碳排放交易体系启动 产业链迎千亿级空间

点评：机构指出，碳交易作为一种市场机制减排方式，管控企业将剩余配额通过交易市场出售给配额不足的企业，能够低成本高效率地实现温室气体排放权的有效配置，达成总量控制和公共资源合理化利用的履约目标。碳行业产业链包括交易所、碳资产管理公司、第三方机构、研究机构等，其中碳管理公司将率先受益于千亿碳市场的启动。置信电气碳资产管理业务链完整；远达环保已具备二氧化碳捕捉的自主知识产权技术和碳交易平台。

3、北斗导航借力“兼容合作”大规模民用加速“落地”

点评：机构预计，2020年北斗导航产业的市场规模将达到4000亿元，行业进入高速发展期，北斗星通领先性产品UM4B0率先成功捕获并跟踪到北斗三号导航卫星信号，用“芯”领跑北斗产业化；华力创通北斗终端首次应用国产客机ARJ21试飞，有望分享国产客机百亿终端搭载市场。

4、中泰高铁即将开工 万亿级高铁市场开始放量

点评：在“一带一路”战略推动下，中国铁路出海步伐加快。中国的高铁技术过硬，建设成本具有一定优势，高铁“走出去”战略表明高铁在国家经济和外交等方面的重要地位，无疑会有利促进中国铁路设备行业的国际化发展。中泰高铁项目的实施将对其他国家将有极强的示范效应，高铁“走出去”有望迎来收获期。据权威数据，仅东南亚市场轨交项目总投资规模已近万亿。上市公司中，晋亿实业已向泰国供应扣件产品，是国内唯一具备生产全套高铁扣配件生产能力且全部获得铁道部认证的生产企业，产品已经进入多个国家。晋西车轴在高速动车空心车轴材料热处理和制造的关键技术上取得重大突破，已装入时速350公里标准动车组。

5、宝马研发全新固态电池技术 将颠覆产业格局

点评：固态电池的能量密度至少是当下传统锂电池的三倍，充电时间缩短的同时，续航里程更远，充放电次数更高（更耐用）， 真正进入市场应用后，将会给动力电池产业带来颠覆性变化。工信部等四部委今年3月印发的《促进汽车动力电池产业发展行动方案》明确提出，我国将加大投入研发固态电池等新的动力锂电体系。珈伟股份去年11月15日发布“全球首例固态锂电池与快充锂电池”产品，生产线已在筹备建设中。国轩高科在投资者互动平台表示，已在研发固态电池及固态电解质。

公司新闻

1、巨化股份拟与国家集成电路产业基金设合资公司

2、亨通光电与洛克利共同投资25/100G硅光模块项目

3、富瑞特装：拟收购东风特专4.5%股权 涉足新能源整车领域

4、中国铁建：联合体中标100亿元项目

5、誉衡药业：拟16亿元收购支付领域企业瑾呈集团70%股权

周一实时解盘+个股精选

行业研究

市场回顾：周五两市整体呈现震荡走低态势，盘面热点表现凋零，个股呈现普跌之势。早盘开盘两市指数延续惯性纷纷低开，受消息刺激影响人工智能概念率先表现，随后精准医疗、天然气、零售板块纷纷异动拉升，不过以上证50位代表的权重股以及白马股走势疲软，盘面做多氛围明显不足，两市指数呈现震荡走低，临近午盘时半导体概念个股出现杀跌走势，两市指数跟随出现快速跳水。午后开盘，雄安概念、次新券商、大数据概念轮番异动，两市指数出现小幅回升，不过市场做多氛围依旧未能出现改善，两市指数再现跳水走势，尾盘指数在军工板块带动下出现小幅回升。截止收盘，4大指数均以下跌报收，上证50已创出本轮调整新低。

持仓策略：题材股短期仍将表现活跃，不过仍需防范风险、控制仓位。

关注板块：短期仍以中小创题材股为主。

投资策略：目前市场量能持续萎靡，盘面热点轮动较快、持续性较差，板块联动性整体趋弱，市场赚钱效应持续下滑。上证50上周五创出本轮调整新低，沪指也已直奔前期低点，本周沪指就或将考验3250点支撑力度，不过沪指周线已出现5连阴走势，反弹也将一触即发。操作上，目前无论是参与白马股还是题材股均以超得反弹对待，见好就收，切勿恋战，更勿轻易追涨个股。

周一实时解盘+个股精选

行业研究

市场回顾：周五两市整体呈现震荡反弹态势，盘面上题材、权重轮番发力，板块个股呈现普涨。早盘开盘两市指数延续惯性纷纷低开，随后以通讯（5G）、次新股、半导体为代表的题材股率先走强拉升，特别是北京君正封板极大的刺激了半导体板块个股，此外，前一日杀跌的白马股也纷纷出现反弹走势，两市指数同比出现快速上攻，而随着权重股以及题材股冲高回落影响下，两市指数开始小幅回落，临近午盘时永辉超市直线拉板带动零售板块集体走高，指数再度出现上攻态势。午后开盘，市场做多氛围进一步发酵，除题材股活跃度依旧外，以保险、白马、周期为代表的权重股也持续震荡走高，不过半导体板块个股则纷纷出现大幅回落，北京君正更是出现炸板。截止收盘，4大指数均以上涨报收。

持仓策略：短期超跌题材股仍将表现活跃，不过仍需防范风险控制仓位。

关注板块：关注中小创中估值合理近期超跌个股以及创蓝筹。

投资策略：市场周五算是迎来了比较不错的反弹，权重股、题材股集体出现活跃，市场赚钱效应有所回升，不过对此无需过度解读，更不能就此认为市场将反转向上。目前来看，市场在此大概率将维持震荡态势，中小创题材股活跃度仍将维持，不过要防范近期强势股补跌风险。操作上，无论是白马股还是题材股均以反弹对待，见好就收，切勿恋战。

投资机会

1、农田土壤修复政策或加码 生态肥料引关注

点评：据悉，盐碱地农田修复主要以原位修复技术为主，微生物菌肥、有机肥、有机无机复合肥等产品不仅能向作物提供全面的营养，同时对于改良修复土壤、促进土壤健康和提高农产品品质具有重要意义。近年来得到较高重视，相信未来会有更多支持政策出台。司尔特：当前已拥有测土配方肥、高塔肥、全元生物有机肥、高端水溶肥、缓控释肥、硫基肥、硝基肥、土壤调理剂等多种新型生态肥料。在土壤治理修复方面，公司曾参与《全国肥料和土壤调理剂标准化国家标准》的起草修订。芭田股份：围绕上游磷矿资源，通过公司自有研发实力和社会化研发平台开发在源头上研发制造原粒、原液、原剂的新型肥料和植物营养液。产品包括缓释肥、灌溉肥、水溶肥、有机肥、植物营养调理品等新型环保肥料，占其整个化肥销量的60%以上。

2、京津冀国际体育产业大会召开 助推冰雪产业发展

点评：2017年9月14日，国家体育总局会同国家发改委、旅游局编制完成了《京津冀健身休闲运动协同发展规划(2016-2025年)》，提出了要推动实现全国“三亿人参与冰雪运动”目标，这一政策也为京津冀三地冰雪产业的协同发展指明了方向。而2022年冬奥会的筹办，则为京津冀冰雪产业的系统带来了强大的动能。此前体育总局印发冰雪运动发展规划（2016-2025年），计划到2020年我国冰雪产业总规模达到6000亿元，到2025年我国冰雪产业总规模达到1万亿元。河北宣工主营工程机械，为举办2022年冬奥会的张家口唯一上市公司。探路者成立合资公司经营造雪设备和雪场施工、推出冰雪服装、运动装备，投资冰世界等多个冰雪项目。实际控制人、董事长王静表示，将加快布局冰雪产业，举办SNOW ONE超级滑雪季等冰雪赛事。

3、全球经济持续向好 BDI指数连涨16日

点评：综上，全球主要经济体景气度持续向好，带动国际贸易活动增强，航运业需求有望逐渐回暖。国内方面，此前，上海国际航运研究中心发布的2017年第三季度中国航运景气报告显示，航运企业景气状况再创近五年新高，航运企业盈利状况大幅改善，这一趋势在四季度大概率延续，建议关注A股航运板块个股如中远海发、中远海特。

4、蔚来汽车量产车即将上市　产业链公司受关注

点评：业内认为，蔚来汽车是国内“互联网造车”新势力的代表，获得腾讯、百度等互联网巨头以及红杉、淡马锡等顶级机构的投资，最新投后估值已达50亿美元。ES8定位高端，外观性能优越，填补了国内20万-80万区间纯电动七座SUV的市场空白。同时，通过与国家电网联手建网，采用“换电”解决里程焦虑与充电慢的“痛点”，被市场广泛看好，并有望带动产业链发展。A股中，四维图新是蔚来汽车的战略合作伙伴，公司为ES8提供了地图、导航软件、车联网服务；康得新今年6月与蔚来汽车签订了电动汽车碳纤维部件量产定点采购协议，子公司康得复材将为蔚来提供大规模的碳纤维复合材料总成部件。

5、西安再建百亿硅片项目 半导体设备材料需求将扩容

点评：在国家大基金和各地政府配套基金的扶持下，我国集成电路产业步入快速发展期。券商研报认为，晶圆制造是半导体产业核心环节，设备投资占比达80%，在半导体硅片超级景气周期中，实际扩产产能将大幅超预期，未来三年设备市场空间规模将达千亿，材料需求也将迎来扩容机遇。上市公司中，晶盛机电生产单晶炉生长设备，北方华创主营刻蚀机，上海新阳为电子化学品供应商。

公司新闻

1、天夏智慧：子公司联合中标大邑影视基地大数据中心项目 金额17.06亿元

2、香雪制药拟16.2亿元向控股股东转让协和精准医疗100%股权

3、铁汉生态联合预中标9亿元河道治理PPP项目

4、大禹节水：预中标邹城市农村供水PPP项目 金额5.26亿元

5、荣盛发展：签订保定涞源县康体运动休闲小镇项目

6、东旭光电：子公司中标24亿元PPP项目

周三实时解盘+个股精选

行业研究

市场回顾：周二两市整体呈现震荡走低态势，盘面热点表现匮乏，市场分化格局再度加深，沪指在上证50强势护盘下勉强守住3300点整数关口。早盘开盘两市指数延续惯性纷纷低开，受消息刺激军民融合板块纷纷异动拉升，此外大金融（银行、保险、券商）也表现较为强势，两市指数出现小幅上攻翻红，不过盘面做多气氛明显不足，前期题材股龙头以及强势股纷纷出现补跌走势，两市指数开始震荡走低。午后开盘，市场分化格局进一步加深，上证50一枝独秀强势护盘，而深市3大指数则出现无抵抗式下跌走势，中小创题材股再现杀跌走势。截止收盘，4大指数均以下跌报收，个股红盘不足2成。

持仓策略：市场短期仍面临较大压力，注意防范风险控制仓位。

关注板块：可以适当关注白马股、权重股反弹机会。

投资策略：之前次新股的跌停潮使得市场做多人气大打折扣，昨日更是出现普跌态势，除了以上证50为代表的权重股护盘外，板块个股呈现全面溃败之势。沪指尽管死守保住3300点，不过此点位已意义不大，跌破已成必然之势，今日指数低开或许就直接击穿，而短期中小创超跌题材股恰恰可能借此出现反弹之机。目前来看，市场短期面临较大压力，无论是权重股、题材股活跃都是以超跌反弹为主要逻辑，其持续必然较差，市场赚钱效应自然感受不到。操作上，短期以防范风险为主，可以适当关注权重股、白马股的反弹机会。

投资机会

1、从“网端”走向“云端” 工信部推动政务应用关键信息技术研发

点评：近年来，我国大力推行“互联网＋政务服务”，人脸识别、语音搜索等新技术应用移动政务领域，提高了办事效率，重构了政务服务体验。机构预计到2018年，我国电子政务投资规模将超过3400亿元。华宇软件是我国政务信息化领域龙头企业。公司去年定增募资逾10亿元投向华宇智云平台研发及产业化项目，助力政务服务走向云端。南威软件与江苏广和慧云科技股份有限公司签署《全面深度业务合作协议书》,共同打造分布式电子政务云,提供软硬件一体化、基础资源到应用软件全链条的电子政务服务。

2、苹果重磅新产品陆续推出相关公司受关注

点评：业内表示，苹果新产品的推出可以对销量产生很大的推动，据IHS Markit预测，在2017年第四季度，苹果将出货8880万台iphone，这将是有史以来在一个季度出货量最大的iphone型号。机构预计明年HomePod有望实现1000万以上销量，有望成为单独的明星产品线。较高端的无线音响看，一般扬声器价格是售价的十分之一。苹果HomePod售价350美金，预计扬声器单价有望达到35美金，有较大的潜在市场空间。国光电器是智能音箱扬声器龙头之一，是HomePod扬声器的供货商。歌尔股份是老牌苹果供应商，智能音箱方面早已有产品出货。

3、上海地铁将支持刷脸进站 人脸识别应用拓展

点评：机构认为，受益于下游应用需求增长、产业政策扶持、技术逐渐成熟等因素，人脸识别未来持续发展能够得到保障。预计未来五年，我国人脸识别市场规模年复合增长率将达到25%。拥有人脸识别全产业链的海康威视、大华股份等受到机构看好；佳都科技与中科院合资成立云从科技，专注于人脸识别等技术的核心算法研发及“互联网+泛安全”的产业化应用。

4、畜禽产品价格连涨 养殖业龙头有望借势扩张

点评：此轮畜禽产品涨价不仅存在季节性因素，也与行业门槛提高和供给收缩有关。机构认为，在完成对禁养区域的划定和清理之后，明年的行业整治重点将转向现存可养殖区域内的猪场，不符合标准的将被关闭或停产整顿，从而进一步推升散养户成本。目前所有生猪养殖上市公司在总出栏量中的占比不到10%，未来集中度提升的前景可期。温氏股份、正邦科技、牧原股份等公司受到多家机构青睐。

5、废钢破碎机订单井喷超20年总和关注废钢拆解设备龙头

点评：今年以来，钢企为应对炼钢原材料价格大幅上涨，提升废钢添加比例，导致废钢需求复苏。业内人士表示，北方环保限产使得废钢需求大增，限产导致钢企的铁水大大不足，而吨钢消耗铁水的减少必然对应废钢使用量的增加。电弧炉不限产使得北方钢企尤其是河北钢企很有动力将高炉产能置换为电弧炉产能，从而加大废钢的需求，导致废钢破碎机的需求增多。从国际上看，流通的废钢资源基本上以破碎料为主，把废钢进行破碎加工是未来行业发展的一个趋势。未来几年，无论电炉还是长流程炼钢都需要增加废钢的使用量，无疑会导致废钢破碎机的需求大增。华宏科技作为国内废钢加工设备主要厂商，是废钢产业链复苏主要受益对象之一。天奇股份子公司宜昌力帝是国内稀有大型拆解设备供应商，未来订单充足。

公司新闻

1、机器人：中标沈阳地铁售检票系统项目金额1.25亿元

2、东旭光电：新增13款客车入选新能源汽车推荐目录 完整覆盖主流车型

3、三安光电：拟333亿元投建化合物半导体、集成电路及相关产业项目

4、蒙草生态：中标33亿元PPP项目

5、海兰信：与全球领先卫星通信服务商达成战略合作

6、安泰科技拟资产置换 将获注山东稀土

周一实时解盘+个股精选

行业研究

市场回顾：周五，两市整体呈现震荡反弹态势，题材股表现较为强势，创业板指领涨两市。早盘两市指数开盘涨跌不一，随后市场即出现分化态势，沪指在周期股、权重股调整影响下出现杀跌再度考验3300点整数关口，而深市3大指数明显拒绝下跌，特别是创业板指在医疗器械带动直接出现上攻态势，而随着手游、网络安全以及半导体等题材股纷纷走强拉升，市场做多人气开始回升，两市指数出现快速上攻。不过随着权重股以及白马股再度回落影响下，沪深主板指数开始震荡回落。午后开盘，市场氛围依旧活跃，以通信、次新为代表的题材股纷纷接力走强，此外以周期为代表的早盘杀跌股也出现回升态势。截止收盘，4大指数均以上涨报收，创业板指涨近2%领涨两市，沪指在权重股拖累下勉强红盘。

持仓策略：市场赚钱效应有所回升，维持50%仓位。

关注板块：短期可以关注超跌个股反弹之机。

投资策略：中小创题材股纷纷走强，其逻辑仍是超跌反弹，而主板权重股以及白马股仍延续调整态势。目前来看，题材股中持续性当属前期资金有所沉淀的芯片（半导体）、通信以及人工智能，不过参与其中切记追涨，而白马股也可以适当关注连续调整后的反弹之机。目前来看，尽管市场赚钱效益有所回升，不过还不足以支撑市场出现连续上攻。操作上，建议在控制仓位的前提下无论是题材股还是白马股全当超跌反弹逻辑操作，见好就收，切勿恋战。

投资机会

1、互联网大会开幕 人工智能等技术成为新动能

点评：上述展示均围绕着人工智能等新技术的场景化应用展开。正如李彦宏在大会上所言，人工智能有着强大的垂直整合潜力，百度正在推进的阿波罗计划就是以人工智能为切入口，带动整个汽车产业链的迭代。科技部不久前公布了首批国家新一代人工智能开放创新平台名单，机构看好政策支持助力产业发展持续加速。语音领域的科大讯飞、芯片领域的中科曙光、嵌入式系统领域的中科创达等公司受到重点关注。

2、北斗与GPS信号将实现兼容北斗民用产业化提速

点评：业内认为，物联网、5G的大量场景都存在定位需求，是北斗绝佳的赶超GPS的机会。北斗系统是国家重要空间基础设施，已成为推动经济社会发展新的增长点。今年11月5日，北斗三号双星在西昌发射成功，迈出了全球组网的第一步。按计划，明年一季度还将连续发生4颗卫星，预计2018年底可面向“一带一路”国家和地区提供基本服务，北斗民用产业化正加速到来，利好北斗产业链公司。北斗星通开发的全系统全频RTK定位模块UM4B0，已率先成功捕获并跟踪到北斗三号导航卫星信号播发的新体制信号；华测导航是国内高精度卫星导航定位产业龙头企业之一，核心产品GNSS接收机在国内占有较大的市场份额。

3、水泥持续涨价超预期 限产助力龙头份额提升

点评：机构认为，目前水泥库存处于历史低位，在限产扩大和旺季需求错配下，市场价格仍然有向上空间，预计此轮水泥涨价将持续到明年一月。另外，随着熟料窑限产的常态化，小粉磨站的生存空间不断被挤压，龙头企业份额将提升。公司方面，除了海螺水泥、华新水泥和万年青以外，同样地处南方的尖峰集团、塔牌集团也将在涨价中受益。

4、硫酸亚铁价格暴涨4倍钛白粉企业多重利好迎升机

点评：业内认为，钛白粉企业在生产钛白粉过程当中会产生大量的硫酸亚铁，由于环保政策对钛白粉生产企的影响以及硫酸亚铁供应主要厂家龙蟒集团的部分限产检修等工厂还没恢复，市场上的硫酸亚铁基本满足不了整个行业的需求。硫酸亚铁基本都处于紧缺以及不接单状态。环保风暴远未结束，硫酸亚铁价格有望继续上涨。机构认为，国内外钛白粉巨头相继调价，行业景气持续回暖，企业盈利将持续回升。金浦钛业是国内硫酸法钛白粉龙头企业，年产18万吨钛白粉和硫酸亚铁25万吨，直接受益近期硫酸亚铁价格暴涨。安纳达有钛白粉产能12万吨/年、硫酸亚铁产能24.7万吨/年。

5、年底前国内钾肥涨势有望维持

点评：自11月中旬磷复肥会议结束以来，化肥价格普涨预期越发浓厚。以钾肥为例，国产钾肥西线东输压力大，各地新货源补充有限。而港口大型贸易商再次停报、停售，导致场内现货流通量减少，故中间商惜售、探涨心理再现。此外，下游复合肥企业及其他化肥品种价格不断提涨，并通过冬储政策逐渐落实。从国际上看，下半年，在中国、印度钾肥大单签订后，潜在需求国家开始集中采购，导致三四季度国际钾肥供货商订单趋紧，报价不断上涨，对国内市场价格形成有力支撑。操作上，临近年底，国内钾肥市场挺价、涨价态势尚在。盐湖股份主营氯化钾，市场占有率约为25%；冠农股份作为第二大股东参股20.30%国投新疆罗布泊钾盐公司。国投罗钾主营为用罗布泊天然卤水制取硫酸钾、氯化钾。

公司新闻

1、银之杰拟8.4亿元收购慧博科技100%股权

2、龙蟒佰利上调硫酸法钛白粉产品销售价格

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