晚间突发消息，积极把握板块转向机会！

昨日指数略有缩量冲高回落，金融地产股大部分出现较为明显的冲高回落，市场的主线仍不失非常清晰，短期热点以消息刺激以及经济加速复苏为主要线索，并且炒作以来消息面支持，早间对消息面可能引发的热点给大家解读一下。

1、超导材料概念大涨

解读：美股超导材料概念个股大涨，源自韩国发表的超导材料视频报道，并且有中国超导技术的介入，与美国迪亚斯3月份的对比，这次韩国的材料体系比美国迪亚斯3月份的超导体更靠谱些:较迪亚斯高出 107 度的温差，意义极大。Nature 拒收了韩国的报告，这次韩国的易复刻，是磷酸根加氧:迪亚斯的不易复刻。暂时难证实也难证伪，超导而产生的抗磁性还有待重复证明。这次一两个星期之内就可能有实验室复刻，很快能得到证明。对整个超导领域来说是一个信号，启发通过材料体系来实现超导。如果是真的，那么有可能颠覆现在的材料体系。发现新超导体的物理意义很大，但能得到实际应用的概率很小，应用在电力、聚变的可能性也较低。具体要等到其本征性能数据都出来以后才能做出判断。未来几年可能核聚变对材料(聚变反应堆)的需求量会比较大。国内公司西部超导做的铌三锡，已经应用在了核磁共振成像，一些低温科学工程比如对撞机、离子加速器、核聚变演示装置等等，工作在 4.2K的温区:另一类是77K的钇钡铜氧，国内以东部超导、上海超导、上创超导三家公司为主，商业化应用主要是做一些小的科学装置，还有感应加热，瞄准核聚变，国内也成立了三家核聚变公司，未来发展方向都是基于钇钡铜氧带材。低温超导基本采用的是熔炼的方法，即熔炼炉;高温超导也类似这种方法，但它是用粉末装管的方法;钇钡铜氧这个体系材料主要采用做涂层、做薄膜的方法。设备约束程度:前面的装备较传统不构成约束;钇钡铜氧的装备还是比较关键的，每一家都有自己的knowhow，里面需要很多关键技术。

2、央妈下半年工作会议内容

解读：央妈召开 2023 年下半年工作会议，盘后发布会议内容及要求。一、落实好“金融16 条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限，，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度，指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。二、加强和改善外汇政策供给，维护外汇市场稳健运行，完善境外机构投资者境内证券期货投资资金管理。三、进一步便利境外投资者增持人民币资产，有序推进人民币国际化。深化金融国际合作和金融业高水平开放，简化境外投资者投资中国市场程序，丰富可投资资产种类。四、继续精准有力实施稳健的货币政策，保持流动性合理充裕，大力支持科技创新、绿色发展和中小微企业发展，切实优化民营企业融资环境。五、防范化解重点领域金融风险，统筹协调金融支持地方债务风险化解工作，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。六、推动数字人民币研发试点，提升金融服务和管理水平。在这其中引发关注的是存量房贷款利率的说法，很明显将会引导商业银行对于存量房贷进行向下调整，对于近期地产又构成了利好支持。

3、放松汽车限牌

解读：广东正在推动放宽广州、深圳“限牌”，支持广州、深圳等汽车大市实施购车补贴，以旧换新。目前深圳非深户需要连续两年社保和居住证方可申请新能源车牌照。2022年深圳新能源车渗透率已达57%.广州目前申请新能源车牌照不受社保及居住证约束。放松限牌刺激是有，但是在高渗透率的情况下，增量相对有限，还要看是否会对蓝牌进行放松限制，对汽车构成小幅利好，实际增量是有限的，不过市场现在需要的是支持，跟地产一样，短期做多情绪存在，还不会思考实际增量和销量能带来多少的上市公司增速。

小结：指数连续两天收出十字星之后，下方小缺口回补，市场不断释放利好希望继续刺激股市提振市场信心，就这个层面来看，在连续两天休息后，指数存在先抑后扬的可能走势。在热点上央妈继续在地产方面想办法刺激，降低存量房房贷是大势所趋的，消费上各地开始出措施，短期还会围绕迅速提升GDP而做文章。从消息面来看超导材料也可能是短期炒作的一个方向，市场还是不会缺乏热点，万亿左右成交的存在会让市场加大盈利性。

要变天！国常会发布重磅部署，哪些机会值得重点跟踪。

昨日指数出现明显的冲高回落，成交量过万亿，地产消费领涨，近期连续上涨后3300开始出现压力，热点也可能讲出现切换，尤其是消息面对于热点影响较大，早间先对消息面给大家解读一下。

1.活跃资本市场，提振投资者信心

解读：在最新国常会会议上，总理提出活跃资本市场，提振投资者信心，主要包括两个方面，一个是提振消费，一个是核准了三个新的核电项目。核电项目重新启动后对于电力能源的缺口有帮助，也是清洁能源的一种，但对于电力板块不算利好，短期核电相关产业链或有一波短炒。而消费近期已经逐步走强，在旅游酒店和零售两大分支中较为明显，不过零售的复苏属于正常复苏，总体超过19年可能还比较困难，虽然会上说会有后续措施，不过消费出台鼓励措施从四月说到了现在，可能处于财政等多角度考虑落地一直欠缺，在措施没有落地之前，消费的增长同比去年肯定是增加，但回到三年前位置并且还要弥补投资和出口缺失的部分，那就必须要实打实的有优惠措施，不然对于资本市场而已就会偏向短炒。

2.特定无人机管制

解读：四部门联合发布关于对无人机相关物项实施出口管制的公告，决定对特定无人驾驶航空飞行器或无人驾驶飞艇相关物项实施出口管制。目前国内龙头还是深圳的大疆无疑，但并没有在A股上市，无人机管制更多有地缘性原因，在冲突中西方多拿无人机来说事，由于大疆在世界的出口份额都比较大，所以很多时候西方把军用无人机的帽子扣在了中国头上。出口管制对于民用不受限制，从理论上来说对于国内无人机企业构成利空，因为大部分都是出口订单，国内的市场因为有禁飞等各种因素，可扩展的空间并不是很大，无人机的产业链或迎来一轮内卷潮。

3.期货市场持仓管理暂行规定

解读：发布发布《期货市场持仓管理暂行规定》，重点对持仓限额、套期保值、大户持仓报告、持仓合并等基础制度的内涵、制定或调整原则、适用情形、各参与主体义务等作出规定。活跃资本市场不单单只是股市，还包括期货市场，期货市场由于带有杠杆性质，是一个风险更大的投资市场，同时期货对于事件的反应要求也很高，全球已经形成了24小时不间断市场，国内期货投资者不但要关注国际各种事件，还需要看全球市场，难度更高。发布的规定对于期货市场总体是规范的利好，A股中也有期货上市公司，近期已经有所表现，要注意利好兑现后不轻易追高。

小结：昨日指放量但冲高回落，市场的承接力度有所减弱，虽然消息面上仍强调活跃资本市场提振市场信心，但和前几日疲软的行情不同，短期指数已经上涨不少，3300的压力也开始显现，短期指数有震荡回落回补第二个缺口的需求，所以策略上应当尽量先等待指数回调而不盲目追高。指数震荡热点也会发生较大变化，昨日金融股普遍冲高回落，地产还保持了强势，一旦指数回落，可能热点会进行切换。从消息面来看核电和消费板块可能还是短期热点，尤其是消费行业中的旅游和零售板块，同时需要看数字经济等能否企稳复苏，昨日手游板块反弹靠前，但还没有引起大面积反弹，不过从经济复苏角度来说，中长期还是需要坚持科技数字为核心。

指数大阳反转后，市场是否开启“短牛”行情？操作上又该如何应对？

上周五券商股大涨拉动指数，虽然市场有各种传闻，但周末能否出台落地市场都在密切关注，指数是否就此能够绝地反转，周末消息面有没有重大支撑，早间给大家解读一下。

1、着急券商开会

解读：上周五的上涨源自监管部门召集了几家头部券商的相关人士，就之前会议提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。周末关于资本市场的消息并没有落地，既没有市场传闻的降低印花税也没有T+0等传闻的落地，仅仅是一个座谈会引发了市场的遐想，一方面说明市场是渴望上涨的，一方面说明国家是希望股市上涨的，但回归到理性，周末并没有利好消息出台，而两次因为会议出现较大阳线的时间成交量却无法放大，而指数却到了3300附近，这违背量价齐升的原则，因此猜测利好没有落地的情况下，对于指数震荡会带来一定的压力，在成交量没有明显增长的情况下，券商的业绩增长是很难的，这是最直接的逻辑关系。

2、对于关键少数的监管

解读：周末消息上市公司大股东、董监高作为“关键少数”，不得以离婚、解散清算、分立等任何方式规避减持限制。下一步，监管部门将督促上市公司大股东、董监高严格落实监管要求，发现违法违规的将依法依规严肃处理。这倒算是实质性的推进措施之一。从股权分置改革以来，就存在大小非减持甚至清仓减持的情况，本轮数字经济的回落，恰恰也是因为三六零的离婚式减持以及昆仑万维等大幅度减持的原因，大小非和股民的低位存在严重的不对等，作为最了解上市公司的董高监，一方面不停忽悠自家公司如何好行业如何好，一方面却不断减持不看好自己公司，本身就是中国股市的魔幻存在，而就算是减持应该缴纳的税费等，市场上还有非常多的机构以代减持等名目进行税费的规避，这样加剧了股价上去了，董高检却想着尽快套现跑路，如果股市变成了亿万富翁的造就场所，任意减持花式减持得不到控制，那么A股的牛市不过是另一次少数人暴富的机会，这种监管来得太晚，同时力度还是太轻，不过比起喊口号来说，多少算实质性的推进。

3、美国是否会加剧锁喉

解读：据传拜登计划在8月中旬之前签署一项行政令，旨在限制美国对中国半导体、人工智能等领域的关键技术投资。预计上述行政令会限制美国在中国芯片、人工智能、量子计算领域的交易，其不会对现有投资产生任何影响，但会禁止开展特定交易，其他交易须向美国汇报。对于高科技的限制美国还在可能继续，尽管七月屡屡有访华，但似乎还没有看到明显的信号，近期半导体行业也是屡屡下跌。现在市场逻辑最混乱的情况主要是从去年到今年前半年的科技兴国的主线，在七月份会议后，明显出现了单单为了GDP上涨而去大力刺激金融和地产，这不得有点让市场精神分裂，也并不符合世界发展的趋势，这种割裂让市场缺乏主线，也是成交量无法放大的原因，经济复苏的内核究竟是什么，才是下半年投资最需要思考的问题。

小结：从周末的消息面来看还是比较清淡的，券商行业并没有任何利好出台，只是继续反馈周五座谈会的情况，指数成交量还没有到万亿，市场的震荡还会继续。由于对于经济复苏的主线不清晰，短期金融地产拉升对于沪指拉升很好看，但市场盈利效应并不是很强，短期热点或许还讲围绕城中村改造、券商重组等小分支来进行，如果没有利好支撑，短期主线又不明确，那么只能在资金流入明显的板块中短线操作，控制仓位不要过分放大。

住建部重磅发声，今天股市会有何种表现？地产股是否彻底崛起？

指数昨日冲高回落，市场信心仍旧不足，隔夜美股同样高开低走，加上周五因素，今日指数和热点对于消息面都有需求，昨日汽车股上涨基本是因为消息面的原因，早间消息面相对清淡，对可能影响指数和热点的消息给大家解读一下。

1、认房不用认贷

解读：地产板块昨日出现明显的冲高回落迹象，而消息面上还在刺激，今日座谈会上住建部表示落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等措施，继续做好保交楼工作。七月会后地产走强，各地也有措施出台，但地产从大逻辑来看并不具备替代经济发展模式的可能，因此几乎肯定地产的方向各地想法并不统一，并且各地为了各自GDP的目标，属于被迫性放松。但地产需求增量是否能否放大要打一个问号，人口负增长以及已经不低的房价制约需求的增长，同时长期存在的银行、开放商和购房者地位不对等的情况导致购房者容易多看少动，表面看对于地产今日有利好支撑，但谨防措施效果有限。

2、扩大内需的金融支持力度

解读：金融局表示下一步将抓好前期出台的各项政策落实，加大对扩大内需的金融支持力度，强化重点领域和薄弱环节的金融支持，全力推动经济持续回升向好。这是为了刺激消费而做的鼓励措施，不过消费要通过信贷支持并不符合中国老百姓的消费习惯，刺激的力度相对有限，消费陷入了如果要实际出台各种利好支持财政方面要补贴财政不愿意，而干喊口号没有具体补贴措施又无法让消费短期爆发，消费近期有所回暖，是市场热点之一，但是大环境消费数据大增长甚至更多弥补投资和出口的小跌份额是不现实的。

3、人民币结算增加

解读：在对华贸易的双边结算中，人民币的使用正在扩大。关于企业和机构投资者等使用的结算货币的统计数据显示，人民币结算所占比例在2023年二季度达到49%，首次超过美元。不过不能光看数据，人民币结算增加的原因主要在于中俄贸易增加，美元作为全球结算货币的低位并没有改变，人民币结算占比只有3%左右，所以千万不可自嗨，反而从另一个方面可以看到，出口欧美的订单大幅减少，导致美元结算占比减少。由于一带一路国家总体经济实力较弱，所以出口订单虽然增长，但是总体仍旧导致出口数据下降。

小结：隔夜消息面相对比较清淡，但还是可以看到国家对于消费和地产想要扶持的态度，不过近期这种利好文件出台太多，但具体措施出台太少，市场反应已经有所麻木，加上周五因素，今日指数还会保持小幅震荡，市场的情绪还没有转暖，筑底过程仍在继续。昨日地产有明显冲高回落的迹象，短期涨幅较大要注意不要盲目追高，消费近期回落，可以在零售、旅游等方向上进行跟踪，市场盈利持续性仍旧不够，在倒逼市场做短线。

靴子落地，反弹再续，今天市场机会看这里。

昨日指数出现缩量小幅回落，隔夜美国加息，香港随即跟随加息，对于A股是福是祸有何影响，早间跟大家解读一下。

1、美国再度加息
解读：美联储加息25个基点至5.25%-5.5%的区间，此次是美联储过去16个月来的第 11 次加息。6月份美国消费价格指数同比升幅降至了3%，核心通胀指数在6月份也录得两年多来最小月度升幅，至于之后还会不会加息目前市场都属于猜测阶段，但下一次就算加息可能就只有十个基点且可能要在九月份。美国加息可能是近期最后一个利空，利空出尽后加上七月会议刚结束，对于A股可能反而构成利好，可以说目前是内外皆无忧患的状态，且美股走势远好于国内A股走势，A股短期将恢复在3200-3300之间的震荡走势，要想突破就需要看市场热点和成交量的配合。

2、大众汽车战略合作上汽、小鹏
解读：大众汽车与上汽集团、小鹏汽车达成技术合作框架协议。大众汽车集团将向小鹏汽车增资约7亿美元，在交易完成后持有小鹏汽车约 4.99%的股权。双方计划面向中国中型车市场共同开发两款大众汽车品牌的电动车型。这两款专属于中国市场的新车将市场的产品组合，计划于2026年推向市场。同时工信部印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》的通知，直指自动驾驶领域，两个消息结合起来，今日汽车板块以及自动驾驶概念可能会是今日的主要热点。

3、算力:需求推动华鲲振宇去年业绩增三倍
解读：西南最大的算力企业华鲲振宇华为鲲鹏和昇腾整机生态中的出货量已位列第一，公司2022年销售收入超过34个亿，业绩实现3倍增长。2023年预计可实现销售收入超80亿元。华鲲振宇同时发布了“天擎”“天智”“天恒”极”等新一代算力基础设施与解决方案，满足通用计算、智能计算、融合计算等需求。万诤表示，截至目前，华鲲振宇基于鲲鹏和昇腾推出的算力产品已超过30 种。算力仍旧是数字经济的锂电池，深圳也成立“开放算料联盟”。参与公司不仅有联通、电信两大运营商以及腾讯云，还有多家A股公司，从世界趋势发展来看，科技才是未来的主要方向，而不是地产基建，短期资金虽然有涌向地产类，但经济发展模式不可能重走老路，因此数字经济才是今年不变的核心。

小结：美国加息后靴子落地，对于A股反而构成利好，不过下方缺口较大，会不会也出现少有的在进攻性缺口上攻还不能明确，但短期国内外没有明显的利空，给予了A股反弹的好时机。短期资金有涌向地产基建的趋势，但这种趋势必定是短期行为，从中长期来看下半年放量增长及销售数据的大幅增长可能性不大，市场热点随时可能切换，今日热点看汽车整车以及自动驾驶概念，数字经济能否企稳反弹也是行情性质乃至国家经济发展性质的一种体现，从中长期看，科技才是第一生产力，经济发展方式不可能回到地产基建拉动的粗犷发展老路上。

大阳过后，指数能否扶摇直上？

昨日指数借利好出现明显反弹，成交量放大九千亿以上，盘面上大金融和地产上涨居多，给近期疲软的市场带来了一些信心，这种反弹能否延续，热点是否会发生变化，我们看消息面有什么支持。

1、再融资常态化
解读：证券年中工作座谈会要求，进一步突出稳字当头、稳中求进。科学合理保持IPO、再融资常态化，统筹好一二级市场动态平衡。融资本就是股市的一项基本功能，注册制的一大特点就是简便了手续加快了进程，只是A股多少年还没有摆脱三千点的魔咒，不断增加的上市公司被市场诟病。上市公司越来越多但成交量却没有同比放大，这是股市走不出牛市的一个重要因素，加上上市公司上市后业绩变脸、不断减持等多种因素，股民有意见是正常的。的表态意思还是要正常上市，求稳一词含义颇多，也可以理解为只要不跌太多，也算是稳定。其实要刺激消费，恢复经济活力，股市是一个基本没有成本的市场，关键是过度一味强调风险，限制了正常范围内的涨跌，监管或也有过度之嫌，变成了上市公司要严格管理的管不住，市场交易不需要严管的加大了力度，对于股市来说，此消息中性偏空，但对于刚反弹的股市，倒不构成致命伤。

2、加强未来产业布局
解读：工信部:表示要全力推进工业稳增长，着力培育壮大新兴产业，提升产业科技创新能力，加强通用人工智能、6G、量子科技等未来产业前瞻布局，打造竞争新优势。昨日反弹中金融地产领涨，但从逻辑上却与脱虚入实、科技是第一生产力的理念背道而驰。虽然地产有松绑迹象，但不会成为经济发展的核心，看起来更像是地方为了完成GDP的指标而想采用的粗暴方法，而金融更不会也不能成为股市和经济的主体，否则会导致更大的金融泡沫风险。那么围绕数字经济以及新兴产业的核心才是正确的方向，工信部的提倡属于大势所趋，对于今日人工智能以及量子科技构成利好。

3、国际科技巨头半年报临近
解读：互联网巨头财报中的资本开支指引是AI产业链需求的重要观测指标，美股大公司财报将在近期密集披露。分别为:微软7月26日凌晨3:30后:谷歌7月26日凌晨5:00:Meta7月27日凌晨5:00:亚马逊8月4 日凌晨5:30。今年是人工智能发展的年份，预计各大科技巨头的中报理应不错，从股价看这几家公司的股价近期都在不断上涨，对于国内的科技企业来说也是利好，虽然芯片方面中美摩擦不断，暂时还没有明确的缓解，但与科技巨头的合作公司还是非常多的，也会受益他们股价的上涨，对于A股的科技板块还是构成了利好的支撑。 

小结：昨日上涨后给市场带来了明确的反转信号，不过底部的构成或不是一朝一夕，昨日大涨早间成交量早过六千亿，但午后跟进资金却不多，全天还没有到万亿，市场对于大缺口拉高的股市存在恐惧感，同时对于地产金融拉动指数的方式并不认可，因此筑底还没有完全完成，上涨也不会是一蹴而就的，预计今日指数将会加大震荡，关键是热点将会进行剧烈的切换，不排除今日地产金融集体退潮拖累指数，但其他热点例如数字经济以及新兴产业例如机器人等接过市场上涨热点。

重磅利好！静候A股开盘，热点回归。

指数昨日再次创下地量，暗示指数已经见底，同时七月会议结束，对于资本市场构成重大利好，今日先跟大家解读一下。

1、会议为下半年经济工作定调
解读：召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。其中新的表述包括：形势判断总体回升向好，高质量发展扎实推进。宏观政策:用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展、加强逆周期调节和政策储备。活跃资本市场(此前是“健全资本市场”)，提振投资者信心。消费:通过终端需求带动有效供给。要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费，增加国际航班。地方债:表述从“严控新增隐性债务”变成“有效防范化解地方债务风险”。房地产:适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。未提及“房住不炒”和“保交楼”。就业:把稳就业提高到战略高度通盘考虑，扩大中等收入群体。民企:要建立健全与企业的常态化沟通交流机制。总体仍旧是围绕经济复苏来进行，再次强调了数字经济的作用和核心，对于市场来说利好有了，仅仅剩下外部因素美国加息也在市场有预期了，因此市场总体看开始反弹向上。

2、微软:B端落地加速，发布 AI 数字员工方案
解读：微软小冰将面向亚洲地区企业客户推出基于微软国际版Azure新一代AI数字员工解决方案。Azure云、OpenAI服务相关数据有望超预期增长。基于X-CoTA技术的解决方案可为客户实现拟人的对话式人工智能交互、广泛的逻辑思维能力、多模态生成能力与领域专业知识，有助于进一步提高AI数字员工效能。该解决方案还提供了零代码的端到端定制能力和SaaS化平台，并支持跨平台多场景部署，帮助企业快速抓住大模型时代机遇，加速自身的数字化转型。微软Office365Copilot 定价30美元/月、与META 合作发布商用版LLAMA2、发布 Bing Chat企业版等，商业化速度超市场预期。对于市场来说，数字经济是最大的反弹先锋，因此低于国内办公软件概念以及空间计算概念是近期最有望爆发的方向。

3、中硼硅:降本增需，推动行业增速回升
解读：卫健委印发深化医药卫生体制改革 2023 年下半年重点工作任务。其中包括，常态化开展药品和医用耗材集中带量采购。致性评价政策及国家药品集中带量采购政策要求仿制药与原研药起到药学等效性和生物等效性，原研药瓶多采用中硼硅玻璃，因此仿制药采用中研硅玻璃可更好保证药物达到药学等效性和生物等效性，从而加速中硼硅对低硼硅或者钠钙玻璃的替代。2023H1 和2023H2 样本医院采购注射剂使用的中硼硅玻璃分别为28和29.5亿支，全年可达57.5亿支，同比增长 20.5%。在第七、八批集采共同推动下，行业增速有望回升。2023年5月随着远兴能源纯碱产能大规模产能投放，纯碱价格明显调降。纯碱作为重要的原材料，对中硼硅药用玻璃毛利率有明显的影响。随着近期纯碱价格的回落，药用玻璃企业毛利率有望提升。

小结：国内利好不断，对于行情将会有明显的刺激作用，市场预期周三晚上美国将会加息，但市场已经提前有所反应，因此国内利好先行，国外靴子落地随后，指数可能开始进入反弹上涨通道。就反弹热点来说，数字经济还是当仁不让的主力不堆，尤其是在会上进一步强调数字经济的发展，其他会议重点在刺激消费，但市场刚开始反弹成交量放大有限，消费板块的反弹力度预计弱于数字经济，短期空间计算、办公软件以及广电传媒等板块更具有爆发力一些。