隔夜美股继续反弹，大A能否形成反弹双底构造？

昨日A股探底回升，差点上演了大反转，指数越来越像个股上蹿下跳，隔夜美股继续反弹，但汇率还是向下，今天A股能开始反弹形成双底构造吗？早间这些消息值得关注。

1.QFII调仓路径浮现

解读：从三季度QFII的持仓来看，对于高端制造和医药进行了增持，在高端制造中偏向新能源的上游企业，增持的大部分也是行业的龙头股。就近期来看，市场对于行业龙头的态度并不友好，新能源板块昨天也是反弹居多，但从近一个月来看，绝大部分仍旧是超跌反弹为主，持续的赚钱效应并不明显，近期不能单看业绩增长和估值，更要看整体资金的关注度，这个作业不能轻易去抄。

2.全面推广绿色建筑和绿色建材

解读：工信、住建等部门近日出台《关于扩大政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策实施范围的通知》，升级推广绿色建材的施工和使用，并且要求纳入采购文件和合同等。房地产虽然数据还没有恢复，但下游走得比上游还好，这和推动一些民用事业工程是有关系的，对于绿色建材行业倒是构成一定的推动作用，也符合碳中和的一个大方向。

3.口腔正畸将纳入集采

解读：我国正畸行业渗透率处于较低水平，价格一般都是一个关键因素，集采后价格至少要下降三成以上，对于口矛来说不是一个好事。这两天医疗机械板块连续回落，今天会不会口腔相关行业继续拉低医药机械还不好说，但是对于医药和医疗机械来说，资金还是比较认可的，在回落中应该注意连续跟踪而不是轻易放弃，尤其是一些高新创的医疗机械，不会再集采方向中。

4.光伏再现千亿订单创纪录

解读：大全、中环等近期都签订大单，看上去似乎光伏产业还是如火如荼，但是我们要看几个问题。一个是光伏产业链盈利效应只有上游最好，利润大部分都给硅料企业拿走了，下游产业并不突出，二是想象空间有限，我们已经贡献了全球七成的份额，市场的新增空间并不是没有，但不是像两三年年前那么巨大，三是从今年表现来看，绝大多数的光伏个股都是回落为主，因为前期涨得太高，近期也大部分是超跌反弹，要突破新高的概率是比较小的。

小结：汇率还在下降，虽然美股上涨，但指数震荡还是难免，今明两天仍是关键时刻，能否反弹并且有效对周一阴线形成尽可能多的吞噬是决定行情后期走势的关键。虽然从技术上看有形成双底的可能，但市场信心的恢复需要有盈利效应，短期震荡磨底的状况在本周至少难以改变。

美股高开，今天大A会不会跟随？

昨日A股一反常态出现大幅下挫，消费板块大幅杀跌，市场情绪宣泄悲观，隔夜美股虽然出现上涨，但中概股尤其是平台类的个股继续出现大幅回落，今日A股能否否极泰来，早间消息解读必须看一看了。

1.“航发基石”概念股密集预喜

解读：军工板块中一个分支概念得到炒作，主要是与航空发动机关系紧密的高温合金材料。由于国产大飞机即将开始逐步量产，高温合金被看作“制造先进发动机的基石”。作为一级金属材料，高温氪金可在600℃以上及一定应力条件下长期工作，在高温强度、抗氧化、抗热腐蚀、疲劳性能、断裂韧性等方面具有多重优势，是军民用燃气涡轮发动机热端部件不可替代的关键材料。在目前发动机一块，高温合金的占比要到四成到刘成，如果这么推算，那么市场规模每年在三百亿左右，对于一些超导材料个股构成利好。

2.教育信息化炒作分支

解读：职业教育在上周就有异动，根据《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》，到2025年，职业本科教育招生规模不低于高等职业教育招生规模的10%，而由于长期以来对于职业教育的重视程度以及社会歧视的存在，这一块并没有得到太大发展空间。2021年，预计由民办中职、民办大专、民办职业本科组成的民办学历职业教育市场规模为2232亿元，预计2031年增长至6662亿元，十年增长空间为3倍，十年CAGR超10%。职业教育仍将继续成为市场的一个分支，但难改变的是短期对于职业教育的另类眼光。

3.智慧物流重磅文件印发

解读：2020年，我国智慧物流市场规模将近6000亿元，预计到2025年将超过万亿元。眼看双十一的电商高峰期就要到来，一些带货达人也开始复出，各大电商平台都在紧锣密鼓地策划活动，在九十月消费数据出现下滑的情况下，十一月可以说是唯一可能爆发的机会。对于物流行业来说，也是一次难得的利好，很多物流公司已经开始招聘临时人员做好准备，物流板块具备短期的炒作机会。

小结：昨日中概股表现不佳，平台经济类个股继续回落，相对来说对于港股中的平台上市公司影响更大，A股本身韧劲较大，但是昨日出现大阴线后，关键看今明两天能否有效反弹，若两天能够反弹炒作五十点，则行情还保持震荡向上的趋势，如果这两天反弹例如弱，那不排除有创下近期新低做二次探底的可能。但就今日而言，虽然美股高开，但若是集合竞价高开，今天行情就很难有效反弹，低开反而更容易低开高走。

本周指数看反弹上涨，热点看三大方向轮番炒作！

上周指数出现回落震荡，上周过后一切尘埃落定，本周是否能够开启A股的反弹之旅？早间这些消息解读可以重点了解下。

1.扩大融资融券范围

解读：上周五收盘后消息面将主板标的股票数量由现有的800只扩大到1000只，深交所将深市注册制股票以外的标的股票数量由现有800只扩大到1200只。扩大融资融券的范围主要目的是刺激市场的需求，叠加之前中证降低券商融资的利率，实际上就是看好行情的后续同时增加场内杠杆资金的投放可能性，加大市场的交易活跃度。但是大家也要明白，加杠杆通常也是加大了风险，事物都是两面性，投资必须以稳健增长为核心，不在一定需要的时候，对于加杠杆需要相对谨慎。

2.中成药国采已完成医保数据审核

解读：本次医保谈判中体现出来竞价相对温和，一些药物只要低于目前售价25%就可以入围，同时对于有新症状应对的药物续约也被建议走简化流程。医药整体估值在前两年集采中已经大幅下挫，近期开始被机构关注，资金流入明显，将会是四季度的一个重要方向。

3.国内汽柴油零售价大概率将再迎上调

解读：上一次需要调价的时候被暂停了，这一次距离调价仅剩一个工作日，原油变化率继续在正值范围内运行，本轮成品油零售限价上调概率较大。如果油价和猪肉一起涨，那CPI就会上涨，所以现在对于猪肉倒是一再强调进入了风险区。现在情况是油价稳中有升高，但燃气价格持续回落，主要还是俄和土的协议导致供应量可能的大幅增加导致，这种情况短期还会持续，从油气角度来考虑，短期油的机会大过气。

小结：一切尘埃落定之后，也不会像上周盘中一样，听闻有什么消息就一下炒作什么板块，市场会按照总计的总逻辑进行炒作。因此围绕制造、军事、网络、数字几个强国线进行是最有可能的。指数上周四五连续收出十字星，本周指数看反弹上涨，市场信心可能逐步得到恢复，从热点看还是以工业母机、医药医疗机械、信创几个方面来轮动炒作作为主要策略。

美股跳水两连跌！全球第二富豪警告：衰退风暴来袭

隔夜美股继续回落，人民币汇率小幅下跌，昨日A股差点又上演绝地反击，虽然最后功亏一篑小幅回撤，但今天利好不断，是不是会改为反弹呢？早间消息解读看一下。

1.转融资费率下调

解读：在2014年8月、2016年3月、2019年8月，相关费率调降后，A股均迎来一波上涨行情。这次是否可以复制呢？转融资实际上就是给券商融资的钱，利息降低了，融资成本就降低了，这样促进两融的进行，加大A股的资金来源，对于券商股是直接利好。不过要提醒的是，券商拉升短期对指数有帮助，但券商的最大头利润还是手续费的收入，因此成交量的放大才是关键，同时上周确定了实体经济为主的思路，所以金融不会是长期的主线，但是指数能否顺利反弹倒是可以期待一下。

2.允许特定地产企业融资

解读：自从住房不炒之后，地产企业基本上都不能在A股融资，此次打开也是紧接上周没有提到住房不炒同时各种住房条款有所放松的情况下资本市场的进一步推动。但是这里条件还是比较严格，比如业务收入地产不能超过10%，如果是子公司，那么利润比例不超过10%，也就是可以带有地产概念，但不能是地产主业。低于地产中介或者子公司存在地产业务构成利好。

3.硅料价格持续上涨，已创下十年新高

上游硅料价格不停的上涨，挤压下游的空间，光伏产业链中实际上最大受益在上游，下游光伏看似热闹，却增收不增利，这是光伏企业股价持续回落除了失去想象力的另一个重要原因。但是硅料和碳酸锂类似，就是业绩很好，价格涨价，但是股价却是跌跌不休反弹不高，最重要的原因就是大部分前期炒作的太高，透支了未来的空间，所以虽然利好不断，但仍需要小心，大多数仍将是超低反弹而已。

小结：今日利好出来，券商直接受益，今日金融带动指数上涨是大概率事件，但从近期来看，如果大金融拉升，其他热点并不会紧紧跟随，市场资金是缩量有限的，只能选择一些局部热点轮流进攻。从这个角度考虑，不应该看菜吃饭，看见利好去出击大金融，这样反而容易追高被套，不妨换个思路，以金融其他概念为主，例如数字人民币这个方向就不错。

芯片午后闻风而动，是昙花一现还是王者归来？

旅游是不是会放松？盘面上旅游酒店异动拉升，同时有消息称正在讨论放宽对境外入境旅客实行的隔离限制措施，方案可能由集中7天加三天居家变为2+5，及时变成2天集中家中五天居家，时间上有缩短并且集中时间大幅减少。但这个并没有在本周讨论上看到确定，但股价似乎闻风而动了。

由于每个国家的对待疫情方式不一样，但很多国家的确已经躺平，虽然在这周讨论中没有提到动态清零，但是会前通过卫健委已经表态了坚持，所以我认为大幅放松不可能，但是局部改变或者防止层层加码这是有可能的，但国内不会改变，所以旅游酒店的动态是跟随型，同时偏向短期刺激，生命力还是有限的。

午后闻风而动的还有芯片半导体，同样是对于市场流传的信息在进行解读，因为有传闻国内半导体企业过去一周与管理层召开了一系列紧急会议，探讨拜登针对芯片祭出的种种限制措施造成的损失，并承诺对这个半导体企业进行支持。国内长江和中曙等高管都参加了闭门会议。

实际上为了应对，的确有可能把芯片半导体变成举国机制来看待，可能要大幅补贴，尤其是对于这方面的人才激励，可能在所得税上面进行补贴也不一定，对于能购购买到的高端设备，给予大幅度补贴，如果这些在本周能购得到验证，那么虽然半导体技术不太可能短期追上，但资本市场却会闻鸡起舞，开始大举进攻。朦朦胧胧的东西是资本的喜好，这是本周讨论进行中典型特征，所以要像开船一样，随着波浪上下，对于这种还没有明确的，突然上去就要减，这就是短期策略。

震荡加剧，采用低吸策略。

昨日指数出现回落，但成交量也同步缩减，隔夜美股出现小幅下跌，会不会让今天的股指继续回落呢？早间这些消息解读需要看一下。

1.储能赛道火了

解读：由于电池供不应求，已有储能企业被迫暂停接单——“整年都在全国各地跑项目，但眼下不得不提前收尾”，这让从储能这两天上涨比较迅猛，不少权威投资和研究机构给出了万亿的市场规模估值。不过每到一个概念上涨的时候，总是利好消息不断，似乎前景一片光明，这也是为什么散户容易追高的原因之一。储能大概分为光储能、电储能、水储能，但是无论是哪种，都是新能源以及绿色电力的下游，如果上游发展不顺，下游是不会有特别大单独的发展空间，储能历来是风光板块的下游，所以要跟随上涨，单独来涨也就是利好刺激，一旦降温，回落也会很快，因此不适合追高。

2.港交所无营收无盈利企业可上市

解读：港股今年表现较差，在李家超上任后，第一次报告提到无营收和盈利的企业可以上市，增加港股的吸引力。这措施多少和科创板略有类似，由于港股个美股关联性更大一点，从融资环境和效果来看，A股还是具有更大的吸引力。但是港股毕竟是亚洲金融的一个窗口，刺激港股吸引力能否对持续疲软的港股带来一次刺激，也许根源上还是要看两地通关的时间表。

3.欧洲国家可以通过土耳其使用俄天然气

解读：最终还是欧洲为冲突后高价的能源买单，拿美国四倍的价格和俄对比，这是没有什么困难的选择。不过如此绕道送气，那么燃气供应量将会增加，燃气价格将会缓解，对于燃气板块不是什么好事。从另一个角度来看，虽然燃气能够解决，但是原油仍旧受困，隔夜原油价格也是上涨，化石能源紧张大趋势并没有改变，原油产业链也许接过燃气的价格继续上行也说不定。

小结：尽管A股昨日回落，但成交量缩减，属于正常的回落，虽然隔夜美股回落，不过A股的韧劲历来如此，加入指数集合竞价低开，反而出现低开高走的概率更高，也就是讲说，这两天震荡虽然加剧，但是在震荡中，采用的却应该是低吸策略。

美股继续反弹，基金自购，多重利好，A股反弹走起！！！

五连阳后昨日指数出现回落，美股出现两连涨，会不会把指数拉回上涨态势？早间这些消息解读需要关注下。

1.基金继续自购

解读：10月18日，又有多家公募基金宣布自购计划，包括博时基金、睿远基金、鹏华基金、前海开源基金、景顺长城基金。自10月17日以来，15家公募基金自购14.9亿，3家券商资管自购2.2亿，总自购规模已逾17亿元。18号又有这么多基金自购，而在周一大盘本身早间是调整幅度较大然后开始拉升，跟基金自购有很大关系，18日再次自购，说明资金响应号召，对行情看好，对于市场来说更重要的是注入了信心，既然周一可以拉动指数，今日同样可能故技重施。结合之前倡导上市公司自购以及对外资的低位和公募平齐，实际上管理层在倡导机构通过不同方式进场提升信心。

2.最新锂精矿预拍卖价7100美元/吨

解读：澳洲锂矿拍卖价格再出创出新高，折算下来价格要超过54万一吨，锂能企业业绩好增速快，但是股价并没有大幅反弹，主要还是之前炒作的太高，透支了想象力。不过业绩摆在那里，会不会让锂电池行业尤其是锂能板块能购反弹一阵，这个可能性还是有的。

3.集采可能瞄准心脏介入

解读：种植牙、脊柱之后，集采又开始瞄准了心脏介入领域。之前集采刚开始时候，让心脏支架这个从几千售价降到了几百，对于老百姓来说是利好，对于暴利的公司来说是利空。但最近集采的利空作用在减弱，市场已经提前反应，同时已经开始注意对国产化的保护以及对于创新型器材的免集采。集采已经由当初听之变色转变为温和对待，对于相关行业的公司不但不是利空反而变成了利好，尤其近期医药以及医疗机械板块明显转暖，像信立泰这种都已经提前反应。

小结：美股继续反弹，基金自购，对于今日行情有帮助，昨日整理后市场情绪上稍微稳定，今日继续反弹概率较大，热点还是围绕医疗器械、工业母机等四大新方向为主。指数的趋势已经发生逆转，因此近期阴线中 往往是买入的时机，但是在底部需要震荡，所以必须围绕网络安全、航空航天、数字经济以及工业母机四个新版块进行不断高抛低吸吸纳。

全球暴涨！A股是否继续高走？热点紧盯它

昨日指数低开高走，离3100点更近了一点，尽管3100的压力并不大，而隔夜美股上涨，是不是会让今天的A股继续反弹呢？早间这些消息解读有必要看一下。

1.民航将正式开启冬春航季

解读：由于防疫的原因，国际航班一直没有增加，国内航班倒是相对正常，但总体还是处于一个较低的水平，机票价格也是在竞争下保持低位。现在增加国际航班，对于航空公司也构成利好，现在原油价格也低于冲突高峰时期的价格，对于航空公司以及机场来说是一个利好。

2.基金大幅回顾自家基金产品。

解读：易方达基金、南方基金、汇添富基金、广发基金、中欧基金等多家基金公司宣布自购旗下基金产品，易方达基金拟自购1.5亿元，为目前最高者。这发生有两个背景，一个是在周末发布的上市公司回购条件的放宽，是对于上市公司自购的鼓励，另一个是周末后对于五大行表示对于实体经济的支持，而随后基金开始自购自家基金，说明对于目前市场点位低位的认可，这也是昨日指数能购反弹的核心因素。

3.　创新医疗器械暂不集采，机构称趋于放松

解读：医保 谈判可能在11月份进行，不过最近医药反弹比较明显，对于集采的反应如何还不得而知，但是医疗器械创新的暂时不集采，对于这个行业有进一步利好刺激。对于医药来说，短期涨幅不小，集采如果有影响那么股价可能有回调，但是近期势头反转后市场关注力度开始大幅增加，那么就算回调将会是短期内以及小幅的回落，对于四季度来会所，医药中药以及医疗器械还是市场的主线之一。

小结：市场做多热情开始上升，美股还上涨，但是A股的特点就是比较喜欢反着来，如果开盘直接高开，反而容易出现震荡。昨日基金自购拉回了指数，利好在周一集中释放，今日就要提防下冲高回落。还是那句话，现在的情况是冲得越快，回落速度越快，越是能反复磨底，后期的高度才会越高。虽然3100并没有多大压力，但是再向上，就必须有量能地配合了。

今天股市能否继续高歌？

解读：管理层放宽新上市公司回购限制，完善回购、增持窗口期，合理界定股份发行行为，鼓励在前期指数下跌很多上市公司股价超跌后让上市公司进行回购。对于上市公司的了解没有任何一家机构会比公司本身更了解自己，引导上市公司掏出真金白银回购，不但对于股价有帮助，对于投资者的信心有提升作用，尤其是愿意长期持股的。近期市场也出现宣布回购股价就会出现反弹的现象。

3.明确外资适用特定短线交易制度

解读：对于外资投资A股，周末有两大消息，一个是确定特定短线交易制度，一个是持股超过5%享受公募同等待遇，核心就是鼓励外资投资A股，放宽对于短线交易制度的规范，鼓励多交易多持有。现在中美国债利率倒挂，资金容易溢出，但是如果A股吸引力大的话，留下外资就有更大可能。这种措施有利于股市的活水进来，不过本质上还是需要A股有生机有赚钱效应。

小结：上周最后三日指数表现情况突出，从三千以下迅速回到三千一附近，但是留给机构进场时间太少，所以缺乏量能的有效放大，同时高开后留下一个并没有被实体阳线回补的类似缺口，指数有冲高回落向下震荡的可能性。指数在本周更大可能是震荡筑底走势，随着消息逐步解读会导致一些行业的脉冲式上涨，但核心主线短期还是围绕数字经济、信创等展开。

1500点大逆转，美股创纪录反弹，A股能否接机直冲3100？

昨日A股小幅下挫，今天是周五，美股昨晚涨得很嗨，今天A股是会继续收红还是难逃周五收阴魔咒呢？这些消息解读早间需要重点观察下。

1.美股低开高走 上演逆转

解读：昨晚美股在开盘时间大幅下挫，美元大涨，但随后美股有点像周三的A股，上演了1400点的大逆转，怕就怕让今天的A股出现高开。虽然美股上涨，但从经济数据来看，美国的通胀率还是非常高，由于就业数据上上涨的，因此美联储有底气继续加息，市场本身预计在11月份美还要继续加息75基点，现在又有说法可能扩展到100基点，具体数据现在讨论还早，不过对于美股来说未来大概率还是会随着加息而下降，美元上涨仍旧保持较大可能。

2.俄考虑退海协议

解读：莫斯科方面已向联合国表达了对黑海粮食出口协议的担忧，并准备在下个月拒绝续签该协议，除非其要求得到满足。俄如果退海协议，对于世界粮食产量有影响，之前俄同意乌克兰出口粮食本来缓解了一段，结果现在抱怨乌是出口了粮食，可是俄的出口却面临困难，这样对于粮食以及化肥都价格都有影响，我国实际每年也需要进口粮食和花费，农业股本身又是议题之一，可能会有所反应。

3.我国自主研发大丝束碳纤维投产

解读：碳纤维用于高科技领域较多，比如风电中的风叶高铁上的材料等等，也光伏用在新能源汽车上，尤其是现在新能源汽车越来越讲究轻便。在国产的大飞机上也必须用到碳纤维，所以碳纤维的用量在增长。今年的需求大概在7.7万吨，到2030年需求增长到40万吨左右。一些上市公司也有提供给大飞机或者供给特斯拉、小鹏等新能源汽车上，例如楚江、中复等碳纤维产品都已经批量供应。

4.钼价格创下新高

解读：钼精矿价格由前一日的3010元/吨，跳涨至3310元/吨，单日价格涨幅近10%，价格刷新14年来高点，相比去年同期涨幅42%。从未来三年看，钼矿都没有新增产能，钼主要用在钢铁行业，要生产国内比较紧缺的特种钢必须用到钼，上市公司跟钼有关的也不多，就那么几家，当然洛阳为首，但是金钼走势更强但不适合追高。

小结：昨夜虽然美股绝地反弹，但是对于A股来说还是利好有限，加息的阴影并未散去，美元涨势还不容易估算出来。对于A股来说，如果开盘高开，那反而极有可能冲高回落收阴，如果是低开反而更安全。从近期节奏来看，今日倒是出现阴线概率更大，在目前磨底阶段，等待阴线出现逢低吸纳更妥当。

指数长阳拔起，反弹还是反转？

昨日指数上演大奇迹日反转行情，从下跌40点到上涨40点，拉出大阳线提振了市场信心，今天是否会延续反弹呢，这些消息早间需要解读。

1.数字货币“一码通扫”

解读：央妈表示继续推动数字人民币业务持续发展，后期做到“一码通扫”，数字人民币在本月可能会被市场关注，因为可能是讨论的一个议题，在今年年初也曾大力推广过，不过实际使用出现异地用不了的情况，同时由于消费习惯短期难以一下改变的原因，后期概念就消退下去，本次再度提及，并且解决一些实际中使用问题，或许对数字货币概念有短期的刺激。

2.贴息贷款支持更新医疗设备

解读：财政贴息支持医院贷款更新医疗设备政策落地后，时间就在十二月截至，对于医疗器械行业来说是一个较大的利好，并且在国家后续的产业扶持中，对于这一块也是支持的非常明确，从二级市场来考虑，前期因为集采的因素，板块一直以回落为主，在利好出台好开始逐步形成底部的放量，资金开始逐步关注，由于前期超跌因此上市公司股价大多有超跌和低估值的特点，在行情复苏背景下有短中期的表现欲望。

3.左“磷”右“锂”仍在涨价

解读：昨日反弹中宁王对于创业板反弹起到了决定性作用，原因也有国外机构大肆增持宁王的利好消息，从基本面来看，新能源汽车销售量仍旧保持增长的，对于锂能的需求没有减少，因此上游锂能的价格居高不下，同样电解液中的六氟磷酸锂对于磷化工需求同样旺盛，这导致二级市场两大元素价格都在涨价，对于股价有支撑。实际上从锂电池向上衍生上游资源市场偏好的题材之一，同样还有上游的锰，以及国际冲突后铝价等都有上行的动力。

小结：昨日反转后迎来周四周五的交易，一般在前一周指数不会一下冲的太高，昨日信号表现的是将进入震荡筑底阶段。如果连续拉升反而来去匆匆，今日在昨日涨势下有继续冲高的机会，明日有回落的可能，底部越是震荡的久，磨底时间越久，就会越扎实，后期反弹高度才会越高。市场热点还是围绕能源、医疗器械、猪肉以及昨日大火的信创概念为核心来进行，短期策略转为在底部不断逢低吸纳，逐步提高仓位为主。

昨天好不容易企稳的A股，今天还会继续反弹吗？

昨天好不容易企稳的A股，今天还会继续反弹吗？这些消息应该关注下，帮您解读解读。

1.央行推进多层次外汇市场体系建设

解读：人民币汇率继续承压奔向7.2，这对指数反弹不利，从九月看来只要人民币汇率向下，指数表现都很一般。央行各种举措和会议同样目的在于抑制人民币贬值，引导企业和金融机构树立风险中性理念，在节中人民币反弹了一阵，近几日又开始回落，后期是否会调整外汇存款准备金率等手段来抑制，市场也在等待和观察。

2.多地大手笔回购商品房

解读：近期苏州流传一份文件，拟对6个区及4个县市共10个板块回购约1万套新房，事实上，在苏州之前，就有多个地方或亲自下场或鼓励国有企业批量购入商品房，包括济南、郑州、湖州等。当然这么做的目的是稳定房地产市场，毕竟这个需要老百姓买单，虽然利好消息不断，但是实际地产的销售并没有明显起色，这是房产去掉金融属性后的炒作欲望下降导致，现在管理层面的单位开始回购，大多回用于人才房，我估计价格将会大幅低于二级市场售价，对于地产开发商而言，虽然利润压低，但是现金流行性增加，对于地产也有短期刺激，但由于回购价极有可能不会公布，这样对于二级市场其他楼盘反而导致观望情绪加强，会认为房价仍有下降空间而采取等待的策略。

3.欧洲人向中国制造寻求“解决方案”

解读：随着俄乌冲突的升级，化石能源价格居高不下，北溪管道事件后俄的燃气已经无法运到欧洲，同时荷兰最大的天然气田因为开采地震原因也可能暂时关闭，除非是购买四倍以上价格的美国页岩气和挪威燃气，否则这个冬天欧洲要凛冬降至了，很多国家也规定供暖温度不得超过19度，为此欧洲人开始向中国进口取暖设备以及电热毯等，今年欧洲高能源价格局面难以破解，国内出口全暖等设备订单大增，对于资本市场中的取暖器电热毯等热泵概念继续构成利好刺激。

小结：人民币汇率回落对于指数有压力，隔夜美股小幅反弹的刺激作用不大，期货市场上原油价格回落，虽然对于燃气煤炭有所抑制，但逻辑很难改变，化石能源价格还会坚挺。地产在回购消息下今日有反弹的可能性，但标的会倾向超跌或者底部的估值较低现金流较好的公司，热泵等概念在出口数据大增的利好下也有继续炒作的可能性。

惊呆了！这家公司前三季狂赚近千亿

早间一个多小时表现来看，指数再高开后迅速走低后逐步回升，与昨天表现来看是截然不同的局面，最大的的不同就是今天是新能源等赛道股反弹的时间。新能源板块拥有人气，但从八月中下旬后持续走弱，普通投资者在新能源赛道中亏损和得而复失的人数越来越多，期望着还是挺高的，但总体仍旧是超跌反弹为主，谈反转还太早。

三季报还有一个情况，就是业绩增长与股价不一定呈现同比关系，宁王和海王都报了业绩，中远海控前三季狂赚近千亿，但是利润同比是下滑的，股价来看今日也是表现一般，对比中远海能来看表现略逊一筹，宁王同样如此，这说明两个问题，第一就是业绩增长不代表股价一定涨，因为最终决定股价上涨的还是资金的认可。第二就是公司看的是成长，有时候业绩看上去不好但是成长性好，才更有空间，原来天齐锂业亏损的前几年股价非常低，等锂电池概念起来后股价翻了很多倍，等股价在天上的时候利好频频，业绩也好，但股价却开始回落，这就是一个例子，所以不能用业绩增长去和股价划等号。 

官媒发声：A股估值已经被低估，哪些消息值得关注？

昨日开门红的愿望变成开门绿的现实，股指下破三千点，官媒发声表示A股估值已经被低估，那今天是否会反弹，哪些消息值得我们关注呢？

1.美股继续下挫 

解读：隔夜美股继续下挫收出四连阴，由于调低汽车股的预期加上加息的阴影没有散去，美股继续回落，中概股也几乎全线告负，尤其是科技类个股下挫居前，这对于今日港股的科技指数有一定的负面影响。由于美股下跌，对于信心不足的A股开盘来说是存在压力的。

2.三季报拉开序幕

解读：随着“宁王”“海王”等上市公司逐步公布三季报，三季报的披露正式开始，需要知道的是，根据交易所新规，三季报并不是强制性披露，与半年报不同，所以披露三季报的大多数都是业绩预喜，但短期市场偏弱，所以存在业绩预喜股价回落的情况，这种背离是需要时间来修复的。

3.猪肉价格连连报喜

解读：实际上猪肉价格反转早在八月我就已经重点提示过，尤其是龙头牧原已经达到了日进近亿元的级别，这都是行业反转的一些关键要素。但国家也准开展第五次抛储，在昨日养殖类板块大涨后，应该静等回落，不宜追高，消费板块的策略都应该保持如此。

小结：昨日下破关口后信心遭到打击，加上外围表现并不理想，指数低开是个大概率事件，但是A股历来的性格就是万般不看好的时候就会展现韧劲，所以低开后反而容易出现低开高走的情况，因此加入今日低开，应该相对保持积极心态，有一个反弹的预期，可以以降低成本为目的进行操作。短期热点从市场逻辑来看燃气煤炭等能源个股以及消费类例如服装、出口等板块更有表现欲望。

中信喊话：预计A股10月迎来加仓窗口，信心比黄金更重要。

节后第一天前半天来看，似乎是着高开必下挫的魔咒，这也和早间判断一致，主要是高开的高走的基础实在难以找到。这几天假期刚开始港美都大幅等反弹，但是过了一个重阳节港股就回调了两天，美股大幅反弹之后迎来非农数据，通胀回落还是不及预期，但是就业数据却还在向上，这个结果美联储就表态还要继续加息，市场预计11月美国还要加息75个基点，结果美股给带偏了，出现大幅回落。本身人民币汇率也在假期前面有所反弹，这是股市能够反弹的关键，但近两天又回落了下去，加上长假中消息面上还是很平静的，没有什么重大利好出现，这是没有高开高走的基础。

当然也有很多券商有过表态，中信就表示预计A股10月迎加仓窗口，虽然这个券商的预测以及所谓的“十大金股”厉来似乎都不怎么准确，不过也的确有点强人所难，毕竟谁也不知道俄乌冲突会突然爆发，但是美加息这是可以预测到的，所以今年还预计上涨的有点为了吸引眼球了，至少我今年年初说在加息潮下，A股不存在大牛市，最多是震荡，现在看来，震荡中虽然有机会，但总体还是弱势的，而且约到后期，加息影响越大。但这次我倒是觉得中信说的是有道理的，从近三年来看，指数都在四季度出现不同程度而上涨，而且现在跌到三千附近了，下跌空间是有限的，只是信心短期需要一个恢复的过程，但现在不是一个去割肉或者离场的时间，可能只是需要一个不破不立，这个时候我认为，需要的的确就是那句话，信心比黄金更重要。 

盘前有料，重要消息还有这些！

1.海天味业表面国内国际市场均销售含食品添加剂的产品及不含添加剂的产品

海天味业在假期中成了一个火热的话题，大概意思就是指售卖含有添加剂的产品并且国内外标准不一，争议的并不在于此，而在于以后公司的澄清太过“傲慢”，同时调味品协会也支持海天被指“蛇鼠一窝”。其实添加剂国家都有明确标准，在范围内并不存在伤害人体，但众口铄金，积毁销骨，会不会让今天海天成为祭天的白马，这才是市场担忧的。

2.进一步简化境外投资者进入中国投资流程

这条消息我仔细分析了下，主要就是两方面，一个是适当放宽外资投资旅游行业，一个是适度放宽外资投资养老行业。养老行业的收益性和国内外的认可程度很难一致，旅游行业倒是比较简单，但从国庆数据来看，虽然在今年算是一个高峰，但是对比去年同样是下滑，这点和影视类似。要是跟疫情前对比那就非同日而语了，而且旅游行业炒作有个特征，就是节前炒作完毕，节后再炒可能性小，所以要注意借着利好高开冲一下就回落。

3.萤石价格突破天花板

萤石主要有两个用途，一个是用作制冷剂，在我国是用作第三代制冷剂较多，第四代制冷剂还没有大规模量产；另一个就是用作新能源，萤石课提取氢氟酸，而氢氟酸是六氟磷酸锂（电解液核心）的关键，在新能源汽车发展中受益。虽然价格大涨，但要注意大部分个股和新能源汽车个股一样，出现的是回落，与锂电池概念一样，业绩和股价并不相符，主要还是前期股价涨的太高，所以不能单以市场售价来衡量股价，本质上这是两个事情。

虽然市场期待开门红很高，但从假前最后两个交易日来看，港美都出现回落，美股也是潇洒走一回，几乎回到假期前起点，所以一定要看集合竞价，如果集合竞价高开较多，则不要去追高，更容易出现的冲高回落，如果是平开甚至低开，那么反而有机会出现开门红的上涨。

会前潜力行业分析及提前布局策略（不知道方向，收藏好）

一、历史会前及四季度行情

1、会.前会中跌得多，会后涨的概率大；反之亦然；

2、会.中下跌的概率大，有记录的是4次下跌，一次振荡小幅上涨；

3、会.前一两周振荡或上涨的概率比较大；结合近期的走势，上半月多数为上涨，下半月多数为下跌，会前一两周上涨的概率比较大；

4、近5年数据看，9月有涨有跌，10月大概率下跌，11月有涨有跌

但从近三年的情况来看，四季度都出现上涨，且涨幅较大，根据历史的投资经验来看，如果在四季度以前出现的是下跌或者震荡为主，四季度反弹的概率较大，如果在四季度之前出现上涨，那么四季度有可能出现冲高回落的情况。

总结：根据近三年的上证指数10.11.12/月的运行周期数据统计得出，在2019年从10月2894.54算，截至到2019年12月31日，上证指数总上涨155.58个点，增幅达到5.10%。而在2020年10月份至12月，是近三年来涨幅最大，上涨最多的一次，总上涨点位达到了253.65，涨幅达到7.30%，也是市场赚钱效应最强的一个周期。进入到2021年10月至12月，从数据上来对比，较2020年相对来讲是减弱，总上涨点位达到206.14，涨幅5.55%。但从整个数据来看，10月-12月这三个月区间，指数的上涨概率较大，市场的投资机会较为丰富，是符合中国A股散户的投资环境，同时也是进入A股投资交易频繁期，即将进入10月，一年最热闹的A股投资窗口期即将迎来，建议投资朋友们准备好子弹，做好迎接一年之中最热闹的炒股周期。

二．会前关注焦点

1.疫情防控政策

疫情防控政策对于消费的影响程度还是比较大，对于工业制造等也有不同程度的影响，同时由于疫情的高度传染性，进出口在防护上也加大力度，由于各国对于新冠态度不一，对于海外交流等都有影响。防疫政策的级别是否会调整，对于进出口、消费以及供应链都有很大的影响。

从近期高层以及官媒言论来看，疫情防疫措施大方向很难改变，动态清零可能短期不会突然取消，但是在具体防疫措施上，比如核酸的频次，以及健康码互认或者防止地方防疫层层加码等会不会有放缓空间这值得关注。

2.货币政策明年是否微调

近期人民币受到较大的贬值压力，其中很大一部分原因来自美元的强势。美国今年以来不断加息，中美的中长期国债收益已经出现倒挂，容易导致资本的溢出。同时美元的强势让很多国家本国货币面临贬值压力，被迫跟随加息，而全球如果进入加息周期，对于经济的发展将会起到抑制作用。

我国今年采取的是适当释放流动性的货币政策，为了保经济增长，针对房地产采取了适当的鼓励措施，例如降低首套贷款利率下限等政策，同时对于实体经济采取降低所得税或退税等多种举措刺激经济的发展。但是美国今年加息完毕后极有可能明年保持继续的加息策略，那么对于人民币汇率仍旧有较大压力，虽然我国货币政策预计动作不会太大，但两融能否增加以及资金倾向扶持还是会对相关行业产生影响。

3.应对国际形势巨变

2022年国际形势发生较大变化，最主要表现在俄乌冲突、中美贸易摩擦升级两大事件上。俄乌冲突带来的是世界格局的变化，对于世界化石能源、农业以及贸易都产生了长期的影响。而中美贸易摩擦表现在一方面是在串访台湾后在主权问题上进行捍卫，另一方面就是在高科技领域上对于中国发展的遏制，这都对后期会产生较大影响，我们同样面临其他国家导致的输入型通胀问题以及贸易争端问题，应对和解决就是相关行业的中长期机会。

三、焦点行业及题材解析

保经济是核心，是应对人民币贬值的基础，在疫情情况下出口数据提升相对更为困难，国家重点还是以投资和消费为主来进行刺激。

房地产最大的问题就是在去掉金融属性后，购买欲望的急速下降，也导致了开发商的资金链承压，出现断供等可能发生的系统性风险。在今年年初四月会议上提出保经济的时候，已经开始引导各地将地产限制政策解绑，在7月会议后进一步加大对于地产政策的放松，甚至在一些城市已经取消了对于首套房贷利率下限的限制。但从九十月销售数据来看依然不理想，最大的问题就是没有金融属性后超过自住房购买欲望的大幅降低，而地产最终买单的还是终端的购买者，在人口出生率开始出现负增长的背景下，地产长远机会一般，但中短期对已一些资金实力比较强的上市公司来说，存在一些投资机会，从市场反应来看，并不着急去炒作地产股，而是先去炒作下游，尤其是建材家居这一块，这就是场内资金的选择，应该跟随资金脚步去寻找机会。

俄乌冲突最大的影响就是在化石能源上，毕竟作为原油和煤炭等出口大国，俄罗斯被踢出交易系统以及北溪管道的被炸，都是化石能源价格坚挺的基础。欧盟想对俄罗斯的能源进行上限价格限制，但这是缺货买家限定有货卖家，在商品经济中是不可能实现的情况，同时欧佩克为了抵制这种可能未来会落在自己头上的限价政策，随即采取减产措施，这会继续刺激原油价格缓慢回升，这是巴菲特继续增持石油股的理由。

今年欧洲将面临二战后最大的能源危机，燃气价格以及电价都创出了历史新高，关键目前解决办法非常匮乏，北溪管道被炸后，俄罗斯短期很难供气，北溪1管道设备陈旧，北溪2管道在美国的干预下本就命运多舛，在去年因为运营问题就已经几乎破产，俄乌冲突后已经属于停摆情况，俄提供的燃气占有欧洲使用量的四成，这个份额很难弥补。而欧洲最大的天然气田荷兰的格罗宁根因为开采导致地震也可能停止供气，欧盟大部分国家只能购买美国的页岩气和挪威的天然气，但售价已经对比原来上涨了四倍。能源危机下短期欧洲很多国家在考虑放弃碳中和目标，并且重启火电，这几个因素都会让燃气和煤炭价格获得坚挺的支撑，这是化石能源板块将会中长期收益的逻辑。

本身从世界格局层面来说，各国的高通胀通过商品传输就会形成输入型通胀，作为抗通胀的消费板块具有得天独厚的优势；从国内另一个角度来说，投资端最大的可能性就是地产和基建，地产需要购房者买单，通过银行信贷调节，但基建就必须要国家自己投资，但疫情消耗了太多的财政，31个省市财政都是赤字，疫情坚持动态清零的情况下，加大更多的基建投资也是有点强人所难。那么投资端扩张有限，就必定要在消费端做更多的刺激，这样才能保证经济增速的稳定。

从去年到今年，消费端首先刺激的是汽车消费，以新能源汽车为核心的消费刺激让这两年新能源汽车板块上涨了不少幅度，比亚迪也成为了万亿市值的上市公司。但从七月后新能源汽车开始逐步回撤，本质还是股价涨幅较大，各路资金获利回吐的一种正常表现。目前二级市场新能源汽车的销售数据仍旧保持增长，但新能源汽车以及下游的例如压铸一体化、汽车零部件等产业链都出现了较大幅度的回撤，对于股价形态都有一定的破坏，所以更大可能性偏向于只是超跌反弹，那么市场还要继续寻找消费端刺激的出口，这里就有几个分支容易引发市场的关注。

一个是猪肉价格的上涨，从八月底开始猪肉价格持续反弹，尽管很多猪肉上市公司在半年报中仍然是以亏损为主，但猪肉价格连续上涨企业盈利已经大大改善，预计在三季报后很多猪肉企业尤其是微亏的企业可能发生质变；另一个是食品饮料行业，作为全年都没有大的表现机会的行业，在年底有公募基金基金净值提升需求以及双十一、农历年等多个消费刺激点，股价也基本处于超跌底部以及估值较低的优势，在四季度还是具备投资机会的，同理对于一些超跌的其他消费方向，例如医美、宠物经济等同样适用。

2022年财经上的大事件必定有美国开始进入加息周期，美国加息的时间目前尚不能确定，此前有市场预测加息时间为整个2022年，加息次数为6-9次，此前美国已经加息五次，从效果来看就业人数在上升，但通胀下降率并不明显，这和国际冲突后能源价格上涨有关系，所以预计美仍会在11月和12月继续加息,11月加息75基点，12月加息50基点。从美联储发言来看，仍然偏向鹰派，并且认为市场的通胀率没有有效控制，因此可能在2023年继续加息，这也导致了美股的持续下挫。但美国加息后中长期美债的收益开始倒挂，二十年来第一次出现美债收益超过中债收益的情况，这有潜在的资本外溢的风险。

美国持续加息后，美元开始大幅上扬，呈现了霸权主义的特征，对各国货币都带来了贬值压力，欧洲为了应对也开始了十几年没有动用的加息工具，一些发展中国家同样被迫加息应对美元的大幅上扬，我国重在以我为主，保经济增长，稳定汇率基础的方式应对人民币的贬值压力。美国加息不停的话，对于人民币贬值是存在压力的，那么人民币贬值在名义上来说对于出口型产业、地产、服装等构成利好，作为中短期的方向存在投资机会。

四、策略及个股机会

四季度虽然上涨概率是全年最高的，但是前三季度指数下挫幅度较大，对于股民的信心打击比较大，从成交量上可以看到同比去年已经是大幅缩减。信心的恢复没有那么容易，只有持续的上涨才能逐步挽回信心，而国际形势在俄乌冲突可能升级的背景下并不明朗，美国加息步骤的不停止等因素困扰下，A股要反弹刚开始必定是谨慎和小心的，整体市场的风格倾向与防御为主，而不是大肆进攻，市场资金偏向在大方向上以防御板块为主，以低估值，超跌+底部区域个股为主要考虑，游资围绕个别概念集中火力进攻，例如节前借着欧洲能源问题炒作取暖器加热泵概念。

所以四季度会面临一个窘境，风光储和汽车这种前期主线变成了超跌反弹为主，不作为仓位重仓部分，而防御放到首位，对于消费、能源等个股加大配置。在短线仓位上就要结合复盘，选择资金喜好热点，以累计利润为主，快进快出。对于短线个股的操作口诀和方法按照长阳战法进行，不了解的朋友重新学习，加以巩固，要记得这句话：价值投资不是持股不动的投资，而是追求福利增长。没有什么方法是绝对的好，但盈利永远是不会有错的。

稳健派：

五粮液、坚朗五金

加加食品、盾安环境

激进派：

银龙股份、万和电气

长宏美菱、天马科技

力盛体育、积成电子

丸美股份、新澳股份

美邦服饰、尚荣医疗

港股跌，美股跌，明天大A的开门红是不是要泡汤了？

港美股市在节中出现大幅反弹，可是还没等到大A开市，港股出现连续两天回落，美股昨夜也出现较大回落，结果假期几天是走了个来回白忙乎一场，这究竟是何原因，大A的开门红是不是要泡汤了？

1.美股下挫的根源是加息的预期不减，从美国的非农数据来看，就业数据仍旧有提高，失业率进一步降低，但是通胀下降的比例却低于预期，既然就业数据不错，那控制通胀就没有后顾之忧的，因此美国11月份再度加息的预期大增，并且仍旧可能加息75个基点，这种偏向鹰派的言论让美股出现较大跌幅。

2.欧洲也同样不省事，欧洲央行会议纪要显示，通胀率过高，很可能在很长一段时间内高于管理委员会的目标；大部分成员表示倾向于将欧洲央行的关键利率提高75个基点，美股加息后美债收益率增加，美元上涨对很多国家都带来资本溢出风向以及其他国家本国货币贬值风险，但都加息，全球经济曾展就必定受到很大限制。

3.美国一方面通过加息影响全世界经济决策，另一方面还在不停限制其他国家发展。本周又将31家中国公司放入了待定限制名单。从八月初期的芯片法令到现在，一方面通过保护性法令让制造业尽量落地在美国，另一方面又增加毒丸条款限制我国的发展，用心险恶影响长远，对此的应对措施只能是一方面尽快加大国产替代化，一方面尽快提升国内技术研发，突破卡脖子技术，但短期对于芯片半导体行业来说，还是偏向利空。

明天就要开市了，从国内来看利好消息并不多，外围环境大多都是过山车行情，在大会召开前市场心态比较谨慎，都想等会中有更多消息能解读清楚后再行动。从过去三年来看几乎都是如此，在会前以谨慎调整为主，但会议后逐步开始反弹拉升，并且过去三年四季度来看全部都是上涨，开门红并不重要，而是经历会议前短暂的整理后，当机会逐步出现和到来的时候，很多投资者活血还困在熊市思维里难以改变。

​巴菲特九月底继续增持西部石油，欧佩克又来神助攻，巴老爷这次又对了，石油是不是又要来一轮飙升？

主线：自俄乌冲突后巴菲特一直增持西部石油，很多人以为巴菲特是看到这个机会开始买入石油个股，实际上并非如此，巴菲特三年前就开始买入西部石油，当时因为西方石油收购Anadarko和雪佛龙之间产生了竞争，最终西方石油以380亿美元的代价外加承担170亿的债务，总计550亿美元拿下了Anadarko。但是这笔交易对于西方石油而言并不轻松。为了筹集到足够多的收购款。西方石油从巴菲特手中获得了100亿美元的融资，作为交换条件，伯克希尔获得了总价值100亿美元的西方石油优先股，优先股的股息率为8%，另外，巴菲特还拥有了以每股59.62美元的价格购买8400万股普通股的认股权证。俄乌冲突只是更加奠定了巴菲特选择的逻辑并且加大了投资力度，市场普遍认为，最终巴菲特倾向收购西部石油。

助攻：欧佩克宣布每天减产200万桶石油，削减约相当于全球供应量的2%，当然，人家有理由，表示是为了应对西方国家利率上升和全球经济疲软。其实全球石油能够影响到价格的决定，不外乎就是欧佩克和俄罗斯，另一个就是以伊开头的国家，但是老美对他实行制裁，石油不太卖的出去。可这一下大头欧佩克给了拜登一耳光，打的他连连摇头表示很失望。可是人家欧佩克可不傻，为什么减产？因为这样原油价格又要涨，为什么想要涨，因为欧盟批准了一项新的对俄制裁措施，其中包括对石油销售设置价格上限，欧佩克不傻呀，怎么非常非常不喜欢对俄石油价格上限的先例，因为可能有一天会用在他们身上。他们迫切希望看到该计划失败，这可能使它们站在俄一边，反对美欧压低油价的努力。

影响：最终来看背锅和倒霉的还是欧洲，原油价格连续上涨反弹格局又要来了，欧洲却要面临冬天过冬的问题，北溪管道已经不能供应燃气了，欧洲要么就烧煤炭发电，要么就烧木材，总而言之这化石能源价格易涨难跌，燃气、煤炭的逻辑还是硬邦邦的。估计后面随后俄也会借机表示低于限制价格不卖或者宣布减产，地主家有粮不怕没有买家，那最后原油价格的上限，恐怕也只会是纸糊的窗户，一捅就破罢了。

国庆假期间发话，这个板块极可能是节后资本市场首先关注的一个亮点！

国庆后期间，说大飞机事业一定要办好，这可能是节后资本市场首先关注的一个亮点，那哪些需要密切关注呢？我们来看下面几个关键点和亮点。

1.长期以来大飞机都是波音和空客为主，中美关系以及波音近期较为频繁的事故等让波音采购订单大幅下降，但波音仍旧傲慢的表示可以把给中国的订单交给其他国家。而以后将会变成三选一局面，除了上述两家，将会有国产大飞机C919可以采用，C919大型客机9月完成全部适航审定工作后获中国民用航空局颁发的型号合格证，将于2022年底交付首架飞机，中国人可以坐上自己的飞机了。

2.国产大飞机大部分都实现了国产化，但还不是全部，尤其是发动机部分。机体部件（机头、机身、机翼等）主要由国内供应商承制，发动机及主要机载系统（航电、飞控、电源等） 主要是与合资供应商的“联合攻关”。

3.随着中美贸易摩擦的增加，未来替代空间广阔，C919未来20年年均拉动超600亿元市场。到2040年我国预计平均每年将新增客机418架，其中单通道客机312架，假设未来C919国内市场占有率达1/3，则未来20年C919每年销量约104架，按照每架6.53亿人民币计算，C919平均年销售额约679.1亿元。

4.国内第一家大飞机订单交付给东方航空，虽然前面东航有意外事件，但从大飞机的订单情况来看，东航的订单最多。

5.大飞机的后面“中国商飞”非常牛，中国商飞直接大股东是国资.委，持股比例是49.8%，商飞所在地上海的上海国资.委持股比例为20.92%，最大的军工集团中航工业持股9.97%。其他几个小股东是中铝、中化、中武、中材、中电和中新，背后的实际控制人都是国资.委，而且是国资.委下属的一级集团公司。

波音在中国份额可能越来越小，空客不可能一家独大，现在的 大飞机就是当年高铁刚开始兴建的局面，更为不同的是，从当初高铁拉动基建不同，大飞机的制造和替代是举国体制进行下的“举国智慧”的体现，将会拉动上下游供应链以及对于高端纤维、高端复合材料等多种行业的深远影响，我也把这些方向放在图上供大家参考。