【血制品涨价潮或将引爆产业链齐全的002880卫光生物】

推荐关注：002880卫光生物

理由：血制品涨价预期强烈  卫光生物是家血制品产业链齐全企业

事件：据美国哥伦比亚广播公司11日报道，美国血液供应严重不足，促使美国红十字会首次宣布该国出现全国性供血危机。报道称，美国红十字会表示，由于新冠疫情期间献血者人数下降、献血活动取消以及人手短缺等原因，美国正在经历10多年来最严重的供血危机。去年，美国红十字会的新献血者人数减少了34%。

血制品行业地位

众所周知，血液制品属于刚性需求药品，被广泛用于急救、感染以及凝血障碍疾病。血制品来源于血浆，行业具有很强的政策和技术壁垒，这两年战疫表现优异。长期以来，国家对血制品实行严格监管，先后制定了批签发制度、对原材料血浆实行检疫期制度等。特别是2001年起，不再批准新的血制品企业，对企业设立浆站也有严格的资格限定。血浆来源受限，产品销售又受到批签发制度制约，生产企业数量因不断被并购导致越来越少，行业集中度高。中国血制品批签发数据显示，2011-2020年间，国内血制品市场整体规模持续增长，批签发数量的年均增长率(CAGR)约为25%。其中，纤原、凝血因子和狂犬病、破伤风人免疫球蛋白增长较快。行业壁垒高，产品依然紧俏。

血制品行业现状

目前全球血液制品企业不到20家(不含中国企业)，其中产量前五位的企业占据约85%的全球市场份额，基本垄断了全球血液制品的供应，行业集中度凸显。欧美血液制品企业产品种类丰富，共约26个品种，品种适应症较广。行业机构测算，我国实际血浆需求量预计超过14,000吨。而2020年我国总体采浆量8,300多吨， 较2019年下降超过8%；得益于国内疫情受到有效控制，预计2021年上半年全国采浆量较去年同期有所回升。 国内外血液制品市场在产品结构和临床应用范围上存在差异，国内血液制品企业最多生产约13种产品，其中高附加值的凝血因子类产品较少。随着我国医疗水平和医改覆盖率的提高、居民健康意识和支付能力增强，加之产品临床适 用症状的增加、老龄化进程的加快，血液制品市场容量呈现不断增长的态势。原料血浆供应存在一定缺口， 对产品新适应症有潜在需求，行业仍处于供不应求的缓步上升阶段。

公司核心竞争力

卫光生物拥有9个品种共21个规格的血液制品批准文号，主要产品包括人血白蛋白，静注人免疫球蛋白 （pH4）、冻干静注人免疫球蛋白(pH4)、人免疫球蛋白、乙型肝炎人免疫球蛋白、狂犬病人免疫球蛋白、 破伤风人免疫球蛋白、组织胺人免疫球蛋白，人纤维蛋白原。国内业务方面，公司产品成功打开三甲医院市场。国际业务方面，主要产品出口委内瑞拉、巴西，成功打入国际市场。

公司是国内最早开始从事血液制品工业化生产的企业之一，目前拥有人血白蛋白、人免疫球蛋白、人 凝血因子等三大类产品批准文号，产品在华南地区拥有较好市场美誉度、占有较大市场份额。公司拥有8个单采血浆站。平果单采血浆站年采浆量位居国内浆站前列。公司拥有三大类、9个品种、21个规格的血液制品批准文号。公司先后获得“深圳市质量强市骨干企业”“深圳市质量百强企业”“深圳品牌百强企业”等多项荣誉， 公司品牌得到了社会各界认可。公司作为国家级高新技术企业，拥有“广东省蛋白（多肽）工程研究开发中心” “深圳市院士专家 工作站” “深圳市血液制品工程研究开发中心” “深圳市重组血浆类创新药物工程实验室”以及“深圳 市博士后企业创新实践基地”等创新平台和人才载体，近年荣获“广东省自主创新示范企业”“深圳市科 技创新奖”等称号，并与知名科研院所建立和保持了良好的合作关系。公司在光明科学城在建百亩一流生命科学园，着眼全球生物技 术先进领域和前沿突破，全方位链接产业资源，合作建设抗体大分子CDMO、CRO等技术平台，引进培育创新企业，建立完善的产业生态圈；还通过卫光投资子公司及旗下股权投资基金，主动布局生物医药源头创新 项目，积极拓展疫苗、抗体细分领域，储备未来新增长点。

存介入新冠特效药的预期

由于疫情可能长期与人类共存的可能，武汉生物制品研究所有限责任公司作为卫光生物的第二大股东，对于国药集团中国生物武汉生物制品研究所研制的抗新冠病毒单克隆抗体（以下简称“新冠单抗”）近日获得国家药品监督管理局颁发的临床试验批准文件这是中国生物首家获批开展临床试验的治疗用全人源新冠病毒单抗产品。据悉，国内EUA获批的腾盛博药的BRII-196/BRII-198单抗联合疗法和美国EUA获批的君实生物/礼来JS016新冠中和抗体联合疗法是此技术路线代表性品种。公司对单克隆抗体技术沉淀了多年已经非常成熟。对于卫光生物坐实参与或者有实质性的新冠特效药一点也不为过。至少存在非常强烈的预期。

$九安医疗(SZ002432)$ $和邦生物(SH603077)$ $千红制药(SZ002550)$ $雅本化学(SZ300261)$ $精华制药(SZ002349)$ $捷成股份(SZ300182)$ $亚太药业(SZ002370)$ $金财互联(SZ002530)$ $以岭药业(SZ002603)$ $美康生物(SZ300439)$ $翰宇药业(SZ300199)$ $奥美医疗(SZ002950)$ $尖峰集团(SH600668)$ $国联水产(SZ300094)$ $得利斯(SZ002330)$$明德生物(SZ002932)$ $风语筑(SH603466)$ $舒泰神(SZ300204)$ $福成股份(SH600965)$ $海欣食品(SZ002702)$ $引力传媒(SH603598)$ $济民医疗(SH603222)$ $东方生物(SH688298)$ $开开实业(SH600272)$ $济南高新(SH600807)$ $赛隆药业(SZ002898)$ $热景生物(SH688068)$ $万邦德(SZ002082)$ $迦南科技(SZ300412)$ $莱茵生物(SZ002166)$$山河药辅(SZ300452)$ $莎普爱思(SH603168)$ $金陵饭店(SH601007)$ $海正药业(SH600267)$ $东软集团(SH600718)$ $通程控股(SZ000419)$ $睿智医药(SZ300149)$ $人人乐(SZ002336)$ $四维图新(SZ002405)$$广信股份(SH603599)$ $远达环保(SH600292)$ $贵航股份(SH600523)$$万里马(SZ300591)$$建新股份(SZ300107)$$卫光生物(SZ002880)$ 

【再深杀跌随时现反弹 延续混战的情绪投机】

股市很奇妙当您绝望离场时行情却悄然启动，当您自信满满笃定时巨大风险却悄然来袭而且让人措手不及 ！本站点愿努力做一盏股市的明灯努力去用心照耀天下股民！本站每天坚持推文不易，愿看完了的朋友别忘了点赞和转发。  坚持是一种信仰，专注是一种态度，分享是种美德，一路陪伴，一起地老天荒！

【大盘分析】

昨日大盘高开低走下跌1.17%，深市更弱，领跌的深成指跌2%。石油、煤炭和银行等个别板块上涨，酿酒+家电、建材+家居、农业、化工等领跌。热点题材中的预制菜、新冠特效药概念领涨，新冠检测、数字货币等数字经济、元宇宙概念等局部强势，锂电+盐湖提锂、稀土永磁、苹果+消费电子、中药、电子烟、风电+储能等领跌。不到三成个股上涨，涨停板58个，其中一字板9个，涨停被砸个股36个。跌停板7个，大跌5%以上个股192个

【技术研判】

大盘半年线（3565点）向上运行对沪指构成牵引。但大盘日线MACD绿柱增长且指标死叉开口向下显示还存在日线级别调整的可能。今日大盘会向上反抽半年线（3565点）后回落击破昨日低点（3555.16点）之后受到年线顶托小幅拉起。若大盘未冲击3557点早盘就直接低开调整则将会出现先抑后扬的盘面。所以个人认为大盘未收复半年线（3565点）之前再度大幅杀跌时可以考虑逢低低吸布局春节红包行情。

【今日盘中可关注的题材】

1、现代综合交通体系发展规划发布在即、涉及万亿级投资

相关概念股：四维图新（002405）、成都路桥（002628）、浙江交科（002061）

2、新冠国内疫情战役再起，国产新药和检测相关公司备受关注：

相关概念股：之江生物（688317）、三力士（002224）、君实生物（688180）、星湖科技（600866）

3、近日《农药建设指南》《农药智能工厂规范》等2项团体标准启动会在京召开。

相关概念股：广信股份（603599）、扬农化工（600486）、雅本化学（300261）、辉隆股份（002556）

4、两会持续助力环保行业高质量发展

相关概念股：远达环保（600292）、元力股份（300174）、德创环保（603177）、圣元环保（300867）

5、海军转型步伐加速推进、新型作战力量成长可期

相关概念股：贵航股份（600523）、中船科技（600072）、中国重工（601989）、中船应急（300527）

6、国家药监局支持东北中医药产业发展、行业潜力巨大

相关概念股：星湖科技（600866）、通化金马（000766）、吉林敖东（000623）

7、数字人民币App下载量大增、应用场景提供商迎机遇

相关概念股：三力士（002224）、京北方（002987）、德生科技（002908）

8、抖音海外版TikTok加速商业化、2022年广告收入将至少实现3倍增长

相关概念股：佳云科技（300242）、久其软件（002279）、省广集团（002400）

9、一天一个价涨不停、动力电池回收产业太火爆

相关概念股：迪生力（603335）、超越科技（301049）

10、泛酸钙价格跳涨逾2倍、龙头盈利有望飙升

相关概念股：亿帆医药（002019）、兄弟科技（002562）

11、智能家居行业新标准亮相今年CES展、具备多重优势

相关概念股：朗特智能（300916）、格林精密（300968）

12、星期零完成1亿美元B轮融资、全球植物基浪潮席卷食品消费市场

相关概念股：西麦食品（002956）、仙乐健康（300791）

【今日新股申购】

百合股份：申购代码732102，顶格申购需配市值16.00万元，申购上限1.60万股，申购价格42.14元，公司主营营养保健食品。

【昨日涨停概念题材股脉络与汇总】

盘面上看，昨日预制菜板块午后持续走高，海欣食品（002702）、春雪食品（605567）等多股涨停，大湖股份（600257）、中百集团（000759）跟涨；盐湖提锂板块午后持续走弱，西藏矿业（000762）跌近7%，天齐锂业（002466）、科达制造（600499）、兆新股份（002256）跟跌；白酒概念持续走弱，广誉远（600771）跌近7%，舍得酒业（600702）、酒鬼酒（000799）、贵州茅台（600519）均跌超5%，青海春天（600381）、五粮液（000858）跟跌；小家电板块持续走弱，莱克电气（603355）跌超5%，科沃斯（603486）、新宝股份（002705）、开能健康（300272）跟跌。

1、预制菜：得利斯、国联水产、海欣食品、西安饮食、福成股份、同庆楼、春雪食品、惠发食品、金陵饭店、三江购物、华天酒店、国光连锁、全聚德、美盈森

2、医药医疗

新冠检测：九安医疗、千红制药、济南高新、博拓生物、明德生物

新冠特效药原料：精华制药、尖峰集团、拓新药业

医药：塞隆药业、汉森制药

医疗+工业大麻：三力士

3、数字经济

通信：瑞斯康达、富通信息

数字货币+AI：神思电子

数字货币：海联金汇

财税云：金财互联

4、元宇宙：引力传媒、华媒控股、创维数字、美盛文化

5、其他

智能电网：洛凯股份、大连电瓷

重组复牌+新能源：中船科技

汽配：恒立实业、香山股份

建筑：甘咨询、宏润建设

低价国企+供热：廊坊发展

次新+机械设备：联德股份

收购+网红直播：安奈儿

次新+电缆：华通线缆

次新+农药：中农联合

汽车服务：北巴传媒

光学镜头：立鼎光电

电子纸：亚世光电

碳酸锶：金瑞矿业

烟标：金时科技

游戏：姚记科技

服装：日播时尚

PCB：天津普林

地产：新华联

零售：人人乐

【游资和机构龙虎榜】

海辰药业（300584）：一机构买1857万

雅本化学（300261）：一机构买4194万

劲嘉股份（002191）：一机构买4553万

姚记科技（002605）：三交易日三机构买1.31亿，一机构卖3408万

九安医疗（002432）：国盛宁波桑田路及东财拉萨东环路游资主买，一机构买3179万

神思电子（300479）：华鑫上海分公司及中信上海溧阳路游资主买，一机构买491万、卖1129万

拓新药业（301089）：财通杭州上塘路及东莞北京分公司游资主买，一机构买2088万、卖1023万

美盛文化（002699）：华鑫上海分公司及国君南京太平南路游资主买，一机构买208万、卖2081万

明德生物（002932）：国君南京太平南路及东财拉萨东环路游资主买，一机构卖2288万

金陵饭店（601007）：华林成都东二环路及华鑫上海分公司游资主买，一机构卖502万

精华制药（002349）：华泰北京东三环及兴业厦门湖里大道游资主买

汉森制药（002412）：中信北京金融大街及华鑫西安分公司游资主买

博拓生物（688767）：国信广州分公司及财信杭州西湖国贸游资主买

华通线缆（605196）：东方福州五四路及东方东营府前大街游资主买

千红制药（002550）：银河北京中关村及国君深圳登良路游资主买

济南高新（600807）：华鑫江苏分公司及国君上海江苏路游资主买

引力传媒（603598）：国联南京秦淮路及上海南京致远路游资主买

春雪食品（605567）：瑞银上海花园石桥路及华泰总部游资主买

国光连锁（605188）：华泰重庆江北嘴及华泰总部游资主买

【公告淘金】

上港集团（600018）控股子公司锦江航运拟分拆上市。公司归母净利润145亿元，同比增长74.5%。

宏润建设（002062）拟并购整合杉杉股份（600884）的光伏新能源资产及业务

康恩贝（600572）预计2021年净利润19.25亿元-21.5亿元，同比增加325%-375%。
国联水产（300094）将加大预制菜产品研发和投放，提高产品附加值。
迈瑞医疗（300760）拟以10亿元回购公司股份，回购价格不超过400元/股。
北方稀土（600111）预计2021年净利润增加40.68亿元-42.28亿元，同比增长488.58%-507.79%。。
大元泵业（603757）拟发行可转债不超4.5亿元用于年产300万台高效节能水泵等项目。

风语筑（603466）与百度希壤达成元宇宙生态共建合作

得利斯（002330）将继续以B端+大客户推广为重点任务，扩大预制菜覆盖率。
清水源（300437）子公司拟3.08亿元投建五氯化磷项目。
比亚迪（002594）回应中标智利锂矿开采：消息属实。
康恩贝（600572）2021年净利同比预增325%-375%。
万通智控（300643）2021年净利同比预增161.28%-208.03%。
陕西黑猫（601015）2021年净利同比预增673%-724%。
江苏索普（600746）2021年净利同比预增894.34%-980.81%。

金圆股份（000546）部署海外锂资源储备

大族激光（002008）预计实现净利润19.5亿至20.5亿元，同比增长99.20%-109.41%

奥特维（688516）-预计实现净利润3.27亿至3.42亿元，同比增长110.16%-120.14%

璞泰来（603659）-预计实现净利润17亿至18亿元，同比增长154.63%-169.61%

金禾实业（002597）公告，美国国际贸易委员会初步裁定公司生产的甜味剂产品安赛蜜没有违反《美国1930年关税法》第337条的规定，因为公司没有侵害Celanese任何一项应受法律保护的专利权。

【1月14日可关注的涨停标的池】

000620新华联002952亚世光电002898赛隆药业002550千红制药002432九安医疗600149廊坊发展688767博拓生物300094国联水产601007金陵饭店000721西安饮食002537海联金汇600807济南高新002606大连电瓷002951金时科技603598引力传媒002702海欣食品002605姚记科技605567春雪食品605196华通线缆605108同庆楼603536惠发食品603829洛凯股份002412汉森制药600965福成股份002330得利斯000607华媒控股002349精华制药002932明德生物

 (多板标的风险剧增谨慎参与)

002875安奈儿000428华天酒店002530金财互联002336人人乐605188国光连锁000622恒立实业000779甘咨询600072中船科技002224三力士605118力鼎光电603196日播时尚002303日盈森002134天津普林600386北巴传媒601116三江购物002062宏润建设000836富通信息【首板相对安全系数高】 

【精选持续追踪个股】

短线关注标的：

688317之江生物 =  新冠检测+幽门螺旋菌+专精特新+拥有比九安医疗更牛的“新冠双抗药物”

风口亮点：医疗-检测盒+工业大麻 +区块链+量子通信

【002224 三力士  医疗-检测盒+工业大麻 +区块链+量子通信+军工+含可转债】

 (2021年12月)拟7500万元增资溥畅智能12.4%,其创新医疗器械方向产品包括POCT核酸诊断自助仪+(2019年9月)取得了由老挝农林部出具的药用大麻项目受理回执,药用大麻项目的落地取得了实质性进展+与中国航天第四十二研究所战略合作+(2021年3月)拟5177万元出售绍兴三达77.27%+(2021年2月)累计耗资1亿元回购2.41%+1984万元参股51%的如般量子科技拥有基于公钥池的抗量子计算区块链保密交易方法和系统的专利,也参股了杭州谐云科技+对外购买了46项关于无人潜水器推进系统方面的专利权+参与山西省量子保密通信网络建设项目+投6000万元加码量子通信领域+三力士牌橡胶V带

风口亮点：汽配+军工+华为+国改

【600523 贵航股份  军工 国企改革-国务院 华为】

2021三季报增长27%军工:中国航空工业集团持有38.27% 所属企业已进入华为的采购体系 +国内汽配行业龙头+我国西南地区规模最大的汽车零部件生产企业+公司与国内企业特别是民营企业相比具有一定的技术优势,产品开发能力较强,具备全产业链的设计、制造和管理能力,并且具备与汽车主机厂的同步设计开发的能力+公司控股100%华阳电工厂主要承担航空电气开关,飞机信号灯盒,控制盒,飞机座舱信号显示器件,航空发动机调节器,控制电气附件的科研与生产,产品与国内军,民用各型飞机,发动机配套且在以微动开关为核心的机械电气开关专业领域,是航空工业系统内唯一的专业厂家，也是国家军用电子元器件管理中心建立的唯一一条贯彻国军标的微动开关生产线设在该厂。

风口亮点：军工+国货之光-国产服饰+网红经济

【300591 万里马  军工+国货之光-国产服饰+网红经济+定增】

(2021年11月14日)控股股东林大洲拟协议转让2.88%+(2021年7月)子公司获授权在抖音销售欧珀莱化妆品+(2021年1月)拟定增不超过6.37亿元,用于高性能陶瓷基复合防弹衣产业化建设项目.轻量化非金属防弹头盔产业化建设项目+(2020年9月)控股股东协议9780万元转让5.11%给阮兴祥+(2020年3月)经营范围增加防弹服和防护服+(2020年1月)超琦电商已在其代理的品牌中试过网红带货模式+8845.64万元收购广州超琦电子商务51%+主营业务:皮具产品+产品有在阅兵方阵中亮相

风口亮点：辉瑞新冠口服原料药-医疗+大消费-调味品+国企改革

【 600866 星湖科技  辉瑞新冠口服原料药-医疗+大消费-调味品+国企改革】

生产利托那韦,瑞德西韦的原材料:3.94亿元购买久凌制药+主营产品是粤宝牌原料药系列.星湖牌调味品系列.星湖牌饲料添加剂系列三大类+实际控制人:广东省人民政府持有20.22%+(2019年12月)拟不超3.45亿元投建绿色健康产业基地

中线关注标的：

【603599 广信股份  目前未限电限产能公司一切正常运营+磷化工+农业-农药+半年报大增+回购】

2021年三季度，公司营业总收入为41.3亿，同比上升52.5%，与行业平均总营收增速相比（行业45.4%，超7个百分点），公司归母净利润为10.33亿，同比上升137.2%，高于行业平均归母净利润增速（366.4%）。三季度，公司单季度归母净利润为4.03亿，同比上升165.7%。+2021年三季度，公司毛利率为41%，同比上升20.4%，高于行业平均（27.7%）。公司净利率为25%，同比上升55.5%，高于行业平均（11.3%）。公司期间费用率为14.2%，同比下降19.2%，环比上升0.3%，与行业平均数值相差不（15.6%）；其中，管理费用率/销售费用率/财务费用率/研发费用率分别为8.3%/1.1%/-0.6%/5.4%。+主营业务:农药原药.制剂+(2020年2月)拟5000万元至1亿元回购+公司一季度农药均价3万一吨二季度均价上涨37%达到了3.3万一吨，草甘膦二季度均价4.1万一吨目前已经涨到了5.1万一吨公司拥有2万吨甘膦产能并配套三氧化膦产能+精细化工销售4.8万吨+程达到 5.58 亿元，固定资产达到 13.16 亿元， 在建工程/固定资产实现 42.42%。新增项目包括:(1)硝基氯化苯涨二期 10 万吨;(2)在建 1200 吨噁唑菌酮项目:杀 菌剂;(3)东至 30 万吨氯碱项目;(4)年产 3000 吨茚虫威项目:杀虫剂;(5)年产 3000 吨噁草酮:除草剂;(6)年产 5000 吨噻嗪酮项目:杀虫剂;(7)7000 吨/年氯虫苯甲酰胺 项目(康宽):杀虫剂;(8)1.5 万吨邻硝基苯胺项目;(9)4.8 万吨/年光气及光气化系列产品技改项目;(10)氢能源清洁利用项目;(11)4 万吨/年对氨基苯酚项目。

风口亮点：医药中间体+分散染料涨价

【300107 建新股份  医药中间体+化工中间体龙头+涨价-染料】

分散染料:涉足苯酚产业链:间氨基苯酚占主营的41%+有5个产品占据全球市场份额第一+河北省沧州市股+全球最大的间氨基、2,5酸和间羟基的生产商+其中苯胺-2，5-双磺酸单钠盐、间氨基苯磺酸、间羟基-N，N-二乙基苯胺是产品标准的制定者和引领者。其中间氨基产能 8000 吨/年（全球第一）、间氨基苯酚产能 2000 吨/年、OBD-2 产能 1000 吨/年。此外，公司还具备间羟基-N、N二乙基苯胺产能 2600 吨/年，2,5 酸产能 5000 吨/年，产能规模均为全球第一。 公司已与巴斯夫、拜耳、科莱恩、昂高、亨士曼、三井化学、帝人等国际大化工企业建立了长期的合作关系，产品畅销欧、美、亚等二十多个国家和地区，广泛应用于纸张增白剂、染料、农药、纤维复合材料等诸多领域。公司生产的航空复合材料，进入高端应用领域，预浸料中的固化剂(3,3'-二氨基二苯砜和4,4'-二氨基二苯砜)和增韧剂获得波音和空客认可，已持续供货多年。3,3’-二氨基二苯砜是硝基苯磺化过程中的副产品，属公司生产的专有产品，生产技术和生产成本极具优势

 长线关注标的：

002405四维图新：四维图新连续6年在国内车载导航地图市场份额超过65%，是名副其实的“导航一哥”，也是国内首家获得导航电子地图制作资质的企业，在国内率先从事导航电子地图商业化开发。属于汽车芯片龙头，自动驾驶龙头！40亿定增以59天的神速完成，此次定增阵容豪华：三大世界顶级投行，北京区政府，国家大基金，牛散扎堆参投。最近的六分科技对研发沉淀赋能市场变现。其实业绩而言2020年的亏损受研发重投入七个多亿，营收达21亿亏损两个多亿，但2019年盈利3.39亿营收才23亿。今年目前三季度折中营收是18.6亿半年营收近12亿那么三季度营收近6.6亿 若四季度再度齐平三季度6.6亿的那么全年营收25.2亿比去年21.5亿的营收高出3.7亿没去年亏损3亿左右那么今年盈利可能超7千万，扭亏为盈是大概率事件。陆续有相关订单落地（高精地图、芯片、ADS等），部分自动驾驶相关产品量产在即。最核心的就是他整体多年股价未有大的表现，无人驾驶的不可逆的大趋势大风口来了，股价值得期待+正宗的华为鸿蒙系统里的车联网领域的扛把子

【 昨日人气热股榜单】

$九安医疗(SZ002432)$ $国联水产(SZ300094)$ $海欣食品(SZ002702)$ $精华制药(SZ002349)$ $创维数字(SZ000810)$ $海联金汇(SZ002537)$ $得利斯(SZ002330)$ $千红制药(SZ002550)$ $神思电子(SZ300479)$ $春雪食品(SH605567)$ $新华联(SZ000620)$ $福成股份(SH600965)$ $西安饮食(SZ000721)$ $金财互联(SZ002530)$ $同庆楼(SH605108)$ $全聚德(SZ002186)$ $中船科技(SH600072)$ $大连电瓷(SZ002606)$ $惠发食品(SH603536)$ $汉森制药(SZ002412)$ $济南高新(SH600807)$ $尖峰集团(SH600668)$ $拓新药业(SZ301089)$ $亚世光电(SZ002952)$ $明德生物(SZ002932)$ $华通线缆(SH605196)$ $三力士(SZ002224)$ $引力传媒(SH603598)$ $四维图新(SZ002405)$$广信股份(SH603599)$ $远达环保(SH600292)$ $贵航股份(SH600523)$$万里马(SZ300591)$$建新股份(SZ300107)$

【风险揭示】：投资有风险，选择需谨慎！文章以上内容仅供参考，不构成投资建议，据此买卖风险自担！！！

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【再深杀跌随时现反弹 延续混战的情绪投机】

股市很奇妙当您绝望离场时行情却悄然启动，当您自信满满笃定时巨大风险却悄然来袭而且让人措手不及 ！本站点愿努力做一盏股市的明灯努力去用心照耀天下股民！本站每天坚持推文不易，愿看完了的朋友别忘了点赞和转发。  坚持是一种信仰，专注是一种态度，分享是种美德，一路陪伴，一起地老天荒！

【大盘分析】

昨日大盘高开低走下跌1.17%，深市更弱，领跌的深成指跌2%。石油、煤炭和银行等个别板块上涨，酿酒+家电、建材+家居、农业、化工等领跌。热点题材中的预制菜、新冠特效药概念领涨，新冠检测、数字货币等数字经济、元宇宙概念等局部强势，锂电+盐湖提锂、稀土永磁、苹果+消费电子、中药、电子烟、风电+储能等领跌。不到三成个股上涨，涨停板58个，其中一字板9个，涨停被砸个股36个。跌停板7个，大跌5%以上个股192个

【技术研判】

大盘半年线（3565点）向上运行对沪指构成牵引。但大盘日线MACD绿柱增长且指标死叉开口向下显示还存在日线级别调整的可能。今日大盘会向上反抽半年线（3565点）后回落击破昨日低点（3555.16点）之后受到年线顶托小幅拉起。若大盘未冲击3557点早盘就直接低开调整则将会出现先抑后扬的盘面。所以个人认为大盘未收复半年线（3565点）之前再度大幅杀跌时可以考虑逢低低吸布局春节红包行情。

【今日盘中可关注的题材】

1、现代综合交通体系发展规划发布在即、涉及万亿级投资

相关概念股：四维图新（002405）、成都路桥（002628）、浙江交科（002061）

2、新冠国内疫情战役再起，国产新药和检测相关公司备受关注：

相关概念股：之江生物（688317）、三力士（002224）、君实生物（688180）、星湖科技（600866）

3、近日《农药建设指南》《农药智能工厂规范》等2项团体标准启动会在京召开。

相关概念股：广信股份（603599）、扬农化工（600486）、雅本化学（300261）、辉隆股份（002556）

4、两会持续助力环保行业高质量发展

相关概念股：远达环保（600292）、元力股份（300174）、德创环保（603177）、圣元环保（300867）

5、海军转型步伐加速推进、新型作战力量成长可期

相关概念股：贵航股份（600523）、中船科技（600072）、中国重工（601989）、中船应急（300527）

6、国家药监局支持东北中医药产业发展、行业潜力巨大

相关概念股：星湖科技（600866）、通化金马（000766）、吉林敖东（000623）

7、数字人民币App下载量大增、应用场景提供商迎机遇

相关概念股：三力士（002224）、京北方（002987）、德生科技（002908）

8、抖音海外版TikTok加速商业化、2022年广告收入将至少实现3倍增长

相关概念股：佳云科技（300242）、久其软件（002279）、省广集团（002400）

9、一天一个价涨不停、动力电池回收产业太火爆

相关概念股：迪生力（603335）、超越科技（301049）

10、泛酸钙价格跳涨逾2倍、龙头盈利有望飙升

相关概念股：亿帆医药（002019）、兄弟科技（002562）

11、智能家居行业新标准亮相今年CES展、具备多重优势

相关概念股：朗特智能（300916）、格林精密（300968）

12、星期零完成1亿美元B轮融资、全球植物基浪潮席卷食品消费市场

相关概念股：西麦食品（002956）、仙乐健康（300791）

【今日新股申购】

百合股份：申购代码732102，顶格申购需配市值16.00万元，申购上限1.60万股，申购价格42.14元，公司主营营养保健食品。

【昨日涨停概念题材股脉络与汇总】

盘面上看，昨日预制菜板块午后持续走高，海欣食品（002702）、春雪食品（605567）等多股涨停，大湖股份（600257）、中百集团（000759）跟涨；盐湖提锂板块午后持续走弱，西藏矿业（000762）跌近7%，天齐锂业（002466）、科达制造（600499）、兆新股份（002256）跟跌；白酒概念持续走弱，广誉远（600771）跌近7%，舍得酒业（600702）、酒鬼酒（000799）、贵州茅台（600519）均跌超5%，青海春天（600381）、五粮液（000858）跟跌；小家电板块持续走弱，莱克电气（603355）跌超5%，科沃斯（603486）、新宝股份（002705）、开能健康（300272）跟跌。

1、预制菜：得利斯、国联水产、海欣食品、西安饮食、福成股份、同庆楼、春雪食品、惠发食品、金陵饭店、三江购物、华天酒店、国光连锁、全聚德、美盈森

2、医药医疗

新冠检测：九安医疗、千红制药、济南高新、博拓生物、明德生物

新冠特效药原料：精华制药、尖峰集团、拓新药业

医药：塞隆药业、汉森制药

医疗+工业大麻：三力士

3、数字经济

通信：瑞斯康达、富通信息

数字货币+AI：神思电子

数字货币：海联金汇

财税云：金财互联

4、元宇宙：引力传媒、华媒控股、创维数字、美盛文化

5、其他

智能电网：洛凯股份、大连电瓷

重组复牌+新能源：中船科技

汽配：恒立实业、香山股份

建筑：甘咨询、宏润建设

低价国企+供热：廊坊发展

次新+机械设备：联德股份

收购+网红直播：安奈儿

次新+电缆：华通线缆

次新+农药：中农联合

汽车服务：北巴传媒

光学镜头：立鼎光电

电子纸：亚世光电

碳酸锶：金瑞矿业

烟标：金时科技

游戏：姚记科技

服装：日播时尚

PCB：天津普林

地产：新华联

零售：人人乐

【游资和机构龙虎榜】

海辰药业（300584）：一机构买1857万

雅本化学（300261）：一机构买4194万

劲嘉股份（002191）：一机构买4553万

姚记科技（002605）：三交易日三机构买1.31亿，一机构卖3408万

九安医疗（002432）：国盛宁波桑田路及东财拉萨东环路游资主买，一机构买3179万

神思电子（300479）：华鑫上海分公司及中信上海溧阳路游资主买，一机构买491万、卖1129万

拓新药业（301089）：财通杭州上塘路及东莞北京分公司游资主买，一机构买2088万、卖1023万

美盛文化（002699）：华鑫上海分公司及国君南京太平南路游资主买，一机构买208万、卖2081万

明德生物（002932）：国君南京太平南路及东财拉萨东环路游资主买，一机构卖2288万

金陵饭店（601007）：华林成都东二环路及华鑫上海分公司游资主买，一机构卖502万

精华制药（002349）：华泰北京东三环及兴业厦门湖里大道游资主买

汉森制药（002412）：中信北京金融大街及华鑫西安分公司游资主买

博拓生物（688767）：国信广州分公司及财信杭州西湖国贸游资主买

华通线缆（605196）：东方福州五四路及东方东营府前大街游资主买

千红制药（002550）：银河北京中关村及国君深圳登良路游资主买

济南高新（600807）：华鑫江苏分公司及国君上海江苏路游资主买

引力传媒（603598）：国联南京秦淮路及上海南京致远路游资主买

春雪食品（605567）：瑞银上海花园石桥路及华泰总部游资主买

国光连锁（605188）：华泰重庆江北嘴及华泰总部游资主买

【公告淘金】

上港集团（600018）控股子公司锦江航运拟分拆上市。公司归母净利润145亿元，同比增长74.5%。

宏润建设（002062）拟并购整合杉杉股份（600884）的光伏新能源资产及业务

康恩贝（600572）预计2021年净利润19.25亿元-21.5亿元，同比增加325%-375%。
国联水产（300094）将加大预制菜产品研发和投放，提高产品附加值。
迈瑞医疗（300760）拟以10亿元回购公司股份，回购价格不超过400元/股。
北方稀土（600111）预计2021年净利润增加40.68亿元-42.28亿元，同比增长488.58%-507.79%。。
大元泵业（603757）拟发行可转债不超4.5亿元用于年产300万台高效节能水泵等项目。

风语筑（603466）与百度希壤达成元宇宙生态共建合作

得利斯（002330）将继续以B端+大客户推广为重点任务，扩大预制菜覆盖率。
清水源（300437）子公司拟3.08亿元投建五氯化磷项目。
比亚迪（002594）回应中标智利锂矿开采：消息属实。
康恩贝（600572）2021年净利同比预增325%-375%。
万通智控（300643）2021年净利同比预增161.28%-208.03%。
陕西黑猫（601015）2021年净利同比预增673%-724%。
江苏索普（600746）2021年净利同比预增894.34%-980.81%。

金圆股份（000546）部署海外锂资源储备

大族激光（002008）预计实现净利润19.5亿至20.5亿元，同比增长99.20%-109.41%

奥特维（688516）-预计实现净利润3.27亿至3.42亿元，同比增长110.16%-120.14%

璞泰来（603659）-预计实现净利润17亿至18亿元，同比增长154.63%-169.61%

金禾实业（002597）公告，美国国际贸易委员会初步裁定公司生产的甜味剂产品安赛蜜没有违反《美国1930年关税法》第337条的规定，因为公司没有侵害Celanese任何一项应受法律保护的专利权。

【1月14日可关注的涨停标的池】

000620新华联002952亚世光电002898赛隆药业002550千红制药002432九安医疗600149廊坊发展688767博拓生物300094国联水产601007金陵饭店000721西安饮食002537海联金汇600807济南高新002606大连电瓷002951金时科技603598引力传媒002702海欣食品002605姚记科技605567春雪食品605196华通线缆605108同庆楼603536惠发食品603829洛凯股份002412汉森制药600965福成股份002330得利斯000607华媒控股002349精华制药002932明德生物

 (多板标的风险剧增谨慎参与)

002875安奈儿000428华天酒店002530金财互联002336人人乐605188国光连锁000622恒立实业000779甘咨询600072中船科技002224三力士605118力鼎光电603196日播时尚002303日盈森002134天津普林600386北巴传媒601116三江购物002062宏润建设000836富通信息【首板相对安全系数高】 

【精选持续追踪个股】

短线关注标的：

688317之江生物 =  新冠检测+幽门螺旋菌+专精特新+拥有比九安医疗更牛的“新冠双抗药物”

风口亮点：医疗-检测盒+工业大麻 +区块链+量子通信

【002224 三力士  医疗-检测盒+工业大麻 +区块链+量子通信+军工+含可转债】

 (2021年12月)拟7500万元增资溥畅智能12.4%,其创新医疗器械方向产品包括POCT核酸诊断自助仪+(2019年9月)取得了由老挝农林部出具的药用大麻项目受理回执,药用大麻项目的落地取得了实质性进展+与中国航天第四十二研究所战略合作+(2021年3月)拟5177万元出售绍兴三达77.27%+(2021年2月)累计耗资1亿元回购2.41%+1984万元参股51%的如般量子科技拥有基于公钥池的抗量子计算区块链保密交易方法和系统的专利,也参股了杭州谐云科技+对外购买了46项关于无人潜水器推进系统方面的专利权+参与山西省量子保密通信网络建设项目+投6000万元加码量子通信领域+三力士牌橡胶V带

风口亮点：汽配+军工+华为+国改

【600523 贵航股份  军工 国企改革-国务院 华为】

2021三季报增长27%军工:中国航空工业集团持有38.27% 所属企业已进入华为的采购体系 +国内汽配行业龙头+我国西南地区规模最大的汽车零部件生产企业+公司与国内企业特别是民营企业相比具有一定的技术优势,产品开发能力较强,具备全产业链的设计、制造和管理能力,并且具备与汽车主机厂的同步设计开发的能力+公司控股100%华阳电工厂主要承担航空电气开关,飞机信号灯盒,控制盒,飞机座舱信号显示器件,航空发动机调节器,控制电气附件的科研与生产,产品与国内军,民用各型飞机,发动机配套且在以微动开关为核心的机械电气开关专业领域,是航空工业系统内唯一的专业厂家，也是国家军用电子元器件管理中心建立的唯一一条贯彻国军标的微动开关生产线设在该厂。

风口亮点：军工+国货之光-国产服饰+网红经济

【300591 万里马  军工+国货之光-国产服饰+网红经济+定增】

(2021年11月14日)控股股东林大洲拟协议转让2.88%+(2021年7月)子公司获授权在抖音销售欧珀莱化妆品+(2021年1月)拟定增不超过6.37亿元,用于高性能陶瓷基复合防弹衣产业化建设项目.轻量化非金属防弹头盔产业化建设项目+(2020年9月)控股股东协议9780万元转让5.11%给阮兴祥+(2020年3月)经营范围增加防弹服和防护服+(2020年1月)超琦电商已在其代理的品牌中试过网红带货模式+8845.64万元收购广州超琦电子商务51%+主营业务:皮具产品+产品有在阅兵方阵中亮相

风口亮点：辉瑞新冠口服原料药-医疗+大消费-调味品+国企改革

【 600866 星湖科技  辉瑞新冠口服原料药-医疗+大消费-调味品+国企改革】

生产利托那韦,瑞德西韦的原材料:3.94亿元购买久凌制药+主营产品是粤宝牌原料药系列.星湖牌调味品系列.星湖牌饲料添加剂系列三大类+实际控制人:广东省人民政府持有20.22%+(2019年12月)拟不超3.45亿元投建绿色健康产业基地

中线关注标的：

【603599 广信股份  目前未限电限产能公司一切正常运营+磷化工+农业-农药+半年报大增+回购】

2021年三季度，公司营业总收入为41.3亿，同比上升52.5%，与行业平均总营收增速相比（行业45.4%，超7个百分点），公司归母净利润为10.33亿，同比上升137.2%，高于行业平均归母净利润增速（366.4%）。三季度，公司单季度归母净利润为4.03亿，同比上升165.7%。+2021年三季度，公司毛利率为41%，同比上升20.4%，高于行业平均（27.7%）。公司净利率为25%，同比上升55.5%，高于行业平均（11.3%）。公司期间费用率为14.2%，同比下降19.2%，环比上升0.3%，与行业平均数值相差不（15.6%）；其中，管理费用率/销售费用率/财务费用率/研发费用率分别为8.3%/1.1%/-0.6%/5.4%。+主营业务:农药原药.制剂+(2020年2月)拟5000万元至1亿元回购+公司一季度农药均价3万一吨二季度均价上涨37%达到了3.3万一吨，草甘膦二季度均价4.1万一吨目前已经涨到了5.1万一吨公司拥有2万吨甘膦产能并配套三氧化膦产能+精细化工销售4.8万吨+程达到 5.58 亿元，固定资产达到 13.16 亿元， 在建工程/固定资产实现 42.42%。新增项目包括:(1)硝基氯化苯涨二期 10 万吨;(2)在建 1200 吨噁唑菌酮项目:杀 菌剂;(3)东至 30 万吨氯碱项目;(4)年产 3000 吨茚虫威项目:杀虫剂;(5)年产 3000 吨噁草酮:除草剂;(6)年产 5000 吨噻嗪酮项目:杀虫剂;(7)7000 吨/年氯虫苯甲酰胺 项目(康宽):杀虫剂;(8)1.5 万吨邻硝基苯胺项目;(9)4.8 万吨/年光气及光气化系列产品技改项目;(10)氢能源清洁利用项目;(11)4 万吨/年对氨基苯酚项目。

风口亮点：医药中间体+分散染料涨价

【300107 建新股份  医药中间体+化工中间体龙头+涨价-染料】

分散染料:涉足苯酚产业链:间氨基苯酚占主营的41%+有5个产品占据全球市场份额第一+河北省沧州市股+全球最大的间氨基、2,5酸和间羟基的生产商+其中苯胺-2，5-双磺酸单钠盐、间氨基苯磺酸、间羟基-N，N-二乙基苯胺是产品标准的制定者和引领者。其中间氨基产能 8000 吨/年（全球第一）、间氨基苯酚产能 2000 吨/年、OBD-2 产能 1000 吨/年。此外，公司还具备间羟基-N、N二乙基苯胺产能 2600 吨/年，2,5 酸产能 5000 吨/年，产能规模均为全球第一。 公司已与巴斯夫、拜耳、科莱恩、昂高、亨士曼、三井化学、帝人等国际大化工企业建立了长期的合作关系，产品畅销欧、美、亚等二十多个国家和地区，广泛应用于纸张增白剂、染料、农药、纤维复合材料等诸多领域。公司生产的航空复合材料，进入高端应用领域，预浸料中的固化剂(3,3'-二氨基二苯砜和4,4'-二氨基二苯砜)和增韧剂获得波音和空客认可，已持续供货多年。3,3’-二氨基二苯砜是硝基苯磺化过程中的副产品，属公司生产的专有产品，生产技术和生产成本极具优势

 长线关注标的：

002405四维图新：四维图新连续6年在国内车载导航地图市场份额超过65%，是名副其实的“导航一哥”，也是国内首家获得导航电子地图制作资质的企业，在国内率先从事导航电子地图商业化开发。属于汽车芯片龙头，自动驾驶龙头！40亿定增以59天的神速完成，此次定增阵容豪华：三大世界顶级投行，北京区政府，国家大基金，牛散扎堆参投。最近的六分科技对研发沉淀赋能市场变现。其实业绩而言2020年的亏损受研发重投入七个多亿，营收达21亿亏损两个多亿，但2019年盈利3.39亿营收才23亿。今年目前三季度折中营收是18.6亿半年营收近12亿那么三季度营收近6.6亿 若四季度再度齐平三季度6.6亿的那么全年营收25.2亿比去年21.5亿的营收高出3.7亿没去年亏损3亿左右那么今年盈利可能超7千万，扭亏为盈是大概率事件。陆续有相关订单落地（高精地图、芯片、ADS等），部分自动驾驶相关产品量产在即。最核心的就是他整体多年股价未有大的表现，无人驾驶的不可逆的大趋势大风口来了，股价值得期待+正宗的华为鸿蒙系统里的车联网领域的扛把子

【洞悉股市未来】

昨日大盘光头光脚的大阴线下杀再度转跌，市场出现好坏极端两头跑，大盘的风险可控若再度深杀随时可能会出现暴力维稳，但是否翻转还是需要需要大体量的主流热点的出现。春节前可能还不具备这样的大面积的行情逻辑，更多的依旧是机构性的投机机会。市场热点比较能持续的主流依旧是医疗这块，跟国内外的新变种疫情挑战依旧很严峻，这一块应该会反反复复的会有表现，对于涨停潮的预制菜我觉得机会可能更多的是在分化后走出来持续有新的题材叠加上去的标的。对于中线如果大市持续的杀下去肯能是布局开春或者借钱的春节行情和春季行情的机会，一方面指数型的修复博弈就是大金融先锋的小银行小券商，另一方面我看好的依旧是大科技的领域叠加元宇宙数字时代之类的硬核标的。对于最近杀的比较厉害的消费新能源锂电之类的标的不是没有机会更多的是局部反弹或者说补涨或者说卖铲或者卖水哪一类的，对于消费类可能逆势看待猪肉、旅游酒店之类的修复、对于锂电领域我更多的是看好提理板块更多的偏向于未有出现大涨透支的标的。对于未来科技自主可控，网络安全，新教育，三胎养老等民生领域有实质的持续业绩支撑的可以去逢低关注，适合拉长周期的关注，等待轮动即可。对于超短线一定要咬住持续性最好的主流热点龙头（000620新华联002952亚世光电002829赛隆药业002550千红制药600149廊坊发展）参与市场短博。

【 昨日人气热股榜单】

$九安医疗(SZ002432)$ $国联水产(SZ300094)$ $海欣食品(SZ002702)$ $精华制药(SZ002349)$ $创维数字(SZ000810)$ $海联金汇(SZ002537)$ $得利斯(SZ002330)$ $千红制药(SZ002550)$ $神思电子(SZ300479)$ $春雪食品(SH605567)$ $新华联(SZ000620)$ $福成股份(SH600965)$ $西安饮食(SZ000721)$ $金财互联(SZ002530)$ $同庆楼(SH605108)$ $全聚德(SZ002186)$ $中船科技(SH600072)$ $大连电瓷(SZ002606)$ $惠发食品(SH603536)$ $汉森制药(SZ002412)$ $济南高新(SH600807)$ $尖峰集团(SH600668)$ $拓新药业(SZ301089)$ $亚世光电(SZ002952)$ $明德生物(SZ002932)$ $华通线缆(SH605196)$ $三力士(SZ002224)$ $引力传媒(SH603598)$ $四维图新(SZ002405)$$广信股份(SH603599)$ $远达环保(SH600292)$ $贵航股份(SH600523)$$万里马(SZ300591)$$建新股份(SZ300107)$

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【市场止跌反弹或反复 个股情绪修复明显】

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【大盘分析】

昨日大盘低开震荡上涨0.39%，深市则有创业板指微跌。新冠检测+特效药+中药等医药医疗、养猪+养鸡等农业类热点板块领涨，软件+网安等信创、地产+建筑等基建、汽配、煤炭和元宇宙等则局部表现，风电+光伏+储能+电力+BIPV、天然气+石油、氢能源、军工和券商等趋弱。七成个股上涨，涨停板71个，其中一字板2个，涨停被砸个股19个。跌停板10个，大跌5%以上个股64个。

【技术研判】

大盘21日均线（3626点）拐头向下对沪指构成压制。但大盘30分钟MACD与KDJ呈金叉共振显示大盘还存下小级别反弹的能量。今日大盘会对62日均线（3583点）有效收复进行回抽确认后突破昨日高点向上冲击8日均线（3605点）之后受到13日均线（3613点）勾头向下压制小幅回落。所以个人认为若再度无量大幅拉升时不宜去盘中追涨加仓。提防大盘反弹到1月5日低开的缺口附近遇阻再度出现冲高回落调整的可能。

【今日盘中可关注的题材】

1、对标公司全球碳化硅领军公司科锐山东天岳12日上市交易。相关公司备受关注：

相关概念股：东尼电子（603595）、三安光电（600703）、露笑科技（002617）、华润微（688396）

2、2022年将成为中国L4级自动驾驶量产的元年。自动驾驶相关公司备受关注：

相关概念股：四维图新（002405）、德赛西威（002920）、均胜电子（600699）、中科创达（300496）

3、武汉提出争取竞猜型马彩试点、相关公司受关注

相关概念股：武汉控股（600168）、罗 牛 山（000735）、鸿博股份（002229）

4、一号文件即将出炉，农业多领域备受关注

相关概念股：广信股份（603599）、扬农化工（600486）、雅本化学（300261）、辉隆股份（002556）

5、中成药原材料价格大涨、牛黄麝香等翻五倍 

相关概念股：星湖科技（600866）、太安堂（002433）、武汉健民（600976）

6、国内有机硅市场大面积封盘、价格暴涨近30%

相关概念股：新安股份（600596）、晨化股份（300610）、恒星科技（002132）、东岳硅材（300821）

7、全国CCER市场有望加快重启、碳市场交易量增长可期

相关概念股：远达环保（600292）、元力股份（300174）、东珠生态（603359）、岳阳林纸（600963）

8、海军转型步伐加速推进、新型作战力量成长可期

相关概念股：贵航股份（600523）、中船科技（600072）、中国重工（601989）、中船应急（300527）

9、银行股业绩快报开篇报喜、机构看好银行业否极泰来

相关概念股：招商银行（600036）、宁波银行（002142）、邮储银行（601658）、兴业银行（601166）

10、腾讯迈出元宇宙关键一步、拟收购游戏手机厂商黑鲨

相关概念股：太龙股份（300650）、迅游科技（300467）

11、春节临近叠加消费升级、饮料包装供给面临压力

相关概念股：昇兴股份（002752）、奥瑞金（002701）

12、金融等行业信创有望加快推进、打开更广阔成长空间

相关概念股：电科数字（600850）、太极股份（002368）

【今日新股申购】

希荻微：申购代码787173，顶格申购需配市值6.00万元，申购上限0.60万股，申购价格33.57元，公司主营模拟集成电路。

【昨日涨停概念题材股脉络与汇总】

盘面上看，昨日养殖、新冠检测全天领涨，中药板块掀涨停潮；午后房地产板块异动，世茂股份（600823）直线封板；市场热门股湖北广电（000665）上演地天板，雅本化学（300261）、西陇科学（002584）、内蒙新华（603230）、翠微股份（603123）等涨停，雪人股份（002639）、精华药业、龙津药业（002750）等翻红。

1、医药医疗

中药：新天药业、众生药业、华神科技、亚宝药业、特一药业、贵州三力、以岭药业

新冠检测：安旭生物、明德生物、赛力医疗、奥泰生物、易瑞生物

年报预增+辉瑞口服药原料：飞凯材料

辉瑞口服药原料卡龙酸酐：雅本化学

沪市年报头筹+医药流通：开开实业

注册制次新+消毒湿巾：洁雅股份

幽门螺杆菌+医药：亚太药业

新冠检测+3HP：西陇科学

眼药：莎普爱思

医药：赛隆药业

2、养殖

养鸡：仙坛股份、湘佳股份

养猪：唐人神、金新农

养鸡+养猪：禾丰牧业

3、基建

建筑：设计总院、宏润建设

地产：新华联、世茂股份

建材：海螺型材

4、元宇宙：云南旅游、湖北广电、引力传媒、三湘印象

5、其他

汽配：华培动力、常熟汽饰、伯特利

数字货币：翠微股份、亚联发展

国产软件：湘邮科技、宝兰德

数字货币+社保卡：德生科技

电子系+数字经济：深桑达A

带锯条+消费电子：泰嘉股份

实控人变更+水利：钱江水利

化工+口腔医疗：洪汇新材

电子纸：亚世光电、合力泰

次新+休闲食品：青岛食品

次新+文化传媒：内蒙新华

次新+液化航运：盛航股份

资产剥离+光伏：钧达股份

年报预增+农药：润丰股份

股权激励+家居：美克家居

数字营销+LED：万润科技

核电+净化设备：哈空调

半导体硅片：柘中股份

输配电设备：顺纳股份

收购+锂电：吉翔股份

冬奥+玻璃：北玻股份

体育+影视：当代文体

地下管网：韩建河山

智能装备：天永智能

包装材料：王子新材

包装印刷：翔港科技

大数据：海量数据

输送带：艾艾精工

煤炭：平煤股份

赛马：武汉控股

货运：西部创业

【游资和机构龙虎榜】

康泰生物（688606）：华福厦门嘉禾路及华泰总部游资主买，一机构买1639万

宝兰德（688058）：中信上海溧阳路及申万杭州密渡桥路游资主买，两机构买3081万

易瑞生物（300942）：华鑫上海分公司及中财无锡人民中路游资主买，一机构买149万、卖688万

明德生物（002932）：方正重庆金开大道及南京张家港东环路游资主买，一机构买1566万、卖903万

安旭生物（688075）：华泰深圳荣超及申万武汉中山路游资主买，一机构买653万，两机构卖3113万

以岭药业（002603）：中信西安朱雀大街游资主买，四机构买3亿，一机构卖3504万

唐人神（002567）：华鑫上海分公司游资主买，三机构买6869万，一机构卖1251万

飞凯材料（300398）：国君上海分公司及兴业陕西分公司游资主买，一机构卖3366万

润丰股份（301035）：中财南京太平南路及国盛湖北分公司游资主买，三机构卖5187万

哈空调（600202）：华鑫上海分公司及华泰总部游资主买，一机构卖358万

雅本化学（300261）：国金上海梅花路及广发深圳高新南一道游资主买

内蒙新华（603230）：国君昆明人民中路及中信北京紫竹院路游资主买

引力传媒（603598）：华鑫上海分公司及中财上海中山东二路游资主买

青岛食品（001219）：华鑫杭州飞云江路及国盛宁波桑田路游资主买

洁雅股份（301108）：申港深圳分公司及华鑫苏州总官堂路游资主买

亚宝药业（600351）：华泰上海牡丹江路及湘财宁波曙光路游资主买

武汉控股（600168）：东莞湖北分公司及华鑫上海分公司游资主买

合力泰（002217）：东财拉萨团结路及华泰浙江分公司游资主买

翠微股份（603123）：华泰总部及长江武汉云林街游资主买

湖北广电（000665）：财通杭州上塘路及银河绍兴游资主买

【公告淘金】

沐邦高科（603398）拟收购内蒙古豪安100%股权，拓展“益智玩具产业+光伏产业”双主业。

新安股份（600596）2021年净利同比预增344%-362%。

中青宝（300052）子公司拟向实控人收购元宇宙数字平台公司。

云天化（600096）预计2021年度净利润为35亿元-37亿元，同比增长1186.59%-1260.11%。

三人行（605168）拟与北京文化共同建立数字文化创意产品交易平台拟与北京文化共同建立数字文化创意产品交易平台。

南网能源（003035）拟约5-7亿元投建宾阳县农光互补综合资源利用项目。

贝特瑞（835185）预计2021年净利同比增长173%～213%。

林洋能源（601222）拟推2022年员工持股计划，约占该员工持股计划草案公告时公司股本总额的1.07%。

金固股份（002488）收到广汽丰田凯美瑞车型供应商入选通知书。

威孚高科（000581）成立氢能事业部，至2025年氢能业务拟累计投入约30亿元。

山水比德（300844）签署战略协议，拟在元宇宙科技、元宇宙主题乐园等开展合作。

威孚高科（000581）拟投设氢燃料电池零部件合资公司。

海印股份（000861）拟控股申辉智慧能源公司，推动新能源业务布局。

顺网科技（300113）旗下汉恒展览有限公司布局元宇宙赛道，MetaCon元宇宙活动品牌发布。

华自科技（300490）与蜂巢能源签订4.03亿元锂电设备采购合同。

海目星（688559）拟投资7亿元建海目星激光（江门）产业园二期项目。

天原股份（002386）拟以下属公司无穷矿业为主体投资建设90万吨/年丁家磷矿（二期）采矿工程项目。

科大国创（300520）拟50亿元投建智能网联与智慧能源系统研发生产一体化基地建设项目。

格林美（002340）与新洋丰（000902）签署磷资源化工新能源材料产业链一体化战略合作框架协议。

消息称，大北农（002385）推出鼓励员工优育方案，生三胎奖9万。

中国巨石（600176）2021年度净利润同比预增140%-190%。

运达股份（300772）2021年净利同比预增148.55%-217.91%。

利扬芯片（688135）2021年净利同比预增102%-131%。

振华股份（603067）2021年度净利预增107%-125%。

恩捷股份（002812）2021年净利同比预增138.44%—147.4%。

柘中股份（002346）2021年净利同比预增189%-253%。

江化微（603078）化学品再生项目试生产

东诚药业（002675）在免疫治疗领域达成合作

雪榕生物（300511）拟拓展食用菌提取物业务

ST尤夫（002427）被申请破产重整

【1月11日可关注的涨停标的池】

600272开开实业603123翠微股份688075安旭生物000620新华联002370亚太药业603616韩建河山001219青岛食品000665湖北广电603399吉翔股份002952亚世光电002613北玻股份002217合力泰002932明德生物603716塞力医疗603138海量数据300261雅本化学002059云南旅游600351亚宝药业603598引力传媒000863三湘印象002346柘中股份002873新天药业002808德生科技603895天永智能000032深桑达A002316亚联发展002584西陇科学002746仙坛股份(多板标的风险剧增谨慎参与)

301108洁雅股份300942易瑞生物300398飞凯材料002654万润科技600202哈空调600168武汉控股603580艾艾精工600283钱江水利002802洪汇新材002735王子新材603121华培动力603499翔港科技600823世茂股份600476湘邮科技002982湘佳股份000790华神科技000619海螺型材603433贵州三力002898赛隆药业603357设计总院002728特一药业002062宏润建设600337美克家居【首板相对安全系数高】 

【精选持续追踪个股】

短线关注标的：

风口亮点：光伏+消费电子无线充电+芯片（碳化硅）

【 603595 东尼电子 IPV-光伏+无线充电+芯片+定增】

(2021年9月)申请获得证监会核准批复:拟定增不超5亿元,用于年产12万片碳化硅半导体材料等项目+无线充电感应线圈专为苹果公司产品配套研发生产+金刚石切割线主要应用于太阳能光伏行业+浙江省湖州市+主营业务为专注于超微细合金线材及其他金属基复合材料+无线感应线圈产品系公司为苹果等公司智能手表无线充电器配套研发生产+互动:是国际大客户无线耳机无线充电材料的主力供应商+金刚石线18年产能360万公里+超微细线国产龙头,下游都是各行业龙头企业

风口亮点：汽配+军工+华为+国改

【600523 贵航股份  军工 国企改革-国务院 华为】

2021三季报增长27% 军工:中国航空工业集团持有38.27% 所属企业已进入华为的采购体系 +国内汽配行业龙头+我国西南地区规模最大的汽车零部件生产企业+公司与国内企业特别是民营企业相比具有一定的技术优势,产品开发能力较强,具备全产业链的设计、制造和管理能力,并且具备与汽车主机厂的同步设计开发的能力+公司控股100%华阳电工厂主要承担航空电气开关,飞机信号灯盒,控制盒,飞机座舱信号显示器件,航空发动机调节器,控制电气附件的科研与生产,产品与国内军,民用各型飞机,发动机配套且在以微动开关为核心的机械电气开关专业领域,是航空工业系统内唯一的专业厂家，也是国家军用电子元器件管理中心建立的唯一一条贯彻国军标的微动开关生产线设在该厂。

风口亮点：军工+国货之光-国产服饰+网红经济

【300591 万里马  军工+国货之光-国产服饰+网红经济+定增】

(2021年11月14日)控股股东林大洲拟协议转让2.88%+(2021年7月)子公司获授权在抖音销售欧珀莱化妆品+(2021年1月)拟定增不超过6.37亿元,用于高性能陶瓷基复合防弹衣产业化建设项目.轻量化非金属防弹头盔产业化建设项目+(2020年9月)控股股东协议9780万元转让5.11%给阮兴祥+(2020年3月)经营范围增加防弹服和防护服+(2020年1月)超琦电商已在其代理的品牌中试过网红带货模式+8845.64万元收购广州超琦电子商务51%+主营业务:皮具产品+产品有在阅兵方阵中亮相

风口亮点：辉瑞新冠口服原料药-医疗+大消费-调味品+国企改革

【 600866 星湖科技  辉瑞新冠口服原料药-医疗+大消费-调味品+国企改革】

生产利托那韦,瑞德西韦的原材料:3.94亿元购买久凌制药+主营产品是粤宝牌原料药系列.星湖牌调味品系列.星湖牌饲料添加剂系列三大类+实际控制人:广东省人民政府持有20.22%+(2019年12月)拟不超3.45亿元投建绿色健康产业基地

风口亮点：武汉赛马+地下管网+环保污水处理

【600168 武汉控股  武汉赛马+环保+国企改革+并购+破净股】

(2021年12月12日)拟7.72亿元收购水务建设工程公司,延伸产业链+经营的污水处理业务拥有处理能力141万吨/日+实际控制人武汉市国资委持有40.18%+武汉城投集团是武汉赛马场配套设施建设主力+(2020年2月)发行不超8.7亿元绿色债券获发改委核准批复+环保:污水处理+38.67亿收购控股股东水务集团资产完善产业链布局

中线关注标的：

【603599 广信股份  目前未限电限产能公司一切正常运营+磷化工+农业-农药+半年报大增+回购】

2021年三季度，公司营业总收入为41.3亿，同比上升52.5%，与行业平均总营收增速相比（行业45.4%，超7个百分点），公司归母净利润为10.33亿，同比上升137.2%，高于行业平均归母净利润增速（366.4%）。三季度，公司单季度归母净利润为4.03亿，同比上升165.7%。+2021年三季度，公司毛利率为41%，同比上升20.4%，高于行业平均（27.7%）。公司净利率为25%，同比上升55.5%，高于行业平均（11.3%）。公司期间费用率为14.2%，同比下降19.2%，环比上升0.3%，与行业平均数值相差不（15.6%）；其中，管理费用率/销售费用率/财务费用率/研发费用率分别为8.3%/1.1%/-0.6%/5.4%。+主营业务:农药原药.制剂+(2020年2月)拟5000万元至1亿元回购+公司一季度农药均价3万一吨二季度均价上涨37%达到了3.3万一吨，草甘膦二季度均价4.1万一吨目前已经涨到了5.1万一吨公司拥有2万吨甘膦产能并配套三氧化膦产能+精细化工销售4.8万吨+程达到5.58 亿元，固定资产达到 13.16 亿元， 在建工程/固定资产实现 42.42%。新增项目包括:(1)硝基氯化苯涨二期 10 万吨;(2)在建 1200 吨噁唑菌酮项目:杀 菌剂;(3)东至 30 万吨氯碱项目;(4)年产 3000 吨茚虫威项目:杀虫剂;(5)年产 3000 吨噁草酮:除草剂;(6)年产 5000 吨噻嗪酮项目:杀虫剂;(7)7000 吨/年氯虫苯甲酰胺 项目(康宽):杀虫剂;(8)1.5 万吨邻硝基苯胺项目;(9)4.8 万吨/年光气及光气化系列产品技改项目;(10)氢能源清洁利用项目;(11)4 万吨/年对氨基苯酚项目。

风口亮点：医药中间体+分散染料涨价

【300107 建新股份  医药中间体+化工中间体龙头+涨价-染料】

分散染料:涉足苯酚产业链:间氨基苯酚占主营的41%+有5个产品占据全球市场份额第一+河北省沧州市股+全球最大的间氨基、2,5酸和间羟基的生产商+其中苯胺-2，5-双磺酸单钠盐、间氨基苯磺酸、间羟基-N，N-二乙基苯胺是产品标准的制定者和引领者。其中间氨基产能 8000 吨/年（全球第一）、间氨基苯酚产能 2000 吨/年、OBD-2 产能 1000 吨/年。此外，公司还具备间羟基-N、N二乙基苯胺产能 2600 吨/年，2,5 酸产能 5000 吨/年，产能规模均为全球第一。 公司已与巴斯夫、拜耳、科莱恩、昂高、亨士曼、三井化学、帝人等国际大化工企业建立了长期的合作关系，产品畅销欧、美、亚等二十多个国家和地区，广泛应用于纸张增白剂、染料、农药、纤维复合材料等诸多领域。公司生产的航空复合材料，进入高端应用领域，预浸料中的固化剂(3,3'-二氨基二苯砜和4,4'-二氨基二苯砜)和增韧剂获得波音和空客认可，已持续供货多年。3,3’-二氨基二苯砜是硝基苯磺化过程中的副产品，属公司生产的专有产品，生产技术和生产成本极具优势

 长线关注标的：

002405四维图新：四维图新连续6年在国内车载导航地图市场份额超过65%，是名副其实的“导航一哥”，也是国内首家获得导航电子地图制作资质的企业，在国内率先从事导航电子地图商业化开发。属于汽车芯片龙头，自动驾驶龙头！40亿定增以59天的神速完成，此次定增阵容豪华：三大世界顶级投行，北京区政府，国家大基金，牛散扎堆参投。最近的六分科技对研发沉淀赋能市场变现。其实业绩而言2020年的亏损受研发重投入七个多亿，营收达21亿亏损两个多亿，但2019年盈利3.39亿营收才23亿。今年目前三季度折中营收是18.6亿半年营收近12亿那么三季度营收近6.6亿 若四季度再度齐平三季度6.6亿的那么全年营收25.2亿比去年21.5亿的营收高出3.7亿没去年亏损3亿左右那么今年盈利可能超7千万，扭亏为盈是大概率事件。陆续有相关订单落地（高精地图、芯片、ADS等），部分自动驾驶相关产品量产在即。最核心的就是他整体多年股价未有大的表现，无人驾驶的不可逆的大趋势大风口来了，股价值得期待+正宗的华为鸿蒙系统里的车联网领域的扛把子

【洞悉股市未来】

昨日大盘探底回升出现了明显的止跌，对于大盘短线可能还会有个脉冲的可能但高度有限随时可能还会去下杀为春季行情蓄势的可能，所以真正的参与重仓布局开春的行情的节奏可以考虑等这波止跌反弹后再度杀跌时去逢低去择机布局。同样昨日个股的情绪和活跃度也修复的非常明显。出现了明显的板块效应和赚钱效应，主流热点是医药医疗题材，其他的题材基本上市超跌和快速轮动的节奏。医药医疗聚焦在疫情相关题材及中药涨价方向而非全面医药行情。长期来看医药行业是有悖于共同富裕的未来会跟教育一样会有政策敏感风险。对于元宇宙虽然没有板块节奏但依然存在个股轮动的节奏这个板块应该不会这么快就结束大概率还会反复甚至开春要重点流域可能会引爆大科技板块的可能。对于碳化硅对标美国科锐的山东天岳12日上市交易或将引爆碳化硅板块的热度与机会。对于未来科技自主可控，网络安全，新教育，三胎养老等民生领域有实质的持续业绩支撑的可以去逢低关注，适合拉长周期的关注，等待轮动即可。对于超短线一定要咬住持续性最好的主流热点龙头（600272开开实业603123翠微股份688075安旭生物000620新华联002370亚太药业001219青岛食品603616韩建河山）参与市场短博。

【 昨日人气热股榜单】

$湖北广电(SZ000665)$ $翠微股份(SH603123)$ $合力泰(SZ002217)$ $以岭药业(SZ002603)$ $亚太药业(SZ002370)$ $雅本化学(SZ300261)$ $西陇科学(SZ002584)$ $唐人神(SZ002567)$ $新华联(SZ000620)$ $飞凯材料(SZ300398)$ $亚宝药业(SH600351)$ $明德生物(SZ002932)$ $内蒙新华(SH603230)$ $易瑞生物(SZ300942)$ $北玻股份(SZ002613)$ $众生药业(SZ002317)$ $金新农(SZ002548)$ $塞力医疗(SH603716)$ $三湘印象(SZ000863)$ $开开实业(SH600272)$ $安旭生物(SH688075)$ $韩建河山(SH603616)$ $特一药业(SZ002728)$ $新天药业(SZ002873)$ $贵州三力(SH603439)$ $透景生命(SZ300642)$ $青岛食品(SZ001219)$ $云南旅游(SZ002059)$ $仙坛股份(SZ002746)$ $华神科技(SZ000790)$ $武汉控股(SH600168)$ $禾丰股份(SH603609)$ $亚世光电(SZ002952)$ $海量数据(SH603138)$ $德生科技(SZ002908)$ $哈空调(SH600202)$ $世茂股份(SH600823)$ $引力传媒(SH603598)$$四维图新(SZ002405)$$广信股份(SH603599)$ $远达环保(SH600292)$ $贵航股份(SH600523)$$万里马(SZ300591)$$建新股份(SZ300107)$$东尼电子(SH603595)$

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【现调整或为春季蓄势 热点题材进入退潮期】

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【大盘分析】

上周五大盘高开震荡下跌0.18%，深市更弱，领跌的创业板指跌1%。地产、保险+银行、钢铁、建筑等板块涨幅居前，环保、旅游、有色、化工、酿酒、医药等领跌。热点题材中的地下管网、新冠检测、电子纸和油气等局部强势，锂电+盐湖提锂、元宇宙、鸡肉+猪肉+预制菜+种业等农业、电子烟+烟草、绿电+储能+充换电+光伏等领跌。仅两成个股上涨，涨停板44个，其中一字板6个，涨停被砸个股45个且包括8个涨停到砸绿的面霸股。跌停板21个，大跌5%以上个股353个。

【技术研判】

大盘62周均线（3518点）向上运行对沪指构成顶托。但大盘日线MACD绿柱增长且指标死叉向下运行显示还存在日线级别调整的可能。今日大盘会向上反抽89日均线（3589点）后回落击破上周五低点（3577.10点）之后受到144日均线（3563点）向上顶托小幅拉起。所以个人认为大盘在未收复3600点之前杀跌到62周均线附近可以考虑大胆逢低低吸参与博弈反弹。

【今日盘中可关注的题材】

1、城市大脑发展白皮书正式发布、产业链关注度升温

相关概念股：四维图新（002405）、南威软件（603636）、浙数文化（600633）、银江技术（300020）

2、已启动修订、电动汽车充电连接装置将有新国标

相关概念股：东尼电子（603595）、永贵电器（300351）、康尼机电（603111）、中航光电（002179）

3、深化拓展智慧广电建设等工程、相关公司受益

相关概念股：广西广电（600936）、数码科技（300079）、路通视信（300555）

4、奥密克戎引发感染潮 美国政府加倍订购辉瑞新冠口服药，相关公司受关注 

相关概念股：星湖科技（600866）、建新股份（300107）、雅本化学（300261）、圣泉集团（605589）

5、一号文件即将出炉，农业多领域备受关注

相关概念股：广信股份（603599）、扬农化工（600486）、雅本化学（300261）、辉隆股份（002556）

6、风电、建筑双极拉动聚醚胺需求增长，相关题材备受关注

相关概念股：晨化股份（300610）、阿科力（603722）、康达新材（002669）

7、全国CCER市场有望加快重启、碳市场交易量增长可期

相关概念股：远达环保（600292）、元力股份（300174）、东珠生态（603359）、岳阳林纸（600963）

8、海军转型步伐加速推进、新型作战力量成长可期

相关概念股：贵航股份（600523）、中船科技（600072）、中国重工（601989）、中船应急（300527）

9、激光雷达成CES 2022吸睛之王、行业迎来规模应用元年

相关概念股：四维图新（002405）、炬光科技（688167）、万集科技（300552）

10、燃料电池汽车示范城市群扩容、氢能支持政策加码

相关概念股：雪人股份（002639）、厚普股份（300471）、富瑞特装（300228）列为

11、绿色能源、欧盟拟吸引5000亿欧元建设新一代核电站

相关概念股：东方电气（600875）、中广核技（000881）、东方锆业（002167）、中核科技（000777）

12、保险板块配置价值提升 龙头估值有望迎来修复

相关概念股：中国平安（601318）、新华保险（601336）

13、全球最大、首套百兆瓦先进压缩空气储能项目并网 

相关概念股：金通灵（300091）、陕鼓动力（601369）

14、冬奥会或将成为数字人民币推进里程碑、相关公司迎机遇

相关概念股：新大陆（000997）、拉卡拉（300773）

15、农业农村部发文、实施国家动物疫病强制免疫

相关概念股：生物股份（600201）、海利生物（603718）

16、皖企承接国家重点研发计划、干细胞药物将有国标

相关概念股：九芝堂（000989）、中源协和（600645）

【今日新股申购】

诚达药业：申购代码301201，顶格申购需配市值6.00万元，申购上限0.60万股，申购价格72.69元，公司主营关键医药中间体CDMO服务。

【昨日涨停概念题材股脉络与汇总】

盘面上看，上周五半导体、锂电等板块午后冲高回落；近期市场热门中药、元宇宙盘中持续走弱，昨日反弹锂矿股今日再度大跌。新冠检测多股大涨，热景生物20cm涨停，九安医疗（002432）涨6%。

1、地下管网：顾地科技、韩建河山、新兴铸管、三和管桩、东宏股份

2、次新

次新+元宇宙乐园：正和生态

次新+文化传媒：内蒙新华

次新+建筑：上海港湾

次新+建材：长江材料

次新+食品：青岛食品

4、新冠检测：安旭生物、热景生物、明德生物、赛力医疗

5、其他

电子纸：亚世光电、合力泰、秋田微

地产：新华联、嘉凯城、泰禾集团

幽门螺杆菌：亚太药业、交大昂立

数字货币：翠微股份、雄帝科技

沪市年报头筹+医药：开开实业

油气：洲际油气、仁智股份

元宇宙+VR+广电：湖北广电

投资锂电+地产：宋都股份

5G+消费电子：春兴精工

前妖+氢能源：京城股份

实控人变更：田中精机

收购+锂电：吉翔股份

白酒+虫草：青海春天

冬奥+玻璃：北玻股份

建筑装饰：广田集团

工程机械：厦工股份

资产出售：江泉实业

新能源车：亚星客车

文化传媒：新华文轩

大数据：海量数据

白酒：吉宏股份

创投：九鼎投资

【游资和机构龙虎榜】

中粮工科（301058）：五机构买8299万，一机构卖944万

韩建河山（603616）：国君上海分公司及广发广州农林下路游资主买，一机构买527万

新华联（000620）：华鑫上海分公司及东吴苏州采莲路游资主买，两机构买338万、卖668万

明德生物（002932）：财通杭州上塘路及华鑫上海分公司游资主买，一机构买833万、卖863万

青岛食品（001219）：华鑫杭州飞云江路及国盛宁波桑田路游资主买，一机构买652万、卖614万

长江材料（001296）：华泰长春自由大路及华宝上海东大名路游资主买，一机构买192万、卖1154万

吉宏股份（002803）：光大佛山绿景路及华鑫上海分公司游资主买，一机构买1491万，两机构卖3204万

安旭生物（688075）：国信广州分公司及国君上海分公司游资主买，一机构卖1331万

江泉实业（600212）：华鑫上海分公司及国君成都北一环路游资主买

亚星客车（600213）：华泰上海福山路及华西北京紫竹院路游资主买

厦工股份（600815）：华鑫上海分公司及国盛抚州京川大道游资主买

上海港湾（605598）：申港四川分公司及中金上海分公司游资主买

雄帝科技（300546）：华鑫上海分公司及湘财长沙韶山路游资主买

湖北广电（000665）：光大佛山绿景路及国君北京知春路游资主买

新兴铸管（000778）：华鑫上海分公司及国君上海分公司游资主买

合力泰（002217）：华鑫上海分公司及中信上海溧阳路游资主买

秋田微（300939）：长江武汉武珞路及华鑫上海分公司游资主买

内蒙新华（603230）：华泰总部及中泰上海东方路游资主买

正和生态（605069）：华泰总部及东兴杭州绍兴路游资主买

开开实业（600272）：华泰总部及华泰上海江宁路游资主买

热景生物（688068）：国盛湖北分公司及华泰总部游资主买

【公告淘金】

雅创电子（301099）拟购买深圳市怡海能达有限公司55%的股权。 

拓邦股份（002139）拟对深圳锂电增资不超6.1亿元。

华策影视（300133）调整公司组织架构，成立专门元宇宙新业务部门。

扬杰科技（300373）预计2021年盈利7.19亿-7.94亿元，同比增长90%-110%。

悦康药业（688658）与病原所合作开发广谱冠状病毒膜融合抑制剂多肽药物。

数字政通（300075）发布新品“棋骥”无人驾驶智联网格车。

金莱特（002723）与深圳铂德签订战略合作协议。一方面金莱特智能在生产电子烟产品上可增加公司产品多元化；另一方面，深圳铂德授权金莱特智能在“一带一路”国家独家销售“Boulder铂德”电子烟，可增加公司业务收入。

恒锋信息（300605）签订5.25亿元工程合同，占2020年度营收的104.51%。

沃尔德（688028）拟3.3亿元投建CVD培育钻石及金刚石功能材料项目。

容百科技（688005）与宁德时代签订战略合作暨长期供货协议。宁德时代预计在2022年向公司采购高镍三元正极材料数量约为10万吨，2023年至2025年底将公司作为其三元正极粉料第一供应商，并向公司采购不低于一定比例的高镍三元正极材料。

启迪设计（300500）拟设合资公司从事高效太阳能电池组件业务。

万里扬（002434）拟8亿元投建独立储能电站项目。

紫光国微（002049）：公司车规级安全芯片已经小批量供应给国内知名车企。

神州信息（000555）已参与20余家银行数字人民币钱包建设。

华扬联众（603825）官微消息，正以张虹等奥运冠军为蓝本创制系列体育数智人，探索体育元宇宙。

章源钨业（002378）宣布硬质合金产品涨价。

山东章鼓（002598）成功研发最新节能产品高效永磁直驱风机。

柘中股份（002346）子公司建成12英寸大硅片生产线

万顺新材（300057）拟定增募资总额不超过17亿元，用于年产10万吨动力及储能电池箔项目及补充流动资金。

石大胜华（603026）预计2021年净利同比增长350%-381%。

新亚强（603155）2021年净利同比预增100.21%到106.56%。

中原证券（601375）2021年净利预增360%-437%。美锦能源（000723）2021年净利同比预增260%-331%。

南华期货（603093）2021年净利同比预增122%到166%。

鱼跃医疗（002223）在互动平台表示，公司已为国内多城市的地铁、车站、商业中心、高校、办公楼等场景配置AED，且在专业急救培训、普及急救理念等方面有着不同程度的合作。目前AED相关国产化工作正在有序推进中。

广电运通（002152）参与了冬奥会多个馆外场景下数字人民币智慧柜员机应用项目。

九强生物（300406）1月7日在互动平台表示，控股子公司有胃幽门螺旋杆菌检测产品。

亚宝药业（600351）在互动平台表示，公司生产的奥美拉唑肠溶片可用于幽门螺旋杆菌的治疗。

三圣股份（002742）在互动平台表示，公司下属子公司有生产克拉霉素缓释片药物，克拉霉素可以用于治疗幽门螺旋杆菌相关病症。

新华制药（000756）在互动平台表示，治疗幽门螺杆菌感染四联疗法中，公司生产其中三种药物。

【1月10日可关注的涨停标的池】

002694顾地科技600272开开实业600077宋都股份603123翠微股份600530交大昂立688075安旭生物002482广田集团000620新华联002370亚太药业603616韩建河山600381青海春天605069正和生态605598上海港湾001219青岛食品(多板标的风险剧增谨慎参与)

300461田中精机300546兄弟科技688068热景生物603399吉翔股份600815厦工股份600212江泉实业000778新兴铸管600213亚星客车000732泰禾集团600053九鼎投资601811新华文轩002952亚世光电002613北玻股份603138海量数据603716塞力医疗002932明德生物600759洲际油气603895东宏股份002217合力泰002547春兴精工【首板相对安全系数高】 

【精选持续追踪个股】

短线关注标的：

风口亮点：光伏+消费电子无线充电+芯片（碳化硅）

【 603595 东尼电子 IPV-光伏+无线充电+芯片+定增】

(2021年9月)申请获得证监会核准批复:拟定增不超5亿元,用于年产12万片碳化硅半导体材料等项目+无线充电感应线圈专为苹果公司产品配套研发生产+金刚石切割线主要应用于太阳能光伏行业+浙江省湖州市+主营业务为专注于超微细合金线材及其他金属基复合材料+无线感应线圈产品系公司为苹果等公司智能手表无线充电器配套研发生产+互动:是国际大客户无线耳机无线充电材料的主力供应商+金刚石线18年产能360万公里+超微细线国产龙头,下游都是各行业龙头企业

风口亮点：汽配+军工+华为+国改

【600523 贵航股份  军工 国企改革-国务院 华为】

2021三季报增长27% 军工:中国航空工业集团持有38.27% 所属企业已进入华为的采购体系 +国内汽配行业龙头+我国西南地区规模最大的汽车零部件生产企业+公司与国内企业特别是民营企业相比具有一定的技术优势,产品开发能力较强,具备全产业链的设计、制造和管理能力,并且具备与汽车主机厂的同步设计开发的能力+公司控股100%华阳电工厂主要承担航空电气开关,飞机信号灯盒,控制盒,飞机座舱信号显示器件,航空发动机调节器,控制电气附件的科研与生产,产品与国内军,民用各型飞机,发动机配套且在以微动开关为核心的机械电气开关专业领域,是航空工业系统内唯一的专业厂家，也是国家军用电子元器件管理中心建立的唯一一条贯彻国军标的微动开关生产线设在该厂。

风口亮点：军工+国货之光-国产服饰+网红经济

【300591 万里马  军工+国货之光-国产服饰+网红经济+定增】

(2021年11月14日)控股股东林大洲拟协议转让2.88%+(2021年7月)子公司获授权在抖音销售欧珀莱化妆品+(2021年1月)拟定增不超过6.37亿元,用于高性能陶瓷基复合防弹衣产业化建设项目.轻量化非金属防弹头盔产业化建设项目+(2020年9月)控股股东协议9780万元转让5.11%给阮兴祥+(2020年3月)经营范围增加防弹服和防护服+(2020年1月)超琦电商已在其代理的品牌中试过网红带货模式+8845.64万元收购广州超琦电子商务51%+主营业务:皮具产品+产品有在阅兵方阵中亮相

风口亮点：辉瑞新冠口服原料药-医疗+大消费-调味品+国企改革

【 600866 星湖科技  辉瑞新冠口服原料药-医疗+大消费-调味品+国企改革】

生产利托那韦,瑞德西韦的原材料:3.94亿元购买久凌制药+主营产品是粤宝牌原料药系列.星湖牌调味品系列.星湖牌饲料添加剂系列三大类+实际控制人:广东省人民政府持有20.22%+(2019年12月)拟不超3.45亿元投建绿色健康产业基地

风口亮点：春晚题材+智慧广电（靠元宇宙）+数字经济

【600936 广西广电春晚题材+智慧广电（靠元宇宙）+数字经济+广电系+低价】主营业务:广电网络的建设运营、数据专网业务以及数字电视增值业务+(2019年7月)控股股东拟将18.81%划转给广西投资集团+实际控制人广西电视台持有27.81%+已在全区27个县（区）的33个乡镇114个行政村开展了“智慧乡村”农村综合多媒体信息服务+拥有融合媒体云平台。

中线关注标的：

【603599 广信股份  目前未限电限产能公司一切正常运营+磷化工+农业-农药+半年报大增+回购】

2021年三季度，公司营业总收入为41.3亿，同比上升52.5%，与行业平均总营收增速相比（行业45.4%，超7个百分点），公司归母净利润为10.33亿，同比上升137.2%，高于行业平均归母净利润增速（366.4%）。三季度，公司单季度归母净利润为4.03亿，同比上升165.7%。+2021年三季度，公司毛利率为41%，同比上升20.4%，高于行业平均（27.7%）。公司净利率为25%，同比上升55.5%，高于行业平均（11.3%）。公司期间费用率为14.2%，同比下降19.2%，环比上升0.3%，与行业平均数值相差不（15.6%）；其中，管理费用率/销售费用率/财务费用率/研发费用率分别为8.3%/1.1%/-0.6%/5.4%。+主营业务:农药原药.制剂+(2020年2月)拟5000万元至1亿元回购+公司一季度农药均价3万一吨二季度均价上涨37%达到了3.3万一吨，草甘膦二季度均价4.1万一吨目前已经涨到了5.1万一吨公司拥有2万吨甘膦产能并配套三氧化膦产能+精细化工销售4.8万吨+程达到5.58 亿元，固定资产达到 13.16 亿元， 在建工程/固定资产实现 42.42%。新增项目包括:(1)硝基氯化苯涨二期 10 万吨;(2)在建 1200 吨噁唑菌酮项目:杀 菌剂;(3)东至 30 万吨氯碱项目;(4)年产 3000 吨茚虫威项目:杀虫剂;(5)年产 3000 吨噁草酮:除草剂;(6)年产 5000 吨噻嗪酮项目:杀虫剂;(7)7000 吨/年氯虫苯甲酰胺 项目(康宽):杀虫剂;(8)1.5 万吨邻硝基苯胺项目;(9)4.8 万吨/年光气及光气化系列产品技改项目;(10)氢能源清洁利用项目;(11)4 万吨/年对氨基苯酚项目。

风口亮点：医药中间体+分散染料涨价

【300107 建新股份  医药中间体+化工中间体龙头+涨价-染料】

分散染料:涉足苯酚产业链:间氨基苯酚占主营的41%+有5个产品占据全球市场份额第一+河北省沧州市股+全球最大的间氨基、2,5酸和间羟基的生产商+其中苯胺-2，5-双磺酸单钠盐、间氨基苯磺酸、间羟基-N，N-二乙基苯胺是产品标准的制定者和引领者。其中间氨基产能 8000 吨/年（全球第一）、间氨基苯酚产能 2000 吨/年、OBD-2 产能 1000 吨/年。此外，公司还具备间羟基-N、N二乙基苯胺产能 2600 吨/年，2,5 酸产能 5000 吨/年，产能规模均为全球第一。 公司已与巴斯夫、拜耳、科莱恩、昂高、亨士曼、三井化学、帝人等国际大化工企业建立了长期的合作关系，产品畅销欧、美、亚等二十多个国家和地区，广泛应用于纸张增白剂、染料、农药、纤维复合材料等诸多领域。公司生产的航空复合材料，进入高端应用领域，预浸料中的固化剂(3,3'-二氨基二苯砜和4,4'-二氨基二苯砜)和增韧剂获得波音和空客认可，已持续供货多年。3,3’-二氨基二苯砜是硝基苯磺化过程中的副产品，属公司生产的专有产品，生产技术和生产成本极具优势

 长线关注标的：

002405四维图新：四维图新连续6年在国内车载导航地图市场份额超过65%，是名副其实的“导航一哥”，也是国内首家获得导航电子地图制作资质的企业，在国内率先从事导航电子地图商业化开发。属于汽车芯片龙头，自动驾驶龙头！40亿定增以59天的神速完成，此次定增阵容豪华：三大世界顶级投行，北京区政府，国家大基金，牛散扎堆参投。最近的六分科技对研发沉淀赋能市场变现。其实业绩而言2020年的亏损受研发重投入七个多亿，营收达21亿亏损两个多亿，但2019年盈利3.39亿营收才23亿。今年目前三季度折中营收是18.6亿半年营收近12亿那么三季度营收近6.6亿 若四季度再度齐平三季度6.6亿的那么全年营收25.2亿比去年21.5亿的营收高出3.7亿没去年亏损3亿左右那么今年盈利可能超7千万，扭亏为盈是大概率事件。陆续有相关订单落地（高精地图、芯片、ADS等），部分自动驾驶相关产品量产在即。最核心的就是他整体多年股价未有大的表现，无人驾驶的不可逆的大趋势大风口来了，股价值得期待+正宗的华为鸿蒙系统里的车联网领域的扛把子

【洞悉股市未来】

上周五指数冲高回落再度收跌开年的四连跌也算是少有的年份。指数可能还将延续弱势调整筑底蓄势态势为春季行情发力做准备的可能性很大。目前市场还不具备走指数行情的环境和强硬逻辑。对于题材热点当下算是全面退潮的格局，旧热点持续的轮番杀跌而新热点又未出现承接市场短线情绪也一度极端。面对这样的环境要么右侧潜伏硬核逻辑的标的要么就等待主流题材强化出来的标的参与狙击博弈。近期的元宇宙题材也逐步散开来了可能选择上更注重实质性的节奏，对于医药依旧是中成药跟疫情叠加的方向更好一些。对于相对新一些的东奥题材分化太严重了实质性标的很难站的住脚参与上谨慎短博为主。对于碳化硅第一梯队的山东天岳申购开启上市交易在即或将引爆碳化硅板块的热度与机会。对于未来科技自主可控，网络安全，新教育，三胎养老等民生领域有实质的持续业绩支撑的可以去逢低关注，适合拉长周期的关注，等待轮动即可。对于超短线一定要咬住持续性最好的主流热点龙头（002694顾地科技600272开开实业600077宋都股份603123翠微股份600860京城股份600530交大昂立）参与市场短博。

【 昨日人气热股榜单】

$合力泰(SZ002217)$ $新兴铸管(SZ000778)$ $亚太药业(SZ002370)$ $京城股份(SH600860)$ $翠微股份(SH603123)$ $湖北广电(SZ000665)$ $春兴精工(SZ002547)$ $洲际油气(SH600759)$ $新华联(SZ000620)$ $泰禾集团(SZ000732)$ $内蒙新华(SH603230)$ $北玻股份(SZ002613)$ $青海春天(SH600381)$ $韩建河山(SH603616)$ $嘉凯城(SZ000918)$ $雄帝科技(SZ300546)$ $宋都股份(SH600077)$ $交大昂立(SH600530)$ $顾地科技(SZ002694)$ $广田集团(SZ002482)$ $厦工股份(SH600815)$ $正和生态(SH605069)$ $开能健康(SZ300272)$ $明德生物(SZ002932)$ $亚世光电(SZ002952)$ $仁智股份(SZ002629)$$秋田微(SZ300939)$$江泉实业(SH600212)$ $青岛食品(SZ001219)$ $九鼎投资(SH600053)$  $热景生物(SH688068)$  $上海港湾(SH605598)$$四维图新(SZ002405)$$广信股份(SH603599)$ $远达环保(SH600292)$ $贵航股份(SH600523)$$万里马(SZ300591)$$建新股份(SZ300107)$$东尼电子(SH603595)$

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【 “宁王”携众车企现身天岳先进IPO战投名单：碳化硅争夺战打响】

《科创板日报》（编辑，郑远方），6日晚间，天岳先进披露IPO战略投资者缴款认购结果，其中上汽集团获配4975.12万元，广东小鹏汽车科技获配4975.12万元。此外，广汽集团、宁德时代分别通过旗下机构——广祺柒号、问鼎投资——参与了本次IPO。

天岳先进能够赢得如此豪华的战投阵容，与公司所处赛道息息相关。其主营第三代半导体碳化硅（SiC）衬底材料，主要产品包括不同尺寸的半绝缘型和导电型SiC衬底。其中，半绝缘型产品主要应用于信息通讯等领域，而导电型衬底的主要应用领域之一便是新能源汽车。

目前，半绝缘型SiC衬底是公司主要收入来源，不过本次科创板IPO募投项目则集中于6英寸导电型衬底扩产。

值得一提的是，最近另一家SiC衬底厂商同光股份同样获得了车企的投资。长城汽车作为领投方入股同光股份，聚焦SiC在新能源汽车产业的应用。同光股份第一个扩产项目涞源工厂已于去年投入运行；同时，公司还在规划继续推进扩产，预计SiC单晶衬底年产能可达60万片。

车企争夺碳化硅逻辑何在？

天风证券给出数据，相较于硅（Si）材料，使用SiC后可节约能源相当于：1）每辆轿车每年节省5.5桶油量；2）每年减少690kg CO2排放。三安光电副总经理陈东坡则预计，在2023-2024年，长续航里程的车型基本上80-90%、甚至100%都将导入SiC器件。

同月，小鹏G9正式发布，成为国内首款基于800V SiC平台的量产车；而长城沙龙汽车首款车型机甲龙，也表示支持800V超级快充；上汽大众日前也已完成“三合一”电桥试制，可有效提升车辆续航里程，未来将搭载在ID.4 X车型上。

值得一提的是，此前SiC成本高于Si一直是外界诟病之处。不过，如今SiC成本已在逐步降低，且安信证券指出，SiC效能提升给整车所带来的降本效应可抵消器件本身的成本增加，采用SiC器件并不会提高整车成本。

另一方面，不同于传统Si材料，SiC衬底材料成本在总成本中占比近五成。例如，SiC 6英寸晶圆总成本约6400元，其中衬底+外延价值量在3840元左右。

同时，由于供应链、技术、专利壁垒高企，集邦咨询化合物半导体分析师龚瑞骄也在日前指出，衬底是SiC晶圆产能的关键制约点，未来取得SiC衬底资源将成为进入下一代电动车功率器件的入场门票。 

物联网驱动的电动化和智能化带来功率半导体新周期

功率半导体下游应用全面开花，电动车和光伏/风电新能源领域需求激增

在全球分立器件的下游需求中汽车占比最高，达到 35%左右，国内市场中汽车行业对于分立器件的用量占比为 27%。以 MOSFETs 为代表的中低压分立器件广泛应用于汽车的电动天窗、雨刮器、安全气囊、后视镜等 领域，纯电汽车的车载充电机（OBC）、DC-DC 转换器对于 MOSFETs的需求进一步增加。另外汽车车灯转为 LED 大灯以后，MOSFETs 的需求量从原来每个车灯需要 1 颗增加至 18 颗，很多造车新势力热衷的车顶和侧边 渐变玻璃对于 MOSFETs 的需求也在增长。

传统燃油车中仅有少量的 IGBT 单管用于发动机点火器，纯电汽车的动力系统转为电池以后，IGBT 模块成 为电驱系统中逆变器的标配，此外新能源汽车在车载充电机（OBC）、DC-DC 升压器、电空调驱动也需要用到 IGBT 单管。根据产业链调研与我们测算，四驱版本的纯电车型前后双电机各需要 18 颗 IGBT，车载充电机需要 4 颗，电动空调 8颗，合计一台电动车需要 48 颗 IGBT 芯片。

根据 Strategy Analytics 测算，传统燃油车功率半导体用量仅为 71 美元，48V 轻混车型功率半导体价值量增值至 90 美元，而纯电车型的功率半导体用量增幅高达 364%，大幅上涨至 330 美元。

双碳政策下，以光伏和风电为代表的新能源发电的装机量大幅增长，太阳能发电中 DC-DC 直流转换器和 光伏逆变器均需要用到 IGBT 作为功率开关。其中逆变器的效率很大程度上取决于设计使用的元器件，元器件 的性能可以由功率损耗来衡量，功率损耗分为导通损耗和开关损耗。相较于 MOSFETs 而言，IGBT 适用于较低 开关频率和大电流的应用，大电流下 IGBT 的导通损耗比 MOSFET 更低，MOSFET 有能力满足高频、小电流的应用，具有更低的开关损耗，更适合开关频率在 100KHz 以上的逆变器模块。

从逆变器类别来看，由于微型及单相逆变器功率较小，一般采用 IGBT 单管方案为主，高功率三相逆变器 则采用 IGBT 模块，低功率三相逆变器则两种方案都有采用。目前集中式光伏逆变器成本在 0.16-0.17 元/W，组 串式光伏逆变器成本在 0.2 元/W 左右，总体光伏逆变器成本在 0.2 元/w，IGBT 模块占光伏逆变器的成本比例约 为 15%，每 GW 对应功率半导体的价值量约为 0.3 亿-0.4 亿元。

除了电动车和光伏发电两大驱动力以外，智能家居中也大量用到功率半导体的分立器件，比如多功能扫地 机器人。在一个扫地机中，可能会有不同的部分用到这样的功率分立器件：无线充电、电池管理系统、音频放大器、吸尘器、清洁系统电机控制、移动电机控制等，由于功能不同，所需要的 MOS 也不尽相同，大约在 2-6 颗不等。

功率半导体行业竞争格局

全球功率半导体行业市场规模在 2019 年达到 464 亿美元，相较于上一轮高景气周期的 2018 年同比下滑 3.53%。2020 年和 2021 年在疫情影响全球进入“居家办公模式”，服务器和 PC 的强劲复苏叠加高景气的电动车 和新能源发电需求刺激，功率半导体行业迎来拐点。SIA 预计 2021 年全球半导体的销售额将达到 5530 亿美元， 创下新高，同比增长 25.6%，全球功率半导体龙头厂商英飞凌 Infineon，恩智浦 NXP，意法半导体 STM，安森 美 ON semi，2021 年前三季度分别成长 32.5%，31.43%，31.8%和 28.5%，我们预计全球功率半导体的行业增速 预计在 2021 年有望达到 30%，市场规模将接近 600 亿美元。从全球功率半导体分立器件需求结构来看，汽车是 需求最大的领域，占比达到 35%，其次是工业和消费电子领域，需求占比分别为 27%和 13%。

功率半导体行业供需分析

假设 2030 年全球汽车销量达到 1 亿辆，如果 50%的燃油车替换为电动车，对应约 5000 万辆电动车，按照 单车功率半导体价值量为 400 美元计算，预计全球车规功率半导体市场规模达到 200 亿美元，如果国内电动车 市场占全球的 50%，那么 2030 年国内车规功率半导体市场空间将达到 100 亿美元。存量市场 2021 年全球功率 半导体市场规模将增长至 441 亿美元，国内需求占全球市场份额的 36%，2021 年市场规模有望达到 159 亿美元， 未来十年按照 5%的复合增速测算，存量市场如工控和家电领域的需求在 2030 年将达到 239 亿美元。光伏领域对于功率半导体市场需求为 30 亿美元，加总以后预计到 2030 年国内功率半导体市场空间达到 369 亿美元，对 应 2500 亿人民币左右的市场空间。

1 台新能源汽车平均消耗一片 8 英寸硅片，其中分立器件、IGBT 消耗 0.4 片，DMOS 占 0.1 片，IC 占了 0.5 片，主要是 MCU 和电源管理芯片，2021 年新能源汽车销量为 340 万台，同比增长 1.5 倍，预计 2022 年国内新 能源汽车销量达到 500 万辆，对应的增量需求为 160 万片 8 寸晶圆，折合 13~14 万片月产能，如果 2025 年国内 电动车销量达到 1000 万辆，对应增量需求为 54-55 万片月产能。

截止 2020 年 12 年全球晶圆产能约为 2082 万片/月（等效 8 寸），中国大陆晶圆产能占比为 15.3%，预计为 318.4 万片/月（等效 8 寸），国内主要晶圆厂 12 寸产能约 100 万片/月，8 寸产线约为 115 万片/月。其中我们统 计国内所有功率半导体厂商新增产线的产能增量，预计 2022 年全年新增功率半导体产能为 18 万片/月（等效 8 寸），如果假设 2022 年国内新增电动车销量为 200 万台，全球新增 500 万台电动车，所需要对应约 250 万片 8 寸的年产能，对应需要新增 20.8 万片月产能，而全球功率半导体的新增产能几乎都在中国，仅仅满足全球的电 动车的需求新增供给尚且不够，如果考虑光伏需要的产能则供应缺口进一步增加。

电动车爆发带来 IGBT 需求激增

1、电驱逆变器中的 IGBT

电驱系统是纯电汽车的核心，可以理解为传统燃油车的发动机，主要包含了逆变器（Inverter），减速器 （Gearbox）和电机(Motor)。逆变器中的电子电力控制器件如 IGBT/SiC MOSFET 将电池中的直流电转逆变为交 流电传送到三相电机，电机从 0rpm/min 开始输出峰值扭矩，但当电机转速高于恒扭矩区间时，电机扭矩就会有 所下降，所以这时就需要减速器的介入，减速器通过多级齿轮的传动即可实现降低转速、提升扭矩的效果，从 而满足车辆高速行驶时对扭矩的需求。电驱系统未来的发展趋势是高度集成化，目前主流的电驱采用三合一的 集成电驱，如果按照 2021 年 340 万台电动车的出货量测算，我们预计国内电驱市场容量为 221 亿元左右。

通常我们将交流转换为直流称为整流，反过来直流转换为交流则称为逆变，电动车的逆变器承担的核心职 能是将动力电池输出的直流电转换为交流电供驱动电机使用。纯电动汽车上的逆变器位于电机控制器（MCU 内）， 除了逆变器外，还有控制器一起组合在 MCU 内，MCU 是整个动力系统的控制中心。控制器是接受驱动电机的 需求信号，当车辆制动或者加速时，控制器控制变频器的频率升降使汽车行驶。逆变器接受动力电池输出的直 流电能，逆变成三相交流电提供给电机运转，在电动汽车制动过程中又起到制动回收电能的作用。

逆变器内部是由 6 个 IGBT 组成。电动车的功率半导体价值增量大部分来自 IGBT 模块，单 车 MOSFETs 才 400 元左右的价值量，1 个 IGBT 模块大概是 1000 元左右，目前 A0/A00 级电动车用 1 个逆变器， 1 个 IGBT 模块，如果是四驱的电动车一般采用 2 个模块，价值量为 2000 元左右，大巴车用 3 个模块，3000 左右，所以 IGBT 平均单车价值量在 2000 元人民币。

2、车载 OBC 用到的 IGBT

车载充电机是指固定安装在电动汽车上的充电机，具有为电动汽车动力电池，安全、自动充满电的能力， 充电机依据电池管理系统（BMS）提供的数据，能动态调节充电电流或电压参数，执行相应的动作，完成充电 过程，通常车载充电机作为一个节点，挂在 CAN 总线上，通过 CAN 与整车控制器交换数据。充电器有许多 不同的功率等级，功率等级越高，充电时间就越短。这些充电器需要大量的交流电源，根据车载充电器的设计， 由单相或三相电源供电。依据全球可用的典型交流电源，已发展出四个通用功率等级，3.3kW 和 6.6kW 充电器 已成为基本构建块用于所有功率等级的充电器。11 kW 和 22 kW 充电器都是将三个单相单元结合起来，每个单 元运行三相中的一相。

来自电网的交流输入源被滤波、整流并馈送到一个多相 PFC 电路中。PFC 电路是开关电路，负责控制输入 正弦波的导通周期，以调节使输入电流与输入电压一致。这种电压-电流调节对交流电源产生一个高功率因数， 且需要通过大多数电力公司的调节。这过程分几个阶段，将传导损耗分散到一组更广泛的器件上。下一个模块 使用 H 桥转换器来降低直流电压，并将其传送到变压器的输入端。该块通常采用谐振 LLC 电路设计，且对变压 器施加的电压大小的控制使对电池功率的调节更简单。最后，对变压器的输出进行整流、滤波和连接到高压电 池。价值量方面，以 6.6KW 慢充为例，大概需要 20 多颗 IGBT 和 MOSFET 分立器件，总体成本在 300 元以下。

3、充电桩中的 IGBT 模块

充电桩按充电能力不同可以分为交流慢充和直流快充两大类，以处理不同的用电场景。一级充电桩是120 V、 输出 15 A 或 20 A 的交流充电桩，每充电 1 小时增加约 4 至 6 英里里程。二级充电功率有 3.3 kW、6.6 kW、9.6 kW、19.2 kW 四种功率级别，适用于输出电流分别达 20 A、20 A、50 A、100 A 的 240 V 交流电源插座。直流 快速充电(DCFC)桩的输入电压为 440 V 或 480 V，能在 30 分钟内充到 80%左右，用于公共充电桩。

充电桩将由现在主流的 60 kW、90 kW 发展到将来的 150 kW、240 kW，相应地充电桩电源模块将由现在的 15 kW、20 kW、30 kW 提高到将来的 40 kW、50 kW、60 kW，以缩短充满电的时间。例如，210 kW 电动汽车 充电点由 14 个 15 kW 模块组成，每个 15 kW 的电池充电器模块都是由 3 相交流 380 V 输入，经过 3 相 Vienna 功 率因数校正(PFC)后，电压升高到 800 V 直流电压，再经过高压 DC-DC 输出 250 V 至 750 V 直流电压。

Vienna 整流＋LLC 构成了充电桩的基本电路。如果考虑设备成本，使用 Si 基 IGBT 和超级结 MOSFET、 FRD（快恢复二极管）方案更具成本优势；如果需要高功率密度和高效率，碳化硅 MOS/SBD 方案更具性能优 势。PFC 部分更适合使用碳化硅器件，理由有二：其一，高温时导通电阻增加较少，能实现高效率，同时可抑 制发热，使用更小的散热板；其二，碳化硅器件的恢复损耗非常小，开关损耗较小，能够提高工作频率，有助 于输入线圈的小型化。作为硅器件解决方案，Si 基的超级结 MOS 和 IGBT 也是不错的替代方案。价值量方面， 慢充 20KW 以内用半桥工业 IGBT，单桩价值量在 200 元以内，如果采用超级快充 100KW 以上，超大功率的充 电桩会采用 SiC 方案，成本会成倍增加，整体价值量会提升至 1000 元以上。

IGBT 市场需求结构和市场需求预测

1、预计 2021 年全球市场规模约为 76.8 亿美元，车规需求快速增长

2019 年全球 IGBT 市场规模预计在 64 亿美元，2020 年略有下滑至 60.47 亿美元，2021 年市场开始快速复 苏，预计 2021 年全球 IGBT 市场规模将同比增长 20%，将达到 76.8 亿美元。从市场结构来看，IGBT 主要以 IPM 模块和 IGBT 模组形式为主，两者合计营收占比超过 76%，在分立单管和 IGBT 模块占比最高的是德国英飞凌， 市占率超过 30%，在 IPM 模块市场日本三菱市占率排在第一位，高达 32.7%。从 2020 年 IGBT 模块全球应用 占比来看，工业控制占比 33.5%，是目前 IGBT 最大的应用领域，新能源汽车占比 14.2%。未来，汽车电动化、 智能化推动车规级 IGBT 成为增长最快的细分领域。

根据集邦咨询的统计，2018 年中国 IGBT 市场规模预计为 153 亿人民币，相较 2017 年同比增长 19.91%， 2020 年受益于新能源汽车和光伏、风电等新能源发电领域需求的大幅增长，我国 IGBT 市场规模持续增长，我 们预计 2025 年国内 IGBT 市场规模将增加至 592 亿元，2020 到 2025 年复合增速 CAGR 为 27%。从需求结构进 行分析，2018 年国内 IGBT 需求占比最大的领域是新能源汽车，占比为 31%，紧随其后的是消费电子和工业控 制，市场规模占比分别为 27%和 20%。

2、新能源汽车销售快速增长，带动国内 IGBT 厂商崛起

根据中汽协的统计，2021 年预计中国新能源汽车销量将达到 340 万辆，相较于 2020 年 137 万辆新能源汽 车的销售，同比大增 148%。根据产业链调研，我们预计 2021 年国产厂商配套的新能源汽车占比提升，其中斯 达半导体配套汽车辆为 50 万套，占比 15%，比亚迪半导体主要配套同一集团旗下的比亚迪车型，根据公司 2020 年产能为 40 万套预计在车载 IGBT 市场占比 12%，随着中车时代电气一期产能的满产，预计配套电动车约 24 万辆占比 7%，特斯拉销售预估在国内销售量为 40 万，占比 12%，特斯拉的车型主要意法半导体供应 SiC 作为 逆变器的核心器件，英飞凌作为国内车载 IGBT 龙头厂商预计继续保持接近 50%的市占率，其他德国和日本的 厂商供应占比约为 13%。

2021 年 10 月开始，全球汽车领域缺芯情况逐渐缓解，我们预计 2022 年国内新能源汽车销量有望超过 500 万辆达到 550 万辆，同比成长 62%。通过我们的产业链跟踪与调研，国内厂商 IGBT 产线在 2021 年底相继投入 量产，预计 2022 年国内车载 IGBT 芯片市场格局将发生较大的变化。首先是市占率提升最明显的预计是中车时 代电气，由于公司月产能 2 万片的 8 寸线在 2021 年底已经投产，满产能够供应 200 万辆新能源汽车所需的 IGBT 模块，拉平全年预估公司车载 IGBT 配套的汽车为 106 万辆，市占率从 7%提升至 19%，其次是士兰微由于 12 寸 IGBT 产线投产，预计明年有望配套 20 万辆左右电动车，市占率达到 4%。美国安森美预计在 2022 年配套约 20 万辆左右的电动车，市占率预计为 4%。比亚迪和意法半导体的市占率预计将保持稳定，斯达和英飞凌的占 比将出现下滑。

3、IGBT 国产替代加速进行，2025 年市场空间将 500-600 亿

从投资功率半导体的角度，我们更看好的是 IGBT 领域的布局，一方面 MOSFET 的技术相对成熟，另一方面就是电车的增量功率需求也主要是 IGBT。2019 年到-2020年国内新能源汽车销售规模为 120-130 万台，增速 相对平稳，2021年国内新能源汽车销量达到 340 万台，按照单车功率半导体价值为 3000 元计算，对应约 102 亿左右的车载 IGBT 市场规模。预计到 2025年国内新能源汽车销售量将达到 1000 万台左右，对应需求空间约 为 300 亿左右（不考虑 SiC 对于 IGBT 的替代）。

光伏市场今年按照 200GW 的装机量测算，预计市场规模为 50亿人民币左右，预计 2025年光伏逆变器装机量将达到 400GW 左右，对应市场需求将达到 110 亿人民币。存量 市场主要是工业，家电和燃油车领域用到的 IGBT 需求，预计 2021 年市场规模约为 150 亿，工控领域占比较高， 预计为 100 亿人民币，如果未来 5年工控领域带动存量的IGBT 市场按照每年 5%左右的复合增速成长，预计 2025 年将达到 182 亿人民币。综合存量市场的工业和家电需求，加上高速增长的车载和光伏对于功率半导体的需求 大幅增长，预计到 2025年国内功率半导体市场规模将达到 592.3 亿元。2021 年车用 IGBT 才 60 亿规模，光伏 逆变器用 IGBT50 亿规模，乐观来看，车用 IGBT 增长空间还有 5 倍，光伏还有 2 倍，合计还有四倍的增长空间。

IGBT 供给紧平衡，2022 年产业进入爆发期

我们认为 2022 年国内 IGBT 产业进入爆发期，国产 IGBT 厂商在车载 IGBT 领域的替代进程会加速。一方 面国内新能源汽车 2022 年销量预期都比较乐观，市场预期平均增速在 50%以上，但是国外 IGBT 芯片厂商如英 飞凌和安森美等大厂的交期平均都在一年以上，同时海外如欧洲和美国的电动车市场也开始进入高速增长期， 这些国际大厂会优先保障本土供应。在供需偏紧的情况下，国产 IGBT 厂商对于国内电动车主机厂而言成为了 最重要的芯片供应保障，而且时代电气、士兰微和华虹半导体等厂商的 IGBT 产能已经在 2021 年底相继投产， 有望成为 IGBT 芯片国产化最受益的厂商。对于国内的 IGBT 厂商而言，最受益的厂商还是以 IDM 模式为主的 厂商，如比亚迪半导体，时代电气和士兰微。

我们认为市场对于 IGBT 芯片供给大幅开出以后导致 IGBT 芯片市场竞争加剧的担忧大可不必，我们梳理 了国内明年新增的 IGBT 产能，如果拉平 2022 年全年的 IGBT 供应增量，预计为 5.04 万片/月，如果考虑良率 等问题，预计实际产能不足 4 万片/月，对于明年 200 万辆电动车的 IGBT 芯片消耗量就达到 2-3 万片/月，如果 再考虑光伏和风电等领域用到的 IGBT 芯片，预计产能供应相对偏紧张。

碳化硅新世界：衬底成为产业链最重要的环节

（一）碳化硅器件优良性能带来全新替代需求

1、SiC 与 IGBT 性能对比

相同规格的碳化硅基 MOSFET 和硅基 MOSFET 相比，导通电阻降低为 1/200，尺寸减小为 1/10；相同规格的 使用碳化硅基 MOSFET 的逆变器和使用硅基 IGBT 相比，总能量损失小于 1/4。由于碳化硅器件具备的上述优 越性能，可以满足电力电子技术对高温、高功率、高压、高频及抗辐射等恶劣工作条件的新要求，从而成为半 导体材料领域最具前景的材料之一。具体对比如下：

① 能量损耗低。SiC 模块的开关损耗和导通损耗显著低于同等 IGBT 模块，且随着开关频率的提高，与 IGBT 模块的损耗差越大，SiC 模块在降低损耗的同时可以实现高速开关，有助于降低电池用量，提高续航里程，解 决新能源汽车痛点。

② 更小的封装尺寸。SiC 器件具备更小的能量损耗，能够提供较高的电流密度。在相同功率等级下，碳化硅 功率模块的体积显著小于硅基模块，有助于提升系统的功率密度。

③ 实现高频开关。SiC 材料的电子饱和漂移速率是 Si 的 2 倍，有助于提升器件的工作频率；高临界击穿 电场的特性使其能够将 MOSFET 带入高压领域，克服 IGBT 在开关过程中的拖尾电流问题，降低开关损耗和 整车能耗，减少无源器件如电容、电感等的使用，从而减少系统体积和重量。

④ 耐高温、散热能力强。SiC 的禁带宽度、热导率约是 Si 的 3 倍，可承受温度更高，高热导率也将带来功率密度的提升和热量的更易释放，冷却部件可小型化，有利于系统的小型化和轻量化。（报告来源：未来智库）

2、碳化硅器件得需求测算：电车和工业

SiC 器件使用第三代半导体材料碳化硅作为衬底，与同规格硅基器件相比，SiC 器件效率及耐温性更高，可 显著降低能耗，提高功率密度，减小体积，是下一代新能源汽车电机驱动控制系统的理想器件，能进一步提高 新能源汽车的续航里程、百公里加速能力和最高时速。特斯拉的 Model3 的主驱动逆变器采用了 24 个 SiC MOSFET，每个模块有 2 个 SiC 裸晶(Die)共 48 颗 SiC MOSFET，总成本约为 5000 元。比亚迪汉后驱三相桥 6 桥臂采用了 30 个 SiC MOS 模块，总成本 7000 元。2021 年发布的新款车型中，蔚来 ET，小鹏的 G9，广汽埃安 的 LX 和长城的机甲龙均采用 800v 平台，从 400V 提升到 800V，一个系统用到 30-50 个 SiC 芯片，2 套驱动系 统的芯片量会增长更多。

新能源汽车系统架构中涉及到功率半导体应用的组件包括：电机驱动系统、车载充电系统（OBC）、电源转换系统（车载 DC/DC）和非车载充电桩。碳化硅功率器件应用于电机驱动系统中的主逆变器，能够显著降低电 力电子系统的体积、重量和成本，提高功率密度。Wolfspeed 预计 2026 年车载 SiC 市场规模将从 2022 年的 16 亿美元增加至 2026 年的 46 亿美元。

除了新能源汽车领域，光伏发电、轨道交通、智能电网以及射频器件都可以采用 SiC 器件替代 IGBT 作为 电子电子控制器件。使用碳化硅 MOSFET 或碳化硅 MOSFET 与碳化硅 SBD 结合的功率模块的光伏逆变器，转 换效率可从 96%提升至 99%以上，能量损耗降低 50%以上，设备循环寿命提升 50 倍，预计在组串式和集中式 光伏逆变器中，碳化硅产品预计会逐渐替代硅基器件。将碳化硅器件应用于轨道交通牵引变流器，能极大发挥 碳化硅器件高温、高频和低损耗特性，提高牵引变流器装置效率。预计工业领域的 SiC 器件市场规模预计从 2022 年的 6 亿美金增加至 14 亿美金。

3、功率半导体厂商纷纷发布碳化硅产品

比亚迪：比亚迪在 2020 年发布的比亚迪汉纯电动高性能四驱版成为国内首款采用自研 SiC 模块的车型，功 率密度提升了一倍，其 SiC 芯片采购自国外厂商。比亚迪半导体碳化硅 SiC 功率模块是一款三相全桥拓扑结构 的灌封全碳化硅功率模块，主要应用于新能源汽车电机驱动控制器，是全球首家、国内唯一实现在电机驱动控 制器中大批量装车的 SiC 三相全桥模块。根据公司公告显示，2020 年 SiC 模块销售收入为 1.42 亿元，按照单价 1577 元测算，预计 2020 年销售碳化硅模块 9 万个，2021 年上半年销售收入达到 1.14 亿元，按照 1069 元单价 计算，2021 年上半年销售碳化硅模块为 10 万个，预计全年销量将超过 20 万个。

华润微：本土功率半导体龙头厂商华润微在 2020 年 7 月份发布 SiC 二极管产品，2021 年实现小批量供货。 2021 年 12 月 17 日，公司又宣布推出 1200V SiC MOSFET 新品，采用 Wolf Speed 的衬底，实现了碳化硅芯片的 国产化。华润微自主研发量产的新品 SiC MOS 单管，具有栅氧可靠性好、高电流密度、高开关速度、工业级可 靠性、Ron 随温度变化小等优势，主要应用于新能源汽车 OBC、充电桩、工业电源、光伏逆变、风力发电等领 域。

时代电气：从轨交和电网高压 IGBT 切入新能源汽车功率半导体的时代电气在 2021 年底发布了国内首款基 于自主碳化硅芯片的大功率电驱产品- C- Power 220s。公司的 SiC MOSFET 芯片已经发展了 4 个代次，从第三代开始面向车规级应用，目前已经推出的 1200V/600A 的 SiC MOSFET 模块 S3 能够满足 120KW～200KW 功率 等级电驱需求，在 190KW 高输出功率条件下，逆变总损耗可以比硅基 IGBT 降低 54%，逆变效率从 97.%提升 至 98.77%。

（二）碳化硅产业链之咽喉：衬底

1、衬底行业概况：分类，产业链环节，价值量分布

SiC 衬底的原材料为高纯碳粉和高纯硅粉，在 2,000℃以上的高温条件下通过特定反应合成碳化硅粉。在特 殊温场下，采用成熟的物理气相传输法（PVT 法）生长不同尺寸的碳化硅晶锭，经过多道加工工序产出碳化硅 衬底。根据下游终端的应用不同可以分为导电型和半绝缘型两类，导电型碳化硅衬底主要应用于制造功率器件， 与传统硅功率器件制作工艺不同，碳化硅功率器件不能直接制作在碳化硅衬底上，需在导电型衬底上生长碳化 硅外延层得到碳化硅外延片，并在外延层上制造各类功率器件。半绝缘型碳化硅衬底主要应用于制造氮化镓射 频器件。通过在半绝缘型碳化硅衬底上生长氮化镓外延层，制得碳化硅基氮化镓外延片，可进一步制成氮化镓 射频器件。

在半导体应用中，SiC 主要用于电力电子器件的制造。从 SiC 器件制造流程顺序来看，SiC 器件的制造成本 中，SiC 衬底成本占比 50%，SiC 外延的成本占比 25%，这两大工序是 SiC 器件的重要组成部分。根据立昂微和 沪硅产业披露的招股书，一片 8 寸的硅外延片为 250 元左右，一片 12 寸的硅外延片为 300-400 元左右，而天科 合达和天岳先进披露的 6 寸导电型 SiC 衬底和 4 寸半绝缘 SiC 衬底分别为 3000 元和 8000-9000 元，全球龙头 Wolfspeed 的 6 寸导电型 SiC 衬底价格高达 6000 元以上，如果完成外延加工估计达到 8000 元左右。

SiC 器件成本高的一大原因就是 SiC 衬底制造困难，与传统的单晶硅使用提拉法制备不同，目前规模化生 长 SiC 单晶主要采用物理气相输运法（PVT）或籽晶的升华法。这也就带来了 SiC 晶体制备的两个难点：

1、生长条件苛刻，需要在高温下进行。一般而言，SiC 气相生长温度在 2300℃以上，压力 350MPa，而 硅仅需 1600℃左右。高温对设备和工艺控制带来了极高的要求，生产过程几乎是黑箱操作难以观测。如果温度 和压力控制稍有失误，则会导致生长数天的产品失败。

2、生长速度慢。PVT 法生长 SiC 的速度缓慢，7 天才能生长 2cm 左右。而硅棒拉晶 2-3 天即可拉出约 2m 长的 8 英寸硅棒。

此外 SiC 器件制造必须要经过外延步骤，外延质量对器件性能影响很大。SiC 基器件与传统的硅器件不同， SiC 衬底的质量和表面特性不能满足直接制造器件的要求，因此在制造大功率和高压高频器件时，不能直接在 SiC 衬底上制作器件，而必须在单晶衬底上额外沉积一层高质量的外延材料，并在外延层上制造各类器件，目 前效率也比较低。另外 SiC 的气相同质外延一般要在 1500℃以上的高温下进行。由于有升华的问题，温度不能 太高，一般不能超过 1800℃，因而生长速率较低。

2、市场格局

全球碳化硅衬底市场主要由美国和欧洲厂商控制，根据 Yole 的统计，2018 年导电型碳化硅衬底市场中 CREE 占比为 62%，美国半导体材料大厂Ⅱ-Ⅵ市占率为 16%，国内厂商天科合达和山东天岳占比仅为 1.7%和 0.5%。 半绝缘型衬底市场中 Wolf speed 市占率从 2019 年的 41%下滑至 32%，Ⅱ-Ⅵ半导体市占率从 2019 年的 27%上升 至 35%，两大龙头合计占据近 70%的市场。山东天岳以半绝缘型衬底产品为主，2020 年市占率达到 30%，根绝 公司招股书披露 2020 年公司半绝缘型衬底 3.47 亿元营收测算，全球半绝缘型碳化硅市场规模仅为 12 亿元人民 币。2020 年 Wolf-Speed 营收为 4.71 亿美元，剔除 0.59 亿美元半绝缘型衬底的营收，预计导电型碳化硅衬底营 收规模约为 4.12 亿美元，假设 Wolfspeed 市占率在 2020 年接近 50%，合计导电型碳化硅衬底市场规模约为 8.24 亿美元。综合来看，2020 年全球碳化硅衬底市场约为 10 亿美元，2021 年 Wolfspeed 营收增长 12%，预计 2021 年全球碳化硅衬底销售规模增至 11.3 亿美元。

在功率半导体芯片市场，尤其是 IGBT 芯片市场的竞争已经从芯片设计延伸至中游的制造和下游的模块封 装领域，然而进入到碳化硅时代，我们认为碳化硅功率半导体的竞争已经从芯片设计、中游制造和下游封装进 一步向产业链上游的衬底和外延环节扩张。国际大厂很早就意识到了碳化硅之争的关键就在对于衬底资源的控制权，早在 2009年日本罗姆就通过收购德国 SiC 衬底和外延片供应商 SiCrystal 实现了 SiC 器件研发的实质性 突破。2018年英飞凌收购了德国碳化硅晶圆切割领域的新锐公司 Siltectra，通过收购获得了一种称为“冷分裂 （Cold Split）”的材料切割技术，借助这种专有工艺可以高质量低成本的加工晶圆和对晶圆进行减薄，尤其是对 于碳化硅这种超高硬度材料的切割优势非常明显。

2019 年 12 月，意法半导体以1.375亿美元现金从三安广电手中购得了瑞典 SiC 衬底和外延片制造商 Norstel AB，获得了 6 英寸 SiC 衬底和外延片的生产制造能力。2021 年 11 月 1日，安森美宣布耗资 4.15 亿美元对于美国碳化硅生产商 GTAT 的收购，通过外延收购衬底资产可以帮助 安森美减少对于 Wolfspeed 的原材料依赖。时至今日，功率半导体大厂基本上对于衬底资源的抢夺战已经告一 段落，国内企业只有三安光电在这场衬底资源争夺战中有所斩获，曾转移了部分 Norstel AB 的专利到国内，才 得以完成国内首条从衬底、外延到器件的长沙 6 寸 IDM 产线。

（三）国内衬底产业链梳理

1、国内衬底厂商对比

国内供应碳化硅衬底主要厂商包括山东天岳、天科合达、三安光电、山西烁科与河北同光五家，目前在国 内市场销售规模排在前三位的是山东天岳，山西烁科和天科合达。根据公开资料显示，销售规模排在前三位的 碳化硅衬底销售额分别为 3.5 亿（2020 年），3 亿左右（2020 年），1.55 亿（2019 年）。对比未来五家衬底产能 规划，2025 年产能最大的厂商是河北同光，预计月产能达到 5.83 万片，年产能达到 70 万片，满产后产值为 45-60 亿元。排在第二位的是三安光电，厦门三安和湖南三安两地合计碳化硅衬底产能在 2025 年将达到 4.2 万片/月， 山东天岳的碳化硅衬底月产能在 2025 年底将达到 3.5 万片紧随其后，其中 2.5 万片为导电型衬底，占公司总产 能比达到 71.4%。

1、新基建需求拉动成长，轨交业务触底回升：今年前三季度受到国铁集团铁路装备投资减少和新冠疫情影 响，公司轨道交通业务录得营收 68.34 亿元，同比下降了 17.75%，实现归母净利润 12.02 亿元，同比下降近两 成。2022 年我国进入十四五规划的第二年，国家经济稳字当头，高铁、地铁作为新基建的排头兵，尤其是粤港 澳大湾区在轨交领域投资提速，有望带动公司轨交装备业务实现企稳回升。

2、新能源成为公司第二成长曲线，功率半导体大放异彩：公司是国内首家突破 A 级车型 IGBT 模块的供应 商，目前已经进入包括理想、小鹏、广汽、东风以及一汽等在内的造车新势力和央企主机厂供应链。目前公司 有两条 8 寸 IGBT 产线，其中一期产能为 1 万片/月，主要供应轨交、电网和新能源汽车领域的 IGBT 芯片，二 期产能已经在 2021 年底投产，产能翻倍达到 2 万片/月，新建产能主要针对汽车和光伏等新能源领域，如果全 部供应新能源汽车，满产可以配套 200 万辆新能源汽车的需求。此外公司生产的 IGBT 也对内配套新能源汽车 电驱系统、光伏逆变器和风电变流器的需求，目前可电驱配套产能达到 40 万套/年。在面对海外厂商 IGBT 供应 不足而国内电动车和光伏领域需求激增的背景下，自建的 IDM 产能将助力公司成为 IGBT 芯片国产化龙头。

3、碳化硅电驱新平台发布，为长期成长蓄势：2021 年底公司发布了国内首款基于自主碳化硅大功率电驱 产品- C- Power 220s，此前公司推出了 1200V 的 SiC MOSFET 模块 S3，能够满足 120KW-200KW 功率等级电驱需求，采用 pinfin 直接水冷，提高散热效率，在高输出功率条件下，SiC 器件的损耗比 IGBT 降低 54%。目前公 司已经建有一条年产能为 1 万片的 SiC 功率器件的中试线，预计满产能够实现 2 亿元左右的产值，同时公司也 在积极规划新的碳化硅产线，预计未来公司的碳化硅模块将率先导入车规级客户，实现再次对于国外厂商的全 面替代，为公司的长期成长提供动能。

天岳先进：

天岳先进是国内碳化硅衬底龙头厂商，根据招股书披露，目前公司 SiC 衬底产品以 4 英寸半绝缘衬底为主， 在主营业务 SiC 衬底营收中占比超过 99%，导电型碳化硅衬底体量还非常小。半绝缘 SiC 衬底主要应用于制造 氮化镓射频器件，通过在半绝缘型碳化硅衬底上生长氮化镓外延层，制得碳化硅基氮化镓外延片，可进一步制 成氮化镓射频器件。导电型碳化硅衬底主要应用于制造功率器件， 需在导电型衬底上生长碳化硅外延层得到碳 化硅外延片，并在外延层上制造各类功率器件。

参考公司 2021 年前三季度营收进行估算，预计公司 2021 年全年营收超过 5 亿元，同比增长 21%，营收大 幅增长主要来自销量的推动，产品单价在 2021 年略有下降。公司产销率将从 2020 年的 81.8%提升约 10 个百分 点，达到 2021 年的 92.1%，预计全年 SiC 衬底出货量达到 5.18 万片，同比增长 33%。从产品价格方面分析，可 以发现近三年半绝缘型衬底价格处于下降趋势，2020 年和 2021 年分别下降 11%和 15%左右。对比天科合达的 招股书披露的 4 英寸导电型衬底价格，导电型衬底价格只有半绝缘衬底的 1/3，价格波动也比较大，2019 年下 降之后在 2020 年还有 30%以上的涨幅。

1、公司在半绝缘领域具有全球竞争优势：根据 Yole 的统计，2020 年公司的半绝缘型 SiC 衬底销售规模在 全球领域市占率为 30%，相较于 2019 年提升约 8 个百分点。排名前两位的 Wolf Speed 和Ⅱ-Ⅵ在 2020 年市占率 分别为 32%和 35%，可以看出公司在半绝缘衬底领域的占比与国外龙头相差无几。碳化硅基氮化镓射频器件具 有良好的导热性能、高频率、高功率等优势，是迄今为止最为理想的微波射频器件，因此成为 4G/5G 移动通 讯系统、新一代有源相控阵雷达等系统的核心微波射频器件。Yole 预计到 2025 年氮化镓射器件有望替代大部分 硅基 LDMOS 份额，占据射频器件市场约 50%的份额，销售规模达到 20 亿美元，期间 CAGR 达到 18%，半 绝缘型碳化硅衬底的需求量有望因此获益而持续增长。

2、投资 25 亿扩产导电型衬底，打开全新成长空间：在半绝缘型衬底公司已经成为全球领先厂商，此次公司 IPO 的募投项目是投资 25 亿在临港建设新的碳化硅衬底工厂，预计 2022 年 Q3 投产，一期达产后 6 寸导电 型 SiC 衬底产能将达到 30 万片/年，按照目前 5000 元/片价格测算，预计临港工厂一期产值将达到 15 亿元，为 公司未来几年的持续成长提供产能保障。碳化硅功率器件是中高压领域 IGBT 和 SJ-MOS 的完美的替代材料， wolfspeed预测，碳化硅功率器件市场规模将从2022年的22亿美元增长至2026年的60亿美元，CAGR达到29%， 如果完全替代占功率半导体市场 80%的 400V 以上高压功率器件，远期替代空间超过 400 亿美元，因此在碳化 硅功率器件产业链价值量最大的衬底将是最受益的环节。

作为碳化硅新秀603595东尼电子目前碳化硅进展。

东尼布局碳化硅4年，技术来源于美国和日本，研发团队来自台湾，某碳化硅专家透露，东尼碳化硅衬底品质位居国内第一梯队，其选择了一条最严苛的检测路线，送厦门瀚天天成做测试，要求高周期长，而一旦验证通过，将得到产业链的高度认可。而根据东尼电子定增回复：与其他同行业公司比较，发行人研制的碳化硅半导体材料MPD（微管位错）可达到<0.2/cm2；TSD（螺型位错）可达到86/cm2，TSD在芯片制成中严重影响器件良率；目前发行人试产衬底产品在衬底致命缺陷(MPD, TSD)两个指标上均有优势。据传瀚天天成二期上机测试通过获得小批量订单，碳化硅产业趋势将进入大爆发。东尼定增规划12万片6英寸导电型碳化硅衬底材料，据最新流传的董事长调研纪要，公司朝着美国产品品质努力，目标春节前量产，三年内达到32万片产能。而露笑科技规划24万片6英寸导电型碳化硅衬底+5万片外延片。

下周对标美国科锐的山东天岳上市交易，流通市值只有几十亿，大概率会激发碳化硅的节奏，作为碳化硅新秀的603595东尼电子，具备题材行情龙头的潜质，值得把握这个低吸的节奏，如果不看好碳化硅这个赛道的请远离，如果是以产业布局的角度来投资是可以大胆看一看的，东尼今年的金刚线和光膜模组业绩肯定是超预期的，这是业绩打底的保障，其次如果碳化硅量产时间确定规模确定那绝对是超预期，到时候抢筹的价格肯定不低了，东尼走的技术路线媲美科锐，未来或将诞生第二国内的山东天岳。不论个人投资者也好还是机构投资者也好要有眼光格局和魄力，不要那么短视，共赢的时代，希望都有点格局，平常心一点，相信好东西是金子总有一天会继续发光发亮的~~~

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