谈一谈中美两国的货币政策对市场的影响

今天市场整体波动不大，跟大家谈一谈中美两国的货币政策对市场的影响吧

中美两国的货币政策现在是完全两个方向。

美联储现在就像个既要又要的灭火队员，一方面，到处剿灭对于通胀会刺激缩表加息的猜想，怕市场风偏下降把美股搞出大波动来，反过来压制消费，没准还得再准备一大笔钱救市，另一方面，他又担心总给市场“我不会紧”的错觉，把泡沫越吹越大，到时候真紧了反而更麻烦，所以会时不时的出来，喊喊泡沫已经很高了。

他其实真的不担心通胀，导致他缩表的，只有K型复苏没那么K了，依赖财政发钱过日子的红脖子们赶快出去工作，给自己弄点现金流，让消费更内生循环，同时加速美国产出端的恢复，让通胀变得更温和。这时候他才会缩表，来压一下高估值的泡沫，经济复苏进入正轨后，道指大概率不难看，这种结构性的涨跌，是市场自身能承受的。兑现到交易上，在美联储真正缩表前，就围着他的既要又要做，把节奏错开了就行。

大家都在定价通胀预期的时候，弄点高增速成长股埋伏好，等联储表态通胀不重要，钱从通胀回流进成长，捅了成长再去埋伏通胀预期，等下一个通胀数据再上头…… 这个是整体游资的交易思路。

中国央行，目前是有后发优势的，确实是不用跟着美联储瞎晃。 他也在等美国产出端的数据，如果美国供给端恢复不畅，我们的出口下行就不会太惨，那输入型通胀就可以部分传导回美国。他们王八蛋扔给我们臭鸡蛋，我们捏着鼻子忍着恶心吃一半，等到他们撑不住了也饿了再扔回给他们，大家一起恶心一下。

这个就是现在两国政策的差异。 而今年从交易的角度来看，今年最好的波段机会，应该就在这个中美央行的应对时间差里找。对岸先发力，把市场砸下来，然后我们这边再发力，给一个做V反转的良好金融环境。

如果上面的那个情况没有出现，那么市场就只有细分行业和局部个股的机会。

正因为中美两国的货币政策差异导致的上述逻辑，所以今年上半年咱们更多采取的策略是“锚定细分领域优质龙头，在短期产业景气度上行的业绩爆发式机会”

其实今年的市场，大的方向上只有两类机会： 1.低估值叠加基本面拐点的困境反转机会，这种机会以顺周期的股票为主，前段时间大家也看到了它们的表现，这种机会从经济和投资的角度没问题，但是从政治的角度是“不正确”，所以大家也看到了近期发改委开始出手了； 2.高景气、高成长的机会，这种机会分为两类，一类是高举高打高估值，最典型的就是医美，这种高举高打的机会虽然短期见效快，但肯定是伴随着大量泡沫的；第二类就是合理估值伴随产业景气度提升的，人工智能行业就是典型，这种虽然短期看起来慢，但是由于估值合理且景气度逐渐提高，持续性会特别强。

谈一谈宠物食品行业的投资逻辑和机会

随着城市化进程的发展，更多的年轻人选择到大城市打拼。工作和生活的压力导致结婚率 和生育率逐年下降，2019 年的国家统计局显示的数据分别为 6.6‰、10.48‰。宠物可以满足单 身人群的情感寄托，一定程度上帮助缓解生活和工作的压力。越来越多的单身人士和无孩家庭 开始视宠物为他们的家人成员，对宠物的需求有增无减。

从宠物的生命周期和消费类目来看，宠物食品消费贯穿宠物整个生命周期，高频刚需，赛 道优势显著。2018 年我国的宠物食品渗透率仅为 15%，而美国高达 90%，日本也为 73%。随 着生活水平的提高，给宠物饲喂经加工食品这种意识也逐渐被宠物主接受。我们认为这一渗透 率会随着我国宠物主科学饲养习惯的形成而逐渐提升。消费观念一旦完全转变，潜在的消费者 很快就转变为现实消费者，市场增量因消费者的增加将会有明显的增长。

养宠物，是居民生活水平提高的一定层次以后的一种心理诉求

【早盘掘金】今日重点关注题材股能否表现！

昨日盘面上，医药、白酒板块表现活跃，而此前被某微博大V爆料曾进行“市值管理”的相关上市公司则出现下跌。

目前技术面上，现在市场已经强势突破3500点，但是指数已经明显失真了，很多个股其实没有跟随市场上涨。目前沪指支撑位在3500点，重点关注题材股能否发力这个是重点。

大盘突破箱体，并非新行情的开始，反而是3月9日见底后反弹的最后一段。所以，指数突破后没有看到增量资金进场，没有多头激动不已的市场气氛，所以，指数涨而个股跌。可以预计的是，今天指数震荡，如果题材股还是不动！会有不少稳健的短线资金逢高降低仓位

新冠疫苗（智飞生物 复星医药 沃森生物等）：今天盘后新闻，外交部发言人支持豁免疫苗知识产权，预计今天该方向大跌。五一期间，米果支持豁免疫苗知识产权，结果5月6日开盘疫苗股大跌，而新华医疗 楚天科技 康德莱 东富龙 当天盘中都有上冲，逻辑是疫苗放开了生产，疫苗包装、疫苗设备更加供不应求。 所以，国内政府作出同样表态的话，今天开盘后相关品种应该也有冲高动作。需要观察是否跟5月6日一样冲高回落。

今日重点关注氢能方向机会，以“氢风先发示范城制储运加次第开”为主题的2021高工氢能产业峰会（北京）将于5月18日在北京中国国际展览中心新馆E1-E2展馆W201室盛大举办（同期展会：2021第六届中国国际氢能与燃料电池及加氢站设备展览会）。氢能作为政策大力扶持的方向品种，有望迎来重大的中线机会，可以重点把握相关个股的低吸机会。

5-17收评：市场指数个股大分化，当下行情该如何操作？

上周五我指出：“今天放量突破了60日线和中轨，60分钟和日线MACD都是红柱，下周的目标就是上轨了。不过总体看，市场依旧是结构性行情，以板块轮动为主。短期成交量不上万亿的话，要突破上轨的概率不大”。

大盘还是运行在我画的通道中，今天的上轨在盘前预判中说的很清楚了，就是3530点。今天的实际走势与预判一点不差，正正好好在3530点。今天市场突破3500点，这是一个重要的压力位置，三天后K线还在3500点上方，那么3500点一带就转为支撑了，

但是今天大盘走势可以用8个字形容：指数大涨，个股普跌。看看各大指数的黄白线分叉就知道了，白线在上方，黄线在下方，基本是并行，一点也不交叉。为什么会造成这样的情况呢？这与周末的消息面有关。

造成这种现象的主要原因：1是因为叶飞的举报，把那些中小市值的个股吓坏了，st股上演跌停潮；2是因为抱团权重吸金，他们又起来了，白酒，新能源车火爆了呢！权重的拉升，题材的萎靡，是造成一九分化严重的主要因素，其实呢，以后可能这是常态化，尤其是在全面注册制之后，大家要习惯这样的盘面，上涨的往往是那一小波，就跟这个社会一样，有钱人总是少数人的！目前仅看大盘指数上涨的意义不大。今天这样涨指数，跌个股，并没有赚钱效应。

又到上轨，明天二选一！一就是突破上轨，改变通道斜率；二就是第四次折返跑。按照我上周的观点，第二种走势概率大一点，我现在还是这个观点，并没有改变，但是从明天开始将会进入到分化阶段，大家需要做好个股的选择和布局。

面对目前这样的行情，大家要怎么做呢，提几点建议，仅供大家参考！

第一，在选股的时候，注意这几点，1、不要追高买股票；2、重点看成交量，每天关注成交金额在前300名，甚至是前100名的，资金在的地方，机会就在！3、不做垃圾股，尤其是ST股，或者具有重大利空的！4、看好的个股，请注意中长期跟踪，寻找机会即可，好的时机往往是再大盘暴跌，或者个股利空大跌后的低吸！5、一些很小市值的个股，不建议，尤其是50亿元以下的！如果你把握好这5条，应该可以规避多数的坑哈！

第二，因为市场连续两天大涨，今天又分化严重，请注意下风险，市场现在很容易出现回踩，当然了回踩是正常的，毕竟连续两天大涨了，因此请平常心看待市场回踩，毕竟大方向上是看多的，过程可能会曲折一些的！

第三，重点看下券商的走势，目前券商并没有出现明显的回调，所以对于券商而言，回踩下方的均线，那就是大家低吸的机会，所以需要大家注意券商的表现，及后期的走势！

三大原因导致券商爆发，下周关注这两大机会！

       市场热点：盘面上，银行前期跌幅小，所以涨幅一般，但强势。保险跟随券商大涨，均属于超跌属性。券商阴跌数月，一根大阳线收复大部分失地。从蓝筹股方向来看，金融三剑客，首次合力上涨，带起了大盘，稳定了A股。煤炭、医美、石油矿石开采等板块跌幅居前。

       券商股成为市场的定海神针，多只个股涨停，我认为券商股今日大幅异动有以下几点原因：（1）券商板块本周吸筹很明显，多只个股都出现了止跌形态，且前期持续大跌，估值已经到了很便宜的阶段。（2）周期股受到期货大跌，出现大幅回落，主力采取弃高就低的策略，打券商，来激发市场做多的人气。（3）市场想要突破，必须要发动大金融，券商是首选的目标。对于券商股的后期，我还是认为，冲关需要券商，但是能够带动人气的，反而是题材股，券商持续性历来较差，所以大家如果没有先手的，还是不要追涨操作。

今天A股大涨有三个原因，一是外资大幅度流入超过90亿元，带动了内资的资金流入101亿元，外资和 内资合力流入，大盘才会大涨；第二是券商今天掀起涨停潮，作为牛市的旗手，券商这样的异动值得重视；第三就是技术上经过本周二的第四次探底，跌不下去，只有往上走。

当然了，请注意3500整数关口，已经好几次冲关都没有过去呢，这一次一旦突破了，并且站稳3500，一波好行情开启！那么后市会进一步扩展反弹空间，即便说3500上不去，那也没有大跌的空间，还是一个来回反复震荡的结构性行情，所以亲们，注意3500，是目前市场的重要压力，也是突破后市场主要的支撑，很关键的一个位置！

今天放量突破了60日线和中轨，60分钟和日线MACD都是红柱，下周的目标就是上轨了（见上图）。不过总体看，市场依旧是结构性行情，以板块轮动为主。短期成交量不上万亿的话，要突破上轨的概率不大，下周重点关注金融股的持续性。操作的问题，我还会继续提示。

在市场调整充分、业绩兑现、估值下降的背景下，A股性价比开始显现。结合近期成交量来看，市场情绪稳定，对市场未来走势持乐观态度。预计未来周期行业将维持高景气，消费服务等行业持续复苏。