侃市

A股目前被公募基金流动性浸泡。

抱团是越来越紧了，有人问，何时松开。

如果没有政策的喊话与外围的风险，目前看，松开的可能性还是不大的。

业内以为，这种疯狂或者持续到两会前。

2021年Q1，居民资金将会从多渠道流入股市，公募基金发行、两融余额均已经出现了较快的回升，按照比较常见的季节性规律，居民资金最热的时候可能要到3月。

如果1-2月上涨过快(比如达到了7月的速度)，可能会提前透支。

最大的危险因素，就是政策性调控。

未来一个季度，主导市场的力量是增量资金，目前市场处在新一轮上涨的初期。未来1个季度，市场上涨的主要驱动力将由之前的盈利预期改善，阶段性变为增量资金，板块表现也会随之有所变化，大部分板块都将有绝对收益。成长股的估值调整已经比较充分，存在估值修复的可能，特别是增量资金进来的初期。

2021年基本面预期最高的新能源车和军工，将会继续吸引增量资金，近期可能依然是最强的方向。 

要闻精选

1、财经早餐：腾讯控股上涨10.93%，股价达766.5港元，为2011年10月6日以来最大单日涨幅；市值达7.35万亿港元，超越港股国有六大银行市值之和。

2、证券时报：年内一共新增备案的私募证券投资基金产品近2000只。尤其在1月22日当天，新增备案私募产品达166只，其中新增证券私募产品高达141只，出现罕见的历史高位。

3、牧原股份：预计2020年度净利润270亿-290亿元，同比增长341.58%-374.29%。2020年公司销售生猪1811.5万头，较上年同期增长76.67%，生猪销售量与生猪价格同比大幅增加是经营业绩大幅上升的主要原因。

4、蓝思科技：预计2020年净利润为48.88亿-50.61亿元，同比增长98%-105%，公司垂直整合战略的推进在2020年收获了丰硕成果。

5、长城汽车：2020年度净利润同比增长20%。发布2020年前三季度利润分配方案，每股派发现金红利0.28元，拟派发现金红利总额为25.69亿元。

6、德邦股份：拟对2020年度非公开发行A股股票的发行对象由福杉投资调整为福杉投资的母公司韵达股份，增募资不超过6.14亿元。预计本次发行完成后，韵达股份将持有德邦股份6.5%的股权，成为公司第二大股东。

7、广誉远：控股股东为公司引进战略投资者事宜尚处于早期筹划阶段，目前与山西国资正在沟通协商当中，除此之外，不存在应披露而未披露的重大信息。

8、永吉股份（5连板）：披露股价异动公告，经自查，公司目前无雾化电子烟的相关业务收入，亦不涉及市场关注的电子烟概念。

9、威唐工业：股东及实际控制人张锡亮，及其一致行动人钱光红、无锡博翱，拟减持不超过公司总股本的7%；此外，股东国弘开元拟减持不超过1%公司股份。

10、韦尔股份：收到控股股东虞仁荣的通知，虞仁荣通过上交所集中竞价方式，共计减持韦尔转债244万张，占发行总量的10%。

11、金一文化：收关注函，要求说明计提信用减值损失的依据，为收回应收账款采取的措施，并说明是否存在调节利润，进行财务“大洗澡”的行为。

12、西水股份：预计2020年度净亏损87.36亿元。主要原因为本期上半年天安财险对投资资产计提大额减值，以及对天安财险会计核算方法由长期股权投资转换为金融工具核算。

概念热点

1、锂电设备行业：全球新能源汽车销量在供需因素共同推动下保持高景气。据中汽协报告显示，2020年中国新能源汽车销量创新高。根据EVsales，2020年1-11月，全球电动乘用车累计销量237.07万辆，同比上升35%，预计电动化率将持续提升。从供给端看，一方面，动力电池价格持续下降带来新能源汽车成本的降低；另一方面，造车新势力、传统车企共同发力推动新能源车吸引力大大增强。从需求端看，各国政策大力推广新能源车，国内外政策的碳中和倾向十分明确。预计绑定主流电池厂的头部锂电设备公司的2020年全年业绩增速将出现拐点，同时充足的在手订单将为2021年全年的业绩增长奠定基础。

建议关注：赢合科技、星云股份等

2、汽车行业：1月20日，长城咖啡智能平台首款车型“摩卡”发布，将搭载Ibeo激光雷达。我们认为在特斯拉的示范效应下，其他车企将不断加快智能化技术研发，开始智能化配置的“军备竞赛”。受益于整车厂对新产品、新工艺的大胆尝试，智能汽车供应链有望迎来价、量齐升的发展契机。

建议关注：华阳集团、伯特利、德赛西威、保隆科技、均胜电子、华域汽车、中鼎股份等

3、化纤行业：纺织产业链下游需求大增，产业链上游的化纤行业淡季不淡。短期看，随着无纺布产线的集中投产，对粘胶短纤短期需求形成强支撑。中长期看，人工等成本不断推高棉花成本，棉花-粘胶短纤价差达到4000元/吨左右的历史高位，粘胶短纤价格仍处在历史低位，具备长期上行动力。关于化纤行业2021年走势，多家券商最新研报认为，2020年承压的纺服需求有望迎来明显复苏，海外供需错配将会延续，国内龙头企业有望获得更多国际市场份额。2021年，纺服出口增长将带动上游化纤产业迎来景气持续改善，化纤行业景气度有望向上修复。

建议关注：华峰化学、新凤鸣、中泰化学等

个股掘金

唐人神：2020年净利预增344.76%-443.60%

唐人神(002567)1月25日晚间发布业绩预告，预计2020年度归母净利9.00亿元-11.00亿元，同比增长344.76%-443.60%。报告期内，公司实现生猪出栏102.44万头、饲料销量约490万吨。公司始终坚持“饲料、养猪、肉品”三大产业的全产业链经营战略，秉持“小总部、大产业、全产业链”的经营思路，做大做强饲料、养猪、肉品三大产业。

牧原股份：2020年净利预增342%–374% 

牧原股份(002714)1月25日晚间发布业绩预告，预计2020年度归母净利270.00亿元–290.00亿元，同比增长341.58%–374.29%。2020年生猪销售量与生猪价格同比大幅增加是导致同期经营业绩大幅上升的主要原因。

瑞普生物：2020年净利预增95.51%-110.95% 

瑞普生物(300119)1月25日晚间发布业绩预告，预计2020年度归母净利3.80亿元-4.10亿元，同比增长95.51%-110.95%。报告期内，家畜业务加大对大客户的拓展，营业收入同比增长90%以上；家禽业务继续扩大竞争优势，营业收入同比增长30%以上；宠物业务开启与瑞派宠物医院的协同，营业收入同比增长60%以上。

中钨高新：2020年净利预增62.55%-86.93%

中钨高新(000657)1月25日晚间发布业绩预告，预计2020年度归母净利2.00亿元-2.30亿元，同比增长62.55%-86.93%。报告期内，公司通过优化产品结构，增加主要产品产销量，降本增效等措施，产品毛利同比上升。

长川科技：2020年度净利预增553.52%-653.23% 

长川科技(300604)1月25日晚间发布业绩预告，预计2020年度归母净利7800万元-8990万元，同比增长553.52%-653.23%。报告期内，公司前期通过不断加大产品研发和市场拓展力度、加大与行业内知名客户的合作力度等措施推动主营业务增长初见成效，市场竞争力稳步提升，业务规模实现稳步增长。

安硕信息：2020年度归母净利预增86.58%-118.74%

安硕信息(300380)1月25日晚间发布业绩预告，预计2020年度归母净利5800万元–6800万元，同比增长86.58%-118.74%。

新希望：拟2亿-4亿元回购股份

新希望(000876)1月25日晚公告，公司拟2亿元-4亿元回购公司股份，回购价格不超过34.40元/股（含），约占公司目前总股本的0.13%-0.26%。拟回购股份将用于员工持股计划或者股权激励。

拓邦股份：2020年度净利预增50%-70% 

拓邦股份(002139)1月25日晚间发布业绩预告，预计2020年度归母净利4.96亿元~5.62亿元，同比增长50%-70%。在2020年度上游材料短缺的情况下，公司通过前瞻研究、提前备货、锁价、批量采购及设计替代等措施，保证了客户订单的及时交付。

三维工程：2020年度净利预增380%—409%

三维工程(002469)1月25日晚间发布业绩预告，预计2020年度归母净利3.71亿元~3.94亿元，同比增长379.55%—409.28%。2020年，公司工程设计、工程总承包等业务实现稳健发展，经营业绩较上年同期提升。报告期内，公司已完成诺奥化工89.89%股权收购工作，公司确认营业外收入约2.99亿元。

电连技术：2020年度归母净利预增38.28%－52.11% 

电连技术(300679)1月25日晚间发布业绩预告，预计2020年度归母净利2.50亿元~2.75亿元，同比增长38.28%－52.11%。随着5G手机大规模应用，公司主要产品的手机客户单机使用量呈现了一定程度的增长趋势，营业收入有所增加；以汽车电子行业为代表的非手机行业射频连接及其他元件业务快速增长；产品迭代及新产品的生产工艺渐成熟及自动化效率提升，生产成本得到有效控制，主要产品毛利率有所提升。

小熊电器：2020年度归母净利预增50%–70%

小熊电器(002959)1月25日晚间发布业绩预告，预计2020年度归母净利4.02亿元-4.56亿元，同比增长50%–70%。报告期内，公司销售收入同比增长在30%-40%之间；公司毛利率保持相对稳定；公司销售费率同比有所下降；公司利用闲置募集资金和自有资金进行了现金管理，收益同比增加。

机构观点

源达：春季行情仍在路上 具体配置依然关注顺周期

未来市场增量资金仍处于惯性上行阶段，年报披露已经进入批量窗口期，绩优股明显得到了资金的关注，接下来大概率延续。配置上依然关注“顺周期”方向景气度持续回升的行业以及题材板块的轮动机会。但是业绩好的公司纷纷披露之后，业绩不好的公司往往开始曝光，注意规避还未披露年报的上市公司风险，尤其是中报或3季报不佳的企业，注意控制仓位。主要关注业绩较好的这一条主线，结合行业与概念热点，中线波段布局。

巨丰投顾：春季行情并未结束 短期三点需注意

投资者可继续坚守均衡配置策略，只不过阶段性强震过程中，切忌追高，适当调换低位超跌品种当中。而整体上，可继续关注此前持续提示的几个方向：一方面，关注超跌的科技股。尤其是半导体、芯片以及5G等；另一方面，大金融板块。证券板块整体调整下，在业绩的支撑以及市场向好的提振下，随时将再次扛起反攻大旗，是牛市当中不可或缺的主要力量。而经济持续回升下，银行可作为底仓配置继续观望；此外，政策刺激、景气度回升下，军工板块的机会也不错过，当然如果是叠加业绩预增等效果可能会更佳。

和信投顾：基金疯狂加仓 醉酒行情再度开启

目前市场还是被大资金控制的，周末消息面公布的公募基金募资规模超去年一倍，同时去年公募盈利1.9万亿，而且新基金发行节奏根本未受任何影响，日光基，半日光基层出不穷，而且四季度基金新增仓位主要集中在大消费这个方向，后面有强大的资金源源不断的进仓，大消费又赶上关键的窗口期，这波行情再超预期可期。市场对于二月份行情预期较强，在配置方面紧跟机构思维，以大消费，新能源，光伏为主要的布局点，在择机关注周期，半导体和军工。