明日早盘股

【明日早盘股】今日可谓是非常刺激心脏的一天， 隔夜美股出现史上第2次熔断股灾式暴跌2000点，多数人今天都捏了一把冷汗，市场但凡有点风吹草动都会撩拨神经，早盘冲高后一度杀跌，不少人都是割在了那一瞬间，后在券商及调整多日的芯片半导体为首科技股带动下缓慢回升，从早盘核心标杆晶方科技高开5％大致就可以看出资金进攻脉络，临近午间尾盘媒体报道了大大武汉考察的消息，进一步刺激两市全线直线拉升，多头开始全线进攻，板块方面，半导体，5G为代表的新基建，券商领涨，防疫概念口罩、印染板块则领跌。

明日关注：300682朗新科技，均线多头排列，上升趋势良好， 主要业务是为公用事业机构、政府、其它企业提供信息技术解决方案服务,包括信息系统的咨询规划、设计开发、建设实施和运行维护,也包括软件产品、工具的销售以及互联网、大数据等新模式、新技术的运营服务;客户群体主要包括国家电网、南方电网、地方电力公司、海外电力公司、华润燃气、其它区域燃气公司和城市燃气公司、自来水公司等17年定制软件开发收入6.68亿,营收占比85.45% ，旗下瀚云科技及朗新数据已经确立了用技术驱动制造业的前瞻优势：一方面打造的瀚云HanClouds工业互联网平台，推动传统工业企业的数字化、网络化、智能化转型，助力企业上云，设备上云，应用上云，为客户降本增效、提质增收；另一方面朗新数据通过先进的技术、方法和工具帮助客户挖掘数据价值，从而提供更智慧化的解决方案，同时公司也是边缘计算联盟会员 。（文章观点仅是个人理念分享，不作为投资依据，仅供参考，据此买卖盈亏自负）

明日早盘股

周末消息面喜忧参半，最引人瞩目的有：周五欧美股持续大跌，主要股指跌幅均超过3%，美股盘中一度跌超900点，尾盘拉升跌幅收窄，道指跌0.98%，原油期货暴跌9.43%，意大利封城，美国豁免中国口罩等医疗产品关税！国内方面，监管层降低投资者保护基金缴纳比例，证券板块再迎利好；新三板转板政策出炉，创投基金减持新规；后者对创投概念是利好，指导组：鼓励防护用品、医疗设备生产企业对接国外需求；利好医疗出口板块，境外收入占比较重的有： 英科医，鱼跃医疗，尚荣医疗等，工信部：发展基于5G的平台经济，带动5G终端设备等产业发展；5G这块本月应是第三次提及，这点要值得重视，标的股方面前文有过讲解，太辰光，纵横通信，高斯贝尔，三只都是不错的选择，有兴趣的朋友可以持续跟踪下。

明日关注：智度股份，集多重概念于一身，网红经济，数字货币，创投等，20日线拐头稳步向上，日K走出两阳夹一阴上攻形态。

消息面上： 2020年1月6日公司在互动平台称：公司在为客户的整合营销服务中已经用到网红乃至明星红人来进行内容营销的传播和种草。同时，也会结合客户产品的推广节点，找网红一同来进行内容直播的推广，以自有资金4.1亿元人民币认购深圳智度惠信新兴产业股权投资基金合伙企业的基金份额恵信基金的有限合伙人还有深圳市引导基金投资有限公司和深圳市汇通金控基金投资有限公司等。（文章观点仅是个人理念分享，不作为投资依据，仅供参考，据此买卖盈亏自负）

明日早盘股

指数在外盘刺激下集体高开，开盘之后一度迅速回落，随后在券商、银行、保险等金融权重股带动下震荡走高，上证放量突破3058压力位，板块方面，特高压、猪肉、云计算等新基建板块较为强势，而分化较严重的科技趋势股，开始有复苏的迹象，前核心标杆晶方科技一度涨停，几大趋势龙头股经过这波下跌后，基本在30％短期也有反抽需求，盘感比较好，喜欢博弈的朋友，短线或可以考虑赚个差价，推荐关注：南大光电，上升趋势未破，从形态上看，似做双底再上攻。（文章观点仅是个人理念分享，不作为投资依据，仅供参考，据此买卖盈亏自负）

明日早盘股

今日盘面可以说是一波三折，先是受美股剧震大跌的影响，三大指数悉数低开，早间陷入弱势盘整，在房地产板块强势拉升下一度走高，随后在以芯片半导体等科技股的拖累下再度回落 ，临近尾盘在券商，大基建，金融科技带动下探底回升，板块方面，扥染料板块强势爆发，前期大涨的网红也纷纷回暖，而作为稳增长的新基建这块，今日虽有调整，多是缩量状态下，以吸筹为主，仍是接下来的重点，有望走出一波中级行情，昨日列举的几大细分领域可以多多挖掘。

明日关注：002848高斯贝尔， 公司从2008年开始研究高频微波覆铜板，到现在已有10年的技术积累，在高频微波覆铜板基材上有自己的核心原创发明技术，都是由公司自主创造研发，此外，公司生产的5G高频微波覆铜板目前主要应用于通讯基站天线，通讯功放器，高频头，5G核心高频板材，获工信部验收，前文所推荐的，纵横通信，华胜天成仍可择机低吸。（文章观点仅是个人理念分享，不作为投资依据，仅供参考，据此买卖盈亏自负）

云计算潜力股

在隔夜美股暴涨的影响下，三大指数大幅高开，不过步子迈的太大容易扯到蛋，高开低走的套路再度演绎，日内几乎都属于吃套状态，板块方面，港口、广电板块，口罩防疫等领涨，粘胶短纤板块等领跌；昨日大热的基建新基建则迎来大幅分化，这里有分歧其实也是好事，筹码经过充分的换手后，更有利于后市的爆发，侧重看好以科技为代表的新基建这条线，被细分到了多个领域，分别是5G基建、特高压电力物联网、高铁轨道交通、新能源汽车充电桩、云计算数据中心、工业互联网、车联网、超高清、物联网。

明日关注：600410华胜天成，主营业务：系统集成、软件及自主产品业务及专业IT服务，2017年中报报告，公司继续加大云计算基础软硬件产品和解决方案的研发和市场开拓力度，天成云专注于行业云为公司的重要行业客户提供以云计算平台为核心的“一站式”产品和解决方案;子公司自动系统(中国香港〕与阿里云合作建立战略合作,共同向位于中国香港及中国澳门市场推广云解决方案及服务。

在研发上，保持自主软硬件产品的研发投入，并着重推出了自主软硬件一体化行业解决方案、混合异构云解决方案等，进一步提升了公司自主产品和方案的市场竞争力。公司云产品和解决方案推出之后获得行业客户的一致好评，尤其是公司Power系列服务器产品，目前已运行于国内重要行业的超过200家客户的核心业务系统。 （文章观点仅是个人理念分享，不作为投资依据，仅供参考，据此买卖盈亏自负）

明日早盘股

大盘全天震荡走高，指数反弹强劲，三大指数均录得3%以上涨幅，总体上属于普涨格局，昨日文章就有跟大伙提到过，经历过连续杀跌后本周有望迎来修复，不过今天的幅度还是有点大超预期，虽是普涨还是有几条线比较突出，其一大基建板块表现强势，以水泥，建筑装饰等涨幅靠前，二，新基建则以5G等为代表板块近30个股涨停，三，口罩防疫这块今日迎来分化，若论后续持续性个人比较偏向看好新基建这块，板块体量大，容积率高，容易打出赚钱效应，记得之前就有给大家详细的解读过。

今日火热的“科技类基金申请受理”暂缓，最新回应是未将，附图片一张。

明日关注：603602纵横通信，公司主营业务：针对大型公共设施、通信基站、住宅和商业建筑、交通网络等多种物理建筑及通信设施,提供移动通信技术和无线互联技术的系统解决方案和组网应用服务，公司推出的TD-LTE移动通信基站产品实现了工信部入网认证；与三大运营商以及中国铁塔、华为均有合作。（文章观点仅是个人理念分享，不作为投资依据，仅供参考，据此买卖盈亏自负）

早盘标的股

经过几天持续杀跌后，短期风险释放的差不多， 外围也有逐渐企稳迹象，本周A股有望迎来修复，疫情对全球的影响是实在的，但是资本市场也不可能时时刻刻都受影响，更多是带来情绪的宣泄，就好比人一样情绪宣泄后带来的就是冷静和常态。周五盘面上表现较好的只剩下，口罩防护概念股以及相关的云经济，华纺股份、道恩股份、尚荣医疗等涨停，周四晚推荐的云办公概念真视通也录得停、接下来选股方向可考虑这波快速下跌后，前期主流热点科技龙头股修复所带来的预期差，上升趋势未破坏的在优先考虑范围。

明日关注：容大感光，前光刻胶龙头之一，上升趋势良好，回踩20日线或有不错的机会， 公司的光刻胶产品主要包括紫外线正胶、紫外线负胶两大类产品以及稀释剂、显影液、剥离液等配套化学品，主要应用于平板显示、发光二极管及集成电路等领域，同时公司光刻胶和柔性电路板油墨可以应用在折叠屏手机(包括电路板,屏幕以及芯片等)领域中 。（文章观点仅是个人理念分享，不作为投资依据，仅供参考，据此买卖盈亏自负）

明日早盘股

今日属于调整的第三天，指数整体呈现探低回升势态，仍属于强势调整范畴，毕竟这波连续强攻积累了丰厚的获利盘，筹码经过充分的换手后才能走得更远，有涨有跌这才是正常的市场，调整好自己的心态，别涨时一顿乱追，市场连续调整反而不敢动手了，可分批低吸前期主流热点科技股。

盘面上看云计算，在线教育，口罩板块等较为活跃，主板上低位滞涨的基建，水泥、建材、环保、特高压、食品加工、绩优白马等则形成良性轮动上涨，重点还是盯紧科技板块的机会，调整之后仍可卷土重来。

明日关注：002771真视通，均线呈多头排列，上升趋势良好，公司从2016年开始开展云视频业务，公司云视频具有如下特点：1、具备视频通讯功能的同时，具备完整的数据会议功能，参会人员可针对同一个文件进行修改标注等特色功能；2、真视通云视频可以无缝兼容传统基于H.323视频会议系统；3、具有中国特色的综合会议管理功能，满足客户个性化需求的会议管理平台；4、终端产品类型完备，针对不同客户具有不同版本，譬如针对政府央企等大型客户具有VE版本，针对中小企业有服务器一体化版本等，会议系统能够提供标准的开发接口API/SDK，可以直接嵌到现有的教务管理系统里。（文章观点仅是个人理念分享，不作为投资依据，仅供参考，据此买卖盈亏自负）

明日早盘股

受外围大跌消息影响，两市全线低开，盘中剧震，创业板一度大跌4％，午后在券商，科技股等带动下逐步走强，量能更是创下天量，至收盘除上证外，深证，创业板续创反弹新高，以充沸的量能看，短线还有继续上冲的动能，不过像今天这样的剧震可能还会继续上演，上下剧震是非常考验心态的时候到了，比较心急的朋友可能比较受伤，需要做的是管住自己的手，看到异动千万别追，以分时水下低吸为主，题材上口罩、医药等病毒防治板块表现活跃，国外的疫情对它构成加分项，昨晚给大家提的重点关注新起的5G，工业互联网等地处低位，容积率高，同样有政策支撑的板块经过今日的洗礼体现出强势的一面，或是接下来资金攻击的另外一条主线，可重点往这块挖掘。

明日关注：太辰光，公司主营业务：光器件的研发、生产和销售，产品包括陶瓷插芯、光纤连接器、耦合器、光纤光栅等光器件以及光传感监测系统。 对于5G的推进以及现有4G性能的提升，为此公司推出了C-RAN光前传及监测解决方案，并就其中的监测相关技术申请了PCT专利一项；利用自研的自动耦合封装设备和工艺，研发了WDM系列产品；研制了可插拔远程控制光开关设备。该技术方案以及所涉及的以上新研产品和公司的PLC分路器、光纤连接器、光纤光栅反射器等产品一起在国外进行C-RAN试验并实现良好效果。在公司参与起草的国家电网公司技术标准于2016年10月获批之后，公司又受邀参与起草中国电力企业联合会团体标准一项和中国电器工业协会团体标准一项。标准的制定对公司光传感产品在电力领域的推广应用将起到推进作用，公司业绩也是逐年递增，三季度每股收益达0.64元。（文章观点仅是个人理念分享，不作为投资依据，仅供参考，据此买卖盈亏自负）

明日标的股

市场总体延续强势，特别是科技股受周末消息面刺激更显火爆，消息面助推的5G，工业互联网，华为海思等宣起涨停潮，芯片等更是强者恒强，但需注意由于受日韩等疫情爆发影响，外围普跌叠加短期获利盘比较丰厚，是否会对高位题材股形成压制，进而引起资金回流低位科技，其中新起的5G，工业互联网等地处低位，容积率高，同样也有政策支撑，观察是否会接力炒作，华为海思等今晚的发布会，对相关个股也会有刺激，最新的发布会消息华为正式发布Wi-Fi 6+5G路由器——华为5G CPE Pro 2，5G理论峰值下载速度3.6Gbps，同时记者了解到，华为目前推出的商用折叠手机（包括Mate X、Mate Xs）均采用汇顶科技提供的侧边指纹识别方案。可以找找发布会上相关的个股机会。继续关注前期推荐的永太科技，应还会有继续上走的潜力， 今日收上引线，如强势走可采取直接上攻，弱势或会回踩跳空缺口支撑也不失为低吸的良机，力源信息推荐后两日涨幅近8％，目前到前期整理平台，地处低位同样具备不错的机会！（文章观点仅是个人理念分享，不作为投资依据，仅供参考，据此买卖盈亏自负）

新10倍牛股，拿住！！牛市频繁换股不如捂股！！明日牛股分析！

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在牛市，捂股收益往往要高于频繁换股的收益！

选对题材，选对龙头企业，捂住比频繁换股来的更靠谱！！

例如前面提到的光刻胶龙头=南大光电。下面我们来聊下光刻胶：

光刻胶的重要性有多高

光刻胶被称为是国产芯片行业的一道大坎，仅凭这一种材料，就可遏制万亿产业！它是不可或缺的核心材料。

前段时间，日韩关系紧张，日本宣布限制其国内企业向韩国出口高纯度氟化氢、光刻胶、氟化聚酰亚胺，而这直接给予了韩国半导体、显示面板等企业一记重创。

以光刻胶为例，全球前五大厂商占据了光刻胶市场87%的份额，行业集中度高。其中，日本合成橡胶(JSR)、东京应化(TOK)、住友化学、信越化学、美国罗门哈斯与富士电子材料市占率，所占市场份额超过87%，也就是说日韩垄断了光刻胶市场，如果美日把控了半导体行业最上游。

之所以会这样，是因为光刻胶难度非常高，光刻胶对分辨率、对比度、敏感度，此外还有粘滞性黏度、粘附性等要求极高。其中分辨率描述形成的关键尺寸；对比度描述光刻胶从曝光区到非曝光区的陡度；敏感度为光刻胶上产生一个良好的图形所需一定波长光的最小能量值。诸多技术参数限制构成了光刻胶的技术壁垒。

除此之外，光刻胶的保质期很短（3~6个月左右），也就是说你有了光刻机，没有光刻胶，也是一堆废铁。

中国国产替代计划全面开启

尽管难度很高，但是中国还是开始了国产替代计划，根据所使用的光源的改进以及双工作台、沉浸式光刻等新型光刻技术的创新与发展，光刻机经历了5代产品的发展，每次光源的改进都显著提升了升光刻机的工艺制程水平，以及生产的效率和良率。

所以以用于光刻工艺的光刻胶来说，就分为G线/i线（第一代和第二代光刻机）、KrF（第三代光刻机）、ArF（第四代光刻机）、EUV（第五代光刻机）

目前中国光刻胶发展情况如下：

半导体光刻胶：目前市场主流的四种中高端光刻胶为g线/i线、KrF、ArF，我国已经实现了其中g线/i线的量产，并在逐步提升供应量；KrF光刻胶也具备批量供应的条件；ArF光刻胶尚处于下游认证阶段；国际上最先进的EUV光刻胶国内尚处初级研发阶段。

LCD光刻胶：TFT正性胶等较低端产品方面，国内企业技术较为成熟；彩色光刻胶和黑色光刻胶是制备彩色滤光片的核心材料，彩色光刻胶方面，目前仅永太科技有较为成熟的产品，其他企业多处研发阶段。

PCB光刻胶：光刻胶主要包括干膜光刻胶、湿膜光刻胶、光成像阻焊油墨，技术含量较低，国产化率超过50%。

目前我国半导体光刻胶生产和研发企业主要有五家，分别为苏州瑞红（晶瑞股份子公司）、北京科华、南大光电、容大感光、强力新材、上海新阳。

2014年，国家集成电路产业投资基金成立，首期募集资金规模达1387亿元。基金二期募资于2019年完成，募资2000亿，也就是目前中国共募资3387亿，对设备制造、芯片设计和材料领域加大投资。

中国也立下了宏伟目标，明确提出在2020年之前，90-32nm设备国产化率达到50%，2025年之前，20-14nm设备国产化率达到30%，而国产芯片自给率要在2020年达到40%，2025年达到70%。

目前，，在国家大基金二期扶持产业发展时，国家开始加大对光刻胶企业的扶持，要打造一个完整的半导体生态，简而言之，国内下游半导体企业全都采用国产的上游设备、材料、软件系统，从而构建一个研发生态，形成配套效应，下游提出需要，上游快速跟进研发；上游研发新技术，下游快速适用。这就是半导体生态。

作为最下游的晶圆制造厂商中芯还还和国家集成电路基金等投资成立半导体产业基金，来促进中国集成电路产业生态系统加速发展以及发掘开拓及集成产业资产的潜在商机。助力中国半导体产业生态发展，自产自研。

目前，苏州瑞红承接国家重大科技项目

02专项“I线光刻胶产品开发及产业化”，率先在全国范围内实现I线光刻胶的量产，目前正胶产能100吨/年、厚膜光刻胶产能20

吨/年，248nm（KrF）光刻胶进入中试阶段；北京科华可实现I线光刻胶产能500吨/年、248nm（KrF）光刻胶产能10

吨/年，其参与的国家科技重大专项极紫外（EUV）光刻胶项目已通过验收；

其中最牛的是南大光电，拟投资

6.56亿元，3年建成年产25吨193nm（ArF干式和浸没式）光刻胶生产线，该启动项目已获得国家02

专项正式立项，南大光电研发的ArF光刻胶是目前仅次于EUV光刻胶以外难度最高，制程最先进的光刻胶，也是集成电路22nm、14nm乃至10nm制程的关键。一直是国内空白。研发此款光刻胶意在填补国内空白，实现芯片制造在关键工艺技术和材料技术的自主可控。

这也预示着在半导体光刻胶领域，中国目前只有EUV光刻胶还没有突破了，可以说加速了国产替代的进程。

而为了保证这5大企业的发展，前两天，这5大企业的核心产品（不仅是光刻胶）已获得华虹宏力、长江存储、中芯国际天津、扬杰科技、福顺微电子等国内知名半导体客户

的采购或认证，自产自销，自产自研，依托庞大的14亿人口市场，正如那句话一样：道路是曲折的，前途是无限光明的。

随着中国在光刻胶领域国产替代计划的全面开启，中国将向上游设备中最后一道关卡“半导体工业皇冠上的明珠”光刻机发起冲击，这将会是一条漫长的征途。

面板行业将火爆无论是miniLED还是oled或是最新的氮化镓还是科技核心南大光电 都拥有着原材料并且已经有为向京东 方中芯国际 台积电 这样的公司供货南大光电的前景可期！细心的投资者或许发现南大光电已经偷偷跟着晶方科技 涨了好多多阳少阴的形态甚至是机构最喜欢的形态（机构可能已经布局）目前估值才二30园，有诚迈科技 和晶方科技这种百多的老大哥照着南大光电的补涨之路还很长！

明日早盘股

【明日早盘股】指数经过早盘震荡后在金融三剑客带动下持续走高，沪指重回3000点，三大指数续创新高，意味着还运行在节后的反弹周期，真正的调整还没开始，板块方面，券商板块对指数贡献最强，虽是普涨格局，不过市场轮动明显加速，高低位切换明显，操作系统中实达集团，网贷软件等一批低位录得涨停，燃料电池，影视板块等全线反弹，都是属于补涨逻辑，科技线OLED板块大涨，TCL科技、彩虹股份涨停，进一步带动分支MINILED线大涨雷曼光电等涨停。操作上可采取两个不同方向，一是强趋势股5,10天线低吸，或多留意低位刚开始补涨的板块个股。

明日关注：先进数通，公司主要业务领域围绕云计算相关产品及解决方案展开，包括：云数据中心建设与运维、金融交易云、大数据相关解决方案等。与华为正在联合推广金融交易云、大数据等公司核心解决方案，并已取得了积极进展，与华为在联合创新实验室、技术认证以及其他众多领域，保持着持续、深入的合作。2019年1月，公司在互动易平台表示，金融交易云解决方案，基于公司自有版权的软件产品，公司目前在金融业务处理领域获得的新业务机会，大多来自该解决方案及相关产品。在金融交易云解决方案推广中，华为是我们最重要的合作伙伴。公司与华为的合作，是长期的，涉及多个领域，在网络安全领域，也有深入合作，与华为双方联合推出的智慧园区解决方案已在客户中得到落地实施。（文章观点仅是个人理念分享，不作为投资依据，仅供参考，据此买卖盈亏自负）

优质滞涨标的股

大盘小幅低开，之后在金融股的拉升下一度冲高，至收盘线收绿，昨日给大家提醒过再上冲压力重重，小心短暂的歇息，其实短暂的调整整固清理下获利盘，更有利于后市的上攻，毕竟上升趋势已形成，先关注五天线支撑，板块方面受消息刺激的磷酸铁锂电池批量涨停，带动锂电池板块全线大涨，而有色钴板块则集体下挫，养鸡、期货板块则较为强势，科技方面以芯片半导体概念为首继续保持活跃，趋势大科技晶方科技，上海新阳等受减持影响保持高位震荡，主要以低位滞涨标的补涨为主，这点可以重点挖掘下，整个板块体量是非常大的。明日关注：力源信息，公司主营业务：上游电子元器件的代理分销业务及自研芯片业务、下游解决方案和模块的研发、生产、销售以及泛在电力物联网终端产品的研发、生产及销售，同时公司从2009年开始代理华为海思的芯片，公司目前已有华为海思全线芯片的代理权，子公司鼎芯无限科技有限公司是一家提供物联网射频综合解决方案的高科技企业，向亚太区上千家客户提供从芯片，软件到产品的多项服务，品覆盖无线通讯，物联网，安防监控，电力仪表，汽车电子，新能源等领域。 （文章观点仅是个人理念分享，不作为投资依据，仅供参考，据此买卖盈亏自负）

早盘股四方精创

指数延续反弹，量能近万亿，上证逼近3000关口，不过再上冲压力重重，可能会出现短暂的歇息，火热的背后保持一份警惕，盘面上主要以芯片等为代表的科技股强者恒强，趋势科技大牛股晶方科技，上海新阳，南大光电等引领潮流，（分别代表封测，光刻胶线），昨晚给大家推荐的光力科技今日一度涨停，本质上也是封测这块。而受消息刺激的农业农药等蝗虫概念，则昙花一现，临近尾盘前期主线之一的云办公，在线教育沉寂几日后迎来反扑，代表股会畅通讯，方直科技（叠加有区块链属性），“云”这块可以多跟踪相关个股。明日关注：四方精创， 公司是一家以大型商业银行为核心客户，致力于为中国大陆及港澳地区的银行提供专业IT服务外包的企业。经过多年发展，公司已成为中国银行，中银中国香港，东亚银行，永亨银行，大新银行，农业银行等境内外知名商业银行的IT服务外包提供商和合作伙伴。公司的主要业务模式为根据客户的不同需求，向客户提供包含IT规划，系统分析，设计，编程，测试，维护在内的全流程专业IT外包服务，不直接向客户销售自有软件产品。公司的银行IT外包服务主要为软件开发服务，是公司最主要的收入来源，2012年至2014年，收入占比均在80%以上。公司是国家规划布局内重点软件企业，国家和深圳市高新技术企业。，同时公司已具备数字钱包的技术储备。前文给推荐的永太科技连续几日都给了不错的低吸机会，可继续关注。（文章观点仅是个人理念分享，不作为投资依据，仅供参考，据此买卖盈亏自负）

早盘股光力科技

在利好刺激下，三大指数高开高走，上证补掉缺口，放量突破60天线，两市放量收出光头阳线，短线应还有上冲动能，题材热点齐轮动，普涨格局再现，表现最强的有，军工，农业农药，5G，与芯片等趋势股，其中军工板块录得30多支涨停。普涨后又将迎来分化，陷入到循环注意去弱留强。明日关注：光力科技，公司收购了 Loadpoint Bearings Limited（以下简称“LPB”）公司 70%股权，LPB 成为公司的控股子公司。主营业务均涉及集成电路半导体精密制造设备类领域。LPB 在开发、生产高性能高精密空气主轴、旋转工作台、空气静压主轴、 精密线性导轨和驱动器的领域一直处于业界领先地位，特别是在集成电路半导体工业芯片封测工序——精密高效切割的精加工等应用领域，2019年10月公司携手河南省科投、兴港投资、中科院微电子所旗下两家基金和高瞻资本共同全资收购世界第三大半导体切割设备制造商以色列ADT公司。（文章观点仅是个人理念分享，不作为投资依据，仅供参考，据此买卖盈亏自负）

对于光刻胶你了解多少？里面的牛股，你挖掘了吗？

1.首先我们来了解一下：光刻胶及市场规模

A光刻胶是指通过紫外光、准分子激光、电子束、离子束、X 射线等光源的照射或辐射,其溶解度发生变化的耐蚀刻薄膜材料。

光刻胶具有光化学敏感性，其经过曝光、显影、刻蚀等工艺，可以将设计好的微细图形从掩膜版转移到待加工基片。2018年全球光刻胶及辅助材料销售额分别为17.3亿美元和22.3亿美元，占据半导体原材料总额的5%和7%。

B光刻胶涉及产业链

光刻胶所属产业链覆盖范围广泛，从上游的基础化工材料行业和精细化学品行业，到中游光刻胶制备，再到下游电子加工商和电子产品应用终端。光刻胶是微电子领域微细图形加工核心上游材料，占据了电子材料至高点。

光刻胶国产化率不高，国产替代潜力巨大

根据行业用途，光刻胶分为半导体光刻胶，PCB光刻胶和LCD光刻胶。半导体光刻胶和 PCB光刻胶以及 LCD 光刻胶的构成基本类似，由光刻胶树脂和光引发剂组成。但半导体光刻胶在性能和价格方面远高于其他两类，在LCD光刻胶和PCB领域我国国产化率并不高，半导体光刻胶作为光刻胶中最高端的组成部分，我国本土企业目前仅占有较低的市场份额。

C可用于8寸和12寸晶圆的半导体KrF/ArF光刻胶，国内几乎全进口。

半导体领域光刻胶技术研发寻求突破

根据SEMI数据，随着 12 寸先进技术节点生产线的兴建和多次曝光工艺的大量应用，193nm 及其它先进光刻胶的需求量将快速增加，2019 年，全球半导体光刻胶市场将达到17.7 亿美元。

D半导体光刻胶类型

国内半导体光刻胶技术较国际先进技术差距较大

目前半导体光刻胶市场超过 90% 市场份额被日本住友、信越化学、JSR、TOK、美国陶氏等公司 占据，国内半导体光刻胶技术与国外先进技术差距较大。国际先进技术水平已经可以量产第五代极紫外光刻机用光刻胶，而我国在这一领域尚处在实验室阶段，12寸晶圆制造所用ArF光刻胶尚处在研发阶段，国内仅可小批量供应8英寸晶圆所用KrF光刻胶，通过中芯国际验证。因此，在国家大基金二期扶持产业发展时，半导体材料领域的光刻胶有望获得重点关注。目前我国半导体光刻胶生产和研发企业仅有五家，分别为苏州瑞红（晶瑞股份子公司）、北京科华、南大光电、容大感光、强力新材、上海新阳。

根据科技部 02 专项资料，苏州瑞红承接国家重大科技项目 02 专项“I 线光刻胶产品开发及产业化”，率先在全国范围内实现 I 线光刻胶的量产，目前正胶产能 100 吨/年、厚膜光刻胶产能 20 吨/年，248nm（KrF）光刻胶进入中试阶段；北京科华可实现 I 线光刻胶产能500 吨/年、248nm（KrF）光刻胶产能 10 吨/年，其参与的国家科技重大专项极紫外（EUV）光刻胶项目已通过验收；南大光电拟投资 6.56 亿元，3 年建成年产 25 吨 193nm（ArF 干式和浸没式）光刻胶生产线，该启动项目已获得国家 02 专项正式立项。

国内上市公司：

1、南大光电（300346）：

南大光电持有北京科华微电子31.39%的股权，并直接投资6.55亿元（其中国拨资金1.93亿元、地方配套资金1.97亿元），拟用3年时间建成年产 25 吨 193nm（ArF 干式和浸没式）光刻胶项目。另外，其研发团队阵容目前也是国内屈指可数的一线团队。

2、晶瑞股份（300655）：

2018年年报中，公司的主营业务收入主要来自超净高纯试剂、锂电池粘合剂，其次为光刻胶、功能性材料等产品的销售收入，2018年光刻胶贡献收入84.2亿元，占比仅为10.4%。光刻胶产品由公司的子公司苏州瑞红生产，苏州瑞红规模生产光刻胶20多年，拥有达到国际先进水平的光刻胶生产线，是国内最早规模量产光刻胶的企业之一。苏州瑞红承担并完成了国家02重大专项“i线光刻胶产品开发及产业化”项目，i线光刻胶已向中芯国际、扬杰科技、福顺微电子等客户供货，KrF（248nm深紫外）光刻胶完成中试，产品分辨率达到了0.25~0.13m的技术要求，建成了中试示范线。

3、强力新材（300429）：

公司从事半导体KrF光刻胶用光酸、光酸中间体以及聚合物用单体的生产及销售，光酸中间体已商业化量产，光酸及单体已向主要KrF光刻胶企业认证销售。最新的公司互动表示，目前公司主要产品为光刻胶专用化学品，分为光刻胶用光引发剂（包括光增感剂、光致产酸剂等）和光刻胶树脂两大系列。公司的产品按照应用领域分类，主要有印制电路板（PCB）光刻胶专用化学品（光引发剂和树脂）、液晶显示器（LCD）光刻胶光引发剂、半导体光刻胶光引发剂及其他用途光引发剂（非光刻胶领域使用）等。

4、容大感光（300576）：

公司1.8亿收购高仕电研，标的生产的PCB油墨产品主要是感光阻焊白油；公司LCD、TP用光刻胶，LED用正性光刻胶及life-off光刻胶，I/G线IC用光刻胶等产品处于国内领先地位。

5、上海新阳（300236）

公司主营业务产品为引脚线表面处理化学品、晶圆镀铜、清洗化学品晶圆划片刀，公司在半导体传统封装领域已经成为国内市场的主流供应商。光刻胶领域，公司拥有193nm(ArF)干法光刻胶研发及产业化项目。ARF193nm光刻胶是芯片制造进入90nm铜互联制程后最重要的主流光刻胶产品，一直是国内空白。研发此款光刻胶意在填补国内空白，实现芯片制造在关键工艺技术和材料技术的自主可控。公司表示，经过近三年的研发，关键技术已有重大突破，已从实验室研发转向产业研发。

6、飞凯材料（300398）

公司自主研发用于 PCB 制造上的 UV 固化的阻焊油墨已小批量销售，用于 TFT 平板显示屏电路制作用光刻胶尚处于研发阶段。

7、安集科技（688019）

公司产品包括不同系列的化学机械抛光液和光刻胶去除剂，主要应用于集成电路制造和先进封装领域。公司光刻胶去除剂包括集成电路制造用、晶圆级封装用、LED/OLED用等系列产品，用于图形化工艺光刻胶残留物去除的高端湿化学品，通过将半导体晶片浸入清洗液中或者利用清洗液冲洗半导体晶片，去除半导体晶片上的光刻胶残留物。公司主要收入来源为化学机械抛光液，但2018年贡献2.05亿元营收（占比为82.78%），较17年的2.08亿元有轻微下滑；光刻胶去除剂业务快速发展，16年仅贡献1942万元，18年达到4205万元，两年实现翻倍。

国内非上市公司：

北京科华：北京科华微电子材料有限公司是一家中美合资企业，成立于2004年，是一家产品覆盖KrF（248nm）、I-line、G-line、紫外宽谱的光刻胶及配套试剂供应商与服务商，也是集先进光刻胶产品研、产、销为一体的拥有自主知识产权的高新技术企业。

科华微电子拥有中高档光刻胶生产基地：2005年，建成百吨级环化橡胶系紫外负性光刻胶和千吨级负性光刻胶配套试剂生产线；2009年5月，建成高档G/I线正胶生产线（500 吨/年）和正胶配套试剂生产线（1000 吨/年）；2012年12月，科华微电子建成248nm光刻胶生产线。

科华微电子产品技术先进，拥有国内或国际专利数项，产品质量稳定，是中芯国际、华润上华、杭州士兰、吉林华微电子、三安光电、华灿光电、德豪光电等行业顶尖客户的稳定合作伙伴。

上市公司南大光电持有公司31.39%的股权，高盟新材持有公司3.67%的股权。

电子行业盈利触底，景气度回升，明年利润率增长将是行业主要看点。外资在今年对于电子板块个股普遍增持。电子行业2020年的机会除了5G手机之外，国产替代亦成为明年的重要看点之一。总体来说电子行业作为大科技的主要领域之一，明年走势将强于市场，由于龙头企业有望率先受益行业复苏回暖以及受益行业集中度提升的优势，投资者重点精选行业龙头。

现在你对光刻胶了解了吗？如果国家大基金二期投资预期的光刻胶这一块会出现几只牛股？你觉得涨的最多的会是哪只呢？（仅供参考）

【芯片4大封测公司比较，谁是龙头股？】

一、业务

长电科技：全球第3大封测企业，市占率全国第一。

日月光并购矽品，两家合计占有全球30%的市场份额，第二位是安靠市占率15%，长电科技并购星科金朋，成为全球市占率13%的第三大封测企业。

长电有江阴基地、滁州厂、宿迁厂与长电先进四个生产基地。同时有子公司星科金朋与长电韩国。

华天科技：封装能力和销售收入均位列我国同行业上市公司第二位。3大厂区天水、西安、昆山。定位分别是低端、中端、高端。

通富微电：中国前三大和全球前十大集成电路封测企业。

晶方科技：高端芯片封装，主营影像传感芯片晶圆级封装，大陆首家，全球第二。

二、大股东

长电科技、通富微电、晶方科技，都有集成电路产业大基金入股。

三、客户

长电：覆盖国际、国内，全球前20大半导体公司中有85%是其客户。比如：高通、博通、SanDisk、Marvell、海思、展讯、锐迪科等。

华天：ST、东芝。

华天在19年初，收购马来西亚封测厂商Unisem。Unisem欧美市场收入超过 60%，其主要合作企业有Broadcom、Qorvo、Skyworks，这几个是美国的射频前端技术厂商。

今年的大牛股卓胜微业绩持续超预期最根本的原因，就是同时全球射频巨头博通、Qorvo、Skyworks均被华为订单收缩影响出现业绩下滑态势，因此华为供应链国产替代逻辑是一个中长期趋势。

封测主要看的是上游客户芯片制造商，华天背靠的Qorvo芯片设计厂商，是国产替代的对象。Qorvo有11％的营收来自华为。少了来自华为的订单，对于Qorvo的业绩肯定有影响，也间接影响了华天。

通富：AMD、联发科

晶方：Omnivision（豪威科技）、Sony、Galaxycore（格科微电子）、BYD、海力士、思比科、汇顶科技

四、产能

2019年三季度末，长电科技在建产能34亿元，通富微电在建产能14亿元，华天科技在建产能6亿元。

五、产业扩张情况

1、华天：耗资近20亿元，分别在天水、西安以及昆山扩大规模项目。昆山布局先进封装，主营晶圆级高端封装，订单量最大的是CIS封装。同时在南京建厂项目总投资80亿元，分三期建设，主要进行存储器、MEMS、人工智能等集成电路产品的封装测试。

2、长电、通富：均通过外延并购来进行扩张。长电联合大基金、中芯国际花费7.8美元收购全球第四大封装厂星科金朋。

通富3.71亿美元收购了AMD苏州和马来西亚槟城两座封测工厂各85%的股份，双方成立合资公司。

3、长电收购星科金朋，获取了SiP、FoWLP等一系列先进封装技术，一跃晋升2016年全球前10大委外封测厂第三位。

4、通富：收购AMD两厂，主要从事高端封测业务，切入AMD供应链，公司先进封装销售收入占比也因此超过了七成。

六、财务分析

1、营收

营收规模最大的是长电。

2、毛利率、净利率

受益于先进封装，晶方的毛利率在30%左右，远超过其余3家，最高可领先超过 20 个百分点。

3家之中，华天的毛利率领先，其次是通富，最后是长电。

从净利率来看，晶方的净利率也远远高于3家，几乎高出10个百分点。比如：2019年二季度晶方净利率为15.65%，长电、华天、通富分别为-4.57%、3.90%与-1.03%。

3家之中，华天领先，长电最为惨淡，净利率连续几年为负。

3、研发费用

4、净资产收益率

净资产收益率对比，最高的是华天。

5、成本管控

最好的是华天，最差的是长电。

七、结论：

1、短期内，最具爆发力的是晶方科技。这也是他走势龙头股走势的原因

在上游晶圆紧缺和下游需求强烈等因素的传导下,今年下半年以来CMOS传感器(CIS)普遍开始涨价。晶方科技披露，公司还有TWS耳机芯片封装技术。摄像头（CIS）、指纹的量居高不下，晶方科技有望明显受益。晶方科技是全球最大的CIS芯片封装服务商，公司表示已经积极做好准备，应对CIS封装产能缺货。

早盘股永太科技

短线可关注永太科技，前疫情防控龙头股，公司积极与吉利德寻求研发抗病毒药瑞德西韦合作机会，已收到吉利德关于相关抗病毒药物高级中间体业务询盘2020-02-05 投资者互动 ，同时电子化学品方面：永太新材料年产1500吨CF光刻胶项目已进入了项目验收阶段。公司年产60吨OLED电子材料建设项目正在稳步推进中，继续加大在平板显示领域的布局。

国内涉及IGBT企业你了解多少?

1月10-12日，中国电动汽车百人会第六届年度论坛在京召开。全国政协副主席、中国科学技术协会主席万钢在论坛上强调，面向未来，要加快新一代的驱动控制技术升级，特别是高密度的IGBT和碳化硅器件方面是今后升级发展的方向，同时消息面上华为也在大力发展IGBT这块。

什么是IGBT? IGBT(Insulated Gate Bipolar Transistor)，绝缘栅双极型晶体管，是由BJT(双极型三极管)和MOS(绝缘栅型场效应管)组成的复合全控型电压驱动式功率半导体器件, 兼有MOSFET的高输入阻抗和GTR的低导通压降两方面的优点。IGBT是能源变换与传输的核心器件，俗称电力电子装置的“CPU”，作为国家战略性新兴产业，在轨道交通、智能电网、航空航天、电动汽车与新能源装备等领域应用极广。根据集邦咨询《2019中国IGBT产业发展及市场报告》，2017年中国IGBT市场规模预计为128亿人民币，2018年中国IGBT市场规模预计为153亿人民币，相较2017年同比增长19.91%。受益于新能源汽车和工业领域的需求大幅增加，中国IGBT市场规模仍将持续增长，到2025年，中国IGBT市场规模将达到522亿人民币，年复合增长率达19.11%。

士兰微：公司是中国集成电路设计行业的领先企业，已掌握和拥有的技术可从事中高端产品的开发，核心技术在中国同行业中处于较高水平，具有明显的竞争优势。功率驱动模块的核心是高压的650V半桥驱动集成电路和IGBT、高压MOSFET、快恢复二极管等功率半导体器件，公司经过近5年的持续技术攻关，已经在自己的芯片生产线上全部实现了上述几类关键集成电路和器件的研发与批量生产，是目前国内唯一一家全面掌握上述核心技术的芯片厂家。公司全资子公司士兰明芯成功开发出了高亮度的蓝、绿光LED芯片，进入批量生产阶段并取得了良好的销售业绩。2016年3月21日士兰微发布公告，为顺利推动公司 8 英寸集成电路芯片生产线项目的实施，士兰微、士兰集成、杭州集华投资有限公司、杭州士兰集昕微电子有限公司（士兰集昕）与国家集成电路产业投资基金股份有限公司于 2016 年3 月 18 日共同签署了投资协议，大基金将参与士兰微相关下属公司的增资。

目前公司已获得了ISO/TS16949质量管理体系，ISO9001质量管理体系，ISO14001环境管理体系认证，索尼GP认证，欧盟ROSH认证，ECO认证等诸多国际认证，产品已得到了华为，欧司朗，三星，索尼，戴尔，台达，达科，海信，海尔，美的，格力等全球品牌客户的认可。

杨杰科技：公司于2018年3月新设控股子公司杰芯半导体，收购了一条6寸晶圆线，组建了IGBT研发设计团队，已成功研制IGBT芯片并实现量产，进一步增强公司的研发力量，满足公司后续战略发展需求。2017年12月28日消息，扬杰科技拟7200万元收购成都青洋60%股权，据了解，成都青洋是集半导体单晶硅片等电子材料研发、生产、加工及销售于一体的国家高新技术企业，已建成年产 1200 万片 8 英寸以下直拉(MCZ)、区熔(FZ)、中子嬗变掺杂处理(FZNTD)等单晶硅切片、磨片和化学腐蚀片的生产线，产品质量及性能位于行业领先水平。

公司实行双品牌营销模式，在欧美市场，公司主推具有美资背景的MCC品牌，与DIGI-KEY、Arrow集团、Future集团、Mouser等全球知名通路商进行合作，充分利用其丰富的营销渠道；同时，在美国、德国、法国、土耳其、意大利等地设立交付服务中心，积极开拓当地及周边市场，持续提升MCC品牌在国际市场的占有率。在亚洲市场，公司主推YJ品牌，通过前线铁三角与后方研发技术、交付大平台相联动的销售模式，直接开发行业TOP大客户，并与大客户达成战略合作伙伴关系；同时，在亚洲设有13个营销网点、2个物流仓库，以确保产品的快速交付，并为客户及时提供技术服务。公司推行实施产品经理、行业经理机制，为6大产品线进行精准营销与推广，其中光伏二极管产品线和GPP晶圆产品线的市场占有率均达40%以上

捷捷微电： 公司专业从事功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产和销售，形成以芯片设计制造为核心竞争力的业务体系。公司主营产品为各类电力电子器件和芯片，分别为：晶闸管器件和芯片、防护类器件和芯片（包括：TVS、放电管、ESD、集成放电管、贴片Y电容、压敏电阻等）、二极管器件和芯片（包括：整流二极管、快恢复二极管、肖特基二极管等）、厚膜组件、晶体管器件和芯片、MOSFET器件和芯片、碳化硅器件等，主要应用于家用电器、漏电断路器等民用领域，无功补偿装置、电力模块等工业领域，及通讯网络、IT产品、汽车电子等防雷击和防静电保护领域，保证工业发展和居民生活中电能使用及转换的有效性、稳定性和可控性，并在汽车电子、网络通讯等新兴电子产品中保护昂贵电路，提高产品的安全性，成为新兴市场电子产品品质保证的要素之一。

公司产品得到了国外知名厂商的认可，公司产品现已出口至韩国、日本、西班牙和台湾等电子元器件技术较为发达的国家或地区，并且对外出口数额逐年提高。公司生产的中高端产品实现替代进口及对外出口上升的趋势，打破了中国电子元器件领域晶闸管、二极管、防护类器件市场受遏于国外技术制约的局面。公司晶闸管系列产品的技术水平和性能指标已经达到了国际大型半导体公司同类产品的水平，公司产品已经具备替代进口同类产品的实力，并具有较强的自主定价能力

台基股份：公司的主营业务为功率晶闸管、整流管、电力半导体模块、电力半导体用散热器等大功率半导体器件及其功率组件的研发、制造、销售及相关服务。主要产品有：大功率晶闸管(KK系列、KP系列、KS系列等，直径范围:0.5-5英寸，电流范围200A-4000A，电压范围400V-6500V)；大功率半导体模块(MTC系列、MFC系列、MDS系列、MTG系列等，电流范围26A-1500A，电压范围400V-3600V)；功率半导体组件；电力半导体用散热器等。公司主导产品在国内连续保持年销售量第一位，年销售收入前三位，其中在感应加热应用领域的市场占有率一直保持全国第一。目前，公司功率半导体器件年产能已达180万只。2019年11月27日公司在互动平台称：IGBT模块是公司重点发展的主营业务之一，公司通过自主研发和外部引进，已经掌握了工业级IGBT模块的封测技术。目前，公司IGBT模块封测的关键技术和产品指标处于行业先进水平，且具有完全自主的知识产权，月产4万只IGBT模块（兼容MOSFET等）封测线。

公司产品广泛应用于工业电气控制和电源设备，包括冶金铸造、电机驱动、大功率电源、输变配电、轨道交通、军民融合、新能源等行业和领域。经过50多年功率半导体技术和市场的沉淀与积累，公司累计拥有海内外客户3000余家，包括众多电力电子应用领域的龙头和骨干企业，拥有48家特约经销商和电子商务平台，业务网络遍及海内外，在同业中具有明显的比较优势，在多个领域具有很高的美誉度和知名度，形成良好的品牌效应，公司主导产品市场占有率在国内连续多年保持前列。

华微电子： 公司主要生产功率半导体器件及IC，应用于消费电子、节能照明、计算机、PC、汽车电子、通讯保护与工业控制等领域。国内功率分立半导体器件20家品牌供应商之一。主要产品功率晶体管占分立器件54%市场份额，公司拥有完备的3、4、5、6英寸半导体晶圆生产线。公司彩色电视机用大功率晶体管、机箱电源用晶体管、绿色照明用晶体管、程控交换机用固体放电管、摩托车点火器用可控硅产品国内市场占有率均位居前列。公司已经掌握肖特基和可控硅的主要技术，肖特基产品月产能已达1万片。

公司生产的FS-Trench IGBT、FRD等高端功率器件在智能小家电、变频家电、充电桩等领域已经实现批量销售；公司开发了符合军工市场要求的抗辐射MOSFET产品，产品各项性能指标已经通过客户认证；不断优化高压MOS、SBD产品的性能指标，已经成功进入DELL、DIODES等大客户系统。

闻泰科技：公司200亿拟收购安世集团，安世集团持有安世半导体100%的股份。本次交易的目标公司安世集团的主营业务为分立器件、逻辑器件和MOSFET器件，处于产业链上游，为世界一流的半导体标准器件供应商，其客户包括博世、华为、苹果、三星、华硕、戴尔、惠普等知名公司。

苏州固锝涨停你吃到肉了吗？

成功收获苏州固锝涨停板，股价续创新高，关注的老铁吃到肉了吗？前胎压监测龙头之一，国内集成电路、功率半导体芯片和器件的工艺开发、设计、生产商，公司主要产品为各类半导体二极管，具备全面二极管晶圆、芯片设计制造及二极管封装、测试能力。是国内最大的整流器件生产企业和最具特色的集成电路QFN企业，连续多年在中国半导体创新产品和技术评选中获大奖，已经拥有从产品设计到最终产品加工的整套解决方案，最大限度满足客户需求，并不断提升技术能力和技术等级。在二极管制造能力方面公司具有世界水平，其芯片两千多种规格的核心技术掌握在公司手中。