我继续融券做空，但今天没券可融了，都给机构了吗？

我继续融券做空，但今天没券可融了，都给机构了吗？

今天的拉升是一个不错的出货机会，大金融，大消费，大科技，主力仁慈，但也需要你自己把握啊，我前天融券融到的2只票，上汽集团和徐工机械，这两天连续小幅下挫，赚的不算多，但也还可以吧，今天再打开融券看了下，可融券的标的几乎没有了，证券不给我们散户放券出来，都已经拿去讨好机构了，机构自己的货没的卖了，去券商那里融，导致券商根本不给我们继续融券的机会了，我得拿稳我已经在手的券，轻易不能还回去，还回去就融不到券了啊，别说高位的券，就是底部的券都没有了，这个市场现在看起来繁荣，但大家都看涨，融券不是应该遍地都是吗，但现在的情况是连底部的券，都融不到了啊，这是为什么呢？

这个市场不是看多就是看空，既然大机构把券都包揽了，说明他们还在继续看空，不要看他们说什么，看他们做什么？

考虑到当前的位置，我继续维持看空的观点，策略上卖票为主，我今天的操作上，相对谨慎,小幅开仓旅游股大连圣亚，长白山，手里之前的票：具体的就不细说了，免得误导，反正我个人的立场看空市场，仅代表我个人观点，所有个人的操作，仅代表我的个人投资历程，仅供交流，请勿模仿，风险巨大。

再来说说AI营销，我上篇文章重点说了2年44倍的APP，米国上市的一只票，昨天晚上大幅冲高回落，然后怎么看，我的观点是继续看多啊，人家冲高回落，但依然是历史新高啊，收盘价再创历史新高啊，来看看我上篇文章给大家研究的几个票，今天利欧股份，蓝色光标，省广集团，易点天下，里面表现分歧很大，其中易点天下可操作性比较高，蓝色光标直接水下了，利欧股份是最顶级的大佬在做，我也不敢评论啊，我的观点在大佬面前P都不是，但我还是要说，倔强不？这个票只要红盘，我就无脑看多，绿盘无脑跑，就这一个原则针对此票。其他的跟不上节奏的，直接咔嚓！

APP+AI营销公司大涨4400%，概念股来袭！

APP+AI营销公司大涨4400%，概念股来袭！

AppLovin Corp 这家公司火了

怎么火的呢，是这家公司在过去两年的时间里，时间点也就是从AI行情炒作开始，这个公司的股票从底部的9.1元，两年过去了现在涨到了395元，涨了多少呢？简单的算就是涨了4400%，说人话就是涨了44倍，假设你当时买了9.1万元，现在就变成了395元，凭借大家现在的实力，别说买9元，就是是买个20万，应该没什么难度吧，20万两年变成880万，这创富的效率高不高，最近A股对标的票涨的最猛的，在APP面前也是提鞋都不配啊，2年44倍在A股有吗？羡慕没有用，来看看A股的对标公司，44倍数咱们不想了，10倍在A股还是比较常见的，啊！

APPOL0VIN，是一家移动应用技术公司。公司专注于通过帮助移动应用开发者取得成功来发展移动应用生态系统。该公司的软件解决方案为移动应用开发商提供工具。

翻译过来就是，为移动应用APP的平台公司提供技术服务的公司，如果你还不清楚的话，就举个例子，现在我们这边的抖音，天猫，拼多多这些公司的配套服务公司，主要为抖音，天猫这些公司提供营销服务，说人话就是帮你拉客，然后通过AI技术手段代理营销运营，其中大家比较熟悉的就是杀熟，虽然手段不怎么光彩，但是对公司来说是暴利啊，据说利用AI技术进行营销的平台公司，能让他的客户的部分业务或者部分赛道的客流量提升1000倍，营业流水提升100倍，我只能说AI真牛13.

AppLovin Corp-A（简称AppLovin）是一家AI营销的公司。以下是关于AppLovin的详情：

AI技术在营销中的应用

AppLovin自2023年上半年起推出了AI广告引擎模型AXON 2.0，并基于此研发了智能广告软件方案eDiscovery。该方案能够在几微秒内高效地在需求和供应之间进行大规模广告拍卖，从而显著提升了广告投放的效率和精准度。此外，AXON 2.0的升级还大幅提升了精品素材的制作效率，进一步增强了AppLovin在AI营销领域的竞争力。

AI营销带来的业绩增长

AppLovin在AI营销领域的投入取得了显著的回报。根据其发布的财报，公司的营收和净收入均实现了大幅增长。例如，在2024年第三季度，其营收达到12亿美元，同比增长39%；净收入4.34亿美元，同比暴增300%。这一增长背后，是公司多年来在移动广告和应用分析领域的战略布局，以及AI技术的广泛应用。

AI营销的市场地位

AppLovin在AI营销领域的出色表现，使其在全球市场上占据了重要地位。公司的市值和股价均实现了大幅上涨，成为备受瞩目的“AI妖股”。这进一步证明了AppLovin在AI营销领域的领先地位和强大实力。

综上所述，AppLovin Corp-A是一家主营AI营销的公司，而且在AI营销领域取得了显著的成果和竞争优势。公司通过将AI技术应用于广告营销领域，实现了广告投放的精准化和高效化，从而推动了业务的快速增长和市场份额的扩大。

临渊羡鱼不如退而结网，来看看A股有哪些做同样事情的公司：我随手撸了一页抖音概念股，基本上都是相关的公司，为抖音提供服务的公司大多沾边。

其中抖音+AI营销的，最正宗的当然是省广集团，但是昨天的走势明显拖后腿了，没跑过板块的指数，据说每个题材的炒作，最强的都不是最正宗的，那这个题材最强的AI营销公司当属利欧股份了,从首版启动2元到现在5.3，涨了2.5倍多，这种如果真炒作起来，可能10倍起步啊，2元到20元，现在才5元，还有很大的空间，就算从这个票的今年年度地点1.3算起，10倍的话也要到13元，现在才5.3，还有翻倍空间预期。

如果利欧短线涨幅太大，被监//管了，或者高低切的话，谁来卡位利欧股份呢？

从AI+营销的角度来说，比较有潜力的，蓝色光标，易点天下，省广集团，其中省广集团和利欧股份的业务相似度最高，而且省广的大股东是国企，有国企改革题材炒作预期。

另外消息面上

OpenAI宣布12天连开12场直播，将发布系列新品人工智能头部公司OpenAI宣布，从当地时间12月5日开始，OpenAI将进入一个持续发布新功能的周期。OpenAI写道，“12天、12场直播，一堆大大小小的新东西。OpenAI 12天活动期从明天开始。”

AI+题材本周和下周都是炒作的正确时点，大家必须给与高度的重视，其中AI+营销，最值得关注，

周受资何许人也？能否带领TIKTOK冲出重围？

周受资职业背景：

• 高盛分析师：周受资在伦敦大学学院毕业后，加入了高盛投资银行部担任分析师，专注于电信、媒体和科技行业的投资。

• DST Global合伙人：在完成哈佛商学院的MBA学位后，周受资加入了国际投资基金DST Global，并担任合伙人。在DST期间，他主导或参与了多个重要项目的投资，如小米、京东、滴滴、陌陌和今日头条（字节跳动）等。

• 小米首席财务官：2015年，周受资加入小米集团，担任首席财务官（CFO）。他帮助小米实现了从初创到上市的跨越，并在2018年成功带领小米在香港上市。同时，他还负责小米的国际业务，推动了小米在印度、东南亚等市场的快速发展。

• 字节跳动CFO及TikTok CEO：2021年，周受资加入字节跳动，先担任CFO，后兼任TikTok业务的首席执行官（CEO）。他推动了TikTok在全球范围内的快速增长，并成功应对了来自美国等国家的监管挑战

• 周受资曾多次获得业界奖项和荣誉，如入选2021年《财富》全球40位40岁以下商界精英、2022年“福布斯中国·全球华人精英Top 100”榜单等。

• 他以其低调、务实的作风而受到赞誉，注重实效，能够迅速应对各种挑战。

• 综上所述，周受资是一位具有卓越力和战略眼光的商界精英。他在DST、小米和字节跳动等公司的卓越表现，以及他所涉及的一些经典案例，都充分展示了他的商业才华和卓越成就。

• DST投资京东：

• 2010年，周受资加入国际投资基金DST，并担任合伙人。在DST期间，他敏锐地发现了京东的商业价值，并促成DST对京东的投资。

• 2010年12月，在周受资的促成下，DST创始人尤里·米尔纳见到了刘强东，并表示可以投15亿美元。最终DST出资5亿美元购入京东8.8%股份，成为京东美股IPO前最大机构股东。

• DST投资小米：

• 周受资在小米早期就发现了其商业价值，他安排DST创始人米尔纳等人拜访小米，最终DST用5亿美元将小米7%的股份收入囊中。

• 2015年，周受资加入小米，担任首席财务官（CFO）。他帮助小米规划公司战略、处理投资者关系以及管理投资事务，为小米的成功上市和国际业务拓展做出了重要贡献。

• TikTok的逆势增长：

• 2021年，周受资加入字节跳动，并兼任TikTok首席执行官。他面临TikTok在美国等市场遭受打压的困境，但凭借出色的力和战略眼光，成功推动了TikTok在全球范围内的逆势增长。

• 在他的带领下，TikTok的下载量不仅恢复了增长，更是一举成为了榜首，其中有一个月更是创下了超过5800万的下载量。

• 高盛分析师：

• 在伦敦大学学院取得经济学学士学位后，周受资进入高盛投资银行部担任分析师，专注于电信、媒体和科技行业的投资。

• 在高盛的工作经历，为他日后的投资和商业决策提供了宝贵的经验和洞见。

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• 周受资为TikTok聘请的律所是科文顿·柏灵律师事务所。这家律所在处理类似案件方面有着丰富的经验和战绩，TikTok选择它很可能是看中了这份专业能力和过往的成功案例。

• 值得一提的是，周受资在跳槽至字节跳动前，曾担任小米的首席财务官和国际业务总裁，并成功带领小米上市。因此，他在选择律所方面可能也具备了一定的经验和判断力。

• TikTok和母公司字节跳动联手，向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提起诉讼，指控美国政府颁布的“TikTok禁令”违反了美国宪法，其中就包括美国宪法第一修正案对于言论自由的保护。这一行动被视为TikTok对美国“不卖就禁”法案的反击，也是周受资下的TikTok为争取自身权益所做出的努力。

• 在美国国会针对TikTok的听证会上，周受资面对50多位议员的盘问和挑衅，始终保持了高度的耐心和镇定。他据理力争、沉稳冷静地回答了议员们的问题，并成功捍卫了TikTok的权益和形象。这一表现不仅赢得了国内外观众的赞赏和尊重，也进一步提升了TikTok在全球的知名度和影响力。

• 综上所述，周受资是一位具有卓越才华和能力的商业精英。他的成功经典案例不仅展示了他在投资、财务管理和战略规划等方面的专业能力，也彰显了他面对挑战时的冷静和勇气。

• 科文顿·柏灵律师事务所在处理复杂法律案件方面有着丰富的经验和战绩。例如，在小米被美国国防部认定为“涉军企业”的案件中，科文顿·柏灵律师事务所成功为小米提起上诉，并最终帮助小米赢得了胜诉。这一成功案例显示了该律所在处理涉及美国政府监管和法律诉讼方面的专业能力（也是周受资主导，也是这家事务所）
  

我坚定看空，拉高就跑不留恋，融券做空是当前的最佳策略！

我坚定看空，拉高就跑不留恋，融券做空是当前的最佳策略！

1：昨天出利好的方向，来看看今天走的怎么样？

稀有金属方向高开低走，今天买进去的大部分当日就被套牢！我今天买了只云南锗业，虽然现在板子上了，但也是瑟瑟发抖，不知道明天能不能出来啊，这行情，难啊，散户在牛B，也架不住机构天天砸啊，这都砸了一个多月了，根本卖不完，什么时候把机构取缔了，也许A股或许能迎来希望。今天理论上说应该最强的反制概念，都走成这样，其他板块还抱有什么幻想吗？

有人一定说，芯片国产替代是大利好啊，看看今天的盘面，除了个别股外，大部分也都是高开低走，套人无数，别的不说，昨天涨停的文一科技，今天反手就被大资金给砸了，午后能不能收回，如果收不回去，芯片板块也就半日行情了，今天涨的明天都不一定出来，别说今天高开低走的了

2:昨天预期最强的两个方向今天都走的如此之弱，其他的方向，预期拉满的AI编程题材，今天同样是高开低走，套人无数，而且套人套的更狠，开的奇高，直接高开低走，没有任何反弹，飞流直下

3:昨天午后拉升的大金融板块，今天走的也不行，昨天冲进去的，今天大部分没解套，你卖不卖？不卖就是顶了。我昨天低吸的大智慧，今天上午拉升，我7个点，赶紧卖了，2天10个点，踹到口袋里的钱才是钱，不然后面就挂旗杆了。

4:昨天吃涨停的中储股份，今天早盘高开我还幻想一下，昨天涨停板卖了一半，今天一犹豫，不给机会卖了，本来赚了十几个点，最后只剩下3个点，出局了，不跑，不要可能 明天要亏钱了。

现在的行情就是这样，撸一把就赶紧跑，撸好了是别人的肉，撸不好就撸自己的肉，行情不好整，休息吧。

5:对重要经济会议也不要抱有什么太大的期望了，历来重要会议都容易大跌，大资金都是反人性的，牛市行情的时候没有消息也天天涨，熊市来的时候，利好跌的更多，小利好小跌，大利好发大套。‘

行情就是这个行情，先休息一下吧。

对了，汇报一下，我昨天融券做空的票，今天已经赚了3个点，重仓！

明白人概念股来袭：指数要大跌，当心啊家人们

明白人概念股来袭：指数要大跌，当心啊家人们

炒股要做个明白人，近期A股出现了一个新概念，明白人概念，连续大涨，已经走出波澜壮阔的趋势性行情，家人们，明白！

今天的市场行情，分歧很大，连近期最强的几个票，早盘几乎全部开板，利欧股份，广博股份，华胜天成，都开了，这些抱团的都大分歧了，说明市场的资金躁动，筹码不稳了，大家一定要当心，我找了几个大跌的理由，大家看看，家人们，今天要谨慎啊，今天我就新开了一只票，博弈3进4的票。具体哪个，去我的看吧，我自己的操作，仅供交流，不构成任何参考，娱乐一下就得了。毕竟现在再A股赚钱很容易，自己的操作自己负责。为什么现在A股赚钱这么容易啊，因为增量家人多啊，机构卖多少吃多少，我炒股也20年了，还第一次遇到这么牛的事情，机构变成大空头，天天砸，但就是砸不下去，NB，家人们！

但今天我得列举几个，指数可能下跌的因素：

1：人M币贬值，机构说人M比贬值是被动贬值，但不管你怎么忽悠，反正我不信，我只需要知道贬值了就行了，特朗普会让米元再次伟大的，我相信他！当然我也相信我们人M比国际化进程不可阻挡，但这是两码事。

2:贬值了，就必然导致外资和机构联手，砸盘啊

3:我前面的文章强调了，证券板块不具备持续大涨的因子，原因看我前面的文章吧，证券不给力，指数想上行，得靠谁呢？白酒能靠得住吗？新能源考的住吗？大消费已经连续涨多日了，显然也靠不住，唯一有点想象力的可能是银行，抗一抗指数可以，但拉指数可能性也很小，地产，看不懂咱们也不说，就当地产基建是个变量吧，从概率上讲指数现在我看空。

4:港股那边已经先跌为敬了，当心今天的A股尾盘杀啊

扒一扒：《中储股份》近期上涨背后的逻辑

扒一扒：《中储股份》近期上涨背后的逻辑

1：中储股份，从2018年到2024年，底部横盘时间长达6年之久，熬走了一波又一波抄底的资金，坚守下来的都是长线资金，以郭家队汇金为首的长线资金蹲在这里，年年靠分控为生，要点是横盘时间够久，盘子比较干净。

2：中储股份近期经历了2波上涨，第一波技术上属于脱离成本区，最近这波凌厉上涨可以看作趋势性主升浪的1浪主升，依托10日均线上涨，趋势性比较良好，没有出现比较严重的背离，向上的趋势还在。

3:向上牵引的驱动：

A:中字头央企改革概念，没有什么疑问的。

B：长期破净股，市值管理政策驱动

C：11月25日晚间，两家央企——中国国新控股有限责任公司（下称“中国国新”）、中国诚通控股集团有限公司（下称“中国诚通”）合计获批5000亿元“稳增长扩投资专项债”的消息引起市场关注。

D:即将召开的重要经济会议关于内外循环大消费的重点相关标的，统一大市场的核心骨干，贯穿消费端和供应端的中间核心环节。

E：XXX：重点推进高质量共建“一带一路”机制建设，中储股份是一带一路概念股。

F：在车路云方面，中储智运已打造对平台车辆、船舶全程可视化管理的“鹰眼系统”，利用北斗定位、车联网、云计算、大数据等技术，实现对货运业务中人、车/船、货的轨迹和状态实时感知监控，有效保障货物运输安全。

G:资产注入预期和注资预期。

【国资委、发改委联合出台政策 着力加大创新资本投入 募集更多资金投向硬科技】近日，国务院国资委、国家发展改革委联合出台政策措施，推动企业创业投资基金高质量发展，支持企业发起设立创业投资基金，重点投早、投小、投长期、投硬科技。着力加大创新资本投入，募集更多资金投向硬科技。

支持企业围绕主责主业，聚焦重大战略、重点领域、重要技术，发起设立概念验证基金、种子基金、天使基金等适应科技成果转化及科技创新企业成长所需的创业投资基金；支持国有资本运营公司等符合条件的企业发起设立创业投资母基金，发挥母子基金放大投资功能；通过市场化方式积极吸引商业保险资金、社会保障基金共同参与，引领各类长期资本聚焦科技属性、技术价值、新兴领域开展有效投资，带动形成创业投资资本。（国务院国资委）

F：11月25日公司互动：11月11日，公司与华为数字能源公司开展了业务交流，双方表达了将在超充物流重卡专线搭建、电动物流专线建设、绿色园区、物流园区节能减排等领域探索合作空间。11月7日，公司与池州市政府有关人员进行了会谈，双方希望在期货交割、智慧运输等领域探索合作。10月12日，公司与福州市政府有关人员进行了会谈，双方希望在福州现代物流城建设、大宗商品期货交割、物流科技及智慧运输等领域开展合作。

玄学跨年：还有哪些没涨的辨识度高的年味玄学票

玄学跨年：还有哪些没涨的辨识度高的年味玄学票

今天的玄学主要攻击方向：

蛇：川发龙蟒，我们上周重点低吸的对象，上午的震荡调整我们抗住了，不错！午后给了个涨停，我涨停板上卖了一半，玄学行情，现在很难那种连续拉涨停，大概率是穿插行情，指数震荡的时候，玄学才能活越，一旦指数走强，玄学必然是分化调整，所以我坚持低吸埋伏，涨了卖的原则，但持续看好川发龙蟒，留一半做T用。这个票也是我本周的选股比赛的标的，机会多多。毕竟A股蛇辈的票不多，市场开始挖掘跟蛇相关的概念，蛇年出生的董事长居然被拉升了，按照这个逻辑叫蛇龙的董事长是不是也要炒作下啊，比如七匹狼董事长是65年，59岁；赛力斯董事长确实是35岁，89年；海南瑞泽董事长确实是位00后，23岁.

现在市场上的东方系已经炒作一波大行情了，东西南北中发白都是跟风东方的，东方是龙头，接下来还有哪些玄学可以挖，近期刚被挖掘的，日字辈,代表坐日上集团，蛇年叫蛇的公司比较少，但蛇是小龙啊，叫龙的比较多，代表作楚天龙，其实炒作玄学A股历史最悠久的就是龙子辈和三字经，三个字的历来妖股频出,无论你炒作什么玄学，三个字的都更吃香，代表作万事利，桂发祥，欢乐家，看看这几个多喜庆，年味满满，这么喜庆的三字经是谁来过年的，老百姓啊，老百姓还没涨，可以关注下，老百姓的董事长叫谢子龙，属相黑马，1966年的马，尾号还是66双数，老百姓的代码里面有88，然后今年的重要经济工作会议，主要议题还是民生大消费，跟老百姓息息相关，然后现在机构天天卖票，买票的都是SAN HU老百姓，老百姓撑起了A股的大牛市。其他的还有和富中国，漱玉平民，这些都比较有年味。

剩下的埋伏方向就埋伏重要经济工作会议吧：保民生，促就业，拉内需，扩出口，白酒除外。最后重要经济会大概率还要提央企改革的事情，经济环境不好，央企的抗风险能力更强，重要的是位置拉高了，大股东减持的概率小（当然不等于没有，大股东不减持，2股东可以减持啊），近期的央企改革龙头是中储股份，这个票不错的，前面经历一波大涨，今天开始回调，大概在5-10日均线区间大概率企稳，行情大概率没走完，值得逢低关注。这个票其实是有利好的，只是大家没注意，至于 利好怎么解读，就仁者见仁了，反正市场解读为利好了，毕竟中储股份上周是大涨了，然后重要经济工作会议对央企改革的正面驱动预期，我认为这个票低吸吃肉的概率还是挺大的。、

上面所有观点，仅代表个人的投资记录，仅供交流，不构成任何参考，投资有风险，谨慎把握。

（11月25日晚间，两家央企——中国国新控股有限责任公司（下称“中国国新”）、中国诚通控股集团有限公司（下称“中国诚通”）合计获批5000亿元“稳增长扩投资专项债”的消息引起市场关注。

　　在稳增长政策不断加码的背景下，机构对这一新动作的解读观点不一。面对“央企加杠杆”等讨论，多位机构固收领域研究人士对第一财经表示，基于国有资本运营公司的功能定位和业务特点，这两家企业发债本身并不新鲜，市场关注的焦点可能主要在债券名称和用途上。

　　有债券市场资深研究人士表示，当前环境下，“稳增长扩投资专项债”的确算是一项创新，即由企业发债用于支持国家战略，两家企业因为功能定位特殊，作为发行主体也较为合理。不过，考虑到此类债券发行的适用主体有限，其他央企加入发行的概率不大，加上总体额度也会有节奏地分期落地，短期内对债市的影响有限。

　　什么是“稳增长扩投资专项债”

　　中国货币网25日披露的消息显示，中国国新、中国诚通将分别发行金额300亿元和200亿元的中期票据（稳增长扩投资专项债）。

　　募集说明书显示，经国务院批准及国资委安排，分别由中国国新、中国诚通发行3000亿元和2000亿元稳增长扩投资专项债，用于重点支持“两重”“两新”项目投资。

　　这是两家由国务院国资委直接控股的央企。本期专项债发行分别是中国国新2024年度第三期中期票据和中国诚通2024年度第十四期中期票据，发行期限均为5年，该期债务融资工具的主承销商和簿记管理人为工商银行，国家开发银行、农业银行、中国银行、建设银行、招商银行为联席主承销商。评级信息显示，两家发行主体和债项均为AAA级。

　　专项债券是带动扩大有效投资、稳定宏观经济的重要手段，在资金用途上具有明确指向性。区别于作为积极财政政策的重要抓手的政府专项债，以及以地方城投平台等为主要发行主体的企业专项债，中国国新和中国诚通的募集文件显示，“稳增长扩投资专项债”是经国务院国资委同意，国有资本运营公司在银行间债券市场发行的，用于重点支持“两重”“两新”项目投资，推动央企高质量发展，助力国民经济持续健康发展的债券。

　　今年以来，为促进宏观经济复苏，我国持续加大逆周期调节力度，相关部门通过一系列政策部署强化政府投资牵引，带动和扩大社会有效投资，其中“两重”“两新”是今年经济工作的重要发力点。所谓“两新”，是指推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新；“两重”则是指国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。

　　也是在此背景下，“稳增长扩投资专项债”的新鲜面世引起了广泛关注。多位资管固收研究人士对第一财经表示，对于这样一个比较常规的融资动作成为股债市场的一大热点，感到比较意外，大家关注的焦点可能更多在于这一新的债券类型。

　　在中信证券FICC分析师丘远航看来，从名称和用途上看，这一债券品种的确有其创新之处，即通过央企发债支持国家重要战略方向。在此之前，已有企业在政策引导下发债用于“两重”“两新”领域；也有央企发行特定用途的券种，比如铁道债和汇金债，二者分别为中国国家铁路集团有限公司和汇金投资有限责任公司发行的政府支持机构债。

　　事实上，为支持“两重”“两新”，年内已有一系列政策落地。比如，今年7月，国家发展改革委、财政部联合发文称，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，持续推动“两新”政策落地见效；今年《政府工作报告》明确提出，从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，今年先发行1万亿元。最新进展显示，三季度以来，“两新”政策加力扩容，3000亿元国债资金全数下达，相关配套细则和支持政策陆续出台；“两重”工作持续发力，项目建设和资金拨付加快推进。

　　中国国新和中国诚通在募集说明书中表示，本期中期票据募集资金将全部用于国务院批准的稳增长扩投资相关用途，并承诺将严格按照国务院、人民银行、国资委及交易商协会关于专项债募集资金使用有关规定，保证专款专用，并按照批准的本次债券募集资金用途进行资金使用。

　　两家央企什么背景

　　国有资本运营公司，是中国国新和中国诚通的重要身份。作为国有资本市场化运作的专业平台，在优化我国国有资本布局、提升国有资本运营效率、实现国有资产保值增值等方面，国有资本投资、运营公司（两类公司）具有重要作用，目前国有资本运营公司试点企业只有中国国新和中国诚通两家，二者在2022年正式由试点转入持续深化改革阶段。

　　公开资料显示，中国国新成立于2010年12月，在深化国资国企改革进程中应运而生，是国务院国资委监管的企业之一，2016年初被国务院国有企业改革小组确定为国有资本运营公司试点。

　　在募集文件介绍中，中国国新表示，公司是专门从事国有资本经营和国有股权管理的专业性公司，是国资委推进企业股份制改革和布局结构调整的重要平台，是实施企业国有资产整合和国有资本运作的操作主体，是具有投资功能的天然的国有资本运营公司。

　　募集说明书显示，中国国新注册资本为157亿元，另有2023年以来的2次共计8亿元注资尚未完成工商登记，实收资本为165亿元。截至2023年底，公司资产总额超过9000亿元。

　　中国国新及下属成员单位主要业务有七个板块，包括基金投资、金融服务、股权运作、资产管理、直接投资、证券业务和其他板块。截至2023年末，中国国新拥有28家全资或控股子公司。同时，公司未纳入合并报表的主要联营企业、合营企业有7家，包括中国电气装备集团、国家石油天然气管网集团、鞍钢集团、中国医药集团、中国东方航空集团等。

　　2021～2023年，中国国新总收益分别为446.20亿元、387.58亿元和424.22亿元，总净利润分别为253.46亿元、250.68亿元和210.83亿元，其中资产管理、直投业务、股权运作、基金投资等是主要盈利来源。最近三年末，公司有息债务金额分别为3406.02亿元、4916.79亿元、5211.03亿元。

　　中国诚通是首家国有资产经营公司试点企业，同时也是国资委首批建设规范董事会试点企业、企业国有资本运营公司试点单位，注册资本为113亿元，实收资本为210亿元，截至今年3月末资产总额约为6342亿元。

　　公开资料显示，中国诚通前身是中国华通物产企业集团，是一家先有子公司后有集团公司的国资运营平台，集团所属企业曾是我国计划经济物资分配的主渠道。2016年成为企业国有资本运营公司试点后，中国诚通主营业务包括基金投资、股权运作、资产管理、金融服务以及战略新兴产业孵化平台，截至去年末纳入合并财务报表范围的直接出资或持股企业有32家。

　　资料显示，在基金投资方面，中国诚通已形成以两只国家级基金为主、总规模6600亿元的基金体系；股权方面，作为积极股东深度参与所出资央企的公司治理，以及重点行业的重组整合和股权多元化改革等；资产管理方面，子公司采取委托管理、ETF运作和自营投资相结合的方式，对近700亿元市值的央企上市公司股权进行专业化管理运作，设立央企“两非”资产接收服务平台及多个资产管理平台；公司还孵化培育了中国物流集团等企业。

　　从收入来源来看，中国诚通营业收入主要体现为持股经营板块（商品贸易、纸浆及纸制品和物流业务）的相关业务，投资收益是其主要盈利来源，不过近年来呈波动下降趋势。2021～2023年及2024年一季度，公司分别实现营业收入1707.16亿元、573.07亿元、510.19亿元及99.35亿元。最近三年，中国诚通有息负债余额分别为2215.49亿元、2562.74亿元及2699.04亿元，占同期末总负债的比例在85%左右））

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重要会议蜜月期：内外大循环拉经济是最正确的姿势

重要会议蜜月期：内外大循环+平台出海输出+仓储物流贯穿！

大盘指数，现在我觉得不用看了，并不是做指数的好时机，为什么呢？做指数主要还是要看大金融，你觉得大金融会借助这次会议再创新高？个人觉得前面的新高套牢盘沉重，而且洗盘时间不够，洗盘不够充分，如果要做大金融拉指数，大概率最正确的时间点会议之后，内容超预期利好大金融，就是这个板块我觉得目前不适合炒预期，更适合见风使舵，看出来的利好是否超预期再动，至于说如果我埋伏进去，然后利好超预期了，那不是赚的更多，那种押宝行为我目前不博弈，面临年底了，机构要出来干活了，做业绩，说是这么说，机构有钱吗？他们卖出去的股票，天天砸盘溜出去的资金，大部分都被赎回了好吧，你还指望他们能有什么大作为，他们的信用信誉已经臭到MAO KENG了，我说的是事实，不然为什么大家都赎回呢，事实胜过雄辩，你自己做的不好自己检讨，不要做了坏事还怕别人说。如果要说郭家队拉一拉我还是相信的，毕竟的信用目前还不错，包括他们公开减仓的票都没怎么跌。

所以，对于接下来的会议预期炒作，核心还是拉经济，促循环，我觉得这波资金炒作的核心逻辑还是两条腿：

一个是内循环，统一大市场和大消费，另一个是外循环，然后加强物流存储等贯穿起来，关于仓储物流我觉得可能会有超预期，尤其是外循环的仓储物流建设，我们的平台经济建立起来并发扬光大，让全世界都马首是瞻，一个是这些电商真NB，另一个是郭嘉对物流建设的强大支持，没有低成本的物流，哪里有你的7天无理由，没有郭嘉政策的支持，你物流能建设的这么强大吗，现在郭嘉要加大外循环，那么物流建设有可能迎来二次加码政策支持，尤其是现在低空和物流的结合，更是一个非常好的契机，内外物流设备更新.....

内循环大消费，食品饮料，白酒就算了，白酒是机构重仓的方向，上行空间有限，寻找非机构重仓的细分板块比较合理，中盘股，很少有研报的票,基本上能去掉大部分机构重仓方向。

外循环的核心，主要是电商出海，现在大家应该也看明白了，政策对电商的政策支持力度大，相当友好，为什么，因为电商做大能保民生，粗循环，让这些电商天天搞活动，把再国内的玩法输出到全世界，这里面给电商做营销的公司就值得我们重点关注了，现在市场打造的典型代表就是抖音系，川普就对XX征税，但对抖音可能放行，抖音放行可能会成为电商出海，我们突破米国封锁的一个重要途径，撕开一个口子，有可能就从抖音开始。所以抖音配套的营销公司近期涨的好牛逼，抖音概念的广博股份，利欧股份，还有最正宗的省广集团，近期走的还行，尤其你看看广博股份的研报，最近的一份是2016年的，省广集团最近一份研报是2019年，这些没有研报的，走的更好，天天出研报的有些票大股东都快清仓了，这些研报都有点坏啊,不信你去看看比亚迪，茅台的研报，密集的令人发指，机构光吹票不拉升啊，还喋喋不休。

总结：会议预期题材我聚焦：内循环+外循环+平台出海+用仓储物流贯穿之！

卖爆了，中国老库存1个月内被清空，外贸营销公司AI加持中国去库存

卖爆了，中国老库存1个月内被清空，外贸营销公司AI加持中国去库存

在特朗普再次当选美国总统之前，全球贸易市场迎来了一波前所未有的外贸订单热潮。商家们纷纷提前抢购，清空中国库存，这一现象不仅彰显了中国外贸的强大实力，也为跨境电商行业带来了前所未有的机遇。同时，跨境广告营销公司也在这场热潮中受益匪浅。

中国外贸在全球市场上的地位一直稳固且重要。近年来，随着跨境电商的蓬勃发展，中国商品在全球范围内的知名度和接受度不断攀升。特别是在北美市场，中国跨境电商的份额高达39%，成为最重要的市场之一。便捷的在线购物体验和丰富的产品选择，使得中国的电商平台如Temu、TikTokShop和SHEIN等不断拓展在北美的市场份额。

特朗普前的外贸订单热潮，无疑是对中国外贸实力的一次肯定。商家们之所以提前抢购、清空库存，一方面是因为他们看好中国商品的质量和性价比，另一方面也是对中国外贸稳定性的信任。这种信任并非一朝一夕建立，而是多年来中国外贸企业诚信经营、质量为先的结果。

对于跨境电商来说，这一波热潮既是机遇也是挑战。一方面，激增的订单量带来了更多的业务机会和利润空间；另一方面，如何在短时间内处理大量的订单，保证货物的及时发运和售后服务的质量，也是跨境电商企业需要面对的重要问题。

然而，正是这样的挑战，推动了跨境电商行业的不断创新和升级。为了应对订单量的激增，跨境电商企业纷纷加强供应链管理，提升物流效率，同时也在产品创新和品牌建设上下了更多功夫。这些努力不仅提升了企业的竞争力，也为消费者带来了更多优质的选择和更好的购物体验。

在这场热潮中，跨境广告营销公司也扮演了重要的角色。他们利用自身在数字营销和数据分析方面的优势，帮助跨境电商企业精准定位目标市场，制定有效的推广策略，从而实现了订单量的快速增长。同时，他们也为跨境电商企业提供了更多的市场洞察和消费者行为分析，为企业的发展提供了有力的支持。

展望未来，虽然特朗普后可能会实施更为严格的贸易政策，但中国外贸和跨境电商行业的韧性和创新力不容忽视。随着全球电子商务市场渗透率的不断上升，跨境电商行业将继续保持高速增长态势。同时，各大平台也将更加注重品牌建设和产品创新，以提升自身的差异化竞争优势。

对于跨境广告营销公司来说，他们将继续利用自身在数字营销方面的优势，为跨境电商企业提供更加精准和有效的推广服务。同时，他们也将不断学习和适应新的市场变化和技术趋势，以保持自身的竞争力和创新能力。

总之，特朗普前的外贸订单热潮为中国外贸和跨境电商行业带来了前所未有的机遇和挑战。在这场热潮中，我们看到了中国外贸的强大实力和跨境电商行业的无限潜力。未来，随着市场的不断变化和技术的不断发展，我们有理由相信，中国外贸和跨境电商行业将继续保持强劲的增长势头，为全球经济的发展做出更大的贡献。

扒一扒省广集团为什么大涨？

扒一扒省广集团为什么大涨？

今天抖音概念股，前面领涨的今天全部大涨，反而前几天吃了2个跌停的省广集团大涨，今天创出新高，为什么会大涨呢？如果从抖音出海的角度来看，今天抖音出海概念股并不是都大涨的，比如前面领涨的易点天下，今天大跌15个点，蓝色光标大跌近10个点，利科技差点天地板，只有广博股份还在连板中，但广博连续大涨跟抖音概念没什么关系，人家炒作的是谷子经济，那省广集团凭什么能创出新高呢？

看下公司以知的公告消息：

2024-11-23   ｜省广集团(002400)关于2025年度日常关联交易预计的公告  

好像对股价没什么影响的内容。

下面这个，前几天公司出了一个内幕信息知情人登记和报备制度，有人解读，这是为公司办大事铺路，消息出来后，公司股价一路走高，已经连续涨了几天了，已经创出新高，难道真的有公开信息里面么有说的消息？主力提前知道消息，边拉边吃筹码，看今天中午拉的那个直线，主力的火力很猛，前高阻力位直接突破，而且到收盘依然处于新高位置，是不是真的要走强，需要明天确认，大家怎么看？

米要出口限制：赶紧来扒一扒华为的AI芯片是哪家代工的！

1：

【消息称美国最快下周对中国半导体实施新出口限制 将把200+中国芯片企业列入出口黑名单】美国商会11月21日在给会员的电邮中说，拜登政府将最快于下周(感恩节休假前)对中国半导体实施新的出口限制措施。路透援引部分电邮内容称，新规将把多达200家中国芯片企业列入出口黑名单，禁止美国多数供应商向这些企业出口商品，涉及范畴包括宽频记忆芯片及与人工智能(AI)相关的产品。（格隆汇）[12:38]

PS：国产替代，自主可控，我最近一直都在强调，这个方向核心本质其实还是特朗普交易，川普加大对华贸易封锁，背后将对A股的相关概念股形成中长线驱动

赶紧来扒一扒，受益方向有哪些？

核心关键词：

出口黑名单：换句话说产品不卖给这些公司

半导体：哪些半导体我们自己不能做，必须依靠米国?答，芯片！高端芯片，那些低级的，我们都卷死了，你不卖给我更好，我自己生产，销量还能更好点。

记忆芯片和人工智能AI产品：

记忆芯片：存储芯片，我觉得这个方向我们国产替代的难度不大,他就是那种，你不卖给我，我自己工厂多做点就行了，只是多辛苦辛苦国内的晶圆代工厂了，这个方向我觉得利好中芯国际，中芯国际代工存储芯片不是小儿科吗？

同时利好半导体设备制造商。

人工智能产品：这范围就广泛了，上周大模型板块猛涨，原来是这个原因，大模型你们不卖给我们，我们好像也没准备用啊，chatGPT比我们是先进，但也没到不用不行的底部，我们国内的大模型好像也很厉害了，这个我觉得影响不是太大，重点是AI芯片，这东西要求比较高啊，华为在做AI芯片，现在马上去扒一扒，华为设计出来的AI芯片是哪家代工的，台积电可能不太可能给华为代工了，中芯国际好像也不敢，华虹公司不太擅长AI芯片代工，现在就剩下一家晶和集成，比较擅长AI芯片的代工，江湖人称小台积电，而且晶和集成和华为的合作关系非常密切，但又不让公开，所以如果我是主力，我大概率会锁定晶和集成。大家别怪我，谁让我上周五低吸了那么多晶和集成呢？

(我恒信2天12个点出局，卖点拿捏的刚刚好是最高附近)

另外我定位的2025年第一只长线票，也是集国产替代+自主可控，+叠加并购重组（预期确定性100%），有兴趣的大家可以去看一看，上周五我重仓吃了10几个点，然后高位减仓了，等跌下来，再回补仓位，就是我反复强调的滚动T操作，详情见原文。

最后，现在老米把AI的重要性和芯片的重要性提高到同等低位，可见AI现在真的是全球竞争的焦点，AI是全世界的AI，是全世界的热点题材，AI题材的持续性可能还要贯穿整个2025，看过我文章的朋友，上周五我是不是逆市吃涨停了，别人跟着大盘暴跌，我跟着AI应用吃涨停？具体哪个暂就不说了，如果喜欢这个方向风格的，来看看我的私人珍藏，我自己买入的票，我的第2只长线票。

我最近的一致性观点，做AI，现在不要去卷大模型，虽然上周很强，但我也不要大模型，从看长做短的角度来说，要锁定AI应用，万亿不小心跌了，后面我们从看长做短的角度来说，跌到低位我还可以加仓对吧？但大模型是什么，是未来AI的工具，相当于30年前的PC电脑，相当于30年前的安卓，20年前的淘宝，京东，现在的AI应用，博弈的相当于20年前的微信，抖音，微信抖音这就是成功的应用类成功典型，AI将来可能也会出超牛13的应用，AI智能体，AI+办公，AI+营销，AI+电商，AI+贸易，话说跨境贸易最近政策利好挺多的，周末消息面也出利好了

国常会：要进一步加强对平台经济健康发展的统筹指导 加大政策支持力度】主持召开国务院常务会议，研究推动平台经济健康发展有关工作。会议指出，发展平台经济事关扩内需、稳就业、惠民生，事关赋能实体经济、发展新质生产力。要进一步加强对平台经济健康发展的统筹指导，加大政策支持力度，壮大工业互联网平台体系，支持消费互联网平台企业挖掘市场潜力，强化平台经济领域数据要素供给，促进数据依法有序跨境流动，增强平台经济领域政策与宏观政策取向一致性。

要规范市场竞争秩序，健全常态化监管制度，推动平台企业规范经营、有序竞争、提升质量，促进各方主体互利共赢。要切实保障消费者和劳动者合法权益，健全线上消费投诉公示、消费后评价等制度，指导平台企业依法规范用工，更好发挥平台经济对促进就业的重要作用。（：

PS：平台经济是啥？最简单的看，淘宝系，拼细细系，京东系，抖音系，腾讯系，这些系能促进内循环吗？肯定能啊，如果歪果仁全面封锁我们，我们内循环大消费对平台的依赖度还真的非常高，大家手里没钱啊，只能多去逛逛拼细细了。

加大政策支持力度，意味着平台要加大力度去搞营销啊，你不搞营销，不搞活动，也是卖不动啊，双十1都不好使了啊，卖不动，就通过营销手段，利用好AI大数据，抓住用户的没一个痛点，逼着你去消费行不行？最直接利好的是谁？

AI+营销啊

现在政策面不只利好内循环了，外循环的政策力度也相当大，外贸支持，平台走出去！最牛的就是抖音出海了，上周抖音出海概念走势强于大势力，下周可继续关注啊，抖音出海的大利好可能在后面呢，据分析TIK可能会先被禁然后再解封，中间的戏曲会相当精彩，重点是有话题，话题等于热度，热度等于行情啊，去看看3连板的广博股份，6天4板，三天三板，真牛啊，这个票叠加了抖音出海，跨境电商，AI+营销，下周看看还能不能继续连板,对于妖股来说，3板才刚刚被牛13游资锁定，4板能成就加速，成不了，就树倒猢狲散，看资金怎么选吧。抖音概念，上周牛股辈出，距离TIK最后的一个多月，话题将逐渐升温，不得不关注下啊！底部没怎么涨的抖音出海概念股还很多，多扒一扒，有大机会的。

以史为鉴别：大盘指数在这个位置至少横盘2个月

以史为鉴别：大盘指数在这个位置至少横盘2个月

想大盘指数再次大涨的，冷静冷静吧，历史的走势告诉我们，现在这个位置，核心任务就是震荡，消化前面直线暴涨带来的获利盘和解套盘，获利盘主要是游资和散户，解套盘主要是机构，基金，证券公司和郭佳队。以后你几乎明天都会看见机构资金大幅流出，以后将是常态，直到市场的活越资金消耗殆尽，成交额再次回到8000亿到6000亿区间，才有可能再次启动一波大规模的上涨。别看现在的资金依然很活越，成交额依然很大，但架不住消耗啊，机构天天砸，不管是涨还是跌，机构就是卖，根本卖不完啊，不要搞阴谋论，看到什么就是什么，最简单的就是事实，什么大盘大涨机构怕被赎回什么，都是胡扯，现在的市场唯一进行的最简单的事实，就是股市大涨了，机构在高位卖货，直到机构卖货，没人接盘了，卖不掉了，机构才会停止卖的脚步，人家卖货是有对冲的，不管怎么卖都是稳赚不赔的，忘记了，还有大股东减持，后面会蜂拥而至，涨的时候他们可能还想着卖的更高，大盘回撤20%以上，减持将逐渐开始增多，因为那样大盘就进入下行通道了，跌破20日均线，牛市就没了，再往下就是向下的拐点了，在这个关键时刻，今天质素收回了20日均线，但风险没接触，后面要经历一波长期区间震荡的可能性最大。

即将到年终岁尾了，大家对行情，不要有过高的期望，每年这个时候，行情都不太好，尤其是1月到3月，几乎是每年行情最差的时候。今天的行情和往年有些不一样，但无论政策怎么打鸡血，也很难在这个时间段做出超预期的成绩，接下来的行情，任何反弹都是卖出机会，我说的！

今日行情主修复，核心逻辑是弱转强

今日行情主修复，核心逻辑是弱转强

1：背景：据说大鹅要报复，有可能会使用核电武器，一会说乌已经射了大鹅，一会又说没有，反正天空笼罩着一篇乌云的背景下，我们大A开盘了，那么今天资金大概率还是主调整，或者说防守的，如果打起来了，利空的是大盘指数，对应的是权重股。权重股承压，小盘股才有反弹预期，如果今天主力出其不意的把题材股逆市拉爆，后面说大鹅和乌鸦和解了，那么今天题材股的反弹可能就一去不复返了，一大批资金会被甩下车啊。但如果真打起来了，今天防守的资金就押对了。那简单的分析，能不能打起来呢？我认为大概率不会，白灯还有几天蹦跶了，司机肯定看长线，要给川普面子，不能打啊，而且川普和晶晶关系也不错，应该打不起来，小打小闹可能，世界大战不可能。所以今天的调整，我觉得问题不大，持股为主为上策，当心利空出近，否极泰来，毕竟这几天个股几乎无差别的20%下调，幅度已经不小了,连中军核心趋势票几乎都有20个点左右的调整了，中芯国际，东方财富，中科曙光，基本都是20个点左右了，就算未来是熊市，跌幅20个点大概率也有个横盘动作，所以现在这个位置，大概率是相对安全的，等待方向选择的时候，少动多看为主。个人投资日志，仅供交流，不供参考。

2：

今日最强行业板块：化工，代表川金诺，我试错仓参与,13个点的时候追进去的，川发龙蟒，我1成仓参与，叠加前龙头弱转强。其他我没操作的不点评。

今日最强题材板块：磷化工，DRGDIP（什么鬼，医保支付概念？）

最强风格板块：

昨日涨停和连板：可操作性不高，一字板，秒板的占比95%，不好上手，都是隔夜挂单机会。

昨日最强的固态电池，锂电池，在今天化工板块的助攻下，今天延续强势，但分歧巨大，冰火两重天，个股选错了吃面，选对了吃大肉。

3:弱转强方向，今天人工智能，AI+应用方向修复力度较强，从涨幅比来说，这个方向红盘比最大，说明有大资金在主导修复了，接下来可能事件型驱动会接踵而来，尤其是周末，据说有大的AI应用落地，对AI应用行业的改变是几何级的。目前看前龙头易点天下今天创出新高，天娱数科涨停，宜通世纪20CM涨停，下午看看会不会出现批量弱转强反包板，主要还是要看核心龙头敢不敢封板，代表资金的态度，前龙头易点天下不敢封板，带动效应和还是差了点，拉宜通世纪白扯，带动作用不大。智能体，AI+游戏，AI+营销，AI助手，都值得关注，这些是AI最容易落地的应用。AI+机器人符合新知生产力，也非常非常值得关注，注意AI+机器人后面的重点在终端和软件，配件不看好。就像当年的新能源车3年行情，到了后面锂电池跌了2年，但新能源车却走出了赛力斯。

4:大科技，芯片半导体板块，最近处于消息面真空期，没有消息驱动，这个板块就要忍受煎熬，等消息面驱动来了，一飞冲天，需要耐得住寂寞，忍受的了回调的长线政策线。

5:个股，不能说，我的个人操作，今天持仓为主，小仓位打野。所有个人操作，仅供交流学习和我个人的投资记录，不构成任何其他人的参考。

弱势行情做妖股！低位的AI应用具备走出大牛的机会！

弱势行情做妖股！低位的AI应用具备走出大牛的机会！

弱势行情做妖股！市值管理操作难度太大！

1：周末最大的利好就是市值管理，但我个人认为这个市值管理对市场的影响有限，这个Z策，背后的目的可能是让行情高低切换，但破净资产的公司为什么会破净资产，能长期低位运行的股票，都是有他的原因的，能因为这样一个政策他就涨上天了吗，显然不能，股票上涨的核心是有资金往上买，大家都看好他的前景，但这个破净资产，会不会有资金持续性的往上买？显然不可能吗,除非GJD往上买，GJD会买吗？显然不会，除非平准基金进场来了，其实这些破净股大多没什么成长性，上涨大概率都是一次性的，有利好来一把，至于说让公司自己搞市值管理，上市公司会买自己家的股票吗？这种概率也比较低啊，套现才是他们的核心目标。至于说规范的，让公司出各种策略性的东西，但这都不是实质性利好，嘴炮能让股票涨一时，不具备持续性，让市场看到实质性的利好，才能涨。

市值管理也不是今天才出来的政策，2005年就提出了市值管理，2014年牛市发扬光大，但到今天破净股还是一堆一堆的，效果肯定是不及预期的，毕竟这是一个套现卖方市场，市值管理可能是个伪命题，有可能被理解为包装华丽的外衣。

股市照进现实，其实都一样，一分钱一分货！不过，破净股倒是可以变成个股的加分项，本身个股就有上涨预期，叠加破净属性，可能会有超额预期，比如上汽集团这种。

2：股市进入下行周期，就是一个挤泡沫的过程，前面经过暴力拉升的，三四倍涨幅的票，就有很强的向下引力，但也不要指望底部没涨的能够持续性补涨。我现在的目标，主要集中在前面涨幅1倍左右的票，进可攻，退可守。尽量远离低空经济，以及经历暴涨的股权转让类的重组票，目前比较适合打埋伏。

3：目前打埋伏比较合理的是前面长期趴在底部的人工智能，上周经历一轮大涨，但总体涨幅依然在1倍左右，和前面的新知生产力的三四倍涨幅，还是很有吸引力的，毕竟人工智能现在已经进入应用爆发期，大模型已经进入瓶颈，说明大模型已经开始进入了工具类划分，相当于当年的科技硬件电脑和操作系统，最后都变成了工具，而后面持续性爆发的走出历史大牛的是应用，比如微信，抖音，淘宝等等，现在微信，淘宝，抖音等都变成平台应用，是一个道理，现在的大模型就是一个工具，使用大模型这个工具，创造价值的时代开启了.这个方向上涨大涨，但今天开始又大跌了，如果连跌几天回归原点了，低吸的机会不就来了吗

具体的：

AI智能体

AI助手

AI多模态

AI+营销

AI+传媒

AI+机器人

等等：注意，AI应用未来大概率会走出超级大牛股，重演前端时间低空经济，商业航天等行情，上周的放量大涨，但股价多在1倍左右涨幅，首次放量可以理解为主力拿筹码的过程，本周大跌可以看作洗盘的过程，真正的行情，大概率会在下周。本周耐心低吸。

我从题材，主线的把握，还是比较有自信的，本周受正策消息面的影响，资金在拉升低位权重，但我认为这都是虚晃一招，真正的目的是洗AI。

豆包，豆包她来了！抖音视频大模型上线倒计时！

豆包，豆包她来了！抖音视频大模型上线倒计时！

消息面：OpenAI正在开发一款名为“Operator”的AI Agent（AI代理、AI智能体），计划于明年1月发布。这款工具将能够自动执行包括编写代码、预订旅行等在内的复杂任务，并将作为研究预览版发布，面向开发者提供API接口。

今天AI智能体概念股秒杀一切，所有的资金都来怼AI智能体了，短线几天时间，龙头股全部翻倍了！大盘指数在不断下行，但AI概念在不断上行，打不过就加入！今天早盘散户资金猛砸硬科技（芯片，5G，商业航天，低空经济），砸出来的资金猛买AI概念股！今天又有一种跌出牛市的感觉了，一遍是大牛市，另一边上演股灾！行情就是这么现实，打不过就加入！

相信用不了多久，AI智能体几乎头部大厂都要做出来了，华为，阿里，百度，科大讯飞，三六零等等，绝对每家都有，大肠买不了，就买上下游，上有的内容提供商，运营商，广告商，下游的应用端，都在涨！

同类概念的还有，AI助手，文生视频，视频生成模型，今天都涨到天际，昨天我试用了下豆包，真好使，感觉比之前打字的那些大模型方便多了，能和她对话，还能帮我带娃，娃不会写作业，他还能充当老师，相当生动，比我教的都好，爱了，爱了，今天早上开盘果断买入省广集团，刚刚写文章的过程，省广封板了，拉吧，拉吧，目测你可能还有好几个涨停呢

消息面上：字节即梦将在Sora发布前上线视频生成模型PixelDance具体的上线时间将会早于Sora正式发布的时间。Runway联合创始人曾在11月9日称，OpenAI计划在大约两周内发布Sora，那就是说大概在11月23日内，字节要在23日之前的某个时间，也许就是这周末呢，不好说。

字节即梦将在Sora发布前上线视频生成模型PixelDance概念股，我来扒一扒：

301171 易点天下

300071 福石控股

300959 线上线下

300010 豆神教育

300058 蓝色光标

002400 省广集团

300063 天龙集团

再来看看抖音上下游的亲密合作伙伴，即最正宗的抖音概念股，有直接的业务往来的，紧密合作关系的公司：

省广集团，天龙集团，中广天择,300442 润泽科技 ,301085 亚康股份

欢迎大家补充。

不是调整，高位股腰斩行情开启，熊市开启逆市干妖股！

不要总想着正常调整，先跑再说，熊市干妖股！不是调整，高位股腰斩行情开启，熊市开启逆市干妖股！

看大家都说这个是突破3500点前的正常调整，但大家都这么想，就危险了，有没有人想过这可能是一波政策牛的见顶行情，调整，调整，如果个股普遍腰斩的话，你还会觉得这是正常调整嘛？我这两天连续发文章提醒大家，调整远未结束啊，漫漫熊途可能就在大家怀疑中，逐渐展开，一定要当心，短期涨幅过大，已经明显高位滞涨或者已经从高位开启调整的票，之前三四倍的票，这波下跌大概率要腰斩,绝对不是危言耸听，这波行情是国家政策驱动起来的，但有没有真正的往市场撒钱？

没有往市场撒钱啊，反倒是储蓄搬家了，这波大涨是银行储蓄堆起来的，反而蝈蝈队大基金卖了不少，股东减持了不少，机构天天几百亿上千亿的流出，还是那句话，挂旗杆行情啊，挂旗杆行情！目测这波行情，铁定套牢新入市的储蓄资金，过两天上面就会发话投资者保护，和新投资者教育。大A还是那个大A，每一波行情起来的目的，都是为了套人的，A股没有变，只是换了一波人，仅此而已啊。

A股哪里变了？一级市场通吃二级市场变了嘛？大股东减持还在继续啊，没有任何改变啊，做空规则变了嘛，量化交易变了嘛？没有啊，唯一变的是A股市场多了些新韭菜啊。

现在唯一能说的就是，挑选有预期的硬核科技股，涨幅不大的硬核科技股，一定要在某个时间段以内有一个强烈的预期的标的，在下跌中慢慢低吸，大跌是给做长线资金的低吸机会，就算进入熊市，也不一定没有机会，熊市如果选对方向了，还可能赚钱，反而是假牛市吃人不吐骨头啊，看今天的走势，就是明显的温水煮青蛙行情，想跑都不给你机会！

沙利文发声，A股继续上演挂旗杆行情！

沙利文声称：对华竞争应该是下届米国政府的首要任务，概念股

要来的早晚回来，早来晚来，早晚都得来！

看沙利文的表述：美国外交政策的“两党基础”对于“在与中国的长期竞争中取得成功”至关重要。米国当前的国策只有一个，就是再与我国的竞争中胜出，为了这个目标，需要很多很多年，和很多很多界总统的努力，这将是未来米国很多年很多年的首要任务，只要当界总统再为这个目标努力，他们的两党就不会分裂。

竞争：中美竞争的核心阵地还是科技，美国打压中国就是从科技开始的，最先下手的就是中兴和华为啊.这两个公司是干什么的。

如何限制华为的发展，最核心的就是封堵芯片！

来看看今天的市场:

前龙头票之一：晶方科技，芯片封装龙头，chiplet技术才是国产替代，解决卡脖子的关键，今天大跌5个点，回踩5日均线了，强势龙头回踩5日均线就不错了，如果破5日均线不能收回，这种票就放弃了。

通富微电，芯片封测龙头：一看吓一跳，此票午盘从水下拉起来8个点了，N13，大基金减持的票，却越走越强，大家有什么想法？能被大基金看重的公司，肯定是好公司，不用想，但大基金为什么在此时卖呢？大基金卖了这个，肯定还是要买其他的，买什么呢？他带着整治任务的，肯定买那些怕被外资控制的公司啊，哪些公司容易被外资觊觎呢？看外资动向就知道了啊

晶合集成又创新高了，牛13，无视大盘指数下跌，这两天这个票就没怎么跌，走势很独立啊，这个票是晶圆代工公司，和中芯国际是一个题材，这两个票今天都在涨，据说中米在商谈中，但用脑袋想想都知道，川普还没呢，能谈出个P来，如果谈妥了，中美关系缓和了，川普后还有什么事情可做了....

华虹公司，今天大跌近5个点，跟不上脚步了，昨天比较强势，这个票叠加了上海国改和芯片，昨天随上海国改拉了一波，最后却变成诱多了，主力太弱了。

国芯科技，破位5日均线，如果今天不收回来，就走坏了，黄金变青铜，青铜化身废品了。

今天的行情，总体上还是下跌为主，市场题材混乱，旗杆行情，高位票集体上演挂旗杆行情！都说是牛市，这波牛市你赚了多少，大部分人都是怎么赚的怎么还回去了啊，大家还是要谨慎啊谨慎！这两天市场在缩量，很多人说缩量回调是好事，但要当心牛市见顶啊,现在我只是怀疑，如果跌破20日均线，就确认牛市见顶了啊，只要大盘再跌100点，这行情就算是废了，我对缩量的理解就是，散户都被高位套牢挂旗杆上了，动不了了，这波机构跑的快，天天大卖特卖，不让这波套牢的人割肉，他们是不会在往上拉的，我指的是那些高位强势票，拉了几倍的票，这是个人观点，仅供参考。

华润入主800亿封装龙头，央企芯片兼并重组大戏拉开序幕？

　华润入主800亿封装龙头，央企芯片兼并重组大戏拉开序幕？

11月13日晚间，长电科技公告称，公司董事会收到董事、董事长高永岗、董事彭进的书面辞职报告。高永岗辞去了公司第八届董事会董事、董事长及董事会下设专门委员会相关职务，辞职后不再担任公司任何职务；彭进也辞去了第八届董事会董事及董事会下设专门委员会相关职务，辞职后同样不再担任公司任何职务。

　　除了高永岗和彭进外，董事张春生也因工作原因辞去了长电科技第八届董事会董事及董事会下设专门委员会相关职务，辞职后不再担任公司任何职务。

　　与此同时，长电科技监事会也收到了非职工代表监事王永的书面辞职报告，其辞去公司第八届监事会监事职务，辞职后将不再担任公司任何职务。

　　上述四人同日辞职.

同日长点科技公告：

11月13日，长电科技公告称：长电科技大股东国家集成电路产业投资基金（下称“大基金”）及芯电半导体（上海）有限公司（下称“芯电上海”）分别与磐石润企签署了《股份转让协议》，大基金和芯电上海分别将其持有的174,288,926股（占长电科技总股本9.74%）和228,833,996股（占长电科技总股本12.79%）转让给磐石润企。或其关联方。上述转让股份于11月12日完成股份过户，最终磐石润企成为公司控股股东，持股22.53%，大基金持股比例降至3.5%，芯电上海不再持股，公司的实际控制人变更为中国华润有限公司。

　　长电科技将于2024年11月29日召开临时股东大会，审议改选公司部分董事事项，完成董事会改组工作

PS:从今年10月份以来，支持鼓励上市公司并购重组的政策利好频出，在上面政策大力支持下，上市公司和证券投行们都忙碌了起来，借助国家政策东风，加快产业并购重组的速度，一个月之内，上市公司的并购重组如雨后春笋般出现，然而还没有出现规模特别大的并购重组案例，这次大央企华润入主长电科技，能否借助政策东风，再次创造经典案例？

华润系一直以股权收购进行资源整合闻名，注意，这句话不是我说的，而是官媒说的！华润2000年收购万科案例，万科后来成了房地产的老大，要么不干，干就干大的，小的看不上，华润太有钱了，小生意他根本看不上。收购股权，资源整合，并购重组，就凭现在华润的4大央企之一的地位，小的整合他会下场吗？

所以这次收购长电科技背后，肯定不是简单的一次投资，大概率是要下场做芯片行业的资源整合。华润旗下还有一家芯片公司，华润微，也是700多亿的市值。

我们看看长电科技和华润微有没有资源整合，进行重组的可能？

长电科技是晶圆封测龙头企业，中国大陆第一，全球排名第3，仅次于中国台湾的日月光控股和美国的安靠科技。

华润微的功率半导体产品在中国MOSFET市场中规模排名第一，是中国领先的半导体企业，拥有完整的半导体产业链，涵盖芯片设计、晶圆制造、封装测试等环节。华润微在封测业务的收入占比为49.19%。2024年前三季度，华润微实现营业收入74.72亿元，封测业务收入大家自己算吧。

长电科技和华润微在封测业务高度重叠，很明显，有严重的同业竞争啊，收购一家和自己子公司有同业竞争的公司，言下之意，简直就是不言而喻了啊，对于擅长资源整合兼并重组的华润来说，解决同业竞争简直就是小菜一碟啊，而且也符合现在国家大力提倡的通过并购重组，做大做强的政策东风，打顺风仗，这对华润来说简直不要太轻车熟路了。

而且长电科技的4个高管同日辞职，并且在11.29日召开股东大会，改选董事长和董事，完成董事会重组，如果这次改选，新上任的董事长来自华润微，那么长电科技的行情，真实值得期待啊！就算不是来自华润微，为解决同业竞争问题，这两个公司肯定也是要资产重组的，不会有其他选项！如果改选后的新董事长来自华润微，那说明这个重组的速度会非常快，值得期待啊，11.29日见分晓！

特朗普走马上任倒计时4个交易日：对A股有何影响

特朗普走马上任倒计时4个交易日：对A股有何影响

文章出处：

芯谋研究

特朗普在他的第一个任期开启对中国半导体制裁，大规模实施了制裁等措施。也正是他的制裁吹响了中国半导体自立自强的冲锋号，开启了中国芯国产化砥砺前行的进程。再次的特朗普坐拥参众两院的支持，可能会出台比第一个任期更极端的政策。这将给中国半导体带来哪些影响，芯谋研究给出深度分析。

特朗普与拜登的同与不同

一，拜登点射，更加重视高精尖；特朗普扫射，更加重视全方位。

二人的共同处是会继续打压中国半导体的发展，继续出台多方面的制裁措施。不同处是拜登政府对高精尖更为关注，精准“点射”先进工艺和前沿技术，制裁先进制程（7nm）、存储器（18nmDRAM、128层以上NAND）以及先进人工智能等相关技术。拜登是画了一条线，专注于先进技术；特朗普是打了一个面，更关注逆差和大宗商品，追求全方位制裁，尤其是制造业和大产业 。特朗普会“扫射”所有商品，不管普通商品还是半导体，无论先进工艺还是成熟工艺。拜登直接针对半导体，特朗普直接对准终端，间接针对半导体。

二，拜登重“胡萝卜”，特朗普重“大棒”。

拜登和特朗普都在限制中国的同时，大力发展美国本土半导体。但是拜登通过《芯片法案》来吸引外国企业到美国本土建厂，总体是以怀柔和补贴的措施来达到目的。而特朗普对内反对补贴，尤其是反对给外国企业补贴，对外则用关税、取消政府采购、出口管制、国家安全审查等手段胁迫国际企业到美国投资，总体是采取强硬和威胁的手段。

《芯片法案》虽然名为两党共同推出，但在竞选期间特朗普就多次否定《芯片法案》，认为用政府的钱补贴亿万富豪的工厂，也没有为美国带来先进技术。尤其是外国公司再怎么补贴，也不愿意把最先进的技术转移到美国，所以特朗普大概率会废除《芯片法案》。

相比拜登的胡萝卜，特朗普更倾向于用恐吓的大棒逼迫国际企业到美国建厂。未来特朗普会四处挥舞大棒，比如最近特朗普的搭档万斯直接威胁欧盟，如果欧盟继续批评压制埃隆·马斯克的社交平台X，美方将拒绝对欧盟中的北约成员国提供支持。

三，拜登重联盟，特朗普重单边。

无论拜登还是特朗普，制裁中国都必须要有美国“盟友”的配合。拜登是以联盟的形式来限制中国半导体，而特朗普更多是单边制裁。如何让盟友配合美国，二者使用的工具不同，行事的方式就不同。拜登构筑高墙小院，组建了CHIP4，联手日韩，说服荷兰，强化盟友之间的协同。而特朗普则使用关税、极限施压、恐吓等手段，让盟友胁从。如果说拜登是杀敌一千自损七百，特朗普则是杀敌一千，自损八百，伤友六百。

特朗普可能的动作

特朗普的主要目的是让制造业重新回到美国，他的政策会围绕这一目的展开。

一，追求美版“国产替代”

特朗普大概率会出台一个类似于《美国制造2030》的计划，通过各种措施提高本土终端的美国芯片、美国元素的比例，用关税等措施对进口产品的含美率设定比例。最终实现“美国芯美国造美国用”。

特朗普发起关税的主要目的是实现制造业重新回归美国，他追求的是完整产业链条回归美国，不仅仅制造要回归，也不仅仅是先进芯片制造回归，从设计、制造、封装、组装都要回到美国本土。他认为在美国出售的产品，就应该在美国制造，或者至少要有某些程度上的含“美”量。

二，打造美国主导的排华供应链

特朗普或会推行一个供应链 No China行动。除了限制芯片含有中国元素的比例，也不排除供应链全方位排华，比如限制高科技企业里中国人甚至华人的比例。

全供应链剔除中国企业，将中国企业移除美国主导的产业链。特朗普迫使整条产业链落地美国的同时，也有把国际产业链的中国元素降到最低的意图，从设备、设计、制造、封装、组装都要降到最低。其实就相当于把原来在中国的那条完整产业链，彻底转移到美国，同时迫使链主企业把中国企业从中剔除。

三，孤立压缩中国市场

特朗普用关税打击服务中国本土的终端产品和国际半导体企业，借此封锁和缩小中国市场。中国市场有很多本土终端品牌，以前它们采用国际企业提供的半导体零部件，服务中国市场的同时也可以进军全球和美国市场。这些企业只要在中国市场取得成绩，就可以用同样的技术和同样的产线，服务全球市场。现在特朗普会争取截断这条通道，变相压缩企业的生长空间，打压国际企业服务中国市场的积极性，以孤立压缩中国市场。

负面影响

在特朗普的这一系列可能的制裁组合拳下，中国半导体产业会发生一定变化，先来看对中国半导体产生的负面影响。

一，中国半导体市场规模受到冲击，不少企业会被波及。

根据海关总署统计，2024年前8个月，中国集成电路出口7360.4 亿元，超过手机、汽车、家电出口金额，成为第一大出口品类。除却集成电路，手机、汽车、家电里使用的芯片越来越多，制造业与半导体的关联越来越紧密。如果特朗普对中国产品发起关税战，中国制造以及半导体在国际市场就会受到排斥。关税效应会被传导到中国半导体各个细分领域，导致中国半导体市场整体规模缩小，部分企业营收下降，盈利能力萎缩，创新能力降低。这些打击会在某些程度上削弱中国制造，进而影响中国半导体产业全产业链。

二，新一波国际供应链脱钩断链到来，更多中国企业被赶出国际供应链。

就在这几天，有些美国半导体企业接到指令，不能继续与中国供应链企业合作。而且不限于先进技术，涉及了制造、设备等各个方面。在之前的轮番制裁后，尽管做生意的成本提高很多，但中美企业之间还保留了不少合作。这一次新指令的目的是重建美国制造业，与中国企业彻底脱钩断链。在特朗普大棒的胁迫下，将迫使国际企业减少与中国企业的合作。

三，部分国际企业迁到美国，减少与中国企业合作。

虽然这几年不断有外企向外迁移，但新的制裁将使这一趋势更加明显。原来外企和中国供应链企业向外转移有很多选择，如东南亚、墨西哥等地，在这些地方依然可以和中国企业继续合作。但这一次特朗普向全球征收关税，只有那些与美国保持贸易平衡的经济体才能得以幸免，这种有制造业竞争力又与美国贸易平衡的区域少之又少。所以国际企业要么去美国，要么被制裁，有些国际企业不得不迁去美国，进而减少与中国的合作。

积极影响

以上冲击似乎说明特朗普的大棒政策会有效果，但制裁并不会完全遵从特朗普的意志。这些负面影响之外，还会产生积极的影响。一方面是美国的孤立主义会反噬自身，国际贸易体系会对此产生一定反弹。例如日本智库称，如果加强限制中国半导体设备，日本GDP将减少2.5万亿日元；另一方面是中国有四大优势，也会对制裁产生反制作用。这是中国战胜制裁的根本，越在关键时刻越要强调。

具体来看中国优势，一是中国的新型举国体制优势可以集中更多的资源来实现既定目标，这些年中国半导体取得的巨大进步就是体制优势、资源整合的体现；二是中国有巨大的市场，依托完整的产业链，超高的工业化效率，与国际市场形成难以切断的循环；三是中国的科技人才储备充沛，且非常勤劳；四是中国区域经济带活力十足，地方政府的积极竞争将推动产业的发展。这是企业竞争、产业发展的核心要素，也是中国半导体应对制裁的最大底气。在上述优势的支撑下，我们也可以清醒地认识到特朗普的相关制裁也会给中国半导体产业带来下述积极的一面。

一，特朗普大棒再次为半导体国产化吹起冲锋号。

从2016年特朗普制裁中兴、华为起，庞大的中国终端公司才意识到供应链安全的重要性，才开始采用中国芯。可以说中国芯片的国产化始于特朗普，他让我们从战略上重视半导体；2020年的疫情缺芯，又让我们从战术上重视半导体，国内企业开始加速芯片国产化。最终由国内终端企业带头，上下游紧密合作，大幅提升了中国芯的发展。这几年中国半导体取得巨大进步，一定程度上就是肇始于特朗普的制裁，所以半导体行业里很多人发自内心地感谢特朗普。

但这些年美国的轮番打压让企业习以为常，制裁新闻多到熟视无睹。犹如温水煮青蛙一般，企业的神经普遍开始麻痹或者放松。更需要警惕的是，这几年终端不缺芯了，很多终端企业甚至半导体产业链上的企业出现懈怠情绪，又开始觉得能买就买。此前终端对国内半导体企业的超高要求——“产品质量和国际企业一样，价格便宜30%才能接受”又有抬头之势。生于忧患死于安乐，现在特朗普的制裁大棒高悬，会让中国产业重新感受危机，对供应链安全和国产化更加重视，进而推动上下游更加紧密协作。让中国半导体供应链更加坚韧，更具有弹性，提升抗风险能力。

二，新一波脱钩促使部分国际企业回流。

有些国际企业面对特朗普的大棒并不会马上屈服，而是采取虚与委蛇，观望待变的策略。毕竟中国市场如此之大，不可能完全放弃。如果真的出现彻底分流的两条国际供应链，这反而会让部分企业想办法专门服务中国市场，进而促成一部分企业回流中国。

三，排华浪潮促使海外人才回流。

在美国追求美国芯美国造的同时，一定会在方方面面压制和减少中国元素。必然会附带产生排华浪潮，例如在企业、高校的关键岗位排斥华人。在美国的部分华人高端人才会遭受各种不公平待遇，不得不选择回国发展。

芯谋建议

特朗普的制裁不是第一次出台，他算是中国芯的“老朋友”了。中国半导体产业有能力做到以变应变，见招拆招。作为领先的半导体专业智库，芯谋研究建议：

一，坚持底线思维，坚持半导体产业重要性不动摇。

半导体是国之重器，是产业竞争的基石，是中国高水平自立自强的关键拼图，它的重要性再怎么强调都不为过。拜登时期更关注先进技术，关于制裁中国半导体的新闻几乎每周都有。特朗普更关注传统制造，接下来美国制裁中国芯的新闻会大幅度减少。但此类新闻的减少并不意味着半导体产业不重要。

过去几年中国半导体取得重大进步，但发展半导体是一场没有终点的长征，切忌半途而废，切忌运动式发展。之前中国半导体之所以落后于国际同行，有个重要原因就是没有长期坚持，耽于运动式创芯。无论特朗普对半导体是什么态度，中国半导体都必须咬定青山不放松。坚持无芯不新，强化芯片是新质生产力核心的信念，坚持长期发展不动摇。

二，分类分级分层厘清产业，市场的归市场，政府的归政府。

半导体范围很广，并不是所有半导体项目都是核心环节，也不是所有半导体项目、半导体企业都需要政府扶持。芯谋建议要分清层次，分级分类发展半导体产业。市场化属性充分的，放手让有效市场解决；市场活力不足的甚至缺乏的，有为政府来兜底。

这几年社会各界对中国芯的关注和支持到达到前所未有，因为芯片森罗万象，又阳春白雪，所以不少国人---包括不少---对中国芯高度重视的同时又缺乏了解，进而可能好心却做了“坏事”。这也导致这些年不少半导体项目，尤其是新进入的项目，都声称要解决产业安全，打着解决卡脖子旗号的企业，为的却是骗钱、骗政策；有些打着国产替代的旗号，为的是去替代国产，搞低水平竞争；甚至有些企业浓妆艳抹——蹭芯片概念、蹭国产替代、蹭自主可控。

对中国芯来说，真正解决卡脖子和供应链安全的项目至多占20%，其余的80%市场早就解决了。好钢用在刀刃上，政府只要弥补市场不足，兜底好关键的20%就足够。支持半导体发展，政府不能缺位，也不宜越位。有效市场与有为政府的专业分工、紧密结合，至关重要。

三，强化中国市场/产业的国际化，吸引国际企业来华。

朗普打出杀敌一千，自杀八百，伤友六百的“七伤拳”，不惜放弃美国二战以来建立的自由贸易国际秩序，回归孤立主义。这对中国是考验，亦是机遇。美国对所有存在逆差的贸易伙伴征收关税，大概率会招致全面的贸易战，引起各主要经济体的不满。美国与其盟友之间必然会出现裂痕。

这是中国大力吸引外资的战略机遇。即便中国市场竞争激烈，但中国市场依然有强大的吸引力。首先中国有广阔的市场，是美国之后的第二大市场；其次中国有全球最高效率的供应链，最具活力的应用市场，能够孕育最有竞争力的新技术。国际企业想要参与全球竞争，就不能不借助最有竞争力的供应链。刚刚过去的进博会上，参展世界500 强和行业龙头企业 297家，创历史新高；意向成交金额 800.1 亿美元，比上届增长 2.0%。

此时中国需要证明也有条件证明自己是一个坚定的、合格的、值得信赖的自由贸易、国际合作伙伴。目前国家为吸引外资已经推出制造业负面清单清零，在产权保护、产业补贴、政府采购、要素获取、数据跨境等方面内资外资一视同仁，在知识产权保护、金融服务、资质许可等与国际高标准接轨。我们建议政府将这些政策落到现实，尤其在现阶段要为国际投资、外资建厂开辟绿色通道，将已经出台的和即将出台的优惠政策一步到位，并且尽量在半导体领域培育更多国际合作的典型。

得道多助失道寡助。在特朗普高举美国优先的孤立主义大旗时，我们建议政府要逆去全球化而行，坚定地维护自由贸易秩序。美以封闭，我以开放；美以保护，我以竞争；美以孤立主义，我以多边主义；美弃全球价值，我守全球价值。

结语

前度刘郎今又来，特朗普又要折腾四年。四年的时间很长，1000多个日夜，黑天鹅飞罢白天鹅飞，折腾是少不了的。四年时间也很短，2018年特朗普发起贸易战犹如昨日。刚开始震惊、恐惧、焦虑，但到现在无论出台什么制裁措施，我们都能情绪稳定，见招拆招。经过这几年的对攻，我们已经见识了美国最猛烈的招数，中国半导体已经具备了相当的抗风险能力。现在虽不能说轻舟已过万重山，但已经学会了处变不惊，积极应对。

半导体是产业竞争的核心，在这场竞赛中，不进则退，缓进亦退。中国半导体产业已经具备了自立自强的坚实基础，对内建立了完整的产业链，对外达成了广泛的国际合作。中国市场巨大，应用活力无限，又有新型举国体制全力支持。只要找到新型举国体制和新型芯片规律的有机结合，中国半导体就不惧任何制裁，必然能够成功。

划重点：调整远未结束，大跌是低吸长线票的机会！

划重点：调整远未结束，大跌是低吸长线票的机会！

目前市场已经找不到什么新的题材了，老题材全部都涨上天了，动辄三四/倍的涨幅，牛的都十/倍了，这些几倍涨幅的票疲态已经开始显现，资金开始兑现，大股东也开始减持了，随着行情逐渐 冷却，减持的会越来越多啊，最终还是改变不了，A股的常态，一级市场通吃2级市场的本质没变，只是情绪变了，人民忽略了这个事情，一旦行情连续跌几天，这些事情就又成了大家的谈资，所以近期尽量规避涨幅较大，大股东有减持需求的票，如果是你，你也会这么干的，所以不要嘴炮，用行动来回应，大家都抛筹，抢跑，抢跑，抢跑！

随着大家疯狂抢跑，必然泥沙巨下，那么错杀股的低吸机会就来了！哪些股是错杀的呢，本身涨幅不大，一倍涨幅左右的票，如果连一倍涨幅都没有，那么这个票也不要 看了，当心他退市。单单涨幅不大，还不够，还要在未来一段时间，有上热门，并且符合政策支持的行业或者题材，比如硬科技，上面连续几周说投早，投小，投硬科技，很多人瞄准了微盘股，你想想都沦为微盘股了，他还能有啥硬科技，举个例子说，寒武纪，季报亏损7个亿，才1.8亿的营收，却有1600亿的市值，这才叫硬科技，1600亿的市值，你说算大还是算小？机构觉得买这个票算投早投小，去看看他的流通股东，全是A股最牛的龙头基金锁仓！这才叫投小投硬科技，相比英伟达，英特尔，寒武纪太小了，所以投早，投小，投硬科技，我是这么理解的，包括中芯国际，长电科技，这都算小公司硬科技，只有你能干，别人干不了的才叫硬壳际，才算是正治正确的理解。什么叫大，工商银行，贵州茅台，中国移动，算不算大，这算大，但不是硬壳际啊，一点都不硬。

大家一定要明白，未来A股肯定是会走牛市的，但一定是结构性牛市，在A股混，如果你理解不了政策，理解不了官人的话，赚不到大钱，拿你那1成仓，2成仓天天博弈涨停，最后一地鸡毛，这么多年了，你还没整明白A股怎么才能赚大钱吗？天天撸涨停，能赚钱的只有2种，一个是你的资金能坐庄，一个是你能干过量化，一分钟交易300次，你把键盘点碎了，一分钟也交易不上30次，顶级操盘手一分钟也交易不了100次。能干过量化的只有更牛13的量化。

所以，你想在结构牛市中赚到大钱，只有一种方法，做波段！做中长线，选准了方向和个股，趁着大跌，低吸之，重仓之！只有低吸，才敢上仓位，不要天天为了1两成仓的涨停去倒腾了。你一成仓吃个涨停，还不如10成仓吃1个点舒坦，今天吃涨停了，明天能不能跑掉是个大问题。

说到这了，在说说这两天行情结构，这两天主要是玩补涨行情，前面低位行盘的票在拉升重心，比如大模型，信创，这些主要都是AI类票，都是前面长期底部横盘，没怎么涨的票在补涨，什么是补涨，就是这些票本身不在热点上，前景也不怎么明确，但大家都涨了，等大家都涨完了，资金把你的重心往上抬一抬，赚个牛尾巴，属于去鸡肋里面挑肉吃，这种补涨票，一旦拉完主力跑了，被挂旗杆上了，很难解套啊。补涨，补涨，就是弱票的代名词，一般出现在一波行情的尾声。

所以，现在补涨票拉升，意味着这波调整，远未结束啊

不管是不是牛市，在上涨行情的途中，正经的调整，一般都要下破20日均线，现在大盘距离20日均线还有不少空间呢？

综述：牛市下跌中不要怕，下跌中是调仓换股的好机会，把短线票逐渐清理掉，逢低低吸长线票！如果确认是牛市这个观点大家认可，那么我可以肯定的说，做长线票未来一定比做短线要赚钱，做短线你敢不敢满仓追涨停？你不敢，但长线重仓吃30%，你得靠2成仓倒腾做多少个涨停板才能干过满仓30%的收益，你算过吗？所以相信我，下跌是调仓换股的机会，是低吸长线票的机会！