简析创业板ST制度及对当前创业板疯炒的影响

晚间天龙光电（3000029）、乐凯新材（300446）发布公告，公司股票交易将被实施其他风险警示（ST）。在此，顺便梳理一下大家不太熟悉的创业板ST制度。

以前创业板是没有ST制度的，配合本次创业板注册制施行，深交所对今年对《深圳证券交易所创业板股票上市规则》进行了修订，增加了创业板ST制度，自9月12日开始实施。

创业板ST制度也分为*ST（退市风险警示）和ST（其它风险警示）两类，与主板不同的是，创业板ST股票每日涨跌幅限制为20%。

一、创业板退市风险警示（*ST）

退市风险是灭绝性风险，不加解决，会直接导致退市。创业板退市风险警示主要分为财务类、规范类、重大违法三类情形。

财务类：

（一）最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于1亿元；

（二）最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值；

（三）最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见。

规范类：

（一）未在法定期限内披露年度报告或者半年度报告，此后公司在股票停牌两个月内仍未披露；

（二）因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，被中国证监会责令改正但公司未在规定期限内改正，此后公司在股票停牌两个月内仍未改正；

（三）因信息披露或者规范运作等方面存在重大缺陷，被本所责令改正但公司未在规定期限内改正，此后公司在股票停牌两个月内仍未改正；

（四）因公司股本总额或者股权分布发生变化，导致连续二十个交易日不再符合上市条件，在规定期限内仍未解决；

（五）公司可能被依法强制解散；

（六）法院依法受理公司重整、和解和破产清算申请。

重大违法类：

（一）上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为，且严重影响上市地位，其股票应当被终止上市的情形。具体包括：

1．上市公司首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，被中国证监会依据《证券法》第一百八十一条作出行政处罚决定，或者被人民法院依据《刑法》第一百六十条作出有罪裁判且生效；

2．上市公司发行股份购买资产并构成重组上市，申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被中国证监会依据《证券法》第一百八十一条作出行政处罚决定，或者被人民法院依据《刑法》第一百六十条作出有罪裁判且生效；

3．上市公司披露的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，根据中国证监会行政处罚决定认定的事实，上市公司连续会计年度财务指标实际已触及本规则规定的退市标准；

4．深交所根据上市公司违法行为的事实、性质、情节及社会影响等因素认定的其他严重损害证券市场秩序的情形。

（二）上市公司存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的违法行为，情节恶劣，严重损害国家利益、社会公共利益，或者严重影响上市地位，其股票应当被终止上市的情形。具体包括：

1．上市公司首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，被中国证监会依据《证券法》第一百八十一条作出行政处罚决定，或者被人民法院依据《刑法》第一百六十条作出有罪裁判且生效；

2．上市公司发行股份购买资产并构成重组上市，申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被中国证监会依据《证券法》第一百八十一条作出行政处罚决定，或者被人民法院依据《刑法》第一百六十条作出有罪裁判且生效；

3．上市公司披露的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，根据中国证监会行政处罚决定认定的事实，上市公司连续会计年度财务指标实际已触及本规则规定的退市标准；

4．深交所根据上市公司违法行为的事实、性质、情节及社会影响等因素认定的其它严重损害证券市场秩序的情形。

二、创业板其它风险警示（ST）

其它风险不是灭绝性风险，不会导致退市。主要包括4种情形：

（一）公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月以内不能恢复正常；

（二）公司主要银行账号被冻结；

（三）公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议；

（四）公司向控股股东或者其关联人提供资金或者违反规定程序对外提供担保且情形严重的。

三、天龙光电与乐凯新材触发ST原因

天龙光电公司自2018年12月以来持续停工停产，原有单晶炉及多晶炉产品生产经营严重困难，公司管理层预计在三个月内不能恢复正常，持续经营能力存在重大不确定性。根据“公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月以内不能恢复正常”的规定，公司股票触及其他风险警示情形。新《上市规则》9月12日起实施后，公司股票交易将被实施ST。 

乐凯新材公司未收到中国国家铁路集团有限公司下属企业上海铁路印刷有限公司恢复热敏磁票采购的通知，也未收到任何热敏磁票订单。鉴于上述情况，公司“热敏磁票生产线”继续处于停产状态，预计在三个月以内无法恢复生产。2020年上半年，受电子客票推广及新冠疫情影响，以热敏磁票为主的信息防伪材料销售收入同比下降60.54%，公司营业收入同比下降 54.94%，净利润同比下降 145.03%。鉴于客票电子化持续推进，国铁集团及其下属企业存在永久停止采购公司热敏磁票产品的可能性，对公司营业收入、现金流和经营性利润产生重大不利影响。公司或将持续亏损，持续经营能力存在重大不确定性，触及其他风险警示情形，乐凯新材将被。

四、对当前创业板的影响

这明显是管理层给创业板低价垃圾股炒作降温。

今天低价垃圾股的炒作已经达到高潮。

创业板注册制之前，因基本面差等原因，许多创业板股票已经跌成了2元股、1元股。创业板注册制实施以来，与管理层的期望相反，所有低价股全部被蛮炒，价格越低涨得越欢。截至今天，创业板已经消灭了3元股，所有股票价格都超过4元，而且目前4元股也只有16只了。在这16只4元股中，今天就有4只涨停，其它股票最低涨幅也上涨了6.18%。

注册制之前，股价低于2元的创业板股票有坚瑞沃能、通裕重工、华谊嘉信、联创股份、向日葵、豫金刚石、合康新能等，它们在注册制之后，不是涨停就是连续涨停，股价迅速翻了许多倍。而被冠以“成长白马”之类的高价股、大市值创业板股票，则时不时就被拖出来重锤一顿。

直到今天收盘为止，这一情形仍然看不到任何遏止的迹象。

我认为，迅速对创业板烂股进行ST，是遏制创业板乱炒的大杀器。根据《深圳证券交易所创业板交易特别规定》，创业板*ST、ST股票涨跌幅限制调整为20%，这意味着，一只创业板烂股一旦被认定为ST，当天即可跌掉20%，我大A股向来有新晋ST股连续跌停的传统习惯，如果连续跌几个20%，谁能受得了？

创业板这两周多的短线炒作，已经完全脱离了基本面。客观来看，绝大多数炒作低价、小市值创业板股票的短线客，根本没有兴趣去研究这些股票的基本面，也不清楚自己炒作的创业板股票是否已经触发了将被实施ST的情形。在创业板没有出现ST股票之前尚可乱炒，真正出现ST股票之后，炒作的人可得掂量着点儿了。

20200904 ST助力，市值艰难新高

今天是旅游的第14天，仍然是手机打字，手机发文。

昨天晚上，我洗袜子时，老婆看见我两只袜子的脚跟处各破了一个大洞，让我扔掉它们。我勤俭惯了，哪里舍得买新的？老婆态度坚决，我只好依依不舍地把破袜子扔了。

转头一想，一天时间市值跌掉了几千双袜子毫不在意，却为扔掉一双破袜子心疼肉疼，这也是老股民的日常生活了。。。

今天手中ST股和创业板齐齐发力，填补了昨天亏损，市值艰难新高，几千双袜子又回来了。

即便如此，扔掉一双破了洞但还能穿的袜子，我还是有些不舍。

一个成熟的老股民，其实并不会因为盈利的巨大而颠覆自己的生活奢俭态度，因为他深知在股市，每一块钱盈利的来之不易。多少次深夜复盘，点点星光，白了无数交易客的少年头。艰辛付出，才懂得殷殷珍惜，多一分简朴，也许就能多一次验证自己所学所研的机会。

沉迷于研究的人，物欲程度普遍低于常人，因为大量热情和精力都沉浸于兴趣研究，此消彼长。

今天大盘受美股影响低迷，但ST板块和创业板强势，我恰恰重仓这两块，市值得以艰难新高。

昨天割肉新股三傻后，换入了*ST长动、ST天圣和*ST勤上。今天*ST长动和ST天圣顺利涨停，*ST勤上盘中涨停，收盘上涨3.8%。

前日进入的ST罗顿今天继续涨停，差不多3连板。

前几天深夜点评介入的ST南糖，今天复牌摘帽顺利涨停。

ST股票其实是盈利确定性极大、风险较低的品种。我认为精心选择、分散持有后，ST股票的风险要明显小于普通股票。

诚然，ST股票中确实含有大量高风险品种，但我们之所以不辞辛劳逐一研究，就是为了精选出其中风险很低、价格低估的品种，这才是ST战术的精髓。

可惜不研究它们的人，对ST股票常常带着偏见，不加分辨对其冠以“垃圾”、“高风险”等标签，实在令ST老玩家们感到心痛。

每一个ST老玩家，无一不是对ST深怀感情、深耕ST花园，辛苦研究陪伴自己所爱那些花儿的园丁。岁月流逝，曾经陪伴我们的那些ST，也许正为避免退市而殊死一搏，也许还因为没带星而宠辱不惊地混着日子，也许正在暂停上市停牌中等待着命运的判决，也许早已在退市三板里困窘落魄地了度残生，也许正奋将残勇拼抢追赶那百里挑一重回A股的微茫星光。

那些ST，在生命中的每个角落静静为我们开放着。曾经拥有她们的春秋和冬夏，那些心情在岁月中已经难辨真假。

无论她们在哪儿，是否已经被风吹走散落在天涯，始终是我们的牵挂。

岁月漫长，我准备写一写ST战术的基础教程，并为那些我正拥有或曾经拥有、正研究或曾经研究过的ST股票们，逐一传记。

20200903 今日大亏

今天是旅游的第11天，仍然是手机打字。

今天创业板三只新股继续暴跌，我狠狠地挨了一锤。

早上开盘，仨娃齐齐大幅低开，感觉不好。开盘后继续下跌，我立刻割肉一半，又在随后的时间里，全部割肉。虽然仨娃盘中都走出了一波拉升行情，但我割肉基本割在低点。

因为第二批进入的仓位比第一批重，因此今天仨娃的亏损，覆盖了昨天的盈利，整体算来，这波新股的操作是亏损的。

对短线客来说，割肉止损是家常便饭。

当市场走势与我预期不符，如果带来亏损，我一般很快割肉止损，因为我喜欢让自己的交易处于可控的舒适模式；当市场走势与我预期不符而带来意外盈利时，我捏着鼻子也就忍了。

昨日三个新股暴跌后，今天继续暴跌，从概率上来讲，明天反转拉升的可能性不小。但是，目前的节奏已经不是我舒适的节奏，也并不是我有把握的盈利机会，继续参与明天的博弈，茫然的赌性大于合理的分析，因此我选择止损。即使明天它们反转大跌，我也会遗憾地祝福它们，毕竟我的资金，还是得投入到自己有把握的领域。

这波创业板的博弈，主要体现在资金与市场情绪的博弈。宇宙总龙头天山生物今天是9连板，其中10%涨幅3板，20%涨幅6板，已经突破了大气层。创业板股票今天涨停的又换了一茬，除天山生物、长方集团外，没有连板股票。我把资金适当向创业板倾斜，也许哪天涨停的就是我们家的老王。

奥佳华今天暴跌8.12%，奥佳转债随之下跌4.55%，少跌的部分基本把昨天折价抹平。近期的高折价转债都是这样，收盘前不转股，持有转债过夜一般不会比转股吃亏。我盘中清仓止盈。

增加了几个低位st品种，看看它们能不能继往开来。

今天又是一天游玩，刚到酒店放下行李，我出去找点东西吃，简单收笔了。

今天暴跌，看看还有没人的粉丝群，哇咔咔。

20200902 短线新时代与暴利

今天是旅游的第11天，仍然是手机打字。

一、创业板引领短线新时代

许多人仍然不愿意承认创业板对短线时代变迁起到的历史作用和伟大意义。

这是由创业板注册制引发的短线新时代。短线新时代的领航者，必然要由创业板担当。自从上周创业板注册制以来，创业板就成为了短线盈利的主流方向，扛起了短线改革的大旗。

数据不会骗人。

1.从指数来看。创业板综指今天最高3210.19，收盘3190.19，创历史新高。

2.从量能来看。 今天创业板成交额3175.82亿，创历史新高。今天沪市成交额才3456亿，也就是说，集合整个沪市的力量，才和创业板差不多打成平手。

3.从龙头来看。创业板老股天山生物8连板，其中10%涨幅3板，20%涨幅5板，旷古烁今。第一批创业板新股康泰药业盘中最高涨幅3031.50%，独步天下。

4.从效果来看。今天19只创业板股票涨停（20%），史无前例。同时，昨天新上市的大叶股份、伽南智能、盛德鑫泰，今天跌幅都在30%左右，如果昨天追高买入，今天将蒙受巨大损失。

新的短线交易生态的建立，至少要满足几个条件：1.足够大、足够多的波动机会。2.波动能够容纳足够规模的资金交易。3.市场拥有足够多的市场交易参与者。

创业板门槛低（虽然要求市值10万/20个交易日的门槛，但很大一部分是老股民转签而来，并没有受到资金门槛限制），拥有巨大的波动、能够容纳足够规模的资金交易、拥有足够多的市场交易参与者。这几个条件，没有任何板块能与创业板相提并论。

所以，这是由创业板注册制引发的短线新时代。短线新时代的领航者和主力军，必然要由创业板担当。

二、暴利与风险

这是一个很长的话题，我已经在展开了连续讲解，并将在以后继续系统阐述。今天已经半夜三更，时间所限，首先在这里提示风险。股票价格波动是短线操作的基础，而波动具有两面性，既能带来收益，也能蕴含着巨大风险风险。创业板20%的涨跌幅限制，对于乱打乱追的人来说，很可能成为强力散财剂。

三、今日操作

昨天三只创业板新股实现暴利。

昨日收盘时，账户上大叶股份、伽南智能、盛德鑫泰分别盈利34.07%、48.45%、34.70%。今天开盘分别在-11.42%、-10.78%、-14.10%。毫无疑问是暴利。开盘后我见三股继续下跌，没有拉升迹象，予以止盈，整体盈利约20%。

三只新股卖出后继续下跌，我决定在市场情绪宣泄充分后、收盘附近再予以吃回。由于旅游在外，怕关键时刻没有网络，我提前十多分钟开始慢慢吃进。

昨天潜伏的奥佳转债大今天继续大涨，目前盈利涨12.25%。截至收盘，奥佳转债仍然折价3.82%。鉴于它仍然出于高折价状态，我仍然持有。今天没有转股，因为经验数据显示，转股后虽然当天获得折价的账面利润，但次日正股通常大幅低开，并不一定比持有转债划算。

20200901 暴利的兑现

今天是旅游的第10天。

昨天在提了几个今天的交易机会，今天有不错的表现。顺便，也谈谈暴利兑现问题。

一、创业板

昨天提到了创业板3只新股上市的炒作机会。核心是三句话：价格低流值低、有炒作空间、不建议追高。

集合竞价时，三只新股价格都是50元左右，流值20亿以下，符合我的介入条件。于是买入。其中盛德鑫泰因为涨幅最低、流值最低，买入了两次。

三只新股都在开盘后迅速暴涨，都两次达到涨幅停牌。

其中大叶股份开盘价 52.2元，最高价83.6 元，收盘价 69.99元；

伽南智能开盘价52元，最高价84元，收盘价74.2元；

盛德鑫泰开盘价56.1元，最高价94.96元，收盘价78元；

开盘时买入可以获取暴利。我三只股票分别盈利34.07%、48.45%、34.70%。

但如果追高买入，可能反而会被套。

三只新股今天涨幅猛烈，明天可能大幅低开。但我盈利巨大，不怎么担心。

二、转债

昨天提示了即将进入转股期的、超级折价的奥佳转债。今天奥佳转债大涨7.40%，涨幅高于正股，折价收缩为4.12%。

我开盘进入，鉴于它仍然出于高折价状态，而且明天进入转股期，今天没有卖出。

三、*ST新亿

*ST新亿曾经花了很多功夫专篇写过它，有兴趣的可以查阅我之前的。

*ST新亿复牌后价格被严重压迫，市场短期内最主要的担忧是堂堂大侠能否在规定的时间内帮它整出年报。如果8月底出不了经审计的年报，则暂停上市；如果10月底出不了经审计的年报，则终止上市。

我曾对小伙伴们说过，堂堂的重大使命就是年报，99%的概率一定能出年报，不管采取任何方式。

八月的末尾，堂堂不负众望，把年报整出来了，*ST新亿最大的短期危机解除，走出5连板行情。

这算是过了生死大关的第一关。

昨晚，*ST新亿披露收到上交所关于年报审计的监管函。堂堂的资质问题市场一直存疑，年报问题是新亿的生死大槛，监管函的后续进展，谁也不敢妄自揣摩，今天开盘后涨停成了6连板，所以此时风险加大，因此我通知小伙伴们在涨停板附近减仓，把暴利兑现。

今天一天在外，全靠在副驾驶座上艰难手打，马上到0：00，收工了。

20200831 近期的一些盈利机会

一、创业板

20200827 创业板新股与老股

今天是大西北旅游的第6天，仍然用手机码字。

短线的风口仍然在创业板，只不过由新股转向了老股。

一、创业板新股

创业板新股全面大跌。鉴于之前连续的疯狂涨幅，今天这种程度的“大跌”，给短线客带来的冲击很小，因为这是暴涨后，且在预期之内。

创业板注册制的第一批新股，比去年科创板第一批新股暴烈的多。涨也超猛，回调也超猛。去年科创板新股花几周走完的周期，创业板几天就完成了。

最重要的原因是：底蕴不同。科创板首批28只上市，全天下就它们孤零零的28星宿，前5个交易日不限涨跌幅，随后每日20%涨跌幅。

史无前例、首次露面的科创板28星宿，享受的特权是：它们的“新”可以持续很久。前5天，它们是独一无二的不限涨跌幅；5天之后，它们又是独一无二的20%涨跌幅。这种专属的“新”，一直会延续到第二批科创板上市、源源不断的20%新品种供给以后。在第二批科创板上市之前，它们仍然新光四射，无可匹敌。

而创业板18罗汉，它们的“新”只有5天。5天之后，它们就和市面上已经存在的800多只创业板一样，毫无差别。

所以从短线的视角，18罗汉注定要在5天内炫放、甚至是透支炫放它们的光芒。

从交易的视角，前2天尽情舞，第3天分化，第4天（或者第3天）就有快腿跑路，至于第5天，那已经完全不可测了。

二、创业板老股

创业板新股萎靡，自然由创业板老股扛起短线大旗，毋庸置疑。

因为，这是由创业板注册制引发的短线新时代。短线新时代的领航者，必然要由创业板担当。

天山生物成为历史上第一个4连板的20%涨跌幅品种。此之前它还有3个涨停板（10%涨停限制），连续7个交易日涨幅分别是9.95%、9.98% 、10.07%、19.97%、19.98% 、19.96%、20%。

史无前例。

天山生物作为这波行情的宇宙总龙头，它的特征，影响了整个板块的审美取向。上有所好，下必由之。天山生物启动时市值小、价格低（即使疯狂上涨后仍然如此），这几天创业板老股涨的最好的大多是如此容貌。今天创业板老股16只涨停（20%），其中11只收盘价低于10元。如果考虑涨停启动前情况，只有3只启动前价格高于10元、7只启动前流值高于30亿。

三、实盘情况

开盘前告诫群里的小伙伴，“创业板新股今天不适合进攻，我准备止盈了”。
开盘后止盈创业板新股，换入了景兴纸业。景兴纸业是近期配债比例最大的正股，而且有股权争霸的看点，我决定潜伏它的配债。
老股方面，潜伏的冬不拉涨停，20%美滋滋。

20200826 短线新时代来临

今天是大西北旅游的第5天，仍然用手机码字。

创业板注册制第三天，正式开创了短线新的时代。

可能大多数人还没有意识到这一点。

18罗汉的疯狂表现，终究会随着“无涨跌幅狂热期”（5天）的结束而逐渐淡化，下周起它们就是老股，终究会与普通创业板股票一样，慢慢平淡下去。——这，也许是大多数交易者，没有意识到“短线新时代”来临的原因。

但是，短线生态，确实已经发生了巨大变革。

从新股来看，康泰药业日涨幅30倍这种案例，如果管理层不改变交易规则和强令限制，以后将逐步常态化，成为短线的新生玩法。超倍盈利也当然会有超级亏损风险，你盯着30倍涨幅，也可能被挂在300元之上的山岗上瞬间爆亏。

从老股来看，天山生物成为历史上第一个三连板的20%涨跌幅品种。其实在此之前它还有3个涨停板（10%涨停限制），连续6个交易日涨幅分别是9.95%、9.98% 、10.07%、19.97%、19.98% 、19.96%。

在创业板注册制之前，科创板20%涨跌幅限制已经运行了一年之久，极少出现二连板，没有出现过一次三连板，更没有出现天山生物这样超级连板票。

天山生物是短线新时代的开创之股，必将作为历史事件，在以后的岁月里，被众多短线客反复研究。

创业板很快会超过1000只，上千只品种里，很容易出现天山老妖这样的类似品种。

创业板注册制以及以后将会到来的A股全面注册制，征告着短线新时代的来临。

昨日收盘流值最低的是蒙泰和大宏立，它们也是今天创业板新股涨幅的冠亚军。

需要注意的是，“小市值”战法已经持续有效暴利三天，而短线最大的特点就是变化，从大周期情绪氛围到小周期情绪节奏，不可能会有简单不变的固定模式让你捡钱，提升氛围和节奏的感悟，需要每日对强势股进行艰辛的复盘。

20200825 为什么创业板比科创板更容易爆炒？——沪深规则视角

今天是大西北旅游的第4天，仍然用手机码字。

创业板注册制出来之后，人们习惯于把它和科创板进行对比。两者确实相似，相近的规则（前五日无涨跌幅限制等），相似的结构（上市要求区别于主板，都是“创”）。

从创业板注册制2天以来，可以看到，创业板新股的涨幅和波动远远大于科创板，原因何在？有人说科创板门槛高韭菜少，这确实是影响因素之一，但并不足以解释康泰药业88元至308元的疯狂拉升，为何出现在创业板而非科创板。最隐蔽而真实的原因，在于沪深两市交易规则导向不同。很隐蔽，也不容易理解。好在我们常年做短线，特别是经常做转债这种无涨跌幅品种，对这些规则导向已经比较熟悉了。

对于无涨跌幅度品种，为了限制交易乱报价，沪深两市都有报价限制。细微的差别，就体现在报价的“限制”程度上。我们比较熟悉短线转债，那么先以转债为例解释：

20200824 拆解创业板妖王玩法

今天是大西北旅游的第三天。仍然是深夜手机复盘，手机写作。

今天创业板18罗汉上市，看似狂魔乱舞，实则强弱有序。从盘面来看，真正称得上“妖股”的，只有龙一康泰药业、龙二卡倍亿。

它俩之所以超越其它16新股，原因之一当然是涨幅远超同辈，原因之二是尾盘在创业板极强转弱过程中揭竿而起，暴涨立竿，引领16罗汉。

一、如何抓妖王

如何抓住这两个妖王呢？

昨天里写到：“明天18只创业板罗汉同时上市，首日必将剧烈震动，并带动存量创业板股票震荡。根据短线炒作的习惯和科创板上市初期炒作情况，市值（流值）小、名称有特色、概念好的创业板股票值得关注”。

从这几个角度，我们来看看妖王情况。

短线爆炒的第一要素是市值，尤其是流通市值。我们可以统计下今天开盘前18罗汉的流通市值情况。按流值由小到大排序，你可以发现，最小流通市值股为卡倍亿，流通市值为2.46亿元；第二小流通市值股为康泰药业，流通市值为3.92亿元。

仅从爆炒最最重要的流值而言，其实基本上只要你关注了，卡倍亿和康泰药业肯定是研究的第一选择。

再看看名称，“康”、“泰”中规中矩，中等偏上；“倍”、“亿”大优，适合炒作。

从概念看，康泰药业是医疗板块，疫情影响，预计2020年利润同比增长641.95%，活生生的炒点；卡倍亿是特斯拉概念，也是当红炸子鸡。

二、买方定妖

创业板新股的炒作，简单、粗暴、直接，远远易于老股。

原因之一，创业板注册制，新股上市前5个交易日无涨跌幅限制，容易爆炒。

原因之二，许多新股没有安排网下发行，只有网上申购，中签的股民，一般每个账户500股，极度随机分散。这就意味着，上市首日卖方零散，根本无法组织起影响价格的力量。换言之，价格的高低，主要是由聚合资金、有计划有步骤的主力决定。

三、妖王的炒作手法

妖妖年年有，每年都不同。从科创板单日暴利，到转债单日涨幅超过100%，再到今天康泰药业单日最高涨幅达到30倍，妖王之妖，不断刷新人类的认知。

投机像山岳一般古老，万般妖相，炒作的根基核，都源于短线的核心原理。

以妖王康泰药业为例拆解。

康泰药业发行价10.16元，开盘价55元，盘中最高价308元，最高涨幅3031.50%，收盘价118元，涨幅1061.42%，成交金额15.7亿元，换手率68%。

康泰药业从14:24开始拉升成妖。经过两次涨幅30%临停之后，突然发疯。14:51第二次复牌后，从88元一口气拉到308元，举世瞩目。88元-308元的疯狂阶段，成交金额是多少？

仅仅6000多万元。

原因是什么？

——此时卖方子弹已经空虚，价格完全掌控在买方手中。只要以极少金额高价喊买，交易价格当然蹭蹭蹭直上青云。

需要注意的是，创业板连续竞价期间，委托价格不得偏离当前价格2%幅度，所以如此迅速和超猛的涨幅，必然是主力有计划、有预谋的做盘行为。

为什么这么做盘？

很简单，主力在开盘价附近吃入大量筹码，吃得肚肚圆圆的。然后用资金拉升，特别是88元-308元阶段，仗着中签散户卖得差不多了，没有多少卖单，将价格拼命拉高。

因为主力底部仓位极重，所以综合成本很低。

假设主力的综合成本为59元，因为康泰医药今天收盘价为118元，明天只要跌幅不超过50%，主力都可以盈利而出。

基本原理是这样，具体到今天炒作康泰医药的“主力”，既可能是单一主力，也可能是游资合力，反正今天是上市交易第一天，大家都没有砸盘的筹码，谁也砸不下来，只要资金多吃，股价就得涨。

手机复盘和打字大为不易，已经是深夜两点，就简述原理一二，详细解读请待旅游结束。

20200823 创业板注册制，短线怎么看？

旅途中看盘不便，本篇务虚，简单谈谈一些看法和思路，不涉及具体标的。

明天创业板正式开启注册制，交易制度全面改革，与科创板类同。

对短线的影响：

一、开创短线生态

短线而言，创业板新制度最大的变化，就是涨跌幅度改为20%（当然，还有配套变化的交易规则）。之前科创板板已经运行了20%涨跌幅制度，形成了小范围的短线生态圈，创业板股票接近900只，是科创板的5倍，两者合计相当于1000只股票实现20%涨跌幅限制，必将开创短线新生态。

二、实现短线客的批量淘汰

如果以盈亏划分，短线客的自然淘汰率向来极高。创业板注册制后，短线客的淘汰率将会更高，尤其是打板客，会实现批量淘汰。从科创板运营一年情况来看，连板极少，A股短线的打板战法在科创板几乎无用武之地，同样的情况也将会发生在创业板上。未来随着全面注册制的实施，打板战术的适用空间会越来越小。但短线不会消失，短线的本质是对赚钱效应、市场情绪和交易节奏的理解，真正成熟的短线客，在新形势下，自然会发掘出新的盈利模式。

明天18只创业板罗汉同时上市，首日必将剧烈震动，并带动存量创业板股票震荡。根据短线炒作的习惯和科创板上市初期炒作情况，市值（流值）小、名称有特色、概念好的创业板股票值得关注。同时，创业板的可转债，因为其正股首次出现20%涨跌幅限制，也可能存在炒作机会。

手机写作非常不方便，就简单如此了。

20200821 重仓涨停，准备旅游~

明日起开始为期两周的旅游，旅游期间，只在“小黑黑小小”每日更新，暂时停止更新。

欢迎关注我的。

一、转债上市情况

今天有2只转债上市，分别是华阳转债和佳力转债。

华阳转债发行规模5.94亿，收盘价129.487元，溢价1.75%。

佳力转债发行规模3亿，收盘价113.04元，溢价38.63%。

近期来看，新债上市一般都会给予较高的开盘价，然后缓缓向下。这样的走势，很难有交易机会。对于中签者而言，中签通常只是1000元而已，上市首日卖的价格高点低点，对整体市值的影响并不大。而对于准备买入新债的交易者而言，这种高开低走的形势，买入时机并不容易把握。

二、强势转债情况

除新上市转债外，今天没有任何一只转债收盘涨幅超过10%。广电、东音、盛路、横河、新莱等多只转债盘中冲高涨幅超过10%，也是有气无力。

已进入强赎且9月10日到期的新莱转债盘中达到涨幅20%临停，这完全是乱炒作，蕴含巨大风险，最好不要参与。

三、转债相关

今天我买了一些亚太药业。

亚太药业昨日涨停，是亚药转债的正股。

亚药转债是目前两市最烂的转债。

它是转债历史上第一只也是唯一一只评级为A-级的转债，赫赫威名震古烁今。

它现价80.809元，是两市第一低价转债，价格远远低于第二低价转债维格转债（95.17元）。

历史上，这种超级烂债的正股，常常能走出短线的连板大牛行情。

例如唯一正股被*ST、价格最低跌到71元的辉丰转债，正股被 *ST后，5月27日起拉了6连板；

例如价格跌到过83.49元的模塑转债，正股模塑科技走了了19天15板的史诗级行情。

当然，超烂且价格超低的转债，它们通常是高溢价，债性沉重，对正股的涨幅极不敏感。正股涨停它们可能一动不动，正股连续涨停它们可能连续不动。

所以，对于超低价+超高溢价的转债，从短线来看，我习惯于做它们的正股。

今天亚太药业没有连板，所以我也暂时套着了。如果短期不涨起来，将会清仓。

四、ST

重仓的大力水手涨停、小辣椒差1分钱涨停，对它们非常满意。

大力水手出了中报，有空再来细细解读。

20200820 百合坐涨，江特地天

一、转债上市情况

今天有4只转债上市，分别是大禹转债、城地转债、科华转债、国投转债。

大禹转债发行规模6.38亿，收盘价120.70元，溢价-4.29%。

城地转债发行规模12亿，收盘价118.21元，溢价13.81%。

科华转债发行规模7.38亿，收盘价116.366元，溢价22.28%。

国投转债发行规模80亿，收盘价116元，溢价19.77%。

4只转债还是沿袭了最近上市转债的通常走势，高开（或冲高）后低走。

今天最受人关注的是大禹转债，130元价格开盘临停，10：00复牌时，瞬间冲到160元，随后是漫漫下跌再无反弹，收盘收盘价120.70元，折价4.29%。

大禹转债的走势，与正股大禹节水走势密切相关。大禹节水涨停开盘，并一直封板到10：13，随后破板并一路向下。正股封不住，转债也就随之下落了。

二、强势转债情况

除新上市转债外，今天有4只转债涨幅超过10%。

涨幅第一是模塑转债，涨18.00%，溢价122.38%（昨日溢价86.55%），收盘价230元（昨日价格194.91元），剩余规模1.315亿元，正股下跌1.01%。

涨幅第二是蓝盾转债，涨13.26%，溢价166.56%（昨日溢价132.56%），收盘价191.98元（昨日价格169.5元），剩余规模1.004亿元，正股下跌0.47%。

涨幅第三是凯发转债，涨11.25%，溢价57.14%（昨日溢价41.40%），收盘价169.981元（昨日价格151元），剩余规模1.163亿元，正股下跌0.12%。

从强势转债来看，今天仍然没有太多的操作性。三个涨幅超过10%的转债，全是小规模、高溢价转债，而且正股全部下跌。这说明今天转债仍然是纯炒作为主，并没有产生对优质转债价格的拉动作用。例如今天文灿股份涨停，文灿转债因为规模略大，仅上涨5.33%，溢价10.02%。

实盘中，仍然没有找到合适的机会，继续守着我的俏百合，虽然大盘下落不止，俏百合风雨不惊也已经盈利8%了。

三、ST

ST继续大幅盈利，催动市值新高。

今天手中持仓的*ST江特收了一个地天板，我也在破板的瞬间加仓，获得了美满的收益。

*ST江特是我一个较重仓位的ST股票，我亲切地给它取名为“小辣椒”。昨晚小辣椒复牌，我半夜三更研究了一下，在群中对它进行了点评，认为问题不大，我决定不减仓。

今天早上小辣椒跌停开盘，有点出乎意料，感觉不懂ST、盲目砸盘的力量过火了点儿，提醒小伙伴们，我将在跌停打开时加仓。

小伙伴们收到这一信号，盘中实时紧盯它跌停开展情况。

其它小伙伴也在盘中纷纷补仓。

小辣椒具有了国资背景，加上近期的一系列动作，我认为它明年摘星摘帽的概率大于90%。

20200819 短线转债教程（二十二） 短线中关于强赎的处理

今天是短线转债教程的第二十二篇。

今天盘中短线无波，仍然继续等待，没有操作。

    一、转债上市情况

今天国光转债上市。国光转债发行规模3.2亿，收盘价124.7元，溢价16.77%。

最近上市的转债，在上市当天，除了苏试转债之外，全部是高开低走。这种情况下，炒作上市转债难度较大。

二、强势转债情况

除新上市转债外，今天只有1只转债涨幅超过10%，它就是妖债广电转债。

广电转债今天上涨19.27%，溢价105.16%（昨日溢价73.25%），收盘价249.16元（昨日价格208.91元），剩余规模0.711亿元，正股上涨0.72%。

今天全天没有一只转债达到20%的涨幅临停条件，仅有一只转债涨幅超过10%，从这个角度来看，比昨天更为平静，仍然没有合适的操作机会。

有的小伙伴会问：“为什么说短线没有合适的机会？广电转债不是涨了19.27%，接近20%，如果抓到它，收益不是很大么？”

因为它的收益和风险完全不成正比。我们虽然做的是短线，但仍然要把握风险收益原则，尽可能在低风险情况下谋取收益，这样才敢上重仓、下重手。广电转债昨日价格208.91元、昨日溢价已经达到73.25%，，如此高的价格和溢价，已经基本失去了转债“债”的保护特征，沦为了单纯的炒作工具。既可能扶摇而上，也可以垂直下落，风险巨大。有那么多好的、低风险的品种可以让我们持续稳定盈利，为什么要选择这种刀口舐血的操作呢？

三、强赎转债的短线处理

高溢价转债有许多风险，其中最严重的风险是强赎风险。当转债宣布强赎，实质上就是宣告转债在短期内溢价将迅速降到零附近，如果此时转债处于高溢价状态，杀溢价的过程简直是惨绝人寰。

对于高溢价转债，如果宣布强赎，短线就要迅速离开，不要心存侥幸。

例如，妖债泰晶转债5月6日晚间发布强赎通知，而当时它的溢价高达170%，强赎就意味着溢价迅速归零，因此，5月7日泰晶转债即暴跌30%停牌，复牌后继续大跌，当天收盘即跌47.68%，并在以后的剩余退市前岁月里，将溢价抹平。那可是170%的溢价啊，活生生地抹平了。

最近的一个案例是威帝转债。

威帝转债8月13日还算妖股，盘中达到20%涨幅临停，最高涨幅26.44%。8月13日晚间发布强赎公告，此时转债溢价为21.11%。8月14日，受强赎消息影响，开盘即跌5.5%，当天收盘下跌12.87%，把溢价降低到6.14%。随后又连跌3天，截至今天收盘，溢价已经降到-0.47%。有的小伙伴不懂转债溢价的基础知识，也不了解短线的核心规则（追求低风险高收益），不仅不与我们一起清仓离开，还不听劝告盲目“抄跌”，甚至认为这是“逆向思维致胜”，真是令人无可奈何。

    建议先读一本或者几本可转债入门书籍，再开始可转债操作之旅。

    学习，是对自己的负责。

20200818 短线转债教程（二十一） 学会等待

一、可转债

今天的转债，是平淡的一天。

今天共有2只转债上市，分别是航新转债和花王转债。航新转债发行规模2.5亿，收盘价131.988元，溢价11.76%。花王转债发行规模3.3亿，收盘价113.45元，溢价4.70%。

除新上市转债外，今天只有4只转债涨幅超过10%。

涨幅第一是汽模转债，涨12.16%，溢价6.03%（昨日溢价3.93%），收盘价136.5元（昨日价格121.7元），剩余规模4.705亿元，正股涨停。

涨幅第二是苏试转债，涨10.72%，溢价17.32%（昨日溢价16.57%），收盘价153.9元（昨日价格139元），剩余规模3.1亿元，正股涨停。

另外盘中含转债正股涨停的有联泰电子、亚泰药业、中国核建，其对应的转债分别上涨5.92%、1.7%、6.27%。

从今天转债的整体走势来看，平平无奇，属于近期最平静的一天。仅有的两个涨幅略大于10%的转债，上涨原因完全在于正股涨停，另外三只正股涨停的转债表现平淡。

劳逸结合，张弛有度。一个好的短线玩家，并不是要时刻去攻击，而是要根据盘面的情势，采取适当的交易策略。

不交易，也是一种交易策略。

从短线角度来看，今天整个转债市场，除了苏试转债略为亮眼（盘中达到涨停临停）外，其它转债表现不值一提。

这种情况下，最好的交易策略，就是不出击。

我今天没有参与转债交易。

手中仍然持有百合转债。目前百合转债剩余规模仅0.749亿元，溢价仅0.09%，正股表现强势，我认为它仍然大有机会，所以持仓不动。

二、ST

手中的*ST华映和*ST梦舟跌停。昨日*ST华映和*ST梦舟都是一字板涨停，换手率分别为0.08%和0.28%。如此小的换手率，完全没有今天跌停的征兆。做ST股票就是这样，涨停跌停家常便饭，就像是家中调皮的孩子，要以海一般宽阔的胸怀去包容它们的顽皮。

今天ST板块有许多低位票开始启动。我看好其中几只票，在启动后进行了买入。

做ST票的精髓在于提前详尽分析，最好的运气是抓在底部启动第一板。

ST股票报表披露时间一般较晚，目前两市仅29只ST股票披露了中报。本周开始，进入ST股票中报披露的密集期，业绩扭亏为盈的*ST个股，蕴含着不少机会。除此之外，还可以继续进一步研究心怡的*ST股票，通过公司公告、资讯、董秘答问等方式多找寻些蛛丝马迹，看看中报里有是否有“干货”，这种“干货”，经常会成为股价增长的动力。

我近期准备多做一些功课，增大一些对ST股票（主要是*ST股票）的配置。

*ST京城今天复牌，一字板。

今天比较忙，就简写了。

20200817 短线转债教程（二十一） 再擒妖百合

今天是《短线转债教程》的第二十一篇。

一、关于设置剩余规模的简化

昨天发布了《20200816 短线转债教程（二十）手把手教你将转债剩余规模放进通达信软件》后，许多读者很感兴趣，绝大多数读者已经学会了如何将转债的“剩余规模”设置进转债，与“涨速”等指标一同观察盘面情况。

有一位粉丝比较熟悉系统软件，告诉我一个简化的方法。

在EXCEL录入“代码”和“剩余规模”数据后，其实不用加入空白列，也不用加入逗号，直接把Excel另保存为CSV格式的文件就可以了，这样不用新记事本文档，也不用在记事本在用查找替换把空格删除掉等操作。直接把CSV格式的数据导入软件即可。

我试了一下，这个方法有效，确实简洁了很多，对他表示衷心的感谢。

我昨晚用他的方法又做了一遍，在通达信软件中按转债的“剩余规模”排序情况如下图。

二、今日转债情况

今天共有5只转债同时上市，分别是联诚转债、苏试转债、兴森转债、紫银转债、三超转债，收盘价分别为107.52元、129元、119.16元、111.43元、128.2元；溢价率分别为13.58%、16.57%、29.28%、14.07%、-2.65%。

除新上市转债外，今天共有4只转债涨幅超过10%。

涨幅第一是同德转债，涨23.64%，溢价46.12%（昨日溢价20.95%），收盘价222元（昨日价格179.55元），剩余规模1.44亿元，正股涨2.34%；

涨幅第二是常汽转债，涨12.63%，溢价1.21%（昨日溢价3.71%），收盘价211.63元（昨日价格188.47元），剩余规模5.927亿元，正股涨停；

涨幅第三是百合转债，涨12.29%，溢价5.85%（昨日溢价20.61%），收盘价169元（昨日价格127元），剩余规模0.749亿元，正股涨停；

涨幅第四是东音转债，涨7.62%，溢价17.79%（昨日溢价14.53%），收盘价320.991元（昨日价格290元），剩余规模0.399亿元,正股上涨7.62%。

三、今日实盘

今天盘中擒获的是妖债百合转债。

它也是今天涨幅超过10%的转债中，最容易抓到的。

今天妖债的第一波，其实是东音转债拉起来的。东音转债开盘一路走高，并一直领跑涨幅第一，于10：33分涨幅20%临停。可以说上午11：00之前，东音转债是当之无愧的龙一。

分析东音转债的特点，主要是：规模超小、溢价不高、正股强势。

与它完全类似的，首当其冲，就是百合转债。百合转债又是我的老相好，于是毫不犹豫地和小伙们们一起买入了百合转债。

下图是10：13分我截图的放大版，可以看到，当时东音转债涨速第一、涨幅第一，剩余规模极小。涨速前10中，有一半都是极小规模转债，很明显在超短上，极小规模转债会走起一波。

至于盯盘菜单的设置方法，昨天已经讲解得十分详细了。

我今天百合转债的盈利比例为6.666%，这个数字非常罕见难得！

四、文科园林发债

晚上文科园林发布公告，将于8月20日网上发行可转债，每股配债1.888元。

文科园林现价5.80元，计算出来的配售比例为32.55%，非常之高。

文科园林发债之事一拖再拖，主要原因是近期董高监换届选举会后事项报证监会批复。熟读公告的人，潜伏这个转债难度不算太大。

下一个已拿到发债核准批文、配债比例超过30%的，就是景兴纸业了。

五、其它

手中ST股继续批量涨停，其中连板的有：*ST华映4连板，*ST梦舟3连板。这俩娃进入之初就点评过，是比较确定的机会。

*ST毅达今天恢复上市。恢复上市与重新上市，是两个不同的概念。今年新修订的证券法中，不再规定证券暂停上市，“暂停上市”已经退出了历史舞台。我手中还有一只*ST皇台，估计它可能是最后通过暂停上市重生的股票了。

*ST毅达今天9：30开盘即临停，10：00复牌又立刻停牌，直到14：57分复牌，全天根本没有多少有效交易时间。

20200816 短线转债教程（二十） 手把手教你将转债剩余规模放进交易软件

今天是《短线转债教程》的第二十篇。

“剩余规模”是短线转债的核心。而大多数交易软件中并没有“剩余规模”这一指标，给我们看盘带来了极大不便。

今天就讲讲怎么把“剩余规模”这一指标添加进交易软件，方便短线转债看盘。

一、将网站数据复制到Excel

1．打开集思录或宁稳网，将全部转债数据复制到Excel。

2．在Excel上删去所有其它信息，只留下转债“代码”和“剩余规模”两列。

3．删除标题栏“代码”和“剩余规模”，只留下两列纯数据。

4．插入三个空白列，按转债代码进行排序，并添加标注。

排序的目标是快速通过代码批量区分沪市与深市转债。关于可转债（可交换债）代码的详细知识，以后有空再聊，这里不是重点，我直接给出操作：

代码“11****”代表沪市转债，在A列标注“1”；

代码“12****”代表深市转债和深市可交换债，在A列标注“0”；

代码“13****”代表沪市可交换债，在A列标注“1”。

5．在B列、D列全部填入英文状态下的“,”。

6．复制D列、E列到F列、G列。

二、在文本文档中处理数据

1．新建一个文本文档，把Excel表中的内容复制到文本文档。

2．将空格删除。

在文本文档中，你会发现有许多空格。通过“编辑”中的“查找”和“替换”菜单，将它们批量删除。

3．将文本文档另存为“20200816”（名称可以自定）,注意要把编码选为ANSI。

我命名为“20200816”，是因为它记录了今天所有转债剩余规模数据，方便以后研究时回查具体某一天的规模情况。

三、在交易软件中导入“剩余规模”数据

1．打开通达信交易软件，点开“功能”——“公式系统”——“自定义数据管理器”。

2．点击“新建”，“数据号”设为1，“数据名称”命名为“剩余规模”。

3．双击你建立的这个外部数据。

4．点击“导入”，选择文件“20200816”，打开。

5．在“列间隔符”中选择“逗号（,）”。

6．按“确定”后，你的“自定义外部数据”就建立好了。

7． 在通达信行情界面上任选一个指标（比如我选“振幅”），右键点开“选择自定义数据”。

8．选中数据号“1”、“数据”，点击“选择”。

这样，就把转债“剩余规模”这一指标和数据，加入了行情软件。

当然，这个“剩余规模”是你导入的外部数据，它不会每天实时改变。如果你对这个数据的变化精度要求比较高，可以按以上操作步骤，每日自行导入更新数据即可。

20200816 短线转债教程（二十） 手把手教你将转债剩余规模放进交易软件

今天是《短线转债教程》的第二十篇。

“剩余规模”是短线转债的核心。而大多数交易软件中并没有“剩余规模”这一指标，给我们看盘带来了极大不便。

今天就讲讲怎么把“剩余规模”这一指标添加进交易软件，方便短线转债看盘。

一、将网站数据复制到Excel

1．打开集思录或宁稳网，将全部转债数据复制到Excel。

2．在Excel上删去所有其它信息，只留下转债“代码”和“剩余规模”两列。

3．删除标题栏“代码”和“剩余规模”，只留下两列纯数据。

4．插入三个空白列，按转债代码进行排序，并添加标注。

排序的目标是快速通过代码批量区分沪市与深市转债。关于可转债（可交换债）代码的详细知识，以后有空再聊，这里不是重点，我直接给出操作：

代码“11****”代表沪市转债，在A列标注“1”；

代码“12****”代表深市转债和深市可交换债，在A列标注“0”；

代码“13****”代表沪市可交换债，在A列标注“1”。

5．在B列、D列全部填入英文状态下的“,”。

6．复制D列、E列到F列、G列。

二、在文本文档中处理数据

1．新建一个文本文档，把Excel表中的内容复制到文本文档。

2．将空格删除。

在文本文档中，你会发现有许多空格。通过“编辑”中的“查找”和“替换”菜单，将它们批量删除。

3．将文本文档另存为“20200816”（名称可以自定）,注意要把编码选为ANSI。

我命名为“20200816”，是因为它记录了今天所有转债剩余规模数据，方便以后研究时回查具体某一天的规模情况。

三、在交易软件中导入“剩余规模”数据

1．打开通达信交易软件，点开“功能”——“公式系统”——“自定义数据管理器”。

2．点击“新建”，“数据号”设为1，“数据名称”命名为“剩余规模”。

3．双击你建立的这个外部数据。

4．点击“导入”，选择文件“20200816”，打开。

5．在“列间隔符”中选择“逗号（,）”。

6．按“确定”后，你的“自定义外部数据”就建立好了。

7． 在通达信行情界面上任选一个指标（比如我选“振幅”），右键点开“选择自定义数据”。

8．选中数据号“1”、“数据”，点击“选择”。

这样，就把转债“剩余规模”这一指标和数据，加入了行情软件。

当然，这个“剩余规模”是你导入的外部数据，它不会每天实时改变。如果你对这个数据的变化精度要求比较高，可以按以上操作步骤，每日自行导入更新数据即可。

20200813 短线转债教程（十九） 超短风格切换为低溢价

今天是《短线转债教程》的第十九篇。

今天很忙，一天时间没看盘没操作。

作为超短玩家，即使白天没空看盘，晚上还是得老老实实加倍复盘，回溯观察盘面动向，不断增强盘感。

一、结论

直接给出2点结论：

1.“剩余规模小”这一短线转债的核心要素不变。

2.短线转债的风格快速切换，涨幅榜上，由高溢价迅速切换为低溢价。

二、数据

我们来看一下今天涨幅前9位的转债。行文简洁，我只从剩余规模、溢价这两个核心要素来点评。

为了更好的抓住股的初始状态，我查找出9只转债的“昨日溢价”，然后将最核心的要素“剩余规模”与“昨日溢价”数据粗体加黑显示。

明细数据如下：

1.东音转债，涨幅26.87%，溢价35.39%（昨日溢价6.45%），剩余规模0.399亿，正股涨-0.26%。

2.特发转债，涨幅25.52%，溢价75.43%（昨日溢价53.55%），剩余规模0.595亿，正股涨停。

3.金龙转债，涨幅19.61%，溢价36.28%（昨日溢价18.21%），剩余规模1.464亿，正股涨3.75%。

4.通光转债，涨幅15.72%，溢价37.31%（昨日溢价18.43%），剩余规模1.345亿，正股涨-0.15%。

5.万里转债，涨幅13.11%，溢价35.39%（昨日溢价13.96%），剩余规模1.8亿，正股涨-3.44%。

6.溢利转债，涨幅12.64%，溢价18.68%（昨日溢价5.59%），剩余规模0.571亿，正股涨0.22%。

7.尚荣转债，涨幅12.07%，溢价31.17%（昨日溢价13.77%），剩余规模1.91亿，正股涨1.45%。

8.百合转债，涨幅7.71%，溢价10.47%（昨日溢价3.39%），剩余规模0.749亿，正股涨0.81%。

9.天康转债，涨幅7.34%，溢价9.62%（昨日溢价4.53%），剩余规模0.976亿，正股涨2.35%。

三、分析

对涨幅前9的转债进行分析。

1.从“剩余规模”来看，9只转债的“剩余规模”全部小于2亿，其中5只转债“剩余规模”小于1亿。

2.从“昨日溢价”来看，除特发转债“昨日溢价”较大外，其它8只转债“昨天溢价”全部小于20%，其中4只转债“昨日溢价”小于10%。特发转债“昨天溢价”较大而能大涨，最重要的原因是它正股涨停。

“昨日溢价”代表了妖债今天起航前的溢价状态。除特发转债外，所有高涨幅转债全部表现为初始低溢价，说明今天市场的炒作风格，由高风险的高溢价转债，切换到了低风险的低溢价转债。

四、正股涨停情况

今天含转债正股，涨停的只有两只。一只是特发信息，另外一只是重庆建工。

重庆建工对应的建工转债是AA+级转债，剩余规模16.6亿元，收盘涨幅2.18%，溢价7.75%（上个交易日溢价16.07%）。正股涨停，转债这么烂，原因很直接，因为剩余规模太大。

五、异动情况

今天盘面多只转债异动，表现方式主要为瞬爆到涨停临停。盘中曾达到20%涨停临停的转债有：模塑转债、特发转债、威帝转债、金龙转债、东音转债、科森转债、天康转债、唐人转债、金禾转债。其中多数为瞬暴直拉至20%，复牌后急跌。

对实盘选手来说，这种瞬爆急拉20%很美，实际上看得见吃不着，只是活跃氛围的烟花罢了。

六、实盘

今天因为超忙一天无法看盘，所以没有操作。

最近因为我超短操作盈利太多，有些小伙伴产生了不适应和不愉快的心理，为了缓解这些小伙伴的情绪，本人决定牺牲小我，把悲伤的交割单发出来，让大家开心一下。

昨天的公众说过，将几只转债清仓了。

猜一猜我清仓的是哪几只转债呢？

今天的风刮到了“超小规模＋低溢价”。我昨天清仓的4只转债（其中3只是周一公开买进的“超小规模＋低溢价”转债），都在今天涨幅榜前8，其中包括涨幅冠军东音转债和季军金农转债。

你可以说我的思维领先了市场炒作，也可以说我成了放牛娃，不管怎么样，心情好多了吧。

另外，今天持仓的威帝转债，曾经是盘中的龙一，最高涨幅28.43%，收盘涨幅仅3.68%，很好的冲击波机会，因为没看盘也没有操作。

超短市场，风向变化非常迅捷，一种风向持续的天数可能只有一两天，然后突变，真正做超短的人，只有每天不停的盯盘复盘。如果没有足够的时间，一定不要做超短。

持仓转债情况：

今天手中ST股继续暴涨，其中本人重仓的ST股几乎全部涨停，昨天抢入的*ST华映强封一字板。

虽然今天放空了转债的龙一龙三龙六龙八，看在账户市值新高的份上，我强忍住了眼泪。

做投资的人，不管怎么难受，也一定要坚强，难道不是么？

20200812 短线转债教程（十八） 再擒妖王，几个技巧

今天是《短线转债教程》的第十八篇。

今天收盘涨幅超过20%的转债有3只：盛路转债、模塑转债、万顺转债。其中盛路转债和万顺转债盘中最高涨涨幅超过40%。

今天抓住的妖王是万顺转债。

不要问我为什么不抓盛路转债和模塑转债。盛路转债和模塑转债的溢价率都超过100%，是高风险品种。

我是低风险偏好者，我只做低风险投资。

一、龙头妖债情况

收盘涨幅第一是盛路转债，盘中最高涨幅45.50%，收盘涨幅38.20%，溢价146.88%（上个交易日溢价87.69%），收盘价284元（上个交易日价格205元），剩余规模0.532亿元，正股上涨5.07%。

收盘涨幅第二是模塑转债，收盘涨幅29.83%（也是全天最高涨幅），溢价129.26%（上个交易日溢价82.93%），收盘价235元（上个交易日价格181元），剩余规模1.315亿元，正股上涨3.60%。

收盘涨幅第三是万顺转债，盘中最高涨幅45.81%，收盘涨幅24.64%，溢价56.93%（上个交易日溢价38.52%），收盘价172元（上个交易日价格137.999元），剩余规模1.292亿元，正股涨停。

盛路转债和模塑转债溢价超高，走的还是“规模小、溢价高”的传统妖债路子，这种妖债风险巨大，只能看不宜进，因为退潮时可能一把让你亏出骨髓；万顺转债符合昨天所说的“规模小+溢价中低+正股涨停”的稍低风险狂妖模式。

二、含转债正股涨停情况

今天总共有3个含转债的正股涨停。

中国核建今天三连板。

万顺新材9：37封板，中间有破板。

常熟汽饰14：47封板，4天3板。

三个正股比起来，万顺新材是最弱的。万顺新材磨磨唧唧，一个月来今天是第一板，而中国核建三连板，龙大肉食4天3板，为什么妖债是它而不是另外两个呢？

根本原因就在于转债的剩余规模。

核建转债、万顺转债、常汽转债对应转债的剩余规模分别是29.957亿元、1.292亿元、7.6亿元，只有万顺新材债的剩余规模较小（小于1.5亿元），符合妖债的要求。

在妖债的世界，规模越大，越受歧视。

因为核建转债剩余规模为29.957亿元，虽然它是最高信用等级AAA级转债，而且正股中国核建强势三连板，它三天的涨幅分别仅为2.64%、3.13%、1.87%，真是闻者落泪。当然，你可以解释说核建转债涨幅过低是因为它的溢价高，但在妖债横行的世界，核建转债目前16.46%的溢价怎么能算高？万顺转债仅为AA-级转债，目前溢价也是56.93%好吧。。。。。。

三、今日操作

按照昨天抓哈尔转债的分析，今天很容易抓住万顺转债，因为符合条件的低风险品种，只有它一个。

实盘中，昨晚突然看到公告，*ST华映的二股东中华映管（百慕大）股份有限公司持有的*ST华映科技股票 1.296亿股拍卖流拍，被以物抵债转移至福建电子信息集团（福建国资委的全资子公司），因为在此之前福建电子信息集团与中华映管（百慕大）持股接近，此次转移后，福建国资委全面接手*ST华映，启动新的征程。

*ST华映是一家非常有趣的公司，以后有空在ST专栏中会写一写它。昨晚看到公告后，夜晚将部分现金挂了*ST华映的涨停板，集合竞价直接吃入。

开盘后抢了一个大折价的新泉转债（折价近2%、剩余规模2.231亿元）。

在晶瑞转债上涨7.39%左右减仓，与剩余现金一起打入万顺转债。

关于超短转债的观察与买入，以前也讲过多次，要重点关注盘中“涨速”情况。无论是集思录还是宁稳网（富投网迁移而来），盘中数据实时更新的速度都太慢，即使不停地刷新，数据更新仍然会迟几秒钟。在超短中，迟半秒可能就决定盈亏，更别迟几秒钟了。因此，我做转债超短时，主要盯着交易软件找异动，观察“涨速”排行榜中转债的“规模”情况，两者合适，再回到网站（集思录或宁稳网）查溢价等信息，电光石火间综合判断后决定是否下单交易。

 9：37分左右，万顺转债火速冲涨时，我截了一个即时图，大家可以感受一下氛围。

万顺转债买入后，在冲高至35%左右时进行了一次减仓。

前日进的几只超小规模、低溢价转债中，已经有亏损品种。今天将亏损和微利的转债以及配债得到的欣旺转债全部清仓。目前大盘处于熊市状态，熊市里短线的资金不可能全面攻击，只能选择攻击少数品种，多数品种会随大盘自然下跌。从短线思维上考量，不必过于潜伏等风，我选择直接找风，顺势乘风即可。

账户目前持有6只转债。

另：很久没写ST了，最近有粉丝留言让我多写些ST，因为受时间所限，最近主写转债，ST系列的内容，有时间我会回来继续的。