一支牙膏里的江湖

新眸

03-07 12:52

新眸消费组作品

撰文｜凌石

编辑｜栖木

今年2月3日，口腔护理网红品牌获1000万美元A+轮融资，本轮融资由创新工场领投，清流资本和梅花创投跟投，值得一提的是，这也是参半品牌创办以来的第四轮融资。

根据烯牛数据显示，口腔护理产品是刚需市场，融资频次在今年明显升高，新品牌或迎来机遇。

参半创办于2018年，早期聚焦牙膏品类，至今其产品小太阳牙膏累计卖出约300万支，2020年10月，参半正式推出第二个品类——漱口水系列，上线第二个月的单月销售额就突破5000万元，上线80天销售额超过1亿元。

参半产品定价位于中高端区间，130g的牙膏售价79.9元/支，接近普通牙膏的2-3倍，500ml漱口水售价69.9元/瓶。和传统口腔品牌所不同的是，参半的目标消费者是追求生活品质的年轻人，以牙膏为例，膏体呈啫喱状，包装设计和外形颇为亮眼，在成分上，参半把天然、高端的食品成份加入到牙膏里，比如鱼子酱、燕窝、澳洲甜橙等，主打“像护理皮肤一样滋养口腔”。

口腔护理用品是日化行业第三大品类，仅次于护肤品和头发护理。

参半只是其中一个缩影，牙膏看似一个“小行业”，但其实牛股辈出，诞生了诸如黑人、云南白药、佳洁士、高露洁、两面针、片仔癀以及舒克等品牌。根据前瞻经济学人数据，2017年我国牙膏市场规模约为259亿元，2010-2017年复合增速为8.64%，预计2018-2023年牙膏市场规模将保持6.59%的CAGR，即2023年达到377亿元。

Euromonitor数据显示，美国、英国、日本、韩国、中国香港等发达国家和地区牙膏CR3市占率普遍在80%-90%，而我国CR3市占率仅为50%左右，仍然有较大提升空间，而参半、TOWEALTH兔唯斯等网红品牌的异军突起，让人们对这一赛道重新提起兴趣。

01

早期国产牙膏的崛起和败退

1978 年，柳州市牙膏厂（上市公司前身）创新式提出中药口腔护理理念，并据此研制出两面针药物牙膏，这也是中国第一只中药牙膏，一经推出，旋即受到市场追捧。

7年后，也就是1985年，两面针牙膏年产销量突破1亿支，到2001年，两面针牙膏已经连续15年保持全国第一，年产销量突破 4 亿支。2002年，两面针牙膏市场占有率达到16.3%（按自然支计算），成为牙膏CR3中唯一的本土品牌，与高露洁、中华（联合利华）构成牙膏行业第一梯队，合计约占中国45%的牙膏市场份额。

2000年左右，两面针开始走向下坡路，症结所在正是第一梯队的纷争加剧。1992年，高露洁进入中国市场；1994年，联合利华取得中华牙膏经营权，1995年，宝洁将佳洁士引进中国。外资品牌前期不计亏损，采用高举高打的经营模式，投入了大量的广告费用，以此来树立优质和高端品象。

由于中国渠道体系的复杂性，高露洁和佳洁士一开始主要面向高端人群，集中在一二线城市的商超渠道，此时我们本土品牌主要集中在低价位2元以下和中等价位3-5元牙膏市场，面向普通人群、三四线城市和农村市场，外资品牌和本土品牌还未构成直接竞争。

但随着外资品牌开始发力中低端大众市场，以高端品象向下延伸，以两面针、芳草、蓝天六必治为代表的国产品牌收到挤压。

一个典型的例子是，高露洁率先改变配方，采用本地供应商，降低成本和价格，推出二线品牌“高露洁超强”，市场份额迅速扩大，从1995年市场份额不足2%到2001年成为行业第一。佳洁士也紧缩其后，推出迎合中国消费者喜好的天然系列-草本水晶和盐白牙膏，价格低至3.9元，直击本土品牌固守的草本牙膏和中低端市场。

这颇有些像如今特斯拉的打法，用高端车型狙击市场知名度，通过中、低端车型创造市场规模。

面对外资品牌的冲击，本土品牌一方面品牌升级无力，另一方面低价带来的微薄利润无法支持大规模营销投入，其原有的大流通渠道在商超渠道崛起后，其渠道优势也被侵蚀。

以两面针为例，即便连续15年保持全国第一的销量，但其产品主要集中在中低价位，近70%的销售额来自售价1.96元的强效中药牙膏。到了2000年左右，据当时两面针销售部门表示，“明显感觉到牙膏销售回款能力下降，销售额的增长在很多时候必须靠杀价和对经销商的高额让利来实现。”

这一点，在数据上体现的更为明显。2001年，两面针牙膏销售收入3.86亿元，同比上一年仅上升5.5%，2004年，两面针上市，当年牙膏销售收入2.92亿元，较前一年下滑34%，到了2017年，两面针共计销售牙膏15.4亿支。这其中，旅游牙膏有15亿支，家用牙膏仅为4000万支，只占零头。

需要注意的是，旅游牙刷并不赚钱。根据数据计算，两面针旅游牙膏平均售价仅仅8分钱，即便其拥有50%的市场占有率，稀薄的利润空间让两面针在夹缝中求生，彻底沦为低端牙膏。

祸不单行，在牙膏主业面临困境时，两面针在管理和策略上都出了问题。

2007年2月，相关媒体曝光两面针涉嫌隐匿扬州项目相关重大资产，随即证监会对两面针涉嫌欺诈上市和虚增利润立案调查，并于2010年给予行政处罚。2008年，柳州化工总经理马朝梅上任，在马朝梅任上，两面针高调进军口腔护理、洗涤用品、旅游用品、生活纸品、医药、精细化工、制浆造纸和房地产等八大产业。

对于企业来说，踏足不熟悉的行业，选择多元化是一个慎重选项。根据历年财报显示，2007年，两面针参股的7家公司中有5家亏损，2008年，两面针参股的8家公司中有6家亏损，2009年，两面针参股的9家公司中有5家亏损。

根据2019年财报显示，两面针前半年收入同比下降51.79%，净利润同比下降高达91.73%，净亏损达808.39万元。其中纸品、房地产、进出口贸易业务分别下降20.63%、54.82%与17.08%，纸品业务的毛利率甚至为0。

这些两面针毫不熟悉的行业，直接拖累了整体增速。

02

云南白药跨界崛起

单从崛起速度来看，云南白药堪称跨界传奇。

2003年底，制药企业云南白药牙膏产品刚刚研发完毕，对于新品上市，云南白药已经进行了充分准备，比如广泛招募日化领域人才，开始在各大平面、户外、电视投放广告，选择基地市场-云南省药店系统进行小规模试销，2004年单年试销额就达到300万元。

2005年，云南白药正式牙膏正式进入市场。此时，佳洁士和高露洁凭借雄厚的资本和先进的品类管理经验一路高歌猛进，国产传统品牌如冷酸灵、两面针在竞争中节节败退。云南白药牙膏选择在央视投放首只广告《出血篇》，并引起了一定的市场关注度。

在当时，一支重量120克的牙膏，单价6元以上就属高档牙膏，消费者会为单价 20-24 元的云南白药牙膏买单吗？对此业界充满质疑，诸如《云南白药牙膏的“边缘”之痛》此类的负面新闻屡见不鲜。

在一片质疑声中，云南白药牙膏于2006年销售额（均指含税）过亿，2007年销售额近3亿元，2010年销售额突破12亿元，跻身一线品牌行列。到2013年年末，云南白药牙膏销售近20亿元，行业排名第四，成为CR5中唯一的本土品牌。

图：云南白药牙膏销售收入（含税）

那么，云南白药究竟是如何做到的呢？

在2005年的一份报道中曾提及，“云南白药联手上海凯纳开始进行营销调整。2005年夏天，云南白药牙膏市场人员，顶着炎炎烈日，走访大量超市，与消费者一对一沟通。在大量市场调研基础上，云南白药做出两大调整：其一是改变定位，其二是改变渠道。”

在定位上，云南白药云南白药牙膏定位解决“牙龈出血”问题，突出医药背景，定位“非传统”，配方非传统（云南白药国家保密配方），功效非传统（一修、二养、三提高），成分非传统（独含云南白药六大活性因子，功效更强）。

与市面上普通牙膏进行区隔，不再是传统的简单牙膏，而是一款非传统的口腔保健膏，使得高端定位和高价格更具有说服力。

在日常生活中，牙龈肿痛、口腔溃疡是消费者经常遇到的问题，消费者对价格敏感度低，愿意花20 多块钱来解决问题而不愿意去医院。调整后，云南白药牙膏从单一解决“牙龈出血”问题拓宽到全面解决“牙龈出血、牙龈肿痛、口腔溃疡”三大口腔问题，扩大了使用人群。

在渠道上，云南白药改变了择自己熟悉的药房渠道，选择超市作为重点。招聘大量具有日化品销售经验的员工补充到第一线。2005年七、八月份云南白药开始逐步走出困境，借助沃尔玛渠道，实现销售额8000万元。

与此同时，时云南白药继续以央视为平台，进行电视广告投放，拉动全国市场销售；选择部分省级市场作为重点市场，从省会城市开始，实现中心突破，再向二类地级市场推进。同时云南白药重点市场从最初的1个云南，增加至12个，到了2007年这一数量达到25个。

2011年，公司整体搬迁并确立“新白药、大健康战略”。自此之后，云南白药开始了混改道路。

2016年公司推进混合所有制改革，引进新华都实业集团作为战略投资人，管理机制逐渐市场化；2017年6月，引入江苏鱼跃作为白药控股战投，彰显管理层改革决心，并于2017年11月，调整高管薪酬，建立管理层与股东利益紧密结合的长效考核与激励机制；2018年，混改深入，引入江苏鱼跃而后吸收合并云南白药控股。2019年，完成混改，实现整体上市，百年老店焕发新的生机活力。

单从其股价表现来看，云南白药的混改是成功的。

图：云南白药自上市以来股价变化

从财报上来看，云南白药自2014年以来业绩稳步增长。2014-2019年公司收入和归母净利润年均复合增速分别达到9.53%和10.79%。虽受疫情影响，但当前公司业绩表现仍然稳定。2020年前三季度，公司营业收入239.31亿元，同比增长10.56%；归母净利润42.53亿元，同比增长20.08%；扣非归母净利润31.85亿元，同比增长33.92%。

此外，云南白药三项费用率保持稳定，净利率稳步提高。2016-2019年，销售费用、管理费用、财务费用率分别维持在12-15%、1.5-3%、以及-0.2%-0.6%水平。净利率稳步提升，在超过百亿的年收入的体量下，云南白药仍能保持多年收入和归母净利润的增速在10%左右，实属不易。

03

谁会在下一轮竞争中胜出？

根据海通证券数据显示，中国日化产业已经进入成熟期，而牙膏市场是日化产业的一个子行业，2017-2022年中国牙膏市场规模CAGR将稳定在5%-7%。考虑到市场进入成熟期后，规模增速存在放缓的可能性，保守估计2022-2030年中国牙膏市场规模CAGR将稳定在4%-6%。

牙膏行业集中度高，除了几款符合年轻人调性的网红牙膏在突围，基本没有太大的想象力，而想要复刻云南白药的奇迹，“品牌、团队、钱”缺一不可。

云南白药是著名的中成药，对跌打损伤、创伤出血具有神奇疗效，被誉为“中华瑰宝，伤科圣药”。云南白药牙膏在推出时，拥有“国家保密配方”金字招牌，天然具有活血止痛和解毒消肿品牌联想力，对产品定位“牙龈出血、牙龈肿痛、口腔溃疡”具有非常强的说服力。

这一点，是网红品牌所不具备的。

云南白药创口贴是云南白药在快销品领域的另一个成功案例。1992年，强生旗下邦迪进入中国市场，一度成为创口贴的代名词，在中国5亿元的小创伤处理市场占有率达到70%。2001年，云南白药创口贴杀入市场，以“含药”的创口贴作为突破点。云南白药止血消炎的强大品牌说服力，让消费者迅速接受。

2001年上市当年，云南白药创口贴就实现销售额1000万元。这让强生如芒在背，立即提出与云南白药合作，承诺合作后可以给予云南白药40%市场份额，云南白药果断拒绝强生，到2007年云南白药创口贴销售额2 亿元，成为创口贴市场第二品牌。

说这些案例的目的，归根结底，还是在强调云南白药的产品品牌影响力。

除了品牌，还有前文提及的难以复刻的营销能力和资金实力，这一点，也是网红品牌所不具备的。

在进入日化领域之前，2005年云南白药营业收入已达到24.5 亿元，净利润2.4 亿元，药品业务经营良好，资金充裕，能支撑牙膏推广产生的大量费用。

云南白药牙膏经销商成都和世科技有限公司负责人王志松在一次媒体采访中介绍，“一个日化产品进入全国性商超，一个品规的条码费大概需要500万元，这笔费用包括商超需要收取的新品费、管理费等等。如果这个商品有6 个条码，成本开支就要在3000万元以上。云南白药牙膏现在有30多个品种，你可以看看这需要多少开支、什么企业愿意承担，毕竟，现在葛兰素史克的舒适达也才只有6 个品规。”

就目前而言，片仔癀和云南白药正热战正酣。至于网红牙膏品牌，固然是互联网资本拥趸下的一股新势力，但没有好的产品积淀和持续的资金支撑，品想在竞争激烈的日化行业占有一席之地是非常困难的。

言下之意，第一梯队发生洗牌的可能性微乎其微。

$云南白药(SZ000538)$ $两面针(SH600249)$ $蓝月亮集团(06993)$ @TCL科技 @深科技 @中国长城 @中国基金报 @爱集微APP @研报直通车 @香港交易所脈搏 @央视财经投资者说 @今日话题 @财经早餐@贵州茅台@养元饮品@伊利股份@海天味业@片仔癀@

疏导IPO堰塞湖 促进企业做强做大 重组春风又拂面

资金面逐渐紧张，市场火药有限，去年透支的大蓝筹不能玩了，虽然注册制，但几千家公司待上市，堰塞湖高高在上，IPO核查严格、上市如此之难，而实体经济要发展、核心科创要支持、资本市场也需要稳定，企业的做强做大，除了内生增长，必须依靠外延发展，近期除了周期公司，应该逢低在严重超跌股中抓紧选择无退市风险的有重组愿望的袖珍型公司，包括一些地方国企改革标的……
投资，其实就是风口的预见和机会的把握……

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同方股份开展二次创业 昔日“科技龙头股”还能重返高科技第一阵营吗？

2021-03-05 19:57:42

科技创新是当前和今后较长时期引领全球经济发展的主要动能。“十四五”规划也将科技创新提升至统领全局的战略支撑地位。 能下好科技创新“先手棋”的企业就能占领先机。前不久，周刊君走进了老牌科技企业——同方股份有限公司，和他们的总裁胡军聊了聊。当下，同方正在开启二次创业，提出重返高科技企业第一阵营的目标。他们的生存法则是什么？胡军如何看待企业在科技创新中的主体作用？一起走进同方的二次创业——

 

 

履新同方股份有限公司(以下简称“同方”)总裁半年来，胡军躬身入局，马不停蹄。

 

2021新年钟声余音尚在，他和公司经营班子成员已再次前往基层调研，前一天刚结束对九江电子和船舶工业的考察，第二天便出现在了苏州的计算机生产车间。

 

过去一年，随着“校企改革第一单”的完成，同方正式成为中核集团的一支新军，开启了“二次创业”。

 

定下的第一个目标就是，要让这个23年前的“科技龙头股”重返高科技企业的第一阵营。

 

胡军告诉周刊君，目前同方已确立“智造+资源”双核驱动的发展方向，接下来将秉承创新、协同、融合的发展理念，削枝强干，聚焦科技主业，推进管理变革，使公司实现从多元化向专业化、从分散管理向集中管控、从外延数量增长向内涵质量增长、从创新多元向创新专注的转型升级。

 

“受全球疫情和中美贸易摩擦的影响，同方的二次创业遇到了很多突发性的挑战，但我们顶住了来自各方的压力。”胡军笑言，自己喜欢健身，卧推能达到100公斤以上，“抗压力还不错”。面对这次“起步维艰”的二次创业，胡军表示，这是全体同方人的二次创业，也是自己的二次创业，一切才刚刚开始。

 

巨人的肩膀

 

2020年4月30日，同方官网挂出“招聘启事”，面向全球公开招聘总裁。

 

6月23日，同方正式公告宣布胡军上任。在此之前，胡军在天津国资委下属上市平台泰达股份任董事长，同时兼任多项要职。

 

顺风顺水时却选择“从头再来”，谈及此次应聘，胡军直言想换个赛道：“在三、四十岁就能看到自己六十岁时的样子，这不是我想要的生活。”

 

同方股份有限公司党委书记、总裁胡军

 

外界评价胡军：国企改革少壮派。自2002年进入天津泰达，胡军一干就是18年，并在而立之年接管泰达帅印，此后成功推动公司战略转型。在他任职期间，泰达股份归母净利润每年以同比2%~10%的幅度增长。

 

然而，此时摆在胡军面前的同方股份，已连续四年扣非净利润亏损，资产负债率超过66%。作为“校企改革第一单”，同方的发展还肩负着中核集团和清华大学的共同期望。

 

“有挑战，但更充满使命感。”70后的一代人更多继承了老一辈的家国情怀，胡军也不例外。他坦言，进入“十四五”，科技自立自强已经成为国家发展的战略支撑。如果可以带领同方这样有改革代表性的高科技企业再次焕发青春，将是一件非常有意义的事。

 

“同方现在只是偶感小恙，但他的基因里充满了创新变革的原动力。”胡军告诉记者，中核入主同方后就确定了将同方打造成为中核集团科创示范区、管理和治理特区的独特定位，而清华大学也公开表示将一如既往的支持同方的发展。“有中核集团和清华大学的双向支撑，同方已经成功站在了巨人的肩膀上。”胡军说。

 

“好风凭借力，送我上青云”，2020年6月25日，同方23周岁生日，胡军表达了对同方未来的信心、决心和耐心。他说，作为“后浪”，享受着新老股东和历代同方人给予的支持和希冀，未来将谋好长远、做好战略、躬身入局、脚踏实地，加快同方的改革进程。

 

胡军(左)和经营团队调研同方国际信息技术(苏州)有限公司

 

锥子理论

 

胡军上任的第一把火“烧”在了投资委员会。

 

履新第二周，胡军参加投委会会议，当场就喊停了一项投资计划，原因是和公司主业无关。他在会上规定，以后所有投资，都要搞回头看。

 

曾经的资本运作高手，来到同方之后却严控资本运作，胡军这套战术的背后是同方聚焦主业的紧迫性。

 

作为上市企业，主营业务不突出已成为影响同方正确估值的主要问题之一。尤其是10年代后，市场质疑同方摊大饼的声音不绝于耳，旗下子子孙孙的公司繁衍超过200家，但真正具有核心竞争力的屈指可数。

 

“同方现阶段最大的挑战来自于过度多元化。”胡军将当前的核心工作提炼为八个字：削枝强干、做大主业。

 

何为主业，胡军有着清晰的判定逻辑：一看历史积淀，二看国家战略机遇。

 

像同方威视和同方知网，不仅是同方23年科技成果产业化发展路径的代表产物，而且已成为各自行业内全球领先的隐形冠军。对于这些有先发优势的企业，鼓励通过先行先试股权激励等体制机制改革，进一步激发创新活力，构建持久的市场竞争优势。

 

像同方计算机，则要求他们紧紧把握国家大力发展信创产业的黄金机遇期，通过重整组织架构，形成“拳头”合力，快速抢占市场优势并形成新的业绩增长点。

 

同方计算机无锡工厂自动化生产线

 

在回答企业未来发展的关键命题上，很多人提出要补短板，胡军却另辟“锥子理论”，坚持把优势发挥到极致，以一个点的突破带动全局。市场数据也印证了这一点，同方去年在全国信创整机市场的占有率遥遥领先，创新力更跻身国内三甲。

 

“没有夕阳的产业，只有夕阳的思维。”胡军说，经济高速增长期，做什么都有机会，但进入经济新常态后，冠军才是王道。

 

如今，同方已确定了数字信息、民用核技术、节能环保、科技金融四大核心主业，逐步退出非主业或不擅长的业务，将公司技术、人才、社会、品牌等优势资源集中到支撑主业做强做优上来。

 

改革最难的就是统一思想认识，但在同方，削枝强干、聚焦主业已经成为上下共识。胡军说自己很幸运，有公司党委、董事会和班子成员的支持，还有同方人强大的执行力做靠山，“只要方向明确，务实团结的同方人会形成巨大的合力，这也是同方的竞争力所在。”

 

削枝强干不仅在产业层面，还在管理职能上，同方正在通过体制机制改革，打破管理孤岛，压缩管理层级，提升管理效能，“要让听得见炮火的人做决策。”胡军强调。

 

创新的回归

 

达成共识是企业改革迈出的第一步，但并不是所有的共识都能转化为实干，这中间有时只差一个机会。

 

“国家强调科技自立自强，就是同方当下的机会。”在采访中，胡军反复提到同方的创新基因，并表示在大变局中，能下好科技创新“先手棋”的企业就能占领先机。

 

同方是为科技成果产业化而生的企业，过去的23年，发挥“产学研用”一体化平台优势，同方已将近万项科技成果及学术专利转化为应用型、市场化的产品和解决方案，还孵化出了同方威视等科技独角兽企业。

 

同方威视诞生于清华大学所承担的国家“八五”科技攻关“大型集装箱/车辆检查系统”产业化项目，并开创了“带土移植”孵化模式。如今，同方威视的产品和服务已遍及全球170多个国家和地区。

 

这家小众行业的“隐形冠军”正式进入大众视野，其实“归功”于去年12月同方威视被列入美国实体清单。

 

“实体清单上有多家中国科技企业，同方威视规模最小，这也恰恰证明了我们的硬核实力。”胡军坦言同方威视的海外业务受阻，但在经济双循环的新格局下，国内市场的前景更为乐观。

 

同方威视研制的冷链隧道式全方位消杀系统运至青岛冷库

 

在胡军看来，中国高科技企业面临着三个挑战：环境、自身和人才。“同方做的是硬科技，与国运相关联，除了强身健体外没有捷径可走。”胡军表示，今后的三年，同方会在科技创新上持续加大研发投入力度。

 

除了创新投入，同方在创新上还有两个抓手，一是抓创新专注，二是抓创新协同。

 

为此，同方正在推进两件事：筹建全球联合研发中心和重构科研人才体系。胡军说，同方会成立自己的科学家队伍，内外选聘各产业的科技领军人才入库，像“法老院”一样指导、评判、预测、组织同方的前瞻性、关键性、重大性的科研项目。

 

同方目前已身处新时代核工业的发展大局中，将被进一步赋能，在民用核技术应用、信创、智慧能源等产业上都会有更大的空间。

 

对此，中核集团也对同方提出了更高期望：加快回归高科技企业第一阵营的步伐，成为校企改革的典范和混合所有制企业的样板。

 

智慧生活的创造者

 

伴随着变革的推进，同方正在被越来越多的人“看见”。

 

新冠疫情期间，同方快速推出了25项可集成应用推广的新产品及解决方案，空气净化、冷链消杀、隔离防护、生物实验室等10余款新产品贡献疫情常态化发展；作为国家信创产业“四梁八柱”企业，同方已向全国各省市供应可用且好用的国产创新计算机产品和系统级IT解决方案，保障信息安全；与此同时，同方还参与到多个区域重大工程项目的建设之中。在内蒙古，高性能计算公共服务平台“青城之光”将在春节后投运，可为AI智慧交通、复杂科学实验等提供超强算力；在北京，同方参建的城市副中心行政办公区、腾讯北京总部大楼再次摘得“鲁班奖”，成为智慧节能建筑的典范……同方科技已经深入参与到百姓方方面面生活场景的末端。

 

去年，同方启动紧急驰援湖北、辽宁多地抗疫行动。

 

胡军表示，同方接下来将抓住新基建赋能新型城镇化发展的机遇，进一步完善产业链与优化供应链，做好产城融合的大命题，以产促城、以城兴产。

 

对此，同方提出了“5+N”新基建整体方案，即以信创工程、5G数字产业园、智慧安全、智慧能源、智慧交通等5大核心产业为主，以政府云、智慧建筑、智慧教育、环保、城市亮化、科创基地等传统优势产业协同发展，赋能智慧应用场景落地，打造“智慧生活的创造者”新形象。

 

同方在外界一直是理工男形象，“新形象的提出是希望同方在公众面前变得更感性，更像个暖男。”胡军说。

 

具体来看，同方会从产品供应商向技术和服务系统集成供应商转变，而发力点就是新型智慧城市建设。胡军介绍，在市场布局中，同方会与区域经济再造相结合，与地方政府和企业建立一种共生共荣的战略利益共同体关系，通过项目合作带动产业聚集，进而让每个人共享区域经济发展的果实。

 

“经济发展水平固然是我们考虑区域合作的一个方面，但未来的潜力、市场的需要更为关键。”胡军表示，目前同方已在内蒙古、陕西、京津等地率先推进和落地区域公司，为的就是使同方的产业协同和区域经济的发展更好地相互结合。“我们希望未来可以和更多地区一起实现地方经济的弯道超车。”

 

看似平静的海面下已然波涛汹涌，“二次创业”的星星之火已在同方人的心中点燃。“改革没有退路，计划却要一步一步扎实推进。”胡军坦言，2021年才是同方二次创业的关键期。在主业和创新上，很多改革成效都将浮出水面。 

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乾照光电第三代半导体龙头起舞 牛王归来！

孤独逆行者

02-24 20:02

Mini/Micro LED为代表的下一代的新型显示技术不断成熟完善中，市场预计未来空间也越来越乐观。根据Trendforce的调研数据，预计2024年全球Mini/Micro LED市场规模有望达到42亿美元。而雷曼光电(300162)、乾照光电(300102)等产业链相关企业纷纷准备扩产，将尽享市场红利。

据高工新型显示不完全统计，截止目前，2020年投向Mini/Micro LED领域的资金已经接近380亿元。

11月16日，美国Micro LED解决方案供应商Compound Photonics(CP)宣布其在美国亚利桑那州钱德勒市(Chadler)的Micro LED制造工厂MiAC(MicroLED Innovation Acceleration Center)开业。MiAC工厂占地约1.5万平方英尺，拥有百级清洁室，直接采用专业的制造设备和测量设备来助力Micro LED组装、接合、集成和试生产等先进制程的开发。

CP表示，MiAC工厂将致力于加速5m以下单片集成Micro LED显示器的上市时间，以满足大众市场对AR/MR和智能可穿戴设备不断增长的需求。

国内的龙头屏企也紧追行业趋势，纷纷准备扩产，意在提前抢占市场份额。

11月18日晚，乾照光电发布公告，拟定增募集资金不超过15亿元，主要投向Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目。公告显示，乾照光电此次募投项目包括了Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目和补充流动资金，计划募集资金投入金额分别为11.5亿元和3.5亿元。其中，Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目将以江西乾照光电有限公司为实施主体，主要生产Mini BLU、MiniLED GB、Micro LED芯片、高光效LED芯片，项目主要建设内容包括厂房建设、购置生产Mini/Micro、高光效LED芯片所需设备等

春江水暖 牛年一个不一样的同方股份！

除了清华大学、中核集团是同方股份大股东并加强了深入融合，近期公司高层带领板块负责人与中国原子能研究院及清华大学微纳电子系及建筑学院等领导、专家就纳米科技、量子芯片和碳中和等加强合作，力争促成中国最尖端、最前沿科技的成果转化，这些动作和运作都是大手笔的，是国家战略层面的！

放大格局，牛年新气象，改革换新生、伟大再开始！作为民族信创、老牌科技的央企同方股份的伟大征程再一次出发！经过了反腐、财务洗澡、班子调整、改革整合、聚焦科创……，技术上调整异常充分，主营向好，价值严重低估，中长线战略性看好600100同方股份……

分享仅供参考，投资风险自负！

#智慧城市# #大数据# #军民融合# $方正科技(SH600601)$ $同方股份(SH600100)$$航锦科技(SZ000818)$@中国长城@深科技 @TCL科技@中际旭创 @福日电子 @贵州茅台@金种子 @闻泰科技@杰赛科技@波导股份@浪潮信息@立讯精密 @海天味业@两面针@中国软件 @科大讯飞@东方财富@彩虹股份@乾照光电@包钢股份

东湖高新：上海自由贸易试验区世博管理局局长、上海市浦东新区世博地区管理委员会主任徐欣一行调研泰欣环境

近日，中国（上海）自由贸易试验区管理委员会世博管理局局长、上海市浦东新区世博地区管理委员会主任徐欣一行调研东湖高新（600133）集团控股子公司上海泰欣环境，深入了解泰欣环境的生产经营发展情况。

近日， 中国（上海）自由贸易试验区管理委员会世博管理局局长、上海市浦东新区世博地区管理委员会 （以下简称“世博管委会”） 主任 徐欣一行调研东湖高新集团控股子公司上海泰欣环境工程有限公司 （以下简称“泰欣环境”），深入了解企业生产经营和发展情况。泰欣环境董事长兼总经理赵清华，副总经理程书军、高航、沈大军、龚勇等参加座谈会。

座谈会上，赵清华对泰欣环境的发展历程、近年经营情况、未来发展规划进行详细介绍。 泰欣环境 是国家高新技术企业，拥有28项专利和5项软件著作权，成立以来为300多家不同类型和行业的客户提供了 700 多套各类环保装置及系统，和北京城建院共同为垃圾焚烧脱硝国家标准起草单位，在固废处理垃圾焚烧细分领域占有近70%市场份额。2020年，承建的北京通州项目荣获“鲁班奖”，公司被认定为“浦东新区职工科创新基地”及“区域性总部”企业，并连续3年蝉联“全国固废细分领域领跑及单项能力领跑烟气净化年度标杆企业”。

赵清华表示，泰欣环境在世博管委会的关心、帮助和扶持下，取得了长足发展。后续将抓住国家“十四五”期间将生态绿色发展上升为国家战略的机遇，谋划将泰欣环境进一步做强做优，在世博管委会的支持下，解决好企业发展过程中遇到的办公与研发基地配备、人才引进配套政策等问题，实现更好、更快发展，为世博片区经济社会发展做出更大贡献。

徐欣表示，世博片区是上海自贸试验区的片区之一，是上海十字发展轴的重要节点，自2010年世博会举行以来，这里“旧貌换新颜”，成为“城市，让生活更美好”的最佳诠释。未来，世博片区将成为上海重要的公共活动区，将着力打造为“秀外慧中的世界会客厅”。作为世博片区2020年三家获批通过的浦东新区“区域性总部”企业之一，我们对泰欣环境的经营发展高度重视，将落实贯彻好各项扶持政策，全力以赴做好服务文章，在符合政策前提下提供个性化服务，助力企业解决发展难题，为企业持续健康发展创造良好条件。

世博地区经济发展促进中心主任周清、世博管理局发展研究处副处长齐成民、世博地区经济发展促进中心南码头分中心主任马军参与调研活动。

抱团股疯狂后继续调整 大牛市不太现实 结构性中继续找机会……

水平不高，但在任何情况下，江南的交流都是真心、苦口婆心的，但也只是一家之言，只能借鉴参考，任何的判断只有回头看才有道理……

中国股市因为去年大基金的旁氏抱团、全国散户盲目跟进，很多蓝筹透支严重！加上注册制后IPO天量及增发、减持疯狂，资本市场的大牛市是不可能的！再因为公司持续性成长如果跟不上，只能是结构性熊市（个别阶段性抱团牛股，不断轮回），总体上看，中国股市泡沫很严重，目前个别低市盈率的金融、地产和大宗供应链公司以及没有炒高的低位国产替代核心科创、国企改革和部分购并重组预期题材除外，接下来的行情在低市盈率、高股息率以及涨价、科创、重组等想象力之中（聪明的你应该能明白什么意思）……

需要管理层好好地研究、推进配套制度，IPO等均不能过度疯狂，要完善有关制度，包括基金管理费及持仓等规范、管理、监督，注册制后对机构、大基金等更要强化科学监管……

纯属秉乾老窖微醺后江南一家之言，分享仅供参考，投资风险自负！

（江南.2021.03.04）

同方股份：传承清华基因 深化校企合作 共同发力前沿科技领域成果转化

| 合作共赢

为深化校企改革成果，巩固产学研一体化平台定位，新年伊始，同方股份（600100）作为中核集团和清华大学合作的桥梁和纽带，在加强科技成果转化，加大与清华大学各院系的合作道路上又迈出了新的步伐。

3月初，中核集团总经济师、同方股份董事长黄敏刚带队分别与清华大学建筑学院、清华大学微纳电子系/微电子所等院所领导和资深专家分别进行会面，就利用中核集团科技和产业优势，在“碳达峰、碳中和”大背景下加强低碳能源综合利用，加速量子芯片等前瞻领域的抢先布局展开了深入交流。

清华大学建筑学院前身由著名建筑学家梁思成先生创办，目前下设建筑系、城市规划系、景观学系、建筑技术科学系，并跨院系成立了校级科研机构――清华大学建筑与城市研究所、清华大学人居环境研究中心和清华大学建筑节能研究中心。

同方股份与清华大学建筑学院于2017年签署战略合作，近年来，在轨道交通、数据中心、北方供热、城市建筑节能、智慧城市、特色小镇、人居环境等多元领域开展了大量创新性、应用性研究，并在智慧供热、大型节能装备、长距离供热、群智能技术等方面共同落地实施了多个国家和行业标杆工程。

在与清华大学建筑节能研究中心主任、中国工程院院士江亿的沟通中，双方重点围绕水热同传、核能供暖、能源综合利用、群智能、海水淡化和直流用电等核能利用技术领域展开。

江亿表示，清华大学建筑节能研究中心现已形成了一系列创新技术，引领了建筑节能与低碳发展方向，并与同方建立了稳固有效的产学研用一体化创新孵化模式，希望未来双方加深理解与共识，携手攻关核能利用、综合智慧能源应用、城市热网输配、建筑环境优化等领域的难点、热点问题，将最新科研成果融入到同方产业中，共同促进我国节能产业及智慧控制产业的发展。

黄敏刚强调，“十四五”是实现我国碳中和、碳达峰的关键期，也是推动经济高质量发展和生态环境质量持续改善的攻坚期，双方可以紧抓能源结构转型升级的产业机遇，结合中核集团发展大局，共同推动核能、氢能的综合利用及能源的节约化和智慧化，共建产学研基地，联合参与重大项目、重大工程，打通水、电、气、热、风、光、储智慧全产业链，为未来中国低碳发展打造示范效应。同方未来的发展将紧密依托中核集团和清华大学两大支撑体系，作为中核集团和清华大学科技成果转化承接平台，落实中核集团新时代发展战略先行推动者的定位，同方与清华大学建筑学院的整体合作不仅会在清洁能源、工业余热等传统优势领域得到进一步加深与加强，而且将在新能源多元化开发利用领域拓展更广阔的市场空间。

微电子所成立于1980年，其前身是清华大学1956年设立的半导体专业，微纳电子系建于2004年，下设固体器件与集成技术研究室、集成电路与系统设计研究室、微纳器件与系统研究室和CAD技术研究室和微纳电子加工平台，建立了比较完善的硅基微电子研究体系，是专门从事微电子学和纳电子学领域高层次人才培养和科学研究的机构。

来到这里，黄敏刚与微纳电子系主任吴华强教授等专家进行深入交流。双方一致认为，同位素硅基材料作为量子芯片计算的下一代研究重点方向，市场潜力巨大。中核集团在同位素分离技术领域经验丰富，可与清华大学量子通信及芯片开发技术，以及同方计算机系统能力形成合力，发挥各自优势，引领下一代芯片技术发展方向。双方希望加强交流，明确具体合作领域和方向，共同开展可行性研究，共同策划并上报课题，有序推进国家前沿科技领域的产业化进程，进一步拓展校企改革合作成果。

中核集团战略咨询委、同方创新研究院、同方智慧节能产业本部、同方计算机产业本部、同方光电环境公司、同方科技园等相关负责人分别参加了上述交流。

强抓机制 狠抓落实 中国原子能院与同方股份畅谈成果转化

3月1日，中国工程院院士、原子能院党委书记罗琦，原子能院院长、党委副书记薛小刚等一行来到同方股份（600100）有限公司，与中核集团总经济师、同方股份董事长黄敏刚，同方股份党委书记、总裁胡军等开展沟通交流。

中国原子能科学研究院创建于1950年，是我国核科学技术的发祥地和先导性、基础性、综合性核科研基地，覆盖核物理、核化学与放射化学、反应堆工程技术、加速器技术、核电子与探测技术、同位素技术、辐射防护技术和放射性计量等八大学科领域。

会上，双方共同回顾了在以往交流合作过程中所取得的初步进展和关键成果，集中探讨了在民用核技术、知识管理与创新、数据中心、智慧清洁能源供热、基地信息化、智慧园区、工业互联网、超快激光应用等新兴产业，以及核医学、量子芯片等新技术、新材料领域的产学研用合作空间。

黄敏刚强调，作为校企改革第一单，中核集团对同方给予了高度的关切和支持。今年是“十四五”开局之年，是集团公司抓落实年，同方将继续传承清华基因，融入发展大局，高举科技创新、科技成果产业化的旗帜，深入产业、聚焦前沿、开放合作，与兄弟单位一起，为核工业数字化、智能化转型赋能，为国家攻克卡脖子工程、实现科技自立自强做出更大贡献。

胡军提出，中核集团的科研院所是同方技术实力的大后方，接下来将以“小步快跑”的姿态，以具体项目为抓手，聚焦民用核技术领域和创新孵化模式，与原子能院一起形成具体行动计划和方案。双方可以联合研发攻关、组建科学家团队，共同推动重大前瞻性科技成果转化和产业化，携手将合作共赢推向纵深。

罗琦指出，同方加入中核大家庭，将对核技术领域的现代化发展起到带动作用。下一步希望发挥同方作为集团公司管理和治理特区的平台效能，结合同方在研发、产业、市场、资本等多方面的综合优势，双方共建机制、共抓落实、共促成果，盘活科技存量，在核工业新标准制定与示范、工业互联网、安防、工学医结合以及循环经济等更广泛的创新领域填补行业空白。

薛小刚也表示，原子能院与同方在技术发展路线上有一定的互通性和互补性，通过多次互访已达成充分共识。双方在产学研平台建设方面契合度高、合作空间巨大，在数字经济与传统产业深度融合方面更有大量的应用场景。希望双方开放思想、加强对接、推动融合，通过创新和市场化优势，不断开拓新产业（300832）、新业态和新市场。