5G和新能源，将是明年科技股两大主流投资机会！

今日大盘小幅上涨，深成指、创业板指数回升到5日均线以上，走势不弱。说明在3000点以下，市场做空动力并不强，只是总体需要一个修复期。

半导体股又再次走强趋势，兆易创新以涨停创出新高，可见半导体近日大基金减持影响基本已经消除。我们也一直认为半导体中线看好逻辑不变，毕竟5G依旧是明年市场的最大主线。我们目前持有京东方、三安光电、三利谱三只与5G有关的股票，走势都毕竟强。京东方今年业绩是拐点，明年业绩就有望创出历史新高，动态市盈率20倍出头，近期股价横盘，是强势整理。三安光电周一回落后，昨日和今日回升很快，说明市场继续看好。三利谱今日创了近期新高，从近日机构研报业绩预测看，明后年业绩将大幅增长，作为市值53亿的小盘股。股价弹性极大，期待超预期表现。

新能源最近也越来越强，这是5G后的又一大处于爆发前夜的新兴产业，有望和5G一起成为市场科技股中的主流投资机会。行业龙头宁德时代和先导智能都是中线潜力品种，目前进入主升浪，小盘股德方纳米弹性极佳。我们前面买了雄韬股份，等机会换成锂电主流股。

券商股继续等，最近调整完后，大盘冲关还靠它。

持有股票：科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、三利谱、三安光电，雄韬股份、中信证券，金证股份、京东方。

特别声明：以上是本人操盘手记，作为操作记录和未来回顾总结的资料。不对他人构成投资建议！

新能源股一些不错的标的

今日大盘小幅回升，量价关系看，属于短线反弹。昨日的阴线已经确认对月初以来的上涨的短期调整展开，那么就会持续一定的时间。在指数没有回升到短线均线之上，都是属于调整走势。

大盘稍有回升时，市场热点立即涌现。今日新能源产业链股票纷纷上，包括新能源汽车、电池等配件等，走势都很强。新能源板块的龙头无疑是宁德时代，今日创出新高，预示中线继续看好。这是我们认为中线最值得配置的新能源股票。新能源电池目前的主流应用是锂电，锂电包括电池制造和上游材料等，其实前期已经开始走强，目前是行情的延伸。其中，赣锋锂业还生产无线耳机用锂电池，更值得关注，欣旺达也是。还有像先导智能这种锂电池设备股，也是非常好的标的。锂电池材料中，德方纳米小盘绩优，感觉不错。

其实，我们在前面已经布局了新能源电池股雄韬股份，其亮点是氢能，遗憾是没有主流锂电股走得强。不过氢能板块中的美锦能源等正在走底部走强，应该可以期待一下。

半导体股趋势有继续调整的必要，等待下一次机会了。

持有股票：科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、三利谱、三安光电，雄韬股份、中信证券，金证股份、京东方。

特别声明：以上是本人操盘手记，作为操作记录和未来回顾总结的资料。不对他人构成投资建议！

观察那些在半导体板块调整中抗跌的品种

上周横盘三日后，今日大盘跳空低开，很明显，短期调整已经开始。我们上周说，上证指数在3050点一线在今年6月和9月的高点，这个位置有一定阻力，在此回落的可能性较大。而周末有大基金减持3只半导体股的利空，这对最近的热点半导体股构成压力，带动大盘回落。

这次的回落持续多久需要观察，但极限位置应该在30日均线和半年线附近，或许有几十点的空间。然后，会继续延续春季躁动行情。

对于最近的领涨热点半导体行情，因为未来5G换机潮将来临，故半导体行情也只是阶段性的回落，中线继续看好不变，同时也会有潜力股被挖掘出来。而在这个板块短期调整中，那些走势抗跌的品种，未来当调整结束时就有望率先加速上涨。京东方应该具有这种可能。

此时，市场也会轮动，今日水泥股、基建等再次走强，龙头股海螺水泥估值仍非常低，说明市场结构性机会和结构性调整并存。

券商股也是一个市场强弱的重要指标，目前券商股处于强势整理中，预示大盘中线向好。

所以，面对短期结构性调整，我们继续持股为主。

持有股票：科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、三利谱、三安光电，雄韬股份、中信证券，金证股份、京东方。

特别声明：以上是本人操盘手记，作为操作记录和未来回顾总结的资料。不对他人构成投资建议！

继续关注产品供不应求、明年产能释放的品种

今日大盘继续小幅震荡，从上证指数走势看，指数再次上涨至前期高点3050点一线，短线也确实有些超买，需要修复一下，即使有短线的回落也是合理的。这次大盘是在横盘整理了半年多时间后的上涨，同时外部影响因素落定，行情不是短期反弹而是中线级别的上涨，故大盘趋势向好不变。

半导体股今日回落明显，这种回落对于整个板块而言属于正常的换手，部分品种涨幅较大，获利回吐压力就较大。从未来趋势看，由于明年5G手机换机潮是确定的，5G受益股行情方兴未艾，不少细分领域才开始启动，故半导体等相关板块中线继续看好。其中的主流股值得继续持有，而业绩反转型股票也值得继续验证，比如三利谱，在5G浪潮中，偏光片供不应求，明年产能释放后，业绩可望有爆发。

今日周期性股票如基建股走强，这些躺在底部的估值在10倍左右的股票，迟早也会表现。预计会在行情进一步升温后，才会成为场外资金选择的重点。

券商股今日大都回落整理，上涨力度暂时不及今年一季度券商股连续逼空行情。年初行情是建立在去年一年调整的基础上，故短期爆发力度很强。而这次是回落后再涨，底部抬高，但有望是三浪上涨行情，或许时间周期更长，未来上涨幅度有望更大。

我们的股票走势正常，继续持有不动。

持有股票：科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、三利谱、三安光电，雄韬股份、中信证券，金证股份、京东方。

特别声明：以上是本人操盘手记，作为操作记录和未来回顾总结的资料。不对他人构成投资建议！

本次行情的性质和演绎逻辑

今日大盘小幅震荡，是非常正常的走势。短期可能，最近连拉阳线，短线回落都是合理的。从今年来大的走势看，上证指数出现了一个明显的头肩底，也可以说，大盘在4月初以来的调整以符合震荡的形态完成，预示新的升势已经展开。

从市场上涨动力看，周末对外部关系缓和是非常重要的，由此消除了市场的最大担忧，被压抑的做多能量于是开始爆发。这是行情在本周转折的重要动力。

这次的行情，也是传统春季行情的提前展开。所以我们说是跨年度的中级行情，预计会持续2个月左右时间。

由于很多行业、板块调整已久，明显处于底部，故这次行情将是宽度不断拓展的行情，不再仅仅是科技股的纵深推进。

个股机会方面，重点会由一线向二线转移，底部三线股的超跌反弹也会有阶段性的不错表现。

策略上，目前可以适当捂股，等待收获。

今日，科技依旧是主线，科创板的全面上涨也能说明问题。券商股有所回落，属于正常的走势。

我们目前持股以科技、银行、券商为主，仓位80%，先持有看看。

持有股票：科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、三利谱、三安光电，雄韬股份、中信证券，金证股份、京东方。

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情况急剧变化，春季行情提前启动！

毫无疑问，情况发生重大变化，促使行情演变成跨年度行情启动。

这个情况，一是第一阶段协议落定，二是市场情绪由此改变，转而看多！

券商股南京证券出现三个涨停，中信建投近3个涨停，是今年4月来没有的，预示券商股在经过大半年的调整后再次反转。这是大盘反转的信号。

所以，市场跨年度行情来临。底部股包括券商、房地产、有色等周期性行业、银行等，都会在这次行情上涨。当然，科技股也会继续上涨。

这是我们今日早市看盘的感觉和判断。所以，今日上午我们买进了中信证券，金证股份，本来想再次买进中信建投，但没有给低吸机会。早市还买了京东方。为了控制仓位，卖出了易华录。

持有股票：科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、三利谱、三安光电，雄韬股份、中信证券，金证股份。

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重大事件落定，继续加仓，买两科技股

两个大国第一阶段协议终于有了结果，一个重大事件明朗了，利空释放了，股市就该按自己规律运行了。由于周五市场提前反应，今日大盘小幅震荡是正常的。

目前的市场格局是，一线蓝筹回落整理，二线股按自身逻辑上涨。行业方面，科技股无疑是最大的主线。

我们新加仓的重点就是二线科技股。上周五买进了三利谱，今日开市就买三安光电，然后买了雄韬股份。同时卖出了中信建投。

三利谱今日表现不错，快创今年新高了，进入强势。我们说，这是一只值得小赌的小盘成长股。三安光电是我们一直跟踪的股票，该公司在高端芯片上有大手笔投入，困境反转，明年值得期待。雄韬股份是新能源电池股，最近锂电池股走势很强，该股应该快了，其氢燃料电池是看点。卖出中信建投，是已获利10%，券商股短期不会有太大行情，就先走了。事实说明，这是弹性最好的券商股，以后还买它。

后面，我们继续加仓，还是以科技股为主。

持有股票：科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、易华录、三利谱、三安光电，雄韬股份。

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一只值得小赌的小盘股

昨夜美股上涨，今日A股走强，都预示15日的时间点不会有利空，协议或许有一个好的结果。我们预计，周末会明朗，那么下周一会有中阳，然后再震荡。

所以，今日我们开始小幅加仓，买了三利谱。其它看好的股票等下周再说。三利谱的逻辑，在于该股也是消费电子股，国产替代，其主要产品偏光片是液晶显示屏的重要原材料，产能将会2020年大幅释放，业绩未来将大增。

当然，目前是预期，未来需要验证。我们的策略是，该股未来跌就出局，涨就说明得到市场认可。这是我们目前认为值得赌的一只小盘成长股，风险和机会同在。

持有股票：科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、易华录、中信建投、三利谱。

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邮储银行生不逢时，但质地不错

本周大盘横盘震荡为主，这种走势出现在上涨的连续小阳线之后，说明市场短期上涨乏力。后面的走势，按照近几月大盘的规律，大概率会回落，除非有新的利好。而15日临近，关于协议是否签订的事扑朔迷离。目前来看最近很难签订，但或许15日加岁的事可能延后。但愿不要有黑天鹅出现。

今日科技股回落，银行、券商、钢铁有所回升，不过力度走不大。这几大板块中，银行股估值最低，中线看没有下跌空间，只是上涨缺乏动力。值得一提的是邮储银行，上市首日有机构买进，或许是护盘资金，或许是看好未来。不过，从邮储银行的零售银行质地看，应该说比很多银行都好，估值也不高，只是生不逢时。未来银行股真的有行情，邮储银行是值得重点关注的。

科技股最火的耳机板块，漫步者被炒的太高了，股东开始减持，这个板块应该差不多了。而科技股中低估值也是存在的，比如大华股份、海康威视等20倍左右估值的品种。故这是一个估值分化的市场，未来应该都会得到修复。

包括白马蓝筹，最近一些白马蓝筹走弱了，因为涨幅和估值都偏高，估值没有安全边际，所以要回落调整。但是，同时也有海螺水泥等估值不到十倍的蓝筹股，这其实就是目前蓝筹股的机会。

我们继续看戏，下周再操作。

持有股票：科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、易华录、中信建投。

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市场仍在结构性调整中

昨日未写手记，今日无论如何也要坚持。

最近一直在观望，主要是考虑到年底一般都没有什么行情，风险大于机会。而且，今年年底面临15日加岁问题，也不知协议是否可以顺利签订。在这种重大事件不明朗之前，我们宁愿放弃一些机会。

最近，白马蓝筹股大都调整为主，尤其是一线白马股，技术上已经出现中期头部形态，预示调整时间还长。虽然从价值投资的角度，应该只看公司基本面而忽视技术走势，但是，市场也有其自身的一些规律，再好的股票也不会涨到天上，总有休息的时候。而走势告诉我们，目前正是一线蓝筹股休息的时候。此时，大盘难有大行情。

故市场的机会，主要在二线蓝筹和科技成长股上。

最近科技股表现较强，但也是局部细分行业和个股行情，如半导体等。若没有抓住少数几只牛股，其他获利并不容易。

总体上，目前高价蓝筹股估值的安全边际依旧不够，低估值的银行、券商等目前还未出现上涨的催化剂，科技股是局部行情，故市场其实仍在结构性调整中。

今日邮储银行上市，走势符合我们的预期，股价会定位在发行价附近。在轰轰烈烈的护盘下，发行价基本保住了。不过，究竟能挺几日还很难说，或许会一直在发行价附近挣扎。邮储银行即使破发有何不说明市场就是底部，或许未来还有很多股票会破发。因为，排队IPO太多，而且都会高价发行，谁都想多圈点钱，哪管二级市场。

今日科创板全线上涨，这是超跌后的技术性反弹。大部分股票的估值依旧很高，反弹后继续跌吧，好股是少数。科创板可是注册制，未来还会源源不断上市，包括亏损的，所以风险极大。

我们还持有几只股票，风险都不大了，都没有动，继续等待。

持有股票：科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、易华录、中信建投。

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继续等待大势明朗和跟踪重点股

这两天身体不佳，没有精力写记录。同时，大盘也不强，目前只是短期的反弹，总体震荡调整格局不变。我们依旧担心协议的问题，看看15号会发生什么，这也是很多机构关注的，等待明朗。所以，在最近几个交易日，大盘很难有大涨。

市场热点还是在科技股，主要是无线耳机被大炒，消费电子整体较强，但其他板块机会其实很难把握的。

我们重点跟踪了欧菲光，但没有买。白酒也是关注的重点，龙头股预计还是会继续震荡调整，酒鬼酒是白酒中的黑马，值得继续跟踪。

目前仓位不重，手中的几只股继续持有，等待反弹。

持有股票：科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、易华录、中信建投。

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市场内忧外患，且行且珍惜

今日大盘走势依旧疲弱，继续在年线附近整理。个股涨少跌多，银行、券商大多下跌，虽然白酒、生物股等白马股反弹，但市场总体调整格局明显。

我们近日对外围局势非常关注。最新的消息是，某普说，协议最好等明年大选后再签订。可见，在本月15日前签订似乎基本没有可能，而15日会有新增关岁，届时会不会导致股市继续下跌？

昨晚全球股市跌幅较大，人民币也跌至7以上，都与这个消息有关。今日黄金、稀土等板块的上涨，也是市场一种反应，说明外围时局对市场的影响不小。

所以，在外围这些问题没有明朗之前，市场或许还会继续受压。此时，我们只好继续观望等待。

若要看市场的阶段性机会，目前主要还是集中在半导体等科技股上，北方华创、紫光国微等走势较强。有大佬看好京东方，我们也在关注，需要看它的盈利状况的改善。

今日有些新股上市就跌破发行价，真是好事。说明发行价太高了，圈钱太多了。在没有严刑峻法之前，市场化发行带来的问题太多，谁都想来多圈点钱。

目前市场可谓内忧外患，且行且珍惜吧。

持有股票：科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、易华录、中信建投。

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最近需要等待消息面重大问题明朗

今日上证指数创出了新低，说明趋势继续向下。目前指数在年线附近，不排除这里还会短线停留并反弹。不过，既然下跌趋势不变，也只有等反弹出现才能确认。

而反弹会不会来？

目前困扰市场的一个问题是协议是否签订，15号前若不能签订的话，原定的新加的就可能生效，若如此，则问题就更复杂。这是一种担忧，我们当然希望一切顺利，并有利于我国。

所以，预计市场还会继续保持弱势调整，或许调整空间不大，但上涨需要等待这些问题的明朗。

从市场表现看，今日白酒、消费、生物制药股中的白马蓝筹股继续下跌，并见了近日新低，显示白马蓝筹股调整未完。从估值看，一些品种在近日回落后估值的安全边际还是不够，继续回落的压力依旧较大。若一线白马蓝筹股这次的调整真的是中继调整的话，则时间还早。

故目前我们只能顺势而为，继续观望，等待消息面重大问题明朗和市场调整结束。

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暂别一线蓝筹，看好二线蓝筹

打造航母级券商的大利好，并未刺激券商股上涨，说明券商股调整未完。大盘自从三月上涨后，后面基本都是调整。而券商股从三月到四月初的高点以来，一直是持续的调整。可见大盘和券商股的走势是一致的。

今日一线白马蓝筹股总体是调整，有的小幅翻红，但走势依旧不强。一线白马蓝筹的代表是茅台、恒瑞医药、中国平安、爱尔眼科、长春高新等，而这些股票通过上周的下跌，基本已预示可能转入中级调整。我们不认为其调整幅度会很大，除非基本面变了，但是，调整时间或许不会短。因为涨幅太大了，应该有个调整周期了。

从效率和机会成本的角度，现在不应陪它们调整，毕竟还有二线蓝筹。这是我们最近卖出一线蓝筹的原因。还有就是，市值不能回撤太大。

或许，从长远来看，我们是错的。这不是真正的价值投资，但我们希望能够在二线蓝筹股获得阶段性的收益。然后，再择机买回那些一线蓝筹。

我们关注的二线蓝筹，是那些业绩将继续增长、预期估值不高、涨幅不大的细分龙头，这些股票应该还大有可为。比如东方雨虹、大华股份、欧菲光等，我们还在研究和跟踪中。对于成长股的机会，也会加以关注。

持有股票：科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、易华录、中信建投。

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很遗憾，核心资产的调整真的来了

我们担心的问题终于发生了。

昨天到今日，尤其是今日，白马蓝筹股几乎全线下跌。长春高新、爱尔眼科、贵州茅台、恒瑞医药这些最牛的白马股跌幅大4-6%，这是非常少见的而且是同时大跌，说明核心资产确实出现了很大的抛压，机构减持是明显的。

究其原因，我们在周三写了文章，特别指出蓝筹股面临调整的问题：白马蓝筹股今年是大年，很多股票翻番，形态上都在高位，不经过调整很难继续上涨。有的股票在技术走势已经是重要顶部，如爱尔眼科，该股是典型的5浪高点，就看基本面如何维持这种股价。在中国股市，大家都看好的股票往往会透支未来，所以暴涨过的股票，大概率很难继续上涨而不调整。

再好的股票，总有调整的时候，近几年一直走牛的很多大白马在2018年也经历了30-50%的回撤。所以，即使再看好的股票，也要防止出现较大的回落。尤其是在今年有上涨100-200%的股票，回落的概率是很大的，而且幅度也不会小。

虽然我们近期调整了一些仓位到大白马上，但若其开始走弱，就必须防止再次转入调整。我们最近一直在跟踪爱尔眼科，该股见顶的走势是明显的，而且很可能是白马股下跌的信号，故我们一直想减仓。

所以，我们在昨日和今日卖出了立讯精密、恒瑞医药、丽珠集团、贵州茅台、中国平安，一切以减少市值回撤为目的，哪怕以后再买回。其他股票抛压小，应该跌到位了，短期没有大跌风险。

今日，上述最大的白马股大跌，接下来其它白马蓝筹股会出现连锁反应呢？包括海天味业这些还很抗跌的股票，会不会最后也扛不住？让市场来告诉我们答案吧。

反正，我们是扛不住5%以上的下跌，对于高位股，破位就要走。

我们继续看好白酒行业，等待茅台酒的调整完会再介入。目前继续跟踪酒鬼酒，我们一直认为这是白酒股中的黑马，走势也不错。

大盘今日创近期新低了，后面会有急跌吗？但愿协议可以顺利签订，不要天鹅。

持有股票：科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、易华录、中信建投。

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目前主流股票面临两个问题

最近实在太忙，昨日没写，今日写几句。

大盘依旧是空头市场，弱势整理，受到年线支撑，有望再次构筑短期底部或阶段性底部。但是，前提是没有利空。目前协议还没签，只要签了还算尘埃落定。

中期看，目前是年底，各种因素都不利于行情，故大盘年底大概率还是箱型整理。

而市场自身也非常复杂。目前，市场主流股票面临两个问题。

一是，白马蓝筹股今日是大年，很多股票翻番，形态上都在高位，不经过调整很难继续上涨。有的股票在技术走势已经是重要顶部，如爱尔眼科，该股是典型的5浪高点，就看基本面如何维持这种股价。在中国股市，大家都看好的股票往往会透支未来，所以暴涨过的股票，大概率很难继续上涨而不调整。当然，蓝筹股中也有不少股票涨幅并不大，估值不高，基本面也不错，值得继续看好。

二是，很多蓝筹股如银行、券商、周期性行业等，估值低，走势也在低位，但目前还看不到上涨的动力。近期周期性行业有估值修复的趋势，但基本面还是不支持反转行行情。

所以，目前市场最大的问题其实是，被认为核心资产的股票，大部分都涨幅不小了，虽然外资还在买，但还能就此继续大涨而不休整乃至调整吗？

这个问题，只能用时间和走势来告诉我们。但这也说明，市场上涨动力不足，调整压力较大，选股越来越难了。

对于我们手中的股票，我们一直想减仓并调整一下仓位结构，只是市场一直没有给机会，所以只能被动持股。

白酒是我们最看好的行业，龙头股都在高位横盘，但愿这种横盘就是调整，茅台、五粮液、泸州老窖都是这种走势。我们还一直关注有望成为白酒黑马的酒鬼酒，这也是我们今年操作过的股票，今日走势很强，是否已结束近期的波段调整而开始进入新的升势呢？

持有股票：贵州茅台、中国平安、科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、易华录、中信建投、立讯精密、恒瑞医药、丽珠集团。

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市场风格转换的实质是估值的修复

今日，周期性股票大涨，而白马蓝筹再次下跌，说明市场短期风格已经轮换。

钢铁、水泥、煤炭、地产、基建等板块上涨的股票，核心还是估值的修复。很多周期性股票都破净，市盈率低于10倍，而且也调整很久了，该涨。而究竟还会涨多高、多久，只能观察。目前，应该处于场内短线资金的切换中，场外资金还没有大举介入的迹象。这个从成交量可以看出。

周期性行业的真正反转，一定是经济的回升作为背景，但目前还看不到。当然，其中的行业也有分化，水泥的业绩增持良好，而钢铁股很多业绩下滑很大。

而白马蓝筹股的回落，确实也有其合理性。一是很多个股获利盘太大，而是，部分股票估值偏高，一旦有代表性股票下跌，则会引发板块效应。这次的蓝筹股回落行情，可以说就是爱尔眼科这种白马股大跌引发的。我们在上周就说过，爱尔眼科已是5浪的高位，估值也高了，后面应该是较长期的调整。

当很多白马蓝筹的估值是合理的，基本面上周逻辑没有变化，那么，在板块联动中的下跌，就不可怕。

所以，白马蓝筹也会出现很大的分化，一切根据估值和基本面的情况而定

我们的持股今日也大都回落，部分品种短期下跌幅度偏大，只能继续观望。由于白马蓝筹股短期回落幅度较大，预计近日也将有反弹行情。

持有股票：贵州茅台、中国平安、科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、易华录、中信建投、立讯精密、恒瑞医药、丽珠集团。

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一次短期的震荡？

今日白马蓝筹大跌，很久没有出现这种情况了。

昨日我们就观察了爱尔眼科的跌势，感觉是5浪的高位。然后分析了明年的牛股，认为不会是目前涨幅很大的股票。  其实，我们也担心涨幅太大的股票会面临调整。

今日我武生物跌停，很多医药股大跌，高价股整体回落，看来行情需要引起重视了。

或许，部分涨幅大、估值高的蓝筹股，真有见顶的可能。或者转入调整阶段。

具体，就要分析个股的基本面、估值等情况。好股，下跌反而是机会，有资金等着低吸。

所以，这事有些复杂，不能说白马蓝筹股都没戏了。调整也是分化的，结构性的。

各种消息也很多，对于突发性消息，澄清后，今日的回落就是短期的震荡。

我们对仓位中的股票还是有信心的，故今日上午没有动。从目前看，大跌一般都不是卖股的时候。而且，就大盘而言，目前不是高位，而是低位。

但遗憾的是立讯精密跌幅太大了，机构还会继续抛售吗？其他个股的跌幅都在正常回落范围。先看看吧，希望就是短线的一次震荡。

持有股票：贵州茅台、中国平安、科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、易华录、中信建投、立讯精密、恒瑞医药、丽珠集团。

特别声明：以上是本人操盘手记，作为操作记录和未来回顾总结的资料。不对他人构成投资建议！

券商都说明年是牛市，但走牛的会是哪些股票？

年底了，最近各大券商都在预测明年市场。不少券商认为牛市主升将在明年展开，大多数券商都非常看好明年市场。从历史看，券商的预测多半不是很靠谱。都说散户喜欢预测大盘，机构搞价值投资，看不起对大盘的预测，其实，只有是这个市场的人，都会预测大盘。而一致性的观点，往往是错的。

若明年有大牛市，而蓝筹股、白马股等核心资产必然还是牛市主力，总不能垃圾股做牛市主力吧。但是，有一个明显的问题是，到目前，大多数蓝筹股都在历史高位，其中很多最近几年一直在上涨，有的有数倍涨幅。很难想象的是，这些连续几年上涨的股票，还能在明年走主升浪。

按照历史经验，大牛市都出现在调整后。而像爱尔眼科这样的股票，今年涨幅近200%，明年会再次主升浪吗？当然，不是说目前上涨的这些股票就不会涨，只要估值合理，业绩增长，就有上涨的支撑。一些成长性好的行业，如科技中的细分行业是值得看好的。

规律上讲，若明年走牛市，应该还是结构性牛市。上涨主力应该是目前处于底部的、估值很低的板块，如银行、券商，周期性行业股票。但是，这些股票的上涨逻辑在哪里，目前似乎还不是很明朗。

总之，对明年的市场机会，确实还有些困惑。但是，股市长期的规律性的东西不会变的。

今日大盘继续回落，医药股有领跌，部分蓝筹股回落幅度较大，目前中线上涨趋势都没有变化，希望是一次短期回落震荡。

就短期市场而言，对协议是否签订还是毕竟敏感，需要谨慎观察。

我们继续持股未动，等待时机，继续调仓。

持有股票：贵州茅台、中国平安、科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、易华录、中信建投、立讯精密、恒瑞医药、丽珠集团。

特别声明：以上是本人操盘手记，作为操作记录和未来回顾总结的资料。不对他人构成投资建议！

医药细分龙头股仍然牛股频出

昨日大盘的上涨，让整个走势继续维持了近半年来的大箱体整理，说明系统性风险不大。上证指数的走势要弱些，这个与中石油等权重股走势不好有关。而创业板指数其实是向上的，说明市场总体上依旧是分化的市场。

在这个分化的市场中，白马蓝筹股的不断创新高，完全是大牛股的走势。然后是题材股从底部冒出，也提供了市场机会。说明目前市场其实是有机会的，就看你的理念和本事了。

而认可白马蓝筹股还有继续上涨，买进并一直持有，是目前市场赚钱最轻松的策略。从更长远看，行业龙头股的市场集中度将继续提升，业绩增长和成长性要高于小企业，外资多半会买进这些核心资产，这是龙头股值得继续看好的主要逻辑。

还有一个因素是，目前市场是弱势，像今年3月那种交易型大机会不多，稳妥起见只能买白马蓝筹股。

所以，我们最近一直在调整仓位，争取配置更多的行业龙头。昨日，我们配置了恒瑞医药，这样，我们就有了茅台、中国平安、立讯精密、恒瑞医药、这些绝对市场龙头。招商银行、中信建投这些股票，主要是看市场属性。后面，还会继续调整仓位结构。调仓的时机是很重要的，前面我们对银行股的配置时机现在看是错的，理想的时机应该在向上的拐点上。

而其它几只仓品种，我们的策略是做波段行情，目前显然不是卖出机会。

今日医药股表现还是不错，像我武生物11月大涨30%，爱尔眼科上涨近20%，等等，不少细分龙头品种进入又一波主升浪。目前很多医药股估值不高，其中大牛股应该还多，我们昨日买进的丽珠集团也是有潜力的，希望是个牛股。

白酒股今日表现还不错，泸州老窖上涨3%左右，白酒股依旧看好。

今日中国软件走强，有望是波段拐点，继续观察。

最近局势比较敏感，协议还没有签，香港还很乱，还需小心操作才是。

持有股票：贵州茅台、中国平安、科技ETF、浦发银行、招商银行、博雅生物、易华录、中信建投、立讯精密、恒瑞医药、丽珠集团。

特别声明：以上是本人操盘手记，作为操作记录和未来回顾总结的资料。不对他人构成投资建议！