筹码分布图在极端行情的作用

并不是说资金就是筹码，不如说是成本，不能理解成资金，理解成资金是错误的，这点大家一定要明确。

说道筹码，就必须要提到我们经常提到的“筹码转移理论”。

举个例子：

比如张三买一台电脑5000元，两个月后升值了，变成了6000块钱，那么这个笔记本的筹码就是5000元，是张三的成本；张三在两个月后以6000元的 价格卖给了李四，那么这个时候这台电脑的筹码就变成了6000元。在这个过程中成本从5000到6000，产生了筹码转移。

我们来看看如何来运用筹码图。

一、形态篇

1、什么是单峰密集？

单峰密集指筹码分布呈单峰形状。

2、什么是双峰密集？

双峰密集指筹码分布呈双峰形状。

3、什么是多峰密集？

多峰密集指筹码分布呈多峰形状。

二、操盘篇

1、上峰不死熊市不止。

熊市下跌途中，若上峰始终存留筹码，不消失，则下跌趋势不会终结。

【案例】

方大集团前期股价虽然一直下挫，但上方套牢筹码始终没有减少，则趋势依然下跌。

2、放量向上突破低位单峰密集，行情启动。

经过漫长下跌后，上峰筹码逐渐消失，股价逐渐形成单峰密集，若股价放量向上突破，则行情启动。

【案例】

海南瑞泽形成单峰密集后，股价放量突破单峰密集，向上趋势展开。

3、上涨多峰密集，持续看涨。

股价上涨途中，筹码分布呈现多峰密集，属于持续看涨形态，可继续持股。

【案例】

康达尔上升途中呈现多峰密集，可一直持股。

4、放量突破高位单峰密集，新一轮涨势开始。

股价上涨途中，发生横盘震荡，筹码分布呈现高位单峰密集，若股价再次放量向上突破，则新一轮上涨趋势开始。

【案例】

老板电器前期高位横盘震荡，筹码分布呈现高位单峰密集，后股价再次放量突破，行情继续展开。

5、V型反转至密集峰，反弹高点。

如果股价向下跌破密集峰，但原密集峰没有被消耗，则股价下跌探底后，会产生V型反转，反转阻力位即原密集峰。

【案例】

上海凯宝股价剧烈下跌，但原密集峰并未消耗，则股价反转阻力位，在上方密集峰的下沿，也就是图中反转高点的位置。

6、洗盘回归单峰密集，继续上攻。

如果股价向下击穿单峰密集，但不久之后回归单峰密集，则视为洗盘动作。（也就是挖坑）

【案例】

益佰制药形成单峰密集后，股价向下突破，但随机反转，回归单峰密集，挖坑结束后，股价上攻。

7、回踩不破前期密集峰，获得支撑。

密集峰通常意味着强支撑和阻力，若股价放量突破密集峰后，回踩不破密集峰，则获得强支撑，股价有继续上攻可能。

【案例】

天保基建形成密集峰后，股价放量突破密集峰，回踩成功站稳密集峰上沿，开始继续上攻。

8、低位密集峰锁定，继续看涨。

股价上攻过程中，不论形成双峰密集还是多峰密集，只要启动之初的密集峰不消失，则行情大概率继续上攻（意味着主力筹码并未出逃）。不过多峰密集的持续效果，比双峰密集更好，代表量能持续跟进。

【案例】

四川长虹上攻过程中，低位的密集峰始终没有消失，则股价持续看涨。

9、跌穿高位单峰密集，必须止损。

若高位形成单峰密集后，股价向下跌破单峰密集，则需做止损动作，离场观望。

【案例】

江山化工前期形成高位单峰密集后，股价向下突破，此时必须做止损动作。

事实上，筹码分布是最复杂的技术图线，其形态千差万别，并且将随着 证券市场的发展被更多的研究者逐步丰富和完善，同时也使筹码分布的市场含义为最广大的投资者所知，就象 大家熟悉的K 线形态那样。

但本人不得不指出：作为一个市场事实，筹码分布是个现实的存在，是个技术分析 的最重要的工具，但我们却不应把筹码分布的形态当做单纯的技术信号，简单的理解为“低位密集买进，高位 密集卖出”，这样做挣不来大钱。而是应该根据筹码的演化以及当时的股市背景，思考市场上投资者持仓状况 的组合和变化，确定我们应该做什么。

利好刺激为红周一提供条件

风格之争，“八”股依然是重点

大跌后寻找下一个特力A

黑马特征一：率先启动，对大盘的底部或阶段性低点很敏感，只要有阶段机会就快速拉涨停。所以黑马多启动于下跌末期，而不是逆势上涨的个股。

黑马特征二：机构资金扎堆，黑马绝不是一家机构，一个主力做起来的，表现出机构扎堆，机构扫货特征。

案例一：特力A

2015年7月9日，A股开始整体反弹，个股普涨，千家涨停，根本看不出什么股票有什么分别，统统涨停。7月14日，个股开始分化，特力A也反弹到智能辅助线附近，开始扫货吸筹（机构买入前五位占比大于卖出前五位占比三倍以上）；7月20日水手突破进入紫色区间展开拉升，26个交易日波段涨幅196%；

解析：压力位智能辅助线附近有机构扫货特征，水手突破变紫色开始拉升，水手突破变黄拉升截止。

案例二：实达集团

2015年11月3日，上证指数面临方向选择，技术上跌破10日均线，个股开始分化。实达集团反弹至前期平台压力位置开始扫货吸筹（买入前五位占比大于卖出前五位占比三倍以上） 次日开始拉升，40个交易日波段涨幅208%；

解析：平台压力位附近出现机构扫货特征，水手突破紫色开始拉升，变黄色拉升截止。

选股原理：寻找上述特征的股满足三个条件

1.大盘阶段性低位；

2.个股面临分化，靠近压力位附近出现机构扫货特征（买入前五比例大于卖出前五占比三倍以上）；

3.水手突破紫色为启动标志，变黄色为结束标志。

选股步骤：

席位密码----个股龙虎---机构净买最大

寻找买入前五大于卖出前五三倍以上的加入自选股

等待突破变紫色参与。

演示：

第一步

第二步

等待突破即可参与。

成交量的极致用法，看透行情

市场上一般认为股价的上涨必须要有量能的配合，如果是价涨量增，则表示上涨动能充足，预示股价将继续上涨；反之，如果缩量上涨，则视为无量空涨，量价配合不理想，预示股价不会有较大的上升空间或难以持续上行。上涨过程不放量表明没有人卖股票，而盘面又能保持和谐的走势，说明持有者一致看好后市走势，股价的上涨根本没有抛盘，因为大部分筹码已被主力锁定，在没有抛压的情况下，股价的上涨并不需要成交量的支持。

完美的上涨形态是指数不断创新高，成交量不断保持放大，凡是在上涨过程中与此背离的，基本上都不会给投资者带来好的赢利机会。特别是前实量后虚量(后量低于前量)时，指数更是难以有好的表现。但市场上也有另一种观点：上升途中缩量上攻天天涨，下跌途中缩量阴跌天天跌。

这里主要讲讲天量天价和无量空涨两种情况。

天量天价

股价经过连续大幅拉升后往往会做最后一冲以完成最后的派发出货任务，最终以巨额的成交量结束上升格局，天量见天价因此就成为很多股票常见的顶部。天量天价形态分巨量长阳形态和巨量长阴形态两种。

天量天价形态是大多数个股运行的一种状态，很多股票做最后一冲时往往会以天量天价形态见顶，后市最常见的就是股票进入漫长的箱体整理之中，股价后市是否还 有行情那还要看大盘的情况，如果大盘稳定，后市接盘主力还有可能往上冲一冲，但此时的上冲多以派发出货为目的，投资者遇见此形态要谨慎处理，以减仓为主。

股票的需求与股票价格成反比关系，经过一段时间上涨后，投资者由疯狂抢进逐渐意识到手中的筹码发烫，买意随着股价的上涨而逐渐减少，赚钱的不断获利了结， 赔钱的则在等待奇迹出现，顺利出逃的主力则顺势惯压，以便在低位补货，股价因而步步走低，大量的筹码被套在某一高位，这个高位套牢圈便是高价圈。

高价圈属于一个区域，有时两三天便形成，有时在高位反复整理较长时间后再往下突破，高价圈延续的时间较长。总的来说，高价圈形成后迟早会向下突破，高价圈 实质上是高风险区，此时，若在圈内停留得越久，损失越大，长期持有必将由浅套变成深套。此时快刀斩乱麻及时止损出局往往是明智之举。高价圈何时形成，可从 K线、移动平均线和成交量来综合判断：

1、在升势末期，一般会出现连续几根长阳，股价甚至跳空上扬，进入最后冲刺阶段，回档随时会出现，一般很快会出现长阴线，表明高价圈形成。高价圈形成，未能在最高价出逃的亦应把握反弹减磅的时机。

2、从移动平均线来判断。强势股一般在5日、10日均线上运行，通常5日均线远离10日均线，随着升势趋缓，两均线逐渐接近，甚至拐头向下，形成盖头形态，表明高价圈形成。随着升势趋缓，空隙越来越小，高价圈形成。

3、从成交量上判断，天量附近必然有天价，在出现天量之后成交未能继续放大，意味着高价圈形成。股价跌破天量时的价位时而欲升乏力，可证明高价圈形成。

无量空涨

无量空涨是指个股在成交量很少的情况下，其股价出现较大涨幅的现象。它是量缩价涨的一种极端形式，主要出现在连续涨停的中小盘股或强庄股中。

个股成交量是股价上升的动能，个股成交量大，会不断地推动股价上行，个股成交量小，会导致股价下跌。因此，当成交量放大的时候，预示着个股新一轮行情即将展开，是短线入市的时机。而当股价上升到某一高度后，成交量再也无法放大，则表明上升力量不足，是见顶回落的信号。

无量空涨情形

①、有时无量空涨是由于主力吸足筹码，完全控制流通盘较小的个股或实质性利好持股投资者惜售所造成的。这类个股在启动时往往成交量较大，一旦主力吸筹完 毕，完全控盘，行情便会进入一种无量空涨的状态。实战经验表明，由于个股的流通筹码大部分已被主力锁定，而且锁定性良好，而且小部分在外的筹码也跟着主力 一起锁定。于是，便呈现出单边持续上升且空涨的情形。许多庄股的巨幅上升，都是这样的。

操作思路：如手中没有筹码，坚决不去追高。因为无量空涨的行情不会持久，一旦到达高位，主力必然派发出货。如手中持有筹码，坚决捂股不抛，等待放量，一旦高位出现放量，表明空涨行情已走到头，此时应抢先出局，获利了结。

主力成本密集分布图

这样我们就可以形象地看到市场交易中所发生的成本移动情况。由于股票的流通盘是固定的，1000万的流通盘就有1000万的流通筹码，无论流通筹码在市场 中怎样分布，其总量必然是固定的。所以把不同价位筹码用一条条柱线来组成图案，所有柱线加起来正好是100%的流通盘。

2、筹码分布图

在筹码分布图上，我们用一根根的柱线来代表股票的筹码，其长短表示筹码的数量，其所处的位置则表示持有这些筹码所花费的成本。随着每天交易的进行，一只股 票的筹码也随之流动。甲在低位持有的筹码在一个较高的位置卖出，同时乙在此位置买入这些筹码。反映在筹码分布图上，即低位的筹码在减少，高位的筹码在增 加，在筹码分布图上形成一些高低错落、稀疏相间的柱状带。由此可知在各价位有多少筹码，占总流通盘的比例。

筹码分布图上表示深色(电脑中为蓝色)的是亏损盘，浅色(电脑中为红色)的是获利盘，中间位置用白线标出。下面的信息区中指出目前有多大比例的持股者获 利、其持股成本是多少、各个比例的持股者集中在什么价位。集中度是指在整个持股空间中所占的比例。浮筹是指经常进行买卖的那部分股票，通常是指在股价上下 10%的区间内最为活跃的那部分筹码。

而长期不进行买卖，流动性差的那部分股票称之为死筹。穿透率则是股价的变动值和换手率之比，用来监控庄家的控股率。因为股价变动较大时，散户往往会卖出手中的股票，而出现较大的换手率。而如果筹码大都在庄家手中，即使股价发生很大的变化，换手率仍然可能很低。

3、型的成本分布形态

(1)单峰密集

移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，在这个密集峰的上下几乎没有筹码分布。它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格附近充分集中。根据股价所在的相对位置，单峰密集可分为低位单峰密集和高位单峰密集。

①低位单峰密集

低位单峰密集

长期横盘整理是主力吸筹建仓的重要手法，也是单峰密集形成的主要原因。横盘区域可以看成主力建仓的目标价位区，主力在此区域利用长时间的横盘，将没有耐心 的跟风盘和短线客清出局，并利用上下震荡吸筹洗盘。单峰的密集程度越高，形成的时间越长，就意味着筹码换手和主力吸筹越充分，其后的上攻行情的力度越大。

在实际操作中，要注意以下几点：

a股价突破低位单峰密集价位必须有成交量的配合。

b股价突破后的回调往往在原低位单峰密集处价位获得支撑，一旦投资者发现股价跌不下去，就可适量建仓。

c股价回调跌破低位单峰密集区价位要提防空头陷阱。

②高位单峰密集

高位单峰密集

与低位密集峰相比，高位密集峰形成的时间相对较短，密集程度也相对较低。从庄家坐庄过程看，它可能是高位震荡洗盘的结果，亦可能是庄家出货的征兆。

在实际操作中应注意以下几点：

a股价跌破高位单峰密集区价位，应以减仓操作为好。因为形成高位单峰密集的换手过程实质上就是庄家向散户派发筹码的过程，尤其当股价涨幅过大时。

b当股价向上突破时，防范风险是关键，应以短线的策略操盘，提防向上的假突破。

c形成高位密集峰的时间越长，峰位密集程度越高，几乎可以肯定是庄家洗盘吸筹的结果。因为庄家震荡出货一般用不了那么长时间，而散户的耐心和信心也是有限度的。

单峰密集筹码分布：股票筹码集中堆积在某一个价位区域，如下图。

图中白线为筹码平均成本，红为盈利筹码，兰为亏损筹码，筹码密集处不一定均是庄家强控盘区域（有时均为散户持有），如果庄家在低位单峰密集区强控盘时，意 味着上攻行情的爆发；相反，在高位单峰密集区强控盘时(当大部分为获利筹码时)，意味着下跌行情的开始。双峰密集筹码分布：股票筹码分布相对集中在两个或 两个以上价位区域，如下图:

它对股价的运行有较强的支撑力和阻力。当股价运行至上密集峰处常常遇到解套压力，受阻回落；当股价运行至下密集峰处常被吸筹承接而反弹。为此，也可将上密集峰称为阻力峰，下密集峰称为支撑峰。提示：看筹码分布时最好复权前看。清晰一些。

应用举例：

单峰密集：北京旅游`

此股在5月底到6月6号基本筹码集中分布在19-23元左右。形成单峰密集形态。如下图：

当股价由6月10号到18号期间缩量下跌时，筹码分布基本变化不大。说明上方筹码仍为集中区域，也即可知亏损筹码的平均区在20元左右，当股票开始反弹时 （股票基本面要好，是热点板块），可进场。虽然它的亏损成本区在20元左右。但要注意，随着股价的上升。要密切关注当天的筹码分布变化，如图：

随着股价上升。筹码分布会下移，上方的亏损筹码在减少。有些割肉出局，下方的获利筹码在增多。小心高位获利筹码套现。

看看中信国安也是如此形态。

双峰密集：600516方大碳素

如图：

它的上密集峰处18元左右会受阻遇到解套压力。

当然在股价上涨期间，筹码分布是变化的，要密切关注上密集峰受阻价位。以回避，做高抛低吸波段操作。

筹码分布之所以不会骗人，是基于，筹码总数是不变的。对倒并不会增加筹码，也不会改变筹码真实的分布。以前我师傅对我说，在熊市，你学会这个，吃穿不愁了……哈哈。在牛市，可以说几乎找不到低位单峰密集。高位倒有，但是找也没有什么用，空中加油的股票毕竟是少数。

在熊市，肯定会有拉升的股票，这是经历过熊市的人都知道的。其实现在还不是真正的正常的熊市，真正的熊市也很少会有什么十连阴，七周连阴。现在就有。

在熊市，主力操作更小心。没有到筹码全部掌握，是不会轻易拉升的。一定会在低位一直折腾再折腾！　折腾的最后结果就是单峰低位密集！　这里要清楚一点，并不光是单峰就可以了，还要密集！所谓密集就是，尖峰特别长，细。也就是说，筹码流失在外的已经极少。

在单峰的上面，如果有套牢盘，哪怕不多，主力也会继续折腾，让你割肉。经过七八个上下，一般人都会割肉。因为你割肉是他吃筹码，如果你还在上面他上去，是 当解放军。在单峰的下面，如果有获利盘，哪怕不多，主力也会视为眼中钉（除非是主力掌握的低位筹码），因为这些都是坐轿子的。那他还会折腾，让你小利即出。

经上面说明，就可以明白。寻找单峰密集，就是寻找主力折腾完毕的股票！主力折腾的时间过程我们都不参与。在最后一刻，上车。

主力控盘与做行情的手法

我们先来了解下主力做盘时实质：

1、拉

拉的本质是诱,成交与否并不重要,关键在于诱使他人向上买。通常是在第二或第三卖盘挂相对大量的抛单（一般个股在一般阶段5 万为大单,l-2万为居中,5000以下为小单）,以为诱饵,使有意者跨越第一卖盘直上第二卖盘,从而使价位上升一个价档。此做法充分利用买盘人气较旺 时,进货者不计几分钱的成本,只欲一次成交自己想要的股数的心理,从容地使股价“自动”上扬,主力会在仓位较重的时候减出一定的筹码。

2、推

此种单属于无意成交类买单。具体做法为,在第二、第三甚至第一买盘（根据买方人气而定,人气鼎盛时挂第一买盘）挂中、大单,使有意买入者迫不得已将买盘挂在第一买盘甚至抛盘价位,以候成交。向上拉抬的手法还有很多,这里不一而足。

对敲型拉升靠吸引跟风盘,借其力而四两拨千金,不需太多资金可使股价上升较多,且能惯性上行。

此类手法需对大盘有较高要求,时机要选择好,即跟风买盘要远大于卖盘。在大盘不佳时不可运用,若逆市对倒拉升,抛盘强于买盘,主力要接下大量沽盘,抬高了持仓成本及不必要的持仓量,事倍功半。

3、震

洗盘是因为跟风盘获利比较丰厚,主力一般会采用大幅度对敲震仓的手法使一些不够坚定的投资者出局。从盘口看在盘中震荡时,高点和低点的成交量明显放大,这是主力为了控制股价涨跌幅度而用相当大的对敲手笔控制股价造成的。

主力震仓时在卖盘上挂有大卖单,造成卖盘多的假象。注意,若下挫时主力对倒明显,是分不清是震仓还是出货的。但在关键价位,卖盘很大而买盘虽不多却买入(成交)速度很快,笔数很多,股价却不再下挫,多为振仓。

庄家在股市找“恋爱对象”时，首要考虑的是该股是否有炒作价值，而不是根据该股是否有投资价值来决定取舍。何谓“炒作价值”，个人认为主要有几点：

1、盘小，易于达到控盘目的。若庄家控制某股流通筹码50%以上，股价自然可由庄家说了算，因而小盘股被庄家追求的可能性大增。近年上市的新股流通盘日渐 趋大，老股中流通盘在2000－3000左右的个股逐渐成为珍稀动物，屡被各路庄家反复炒作，这个庄家后脚刚走别的庄家前脚已挤进来；

2、基本面有改观潜力，只有基本面差，人人避之不及，才能给庄家人弃我取的机会；若基本面优异，市价自然不菲，且市场都看好其前景，进而“长线投资”，筹码分散，庄家难以吸到货，自然难以走强；

3、股价低。庄家最喜欢让股市“贫农”翻身，不喜欢再给高价股戴高帽。中国股市散户多，财力有限，只能捡些便宜货，庄家若将50元的股票炒至100元，害 得众多散户倾其全部积蓄亦买不起一手，极为不智，而将5元的股票炒至10元亦可“薄利”多销，由此可理解集市场上集万千宠爱于一身的清华紫光其实并未得到 庄家青睐，一些ST甚至成了庄家手中的宝贝。

大家翻翻日线图可发现，几乎所有的小盘股都有轮炒机会，不少个股涨幅惊人，业绩好的涨起来理直气壮，业绩差的想方设法搞点重组，甚至有些无题材的个股照涨 不误，炒完之后再让大家猜。参与小盘股关键是要把握介入时机，对底部形态完好，无潜在题材的个股宁可信其有（有庄、有题材、有机会）。

本周要紧盯国家队的后续动作

三招抄底法则

其实都是缺乏相应的一些抄底技巧，本人结合过往经验，总结出了三种抄底技术，与大家分享一下。

抄底技术之【大地回春】

所谓大地回春是指低档急跌后尽头阴线，具体表现为股价在低档收出长下影阴线，次日再收一条阴线，但此阴线未能突破前一日阴线下影，一般暗示空头力竭，买方即将展开反攻。本K线组合通常是股价中短期见底的信号，可以考虑在出现长下影的第三天介入。

抄底技巧之【启明星辰】战法

1、在大跌行情中，股价在低档连续收出大中阴线，次日跳空开出十字星，暗示卖方已在犹豫，无力继续打压股价。如第三日即出现一根力度较大的阳线，就表明多 头已控制住局面，即将展开一轮上攻。十字星本为转折线，本谱的十字星犹如启明的晨星，召唤着新一天的到来，意味着股价筑底已经完成，乃反弹之征兆，故称 “晨星启明” 。

2、本图形中最后一根大中阳线是对转势的确认，投资者为确保安全，可不必在十字星出现的当日买入，而在次日基本确定能走出大中阳线时及时介入。

最后分享可以大胆抄底的三种形态，大家可以去仔细琢磨一下！

1、朝阳掩月

在连续下挫行情中，空方全力打压，在低档收出中长阴线，由于短期内下跌过快，空头战线拉得太长，补给不济，终于遭到多头拼死抵抗，稍低开后即转盘向上，以 接近当日最高价收盘，将前一日的阴线完全包住。此K线形态的前一根阴线犹如下弦月还挂在空中，后一条大阳线却已如朝阳从东方升起，将残月光辉掩盖，故称 “朝阳掩月”。

2、珠帘半卷

在下跌行情中，股价在低档收出大阴线，次日空方继续发力，再拉一条小阴线，但此小阴线却完全孕育在前一条大阴线内，虽然仍是高开低走，空方却已无力将股价 打下一个台阶，显示短期内抛盘出尽。此K线形态看出来就像卷帘一般，已经可以隐约感知春天的信息，正所谓“闹花深处层楼，画帘半卷东风软”，故称“珠帘半 卷”。

3、寒梅报春

股价在低档拉出大阴线，次日却只能收出一根孕育在大阴线实体之中的小星星，显示空头已经弹尽粮绝，局面将改由多头主控，股价即将反弹。此K线形态中的孕星犹如九寒冬绽放的一点红梅，“只把春来报”，故称“寒梅报春”。

砸盘受益者是调仓的主力