5月10日盘前早知道

1、5月9日，阿里云召开峰会，正式发布通义千问2.5，模型性能全面赶超GPT-4-Turbo，成为“地表最强”中文大模型。同时，通义千问1100亿参数开源模型在多个基准测评收获最佳成绩，超越Meta的Llama-3-70B，成为开源领域最强大模型。在峰会当日，原通义千问APP宣布更名为“通义APP”，将通义大模型全套能力集于一身，致力于成为“通情达义”的AI助手。

评：开源证券表示，2024年以来，海内外AI大模型持续迭代升级，长文本能力及视频、音乐生成等多模态能力不断突破，或助力AI应用进一步全面落地。AI应用从星辰大海到落地生根，内容复兴行而不辍，继续布局AI+影视、AI+游戏、AI+教育、AI+音乐、AI+营销、AI+MR等。

相关概念：多模态AI、传媒

2、机构指出，国产大飞机进入批量生产与交付阶段，有望从1到100迈入发展黄金期。日前，南方航空业绩说明会上，公司董秘陈威华表示，南航董事会已审议通过100架C919购买议案，根据与商飞沟通结果，预计8月引进第一架飞机。C919大型客机是我国首次按照国际通行适航标准自行研制、具有自主知识产权的喷气式干线客机，座级158-192座，航程4075-5555公里。中国是全球最大航空市场之一，已具备良好的航空制造产业基础，中国商业飞机在政策和产业合力助推下进入发展快车道。

评：信达证券表示，发展大飞机对国民经济增长具有带动效应，大飞机产业链蓄势待发。根据中国商飞预测，预计2040年中国成为全球最大单一航空市场。2021-2040年中国航空市场将接收客机9084架，其中单通道客机占69%。浙商证券测算，预计2021-2040年国产客机市场总价值近3万亿元，复合增速超20%，市占率超30%。

相关概念：大飞机、国防军工

3、据媒体报道，新型储能是指除抽水蓄能以外，以输出电力为主要形式的储能技术，是构建以新能源为主体新型电力系统的重要支撑技术。2024年，“发展新型储能”被首次写入政府工作报告。现在，各种新型储能技术已经在各地进行应用。截至2023年底，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达3139万千瓦，相当于1.4个三峡水电站的装机容量，可以满足2000万户居民的用电需求。2023年一年，我国新型储能新增装机规模已是“十三五”末装机规模的近10倍，如今，这些数字还在不断刷新。今年，广东储能项目的备案数量同比增长超5倍；江苏今年将有400万千瓦新型储能并入国家电网，以满足电力保供及电网调节需求。“十四五”以来，我国新增新型储能装机直接推动经济投资超1000亿元。

评：华西证券认为，随着储能相关产业政策以及商业模式的完善，在新能源项目上量和储能电芯成本等处于低位的情况下，储能装机规模有望实现高速增长。据CNESA预测，2024年中国新型储能新增投运规模将超35GW。未来随着储能产品技术及性能提升，竞争格局有望持续优化，相关产业链企业或将受益。

相关概念：储能、电力

4、据深圳港集团号消息，5月6日，大铲湾蓝色未来科技园举行深圳·宝安低空经济产业公共服务中心暨宝安区无人机系统应用测试基地启用活动，这是全国首个低空经济产业公共服务平台，是园区推进高新产业集聚发展的又一重要成果，将助推宝安区低空经济产业高质量发展。据悉，低空经济产业公共服务中心总投资约7千万元，总建筑面积约1.78万平方米，规划建设低空经济产业规划展厅、飞行器展厅、低空飞行调度中心、飞行器候机厅及起降场等，将为低空经济行业头部企业、上下游企业、民航科研院校等机构提供优质产业空间和服务空间。

评：平安证券指出，低空经济是以eVTOL飞行器为重要牵引的一种综合性经济形态，无人机与通用航空产业为低空经济发展的核心产业。当前，政策推动低空经济进入快速发展期，在国家高度重视和地方积极布局的背景下，低空飞行器研发制造、低础设施、低空飞行保障服务等细分行业均将受益于低空经济的发展，低空经济产业链相关标的。

相关概念：低空经济

【公司新闻】

1、华测导航公告，控股股东一致行动人拟1.2亿元-2亿元增持

2、中国动力表示，公司钠离子18650和26700型号电池完成小批量试制性能处于行业先进水平

3、泰达股份公告，全资子公司泰达碳资管签署战略合作协议

4、益客食品公告，与宿迁高新技术产业开发区管理委负会签订投资框架协议书

5、机器人公告，子公司新松半导体拟增资扩股引入战投

6、宁德时代公告，标普上调公司的主体及债券信用评级

7、中芯国际公告，2024年Q1净利润7180万美元同比下降68.9%

8、华虹公司公告，一季度净利2.22亿元同比下降78.76%

9、新华锦公告，股东张建华拟减持不超1.18%股份

10、ST路通公告，股东拟合计减持不超过2.64%公司股份

5月9日盘前早知道

1、上海临港新片区管理委员会日前公布关于与特斯拉储能超级工厂项目涉河建设方案审批准予行政许可决定书。同意特斯拉（上海）报审的特斯拉储能超级工厂项目在南奉界河河道管理范围内的有关工程建设方案。特斯拉在曾公布的“秘密宏图”第三篇章中，将目标设定为全面转向可持续能源，2050年前实现能源100%可持续，特斯拉储能超级工厂项目也正是实现这一目标的重要举措之一。目前，特斯拉Megapack电池已经在美国、英国、澳大利亚等国投入应用。

评：德邦证券指出，中国储能产业链具有制造、成本和市场等优势。特斯拉在中国上海建设储能厂，一方面看中了中国的规模制造、快速响应优势，能够快速补齐Megapack产能短板；另一方面利用中国完备且成本低廉的储能系统产业链优势能够降低Megapack成本，特斯拉在中国的储能业务布局有望带动相关产业链蓬勃发展。

相关概念：储能概念

2、据媒体报道，记者从军医大学第二附属医院（上海长征医院）获悉，该院殷浩教授团队联合中国科学院分子细胞科学卓越创新中心程新教授团队，在国际上首次利用干细胞来源的自体再生胰岛移植，成功治愈胰岛功能严重受损糖尿病病人，目前该患者已彻底脱离胰岛素长达33个月。相关成果近日在线发表在权威杂志《细胞·发现》（Cell Discovery）上。据悉，除了首例严重2型糖尿病患者，联合团队也成功开展并治愈了多例脆性1型糖尿病患者。殷浩表示，未来课题组将聚焦干细胞来源再生胰岛组织的相关研究，进一步开发无需免疫抑制的“通用型”再生胰岛组织，从而为广大长期依赖胰岛素注射的糖尿病患者提供新的治愈疗法。

评：中信建投证券发布研究报告显示，据全球知名市场调研机构弗若斯特沙利文（Frost&Suivan）数据，中国细胞治疗市场空间将由2021年的13亿元增长至2030年的584亿元，年均增速高达53%。其中CAR-T细胞疗法市场空间将由2021年的2-3亿元增长至2030年的287亿元；其他细胞治疗市场空间将由2021年的10亿元增长至2030年的297亿元。此外，前瞻产业研究院也预测，到2026年，中国干细胞医疗产业规模有望超过300亿元，整个市场将呈现出巨大的潜力，也将助力我国生物医药产业进入新时代。

相关概念：再生医学、细胞免疫治疗

3、5月16日至18日，备受瞩目的“中国光谷”光电子博览会暨论坛（简称“光博会”）将在武汉举行。本届展会不仅是光电子行业的年度盛事，更是展示我国光电子领域最新科技成果和产业发展趋势的重要窗口。作为国家五部委联合主办的国家级产业盛会，光博会自创办以来，已成功举办多届，成为国内外光电子企业展示创新成果、探讨行业趋势、寻找商业机会的重要平台。

评：今年的光博会将再次聚焦光电子全产业链，展出内容涵盖激光技术及应用、光学与精密光学、光通信与F5G全光网络、光电前沿交叉应用等四大核心领域，预计将吸引众多国内外知名企业参展，共同探讨光电子技术的最新发展和应用前景。

相关概念：光学光电子、激光

4、中国物流与采购联合会公布4月份中国电商物流指数。电商物流指数连续两个月环比上涨，其中，农村电商物流业务量同比增长较快。4月份中国电商物流指数为113.2点，环比提高0.7点，自2019年12月以来首次突破113点。物流是畅通国民经济循环的重要环节。近年来，我国出台了一系列降低物流成本的政策措施，社会物流成本水平稳步下降，物流综合效率和服务水平明显提升，为我国构建现代化经济体系、推动经济高质量发展提供了有力支撑。

评：东吴证券指出，跨境电商物流环节费用较高，跨境物流行业空间大，有望分享消费品出海红利。物流运输是跨境电商企业的一个比较大的成本项。根据运联智库预计，2023年跨境电商物流出口市场规模约为7563亿元同比+11%。其中，2022年第三方+自建海外仓的市场规模高达705亿元。预计，未来跨境物流行业将伴随我国消费品跨境出口一同实现较高增速。

相关概念：跨境电商、跨境物流

【公司新闻】

1、金雷股份公告，拟以8000万元-1.2亿元回购公司股份

2、仙鹤股份公告，实控人拟以3000万元至5000万元增持公司股份

3、海泰新光公告，拟2600万元-5000万元回购公司股份

4、立中集团公告，子公司获得国际汽车制造商铝合金车轮项目定点通知

5、永辉超市有消息称，胖东来董事长于东来走访郑州永辉超市门店

6、鼎信通讯公告，收到国网湖北省电力有限公司供应商不良行为处理情况通报

7、航新科技公告澄清，公司近期经营情况及内外部经营环境未发生重大变化

8、川宁生物公告澄清，公司日常经营情况、内外部生产经营环境相较于异常波动前并未发生重大变化

9、蔚蓝生物公告澄清，公司在合成生物领域尚不具备产业化条件

10、怡达股份公告澄清，没有TMA产品

这次推升通胀可是来真的

现在我们是很缺钱，有些地方甚至是极度缺钱。先说明一下，这里说缺钱指的是可供分配的钱，不是指货币总量也不是指流通的钱。更直白来说是各级政府收到的税费不够开支了。有些地方甚至是很紧张了。

  前段时间就有新闻河南一些地方开始精兵简政了。等于是削减吃财政饭的总量。要削减的内因其实很简单就是收支不能平衡了，换句话说就是收到的税费养不起那么多人了。所以精减是不得以而为之。而且可以把话放在这里，未来肯定大量的地方政府会向河南那边的精兵简政抄作业。

  现在各级政府钱不够花了，很大原因是因为原来的支柱产业房地产已经跑不动了。21年时，全国房地产销售18.2万亿。而到23年时全国房地产销售额降到了11.66万亿。这个销售额就相对于21年时少了6.54万亿。这个6万多亿可不是其他行业的6万多亿。根据我们的测算，销售额的70%都是各种税费。少了6万多亿的销售额，也就相当于少了4万多亿的税费。等于少了4万多亿的财政收入。少了这么多的可供分配的钱当然各级政府都要过紧日子。

  很多人可能觉得70%的这个算法很夸张。那里看看过往的数据就知道了。以21年为例，全国财政收入20.25万亿，其中土地出让金就是8.7万亿，另外你房地产开发商买了地皮不是直接等于房子，还要交各种税费。然后才是买建材建房子。然后建材的环节建材供应商他们也是要交税的。建好房子之后，房子卖出去在上面还要交税（开发商还要交相关的税），然后还有交易方面的税。那你说说21年的18.2万亿的销售额中各个层级的税费要占多少？

  其他行业的话没有任何一个行业能提供这么高的税费率，或者提供不了这么大的体量。所以别看GDP体量这么大。但是真正可供分配的钱相对以前的比率是要小一些的。而且国内大量行业都是低利润率，低税率。所以这里推高通胀就显得很有必要了。

  估计接下来大量行业大量商品和服务都要轮番涨价。通过这种涨价，这种通胀来增加利润，最终增加可供分配的钱（也即增加税费）。最近的高铁提价在未来绝对不会是个别现像。而会成为普遍现像。他一提价，他们的利润率就会大幅上来。提20%上来话，利润可能增加百分之几十，甚至利润翻倍或数倍。这里不好理解的话，直接用数字举例。比如一件商品原价10块，毛利润是10%的话就是赚1块。如果提价20%，现在卖12块的话，那就是赚3块了，单件商品利润立马增加200%。

  当大量行业大量公司都提价的话，一方面通胀率会上来。另一方面企业的利润率会改善。到时候很多公司又会从业绩平平变成优质股。到时候利润的上升也会带来估值的上升。当然这个我们得说一下。就是他的传导有个过程。一个是从个别涨价到大量涨价需要传导时间。另外商品和服务提价的公司他在报表中显现也是需时间。我们预估到明年的时候，很多公司将在财报上反应出来。

  而股价的上涨一定不会等到财报显现时才涨。所以今年的大底部以及次底就是绝佳的入场机会。特别是次底后就是躺赢的地方。

5月8日盘前早知道

1、据TrendForce集邦咨询最新预估，第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13~18%；NAND Flash合约价季涨幅同步上修至约15~20%，全线产品仅eMMC/UFS价格涨幅较小，约10%。

评：银河证券研报指出，从存储芯片来看，3-4年时间约为一个完整周期，AI需求正在创造行业第五轮周期起点。随着供需格局逐步改善，存储芯片价值稳步提升，目前各大厂商不约而同的减产计划促使存储周期提前，在存储需求不断扩大的前提下，存储芯片的价格将会上升，提前进入复苏周期。在AI/国产化/需求复苏叠加数字经济对存力的需求不断抬升的背景下，看好国内存储产业链相关上市公司的投资机遇。

相关概念：存储芯片、芯片概念

2、商业航天从2015年起步，2023年整个行业的里程碑式技术井喷式发展。从去年经济工作会议提及商业航天到今年被写进政府工作报告，商业航天又迎来新的机遇。业内认为中国开启了“商业航天开启2.0时代”。根据中国航天科技集团发布的《中国航天科技活动蓝皮书（2023年）》显示，2024年是加快建设航天强国的关键之年，预计中国航天全年实施100次左右发射任务，有望创造新的纪录，中国首个商业航天发射场将迎来首次发射任务，多个卫星星座将加速组网建设。

评：甬兴证券表示，商业航天在政策的大力支持下，相关公司陆续试验并在技术上不断进步，为星座建设、卫星互联网构建打下坚实的基础，未来商业航天产业化进程有望进一步提速。关注火箭零部件及材料相关供应商。

相关概念：国防军工

3、据报道，商业卫星在轨运管综合服务商航天驭星近日完成近5亿元B轮及C轮融资，由重庆数投及中山创投等领投，元航资本、君度资本等老股东持续加码。资金将主要用于航天器在轨运管关键技术研发、航天地面系统关键装备研发、卫星通信关键装备研发和全球航天地面基础设施的持续建设。航天驭星专注商业卫星在轨运管，能够提供包括卫星及火箭测运控、数据接收、遥感卫星定标等在内的覆盖航天器全生命周期的服务，有偿服务的卫星、火箭数量已超330发，测控数传服务量连续3年实现了翻番增长。

评：分析认为，国内高端手机等新兴领域对卫星互联网需求快速增长，叠加卫星导航、卫星遥感应用等因素驱动，国内商业卫星及发射需求呈爆发式增长。中研普华预测，未来5年至10年国内商业小卫星发射需求大于4000颗。商业卫星产业持续高景气，相关配套产业链公司迎来发展蓝海。

相关概念：卫星导航

4、机构指出，2024年以来，国内加快eVTOL商业化落地，对高能量密度、高功率、高安全性的电池需求紧迫，且对成本不敏感，固态电池完美契合该市场需求，产业化进程有望提前。作为国家五年规划中重要子领域，低空经济涉及的装备制造和服务业备受重视。作为eVTOL技术的核心组件，电池的性能和安全性直接决定了eVTOL飞机的性能和市场接受度。

评：华金证券指出，政策引导下，eVTOL将成为固态电池商业化的助推剂。2024年3月27日，工信部等四部门印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，明确提出推动400Wh/kg级航空锂电池产品投入量产，实现500Wh/kg级航空锂电池产品应用验证。鉴于传统液态锂电池能量密度限制和eVTOL对电池性能的高要求，固态电池有望率先在eVTOL市场放量。

相关概念：固态电池

【公司新闻】

1、中银绒业公告，拟3000万元-4000万元回购公司股份

2、弘信电子公告，子公司签订15亿元算力服务器产品销售合同

3、中超控股公告，中标5.04亿元国家电网相关采购项目

4、大名城公告，拟投资参设福建省大数据智算投资有限公司

5、天山电子公告，拟收购麒麟投资100%股权

6、六国化工公告，拟转让湖北徽阳新材料有限公司45%股权

7、启迪药业公告，衡阳市国资委拟无偿划转公司5.84%股份

8、仁东控股公告，被债权人申请重整及预重整

9、莎普爱思公告，上海景兴拟减持不超1%股份

10、普冉股份公告，股东拟减持不超过2.02%公司股份

11、安德利公告，股东兴安投资拟减持0.86%公司股份

12、松霖科技公告，股东拟减持不超过2.1%公司股份

13、宝丽迪公告澄清，子公司量产的COFs材料正在产业化和商业化实践中

14、金牛化工公告澄清，公司主营业务未发生重大变化

15、兴业股份公告澄清，公司对国产大飞机C919刹车片用浸渍树脂的销售显著微小

16、七彩化学公告，会密切关注Heubach辉柏赫的破产申请进展情况

5月7日盘前早知道

1、特斯拉人形机器人“擎天柱（Optimus）”离实现“取代真人员工进厂打工”又近了一步。5月5日，特斯拉发布了Optimus最新进展视频，展现了其分拣电池、行走、执行工厂任务的能力，并配文“最近正在努力变得有用！”。在不久前的特斯拉一季度财报电话会议上，马斯克透露，预计到今年年年底，Optimus将再工厂执行“有用的任务”，计划在2025年底之前对外销售Optimus。

评：中航证券指出，随着特斯拉Optimus落地，2025年人形机器人将步入量产元年，其商用场景有望经历“特斯拉引领在特定领域工厂应用 – 制造业开始全面渗透铺开 – 成熟后走进千家万户”三个阶段，预计2030年人形机器人累计需求有望达到约200万台，对应市场空间约5700亿元。

相关概念：人形机器人、机器人

2、近日，江南大学未来食品科学中心合成生物创新团队荣获第十九届“江苏青年五四奖章”。创新团队成员康振告诉记者，透明质酸最早是从牛的眼睛里发现并提取出来的，价格非常昂贵，每公斤要几万元，团队利用合成生物学技术，借助微生物发酵生产普通分子量的透明质酸，把成本降到每公斤几百元，实现了透明质酸大产量推广应用，我国也成为第一个有能力生产全部类型透明质酸的国家。生物制造主要以合成生物学、基因工程等创新生物技术为基础，利用廉价原料，以菌种、细胞、酶为制造工厂，规模化发酵获得目标产品。

评：国投证券马帅认为，目前在国内高校及研究所的助力下，生物平台已取得长足进步，模式底盘细胞的开发及驯化得到快速发展，叠加政策支持，各地区以项目资助、奖励等形式进行招商，我国生物制造产业有望迎来快速发展阶段。

相关概念：合成生物

3、国家卫健委等八部门印发《关于加强重症医学医疗服务能力建设的意见》的通知。意见提出，到2025年末，全国重症医学床位（包括综合ICU床位和专科ICU床位，下同）达到15张/10万人，可转换重症医学床位（可转换ICU床位）达到10张/10万人，相关医疗机构综合ICU床医比达到1:0.8，床护比达到1:3。到2027年末，全国重症医学床位达到18张/10万人，可转换重症医学床位达到12张/10万人，重症医学医疗服务资源有效扩容，区域布局更加均衡，专科服务能力显著提升。

评：根据中国健康统计年鉴和国家统计局数据，截止到22年12月25日，全国重症医学床位总数18.1万张，三级医疗机构的重症医学床位数13.34万张。平均每10万人有12.8张，但与美国每10万人口拥有34.7张ICU床位和德国每10万人口拥有ICU床位为29.2张等发达国家还有较大差距，存在较大提升空间。随着政策推动重症医学医疗服务资源的加速扩容，相关产业链公司有望迎来发展机遇。

相关概念：医疗器械

4、据北方稀土集团官网消息，5月6日，北方稀土集团公布了5月稀土产品挂牌价格，氧化镨钕价格为393200元/吨，氧化钕价格为401500元/吨，金属镨钕价格为488000元/吨，金属钕价格为498000元/吨，分别较4月份上调7.52%、7.35%、7.25%、7.1%。稀土氧化物价格已较3月明显走强，据百川盈孚，截至4月30日，国内氧化镨钕平均价格40.15万元/吨，氧化镝204万元/吨，氧化铽662.5万元/吨，分别较3月最低的34.35万元、179万元、522.5万元/吨上涨16.9%、14.0%、26.8%。现货市场当前询单活跃度较高，上游挺价意愿较强，低价货源进一步收紧，氧化物报价不断上调。大厂招标的带动下，业内后市信心增强，市场实际成交价格水涨船高。

评：4月稀土价格已经摆脱3月低迷时刻，底部区间基本确认。近期克钦邦局势恶化，克钦邦作为稀土重要产区，市场或对稀土供应产生担忧。随着新能源汽车、风电、变频空调等下游需求的修复，订单释放和预期向好，行业景气度向上。中长期来看，考虑国内配额增速放缓，稀土价格中枢有望逐步上行，关注稀土板块和稀土永磁板块

相关概念：稀土永磁

【公司新闻】

1、长安汽车公告，公司与华为的投资合作项目目前各项工作正在积极推进中

2、视源股份公司正在与微软探讨在Microsoft TeamsRooms解决方案中整合Copilot等人工智能技术应用

3、力帆科技公告，4月新能源汽车销量同比增长258%

4、鹏鼎控股公告，4月合并营业收入同比增长52.21%

5、斯达半导公告，股东兴得利及董监高拟减持不超过2%股份

6、中曼石油公告，股东拟合计减持不超过3%

7、金徽酒公告，铁晟叁号拟减持不超过3%股份

8、丰元股份公告，股东安徽金通拟减持公司不超3%股份

9、联合水务公告，UW Holdings Limited拟减持不超过3%股份

10、贵州燃气公告，北京东嘉拟减持不超过3%股份

11、卓锦股份公告，股东天津中安拟减持不超过3%股份

华人资金开始回流A股

 前面两年里，我们有很多次提示有境外资产的尽早尽快撤回。因为中国人的境外资产很容易被别人针对性的劫取。去年美国破产的几家银行中，就是华人存款占多数的银行破产。然后今年四月底美国共和第一银行破产。有意思的是储户多是华人。

  我们很早就和大家讲过所谓的破产或者退市本质上就是赖账。通过所谓市场化的方式来吞掉别人的钱。那些信奉西方的华人这两年不断有人被人家精准收割。这个倒不是聪明或不聪明的问题，而是格局的问题。相信那些有钱的华人去美国存款几乎都是聪明人。但是格局却小了。你把钱放强盗家里。中长期来说一定会被坑。人家不打你主意是不可能的。

  可惜的是很多所谓的有钱人并不明白上述所讲。所以未来仍然会有大量华人在欧美被别人坑。当然，目前也有部分华人开始觉醒。所以这其中的一部分人开始从美国撤出。所以最近几个交易日大量资金从北向涌进来。预计这种回流也会给市场带来不少的增量资金。所以市场还会继续向上推。

5月6日盘前早知道

1、三星电子预计下半年服务器存储器芯片需求强劲，移动与PC存储器芯片需求稳健。近日，存储芯片相关消息不断。4月26日消息，美国计划向美光科技提供61亿美元的赠款和高达75亿美元的贷款，以帮助其在美国建造两座新工厂。4月24日消息，SK海力士计划扩大包括HBM在内的下一代DRAM的产能，以应对快速增长的AI需求。

评：中原证券邹臣分析指出，随着AI技术的爆发式发展，AI应用正从服务器逐步扩展到AI手机及AIPC等终端，AI服务器显著提高对存储性能和容量的要求，HBM及DDR5内存条将受益于AI服务器的快速增长，替代HDD成为SSD需求增长的重要动力；AIPC对DRAM容量需求将大幅提升，16GBDRAM将成为新一代AI手机的基础配置，AI手机及AIPC渗透率大幅提升有望带动新一轮换机潮，AI或将推动存储需求大幅增长。

相关概念：存储芯片、多模态AI

2、身智能近日引发了学界和产业界的广泛关注，2024中关村论坛期间，由北京通用人工智能研究院研发的全球首个具身AGI（通用人工智能）系统原型“通通”登场，其具备三四岁儿童的完备心智和价值体系，目前还在快速迭代中。该系统原型入选2024中关村论坛年会重大科技成果。具身智能(Embodied Intelligence)是一种高级的机器智能形式，它使机器人能够像人类一样感知和理解环境，并通过自主学习和适应性行为来完成任务。相比于语言、图像、视频等非具身大模型，拥有身体的具身大模型可以直接与物理世界进行交互。

评：华泰证券认为人形机器人是实现具身智能的最佳形态之一，多模态大模型的快速发展将提升人形机器人的智能化水平，加快人形机器人产业化进程。

相关概念：人形机器人

3、在近日举行的脑机接口创新发展与应用论坛上，中国工程院院士、中国医学科学院学部委员顾晓松发表《人工智能与现代医学发展》主题演讲。顾晓松表示，我们国家的脑机接口产业虽然起步不久，但已经引领全球，世界各国都在关注中国的脑机接口产业，看我们如何发展。“我们现在正推动制定产品标准、行业标准、国家标准，并且正在推动制定国际标准。”在我国，脑机接口也已被列入未来产业创新重点方向。

评：中信建投认为，人类与人工智能之间的沟通方式不断升级，脑机接口技术正在突破人类的生理界限，不仅为残障人士提供了前所未有的可能性，而且有望成为下一代人机交互方式。研究机构预计，脑机接口相关市场规模在2030年至2040年期间可达700亿美元至2000亿美元。

相关概念：脑机接口

4、合成生物学是一门新兴的跨学科研究领域，是为生命科学服务的新研究范式，拥有巨大发展潜力。自去年起，北京、江苏、上海等地陆续出台支持生物制造产业发展政策，通过推进生物制造产业园建设、培育生物制造产业人才等措施，达到加快推进合成生物技术创新与产业化应用等目的。合成生物学是“第三次生物技术革命”，使人类的认知从“格物致知”提升到“建物致知”合成生物学以生物科学为基础，汇集化学、物理、信息技术、工程技术等学科而形成，利用基因技术与工程学概念设计改造现有的或合成新的生物体系，揭示生命运行规律，变革生物体系工程化应用为医药健康、工业、农业、能源等行业的生产、改进提供新的解决方案。

评：据BCC咨询预测，2021年全球合成生物市场规模达95亿美元，预计到2026年达到307亿美元，2021-2026年CAGR预计达26.5%。

相关概念：合成生物

【公司新闻】

1、贵州茅台公告，丁雄军因工作调整，申请辞去公司董事长、董事职务及董事会下设专门委员会相应职务

2、中际旭创公告，预计公司第二季度800G和400G产品的出货量预计环比进一步增长

3、凡拓数创公告，董事长提议以1500万元至3000万元回购公司股份

4、盈康生命公告，控股股东拟增持5000万元-8000万元

5、开创电气公告，拟5.91亿元投建年产200万台锂电电动工具生产项目

6、朗科科技公告，子公司与中兴康讯和南京中兴签署供货保证协议和合作框架协议

7、极米科技公告，百度网讯、百度毕威拟合计减持不超3%公司股份

8、敏芯股份公告，华芯创投拟减持不超1.5%公司股份

9、建龙微纳公告，深云龙拟通过大宗交易方式减持不超过2%股份

10、凌志软件公告，华达启富、达盈智汇、华富智汇拟合计减持股份不超过3.5%

11、卓然股份公告，股东马利平及其一致行动人拟减持公司不超2%股份

12、日播时尚公告，股东胡博军拟减持不超1%股份

13、威创股份公告，因无法在法定期限内披露2023年年度报告公司股票自5月6日开市起停牌

14、ST华铁公告，无法在法定期限内披露定期报告5月6日起停牌

15、中核钛白公告，实控人王泽龙收到行政处罚决定书

4月30日盘前早知道

1、据媒体报道，北京人形机器人创新中心近日在北京经开区发布全球首个纯电驱拟人奔跑的全尺寸人形机器人“天工”，能以6公里/小时的速度稳定奔跑。这也是其自主研发的通用人形机器人母平台，可开放给行业使用。“天工”身高163厘米，轻量化体重达43千克；机器人配备多个视觉感知传感器，配备每秒550万亿次操作算力、高精度的惯性测量单元（IMU）和3D视觉传感器，并已解决基本运动控制问题，是具身智能场景应用和研究的最佳平台。此外，“天工”还配备了高精度的六维力传感器，以提供精确的力量反馈。

评：华安证券表示，特斯拉、英伟达等龙头释放利好信息，特斯拉在Q1业绩会上表示24年底optimus会进入工厂进行有限活动，2025年底有望对外销售，英伟达黄仁勋表示未来人形机器人制造成本远低于预期，售价可能在1-2万美元之间。业绩期逐渐步入尾声，美股特斯拉、英伟达、谷歌等AI龙头表现较好，带动A股AI板块回暖机器人板块也随之反弹，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1标的，逢低布局高壁垒关键零部件。

相关概念：人形机器人

2、中国移动在其2024算力网络大会上正式发布大云磐石DPU，该芯片带宽为400Gbps，将国产DPU芯片最高传输速率提升一倍，该产品后续将广泛应用于中国移动数据中心建设，涵盖通用计算、智能计算等业务场景。DPU（数据处理芯片DataProcessUnit）被认为是继CPU和GPU之后的“第三颗主力芯片”。作为算力网络创新技术之一，算力卸载统筹虚拟化、数据安全、 运维管理等领域，是构建高性能、高可靠云化平台的关键技术。DPU一方面是实现算力卸载的重要载体，另一方面也是算网一体的初级形态。得益于智能网卡方案的逐步成熟，叠加全球通用服务器出货量的稳定增长、L3以上级别智能驾驶汽车的技术落地、工业控制领域的需求增加等原因，全球、国内DPU产业都有望实现快速发展。

评：民生证券指出，ChatGPT等AI技术发展大趋势下，算力需求凸显，DPU有望迎来黄金发展期，全球、国内DPU产业市场规模呈现逐年增长的趋势，核心企业有望受益于行业发展趋势。

相关概念：东数西算（算力）、芯片概念

3、澳大利亚矿业公司South32在2024年第一季度报告中披露，受到3月16日至17日的热带气旋Megan影响，公司位于格鲁特岛的关键基础设施遭到严重破坏，公司旗下GEMCO锰矿运营业务被迫中断，公司预计码头运营和锰矿出口业务将在2025年第一季度恢复。全球锰矿供应量前三的国家分别是南非、加蓬和澳大利亚，产量占比分别为36%、23%和17%，中国占比5%。尽管我国锰矿储量在全球占比排名前三，但品位较低，矿体深度较深，开采成本较高。因此我国大量进口海外中高品位锰矿石，锰资源对外依存度达到90%。

评：中信证券研究指出，受到供应中断影响，国内进口锰矿价格大幅上升，4月以来天津港进口澳洲锰矿价格从34元/吨度涨至54元/吨度（4月26日价格），涨幅接近60%。锰矿价格上涨推升锰硅的生产成本，4月以来国内锰硅价格从6175元/吨涨至7436元/吨（4月26日价格），涨幅超过20%。全球最大的锰矿生产企业South32旗下主力锰矿运营中断，预计将减少2024年全球锰矿供应10%以上，减少国内每月锰矿进口量约30万吨，2024年锰矿供应存在严重短缺风险。

相关概念：硅能源

4、中国国际电池技术交流会/展览会在重庆国际博览中心盛大开幕。会议期间，巨湾技研与亿航智能达成战略合作，共同研发全球首款eVTOL航空器超快/极快充电池方案，引领动力电池助力电动垂直起降飞行器运营的创新发展，推动eVTOL进入极充时代，以促进城市空中交通体系的快速发展。电池系统是航空器的核心部件之一，其性能直接决定了航空器的航程、平稳性、安全性和运营效率。

评：信达证券研报指出，eVTOL 主要由机体子系统、导航通讯与飞控子系统、动力子系统和能源子系统构成。eVTOL电池及动力系统成本占比达到50%左右，电池有望向高能量密度发展，固态电池逐步受到重视；动力系统方面， 功率密度及适航性是重点。

相关概念：固态电池

【公司新闻】

1、比亚迪公布第一季度报告，一季度净利润45.69亿元，同比增长10.62%。

2、珍宝岛公告，公司信披违规，收到证监会黑龙江监管局行政监管措施决定书。

3、掌阅科技公告，量子跃动拟减持不超过1%。

4、药明康德披露一季报，一季度净利润同比下降10.42%。

5、工业富联披露一季报，一季度净利润同比增长33.77%。

6、伊利股份披露一季报，一季度净利同比增长63.84%。同日公告，拟以10亿元-20亿元回购股份。

7、中金公司披露一季报，一季度净利润同比下降45.13%。

8、工商银行第一季度实现净利润876.5亿元，同比下降2.78%。

继续向1浪3目标位进发

  最近四个交易日都是连续上涨，特别是今天和上周五这两个交易日市场多数个股上涨。并且盈利效应也比较可观。很多人在前面很担心，但是市场却出乎意料的比大家认为的要强势，上周一我们写文章说《市场没有大家看到中的那么弱》，所以当时调整时也没有失去信心。并且我们一再说市场已经进入了1浪3的区间。所以未来市场不断新高是正常的走势

  我们预估接下来还会继续出利好，比如五一假期有利好消息或节后继续出利好把1浪3推升到预期的高点，或者比预期的高点还要高一些。这样有利于操盘资金进行筹码转换。

   那些担心长假不利的股民，现在没什么仓位的股民，他们大概率是未来买单的群体。其实目前市场正在朝着我们预期的剧本在发展。比如五一长假前出以旧换新的细则，这个事件我们在很早的时间就进行了预判。现在也被市场验证。

  现在可以提前告诉大家，未来在达成一浪目标后，将在一片祥和中见1浪3的顶。后面的调整估计有些人又会叫苦连天。其实差异化运行的市场，他就是调整你也不需要大幅减仓或者空仓。用前瞻性思维去布局后面要涨的票就是了。因为毕竟市场整体还是在大底区间。没理由后面要回调就要大幅减仓或空仓。

4月29日盘前早知道

1、据重庆市人民政府网消息，重庆将于4月30日—5月5日举行首届低空飞行消费周，推出重庆低空飞行消费地图，发放总金额1000万元低空飞行消费券，邀请市民游客体验低空飞行乐趣。据悉，消费周活动将精选并推出多种低空飞行消费业态，包含以滑翔伞、三角翼、跳伞等为代表的低空飞行运动，以轻型固定翼、直升机、热气球为代表的低空观光体验，以航空器驾驶培训、低空研学为代表的低空教育服务。重庆还将开通首条城市空中交通航线，由重庆国际生物城飞行往返重庆龙兴通用机场，航线开通后两地通勤由1个小时压缩至10分钟。此外，为助力低空经济发展，届时还将签约一批低空智能制造项目，成立一批低空飞行社会组织，授牌一批低空经济先行试验区。

评：平安证券指出，低空经济是以eVTOL飞行器为重要牵引的一种综合性经济形态，无人机与通用航空产业为低空经济发展的核心产业。当前，政策推动低空经济进入快速发展期，在国家高度重视和地方积极布局的背景下，低空飞行器研发制造、低础设施、低空飞行保障服务等细分行业均将受益于低空经济的发展。低空经济产业链的投资机会。

相关概念：低空经济

2、讯飞星火大模型V3.5更新并发布其首个长文本、长图文、长语音大模型，赋能招投标应用、合同应用，首发多情感超拟人合成，并推出星火智能体平台。据科大讯飞董事长刘庆峰介绍，星火大模型通用长文本能力达到GPT-4Turbo在4月最新长文本版本97%的水平，在垂直领域知识问答任务上总体水平超过GPT-4Turb星火app安卓下载量达9600万次。

评：浙商证券分析指出，2024年国内外厂商有望发布更加复杂的多模态大模型，实现文本、语音、图像以及音视频等多模态数据的复杂处理和交互。OpenAI发布Sora模型，有望开启多模态大模型的新一轮浪潮。

相关概念：Sora概念(文生视频)、多模态AI

3、AI风口之下，各大家电品牌积极探索“AI+家电”。伴随人工智能应用价值的逐渐显现，从电视、冰箱、洗衣机、厨电到家庭服务机器人，几乎所有传统家电产品都在全力拥抱“AI”。AIGC侧重于内容生成和应用，而传统AI侧重于算法和技术的研究和应用，AIGC能够大幅度提升AI的指挥程度，而ChatGPT、“文心一言”等AIGC产品与智能家电的接入，将赋予智能家电更强的学习能力和交互精确度，摆脱传统智能家电交互指令死板、不够智能的刻板印象，实现智能家居产品的流畅对话，有望将“智慧家居”带入“AI家居”阶段，或将成为打开需求的关键技术突破。

评：中信建投认为，国内白电龙头具备优质的现金流与稳定的资本开支，加大分红有望带来ROE与PE的双提升。同时近年家电品牌出海+高端化进展如火如荼，亦有AI加持下智能家居这一潜在大额期权，板块成长性亦不容忽视。

相关概念：智能家居

4、江苏省工信厅日前联合制定印发《江苏省机器人产业创新发展行动方案》，进一步推动全省机器人产业高质量发展。《方案》提出，目标到2025年，江苏省机器人产业链规模达2000亿元左右，机器人核心产业规模达到250亿元以上，成为全国机器人产业创新发展和集成应用高地。到2027年，江苏省机器人产业综合实力达到国际先进水平。在巨头纷纷入局的情况下，人形机器人的前景毋庸置疑。

评：开源证券表示，2024年或为人形机器人量产元年，人形机器人产业大会的召开预计也将推动行业的快速发展，人形整机厂商有望进入发展“快车道”。

相关概念：人形机器人

【公司新闻】

1、江苏新能公告，子公司拟以1.44亿元投资建设连云港宁海项目

2、岭南控股公告，子公司拟以615.18万元收购白云山旅发100%股权

3、思维列控公告，董监高拟合计减持不超过265644股

4、科美诊断公告，横琴君联致康及其一致人拟减持不超过1.8%

5、高新发展公告澄清，公司重大资产重组事项已终止，后续能否继续推进存在重大不确定性风险

6、西藏旅游公告澄清，公司景区内经营的热气球为旅游项目，不涉及低空经济

7、天齐锂业公告澄清，经营情况变动符合行业变动趋势

8、北京利尔公告，子公司拟出售民生证券股份并认购国联证券股份

9、索菲亚公告，全资子公司拟向国联证券出售所持民生证券2.85%股份 

4月26日盘前早知道

1、国际数据公司（IDC）最新手机季度跟踪报告显示，2024年第一季度，中国智能手机市场出货量约6926万台，同比增长6.5%。2024年第一季度，中国折叠屏手机市场延续快速增长趋势，出货量达到186万台，同比增长83%。在全球智能手机存量竞争的背景下，手机硬件创新的焦点正从光学摄像向折叠屏转移。目前全球折叠屏手机正处于从1-N快速增长渗透阶段。据Counterpoint预测，全球折叠屏手机出货量将从2022年的1310万台增至2027年的1亿台，CAGR达50.2%，预计27年在高端市场渗透率达39%。

评：上海证券分析指出，2024年有望成为折叠屏手机放量元年。在形态不断创新、搭载AI应用、机型积极发布的带动下，2024年折叠屏市场增速有望延续。

相关概念：消费电子概念

2、高算力应用场景不断涌现，对芯片散热效率提出要求，液冷产品逐渐成为数据中心的刚需。有资深液冷产品销售经理向记者表示，“2023年，数据中心对液冷产品的需求快速增长，这种趋势在2024年还将持续。”算力规模大幅提升带来AI服务器需求暴增，大量高功率 CPU、GPU 芯片将带动AI服务器功耗走高。西南证券指出，当前数据中心制冷技术以风冷为主，考虑到机柜功率超过15kW为风冷能力天花板，而未来AI算力密度普遍超20kW/柜，升级液冷需求迫切。

评：国盛证券指出，在英伟达B100时代，风冷将逐步接近极限，液冷时代拉开序幕；而对国产算力来说，半导体制程上的短板更需要散热来补充，国内外对液冷的需求有望形成共振。液冷从“可选”到“必选”，将大幅提升市场空间，成为算力重要细分赛道。

相关概念：液冷服务器

3、小米集团董事长雷军在2024北京车展上表示，小米汽车正全力扩充产能。预计5月底开始交付Pro版，6月的月交付超过1万台。日前，针对小米汽车SU7交付慢的问题，雷军直播时回应称，小米汽车SU7刷新了国产汽车的多项记录，现在的需求量高于预期的三到五倍，原计划Pro版要到4月底才开始交付，现在已经实现提前交付了。

评：信达证券认为小米SU7各个车型兼具性价比与高性能配置贴合多类用户需求，且智能化、车机生态具有比较优势，结合产能爬坡情况，预计24年小米汽车交付有望达到10万台左右。小米汽车交付有望逐渐放量，相关零部件供应商有望充分受益。

相关概念：小米汽车

4、据媒体报道，4月23日，微软在官网开源了小语言模型（SLM）——Phi-3-mini。这是微软Phi-3系列模型推出的首个模型。Phi-3-mini作为微软Phi系列的第四代产品，以其38亿参数和3.3T tokens的庞大训练数据量，在语言、推理、编码和数学基准测试中超越了众多数百亿参数规模的模型。据微软官网称，Phi-3模型是目前能力最强、性价比最高的小型语言模型（SLM），其在多种语言、推理、编码和数学基准测试中均展现出超越同等规模甚至更大型模型的能力。在多项基准测试中比Meta的Llama 3 8B更优异，而Phi-3-small和Phi-3-medium这两个版本甚至可以超越GPT-3.5 Turbo。更令人瞩目的是，Phi-3-mini对内存的占用极少，可在iPhone 14搭载的A16 Bionic芯片上实现每秒12个token的生成速度，这意味着这款模型不用联网，可以直接在手机上运行。

评：开源证券表示，国内外AI多模态模型能力持续突破，并逐步开启商业化，或持续赋能影视制作、IP开发、广告营销、教育教学、音乐创作、游戏研发等领域降本提效，而多模态模型的竞争或推动训练端对图像、视频、音频类语料需求增加；建议继续布局AI影视、AI营销、AI教育、AI音乐、AI游戏。

相关概念：多模态AI、AIGC概念

【公司新闻】

1、上海建科公告，拟7000万元-1.2亿元回购公司股份

2、三友医疗公告，筹划购买水木天蓬股权和上海还瞻出资份额

3、奥精医疗公告，收购德国HumanTech Dental公司100%股权

4、国联证券公告，筹划收购民生证券控制权股票明起停牌

5、翰宇药业公告，子公司签订价值约2240-2400万美金《产品供应协议》

6、南京聚隆公告澄清，航空航天领域营业收入对公司整体业绩贡献很小

7、健麾信息公告，与MEDSNAB-GROUP LLC Company签署战略合作协议

8、鹏欣资源公告，拟转让达孜鹏欣49%股权

4月25日盘前早知道

1、琼粤无人机公共货运物流跨海首飞仪式于4月24日在文昌国际航天城举行。工业无人机产业是低空经济重要的细分赛道，中国民航局29日发布数据显示，截至2023年底，我国已有超126万架无人机，同比增长约32%。2023年，民用无人机累计飞行超2300万小时。民航局已批准建立民用无人驾驶航空试验区17个、试验基地3个，覆盖城市、海岛、支线物流、综合应用拓展等场景。

评：开源证券殷晟路认为，2024年受益于无人机的低空空域开放、中大型无人机适航审批加速、地方政府补贴、商业模式跑通，物流无人机有望成为低空经济中率先放量的场景。

相关概念：无人机

2、近日，由国家超级计算天津中心主办的“2024天河超级算力生态大会”在天津经开区举行。会上，京津冀天河算力网络平台正式发布。该平台旨在充分整合京津冀地区算力和网络资源，未来2年规划投资5亿至10亿元，打造3个“百亿亿级”超算智算融合算力网，即百亿亿次超级计算能力、百亿亿次智能计算能力、百亿亿字节大规模数据管理能力。算力是系统工程，除芯片外还涉及光模块、交换机、服务器、连接器、PCB等各环节，目前我国具备较完备的算力产业体系，在各环节均有布局。

评：财通证券分析指出，AI大模型训练运算量增长速度远超硬件算力提升速度，以GPT为代表的大模型对现有算力规模形成极大挑战。对标AlphaGO，ChatGPT有望催化新一轮AI算力储备。此次ChatGPT亦有望将大模型定为未来AI产业化主要路径，同时相比于迅速在新赛道建立卡位以紧握时代机遇，算力的成本/冗余/性价比或不会是科技巨头与国家的优先考虑因素，新一轮算力储备有望开启。

相关概念：东数西算（算力）

3、据Counterpoint的手机销量报告数据，2024年第一季度中国智能手机销量同比增长1.5%，连续第二个季度实现同比正增长。华为在第一季度的所有手机品牌厂商中脱颖而出，同比增长69.7%。华为的增长很大程度上归功于其支持5G的Mate 60系列的销售火爆，加上其本身品牌知名度家喻户晓，其在600美元以上的高端市场份额大幅提升。

评：开源证券发布研报称，2024年全球手机预计温和复苏，华为、折叠屏、AI为主要驱动。据Counterpoint预测，2024年全球智能手机出货量有望增长3%达到12亿部，其中带动增长的主要为150-249美元的中低端价位段和600-799美元的高端价位段推动。中低端价位段主要受益于印度、加勒比和非洲等市场的购买力恢复，高端价位的增长主要来自于苹果和华为手机。创新方面，折叠屏手机的迭代和AI手机的推出将持续刺激手机需求。

相关概念：消费电子概念、华为概念

4、据媒体报道，近日，韩国科学技术院（KAIST）的科学家将电池中常用的阳极材料与适用于超级电容器的阴极材料集成在一起，开发出一种高能量、高功率钠离子混合电池。该电池能在几秒钟内完成充电，有望替代锂离子电池，应用于电动汽车、智能电子设备和航空航天技术等领域。相关论文发表于最新一期《储能材料》杂志。

评：华泰证券表示，在新能源汽车的应用场景中，钠电池以较好的低温性能、安全性能及经济性，为消费者带来了差异化的选择。2024年或为钠电池规模化运用元年，继续看好钠电池的发展潜力，建议持续跟踪头部钠电池企业应用进展、电池材料企业量产与降本进度。

相关概念：储能、钠离子电池

【公司新闻】

1、金鸿顺公告，股东高德投资拟减持不超过3%

2、嘉美包装公告，富新投资和中凯投资拟减持不超过1%

3、珈伟新能公告，振发能源将继续被动公司减持不超1%股份

4、中衡设计公告澄清，华中智能飞行器产业基地项目尚未正式签订合同，也未形成任何收入

5、蓝海华腾公告澄清，公司的电动飞行器电机控制器目前正处于技术研发攻关阶段

6、中来股份公告，终止140亿元硅基项目

7、盟固利公告，一季度净利润296.53万元，同比下降78.88%

8、玲珑轮胎公告，2023年归母净利润13.91亿元同比增长376.88%

9、传音控股公告，第一季度归母净利润16.26亿元同比增长210.3%

10、中文在线公告，一季度净亏损6846.13万元

煤炭板块三重顶

 煤炭板块目前的指数形态是三重顶形态，这个板块将面临中期调整，那些做高息股的朋友最好回避这个板块。看过去几年的数据确实亮眼。但是未来变化已经路上。所以千万得提防他的中期调整，因为他的中期调期是以年为单位的。至少是一年以上的调整时间。

  煤炭板块2020年见底，21年时煤炭板块的分红率超过5%，22年时超过6%，23年更是超过8%,所以24年以为这个板块更是受到资金的追捧。这么多人去买直接让聪明资金大幅套现离场，三重顶就是聪明资金跑路留下来的痕迹。未来中期调整不可避免。

  煤炭股是资源股中的一个类别，他2020年见底其实是跟随着煤炭期货见底而见底。因为煤炭价格低时，利润也低，甚至有些煤炭公司是亏损的。所以在那个时候股价的估值也低，价格见底也就顺理成章。2020年以后煤炭的期货价格一路攀升。煤炭企业的利润自然也水涨船高。特别是到2021年煤炭价格创出新高。因此后续煤炭企业的利润也大幅上涨。正是有了那么多的利润，才能有条件成为高息股。

  而目前煤炭行业的个股已经涨了四年了，并且期货价格也从原来的高位回落了不少，特别是焦炭价格下来的比较多。那么今年的合同价格和明年的合同价格相较前面的高点肯定要下来很多。可以预见未来煤炭企业的利润会下滑，那么到明年再分红的时候分红率自然也会降下来。甚至有些公司从原来的高息变成不分红。

  而资本市场一向就是玩预期的，等你看到数据下来时股价已经下来一大截了。所以这种时候对于连涨几年涨幅巨大，同时又出现三重顶的煤炭板块。你若有这类票，你得打起十二分精神。或者最好就不要去碰了。

4月24日盘前早知道

1、近日，第83届中国教育装备展示会在中国重庆国际博览中心隆重举行，聚焦中国教育装备最新行业发展成果。此次展会上，华为擎云携教学研管多端融合、全场景全链路一栈式智慧教育解决方案亮相，成为展会焦点之一。数字化转型浪潮下，教育行业正发生着前所未有的变革。

评：银河证券表示教育是面向未来的重要产业，尤其是在AI迎来技术突破和快速发展的时代趋势下，未来社会人力资源需求的变化乃至教育自身的形态都将出现重大改变。从AI教育落地的三大场景、四大商业模式出发，测算国内AI+教育市场空间超6000亿元。其中，预计由AI技术引导的新一轮数字教育改革将带动每年4800亿G端投资。

相关概念：在线教育

2、日本人工智能初创公司图灵（Turing）首席技术官青木俊介表示，该公司计划在2025年前测试完全自动驾驶，较其最初的预测早得多。他说，生成式人工智能的浪潮使基于AI的自动驾驶技术的发展速度比预期的快得多。“谁将在全面自动驾驶技术领域胜出，大部分将在未来三到五年内尘埃落定。”汽车的“电动化”发展趋势已定，“智能化”才刚刚开场。近期，有特斯拉中国车主在社交媒体上向马斯克提问称，“我期待特斯拉FSD（完全自动驾驶）早日进入中国，不知何时实现？HW3.0系统什么时候能用3D建模图像？新的倒车辅助什么时候能推送给中国的特斯拉HW3.0车主？”对此，马斯克回复称，“可能很快就会实现”。

评：中信证券研报指出，特斯拉基于端到端的FSD V12逐步开始向北美用户大规模推送，高阶自动驾驶的ChatGPT时刻渐近，预计端到端模型将开启快速进化。小鹏、华为、理想等中国公司正积极跟进端到端模型，并致力于推进数据收集和训练算力构建。端到端模型的应用推动智能驾驶性能持续提升，有望拉动消费者的付费意愿，同时增厚特斯拉的收入与利润。同时，国内智驾领先的主机厂、智能化产业链及特斯拉产业链也有望受益。

相关概念：无人驾驶、ChatGPT

3、近日，泰国国家铁路局批准了造价3414亿泰铢（约合人民币668亿元）的中泰铁路第二阶段项目。泰国国家铁路局局长尼鲁·玛尼潘表示，该局将把全长357公里的线路建设计划提交给交通部和内阁，根据时间表，13个建设合同预计在2025年招标，2031年预计开始商业运营。据悉，中泰铁路未来连接中国昆明和泰国曼谷，是中泰高速铁路合作的重大项目，也是共建“一带一路”的标志性工程。这条泰国首条标准轨高速铁路，使用的正是中国标准“复兴号”CR300AF型动车组技术。

评：广发证券表示，铁路设施建设是承建沿线国家基建项目的重点之一，近年来建设和运营进展良好。作为基础设施和贸易联通的重要基础，由我国所主导的沿线国家多条区际、洲际铁路网络建设取得重大进展。长江证券认为，轨交装备有望充分受益于“一带一路”需求景气拉动。

相关概念：高铁

4、4月24日，华为将举行两大发布会：华为智能汽车解决方案将举办“2024华为智能汽车解决方案发布会”，华为数字新能源将举办“2024华为智能电动&智能充电网络战略与新品发布会”。根据会议议程，届时会上还包含“超充联盟”发布仪式。华为数字能源也特地单独发布一篇推送为该“超充联盟”造势。根据充换电研究院数据，华为推出的600KW全液冷充电系统价值量预计在60万元以上。

评：中信证券测算，华为全液冷超充桩对应设备市场空间有望超600亿元，按照价值量拆分，其中SiC功率器件及液冷充电枪线对应的市场空间预计分别为90亿元及40亿元。

相关概念：液冷服务器

【公司新闻】

1、安图生物公告，公司实控人增持0.1537%公司股份

2、威奥股份公告，宁波久盈拟减持不超过1%公司股份

3、百达精工公告，股东阮吉林一致行动人阮卢安拟减持1.98%股份

4、朝阳科技公告，股东宁波鹏辰拟减持不超3%股份

5、奥维通信公告澄清，公司、控股股东和实控人不存在关于公司的应披露而未披露的重大变项

6、正平股份公告澄清，目前业务收入以基础设施建设为主不涉及Al算力、大数据业务

7、中衡设计公告澄清，目前公司经营活动、内部生产经营秩序正常

8、捷安高科公告澄清，军工虚拟仿真实训产品占公司业绩比重较小

9、展鹏科技公告澄清，公司不存在军工相关业务收入

10、广哈通信公告澄清，公司指挥调度系统及相关产品可应用于低空通航指挥调度并已为客户提供相关解决方案

11、万向钱潮公告，股票继续停牌预计停牌时间不超过5个交易日

未来市场的次底是金融战的副产品

这几年美国针对我们就一直没有停止过。其目标和目的都很简单。就是要把我们放倒，然后分而食之。他们那种强盗思维是在骨子里的。别妄想他们会改变，更别想他们会变好。这种刻在骨子里的基因是很难改变的。

  前面几年他们出台了数个专门针对我们的法案。为以后做过份的事情而专门寻找和制定依据。美国的司法非常发达。并且他们的司法是为了利益服务的。所以他们专门针对我们出的各种法案就是在必要的时候有依据。所谓的有法可依。

  有上一篇文章中我们说过，中国金融战进入到关键的一年。因此在未来一定会会见到美国对我们频频出手。如果连续出手动作比较大的情况下，我们的资本市场也会受到影响。因此未来大盘的次底大概率也是受他们影响而导致的。所以未来市场的次底是金融战的副产品。

  未来某个时段出现次底的时候也不是大家要慌的时候。那个时候，你能满上就满上。能买多少就买多少。这种大的投资机会是很多年才会遇上一回的。

  而市场短中期的话因为还没有达到一浪的浪顶。时间和空间都没有到，所以市场指数不至少深调。后面盘整期过后，将要刷新3150。

4月23日盘前早知道

1、近日，记者从中核集团获悉，当天，完成辐照的碳-14靶件从中核集团旗下中国核电投资控股的秦山核电重水堆机组中成功抽出。这是我国首次实现核电商用堆批量生产碳-14同位素。此前，我国碳-14同位素供应几乎全部依赖进口。碳-14作为示踪剂，广泛应用于农业、化学、医学、生物学等领域，具有极高的医用价值和科研价值，主要应用包括幽门螺杆菌检测、药代动力学研究等。据悉，本次碳-14靶件完成出堆后，经后端处理后将于2024年底开始向市场供货，产量可充分满足国内需求，将有力带动我国同位素应用产业链发展，进一步建立健全产学研合作开展商用堆辐照生产同位素的研发体系，助推和牵引下游医疗企业高新型核药和核医疗产业研发，为国内同位素应用产业发展提供有力支撑。

评：中核集团中国同辐总经理王锁会表示，“碳-14”目前国内的产值规模在4000万每年，带动的上下游产业链的总产值规模达到了20个亿。（“碳-14”）国产化以后大幅降低费用，对于促进产业的发展，将会起到一个非常好的保驾护航的作用。

相关概念：新材料概念

2、中国移动近日启动2024年至2025年新型智算中心集采，总规模达到8054台，其中包含7994台人工智能服务器及配套产品、60台白盒交换机。此前，中国移动还发布了2023-2024年新型智算中心（试验网）集采项目，12个标包对应AI训练服务器采购量总计达到2454台。两次人工智能服务器集采规模合计超过万台。2024年政府工作报告中指出，深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业。适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系，培育算力产业生态。在适度超前建设数字基础设施的过程中，智算中心建设成为电信运营商重点发力方向。除了中国移动以外，中国电信、中国联通也已开启AI服务器采购。

评：天风证券研报中表示，AI将加速相关基础设施的迭代和性能需求，更强大的AI模型将需要更强的算力和互联能力，算力的需求有持续性。

相关概念：AIGC概念、人工智能概念

3、日本国立研究机构——日本产业技术综合研究所（AIST）据悉将与英伟达合作打造量子计算系统，计划明年起向企业和研究人员收费提供服务。量子计算是遵循量子力学规律进行信息处理的新型计算范式，以量子比特为基本单元，利用量子叠加和干涉等原理实现并行计算，能在某些计算困难问题上提供指数级加速，是未来算力跨越式发展的重要方向之一。目前国际学术界普遍认为未来5-10年有望陆续实现量子计算的商用落地。随着2023年12月IBM超导量子芯片Condor的推出，量子计算已实现1000+量子比特突破。

评：民生证券指出，量子计算有望颠覆经典计算架构，成为解决AI算力瓶颈的颠覆性力量，或成为发展新质生产力的重要抓手。据ICV数据，2023年全球量子计算市场规模约47亿美元，预计2035年有望超过8000亿美元；其中，金融、化工、生命科学领域有望更加受益量子计算产业发展。

相关概念：量子计算

4、近期，华为智能汽车解决方案官网上线。官网显示，华为将ICT行业30年的技术积累应用于汽车，共同推动传统汽车向智能网联汽车转型。华为不造车，聚焦ICT技术，帮助车企造好车，致力成为智能网联汽车增量部件供应商，把数字世界带入每一辆车。此外，问界M9车型现已推送V4.2.1.4版本更新，软件包大小6.65GB，新增/优化多项功能。华为智能汽车业务具有三种合作模式。零部件模式、华为HI模式、智选模式，三种模式下华为参与程度逐步加深。

评：广发证券研报认为，展望三大合作模式，“华为系”迎来新一轮产品周期向上。车企受益于华为智选和HI模式合作，助力其跨越式发展，整车企业有望受益；零部件受益于华为合作车型放量，带来收入/业绩弹性。

相关概念：华为汽车

【公司新闻】

1、兰花科创公告，控股股东提议以1亿元-2亿元回购股份

2、九丰能源公告，拟以1亿元-1.5亿元回购股份

3、吉大正元公告，股东国投高科拟减持不超过1.35%股份

4、英派斯公告，股东南通得一、湖南文旅拟合计减持不超过2.45%

5、威奥股份公告澄清，威奥汽车生产的产品暂未涉及碳纤维材料

6、宁波精达公告，筹划购买无锡微研100%股权股票明日起停牌

7、恒力石化公告，控股股东与沙特阿美签署谅解备忘录

8、荣盛石化公告，与沙特阿美已就部分事项签署合作框架协议

9、中南建设公告，公司股票简称24日起变更为“ST中南”

4月22日盘前早知道

1、据媒体报道，为进一步完善相关政策体系，促进跨境电商高质量发展，支持跨境电商发展的实施意见有望近期出台，以加快推进跨境电商综试区建设，提升监管便利化水平，构建适应跨境电商发展需要的产业链和生态圈。作为数字贸易的重要表现形式，跨境电商已成为全球经济发展的新亮点。海关总署统计数据显示，一季度，我国跨境电商进出口5776亿元，增长9.6%。其中，出口4480亿元，进口1296亿元。

评：申万宏源证券王立平分析指出，欧美电商市场相对成熟，是跨境电商平台及卖家的必争之地，东南亚等新兴市场人口多、经济增长快、基础设施改善带来较大的增长潜力。供给也在近几年发生了较大的变迁，早期B2B平台成立，2010年左右跨境卖家陆续成立，此后更是涌现了B2C平台出海。中国优质的制造、品牌、电商平台、物流企业纷纷入局，行业呈现出生态性的特点。在供应链相互赋能的过程中，也创造出了新模式，如TEMU推出的全托管模式，降低了跨境电商出海的参与门槛，提升了平台、物流的规模效应，快速进入多个市场，引领了跨境电商出海热潮。

相关概念：跨境电商

2、据媒体报道，英特尔宣布推出全球最大的神经拟态系统Hala Point，主要用于支持类脑AI领域的前沿研究。据悉，Hala Point内置1152个、基于Intel 4（7nm）制程的英特尔Loihi 2处理器，支持多达11.5亿个神经元和1280亿个突触，每秒可处理超过380万亿个8位突触和超过 240 万亿个神经元操作，相关系统最初部署在美国桑迪亚国家实验室。应用于仿生尖峰神经网络模型时，在运行神经元数量较低的情况下，Hala Point速度可比人脑快200倍（20000%）。

评：天风证券发布研究报告称，据麦肯锡2020年研究报告显示，2030-2040年脑机接口全球每年的市场规模可能在700亿到2000亿美元之间；脑机接口未来市场发展潜力巨大，鼓励政策频出，应用场景广阔。

相关概念：脑机接口

3、从中国国家铁路集团有限公司了解到，由国铁集团牵头实施的CR450科技创新工程目前正全面推进，其中CR450动车组样车正在加紧研制，将于年内下线。并将通过一系列试验，助推高铁运行时速从350公里提升至400公里。这也是继2017年9月，复兴号中国标准动车组CR400型列车在京沪高铁上线运营，以时速350公里打造世界高铁运营速度新标杆后，中国装备制造业“智造”实力的又一次彰显。

评：根据已知的试验数据，CR450车体的重量比既有的CR400复兴号列车减少12%左右，同时运行阻力、能耗指标各降低20%；制动性能和牵引效率分别提升20%和3%，让列车在制动距离、噪音、能耗指标不变的情况下，实现运营时速提高50公里。目前，时速400公里基础设施技术创新和更高速度综合试验段建设取得重要进展。CR450动车组已完成顶层指标和总体方案制定，进入施工设计和样车研制阶段，样车将在年内下线，并将开展一系列行车试验。

相关概念：高铁概念

4、据媒体报道，记者从电子科技大学信息与量子实验室获悉，近日，该实验室研究团队与清华大学、中国科学院上海微系统与信息技术研究所合作，在国际上首次研制出氮化镓量子光源芯片，这也是电子科技大学“银杏一号”城域量子互联网研究平台取得的又一项重要进展，相关成果发表在《物理评论快报》上。

评：东吴证券发布研报称，量子信息产业是大国博弈的重要领域，中美两国是该领域的头部玩家，后续量子信息会成为科技角逐的高地。量子信息领域技术更迭不断，量子纠错等关键技术被逐个攻破，预计量子信息产业商业化曙光在前。3月29日，国务院提出重点布局量子信息等新兴领域，预计后续会有更多支持政策落地，量子信息产业链投资机会。

相关概念：量子通信、量子信息

【公司新闻】

1、王府井公告，拟以1亿元-2亿元回购股份

2、睿创微纳公告，代董事长提议以1亿元-2亿元回购股份

3、泸天化公告，董事长提议拟8000万元-1.5亿元回购公司股份

4、民德电子公告，拟回购3000万-6000万公司股份

5、通策医疗公告，拟3000万元-5000万元回购股份

6、兆易创新公告，一季度净利2.05亿元同比增长36.45%

7、海康威视公告，2024年一季度净利润19.16亿元同比增长5.78%

8、片仔癀公告，2024年一季度净利润9.75亿元同比增长26.61%

9、中贝通信公告，2023年净利润同比增长32.21%

10、得邦照明公告，一季度净利润同比增长13.11%

11、中际旭创公告，2024年第一季度净利润同比增长303.84%

12、江波龙公告，一季度净利3.84亿元同比扭亏

13、光线传媒公告，一季度净利润同比增加248.01%

14、隆基绿能公告，HHLR管理有限公司持股比例增加至5%

4月19日盘前早知道

1、据媒体报道，本届广交会，机械装备展区的规模进一步扩大，其中，高端机床、船舶和海洋工程装备、航空航天装备相关产品尤为吸睛，被称为外贸界的三只“新潜力股”。据了解，今年以来，工业母机企业订单猛增，中高端机床的市场需求旺盛，一些企业抓住时机布局海外市场。数据显示，今年前两个月，高端机床、船舶和海洋工程装备、航空航天装备出口同比分别增长34.5%、61.3%、17.7%。机床是制造机器的机器，又称为工业母机，其可将金属毛坯加工成机器零部件，是制造机器的机器，广泛应用于传统机械工业、模具行业、汽车工业、电力设备、铁路机车、船舶制造、航空航天工业等领域。

评：源达信息证券表示，从机床更新周期看，2011-2014年是机床产量高峰期，按10年迭代周期看近几年的机床更新需求有望增长。2022-2023年受下游行业景气度影响，数控金切机床市场下滑。展望2024年，在制造业复苏及机床出海需求下，市场有望回暖。

相关概念：工业母机

2、波士顿动力公司近日正式发布了全电动版本的Atlas机器人，一段新视频揭示了这款双足机器人的出色灵巧性和敏捷性。此次更新是继公司周二宣布淘汰液压版Atlas之后的又一重大举措，标志着该公司在人形机器人技术上的持续进步。Atlas最初被设计为一个搜救机器人，执行一些比较危险的任务。波士顿动力声称最新的Atlas是为了现实世界的应用而设计的，并称Atlas是世界上最活力的人形机器人。与之前的液压系统相比，全电动系统Atlas提供了更平滑、更静音的运动性能。Atlas具有比以往任何一代更强大的力量和更广泛的运动范围，使其能够执行更复杂的操作和任务。

评：国元证券认为，国内外人形机器人厂商批量交付乃至量产预期集中在2024-2025年，伴随AI的飞速发展，具身智能到来的时间可能提前。软件、算法是决定第一台符合消费者需求具身智能人形机器人落地的必要条件，而量产后硬件的规模化降本是人形机器人渗透率提升的关键。

相关概念：人形机器人

3、据华为官网消息，华为数字能源将于4月24日下午举办2024智能电动&智能充电网络战略与新品发布会暨超充联盟启动仪式，推出面向纯电和增程混动两大平台的全新动力域智能融合解决方案，同时也将发布全场景、全系列超快充解决方案，构建高品质产业生态。

评：天风证券表示，24年是国内超充桩应用的元年，超充桩对厂家的能力要求更高，头部大厂在超充桩产品力、以及规模效应下成本均具有优势，对应其收入增速有望显著超行业平均水平（头部企业Q1做到翻倍以上的收入增速），重点关注出海链、国内龙头。

相关概念：高压快充、充电桩

4、高盛策略师Nicholas Snowdon在CRU世界铜业大会上表示，随着史无前例的矿石短缺影响到精炼铜市场，该行预计铜价在明年第一季度将飙升至每吨12,000美元左右。Snowdon在陈述中说，铜正在“未来三到五年内将成为其珠穆朗玛峰的山麓小丘”，预计精炼铜供应将出现“非常严重”的缺口。近年来由于政治扰动、社会格局动荡、运营成本等因素影响，铜矿供给扰动因素较多。智利、印尼、刚果金、巴拿马等主要矿产国的矿业政策连续出现变动，对矿山生产和出口构成影响。4月16日消息，淡水河谷公司（Vale）和巴西帕拉州表示，巴西一家地方法院再次暂停了该公司旗下Sossego铜矿的运营许可。此外，近日CSPT在上海召开会议，会议表示不对二季度铜精矿TC做出指导价，但再次倡议联合减产，建议减产幅度5-10%。

评：德邦证券表示，市场对铜供应趋紧担忧加重，铜价持续上行。

相关概念：有色金属、铜等

【公司新闻】

1、共达电声公告，控股股东拟增持8000万元至1.5亿元公司股份

2、亿纬锂能公告，2023年净利润同比增长15%

3、东方锆业公告，2023年净利润亏损7763.32万元同比转亏

4、元隆雅图公告，预计一季度实现净利润2500万元—3500万元同比扭亏

5、德赛西威公告，一季度净利润同比增加16.41%

6、北方稀土公告，2023年净利润同比下降60.38%

7、和胜股份公告，拟15亿元投资建设宜宾和胜新能源汽车高端部件项目

8、九华旅游公告，拟3.26亿元投资九华山狮子峰景区客运索道项目

9、金诚信公告，签署7.54亿元日常经营合同

10、飞龙股份公告，收到涡轮增压器壳体定点协议

11、中鼎股份公告，获空气悬挂系统总成产品项目定点书生命周期总金额约14.18亿

12、长阳科技公告，与宁波惠之星新材料科技股份有限公司签署了《联合开发协议》

13、盐湖股份公告，控股股东拟与五矿集团开展盐湖产业战略合作事宜

14、万丰奥威公告，收到安全生产监督管理部门行政处罚决定书

15、金盾股份公告澄清，飞行汽车涵道风扇目前尚处于研发阶段