4月15日盘前早知道

1、据媒体报道，日前，黑龙江发布全省“十四五”生物经济发展规划，按照新出台的规划，到2025年全省生物经济总规模将达到4200亿元以上，增加值占地区生产总值的比重提高到10%。我国“十四五”规划和2035年远景目标纲要提出，推动生物技术和信息技术融合创新，加快发展生物医药、生物育种、生物材料、生物能源等产业，做大做强生物经济。此前有媒体报道，“十四五”生物经济发展规划有望加快出炉。

评：目前国内多地已出台支持生物经济发展的相关政策，力促生物经济成为当地经济发展重要增长极和战略性新兴产业发展核心支撑。生物经济涵盖了生物医药、生物农业、生物制造、生物环保等众多领域，是具有创新活力、涉及面广、影响深远的战略性新兴产业。中国宏观经济研究院产业经济研究所课题组报告显示，“十三五”末期，我国生物医药、生物制造、生物育种、生物能源、生物环保等产值规模近5万亿元，生物及大健康产业主营业务收入规模超过10万亿元。业内人士表示，生物经济将在人类健康、绿色农业、生物能源、生物安全等方面形成下一个经济增长点，蕴藏着巨大的经济、社会潜能。

相关品种：雪榕生物（300511）是国内食用菌龙头，全资子公司雪榕医药聚焦具有升白抗肿瘤（、提升免疫力、抗氧化、抗病毒等功效的食用菌提取物的商品化，重点发力β-1,3葡聚糖、β-烟酰胺单核苷酸（NMN）等产品，发展食用菌提取物在抗肿瘤、提升免疫力等方面的新药研发；

生物股份（600201）兽用疫苗制品，口蹄疫疫苗市场份额居国内动物疫苗行业第一，拥有动保企业中稀缺的研发平台资源——生物安全防护三级实验室，能独立或联合开发相关疫苗品种。

2、据百川盈孚，今年以来，国内针状焦市场价格持续上涨，4月份涨势有加速迹象。继4月1日大幅上涨4.12%后，4月14日国内针状焦报价再涨1.43%，最新报价已涨至13081元/吨，创2019年末以来新高，年初至今涨幅近30%。此外，有部分针状焦企业月内上调报价高达10%。4月初，锦州石化计划将煅后焦报价上调10%至13000-14000元/吨。

评：分析指出，针状焦市场供应面利好，开工低位，停产企业产品投放市场有一定时间差。下游需求面预期向好，负极材料采购热度不减，同时石墨电极价格出现上行，对针状焦市场形成利好。从市场氛围来看，石油焦、煅烧焦近期价格大幅拉涨，部分采购商或将转向针状焦。业内认为，受下游强烈的原料需求以及原油价格上涨等因素影响，针状焦价格仍有上涨空间。

相关品种：百川股份（002455）公司旗下宁夏公司5万吨针状焦项目和年产5000吨石墨负极材料（1万吨石墨化）项目目前已经投产，下游客户主要为碳素及电极制造企业，公司磷酸铁锂、锂电回收等项目正在抓紧建设中；

宝泰隆（601011）形成了由“原煤开采洗选、煤炭炼焦造气、甲煤焦油提取针状焦等一系列完整的煤化工循环经济产业链，2020年公司针状焦产量为10,945.45吨。

3、据报道，4月13日，国际学术期刊《自然》杂志发表我国干细胞制备技术重要突破，北京大学邓宏魁教授团队，首次在国际上报道了使用化学小分子诱导人成体细胞转变为多潜能干细胞，实现了人体细胞发育过程的“大逆转”。新一代的干细胞制备技术，未来可用于治疗糖尿病、重症肝病、恶性肿瘤等重大疾病。

评：细胞治疗时代已至，干细胞临床治疗发展“提速”。近年来，干细胞技术与应用备受关注，干细胞临床研究论文与干细胞临床试验研究项目都在保持增长。实际上，干细胞临床治疗是目前全球生命科学领域备受重视的领域之一，在世界范围内被关注和研究。权威数据显示，全球干细胞医疗市场超过千亿美元。

相关品种：圣济堂（600227）子公司中观生物建立了临床级干细胞制备中心，集干细胞、免疫细胞制备及细胞新药研发为一体的研发平台已初具规模；

中源协和（600645）联合打造集干细胞和免疫细胞存储、检测、制备、临床备案项目申报，以及临床转化应用一体化产业平台。

【公司新闻】

银江技术（300020）拟定增募资不超过10亿元，用于“城市大脑”整体解决方案研发及实施项目、基于新一代信息技术的智慧医院项目等。

安 纳  达（002136）控股子公司拟设合资公司建设5万吨/年高性能磷酸铁项目。

鄂尔多斯（600295）拟25亿元建设硅铁合金创新工厂项目。

太 阳  能（000591）拟合计11.81亿元投建光伏项目。

硕世生物（688399）2021年拟10派100元。

德昌股份（605555）2021年拟10派3.5元转增4股。

中际联合（605305）2021年拟10派6.32元转增3.8股。

富 瀚  微（300613）2021年拟10转9派3.1元。

广东骏亚（603386）2021年拟10派4元转增4股。

中环股份（002129）预计第一季度净利同比增长132.71%-151.18%。

山西焦煤（000983）一季度净利同比预增155%-185%。

苏盐井神（603299）一季度净利同比预增324%-366%。

东方铁塔（002545）一季度净利同比预增292.36%-377.19%。

兆易创新（603986）一季度净利同比预增126%左右。

上海能源（600508）一季度净利同比预增291%-317%。

融捷股份（002192）一季度净利同比预增12385%-15159%。

晶澳科技（002459）一季度净利同比预增346.32%-397.33%。

平煤股份（601666）预计一季度净利润同比增长199.4%。

成飞集成（002190）一季度净利同比预增594.44%-733.33%。

云图控股（002539）一季度净利同比预增149.15%-165.76%。

亚 辉  龙（688575）预计一季度净利润同比增长1094.75%-1227.5%。

中矿资源（002738）一季度净利润同比预增830.39%-879.36%。

中科三环（000970）一季度净利同比预增178%-277%。

宇晶股份（002943）一季度净利润同比预增657.35%-909.8%。

竞 业  达（003005）2021年拟10转4派3元。

泸 天  化（000912）一季度净利同比预增156.51%-215.71%。

锡业股份（000960）预计一季度净利润同比增长234.4%-295.2%。

4月14日盘前早知道

1、13日印发的《广东省能源发展“十四五”规划》提出，要严格合理控制煤炭消费增长，扩大天然气利用，全省天然气消费量由2020年的290亿立方米增至2025年的480亿立方米。将完善能源产供储销体系，按照“适度超前、集约化、规模化发展”的原则，规划建设沿海LNG接收站，使全省天然气年供应能力达到800亿立方米。

评：海通证券认为，LNG接收站投资大、审批周期长（从规划到运营达8-10年），基本都需要填海，对优质海岸线资源依赖比较大。在国内天然气行业大发展下，LNG接收站将成为核心资产，发挥重要作用。

相关品种：九丰能源（605090）于东莞拥有一座年周转量100万吨的LNG接收站，系国内首个民营接收站，控股30%的江门接收站有望于2024年建成投产；

海油工程（600583）聚焦LNG接收站与储罐工程总包业务，形成天然气液化工厂总包能力。

2、据报道，2月中旬以来已有二十余家润滑油厂家及分公司发布了涨价通知单，涨价幅度最高达到20%。在涨价通知单中，不乏有美孚、嘉实多、统一、壳牌等大牌润滑油企业，其中壳牌等公司已连续多次发布涨价通知。值得注意的是，4月中旬包括壳牌、凯升、路博润等多家公司涨价将迎来集中落地。

评：业内此前分析指出，迫于原材料价格跨年度的持续高位运行，2022年新一轮的润滑油涨价潮仍是不可避免。此外，2月以来爆发的俄乌战争，导致原油价格一度涨到100多美元每桶，进一步助推了润滑油价格走高。除了原材料价格上涨，工厂的产能跟不上也导致了机油的上涨。受疫情等因素影响，目前上游的炼厂停工、减产、物流不畅等导致供应趋紧，无论大小机油厂商，供货履约能力都受到了影响。业内认为，此轮润滑油涨价潮持续的时间，或许要比以往要更长。

相关品种：龙蟠科技（603906）公司是国内润滑油领域领先公司，公司主营产品包括润滑油、防冻液、车用尿素、磷酸铁锂等产品；

华锦股份（000059）公司成品油主要由柴油、船用燃料油、航空煤油、润滑油等构成，其中润滑油基础油产能为90万吨。

3、据报道，苹果计划为iPhone和AppleWatch带来卫星通讯功能，卫星连接将使iPhone能够绕过运营商，通过卫星网络联系紧急联络人。该功能最早可能在今年与iPhone 14一起推出，在iPhone上推出后，苹果计划将该技术引入Apple Watch。

评：卫星互联网是以卫星为接入手段的互联网宽带服务模式，在下一代通信、工业互联网、物联网、数字城市等方面具有广泛的应用场景。2020年4月国家发改委首次明确“新基建”范围，涵盖了包括人工智能、物联网、工业互联网、卫星互联网等在内的信息基础设施。同时，5G技术也为卫星互联网的发展提供了更多可能，应用边际拓宽至物联网后可以激活万亿市场空间。

相关品种：华力创通（300045）参与了北斗导航和天通卫星通信等国家重大项目的建设，研制了适用于天通系统的卫星通导一体化基带芯片和模块，同时研发了多款卫星移动通信终端。

天银机电（300342）依托天银星际，星光敏传感器技术国际领先。

4月13日盘前早知道

1、据报道，4月11日，我国首台套1兆瓦飞轮储能装置在青岛地铁3号线万年泉路站完成安装调试并顺利并网应用。该项目拥有完全自主知识产权。该装置在青岛地铁全面应用后，可实现牵引能耗节约15%，线网每年可节电5000万度，年减少二氧化碳排放约5万吨。该装置应用领域广泛，除轨道交通外，还可应用于电力能源、石油化工和船舶等行业。

评：飞轮储能突破了化学电池的局限，用物理方法实现储能，由于是电能和机械能的相互转化，真正实现零污染。国家发展改革委、国家能源局发布的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，提出将发展新型储能作为提升能源电力系统调节能力和综合效率的重要举措，并提出提升科技创新能力，加快飞轮储能等新型储能技术开展规模化试验示范。飞轮储能技术除在铁路应用之外，还可广泛应用于城市轨道交通、航空航天、国防军工、医疗等领域，市场前景广阔。

相关品种：湘电股份（600416）已掌握机械式飞轮储能关键技术，正在应用推广阶段；

苏交科（300284）旗下子公司交科能源拥有飞轮储能多项技术专利和运用经验。

2、国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）近日批准了《电子烟》强制性国家标准，现予以发布，自2022年10月1日起实施。美股上市的中国电子烟龙头雾芯科技在盘前交易中最高涨逾30%。

评：市场调研机构Reportlinker预计，全球电子烟市场将在2022年达到216.3亿美元，同比增长19.2%。财通证券于那指出，我国将于5月1日正式实施的电子烟《管理办法》鼓励电子烟制造企业的出口业务发展，工艺技术、生产规模、质量管理等综合优势突出的企业，有望充分受益于全球电子烟市场的发展。

相关品种：劲嘉股份（002191）卡位布局新型烟草全产业链，并与中烟紧密合作；

亿纬锂能（300014）参股公司思摩尔国际是技术实力领先的全球雾化代工龙头。

3、百川盈孚数据显示，磷矿石市场价格近期再度上调。四川地区价格上调50元/吨，市场供应紧张；贵州地区大多企业仍旧暂停对外接单以及报价，发运前期订单为主；云南地区有30%品位价格达至1000元/吨，但有价无量。

评：业内人士表示，供应来看，主流大厂基本自用为主，流入市场货源较少。需求来看，下游市场春耕以及夏季市场需求逐步展开，支撑力度较强。现阶段磷矿石市场窄幅调整过后，预计短期内稳中偏强运行。长期来看，随着磷矿资源不断开采以及磷矿资源的不可再生性，市场供应或将持续紧张。

相关品种：川恒股份（002895）现拥有300万吨/年的磷矿石产能，并远期规划有近1000万吨/年的磷矿石产能，去年扣除非净利润同比增长103.1%；

川发龙蟒（002312）依托优质磷矿资源和工业级磷酸一铵产能优势，持续加码磷酸铁锂产业链布局。

【公司新闻】

三峡旅游（002627）拟购买长江旅发和行胜公司100%股权。公司股票自2022年4月13日开市起复牌

海德股份（000567）与中钒储能和中国科技签署《全钒液流储能电池产业开发合作协议》。

易成新能（300080）股东中国平煤神马集团拟1亿元-3亿元增持股份。

川发龙蟒（002312）：2021年实现营业收入66.45亿元，同比增长28.28%；净利润10.16亿元，同比增长51.94%。预计2022年全年营业收入不低于76亿元。

奥泰生物（688606）与振德医疗子公司签订新冠抗原检测试剂盒战略合作框架协议书。

万集科技（300552）拟5.72亿元收购立腾阳光100%股权。

德方纳米（300769）预计年底磷酸铁锂产能达33.5万吨，新型正极将于四季度投放。

海印股份（000861）子公司与国电投蔚蓝新能源合作，推动新能源项目落地。

金牌厨柜（603180）2021年净利同比增15.49%，拟10派10.6元。

深天马A（000050）子公司拟与合作方共同投资330亿元建设第8.6代新型显示面板生产线项目。

时代电气（688187）控股子公司中车时代半导体拟4.62亿元进行碳化硅芯片生产线技术能力提升建设项目。

洁美科技（002859）拟20亿元投资年产17.5万吨片式电子元器件薄型封装专用纸质载带、塑料载带项目。

申菱环境（301018）拟定增募资不超8亿元，用于新基建领域智能温控设备智能制造等项目。

雷曼光电（300162）拟定增募资不超6.89亿元，用于COB超高清显示改扩建项目。

航宇科技（688239）拟12亿元投建航空发动机燃气轮机用环锻件精密制造产业园项目。

昂 利  康（002940）拟购买科瑞生物61%股权，主要产品范围将新增植物源胆固醇及其衍生产品维生素D系列、甾体药物中间体等。公司股票自4月13日起复牌。

西子洁能（002534）2022年第一季度新增订单合计12.2亿元；截至3月31日在手订单合计72.74亿元。

星 期  六（002291）拟1.5亿元-3亿元回购股份。

云南铜业（000878）一季度净利同比预增138%-200%。

赛升药业（300485）一季度净利同比预增140%-170%。

A股今年的风险与机会

 今天的行情在一片不看好的氛围中突然被拉起来了，至收盘时市场八成以上个股红盘上涨，仅两成个股下跌。所以在下午一点多被拉起来时，甚至有很多人觉得是不是收盘要出利好了。而就此近期阶段调整的盘面可能吓着了不少的投资者。

   如果做股票这样一惊一乍的，肯定会做不好，很容易就追涨杀跌。而频繁的追涨杀跌结局必然亏损，这样的例子几乎每天都有股民在市场上上演。说到底很多人格局不够。那么今年我们就写写格局相关的文章。给大家看今年的风险与机会。

    我们做市场的时候，首要的就是要考虑风险。如果你风险意识都没有，那么最终从市场是拿不走的。所以我们先讲讲风险。目前已知的风险就是美联储后面还要加息几次，并且要缩表。（这里就不作名词解释了，总之对市场来说是利空）另外就是今年国内的疫情，特别是魔都的疫情对经济影响比较大。还有就是随着前面俄乌战争原油一直居高不下。由于国内对外需求度较大，因此通过原油的高价造成输入性通胀。并且最终传导到上市公司财报上面。造成盈利下滑，从而导致估值变高。

   美联储加息和缩表的话，美股肯定会跌。特别是持续几轮加息和持续缩表后下跌几乎不可避免。而美股跌的话，则关联度大的A股与会不同程度的下跌，特别是在初期和中期。所以你们现在明白了为什么我不愿意碰基金重仓股了吧，特别是仍在中高位的基金重仓股在后面美股下跌的过程中极容易补跌。而有国内的基金普遍缺钙。外面一跌很容易跟着补跌。

    而今年的疫情目前全国多地有散发的现像。同时最主要的是魔都现在感染人数的基数比较大。目前从数据上看，拐点还没有出现。这么多的感染者要短期解决的话肯定是需要较大的功夫和较长的时间的，而在管控中对经济有影响是必然的。另外由于魔都被感染的人数众多，现时不时有外溢现像。对其他地方经济也是有影响的。从全国来讲，在这么大的基数下相当于给经济的发动机进行了减速。这是客观存在的。同时也是很多人担忧经济减速下滑了后股市也受影响。

  另外就是前几年欧美及其他国家放出海量资金，尤其是美国放出天量资金将全球股市和大宗商品的价格给炒上来了。然后今年俄乌战争又将原油带至更高的位置。而原油一涨，对我们来说就是输入性通胀。最终会影响企业的利润。但是他有一个滞后期，通常滞后一两个季度。也就是说哪怕目前原油见顶了，但通胀没有见顶。而在后面通胀的过程中企业的利润压制了，股价在不变的情况下市盈率会变高。这个不利于股价的拓展。甚至会成为去泡沫的导火索。

  还会有其他的一些利空在，这里不一一说出来。如果看到这里，你是不是觉得市场没得玩了。当然不是。因为市场本来就有其自己的一套估值体系。简单来说，涨多了跌，跌多了涨。这个是再正常不过。然后我们说说市场的机会。现在沪深300现在处于中期底与大底之间。（怎么判断出来的，是我们的技术之一，但这个不公开，你只需记住结论就行。如果你不好理解，再给你一组数据，15年6月沪深300调整9个月见到阶段底，然后18年1月到19年1月是13个月份。本波调整始于去年2月，截止到上个月就已经14个月了。时间上再长一点的就是11年4月到12年年底，用时20个月。调整最长的后面就是大牛市。

  3月下旬的时候，国务院发布了一则关于资本市场的重磅消息，那就是在9月底前完成金融稳定保障基金的筹集。这个相当于国家的平准基金。若市场跌得多时他就会出手。所以后续美联储加息或缩表对我们市场的影响就会比较小，甚 至没影响。毕竟我们在低位，市场足够便宜时当然跌无可跌。这个金融稳定保障基金后面出台以后，不至于被别人过度做空。

  下半年还有一个重大事情，就是20大，这个可是决定后面十年发展的大会议。因此下半年有较好行情是基本上锚定的，甚至不排除是大行情。特别是技术和政策发生共振时容易产生超级大行情。前面的利空也可能演变成利好。比如说现在可能造成经济下滑的因素，后面反而是行情的助推器。这个怎么讲呢？其实很简单，如果真的是经济下滑比较严重的话，那么出较大的刺激政策也会让市场涨起来。08年就是例子。四万亿一出，所有票都被炒上来了。所以利空到一定时候可能变成利好。正如老子所说“祸兮福之所倚，福兮祸之所伏”。

  可以预期的是，下半年一定会释放很多利好消息，像金融稳定保障基金以及大会讲到的规划也会给市场提供机会。另外经济真要是下滑比较严重，那么上面一定会出经济刺激政策。毕竟我们党以人为本。我们人口众多，如果经济下滑意味着会影响很多人的就业。如果很多人失业，民生容易出大问题。所以一定会想办法提供就业机会给大家。那刺激政策的出台就会显得很必要。甚至一些刺激政策受环境所迫会提前到上半年就出台。（经历过08年金融危机的股民会比较容易理解。当年海外金融风暴国内做出口的企业倒了一大批，很多人失业。所以才有那个著名的四万亿）

  其实以我们的视角，现在市场最大的利好是市场很多票处在低位，不少票在中期底或大底估值的位置。记住一点风险是涨出来的，机会是跌出来的。现在很多票都跌了很多了，你说是利好还是利空？当然目前的市场由于是差异化运作。有些票还不在中期底或大底的位置 ，有补跌的风险。但只要你不去碰被我们定义的几类垃圾票，那么掉坑几率会大大减小。

  如果你能感到危机，那么机会其实也近了。危机危机，危险过后就是机会。

4月12日盘前早知道

1、据广电网11日报道，中国广电集团公司近期新申请的注册商标达15项，其中由中英文和数字组成的“中国广电5G”图形商标或为广电5G的品牌标识。3月底以来，江苏、河南、广西和广东等多省通信管理局以领导调研、专题会议等方式，推进广电5G放号前网间互联互通工作，。据媒体此前报道，中国广电将于5月17日（世界电信日）正式启动192手机号段的运营，随后还会推出5G融合应用的新产品、新业态、新模式。

评：业内认为，广电5G使用的700MHz频段，被认为是移动通信发展中的黄金频段，它具有具有信号传播损耗低、覆盖广、穿透力强、组网成本低等优势特性，而且适合5G底层网络。从地域看，广电5G尤其适合室内和农村偏远地区。从应用领域看，在工业自动化、车联网、智慧电网、智慧交通等领域潜力巨大。同时，在VR/AR、元宇宙等领域也有广阔前景。随着广电5G正式放号运营，行业有望进入新的发展阶段。

相关品种：华数传媒（000156）在2020年已启动广电5G杭州试验网建设和华数广电5G丽水试点，公司是全国领先的互动电视、手机电视、互联网电视等综合数字化内容的运营商和综合服务提供商之一；

广电网络（600831）宣布已于3月26日在西安永兴坊部署开通的700M和4.9G双基站下，打通了“192”号段跨省呼叫和陕西省内首呼，标志着中国广电5G网络陕西节点建设取得了阶段性成果。公司称已全面完成大区承载网、核心网用户面、基于IMS网络的5G语音业务网元SBC-U和IBCF的部署和调试工作。

2、据报道，近日，清华大学团队首次实现通信距离达到100公里的量子直接通信新系统，这是目前世界上最长的量子直接通信距离，有助于实现无中继条件下城际量子直接通信。

评：量子直接通信距离首次达到100公里，可以在无中继条件下实现城市之间的点对点量子直接通信，同时可以支撑基于安全经典中继建立的广域量子网络的一些应用。量子技术是目前唯一安全性得到严格证明的保密通信方式，在军事、国防、金融等信息安全领域有着重大的应用价值和前景。我国量子通信技术已经处于世界领先水平，产业化目前也已经初具规模。

相关品种：神州信息（000555）是我国量子通信技术服务龙头公司，承建量子保密通信“京沪干线”和国家第二条量子保密通信干线工程“武合干线”项目；

三力士（002224）已就山西省量子保密通信网络建设项目展开合作。

3、据报道，天眼查App显示，近日，拉扎斯网络科技（上海）有限公司“一种用于换电服务的处理方法及装置”专利公布。而拉扎斯为饿了么的运营主体公司。该专利获得并显示待选换电服务方的信息、用户位置的地图数据，检测到用户在待选换电服务方中选择当前换电服务方后，根据用户位置获得换电站信息，并在对应的地图界面中显示换电站。

评：采用上述方法，可以解决如何向用户提供换电服务方的信息问题，以便用户快速做出选择换电服务的决策，可以给用户带来更多的便利。“车电分离”的换电模式，相较充电能更高效缓解“续航焦虑”等问题。机构研报指出，新能源汽车产销量快速增长将催生充换电行业加速发展。在资本、主机厂、政策等的推动下，预计换电模式在部分高端乘用车和运营类车辆的应用推广将明显加速。

相关品种展鹏科技（603488）加入硅谷天堂体系的新能源汽车换电产业链，将作为其中负责智能制造的一环，为换电式新能源汽车及换电站提供核心零配件及换电设备；

金智科技（002090）持有南京能网新能源科技发展有限公司49%的股权，后者主要从事充换电站的投资、建设及运营。

【公司新闻】

以岭药业（002603）两药品通过一致性评价。

镇海股份（603637）签订2.37亿元天津南港120万吨/年乙烯总承包合同。

鲁北化工（600727）年产6万吨氯化法钛白粉项目投产。

立讯精密（002475）实控人之一、副董事长王来胜拟增持2亿元-4亿元。

大理药业（603963）醒脑静注射液拟备选广东联盟清开灵等中成药集中带量采购。

江西铜业（600362）拟分拆江铜铜箔至A股上市。

力 芯  微（688601）2021年净利同比增长138%，拟10派8元；

甬金股份（603995）2021年净利润同比增长42.62%，拟10派8元转增4.5股。

翔宇医疗（688626）拟回购8000万至1.6亿元，回购价格不超过57.80元/股。

金晶科技（600586）拟回购1亿至1.5亿元，回购价格不超过12元/股。

中望软件（688083）拟回购3000万至6000万元，回购价格不超过350元/股。

伟思医疗（688580）拟回购2000万至4000万元，回购价格不超过100元/股。

罗 普  特（688619）拟回购1500万至3000万元，回购价格不超过26元/股。

和邦生物（603077）预计实现净利润10.1亿至11亿元，同比增长302.72%至338.60%，因主要产品氯化铵（主要用于生产复合肥）价格同比涨幅较大，创近年来新高。

顺丰控股（002352）预计实现净利润9.5亿至11亿元，同比扭亏，虽然国内部分城市因疫情实施封控，公司3月业务量出现波动，但公司第一季度仍取得了良好的经营成果。

藏格矿业（000408）预计实现净利润7.8亿至8.3亿元，同比增长208.15%至227.90%，因子公司藏格钾肥氯化钾产品销量有所增加、销售价格持续上涨，二级子公司藏格锂业碳酸锂产品销售价格持续上涨。

新疆众和（600888）预计实现净利润3.7亿至3.9亿元，同比增长155.44%至169.25%，因公司产品下游市场需求旺盛，产品价格较去年同期有所上涨。

紫金矿业（601899）实现净利润61.24亿元，同比增长143.88%，一季度公司矿产金产量同比增加17%，矿产铜产量同比增加53%，矿产锌产量同比增加12%。

双环科技（000707）预计实现净利润1.85亿至2亿元，同比扭亏，因主导产品纯碱、氯化铵产品销价较上年同期大幅上涨，销量小幅上涨。

山西汾酒（600809）预计实现净利润37亿元左右，同比增长70%左右，因青花汾酒系列等中高端产品实现大幅增长。

万顺新材（300057）铝箔下游市场需求旺盛，预计一季度净利润5000万元–5500万元，同比增长605.69%-676.26%；

盐湖股份（000792）预计一季度净利润34.5亿元-35.5亿元，同比增长334.98%–347.59%。

4月11日盘前早知道

1、中国工程院院士钟南山8日介绍，通过实验室对疫苗免疫原性的分析，两剂灭活疫苗接种后，使用一种异种疫苗，其血清中和抗体水平、特异性CD4+活性均较三剂灭活疫苗者高。根据我国不仅减少重症率和死亡率，还要减少感染率的“动态清零”战略，他建议使用异种疫苗做为序贯接种。

评：全球已有24款新冠疫苗获批上市或紧急使用，主要采用了4种研发平台：灭活疫苗、重组蛋白疫苗、病毒载体疫苗以及mRNA疫苗。华安证券谭国超表示，国产新冠疫苗在病毒载体、重组蛋白、灭活三条路线的研发进度世界领先，多款疫苗实现产业化及海内外销售，有望将从基础免疫的持续推进中收益。

相关品种：智飞生物（300122）的重组蛋白新冠疫苗已在国内获批18岁以上人群序贯加强针以及附条件上市；

沃森生物（300142）合作研发的mRNA疫苗已在多个国家获得Ⅲ期临床试验批件，且即将具备约4亿剂的年产能。

2、4月8日，杭州市发布2022年度国有建设用地供应计划，明确对租赁住房用地和共有产权房用地优先安排。共有产权住房的购房者能以最低五折“拿下”杭州商品住房。

评：近期，多地纷纷发布保障性租赁住房项目认定或运营管理办法。北京市还在4月6日发放了首批两份《保障性租赁住房项目认定书》，下一步将继续出台配套政策，不断加大保障性租赁住房的建设、运营管理支持力度。

招商证券预计，2022年我国将供应240万套保障性租赁住房，实现建安投资2604亿元，土地投资266亿元，全年房地产和基建投资增速有望较2021年提升近3个百分点。

相关品种：华阳国际（002949）在装配式建筑和BIM技术方面具有先发优势，参与建设深圳市保障性住房项目；

精工钢构（600496）结合PEC 技术开发出了成熟的装配式住宅与公寓产品，可通过标准化设计、制造、安装实现快速批量交付。

3、据报道，4月10日消息，日前，中科院计算技术研究所副所长、RISC-V国际基金会理事会成员包云岗透露，中科院RISC-V开源处理器“香山”有了新的归属——北京开源芯片研究院（开芯院）。包云岗表示，经过四个月的筹建，现已正式启动第一批围绕“香山”的新项目，后续也将陆续启动其他开源芯片项目。

评：在国家的助推下，芯片自主创新研发已是大势所趋。而RISC-V开源架构已得到行业的积极实践与探索，正在成为全球芯片创新的大趋势，基于这项灵活开放的开源芯片技术，国产芯片产业可以有机会和欧美芯片公司在同一条起跑线上竞争，实现我国芯片产业的变道超车。

相关品种：全志科技（300458）推出D1处理器，是全球首颗量产的搭载平头哥玄铁906RISC-V的应用处理器，为万物互联AIoT时代提供了新的智能关键芯片；

东软载波（300183）专用领域MCU芯片基于RISC-V架构，MPU芯片已在预研中。

【公司新闻】

万华化学（600309）拟231亿投建蓬莱工业园高性能新材料一体化项目。

道氏技术（300409）子公司签订碳材料项目投资合同，项目计划投资总额60亿元。

豫能控股（001896）拟37.62亿元投建整县屋顶分布式光伏项目及设立公司。

龙蟠科技（603906）拟19亿元投建磷酸铁锂正极材料生产基地项目。

鼎通科技（688668）拟定增募资不超8亿元用于连接器组件生产建设项目等。

云煤能源（600792）拟定增募资不超12亿元用于200万吨/年焦化环保搬迁转型升级项目。

泰禾智能（603656）拟定增募资不超3.51亿元用于智能煤炭干选机产业化项目。

道氏技术（300409）拟对公司碳材料业务板块的运营平台格瑞芬增资6亿元，引进比亚迪等战略股东。

稳健医疗（300888）拟7.28亿元收购隆泰医疗55%股权，后者在国内高端伤口敷料企业中处于行业领先地位。

洛阳玻璃（600876）光热玻璃产品研发获得突破性进展。

迈为股份（300751）联合封装胶膜制造商赛伍技术（603212），成功开发了使用转光胶膜的新型高效异质结组件，将组件功率提升了5W以上。

龙佰集团（002601）与天目先导签署战略合作框架协议。天目先导拟于2022-2024年期间向龙佰集团采购符合天目先导要求（主要匹配硅碳负极）的锂电人造石墨负极材料2000-5000吨/年。

宁波方正（300998）与比克电池签订战略合作暨长期供货协议。

盛视科技（002990）与华为战略合作签约，携手把数字世界带入全球海关和港口行业。

海南矿业（601969）控股子公司油田开发项目投产。

寒 武  纪（688256）拟以1亿元至2亿元回购股份。

芯 朋  微（688508）拟以5500万元至1.1亿元回购股份。

晶方科技（603005）2021年拟10送3转3派2.83元。

三 人  行（605168）2021年拟10转4.5派30元。

兄弟科技（002562）一季度净利同比预增799%-1069%。

招商轮船（601872）一季度净利润同比预增113%-125%。

清 水  源（300437）一季度净利润同比预增1818%-2371%。

当升科技（300073）一季度净利润同比预增134.58%–168.09%。

先达股份（603086）一季度净利润同比预增252.67%到276.83%。

海德股份（000567）一季度净利润同比预增149.75%-170.56%。

斯瑞新材（688102）一季度净利同比预增130%-150%。

湖北宜化（000422）一季度净利同比预增173%-206%。

石大胜华（603026）一季度净利润同比预增91.86%到103.5%。

星 期  六（002291）一季度净利同比预增753%-1179%。

兄弟科技（002562）一季度净利同比预增799%-1069%。

魔都疫情近期将迎来高点

 今天大盘探底回升，指数虽然翻红了，但个股层面上仍然是跌多涨少。市场超3000只下跌，而上涨的仅1600只。相当于三分之二的在下跌。这样的盘面我们并不感到奇怪。就在前天我们也说了《市场面临阶段调整》，原因里面也讲了，有兴趣的可以查看前文。

  我们来看一下近几天上海疫情的数据，4月7日新增824+20398例，4月6日新增332+19660例，4月5日新增311+16766例，4月4日新增确诊268+13086例。这个数据是很惊人的。就最近四天被公布出来的新增感染人数就超过了7W，再加上前面的就是十几W了。这么大的基数下，一下子想按标准来防疫将得有巨大的人力物力。显然一下子不具备。

  前面我们就有文章讲过，如果不及时果断的出强有力的政策。越到后面越被动，连隔离的地方都会不够。现在在这种感染人数激增的情况下。压力就会非常大。你若是感染了不拉去隔离，而是居家隔离的话，他并不能阻断传播。这个在以前武汉和香港都有类似的情形。后面再一次把感染人数增加。所以这个也是急需解决的。

  现在的疫情这么严重了，主要是当时太过自大了，前面三月底他们还说不能封城，要是当时及早封城何至于现在这般境况。把传染病当大号流感。你不好好防控，他就会给上课，让你知道他的厉害。这个疫情这么厉害首先他是会传染的，然后他才是个病。那么对付传染病的策略首先就是防止他传染。然后打断他的传染。接着才是隔离和治疗。因此把新冠宣传成大号流感非蠢即坏。

  上月底我们有文章就提到不及时出果断出防疫政策，后面会很被动，非要等上面出手，那代价也就很大了。就像现在的数据一天新增感染的这么大的数据，我试问你如何管理好这些？用常规手段肯定会吃力不讨好了。而且现有数据这么大的情况下，你还要把潜伏期的给找出来。根据前面的数据以潜伏期8-10天为基准。你那边还得进行几轮全员核酸。不然这么大基数下，哪怕小比例的感染者他都会是一个比较大的数字。而一个比较大的数字再进行指数级传播。那会非常可怕的。

  公开消息上看到，前面已有两次全市核酸。但作为潜伏期有8--10天的新冠病毒。显然只测两轮是远远不够的。因为前两轮的基数比较大。假设最近一轮有一部分被潜伏。那么目前位置至少还要进行全市核酸进行三到五轮才能见到拐点。并且后续还要不断去测。否则就会出现反复。

  我们的党是对人民负责的，所以就算现在面临着极大困难，后面肯定可以解决的。如果现有政策力度不够，后面还应加码。面对传染病毒，雷霆手段方显菩萨心肠。上海之战只能赢不能输。因为一旦上海后面失控了被迫躺平，那么很多省市，甚至全国会被迫躺平。现有环境下如果被躺平那不可想像。综合来看，在下旬之前能看到疫情的高点。

4月8日盘前早知道

1、据行业网站数据，近期国内钼系产品价格持续走高，清明节小长假后更是迎来快速上涨走势。截至目前，江苏部分钢厂钼铁招标价格已涨至18.5万元/基吨，4月以来涨幅超过5%。散货市场成交增多，钼铁价格重心在18.1万元/基吨以上，再创新高并有继续上移之势。在钼铁带动下，钼精矿价格持续坚挺。目前，45—50%钼精矿市场价格在2720—2740元/吨度，50—55%钼精矿市场价格在2740—2760元/吨度，较3月底价格有近2%涨幅。虽涨幅不大，但目前钼精矿市场价格呼声已经涨至2800元/吨度。

评：由于现货库存偏紧，加之受疫情影响运输不畅，叠加钢招钼铁价格率先突破，钼精矿企业挺价意愿较强，市场看涨预期强烈。在钼精矿原料供应紧张格局下，钼铁企业成本高企，让价出货意愿进一步降低。需求方面，清明节后钼铁部分需求入场，市场询盘及采购活跃度提升，钢招议价重心也有所上移。在成本继续抬升以及下游需求释放稳健的情况下，鉴于持货商普遍惜售挺价，预计短期国内钼市整体延续上涨态势，钼企盈利水平望持续改善。

相关品种：金钼股份（601958）是国内领先的钼产品供应商之一，拥有钼矿山、钼炉料、钼化工和钼金属四大业务板块，产业链条完整。坐拥金堆城钼矿（储量78万吨）、汝阳东沟钼矿（储量68万吨）两大原生钼矿，2020年公司参股天池钼业，间接参股了吉林天池季德钼矿，奠定了后续发展的资源保障能力；

吉翔股份（603399）公司主营钼炉料、钼化工、钼金属等钼系列产品的生产、加工、销售业务，此外，公司收购的永杉锂业拟规划建设4.5万吨/年锂盐生产基地，全部项目拟在3年内全部建成投产。

2、据媒体报道，农业农村部近日印发《2022年农垦带头扩种大豆油料行动方案》，要求落实地方政府分解下达的大豆油料扩种任务，确保全国农垦大豆种植面积达到1460万亩以上，实现油菜、向日葵、花生等油料作物播种面积稳中有增。

评：黑龙江、内蒙古、吉林、辽宁等垦区要促进大豆玉米兼容发展，推进良种良法配套、农机农艺融合。内蒙古、青海、新疆以及新疆兵团等春油菜主产垦区，湖南、湖北、江西、安徽、江苏等冬油菜主产垦区要采取与饲草轮作、盘活冬闲田、合理利用田埂、因地制宜推广稻油或稻稻油种植模式等措施，挖掘扩种潜力。受疫情、地缘政治和拉尼娜现象影响，全球粮食供给紧张，国际大豆、玉米逼近10年高点。分析师认为，俄罗斯作为能源大国和化肥重要供应国，俄乌冲突将从这两个方面继续推升农产品价格。

相关品种：北大荒（600598）将积极响应国家和黑龙江省的要求，扩大大豆种植面积；

苏垦农发（601952）表示将在省政府的统一安排部署下，落实玉米大豆种植有关工作。

3、为了释放可再生能源的全部潜力，科学家们正不断探索先进的电池技术，努力解决太阳能和风能发电的间歇性问题。据报道，太平洋西北国家实验室（PNNL）的一个团队提出了一种新的设计，展示了一种“冬眠”电池，它可以一次保存能量数月。这项研究的核心是一种被称为熔盐电池的储能技术。这种电池由于其成本低和使用常见的材料，被认为是电网规模的可再生能源存储解决方案。据悉，这些设备使用熔盐作为电解质，它是在电池的两个电极（阴极和阳极）之间携带电荷的溶液。将电解质保持在高温下，盐就会处于熔融状态，并看到它像液体一样流动，但在室温下它会变成固体。PNNL团队已经利用这些属性生产出了被称为基于温度的冬眠电池。

评：随着全球气候危机和电源供应缺口加大，储能成为可再生能源转型的一个关键推手。日前，研究机构HIS Market公司表示，2021年全球储能行业持续快速增长期开始，预计今年部署的储能系统总装机容量将超过12GW。中国、美国、欧盟、中东地区和日本等国都加大储能市场政策驱动，比如中国政府宣布到2025年部署30GW的储能目标。目前储能产业正处于商业化、规模化应用的初期。未来十年，储能是个万亿产业。

相关品种：西子洁能（002534）拥有熔盐储能相关技术储备及应用，也投资了全钒液流电池及氢燃料电池企业，投建运营的“零碳工厂”示范项目应用了高效单晶硅、与建筑一体化的异质结电池以及钙钛矿幕墙发电等光伏技术；熔盐储能、液流电池（电化学储能技术）和高温燃料电池等储能技术。

兰石重装（603169）研制了甘肃阿克塞高温熔盐型光热槽式发电测试平台项目4台熔盐储罐。

【公司新闻】

江特电机（002176）子公司拟20亿元投建年300万吨锂矿采选及年产2万吨锂盐项目。

湘 油  泵（603319）收到比亚迪新产品定点通知。

东 阳  光（600673）2022年第一季度净利润预计增加2.5亿元-2.8亿元，同比增加1148.99%-1286.86%；

明阳智能（601615）预计一季度实现净利润为13亿元-15.5亿元，同比增加408.02%-505.72%。

吉 比  特（603444）2021年净利同比增长40.34%，拟10派160元。

热景生物（688068）新冠抗原检测试剂盒(前鼻腔)获香港政府卫生署认证。

华力创通（300045）公司自主研制的机载北斗产品正式进入民用航空领域。

济民医疗（603222）拟定增募资不超9亿元，用于上海智慧型安全医疗产业项目等。

生物股份（600201）拟以2亿元-3亿元回购股份，回购价格不超过18元/股。

华东医药（000963）子公司注射用DR10624获新西兰临床试验批准。

汇川技术（300124）4月15日起全线工业机器人产品价格调整，涨价幅度5%-8%。

菲达环保（600526）重组事项获无条件通过，公司股票将自4月8日（星期五）开市起复牌。

国芯科技（688262）公司研发的汽车电子车身及网关控制MCU新产品内部测试成功。

中环股份（002129）计划投资206亿元建设12万吨高纯多晶硅等项目。

高测股份（688556）签署7亿元10GW光伏大硅片项目投资协议。

江苏索普（600746）拟21.81亿元投建年产20万吨碳酸二甲酯项目。

京东方A（000725）拟2024年投产8代OLED面板，供货苹果iPad及MacBook。

第一医药（600833）将承接防疫物资采购服务，预计产生收入6亿至8亿元。

梦网科技（002123）子公司与华为云签订业务合作协议。

北清环能（000803）签订收购四川健骑士100%股权框架协议。

横店东磁（002056）拟以1.5亿元－2.5亿元回购股份。

领益智造（002600）拟以3亿元至6亿元回购股份。

三雄极光（300625）预计一季度净利润同比增长131.96%-154.05%。

攀钢钒钛（000629）预计第一季度净利同比增长111%-135%。

东方钽业（000962）预计一季度净利同比增长156%-239%。

兰花科创（600123）一季度净利同比预增275%到319%。

立 昂  微（605358）一季度净利同比预增184%至223%。

秀强股份（300160）一季度净利同比预增176%-259%。

新莱应材（300260）一季度净利同比预增122%-150%。

晶晨股份（688099）一季度净利润同比预增201.8%。

容百科技（688005）一季度净利润同比预增134%到151%。

安洁科技（002635）一季度净利同比预增1567%-2123%。

4月7日盘前早知道

1、据北极星氢能网，由城康氢碳新材料科技有限公司投建的全球首个“垃圾制氢+碳资源化”绿氢绿炭工厂今年年内将在湖北襄阳市建成。该项目成功将污泥与餐厨合并处置、制沼气、沼气制氢，制氢过程同步固碳生产炭黑、石墨、石墨烯，最终实现绿氢服务于氢燃料电池车等三个产业（垃圾固废无害化、碳资源化、制氢加氢一体化）和十几个关键技术环节连通，形成可复制的基于城市垃圾的绿氢制、加、用一体化联产联供的全产业链模式。

评：氢能是一种来源丰富、绿色低碳、应用广泛的二次能源，将对构建清洁低碳安全高效的能源体系、实现碳达峰碳中和目标发挥重要作用。我国是世界上最大的制氢国，产能4000万吨/年，产量3300万吨/年，但传统采用矿物质燃料制氢（灰氢）过程会出现能耗高、燃料成本高、排放出大量的二氧化碳等问题。以城市固废为代表的制氢（绿氢）技术可实现固废减量化、无害化、资源化和制备过程中的零碳排放等优势而备受各方关注。随着相关项目的推进和探索，城市固废制绿氢望成为未来城市能源高质量发展新方向。

相关品种：中国化学（601117）公司依托自身的气化技术优势，研发了城市垃圾高温气化制氢技术，同时开发了适应不同场景的低成本、安全、高效的储氢技术，有效衔接城市垃圾资源化利用和氢能产业耦合发展，打造城市垃圾无害化、高效化；

瀚蓝环境（600323）公司拓展餐厨垃圾制氢项目，根据公司官微披露，公司将于2022年建设年产约2200吨氢气的制氢项目（年需沼气1400吨），项目投资额为9200万元，预计建成后将给公司带来5000万元/年以上的经营收入。此外，公司在建设运营5个加氢站（3.5 吨/日），可降低制氢、运输成本。

2、游戏版号自2021年8月起实质性暂停既成事实，但版号审批工作仍在持续，行业预期监管方面的积极信号已经逐渐出现，游戏版号的发放有望于4月恢复。

评：2021年以来游戏行业受版号暂缓和未成年人保护相关政策的双重压制，游戏板块的估值水平处于多年低位，从中长期来看游戏有望迎来政策底。从政策面来看，政府有关部门相当关注游戏行业发展，陆续出台了多来，国家各部委通力合作，将政策关注重点集中在网络游戏未成年人未成年人保护职责，有效推动游戏行业持续规范化和健康化发展。监管方对游戏质量的审核要求日渐提高，游戏内容精品化进程加速。分析师认为，长期来看，元宇宙有望成为超越互联网的下一代媒介形式，游戏将成为元宇宙的关键内容入口，元宇宙将重构游戏的生产及估值体系，为游戏产业带来新的想象空间。随着后续版号发放有望重启个股业绩有望持续复苏，板块有望反转向上。

相关品种：三七互娱（002555）拥有强运营能力及精品游戏开发能力和出海发行能力；

中青宝（300052）是国内网络游戏行业中拥有包括互联网出版许可证在内的为数不多的全资质全牌照企业之一，打造元宇宙游戏《酿酒大师》。

3、据媒体报道，2022年以来，全国已有超60个城市放松了房地产调控政策，如下降首付比例、下调房贷利率等，部分城市房产销量有回暖迹象。3月份深圳市一手住宅共成交2859套，环比增长49.9%，二手房网签环比增长25.5%。郑州市3月新房销量增加53％。

评：国联证券认为，自2021年9月多次提及“两个维护”以来，房地产政策出现明显放松。今年3月份新一轮疫情以来，稳增长压力进一步增大，各地房地产政策调整更是呈现提速迹象。在稳增长和低估值双重催化下，当前房地产板块仍有上行动力。随着政策边际改善，行业有望迎来戴维斯双击。

相关品种：华联控股（000036）主营地产开发及物业经营，业务主要集中在深圳、杭州、上海等城市；

天健集团（000090）地产业务重点布局深圳、上海等城市，位居行业前列。

【公司新闻】

九强生物（300406）新型冠状病毒抗原检测试剂盒(乳胶法)产品获欧盟CE准入资格。

南都电源（300068）2022年一季度净利预增4.8亿元–5.15亿元，同比增长1514.1%-1631.79%；

海印股份（000861）预计2022年第一季度净利润1.02亿元，同比增长676.69%。

科达制造（600499）公司拟预计2022年一季度实现归属于上市公司股东的净利润约为9亿元，同比增长约371.91%；

中粮工科（301058）预计2022年一季度净利润2300万元-2900万元，同比上年增长26.86%-59.96%。

华创阳安（600155）拟以2亿元-4亿元回购股份，回购价格不超过14.21元/股。

东方锆业（002167）4月7日起上调相关锆产品销售价格。

星云股份（300648）连续8个月内与宁德时代方面签订累计达2.89亿元订单。金额占公司2020年度经审计主营业务收入的50.47%。

中国软件（600536）拟7亿元与关联方共同设立中电信创。

黄河旋风（600172）拟定增募资不低于8亿元，用于培育钻石产业化等项目。

美 迪  西（688202）2021年净利同比增长118%，拟10派13.7元。

福田汽车（600166）拟挂牌转让北京智悦60%股权，挂牌价不低于3.42亿元。

德 林  海（688069）拟回购3000万至6000万元，回购价格不超过66元/股。

远大控股（000626）拟回购3000万至6000万元，回购价格不超过15元/股。

舒华体育（605299）拟回购1100万至2200万元，回购价格不超过19元/股。

云 天  化（600096）预计实现净利润16.4亿元左右，同比增加185.18%，因聚甲醛、黄磷、饲钙等非肥业务盈利同比增加，磷酸铁等转型升级项目加快建设。

爱玛科技（603529）预计实现净利润约3.17亿元，同比增长109%，因主要产品市场需求旺盛，整体市场动销良好，量价齐升。

鹏鼎控股（002938）预计实现净利润5.79亿至6.14亿元，同比增长65%-75%，公司利润成长主要來自MINILED及MSAP等产品。

4月6日盘前早知道

1、上海中医药大学附属曙光医院院长、中医疫病防治基地负责人房敏5日表示，中医药在新冠疫情防控中发挥了积极作用，上海针对阳性感染者，中药使用率稳定保持在98%以上，在加快出院率、阻断进展方面显示了独特优势。

评：不久前发布的《“十四五”中医药发展规划》提出，到2025年，中医药健康服务能力明显增强，中医药高质量发展政策和体系进一步完善，体现了在顶层设计、政策环境等方面持续加大支持力度。国海证券周小刚表示，中药产业在新药审评、医院使用、医保支持等多维度持续获得国家政策扶持，整体顶层设计为中药全产业链发展奠定了良好基础，行业拐点已现。

相关品种：以岭药业（002603）拥有丰富中药创新药临床试验经验，其连花清瘟产品是新冠防治的推荐用药；

康缘药业（600557）的热毒宁注射液、藿香正气类产品均入选了最版本的《新型冠状病毒肺炎诊疗方案》。

2、作为半导体生产重要辅助原料的氖气，在俄乌冲突发生后，出现大幅上涨。据报道，最近一个多月，国内氖气价格涨幅较大，部分以氖气为主的混合气体价格涨幅在15-20倍。以高纯氖气为例，综合各方消息，其价格一度从俄乌冲突发生前的每立方米2000元最高涨至2.5万元，涨幅高达11.5倍。尽管日前市场均价回落至1.6万元-1.65万元，但后市涨价预期较高。

评：全球约45%至54%的半导体级氖气产自两家乌克兰公司。俄乌战争后，两家公司都关闭了业务，意味着全球的氖气产能突然失去了一半。美国、韩国、日本等国的半导体企业，在俄乌战争后，失去了乌克兰的氖气供应，把原料采购都放在了中国。业内人士指出，随着下游半导体行业新一轮订单的到来，后市需求或将继续增加，对国内氖气市场支撑力度也将逐步增强，因而后市高纯氖气价格或将继续上调。

相关品种：凯美特气（002549）子公司岳阳电子特种稀有气体项目已正式投产，可供应相关稀有气体，包括氖、氪、氙及混合气体等；

杭氧股份（002430）有氦气、氖气、氪气、氙气产品。

3、据报道，近日全球首套超临界煤气发电机组在广西盛隆冶金有限公司投产运行。该机组由中冶南方都市环保自主研发，发电效率达43.5%，年发电量10.6亿度，直接经济效益5亿多元，一年可减少二氧化碳排放85.4万吨。据介绍，这套第五代煤气发电机组，具有完全的自主知识产权和设备国产化，并刷新了运行压力、温度、发电效率等多项“世界纪录”。

评：煤气高效利用一直是中国钢铁工业低碳转型的核心技术，持续不断地攻关升级。超临界煤气发电机组是第5代煤气发电机组，也是全球第一套。投产后将极大地提升钢铁企业的碳降污能力，向低碳冶炼迈出坚实的一大步。

相关品种：首航高科（002665）正在实施首台大型化商业运营的超临界二氧化碳发电项目；

金通灵（300091）与中国科学院签署了《超临界二氧化碳布雷顿循环发电技术的关键技术及系统集成技术咨询服务协议》。经多年研发，公司已具有“超临界二氧化碳膨胀机”产品技术。

【公司新闻】

美联新材（300586）子公司锂电池湿法隔膜产业化建设项目部分生产线试产成功。

赣锋锂业（002460）Mt Marion项目扩建，计划年内锂精矿产能达90万吨/年。

东方生物（688298）新冠病毒抗原自测试剂获加拿大IO临时授权指定供应。

康 希  诺（688185）新型冠状病毒mRNA疫苗获得药物临床试验批件。

大 名  城（600094）拟2亿元-4亿元回购股份，回购价格不超过5.76元/股。

招商蛇口（001979）与长城资产、佳兆业集团签署战略合作协议。

亿利洁能（600277）拟与三峡鄂尔多斯设合资公司，拓展风电、光伏治沙、储能、氢能等业务。

川发龙蟒（002312）控股股东方面拟以2亿-3亿元增持公司股份。

重庆啤酒（600132）2021年扣非净利同比增长141%，拟10派20元。

君实生物（688180）抗CD112R单克隆抗体注射液用于治疗晚期实体瘤的临床试验申请获得FDA批准。

四维图新（002405）与霍尼韦尔在汽车电子芯片等领域达成合作。

隆基股份（601012）新电池技术预计在第四季度量产。

安宁股份（002978）拟100亿投建年产6万吨能源级钛材料全产业链项目。

深圳能源（000027）拟23.99亿元投建深圳市光明能源生态园项目。

航天长峰（600855）拟定增募资不超过3.25亿元，用于储能电源验证能力建设项目、国产化高功率密度模块电源研制生产能力提升项目等。

神马股份（600810）拟发行可转债募资不超30亿元，用于尼龙化工产业配套氢氨项目、年产24万吨双酚A项目等。

中环股份（002129）官方消息，P型单晶硅片价格全面上调。以160μm为例，不同规格的硅片价格上调0.14~0.21元/片。本次价格自4月3日开始执行。

亚钾国际（000893）老挝100万吨/年钾肥改扩建项目达产。

深天马A（000050）全资子公司收到政府补助1亿元。

新筑股份（002480）控股股东之一致行动人拟增持股份。

大连重工（002204）一季度净利预增119.87%-185.83%。

美锦能源（000723）在互动平台表示，在氢能领域，公司正逐步完成氢能全产业链布局。

4月1日盘前早知道

1、据报道，4月1日，由工信部发布的中国首个激光电视行业标准将正式实施。据悉，针对目前市场上激光电视鱼龙混杂的情况，该标准将进行有效规范，对行业的健康发展意义重大，更对指导行业发展、消费者购买和处理消费纠纷等提供了标准支持。

评：激光显示是我国彩电行业发展的重要技术方向，也是在世界范围内率先实现技术创新和引领的电视品类，位列科技部“十四五”国家重点研发计划“新型显示与战略性电子材料”重点专项。我国在光源设计、光机模组、整机设计等关键技术方面做到了全球领先；在专利方面，中国在激光显示领域申请和授权的专利数已经跃居全球第一；中国激光电视的市场规模也是全球最大

相关品种：海信电器（600060）我国激光电视行业的“带头大哥”，全球市场份额接近50%；

联合光电（300691）部分产品已应用于激光电视产品中。

2、据报道，首都医科大学附属北京天坛医院、斯坦福大学、天津大学的研究人员共同研发一种新型柔性电极材料，可应用于脑机接口等领域，帮助瘫痪患者康复，相关研究成果已在线发表于《科学》期刊。据了解，在开颅手术中，把一种由2微米大小的电极点组成的新型柔性电极放到大脑上，医生就能精确分辨出大脑的神经核团、皮层功能区等。

评：据《脑机接口技术在医疗健康领域应用白皮书2021》，在可预见的未来，人类智能与机器智能将逐步融为一体，充分发挥机器的存储和运算能力，融合人脑的思维与创新能力，以推动人工智能达到一个更高的层次——脑机智能融合。脑机接口有望成为下一代人机交互技术，同时未来随着元宇宙的不断发展，以及脑科学的不断探索，脑机接口将成为继VR/AR之后下一代元宇宙入口。

相关品种：创新医疗（002173）合资设立“脑机接口”项目公司，研发和成果转化“脑机接口”、生物医学工程等高新技术；

汤姆猫（300459）与杭州妞诺霄云大数据科技有限公司战略合作，合作开发外接设备读取脑电波信号等脑机接口、脑功能数据分析技术等。

3、据报道，3月30日，美国总统拜登就疫苗问题发表电视讲话，随后在白宫接受第二剂新冠疫苗加强针。拜登此举意在为其政府的疫苗新授权“背书”，同时继续推动美国接种疫苗加强针的工作。本周二，美国食品和药物管理局 (FDA)向辉瑞和BioNTech以及Moderna的疫苗授予了紧急使用授权。目前任何50岁及以上的人都可以在第一次加强针接种后至少四个月接种第二次加强针。此外，美国12岁及以上的所有人都可以在紧急情况下进行加强注射，免疫功能低下的人已经有资格注射第四剂。

评：FDA表示，有新的证据表明，在接受初始加强针剂量后3到6个月，对由omicron变体引起的症状性感染和严重疾病的有效性减弱。基于对新兴数据的分析，辉瑞-BioNTech或Moderna新冠疫苗的第二次加强剂量可以帮助提高对这些高风险个体的保护水平。近期随着新冠疫情的再次蔓延扩散，第二剂加强针受关注。3月初日媒报道，日本政府正在考虑启动第二剂新冠疫苗加强针接种。美国第二剂新冠疫苗加强针的开打将为其他国家带来更多依据和例证，或将推动第二剂加强针疫苗的研发生产需求，相关产业链公司望受关注。

相关品种：华兰股份（301093）2019年、2020年，辉瑞制药均位列公司前五大客户，公司向辉瑞制药供应覆膜胶塞。同时，公司新冠疫苗相关用胶塞客户包括北京科兴、康希诺生物、智飞生物、康泰生物、武汉生物制品等国内所有新冠疫苗厂商；

海顺新材（300501）公司为辉瑞等提供软包装类产品，公司自开展抗原检测包装业务以来，先后与艾康生物、诺唯赞等公司达成合作。

【公司新闻】  

凯普生物（300639）预计2022年第一季度净利润3.6亿元-4.2亿元，同比增长109%-144%。旗下第三方医学实验室(含香港)积极参与疫情防控，业务取得快速发展；

润丰股份（301035）预计2022年第一季度实现净利润3.5亿元-4.5亿元，同比增加264%-368%。

国民技术（300077）2021年净利润2.19亿元，同比增长1849.09%。

中新集团（601512）拟12.5亿元设立子公司投建分布式光伏发电等能源项目。

科兴制药（688136）签署英夫利西单抗独家推广服务协议。

通威股份（600438）拟120亿元投建32GW高效晶硅电池项目。

新 产  业（300832）乙肝病毒表面抗原测定试剂盒获CE证书。

中国中铁（601390）控股股东拟1.5亿-3亿元增持股份。

康芝药业（300086）苏拉明钠药物对Omicron变异株有明显抗病毒作用。

苏 泊  尔（002032）拟回购1%-2%公司股份，回购价格不超过57.96元/股。年度分红拟10派19.3元。

复旦微电（688385）预计实现净利润1.95亿至2.5亿元，同比增加125.72%-189.38%，因下游应用需求旺盛，各条产品线收入均实现不同程度增长。

华宏科技（002645）预计实现净利润2.3亿至2.7亿元，同比增长70.68%-100.36%，因市场对稀土永磁产品的需求持续增加，公司稀土资源综合利用业务产销两旺。

宝钛股份（600456）预计实现净利润1.8亿至2.05亿元，同比增长87%-112.97%，因公司积极把握钛行业市场机遇，全力拓展市场需求，产品盈利能力增强。

中远海控（601919）预计实现净利润约276亿元，同比增长约78.6%，因公司通过稳定的运力投放、保证供箱、提升服务质量等措施，全力保障客户的供应链稳定。

中国中铁（601390）控股股东中国铁路工程集团计划在未来6个月内增持股份1.5亿至3亿元。

弘亚数控（002833）控股股东李茂洪计划在未来6个月内增持公司股份3000万至5000万元，增持价格不超过40元/股。

中金环境（300145）控股股东无锡市政计划在未来1个月内增持股份100万股至200万股，增持价格不超过3.5元/股。

福 莱  特（601865）全资子公司安徽福莱特拟投资建设4座日熔化量1200吨光伏组件玻璃项目，项目总投资额约38亿元。

博思软件（300525）拟回购5000万至1亿元，回购价格不超过27元/股。

海泰新光（688677）拟回购3000万至6000万元，回购价格不超过90元/股。

美元快要撑不住了

  最近全球资本市场发生了一些有趣的事情。随着俄罗斯在乌克兰战线的推进，再加上俄罗斯对欧美制裁的强硬反击。近期卢布兑美元已开始大幅回升。见图一（美元兑俄罗斯卢布）。与之相反美元指数也开始回落。

（美元兑俄罗斯卢布）

   美国本来想联合欧洲对俄罗斯制裁，想打击潜在假想敌。结果未必如他所愿。一直以来美国就视俄罗斯为最主要的威胁。所以机会来了他就会想尽办法打击对手。因此前段时间米国拱火乌克兰与俄罗斯交战，以及后面一系殊对俄罗斯的制裁就不奇怪了。

  现在美国对俄罗斯几乎动用了非直接战争外的所有打击手段。但未能见到效果。从卢布的走势就可以看到。俄罗斯的卢布基本上回到了开战前了。那么俄罗斯的资产等于没受到什么影响。然后最近三天俄罗斯的股市也连续大幅回升三天了。数据上显示，29日上涨7.11%，30日上涨7.67%，31日截止到北京时间19点30分时上涨超过6%。

  本来美元就一直超发，更是借疫情又放出天量的美元。鉴于美元的霸权才维持了美元的强势地位。按理说你超发的货币有人接纳对你是好事情。由于俄罗斯是能源和粮食以及化肥的出口大国。本来是可以吸收大量美元的。而现在美国带领多国对俄罗斯进行金融制裁。将俄罗斯踢出SWIFT系统。现在俄罗斯不能用美元。自己则仍在猛的印刷美元。如果没元商品支撑。那你的美元的国际地位必然要下降。

  我们在《商品才是货币》一文中就讲到用货币去制裁人家的商品，注定不会成功。很多人都说俄罗斯刚赢了一局，卢布天然气今天已经开始交易了。看起来铁板一块的欧盟开始瓦解了。谁也不会跟生活过不去。这样看来美国对俄罗斯发起的经济战会超出大家的预期和认知。不是俄罗斯败了。而是美国美元将迎来崩溃。

  所以这里再次提醒各位朋友，接下来不要持有美元资产，有美元资产的赶紧撤回。而且关于撤回美元资产已不是第一次提及了。不要去买美股，也不要买在美中概股。这两样现在都是很危险的。美股一个面临着是高位，再则美元后面贬值几乎不可避免。所以买美股哪怕后面涨你也是输。因为汇率一贬值的话，赚了等于没赚甚至还是亏损的。要是你现在买美股遇上后面美股跌，美元也贬值的话，那你的资产将是双倍的缩水。

  而在美中概股我们前面已有文章提到，他们已经不想让我们的企业去美国融资了，就是现有在美企业后面也会想各种办法让你退市。因此别想着去抄底在美中概股。宏观上看你想夹在国家博弈中间去投机你很难获利。

3月31日盘前早知道

1、3月30日召开的国务院常务会议提出，水利工程是民生工程、发展工程、安全工程。今年再开工南水北调后续工程等一批已纳入规划、条件成熟的水利项目，全年水利投资可完成约8000亿元。

评：长江证券表示，受到地方政府隐形债务清理等因素约束，近年来水利投资增速整体放缓。但随着150项重大水利工程抓紧实施（截至2021年底，重点推进150项水利工程建设已批复67项，累计开工62项），水利建设投资有望迎来反转，未来几年可达两位数增长。

相关品种：安徽建工（600502）拥有丰富的水利投资、建设、运营和并购经验及成熟的运营团队；

中国电建（601669）是水电行业领军企业，长期保持高市占率。

2、据报道，德国电池技术公司Theion3月30日宣布，公司具有革命性的产品——水晶电池即将面市。水晶电池创新的突破在于硫。Theion自主专利技术通过将硫的晶体材料特性与碳纳米管和特制的固体电解质相结合，提高电池的循环性能。该项技术生产的水晶电池与传统的锂离子电池相比，能量密度和续航时间增加了三倍。同时，Theion水晶电池的材料比现有锂离子电池材料便宜99%，生产单个水晶电池所需的成本锐减 90%。Theion 预计在2024年为汽车行业和电动飞行器提供能源支持，水晶电池计划量产，工厂或将设在中国、欧洲和美国。

评：锂硫电池是一种非常有前途的能源存储解决方案。通常情况下，锂硫电池容量是普通锂离子电池的2至5倍。通过使用硫，减少了对镍、钴等材料的需求。硫具有储量丰富、造价低廉、环保无毒等诸多优点。容量大、成本低、寿命长、环保，锂硫电池将是传统锂离子电池绝佳替代品。

相关品种：西藏城投（600773）子公司陕西国能新材料产品在超级电容、锂硫电池等上有应用；

欣旺达（300207）与南开大学合作设立院士工作站，共同研究新型锂硫、钠离子、固态电池等关键材料及技术。

3、据报道，今年一季度固态电池领域备受资本青睐，据不完全统计，2022年以来，已有7家国内外固态电池生产商获得了新投资。日前，固态电池公司卫蓝新能源发生工商变更，新增小米、华为系关联股东，公司注册资本由5803.68万元增加至6136.73万元。此前，高能时代、太蓝新能源、恩利动力等固态电池企业也相继获得来自碧桂园创投、中金系等的大笔融资。其中，美国固态电池初创公司Factorial Energy更是获得奔驰领投的2亿美元D轮融资。此外，宁德时代、LG新能源等传统动力电池企业也在固态电池领域加速布局。而根据蔚来、东风等车企此前传出的动向，半固态电池有望在年内上车。

评：固态电池相较于液态电池，在大电流工作环境下，不会因为锂枝晶刺破隔膜引发短路等危险情况，可以更好的解决电动车起火、自燃等危险。凭借其安全、高性能等优势，固态电池获得机构一致看好。国海证券预计，2021-2030年全球固态电池出货量将高速增长，至2030年或将突破250GWh，市场空间有望达到1500亿元以上。在液态电池到全固态电池的发展应用过程中，固态电池有望享受超乎寻常的估值溢价。研究机构EVTank预测更为乐观，2030年全球范围内固态电池的出货量或将达到276.8GWh，整体渗透率预计将保持10%左右。随着资本及相关研发技术的积极推动，固态电池商业化望提速。

相关品种：丰元股份（002805）公司与中科院青能所共同成立了中科丰元研究院，在固态电池、无钴电池、磷酸锰铁理等新型材料方面都有充分的技术研发和储备；

德尔股份（300473）公司在全固态电池开发方面坚持采用高安全性的氧化物电解质技术路线，目前已经取得阶段性成果，尤其是在全固态电池的制造方法上，公司成功开发出一种采用LIV技术的涂布制造工艺可提升产品能量密度。

【公司新闻】  

湖南海利（600731）完成收购湖南海利锂电科技100%股权。

安靠智电（300617）子公司签订腾讯仪征东升云计算数据中心项目采购与施工总承包合同。该合同预期累计收回项目款1.34亿元，约占公司2021年度经审计的营业收入的16.64%。

海尔智家（600690）拟回购15亿-30亿元公司股份，回购价格不超过35元/股。

新 国  都（300130）子公司申请海外牌照获得批准。

安彩高科（600207）拟3.8亿元投建中性硼硅药用玻璃项目。

瑞丰高材（300243）拟投建年产1.6万吨ACR抗冲加工改性剂项目。

伊 力  特（600197）拟以2.93亿元投建草湖酒文化产业园。

智飞生物（300122）预计2022年一季度归母净利17.82亿元-19.7亿元，同比增长90%-110%；

德马科技（688360）预计2022年第一季度实现归母净利润为1034.19万元-1447.86万元，同比增长3426.05%-4836.45%。

万业企业（600641）参股公司浙江镨芯拟引入大基金二期等获增资3.9亿元。

健帆生物（300529）中空纤维血液透析器产品获欧盟CE认证。

吉林敖东（000623）子公司开展生产新冠肺炎防控中药。

润建股份（002929）子公司拟合山市投建光伏及风力发电项目。

天能股份（688819）拟51.7亿元投建年产15GWh储能及动力锂电池项目。

海星股份（603115）拟不超15亿元宁夏投资高性能电极箔项目。

晶科能源（688223）30日宣布，截至2022年第一季度，公司光伏组件全球累计出货量突破100吉瓦。其也成为行业首家完成100吉瓦这一里程碑式出货体量的组件制造商。

莱伯泰科（688056）公司自研ICP-MS产品在生物医疗和半导体行业获多家用户验收。

高德红外（002414）签2.69亿元红外热像仪产品订货合同。

广发证券（000776）拟2.03亿元-4.06亿元回购股份。

新城控股（601155）拟1亿至2亿元回购公司股份。

恒 而  达（300946）2021年拟10转8派4.2元。

新 亚  强（603155）2021年拟10转4.5派10元。

中旗股份（300575）2021年拟10转5派3元。

赣锋锂业（002460）2021年拟10转4派3元。

智莱科技（300771）2021年拟10转5派3元。

凯 莱  英（002821）2021年拟10转4派8元。

鲁银投资（600784）预计一季度净利同比增131%-177%。

上海即将迎来大决战

   短期行情没什么可讲的，就是大盘补缺口后继续振荡向上的行情，个股是轮番启动的。另外市场目前的主攻方向就是在一些超跌的板块和个股先行复苏启动以激活盘面。关于行情的分析近期的文章里也有。今天我们讲点别的。

  最近上海数据已经呈指数级的上升了。说明前面的精准防疫翻车了。上海本轮行情的第一个感染者是上个月底也就是2月28日那个跳广场舞的大始开始。到3月28的数据（3月29日公布的数据）已经当日新增确诊96例，无症状感染者4381例。表明在这场流调速度与病毒传播速度竞赛中，上海的3000流调人员输了。输了不丢人，病毒传播速度太快了。现在一天几千的感染者，流调根本顾不过来。这表明上海疫情防控，已经从量变到质变了。

  接下来上海疫情防控必须换方法了。还想用精准防疫，那就无法小代价的战胜这个疫情。甚至带来巨大危害的后果。为什么会出现这样的情况？根本原因就在于病毒传播速度太快，远远高于上海的流调速度。根据张文宏的数据病毒3天可以传播一代，每天可以传播9.5人，这意味着已经传播10代了，即将进入11代了。如果是没有采取任何措施，任其传播，理论上30天病毒可以传播近60亿人。如果我们通过戴口罩等等，将他降到每人只能传播5人，则30天无阻碍传播超过97万人。而目前上海的传播速度已有专业人士计算出来了，估计部分朋友也看到过。就是目前上海的传播速度导致的感染率是每天增加约28%左右。

  别说前面的无阻碍传播短期可以达到天文级别的数据，就是按目前的每天约增加28%这样的感染率，时间稍一长将会是一个庞大的数据。必须要阻断他的传播。现在的数据已表明上海的流调已经跟不上了。那么后面上海疫情防控工作的关键是饱和检测。

  上海饱和检测目前是两种工具，一种是家庭检测试剂盒，二是核酸检测。目前已看到上海已有不少小区开始发放检测试剂盒。这两个有较大的差别的。虽然家用检测试剂盒优点是面大，很快出结果。但是由于他的灵敏度不够。会有一些感染者反复检测也检测不出来的情况。这样的话，就会有漏网之鱼。这样的人哪怕只占1%，也会给防疫工作带来被动。况且他们现在存量的基数已经这么大，肯定有不少被感染的潜伏者。所以我认为家用检测试剂合不能代替核酸检测。核酸检测应是主力军。多次核酸检测后可以确保清零。

  按照现有的数据，就是建方舱医院估计都来不及了，此时最关键的就是要防感染扩散，要止住新增感染人数。而现有看他们的对策显然还不够。最好的办法就是及时、快速全面核酸检测。现在不采取果断措施，后面就会很被动。最近公布的数据一直呈每天新增28%。就以28号的数据往后一周，也就是到4月5日报告4月4日的数据，都会达到单日新增病例25000多。然后再算上前面的累积数。到时候你就是想隔离都没地儿。

  因此，检测已经是上海防疫的核心，其次是隔离。上海不能省这些成本，也不能慢。否则容易出大问题。目前他们那边的防疫政策力度还不够。前有武汉，近有深圳的经验不学。现在还不果断下决心的话，后面会越来越被动。后面肯定要想办法尽快控制住。因此四月份上海人将迎来抗击疫情的大决战。越是果断越能尽早控制住。如果非要等到上面出手时才果断的话，那么这场战疫的时间会被拖长。

  当然从另一层面来讲，如果非得要上面出手才作出大的改变。那么上海的这场疫情结束是迟早的事。毕竟我们的党是对人民负责任的。到时候一定会集多方力量来帮助解决。只不过真等到上面才出手时说明事态已经非常非常严重了。

3月30日盘前早知道

1、据昆明日报，3月28日，云南省工业和信息化厅经省政府同意，印发了《云南省“十四五”生物医药产业创新发展规划》。《规划》提出，云南将聚焦生物技术药、现代中药、健康产品三大重点领域，打造国内一流的生物疫苗和现代中药研发生产基地、国内最优质的天然药物和健康产品原料基地、面向南亚东南亚的生物医药商贸基地，形成在全国有重要影响力的产业集聚区，实现云南生物医药产业高质量发展。

评：近期国内医药利好政策集中出台，除了此前工信部等九部门联合发布的《“十四五”医药工业发展规划》外，近日包括云南、重庆等地方级政府医药类相关十四五规划也陆续发布。随着重磅利好政策的积极推动，行业望迎来高质量加速发展，相关领域公司受益。

相关品种：龙津药业（002750）公司为云南本地药企，多次承担国家级和云南省级重大新药创制，是灯盏花素药典标准起草单位公司，中药和仿制药主要聚焦于心脑血管疾病及代谢类疾病的治疗领域。此外，公司还先后投资设立子公司从事创新药研发、特色化学仿制药研发、工业大麻种植、区域性医药批发等业务；

昆药集团（600422）公司拥有从三七GAP种植、三七总皂苷提取、制剂生产、专业推广的完整产业链；子公司昆中药结合企业产品战略规划，在云南楚雄州、红河州等地与当地政府合作进行产业扶贫共建道地药材标准化种植基地。

2、我国新能源汽车产业已经进入市场和政策“双轮驱动”阶段，多条技术线路呈现出多头并进、百花齐放的特征。在近日举行的2022中国电动汽车百人会论坛上，多位业内人士表示，增程电动、混动和纯电动长期并行是加速新能源大规模替代燃油车、实现中国品牌超越海外品牌的最佳路线组合。其中，增程电动提供“城市用电、长途发电”的解决方案，满足了用户多样化用车需求，正愈发受到市场的重视与认可。

评：借助新能源汽车发展的历史机遇，我国汽车产业决心实现弯道超车。现在看来，只有增程式电动汽车，在智能技术的加持下，真正实现了超越，成为世界领先者。更重要的是，增程电动技术仍在不断进化中。业内人士指出，通过新一代的增程技术和全新的智能化运营方式，在保证续航的同时，还能够把碳排放相比燃油车从现在的降低不到80%，做到降低90%以上。

相关品种：豪森股份（688529）打造理想新能源增程式驱动系统装配线项目；

光洋股份（002708）下属公司天海精锻为零跑科技增程器项目电机轴及油冷电驱项目电机轴的开发合作供应商。

3、据报道，近日，硅谷的一些科技大佬们开始频频推介核能。包括埃隆·马斯克（ElonMusk）、杰夫·贝索斯（Jeff Bezos）以及比尔·盖茨（Bill Gates）在内的知名科技行业企业家以及最著名的技术专家们都认为核能既能减少碳排放，又能让世界摆脱能源危机。特斯拉首席执行官马斯克就在个人社交媒体上写道，核能“至关重要”，而辐射风险被夸大了。包括比尔·盖茨、杰夫·贝索斯和彼得·蒂尔在内的亿万富翁们都打开了钱包，支持新一代核能公司。根据研究公司PitchBook的数据，去年，风险投资者向核能初创企业投入345亿美元，创下历史新高，这一数字甚至超过过去十年的总和。

评：在“碳达峰、碳中和”大背景下，有序稳妥推进核电建设仍然是我国的基本战略，安全高效发展核电是全面进入清洁能源时代的必然选择。随着我国核电建设审批的重启，行业将迎来加速发展。在“十四五”规划及中长期规划中，核能在我国清洁低碳能源系统中的定位将更加明确，作用将更加凸显。

相关品种：南风股份（300004）已攻克二代加百万千瓦级压水堆核电站、第三代核电站核岛通风与空调系统及设备的关键技术难点，实现国产化，客户包括中广核、中核、国核等国有大中型企业，是多家核电企业优秀供应商和特殊贡献供应商；

江苏神通（002438）是核电阀门龙头企业，全面参与我国核电工程的核电阀门供应。

【公司新闻】  

远兴能源（000683）预计2022年一季度净利润7.5亿-7.9亿，同比增长125.19%-137.20%。

川 金  诺（300505）2021年净利润1.89亿元，同比增356%，拟10转5派2元；

华鲁恒升（600426）2021年净利同比增长303%，拟10派8元；

心脉医疗（688016）2021年净利同比增长47.17%，拟10派21元。

恩捷股份（002812）拟45亿元建设产能为16亿平方米锂电池隔离膜生产项目。

卧龙电驱（600580）控股子公司收到小鹏汽车定点通知书。

润都股份（002923）盐酸左布比卡因注射液通过仿制药一致性评价。

透景生命（300642）多个核酸检测试剂盒产品获欧盟CE准入资质。

奇 安  信（688561）2022年新增订单超9亿元，同比增长超65%。

永太科技（002326）董事会同意公司以9000万元投资建设年产150吨Ensitrelvir关键中间体、300吨西他列汀关键中间体、250吨钠离子电池材料项目。

东方日升（300118）发布超低碳BIPV、HJT新品。

富临精工（300432）拟10亿元投建新能源汽车智能热管理系统及零部件产业项目。

欧 科  亿（688308）拟定增募资不超8亿元，用于株洲欧科亿切削工具有限公司数控刀具产业园项目等

耐普矿机（300818）预计一季度净利同比增381.91%-432.64%。

盛和资源（600392）预计一季度净利同比增125%-141%。

德方纳米（300769）2021年拟10转8派10元。

光莆股份（300632）在互动平台表示，公司的安盾冷链智控防疫系统可以用在冷链食品物流环节消灭新冠病毒。

力合科创（002243）近日接受机构调研时表示，自消杀抗病毒功能材料已应用于北京冬奥会等场景，并也向其他多个应用场景提供了新冠“物传人”的解决方案。

商品才是货币

 最近俄罗斯的卢布大涨。而且涨势相当的猛。之前吧欧美联合起来对俄罗斯进行制裁。而且是各个层面进行制裁。然后卢布短期贬值比较厉害。但问题是人家一个有商品的国家会怕你货币制裁？这简直就是一个国际笑话。

  在受到欧美联合制裁后，俄罗斯决定对不友好的国家间的交易以卢布结算或以黄金结算。同时俄罗斯央行还宣布：卢布将从3月28日至6月30日以5000卢布锚定一克黄金。这样一来卢布存在巨大套利空间。受此影响近两日俄罗斯的卢布汇率又是大涨。

  昨天晚上还看到新闻，说欧洲拒绝俄罗斯卢布结算油气买卖的要求的新闻。可问题是他们能去哪里买呢？现成的渠道和管道不用。你还要整新的么？不用说价格肯定会更高、更贵。

  用货币去制裁人家的商品，注定不会成功。假设人家不认你货币的话，你的货币啥也不是。跟废纸差不多。而人家商品却是实实在在的。所以其实商品才是货币。最终你们看，后面欧洲还是要跟俄罗斯做交易的。那自然而然卢布也会恢复其本身价值。不是欧美想打压就能打压成功的。

  真是可笑至极，欧美想用纸币去制裁人家俄罗斯的实物，这么弱智的想法注定不会成功。明明需要人家的商品还制裁人家。怎会成功？除非他们不再用人家的商品，但问题是他们做不到，并且那些物质还涨价了。这样越制裁他们越倒霉。这就好比美国对我们发起贸易战一样，明明需要我们的商品，还猛加关税。这样的话，实际上倒霉的是他们国家的老百姓，因为加关税后并不能买到更便宜的商品。相反还因为加关税老百姓还要支付更多的金钱。所以他们也没打赢就是这类似的道理。

3月29日盘前早知道

1、世界上最好的服装零售商或不再是亚马逊、阿里巴巴或沃尔玛。据报道，据PYMNTS最新公布的购物APP排名显示，中国跨境电商巨头SHEIN（希音）已赶超亚马逊成为全球下载量最高的购物APP，亚马逊和沃尔玛分列第二和第三。根据SHIEIN官方信息显示，该平台直接服务全球150多个国家及地区的消费者，在广州、新加坡、洛杉矶及其他主要市场设有运营中心。

评：尽管在国内籍籍无名，但SHEIN凭借强大的供应链体系、KOC推广、低价打法，已在海外暴风崛起。市场观察家们已经将其称为“电子商务界的抖音”。很长一段时间以来，SHEIN已成为女性和青少年在网上购买物美价廉时尚服装的首选。此前一度传出SHEIN将境外上市，估值超3000亿元。

相关品种：久其软件（002279）为SHEIN提供出海营销业务；

东百集团（600693）SHEIN是公司仓储物流业务的重要合作客户。

2、据报道，近日特斯拉创始人兼CEO埃隆·马斯克在接受采访时重点谈到了公司人形机器人Optimus。马斯克表示，全球出生率下滑，人们不愿意生孩子会导致文明崩溃。但马斯克表示，有朝一日人们有可能将自己的大脑功能下载到 Optimus 上。特斯拉今年“将在Optimus的原型水平上实现非常棒的功能”，并可能在2023年底左右实现“适度量产”。

评：“十四五”是我国机器人产业未来发展的关键时期。目前，我国机器人产业急需实现机器人关键零部件和高端产品的重大突破，进一步扩大和做深机器人及智能制造行业应用，提升传统制造能级，“中国制造2025”明确将机器人作为重点突破领域，机器人产业正在飞速发展。

相关品种：神思电子（300479）主要产品形态包括人形服务机器人、银医自助设备的机器人化以及面向特定场景的对话服务机器人等；

天奇股份（002009）全资子公司无锡天捷自动化建造的全国首条AI智能化人形机器人装配线已正式投产。

3、国务院近日发布关于设立3岁以下婴幼儿照护个人所得税专项附除的通知：纳税人照护3岁以下婴幼儿子女的相关支出，按照每个婴幼儿每月1000元的标准定额扣除。参照《个人所得税专项附除暂行办法》有关规定执行，自2022年1月1日起实施。

评：中信证券认为，据“七普”数据，中国2020年出生率降至8.52‰。继顶层政策明确方向后，各地政府在教育公平、女性就业、妇幼医疗保障、住房保障等领域加速发力，直接财政刺激相关政策实现突破。国信证券表示，在持续政策催化以及消费升级大趋势下，母婴市场规模未来仍有望实现结构性提升。

相关品种：孩子王（301078）在母婴零售赛道优势明显，以大店模式布局门店网络，全渠道运营深度绑定会员；

贝泰妮（300957）依托敏感肌护理主品牌的研发和渠道基因，推出专业婴幼儿肌肤护理品牌薇诺娜宝贝。

【公司新闻】  

金浦钛业（000545）拟在安徽（淮北）新型煤化工合成材料基地投资建设20万吨/年电池级磷酸铁、20万吨/年磷酸铁锂等新能源电池材料一体化项目，项目总投资在100亿元左右。

珠海冠宇（688772）拟16亿元投建15GWh储能电池项目。

勘设股份（603458）实控人拟变更为贵阳市国资委，29日复牌。

金轮股份（002722）实控人拟变更为浙江省国资委。

上海贝岭（600171）拟3.6亿元收购矽塔科技100%股权，增强公司电机驱动芯片研发实力。

三 房  巷（600370）拟公开发行可转债募资不超25亿元，用于江阴兴佳新材料有限公司年产150万吨绿色包装新材料项目、江苏兴业塑化有限公司年产150万吨绿色多功能瓶片项目。

格 林  美（002340）与韩国ECOPRO下属公司签高镍前驱体中长期供应等协议。

佳都科技（600728）截至2021年底在手合同订单为158.66亿元。

均普智能（688306）签2亿元新能源汽车电池装配与检测整线装备销售合同。

西麦食品（002956）将于4月起上调部分产品价格。

正帆科技（688596）拟8000万元至1.2亿元回购股份。

环旭电子（601231）拟1亿元至1.5亿元回购股份。

长高集团（002452）证券简称拟变更为“长高电新”，证券代码保持不变。

宝信软件（600845）2021年净利同比增35.92%，拟10转3派10元。

海昌新材（300885）2021年净利同比增34.73%，拟10转6.5股。

三星新材（603578）2021年净利同比增18.15%，拟10转3派2.2元。

中集集团（000039）2021年净利同比增24.59%，拟10转5派6.9元。

杉杉股份（600884）预计一季度净利同比增长148%至181%。

新 宙  邦（300037）一季度净利同比预增210%-230%。

奥泰生物（688606）预计一季度净利同比增长585%-692%。

鼎胜新材（603876）预计一季度净利同比增长307%-398%。

力 芯  微（688601）预计一季度净利同比增长141%-182%。

盛新锂能（002240）预计一季度净利同比增765.24%-957.52%。

3月28日盘前早知道

1、据媒体报道，相关部门正在着力解决可再生能源补贴拖欠的缺口问题，现正在进行系统性清查，3月底前将完成企业自查。预计最快一个季度，主管部门将对上述企业清查完毕，此后将一次性发放历史拖欠补贴。

评：天风证券表示，2020年以来，可再生能源补贴缺口相关政策步伐加紧，先后通过保证新增项目不新欠、公布各类项目全生命周期合理利用小时数以及明确项目补贴金额等多种措施，限制补贴缺口的扩大，为解决补贴拖欠问题奠定了良好基础。在存量补贴逐步解决后，新能源项目的现金流和盈利能力有望明显改善，ROE也将逐步提高。

相关品种：吉电股份（000875）新能源装机已达691.1MW，占比超2/3，已成功转型为以新能源为主的清洁能源上市公司；

三峡能源（600905）投产陆上风电项目遍及25个省区，在建海上风电项目占全国全部在建规模约20%。

2、据报道，北京时间3月25日凌晨，《科学》杂志在线发表了中国农业大学团队和华中农业大学团队的联合科研成果，一个在玉米和水稻中都具有的关键基因被发现。试验表明，通过对该基因的编辑改良，有望能将玉米和水稻的产量分别提高10%和8%左右。

评：玉米、水稻和小麦这三大农作物，为全球人类提供了50%以上的能量摄入。粮食安全大于天。目前全球形势复杂，疫情仍在蔓延，地缘冲突不断，粮食价格飙升。我国要把保障粮食安全放在突出位置，毫不放松抓好粮食生产。如果粮食不掌握在自己手上，就相当于本国的命脉被别人掐住，特别是在当前大国博弈进一步加剧的情况下，如果粮食安全不保，则战略主动权堪忧。因此，“中国人要把饭碗端在自己手里！”

相关品种：神农科技（300189）拥有国际领先的杂交水稻种业高端和核心技术，为国内遗传智能化育种技术领先供应商；

大北农（002385）是国内转基因育种技术引领者，成立生物技术研发中心贯通上游基因发掘与下游产业化开发的渠道。

3、据报道，3月25日下午，我国自主三代核电华龙一号示范工程第2台机组――中核集团福清核电6号机组正式具备商运条件，至此，华龙一号示范工程全面建成投运，标志着我国核电技术水平和综合实力跻身世界第一方阵，有力支撑了我国由核电大国向核电强国的跨越。

评：在“碳达峰、碳中和”大背景下，有序稳妥推进核电建设仍然是我国的基本战略，安全高效发展核电是全面进入清洁能源时代的必然选择。随着我国核电建设审批的重启，行业将迎来加速发展。在“十四五”规划及中长期规划中，核能在我国清洁低碳能源系统中的定位将更加明确，作用将更加凸显。

相关品种：中国核电（601981）控股投资福清核电6号机组（华龙一号）；

兰石重装（603169）为中福清核电6号机组供货，主要有热段水位测量集气器、蒸汽发生器水位测量冷凝罐、稳压器水位测量冷凝罐、压缩空气储气罐等。

【公司新闻】  

粤电力A （000539）拟22.27亿元投建40万千瓦光伏发电项目。

国民技术（300077）拟投建年产10万吨新能源动力电池负极材料一体化项目。

万润股份（002643）拟18.05亿元投建新材料一期建设项目。

科陆电子（002121）签约485MWh南美洲最大电池储能项目。

力量钻石（301071）拟定增募资不超40亿元，用于商丘力量钻石科技中心及培育钻石智能工厂建设项目、力量二期金刚石和培育钻石智能化工厂建设项目等。

中化国际（600500）拟定增募资不超50亿元用于碳三产业一期项目。

派克新材（605123）拟定增募资不超16亿元，用于航空航天用特种合金结构件智能生产线建设项目等。

拓邦股份（002139）拟分拆子公司研控自动化至创业板上市。

凯 莱  英（002821）子公司凯莱英生物发展拟引入外部投资者。

光线传媒（300251）拟以7500万元至1.5亿元回购股份。

滨化股份（601678）拟以5000万元-1亿元回购股份。。

力量钻石（301071）预计一季度净利同比增长128%-152%。

美 诺  华（603538）1-2月实现净利约6055万元 同比增长416%。

云南白药（000538）2021年拟10送4派16元。

富瑞特装（300228）在互动平台表示，公司正在进行氢燃料电池车用液氢供气系统的研发工作，目前样品已试制完成有待进行装车试验。

兴发集团（600141）预计实现净利润约17亿元，同比增长379.35%，因主营产品草甘膦、黄磷、磷肥等销售价格继续维持高位运行。

西藏矿业（000762）预计实现净利润1亿至1.5亿元，同比增长398.08%-647.12%，因锂资源需求不断攀升、锂盐产品价格持续上涨。

博腾股份（300363）预计实现净利润3.26亿至3.44亿元，同比增长270%-290%，因客户管线、产品管线不断拓展和丰富，在手订单强劲增长。

皖维高新（600063）预计实现净利润3.8亿至4.5亿元，同比增长194.57%-248.84%，因主产品聚乙烯醇（PVA）量增价涨，产品盈利能力大幅提升。

通威股份（600438）预计实现净利润49亿至52亿元，同比增长478%-514%，因多晶硅产品需求旺盛，市场价格同比上涨，公司新产能有效释放，产量同比提升。

长远锂科（688779）预计实现净利润2.8亿至3.2亿元，同比增长143.00%-177.72%，因车用锂电池正极材料扩产一期项目建成投产，产销量实现增长。

纳微科技（688690）预计实现扣非后净利润4200万至4700万元，同比增长106.62%-131.22%，因亲和层析介质、离子交换层析介质、硅胶色谱填料、磁珠等产品销售额大增。

3月25日盘前早知道

1、据媒体报道，近期国内多个VR头部品牌产品卖爆。PicoNeo3推出全款购机后坚持运动打卡180天，可返还50%购机款并赠送游戏币和周边礼品福利，活动收到快速响应，官方暂未公布具体数据，但这款产品在京东平台已有10w+评价。日前，Pico母公司字节跳动已将公司2022年VR销售目标从100万台上调至180万台。另一VR头部品牌奇遇也加入营销大战，奇遇Dream尊享版新品推出300天打卡，全额返现福利。预约开启不到一小时预约量便超过4万，不久便突破10万，而且预约量还在快速增长。期间每周几次补货都是秒空，活动效果超出厂家预期。

评：自疫情爆发以来，消费者对互联网产品的依赖呈几何倍数增长，叠加去年以来元宇宙市场火热，带动VR/AR行业进入了高速增长阶段。IDC最新数据显示，2021年全球AR/VR耳机市场同比增长近一倍，达到92.1%，出货量冲高至1120万台。预计2022年头显出货量将同比增长46.9%，到 2026年将实现两位数增长，复合年增长率高达35.1%。随着Pico等国内头部品牌的积极推动，国内用户望快速形成VR使用习惯，并推动VR成熟。元宇宙时代加速到来背景下，VR生态望实现加速扩张，产业链布局公司望受益。

相关品种：联创电子（002036）公司依托多年沉淀的光学技术优势，布局AR/VR领域，为国际知名公司Magic Leap研制的相关镜头产品一直在出货，与Facebook有全景镜头的合作，在行业已经树立了良好的口碑；在AR/VR产业领域，公司拥有成熟的关键的核心技术比如几何光波导，超薄镜头等；

创维数字（000810）公司目前VR产品有一体机、分体机、VR短焦眼镜，都已量产并于国内外销售，同时在今年6月份公司将推出一款头手双六自由度的短焦VR一体机。

2、据媒体报道，近日马斯克宣布，特斯拉看到了锰基阴极在电池化学方面的潜力，行业需要更多地关注电池供应链，直至矿物。特斯拉一直在探索在电池中使用更多锰。

评：业内认为，锰元素在自然界的矿产资源丰富，锰系锂电池相对磷酸铁锂或三元体系等电池更为便宜。相关分析师表示，锰系电池是被忽略的高性价比产品。锰酸锂电池具有高安全性、优越的低温和倍率放电性能，通过混合一定比例三元NCM后可提高电池能量密度并改善性能，目前日韩已将此路线大量用于动力领域，技术已相对成熟并得到市场验证。分析师认为，新能源车需求持续旺盛，三元电池、磷酸锰铁锂、钠离子电池的发展，未来动力电池需求带动硫酸锰消费持续增长，硫酸锰有望进入景气周期。碳中和背景下，锰行业作为高耗能产业，各类锰产品均因双控限电产能有所下降，叠加需求端持续放量，供需缺口扩大推动价格上涨，预计未来锰价格将维持高位。

相关品种：湘潭电化(002125)拥有电解二氧化锰产能12.2万吨/年，高纯硫酸锰产能1万吨/年；

中钢天源（002057）拥有5万吨四氧化三锰产能，全球最大，其中电子级4.5万吨，电池级5000吨。

3、据报道，3月22日英国《自然·通讯》杂志展示了一项神经科学研究，欧洲科学家团队使用计算机从脑信号解码字母的方法，让完全闭锁状态患者的脑信号被“解锁”，以实现交流。这些发现表明，让完全闭锁患者或有望使用脑机接口（BCI）进行语言交流。

评：脑机接口是在大脑与外部环境之间建立一种全新的不依赖于外周神经和肌肉的交流与控制通道，从而实现大脑与外部设备的直接交互，该技术能够在人（或其他动物）脑与外部环境之间建立沟通以达到控制设备的目的，进而起到监测、替代、改善/恢复、增强、补充的作用。据《脑机接口技术在医疗健康领域应用白皮书2021》，在可预见的未来，人类智能与机器智能将逐步融为一体，充分发挥机器的存储和运算能力，融合人脑的思维与创新能力，以推动人工智能达到一个更高的层次——脑机智能融合。脑机接口有望成为下一代人机交互技术，同时未来随着元宇宙的不断发展，以及脑科学的不断探索，脑机接口将成为继VR/AR之后下一代元宇宙入口。

相关品种：创新医疗（002173）合资设立“脑机接口”项目公司，研发和成果转化“脑机接口”、生物医学工程等高新技术；

汉威科技（300007）脑机接口是控股子公司苏州能斯达研发的在新型柔性触觉传感器类脑交互方面的一个应用。

【公司新闻】  

力生制药（002392）2021年净利润同比增1317.31%，拟10派3元；

江中药业（600750）2021年净利同比增6.74%，拟10派6.5元。

万孚生物（300482）部分合作伙伴取得新冠抗原自测试剂注册证书。

富祥药业（300497）子公司取得年产1万吨VC项目环评批复。

君实生物-U（688180）JS105获得药物临床试验申请受理通知书。

亚 辉  龙（688575）新冠病毒抗原检测试剂盒获国内医疗器械注册证。

沃森生物（300142）国家药监局已签发双价HPV疫苗的药品批准证明文件。

嘉元科技（688388）拟不超10亿元投建新增年产1.5万吨电解铜箔项目。

涪陵榨菜（002507）年产5万吨泡菜生产基地建设项目部分生产线建成投产。

荣丰控股（000668）公司控制权拟发生变更，湖北新动能将成为公司的控股股东，湖北省国资委将成为公司的实际控制人。

海 思  科（002653）获得环泊酚注射液药品补充申请批准通知书。

科德教育（300192）4月1日起对油墨产品价格上调5%-10%。

兴发集团（600141）预计2022年公司磷矿石产能将从415万吨/年增加至615万吨/年。

喜悦智行（301198）拟签署5亿元新能源汽车及家电零部件可循环包装生产基地项目投资合作协议。

宇新股份（002986）控股子公司15万吨/年顺酐项目达产。

泰晶科技（603738）显示，近日，泰晶科技与大普通信成功签署了合作协议，拟联合研发全国产化的车规RTC芯片。

众 业  达（002441）与施耐德签署多份分销协议及采购合同。

北 信  源（300352）签订1.97亿元智慧警务建设项目采购合同。

黑猫股份（002068）、联创股份（300343）5亿元成立氟碳新材料公司。

全志科技（300458）2021年年报拟10转9派5元。

巨星科技（002444）3月24日在互动平台表示，美最新延续豁免期的352项商品涉及公司多项产品。

大国博弈

 我们在《百年未有之大变局》及《一场悄无声息的金融战已经开启》等系列文章中多次提到美国为了解决自身债务的问题一定会想法设法去收割别人。因为数据摆在那里的，美国现有国债及地方政府的债务到今年年底会达到39万亿。想让他们老老实实还钱是不太可能的。一百年，一千年，甚至一万亿也还不清。因此他们必然动歪心思。

  所以我们近期看到了一系列令人眼花缭乱的操作。其本质就是为了收割别人来填他债务上的坑。而本月开始已经开启加息周期的第一次加息。美元加息从加息的角度来看，就是为全球资金回流美国，接盘美股，这是个基本的套路。只有让高位接盘美股的资金越多，然后在后面的下跌中才能绞杀更多的资金。从另一层面来说，有这么多的高位对手盘。才能实现巨大的利益。

  在以往的文章中我们曾说过，美丽国最想割我们的韭菜。毕竟我们是目前世界上第二大经济体。而且这些年发展过程中积累了大量的财富。如果被他放倒，少则赚我们数W亿，多则可能赚我们10万亿以上。甚至N个10万亿。所以以纯资本的角度后面就是收割与反收割之战。

  我们想要伟大复兴，想要和平崛起，但人家不会让。所以注定后面我们要伟大复兴的道路是曲折的。并且在你足够强大之前不能被米国资本收割了。从博弈的角度来讲，假若我们被米国放倒，那么必然被他获利，然后他又解决了又一个世界老二。历史上他们多次打劫世界老二来补他的血。反过来说，如果我们的策略足够正确，那么我们可以不被他收割，甚至反向收割。那样的话会非常有意思。我们不被收割的话，凭着中国人的勤劳和务实我们很快实现超越。要是能反向收割他们，则会加速世界格局的改变。

  想放倒对手，最好就是从对手的泡沫处着手。美国有两大泡沫，第一大泡沫是美国的股指泡沫。这是前面N轮放水炒上来的。数据上显上，道琼斯从08年的低点6440.08点到2022年1月份的36952.62点上涨了5.74倍，标准普尔指数从08年低点的666.79点至22年1月份最高4818.62点，上涨了7倍多。而纳指则从18年最低的1265.52点至21年11月最高至16212.23点，上涨了14倍多。如果这里出现月线级别的调整，只要调整幅度超过30%，时间维持6个月以上，美国消费就会跳水，经济会衰退。

  米国的第二大泡沫就是美国的国债及地方政府债务泡沫。前面我们多次提到他们的国债及地方政府债到今年底会接近39万亿，甚至超过这个数。加息的话，会令美国国债和地方政府债务利息支出大增。首先是债券跌，再次是利息支出上涨。每加一个点，利息多支付3900亿，两个点，美国的军费就没了。随着美国财政紧张+利息支出快速增加，会抑制美国加息的空间。但他们党派利益大于国家利益，因此加息加压通胀，成为短期目标。初期的加息可能会比较猛。到一定的时候会放缓和逆转。

  目前他们的如意算盘是先加息抑制通胀。多次加息后股市必跌，而在股市没有跌多少的情况下，肯定是要多多的全球资本回流美国。然后高位接盘美股。接盘的多人，杀起来自己才不会那么疼，甚至大赚。毕竟前面那些年让股市涨了这么多，市场已有巨大的泡沫。所以你看到他前面拱火乌克兰与俄罗斯交战，就是为搅局的，从美无走势我们可以看到，他们取得了一定的效果，一些胆小的资金已被吓得跑美国避险了。 随着美元走强，带来海外美元回流到美国，带来全球金融市场动荡，特别是一些弱势的国家会股债汇三杀。并最终在危机结束，带来美国金融资本抄底外海。这是美国资本惯用的套路。

  我们这边也是有两个较大的泡沫。一个是房地产泡沫。众所周知上轮去库存后，全国很多地方房价翻番，地产商加紧上杠杆，负债就起来了。去年8月遇上地产行为3条红线。加之疫情放水后货币政策要收缩去杠杆，房地产问题就来了，加之全国出生人口大幅下降。很多人把原因归结为房价太高，养不起孩子。建议要爆掉房地产，因此房地产成为过街老鼠。国家还没怎么去杠杆，地产商就死伤一片。

  第二个是我们的企业债非常高，非常大。伴随着经济下滑这些问题会突现出来。此前我们有文章讲过负债300多万亿。这么大的体量，利息也不得了，但经济下滑时这些问题会就越来越明显。而我们企业要去杠杆的话，道路是漫长的。你要想快速去杠杆的达到和经济匹配的安全边际的话，起码超三分一以上的企业会死掉。如果真是大量企业死掉的话，那时就业就是大问题，而就业出了问题则会引会民生问题和社会问题。但你慢慢去杠杆则有很长时间将处于危他的边缘。

  房地产占我们的经济比重很大。老百姓中很大比例的财富在上面。所以这个地方不能被外面给爆破。前面讲到在地产调控中，很多企业资金面出现问题，所以有些企业开始降价销售。刚开始时降价销售可能会见效。但随着更一进步降价。销量也会下来。你越跌销量越下来。因为中国人买房产就是买涨不买跌。背后的逻辑也很好理解，假设你从3W一平降到2W一平，那么100平的房子相当于降价100W,而这一百W很多人甚至很多家庭要奋斗十几年或几十年。越跌越没人买，只有到极低的价格才能反转。可问题是如果降价太多，则地产商要死一大片。因为他们基本上都是上了杠杆的，并且其中还有不少是杠杆比较高的。越是降价资金回笼越会出问题。然后最终资金链出问题。然后可能最终集体暴雷。

  近期看到一些地方开始废止房地产调控相关的政策。其目的也是为了防止出大问题。

   ……

  （未完待续）

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