紧急通知！马云可能送口汤给你舔。。。

对于未来主线，前几天聊过，我比较看好5G、物联网和人工智能，而且逻辑比较清楚，不知道的可以翻到12月17日那一篇大数据文章。

昨天又跟你说过另一条主线——养老行业，我分析前段时间一直上涨的保险行业深度原因在此（现在长线已经有2条大主线了）！

本来今天继续想说说养老行业中的医药板块，但盘中有条消息吸引我；

所以我决定先放一放，跟你聊聊这个消息（可能有汤舔哦）。

财经网发的消息标题是这个：阿里巴巴有意控股A站，与腾讯争夺二次元市场

抱着吃瓜的心理围观，看着看着我却发现一点似是而非的蛛丝马迹。

A站是AcFun网站简称（不要想歪了，此A非彼A），主要做弹幕视频，这么说可能你不了解。

但你每次在网站或APP等上看电影视频等，有字幕飘来飘去（弹幕），这个功能就是A站率先发明的（它是鼻祖）。

虽然公司技术强大，但做的内容有点不“合规”，所以休息一段时间；而这个期间，腾讯投资的Bilbili（简称B站）趁此机会大力发展。

提醒一句：B站是A站在同一领域最大竞争对手。

看到这里明白了吧！

现在马云投资A站，给予强大财力和技术支持，与腾讯在文化传媒领域展开新一轮争夺战。

腾讯和阿里这两大对手有点好玩——只要一家搞一个新项目，另一家在不久后肯定也要弄。

反正不管成不成功，就是不能让对手轻松的赢——因为拖延也是一种方法，而且还可能成功，那为什么不搞？

记得前段时间我看到腾讯要收购永辉（与阿里争夺线下资源），于是潜伏新零售概念，舔了几口肉汤（注意不是菜汤哦）！

现在又看见他们要“打架”——争夺二次元市场（文化传媒行业的细分小行业）。

我当然不满足当吃瓜群众！

所以我看有没有机会再舔口汤。

于是回忆起周一12月18日写的文章——马云的底，你敢抄吗？

（有点纳闷，难道这是天意：上次新零售也是周一发的，周五启动；这次又是周一发的，难道又要周五启动？）

那篇文章中，重点提到马云定增“亏损”的3只个股。

其中华数传媒000156和光线传媒300251属于文化传媒板块，万东医疗不属于，所以首先排除不看（长线看好）；

华数传媒主要做电视方面的，所以排除（并且处于下跌趋势中，下跌不言底，谨慎）；

光线传媒是做传媒内容方面的，而且做的还不错，况且马云成本也在9.3元附近（拿了2年多），和目前股价10.3元相差不大，所以重点考虑。

技术面

利好：

有点像中继型W底，回踩前期高点，消化上方压力位；

成家量上：最近放量小阳线较多

利空：

5日均线与10日均线有点形成死叉的迹象。

所以怎么办，加入自选股呗，一旦突破在即，考虑搞个1-2成进去舔口汤；

要是继续向下，短期关注一段时间就不关注了。

说到文化传媒这个板块，提一下最近冯小刚导演的“芳华”，目前票房为4.7亿左右，受益的上市公司是华谊兄弟。

特别提醒：发现票房涨速较快时，可适当关注一下（可能是年货，想想战狼2给北京文化短期带来几个涨停？）

当然，华谊兄弟做的电影总体上我认为还是没有光线传媒做的好（个人观点，勿喷）

最后，祝马云收购A站的事闹大一点，行情配合一点，再舔口汤（切记不要胡乱操作，毕竟现在市场有点不太平）！

看完后，不管认同不认同的，动动小指头，活动一下点个赞——促进血液循化，以后下单更快；

要是认同的，转发给你要好股友，让他也知道知道这件事！

明日预告：若没有突发消息，继续聊养老行业！

最近行情还在调整中，没什么好说的，目前多看少动，等大盘放量上涨后再看。

最近给你加了好几只自选股，忍不住问一句，你现在有多少只自选股，在下方留言告诉我，多的话就不再加了！

今天虽有点事。。。但忍不住聊聊这个股

过会要去做一个节目，今天简单和你聊聊！

今天普涨行情到来，既在意料之外，又在情理之中！

意料之外：早盘直接高开高走，没有进一步回调至年线附近；

板块方面：除个别板块小跌收绿外，其余行业板块全部收红！（开心吧）

情理之中：昨天复盘已经说过，市场进入反弹前夜，随时可能筑底成功。

所以普涨，没有什么好说的（只有6分之一的股票下跌，只要你“运气”不差，都能赚钱）！

但今天有只个股吸引了我，忍不住想和你说说：

武汉凡谷002194——从跌停板打开，以涨幅4.21%收盘；全天振幅15%，是今天振幅最大个股（当然，不跟美丽的蒙娜丽莎比，毕竟她是美女——首板44%）！

看一下武汉凡谷的前世今生：

前期因为5G上涨带动个股翻倍，从技术上看有主力资金参与；

但近期因为员工持股全部利用集合竞价出售完毕，进而出现昨日一个跌停，今日早盘很长时间封住跌停。

翻出员工持股计划相关解释：

根据公司第一期员工持股计划实际运营情况，经第一期员工持股计划存续期延期一年，即存续期延长至2018年6月11日。

在续存期内，一旦员工持股计划所持有公司的股票全部出售，员工持股计划可提前终止。

特别注意：提前半年终止第一期员工持股计划。

再看另一个消息：

2017年9月12日，武汉凡谷收到裁判调查通知书——公司涉嫌信息违法违规。

因此事，公司原计划的第二期员工持股计划终止。

我不禁思索——谁会在今天大资金买入，而把这个跌停板撬开？

你知道，凡是近期被裁判点名批评的，很少有好下场，除非你底子真的不错。

你都知道，主力资金难道不知道，那它真的业绩很好？

跟你说个事：之前市场炒高新技术概念时，我实地调研过这家公司，得到的结果就两点：

1、公司没有核心竞争力——既没有高精尖的技术，也没有高盈利项目；

2、公司管理松散——据实地调研发现：因考虑成本，招收大量兼职人员进行成品组装，管理散乱，员工极度缺乏凝聚力。

所以出他们公司大门，我不由吐槽一句：白白浪费我的调研时间和经费！（要知道，俺很忙的）

如果放在以前投机风盛行时，我可能还会考虑考虑；但今年行情以价值投资为主，我去接盘？

不由得想起《围城》这部小说：城里面的想出来（比如说已经出来的员工持股），城外面的想进去（比如说可能是你这种想赚快钱的散户）。

在这里，我放下一句话：不管这股以后涨的多高，我都不会后悔没买；要是大跌，我也会庆幸我了解的早。

你说为什么？

我要对本金负责（还指望它养家糊口呢），因为一旦被裁判继续追问，可能里面大资金会加速出局，最后受伤就不知道是谁了，反正现在肯定不会是我！

我始终认为：炒股炒的是大概率事件，只有在保住本金的基础上，才能去谈追求利润！

未来机会

前两天跟你聊过，5G、物联网、人工智能是未来几年甚至十几年的一条大主线。

今天再给你讲另外一条主线——养老行业（50、60年代出生率最高的几十年，大多已经开始进入老龄化，可见市场有多大）。

由于时间有限，今天就简单跟大家提一下逻辑，以后有时间再详细跟大家聊聊。

今天大涨的保险行业其实就是受益于养老概念（12月4日深度分析过，点击下方阅读原文查看）。

简单明了的一个现象：问问身边朋友，是不是这两年开始考虑或已经实现给家里老人买商业保险（看病贵是一个方面）。

如果有部分买或大多数准备买，并且决定以后每年都帮老人买，那你应该就知道保险行业的前景有多大了？

当然，养老概念不止是保险，还有其他板块，下回再说吧！

时间来不及了，我要准备去做节目了，留言的晚上回。

最后，统计下数据，问下身边朋友这两年有没有开始给老人买保险；

若有，在下方给我留个言，这样统计的数据大，也排除了小环境的干扰；

根据这些数据，我和你一起预测下保险下回什么时候进，什么时候出，一起交流学习！

抄马云的底，你敢么？

上周四晚上让你们不要在上周五追涨新零售，肯定有人不听我劝。

因为当时市场氛围较好，你们实在忍不住追进去了——收盘后小幅盈利，心里想：这什么破分析师啊，还不想让我赚钱。

我只能无声抗议，心里不断安慰自己：

世界上最浪费时间的事，就是给“年轻人”讲经验，讲一万句不如你自己摔一跤，眼泪教你炒股，后悔帮你成长，疼痛才是最好的老师——交易中该走的小弯路，其实一米都少不了。

但我有自信，看我文章、听我话的，我可以让你尽量避免走大弯路（限于当时的条件，我没有师傅教，所以走了不少大弯），但小弯路还是得靠你自己。

好了，不说了。

不听话的要记住：该止损就止损，不要拖成“长线大股东”！

之前潜伏的，汤已经舔到，里面肉虽然不多，但年货钱有了。要适可而止，不要让贪婪控制你！

说说最近行情吧，近期我多看少动，所以和朋友吃饭的时间比较多（记住：要请我吃饭的，行情不好我才有时间；行情好的时候就不要找我了，忙着赚钱，哈哈）

和身边的朋友吃饭时，发现很多人跟我抱怨：

双11真不如双12！

因为双11买，还要秒杀、要提前预定券、要熬夜下订单，劳命伤神却没便宜多少；

但双12就不一样了，因为近两年支付宝双12打折力度杠杠的——随便在一家超市买完后，结账对折（实实在在的折扣）。

听到他们这样说，我发现好像确实如此。

喜欢剁手的，你有没有发现这一点？

当然，我可不是简单认同就OK了。

由于职业的关系，我首先想到市场中会不会借此机会享受马云提供的“专项福利”——抄马云的底。

于是，我吃完饭后回来，就开始整理资料，现在分享给你：

12月11日，苏宁云商一纸公告，让市场羡慕不已。

通过减持阿里巴巴550万股，收到出售款9.4亿美元，预计实现净利润32.5亿元。

一边是苏宁云商得益于持股大哥阿里巴巴赚得盆满钵满；

一边却是阿里以15.17元认购苏宁云商（目前为12.3元附近）依然深深套牢——典型的被小弟坑得找不到北，而且一套就是两年（苏宁云商“坑爹”能力无敌，马云都被套进去了）。

问题来了，马云这个底你敢不敢抄？

如果不敢是因为不看好苏宁后期走势；

但若是还看好马云的投资实力，你会选择其他品种吗？

所以我又把和马云有牵扯的上市公司全部筛选出来，

不筛选不知道，筛选出来吓我一大跳——目前A股中和阿里或马云相关公司高达87家（不禁感慨：果然是玩资本的大佬）。

从抄底角度再进一步筛选（剔除与阿里有商业合作协议的公司），仅关注阿里巴巴或者说马云入股的公司。

其中最出名的是三江购物（601116）、恒生电子（600570）和白云山（600332）这三家上市公司。

恒生电子：马云通过浙江融信网络技术有限公司直接完成对该公司全面收购，可以说现在的恒生电子实际控制人是马云本人。

因此没有财务投资上盈亏这一说法（控股上市公司和财务购买部分股权完全不可同日而语，看不懂的可以跳过，这个我以后详细讲）。

三江购物：在阿里入主后，股价一个月内涨幅超过300%，创2016年年末最大涨幅。

白云山：2016年三季度云峰创投基金以23.56元定增价入场（2017年10月底停牌至今）。

按目前股价计算，本次投资有接近10元/股的丰厚收益，而这个云峰基金就是马云与其好友虞峰共同创立的产业基金。

马云都赚钱了，怎么抄底？

除了这三只比较出名的，我又开始寻找目前股价在马云定增价格之下的个股（看样子，我是下决心要找到马云的一些瑕疵了）。

最后，终于让我找到几只！（皇天不负有心人啊）

1、华数传媒（000156）

2015年以每股22.80元的价格向云溪投资定向增发2.85亿股，募集65.36亿元。云溪投资背后的普通合伙人（GP）是史玉柱和云煌投资，其实际控制人是马云和史玉柱。

2018年5月这批定增将面临解禁——但最近股价跌跌不休，目前已调整至12元附近，按定增价算，已然腰斩。

2、光线传媒 （300251）

2015年6月以24.22元/股的价格定向增发股票，融资额度为28亿元（此次定增是光线传媒为阿里量身定做）。

因为除上市公司旗下上海光线投资控股有限公司认购4亿元，剩下24亿定增被阿里集团旗下的杭州阿里创业投资有限公司全盘吃下。

定增完成后，光线传媒在2015年和2016年进行过两次送转，送转比例为10送3和10送10。

按送股比例折算当时24.22元等于目前9.3元——2017年该股股价最低点为8元附近，且近期价格保持于10元附近盘整。

3、万东医疗 （600055）

2016年1月当时华润万东以35.26元/股非公开发行股票募集资金，其中上海云锋新创股权投资中心参与此次定增。  

同样定向增发完成后，万东医疗在2016年和2017年进行两次分红送股，分别是10送6和10送4。

按比例折算：当时定增价格相当于目前15元/股。

可以说马云介入后，近两年股价是基本未动。

当然作为产业大佬，马云买股票肯定不只局限于上市公司层面（可能还有背后资源争夺等原因，这个我就不评价了）。

其实有一只票，我特别想抄底，但没机会，事情是这样的：

圆通速递未借壳上市（借壳上时间2016年）之前，2015年阿里创投与云锋新创以每1元注册资本作价47.82元向圆通速递增资。

你没看错，这种就是对非上市企业增资，1元成本。

我真想抄底，但我不敢，呜呜！

所以，最后只整理出来马云被套的四只标的——苏宁云商、华数传媒、光线传媒、万东医疗。

后来，我又对这4只做进一步深度研究，筛选出我认为最优质的一只股票放进我的股票池（我的股票池只放深度研究过的）。

但这个标的肯定不是短线票，喜欢短线的绕开；

这是一个长线品种，想想马云2年都没动，碰巧短期会动？

没有那么巧的事吧 ？

如果你想要，点赞在下方留言，互相交流学习！

风险提示：该股仅为我股票池中的一只，不做推荐和买卖建议，若自身擅自操作，风险自负！

其实这个风险提示我都不想写了，一直强调：要鱼，总有吃光的一天；学渔，才能经常吃鱼！

最后想问一句，昨天提到的那只票，你们没买吧？

已经说过，放进股票池，等大数据起来再关注关注，逻辑已经给你讲清楚了，一定要管住手，不按市场套路来，受伤的只会是你！

2017.12.18盘面回顾

上周五两市继续低开探底，沪指再度跌破3300整数关口，收盘报收于3266.14点，下跌0.8％；深成指同样迎来中阴线调整，失守11000点，两市均呈现周线级别缩量调整。

行情解读：

从上周五盘面看，仅仅商业百货、单抗类药物等前期异动板块仍有较强表现；周期与金融板块短期将面临再度调整，中期仍在寻底过程中。

操作策略：

指数重新回到3250点附近，短期指数必将在年线附近面临多空争夺，预计后市震荡时间或将延长。建议关注5G、医疗和超跌板块，仓位维持5成左右。

热点资讯

1、深交所副总经理表示将加快推进创业板改革

2、永辉与腾讯完成转让协议，转让对价为42亿元

3、首张省级NB-IoT（窄带物联网）商用网络已在上海建成，具备该能力的基站超过2万个，三大运营商积极布局物联网。

新零售平台盛宴，商品集中IPO，福兮祸兮？

腾讯入股永辉超市，小马哥摆明是要和马爸爸在线下生鲜新零售这块重点区域一争高下。

从支付宝和**线上争夺到线下新零售店铺资源争夺——随着马云收购高鑫零售（大润发与欧尚的母公司），马化腾立即入股永辉超市。

目的很明确，资本大佬在玩打通线上线下整个零售产业链戏码。

他们究竟怎么斗？

我们这群小老百姓无法评价（毕竟圈子不一样——环境不通，思维方式千差万别），但关于终端零售价格下降却是一件大好事。

最近上海大叔大妈买菜都开始往盒马生鲜跑了——没事干的，只能花时间找物美价廉的东西，能省一点是一点。

瘦田无人耕，耕了就有人争。

在终端平台争夺白热化的当下，产业资本介入二级市场刺激商超平台估值提高——由新零售龙头中百集团最近6个交易日涨幅超过40%就能发现。

其实新零售盛宴早已开幕，不仅仅是线下零售平台，作为新零售重要支点的商品环节近期大事件也是接踵而至。

11月30日，网红奶茶第一品牌香飘飘登陆中国主板市场；

12月12日养元智汇7年IPO之路也终于走到终点——首次公开发行通过审核，（也许养元智汇也许你很陌生，但说到旗下产品六个核桃，相信耳熟能详）；

差不多是相同时点，同样作为网红商品的三只松鼠却面临取消审核的窘境——对赌协议大限将至，实控人如坐针毡。

虽然经历不同，但这批新零售商品企业却拥有很多共同点。

下文将通过4方面逐一分析，寻找共通之处。

以下数据均摘录3家公司首次公开发行招股说明书，这类较为严谨的数据可以告诉你很多背后真相。

香飘飘

想当年公司面临不得不转型的困境——同年账上现金仅剩3000万，老板蒋建琪毅然决然将所有资金用于投放湖南卫视广告营销。

于是“一年销售7亿多杯，杯子连起来可绕地球两圈”、“小饿小困，喝点香飘飘”等家喻户晓的广告词，将香飘飘推至中国奶茶第一股的神坛。

问题1：产品过于单一

香飘飘公司2014~2016年杯装奶茶营收20.6亿、19.2亿、23.6亿，占主营业务收入98,6%、98.68%、98.90%。

问题二：研发费用极少，而广告营销费用过高。

下图可见：公司研发费用与广告费用占公司当期营收比例严重失衡。

问题三：食品安全一直是零售食品类企业重点问题

公司在产品安全质量方面曾经4次被诉，且每次都没有开庭审理，以原告拒不到庭了结。

其中2014年3起，2016年1起。

问题四：公司首发上市融资，其资金用途充分表明对融资需求点和资金态度。

香飘飘首发募集资金7.48亿元，主要用途为以下两项：

2.6亿投资于年产10.36万吨液体奶茶建设项目；

4.8亿投资于年产14.54万吨杯装奶茶自动化生产线建设项目。

融资目的以产能扩张为依据——较受市场欢迎的。

养元智汇

企业四度冲击IPO,今年终成正果。

公司95%以上收入来源于核桃乳，且报告期内业绩增速明显放缓——近期同业翘楚承德露露、伊利、蒙牛等企业也开始纷纷进军核桃乳领域，竞争加剧格局在所难免。

作为《挑战不可能》《最强大脑》等当红卫视节目冠名赞助商，其广告此“经常用脑，多喝六个核桃”传遍大江南北。

特别提醒：公司在2017年11月10日过会是遭遇暂缓表决。

问题一：公司产品单一

2017年上半年，公司核桃乳销售收入35.99亿，占主营业务收入比重98.19%；2014~2016年，核桃乳销售收入占公司主营业务收入占比94.9%、95.4%、97.30%。

问题二：研发费用及广告费用严重失衡

2014年至2017年上半年累计投入广告营销20亿，累计研发费用仅为1900万。

其中2014~2016年广告费分别为2.29亿、2.8亿、3.98亿，占主营业务收入比例为2.77%、3.08%、4.48%；

而2014~2016年研发费用245.89万、544.61万、784.53万，占主营业务收入比例0.03%、0.06%、0.088%。

问题三：在商品安全和虚假宣传上面存在问题

公司涉嫌虚假宣传面临一定诉讼压力，其招股说明书中显示：美国金州食品控告养元智汇及控制人中国香港宾果国际单方面销毁核桃采购协议，要求索赔1029万美元，目前此诉讼还在处理中。

问题四：养元智汇拟募集资金32.6亿，其中约29亿元用于营销网络建设及市场开发项目

19亿用于品牌建设，9亿用于商超渠道建设，8900万用于办事处建设。

露骨点说：其实融资就是拿钱再投广告——这么直白的融资目的还真是第一次听说。

三只松鼠

公司从成立到准备IPO上市仅用5年时间。

目前公司营收超过44亿——2014~2016年营收分别为9.24亿、20.43亿、44.23亿，增长率超100%；2015年净利润897.39万元，2016净利润2.37亿。

发展之快，可以说是这3家公司中最快的网红零售单品。

需要注意的是：发审委取消公司首发申报文件审核会议，但此次临时取消并不意味三只松鼠上会资质被取消，如同养元智汇11月被暂缓表决是一样的。

问题一：产品依旧单一

公司2014~2016年度坚果销售收入为8.1亿、16.4亿、30.7亿，占主营业务收入比重分别为87.85%、80.44%、69.83%；

且公司渠道集中度高，季节波动性大——主要依靠天猫、京东等第三方销售平台。

问题二：研发方面十分薄弱

相对比较好的是广告费用占营收比例正在逐年下降：公司2014~2016年研发支出分别为184万、682万、1184万，占营收比例0.20%、0.33%、0.27%；

2014~2016年广告费用为0.41亿、0.82亿、1.24亿，占营收比例4.53%，3.99%、2.81%。

问题三：逃脱不了食品安全问题——总是悬在食品类企业头上的达摩克里斯之剑。

三只松鼠除近两年分别被食药监总局和安徽省食药监局通报处罚外，目前仍有15起尚未了结的起诉。

其中13起围绕产品不符合食品安全国家标准，起诉索赔金额超过200万元。

问题四：三只松鼠首发融资规模超过12亿元

其中全渠营销网络建设为5.6亿，供应链体系升级项目为1.2亿，物流及分装体系升级项目为 7.4亿。

在优化自身物流体系的同时，依旧有大笔资金用于广告营销。

看了这么多，你应该明白了——新零售平台崛起给这批新零售网红食品企业提供优质生存空间

但这批企业在高速发展的同时，自身也存在或多或少问题（主要就是上述不断提及的四个共同点）。

1、产品过于单一

也许有拳头产品或者说过于单一产品不是重要问题——如可口可乐一样能通过单一产品把控市场份额；

只是单一产品更容易存在业绩无法延续和业绩波动较大等多方面不利因素。

2、研发费用薄弱而相对的广告费用却居高不下

单单对比这3家公司研发方面真的是半斤八两。

在以流量为王的当今经济体系中，这类快速消费品研发关注度也是一降再降，当然其中也有另类——酒类研发费用占比普遍高于食品饮料行业。

再从广告费用来看：

以香飘飘架势，摆明誓将广告进行到底；养元智汇也难以控制广告成本；三只松鼠在这块做的相对较好。

所以仅看广告费用这块，三只松鼠优于养元智汇，也优于香飘飘。

3、食品安全警钟长鸣

3家公司“不约而同”的官司缠身，屡次冲击IPO过会不成，其中食品安全是重要否定因素。

4、以上市融资的资金用途来说，3家公司同样有进一步扩张营销费用的目的。养元智汇更是赤裸裸的表明：我们就是来融资继续投广告的。

总结

在腾讯和阿里这两大巨头主导下，零售业正在发生巨大变革——无疑是多赢局面。但在“伟大”的平台经济体系下，其催生的“果实”却难以人尽如意。

一旦离开平台“温室”，自身价值将大打折扣，同时企业在风险暴露下能否进一步发展更是一个未知之数。

最后希望这寥寥数字，能对你看清目前新零售的一鳞半爪有所帮助。