券商跳水 板块轮动加快 坚守一大主线积极应对

　 市场目前没有明显的系统性风险，6月以来更多的呈现出板块轮动，在结构性行情当中，随着市场高低切换的进行以及资金风格的转变，下半年对于科技等成长类品种的机会或将更多一些。但这里需要注意的是，核心还是要以低估值以及强业绩主线为主。而还需留意的是，当前全球流动性拐点确立，通胀高企下，后期要谨防海外流动性收缩的提前性影响，这点对于成长股来说不是好事。总体建议适当降低市场上行的高度，波段性对于优质品种进行低吸等波段操作。

大盘五连涨 蓝筹权重集体拉升

　技术上看大盘连续大涨，成交量连续6个交易日保持在万亿级别，市场较为活跃，但短期看市场情绪高潮后积攒较多获利盘，高位个股筹码出现松动，短线高标回撤，低位权重股出现上涨，两市权重板块和题材股出现轮动。整体看市场短线高标个股有退潮迹象，盘面分化严重，小盘股普跌。但大盘蓝筹未来会好于小盘，市场分化走势将继续延续，中期关注蓝筹权重，依然看好后市。

现在大盘处于一个比较纠结的敏感地带

昨日，纳微科技继续上涨近4%，确实非常强，但却苦了其他几个也很强的新股。

　　首先是三峡能源，连续三个“一字板”之后，昨日上演“天地板”，收盘跌了8.39%，全天成交277亿，这个2000亿市值的大盘新股，如此放量换手，确实炒作得有点疯。

　　还有一只新股，东鹏饮料，上市后从55元炒到了最高的269.99元，昨日也炒不动了，大跌7.64%。

　　热点方面，券商股昨日总体表现不错，和银行股一起，对指数有不小的贡献。另外，光伏板块出现多只20CM涨停的个股，比如秀强股份、华自科技、嘉寓股份等，另外东方日升、拓日新能等涨幅超过10%。

　　对于后市，现在大盘处于一个比较纠结的敏感地带，有点上下两难的感觉。北向资金的数据，算是能够给我们一些信心，23日北向资金扫货超过80亿元，昨日继续净买入，沪股通、深股通合计净买额超过30亿元，这个数据还是不错。接下来，只要不出现较大的净卖出，那么本周北向资金将重新回到净买入的状态，有利于行情走好。

全国碳市场将开市 相关板块迎机遇

碳排放配额（CEA）交易应当通过交易系统进行，交易时段与A股相同，可以采取协议转让、单向竞价或者其他符合规定的方式，协议转让包括挂牌协议交易和大宗协议交易。该公告明确挂牌协议交易单笔买卖最大申报数量应当小于10万吨二氧化碳当量，挂牌协议交易涨跌幅限制为上一个交易日收盘价的10%

　　随着上海环境能源交易所正式发布全国碳排放市场（简称全国碳市场）的交易细则，业内预计将在近期开市。

　　受该消息影响，23日，新能源、光伏、碳中和概念等板块的个股表现活跃。至当日收盘，新能源板块指数涨2.29%，其中恩捷股份涨停，中材科技、中环股份、运达股份、宏发股份、洛阳玻璃等涨逾5%；光伏产业板块指数涨1.35%，其中吉电股份、南玻A、帝科股份、帝尔激光等涨逾5%；碳中和概念指数涨近1%，其中华自科技、三峡能源、浙江新能、银星能源、东方盛红等涨停，隆华科技、德业股份、福建金森、南华仪器、中国核电、先河环保等多股收涨。

　　有消息称，2021年发电行业可能将率先启动上线交易，“十四五”期间石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、航空等高排放行业也将陆续纳入全国碳市场。

　　林业碳汇具有较大的开发价值，特别是国内生态红线制度下，林业碳汇无疑是盘活林业资产的最有效手段。

　　在未来的投资领域，光伏、风能核电、电动汽车、智能电网，包括支撑性的火电及碳捕捉利用与存储、储能系统、氢能等都具有很好的前景。此外，与碳资产管理直接相关的碳足迹核算、碳核查、碳捕捉和储存等产业，也会迎来更大的发展机遇。

半导体井喷 连续拉升后切忌追进

当前市场向好趋势的本质没有发生改变，但全球流动性以及通胀的扰动，还是会给市场造成情绪的影响。目前阶段看国内货币政策保持稳定，短期也不会有较大的变化，而市场经济也仍处于复苏的大趋势，总体牛市后半程的特点还在，结构性行情还会不断上演。但需要注意的是，要对板块和个股进行相对准确的把握，否则即便有结构性行情，都可能产生浮亏。

科技股全面开花 下半年主流行情

昨日开盘后权重板块带领下，指数快速上行，呈现连续拉升状态。此后，股指冲高回落。午后，科技板块爆发，电子板块大涨领衔，电气设备、计算机、汽车以及通信等表现抢眼。

　　周二的大跌，市场归结为美联储预期加息的消息。实际上美国股市消息出来后依然是下跌的。所以我们的反弹归结于美国股市不加息比较勉强。所以，市场想要继续上行困难重重，后市可能依然维持箱型整理。

　　昨日科技股井喷，这主要得益于行业景气度的提升以及业绩的较强支撑。关于半导体和通用电子基本面的情况，我们已经多次描述，这里就不再重复。需要说明的是，最近的行情板块整体性联动非常强，如果第一天介入龙头自然会有较好的预期收益。而如果没有介入，今天再去介入的话就比较被动。因为好的股票基本都会高开甚至一字板开盘，不好的股票去寻找补涨的这个难度更大。

　　昨日科创50指数大涨，但是上证指数却是窄幅震荡。从两市的成交量看，只有8900亿，连续几天低于万亿整数关口。从市场热点上看，半导体芯片板块上演涨停潮，芯片ETF大涨近9%，同时鸿蒙概念也继续发酵，润和软件强势归来创历史新高但是分险提示也一再而来，说是散户在买入，显然，有关方面不希望润和软件继续暴炒。

　　昨日科技暴涨刷屏，但是他们不是上证权重股票，因此科技股对指数的带动比较有限。由于成交不能有效放大，加上科技股表现过度亢奋，吸引了短线资金过去，尽管券商股票在关键时刻不断护盘。但是这种护盘依然没有带来指数的上涨，加上反弹缩量，属于价量不配合的走势，说明目前的行情还是存量资金为主。投资者不要过分追涨，相反对于涨幅过快的科技股要注意逢高了结。

　目前的市场成交量不够，属于存量资金的内部博弈。所以对于这样的行情，一个板块一旦出现高潮，投资者反而要开始警惕，在继续反弹的过程中逐步减磅，不要等到它们调头时再继续观望，已至错失减仓良机，又坐一次过山车。

　　科技股在成为资金的主战场后，如果要切换也要有一定的外因。就像周期股高潮的时候，我们提示了目前的经济情况下是不能承受大宗商品的无限上涨的。对于科技股来说，我们想不出有什么大的利空。所以我们虽然不赞成追高，但是在每次科技股高潮过后，调整下来还是要参与科技股，这个估计就是下半年的主流行情了。

创业板指重挫4% 金融股护盘明显

　PMI指数连续2个月回落，显示经济复苏增速放缓；社融数据回落及公募基金发行放缓显示流动性收紧；市场重新寻求确定性。一季报后酿酒、券商、煤炭成为阶段性的领涨主线。上证指数反弹至3600点附近后，市场分歧加大：券商、煤炭、酿酒回调，科技股(华为汽车、鸿蒙概念)接力反弹。昨日A股震荡走低，市场避险情绪较为浓厚。今天A股惯性下探，测试下方支撑，石油、银行、券商等板块表现较强，有色、汽车、电力、医疗、酿酒、锂电池等领跌，创业板权重股集体回调导致指数跌逾4%。总体看，近期A股高位震荡，板块轮动频繁，建议投资者控制仓位，中期逢低关注具备估值优势的绩优股。

创业板指重上3300点 鸿蒙概念再度爆发

一季报后酿酒、券商、煤炭成为阶段性的领涨主线。当沪指反弹到3600点附近后，市场分歧加大。鸿蒙概念、国产芯片、国产软件等板块近期连续走强，成为市场新的风口。浙江建设共同富裕示范区、标普500创新高刺激A股周五高开，随后市场快速回补跳空缺口，并延续近期的板块轮动，园林、环保、钢铁等碳中和概念全面走强，军工、保险、芯片等小幅调，市场呈现拉锯格局。操作上，注意控制仓位，中期逢低关注具备估值优势的绩优股。

游族网络：重磅！新浪收购公司股权传闻迎来新进展

6月7日及8日早晨，市场有消息称新浪携财团欲收购游族网络再起！消息称，新浪牵头的财团正在就收购游族网络至少18%的股份进行深入谈判，谈判已进入最后阶段。公司方面也快速回应，实控人确实有转让股份计划，但对手方身份以及转让多少股份，目前尚不知情。

根据外媒报导，新浪将首先设立一家SPV来收购，前期收购18%的股权+三体IP，未来几个月再收购剩余的股权，同时一个消息来源称，林奇遗孀许女士用来偿还债务的8亿来源于新浪。林奇名下的股份有一大部分处于质押状态，如若过户必须先解除质押。目前传闻所借8亿仅是解决三体质押贷款！但基本上，如果传闻是真，那么新浪借壳或拿下公司控制权将是大概率事件。即使不是新浪，基本上公司谋求转让控制权，基本是板上钉钉的事！概念炒作角度一般偏利好！

一、控制人转让欲望急迫

三天暴跌22%！5月31日、6月1日、6月2日！这是上周公司股东股权再被冻结引发的大跌！5月31日，游族网络披露公司原控股股东林奇名下的公司股份1080万股（占其所持公司股份的4.92%，占公司总股本的1.18%）被证券冻结，冻结单位是北京金融法院。

股权质押到期、继承人又没有运营能力和经验，整体市场预期公司股权转让欲望比较急迫，对于对手接盘方来说是好事。公司股价出现大跌后，公司快速发布股权转让有进展利好，暂时稳住了股价！但业绩角度，没有创始人之下，业绩也快速出现下降，这是对于游族网络来是不利的。

最新业绩公告，公司2021年第一季度，公司营收为9.44亿元，同比下滑22.05%，净利润1.87亿元，同比下滑48.37%。同时，公司的高管也开始出现频繁离职现象，5月10日晚间，游族网络发布公告，财务总监费庆提出辞职；5月19日，公司再次发布公告，董事、副总经理兼董秘许彬辞职，二人在辞职后均不在公司及控股子公司担任其他职务。

对于公司高管离职，市场反应倒是正面和积极的，整体消息兑现后股价都出现大涨。这是市场预期 ，高管离职预示公司股权转让提速的预期，这也是市场在高管离职消息面出来后，股价不跌反而大涨的主要原因。

二、借壳重组类炒作规律

关注游族的介绍，5月7日的研报已有详细介绍，在此就不再一一赘述，在此我将主要分享下市场对借壳重组股的炒作规律！一般来说，事件驱动分为事前、事中、事后兑现三个阶段。

现在新浪收购游族传闻属于事中，一般在事件兑现结束之前，事件进度相关消息，会反复吊胃口式引发市场反复炒作现象！一般主要横盘箱体震荡格局为主，一是上涨太多害怕重组发生变化等不确定性风险；二是如下跌又担心重组可能随时完成引发大涨，害怕踏空风险！

对于重组题材的炒作，整体存在较大不确定性！一般不合适普通投资者参与，需要有较丰富投资经验，有一定投资主见，并对重组概念有一定的了解才合适参与。游族网络的股权转让重组概念，与其它ST类风险板块重组特点不同，游族网络公司业绩整体良好，行业又属于较热门的行业，因此公司股权转让进程中，受业绩波动等风险因素较小，有利股价平稳，公司受到不确定因素风险较少一些！

指数继续震荡

今日低开之后快速上冲，由于市场缺乏热点使得指数快速回落，收盘时在5日均线之下。5月末的连续放量阳线吃掉了之前的连续阴线，使得技术面走势变好，近期需要震荡整固才能使指数未来上涨更加有力量。日线上，MACD指标处于红柱缩短的形态，KDJ指标继续向下运行，这些指标提示日线上仍有震荡。市场短期上下震荡，指数没有连续出现大涨走势，反映出投资者谨慎观望的态度，预计震荡格局还将持续一段时间。操作上，短线可跟随热点快进快出，中线可继续持有手中股票。

【财经早餐】2021.06.08星期二

宏观经济

1、海关总署：1-5月，我国进出口总值14.76万亿元，同比增长28.2%，比2019年同期增长21.6%。其中，出口8.04万亿元，同比增长30.1%，比2019年同期增长23.6%；进口6.72万亿元，同比增长25.9%，比2019年同期增长19.2%；贸易顺差1.32万亿元，同比增加56.2%。东盟、欧盟、美国和日本为我国前四大贸易伙伴，分别进出口2.19万亿元、2.06万亿元、1.82万亿元和9697.9亿元，分别增长29.2%、28.7%、41.3%和14.9%。

2、教育部：2021年，全国高考报名人数1078万人，较去年增加7万人，再创新高；全国共设考点7200余个、考场46.6万个，涉考工作人员140余万人，其中监考人员95万余人。

3、央行：截至5月末，外汇储备规模32218亿美元，环比上升0.74%。黄金储备1190.20亿美元，环比增加82.88亿美元；黄金储备报6264万盎司，与上个月持平。

4、中新网：为建立完善与支持浦东大胆试、大胆闯、自主改相适应的法治保障体系，推动浦东新区高水平改革开放，打造社会主义现代化建设引领区，全国人大拟授权上海市人民代表大会及其常务委员会根据浦东改革创新实践需要，遵循宪法规定以及法律和行政法规基本原则，制定浦东新区法规，在浦东新区实施。

5、央行：周一，开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.2%。当日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。

6、隔夜shibor报2.2990%，上涨12.40个基点。7天shibor报2.2530%，上涨6.60个基点。3个月shibor报2.4460%，上涨0.20个基点。

7、俄罗斯联邦航天局：有个别组装好的航天器缺少一种特定的微芯片，由于受到美国制裁，俄无法以任何方式购买这种微芯片，因此导致一部分航天器无法发射。正在研究生产这些微电子设备，过去三年航天领域的微电子设备产量已经增加了1.5倍。

8、波罗的海干散货指数：跌0.41%，报2428点。

9、美股三大指数收盘涨跌不一，道琼斯指数收跌0.36%，报34630.24点；标普500指数收跌0.08%，报4226.52点；纳斯达克指数收涨0.49%，报13881.72点。

10、欧股收盘多数上涨，法国CAC40指数涨0.43%，报6543.56点；英国富时100指数涨0.12%，报7077.22点；德国DAX30指数跌0.10%，报15677.15点。

11、日经225指数涨0.27%，报29019.24点。韩国KOSPI指数涨0.37%，报3252.12点。

12、COMEX 8月黄金期货收涨0.36%，报1898.8美元/盎司。

13、WTI原油期货收跌0.56%，报69.23美元/桶；布伦特8月原油期货收跌0.55%，报71.49美元/桶。

行业动态

1、央视新闻：四川省成都市出台《关于房地产开发企业参与我市商品房建设用地竞买的主体资格审查办法（试行）》。6月7日起试行，试行期为一年。参与成都市行政区域内商品房建设用地竞买的房地产开发企业，都将由市级相关部门对其主体资格实施动态审查。同踩“三道红线”的开发企业将被纳入竞买资格限制名单，同时，发生严重失信情形的开发企业，也将被纳入竞买资格限制名单。

2、银保监会：发布关于警惕“投资养老”“以房养老”金融诈骗的风险提示。近期，有不法分子以投资养老、以房养老等名义进行虚假宣传，实质是非法吸收社会资金，扰乱金融秩序，侵害消费者合法权益。提醒广大消费者提高风险防范意识，远离非法金融活动，保护自身权益。

3、恒大集团：针对个别项目公司存在极少量商票未及时兑付的情况，集团高度重视并安排兑付。与盛京银行开展的金融业务，均符合国家的相关法律法规。生产经营一切正常，成立25年来从未出现借款利息晚付、本金逾期归还的情况。

4、工信部、网信办：发布加快推动区块链技术应用和产业发展的指导意见。建设行业级联盟链，打造一批技术先进、带动效应强的区块链“名品”；培育一批具有国际竞争力的区块链“名企”，培育孵化区块链初创企业，鼓励打造独角兽企业；结合“监管沙盒”理念打造区块链发展先导区，支持基础条件好的园区建设区块链产业“名园”等。

5、集微网：PCB上游原物料已经从2020年底持续涨至现在，超额预定、抢产能、抢原料已是常态。终端需求高居不下，上游原物料供给吃紧的问题也短期难解，眼看电子产品的传统旺季即将到来，若需求持续不变，不排除第三季还会有续涨的可能。

6、湖北省能源局：今后居住区停车场所、单位内部停车场所、公共停车场所、高速公路和普通国省干道服务区等地，都要按比例配置新能源汽车充电基础设施，其中新建住宅配建停车位应100%建设配备充电基础设施或预留充电基础设施安装条件。

7、Gartner：因去年同比基数低，今年首季全球智能手机销售量同比增长26%，销售三甲厂商依次为三星、苹果及小米。全球晶片短缺尚未对智能手机产业造成影响，行业的供需基本平衡。该情况可能会在未来季度出现变化，并导致全球智能手机的平均售价上升。

8、中国家用电器协会：一季度，家电行业主营业务收入3789亿元，同比增长51.9%，较2019年增长3.05%。但受到原材料价格大幅上涨的冲击“增收不增利”，行业的利润率由2020年的7.8%下降至5.3%。

9、工信部：1-4月，全国机制纸及纸板产量4392.3万吨，同比增长22.5%；全国造纸及纸制品业营业收入4644.3亿元，同比增长30.6%；利润总额336.1亿元，同比增长91.5%。4月，全国机制纸及纸板产量1135.5万吨，同比增长6.2%。

10、智联招聘：一季度，外贸进出口行业人才招聘职位数同比增长11.2%。其中，传统外贸销售一职的需求呈现同比下降态势，而跨境电商运营招聘需求规模较同比猛增190.9%。跨境电商运营招聘需求一半在广东，武汉增速达373%。500人以下的中小微企业为跨境电商运营人才招聘主力军，招聘职位数占到整体93.2%。

11、工信部：1-4月，两轮脚踏自行车完成产量1585万辆，同比增长45.9%；电动自行车完成产量1039.8万辆，同比增长64%；全国规上自行车制造企业营业收入640.9亿元，同比增长58.3%，实现利润总额22.8亿元，同比增长75.8%。4月，全国两轮脚踏自行车完成产量476.2万辆，同比增长14.1%；电动自行车完成产量332.2万辆，同比增长28.8%。

12、韩国《日报》：韩国鸡蛋价格持续飞涨。近日，30个特大号鸡蛋的消费者价格为7521韩元，约合人民币43元，创下今年最高纪录，已四个月处于7000韩元之上的高位。根据韩国统计厅发布的5月消费者物价动向，鸡蛋价格比一年前上涨了45.4%。

股市要闻

1、周一，上证指数报3599.54点，上涨0.21%，成交额4322.20亿。深证成指报14862.60点，下跌0.06%，成交额5169.72亿。创业板指报3228.24点，下跌0.44%，成交额1925.86亿。两市合计成交9491.92亿。盘面上，鸿蒙概念、白酒、第三代半导体涨幅居前，医美概念、三胎概念、自由贸易港跌幅前列。

2、周一，恒生指数跌0.45%，报28787.28点。国企指数跌0.53%，报10748.20点。北向资金当日净卖出39.71亿元。

3、中新网：印花税法草案二审稿提交十三届全国人大第二十九次会议审议。证券交易印花税税率及优惠政策依然保持不变，即按照证券交易成交金额的千分之一，且只对证券交易的出让方征收，不对受让方征收。

4、美国证券交易委员会：正在监控“某些股票”的持续波动情况。会注意操纵行为，以及其他形式的不当行为。

5、证券时报：今年以来，多家新三板公司终止了A股IPO上市辅导或变更上市板块，改为申报精选层挂牌。近期，监管层多次表态推动转板上市落地，精选层转板进入实际操作已不远，预计首单新三板公司转板有望在7月底产生，首批精选层股票也开始成为投资者关注的焦点。

6、证券日报：截至6月6日，今年有275家A股公司获得580名董监高增持，合计增持金额达46.23亿元，同比增长78.92%；被董监高增持的公司主要集中在医药生物、电子、化工和机械设备等四大行业。此外，有148家上市公司发布董监高或实际控制人增持计划，同比增长55.79%。

7、格力电器：公司产品远销160多个国家和地区，随着海外市场的不断拓展，汇率波动可能对产品的出口带来不利影响，并可能造成汇兑损失，增加财务成本。

8、宏达股份：于6月7日收到控股股东四川宏达实业有限公司函告，实际控制人刘沧龙先生因涉嫌背信运用受托财产罪被成都市公安局采取刑事拘留措施。刘沧龙先生不是公司董监高成员，未担任任何职务。公司具有独立完善的法人治理结构，目前干部员工队伍稳定，日常生产经营正常。

9、*ST华昌：债权人深圳市高新投集团有限公司以不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力为由，向法院申请对公司重整。该申请能否被法院受理、是否进入重整程序尚存在重大不确定性。

10、卧龙电驱：拟将下属控股子公司龙能电力分拆至A股上市。本次分拆完成后，卧龙电驱股权结构不会因此发生变化，且仍将维持对龙能电力的控股权。

11、东方精工：拟分拆子公司苏州百胜动力机器股份有限公司境内上市，授权公司管理层启动分拆上市的前期筹划工作，目前该事项尚处于前期筹划阶段。

12、两市融资余额：截至6月4日，上交所融资余额报8333.01亿元，较前一交易日减少14.73亿元；深交所融资余额报7441.29亿元，较前一交易日减少11.05亿元；两市合计15774.30亿元，较前一交易日减少25.78亿元。

13、大商所：2021年端午节假期调整相关品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平。自6月10日结算时起，铁矿石品种期货合约涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平调整为11%，投机交易保证金水平调整为13%；其他品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平维持不变。6月15日恢复交易后恢复至节前标准。

14、郑商所：自6月10日结算时起，尿素期货2107合约的交易保证金标准调整为15%，尿素期货2109合约的交易保证金标准调整为9%。按规则规定执行的交易保证金标准高于上述标准的，仍按原规定执行。

15、2年期国债期货主力合约TS2109下行0.07%，至100.170%；5年期国债期货主力合约TF2109下行0.15%，至99.680；10年期国债期货主力合约T2109下行0.23%，至97.815。10年期国债利率涨1.75BP，至3.11%；10年期国开债利率涨1.25BP，至3.54%。

16、截至6月7日下午收盘，国内商品期货农副和黑色系领跌，花生大跌超6%，铁矿、热卷等跌超4%，焦炭、EG等跌超3%，PVC、塑料等跌超2%，红枣、PTA等跌超1%，白糖、棕榈等小幅下跌；纤板涨超3%，菜粕、豆粕涨超2%，豆二、沪金等涨超1%，硅铁、国际铜等小幅上涨。

17、上海国际能源交易中心：6月7日，原油期货主力合约2107，以442.8元/桶收盘，下跌0.4元，跌幅为0.09%。主力合约成交124786手，持仓量增加106手至36191手。全部合约成交174100手，持仓量增加1207手至83332手。

18、在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.3961，涨0.2044%，人民币中间价报6.3963，涨0.1701%。NDF：3个月报6.4303，6个月报6.4688，1年报6.5472，2年报6.6987。

19、新三板：6月7日，合计挂牌7511家公司，当日减少1家，成交金额6.77亿。三板成指报987.47，涨0.08%，成交额5.12亿。

个股动态

1、抖音：于近日灰度测试“K歌”功能，该功能不同于此前在小程序端上线的“抖唱”，已经完全适配于抖音App，并融入在抖音的音乐生态中，功能定位是为用户提供一个在线K歌的娱乐平台。

2、日本共同社：日本相机巨头尼康将于年内结束数码单反相机机身的国内生产。随着智能手机摄像头的性能提升，数码相机市场大幅萎缩。作为结构性改革的一环，尼康将把日本唯一一家生产相机机身的宫城县工厂的生产转移至泰国主力工厂。

指数平静如水 但个股却惊涛骇浪！

市场尽管只是窄幅整理，但两市涨停板将近80只，体现出非常好的赚钱效应，超10%的涨停板达到16只之多，说明市场的风险偏好还是非常不错的。热点主要集中在芯片、半导体、操作系统、酿酒等方向，成为目前的大热品种，而上半年大热的医美板块由于朗姿股份减持一字跌停的拖累出现大跌，灵魂股大跌对于医美板块后期的是不利的，投资者需要谨慎。

提醒！最火会议要来！万亿风口换电模式龙头业绩爆发

6月25日至28日！第34届“世界电动车大会”及2021全球智慧出行大会暨展览会将在南京空港国际博览中心举办。会议介绍：世界电动车大会(EVS)创办于1969年，是全球电动车领域规模最大，规格最高的盛会，涉及领域包含纯电动车、混合动力车和燃料电池汽车及核心零部件。

第三十四届世界电动车大会主题是“奔向智慧 电动出行”，形式涵盖“学术交流+产业论坛+展览展示”，预计会议规模将超过2000人，展览规模超30000平方米；将有来自国内外新能源整车和相关零部件等300余家企业参展，观展人数预计超过50000人次。大会同期还将组织新能源汽车及智能网联汽车试乘试驾、无人驾驶汽车测试及演示体验、技术参观和文化之夜等一系列活动。

本次“世界电动车大会暨展览会（EVS）”是第3次在中国举办，距离上次我国举办已经整整过去10年之久。前2次分别为我国电动车处于萌芽发展时期的1999（EVS16）年和处于国家大力推广电动车发展阶段的2010年（EVS25），都在政府和众多企业的大力支持下都取得了圆满的成功。

一、大会展品范围覆盖面巨广：

1、纯电动车、混合动力车、氢能与燃料电池汽车、两轮和三轮车电动车、公共交通（包括公共汽车和铁路）。

2、锂电、铅酸、储能及电池管理系统、电池材料、电容器等。

3、电机、电控等核心零部件和先进技术应用；轻量化材料、整车优化设计及混合动力系统等节能技术产品。

4、氢能与燃料电池系统、氢气生产和供应、氢气储存和运输、加氢站、燃料电池电堆零部件和原材料、相关设备及装置、测试及分析仪器、氢能示范区及大学及科研机构等。

5、充电桩、充电机、配电柜、电源模块、换电设备、连接器、线缆、线束及智能监控、充电站供电解决方案、充电站-智能电网解决方案等。

6、智能网联核心技术、车载智能硬件、车体电子控制装置、智能车载设备、车载电子装置、车联网相关产品等。

7、娱乐系统、停车系统、交通管理系统等；智慧交通、道路监控、物流管理、通信控制、城市规划等。

整体来看，每年的世界电动汽车大会，在国内受关注度并不是很高，市场在每年相关窗口，A股并没有太多表现，或者可以理解为，在过去历史中，电动汽车还没有获得大力发展，所以这个大盛会才没有受到市场关注。现在，全球电动汽车蓬勃发展，中国电动汽车如雨后春笋般的大爆发，恰在当下迎来全球电动汽车大会，预期本次会议将获得空前的关注度。因为，除了世界，重点是全球电动汽车主场基本上是中国！所以技术的创新，模式的领先必将获得世界的广泛关注。

二、下一个大风口

由于世界电动汽车大会覆盖面太广阔，本文章重点发掘行业新风口进行解码。目前来看，换电模式正在爆发，因为换电模式覆盖面比较广阔，覆盖了电动汽车，两轮三轮电动车，甚至覆盖自行车以及充电宝等！

在造车新势力中，主打换电模式的蔚来汽车获得了巨大的成功。由于电动汽车最大的贬值痛点，即是电池老化担忧。而通过换电模式即可轻松化解了此痛点，也打开了一个新市场！得电者得天下，换电模式除了化解电池老化痛点，还有一个比较值得期待，即是捆绑了用户，也形成成本护城河，与非换电汽车相比，租电池的优势更大，在价格竞争中存在较大优势和调整空间。

政策大力支持！本月，国家发改委、国家能源局发布《关于进一步提升充换电基础设施服务保障能力的实施意见（征求意见稿）》提出，完善居住社区充电桩建设推进机制。从目前陆续出台的新能源车政策来看，明显向换电模式倾斜。采用车电分离的换电模式不仅可以有效解决充电时间长的问题，还能拉动相关上下游配套产业链发展。

知名企业家李国庆在社交平台上表示，当传统车企还在纠结电池污染问题时，蔚来已经建成汽车帝国。蔚来在汽车领域的上中下左右前后探索了多年，才选择换电模式。他们可不是因为电动汽车热才去造车，如今蔚来已经是一个汽车帝国。

三、换电模式龙之一鹏辉能源

1、公司换电模式电池供应商！

消息面，公司在互动平台表示，公司客户铁塔换电和哈喽换电就是做电单车电池换电运营管理，今年大批量采购了公司生产的锂电池。同时在5月29日投资者互动平台表示，公司和滴滴正在进行换电电池业务的商务接洽，请关注后续披露的进展信息。

主要合作模式：公司二轮车换电电池产品从去年开始大批量交付铁塔换电、哈喽换电等使用，合作模式为公司为客户直接提供电池包，不涉及换电站运营。

2、国内两轮电动车龙头供应商

公司的另一个重点！今日，国内两、三轮电动车龙头爱玛科技IPO开始申购。此前相关两轮电动车概念股新日股份，受此影响刺激已出现5个涨停板。鹏辉能源也是爱玛科技概念股，近期股价也出现了一定的上涨。

公司在5 月 29 日互动平台表示，公司和爱玛集团于 2020 年年底开启战略合作，目前是爱玛集团的重要合作伙伴，配套爱玛电动单车的电池已经批量出货。爱玛科技集团成立于 1999 年，是深耕两轮电动车的老牌企业。爱玛致力于时尚电动车的研发与制造，截止目前全球累计销量超过 4100 万辆。

鹏辉能源是专注锂电 20 多年的电池制造商，公司业务范围已覆盖数码消费类电池、新能源汽车动力电池、储能电池以及轻型动力电池领域，实现了新能源产业链覆盖。未来，鹏辉能源将开启两轮车市场新征途，全面进军电动两轮车领域，包括家用电动自行车、共享电单车、电动车换电等市场。

3、“神车”供应商

公司也是被称为迷你电动车龙头“五菱宏光MINIEV”的电池供应商。今年1-4月，已经卖出10万辆。据《电动汽车观察家》调研，今年全年，宏光MINIEV的总销量有望达到45万辆。

鹏辉能源在去年12月初，开始对五菱宏光MINI供货磷酸铁锂电池，由于处于起量阶段，订单量尚未进行统计，利润率相对正常。

除了宏光MINI！公司主要客户还涉及上汽通用五菱，已配套宝骏、荣光、宏光MINI纯电动车系列；专用车的客户有长安汽车、奇瑞汽车、五菱工业等。

一季度业绩开始出现爆发！鹏辉能源一季报显示，公司季度营业收入10.62亿元，比上年同期增长138.75%。其中，鹏辉能源在新能源汽车动力电池收入同比增长近4倍。

“缺芯潮”雪上加霜！光刻机核心器件迎来大玩家

【新股申购】

晶雪节能：申购代码301010，顶格申购需配市值7.50万元，申购上限0.75万股，申购价格7.83元，公司主营节能隔热保温材料。

华立科技：申购代码301011，顶格申购需配市值5.50万元，申购上限0.55万股，申购价格14.20元，公司主营游戏游艺设备。

齐鲁银行：申购代码780665，顶格申购需配市值137.00万元，申购上限13.70万股，申购价格5.36元，公司主营存贷款及中间业务等。

煜邦电力：申购代码787597，顶格申购需配市值11.00万元，申购上限1.10万股，申购价格5.88元，公司主营智能电表、用电信息采集终端等智能电力产品。

【转债申购】

银轮发债：申购代码072126，评级AA，转股价值100.65。

一、全球股市

非农就业数据不及预期缓解市场对于经济过热引发通胀以及美联储提前收紧政策的担忧情绪，美股集体收涨，道指、纳指涨幅均近200点。欧洲三大股指集体上涨。日韩股市集体下跌。

上周五A股小幅低开后分化，创业板震荡反弹，沪指横盘整理，盘面延续近期的板块轮动。两市共计成交9375亿元，较上个交易日减少183亿元。盘面上，白酒概念、第三代半导体、盐湖提锂、无线充电等板块涨幅居前；石油矿业开采、鸿蒙概念、煤炭概念等板块跌幅居前。

二、交易水温测评

市场交易水温不变。两市个股跌多涨少，涨停股超70家，赚钱效应中性。

机构观点速读

【海通荀玉根：这波行情有望创年内新高 牛市格局未变】海通策略荀玉根等人认为，春节后市场下跌主因是通胀读数上升，投资者担忧滞胀。剔除基数效应，真实数据显示今年投资时钟处于过热期，未来通胀担忧望渐去。历史显示，牛市中指数高点略提前于ROE，本轮ROE回升高点预计在21Q4-22Q1。这波行情有望创年内新高，以茅指数为代表的龙头优质公司仍是较好配置，守正。盈利增长较快、顺应政策方向的智能制造更有弹性，出奇。从行业层面来看，前述第二梯队（200-800亿市值）中最为凸显就是智能制造相关行业。重视智能制造逻辑有三：第一，智能制造基本面更强。5G和新能源等技术逐渐应用，推动智能制造业绩增长；疫情导致全球制造业产业链重构，中国制造乘势升级；温和通胀阶段，制造业盈利扩张。第二，政策支持智能制造快速崛起。第三，基金为代表的机构对智能制造配置不高。

【德讯证顾：大盘重回平台 这周或突破】当前市场短线情绪退潮明显，高位连板个股大多断板，叠加指数逐步走弱，开始试探均线支撑，后市两市指数或将进一步调整，重点关注3540附近支撑力度。考虑到当下政策逆风正在逐步消除，市场对经济韧性与斜率的问题正在从恐惧走向更确定的认知。行情将重新回归景气度，以促进低估产能被市场更多的价值发现。

三、财经要闻

【重点关注】

1、易纲：央行计划实行相关气候信息强制披露制将确定银行绿色转型截止期。

中国人民银行行长易纲4日在国际清算银行（BIS）组织的2021年GreenSwan会议中称，“中国人民银行的目前正在绿色贷款与绿色债券类目方面与欧盟合作，同时在TCFD的框架下进一步披露气候相关信息。中国国内绿色债券标准跟欧盟标准享有80％的一致，我们将一道努力探索出国际普遍承认的标准，与此同时，中国人民银行计划实行气候相关信息的强制披露，督促中国国内主要的商业银行披露碳信息，随后督促国内上市公司的相关披露活动。”

2、今年新发公募ETF产品数量已达106只刷新历年新高。

随着被动投资理念的普及和市场需求的增长，公募ETF产品“供需两旺”：今年新发公募ETF产品数量已达106只，刷新历年新高，叠加20只在发和63只待发ETF基金，今年将再度成为ETF发展的大年，并助推非货币ETF市场冲击万亿规模大关。

3、台湾半导体测试厂京元电确诊病例增至130人，风暴扩大。

中国台湾半导体厂染疫已快速由京元电、超丰等半导体封测厂，蔓延到网络厂智邦科技，甚至与京元电往来的IC设计公司员工也被要求快筛，不仅将冲击苗栗竹南科学园区，恐将进一步影响位于竹科的厂商，对产业冲击也将由半导体、网络，进一步扩大到整个台湾科技产业链。中国台湾苗栗县5日公告新增64例确诊，其中京元电53例、超丰11例；京元电累计130例确诊。

【行业观察】

1、外贸企业仍然“一箱难求”部分海运航线上涨近10倍。

2、世卫组织：中国近视患者人数多达6亿，是世界第一近视大国。2019年全国儿童青少年总体近视率为50.2%。最新数据显示，2018年全国儿童青少年总体近视率为53.6%，高中生为81%，大学生超过90%，且近视不可逆。

3、人人视频：6月6日，人人视频App从苹果App Store下架，但人人视频 App 安卓版暂时还保有各项资源，但“快看“相关内容均已下架。

4、中新网：美国空军正在扩大一项小型开发计划，利用如SpaceX等可重复使用的火箭，将货物快速运送到世界任何地方。

5、参考消息网：美国正在应对经济困境的消费者们面临网络黑客的威胁。一群以勒索为目的的黑客正将对日常生活至关重要的行业作为攻击目标，包括汽油价格到牛肉供应、甚至是度假的方方面面，加剧了数千万普通美国人遭遇的麻烦。

6、工人日报：暑期未至，儿童夏令营的报名高潮却早已悄然来临，招募儿童独立出行的“宝贝单飞游”活动大受欢迎。

7、据中国基金报，刚发布Harmony OS 2的华为又有大动作，将鸿蒙最核心的基础架构部分全部捐赠给“开放原子开源基金会”。在芯片领域，华为旗下哈勃投资公司投资光刻机领域，入股由中科院微电子所控股的北京科益虹源公司。

8、科兴生物董事长：接种第三针疫苗，抗体可迅速提升10倍。

【国际】

1、美国财长耶伦：美国总统拜 登的的4万亿美元支出计划对美国有利，即使这可能导致通胀上升并最终致使利率上调；如果最终的利率水平略微升高，这实际上对（美国）社会和美联储而言都有利。

2、亚太经合组织（APEC）成员贸易部长视频会议发表多项声明，承诺将采取贸易便利化措施，促进疫苗和相关产品跨境流动，以抗击新冠疫情和促进经济复苏。APEC成员贸易部长同意加快实施世界贸易组织贸易便利化协定。

3、消息称德国支持欧盟将于7月14日提出的一揽子气候措施，包括碳市场改革和对进口商品征收二氧化碳成本边境税。

4、新冠疫情对德国文化和艺术产业造成巨大影响。2020年德国文化产业营收大幅下降19%，创意产业营收下降6%；总体来看，文创产业损失约为224亿欧元，个别子行业销售额甚至降至2003年前水平。

5、美国约翰斯霍普金斯大学于美国东部时间6月6日16时23分统计的数据显示，美国新冠肺炎确诊病例已超过3336万例，达到33361139例。死亡病例超过59.7万例，达到597616例。

四、热点狙击

特高压：雅中—江西800千伏特高压直流输电工程计划于6月底投运。这是首个落地江西的特高压工程，历经十余载，赣鄱大地期盼已久的特高压梦想即将成真。而与雅中直流作伴，一条入赣的特高压交流工程南昌—长沙1000千伏特高压交流工程已于去年年底获得核准，计划今年年内投运，目前正处在热火朝天的土建施工阶段。

相关标的：乐山电力（600644）、西昌电力（600505）、川投能源（600674）、江西铜业（600362）、章源钨业（002378）

AR（增强现实）：据报道，苹果一年一度的WWDC大会（全球开发者大会）将于北京时间6月8日凌晨一点开幕。本次大会苹果将正式公布旗下产品系统的大版本升级，其中包括全新的iOS 15、iPadOS 15、macOS 12系统等，当然其中少不了果粉期待已久的AR眼镜。无独有偶，华为将于2021年6月17日举办共赢未来5G+AR全球线上+线下峰会（Better World Summit）。业内认为，AR（增强现实）眼镜更有可能成为智能手机的终结者，成为下一次信息革命的主角。

相关标的：润建股份（002929）、拓息（002261）、水晶光电（002273）、宝通科技（300031）

毛霉菌：近期毛霉菌病蔓延至多国，除印度超2万人感染毛霉菌病外，伊拉克、墨西哥、智利和乌拉圭等国均有病例爆出，引发了人们对这种霉菌感染正在迅速蔓延的担忧。

相关标的：奥赛康（002755）、浙江震元（000705）

五、公告集锦

【个股淘金】

强生控股（600662）重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金事项获中国证监会核准。

远兴能源（000683）预计上半年净利同比增长1585%-1714%。

格林美（002340）下属公司拟投建三元前驱体、四氧化三钴与配套镍钴锰锂原料体系的循环经济产业项目。

中国天楹（000035）拟14.38亿欧元出售Urbaser, S.A.U.100%股权。

徐工机械（000425）4亿元增资徐工重型，加码起重机械板块。

白云山（600332）头孢克肟胶囊通过仿制药一致性评价。

科陆电子（002121）实控人变更为深圳市资本运营集团。

基蛋生物（603387）对境外全资子公司增资，并3000万美元设立香港基蛋。

恒泰艾普（300157）关联方山能发电拟1.5亿元-3亿元增持。

【每日扫雷】

江苏租赁（600901）堆龙荣诚拟减持公司不超3.17％股份

绝味食品（603517）上海聚成等拟减持公司不超2.96％股份

武汉凡谷（002194）两股东拟合计减持公司不超4.4％股份

长源东谷（603950）深创投等拟合计减持公司不超5.83％股份

【热点数据>>>99家公司获机构调研、华峰测控最受关注】

数据统计显示，近5个交易日（5月31日至6月4日）两市约99家公司被机构调研，调研机构类型显示，证券公司共对81家公司进行调研，即81.82%的上市公司调研活动有证券公司参与；基金公司调研69家，位列其后；阳光私募机构调研35家，排名第三。机构调研榜单中，共有20家公司获20家以上机构扎堆调研。华峰测控最受关注，参与调研的机构达到210家；阿拉丁被162家机构调研，榜单中排名第二；中微公司、德赛西威等分别被128家、104家机构调研。

机构调研次数来看，京东方A机构调研最为密集，共获机构3次调研。汉钟精机、日发精机等机构调研也较为密集，均被机构调研2次。20家以上机构扎堆调研股中，近5日资金净流入的有5只，长江电力近5日净流入资金2.71亿元，主力资金净流入最多；净流入资金较多的还有水晶光电、中材国际等，净流入资金分别为1.92亿元、1.07亿元。市场表现上，机构扎堆调研股中，近5日上涨的有9只，涨幅居前的有锋龙股份、科瑞技术、联化科技等，涨幅为27.28%、21.07%、17.34%；下跌的有2只，跌幅居前的有宇瞳光学、德赛西威等，跌幅为6.56%、2.90%。

【停复牌】

停牌：*ST大洲、*ST同洲、*ST中绒、狮头股份、洪通燃气

复牌：博天环境

【解禁股】

六、涨停揭秘

七、龙虎榜单

机构净买入个数由15家减少至9家。

八、外资买卖

沪股通资金流向

深股通资金流向

投资日历

A股攻关战正酣，“聪明钱”轰轰烈烈搞出大动作！机构下半年布局方向清晰了，还有只通讯龙头被多家券商看中

继5月行情回暖沪指站上3600点后，进入6月，多空双方在沪指3600点关口反复争夺，投资者对行情进一步向上发展有一定的预期。那么在A股正大打关口攻防战之时，6月行情会怎么走？哪个板块会打先锋呢？哪些标的是机构大佬的心头好？由于5月市场进入了财报披露真空期，机构的调研活动有所放慢，但机构投资者仍在不断发掘潜力股的成长价值。随着《每日经济新闻》记者的梳理，机构下半年的布局方向也就愈加清晰了。

据统计，在5月，北向资金创出了两项历史纪录，首先是5月25日北向资金净买入Ａ股217.23亿元，创出北向资金单日净买入Ａ股金额的历史新高；截至5月末，今年以来北向资金净流入A股规模超过2000亿元，刷新了沪深港通开通以来的同期纪录。

那么，近阶段北向资金流入A股的速度持续提升，在具体的行业和个股上，北向资金对哪些行业、个股更加青睐呢？

从北向资金投资者不难想到持股风格相对更为长期的社保基金、QFII两大机构，其布局动作又出现了怎样的变化？

而券商每个月发布的金股组合也是值得高度关注的，此前被相对忽视的一些行业在6月重新进入了券商的视野。有个行业已经连续10个月在券商金股推荐中霸榜。此外，一家通讯行业的龙头今年以来首次被超过5家券商共同推荐。

5月北向资金创单日净流入A股历史纪录

今年的A股市场迎来了“红5月”，在此期间，北向资金延续了去年10月份开始的净买入。

据Choice数据统计，今年5月北向资金累计净买入A股的金额达557.76亿元，再次创出年内新高。自2014年沪港通开通以来，今年5月北向资金单月净买入金额可排名历史第8。而排在今年5月之前的前7个单月净买入金额都发生在2019年至2020年的牛市中。

数据来源：Choice

值得一提的是，与此同时，2021年的5月25日，北向资金更是大幅净买入Ａ股217.23亿元，创出北向资金单日净买入Ａ股金额的历史新高。而据Choice数据统计，北向资金单日净买入Ａ股金额排名前20的交易日大多都发生在2019年至2020年间，还有两个交易日发生在2018年。

数据来源：Choice

此外，据兴业证券统计，截至５月末，今年以来北向资金净流入A股规模超过2000亿元，刷新了沪深港通开通以来的同期纪录，比去年同期出现了大幅增长，且与2020年全年净流入规模相当。

对于近阶段北向资金坚定买入A股，国盛证券策略团队日前发布观点认为，这或许源于三方面因素：首先，5月以来人民币汇率指数再度突破前高，5月25日人民币兑美元离岸、在岸汇率双双创出自2018年6月中美贸易摩擦以来的新高，当天北向资金净流入Ａ股217亿元，创下陆股通开通以来的单日最大流入量；其次，海外货币持续超发，流动性严重过剩引发外溢效应。最后，随着内外波动趋缓，风险偏好回暖驱动外资增持A股。

那么，北向资金对哪些行业、个股更加青睐呢？

据国盛证券策略团队统计，从流入结构来看，今年5月所有板块均获外资流入，其中，大消费与金融地产板块流入幅度居前，净流入规模约231.9亿元与171.1亿元，而周期及其他与科技成长分获净流入135.6亿元与24.07亿元，较4月净流入规模均明显放缓。

就具体行业而言，5月北向资金主要净流入了食品饮料，银行和家用电器行业；同时，汽车、机械设备和电子行业流出居多，分别净流出31.33亿元、30.8亿元和25.22亿元。

而从今年前5月的整体情况来看，北向资金增配最多的三大A股行业为电气设备、化工、银行。据西南证券策略团队统计，从行业上看，今年以来外资最重视配置 A 股在当下最具世界竞争力的行业。2021年以来，北向资金明显增配的行业为电气设备、银行、化工，净流入分别为427亿、403亿、367亿元，而去年涨幅巨大的食品饮料、汽车、休闲服务行业则出现不同程度的资金净流出，其中食品饮料、汽车分别净流出了79亿、65.5亿元。而电气设备（新能源）、化工等，正属于中国当下崛起的最具有世界级竞争力的行业。

数据来源：西南证券

不过西南证券策略团队也发现，北向资金在押注中国优势行业的同时，会随时根据行业的回调情况和新的业绩预期进行改变。例如5月以来，北向资金大幅增配了食品饮料和银行，分别净流入了244亿、107亿元，明显减配了汽车、机械设备行业。值得一提的是，在今年1~4月，北向资金曾连续4个月，对食品饮料行业净流出。

虽然今年以来A股的机构抱团股经历了较大的波动，然而北向资金依然是抱团股的坚定持有者。据统计，截至5月31日，北向资金前10大重仓股依次为贵州茅台、美的集团、招商银行、五粮液、宁德时代、中国中免、中国平安、格力电器、恒瑞医药、平安银行，持股市值分别为2141.48亿元、917.58亿元、784.24亿元、703.39亿元、692.85亿元、636.09亿元、605亿元、577.47亿元、570.57亿元、536.75亿元。

另据国盛证券统计，今年5月北向资金净流入规模居前的A股包括贵州茅台、美的集团、五粮液、招商银行、兴业银行、酒鬼酒、东方雨虹、山西汾酒、宁德时代、兴业证券等，其中对贵州茅台、美的集团的净流入规模都超过了50亿元。而另一方面，5月北向资金净流出规模居前的个股分别为三一重工、京东方A、潍柴动力、赣锋锂业、歌尔股份、比亚迪、沃森生物、中国平安、大族激光、北方华创等，由此可见，电子行业是5月份北向资金集中抛售的对象。

数据来源：国盛证券

多只科创板个股获社保、QFII重仓布局

在市场进一步向好的时刻，一些重要机构的调仓动作就具有了一定的参考价值，其中持股风格相对更为长期的社保基金、QFII两大机构的布局动作值得关注。

据Choice数据统计，截至今年一季度末，社保基金总共在422只个股中有持仓，占A股公司总数的比例仅10%，其中，有24只个股社保基金的持股占流通股比例超过了5%。而这24只个股有一半来自科创板、创业板（科创板公司有7只），其中有11只个股是在今年一季度社保基金新进的。

数据来源：Choice

《每日经济新闻》记者注意到，在上述24只个股中，有部分个股在新上市的首个季度就被社保基金相中，其中如在今年2月上市的四方光电，在今年3月上市的艾隆科技，这两只个股都来自于科创板。而从后续看，这两只个股均有不错的市场表现。另外，今年一季度末，社保基金持股占流通股的比例排名A股前两位的都是科创板公司。

与此同时，截至一季度末，QFII持股占流通股比例超10%的个股共有16只。而QFII对一些科创板公司也是重仓持有，其中一季度持股比例排名前两位的个股都来自于科创板，QFII对科创板公司奥普特的合计持股甚至超过了其流通股本的50%。在今年一季度，奥普特的前10大流通股东中集中了高盛、摩根士丹利、摩根大通、瑞银、新加坡政府投资有限公司等一批国际知名机构。

数据来源：Choice

而在这16只QFII重仓持有的个股中，有3只在一季度也同时获得了社保基金的持有，这三只个股分别为华熙生物、日辰股份、福昕软件。

高毅等百亿级大佬调研名单在这里

机构调研一直作为市场的“风向标”，5月市场进入了财报披露真空期，机构的调研活动有所放慢，但是机构投资者仍在不断发掘潜力股的成长价值。随着调研的深入，机构下半年的布局方向愈加清晰。

从私募机构调研情况看，在5月份，高毅资产、淡水泉、星石投资等百亿级私募大佬频频现身调研名单，寻觅后期市场的潜力品种。其中，高毅资产在5月合计参加了29家上市公司的调研活动，包括妙可蓝多、楚江新材、长盈精密、华阳集团、牧原股份、汇川技术、安科生物、中科创达、星源材质、赛意信息等。北京星石投资在5月份合计调研了13家上市公司，包括蓝晓科技、川能动力、中科创达、长盈精密等近期牛股。而淡水泉投资在5月份合计调研了15家上市公司，其中长盈精密、奥园美谷、瑞普生物等也是近期牛股。

2021年的生物医药板块因为受到印度疫情外溢的影响而持续高景气，近期的医药白马股得到了很多机构的调研，如云南白药在近期就接待了两次机构投资者的调研，其中，5月25日接待了机构及个人投资者共112人，包括林园投资董事长林园、国泰基金邓时锋、融通基金蒋秀蕾等知名投资人，而云南白药股价在5月份上涨超16%。

此外，医药大白马长春高新在5月21日接待了包括上海和谐汇一资产、上海盘京投资在内的合计304家机构调研，在活动中，公司回应关于大宗减持与长效生长激素集采的问题。医药板块分支的医美概念作为新消费而表现强势，其概念股奥园美谷5月涨幅达36.99%，该股在4月份涨幅更是达到了90%。而奥园美谷在5月10日接待了240家机构投资者的调研，机构投资者主要关心其在医美领域的布局等问题。

据Choice数据显示，5月份共有机构调研12756次，较上月减少了15187次，其中主板公司的调研6863次，减少了9447次。创业板公司调研4160次，减少了2709次。

从接待机构调研的上市公司数量来看，5月机构调研了568家，较前期增加了9家，其中主板有333家上市公司接待了机构调研，较上月增加了31家。创业板在5月有168家公司接待了机构调研。从机构调研板块情况的梳理来看，计算机软件位居机构调研第一，其次是医疗器械位居第二，位居第三的是生物医药。

从市场驱动因素来看，在5月份，华为鸿蒙系统牵动了资本市场的心，机构投资者更是先行一步进行调研，计算机软件板块中如中科创达在5月就接待了288家机构的调研，中科创达5月股价涨幅超12%，而中科创达与华为长期合作，为其第一款人工智能手机芯片麒麟970提供人工智能的IP和软件解决方案。

此外是印度疫情爆发后的溢出效应，导致新冠疫苗接种速度的加快，这也使得整个医疗器械以及生物医药板块受到机构的关注，位居5月机构调研第二和第三名。如迈瑞医疗，就接待了424家机构的调研，长春高新接待了298家机构的调研，安科生物接待了238家机构的调研；另外广联达接待了267家机构的调研，传音控股接待了252家机构的调研，奥园美谷接待了239家机构的调研。

中兴通讯今年来首次被券商集中推荐

据每市统计，共有44家券商研究所发布了6月金股组合，除去重复的，共有321只标的，其中有101只创业板股票，44只科创板股票，以及22只港股，覆盖了28个申万一级行业。

据统计，自去年9月以来，化工行业始终是各券商月度金股组合中推荐次数最多的行业。今年6月，各大券商对化工行业的推荐度再次排名所有行业第一，至此，化工行业已经连续10个月在券商金股推荐度中霸榜。

此外，6月各券商金股组合中推荐次数排名第2的依然是电子行业，食品饮料则回暖升至第3，共推荐36次，医药生物下降至第5，共推荐了27次；商贸、农林牧渔、建筑装饰三个行业合计推荐了5次，持续垫底。

从行业推荐度的环比变化来看，6月券商金股组合对军工行业的推荐度提升最大，本月环比提升172.91%，通信行业的推荐度环比提升121.74%，成为新亮点。此外，各券商金股组合对非银行业的推荐也提升了104.68%，但一半的推荐都集中于东方财富。

在另一方面，6月各券商金股组合对休闲服务、钢铁、机械、有色等行业的推荐度都大幅降低，其中对于休闲服务的推荐度环比骤降71.57%，对钢铁行业的推荐度环比降低48.83%。

图片来源：摄图网

从具体个股来看，在各券商的6月金股组合中，有多达13家券商共同推荐了东方财富，8家券商推荐了洋河股份，有7家商推荐了中兴通讯，6家券商推荐了五粮液，有5家券商推荐了招商银行、宁德时代。

东方财富、五粮液、宁德时代等都是今年来券商经常共同推荐的对象，值得一提的是，中兴通讯还是今年以来首次被超过5家券商共同推荐。

A股市场的上升通道还没有走完

继5月行情回暖沪指站上3600点后，近期多空双方在沪指3600点关口反复争夺，看多A股市场的机构也在增多。而在当前的市场环境下，股指是否还将进一步向上发展呢？

从目前基本面和市场环境来看，A股震荡上行是大概率事件，星石投资在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，市场对通胀的担忧有所缓解，随着上游大宗商品价格降温，市场对于通胀持续上行，以及上游挤压中下游利润的担忧得到了缓解；其次是流动性收紧预期的压力也有所缓解，社融存量增速下滑到4月的11.7%，下行最快的阶段或已经过去，未来一段时间可能相对比较平稳。

"2021年的宏观经济和上市公司盈利预计会持续向好，这是支撑市场的最核心因素，目前市场对于经济复苏和企业盈利看法存在分歧，但我们对后续经济增长和企业盈利仍然持乐观态度。我们发现，以'两年复合增长率'为视角来观察经济的真实增长情况，将呈现逐季回升的趋势，这是支撑市场的核心因素。

持同类观点的还有中欧瑞博，其认为本轮调整大概率已经结束，向上突破只是时间问题。中欧瑞博表示，从2月份开启的这一轮市场调整应该是宣告结束了，中短期的市场主旋律重心是上行的，短期内市场将重拾上行通道，继续之前慢牛、分步牛的剧本。

不过并非所有人都这么乐观，在乔戈里资本牛晓涛看来，对向上冲击更高点位持谨慎偏保守态度。虽然A股受流动性影响明显，但是进入二季度时又在大宗商品涨价带来的通胀和流动性之间进行平衡。A股股指要站上更高的重要点位仅靠企业盈利端的改善是不行的，还需要市场充裕的流动性作为支撑。

世诚投资陈家琳告诉《每日经济新闻》记者，“近期人民币汇率助推了A股近期的表现，但我们不认为汇率催生的股市行情在短期可以持续。支撑近期行情的因素除了人民币升值外，还包括通胀预期减弱、估值修复、利率下行、外资大举入场等。不过在我们看来，这些因素如同汇率一样也难以进一步让行情马上走向纵深。”

陈家琳表示，流动性总体有利于行情的持续，但短期亦有波折，不会一直让市场“高举高打”。6月份迎来重要窗口期，市场普遍预期是短期行情可以延续到本月中下旬。如此高度一致的预期已经快速形成，这意味着窗口期行情只会大幅前移。窗口期的核心诉求不是大干快上，而是稳健当头，这才是当下最优选择，所以上升行情将迎来短暂的休息时段。当然这只是休息，A股市场的上升通道还没有走完。

图片来源：摄图网

对于6月有机会的板块，翼虎投资余定恒接受《每日经济新闻》记者采访时认为，首先在上游资源原材料上涨背景下，能够通过涨价、规模扩张、高端化、原材料储备等各种手段转嫁成本保持稳定的毛利，同时具备稳定的市场需求，满足这两个因素叠加的板块都有机会。"我们重点看好估值见底，毛利稳定有边际提升的品种，如涨价主线的科技股（半导体）。当前集成电路出口旺盛，元器件、半导体行业或仍将受益，外需强劲背景下，龙头制造高端出海的投资机会依然可期。"所谓科技股主要集中在两个领域，一个是新能源汽车产业，逻辑是下游需求比较旺盛，导致产能规划跟不上，供不应求；特别是在比较有瓶颈的环节，像六氟磷酸锂和隔膜以及电池环节。另外就是半导体上游的装备和材料，由于半导体短缺，在半导体供需失衡的背景下，半导体供应链企业有望维持高景气度，科技股的机会也主要集中在这两个领域。余定恒这样表示。

重阳投资则建议弱化对大盘方向的判断，以发掘结构性机会为主。投资策略上维持攻守兼备的策略，一方面深入挖掘被市场忽视的中小市值公司，特别是去年下半年以来受汇率和原材料双重压制的企业。对于质地优秀的核心资产，如果股价回调后估值与业绩的匹配度较好，且业绩可能超预期，也值得配置。另外为应对内外部面对的复杂因素，配置一部分高股息率的经营稳健个股作为防御。

金信基金研究部认为，从投资方向上来讲，新科技、新消费、新材料等领域值得重点关注，对于一些新兴的行业来说，无论是对成长空间的预测，还是商业模式的演进、竞争格局的演变、技术路线的竞争，都尚未定型，往往会存在获取巨大超额收益的机会。这些领域未来会存在很多值得挖掘的投资机遇，比如今年以来表现非常好的医美板块就属于新消费，未来还有很多这类的机会等待挖掘。创新药、高端医疗器械、宠物行业、智能驾驶、新一代半导体材料等领域都存在很多投资机会。

顶住了！反弹不是一蹴而就

高位的板块与个股已经出现了明显的裂痕，市场接下来的走向只有两种可能性：第一种是情绪开始全面退潮，高位板块与个股一个个的补跌，直到某一天全面暴跌的出现宣告调整结束，这中间会伴随指数的破位下跌，至于之后还能不能再起新的行情？不知道。第二种是无缝切换的模式，意思就是医美倒下了，生物医药倒下，但是会有新的强势题材板块出现带动新一波的行情，承载这些高位出来的资金，伴随的指数走势至少是要大部分时候维持震荡，可以破位但一定不是连续的暴跌。如果接下来是第一种，那谈什么都是无意义的，因为泥沙俱下一损俱损。如果是第二种走向，那依然看好消费、核心资产(抱团大票)、科技这三条线。