全球市场下跌原因及对A股影响分析！

今日日经指数大幅反弹，涨10.23%；韩国KOSPI指数反弹了3.3%。弹性还是很足的！

这次全球市场大跌的确让绝大部分投资者感觉到了一丝丝慌张。这里再简单梳理一下下跌原因，以及对我们的影响。

目前可看得见的原因主要：

1、美劳动力数据远不及预期，担忧经济衰退。虽然有降息预期，但市场已经交易了半年，故而降息已经不是利好了。（客观看，美有影响数据，估计实际没有这么差！）

2、美科技巨头七姐妹，不少是不及预期。叠加英伟达的老黄高位减持以及巴神减半仓苹果的行为都让市场神经紧绷，担心要有大事发生。

以上两个原因是主要诱因，导致处于高位的美股大跌。而后进而引发一系列连锁反应。

其中深受影响比较大的是与美挂钩非常密切的日本，尤其这个时候小日子又开始加息。

注意，很多国际资本是加杠杆买美股的，从利率非常低（几乎是0利率）的日本借钱，去买美股科技巨头、日股等。

若美日股市一直涨，一切皆那么美好。可是事情哪有这么好，在可以做空和做多的市场里，反向背刺的事情经常发生。

于是乎，前两个原因劳动力数据+科技巨头财报不好同时发生，美股大跌。挤压杠杆资金快速出逃，再不逃不仅要亏下跌的钱，还要背更多借款利息。

最终看到，日本股市跌最惨，日元大幅升值（大量国际资本归还借款），全球市场全线杀跌的惨景！

说到这里，大家也就清楚了，其实这一切似乎跟咱们A股没有太大关系，怎么A股还下跌呢？

怎么说呢，说没有影响那是不可能的。

第一、若美真进入经济衰退，全球经济都会受影响，其中咱们出口影响会比较大，也就间接影响了A股预期！

第二、A股也算是半个国际化市场，至少还有北向资金。若外围下跌，北向资金是不是会收缩战线，回去驰援本国市场呢？这种事情在2020年疫情的时候就发生过。

对于没有增量资金的A股来说，这个净流出也是有比较大影响的。（有人会说，昨日北向不是净流入3亿？你确定不是马甲吗？）

第三、A股的股民是非常勤奋的一群人，对全球市场格外关注，一旦风吹草动，跑得比谁都快。作为交易者，看到可能潜在风险，先计提。即便错了，后面再买回来。情绪影响还是很大的！

还有人会问，这两天人民币汇率大幅回升，不是对A股利好吗？

这个问题呢，不会直接回答。稍微隐晦一些说的话，咱们的市场其实是个半封闭市场，不是谁都能进的，更不是随时能进出的，进出通道就如你们看到的--陆港通，也就是北向资金。

综合看，A股短期走势受外围市场影响，但影响不大。后续最终还得走自己的走势。

本来大盘在7月31日有企稳迹象，但突发外围下跌，这将延长筑底时间，从量能看，底部应该也不远了，故而也不必自乱阵脚，过于担忧。看清市场下跌本质，做到心理有数，倘然面对波动，应对一切可能。

回到今日A股市场盘面上来：

今日银行保险拖累指数，上证指数指数只是微红。整个盘面的中小个股还是可以的，上涨家数有4767家，普涨。

但实际上，盘面并不强，两市全天成交额只有6542亿。这说明市场资金谨慎态度，都在观望看接下来外围市场反弹后是否会继续下跌……

盘面热点：

1、教育培训大涨7.27%--科德教育、昂立教育、行动教育、中公教育等涨停。

这个方向主要是短炒政策转变的预期差，算是短期游资新方向之一！

2、医药之创新药、抗流感、CRO概念等大涨。

负面消息出清，股价跌幅反应充分，机构筹码低配，阻力比较小，基本面有改善。机构资金开始关注起来了！

3、航天军工、商业航天

多重消息共振，大飞机商业落地元年、军工订单开始大幅恢复、卫星发射加速等。这个方向是中长期产业机会，值得持续跟着，走出趋势行情概率偏大！

至于光伏板块今日也大涨了，这里更多看超跌反弹，短期这个方向筹码很干净，阻力很小，时不时反弹一下！

今日游资抱团的品种大幅杀跌，大众公用、大众交通、金龙汽车、锦江在线、腾达科技等悉数跌停。尤其是腾达科技上演“地天地” 换手率近85%。

看来这批品种进入到落幕阶段，需要谨慎了！不过，低位的一批品种又开始崛起。这里需要注意的是中报披露在即，炒概念题材是多一份警惕！

全球金融市场血雨腥风，但A股底不远了！

全球金融市场大动荡！

从上周四开始，一切不好的苗头从美经济数据（PMI），到就业数据以及失业率等远不及预期，导致美股连续大跌。而后，多家美科技巨头财报不理想，再加上巴菲特减半仓苹果，等一系列因素叠加在一起，整个金融市场颤颤巍巍。

波动最大的是日本股市，日经225指数上周五大跌581%，今日再度大跌12.4%，最近17个交易日跌26%，进入到了技术熊市。美联储降息预期在9月或降50基点，而日本意外加息。这波操作下来，炒股的人都知道加息对股市不利，果不其然……

现在整个资本市场进入悲观情绪传染，白天亚太股市下跌，晚上欧美股市下跌。即便今晚还没到，但美股期货指数已经在运行了，迷你纳指100主连续跌4.85%……

看到全球资本市场大跌，A股绝大部分投资者自然也是悲观的。毕竟是地球村，谁也离不开谁。今日A股指数跌1.54%，创业板指数跌1.89%，相比全球其他市场来看，的确是跌得相对少。但咱们这些年一直没涨啊，人家是涨了好些年啊。想想也憋屈，但现实就是这样。

全球股市下跌初期，A股是会跟跌的，心理是有预期，但真到跟跌的阶段也是难受的！到下跌中后期，A股估计才会相对免疫，走自己的独立行情。

从最近A股走势来看，本来是有走好的迹象，但面对全球股市的大动荡，A股接下来估计得顺势砸出真正市场底，如图，

上证指数日线图，2024年1月23-26日放量反弹--对应--7月30日放量大阳；

1月29日-2月5日放量加速下跌--对应--8月1日-8月？日呢？

 历史虽然不会重复，但总是会惊人得相似，我们可持续观察！

不过，短期走势来看，似乎还是有些凶险的，担心全球金融风暴加速A股短期杀跌，这个剧烈波动风险还是存在的。

回看巴菲特的操作的确打了很大提前量，似乎人家已经知道美可能发生潜在风险，或者知道美各种数据下修的真实情况。减出这么多资金等到杀跌下来好抄底。果然是“你看见的就是你看见的那样！”

今日盘面简况：

量能--两市全天成交额7904亿，放量下跌！

两市个股涨跌家数比507：4753，其中跌幅超过5%的个股有732只！

今日相对强势的方向是消费方向，比如教育培训涨3.18%、民用航空涨1.42%，冰雪产业涨1.17%、旅游酒店涨0.52%等。主要也是因为周末促消费服务政策利好刺激的！

跌幅板块中，科技板块跌幅居前，比如HBM跌6.69%、CPO概念跌6.38%、高速连接器跌6.34%、AI芯片跌5.83%等等。主要受到美股科技大跌影响，毕竟有很大关联性。

另外，成长题材板块比如低空、商业航天等今日也都大幅杀跌。这也是意料之中，毕竟环境不好，这种题材炒作退潮是合理之内的！

有一个方向依旧非常猛--游资抱团方向

今年妖王--大众交通涨停，腾达科技11连扳、河化股份5连扳……

这也是游资当下的生存方式，这里还是要小心，虽然周末传不再关小黑屋，但市场也会自身淘汰，毕竟涨多了就是博傻，看谁接最后一棒！

短期静等全球市场进一步释放风险，而后A股短期再砸黄金底，一旦市场反弹，估计行情真就来了，重点还是看成长题材……

周末利好利空参半，下周A股能否走出独立行情？

梳理周末几个对资本市场可能有影响的消息：

1、周五全球股市全线杀跌

周五纳指跌2.43%，道指跌1.51%，英特尔大跌26%。

欧洲市场也全线大跌，德国DAX30指数跌2.33%、英国富时100指数跌1.31%等！

亚太市场，日经225指数跌5.81%、韩国KOSPI指数跌3.65%等。

杀跌的主要原因是因美国数据显示经济衰退信号，周五美公布两组数据大幅低于预期：

1）美国7月非农就业人口11.4万，远低于预期的17.5万。

2）失业率大幅攀升至4.3%，触发了“萨姆规则”的经济衰退警示！

市场预期9月份降息50个基点概率大幅提升。

美股大跌引发全球资本避险情绪大幅提升，黄金逆势大涨，刷新新高。

有人会说，美股大跌，这不是利好其他股市吗？怎么全球其他国家还下跌吗？

这样想只是单从资金流动角度看，有点偏颇，过于单一了。

美股大跌是因为担忧美经济衰退，这将影响全球贸易，进而影响全球经济。

无一例外，我国也会受到影响，比如出口接下来就将迎来比较大的压力。故而，短期也会跟着预期影响下跌。

不过，好消息时，美一直迟迟硬刚不降息，想拉爆中国资产，这回没有如愿。我们只不过是房地产受到比较大影响，其他方面影响不大。

现在美9月份不得不降息，这对我国也算利好，打开了货币政策空间。另外，人民币汇率大幅回升，也是有利于北向资金的汇率，对A股也是偏正面的。全球股市大动荡，A股一直处于低位其实是相对低位，有较强吸引力。这些利多因素都在不断积累中，短期跟跌之后，后续反而利于A股走出独立行情。

2、印发《促进服务消费高质量发展的意见》

挖掘基础型消费潜力比如住宿餐饮、家政服务、养老托育；激发改善消费活力比如文化娱乐、旅游、体育、教培等；壮大新型消费比如电子竞技、直播电商、互联网医疗健康等。整体看来，非常全面的各种刺激消费扩内需策略。

此前多次表态今年要坚定不移的完成目标，下半年困难重重，出口这块估计会有较大影响，只能通过刺激消费扩大内需+投资拉动来弥补出口减少的缺口。

估计接下来会有相关配套政策落地比如消费券、补贴以旧换新等政策落地。

下周消费板块估计会有反应，消费板块涉及面太广，估计反弹也只是局部相对会有弹性空间。其中提到鼓励邮轮游艇、房车露营、低空飞行等新业态发展，这些相对新颖，弹力会足一些。教培等方向政策改善后，变化比较大的板块也会有较好弹力！

3、巴菲特：卖掉50%的苹果持仓，现金储备为2769亿美元，再创纪录新高。

这个消息关注度也比较高，一来大家猜测担忧接下来美股或许有暴风骤雨，巴神准备这么多现金在等下跌后的更好机会。二来，大家对苹果未来存担忧，苹果产业链以及科技板块忧虑大幅增加！

4、英伟达芯片设计缺陷

由于设计缺陷，英伟达即将推出的人工智能芯片将被推迟三个月或更长时间。这样的消息对于映射A股的相关英伟达产业链概念股，估计会有较大的负面影响！但，对于国产算力替代的方向并不是坏事！

5、2024年中非合作论坛峰会将于9月4日至6日举行。

基建出海，重点关注轨道交通和电气设备。尤其是轨道交通最近关注度非常高，国内还有设备更新的政策利好。

对下周市场如何看待？

周末消息来看，外围利空偏多，国内继续释放政策利好。下周市场或将探低回升，刷新低点可能性并不高。毕竟人民币汇率的回升，以及周末大家理性思考之后，外围利空影响并不会太大。

板块方面：

下周国内的科技股或将继续承压，深受美股科技股影响，但应该影响也不会太大，毕竟国产替代的紧迫性依旧很强。消费电子方向，下周有催化，这个HW消费电子可适当关注能不能走出独立走势。

创新药--位置低+政策利好（在北京、上海开展优化创新药临床试验审评审批试点）+美降息周期开启，CRO行业有望迎来戴维斯双击。

消费板块--弱反弹，局部细分或有活跃！（若消费起，成长板块则落，跷跷板依旧会比较明显）。

市场转好，成长板块才会有比较明确的机会，成长板块--商业航天、低空经济、无人驾驶、人形机器人等主题是当下比较认可的！

下周市场谨慎看待，静等短期A股跟跌（美股）情绪退去，而后走自己的独立行情。整体看多做多为主，但仓位还是的控制好！

市场是正常技术调整，多支线热点并存行情！

市场简况：上证指数跌0.22%，创业板跌1.31%，两市全天成交额7822亿，相较昨日缩减了1211亿。

两市个股涨跌家数比2170：2861，其中涨跌超5%的个股比138：27，整个盘面还行，并不是很差，但也不太好，毕竟是调整的一天！

对于今日市场的小幅调整也是预料之内，大阳之后总得适当休息一下。从上证指数走势图看，这大盘走得很技术派，指数下探2867点缺口回补之后，大涨直接到了BOLL中轨附近压力（与20日和30日均线共振），而后小幅整理。

对于接下来，我们认为震荡中继续上行概率大，短期先看3020点附近，而后3200点附近！当然，大盘指数可能还会在震荡整理中回踩2900点一带也是合理的！

当下依旧是悲观声音比较多，不相信能变好的占据更多。

越是这样，越要珍惜当下相对低廉筹码且有足够安全垫的机会。

在博弈的市场，能赚钱的人比较是少数，逆大众思维，赚别人慢半拍的钱。

大众交通不再新高，但没有大跌，这也说明情绪很不错。

它倒下不当大哥了，众多小弟们都想争夺头把交椅，

腾达科技目前9连扳，希望比较大拿到接力龙一。

中电电机6连扳，紧随其后。

潍柴重机、航天晨光5连扳不分仲伯。

3、4连扳的品种也有不少。

锦龙股份虽然连扳数不是很多，但这种不停涨，涨不停的态势有点凶悍。

整体看，当下市场情绪并未因为指数调整而大幅退潮，相反，“大众”倒下之后，群雄逐鹿，各显神通。

但这里有一个问题，没有一个核心主线了，是多个热点分支同步或轮到。

分支热点板块分别为：

无人驾驶、商业航天、低空经济、人形机器人（新加入）、医药（新加入）。

当下市场短线资金还是很喜欢低位10CM品种，可以看作是市场超跌反弹的情绪报复行情。这个时候交易难度更低，容错率高，胜 率相对高！

看市场能不能做，并不是只看指数涨跌，而是要通盘看市场结构，如此才能清楚我们的市场当下是什么位置，该以何种策略应对。

交易没有一成不变的方式，因势而变！

坚定信心，逢低继续做多。超跌反弹+成长题材双线出发……

一根大阳线，千军万马来相见！

市场简况：上证指数2.06%，创业板指数涨3.51%，科创50指数涨4.7%。

两市全天成交额9033亿，创近2个月最大成交额。

两市个股涨跌家数比5050：255，其中涨幅超过5%的个股有933只。

两市个股涨跌中位数为3.13%。

今日放量大阳线非常提气，有一种“一根大阳线，千军万马来相见”的既视感！

这个时候肯定会有很多投资者说，这就是一日游行情。

我们认为，这个位置应该积极起来，不应该悲观，不要一直停留在此前下跌的阴霾中。

从市场角度看，其实从上周四五就已经出现了积极变化，尤其是中证2000指数开始止跌企稳。另外，无人驾驶的大众打开了新高度，活跃资金信心也恢复了。

从政策消息角度看，月底的重磅会议，表态还是很积极的，下半年目标坚定不移完成，对新举措提到可感可及、持续用力、更加给力等。虽然绝大部分内容跟《决定》一脉相承，看似没有没有新提法，但越是这样，才能体现务实精神。

另外，村里也换了新，这也意味着未来股市改革动作不会停的。

综合看，我们认为当下的这根大阳线是新一轮行情的起点。我们要积极扭转思维，不要过度悲观。接下来，震荡反弹空间还是有不少修复空间的。上证指数短期压力先看3020点附近，而后3200点附近！

今日市场热点全面开花，涨得大家眼花缭乱。

1、牛市旗手--券商高调放量大涨5.83%。

老股民都很清楚，行情要起来的话，券商是最先有感知的，也是最先涨的。今日券商大涨，锦龙股份继续强者领涨，首创证券、弘业期货、太平洋、华鑫股份等涨停，同花顺、指南针等也都大涨。

券商我们认为更多还是看脉冲行情，起来的快，涨起来猛，但持续性也不会太强。参与的资金，绝大部分是博短快的！

2、今日核心热点--人形机器人

信邦智能涨20%、博实股份、中大力德、鸣志电器、兆威机电等多达20多家涨停！

其实人形机器人板块的消息是昨日发酵的，但昨日市场没有反应，借着今日盘面好，承接了无人驾驶、商业航天热点题材分化退潮出来的资金。

这说明市场活跃资金依旧更加钟情新质生产力相关热点题材，成长板块的活跃是市场转好的重要标志。

今日大众交通出现巨幅震荡，分歧加大，最终跌2.65%。它的下跌，把其他连扳妖股吓一跳。

航天晨光、腾达科技等商业航天方向的领涨品种，盘中也闪崩，而后没多久拉升回去了。这或许说明，商业航天方向后续估计还得有戏，可继续关注起来！

3、医药板块今日大涨！

医药板块中还是创新药、CRO概念领涨，相关个股比如百奥泰大涨12.62%，皓元医药涨11.08%，百花医药、昭衍新药等涨停！

消息面--上海落地《全链条支持生物医药产业创新发展》，从研发-审评审批-入院推广-投融资-国际化等多方面、给予创新药政策倾斜和资金支持。

医药这些年的确很惨，集采医保控费、医疗反腐等等，但这个位置市场已经反应差不多了。不利因素将在明年出现好转，这个时候估计会有底部反弹机会！适当关注！

最后，提醒一下，行情开始有转好迹象，思维要从此前持续下跌阴霾中转变，而后在选择机会时也不要慌乱，初期时普涨，但后期还是分化的。要盯住市场主线热点，沿着主线做才能更容易吃到肉。

大盘补缺口了，中证2000指数4连阳！

市场简况：上证指数跌0.43%，创业板跌0.29%，科创板微涨0.34%，沪深两市全天成交5995亿。

两市个股涨跌家数比3388：1750，其中涨幅超5%的个股有177只，跌超5%的个股有43只。

在A股，指数回补缺口的宿命终究是逃不掉的，今日上证指数最低砸到2865.15点，回补了2867点缺口，而后缓缓回升。整体看，各大指数波动都不大，科创板相对强势一些。各大指数依旧是短期空头趋势，这点是没有争议的。

股民们喜欢的中证2000指数连续4连阳了，这算是好事，这也是为什么今日个股涨多跌少的原因。最近中小票一直在持续修复此前时惨杀的走势。而沪深300指数也在补跌此前神秘资金护盘的位置，最终还是逃不过刷新低的命运！

所以啊，光救沪深300这些大块头是没有效果的，最终还是会有反噬的。A股完全是可以共赢的，非要博弈，那最终这个市场就很难搞好！

回到盘面本身：

人气标杆--无人驾驶的大众交通继续新高，封住涨停板，似乎天空才是极限。最近没有被关小黑屋，市场理解监管松绑了，毕竟当下市场环境差，需要一定的鲇鱼效应，让市场活起来，而不是死水一潭。毕竟管涨不管跌的行为，的确也让人感觉不公！

无人驾驶的一众小弟们，今日也不少涨停的，比如江铃汽车、金龙汽车、启明信息、星网宇达等等。不过，明显可以看到该板块在进一步加大分化。

商业航天的腾达科技7天7板，打出新高度，二排的航天晨光3连扳，但润贝航科却大跌7%。反而相对低位的品种开始补涨，比如航宇微、魅视科技、中国卫通等涨停！

商业航天方向没有无人驾驶这么强，但产业赛道认可度还是很高的，有种走趋势行情的态势，后续可以持续关注一下！

科技板块今日也明显活跃起来了，中芯国际昨日大跌之后，今日小幅上涨1.93%修复一下。涨得细分方向主要是自主可控、关键技术类，比如HBM、EDA概念等等，另外汽车芯片也大涨了2.16%，消息面--“全球首颗车规级5nm高性能智驾芯片蔚来神玑NX9031流片成功”。

科技板块主要以轮动为主，短期看资金共识度有一定分歧，需要有更强的事件来催化，估计也是担忧本周科技巨头超级财报周有影响。

人形机器人概念今日也出现了拉升，但力度一般。鸣志电器、斯菱股份等涨超5%！

消息面--7月29日，英伟达黄仁勋在SiGGRAPH大会上称：“AI下一波浪潮是机器人，其中最令人兴奋的发展之一是人形机器人。我们正在推进整个英伟达机器人堆栈的发展，面向全球机器人开发者和公司开放访问，让他们能够使用最符合其需求的平台、加速库和AI模型。”

重要J经济会议大致内容梳理：

当前形势--外部环境不利影响增多，国内有效需求不足。

重点领域风险隐患仍然较多，新旧动能转换存在阵痛！

全年任务目标坚定不移完成--下半年任务很重，因地制宜发展新质生产力，全面深化改革。

逆周期调节--积极的财政政策和稳健的货币政策。

推动大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新；保持人民币汇率均衡稳定。

提振消费--支持文旅、养老、育幼、家政等消费。

培育壮大新兴产业和未来产业--科技自立自强，加强关键核心技术攻关。

防范化解重点领域风险--促进房地产市场平稳健康+化解地方融资平台债务风险。

强化制度建设与执行，为基层减负和赋能。

通篇看下来，并无新意，没有大规模刺激政策，但能感受到2个字--务实！

经济转型期困境面临问题，不是一时半会儿能解决的，需要大家一起努力转变应对，改变预期，树立信心。

投资者来说，看来真得做好“耐心资本”准备！接下来市场要靠自己慢慢修复预期，坚定对转型成功的信心，对股市改革能上一个台阶的信心。

我们认为市场对悲观预期反应已经很充分了，不必太悲观。把握局部机会，熬过凛冬！

AR智能眼镜现象级产品来袭，掀起小涨停潮！

今日市场分化运行，沪指微微红0.03%，创业板指跌1.44%，科创50指数跌1.7%。两市全天成交额5859亿，继续维持地量水平！

两市个股涨跌家数比2341：2741，其中涨超5%的个股有169只，跌超5%的个股只有46只。

上证指数表现平稳，尤其是今日刚上市的上证收益涨0.04%（比上证指数的0.03%多了0.01%）。主要还是因为银行板块大涨1.56%的贡献。

科创板和创业板今日表现比较差一些，主要是中芯国际大跌6.13%、宁德时代跌2.55%、迈瑞医疗跌4.01%、汇川技术跌5.37%等品种杀跌影响。

今日市场热点比较清晰：

1、无人驾驶概念继续强者恒强

情绪风向标“大众交通”继续涨停，刷新历史新高。跟随者启明信息、金龙汽车等也继续连扳。这波无人驾驶概念股行情主要是游资主导，打出了新高度，让市场尚存一点活性，起到了鲇鱼效应。

不过，该板块的其他品种分化很严重，资金有效的情况下，资金抱团比较明显，后续估计会有高切低的动作。短期还是需要注意这个方向的风险，涨得有点过猛了！

2、低空经济板块

最近又有不少地方进入低空经济相关消息，并出台了相关政策；另外eVTOL制造商“扎堆”范堡罗航展等等相关事件集中交错。

而低空经济板块调整也比较充分，不少老品种比如中信海直、万丰奥威等纷纷涨停，带动了该板块走强。

低空经济是否开启第二波行情，我觉得可能还是比较难，即便有，空间也不会太大，不会超过此前的那波。

低空板块跟航天航空相关方向有不少交织的地方，顺便说一下商业航天板块，今日出现了分化小幅回调，这是好事，毕竟上周已经连续缓慢走强好几天了。且这个方向也只是第二潜在热点（暂时比不上无人驾驶），短期回调几天之后，估计还会有再次启动的机会，逢低可以积极关注。

3、AR智能眼镜

今日市场出来了新的题材--AR智能眼镜，接下来估计会有不少资金跟踪关注，今日掀起了小涨停潮，比如博士眼镜、达瑞电子、锦富技术等涨20%，伟时电子、亿道信息、亚世光电等涨停。

该题材的横空出世主要有多个催化：

1）7月25日5万人在线围观Rokid AR Lite直播开售，12小时内销量已破万。产品功能跟苹果Vision Pro一样，价格亲民只需3499，佩戴重量只有75g。国产AR眼镜还是挺不错的，有点像现象级产品。

2）Meta、谷歌计划参股Rayban母公司眼镜品牌EssilorLuxottica，也是大卖。

从事件催化来看，短期的确处于这个风口启动期，重要的是一旦销量上来，后续可能像2019年的智能耳机一样，将会走出一波非常惊人空间！

另外，这个方向很多品种都是在低位，今日是首板，属于刚刚发酵期，可继续关注！还有一个时间节点是周四（8月1日16点）新一波抢“F码”，届时看能不能又有新超预期。

综合看，只要市场不是系统性下杀，目前在“大众”风向标带动下，短线资金活跃度还是可以的，结构性机会依旧存在。轻指数，重个股，地量之下活跃资金重点狙击的是小盘+题材+低位的方向！

周末重要消息梳理，下周潜在主线热点出炉

简单梳理一下周末消息：

消息一：“985大一投行实习的一天”

在非金融行业人士眼里，也就是公子哥炫富好撩妹的视频。但在金融圈关注点则在“泄露了多个投行部门的IPO项目”。各位金融牛马们感叹，原来金融行业的精英不需要金融专业知识，需要的是背景资源。

的卢认为，很多牛马的事需要牛马干，关键位置还得公子坐。这个视频中的“一些笔记”，让金融行业瑟瑟发抖，难怪这么多垃圾公司能上市，上市后就持续阴跌……

消息二：高频量化交易手续费或提升9倍至1元 

监管就高频量化交易差异化收费安排向量化机构征求了意见。“如果被认定为高频交易，则流量费每笔委托（不含撤单）费用从0.1元升至1元，每笔撤单费为5元。收费方式为：由交易所统计，月度下发券商，每个季度再由券商向客户收取。”

这个消息是对此前高频量化监管的政策的延续。对公平交易的进一步规范，对绝大部分投资者来说，这是一个利好，符合大家呼声的动作，依旧属于情绪价值的抚慰。但实际上，对市场短期正面影响是非常有限的。

消息三：研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措。

W清带队展开座谈会，与外资机构们深入交流，要有序扩大资本市场制度型开放，提升外资机构投资便利性……

看来接下来相关改革新举措会慢慢落地，但当下的消息也没有详细细则，这类消息短期偏空洞，重点关注后续细则。这则消息偏利好，但似乎对市场短期走势没有影响。

消息四：未来五年，企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。

其中提到“企业在采购设备时对各类企业一视同仁，坚持买技术水平最好、性价比最高的装备”。

这个消息利好无疑，经济高质量发展，需要先进设备提高效率。3万亿设备更新政策对于对于工业母机、科学仪器、汽车拆卸等方向将会有较大提振……

对资本市场来说周末没有重大消息，吃瓜的心态比较多。比如公子哥体验投行的一天，老俞与董和平分手费，巴黎奥运会开幕式……

明日000888重磅发布，上证收益综合指数要来了，被调侃搞不好就直接调指数，3300点起步。其实上证指数和上证收益还是有区别的。绝大部分投资者依旧还得看上证指数，对于上证收益估计后续会有相关指数基金，对整个市场没有任何影响……

回归市场走势判断：

本周市场4跌1涨，指数又刷调整新低，不过在连读跌破2900点之后，市场出现了一些变化，一直独领风骚的银行股开始下跌。银行的下跌给其他个股活路，以中证2000指数为首的指数开始止跌企稳了。看来这个市场短期的走势完全掌控在神秘资金手里。

中证2000指数的止跌企稳是非常关键的一点，下周要是继续上行，则有望扭转短期下降趋势。另外，无人驾驶概念的大众交通15个交易日大涨210%，继续刷新新高。这个人气标杆，给了市场相对积极信号。

综合看，下周市场有望止跌反弹。至于上证指数是否会回补2867点缺口问题，其实不重要。即便下探，空间也不大，下方重要支撑2830点附近，破的概率非常低。另外，当下上证指数已经失真，意义不大重点关注中证2000指数能否起来。

当下位置，逢低做多为主，反弹关注压力2950点附近是否能温和放量收复！

对于市场潜在热点主线，我们预判可能潜在三个方向：

1、无人驾驶概念将继续活跃。大众交通、金龙汽车、启明信息、研奥股份等人气品种未结束之前，行情还得延续。这个方向涉及万亿消费市场，设备更新利好、新能源汽车、国企改革等多个重要话题，想要短期熄火可能性比较低。主要的是由于市场环境不好，这个方向只是极个别品种强势，该板块很多品种都未分到羹，后续环境转好，会有比较大的溢出效应。

2、商业航天。

商业航天板块已经连续火了好几天了，走得比较隐秘，但已经有局部连扳效应，比如腾达科技5连扳，润贝航科2连扳等等。

这个方向短期有催化剂：8月5日“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将在太原举行；SpaceX 第五次星舰轨道试飞任务（IFT-5）将于8 月初进行；8月22日，长征七号甲运载火箭将在文昌航天发射场2号工位择机发，长征十二预计Q3在文昌首飞……

对于这个方向，我们觉得很有可能与无人驾驶概念形成轮动主线热点之一，可逢低积极关注！

3、设备更新的一些细分方向。

设备更新整个面比较广，但有些细分方向市场此前比较忽视的，具有较大预期差，容易被市场资金挖掘出来炒作，比如汽车拆解、农机等，对于先进技术重点的关照也是力度比较大，这对工业母机、机床等板块有较大利好。

另外，科技方向下周也需要注意微软、苹果、亚马逊和Meta等公布财报情况，这将对A股中的映射科技股会有带动。估计消费电子的主要行情或许要到8月中下旬，因为9月中下旬是巨头的秋季发布会。。

市场持续地量，持续刷新调整新低，悲观已经反应了，而后我们应该保持相对乐观的态度看待下周市场，反弹周或将开始出现。

整个市场环境差，个股波动随机性大！

今日指数分化运作，沪指跌0.52%，创业板指跌0.39%，科创50指数微涨0.08%。两市成交额5886亿，严重缩量至地量。

两市个股涨跌家数比3421：1677，其中涨幅超过5%的个股只有153只，跌幅超过5%个股有71只。

今日大盘指数毫无悬念的破2900点，最低砸到2872点，距离补缺口2867点也仅仅差5.38点。这给绝大部分投资者埋下了心理担忧，想抄底的也得犹豫一下，要不要等补缺口之后再说！

今日神秘资金也就进场了，沪深300放量比较明显，但从盘面的角度看，沪深300午后买量最为明显，而恰恰午后的市场反而更差。早盘神秘资金捞了点中证1000和中证2000指数基金，盘面在11点左右出现了明显回升，个股表现也比较好！

其实这个时候想要恢复股民信心，重点还得看个股是否有赚钱效应，重点看中证1000和中证2000为代表的品种能否扭转下降趋势，无数次的盘面说明，只要这些指数起来，盘面指定差不了，而后各大指数也会慢慢恢复转好。

可为什么神秘资金就不这么干？发人深思？还是上面该反思呢？

最近不少投资者问题让我无法回答，简单举几个例子：

1、为什么大盘没怎么跌，还有1000多只个股或3000多只个股红盘，我的个股却跌了2-3%呢？

这种个股短期估计波动行为，其实是很随机的。这段时间绝大部分个股是持续重心下移的，大环境如此，其实绝大部分并不是个股原因，而是整个市场就是如此。

目前除了极少数品种是受到突发消息影响外，绝大部分品种都是大洪流中的随波份子。即便有部分品种偶尔强势，但随后面临的就是剧烈下跌。绝大部分不能幸免！

2、为什么跌破某根均线不止损或者哪个位置是支撑？

绝大部分投资者做交易就只看技术K线，哪个线支撑或压力啊。

技术指标到底有没有用呢？千人有千答。我觉得有部分用处，但有不是很重要。有得时候短线止盈止损时会拿来作为参考，但其实更像是给自己下决定要买卖的决策工具，作为说服自己买卖的理由或借口或背锅侠？

因此，至于跌倒某根不卖或不买，重点看得看自己看好某品种的初衷逻辑。

若本来就是因为基本面有投资价值才入手的，那跟哪根线有什么关系呢？

最近整个市场成交量非常低迷，仅剩的活跃资金其实就是在博弈，博弈产业政策消息，博弈事件发酵时点等等。若没有在短期风口的板块个股，绝大部分都是随机波动，下跌概率更大。

今日盘面热点浅聊：

光伏板块大涨

祥明智能、铭利达涨20%，昱能科技涨14.69%，禾迈股份涨11.2%，福斯特、福莱特、欧晶科技等涨停！

催化消息--enphase业绩显示美国户储超预期+微逆库存基本出清完毕；7月25日光伏协会召开“与下半年形势展望研讨会”。

光伏板块能突然集体大涨，更重要的原因是这个板块跌幅巨大，股价过于悲观反映了行业情况。很多机构该卖的筹码都卖了，筹码结构好。

行业基本面来看，处于见底阶段，8月份的排除数据环比持平向好。

因此，光伏、储能板块市场交易的是反弹修复行情，的确很多品种被大家遗忘，跌得太夸张所致。

市场消息面：

1、存款利息下调--这个消息是有预期的，自从周一的房贷LPR下调就已经预见银行是不能吃亏的，才没几天就开始下调存款利息了！

2、《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》中提到“提高设备更新贷款财政贴息比例，贴息从1个百分点提高到1.5个百分点”

总之，鼓励企业扩大投资，加杠杆更新设备，给予各种政策。利好设备更新相关方向……

行情不好已经是现实，都已经跌到这份了，估计接下来补补缺口，再砸一砸也快了。不要悲观，保持一丝丝希望的光，黑暗总会过去的！

我为A股呐喊几句，锁住低位筹码熬过寒冬！

今日市场继续下跌，上证指数跌0.46%，报收2901点；创业板跌1.23%、科创50指数跌1.08%。

两市全天成交额6272亿，继续缩量……

两市个股涨跌家数比799：4445，其中231只个股跌超5%。

2900点就是一个整数心理关口，一捅就破，没有什么特殊意义。短期这种走势就是偏空的状态，就看接下来2867点附近缺口是否会回补了，一般这种弱行情，回补概率还是很大。

对于市场下跌的原因，主要是投资者已经丧失信心了，心如死灰的割肉。其中公募基金赎回压力比较大，单季度就赎回2634亿。这个额度在这种地量水平下，影响还是很大的。其中赎回原因比如清偿房贷、补充经营现金流以及业绩差担心继续下跌风险等等！

经济下行压力大，看来谁都逃不离被影响，今年的股市似乎更加夸张体现了这一点，甚至有明显的戴维斯双杀的态势。尽管某队一直在买买买，但依旧止不住的杀跌。

在我看来，绝大部分资金赎回是因为对A股彻底绝望了，估计以后再回来也很难了！而神秘资金最近一直在抄底，显得太没有格局，总是在跌得比较狠的时候低吸，搞得像散户或量化机构那样，想博弈似的。

市场都到这个时候，就应该有气势的进场（拉几根大阳暴打空头），并强力表态（比如像2015年那样无限流动性支持……），不要畏首畏尾的抄底。不然就真没什么用，反而会让很多投资者认为是不是就在准备下一盘大跌，想在更低位置收更多筹码，这反而会让市场进入更加糟糕的境地。

刺激消费扩内需，股市涨起来了，大家有信心了，消费自然也就起来了。其实是一个双赢的结果。

现在面对这跌跌不休的A股，大家情绪差，比较悲观也是正常的。虽然很多人阴阳怪气的嘲讽A股，虽然这些声音不好听，但这些人内心深处是渴望A股涨起来的，一旦涨出一波行情了，这些人将是拥护A股的忠实粉丝啊。

站在2900点附近，我们怎么看？

短期顺势看空错的概率很低，的确也很有可能再度破2900点，补2867点附近的缺口甚至情绪盘都可能砸到2830附近。

但，我还是想为A股呐喊几句：

短期悲观的观点是正确的，迎合情绪共鸣！

但，这个位置乐观做多的行为，在未来大概率是能赚钱的！

我们需要的是未来的结果，而不是当下的情绪！

因此，在这个位置坚守住，有资金可以逢低吸纳，锁住低位筹码，共度时艰！熬过寒冬，春天终会到来！

【今日市场热点浅聊】

海上风电继续活跃

飞沃科技、新强联、福事特等涨20%，金雷股份、泰胜风能、东方电缆等逆势大涨！

风电还是周末发酵的，催化剂“广西深远海项目6.5GW即将竞配、上海发改委编制深远海规划29.3GW并获得国家批复”

下半年估计还会有更多的催化剂，这个方向很多品种的确跌得有点过分，以“新强联”为例，最高252元，连续跌的最近最低只有13.68元了！

风电中尤其海风业绩高增概率很大！后续还是可以逢低关注的！

航天航空方向今日也表现不错，但最终回落不少。

三角防务、新余国科、航天电器、中航重机等品种逆势上涨。这个方向我们在公报出来之后就重点说了，未来三年有望加速以前放缓的订单，高增长概率很大！

今日就说这么多，希望能在这黑暗的日子里陪大家一起度过！

深处熊市，却看到银行股的牛市景观！

今日市场被全线重锤，上证指数跌1.65%，创业板跌3.04%，科创50指数跌4.11%。--大盘2900点保卫战又开始了！明天要是稳不住，那真要补2867点的缺口吗？

两市全天成交额6622亿，地量水平。午后还放量下跌，不知道谁在跑……

两市个股涨跌家数比568：4672，其中跌幅超过5%的个股多达307只。

上周在神秘资金持续买买买的力量之下，一天比一天大，相当于把指数稳定了。但本周似乎某队在泄力，抄底资金似乎越来越少。市场今日终于绷不住了，直接狂泻，上周反弹（4.33%）最猛的科创50，今日一天差不多就跌没了。

宁愿补仓也不补牙的上海“牙”叔大喊的中信证券不仅没有按他说的剧本走，反而是开盘直接开启了套人模式。现在不少自媒体为了博流量，总是说一些惊人之语。

市场不是能预测，最重要的是学会应变。不要轻信任何人，要有自己的交易模式，学会独立思考！

今日市场跌得惨兮兮，但有些方向却走出了牛市，估计很多人也知道，没错。银行股鹤立鸡群，工商银行大涨2.91%、中国银行涨2.37%、农业银行涨2.16%、交通银行涨1.88%等等齐刷刷刷新了历史新高！在熊市也能让大家看到牛市景观，但却透了一股悲凉！如下图：

其实今日早盘市场还是不错的，低开震荡，指数虽然绿，但好歹有2800多只个股上涨。随着银行股开始不断拉升，成功的把很多个股给打绿了，结果收盘只有568家上涨！

在这种存量甚至减量的市场行情下，大市值品种的虹吸效应很强。银行股的行情似乎是吃行情不好的红利……

短期市场怎么看？

明日市场若再度深砸，估计神秘资金也会坐不住的，而后市场则会有反抽。但需要注意，现在市场反抽或反弹，个股行情都很随机的，故而也不要高兴。

我们可以参考一下中证2000指数的走势，若该指数扭转下降趋势，则大家期望的行情才有可能来！不然只是反弹指数的行情，没有什么意义，更不可能吸引场外资金进场。只能维持指数表面跌得不难看而已！

希望上面有人能看到这个问题，只买沪深300、上证50等是没有太大效果的！

板块热点浅聊：

1、科技板块重挫。

周末热议的科技创新、自主可控等为代表的半导体板块今日被重锤，HBM概念大跌5.25%、半导体设备跌4.9%、AI芯片跌4.35%等等！

是不是科技又不行了呢，回看整个市场情况，弱势缩量环境下的市场，资金多为博弈，想要短期赚钱就得相向来回割，比谁反应快、理解能力强。

上周半导体不少品种短线涨幅已经不小，借着周末利好兑现也正常。不过，这都是短线资金。但要是跌深了，不少散户觉得别骗了，又开始割肉时，他们估计又回来捡便宜筹码。他们也清楚，科技创新还是重头戏，后续还要反复！

故而，科技板块再调一调的话，可以关注一下！

2、DRG概念

DRG医保付费是一种医保基金按照疾病诊断相关分组为患者购买诊疗服务的支付方式。

消息面--“7月23日，国家医保局网站发布关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知。通知旨在深化医保支付方式改革，不断优化医保付费技术标准，研究制订按病组（DRG）付费分组方案2.0版和按病种分值（DIP）付费病种库2.0版。”

推进DRG/DIP支付方式改革，带动医疗IT需求，医保局端对数据治理、付费方案设计等专业服务需求强，且后续需测算、监管等常态化服务；医院端主要涉及病案首页质控、数据接口改造、综合评价管理、支付、电子病历改造等方面。

二级市场相关品种今日全线大涨，思创医惠、万达信息、久远银海、国新健康等等涨停！

其实医疗信息化相关企业这几年跌得非常惨，很多公司股价已经跌超低价股，市值很多也才30亿左右甚至更低。

今日这种大涨方式，游资主导为主，接下来估计会有短期延续，但参与难度很大！

央行三箭齐发，市场为什么不买账？

今日市场指数表现不一，上证指数跌0.61%，创业板跌0.09%，科创50指数微涨0.34%。

两市全天成交额6565亿，量能依旧不行！

两市个股涨跌家数比2904：2189，其中涨跌超5%的个股比177：51，比较平淡，没有赚钱效应！

这几天信息量比较大，周末刚刚发布《决定》，而后今日央行就三箭齐发：

1）即日起公开市场7天期逆回购操作采用固定利率、数量招标，操作利率由1.8%调整为1.7%，

2）1年期和5年期以上LPR均同步下降10个基点，分别降至3.35%和3.85%。

3）央行宣布对卖出中长期债券的MLF参与机构，阶段性减免MLF质押品。

结果市场消化不过来，今日指数低开震荡走低，全天收绿。于是又很多人开始冷嘲热讽A股了。

这里我们简单说一下：

1、LPR降息10个基点，属于利好无疑。利好有房贷的人，利好房地产行业。

但短期利空银行业，因为银行还没有立马降存款利率，息差就变少，利润减少了。这也是为什么今日银行股反应这么大，银行指数大跌1.29%。

其实，中期看，银行迟早要降低存款利率的，平稳过度，不会吃这亏的。这就使得无风险利率下行，是有利于资金流入资本市场的，中长期利好A股！

2、周末2万多字的《决定》，很多内容的确此前都提过，但也有不少增量信息。其中，涉及科技创新、自主可控被热议，共识度非常高。

今日市场这个方向比很多板块都强势，科创50指数绝大部分时间是红盘的！

今日从硬件转移到了软件，如网络安 全涨2.92%、华为鲲鹏涨2.8%、信创涨2.31%等等！半导体设备这些硬件方向也涨了0.59%，但板块内部分化明显，主要是上周这个放在涨比较多，需要休整一下！

《决定》提到了金融改革，要深化进行，投资与融资协调发展，后续重点看落实，应该是中长期偏利好的。目前国际形势严峻，出口增速压力也大，靠扩大内需刺激消费短期很难，中国历史以来并不是超前消费主义，一旦对未来没有信心，即便你像前些年漂亮国那样发钱刺激消费，估计也很难刺激。中国人拿到钱，估计得存起来。

要是股票市场涨起来，大家觉得对未来有信心，不用刺激也会主动消费的。相信这个问题，上面已经看到了，只不过现在是要边解决股市生态问题，神秘资金买买买得节奏也就不会太快。因为，上面不希望看到快牛、疯牛，而希望是一个慢牛、长牛！

对于自主可控、科技创新的中期主线，我们认为短期热度高，估计会炒一段，需要重视。但更要清楚，这是5-10年规划，不仅仅是短期主题炒作。长短思路得错配，会使得交易犯大错的！

今日盘面还有两个方向值得看的：

一是商业航天+军工信息化

卫星产业属于新质生产力，属于战略安 全要地，自主可控的重要方向之一。

八月初垣信在太原发射第一批低轨通信卫星，G60星座采用全频段、多层多轨道星座设计，计划今年发射108颗星，到2027年前,完成一期的1296颗卫星部署。

海南卫星超级工厂建设落地，火箭与卫星从设计到制造都紧密联系,能有效的降低卫星制造及发射成本,我国商业卫星产业发展将进一步加速。

今日这个方向不少品种大涨比如佳缘科技、上海瀚讯、上海沪工、天银机电等涨幅均超7%！

这个方向我们始终保持重点关注，属于中期成长方向 。

二、海上风电

海上风电今日涨1.74%，其中海锅股份涨20%，吉鑫科技、天顺风能、起帆电缆等涨停。

消息面--“上海召开“推进能源结构转型，助推上海实施双碳战略”重点提案专题督办办理推进会。会上编制深远海风电规划并获得国家批复，总规模29.3GW。”

近一周海风项目进展密集，广东、广西、海南、河北、山东项目均有进一步推进。

海风板块这两年调整也非常充分，另外受到各种因素影响，推进缓慢，挤压了不少项目，后续恢复之后，海风企业估计增速不会低的！后续可以积极关注！

综合看，目前市场虽然没有多少成交量，但这个位置跌不深，只要稍微有深砸，神秘资金就会出手的！当然，我们也得认清形势，不是所有股票都值得拥有，一定要有分辨能力。在市场成交量放大之前，中大市值品种稳步上行概率更大！

下周市场或将继续强化科技创新主线！

本周4天大会，在神秘资金加持下，各大指数稳步上移，上证指数本周涨0.37%，创业板指涨2.49%，科创50指数周涨幅高达4.33%。

神秘资金主要爆买的是沪深300ETF本周走出5连阳，周涨幅2.3%。且最近的买入量明显在不断增加，7月19日华泰柏瑞沪深300ETF全天成交113.68亿元，创2月7日以来新高。

虽然本周个股行情很糟糕（每天都有2000--4000多只个股下跌，以中证2000指数为代表的中小盘，周跌幅3.14%），但指数不断上移，蓝筹股新高以及神秘资金持续买买买等变化不得不重视。

有句俗语说的好“贤者，预变则变；智者，遇变则变；愚者，看到变依旧不变，反而谩骂，迟早被时代淘汰！”

现在市场已经有变化，大蓝筹已经走出了牛市，某队已经连续抄底5000亿+，仍还不停手……

我们不能因为自己买的是中小票没有受到恩惠而不罔顾市场真实变化。虽然我们做不了“贤者”或“智者”，但至少要做“愚者”吧。哪怕在夹缝中生存，也得生存，不要被时代所淘汰。

本周的后的公报，有不少人认为没有超预期，更多人是从没有新意角度看。其实还是有很多增量信息的，比如科技创新的地位大幅提升；从规模投资走向效率、高质量发展；改革深化推进更加注重部署落实；房地产泡沫中短期系统风险化解、自主可控等“安全”问题。

站在投资者角度看，大会给未来5-10年做了定调，我们重点要从变化与增量信息提取机会方向。同时，从市场的走向逐步去验证。

我们认为以沪深300为核心，估计会作为A股的锚，逐步重心上移，走出新一轮行情。而后慢慢带动市场逐步活跃，等指数涨到一定程度其他中小票才会有机会享受到情绪溢价。因此，短期市场还得重点关注以沪深300为主的这些中大蓝筹品种！

从板块方向看，科技创新的重视从公报也已经看出，同时，二级市场中的走势比如科创50指数周涨幅高达4.33%也说明了问题，其中寒武纪、中芯国际、海光信息、中微公司、北方华创、中科曙光等中大市值科技品种本周也是持续走强。即便是中小盘的科技在公报发布之后（周五）也享受情绪溢价，比如裕太微、雅创电子、佳缘科技等涨20cm。

周五微软蓝屏事件，虽然很快修复了，但这后续引发“安全”担忧顾虑是不得不考虑的。这将强化自主安全、自主可控国产替代方向机会。下周市场估计将会延续科技创新自主可控，从硬件到软件都会有机会延续。

科技创新自主可控国产替代方向比较广，芯片为核心，光刻机/胶、HBM、操作系统信创等是重点！

航天军工后续估计要逐步被市场认可，大会提到“深入实施改革强军战略，为如期实现建军一百年奋斗目标、基本实现国防和军队现代化提供有力保障。”

百年奋斗目标也就是2027年需要完成，前两年由于疫情因素，很多J工企业上市公司订单被MISS了，今年开始恢复比较明显。那么被Miss的这两年，未来3年就得加紧时间追赶，很多军工企业订单收入估计会大幅提升。后续可关注相关军工企业订单或业绩作为催化剂风向标。重点细分板块可关注军工信息化、无人机、航空等相关方向！

涨价题材--养鸡概念

益生股份报价，公司鸡苗价格10天涨幅接近40%；毛鸡7月19日相比6月10日反弹10%；巴西出现禽类新病毒的消息等等。

周五该板块已经略有反应，华英农业涨停，晓鸣股份涨6.83%等！

周期上行趋势--船舶

上半年中国船企拿下全球超七成新订单，其中八成是国内企业。船舶行业需求有望大幅提升，造船价格大幅提升而钢铁价格下行，有望大幅提升业绩，造船行业大周期已来。相关公司比如中国船舶、中国动力、中国重工等走势也形成趋势了！

温馨提示：以上内容观点仅供交流学习，不构成投资建议，据此买卖盈亏自负！

阴霾即将散去，明日市场或将逐步转暖！

指数全面收涨，且似乎开始创了7月9日以来新高！

上证指数涨0.48%，创业板指涨1.25%，科创50指数涨0.88%。--从指数走势形态看，已经处于强弱分水岭，即将转强。

两市全天成交额6722亿，量能依旧处于地量水平，无量是当下无赚钱效应的重要原因之一。

今日两市个股涨跌家数比2155：2915，其中涨跌幅度超过5%的个股比144：155，跌多涨少格局不变！

今日会议最后一天，某队为指数稳定起到了功不可没的贡献，沪深300ETF在这4天里持续买买买，连续6天红盘，实在不容易！但中证2000指数的走势的确就是不断下行，差0.37点刷新这波新低，这4天累计最大跌幅5.6%。故而，本周你感觉到很难受是正常的，只要你买的不是沪深300相关的中大票，大概率是下跌的！

今日盘面还是有些好的迹象，早盘指数低开下探，中小指数（比如中证2000指数等）是出现了明显杀跌，杀出不少恐慌盘，而后出现了回拉，与7月9日的下影线形成小双针探底形态，若接下来一旦开始反弹，基本就可以确定当下就是底部了，明日显得非常重要！

（注意：中证2000指数是市场自发杀跌和反拉的，神秘资金并没有参与，这说明杀跌的差不多了）

今日神秘资金是各种买买买，除了沪深300ETF、中证500ETF、中证1000ETF之外，增加了创业板ETF（平时平均成交也就10来亿，今日全天34.69亿，说明抄底近20亿）。这也难怪今日创业板涨得这么好。

这次重要会议，保密性的确比一切好，没有释放太多消息，很多资金都在等相关消息，而后决定如何下注。截止收盘，依旧没有任何消息传出，看来这次有点不一样了.

今日盘面特征简单说几点：

1、储能

储能这段时间明显活跃，其中阳光电源带动比较具有代表性。7月15日，阳光电源携手沙特AlGihaz签约7.8GWh全球最大储能项目，这让市场开始畅想，亚洲、非洲等新兴市场光储需求景气，出海非欧美市场。

的确最近这个板块有部分品种走得比较独立，比如上能电气、锦浪科技、德业股份、中信博等等！从另一个角度看，主要还是这个方向这两年杀跌太狠了，很多品种跌得连1/4都不到，稍微有些好消息的确是更容易反弹的。当然，这里不能说反转，只能说反弹！

2、半导体国产替代--光刻机/光刻胶

这个方向的大涨一点也不意外，最近不少消息传美要各种限制相关技术设备出口给我们，昨晚把他们自己的半导体公司股价吓得大跌，我们的国产替代逻辑反而出现大幅走强。

对于光刻机/胶、HBM、EDA、关键设备等国产迫切性还是很强，估计这股风口还要吹一阵，可以继续关注！

3、军工装备、大飞机走强！

三角防务大涨8%、中航光电、中国动力、中航重机等涨超5%！

对于军工方向，计划性很强，国企央企为主，市值管理将会使得这些品种走得相对独立，前两年MISS业绩，主要由于经济不好，接下来估计还有加速过程，相关企业还是可以关注！

尤其叠加了大飞机相关概念的个股，大飞机订单饱满，今年交付数量不一定很多，但未来几年将会加速，这就有较好的业绩增长预期了！可持续关注！

现在的市场就是等整个盘面赚钱效应起来，其中重要关注点是成交量是否持续温和放大。目前不少场外资金开始蠢蠢欲动，等着这次重要会议的相关内容表述，而后才好如何布局方向。

主观上，我们认为市场这个位置很有可能走出行情来，但不一定很猛，但至少要慢慢震荡上行！

明日会议结束，市场会如何走？

本周开会行情，指数整体稳定，今日也不例外！

上证指数跌0.45%、创业板指数微微涨0.01%，科创50指数跌0.42%，沪深两市全天成交额6751亿，两市个股涨跌家数比1378：3529，其中跌幅超过5%的个股有256只！

本周指数非常稳定，上证指数的振幅在0.61%内波动，更稳定的是沪深300指数，连续5连阳，似乎进入牛市的错觉。尤其最近3天神秘资金的买量越来越大，可市场就是起不了，到底谁在卖？

这几天指数虽稳定，但个股一定却不稳定，绝大部分品种是重心下移，我们看中证2000指数就清楚了，本周3天累计跌3.32%。

神秘资金最近的确很卖力，效果就是银行不断新高，指数稳，个股稀里哗啦的跌。

不少人最近都不看盘了，看盘的资金开始找其他场子玩了，就比如说跨境ETF，沙特ETF今日又涨停了，道琼斯ETF也大涨5.06%，标普生物科技ETF涨3.55%等等。

再比如北证50指数今日大涨7.2%，全天成交额129.76亿（平时成交额也就30-50亿）。涨30CM的个股又9只，涨9%以上的有103只，全市场249只个股就2只是绿的。

看来大家的确被逼无奈才选择其他场子的，要是A股稍微争气点，不至于玩那些不熟悉、流动性不好的市场啊。

神秘资金最近一直买，市场却一直不见好，难道他们不知道如何做更有效吗？其实不是，今年2月份的时候就出现过市场持续下跌，一直买沪深300ETF，结果没有效果，直到大力抄底中证2000ETF2天，大约也就100多亿，市场就开始有所逆转……

其实市场目前的位置并不是指数不稳，而是没有赚钱效应，导致大家不想玩了！

这里需要思考：为什么神秘资金不抄底中证2000呢？要么觉得太贵，没有价值；要么就是想挤压资金从中小票出来，往中大票流，让一大批票自然退市，净化市场。

明天是会议的最后一天，会议结束之后，神秘资金还会买买买吗？行情会如何运行呢？这个我们还是需要谨慎的。我简单说2点：

1、本周的会议行情，某队一直在买沪深300ETF，其实也有很多机构和其他资金在跟随做套利，一旦会议要结束，这些套利资金估计会出来，反而形成砸盘；

2、重要会议要是能传出比较积极超预期利好，估计市场能恢复企稳；反之，若没有超预期利好，市场很容易出现一波反向砸盘，估计还得再次探底……

现在市场热点绝大部分是一日游，这行情想要赚钱真是太难了。

今日盘面热点：

消费板块活跃，白酒涨1.18%、CRO涨1.15%、猪肉涨0.94%、免税概念涨0.78%，民航涨0.74%等！

至于上涨逻辑，市场也想尽办法找了三点：大会刺激消费/就业/生育/银发经济等预期；跟着美股降息后的顺周期修复逻辑；若TL普上任出口承压，必须拉动内需消费，不然GDP保不住。

这……看似很有道理，但才前两天说经济数据不好，消费复苏乏力，故而下跌。算了，这盘面什么逻辑、理由都不好使，只不过是市场内卷快速博弈轮动而已，不要太较真。还是等市场转好之后再说！

医药板块今日相对强势，这个方向唯一的好处就是跌得太多了，没有多少人关注，机构仓位历史低位，但估计也不可能全面上涨，需要把握未来能继续维持增长的细分领域比如创新药、中药等等！

消费电子持续走高，衍生机会--MLCC开始受关注！

今日市场小幅收红，沪指微涨0.08%，创业板指涨1.39%，两市成交额6407亿，量能依旧比较低。

两市个股涨跌家数比2464：2599，其中涨跌幅超5%的个股比267：31。

今日盘面比昨日明显改善，但依旧不太好，个股涨跌对半开，且没有明显赚钱效应，个股的波动随机性很大！

当下位置观点明确：战略看多，中期也是做多，短期没有赚钱效应战术性小仓位试探做多。

现在很多大V为了博流量，各种带节奏看空，制造焦虑，使得悲观情绪传染比较明显。当下低迷成交是事实，信心不足也是事实，但这不能让我们有任何进步或改变现状。

理性客观看，低位的筹码（可以是个股也可以是指数ETF）才是值钱的。若大家认为很多公司不行，那你就没有必要炒个股，完全可以选择指数ETF。那些在低位不断唱空，又在高位不断唱多的人，到底是何居心，大家自己要擦亮眼睛！

市场简单说三点：

一、沙特ETF双双涨停

沙特ETF是境内首批可投资沙特阿拉伯市场的基金之一，主要采用ETF互挂的形式跟踪富时沙特阿拉伯指数。

跨境ETF是T+0交易，今日活跃度非常高，N沙特ETF（520830）全天成交20.58亿，沙特ETF（159329）全天成交28.38亿。

最近很多投资者都在关注跨境ETF，主要是A股太差了，十几年依旧在3000点附近保卫战，这就导致不少资金在寻找新的投资方向。

另外，今日北证50指数大涨2.68%，放量明显，部分资金找一些新出路的信号！或许也是A股行情逐步企稳的提前信号！

2、上证综合全收益指数要发布了

上证综合全收益指数是上证综合指数的衍生指数，样本空间由在上海证券交易所上市的股票和红筹企业发行的存托凭证组成。ST、*ST 证券除外。简称：上证收益，指数代码：000888

该指数以 2020 年 7 月 21 日为基日，以 3320.89 点为基点。

我们对比上证综合指数的选样标准，其实相差不大，只是剔除了ST、*ST 证券，增加红筹企业发行的存托凭证，另外将分红计入指数收益。

这就难怪大家调侃--为了快点收复3000点，直接把基点数从3320.89点开始计算，为什么不直接从6000点开始算呢？

也不知道设计这个指数是有何目的或有何意义？

3、科技之消费电子继续强势

今日科技方向继续活跃，主要分两细分：

一方面是国产替代、自主可控的算力方向，比如寒武纪、紫光股份、海光信息、龙芯中科等等大涨炒7%！自主可控的共识度最近在川普赢面提升之后，明显提升不少，估计后续会有相关行情延续。

另一方面是消费电子，这个方向很多公司业绩预告业绩大增，比如PCB板块、存储概念以及不少苹果链核心品种等，估计最近也是走出了趋势。

最近市场也是处于一个不稳定状态，市场资金更加青睐具有短期确定性的方向，消费电子就是属于这种产业趋势确定的板块，再加上机构主导为主，趋势投机就更加容易一些。

若后续市场进一步转暖的话，其他的成长板块才有更好表现。故而，不同阶段有不同行情特征。

涨价题材--被动元器件

消息--受益于手机及PC市场需求回暖、传统旺季即将来临，叠加银价今年以来大涨超30%，日本被动元件大厂村田、TDK等正酝酿涨价，涨价的产品初步将锁定积层式电感、磁珠等产品，预期大尺寸会先涨价，涨幅约10%至20%，为近年被动元件行业罕见大涨价。

总得来说就是因为消费电子周期回归，带动PCB、MLCC等细分需求回暖，的确值得持续跟踪！

市场疲软的原因找到了！

今日市场看似平稳，个股实则波涛汹涌。

上证指数微涨0.09%，创业板指数跌0.63%，科创50指数跌0.35%，指数波动比较小！

两市全天成交额6021亿，量能有大幅缩减了，差点又回到5000多亿的绝对地量了！

两市个股涨跌家数比4367：890，其中跌幅超过5%的个股有151只，

两市个股涨跌中位数-1.71%。

今日市场弱的原因，市场归结为经济数据疲弱比如

1）6月份，M2同比增长6.2%，M1同比下降5%，两项指标续创有统计以来新低；

2）6月份，社融规模同比减少9283亿元，历史最低水平。

3）今年上半年GDP同比增长5%，其中二季度增长4.7%。

数据低于预期，当下经济现状的确有点难，弱现实弱预期，绝大部分投资者对下半年也并不乐观，使得大家没有交易的意愿！

其实最近一个半月的时间，市场持续的下跌已经把这种不好的经济数据预期反应了，该跌的也都跌了，这个位置往下也跌不深了！反而，有点利空落地的感觉，甚至接下来的三季度降息降准预期概率增加。

但不管怎样，当下经济环境比较差，市场想大幅反弹行情动能是不足的！故而，后续只能缓慢震荡反弹为主。

在投资方向上需要注意：消费复苏估计还要时间，短期很难反转；降息预期下的有色金属等大宗有望延续多头趋势；当下中报业绩重视程度提升比如存储、消费电子等改善方向；再比如政策投资加码方向--车路云、低空、商业航天等，后续会继续受到青睐！

今日指数比较强，并未怎么跌，沪深300指数涨0.11%，上证50指数涨0.33%，真正弱的是中小票。大盘股，尤其是银行股，今日多只个股再度刷新历史新高，比如建行、农行、工行、中行、北京银行等等。

这种行情的确没有什么看头，盘面弱，没有热点延续性，活跃资金越来越少。本周估计很难有什么大行情，连续4天重要会议，指数稳定为主，对于盘面个股那就不好说。

盘面弱，又叠加中报业绩预告阶段，很多公司只要稍微没有超预期就很容易出现大幅下跌，比如今日的京东方A大跌7.44%、石头科技大跌9.13%等等！

目前看，当下个股风险在提前释放，都不用等到8月份了，很有可能7月份市场会把绝大部分风险释放完，而后开始筑底回升！

现在要做的就是尽可能规避雷，等到天亮之后才有更多资本参与行情！

连续三道金牌利好，反转还是反弹？

在昨日连续三道金牌利好（限制量化、提高融券保证金、暂停转融券）之下，今日A股再度起死回生，扬眉吐气了一下！

沪指涨1.06%，创业板涨2.06%，科创50指数涨1.08%，两市全天成交额7870亿，量价齐升，信心略有回升，交投活跃度提高中。

两市个股涨跌家数比4988：315，其中738只个股涨幅超过5%，跌超5%的个股只有12只。

当下市场观点：短期继续看震荡反弹，跟昨日观点不变，这个位置没有必要悲观，看多做多才是相对又性价比的方向。

我不是一个喜欢让大家共情的写客，作为18年的A股老滑头，非常清楚市场永远没有错，错的是我们的应变能力和操作能力。

任何悲观、怨天尤人的话除了得到别人共情、安慰之外，对自己的交易改善没有任何好处。学会处理自己的情绪，学会理性客观，学会独立思考才会有进步，才会让自己在当下和未来少犯错，做好每笔交易！

我们的观点也是比较明确的，看多就是看多，看空就是看空，出现与自己预判不一致时，及时应变做好对策。

当下位置虽然这个底部阶段很熬人，但的确应该看多为主，用时间熬空间，精选优质品种，持续关注市场变化和政策变化。

指数反弹的第一压力位置，上证指数看3050点附近，创业板指数看1780点附近。

另外，再说一下昨晚的三大利好：限制量化、提高融券保证金、暂停转融券。其实这利好是市场一直呼喊的，实际影响金额并不多，大家是希望要有一个公平的交易环境。算是村里对股民情绪价值的安抚。从今日市场反应来看，股民还是很满意的，至少得到了回应。

其实更加重要的还是看退市公司+财务造假公司，后续股民的补偿机制+赔偿机制能不能完善，这个不仅是利长期，也有利于短期市场稳定，不然每隔一段时间市场不好时，又得拿出来说事……

今日市场普涨，盘面特征简单说一下：

1、热点板块非常多，轮动节奏也很快。各路资金都希望自己潜伏的板块能快点大涨，各个行业板块都时不时发一些小作文、利好刺激一下。

智能驾驶--汽车零部件--MLCC--PCB--锂矿--光伏--铜箔--3D打印--CRO/创新药--苹果产业链--有色金属--维生素--旅游酒店--白酒--电商等等。

一天这么多板块轮动，两市成交额也才7000多亿，你说能有很好的板块效应吗？你说能有主线吗？

2、个股走势形态看，今日很多大涨品种绝大部分是超跌品种，比如紫天科技、古鳌科技、新益昌、汇成真空、东威科技等等皆是如此。

很多板块也是连续跌得很惨的比如光伏、CRO概念等等！

因此，今日市场的上涨更多是看成超跌反弹，看成连续下杀情绪积压后的报复性反弹。市场主线热点还未得到各路资金共识，静静等待市场主线共振。不过，一般前期下跌过程相对抗跌板块很有可能走出来，比如车路云、智能驾驶、消费电子、国产替代的先进技术（HBM/光刻机/光刻机/铜箔）等等。

美联储降息预期有大幅提升，这美国的预期管理真六，各种数据也是来回编，现在似乎也快到了见真招的时候，中美就看谁能挺住，你不降我也不降，看谁能扛过谁。

对二级市场来说，有色金属、黄金板块今日提振不少，后续还是可以继续看的！

复合集流体板块今日大涨，宝明科技涨停，东威科技大涨14.6%等，现在资金开始慢慢认可了，后续可以逢低积极关注起来，下半年产业化进程加速落地，利于二级市场表现！

相信美好的事情在不久就会发生！

自动驾驶掀起涨停潮，商业模式落地助推产业发展

今日市场小幅调整，回归A股弱的本色！

上证指数跌0.68%，创业板指数跌0.06%，科创50指数微涨0.07%。

两市全天成交额6776亿，又回到地量水平。

两市个股涨跌家数比1544：3656，其中涨幅超过5%个股有156只，跌超5%的个股有180只，盘面比较差。

今日市场回调也算预料之内，首先，A股久病成疾，不是一根阳线能起死回生的，体弱是当下本色，想要连续上涨难度很大；其次，昨日利好消息也就属于一般的小利好，并未出来解决大家担忧的问题。再者，昨日某队抄底资金不少，今日似乎突然停手了，缺少增量资金市场自然也就继续摆烂了！

话说回来，这个位置也没什么好悲观的，即便下又能下到哪里去呢？若非要选择做空和做多，做多更具性价比。当然，这还得根据大家自己的波动承受能力以及底部煎熬忍受力了，要是心理不够强大的话，那就只能等转好之后再看。

当下市场最大特征就是弱，对于盘面机会是各种卷，似乎都是在做左侧预判，而不是趋势投机。绝大部分品种，当你看到趋势很好，走出机会时，那很有可能接下来几天就是给你埋进去。

这种行情，短线想赚钱，你得有提前预判能力，敢于左侧出击，稍微犹豫或后知后觉就得挨刀子。刀口舔血的行情，尽可能减少交易频率！

今日市场热点主要是两个方向：

1、智能驾驶、车路云方向

催化事件--萝卜快跑Robota近期进展顺利，武汉全无人订单量迎来了爆发式增长；北京市拟支持自动驾驶汽车跑网约车。

这个消息说明无人驾驶的商业模式具备可行性，会加速产业进一步发展。

另外，萝卜快跑在道路上运营期间，发生碰撞事故、绿灯状态下停滞不前、红灯时冲入路口、转弯时卡顿不动等情况。

这些不利消息似乎看到了其中的一些问题，任何新技术出现都会出现不同的问题，后续还有继续完善的地方。

从侧面也说明，为了安 全考虑，自动驾驶发展过程中，车路云一体化技术推广高阶智驾应用的需求是客观存在的。

今日无人驾驶板块涨停家数超过10家，比如经纬恒润涨19.98%、天迈科技涨20%，星网宇达、启明信息、路畅科技、德赛西威等涨停！

车路云相关板块个股也有12只涨停，当然其中有不少品种是重叠的！

后续这个方向还得继续关注，这个产业在接下来2年会有比较快速增长！

2、食品检测

“罐车运输食用油乱象问题”引发了食品安 全的重视。

这个事件太恶心了，这是完全对他人生命的忽视，一定要严查，重罚重型。

二级市场对于这种社会事件，社会现象的炒作，一般都不会缺席。

该板块今日大涨4%，相关品种比如信息发展、易瑞生物、实普检测等涨20%。另外，替代事件公司的西王食品、道道全也出现了大涨！

这种就是题材炒作，快进快出的思路！

PCB板块今日大涨，生益电子、深南电路、世运电路等等刷新新高！1）PCB公司Q1业绩普遍超预期，中报预告持续放大预期差；

2）最近AI+消费电子方向已经被苹果手机上修预期点燃，热度起来了！

未来PCB增量或集中于服务器/数据传输、汽车两个行业，故而市场核心领涨的品种都是这几个营收占比比较高的品种！

另外，需要注意最近消费电子板块涨的很猛，尤其是苹果链相关的消费电子龙头，他们的涨势已经非常大，这个时候再去关注就有点尴尬了。当下又不是牛市，更应该小心。

不过，华为手机Mate70方向或许还是有预期的，可以适当往这边挖一挖机会！

短期反弹或已发出信号，中期行情还得等利民政策！

连续的大棒子，今日市场终于给了一个甜枣！

各大指数全线上涨，上证指数涨1.26%，创业板指数涨1.43%，科创50指数涨2.5%。终于结束连跌模式，但并未走强，阳包阴的短期反弹迹象还是出现了的！

两市全天成交额7244.5亿，相比前几日明显放量。

两市个股涨跌家数比4055：897，其中涨幅超过5%的个股有462只。

两市个股涨跌中位数1.53%。

对于今日市场反弹如何看？

1、市场连续下跌，持续刷新调整新低，成交量也一直不断刷新地量，两市个股惨状不输今年2月5日大盘2635点的低点位置，有超2000只个股刷新新低了！---这些现状旨在说明市场情绪已经到了绝对冰点期，情绪短期转折点即将到来即反弹概率大。

2、中证1000ETF放量，疑似某队资金开始转向买中小票，救市方式略有转变，知道用小钱起到更好的效果。有赚钱效应才能激活市场。若只是一直买沪深300，效果太一般了！

3、消息传闻刺激--1）有投资者反馈，东X证券今日向客户发送短信，其中提到，为落实证监会严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券服务要求，公司拟于7月15日启用融券变相T+0交易限制功能，该功能启用后，投资者在同一交易日内，进行融券交易后，无法就同一标的进行融资或担保品买入操作；在同一交易日内进行担保品买入或融资买入后，无法就同一标的进行融券卖出操作。

简言之，落实转融券“T+1”规则。这样的消息利好程度其实并不大，只能说是上面态度的一种表态！

2）中证协发布程序化交易委托新要求 券商有权拒绝、并向监管报告高频交易中的异常交易行为。大家一直谈论的量化规范也来了。也算一个小利好，对于这种减量行情来说，能少一笔流出的资金就好一点点。

综合看，今天市场的上涨暂时只能看做是短期反弹的信号，并不能认为是反转。后续要持续观察，但我们这里认为震荡反弹一波概率还是非常大的，故而我们短期还是相对乐观的！

对于中期行情怎么看，以及最近为什么市场资金在不计成本的抛售。

这里有一个非常重要的原因，是投资者真的寒心了。投资者们一直期待改革，深化改革，但更加希望股民们的利益要得到保障。

最近的确出了一些利好，比如重罚财务造假……

但这些还不够，投资者希望就两点：

1、财务造假的公司，如何简便快速赔偿甚至加倍赔偿给投资者。

2、存量摆烂公司想一退了之，股民的利益如何保障，能不能给公司做一个客观估值，让大股东或实控人回购公众股份后再退市！这样就规范此前就是为了包装上市而套现的人，不再肆无忌惮。

若这些能解决，相信场外不少资金就会有信心回归市场，也就能走出一波相对像样行情。

今日盘面主要领涨板块--AI+消费电子

果链公司收到的苹果iPhone16系列备货目标指引略有上调。上调后，iPhone16系列今年备货目标指引为9000万部左右。

iphone 16重点在于AI，对换机潮的拉动还是很明显。消费电子板块的周期复苏还是明显。

市场的炒作思路有两个，一个是AI相关增量方向，另一个是果链的传统供应商。大家比较熟悉的鹏鼎控股、立讯精密、信维通信等涨幅都比较惊人！

另外，AIPC、智能戒指、AI眼镜等方向也都有跟随复苏的态势！

消费电子产业链的复苏，带动存储、半导体等板块的持续走强。所以，今日科技硬件方向今日表现非常强势。

科技板块不少公司中报业绩大幅增长，这会加速科技行情的延续，7月份的科技是值得关注的！

对于其他板块，今日也有表现，不过在科技板块面前显得黯然失色。车路云、智能驾驶、人形机器人等也表现不错，但就这点成交量他们也就只能排在后面了！

明日市场关注能否稳住上午行情，要是能稳住的话，估计反弹还有空间，短线资金可以考虑参与了！