市场亏钱效应增加，调整或开启

早盘市场震荡走低，沪指下跌0.54%，报收3422点；创业板指下跌0.46%，报收2955点。短周期来看，指数是要进一步继续调整的。不过从日线级别看，箱体震荡的格局没有改变。

早盘市场亏钱效应明显：

两市涨跌家数比1011：3071；

大跌超过9%的个股有52只。上涨超过9%的个股只有39只。

两市个股涨跌中位数为-1.36%。

早盘涨幅居前的板块分为两类。

1、印度疫情受益板块。包括原料药、医疗器械、疫苗、纺织服装、免税概念等。对于这类板块的上涨更多是利好消息刺激的，一般短期都会涨得比较猛，然后结束的也会比较快。

2、通胀涨价、顺周期板块走强。

有色金属、有机硅、远洋运输等异动拉升。对于这些方向，说实话，我心里还是有点担忧的，担忧已经进入了中后期。所以这类机会也得保持高度警惕。

通过早盘上涨的板块来看，说明今天市场比较弱，基本上都是没有太强中期逻辑的板块在上行。主流资金都选择蛰伏。或许正如我们昨天的观点-机构逢高继续减仓一些大市值品种，进行调仓换股。

今日跌幅较惨的板块为机场、汽车、国防军工、电子设备等。代表性个股如北汽蓝谷、闻泰科技、汇顶科技、上海机场、航发动力、中航高科等跌幅均超过4%。对于科技和军工的下跌，有部分品种是因为业绩，但更多是市场情绪面的影响。

近期市场会继续保持这种震荡格局，结构性机会轮动中。此前大家一致认同的头部品种，已经很难获得超额收益了。我们继续看好市场，偏冷门的，高景气，具有较强竞争力的二线龙头品种。

投资就是这样，当大家对某个板块某些品种已经达成了共识，这个时候他已经很难获得超额收益，很难有更高的空间。相反如果某个板块的某些优质品种大部分人还没有意识到其机会的时候，那么此时或许是有较大的机会。

尊重常识，遵从趋势，反人性投资。这将会使得我们的投资生涯走得更长远。

今年的机会是跌出来的机会

今天市场的走势让很多投资者感觉到心理落差特别大，早盘市场震荡走高，指数刷新了，近期反弹新高，而后不断的震荡走低，尾盘还下跌了。创业板指盘中最高涨了2%，收盘却下跌了0.84%，振幅3.08%。

早盘不少投资者沉浸在上涨的喜悦中，下午估计就像吃了死苍蝇一样--恶心难受！

其实我们对于当前的行情定义还是比较到位的。目前大盘就是箱体震荡，上行压力比较大，很难一蹴而就的突破。创业板指稍微好一些，但也很难支持持续的大涨。

最近创业板之所以这么强势，有多重因素造成的。这跟创业板指数的成分股有很大的关系。

影响创业板指走势的主要板块是生物医药，而后是新能源。

生物医药当中有7只个股占据市值前20名，比如迈瑞医疗，智飞生物，爱尔眼科，泰格医药，康龙化成，康泰生物，沃森生物。只要他们上涨，创业板指没有不涨的理由。

新能源当中的宁德时代是创业板的一个市值高达8,129亿。亿纬锂能、阳光电源分别是创业板第七、第十四大市值个股。

前段时间上海汽车展会的催化剂，让新能源板块走得非常强势。上周叠加今天医药板块全线大涨催化剂是印度疫情失控。这两个事件的叠加使得创业板指接连上攻。其实这种上涨也是不可持续的，只不过两个事件巧合在一起，使得大家看起来创业板指似乎要进入新的上升趋势。

个人觉得目前市场还是以震荡格局为主，接下来指数或将进入调整的格局中。长期看慢牛格局为主，只要涨太快就会有很大的抛压盘。这个抛压盘不单是散户的抛盘，或许更多是机构的抛盘。

我们可以通过各大机构的观点看出，对于市场的态度仍然保持谨慎态势。很多大市值品种目前的增速线路瓶颈期，只要大涨就很容易进入高估状态。甚至目前已经有不少品种又开始高估了。今年还是货币政策有收紧预期的一年，估值相比去年会整体下移。这就注定了绝大部分大市值龙头品种，今年不会再去创历史新高。只有极少部分业绩增速超预期的品种有望在慢慢震荡中刷出高点。

市场的状况大概就如此。这并不是我看空市场，对于指数今年我并不抱多大希望，但对于今年的个股投资机会我觉得是非常值得期待的。

今年的机会是跌出来的机会。

也就是说哪些优质个股、哪些高景气板块跌幅较深，那这些板块和个股就有很大机会。比如新能源汽车板块就是高景气行业，前段时间跌幅巨大，剔除了那些龙头个股，不少二线品种估值非常便宜，那么机会就存在了。

还有医药板块，其中有些品种都跌了大半年了。比如说美诺华、大博医疗、乐普医疗、开立医疗、凯利泰等等最近就表现的非常强势。

还有其他板块，也有不少的机会，比如科技股当中的消费电子、还有目前还在趴在地底下的国防军工，这些都是未来的潜在机会。

今年市场的机会应该是多点开花。并不仅仅是某个板块的机会。会有很多小细分板块，可能不怎么引人注目，最终里面的优质品种也会长得比较不错。

今天下跌的品种当中不少是大市值龙头，比如说海天味业、宁德时代、三一重工、美的集团、片仔癀、金龙鱼、恒力液压等跌幅均超过3%。其实现在市场当中机构依旧是抱团为主，有些品种估值仍旧很高，只要有反弹机构还会减仓的，所以有些方向逻辑不是很清晰的品种，一定要分批逢高减仓。

当前的市场没有太大的变化。继续重个股轻指数，深度挖掘优质品种，布局性价比比较优的细分龙头。

一个风险警示：部分大市值品种在构筑次高点

今日市场高开震荡走高，中午收盘的时候出现了小幅跳水，最终沪指微涨0.19%，创业板指上涨0.92%。两市涨跌家数比为2321：1659，这种涨跌比在最近已经算非常不错了。

指数方面做一个提醒：创业板指连续刷新了反弹新高，上方3100点以上压力特别重，小心会形成次高点。简单来说越往上涨越要保持理性。

大盘指数还是一个箱体震荡，该指数重点关注3440点附近不跌破就没有大风险。

早盘最大热点板块--医药

生物制药和原料药表现的最强势。

生物医药板块中沃森生物涨6.93%，智飞生物涨4.9%，华兰生物涨3.88%。

原料药有一个小涨停潮，亚太药业，华海药业，美诺华等暂停。其他的一些细分龙头，比如天宇股份，乐普医疗等涨幅超7%。

医药板块的大涨大家都清楚是印度疫情失控催化的。早在上周就有所表现，今天有点全面达成共识的走势。那么短期来看，这时候再去追涨医药股就有点不太合适了。后期可以等调整当中继续关注细分行业龙头品种。

科技板块在角逐中凸显优势，估值最低的面板、mled板块涨幅最强。雷曼光电、明微电子收获20%的涨停板，三利普、三安光电等都表现的很强势。

然后半导体集成电路板块整体也还可以，板块涨幅为1.7%+，士兰微，华峰测控，国科微、上海贝岭、兆易创新等涨幅均超过5%。

其实科技板块的走强不是今天上周就已经有迹象了。我相信接下来科技板块后续会在多次运动之后走出一波波段行情。毕竟很多品种年报业绩非常漂亮，同时一季报又大幅增长。股价经历一年多的调整之后，估值修复的已经差不多了，性价比真的还可以。

做一个提前的风险预判：

最近不少大市值权重龙头又开始了抱团走强的走势。很多投资者又开始焦躁不安了，害怕又重复春节前的走势，赚指数不赚钱。于是就有不少投资者疯狂的追涨了，又要重复昨日的故事。

其实一季度数据已经显示各大机构的抱团比例明显有松动。整体来看，持有头部品种的比例下滑了1~3个点左右。这些出来的资金。大部分是配置了200~500亿的品种。

大家要清晰，春节之后大市值龙头品种的大跌速度非常快，其实还没有给机构大幅减仓的机会。那么不少机构则会在最近进行自救，走出一波反弹行情，估计会有更多的机构去考虑其中有一些品种是否假成长，是否是假龙头？然后会趁着反弹大幅减仓、调仓换股。那么，不少前期的大市值品种或将出现次高点，头部形态慢慢就会形成。

对于投资者来说，如果你没有进行深度的研究，切莫追涨。今年大概率是二线品种的机会，不要被短期的假象给迷惑了。

周末复盘：下周关注这些板块！

本周市场的走势回顾：

本周整体震荡走高，创业板指创了反弹新高，已经站上了60日均线。通过形态看，创业板似乎要重新走出一波波段行情。

上证指数相对偏弱，目前还是箱体震荡，3510点附近是箱体上沿，没有突破的话就没有打开新的空间。

本周非常热门的板块主要有两个方向：

1、医药医疗板块。

医药医疗板块当中最热门的主线是医美概念，女人对美的追求是无止境的，今年以来医美概念似乎是市场的一条主线，一直走的很不错。代表行个股如贝泰妮、爱美客、朗姿股份、华东医药等。

但在周五的时候，医药板块进行了扩散， CRO、医疗服务、生物医药等细分领域全线爆发。比如龙头个股的药明康德、泰格医药、爱尔眼科等表现非常不错。

对于CRO、CXO个人觉得还是比较看好的。逻辑是创新药持续大迈进发展、海外产能加速向国内转移，迎来高速发展期。

医药行业向来是中长期投资的主赛道，一季度机构主要的加仓方向之一就是生物医药。这使得这个板块往下调整的空间虽然比较大，但反弹的力度也很大。资金的承接力比较强。

2、新能源汽车产业链。其中主要包括锂电池材料和储能。

最近该板块的部分品种涨幅也不少，比较典型的是中伟股份本周涨幅22%、宁德时代涨幅11.3%、阳光电源涨19.5%、派能科技涨18.53%等。

其中的逻辑已经讲过非常多遍，高景气度、确定性强、行业空间大。

下周市场预判：

目前市场仍然是一个震荡格局，下周过后就是五一，缩量运行是常态。机会仍然存在，以结构性为主。

策略上如果下周持续拉升的话，要学会适当性减仓。犹如春节前的拉伸的话，那就要毫不客气的把仓位降低。相反，如果下周市场低迷运行并没有展开快速急拉，则保持中庸策略（持股为主：大涨减，深调加，不涨不跌则不动）。

周末消息面：

1、华为开发者大会当中重点提到了企业云持续创新，加速企业智能制造。

未来企业全面云化基本上是趋势所向，站在投资的角度，这无疑是一个巨大的风口。奈何在A股相关上市企业中没有全球性领先的龙头，主要的云企业还是在美上市。

不过，A股当中也有一些细分领域的云企业，也还不错。比较成功的是广联达，在建筑信息化中得到了业界的认可、获得了机构投资者的芳心。其他方向比如说宝信软件、用友网络、泛微网络等在其各自领域也有一定的建树。

2、锂电铜箔持续涨价，产能供不应求。

其实对于铜箔细分产业，早在一季度就有相关的声音进入了涨价的通道当中。最为重要的铜箔产业扩产并不是很容易的，短期1~2年内仍然会保持这种供不应求的状态当中。

这就意味着铜箔涨价需求非常强劲，但也不可能天天涨，其实在一季度的时候涨过一次，二季度再涨，这是合理合情合理，也是有预期的。

不过在二级市场同博相关的上市公司并没有表现的太好，反而进入了一波小调整当中。最近才开始慢慢走强。二级市场跟产品的涨价并不会同步，但趋势应该是同步的。整体看该细分领域存在投资机会，可以适当关注。

二八行情，医药+储能双热点领涨

二八行情、赚指数不赚钱、冲高回落等现象就是指今天早盘的市场。最终上证指数早盘上涨了0.05%，报收于3466点。创业板指上涨了1.67%，最高涨逾2.4%，冲击了3000点，报收2988点。

两市个股涨跌家数比958：3142，涨跌中位数为-1.17%。看完这个数据以后，如果大家自己手中的个股是绿的，请放过自己，估计你心态也会得到一些缓解！

最近的行情结构化也是比较严重的，踩对了方向非常爽，踏错了方向有些惨。今日早盘其实热点方向非常清晰。

生物医药医疗器械板块为今日第一大热点。多数细分行业龙头都大涨。这里我们简单做一个梳理，后期大家再去关注医药板块也会更轻松一些。

骨科方向：大博医疗涨停、三友医疗涨7.49%、凯利泰涨7%。

眼科：爱尔眼科涨11.74%、欧普康视涨4.69%。

医疗服务：泰格医药涨4.72%、康龙化成涨3.14%、药明康德涨5.58%。

口腔：通策医疗涨2.96%。

中药：片仔癀涨2.47%。

医疗器械：迈瑞医疗涨5.97%、双诺生物涨1.75%。

第三方诊断：金域医学涨1.53%、低压诊断长2.42%。

基因检测：华大基因涨2.4%……

还有一些细分行业龙头并没有怎么涨，但也相对抗跌，比如乐普医疗、安图生物、君实生物等。

今日的第二大热点--储能。

该板块近期利空利好都有，但最终理性的资金还是更多一些，看清了储能未来的方向。也算近期比较活跃的一个细分机会。近期向阳光电源、派能科技、固德威、德方纳米、上能电气等都涨的不错。

锂电池板块也有相应的表现，对于该产业链当中，我们比较看好的是原材料、隔膜、电解液、正极材料、结构件等。

相关上市公司最近也涨得非常不错，比如中伟股份、天齐锂业、恩捷股份、容百科技、天赐材料、科达利等都涨了一小波。

今天早盘特高压板块也有表现，但这个板块我不打算深度讲解。今日上涨的原因主要是2021年能源工作指导意见当中明确提出要加快多项特高压工程，提升新能源输送能力。在这样的利好之下出现的上涨很难让人想象到中长期有多久持续性。其实这个板块有一个特点，有利好的时候涨一小波，然后就消停了。整体特高压的建设已经完成的差不多，并不是高速增长期，所以对投资机会来讲，更多是波段性的，而不是长期机会。其中部分能源互联相关品种还是值得持续跟踪的。

今天指数大幅拉升，下周是五一长假的最后一周，下周的成交额势必是缩量，交易清淡的行情。下周或将出现持续的调整。对于今日大涨的品种，最好不要去追。

提前祝大家周末愉快！

科技板块多点开花，MLED商用化恰逢其时

又是一天的窄幅震荡格局，虽然指数看似无聊，个股却表现的不错。目前大盘和创业板指都面临着60日均线压力，初次遇到这个附近会出现回踩，也是很正常后期我觉得大概率会突破一下，但在往上有多高的空间，这里不好去猜测。

至于指数回踩的空间有多大，个人认为这里先看20日均线附近的支撑，大盘20日均线为3440附近，创业板指20日均线为2800点附近。只要回踩20日均线，不有效跌破就还有可能再度起涨上攻。

今天的盘面热点多点开花。

昨日非常热门的医疗和白酒，今天小幅整理，内部出现了分化，但依旧有不少品种走的比较强。医药里面，比如安图生物，万孚生物，丽珠集团等涨幅均超过6%。白酒板块迎驾贡酒、ST舍得创历史新高。其实跟我们昨天晚上的分析基本上差不多，一般连涨两日之后，第3日就进行大分化。

智能音箱、增强现实、面板等消费电子苏醒，歌尔股份在业绩大幅增长的提振之下，今天竟然冲击了涨停板。

半导体板块部分品种也做的比较不错。比如士兰微、芯源股份、芯朋微、精测电子等出现了明显的大涨。半导体板块高景气，但是股价就是不涨，主要是不少品种，估值还是偏贵。但偏低位的品种还是有反弹需求，可以适当关注。

5G板块也出现了连锁的异动，中兴通讯在午后出现了，放量拉升大涨了4.35%。天孚通信、新易盛、科泰电源等大涨均超过3%。

今天主要是偏科技板块表现，消费类作为补充。

其实市场的轮动节奏还是很健康的。前两日是消费类为主角，再往前两日则为智能汽车为主要热点。只要市场健康，我们就可以轻指数重个股，享受当前稳定的市场！

最近有偏文章刷屏资本圈-《你们30亿市值都不到，我们接待不了》。

之所以这样的标题，是因为有一家上市公司准备去一个规模比较大的基金公司路演的时候，被该基金公司怼回来了。

这样的生态其实在春节前体现的更加淋漓尽致。春节前市场机构资金抱团大市值龙头品种疯狂的上涨，当时市场唯大市值论英雄，只看大市值品种，对于规模小的公司基本就不看。

从机构的调研数据来看，今年共有783家上市公司获得机构调研，其中500亿以上的上市公司有76家，获机构调研占比54%，调研机构家数多达8235家！

100亿至500亿的上市公司获得机构调研加15数量的企业有304家，占整个中盘股的比例为30.25%。调研机构数量多达15,964家。

而50亿以下获得机构调研的企业只有196家，其中占比只有9.87%，机构调研数量家数有3151家。

其实这也很正常，毕竟中小市值的品种家数真的太多了，能获得机构青睐的，肯定是占有比例是偏少的。有些机构为了偷懒，或者自己能在大市值品种中找到比较不错的标的，也就不愿去看那些中小市值品种了！

从概率学来说，的确，大市值品种更有可能强者恒强。从这个角度来看，选择这些方向的确没有问题。

为了短中长期不被市场所抛弃，投资者们最好还是选择中大市值品种，可能更好一些。当然，投资最重要的还要关注公司业绩的成长性，当公司所处行业处于高增长阶段，公司的技术以及行业的竞争格局都比较突出，大概率还是会受到资金的青睐的。

爆款产品是驱动消费电子行情的导火索

早盘沪指高开低走，小幅收绿，报收3471点。创业板指震荡走高，涨0.94%，报收2944点。两市上涨家数2272只，涨幅超过2%的个股只有586只，市场的赚钱效应比较差。

今天市场的热点又又切换了。轮动是当前市场的主要特征，不要感觉到奇怪。

今日早盘上涨的板块比较杂：

1、钢铁板块利好刺激之下大涨2.98%。

八一钢铁，马钢股份，华菱钢铁等涨幅超过5%。近20只钢铁股涨幅超过3%。场面比较活跃，这个位置性价比并不是很高，大家还是要多注意一下风险收益比！

2、消费电子开始受到资金关注。

领涨的中军龙头是歌尔股份，最近该股反弹了46%，昨天又披露了今年上半年净利润同比增长100~130%的利好，今日加速上行。

消费电子板块，最近苹果发布多款新品，市场的风口开始崛起。首先是Mini Led显示非常亮眼，最近这板块也是走的很强，从 LED芯片龙头三安光电，到面板龙头京东方、atcl科技，再到封测的国星光电，以及模组的利亚德等等都涨得非常不错。

 AR相关产品也博得了市场的认可，有机构预测，今年的销售量将会比往年大幅增加近两倍。二级市场相关上市公司风雨筑、歌尔股份、水晶光电等最近大幅反弹。

无线耳机也受到了市场的关注，对应的恒玄科技、富满电子等等也是走的比较不错。

消费电子板块虽然属于周期性板块，但跟钢铁煤炭这样的周期性是不一样的。消费电子板块的周期性靠的是爆款产品来驱动，只要有爆款产品行情立马就来，当炒作完以后，如果一直没有爆款，行情一直就会低迷。所以大家在关注此类投资机会的时候，要时刻跟踪产业新品的发布情况。

今日还有很多小板块也表现不错，比如说电子烟，磷酸铁锂，智能驾驶，可降解材料，药妆等等我就不一一去讲了。

行情整体还可以，午后市场继续保持这种震荡整理。

中国人寿财报靓丽，保险或将调整结束

一天的窄幅震荡，沪指收平，创板指上涨0.72%。目前看创业板指数的走势越来越倾向要走出一个小波段反弹行情。按照这种走法，接下来创业板指有望上攻3000点一带。不过说句实话，我还是不希望指数这么快上涨。如果指数这么快上涨的话，可能接下来等待我们的就是持续的调整。

指数观点：目前保持震荡整理，创业板指重要支撑2770一带不破有利于多头！大盘指数不破，3440一带多头占优。

盘面特征：

1、平安银行业绩超预期。

一季度营收417.88亿，同比增10.2%，净利润101.32亿，同比增长18.5%。这个业绩是非常的棒，好到没有话说。

今日该股是高开高走，大涨了6.09%。带动了整个银行板块走强，这是今天指数这么抗跌的原因。银行板块当中的其他股份制银行估计也是非常不错。

今天收盘之后，中国人寿也公布了2021年一季报，预计一季度比2020年约增加94~128.18亿，同比增长55~75%。

2020年一季度净利润为170.9亿。这就意味着2021年有近270亿左右利润，比2019年一季度还要好一些。

这个财报是非常漂亮的，明天估计将会带动保险板块走强。目前中国人寿的股价跟2019年一季度的位置非常接近。这个位置估计企稳的概率还是比较高。

金融板块的券商今天异动的有点鸡肋，券商板块基本上被市场遗弃了。我觉得也没什么看的必要了。

2、卫星互联网板块异动。

中国卫通早盘冲击涨停板，但收盘没有封住，收盘涨4.78%。中国卫星涨1.43%。

最近这个板块的事件比较多：

1）俄欲打造由640颗卫星组成的星座，2024年实现卫星互联网全境覆盖。

2）太空探索技术公司 SpaceX表示，星链卫星网络将在几个月之后实现全球连接，即可为全球提供卫星互联网服务。

3）4月23日航天大会将在南京拉开序幕。

从2020年4月份开始，我国就把低轨卫星互联网定义为新基建。有相关机构预测，未来5~10年，我国商业小卫星发射需求量将超过4000颗，行业将迎来爆发式的增长。短中长期都可以适当关注。

3、两部门起草加快推动新型储能发展指导意见征求稿。

储能行业迎来利好，明确规定目标到2025年新型储能装机规模达到3,000万千瓦以上。

这种消息利好于中长期短期，前天已经异动走强过。这个产业个人还是比较看好的，可以持续跟踪。涉及的相关上市公司如阳光电源、固德威、派能科技、新宙邦、德方纳米、鹏辉能源等等。

其实如果我们用心去梳理各个细分产业的话，会发现有不少产业处于高景气发展的状态当中。这就意味着有很多机会值得我们去关注。但很多投资者在涉及到每天的交易时就开始犯难了，机会太多，不好取舍。总想通过踩好每个节奏把所有的机会都抓住。着实有点太贪心了。

我还是那句话，做自己看得懂的，把握确定性比较强的机会就可以了。弱水三千只取一瓢，足矣。

消费板块全面崛起，医美热度高

早盘低开探底，然后逐步回升。 A股的走势比较独立，走自己的特色，外围全线下跌，但A股今天却不跟。早盘上证指数涨0.15%，创业板指涨0.12%。两市有1700多只个股上涨，涨幅超过9%的个股有49只。

指数的震荡格局越来越明显了，目前是处于强势区域的震荡，还是比较利于各股表现的。调整从策略上来看是低吸的机会。

盘面特征：消费板块全面崛起。

昨日汽车板块严重分化的过程当中，部分消费品种就已经开始走强。今天则是全面走强。似乎有点感觉现在的行情比以前轮动速度要变慢些。

就以智能汽车为例，上周五是开始异动的，周一全面爆发是第2天，昨天严重分化是第3天。

这么看来明天消费类品种估计要出现严重分化了。

今天消费类表现最好的要数医药板块。其中有一个利好是关于中药方面的，该板块今天出现了6个涨停板，比如方盛制药，中新药业，西藏药业等。

其实中药里面最牛的要数龙头-片仔癀，市值2000多亿。其他品种像丽珠集团、健康元这些也是比较不错的标的。

最近医药板块里面最火热的是医疗美容概念，从年初涨到现在一直在活跃，目前看涨停的多半是纯概念个股，比如说金陵药业、苏宁环球、长江健康等等。比较正宗的像爱美客、华熙生物、昊海生物等进入了一个慢涨趋势。从这开始大家要保持警惕了，越往上明显进入趋势投机，此时不建议追涨了。

医药细分领域如互联网医疗、基因测序、医疗器械等板块都表现的比较不错。这些细分板块里面的一些龙头品种，甚至是一些二线龙头，大家都值得去挖掘，如果估值合理可以关注起来。

化妆品板块最近连续的大涨。注意化妆品板块迎来了利好，审核方面更加严格。这有利于行业龙头的发展。

最近大家可以关注起化妆品概念，不少品种今天表现的很强势，比如丽人丽妆，水羊股份，珀莱雅等！

今日早盘有金融板块撑腰，午后只要金融板块不快速回落，估计基本上能维持红盘。既然市场没有问题，大家安心做自己的股票就行了。

科创板温和放量，释放积极信号

昨日市场中阳线给市场注入不少信心，今日冲高回落出现小幅整理，走势是比较健康，暂无大碍。沪指微跌0.13%，创业板指微跌0.09%，两市成交额相比昨天有所缩减。

今日盘面表现一般般，两市涨跌家数1323：2726，大跌超过9%的个股有19只，大涨超过9%的个股55只。这种涨跌比在去年行情好的时候（指数多头的时候）也是这个情况，其实从侧面也说明了结构性行情一直存在。

简单说几点：

1、科创50指数从昨天开始出现了，明显的放量，突破了300亿成交额。

科创板指数一直表现的比较低迷。整个科创50指数成交额才300多亿，我们就拿今天的市场前5大成交额品种为例，隆基股份当天成交额77.6亿，长安汽车73.22亿，比亚迪成交额64.61亿，恒瑞医药59.56亿，贵州茅台成交额59.5亿。这里加起来就超过了300多亿，就超过了科创50指数的成交额了！

这还是放量后的科创50指数，在此之前科创50指数成交额经常不到200亿，可见科创板有多么低迷！

造成科创板的低迷，并不是因为科创板里面公司不好，而是因为市场情绪面非常低迷，存量资金博弈行情！

最近科创板的放量以及热景生物的连板效应，似乎让资金开始对科创板有所关注了。不过，今天热景生物高开低走，收了一根大阴棒，振幅高达28.9%，似乎有所降温。

 其实细看盘面，另外一只品种腾景科技一直维持着三连板，在最后40分钟撬开了涨停收盘只涨4.13%。

科创板不少品种，最近都开始有所异动，有不少品种还走出了小多头趋势，比如华熙生物、心脉科技、昊海生科等等。

科创板要有好的表现，对整个市场环境的流动性有很高的要求。如果市场的流动性开始增加，科创板一旦起来是非常快的，随随便便涨1~3倍很轻松。比如去年的安集科技、虹软科技等。

2、隆基股份2020年全年净利润85.52亿，同比增长62%。2021年一季度净利润25.02亿，同比增长34%。

年报数据基本符合预期，但并没有超预期。季报业绩净利润是同比增长，但相比机构一致预期还是要差一些。估计接下来得继续震荡整理。

从机构持仓来看，年报数据有1497家基金持有，占总股本的18.88%。

但到了一季度末，只有64家机构持有该股，持有的比例占总股本的3.7%。

可见机构在一季度是大幅减持了隆基股份，这也合情合理，毕竟该股在去年一年涨幅巨大。

光伏行业未来几年的增速应该是比较确定的。但接下来各大公司产能的扩张必然会形成剧烈的竞争，各个企业的盈利能力是有不同的。短期光伏产业还是存在一些不确定，二级市场上大家保持一定的警惕度，除非估值够合理。

对于盘面的热点这里就不详细讲了，中午的文章已经说了。各路题材遍地开花，但持续都不长。我们重点看的方向还是新能源汽车产业链、国防军工、智能制造、部分医疗医药细分龙头以及部分科技股。

行情依旧安好，题材遍地开花

早盘指数低开震荡走高，波动幅度不大，沪指上涨了0.29%，创业板指涨了0.67%。整体看市场的走势就是一个区间，震荡并没有改变大的格局。短期内指数继续看震荡整理，但偏向多头的，这就意味着个股的机会将会比以前更加活跃。

早盘热点情况：

1、智能汽车板块开始分化。

汽车板块今天热度仍然比较高，这股热风并没有马上结束，部分品种已经成为游资狙击的对象，比如渤海汽车、北汽蓝谷、小康股份、常熟汽配、安凯客车、亚太股份等等出现了连板效应。而其他品种今天走势相对欠佳，要么冲高回落，要么反复整理。

对于智能汽车板块我们说的很清楚，这里更多是题材炒作，一般游资就会精选几只品种进行炒作。跟华为有关系的北汽蓝谷、小康成为中军个股，而盘子偏小的渤海汽车、常熟汽配等成为游资打出高度的二类品种。

智能汽车板块，我觉得中长期可以关注一些。车联网当中的核心供应商，其中还是有不少的机会。

2、储能板块利空冲击之后奋力反弹。

说实话，这也超出了我的预想。没想到昨天只是小幅低开，今天却大幅拉升。今天储能板块很多品种大涨比如派能科技涨13.28%，圣阳股份涨停、上能电气涨9.18%，固德威涨7.96%，阳光电源涨7.19%，南都电源涨5.88%等等。

不过对于储能板块我们是持续看好的，中长期的逻辑是比较清晰的。昨天还发布了关于风光征求意见稿，这就更加明确了储能未来的发展趋势。

在投资的过程中，会有很多突发事件，或是利好或是利空，或是宏观环境，或是行业发展前景问题，或是解禁或是公司管理层问题等等。面对这些事件，我们要评估对该产业有多大影响？对公司正常发展有没有本质性的改变？如果没有，那么出现的下跌，或许是给大家上车的机会。

3、消费类品种轮到起飞时！

白酒今天是非常扎眼的，金徽酒、迎驾贡酒等涨停，二线品种最近反弹的非常猛。部分品种还创出了新高。

医美概念化妆品等表现的也非常强势，这个板块市场热度一直很高，从今年开始一直没有停止过他们的炒作。该板块基本上不是看估值而是看趋势、看未来的前景。今天领涨的是鲁商发展涨停，爱美克涨了7.6%，华熙生物涨了6.66%，贝泰妮涨了3.49%。

盘中还有很多小热点，比如说知识产权的传媒板块、碳中和当中的电力环保、养殖业当中的鸡鸭猪饲料等都有轮动表现！

热点多说明市场乱，赚钱效应在于结构化，要么你在节奏的把控能力非常强，要么你就耐心抓住一两个细分方向，如此都能获得一定的回报。但如果你又没有很强的节奏把控能力，又想通过短期快速频繁交易赚大钱，那很有可能很难赚钱，最终沦为券商的打工者。

目前市场环境很好，大家继续做多。持续挖掘低位的优质品种。

一阳改三观，反弹行情未结束

今日市场大涨，创业板指涨幅高达4.14%，录得今年最大涨幅。上证指数上涨1.49%，成交量小幅放大， KDJ指标已经金叉，这么看震荡反弹的持续的可能性还是有的。但今天的中阳快到箱体的上沿压力3500点附近了，接下来1-3交易日将会在箱体附近进行多空争夺。

今天的大阳线真有一步到位的感觉，所以短期往上拓展的空间相对有限，不要太激进了。

北上资金今天净流入163亿，是今年第二大净流入额。可见今天是内资外资齐发力，促使今天市场如此气势磅礴。

今日大涨超过9%的个股多达109家，其中很多都跟汽车有关系。汽车相关产业链霸屏整个涨幅榜，就连宁德时代也大涨了9.03%，对新能源汽车板块、对创业板指数的贡献非常大。

上周我们已经清晰的说了，汽车电动化智能化的投资机会，互联网时代有印记佐证-上周五的文章标题是《汽车电动智能化的时代趋势来了》。今天我们再说的意义也不大了，毕竟很多品种这两天涨幅巨大。

目前该板块进入强势投机阶段，短期操作看形态比看基本面更加直观、更加有效。

热景生物才是最近市场当中的大妖牛，6根大阳线，5根20cm涨停K线，看着都眼馋，累计涨幅高达179%。其实主要还是业绩太好了，哪怕是不可持续的业绩，但终归一季度就有6个亿，市值才89亿，但看今年的估值，目前很有可能是个位数。上周四我们还重点说了一下，不过对于我们这种保守的投资者，只是说说把它当成风景，并没有直接参与。

不过投资的确是买低估的品种，然后高估之后再来卖。这种方式在市场当中是行得通的。

面对今天市场的大涨，很多品种都出现了上涨。不少投资者已经从悲观情绪中走出来了，开始变得更加积极。真有一种一阳改三观的感觉。

投资者心理波动真是个奇妙的东西。很多股票处于底部缩量徘徊，反复震荡的时候被绝大部分投资者抛弃，认为公司垃圾、不好。一旦出现了大长阳放量大涨，就有很多投资者就认为这是一个好股票。这是典型的看形态来评判公司，大有一种事后诸葛亮之态。

其实回头看看我们之前的观点，我们说的最多的板块之一就是新能源汽车电池产业，尤其是经历大幅调整之后，我们就更加坚定其中的投资机会。比如说磷酸铁锂、电解液、正极材料、储能等等。如今这些品种已经从一个底部平台走了起来。

还有一个板块说的比较多，目前还没有走好。仍然有很多投资者不认可该板块。我们却继续看好，那就是国防军工。如果新能源汽车板块走完之后，我觉得接力可能性比较高的板块就是国防军工。大家不妨可以关注起来。

行情大涨的时候要保持冷静，不要因为一两根K线改变了自己的投资原则。结构牛市持续中，继续把握手中优质品种持股等待收获！

汽车电动智能化涨停潮来袭

今日早盘市场涨势汹涌，正如我们所说，延续上周五反弹的概率偏高，早盘上证指数涨了1.3%，创业板指涨了3.49%，早盘两市3006只个股上涨，普涨格局。

北上资金大幅度流入，早盘就净流入138.19亿。应该是今年以来径流路半日最多的一天。照此推算，今天北上资金有望净流入超过200亿。而2021年以来，北上资金净流入超过200亿的时间是2021年1月8日净流入208.55亿！

早盘市场的热点主线非常清晰，就是最近我们反复说的汽车电动智能化方向，这要得益于最强催化剂-上海车展。

首先早盘涨的一波是华为汽车概念，出现了涨停潮。高新兴、小康股份、北汽蓝谷、华阳集团等纷纷涨停，市场认为能与特斯拉对抗的也就只有华为智能汽车了！不过华为智能汽车真正下线的时间要到四季度。也就是说二级市场目前的炒作更多是题材炒作。大家自己要把握好交易的度，一般炒作的时候股价波动是比较大的，上去的大回来的也大。

其次锂电池板块全线大涨，这个板块的大涨跟智能汽车大涨还是有区别的，锂电池板块是有真正业绩贡献，虽然说有些品种估值不便宜，但好歹比题材炒作要好一些吧。龙头宁德时代今早大涨7.33%，拓邦股份、天赐材料，永新材料等等涨停。

对于锂电池产量不必多说，我们是持续看好的，机会是明显，且是中长期。短期有这样的催化剂自然要涨了。

另外昨天北京丰台储能站爆炸的事件，我们在昨天晚间的文章说的很清楚，没有市场解读的那么悲观。这反而会加强规范健康发展，对于龙头企业是利好。对于中长期趋势比较确定的板块，利空才是绝佳的机会。

今日国轩高科低开高走，收盘指微微下跌0.78%。而其他储能个股今天都是大涨的，当然早盘也是低开的。

消费电子板块最近异动，涨起来真的非常的猛。此前该板块无人问津，如今动起来却是疯狂。安洁科技涨9.35%，蓝思科技涨8.14%，联创电子、水晶光电、立讯精密等涨停。最近小米产品卖的比较火，市场的情绪有正面推动。

万物皆周期，低估永不败。或许有一定的道理。

简析周末两大重要产业消息的投资机会

先总结一下本周市场走势，本周的市场是探底回升，周五市场出现了典型的反弹止跌，企稳的信号比较明显。从技术形态看，下周市场震荡，反弹的概率还是比较高的，上证指数关注的压力是3500点附近，创业板压力2880附近。

周五的盘面热点比较鲜明，汽车电动智能化为主要热点，数字货币、白酒、民航、软件等有不同表现。只有农林牧渔、仓储物流、有色金属是下跌的。

从市场的量能活跃度看，周五有明显的回升，但并没有完全激活市场，由于存量资金博弈，市场仍然以结构性机会为主，主要还是以中小市值品种表现为主。因此目前市场指数反弹的空间相对有限，震荡反复为主，后期不排除还有继续震荡，创新低的可能。

周末消息面：

1、北京丰台储能电站发生起火爆炸。

涉及的上市公司-国轩高科参与了该项目，项目部分电芯是公司的。对于下周国轩高科二级市场的股价影响应该是偏负面。

这里还有一个问题，该事件对于储能行业的影响有多大？

对于事故发生的原因，目前处于调查当中，准确影响需要看事故的造成原因。

对于储能行业的发展，短期内肯定有一些干扰，下周难免会形成冲击。有不少人担心此次事件会向10年前甘肃酒泉的风电事件，对新能源（风电）形成巨大冲击，使得储能发展进入慢节奏。

个人认为，在碳中和碳达丰的目标设定来看，也就是说光伏和风能发电占的比例非常大，这就使得储能必须强制配备。此次事件应该对于储能的发展带来了加速规范性的进程，而不是直接一刀切、彻底停滞。整体储能的中长期发展没有问题，也就是说投资这个产业的赛道没有问题。如果出现那大跌，或许是一个好机会。

涉及到储能相关上市公司如国轩高科、宁德时代、派能科技、亿纬锂能、比亚迪、阳光电源、固德威、锦浪科技、上能电气、科士达、德方纳米、富临精工等等！

2、搭载华为无人驾驶技术新能源高端轿车极狐，基础版预售价38.89万，高阶版42.99万。

下周开始上海汽车车展拉开帷幕，重点应该是在智能化。

在燃油车时代，发动机是各大汽车车企拼的核心！

如今进入了电动化时代，电动化时代本来核心是锂电池，但对于续航里程，目前市场的各大车企基本上已经突破了大家的忧虑，中高端都可以满足。现在大家买新能源汽车更加注重于智能化。也就是说谁的自动驾驶功能、智能化系统更厉害，谁就能占得先机。未来很多汽车制造企业或将沦为软件、智能驾驶系统企业的代工厂。也就是说软件定义汽车的时代真的要到来了。

相关上市公司，大家可以重点挖掘一下其中的机会值得留意。这是一个中长期的投资逻辑。汽车产业当中，除了新能源机会确定之后，就是智能化、车联网。

其他消息也比较多，还有两周是五一长假，目前数据显示出游的人次或高达2亿。看来各地民航、酒店、景区将会非常热闹。对于投资机会市场已经有反应了，这时候就凑热闹，意义不是很大。

做好个股研究，少数指数扰动，避免情绪操作。结构牛市还在，不必悲观。

汽车电动智能化的时代趋势来了

今日早盘市场整体表现不错，指数分化，但个股持续强势。大盘指数涨了0.46%，创业板指下跌了0.7%。两市上涨个股多达3237只，涨幅超过9%的个股有69只，明显的普涨格局。早盘北上资金净流入23.21亿。

前段时间还有不少投资者质疑，既然知道指数要调整，为什么不把股票卖掉下面去接呢？这类投资者明显有两个问题：

1、根本不了解当前市场的特征，最近的市场明显指数是失真的个股有个股的走势。目前只是震荡格局，不存在系统性风险，所以绝大部分个股的走势并不会雷同于指数。

2、这类投资者希望挣到每一个波动的钱。虽然还有这样一个贪婪之心，但却没有实际的交易能力。这是纯粹的眼高手低。

投资要有自知之明，要知道自己的能力圈在什么范围。赚自己能力圈的钱，才能长存于市场！

今日盘面比较火，有一个板块，我们要重点说一下--智能汽车！

强势催化剂：2021年4月19日至28日，上海车展即将要开幕。

届时将会有很多汽车发布新车，最近已经有很多车企提前透露新车的情况。主要的亮点是汽车电动化和智能化。

事件情况：

1、本田中国与AutoX合作开展自动驾驶道路测试。今年3月份Honda率先在全球发布了L3级别自动驾驶技术，在量产车上进行搭载应用。

2、配备华为自动驾驶技术的北汽新能源极狐阿尔法S的HI版车型在上海进行公开试乘。

3、福特推出了野马电动版，百公里加速不到4秒。

4、小鹏汽车将展示最新的旗舰车型小鹏P5，搭载了Livox车硅激光雷达。

5、上汽集团也将在车展上展示智己L7拥有3.9秒百公里加速，也配备了激光雷达，同时配置了英伟达的orin1000算力芯片。

还有大众、恒大、吉利等等都将发布爆款车型。最大的亮点应该属智能化了。

今天二级市场该板块已经有异动迹象，不少品种出现了中阳，比如广汽集团涨了6.48%，亚太股份涨了6.9%，华阳集团涨了4.55%，天银机电涨了4.5%，四维图新涨2.04%，得润电子涨了5.34%，福晶科技涨了6.59%等等！

电动智能化是汽车的未来趋势，软件定义汽车将成为现实。想要赚大钱，必须站在大趋势风口上面。作为投资，个人觉得智能汽车的大趋势不容忽视，需要重点关注，错过了那将会错失时代趋势机会！

今天就说到这里。提前祝大家周末愉快！

无聊低迷行情，酝酿反弹动能

今日市场又折腾了一天，收盘全部收绿，但跌幅不大，市场人气处于一个持续降温的状态。已经连续两天处于一个地量水平，接下来的几个交易日，反弹的概率偏大一些。这里只需要关注上证指数3350点一带是否有效跌破，只要不跌破，那么这一带应该先反弹。反弹的压力，个人觉得在3500点附近。

其实最近的行情很无聊的，没有病估计也得折磨成蛇经病了。不少投资者反映最近行情看的真无聊，看到股票就像给它卖掉。就想猛猛的操作一顿，然后又猛猛的买回来了，结果成本又变高了。

投资这个行业其实门槛是非常高的，一买一卖，看似简单。但要琢磨透各种因素，比如什么时候买比较划算，该买多少？

买完之后跌了怎么办？跌了多少需要割肉？跌了多少可以补仓？

涨了还可以加仓吗？涨到多少需要卖出去？

买什么行业，行业里哪个公司比较适合自己？

买完之后一定周期内都没有跑赢指数怎么办？

买的公司虽然质地很好，但现在市场很差，需不需要卖？

自己买的公司业绩很好，但是股价就不涨，现在还是空头趋势，要不要割肉？

……

在做投资之前，这些问题都要反复的问自己。所有的问题都要搞懂，真的不是件容易事。应该说绝大部分投资者不适合做股票。

我们说说最近市场当中的一些案例：

市场热度非常高的-热景生物，4个交易日涨幅高达93.7%。

公司一季度净利润大幅增长1162~1370倍，净利润5.5~6.5亿。目前公司总市值只有62.37亿。

公司主营业务体外诊断试剂及仪器，包括新冠病毒核酸检测试剂，一季度业绩大增的原因，也是因为公司的这块业务出现了暴增。

同时我们还看到达晨系在股价大涨之前2020年11月3日到2021年4月9日减持了7.35%的股份。公司股价开始大涨的时间正好是从4月9日之后开始的。

很多投资者很担心股东解禁、减持的消息，看到这个消息以后，不知道大家又有何感想呢？

对于解禁和减持的消息，并不能一概而论认为是利空。很多企业上市之前就有不少机构进行投资，上市之后很多企业的定增过程中也有机构参与。那么这些投资机构就是为了赚钱，解禁之后只要他们觉得他们的利润足够了，就会考虑减持，这是常规的操作。

看长远一点驱动股价上涨的因素更多还是公司的业绩成长性。我们经常会用李泽楷卖飞腾讯的故事，告诉大家投资没有谁能卖到最高点。

昨天消息面利好的智能制造板块，今天其实整体表现还可以，毕竟今天的市场不咋地。

比如说软件系列：用友网络涨了0.69%、宝信软件涨了0.72%、鼎捷软件涨了3.77%等；

智能机器类：山东威达涨了6.36%，亿嘉和涨了3.46%，大族激光涨了2.6%等等。

物联网系列如广和通涨了7.21%、亚太股份涨了3.1%。

机器视觉类如矩子科技涨了1.13%等。

中长期看智能制造板块的机会还是值得我们留意的，不少品种看今年的业绩，估值很多都在20~40倍之间，并不算贵。

现在已经到了4月中旬，不少公司已经披露了年报，有很多文章开始总结关于机构重仓的股票。等5月初的时候我们再来总结，大家不要着急，那个时候机构的调仓基本上完成，具有一定的参考价值，最重要的一季报的数据时间差比较短！

震荡行情，涨时勿喜，跌时勿悲

昨日市场普遍反弹不少，投资者情绪有所回升。但今天市场却低开低走，盘中不断震荡走低，甚至没有像样的反弹。这种情绪的反差是比较大的。这是我们反复强调目前是震荡整理格局，涨时勿喜，跌时勿悲。

截止中午收盘上证指数下跌1.18%，创业板指下跌1.39%。两市涨跌家数比1361：2651，今日市场如此大跌，有这样的涨跌比已经很不错了。北上资金早盘持续净流出，净流出额高达42.62亿。

市场上涨就有人喊市场开始走好了，市场下跌就悲观的说市场要下跌到什么位置！

现在看上证指数还是区间震荡区间为3350是3500点区域。

创业板指更强一些，还处于强势线（中轴）2740点以上的。创业板其实也是区间震荡区间为2620~2860点。

今日盘中小热点多，但无主热点，我简单说两个：

1、婴童概念快速走强。

该板块出现了小涨停潮，贝因美、安妮股份、威创股份、金发拉比、安奈儿、高乐股份等涨停。

由于最近有个论文报告提到放开生育计划，未来政策为了解决人口老龄化问题，放开生育应该是大概率事件。

各大券商对于婴童概念还是非常看好的，比如看好高端儿童奶粉、儿童零食、教育信息化、乳业经济等等！

对于婴童概念个人觉得看短期炒作更合适，里面出现一些连板股票概率偏高，而真正要走出慢牛长牛的概率并不大。

2、国防军工板块异动突起。

今天军工板块的异动其实是在意料之内的事情。海事局已经提前发布了4月15号至4月20号在南海演习消息。

今天首先异动的是海工装备，比如久之洋大涨16.16%，江龙船艇涨4.41%，亚星锚链涨3.6%。中兵红箭今天是叠加了，一季报业绩大幅预增，利好高开高走涨了6.23%。

军工板块，其实大家细心去看里面的股票，会发现很多品种今年一季报真的很好，这个很好，并不仅仅是相比去年一季度很好啊，而且环比于去年四季度业绩也是有明显的增长。

国防军工最近跌了这么多，业绩又这么好，为什么不涨？

主要因素是国防军工属于高弹性行业，此前参与里面的资金很多是投机性资，当市场情绪比较低迷的时候，市场的反应往往会过期，跌的时候过分下跌。现在国防军工板块其实就是处于这个阶段。但后期市场情绪回深的时候，他们涨起来也会过度的上涨。

今日白酒板块跌的比较多，跌了2.84%。五粮液跌5.38%，泸州老窖跌4.04%。白酒板块一季度的财报还是有些亮点，不过前段时间的反弹部分品种真的涨的有点多。这里还是要小心，反正反弹多了都要考虑减仓！毕竟白酒板块并不是从低估状态反弹的，白酒板块整体估值还是略微显贵。

市场终于反弹了，新能源汽车成为隐性主线

经过一周多的连续回调，今天终于迎来了反弹，给绝大部分投资者回了一口血。两市3109只个股翻红，两市上涨中位数为0.88%。

今日创业板指大涨2.24%，沪指上涨0.6%，两市的成交额只有6,540亿。缩量反弹是最近市场的特征。不过目前看只是往上的上行空间也并不大，毕竟是箱体震荡，涨多了还得继续调。

今日重点看了一下指数的周线和月线，

站在大盘月线的角度看，只要3100多点不有效跌破这个慢牛格局就没有改变。

站在大盘周线的角度看，调整也没有结束，3220点是比较重要支撑。

日线角度看，目前是小箱体运行箱体的格局是3350~3500点区域。

我们把短中长期的格局看明白了，然后面对市场每天的波动，心里就有个数。并不会天天盼大涨，结果市场不涨反而下跌，把自己心态给搞崩了。预期降低，面对市场波动，心态也就会好很多，也就更不会犯错。

今天市场出现了明显的反弹盘面热点也比较多，但其中还是能清晰的看到有个板块成为了市场的主心骨。那就是新能源汽车产业链。

这个板块我们说的并不少，其中的机会每一次下跌我都会反复说一遍。主要是因为其逻辑非常顺畅，虽然短期内不一定会有持续性大涨，但我们要时刻记住该板块只要有大跌砸出的机会都值得我们去思考。

我们比较看好的磷酸铁锂板块，今天涨了5.05%。天奈科技涨12.9%，宁德时代涨了6.54%，石大胜华涨了6.52%，亿纬锂能涨了6.47%，鹏辉能源涨了3.69%，国轩高科涨了3.5%等等。

另一个板块储能今天也表现很强，涨了4.21%。这个板块未来的成长性也是比较确定的。除了这两个板块，其实新能源汽车电池产业链还有不少的机会，比如说电解液、正极材料、上游原材料等等都是值得我们去挖掘的，只要股价跌的足够的合理就可以关注。毕竟成长性是确定的！

也就是说看好的逻辑没有发生本质变化，下跌就是机会。相反，如果本质逻辑发生了变化，即便下跌了，那也不能关注。

盘后出了一个消息，这里简单说一下。

多部门起草了《“十四五”智能制造发展规划》（征求意见稿），其中提到针对感知，控制，决策，执行等环节的短板弱项突破一批卡脖子基础零部件和装置。支持软件企业装备、制造商、用户、科研院所强化协同联合开发，面向产品全生命周期和制造全过程各环节的核心软件。加强工业数据、智能计算中心等算力基础设施建设，支撑人工智能等新技术应用。

智能制造板块是我们今年重点关注的方向。一、经济周期处于恢复状态，制造业受于受益于经济周期的恢复。

二、我国经济处于转型期，智能制造是经济转型的关键。

三、政策面支持力度比较大，在3月重大的会议当中明显把制造业的地位给提上来了。

智能制造行业包括了很多，比如机器视觉、工业软件、3D激光打印、物联网、云计算、自动化装备、工控系统等。

以机器视觉为例，海外机器视觉龙头吉恩斯、康耐视占据全球50%左右的市场份额，毛利率高达75%以上。我国机器视觉行业处于行业的发展阶段，根据各大机构的测算，未来三年中国机器视觉市场将保持20%以上的增速，2023年规模或高达187亿。国内细分行业中也有不少企业崛起，竞争力在不断提高，国产替代这下未来的空间是值得期待的。

智能制造板块今天也有不少品种表现的比较不错，比如埃斯顿、春风动力、汇川技术、伊之密、拓邦股份、巨星科技、宏发股份等等涨幅均超过4%。

温馨提示：文中涉及到个股，仅作为案例交流，不构成投资建议，据此买卖盈亏自负。

大白马大跌的原因--机构大幅调仓换股

今日早盘市场整体震荡上行，截止中午收盘沪指上涨0.15%，创业板指上涨1.4%。，早盘的成交量只有3900多亿，缩量明显。两市涨跌家数比2644：1334，这么看盘面还是很不错的。

早盘开盘就形成了一个大分化，白线快速拉升，远远跑赢黄线。但随后在10:30的时候，上证指数的黄线就把白线给反超了，而且一直处于领先优势。其实最近这段时间整体来看，我们的中小市值个股还是更强势一些。

今天盘中又出现了杀白马祭天地现象，恒瑞医药盘中一度跌幅超过6%，中午收盘跌5.32%。有人调侃难道今天晚上要发布一季度财报预告？

最近的确有部分大白马在预告业绩之前出现下跌，包括中国中免、华海药业等。这明显是有内幕狗提前跑路了。这种信息披露还是要严加防范，希望管理层这一块能强化一下！公平很重要，不能让散户在这方面吃亏呀。

恒瑞医药的大跌对今日本来表现很好的医药股，当头一棒，拖累了整个医药板块。我觉得这是一个短期的影响，最终医药医疗板块还是比较不错的，不知道品种性价比比较高，可以持续关注。

对于最近很多大白马股出现了大跌，其实这种走势每年在财报发布期都会有一些品种大跌，个人觉得属于正常的市场行为！由于大白马是机构资金抱团，如果这些品种偏贵，财报数据还验证了，机构则会大幅调仓，由于里面扎堆的机构太多，想要调仓的资金比较多，这就会使得股价的波动更加剧烈。

去年10月份的时候，当时也有不少的大白马出现了大跌，比如信维通信2020年10月12日就出现。一根跌幅11.19%的大阴棒。当时公布的财报也是不及预期。机构后期就不断的大幅度调出，随后的股价大家可以看到，从当时最高66.28元跌到了当前26.6元。

同样的道理，最近如果大白马业绩不及预期或者出现了逻辑上的变化，未来的下跌时间还要很长。所以最近大家看到大白马大跌，一定要深度研究公司，不要随意去抄底！

相反，最近题材股表现较好，甚至一些低位的垃圾股也涨得不错。其中的原因其实也很简单，就是在财报公布以前股价是跌跌不休，甚至可以说跌无可跌了，跌过头了。最近不管你公布的是好消息还是坏消息都属于落地利好，股价就开始往上走。

今天盘中还有两个标的比较异常：

1、顺控发展，妖王，停牌之后终于开盘了，今日开盘低开快速冲高4%，而后迅速跌停。这垂死挣扎也要收割一波人。该股的大跌对连板个股造成一定的人气打击，但影响还是有限的，因为新的妖王又出现了。

2、新妖王-金发拉比，8连板，今天上演地天板。早盘的换手高达46.98%，可见里面的资金有多不淡定都想出来了。估计到晚间收盘换手要超过60%，纯属博弈。风险大家自己要多多掂量。

目前市场环境还可以，接下来指数还是一个横向震荡过程，个股机会还有不必太慌张。等4月份过去机构的调仓完成以后，市场会表现的更加平稳。我们继续看好的方向是医疗细分领域、创新药、国防军工、锂电池产业链、智能制造、智能汽车等等！

寻找具有较高安全边际的优质企业

每天杀几匹白马祭天，今天轮到中国中免和宋城演艺，中国中免大跌10%，宋城演艺大跌11.29%，都是在今天下午一点之后开始快速杀跌的，杀得大家有点猝不及防。

前几天美年健康、华海药业、顺丰控股、康弘药业、万华化学等都经历过这样的待遇。明天又会是谁呢，敬请期待！我记得去年下半年也有一段这样的行情，跌得大家有点人心慌慌。不过熬过之后也就好了。

目前指数应该是没有得到问题，对于指数下行的空间有限，大家是有共识的。但很多品种大家要小心，还有杀跌的风险。比如前段时间抱团大白马存在第二浪杀跌的风险，这种可能性还是比较高的。

复盘当中也发现很多品种从去年跌到今年跌幅高达60-80%，当时市场风口也非常强劲，那些品种也是行业龙头，一开始下跌大家也认为不可能跌这么多，但一波随着一波的下跌，大家就默默的承受了，比如信维通信、诚迈科技、绿盟科技等等。还有2015年的广联达跌幅也高达70%。从这个角度看，前期抱团的大市值龙头白马很有可能还要进行杀跌。

另外还有两点：1、很多前期抱团的白马上涨逻辑已经不存在，目前估值也不便宜，现在是杀估值杀逻辑双杀的状态。

2、从技术面看这些品种虽然跌了30-40%，但是并没有跌破起涨时的位置。

今日看到上涨的不少品种，此前的跌幅都很大，比如：

共达电声-从去年跌到今年最大跌幅高达79.6%，最近底部横盘了很久，终于出现一个涨停板。

格尔软件-从去年8月份到现在，跌幅高达63.8%，机构一致预测估值PE26倍

沃生生物-最大跌幅高达67.8%，机构一致预期PE50倍。

雪榕生物-最大跌幅高达59%，机构一致预测估值PE 16倍。

立讯精密-去年到今年最大跌幅高达52%，机构一致预测估值PE24倍。

…………

通过这些数据我们可以看到市场结构性分化的程度有多么极端。指数的参考意义其实并不大，很多个股机会存在的时间点是不一样的。其实看了上面数据，大家也知道机会与风险的性价比哪个更高。

最近由于好公司出现了持续的大跌，很多人就开始说买好公司没什么用。

非也！

买有业绩的公司并不是说明短期一定会上涨。短期股价的波动更多是市场因素、投资的情绪、消息面刺激等等综合影响。

中长期公司的股价与业绩基本上是匹配的。

那为什么要买有业绩、估值合理的优质公司呢？

首先是为了挣钱，其次更重要的是买一个更具有性价比，有安全边际的品种。

散户的优势是什么？

有人说是灵活性，船小好掉头。绝大部分散户在博弈游戏当中其实是处于劣势的，短线的交易长期来看大概率是很难赚到钱。你再怎么聪明也很难搞赢那些搞量化的机构。那也就是说灵活性并不是优势。

散户真正的优势其实就是资金是自己的，没有压力，有足够的时间。

那么散户完全可以利用这个优势，通过时间换空间的方式博取收益。也就是说买在低估的时候，通过熬时间把这个空间给熬出来，只要公司业绩保持增长，短期股价不涨，中长期三五年肯定是要涨的。这个结果是大概率要出现的。当然，中途股价可能有会较大的回撤，但你只要是闲钱，有足够的耐心，对标的有足够的了解，其实挺一挺就过去了。

今天就聊到这里。最近行情不太好，但是也没有大家想象这么差，越是悲观的时候越在酝酿机会。