假期复盘：中报行情要来了！

三天的假期很快就过去了，我们先回顾一下节前市场的走势：

节前市场主要以震荡整理为主，整体还是偏多的，多头趋势不变，这里强调下各大指数的趋势线，上证指数的趋势线在3540点附近，创业板指的趋势间在3145附近。

创业板指在节前最后两个交易日放量上行，重拾升势。这个成交量放的有点大，后续如果持续放量3到5天以后，接下来就要格外小心，尤其是指数进入加速上行的话。

大盘指数目前还是比较健康的，多头趋势当中刚刚启动第一小波上涨，现在属于第一波波突破后的震荡整理，后面的空间应该没有走完，可继续看多做多。

节前最后一天盘面的情况：

新能源汽车板块较为活跃，宁德时代大涨4%创出历史新高，比亚迪涨6%强势上攻，新能源汽车多个大龙头全线大涨。而其他的虾兵蟹将其实并没有怎么涨，反而是调整的。

顺周期板块有所活跃，比如油气板块就是个典型，中国石油罕见大涨5.7%，不过最近该股真的是连连上涨。磷化工以及其他化工化纤个股，有不少是顺势跟涨的。

大跌的板块主要是航天军工、芯片半导体以及白酒。板块跌幅还真不少，跌幅高达2.5%+。比如航发动力跌7.27%，洪都航空跌6.04%，三安光电跌6.72%，中微公司跌6.12%，洋河股份跌停等等

我们对接下来市场的观点是：此时对于当下行情还是偏乐观的，市场的主线仍然是围绕着高景气、确定性、具有性价比进行展开炒作的。

假期消息盘点：

    1、深交所对近期涨幅异常的润和软件等股票持续进行重点监控。

这反映监管层的一个态度，短暂的降温效果，要注意此时单纯的题材炒作，可能要面临的调整风险。尽可能减少纯题材炒作，寻找有业绩有性价比的品种进行潜伏。

    2、荣耀50即将发布预约人数已超百万。

这则消息似乎有点超预期，火爆的会背后就是相关产业企业或将受益。不过对于这个板块受益的个股，其实是很有限的，毕竟持续性要打一个问号。芯片紧缺，目前还没有完全解决，之前很多都是订单多，真正产出销量不够。所以这则消息暂时还不能理解为大利好，很难有持续性的板块效应，个别品种或将有走强。

    3、美国专利侵权案胜诉，中国LED企业首战告捷。

对于LED产业是一个利好，这两年我国LED产业发展迅速，进入高景气状态。韩国退出部分份额，给我国企业带来了较大的增量空间。最近机构频繁调研该板块的相关个股，相关上市公司未来的确定性还是比较高。可以重点关注MLED相关方向的个股，或许或许有不错的空间。

假期内没有影响股市重大的消息，整体还是偏稳定。这就意味着接下来的市场还是走自己的格调。那对于接下来我们看好的方向，其实大致是不变的：国防军工、半导体、顺周期等板块为主。对于光伏板块，其实各大机构的交流会当中还是认为出现了扭转，但对于我来讲，可能还需要观察一段时间，等待新的变量出现。

另外，华为鸿蒙系统使得市场对于软硬件有新的看法，这个板块炒得有点猛，短暂可能要休息一下。不过，对于智能汽车板块，我觉得大家可以适当关注一下。

整体看我们最近如果要调仓换股的话，重点往中报业绩有超预期的方向去靠，这才是接下来资金重点关注方向。进入七月份，各大企业预告中报的数量会增多，但二级市场在六月下旬就开始炒了！

科技股分化调整，市场犹豫中可上车

今日市场出现小幅调整，但指数的调整不大，沪指只是微微跌了0.25%。创业板指今天非常强势，还上涨了0.7%。市场的结构性赚钱机会仍然在早盘，上涨的家数有1778家，相比此前没有缩减太少。

市场观点不变：继续顺势看多市场做多市场。重仓持股卧倒为主。

今天科技股明显有分化，作为这波行情的灵魂掌舵板块--华为鸿蒙概念的润和软件，今日继续上攻大涨13.64%，真的有点太猛了。

这场科技股的走势，昨天达到了一个小高潮。今天进行分化，有些品种出现了调整。这是在我们的预期内的走势，其实我们仍然看好科技股的行情，科技股行情并没有结束，大家一定要有一定的耐心。

纵观历史，每一轮主线行情持续的时间都会比较长，中途会有各种猜忌，也有一些品种，中途也没有什么表现。但一波行情下来，不仅主角能有很强的表现，甚至很多边角料、犄角旮旯的品种都会有不同程度的上涨。

比如去年的消费板块-医药，还有新能源汽车、光伏板块等，回头一看，发现绝大部分品种涨幅都非常惊人。而现在科技股似乎只有主角有光环，很多品种都没有怎么动。所以大家要多一些耐心。

今天早盘的盘面主要是围绕碳中和展开的。不过这也是有点小牵强，热点方面主要顺周期和新能源。

顺周期表现较好的是油气板块，国际油价的强势上涨创造了很好的机会，今天中国石油竟然涨了6.52%，从4月底到现在累计涨幅高达26%。这是很强势了。其他的油气个股也有不同的涨幅。

油气板块和化工板块是一条线的，今天化工板块表现一般，只有极少数品种表现的好一些。

顺周期今天表现比较不错的小板块，还有煤炭，远洋运输，钢铁等等。

新能源汽车板块，我觉得没什么好讲的，这个位置继续上攻，我只能认为是趋势投机了。目前来看真的不算便宜，估计宁德时代中报业绩不会太好，那到时候新能源汽车板块可能就会面临压力。所以这个时候我觉得对于新能源汽车板块，还是多看少追涨。

说到这里，我们这时候如果还要选股上车的话，建议重点关注中报业绩有预期大幅增长的品种。这样我们持股可能会更加淡定一点，即便短期不涨，也可以持有的时间长一点，等待中报业绩释放带来再次的催化。投资不要看的太短，不要看当下一两天的涨跌，怎么也得看到未来1~2个月，其实这都太短了。正常怎么也得看1~2年业绩情况再下手。

环保股今天也明显有拉升。环保股整体板块是比较低位的，目前的催化剂也就是碳交易上线，业绩方面他们是比较稳定的，没有太多的故事。所以他们的股价运行是比较缓慢。

今日该板块不少品种大涨，比如力源科技、先河环保、菲达环保等等涨停。

该板块可以适当配置，如果一波行情要结束的话，环保板块往往是最后一波上涨的。里面有不少品种比较不错，比如百川畅银、侨银环保、玉和田、中国天盈等等。

今天就说到这里，提前祝大家端午节快乐。

科技股涨出小高潮，四点佐证还有新高潮

假期的倒数第2个交易日，市场竟然如此的强势，创业板指在回踩20日均线之后，来了一根放量大阳涨2.43%，重新启动行情，这个大阳线成交量相比此前的量能都有明显的放大，这里我们说2点：

1、多头趋势不变，继续顺势看多做多。

2、成交量放大说明资金活跃度快速提升，博弈性也比较强。那也就意味着接下来创业板很有可能进入一种加速博弈的状态。换句话说就是接下来风险在慢慢积累，越往上越要注意风险。

创业板中今日20厘米涨停的个股有8只，涨幅超过9%的品种有30只。这种情况最近比较少见，说明个股的活跃度真的起来了。

跟创业板关联度非常高的科创板今日表现也非常不错。科创板中20厘米的品种有5只，涨幅超过9%的个股有18只。

科创板和创业板最近的强势是显然易见的，这也得益于科技股大爆发的原因。这是科技股启动，不是里面的某个细分单纯的启动，而是各个板块都在轮动，从半导体到软件再到5G再到国防军工，每个板块都进行轮动上涨，基本都吃到了肉。

但这些科技股在今年上半年和去年的下半年是有多么的惨淡，用一句古词来形容-天下苦秦久矣！！！如今，终于可以舒展一口气了。

今天科技股的大爆发，似乎让我们看到了科技牛市，此时有部分喜欢猜顶的投资者开始说科技股行情结束了！

这里我要反驳：

1、从趋势看，科技股目前处于多头趋势中，并没有跌破趋势。这里没有必要看空。

2、从形态看，不管是半导体软件还是国防军工的技术形态，他们的走势都是处于阶段性底部，刚刚抬头没多久，完全没有到行情的中后期。

3、目前情绪刚被点燃，其实很多机构资金配置科技股的比例并不多，这段时间涨得这么猛，主要也是在加速抢筹，不可能这么快就能出得来。这就意味着主力资金不只是看中这么一点点空间。

4、行业估值也并不是很贵，比如半导体板块行业平均市盈率50倍。国防军工也才50多倍。要知道这些行业都是高景气度，未来1-2年维持20~50%的增速是大概率事件。部分核心品种的增速或将超过50%。

同时我也要做一个提醒：今日科技股有点短期小高潮的感觉，那接下来科技板块或将冲高或有回落，分化会体现出来。所以不要追着买，要调整中关注机会。

今天陆家嘴论坛有些发言简单说几点。

1、下半年货币政策整体是保持稳为主。这让目前参与交易的市场资金吃了一个定心丸。

2、金融市场改革持续推进中，未来全面注册制度将会推行。

3、对于房地产坚持房住不炒，未来房价不会只涨不跌。甚至称一些地方房地产泡沫化金融化倾向严重。这是在传达一个信号。房地产不适合作为理财配置的一种渠道。

4、强调金融衍生品的投资不适合于个人投资理财。这点我觉得有必要提醒，不要有赌徒心态！

整体看传达的消息对股市是偏正面的。没有太多实质性利好，属于远期预期利多政策。

产业消息：国家卫健委等部门印发《打击非法医疗美容服务专项整治工作方案》，开展时间6月~12月。

医疗美容产业的整治对行业健康长远发展是有利的，该行业有点乱象，目前还没有巨头出现，对于行业龙头型企业提高市场集中度有帮助。如果该板块接下来能调一波的话，将可以重点关注具有真正医美业务的个股。

市场短调结束重新启航，两大热点齐爆发！

今天市场果不其然重启升势，指数全线大涨，上证指数涨0.82%，创业板指大涨2.86%。两市个股涨跌家数比2001：1926，其实这个赚钱效应和前两天指数调整没有太大区别。前两天指数调整，上涨的家数比今天还要多不少。

指数观点：指数短调已经结束，接下来就是震荡上行了。但这波如果指数距离前期高点很近或者刷出新高以后，一旦放量下跌的话，风险一定要注意。目前顺势而为，持股为主。

今日市场两大热点齐上阵！

我们的观点比较明确，目前市场是三大阵营轮流表现。分别是哪三大阵营呢？

1、消费类：新能源汽车、光伏、白酒、医药以及其他消费品。

2、大科技：半导体、国防军工、信创（软件）以及消费电子。

3、顺周期：钢铁、煤炭、有色这是一个产业分，油气、化工这是一个产业链。

最近市场的热点就是围绕这三大阵营轮流表现，此消彼长。

今天市场有两大板块大涨，一个是新能源板块，另一个是软件信创。

先说一说新能源板块，这里分两部分。

新能源汽车中宁德时代今日大涨7.08%，创出历史新高。比亚迪，中伟股份，中国宝安、恩捷股份等纷纷涨幅也超过5%。这个板块我们的观点仍然是比较明确的，存在泡沫，但趋势没有走坏，存在趋势博弈的可能性。

光伏板块大涨3.15%。该板块其实这段时间是存在较大的争议，市场不少资金对他有比较大的担心。简单来说就是上游硅料今年1~5月份涨幅高达149%，硅片累计涨幅56%，组件累计涨幅7.5%，电池累计涨幅3.7%。从这个数据也可以清晰的看到上游很吃香，但越往中下游利润吞噬的越来越严重，中游企业很难把成本传导给下游。

昨天爱旭股份的调研显示，称强烈建议。各部门尽快联合约谈通威集团，新特集团等重点企业，要求查一查是否存在哄抬物价，可以推动商品价格过高上涨过快的行为。另外，国家能源局将2021年保障性并网规模延迟一年，有效引导行业需求协调光伏产业的平衡等等。

中国光伏行业协会组织的光伏行业热点难点问题座谈会，昨天在北京召开。也重点谈到了关于这方面的问题。传达了一些积极的信号。使得市场资金对于光伏产业有些些积极的转变。

个人认为光伏产业中长期的逻辑是没有变的。但短期面临的问题也并不是马上能解决的，今天股价大幅拉升，多只股票涨幅超过9%，比如天合光能涨17.38%，爱旭股份涨停，晶澳科技涨停等等。反应的都有点过于乐观，当然也有市场环境好，情绪高亢的原因。未来估计还要熬一段时间，不建议大家立马追涨，调整当中后续分批关注。

另一个方向就是软件今天大涨，涨幅高达2.29%。其中领涨的细分就是华为鸿蒙概念。领涨龙头润和软件今天又大涨了17.8%，这波涨幅累计高达300%。

这个板块我今天上午就不细谈了，有部分内容可以参考昨天晚上的文章。个人觉得国产软件还是有可圈可点的地方，后续估计还能有发光发热的时候。

大科技中一个被忽略的机会--信创概念

市场简况：上证指数上涨0.32%，创业板指微跌0.03%。两市个股涨多跌少，其中涨幅超过9%的个股有69家，跌幅超过9%的个股只有8家，盘面赚钱效应依旧明显。

市场观点：指数震荡整理修复的时间基本上差不多，估计最多还要1~2个交易日，指数随时可能重启升势。目前仍然适合于重仓做多为主，注重结构性机会。

现在的行情小板块热点真的非常多。今天比较猛的是油气板块，中国石油的启动要从5月6号到5月18号这个阶段算起，今天再次拉升也只是延续这波行情，目前来看，国际油价仍然持续走高，看来油气板块行情应该还没有结束。

还有一个板块今天涨得非常猛，比如说钛白粉。该板块本来就没有多少只股票，竟然有4只股票涨停，分别为金浦钛业，安宁股份，安纳达、鲁北化工。

回头看一下，之前在2月份看好钛白粉的时候，尤其有一些品种还涉及到磷酸铁锂项目，比如安纳达和中核钛白。目前看真的有点高攀不起，这两个平均累计涨幅也得在70%以上。

今日说一个板块--信创概念。

这个板块涉及的公司其实并不多，该题材有一段时间被忽略了，最近该板块里面有些股票涨得比较猛，比如说诚迈科技最高累计涨幅为103%。该板块除了这个品种以外，其实其他品种也没有怎么涨。我们今天重点说一下该板块的现状情况以及未来，不过这里先做个提示，观点仅供参考，不构成投资建议。

首先信创板块的很多企业，其实对接的不是民营企业，而是政府和国企。对政策的依赖度比较高，去年由于政策上的不确定性导致了现状，板块连续大幅调整了一波。今年要比去年要好一些，明年将会更好。再往远的看的话就不好说了。

信创板块当中金融信创的规划比较明确，要求所有行业一般系统要在2023年底全部替换完毕。这就使得金融信创行业最近两年将会有高速成长性。金融现状当中最大的要数银行IT，保险IT占比比较小。4大行每年都有200亿IT支出，这个数值还是比较大的。

涉及金融信创概念个股如长亮科技、宇信科技、天阳科技、迪普科技等等。

政府信创方向，比如东方通，中国软件，太极股份等等。

最近市场环境真的不错，我们看看这些题材股就知道如：

润和软件最近一个多月涨幅高达237%。

海南椰岛最近一个多月涨幅高达138%。

皇台酒业近期累计涨幅高达80%。

安纳达最近累计涨幅高达76%。

柘中股份6天涨幅高达77%。

…………

市场有赚钱效应，资金活跃度就比较高，况且现在的市场不是完全一边倒，而是多个板块轮动上涨。这样的环境能让这种行情持续走得更远，所以这段时间大家要好好把握，千万不要犹犹豫豫，错失了行情。

顺周期板块重新燃起战火！

今天指数走的比较强，低开震荡走高，截止中午收盘，上证指数上涨0.4%，创业板指上涨0.28%，沪强深弱！两市个股涨跌家数比为2088：1867，这种盘面还是不错，机会大于风险啊。

目前指数走的很稳定，市场环境也比较不错，我觉得其实就是看多做多。板块机会明显，同时板块的风险也很清晰可见！节奏不要踏错了。

先说一下昨天尾盘异动拉升的国防军工板块：

1、一般情况下，如果个股或一个板块在尾盘快速的拉升。第2天的走势大概率，要么高开冲高回落，要么直接低开消化。

军工的走势是高开冲高回落，完全符合这类特点。

2、昨晚各大机构对军工行业进行了盘点，各种研报发出，大致的意思就是看好。机构向来也是涨了，开始看多。没有大涨之前，基本上也不会有太多的观点。这点大家可以去看各种研报，包括个股研报也是如此。

3、很多投资者总是喜欢用阴谋论看待问题。比如说昨天军工尾盘大幅拉升，此时你如果看多，就会有不少阴谋论投资者说你是叫人去接盘，居心叵测等等！

其实这类投资者没有多少专业知识，就喜欢用阴谋论去各种抨击别人，在市场当中也是追涨杀跌型，亏得一塌糊涂的。

作为一个理性的投资者，我们应该理性客观的去看待板块的上涨或者个股的上涨。至于估值贵与不贵，是否有机会？要通过各方研究分析以后才能下结论！

对于军工板块，其实早在5月初我们就持续强烈的看好。只不过这段时间我们是延续了此前的观点，还在不断的看好这个板块。

换个角度来说，其实这个时候继续看好国防军工板块也是没有错的。因为这个位置整体的估值，在历史平均水平来看也是处于合理区域。何况国防军工业绩增速比较高，不少品种的增速能高达30~50%。目前又形成了小多头趋势，最近又有催化剂。有什么理由不看好呢？

这个位置只要有调整，反而是上车的机会。但如果快速大涨，最好不要追。

今天盘面大涨的板块主要为周期股。其实对于周期股的上涨，我一点也不觉得奇怪。此前我们在文章中就透露过，顺周期板块的行情应该没有结束，尤其是经历过大幅调整之后，更有理由继续看好了。

其中重点是石油，石油板块是大宗商品的领涨者，他如果没有到顶，很多顺周期都很难结束。石油的下游是化工，化工板块自然也不会表现的太差，由于需求的旺盛，化工产品也能有效的传导涨价成本！

今日油气板块大涨超过3%，就连万年未涨的中国石油今天也大涨了3.39%，中国石化涨2.22%。其他的如恒泰艾普涨8.96%，通源石油涨7%，中海油服涨4.53%等等。

化工板块，六国化工、云天化，安纳达等超过12家个股涨停。

顺周期的其他板块如钢铁、煤炭、有色金属等等也纷纷大涨了，涨幅均在2%以上。

其实我们看看现在市场其实是三个方向进行轮动：顺周期、大科技、消费类（新能源车、白酒、医药医疗）。此起彼伏，轮动很有序。整体看目前市场还是比较健康的。

军工尾盘异动拉升的原因找到了！

今日市场剧烈震荡，上证指数下跌0.54%，创业板指下跌0.61%，跌幅不大，投资者心理反差较大。

由于目前市场的多头趋势没有变，虽然短周期是小级别调整的状态，但我们应该遵守最起码的顺势而为交易原则！此时继续看，调整是机会，估计本周将会达到重要支撑位3510~3530点区域！

今天板块热点方面有两个板块热度很高，大家稍微复盘就能看清楚：

1、白酒股大跌5.03%。

这是预期内的下跌，迟早要跌，只不过恰巧今天下跌而已。昨天涨停潮，今天跌停潮，今天多达13只个股跌停。

其实这个板块很有特点：每当三四线白酒集体涨停之后，不用多久就要出现这么一次大跌！这是我们昨天提示风险的原因。

2、国防军工尾盘异动拉升，板块涨幅1.92%。

尾盘拉升很迅猛，资金似乎在加速流入，大涨的品种还真不少，比如天和防务，天海防务、新余国科、西仪股份、航发动力等等超过20只个股涨幅超过5%。

是什么因素导致军工板块集体运动拉升了？

消息面：拜登将于明日赴欧洲参加G7会议，会议的时间是6月11日开幕，相当于提前了两天。市场开始猜测提前去或许有一些议题涉及到大国博弈。

去年军工股炒了两波，上一任美国总统是一个比较激进的外交策略。而当前这任。的外交策略是拉拢盟国，迂回博弈的。相比之下，其实更加阴险。

由于美国新的外交策略，使得一开始很多投资者没有看懂，认为关系缓和了很多。实际上暗地里的博弈一直存在。那么军工股上半年表现的非常差劲，一方面是由于流动性因素，另一方面是大家没有看到催化剂。

如今催化剂已经到来，很多资金就加速流入，才促使当前军工股快速拉升。

当然我们看好军工板块的逻辑主要是因为业绩驱动，业绩改善中期看好的主要逻辑，不少品种目前的估值与增速匹配度性价比很高的。叠加有催化剂起来也就很快了。接下来我们还会持续看好军工板块，因为目前看军工股还没有到结束的时候。

我们从白酒股的大跌以及国防军工股的异动大涨。可以看到市场资金进行了转移，应该说机构的调仓换股时刻不在。每隔一段时间都会进行一波大调仓！今年市场的钱很难赚，只有多调研，时刻盯住优质品种，估值性价比，做好主动调仓策略，才能赚到足够的利润。

市场资金永远是从高流向低，从高估的板块当中流入估值偏低的板块中。目前似乎也是在做这种切换。

今天除了国防军工板块涨得很好，还有一个板块其实也很好，就是信创板块，相关品种如中国软件、金山办公、华胜天成、东方国信等等。其实这也是要实行国产替代的重要方向之一。

除了这些板块，还有一个板块被大家忽略了，那就是稀土。

今天稀土板块反而下跌了1.96%，很多人没有想到这一层。大国博弈下，中国具有稀土资源，站在投资的角度看，这是一个潜力板块，相关上市公司今天表现的不怎么样，估计后期会有发力。主要的稀土个股如北方稀土、盛和资源等等！

最后强调一下：不管看好哪个板块，哪个个股，都不建议追涨，可以在他们调整的时候逢低上车。作为十几年的老股民，我觉得投资最基本的技能就是要先学会耐心等待，不管是买股还是持股都是如此。

科技股内部轮动，物联网模组或存机会

科技股内部轮动，物联网模组或存机会

今日市场指数冲高回落，然后不断走低，截止中午收盘上证指数跌0.51%，创业板指跌0.39%。两市个股涨跌家数比1758：2186，其实这个涨跌比还是可以的，并不是很差。

今天早盘的市场估计会让很多投资者有心理反差。尤其是早盘指数冲高拉升的时候，很多股友追涨。毕竟开盘创业板指就连续拉高，涨幅高达1.5%，让不少投资者有点激动。

但对于我们来说，其实没什么好激动的。原因有两个：

1、我们的交易原则是不追涨、逢低吸纳。快速拉升一般都不考虑。

2、目前我们已经属于正常状态，所以拉升当然是好事，只会开心的一笑。当然，后来指数回落了其实也没有担心，因为对于指数方面我们已经做好了调整的心理准备。我们反复强调上证指数合理的支撑在3510~3530这个区域。回打下来再上将更稳健。

其实最近我们在强调指数跟个股的关联度，其实不是很大。各大板块与个股都是轮动上涨，指数调整仍然有很多品种在上涨。只要做好自己的股票，无需关注指数的涨跌。

盘面情况：

1、白酒大跌4.25%。

昨天白酒股再度走强，有不少投资者又开始兴奋起来。虽然我们没有白酒，主要也是因为看不懂，但也没有因此去追涨。反而给大家提示一下，该板块整体估值是偏高的。可能未来会被打脸，但估值贵就是贵，下跌是迟早的事情。

今日水井房跌10%，迎驾贡酒跌10%，舍得酒业跌9.9%，老白干酒跌9.9%等等。非常惨，对于昨天追涨的投资者是非常惨的。

除了这个风险点以外还有新能源汽车，我们认为接下来也会有很大的分化，这个时候也不要去追。

医美板块就不用说了，上周已经开始调整，继续等待吧，不要追。目前看这三个风险点大家自己要清晰！

2、科技股继续轮动表演。

今天科技股内部也是轮动的，半导体板块今日大幅下杀。安集科技跌7.24%、明微电子跌6.46%。

取而代之的是华为鸿蒙概念、国产软件，国防军工这些板块走的很强势。这种科技股内部的轮动之前我们就做过提醒，这是很正常很健康的运行模式。这也足够说明科技股有可为，可以承载足够的资金体量，可以成为市场的主线。

润和软件是软件板块当中的妖股，这波涨幅真的很夸张，最大累计涨幅高达201%。今日还有一些低位的品种也出现补涨，比如说华胜天成，东方国信等等突然大阳线。

最近华为鸿蒙主题非常热，不少机构梳理了其中的投资机会，不过我看大家基本上在华为鸿蒙系统上面做文章，以及跟华为合作的相关公司展开炒作。其实华为鸿蒙系统最重要的就是万物互联，那么其中有一个机会是非常确定的，那就是物联网模组。目前该板块里面一些品种其实涨幅并不是很大，还是可以持续跟踪的。模组相关上市公司如移远通信、移为通信、广和通、日海智能等等！

今天上午就说到这里，行情依旧不错，重点抓住个股指数，暂时没有系统性风险。

逢低继续加码科技股！

今日市场震荡整理，指数涨跌幅度都不大，上证指数红盘报收，创业板指绿盘报收。两市涨跌家数比为2399：1575。

今天市场热点还是比较多，在不同阶段有不同的板块作为领涨接力者。

早盘开盘，半导体板块高开，大幅走强。这算是打响了科技股启动的第一信号。然后信创概念、国产软件等板块大幅走强。诚迈科技竟然涨出了20%的涨停，这波反弹空间真的不想累计高达68%。中国软件、中国长城、东方通等等纷纷大涨！然后国防军工、5G板块也纷纷上涨，整个科技板块都活跃起来了。

午后化工板块明显走强，金牛化工、云天化、科思股份、新安股份等品种大幅拉升。化工板块其实目前来看还是涨价逻辑，需求也比较旺盛，有点淡季不淡的感觉。

最后就是白酒板块在下午最后一小时再度拉升，涨了1.17%。一堆三线品种大涨，如海南椰岛、皇台酒业、大豪科技、青青稞酒等等。而龙头贵州茅台只涨了0.87%，五粮液下跌了0.76%。

整体看市场的轮动还是很健康的，在高景气板块中依旧有肉吃，保持足够的耐心就可以。

今天我们谈一谈投资如何看待估值的问题？

很多投资者做股票总是看着静态的估值很便宜，于是就买了。然后股价却一直不涨，反而下跌了。你们有没有遇到这种情况？

出现这种情况主要原因是大家用历史业绩数据来测算估值。这种方式显然是不对的。

就好比：你朋友投资100万开了一家龙虾店，今年就赚了30万。同时说要开第2家店，找你入股。你看到第一家店100万赚30万觉得这个生意很不错。可能也就会同意投资入股开第2家店。

那第2年到底能不能赚到30万呢？其实是未知的，这个时候你就要分析，你朋友第1年投资这个饭店，怎么赚到的30万，是在正常状态下正常经营，赚到的30万。还是在特殊情况下，还是有其他营业外收入。

如果是正常状态下，同时第2年的第二个店的选址有没有第1家店好呢？有没有新的竞争者加入的话？或者会不会有其他突发事件呢？比如说疫情、其他不确定因素等。这些问题你研究完以后觉得还有可行性，依旧有赚到30万的可能性，那你就可能会投了。这个时候估值就比较合理。

相反，如果第2年新开的这家店，由于新竞争者很多你又没有很强的竞争优势，那赚到30万的可能性就比较低了。那这个时候估值就比较贵。

做股票投资也是如此，我们要研究的估值是未来业绩的估值。通过历史数据来推测未来可能达到的利润。这才是投资的核心。

投资周期股的思考方式正好是相反的，在业绩非常好的时候要小心未来有下滑的风险。比如猪肉就是个典型，目前看去年历史数据，很多猪肉企业估值很低。但这个时候去买猪肉股很显然是不对的。

我经常说周期股不适合于绝大部分投资者参与。因为很多投资者掌握不了这个周期的拐点。同时又很容易陷入用估值高地的方式来判断周期股有没有机会。所以，我们建议大家做周期股的时候，一般以波段和短线的思路来看待。同时更愿意让大家去寻找高成长股的机会。

我们学技术分析经常会讲到一个词，叫顺势而为。

其实研究基本面也是要讲究顺势而为。顺应景气向上的行业，寻找优质品种。这样更容易能找到好公司，未来业绩继续保持增长的公司。顺应行业景气趋势，选股更容易啊。这里面选出的很多品种基本上都是高成长性！

目前我们继续看好科技股，我们仍然认为是这波行情的主线之一，逢低继续加码。

大科技重现光芒，高性价比是重点追逐对象

早盘市场整体表现一般般，沪指微微下跌0.21%，创业板指下跌1.19%。两市个股涨跌家数比为2045：1929，其中涨幅超过9%的个股有58只，跌幅超9%的个股有8只。

指数出现调整，其实是在预料之内的事情。我们一直在说，指数理论上调整没有到位，大盘的重要支撑在3520~3530这个区域。

创业板的重要支撑在3110点~3150点附近，即20日均线附近。我们也反复强调，10日均线获得支撑的概率偏低，最起码要回踩到20均线，目前看来要实现了。

整体来看，短期市场是在多头趋势中的小调整，目前仍然认为调整是这波行情的最后一次上车点，不要错过机会，等待调整到位企稳时，可积极上车。

盘面特征简析：

1、大科技走强。

这算是回归主线走势，我们一直在强调科技股目前的性价比比较高，高景气度持续中，只有相对合理。

集成电路方向如上海贝岭、国民技术、利扬芯片等涨幅超过10%。不过早盘该板块由于高开幅度较大，而后有所分化，冲高回落。整体来看这个板块好像应该没走完，后期震荡整理之后还会有新的一波行情。

另外，华为鸿蒙概念涨幅高达6.29%，为今日板块涨幅状元。这个板块没什么好说，已经涨了很多了，参与度不高。同时也带动了国产软件走强，中国软件涨停、诚迈科技涨14.6%等！

国防军工板块也小幅上涨1.18%。不过该板块没有一只个股是涨停的，晨曦航空涨7.75%，上海瀚讯涨6.46%，中航重机涨6.18%。这个板块整体我觉得还是比较看好的、逻辑比较通畅，目前涨得比较缓慢是对的，因为现在还没有到真正加速的时候。

2、跌幅板块当中，新能源汽车居首位。

新能源汽车板块上周涨幅较为猛烈，曾经出现小涨停潮。我们也重点强调过最新能源汽车板块不太适合追涨，有些品种已经有泡沫现象。

再加上医美概念的前车之鉴，也说明了市场资金开始对高估品种的畏惧。所以对于新能源汽车板块，我们从上周开始就提示过不要去追涨。6月4日的文章标题是《新能源板块进入加速博弈阶段，且战且退》。观点非常鲜明，如果你稍微注意了的话，应该不至于挂在小高点上。

白酒板块我们这里说一下吧，虽然这里不看空，但也不看多（从估值角度看）。如果从趋势的角度看，顺势而为应该还有新高。目前性价比并不高，如果有一波深调的话，或许会看的。

早安的内容就到这里，对结构性行情寻找性价比高的行业与优质品种。

周末重要产业梳理，这些高景气板块重点关注

先简单回顾一下本周市场走势：

整体以震荡调整为主，目前看调整并没有完全到位，大盘的重要支撑在3510~3530点这个区域。创业板指的重要支撑在3100点到3130区。目前看都还差一些。

周五的市场走出一些异动，主要是盘中有传闻关于印花税的事件。由于股民对印花税非常敏感，一提到就认为是股市交易印花税，其实这次讲到的更多是关于实体企业印花税，主要是让利于企业。结果二级市场瞎炒一通，券商股大幅拉升，然后又大幅回落。

周五我们中午的文章还提了一下券商股异动，应该有外部消息冲击。果不其然是被外部的传闻冲击了，结果仅仅是传闻。稍微有自我认知度的投资者都会思考关于证券交易印花税降低的问题，在这个时候不太适合提升市场活跃度，毕竟目前市场情绪比较高亢，成交量也比较高。即便要降低证券要印花税，也得在市场不好的时候很低迷的时候，利用这样的消息来提振市场。

周五的盘中异动，大幅拉升之后有大幅回落，戏耍了很多追涨者。情绪交易就是如此，多吃几次亏以后慢慢就教训了。我们也是一而再再而三反复强调，不要被市场情绪驱动交易，要计划你的交易，交易你的计划。

综合来看：我们仍然认为市场是一个缓慢的结构性牛市格局。下周市场有望调整到位，然后开启新一轮上涨，而新一轮上涨或将是这波行情的小主升，或用另一个不太妙的表达方式是接下来一波上涨将会触及这波的高点，随后就是调整。

接下来我们谈两个行业近期的逻辑变化情况：

1、光伏产业长期高景气度延续，但短期。需求段压力增大，装机有望放缓。

目前来看，最近上游硅料、硅片涨价非常迅猛，光伏产业当中，目前来看确定性最高的也就是硅料产业。由于短期扩产难度比较大，怎么也要到2022年归料才有望增加产能，使得价格下来（有机构预测要到2023年硅料价格才会回到疫情前水平）。

由于硅料价格持续涨价、保持高位，吞噬了中下游企业的利润。同时在政策面也有明显的宽松度，今年未完成的装机量可以延缓到明年完成。

站在投资的角度来看，短期归料的确定性比较高一些，但中期来看硅料产能扩张之后，迎来价格下行，也就是说硅料在明年可能就没有这么好过了。而短期中下游组件、电池等光伏企业存在较大不确定，一方面来自上游涨价带来利润的吞噬，同时下游需求又有所放缓，短期日子不好过。这也会使得短期这类企业股票价格有下行的风险。

站在十四五规划的中长期角度看，光伏产业仍然是保持高速增长的，机会也是确定的，但在投资的角度看，一定要考虑好上车的大概时点。未来光伏产业的股票要是有大幅调整或将是机会。这里还是要强调一下光伏产业，目前在迭代新技术，新技术降本增效明显，这类企业才是未来的真正受益者。

投资要时刻跟随产业的变迁，不能太过于模糊的投资。产业出现了变化，那么在投资逻辑上也要做一些更改。深度研究之后才会有更加确定的投资回报率。

2、取消武器装备科研生产单位三级保密资格，相应调整二级资格的许可条件。

正常武器装备科研生产单位保密资格分为一级、二级、三级三个等级。

业内人士称此次的调整，或将意味着均更多军企有望承接更多订单。对于核心军工企业是一个比较重大的利好。本来军工从去年三季度之后，业绩明显好转，保持高景气度，逐季度被验证。

国防军工板块从5月中旬开始就已经走出了底部，最近也是形成小多头。接下来估计国防军工真正的不断上涨，行情刚刚开启，这里可以重点关注正宗的国防军工企业。比如军工新材料（复合材料、钛等）、军工电子、信息化建设等方向！

国防军工板块我们聊的比较多，今天就不深入去讲了，但我们这里还是提醒大家，这个板块的机会是比较确定的。

我们经常讲我们的风格是偏向成风格，我们始终也是在高景气行业当中寻找机会。这里我们简单说一下关于高景气度的相关行业（参考了各大机构研报得出的）：

高景气有望持续三年以上的板块：

新能源汽车、光伏产业、CXO、医疗服务、医疗消费、白酒。

有望持续两年及以上的高景气行业：

国防军工、信创概念、半导体等。

这些板块当中业绩有望超预期且估值合理或偏低有如新能源汽车，国防军工、信创概念等。

本周末的内容就到这里，喜欢的话记得点赞+关注，同时欢迎留言探讨。

新能源板块进入加速博弈阶段，且战且退！

今日指数低开震荡走高，大盘指数没有预想当中回踩的这么深，今日最低到3560点附近，然后就快速拉了起来。创业板指比较强势，涨了1.53%。这也是因为创业板弹性偏高，另外有两个板块非常强势，一个是新能源，另一个是生物医药。

早盘的两市个股涨跌家数比为1681：2288，其中涨9%的股票有49只，大跌超过9%的个股有14只。

目前的行情没有太大变化，继续是看震荡走高为主。这波调整是否到位不好说，但调到这个位置向下的空间也不大了，因为大盘下方的支撑在3510点~3530点区域，今日最低到3560，那么这个离支撑是比较近的，这个位置也完全可以起来。当然也可能今天反弹一下，下周去震荡回踩重要支撑区。但这个位置无论如何都没有必要去担心了，偏多为主。

今日盘中最大热点--锂电池。

该板块涨了3.18%，创了历史新高，比春节前的高点还要高。其中很多品种也是创了新高，比如龙头宁德时代，欣旺达、德方纳米、天华超净、容柏科技等等都是创历史新高的。

对于新能源锂电池板块，我们是中长期看好，但短期该板块已经进入超级加速，估值开始进入短期泡沫化，进入趋势博弈阶段，这就意味着接下来拼的是手速。作为理性的投资者，这时候应该保持克制。

其中有一个细分领域，原来市场关注度比较低，那就是铜箔，我们还是进行了梳理的，在一季度的时候。相关上市公司如诺德股份，超华科技等等。该产业的景气度是很高的，扩产也并不是这么容易，至少未来的一年到一年半仍然有涨价预期。

异动板块-券商。

早盘在10:15最后开始小幅放量拉升了一波，然后在11:30收盘前三分钟放巨量拉升大涨1.94%。

西南证券秒板，财达证券、吉艾科技、国盛金控等等涨幅均超过5%。

券商拉升的同时富时a50指数也直线拉升，到中午11:50左右，涨幅高达1.7%。估计是有一些外在因素推动指数走强的。

对于券商板块，我觉得还有一波往上推的过程，因为大盘我们认为还没有走完，那么券商自然也还没有走完，会有一波加速上行的过程。可以适当性关注这个板块。

最后再强调一遍，科技股仍然是这个行情主线之一，有望接力新能源锂电池和生物医药板块。这几天市场已经小幅调整，科技板块也有调整，这个时候趁着调整去关注或许是比较好的策略。在调整的时候不要忘了他们是具有主线潜力的板块。

今天又是周末，时间过得好快啊。祝大家周末愉快！下周市场好或将触底企稳开启新一轮上涨。

市场调整到什么位置可以上车？

今天市场继续小幅调整，不过早盘市场是冲高的，在午后出现了持续好无反弹的回落。这要是早盘进去的股友，收盘的时候心态要崩一会儿。

指数跌幅不大，个股普遍跌幅也不大，但股民的心情却影响很大呀。投资就是这样，不管是多头趋势还是下降趋势，还是震荡格局，都会有不如意和开心的时候。如果总是随着指数的涨跌喜怒无常，迟早会成为一个蛇经病。

再次强调一遍：目前看市场趋势仍然是小多头，目前是短调格局，目前初步判断的话，创业板调整的支撑位在3110~3130点附近。大盘最近的职称3580附近已经到了，如果明天不能企稳的话，紧接着下一步调整的位置是3530附近，3530附近的支撑是非常重要的，如果这里跌破了，那么接下来行情就要告一段落。

主观判断：个人认为大盘3530附近的支撑应该能支撑住，然后再展开一波上攻。这是我们在昨天强调这波行情的最后上车机会也就是指的这波调整到位后（3530-3550点区域）的机会！

可能前两天我们说市场要调整，结果市场真调整了两个交易。就有投资者会说，都知道要调整了，为什么不在高位全部清仓，等调整完之后重新上车呢？

答曰：1、预判回调也只是预判，只能说可能性比较大，因为降温信号出现之后，市场又涨太急，概率偏大会出现调整，但不一定就100%会调整。

2、市场是结构性行情，资金有跷跷板因素。虽然说大盘调整很多，股票也会调整，但仍然有很多股票会上涨。就比如说今天在交易的4122多只股票中仍然有1705只个股是上涨的。

所以不可能完全按照指数的走势去做个股的交易。

投资最怕太贪心，想挣尽每一分钱，不想忍受任何的波动。这样的投资者最终也是赚不到钱的，因为你的心胸太小，承载不了大的财富。自然遇到大涨的时候你也受不了，会提前卖出，错失大空间。

中国有句古话，大智若愚，厚德载物！投资很多时候也需要有一定的承受能力，面对一些宏观面消息或者一些不影响基本面的消息影响股价波动时，能表现的愚钝一点！只要公司的经营没有问题，质地没有问题，能给我们带来较为理想的回报，那是可以忍受起波动的。

今天上海本地股出现了异动拉升，经线涨停潮，有17只个股涨停，比如市北高新，陆家嘴，浦东金桥，张江高科等等。应该是受到国企改革相关的政策，叠加上海是要推进旧区改造，加快探索超大城市有机更新的新路径等利好。这种方向的机会不太好把握，来的快，去的快。操作完全拼手速。

 ST板块最近涨的有点疯狂，持续出现涨停潮。或许是因为最近市场环境比较好，同时该解除风险警示的已经解除了，短期内没有太大的退市风险。所以很多资金就借机炒一波。大家如果要参与ST个股的交易，一定要深度去研究公司，不要纯粹的炒，一定要关注有业绩改善的品种。

今日上涨板块还是比较多，像钢铁，化妆品，油气板块，光刻机，通信，稀土永磁，白酒等等。现在的行情其实真的不错，即便指数调整仍然有这么多板块在涨。这种盘面依旧显示市场是健康的，我们没有必要担心指数的调整。做好品种的筛选来抵抗市场向下的风险，同时重仓的方式来抵御踏空的风险。

【消息面】

1、多地启动5G消息项目招标，年内或将全面商用。

5G消息说了有一年多了，但大家并不买账。相关上市公司的炒作，基本上也就没有太大的起色。里面涉及的个股也比较少，主要有梦网科技，中兴通讯，神州泰岳，中嘉博创等等。估计明天股价会有一些动作，但后续的持续性不好说。

2、在6月10日至11日举办第13届陆家嘴论坛，围绕金融助力碳达峰、碳中和、全球经济金融形势、注册制改革、人民币国际化等议题展开讨论。

看来碳排放交易市场后续将会逐步扩大，对于新能源、清洁能源等绿色方向后续会有更多的金融政策支持。

金融改革的步伐也会持续推进，中长期看对A股是一个良性健康的发展。这个利好有点太宽泛，如果说具体对哪个板块有利好呢？可关注数字货币以及金融科技板块。

数字货币说了很长时间，但此前更多是题材炒作，目前很多地方已经开始试用，各大银行也在推进数字货币开发。接下来慢慢进入一种业绩预期的阶段，这里面可以重点关注一下。

市场高位震荡整理，卧倒等变盘

今日早盘市场还是比较强势，并没有继续深跌，最终全部收红，上证指数上涨0.38%，创业板指上涨0.08%。

市场观点：继续看震荡调整，短调应该没有结束。这波多头趋势也没有结束。调整中机会轮动。

今天周期股继续活跃，钢铁，煤炭石油，有色金属，稀土永磁等板块涨幅均超过1%。这个板块已经连续三天活跃了，今天这么走，其实是延续此前的火热状态，其中也有油价突破70美元的涨价利好推升。真没看周期股不值得太留恋，估计接下来就要开始有调整动作了。

今天我们来缩两个板块：

1、白酒。

早盘大涨2.37%，这波反弹白酒非常猛，累计反弹了32.9%。看到这个涨幅就有点酸。因为我没有。也就有点消费基金，算是作为一点点小小的弥补。

今天白酒股的大涨，主要在二三线品种上面。这波涨得最猛的要数舍得酒业，摘帽之后从3月9号涨到现在，累计涨幅高达303%。我是没有看懂其中逻辑，虽然此前有易主的消息，除了这个题材，其他方面我真没看懂。

看不懂，吃不到这也是正常的，所以没有心理落差。我时刻信奉投资是认知的变现，如果自己看不懂，赚到了是运气好。赚不到，那就是正常的。

白酒股，我对于当下的看法是有点贵。但估计不妨碍他们继续上涨，因为目前趋势还是多头。

不过，有一个市场交易经验，可以跟大家分享一下。一旦某个板块经过连续大涨之后，主要品种不再疯狂，相对滞涨，偏题材类的阿猫阿狗开始疯狂的吃肉，那离调整也就不远了。

2、5G通信板块。

今天5G板块涨得还可以，涨了1.29%。这个板块都差点被市场人遗忘了。从估值来看通信板块是偏低的，处于历史中低位。估计现在市场不太关注的原因主要在于对于未来的增速不太确定。

今日大涨的品种也不少，连中兴通讯都涨了8.04%。其他的如硕贝德涨13.98%，武汉凡谷涨10%等等。

对于通信板块，说实话我也提不起兴趣。我也就关注其中几个细分领域，比如光模块、模组、物联网等。其实里面的这些细分品种做的也不错，比如广和通、新易盛、中际旭创等等最近都反弹了不少。

做投资我比较在乎三个因子：成长性高不高、确定性高不高、性价比高不高？

如果这三个都符合的话才会考虑。

目前行情没有问题，指数有点整理的需求，所以很多品种其实涨不了太快的。这个时候一定要保持平常心，保持耐心，不要急躁。持有好品种，终究会换的好回报。

行情进入中期阶段，最后上车机会或将到来

市场简况：沪指下跌0.76%，创业板指下跌1.73%。两市成交额10129亿。两市个股涨跌家数比为1288：2727。

今日北上资金净流出20.14亿。盘中净流出最多时超50亿，只在最后一小时快速回流的。

对于当前市场的观点：暂时还看不到顶部信号，尊重当前的多头趋势，目前只是多头趋势中的调整而已。

今日大盘回踩3580点附近的支撑，后续是否会继续回踩这里不好说，但要做好这方面的心理准备。今天一天大家可能认为是调整，如果连续调一周，我估计绝大部分投资者会开始悲观。这种走势可能性很高的。毕竟前段时间的降温信号，已经体现了高层的态度，要的是慢节奏。

今年行情，我们用三个词语形容或许更加准确：结构性、阶段性、主题性机会。

1、结构性行情其实已经说了很多年，大家大致也理解了。也就是说，虽然处于牛市中，但只是少部分人的牛市，少部分品种的牛市。同样反向的说，也就有结构性熊市。所以站对方向很重要。

2、阶段性行情，这个词语说的比较少。但今年我觉得用阶段性行情配合结构性行情或许是比较合理的。去年我们可以看到一个板块，能走出非常长远的行情，可能能涨半年甚至一年，但今年这种状况很难出现了。

今年大家都知道高估了要卖。毕竟春节前抱团的大市值龙头，在节后就有深刻的教训。现在大家都记得了。

这也就注定接下来不管是哪个板块上涨，如果涨得太猛，紧接着就会有人大红兑现利润。涨不到非常高估的时候，就会有提前跑路的。

这就是我们说的板块的阶段性行情。

指数行情也是如此，对于接下来指数的上行空间，我们也并不是很乐观网上的空间不会很高，随后呢也是慢慢的整理调整。所以今年涨一波调一波、涨一波调一波这样的节奏可能性更高。

3、主题性机会。

今年产生的结构性机会，都来源于近期有强烈的催化剂。比如说新能源汽车板块，从一季度汽车销量超预期，然后欧洲市场数据超预期，紧接着车展爆款汽车的事件催化，再到近期美国新能源汽车政策超预期。需要一个持续催化剂，才能使得这个板块走强。略有一种主题投资的感觉。

今年的医药板块其实也是有事件驱动，比如印度疫情大爆发，马来西亚封锁等等，使得医药板块表现不错。

再到最近的半导体板块，经历了无数次强化半导体高景气度，最近这段时间终于有所启动，反弹了一小波。

所以今年做股票你不仅要看公司的好坏，性价比好，还得关注催化剂够不够强，是否能得到主题资金关注，如果多重因素堆积之后，市场才会走出一波结构性阶段行情。

这就是今年的行情，比较难做，但我们也得适应，适者生存。

最近比较火热的新能源汽车和医美板块，都出现了泡沫现象。今天医美板块大跌了2.86%，其中昊海生科跌15.15%，华熙生物跌11.54%，爱博医疗跌10.19%等。

新能源汽车板块并没有怎么跌，小幅整理而已。后续要注意有调整的风险。

对于累计涨幅巨大的且非常火暴的板块，我们都要有冷静的思考。不要跟风，不要追涨！虽然说不一定什么时候下跌，但迟早要下跌的。目前这两个板块当中，绝大部分品种还是多头趋势存在，资金或将继续趋势投机，刷出新高。但我会选择分批远离。你会怎么选呢？

光伏板块我们今天再说一次。

最近消息面显示隆基股份最新的商业化尺寸，HJT电池转换效率达到25.26%。 N型Topcon电池转换效率25.21%（双面）。

高效率时代来了，接下来光伏产业也迎来了技术迭代。我们此前就跟大家说了，光伏产能扩张很快，未来价格方面或有下降。其中产业链当中会有较大的博弈，从长远来看，光伏产业是具有投资价值的，具有长期投资价值的品种，应该是掌握了新技术的品种。

所以光伏板块有投资机会，但是我们在率先购物当中一定要擦亮眼睛。目前来看，具有新技术的设备公司如捷佳伟创、迈为股份等等。

正如我们昨天文章所说，也许这波行情的最后上车时间点马上要来了，其实其中蕴含的意思就是调整要来了，调整下来之后记得上车。今天果不其然出现了调整，或许调整还有延续，大家逢低选好优质品种就行，分批上车，谁都买不到最低点。

行情延续中，我们继续重仓卧倒中。减高就低，稳健才能复利！

医美板块大跌，泡沫化有点严重

今日早盘市场小幅下跌，沪指跌了0.65%，创业板指跌了1.56%。这种跌幅是比较小的，属于正常的波动，并不能称之为深调。目前的市场也很难有很大的跌幅，因为现在市场活跃度很高，成交量也在万亿左右。边调的过程就不断的资金想加仓。

对于指数的观点：震荡上行为主旋律，上行的节奏或将是进三退二或进二退一。

目前大盘的支撑关注3570点附近。

对于创业板指这方面，我觉得回调的空间会更大一些，10日均线3200点附近或将支撑不住，或将会往3150点附近进发。

今天虽然是全线调整，但两市涨跌家数比1497：2477，上涨的家数还是比较多的。指数调整个股题材继续轮动。

早盘盘面特征：

1、医疗医药板块大跌。

首先是英科医疗20%跌停，导致该品种跌停的因素是，近期实控人、部分董事减持。其实这样的品种后期的不确定性很强。公司是A股当中这两年涨幅最大的品种，7块涨到了300块。主要是因为有疫情使得用手套大幅增加。未来这块的增速其实存在很强的不确定性。个人觉得股价大跌是理所当然的。

第二大跌的是医美细分领域，该板块是今年的主线板块之一，各大品种涨幅巨大，比如爱美客上市以来涨幅超过三倍，昊海生科今年涨幅也高达150%，朗姿股份今年涨幅高达220%，华东医药涨幅也高达一倍……

该板块整体估值都偏贵，甚至有严重的泡沫化。只不过由于处于风口中，各大机构各种调研，各种讨论，强化了趋势投机。作为理性的投资者，此时应该注意风险，早就应该分批兑现。虽然中长期赛道非常好，但高估之后，未来要花很长时间才能消化。

其他医药细分领域今天也出现了不同程度的下跌，该板块其实整体来讲有些方向还是值得关注，调一调更健康，后续更好上车。

2、油价继续涨，油气服务板块走强。

这个板块之前我们说过是看好的，此前炒周期股的时候这个板块就没怎么动，所以我们说周期股的时候就重点说了油气板块的投资机会。恒泰艾普、准油股份等涨幅超5%。我觉得油气板块可以适当性关注，虽然不能作为主线，但配置还是可以的。

今日上涨的板块也不少，比如农业板块养鸡养猪、饲料等等。再者如煤化工，磷化工等化工细分方向。还有汽车制造等板块也出现过集体性的拉升。异动的板块很多，市场热点也很多，即便指数调整，仍然有较强的赚钱效应，这就决定了，目前市场调整是比较健康的，走势很好，我们应该趁着有些品种的调整低吸。

然后市场估计还会保持这种震荡调整的格局，不必理会，如果有深跌、跌幅比较大，跌到了支撑附近，那你就可以少量加仓。

赚钱效应较好，场外资金有望加速入场

今日成交额再破万亿，两市共成交10468亿。今日市场受到消息的影响出现了低开，但下它的幅度并不大，很快又被拉回来了，最终上证指数涨0.26%，创业板指指微微下跌0.27%。这说明目前市场资金比较亢奋，只要跌下去了，就有很多资金去承接。

北上资金早盘也是先流出，然后在10:30以后开始反转净流入，全天净流入11.03亿。最近北上资金是持续净流入，流入幅度比较大。但今天很明显相比昨天要流入的要少不少。

另外，截止到今天16:20，人民币汇率还下跌了40个基点。昨天在宣布外汇存款准备金上调之后，美元反弹了200多个基点。看来降温信号还是很明显的。

接下来A股的走势估计也会更加平缓，不会涨得这么凶猛。但想要深调可能性也不高， A股的投资者向来都喜欢快节奏，你想要太慢的节奏，除非是市场成交量很低迷的时候。现在看成交量都在万亿以上，怎么可能跌太多，怎么可能太慢呢？

所以对于当前的市场观点：不要轻易下车，顺势卧倒，享受利润奔跑的感觉。假如途中真有巨震调整，那可以逢低再把仓位加高点。

市场何时会见到比较大的风险呢？关注成交量，持续放大，相比以前量能都高出一截，一段时间之后，那你要注意需要逢高减仓了。目前只是温和放量，还不是巨量的时候，所以现在是比较健康的走势。

今日市场热点很多，且持续性都不强。早盘先是三胎概念个股全线爆发，多数涨停。早盘要么大涨，如果早盘没大涨的基本上都是不行的。这个板块太散乱了，很难形成板块效应，后续的持续性也是很差的，主力机构应该不会去做这样的品种，更多是游资去狙击其中有些品种，拉出连板赚钱效应而已，所以对于散户投资者参与的难度是很大的，我觉得可以忽略这个方向。

大科技方向今天是冲高回落，尤其是半导体芯片方向，其实在早盘的时候我们就做了一个提示，短期涨的有点太多了，最好不要追后期，如果有深度调整，比如回踩10日均线，20日均线附近可以考虑低吸。

午后周期板块又开始活跃了，最强的板块要数铁矿，金岭矿业盘中一度冲击涨停板，最后只收了一个6.69%、大中矿业涨5.66%。如果我们再看一下铁矿石期货的走势，你会发现二级市场的铁矿个股是多么的弱。

期货市场：铁矿石连续今日大涨7.29%，最近4个交易日累计涨幅高达18.65%。

那我们再看看股票市场，也就今天出现了大涨，前几天都是来回的震荡整理。

这说明了什么？说明市场资金对于周期股已经不像此前这么热衷了。只有少部分资金重新杀回来。所以周期股参与起来，大家还是以短线为主，不要考虑太长远。

周期股里面还有煤炭，油气板块，化工板块等都有不同的表现，涨的都很好，平均涨幅都在1%~2%。有一些龙头性品种还涨停了，比如鲁西化工、华鲁恒升等涨停，恒力石化也涨了8.38%。

我们要把整个盘面的轮动上涨，结合最近市场强度来看很典型，现在是一个普涨格局。结构性轮动，普涨格局。虽然有主线，但非主线板块也得过过年，喝一点肉汤啊！不然怎么叫慢牛行情呢？怎么才能体现这个牛呢？

行情很健康，所以这个时候大家都有赚钱效应，场外的资金也愿意进来。估计这波反弹能刷新，反弹新高。

虽然市场有轮动，市场主线我们仍然认为是大科技方向，另外新能源，医疗器械，医疗服务，创新药等方向也值得重点配置。短期具有时间性的板块如电商经济也会有表现！

市场小幅整理，逢低把握最后加仓机会

今日指数小幅低开，然后震荡下探，午后收盘的时候大幅收回，沪指指微微下跌0.11%，创业板指下跌0.21%。两市个股涨跌家数比为2293：1652，虽然指数下跌，但个股表现依旧很稳定，不乏结构性牛市的感觉。

对昨天的降温信号，我们的解读是多头趋势已经形成，市场情绪很亢奋，调整仍然看作是低吸的机会。但短调应该还没结束，所以也不要过度追涨。

今天早盘有两个热点比较猛：

1、三胎概念。

婴童概念涨势非常猛，比如戴维医疗，美吉姆爱婴室，金发拉比，贝因美，高乐股份等等涨幅均超过9%。

昨晚的三胎政策及配套措施还是有点超预期的，涉及面广，把绝大部分该考虑的问题也考虑在内了。但这个板块炒作似乎还是更多偏于题材。

如果非要说这个板块，哪个细分方向值得关注，我觉得医疗服务板块可作为重点关注方向，这个方向毕竟是一个中长期机会，比如辅助生殖、儿科医院、眼科口腔、生育健康检测，基因诊断产前筛查，彩超等等。这些细分领域更具有长期投资价值，并不是简单的题材炒作。

2、半导体板块大涨。

大涨的品种如南大光电，飞龙股份，雅克科技，沪硅产业，紫光股份等等。主要还是偏向于材料和设备。看来我们的逻辑非常清晰且正确，二级市场不断的上涨，已经足够验证。

这波科技股反弹的幅度不小，不少品种反弹幅度超过了30%，比如安集科技反弹高达59%，沪硅产业也有30%。科技股涨起来弹性真的十足，赚钱刺激感很强。如果提前潜伏，稍微没有耐心就容易被洗出来。而后期你在上车可能又追高了。操作难度有点大，这也是决定了很多投资者一波下来没有怎么赚钱的原因。

目前看科技股的反弹进入中期阶段，后续还有空间，但切勿追涨，或有短期调整需求。

华为最近有一些动作，如华为鸿蒙、华为汽车，甚至连荣耀手机也要发布。涉及消费电子方向，大家可以关注关注。今天部分品种有点异动，比如说水晶光电、联创电子、拓普集团等等。对于消费电子板块，我的建议是重点关注具有汽车电子业务的品种，这才更具有增长潜力。

早盘市场整体还是可以的，午后估计能震荡走高飘红，个股活跃度也会增加，所以这个时候我觉得重仓持股为主适当性减仓高位品种。

结构性牛市持续中，降温信号后需理性

本月的收官之战非常完美，上证指数月涨幅4.89%，从形态看结束了调整态势，进入了多头延续的格局。创业板月度涨幅高达7.04%，似乎要进入多头加速的走势。

今日的走势也不错，创业板指涨了2.38%。沪指涨了0.41%。两市成交额刚好突破万亿。

两市涨跌家数比2719：1268；

两市涨幅超过9%的个股有150只，赚钱效应似乎非常强。

涨幅超过5%的个股有369只。涨幅超过3%的个股有741只。看完这些数据以后，似乎感觉赚钱效应又没有这么强，分化非常严重。

两市个股涨跌中位数为0.68%。

于是乎我梳理一下本月数据：

涨幅超过创业板指月涨幅7.04%的个股总共有1553只，占两市个股比例为37.7%。

涨幅超过上证指数4.89%的个股有1969只，占两市个股比例为47.8%。

看完这些数据之后，真的感觉现在的市场不是一般散户能做的。想要在这个市场当中赚钱真的并不容易，如果你踩错了方向，就一直处于熊市中。如果你站对了方向，似乎感觉一直在牛市中！但是市场的风口方向不会只在一个板块中，一段时间在某些方向，另一段时间可能又在另一个方向。比如春节之前在中大市值品种上面（白酒光伏新能源等），而最近新能源汽车、大科技等方向成为牛市的中心。

所以想要在牛市中你得时刻关注品种的性价比，哪怕这个板块一直处于高成长高景气阶段，仍然要关注是否高估，并不是一直躺着就能赢。投资还是需要有一些专业性的。

今天比较活跃的板块，国防军工是其中之一，板块涨幅2.54%。航亚科技、七一二、北摩高科，新雷能、西部超导等涨幅超过7%。国防军工已经得到了认可，资金在不断的流入目前已经形成了小多头的地步，目前还没有进入超级加速区，所以现在还可以关注。

另外比较强势的板块就是集成电路半导体、医疗服务医疗器械、新能源等板块。这些板块都处于牛市中。逢低关注，大家一起进入牛市，享受牛市的感觉。

最近有一个方向，激进的投资者可以重点关注起来：次新股、科创板。

今日科创板中有四只涨停，航亚科技、热景生物、诺禾致远、青云科技。

科创板总共有282只个股在交易，涨幅超过9%的个股有34只，涨幅超过5%的个股89只。这个比例是非常高的。

科创板我们是重点给大家提醒过，该板块已经反转了，资金关注度提高，行情一好，风口一来，涨起来很猛的。这个板块里面有不少的品种，质地比较不错，在细分行业内处于领先技术，甚至有些品种都具有垄断地位，比如9号公司、中控技术、爱博医疗、西部超导、金山办公等等。

科创板有些品种，你肯可能感觉它的业绩当前不怎么好，市盈率很高，但业绩一旦爆发，那么对应估值就不会很贵了。比如前段时间的热景生物如此的大涨，主要是业绩大幅增长，而如今在看他的市盈率只有个位数。虽然这只是个别案例，但这也是体现了科创的魅力。

消息面：

1、进一步优化生育政策实施，一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施。

其中还强调了将婚嫁、生育、养育、教育一体考虑加强试婚青年婚恋观，家庭光教育引导，天价彩礼等不良社会风气进行治理。

这次关于生育政策更加全面，港股三胎概念股大涨，明天估计A股相关概念股也会有异动。

2、央行至2021年6月15日起，外汇存款准备金率由现行的5%提高到7%。

这是要加强对外汇信贷的宏观调控，实行稳健的货币政策， 防止外汇贷款过快扩张，稳定汇率市场的一种措施。

对股市是略有偏空，影响并不会太大，不必太慌张。保持中性客观的态度，只要不追涨就没有大问题。这也算是一种降温信号，防止流动性泛滥！

2007年5月外汇存款准备金率3%提高不到4%，当时也是处于牛市中，然后市场的走势仍然是顺势上扬的态势。随后虽然说，有5.30半夜鸡叫事情，引发了市场巨震，当时也是过于疯狂了。

今年跟2007年的牛市还是有区别的，现在是结构性牛市更加健康一些，对股市的影响也就小一些。

三大主线轮动上攻，市场健康运行

早盘市场结构性行情火热演绎中，沪指小幅下跌0.2%，创业板指大涨1.64%，科创50指数大涨3.05%。早盘两市成交额明显有所放量，成交额高达6215亿，看来今天成交额破万亿不在话下。两市涨跌家数比为2309：1614，上涨家数偏多，这种结构还可以。

指数观点：指数运行比较健康震荡多头趋势非常明显，顺势看多做多。今日大盘压着小幅变绿，科创板和创业板全线大涨。结构性行情明显，估计接下来大盘上涨的时候，创业板又会相对偏弱。双龙驱动让市场运行健康，大家都有肉肉吃，都有汤喝。

早盘有三大主线热点：

1、科技大方向。

这个科技大方向今天表现较好的是芯片、光刻胶、集成电路，国防军工，操作系统、华为鸿蒙等等。

个股方面如彤程新材涨10%、常山北明涨10.04%、紫光股份涨6.37%、神工股份涨12.96%等等。

现在科技股里面开始内部分化、内部轮动。应该绝大部分细分板块都会有表现的，只要保持耐心。周末政策面已经再次强调科技要自立自强科技强国的战略方针。对科技股是一个催化剂，但今天有点高开震荡回落，后续回调之后会有比较好的再次上攻的波段机会，敬请期待。

2、电新板块。

钠电池，锂电池，磷酸铁锂，储能等板块全线大涨，板块涨幅均超过2%。

新能源汽车板块的活跃主要有消息面的刺激，美国对新能源汽车相关的政策明显向好，略超预期。看来碳中和大背景之下，新能源大方向不变。短期这个方向的确不好上车，有点尴尬，多看少动吧，有的话顺势持有就行了。

光伏板块，个人觉得此时可以重点关注。这个板块有点被忽略了，其中有不少品种，有比较好的机会，有争议，才有低位，才有性价比。今天也不少品种出现了大涨，比如晶澳科技，迈为股份，天合光能，中环股份，捷佳伟创等等涨幅均超过5%。

3、生物医药板块。

主要是受到广州新增无症状病例影响，达安基因，康泰生物，沃森生物等涨幅均超过6%。其他方向如热景生物，东方生物等这也是受益于新冠题材。

医药板块存在一些机会适当关注吧，有些品种真的不便宜了。只不过现在风口很强劲，很多品种顺势推高而已。创新药、CXO、CRO、高端医疗器械等方向可关注。

其实今天上涨的方向都是高景气方向，所以都符合目前市场的逻辑。还有两个方向可以看一看，第一是科创板已经反转了不少品种有机会。第二，券商板块调整当中有低吸做短的机会也可以关注。

接下来午后市场继续看个股机会轮动还会持续的。重仓做多为主。