弱势行情下“刚需”板块备受追捧

早盘市场简况：上证指数微涨11.6点，报收2758点；创业板指微涨15点，报收1875点。两市普遍小幅反弹，涨停家数只有34只，跌幅9%个股有3只。

今日上午两市成交金额明显缩减，上证指数方面只有1283亿，看来今日得缩量。持续的缩量是市场调整的信号，才有可能逐步见底的可能，这并不是坏事，只能说明短期机会不大，在孕育中期底部的过程。

近期观点：市场在担忧中探底寻底磨底的过程，时间上具有较大的不确定性，保持耐心，不要随意抄底更不要随意割肉！

盘面说三点：

1、农业食品传统相关板块持续走强。

最近我们谈到一个词比较频繁--“风险偏好下降”，简单说，就得对未来相对悲观，承受风险能力变差。在选择上，则会选择估值低、看得见摸得着的传统板块，增速哪怕不快，增长是相对确定的。

今日猪肉、饲料、动物疫苗等猪系列走强，牧原股份成功夺取了中小板的“一哥”位置。猪肉我就不多说了，分歧大，也不打算吃这块肉了。

1）种业、农药、食品等还是看好的，种业短期有点加速，只能看短线了，比如大北农、万向德农、隆平高科等都有进攻形态。

2）农药板块相对低，且估值比较低，也有一定的逻辑，即病虫害防御面积增长20%+，带来农药的机会，这里面有不少品种可以重点挖掘，低估值有逻辑有量能做起来会更放心点。

3）食品板块比如来伊份涉及网红直播带货，或将带来一定的预期。其他食品股最近都表现不错。

2、中国移动371亿5G基站大集采落地，中兴拿下其中逾107亿订单

5G基建建设是比较确定的，但很多品种这一年来涨幅都比较大，估值都不太便宜，这是客观的。故而，最近涨一段又调一段，可以持续关注，等市场调整到位。

中兴通讯今日收到大订单影响还脉冲了一下，从技术形态来看，时间上还真不够，不要着急！

3、被ST个股风险提醒。

今日大晟文化盘中突然闪崩，死死封住跌停板。大晟文化业绩连续亏损2年，4月份要被ST，这种品种一定要小心。再比如昨日连板的贵人鸟也得注意风险，也是要被ST的。目前已经有不少公司预告了业绩，被ST的品种有不少，这些品种短期要是大涨，容易是主力诱多不要上当受骗了。

即将被ST的个股如：湘电股份、华塑控股、商业城、江泉实业、交大昂立、华东科技、华映科技、辉丰股份、拉夏贝尔、融捷股份、青海华鼎、蓝丰生化等等近百只。

四月份是一个排雷月份，充斥着很多风险，而后逻辑就会清晰了。活过4月份，而后机会则慢慢走来！

四月份有望成为行情转折点的三大因素

今日市场小幅下跌，大盘微跌0.9%，收在2747点，创业板指跌幅有点大，跌2.28%，报收1860点。两市涨停家数共有36只，大跌9%的个股多达60只。

对于今日市场下跌，很多投资瞬间蒙圈，悲从中来。如果看盘面的话，下午盘面要比早盘感觉会舒服点，跌幅有所回升。对于今日市场的下跌是有预期，从技术面来看，上周二留下的缺口是大概率要回补的，这个在上周就重点提到了，今日市场全都回补了，大盘今日最低2723点，上周一缺口下沿也正好是2723点，回补缺口之后开始回升。

短期市场观点：市场继续探底筑底，缩量震荡磨底为主节奏。

现在是3月底，4月份是非常关键的一个月份。理由有三：

1、4月份是年报披露、季报披露密集期，好公司坏公司开始露出水面，机构们这个时候都在积极做策略，一旦确认某些行业业绩不行或很好，则会着手调仓换股。从机构的操作习惯来看，一般都是一季度一调整，这会对市场造成剧烈的震荡。

2、4月份海外新冠数据是否能出现高峰期，最为重要看是否能出现拐点，一旦出现拐点，投资者情绪预期会大幅改善，全球资金重新配置在即。中国率先复工复产，资金选在中国市场是一个必选项！

3、一季度经济数据对于我国来说应该是最差的一个季度，往后只能向好了。从月份来说，3月份的数据4月份开始发布，若能出现改善对于投资者信心会有加强。同时，4月份相关的财政政策落地情况是机构们关注重点，会对机构投资者增加抄底的信心。

简言之，4月份很大可能出现转折点，这是奠定接下来行情能否赚钱的关键所在。若看清楚了未来的方向，及时做好调整，后期的上涨机会才跟你有关。今年的行情必将是结构性行情，这也是经济不景气预期下必然选择。

从调整周期看，创业板指已经调整了1个月了，一般慢节奏行情调整的周期是2个月左右。4月份正好是调整的第二个月，有望构筑阶段性平台。

今日盘面回顾：

1. 食品饮料、医药强势飘红。

道全全、西王食品、西部牧业等涨停，华联综超、永辉超市等这些品种也走出了较好的小多头。防守板块走出了进攻态势，这也是典型的弱势行情的特征。这样的行情还会持续一段时间。

医药板块这里就说一下原料药，原料药这块中国和印度是生产大国，印度封城引发原料药供应紧张担忧，这块中国制造要担当大任，今日表现不错，比如新和成、兄弟科技、尔康制药等。

2. 汽车消费悲观下的机会。

汽车板块今年数据肯定不怎么样，正因为如此，今年政策面刺激力度才会比较大。悲观预期之下，更多机构考虑的是中长期逆向投资逻辑。传统车方面，也就长城汽车、长安汽车值得看看。

不过，更多的资金还是盯着新能源车这个领域，调整比较充分、刀片电池安全性高里程得到提升等因素带来聚焦点。比亚迪、三花智控、宁德时代、国轩高科等还逆势飘红。

对于这个板块，立足于中长期可能会比较平坦，但短期反复震荡是大概率。

3. 军工逆势表现也是内需型企业。

今日军工板块逆势突然拉升，中船防务、中直股份、中航沈飞等大幅上涨。最近谈的比较多的是内需型企业的机会，要规避出口占比较大的企业。军工板块更多是看军费的增速，若军费增速稳定的话，业绩大概率也就会保持增长态势。

军工板块绝大部分是内需型企业，受到冲击比较小，也就是复工时间的延后影响。从这个角度来看，军工板块若砸下来的优质品种是值得关注的。

风险偏好降低，谨防科技继续深调

早盘市场简况：上证指数下跌1.59%，报收2728点，创业板指大跌3.17%，报收1843点，上午两市总成交4000多亿。两市普跌格局，两市涨停仅有17只，跌幅9%的个股有53只。

今日市场低开低位震荡，个股跌幅较大，让很多投资者心理郁闷，早盘个股跌幅中位数是3%，最为重要的是下跌较惨的是科技成长股，也就是说普通投资者今日亏损效应很强，按照创业板个股跌幅中位数看应该在4%左右。

市场观点：大盘继续探底寻底筑底磨底的过程，短期来看短空趋势明显，还需耐心等待，目前对于大盘的悲观预期依旧看到2500点附近。

创业板指今日已经回补下方缺口，再度回踩半年线附近，这要是跌破上周的低点话，下一步就的看1740点附近了。

周末的海外数据的确不太好，大家一致预期新冠人数要破百万，另外国内采取的一些措施比如限制国际航班数量，28日起暂时禁止外国人入境以及暂停影院、休闲娱乐场所等营业一系列措施。

不过，我们也应该客观看到一些好的信号，比如美国“社交距离防疫建议”延长至4月30日等。国内方面--“稳健的货币政策要更加灵活适度，适当提高财政赤字率，发行特别国债，增加地方政府专项债券规模，引导贷款市场利率下行，保持流动性合理充裕”。

短期整体市场都是偏谨慎，经济受到冲击是确定的，故而，市场不会有太好表现也是正常的。不少券商机构发布的策略报告称4月份市场容易砸出一个坑，是机会区域。个人也觉得这个是完全可能的，悲观的预期或将在这个时候释放的比较充分，各国已经在付诸于行动，只要新冠得到了控制，未来只会比现在更好，预期就偏正面了。

当前投资者情绪偏悲观，风险偏好会大幅度降低，对于此前表现较好的科技股会较大幅度的回落。而相对防守的板块则会出现相对抗跌性。虽然科技股这么下跌是跌出来机会，但何时能见底，这种悲观预期能到什么程度真的不好预测，故而还是尽可能少抄底，等这波下跌趋势过去之后，形成小多头时再加仓可能更好些。

芯片、半导体板块就是一个例子，前段时间芯片半导体大跌30%之后，仍然继续下跌，这段时间没有一个像样的反弹等。一方面是预期的不断悲观，风险偏好下降；另一方面是由于此前人数扎堆太多，芯片ETF太多，这么一下跌不少投资者赎回基金迫使机构被动减持加速下跌。

早盘表现较好的板块种业、啤酒、养殖业、汽车板块以及土木工程等。消费+基建是目前市场风险偏好的选择，是政策推动经济刺激的选择，这是4月份的主战场。

另外，比亚迪的刀片电池从今日市场表现来看得到了认可。磷酸铁锂相关概念大家可以关注起来，若有下跌就是跌出机会的时候！

午后市场估计也不会有太大表现，只要不深跌就不错了，当前策略：多看少动，这样的位置不适合任何操作。

寻找市场午间尾盘突然拉升的原因

早盘市场简况：上证指数上涨1.4%，报收2804点，创业板指微涨0.39%，报收1934点。两市总成交只有3800多亿，两市普涨格局，涨停的有41只，跌停有5只。

早盘市场小幅高开，受到昨晚各国领导人达成一致的5万亿美金的经济刺激计划。随后市场表现并不理想，创业板指一度还翻绿，但在11点之后开始反拉，午间直线拉伸，券商板块是领涨的龙头板块，如下图感受一下拉升的力度：

很多投资者在寻找是什么原因导致市场突然拉升的，我看了一圈资本市场的走势，

1、美股指数期货仍是绿绿的震荡；

2、人民币小幅升值百点左右也不算什么大利好；

3、北上资金动向，早盘净流入35亿，大幅流入的时间在11点16分之后，看来外资有助攻。

消息面我觉得是大家信心有所恢复，得益于昨晚的会议，而后今日各国都有动作，比如美国洛杉矶关闭所有娱乐、公园设施及户外运动场所等。目前美国成为新冠病发震中，有积极的行动就能让大家看到希望，毕竟中国已经通过这种方式成功了！市场最缺乏的信心，慢慢得到恢复，市场自然要表现一下！

热点回顾：

1、传统大基建二次回归。

为什么说是二次回归呢？因为在2月末3月初时，各个省市报项目时非常积极，部分省市报出的项目规模就高达数万亿，当时市场非常提振，比如中国交建短短6个交易日就大涨35%。而后就没有后续，经历大半月的调整，很多品种被打回原形了。

今日消息面提到了重大项目开工率高，水利建设开工率高达98%，在建规模超万亿等消息刺激之下，水利建设、轨道交通、土木工程、设计咨询、建筑装饰等板块全线大涨。

对于基建板块，其实大资金、机构上一波就抢筹进驻了，没有持续上推主要是等待具体政策落实，资金到位情况，是否能比去年超预期。这才是机构们看重的。个人觉得传统基建适合潜伏，要保持耐心，不动的时候真能熬死人。

2、金融板块

券商在指数拉升是充当领头作用，目前还不是牛市，需要耐心等等，持续走强基础不存在。

银行经历一波调整之后，已经具有价值，配置长线还是可以的，但往上有多大的空间还真不好说。股息率这块应该是不错的考虑。

保险板块是这三个板块中比较有优势的，就拿平安来说，外资就在不断的加仓，此前觉得贵，但现在已经处于合理区域了，可以慢慢关注起来了！

最近市场的行情充分体现了我们说的，今年大概率就两条主线：1、消费，传统消费+新型消费；2、基建投资，传统基建+新基建。在新旧之间的配置，个人认为7:3配置比较合理。在消费和基建配置方面可55或46都可以。

今日市场没有太大变化，跌不动，涨也不会太疯狂，2800点是一道坎，创业板指2000点有重压，反弹小目标一旦完成动力就不足了。

一张图让你清楚什么是机会区域！

今日市场小幅震荡，成交量再度萎缩，上证指数微跌0.6%，创业板指微跌0.55%，两市涨跌家数1:3，涨停家数多达51只，跌幅超9%的个股多达19只。

最近我们面对市场的涨跌比较淡定，非常清楚现在市场大跌空间不大，大幅反弹的空间也不会像春节之后那样暴力。自然在面对风险和机会是就从容很多。我们这里通过图形来看更加形象，如创业板指日线走势图，

这段时间让大家冷静一段时间的原因是，创业板指BOLL刚刚开口没多久，还有很长的时间去磨阶段性平台，是否走完这波下降趋势也是未知数。我们可以对比2019年4-6月份的走势就很清晰了。

最近这波下跌才是下跌第一段，后续要很长时间才能使得BOLL中轨由向下转为横向，指数站上BOLL中轨才算进入机会区域。

从量能来看，持续缩量一段时间而后温和放量站上中轨，则说明市场阶段性平台开始要构筑了。

这就是我们最近跟大家说，抄底不要太急，还没有真正到赚钱的时候。适当性克制一下，多看少动，少交易。假如公司质地好的话，估值合理的话也跌不深，弹也弹不高。现在最为重要的就是保持信心，不要被折腾的信心都没了。理性看待市场上下波动。

市场走势有三种趋势，上涨趋势、下跌趋势，还有一种是震荡趋势。很多人忽视震荡趋势，认为下跌完就是上涨趋势，于是急匆匆的进去，结果被市场来回震荡教训几遍，不仅信心折腾没了，钱也亏的够呛。

震荡期间的操作方式：1、空仓；2、高手可以做高抛低吸；3、持有优质品种卧倒不动。

很多人都在做第二种动作，但并不是高手，经常高买低卖，故而都亏钱。我早就被市场教训服了，于是乖乖的尊重市场，持优质股卧倒不动，偶尔会空出一些仓位！

今日医药股涨得很红火，医疗器械板块9只涨停，复星医药、宝莱特等。大致有两个原因：1、属于消费类，内需型偏多一些；2、外围新冠控制力度不是很好，市场担心很有可能反复！

对于医药股我向来是认真的，如果要入手的话基本都是基于中长期考虑，至少考虑1-2年以上，不然就不考虑。短期涨的有点猛，等后期调整后再考虑！

今年我主要考虑的两个大方向：1、消费类（消费电子、汽车消费以及部分传统大消费类）；2、5G应用市场以及国产替代。大逻辑没有变，思路就不会变，等待的是风口！

热点轮动较快，短线投机气氛较浓

早盘市场简况：大盘微跌4.95点，报收2776点，创业板指微跌4.27点，报收1933点。两市总成交3899亿，继续缩量，两市涨跌家数1:2，涨停家数38只，大跌超9%的个股有4只。

今日早盘市场表现合理，大反弹之后小阴小阳整理，不去大幅进攻，也不反向杀跌。目前就是稳住市场情绪面，慢慢让市场的波动幅度表现的过程。

当前市场观点：指数往上弹的空间有限，下方缺口有吸力，稳健的投资者还是等待市场回补下方缺口之后再来看建仓的可行性！

创业板指依旧是主角，目前超跌反弹的目标是60日均线2000点附近。从形态来看，阶段性平台构筑的不够扎实，切勿太激进。

这几天市场波动很大，节奏踩好的投资者短期能赚点钱。但节奏点踩做了的，那就来回打脸，反复被收割！应该说目前市场超跌反复，高波动的行情是高手做的行情。我承认我不是高手，对应我的策略就是装死！偶尔要是市场跌的非常多，就捡点筹码！

这两天市场资金似乎超齐一致的看好消费，看好国内内需型企业，促使资金一拥而上，不少品种短短2个交易日就大涨10%+。汽车消费、消费电子、休闲食品、酒及饮料、调味品以及医药等都轮番表现。到底是中期逻辑还是短期炒作？这个我们还得冷静的思考一下！

个人认为目前市场中的热点板块，更多是短线机会，更多是一些激进投资者前期亏钱了，急于回血，乱打一通！这种热点轮动，说明主线还是比较模糊的，虽然有大方向，但没有具体落实方案与计划。

接下来的1到3周定会再次收拾一遍这些急于回血的投资者。目前对于当前的热点轮动还是保持适当性的冷静。

早盘热点回顾：

农业是一大看点，种业股大涨，农发种业、万向德农、北大荒等大涨。消息面-“越南暂停大米出口，价格持续上涨”。这两年我们非常重视粮食安全，扩大粮食种植面积，加速推进转基因种业等。这个板块还是可以持续跟踪的。

医药股逆势表现，这次不少机构开始调研医药企业，开始挖掘相关企业，外贸不行，内需则是机构配置的重要方向。医药都是长牛的集中地，创新药是各大机构的看点！

银行股大涨0.69%，有银行的维稳，今日指数往下的空间不大。

今日无操作，继续等待市场稳定之后再说！

全球超跌大反弹，底部似乎还不扎实！

今日又是一个全球反弹日，日经指数在昨日大涨7%的基础上再大涨8%，3个交易日反弹18%。欧洲股市开盘也大涨。这么看全球投资者信心开始有所收复，不再极端性卖了。快涨和快跌都是情绪所致！

今日A股表现也不差，大盘涨2.17%，创业板指大涨3.25%。有人感觉今日没有怎么赚钱，这很正常，今日个股上涨中位数是1.93%。说明绝大部分投资者都没有跑赢指数。另外，今日很多大涨的品种都是前期大跌很惨的品种，即便这么大涨也没收复多少。这么对比一下，大家心理是不是得劲多了。

从盘面看，今日有两个很明显特征：

1、消费大爆发。

从汽车消费到电子消费再到传统食品饮料消费，都有较好的表现。

汽车消费代表如华域汽车、宁德时代、恩捷股份等等；

电子消费代表品种如立讯精密、歌尔股份、联创电子、蓝思科技等等。

传统消费代表如燕塘乳业、三只松鼠等等。

消费板块是今年巩固内需的把手，这块要是能打开，经济下滑速度则会减缓。投资跟政策走，逻辑一定要清晰，方向才能把握好。

2、细分龙头资金认可度高。

今日很多各个细分龙头品种得到较好的表现。这个逻辑我们此前说的很清晰，每一次危机、每一次洗盘都会把部分中小型企业给洗出去，那他们的市场份额大概率要被龙头性企业拿走。龙头企业在每一次危机之后都会壮大一些，其投资价值会越来越凸显的。

我们鼓励大家去寻找各个细分行业的龙头企业，精选出来放在自选中，而后看市场风口吹向哪里，而后直接往风口上分批上车细分龙头企业就行！

比如今日消费电子很火，立讯精密、歌尔股份、蓝思科技都是各自细分领域的龙头企业，今日都大幅度表现，当然跟此前跌幅比较大也有关系。

今日消息面有两个值得关注：

1、热干面醒了！湖北开闸了！这个信号非常积极，说明抗疫取得了阶段性胜利！

2、科技部印发《关于推进国家技术创新中心建设的总体方案（暂行）》。

目标：到2025年突破制约我国产业安全的关键技术瓶颈，催生若干以技术创新为引领、经济附加值高、带动作用强的重要产业。

需求导向，聚焦关键，科技转化成果。这里我们很清楚的看到了科技创新中的机会，国家重视程度之高，自主可控、国产替代仍任道重远。附加值高的产业这是我们要重点关注的比如5G产业带动的下游，再比如工业互联网辐射的面广阔。这些都要重视起来！

最后说一下市场观点：当前市场只不过是超跌反弹，底部构筑还需要时间，接下来市场还得反复一段时间，震荡探底寻底磨底筑底！做好心理准备！大风险没有，大机会酝酿中但没有这么来！

弹不高跌不深，主线还没真正走出来！

早盘市场简况：市场高开震荡，大盘微涨1.57%，报收2765点，创业板指大涨2.45%，报收1922点。两市总成交4713亿，量能并没有放大，两市普涨，涨停家数58只，跌超9%个股只有3只。

最近几天市场走势情绪反转非常之快，2650点就探了两次，快速下探→大涨反弹→跳空再探低→暴力拉升，反复两次这样的高波动。不知道最近频繁追涨杀跌的投资者们，你们可安好？

这里我们说一下最近的思路：

1、不要太悲观，市场往下空间有限，不要在大跌的时候割肉。

2、看到大涨也不要追，短期市场很难快速V型反转，这只是超跌反弹。后续市场大概率还有再度下来磨磨底部，经济下滑的坑比较大，需要慢慢爬，做好持久战准备。

3、不要轻言抄底，只能说战略配置。虽然是一个意思，但心理状态是不一样的。

4、龙头企业在这次新冠冲击下复工复产能力强，行业地位得到巩固，而小型企业受伤严重。关注个股细分行业龙头。

前几天市场大跌我给大家大气，今日大涨我要给大家泼冷水。无非就是要大家清醒认识当前的形势与现状。短期市场观点：弹不高跌不深，主线还没真正走出来！

今早盘面回顾：

1、汽车板块大爆发。

昨日尾盘汽车板块就大涨，今日再度延续，众泰汽车、力帆股份涨停，新能源车这边亿纬锂能、宁德时代等都大反弹了。

汽车板块的大涨得益于政策东风+短期跌幅巨大，目前我们只能定义为超跌反弹，距离真正的行情还要很长一段时间去把底部抹平，很多品种还是空头趋势，不能因为一个利好就认为行情来了。这不合乎逻辑，即便说新能源车大面积建设厂也得2021年，投资有一个提前性，那也不是现在，怎么看也得是今年中下旬是比较好的时机点。重要的事情说三遍：中期关注！中期关注！中期关注！

2、电子消费活跃起来了！

消费电子最近一直被压制，新冠的确冲击不小，连消费电子龙头立讯精密前天都跌停了。消费电子景气度从去年就开始有所回升，今年上半年受到冲击，需求延后，下半年有望重新回归。

对于消费电子我们要清楚，二级市场表现是非常具有爆发性的，要么不动，动起来非常惊人。半导体就是一个很好的案例，半导体是消费电子的上游，他们上涨的逻辑就有消费电子景气度回归的因素。

当然，我们不把半导体划分为消费电子，这里主要说的如光学器件（联创电子、水晶光电等），智能穿戴（歌尔股份、精研科技等）、无线耳机等各个科技消费领域。

可以适当关注，对于爆发点还要多观察观察，暂时不要太乐观。个人感觉今日上涨是因为看到汽车消费政策带动的预期，不少资金也认为消费电子相关是否也会有政策？投资是有遐想性的！下半年或许更具确定性！

市场逐步探底筑底的四个特征开始显现

在全球量化宽松之下，全球市场迎来反弹日，日韩股市大涨超7%，港股大涨4.4%，欧洲股市开盘高开2%+。A股表现也不差，稍微逊色一些，大盘涨2.34%，创业板2.73%。主要A股这波下跌跌幅相比国外市场少很多。

说一下市场的四个特征：

1、成交量逐步萎缩。

任何一段相对低位，成交量都是持续萎靡保持相对地量水面。最近3个交易日成交量明显下了一个台阶。这说明杀跌动能大幅减少了，剩下的筹码稍微淡定了。机构们调仓换股的前半段差不多完成一半（卖），后期就是逐步慢慢完成下一半（买）。

2、大白马大蓝筹杀跌。

前几日大白马大蓝筹大幅杀跌，如平安、五粮液、格力电器、立讯精密等都大跌，这些面吃的够够。从抗跌到补跌都经历了，剩下的时间就是探底筑底了。下跌波段的后期阶段已经来了！

3、低位横盘很久的股票突发性上涨。

今日大涨的票很多是新面孔，绝大部分是前期低位横盘很久很久，没有上涨的票。今日突然给予了上涨的机会。这说明市场在有效轮动，说明低位品种开始抗跌，得到市场认可。这些品种很多业绩是一般般的，连业绩一般都开始企稳，那业绩好的经历补跌之后，止跌也不远矣！

4、外资开始回流。

今日北上资金呈现净流入，净流入51亿，终于扭转了净流出状态。另外，人民币大幅飙升350多个点，显示外资流出状态减缓。这些状态得益于美国无限量的量化宽松货币政策，解决了流动性危机。

黄金涨了、石油也涨了、股市也涨了。A股这波下跌这么有韧性，资产的优质特性体现了，前期外资流出也是迫于无奈，如今缓解了，外资继续净流入A股市场也是大概率事件！（昨日我们还重点说过，可以参考人民币汇率波动情况对A股的影响，可持续关注）

消息面--“商务部等三部委联合发文积极推动出台新车购置补贴、汽车“以旧换新”补贴、取消皮卡进城限制、促进二手车便利交易等措施，组织开展汽车促销活动，实施汽车限购措施地区的商务主管部门要积极推动优化汽车限购措施，稳定和扩大汽车消费。”

这个消息比较重磅，应该说也是预期内的，目前我国能走的路也就是刺激国内消费+增加新基建投资。

汽车消费是重头戏，卖一台车可以抵上无数台手机。长城汽车涨停，长安汽车大涨8%。其他汽车零部件、汽车电子板块也表现非常不错。短期利好刺激，投资角度来看，只是短期跌幅较多，叠加政策超跌反弹而已，对于传统汽车行业还是要保持冷静。

要是看中长期的话，还得看新能源汽车，但新能源汽车即使有政策利好，短期油价较低是个短利空。中期替代趋势不变。短空中期利好，短空砸出机会区域，可以开始加为关注。

说到国内消费，今日有些消费白马还涨停如青岛啤酒、涪陵榨菜等。伊利股份、燕塘乳业、良品铺子等都表现不错。

今年机会相对确定的是消费和新基建，从这两条线出发去寻找机会。对于外贸型企业则要注意规避风险。

最后，大家面对下跌的时候不要太悲观。现在A股真的不贵，顶多需要磨时间，2700点以下我们只会输时间不会输钱，现在熬的是耐心。目前点位往下跌跌得只是信心而非公司的价值！

当前策略：持有优质股卧倒不动，暂时不加仓也不减仓。基金按计划定投，大跌的时候再定投，我们已经在2650点附近定投了第一批，下一批何时发车我们会做提示的！

全球经济下滑，内需型企业更具防守型

早盘市场简况：大盘大涨1.48%，报收2699点，创业板指涨1.49%，报收1854点。两市普涨格局，涨停家数只有36只，大跌超9%的个股有23只。

美国无限量货币宽松，其他国家也开始跟随，各种救市措施开始计划实施。隔夜美股没有怎么买账，但日韩股市就大幅上涨，日韩股市涨幅超5%。其实还是有区别的，韩国抄我国的作业，新冠防治取得了较好的成效，叠加救市政策股市则大涨了。美那边刚开始抄作业，还需要一段时间，暂时没取得效果，二级市场不买账也很正常。

早盘A股的表现是高开震荡反复，重心还有点略微下移。目前2600-2700这区域更多是震荡反复，有多大的超跌反弹，形成V型反转可能性非常非常低，我们依旧认为市场已经在估值底部区域，2500-2700区域构筑阶段性底部区域的概率比较大。短期市场的走势是涨不高，跌不深，区间反复震荡，磨耐心、磨人性，看谁能坚持住！

盘面回顾：

1、黄金出现大涨。

山东黄金大涨8%，赤峰黄金涨9.2%等等，昨日中午我们还重点说了一下黄金的投资机会。今日就这么突然大涨，这也是预期内的。全球放水，货币贬值，黄金保值逻辑不变，此前下跌只不过是由于短暂流动性危机导致。如今美国的无限量模式，流动性大大缓解。黄金资产的避险功能就发挥出来了。同时，稀缺资源、有色金属板块也大幅走强。

2、内需型板块走强。

由于国外新冠蔓延，全球经济冲击非常大，外贸形势严峻。三驾马车中的出口2020年冲击会比较大。目前我国已经恢复正常生活生产，相关政策也指向了消费。出口受冲击，则要通过消费和投资来弥补。新基建的投资正在推行，消费政策也会慢慢落地。

内需型企业受到全球经济危机冲击较小，部分稳健投资者开始配置食品、啤酒、白酒、乳业、猪肉、汽车等板块。这条思路是没有错的，目前行情不太好，先做防守，而后再考虑进攻。这些内需型板块个股机会大家可以适当性配置。

3、芯片概念、半导体等继续下跌。

目前来看半导体芯片的调整还没有结束，市场估值不断下移，对于高成长高估值品种的容忍度大幅度降低，也就是调整还没到位，风险还需注意。

操作策略：目前大涨不要追，大跌也不抄底。除非战略性定投指数基金，大跌的时候，拉开差价定投！多看少动，保持少犯错！

影响A股走势因素之一--人民币汇率的波动

今日市场让绝大部分投资者吃了一碗又大又宽的牛泪面。说好的牛市，怎么就变熊了？说好的估值很低，怎么又大跌了？说好的科技牛，怎么科技大牛股也应声而倒呢？

先来比个惨：创业板指跌幅4.6%，上证指数跌3.11%，跌幅9%以上的个股有241只，上涨家数只有315只。两市个股下跌中位数3.85%。

蓝筹大白马：中国平安大跌3.25%、五粮液大跌3.69%、格力电器大跌4.56%等

科技成长股：立讯精密跌停、宁德时代跌7.23%、三安光电跌8.58%等等。

今日科技蓝筹、权重蓝筹全线大跌，看来机构们都被闷杀了。周末监管层表态当前市场估值低，提高保险资金投资比例上限，坚定不移推行金融改革等利好，市场不但不买账反而下跌作何理解？其实早盘的时候我们已经说的很清楚，这种消息很宏观，并非实质性利好，短期没有太大影响，更多是监管层的态度，对市场的一种积极呵护信号！

这里我们要强调一下，估值底已经出来了，市场底周末已经表态了，现在就等市场底了。往往市场底都是在政策底之后出现的！今日市场大跌之后，还是有人问市场到底了吗？其实这个问题前几天已经说过了，我们认为2500点附近大概率会构筑阶段性底部区域，但也不一定能到。但若按历史估值极值测算，最恐怖的点位区域在2230点附近，这种可能性极低！

别看点位好像下移空间不大，但很多投资者根本忍受不了其中的波动，上周四的2650点附近和今日的2650点附近大家的心态都完全两个样，此前还觉得有点希望，现在就觉得心里沉闷闷的。如此反复3-4次，估计不少人都要悲观的看到2000点去了。

今日我给大家用图给说话，对比外汇走势与A股走势，发现有很多相关性。如图：

2018年初-11月份，美元兑人民币强势上涨，A股一路下行。

2018年11月-2019年1月末，人民币开始有点回升，A股开始筑底。

2019年2月-4月底，人民币保持相对稳定，A股走出了一波行情。

2019年5月-12月，人民币缓慢贬值，A股震荡调整构筑阶段性平台；

2019年12月-2020年2月底，人民币震荡为主，创业板结构牛。

2020年3月开始，人民币开始贬值，A股开始调整。

外资不断的进进出出的确对A股有影响，但整体影响是有限的，阶段性影响会大一些，中长期可以看到A股重心不断上移，美元重心也在上移。故而，短期若人民币不再趋势贬值的话，预计A股将进入阶段性构筑底部。

今日就说这么多。对于当前市场我们并不悲观，而是相对乐观，机会在最近的下跌中逐步显现。回归到现实操作中：短期多看少动，尤其是追逐热点的投资者，要静一静心，等市场趋势变成小多头时再来操作！

操作计划：假如市场接下来再度下行，若大盘能跌至2550点附近，可以发车第二批定投资金，标的依旧是中证500指数、科技指数基金等。

新基建逻辑理清，机会逐步往中下游蔓延

早盘简况：上证指数跌1.6%，报收2701点，创业板指跌2%，报收1875点。早盘两市成交额明显缩量只成交4181亿。两市普跌，涨停家数41只，跌幅9%的个股有26只。

市场观点：大盘是在探底磨底的过程，今日没有跌破2646点说明现在已经是反抽态势，今日低开反而更有利于本周震荡反抽的节奏，更有望先抑后扬。一天涨一天跌，从指数角度看，就是不断试探资金的承接力。还是那句话悲观极限位置在2500点附近有望构筑底部。

创业板指今日再度低1832点，其实也是在1830-1860点区域波动。这一带巩固一波，让跌速减缓，最好横向构筑平台，把形态修复一下可能更好！

盘面特征：

1、新基建依旧是反弹的主角。

新基建已经再三强调是主线，资金认可度也非常高。这里我们梳理一下新基建内部的思路。特高压属于新基建的上游，5G建设发展是需要能耗的，特高压建设属于5G的上游，紧随其后是大数据中心建设，随后是5G通信，而后工业互联网、人工智能。

特高压表现最为强烈，保变电气、通光线缆等大幅走强，整个板块都比其他板块表现好也是情理之中。其次表现较好的为IDC概念如数据港、奥飞数据、万马科技、沙钢股份等。

这个逻辑清晰之后，我们要逐步关注中下游机会如5G基站建设、工业互联网等方向。

对于新能源充电桩、轨道交通是另两条线，后续也可以重点关注一下新能源车和充电桩的投资机会。

2、黄金板块。

黄金股最近跟随市场下跌，本来应该是避险的，最近却不避险。但这是短暂的，这种集体抛售之后，黄金的避险还将体现，这里大家可以适当关注起来。从黄金ETF到黄金股都可以关注。全球的量化宽松，黄金被短期砸出了一个坑，真就是黄金坑，可借此适当关注。相关品种方向如黄金ETF518880等，黄金股如山东黄金、恒邦股份等等。

早盘盘面还算稳定，低开把心理预期都降低了，随后缓慢上行，投资者情绪有所稳定。午后市场也不会太差，稍微耐心一些。蓝筹白马的走势可关注外汇的波动，只要外汇趋于稳定，蓝筹白马也就有望构筑平台！

外忧内稳，分歧之下下周市场如何走？

周末消息面比较多，先来说说国外新冠数据，美国2天开始大爆发出现1倍的增量，意大利死亡人数大幅度增加，高达4825。这些数据无疑对市场是不利的，周五夜间美股的表现也说明这点，说明外资依旧担心新冠数据还将继续变差。有机构预测未来2周或将出现高峰期，这个还真不好说，希望能早点得到遏制。

最近国外各个国家都开始重视起来了，都有相关的行动，好几个国家已经封闭了国境。目前国外医疗资源紧缺是最大问题，这也会使得国外处理怡情相比中国要慢很多。目前期待治疗特效药赶紧研制出来。

大家对于外围市场的表现不要太乐观，目前已经有不少经济学家开始唱衰全球经济，甚至直接用经济危机来形容。其实归于国外来说，的确进入了金融危机、经济危机边缘了。

国内消息面：

1、央行、银保监会、证监会等多部门联合发生。主要提到资本市场改革步伐不变，继续推进；提高险资企业权益类资产投资比重；稳健的货币政策会更加注重灵活适度等。

2、新冠疫苗已经注入人体的。

国内都是好消息，这也是因为我国已经进入了正常的生活状态，目前我国多个省市已经解除了封闭状态。这些都给我们注入了信心！

综合来看，国外形势严峻，国内已经走出了最困难时期但也需防范境外输入。资本市场来看，外资净流出状态还要延续一段时间，外资占A股比重不是很大，影响程度不会太大。由于经济数据方面，一季度底部深坑，二三季度会有回升，预期向好态势不变。此时对于国内不要太悲观，坚定做多中国的信仰不变！

每一次历史的高位和底部都是财富再分配的时候。这个时候，我国的资本市场是高位还是低位，不管大家是从技术形态来看，还是从估值角度来看，稍微有常识的人都能理性的看出来。当然，我们还得强调，底部不是一个点是区域，需要时间才能打磨出来，请保持耐心，不要一看到下跌就唱空！

回顾周五市场：

周五市场尾盘大幅拉升，主要是富时罗素3月20日是配置时间节点，外资的资金状况呈现净流入，前几日还是净流出的。下一次富时罗素的配置时点是6月下旬，资金额度是200多亿。

周五的蓝筹白马在经历周四的下跌之后出现了反弹，短期还是需要注意外资持续流出形成短暂冲击。

大盘指数来看，短期经历了一波快速下跌，短期要稍微缓和一下，横向震荡或反抽是下周主要走势，但接下来市场还有可能再次探低。我们继续坚信2500点附近很有可能形成底部区域！

主线方向依旧是新基建，不过形成还要一段时间。周末发改委和科技部都提到了5G网络、数据中心建设以及人工智能等方向。最近基本就是每天一提，不断强化，就等市场稍微企稳之后，等机构们调仓换股完成后，行情有望走出来！

当前策略：适当控制仓位，准备好充足现金流，一旦市场再度下砸可以加仓。规避题材股，重点挖掘高景气行业质地优良品种，估值不太太贵，具有高增长潜力品种！

市场底部区域多磨难，主线不会轻易变

早盘市场简况：上证指数微涨0.47%，报收2714点，创业板指微跌0.27点，报收1894点。两市早盘总成交只有4308亿，缩量明显。两市涨跌家数对半，51只个股涨停，3只个股跌幅超9%。

市场观点：昨日市场探底反弹，今日只不过是延续昨日的反抽。大盘超跌反抽的压力在2780点附近，要是压力上不去的话，还得继续探底。

创业板指短空趋势依旧，距离走好还要很长时间，短期半年线附近要反复巩固的。

盘面回顾：

1、大蓝筹大白马终于扬眉吐气了一下。

昨日大跌的茅台、平安、五粮液等，今日则大幅反弹，茅台涨2.4%、五粮液涨2.73%、招商银行涨3.89%等。这说明好公司一旦跌到了合理价值区，足够的便宜，国内机构还是愿意动手加仓了。最近保险资金入场扫货近百亿，毫无疑问是往这些好品种中跑了。

今日上午北上资金继续净流出19亿，他们是铁了心要离开的，暂时是挽留不住的，也就是说短期内多空还得博弈一段时间，这些大白马大蓝筹短期趋势还是空头，要彻底走好还需要很长一段时间。对于普通投资者可再耐心等等机会！

2、医药板块。

这个板块有段时间没有谈了。今日表现还可以，板块涨幅1%。我们依旧是看好创新药、创新药卖水人、医疗器械、医用耗材等方向。

这段时间不少品种调幅不小，可以重新开始关注了，比如泰格医药、乐普医疗等等。但话也说回来，现在也不是特别便宜，这些品种机构都是大幅抱团的，没有撒手不要，没有跌太多，估值一直都不算便宜。

对于医药板块，更需要关注个股细分赛道，一旦业绩出现爆发高增长，股价是涨不停，不停涨，比如第三方医学检测龙头-金域医学，化学原料药及中间体--天宇股份，全球领先的CDMO服务商--凯莱英等等典型的慢牛格局！

新基建和科技股今日冲高回落，出现调整，这是正常现象。虽然是主线，但也不可能天天涨，现在好多机构其实是在调仓换股，怎么调？得先卖而后买，这就会导致市场还将继续震荡反复，市场也正好需要休整技术形态，尤其是创业板指还没调整充分。这也就注定新基建的主线真正上涨的时间还没有到，需要耐心等待中。

最后说一下，机构调仓换股的过程，大家多看少动，以免给自己心态打乱了。市场也可能再次探底，做好心理准备。但主线不会变的！

新基建+大科技反扑，中期主线逻辑不变

最近三日的分时走势每天都是V型，不是正V就是倒V，走出了比较“邪”性的W走势。相比于美国的股市要是温柔的多，美股不是跌熔断了就涨熔断，重心不断下跌的经历四次下跌熔断。加杠杆炒美股的投资者要是能活着真就不“熔”易！

今日A股收盘还是很舒服的，大盘只下跌了1%，创业板指还涨了0.42%。下跌的主要方向是蓝筹白马大消费类。为什么会是这些个股下跌，之前说过了，外资自顾不暇，全球各地抛售资产回去救援国内的上市。不仅仅是我们的蓝筹白马下跌，避险的黄金、石油都大幅下跌，只要是外资触及到的资产都在抛售。

上涨的板块为：光刻胶、光通信、5G产业及应用等。这些方向是我国新基建发力的主要方向，寻找新增长点、挖掘新消费的市场。再者，这些板块中的个股外资涉及也比较少，抛售压力比较小。逆势而上，且将持续成为接下来行情主线。

今日涨停板真不少76家，市场稍微稳定，结构性机会还是很足的。这也是我们不是非常担心的原因。新基建+大科技成长空间比较确定，政策风向明确，投资逻辑清晰，故而，多做功课挖掘股票，按计划策略持股，保持耐心即可！

今日我们再来谈谈中美经济对比，看看新冠对两国影响，对资本市场影响。

先来说说中国经济结构：电子设备制造占比23%、石油化工占比20%、房地产占比13%、汽车制造占比10%、文化娱乐占比5%，还有其他。

通过这点我们很清晰看到制造业占据比例非常大，称我国为制造业大国一点不为过。我国的人民真就是靠勤劳致富的，一步一个脚印干出来的。新冠期间，大家自行隔离冲击最大的是文化娱乐餐饮业，这块我们冲击占比比较小。新冠经历快2个月，很快就控制住了，复工复产率非常快，复产率高达70%的地方非常多。

再来看看美国的经济结构：文化娱乐服务业占比40%，房地产占比17%，紧随其后是金融业。

那这次新冠对于美国的冲击无疑是非常大的。一旦美国要是像中国这样隔离，那文化娱乐服务业将受到致命打击，对其经济冲击是非常之大。比我国冲击大很多。其实中之前他们提出要发展制造业也能看出他们的制造业比较薄弱。

这么一对比大家就能很好理解为什么美股跌幅这么大，即便降息为0也不好使。对于习惯了聚会喝啤酒吃炸鸡看比赛的美国人来说，突然不让出去，不让聚会心理是多么的难受，心理冲击将比道琼斯指数暴击10000点还难受。忽然会觉得生活失去了意义，悲观情绪自然就直线上升了。这是两国不同的价值观观决定的。

但是我们的投资者却单纯去对比美股下跌对A股的影响，这是完全没有理解中美的不同点，没有看清两个都是完全不同的思考方式。

今日就说这么多，希望对大家有帮助，不要太悲观！另外，自主可控、国产替代机会已经存在，接下来的文章我会说说其背后的逻辑！

外资持续流出，蓝筹白马多杀多

早盘市场简况：上证指数大跌2.14%，报收2670点；创业板指下跌1.11%，报收1866点，两市总成交不足5000亿。两市涨跌家数比约为1：2，涨停家数40只，跌停12只。

回看今早大盘走势，其实也不奇怪，跌破2700点，这一带本来就不是支撑，2685点也不是，下方有比较重要支撑区域是2620-2650点附近。今日跌幅最深的位置是2646点，而后出现反拉。故而，昨日我们分批定投的思路写的很清晰：2650点以下埋伏第一批！（今日已经按计划埋伏了第一批）

短期市场观点：短期市场更多是情绪左右走势，顺势而为是当下主要走势，但这并不代表我们就要割肉，反而这样的位置不适合割肉。大盘已经进入估值合理区域，无需再慌！

创业板指是今年的主线，今日的下跌位置跟前天下探的位置基本相差不大。看来半年线附近要磨一段时间。值得注意的是这里还看不出要转好迹象，还需要较长时间去修复形态。

现在大家有矛盾，大盘在低估值区域，而创业板还是主线但又没调整结束，假如有资金到底关注哪边呢？其实两边都要关注的，但现在都不是很好的进场时机。未来一旦市场转好，重配还是高科技方向，主板低估值品种作为配置平衡仓位是不错的！

盘面情况：

1、权重白马大幅下跌。

贵州茅台跌4%、中国平安跌4%、五粮液跌7%、格力电器跌7%等等，这些品种是不是很熟悉，是不是机构公认的核心资产，如今也稀里哗啦的大跌。个人看来有两个原因：

一是外资下了决心要出逃，要回去补窟窿，而此前外资不断买买买的品种绝大部分似乎这类品种。这类品种是机构抱团的，一方瓦解多方崩塌--你想跑，国内机构则提前一起抢跑，多杀多的踩踏事件就发生了；

二是这些品种此前涨了好几年，很多品种估值并不便宜，短期空头趋势明显，在全球资产估值都在下修的大环境下，跟随下行修复也就成为必然了。

个人认为，像中国平安等这类估值只有8倍左右，后期若再度下跌，技术形成形成小多头时是可以开始关注的！

2、新基建、高科技逆势抗跌。

光刻胶、云游戏、集成电路、光通信等逆势走强。

海外市场大跌，米国那边依旧有一些小动作，大基金二强走强也是有原因的。半导体、集成电路虽然不一定成为今年主线，但自主可控、国产替代是大势所趋，还是可以继续关注其中机会。

新基建今日依旧有表现，比如特高压的新龙头-通光线缆继续涨停，8天7个涨停了。5G板块今日只跌0.15%，涨停家数有6只，如意华股份、容大感光等。

由于早盘大盘已经探完了2650点支撑了，午后市场不会表现太差的，无需太担心。

市场不是永远都对，犯错时就是大机会

今日市场走势和昨日正好相反，昨日V型反转，今日倒V让追高者彻底蒙圈了。大盘和创业板指跌幅都不大，跌幅在1.6-1.8%，但振幅比较大，大盘振幅3%，创业板指振幅4.89%。

今日市场分两段来说一下：

1、上午市场-高开高走：这种走势是延续了昨日的超跌反抽，市场初次触碰下方支撑，如创业板指回踩至1860-1830强支撑区域触发的反抽，反弹目标60日均线1980点一带今日也已经基本完成。

2、下午市场-午后开盘跳到收盘：直接把今日追涨的资金给掩埋了。

下跌的原因：美股期指再度跌停，死死按在跌停板中。其中有各种传闻，这里就不便说了，估计大家都知道。我想说的是，下跌过程尤其是持续下跌中，谣言、传闻总是很多的。没有必要去理会，避免一下杂音！

下午欧洲市场也如期大跌，英法美三个市场跌幅5%，估计美股今晚也不可避免这样的命运。不过话说回来，道指从29568点跌至20000点，估值也高达16倍多，相比目前大盘2700点一带估值12倍也贵不少。即便道指再跌20%，A股还是有优势的。这才是真正的核心问题。

投资不要总去考虑一些杂七杂八的声音，核心问题解决了其他问题就容易理解了。投资圈有句话：“市场总是对的”。我想说的是，市场不经常对，也会有不对的时候。我们投资最需要的就是抓住市场犯错时的机会，这个时候市场最容易砸出一个大坑，这种坑才是真正的黄金坑。

我们要做是：1、尽可能控制仓位，等待机会是好上车；2、好好做功课，精选优质个股以备后期随时能用上；3、若仓位很重，砸坑的过程不要随意卖出手中优质筹码，后期不一定能以更低价格接回来。因为当遇到真正快速下跌时会本能的恐惧、发愣而不敢下手。

今日我们再次重申一下市场观点：大盘下跌的极值或许在2500点上下，真要是跌到那个位置一定不要害怕，是机会！是机会！买它！买它！快买它！

当然底部不是一个点是一个区域，届时会给出很多的时间让大家去关注的。就不知道到时大家还有没有信心，还敢不敢相信是机会了！

假如有胆量的话，大家可以分批考虑指数型基金。稍微激进的投资者可以重点关注科技股或科技基金，这是大趋势机会方向。具体的话，可在大盘破2650点以下分10等份买，比如2:2:4:2模式，跌破初次买2份，跌至2550点附近买两份，再跌至2500点以下入4份，剩余两份等市场企稳后再入。

今日就说这么多，有其他问题可以留言，回答更有料！

缩量大反弹，反弹主线全面梳理

早盘市场简况：上证指数涨1.26%，报收2814点；创业板指大涨3.25%，报收1980点。两市普遍反弹，涨停家数多达81只，大跌9%的个股只有1只。

先说一下量能，早盘两市总成交额4664亿，假如午后没有什么利好消息，今日成交量要明显缩减（一般上午的成交额要比下午的大）。如此大的反弹幅度缩量这么严重，说明资金依旧保持谨慎态度。这里不要太乐观。

短期观点：创业板指如期超跌反抽，反弹的压力在1980点一带，假如仓位太重，昨日在1860点之下加仓做T的资金，今日重点关注一下，可适当性T掉。若仓位很轻的话，可继续看进一步反弹，守住1980点一带继续看高2080点缺口附近。

值得提醒一下：创业板指短空头趋势不变，目前只是反抽，故而，随时还有可能继续调整。

早盘盘面特征回顾：

立讯精密大涨4.65%、宁德时代涨4%、紫光国微大涨9%、海康威视涨3.6%等等科技核心品种强势反弹。主板有核心资产，成长股中也有战略资产品种。道理是一样的，很多好的科技类品种，最近调幅不小，前期涨得有点猛，超出了合理价值区域，最近持续下跌终于回归到了合理区域。不少机构开始抢筹，被抢成了今日的大涨。

科技股最终还将是是主线，这点大家不要怀疑。除非市场没有行情，那科技股就没有行情。2020年的经济数据不会太好看，现在政策发力点，更多在“新”基建，改变原有经济增长模式，搞创新、搞新兴产业。国家产业资金扶持力度偏向这个方向，他们就进入景气行业，需求也会旺盛。

今年的机会大家把握这个条思路--在高景气度的泛科技行业中寻找机会，板块轮动大概率是在各个细分高景气行业中。

光刻胶、无线耳机、光学、存储器、云视频、大数据等涨幅较好，也就是这条线上的。

主要的科技三条线：

1、新基建：特高压、充电桩、5G等，中期看好，每一次大调都是机会。

2、5G建设后应用市场：如云视频、工业互联网、网络安全、虚拟现实、车联网等。

3、半导体等基础自主可控，国产替代。不过这个逻辑去年开始炒，今年热度会下降，今日表现这么强势短期消息催化的。

大消费中的主线：新能源汽车，这是核心，需要重点关注。其他的白酒、食品等属于传统，估值其实并不是很便宜，慢慢进入了合理区。

短期机会：鲲鹏生态链，如太极股份、神州数码、神州信息、拓息、绿盟科技等度表现很不错。热点或将持续到下周。

大盘悲观预期能跌到哪里？机会在哪里？

今日市场表现比较稳定，很典型的大跌之后次日短暂的超跌反抽走势。大盘微跌9.6点，创业板指微涨6.9点。两市涨停家数多达75只，跌幅超9%的个股有38只。

先亮明观点，短期：今日市场这么收盘，尤其是创业板指长下影线，回踩到半年线附近，形态稍微好看一些，部分技术派前期看空的投资者，容易形成空翻多，这会促使短期有小反抽。

中期来看：指数形态还没修复好，还要一段时间才能有可能调整到位。故而，后期市场大概率还有震荡调整，不少个股要进行下跌，风险意识不可放松。

这里要申明一下，我们其实并不悲观，中长期看A股还是震荡上行的格局，尤其是创业板周线级别的多头趋势很明显，这次下跌只不过多头趋势中的一次调整而已。

指数点位预测：大盘悲观极值--2500点左右；大盘合理调整区域2620-2650点；乐观值--目前或已经回踩完成，接下来小幅震荡逐步修复。

很多人比较悲观，认为要破2440点，甚至2000点相见，这完全是情绪使然，毫无根据。目前大盘估值处于历史性估值低位区域12倍多，历史性的低点也都在10-13倍估值区域。我们预判点位区域是有根据的，虽然还没有考虑变量因素，但新冠冲击的变量数值也不至于这么低。

消息面：监管层强调市场市盈率较低，政策空间大，工具箱丰富，同时提到理财资金和保险资金在合规前提下增加价值投资，中长期资金进场随时待命。看来高层非常重视，若市场出现较大波动，会有相关动作。

中兴通讯，再跌9.1%，成交额两市第一，成交130亿，3家机构卖出。呈现多杀多现象。最近外资持仓比较多的品种，要注意外资或将有流出。形成一定的调整压力。外资流出要么回去补仓，要么是回去抄底。海外市场跌得真比较多，短期有点便宜了。

对于接下来市场若调整之后，主线方向大概率还得回到高科技上面，不少优质品种跌得足够便宜时，机构还会去捡的。未来2-3年，5G建设带动流量大爆发、带动下游应用如车联网、物联网、网络安全、工业互联网等等机会。若大家担心海外新冠冲击，可以考虑内需消费型企业，比如大消费白马股，经历调整之后价值也会体现出来。

交易策略：今日创业板指1860点一下加仓的投资者，接下来若反弹指60日均线附近记得T出去，随时保持有现金流！

创业板1860点以下成功加仓，你被吓到了吗？

今日早盘市场又惊有喜，最终午间收盘还是喜人的，上证指数微涨0.75点，创业板指涨18.42点。早盘两市从成交5500多亿，量能还是很足的。两市涨跌家数对半，涨停家数多达51只，跌幅9%以上的个股有6只。

回顾昨晚的思路：“明日若市场低开快速下探，创业板指若能快速下探至1860附近，最好能在1860以下，届时，我准备捞一点做T筹码。”

今日早盘的走势，基本上也是按我们预期的运行，创业板指盘中跌到1847点，而后开始V型反转了。应该说1860点以下有足够的时间给大家去低吸低廉筹码。可现实中，有好几个股友反应，看到市场这么下跌被吓到了，不敢去捡筹码！！这就是人性的弱点。涨的时候非常贪婪，还想能涨更多，跌得时候非常恐惧看不到机会。

投资真的就是反人性的。逆大众思维，学会独立思考！股市为什么是二八定律，只有两成人能赚钱，80%的人都是亏的，原因就是那80%的人都是群体思维。

可能有人会拿美股怼怂我，假如去抄底美股是不是得跌蒙圈？如若用这种思维来怼怂的话，说明就没有看清楚事情本质。之前我们就说过，美国在面对股市下跌的处理方式是错的。问题根源是在于新冠扩散，如果连生命安全都不在乎，要钱又何用？

先要防止新冠扩散，重视人民身体安全，而后再来实施所谓的货币政策或财政政策。顺序搞反了，本末倒置！这个之前的文章说过，可以回看以前。

我国不存在这个问题，新冠已经基本得到控制，新基建+老基建加速推进、宽松货币政策、银行让利实体经济等等组合拳之下，相信不用多久就能见到效果，预计在二季度就会有相关恢复性数据体现出来。

而目前A股估值并不是很贵，现在大盘2700多点时估值也才仅仅12倍左右。历史上的998、1664点、1849点、2638点、2440点估值也就在这上下。这个位置要是过分看空，真就是自己吓唬自己。

客观来看，这次新冠影响估值下移的话，打个折，若按10倍估值算，大盘点位也就2230点附近，个人认为这种极端状况非常难道。个人认为的极值在2500点上下，但也不一定能到。故而大家不要太担心，预测点位并不是随意看图预测的，要看市场估值的！

早盘盘面回顾，还是昨日说的两条线：

1、光刻胶、氮化镓、集成电路强势反弹，前期跌幅较多了，技术性超跌反弹。

2、新基建，特高压大幅度表现。5G板块在中兴通讯大跌之下有继续下跌继续，不过中期不用担心，5G是基础，是中期逻辑，越跌越是机会。

另一个主题机会--鲲鹏生态概念股，值得重点关注，本月底27-28日开发者大会将是重要刺激事件。

早盘交易状况：按计划在1860点以下加仓了部分仓位，若创业板反抽在1980点附近或以上计划T点加仓部分仓位。