成长股打折优惠期，你有下手吗？

今日市场全线调整，沪指下跌0.53%，创业板指大跌3.31%，这真是双11，所有商品、所有资产都进行了打折，就连今天的阿里巴巴都打了9.2折（跌8.35%）。

短期指数观点：上证指数仍处于强势区域强势支撑3300点一带，不破继续看小多头。

创业板指小多头趋势虽然没有改变，但中阴线之下给接下来几个交易日造成了继续回探的需求。今日重要关键位置2700.1带已经跌破，而接下来指数继续震荡走低，回探2600点一带是大概率了。

今日市场呈现严重的结构性分化。科技股，新能源汽车、医药生物股全线重挫。比如

新能源汽车-前期领涨的比亚迪大跌9.98%，长城汽车跌6.79%宁德时代跌5.67%；

半导体科技系列-韦尔股份跌停，北方华创跌8.07%，中芯国际跌7%等；

生物医药-智飞生物大跌8.59%、凯莱茵大跌7.65%，司太立跌5.91%，金域医学大跌5.45%等。

大跌的板块与个股很多是新兴产业的，偏科技元素。

而今日大涨的方向是最近机构们反复说的顺周期板块。

什么是顺周期板块？

我们知道经济是有一定的周期性的，大致分为4个阶段：复苏，繁荣，衰退，萧条，如此循环。如果某一个行业与四个阶段同步运行的话，就称之为顺周期板块。

而当前市场经济是处于在新冠疫情之后，进入缓慢复苏阶段。那些与经济周期一样进入了复苏阶段的行业就属于顺周期板块。

当前的顺周期板块如化工化纤，房地产、建材，工程机械，家电、有色金属、民用航空、影院等等。

最近不少机构一直在谈论顺周期方向，其中看好比较多的为化工化纤，今日该板块整体表现非常强势，比如惠云钛业、金浦钛业等涨停，东岳硅材、桐昆股份等大涨超过4%。

顺周期板块大涨的逻辑就是经济缓慢复苏！我国是经济复苏最快的国家，但即便如此想要恢复到疫情前至少还要一两年。那这也说明顺周期板块的反弹逻辑其实并不是很长，更多是周期性反弹，估值修复的行情。

从短期走势来看，这个顺周期板块还没有走完，还可以关注下。重点可关注如钢结构，装配式建筑、水泥以及部分化工化纤细分领域（玻纤、炼化等）。

科技股这两天打折力度比较大，不过过两天估计还是能回到正价的。刚刚（17点）纳指期货指数快速拉升，涨近1%。看来明日科技股要反弹一下了。

顺周期板块很难成为主线，只不过是各大机构在12月份排名前的权宜之计，做一个安全性配置，防止排名向后滑太多。高景气板块依旧是未来市场的主线。公司的成长性才是股价长期保持稳步上移的主要推力！

顺周期板块大涨，难道市场风格又要切换？

早盘市场有明显分化，沪指表现相对抗跌，截止收盘还略微上涨2.92点，报收3363点。而创业板指数却大跌2.14%，直逼2700点一带。

指数分化跟短期市场消息有很大的关系。沪指表现强势主要是传统板块，今日全面走强，比如煤炭石油，土木工程，黑色金属，白酒，房地产等等。而创业板走弱主要是科技股+生物医药大跌。

先来说说大跌的这些板块，科技股大调主要是受到最近消息面影响，也就是昨天我们说的互联网巨头受到反垄断消息的冲击，从昨天延续到今天，今天早上这些巨头跌幅比昨天还更猛，比如阿里健康跌超10%，阿里巴巴跌8.5%，京东跌7.8%，美团小米跌超6%等等。

其实这些巨头的下跌对 A股里面的绝大部分科技股是没有直接关系的，并没有形成利空。不要把市场所有的投资者都想象的这么聪明，都能清晰去分析里面深层次的原因。绝大部分投资者只要看到对标的一些科技巨头大跌，那就跟着去卖股票了，而形成一种压倒式下跌的状态。这就是情绪性交易。

只要在这个市场当中都难免会出现这种情绪下跌状况，而这种状况的出现往往是给人真正去研究企业、研究逻辑的理性投资者，创造了较好的低吸机会。

今日大跌的像智飞生物，康泰生物、复星医药等等疫苗股，这是意料内的事情。国外疫苗研制研发成功，对国内疫苗公司反而是利空，是竞争关系。昨天出现大涨，是不少不理解其中利害关系的投资者跑去接盘了。如果我持有这类品种，我也很乐意把筹码交出去，交给这类投资者。

再来说说今日上涨的板块：

1、钛白粉、磷化工、染料涂料、水泥、有机硅等涨价预期板块；

2、有色金属，煤炭石油、房地产、建筑装饰以及土木工程等这类偏周期且有一定的复苏状况。

涨价预期板块，个人觉得应该还有不少的空间，可以从中去寻找一些机会。此前六氟磷酸锂涨价使得相关概念股出现了一波较为强势的大涨比如天际股份、多氟多等等。

对于今日上涨的板块，我觉得这两个小方向一个是涨价预期，一个是偏周期有复苏预期，值得我们去看一看，可以适当性配置，会有一些收益的。当然面对目前震荡格局的市场，我们不要在大涨中去追，而应该在震荡整理当中去低吸。

详细的资料晚间文章当中给大家做一次梳理。午后市场应该没有什么大问题，早盘该调的调了，创业板也跌到了重要支撑这个位置，更多估计是震荡式反抽为主了。手中自己手中的优质品种，轻指数重个股。

科技巨头们吓一身冷汗，市场需要震一震

今日市场小幅调整沪指下跌0.4%，创业板指下跌1.45%。上阵市场成交额相比，昨天有所缩量，但量能级别还是上了一个台阶。其实指数来看没有太大的问题，震荡市的小多头格局保持不变，继续看多做多逢低吸纳为主。

今日消息面有几个重要事件，

1、国家出台了关于平台经济领域的反垄断指南。

这则消息对互联网巨头形成了比较大的震慑。港股方面反应的非常清晰，腾讯控股下跌4.42%，美团下跌10.5%，小米集团跌4.31%，比亚迪电子跌9.4%，中国有赞跌11.29%等。 A股中壹网壹创、丽人丽妆等大跌超过5%。

这个事件其实对于消费者来讲是好事情。比如涉及搭售或者附加不合理交易条件，差别待遇大数据杀熟等等。这些问题在市场中是比较常见的，这也是为了让互联网经济保持健康平稳的运行。

此事件对A股的影响有限，不必因为海外一些科技巨头、互联网巨头的下跌，而改变了对A股科技的看法。 A股中的科技股逻辑还没有发生变化。

2、传闻-媒体报道华为剥离荣耀，交易价格为1,000亿，对应PE为16倍。收购方如神州数码TCL以及三家国资机构等等。

今日神州数码直接干到涨停板， TCL科技尾盘也拉升了3.38%。

这个事件不好评论，我们也不评论。不过若是如此的话，这也算是一次自救行为，对未来的一次新的战略布局，华为将持续攻坚高精尖技。

在交易的领域，不能因为某个事件而去追涨某个个股。这样多半只是短期的投机行为，赚的钱也只是小钱，而且风险也会比较大。我们倡导看业绩做投资，看逻辑做投资。

3、韦尔股份-股东青岛融通拟减持公司不超1%股份。

其实该股最近有持续的减持公告，不少股东都进行了不同程度的减持。但股价却一路走高。整体来看短期涨幅太高，这样的减持利空还是会有一些影响保持相应的警惕，是应该要有的。

今日市场下跌让不少看多的股友开始有点动摇了。这伙都不算很多，如果接下来指数在持续震荡一周的话，估计看多的人又会消失一大半。这不是新鲜事，股民就是这样看到大涨就开心，就认为牛市来了，看到大跌就恐惧，就认为又要进入熊市了。

科技股板块争议最强，今天出现了不同程度的调整，不过我觉得还行，毕竟这段时间不少品种累计反弹的空间已经超过了20%，出现这样的调整不算什么，再回踩回踩就有低吸机会了，大家可不要把最后的上车机会给扔掉了。

今天看到两个关于科技的消息，一个是上峰在博拜亚洲论坛，国际科技与创新论坛大会上的贺言提到新一轮科技革命与产业变革，方兴未艾。只要有比较重大级别科技论坛会议，都会有相关领导人发言，可见国家对科技的重视程度了。

另一个是任总提到中国芯片设计已步入世界领先，但是主要是制造设备有问题，技术基础工业有问题，化学制剂有问题以及相关材料有问题。可见国产替代的路还很漫长，科技创新的重要性不可忽视，这也代表了未来市场空间的巨大。这似乎给大家找好了国产替代的细分方向，给大家敲黑板画重点了。

今天就说到这里，目前还有一些板块，其实也有些机会，比如说化工炼化行业以及涨价题材，大家自行把握。

坚持业绩+逻辑驱动+技术选时投资，最终一切都将会变得美好。

行情处于初期阶段，大胆放心的干

昨日外围市场全线大涨，晚上投资者兴奋不已。似乎昨晚就感觉今天市场继续大涨。可市场并没有按照大家预想的剧本上演。今日市场却出现了普调格局，但指数还是很顽强的。

截止中午收盘沪指微涨0.12%，创业板微跌0.28%，两市总成交额6,517亿，量能非常充沛。

其实隔夜市场的大涨，是因为国外新冠疫苗有效性提高导致的，对于国外来讲，有利于经济恢复。但对于我国经济来说，似乎影响并不大。首先，我国防疫措施做得很好，经济已经处于快速恢复的状态。其次，我国的疫苗处于领先状态，且此前已经公布了相关的数据。

对于A股来说，昨日我大A股已经在白天大涨了，今日这种兴奋度，自然就不会这么体现了。

今天市场的走势似乎也再次验证了一句话叫：市场过于一致预期时，其走势往往不是大家想象的那样。

回到市场本身，对今日市场出现的震荡一点都不奇怪。此时并不看空市场，仍然继续看好市场，对于短期的震荡整理，大家要把握好低吸机会。不要一看到市场调整下跌，大家就去割肉，反而在大涨的时候又去追，如此一来在震荡市当中，就已经追涨杀跌者收割的一塌糊涂。

看多、做多、低吸、持股卧倒！

盘面简析：疫情受损板块大涨，汽车板块继续调整，科技股震荡中再次亮剑。

1、疫情受损板块包括如民用航空、住宿餐饮、影院影视等等！代表性个股如上海机场、万达影视等等全线大涨。新冠疫苗的研发成功对这些经济活动有明显的恢复，市场预期自然也就好了，对于这类板块的上涨一点都不感觉到意外。

可能有人会想到对国内疫苗不是利好，其实不然，国外疫苗研制成功与我国疫苗研制成功，这两个是竞争关系，并不完全是利好。相反反而可能偏利空，因此今天的疫苗股表现是高开走低的状态。不少人后期才反应过来。

2、今日汽车板块大跌。

江铃汽车跌7%，长城汽车跌6.61%，长安汽车跌4.6%。汽汽车板块的下跌属于预期内的事情，此前就涨得太高了，完全透支了这两年的业绩。除非股价有大幅的调整，才适合我们去上车，不然就是纯市场情绪波动而已。

3、科技股呈现分化。

有不少投资者看到昨天外围市场大涨，但是唯独纳斯达克指数下跌1.5%。这就给大家想到一个问题，可能今天我国的科技股会出现大跌，便对科技股的逻辑产生了怀疑。

的确在情绪上对科技股形成了影响，今天不少科技股出现了震荡调整。

而真正聪明的资金，此时正好会借机逢低吸纳。早盘有不少品种逆势表现，比如新洁能、捷捷微电，江丰电子等等。

提示一下：一波行情只有一条主线，配合几条辅线。大家自己考虑是要做主线，还是要做小热点题材呢？主线操作起来更顺手，持续时间更长。而小热点题材在短期某个阶段，可能长得也很猛，但持续时间很差，累计涨幅肯定没有主线涨得这么高。

早盘就说到这里，市场没有问题，安心做股票就行。心态不好的投资者怎么说都没有用，只有看到大涨心里才会舒服。这类投资者很难赚到钱，一定要调整好心态，适应市场的震荡整理。

市场重回万亿成交，是否会上演逼空行情？

今日市场迎来了近段时间比较疯狂的一天，两市全线大涨，沪指上涨1.86%，创业板指涨2.96%。两市成交额共计达1.08万亿，重新回到万亿级别。这是人气回归的象征。

今日创业板指最高2831点，距离前期的高点2896点，只差65个点。这么看来，接下来创业板指再创新高基本上是大概率事件，多头趋势俨然形成。

上证指数的走势也越来越倾向要突破，接下来就关注上证指数的突破以及回踩动作。

此时我们不必关注指数何时突破，何时回踩，这些不重要。只要指数没有跌破趋势线，我们就安心的做股票就行了。上证指数关键趋势支撑3290点一带，创业板趋势支撑2690点一带。

今日最吸引人的非科技莫属。这报复性反弹力度真的有点令人瞠目结舌，半导体ETF、芯片ETF涨幅均超8%。科技股的股性就是如此，一旦涨起来就非常疯。科技股我们看好的时间点应该是比较不错的，在10月底和11月初，这两周是重点反复强调。

这段时间券商对科技板块的研报也大幅增加了。重点提到晶圆厂产能满载，第4季度订单已经全满，明年上半年先进制程和成熟制程产能已被客户全部预定一空。这也使得下游芯片领域出现了短期缺货现象而触发的涨价。可见半导体板块景气度依旧，且不少品种在接下来一段时间业绩也会不断的释放。

如果我们再沿着芯片往下游找的话，像消费电子，如智能手机等领域未来也会迎来高景气爆发的时候。

所以这段时间科技股的大涨并不是纯粹的情绪驱动，叠加了高景气的预期。唯一需要注意的是半导体板块，他们的估值并不便宜，所以这里再往上大炒之后，一定要格外小心，记得逐步兑现部分利润。

科技成长股非常疯狂，但周期股也不弱。今日周期板块如券商（强周期）、远洋运输、有色金属等板块也大涨。

为什么说周期板块也不弱呢？我们看看中集集团的走势就知道了，从10月份到现在，中集集团涨幅高达80%。

有色金属板块当中，今天领涨的是铝业，云铝，常铝等涨停。主要是因为国际铝价创19个月新高。有色金属板块我们讲过除了新能源相关的几个锂矿和钴业以外，大金属周期也还可以。

不过对于周期板块，个人并不太喜欢，只不过会偶尔做一个小波段。对于周期板块大家一定要清晰，其实不可以长期持有，做一个波段后一定要记得去兑现，长期持有的结果就是来回坐过山车。

今日停牌4年的深深房A开盘，与中国恒大重组终止了。今日大幅低开，而后快速拉升，最终收盘收在涨停板上。看来这些资金憋坏了，似乎利空变利好。从行业估值来看，房地产板块综合平均估值在13.5倍左右。而深深房aA远远高于这个估值水平，目前看高达40多倍。它的涨停也侧面反映了今天市场情绪的高亢，目前似乎感觉市场钱多好资产少。

目前行情比较不错，但大家还是要保持选择好公司的交易习惯。当前的操作策略：重仓持股卧倒为主，小仓位轮动为辅。继续看好科技、5G通信、军工等成长方向，关注部分涨价题材带来的交易性机会。

科技、券商双人气板块爆发，行情或将启动

今日市场高举高打，截止中午收盘沪指上涨1.9%，创业板指涨3.27%，两市成交量明显放大，说明市场情绪高亢，增量资金在不断跑步入场。今日两市在交易的个股有3959只，其中上涨的有3528只，下跌的仅有374只！从今天盘面个股来看，有一点普涨行情、全面牛的感觉。

大家都知道，我喜欢在市场大涨的时候给大家泼泼冷水，而在市场大调的时候给大家打打气。

但今天我不打算给大家泼冷水，因为最近市场呈现出温和放量的态势，且从7月份到现在，整理的时间也是非常充足的。个人觉得市场今天的上涨将会给场外观望的投资者打个样，后续这些场外资金会慢慢流入市场的。此时不应该给大家泼冷水，而应该给大家鼓鼓掌，你们的坚持会给你们带来对应的回报。

短期市场观点：短期市场有突破迹象，即便短期有回踩，也是最后的低吸机会，故而大家保持相对乐观的态度，准备迎接今年最后一波行情。

盘面特征：科技、券商双人气板块引领市场！

今天最火爆的板块是大科技。

中芯国际概念大涨8.23%，存储器涨7.6%，光刻胶涨7%，集成电路大涨6.88%等等！

我们在上周反复强调科技股的机会来了，比如11月3号的文章-《科技军工四季度或成为市场主线之一》，11月4号的文章--《不要错过科技股调整中的低吸机会》，甚至在10月30号的文章--《中芯国际小多头形成，国产替代逻辑确立》中也重点提到科技股的机会，已经逐步向我们走来。

只要稍微用心的投资者，都能体会到我们的良苦用心。今天该板块出现大涨一点都不感觉到奇怪，不少忠实读者们估计都是重仓卧倒，等待跑步进场的投资者抬轿了。

有不少投资者说科技股这么多，不知道买哪个？以前我们都反复说过，不知道买个股难道不会买ETF吗？

是的，如果某个方向的机会相对确定，位置又不是很高，我们可以提前潜伏对应的ETF基金。今日芯片ETF大涨8.5%、半导体ETF大涨8.76%、5G ETF大涨5.1%、科技ETF大涨3.64%等等，远远跑赢指数。

说实话对于科技大方向的逻辑是不变的，但对于短期空间有多大，是否能再创历史新高？其实里面分化还是很严重的，部分品种估值真的比较高，只不过最近调了很多，有一个波段技术性反弹的需求。故而，大家对于这个板块涨幅不要要求太高，先看反弹为主。

券商板块今天也开始崛起，大涨4.43%。三只涨停分别为广发证券、绿庭投资、中金公司。券商板块的投资逻辑就是市场环境好，做个波段投机而已，以短线为主。

今日汽车板块表现一般，整车板块下跌1.07%，汽车制造下跌0.26%。主要是因为前期涨得太猛了。这个板块我们在上周提示过两次短期风险，估计大家也是非常清晰的。长期看新能源汽车机会还是很大的，但最好是等它有充分调整以后再看。

午后市场应该不会出现大调，高位震荡为主，个股机会轮动，大家可以继续挖掘其中机会，但不要过分追涨。

靴子马上要落地， A股市场迎来又一春？

周末的时光总是过得很快，同时又感觉很漫长，已经两天没有开盘，对接下来的市场还是有些期待的。

简单梳理一下周末的消息，先来说说大家关注度最高的消息-美国媒体测算拜登选票已获逾270票，或将意味着下一任接班人。

这个消息对于资本市场来讲是比较大的事件，毕竟美国是全球最大的经济体。未来美国新的执政者接下来对应的经济刺激计划以及执政思路将左右美国市场乃至牵动全球市场的走向。

首先对美股的影响，个人觉得不管是谁上台对美股的影响都是短期提振，中期不利。短期提振是因为消息落地，大家你就不再这么慌张了，但是最近美股涨得有点疯狂。这个落地后的经济刺激政策提振市场情绪，再往上冲一冲，其实也涨不了多少。美国目前面临的是防疫与经济恢复博弈的过程，修复经济还需要一段时间，但是股价已经涨上来了，对应美股可能还要出现一波像样的调整。

对A股的影响：拜登上台，按照他的发言，可能先顾国内状况（防疫和提高富人税），对外的一些政策会相对缓和，尤其对于5G和科技板块或将迎来比较好的窗口期。

对整个市场的影响，个人认为不管谁上台未来两三个月的时间周期内影响相对会小，他们要忙着收拾一堆烂摊子。对A股来说属于外围政策真空期， A股将继续保持震荡市上扬的节奏。至于美股出现下跌会不会影响A股下跌呢？个人觉得影响会比较小，可能会有几天影响，但整体A股会走自己的节奏。

如果按时间运行前后来看，拜登上台，A股前期将会有比较大的震荡，而在12月下旬以后，将会迎来比较好的机会。

国内消息面，

消费金融汽车金融可申请将拨备覆盖率监管要求降至不低于130%。

主要是为了促进国内消费。利好消费类板块如消费电子、汽车等！另外二手车流动体制改革，新能源汽车充电停车通行等使用环节优惠政策。这些都是汽车板块的利好。风口中的板块就是如此，上周五汽车板块冲高回落大跌，后期还会有反复，甚至也有可能再刷新高弹，但是还是要提醒一下--此时收益风险性价比不高。

另外，环保政策，卫星等利好消息，属于小板块，这里就不展开讲了。

最后说一下各大券商的本周的观点，其实还是非常一致，都比较乐观，继续看好跨年行情。其实我们可以发现，最近各大券商基本上每月、每周都是看多。从大周期来看应该是没问题，毕竟目前周线来看市场是多头趋势，看多的逻辑没有问题。

但具体到每周指数怎么走，其实还是存在很多不确定性。不少大券商看好低估值板块比如大金融，另外还有高景气度的汽车家电等等。

我们的观点是聚焦科技、5G通信以及军工等方向，而后配置消费类。调整仍然是低吸机会，不必太担心。

大周期来看，创业板指数只要不破半年线大趋势不变。上证指数的回踩调整，目前也暂时只能看下方的缺口一带（3150点和3090点）。

风口中的新能源车，资金开始出现分歧了！

今日早盘市场高开走低，不断探出日内新低。沪指下跌0.71%，创业板指下跌2.75%，成交量略有明显放量。两市上涨的个股只有735家，下跌加速3112只，普跌格局。

指数观点：经历连续四天温和放量上涨之后，出现一根中阴线的调整，这属于正常的走势。震荡格局就是害怕持续大涨。持续上涨之后，就有不少的资金会选择出来，相反持续回踩就会有资金进来承接。接下来市场继续保持震荡反复，重心上移的走势应该是确定的。重点关注上证指数支撑位3280一带，创业板指支撑位2670一带。

早盘虽然市场出现了调整，但是北上资金并没有大幅度流出，反而是呈现净流入状态，目前净流入6.25亿。主要净流入的是沪股通净流入17.88亿！

涨幅第一板块--远洋运输大涨5.82%。

中远海发涨停，中远海特涨9.69%。部分航线价格上涨，尤其是海运集装箱一柜难求。该板块属于迟到的上涨。其中中集集团涨不停，不停涨，目前累计涨幅65%。

跌幅最惨的板块--医用耗材，大跌5.63%。

健帆生物跌8.39%，大博医疗跌8.33%，心脉医疗大跌17.48%，凯利泰大跌9.63%。

医疗器械板块的大跌主要是由于带量采购价格杀的非常猛，均价一万三四的支架杀到了六七百。短期医疗器械板块需要调一段了，正如我们所说，11月份是医疗器械板块的风险期，也是机会期。等11月份过去以后调的也差不多，接下来大家就可以开始关注医疗器械板块了。

风口中的板块--汽车。

今日汽车板块走了一个过山车行情。早盘震荡之后，快速拉升大涨近3.5%而后急剧跳水大跌超3%，振幅6.92%。谁要是早盘追涨汽车板块个股这个酸爽劲，那没谁了。

龙头比亚迪早盘最高涨7.6%，中午收盘微涨0.03%。宁德时代收盘跌2.23%，上汽集团跌2.36%，长城汽车跌2.09%等等。

话不多说，今天再次给大家提个醒，汽车板块接下来要注意风险，持有的投资者记得逐步落袋为安。

早上的盘面其实很清晰，看到偏周期类股票、部分科技品种相对强势。创业板大跌主要是因为有两个板块对创业板影响很大，第二是医药板块，第二是汽车板块。

整体市场并不悲观，我觉得调整大家可以适当性把握机会，今天不一定是很好的低吸时间，毕竟今天是周五，可以等下周一周二再来看。如果有把握的品种，也可以分批低吸部分。

我们继续看好科技板块布局性机会，另外军工的高清晰度大家也不要忽略了，虽然这两天没怎么动，但接下来可能会有一些意想不到的异动。至于有色金属板块，我觉得可以适当性关注，毕竟宏观面是支持有色金属走出一波波段行情的，根据个股情况而定。

投资不要总盯着指数去看，虽然有的时候个股会受到指数的波动而出现情绪性波动，但把周期拉长，影响就比较小了，甚至可以忽略。我们依旧用心去挖掘高景气度，高增长，目前具有性价比的优质品种。这才是我们能长期取得超额收益的方法

涨到怀疑人生的新能源汽车，还能买吗？

全球市场大涨， A股今日受此影响之下，全线跟涨，沪指涨1.3%，报收3320点。创业板指涨1.36%，报收2788点。由于高开高走市场情绪的提振，今天成交量明显放大。有几个信号显示，短期市场已经有所转暖：

1、大盘在关键强势线3280点附近，以跳空向上突破的方式留下缺口，显示多头强劲。

2、大盘成交量近5天，有4天站在了20均量线以上，主动上攻的积极性提高了。

3、北上资金重回百亿净流入。今日净流入110亿（上一次是10月9号和10月12号）。11月份以来，北上资金呈现持续流入状态。

4、创业板的小多头趋势非常明显。

最近由于市场不断的走好，有一定的赚钱效应。场外资金在慢慢的回流，包括外资。11月份到明年一季度维持小多头格局的概率越来越高。一定要把握难得的5年一次的政策预期炒作逻辑。

今天汽车板块大涨，不少投资者感觉汽车长得怀疑人生。

长城汽车从7月份到现在涨幅264%。

比亚迪从6月份涨到现在涨222%。

东风汽车从7月份到现在涨幅80%。

长安汽车从8月份涨到现在涨75%。

上汽集团从10月份到现在涨幅43%。

宁德时代10月份至今涨40%。

…………

如今这些品种仍然还在超级加速的状态。我们称之为趋势投机（情绪博弈），也就是说跟业绩没有太大的关系了。

当前非要说汽车板块的逻辑，无非两点：第一10月份汽车销售数据超预期；第二产业政策落地让更多投资者认可。

汽车板块涨到这个程度，很多品种已经脱离了基本面。很多已经把明年的业绩也进行了透支。这种现象似乎让我们想到了2月份的半导体行情，也是涨的让我们怀疑人生。在这个过程当中谁要是看空谁就会被打脸，但事后看都能发现当时的追涨行为是多么的傻。

正所谓股市无新鲜事，就说的是这个道理。在人们疯狂的时候，虽然短期看着很赚钱，但真要下手的时候很有可能就是个陷阱。

今日5G板块大涨，中兴通讯涨停，直接引爆该板块的个股。说实话，目前我也看不懂这个上涨的逻辑。至少从业绩数据角度来看，暂时还没有。

顶多有短期的两个催化剂+技术面超跌反弹，催化剂：第一美国大选即将落地；第二国内产业政策即将会落实。

5G通信几个细分领域都表现不错，比如说模组概念的移为通信涨20%，广合通涨7.891%为移远通信涨6.85%。

光模块的天孚通信涨7.9%，光迅科技涨6.08%，中际旭创涨5.81%，新易盛涨12%等。

5G板块是否能形成比较强势的波段性行情，是否能成为下一波主线？这里还需要持续关注，等待其他数据的验证。目前我们先把它看作是超跌反弹。

美年健康，今日跌停。连续5天大阴线，累计跌幅30%。下跌主要有两个因素：业绩亏损以及阿里大减持。

高位减持和业绩亏损出现减持大家都很谨慎，对股价的影响都比较大。

中兴通讯V型反转大涨8%，5G通信要走强

早盘市场受到外围市场大涨的刺激之下，全线高开，但并没有继续大幅上攻，选择了回踩震荡。最终沪指上涨0.88%，创业板指上涨0.51%。。量能有所放大，但基本上集中在前半小时。

整体看指数没有多大的变化，唯一觉得今天在关键位置3280附近出现了跳空缺口上攻，这是一个很好的信号，偏积极，短期交易机会比较多。

盘面来看，今天汽车板块继续持续加速当中，其中智能汽车、车联网大涨3.2%。白酒等消费也全线大涨，酒鬼酒，老白干酒等涨停。这些板块都是前期表现不错的板块，只能说顺延趋势而已。

今日早盘最大的亮点应该说是通信板块。

领涨龙头中兴通讯涨8.12%。吉大通讯、特发信息，移位为通信等等大涨超过8%。

这个时候通信板块的走强其实不是偶然，跟前两天半导体板块走强是一个逻辑。

通信、半导体是比较敏感的两个领域，5G通信我国领先全球，半导体产业链先进技术在于国外，部分关键技术受制于人。美国大选落地在即，这个悬在头顶上的达摩斯之剑最终还是要落地。从消息面来讲，不管是利好还是利空，只要落地便是利好。

半导体的景气度非常高这点已经在三季报得到了验证。个人觉得接下来短期应该有一个至少是波段反弹的机会。

5G通信板块，虽然推动不及预期，但是股价跌了很久，以中兴通讯为例，在公布三季报业绩之后，还进行了一波急速杀跌挖坑的动作，这两天快速超跌反弹形成一个V型反转。这是非常强烈的信号。对5G板块有很大提振，类似的品种如移为通信、武汉凡谷、烽火通信基本上也是如此。

大家应该非常清楚，这段时间我讲偏科技的逻辑和思路讲的非常多。估计不少投资者已经开始有点厌倦了。不过二级市场的确是按照我们所预判的方向，不断向我们走来，不断去验证我们的逻辑。

投资要有一定的前瞻性，但不能太过于提前，我觉得我们讲的这个时间点应该很很不错，前后周期估计也就差一个月，甚至不到一个月。

话不多说，接下来就是干，逢低吸纳，而后卧倒持股待涨。

产业资金增持回购股份，市场机会真的来了？

这段时间市场波动比较小，保持窄幅震荡格局。相比于9月份和10月份行情应该是好很多了，毕竟非常稳定，个股机会也慢慢呈现出来了。今日指数全线上涨，沪指和创业板指都微微涨6个点。成交额微幅缩量。

指数没有多大问题，表面看着也非常不错，但个股表现却不一样。两市上涨的家数只有1363家，下跌家数2439家。跌多涨少，局部机会，重在个股。

今日市场比较关注的应该是美国的大选。两边的选票此起彼伏，进而影响了美国期货指数走势，纳指早盘一度大涨4%，但下午却不断的回落。 A股里的川大智胜，今天也出来表现了一下。这些都是短期行为，不要太在乎他，适当性忽略。

我觉得现在就是持股等结果。最坏的打算就是没有结果，如果是没有结果，我们顶多就继续震荡一段时间而已，往下的空间并没有多大。

今日板块热点特征：科技调整，汽车重回加速趋势，消费股强势依旧！

水泥板块，今天我们再次谈一下，上一次说的时候是10月29日那根阳线，然后又跌了两个阴线创新低，最近连续大涨两天。从这样的形态和量能来看，我觉得水泥板块有6成的概率要开始走强走好了。龙头股海螺水泥大涨5.6%，它的信号非常明显。华新水泥，祁连山，宁夏建材等形态已经开始转强了。

对于一个板块或者是一个公司，我们都要持续跟踪。不能因为一时的冲动，而就认为他好和不好，有机会或者是有风险。水泥板块后期逢调整的时候，大家可以适当关注一下。

从指数的走势来看，7月份到现在已经调整了近4个月。不少品种跌幅非常巨大，科技股当中最为典型，不少品种都腰斩了！目前的市场就是结构性机会，结构性风险。即便指数没怎么调，但很多个股跌了很多。因此最近有不少公司开始实施增持和回购计划。我们今天简单梳理一些。

昂立教育600661，主营教育培训涉及K12教育，职业教育，国际教育等业务。昨天晚上该公司公布了回购方案，拟回购1.5亿到3亿元，回购价不超过22.71元，大概的回购比例为2.3%~4.6%。今日股价直接涨停。

另外回购的公司还有

永辉超市：拟回购1.5~3亿元，大致比例为1.5%~3.1%。

国电电力拟回购3.1亿~6.23亿，回购比例大约1.58~3.17%；

恩华药业拟回购682~909万。回购比例大约为0.67~0.89%。

木林森002745，主营智能化的健康照明产品。11月1日公告，核心管理团队代理商及供应商，你通过设立基金等方式实施增持，增持额度在3~6亿。

增持计划的还有如汇通能源，ST金花等等。

不要错过科技股调整中的低吸机会

早盘市场出现剧烈震荡，盘中上证指数最低下跌超0.5%，然后快速直线拉升涨近0.5%。这种盘中震荡更多是因为外围市场情绪性波动的干扰。作为投资不能看得太短，要看一个全貌，目前就是一个震荡格局，上证指数关键位置3280一带并没有有效站稳，今天若能突破站稳的话，对后市是很有利的。

早盘沪指略微涨0.99点，创业板指微跌3.69点，量能相比昨天有所萎缩。早盘似乎大家都不愿怎么交易，等待美大选结果落地。这点通过北上资金也能看出来，早盘北上资金先净流出，然后再回流，目前净流出6.58亿，幅度很小的。

早盘表现较强的板块是前期两个热点：光伏玻璃和汽车板块。这两个板块短期都不建议去关注了，有的话顺势并且做好随时兑现利润的准备。

氢能源板块今天表现不错，准确来讲是昨天开始异动走强的，领涨的是深冷股份，昨天大涨，今天继续大涨19%。然后厚普股份，雪人股份、潍柴动力等有不同的表现。对于新能源板块，目前处于前期，很多技术并不完善，更多是政策预期炒作。

科技股今天出现了调整，大家会觉得奇怪，昨天大涨怎么今天就调整呢？我们说过科技股目前只是初期，只是初次吸引市场投资目光，还没有形成趋势性投资的机会。这个时候市场会有很多争议，看多看空各执一词。机会产生于争议，风险来源于一致。恰恰此时此刻，我觉得科技股的机会才是最好的关注时期，若等到后期已经涨了很多，那个时候可能就是在呼唤你去接盘了。

A股的一道风景（ A股特色）：今日川大智胜突然大涨6.92%。这是市场公认的川普概念股。今天还是美大选出结果时间，这是不是有所意味呢？（纯属娱乐）

最后说一下有色金属板块，从宏观面来看有色金属价格已经有所企稳回升。但二级市场并没有出现较为明显的上涨，除了跟新能源汽车相关的小金属以外，其他品种表现平平，估计后期会有一波小波段行情，大家可以关注一下。

科技军工四季度或将成为市场主线之一

今日市场出现难得的全线上涨。上证指数上涨1.42%，创业板指涨1.33%，成交额很遗憾没有出现多么明显的放量。不过整体都在20均量线之上，这是一个积极信号。

接下来大家比较担心的事情（美大选）将会落地。对于结果如何，不管是谁上任都是利好，对二级市场都有积极的作用。就怕结果是处于胶着状态，相互扯皮，这才是市场比较担心的问题。

从今天的市场表现来看，市场是认为明天应该能出最终的结果。但如果明天不能出结果的话，市场可能就会有想法，资金会选择做一定的规避动作。

上面的分析更多是对全球市场的一个研判。而对于A股个人觉得影响会相对小一点。 A股形成震荡反复构筑平台，并慢慢选择一个小突破时机，这是四季度必须要做出的选择。故而，我觉得如果有调整，大家就把握低吸机会。

今日盘面特征，我们可以清晰的看到科技股王者归来。信创概念大涨4%，光刻胶大涨4.35%，网络安全大涨3.43%等等。今日涨幅前30名当中有24个是科技类品种。

投资科技股难度的确很大，因为要时刻关注政策动向、外围事件以及产业变化逻辑。不过科技股涨起来真的也很爽，可能在短短的一个月或两周就涨出一个很多其他行业涨不到的空间，这也是科技布为什么这么吸聚人气！

从11月份到明年一季度这个时间段科技股大概率会来一波行情。这样的机会不容错过，大家可以重点关注一下，其中还有一个原因是科技股当中尤其是偏软件类，很多都是跟政府合作和大企业合作结算周期都在四季度，这样一来不少品种的业绩将会表现的不错，因此也会催生一些机会。

说一下金融板块：银行股稳局面的能力是很强的，10月中旬的时候，银行股走了一波行情，当时市场情绪非常低迷，他很明显稳定了市场情绪，给大家信心支撑。而最近市场情绪又回来了，创业板这边表现的不错，银行股小调回踩了一波。从招商银行的三季度财报可以看到净息差相比2G明显的回升。这就说明银行的业绩相对有所缓和。如此看来，银行股接下来重心反复震荡向上的格局应该是大概率事件。

券商板块今日终于大涨了，涨2.75%，中金公司涨停。昨天乌龙指的中心箭头今日也涨了3.4%。券商板块的投资逻辑，我觉得很简单--行情来了可以搞，行情走了赶紧撤。

会议开完了，事件也要落地了，政策利好也发布了。市场未来几年的大方向也定调了，短期市场表现也在多空博弈中逐渐给出了几条思路，此时大家真的应该好好考虑是否要调仓的问题。

如果我们从3~4个月的周期来看，大家可以适当淡化业绩高增长，重点关注政策指向方向，这将左右市场主流资金的走向，进而会引导阶段性机会。我觉得两个方向可以重点关注，第一是科技，第二是国防军工、大飞机。

对于当前环境，我们要保持不温不火的态度。如果市场涨得过猛了，一定要冷静下来，相反如果指数往下跌的过快了，我们也要理性一点。用专业术语来说箱体震荡，短期涨多了，跌多了买。

操作策略：调仓部分至科技军工，重仓卧倒，持股待涨。

金融稳指数，科技股领涨两市现赚钱效应

早盘市场高开震荡走高，盘面显示非常强势。上证指数涨1.13%，创业板指涨0.86%。两市普涨格局有3227只个股上涨，下跌的只有656家。涨幅超过9%的个股有53只。跌幅超过9%的个股只有一只。

指数来看，今日上证指数更强，量能并没有明显放大，今天上攻的过程也是触碰到3280一带的压力目前还没有有效攻破，这里仍然要谨慎。

创业板指小多头延续中，走势形态非常漂亮。

今日早盘的热点有明显的切换：科技股霸占板块涨幅热点。新能源汽车处于跌幅前列。

在早盘的观点中，我们也重点讲到投资要逆向思维。最近新能源汽车板块热度非常高，甚至很多散户投资者都开始认可了新能源投资的逻辑。但回到二级市场，看这些品种的走势典型进入了趋势投机。此时我们自然也就要保持理性的态度，切勿追涨。

相反我们最近反复重点在谈科技股机会即将到来。今天盘面终于出现了一个全面表现的机会，我觉得这不是结束，这只是一个尝试性的走强。后期还要反复磨一段时间，科技股才会迎来真正的波段反弹。

再简单说一下-新能源汽车，汽车产业规划当中提到2025年新能源汽车新车销量达到汽车新车销售总量的20%左右。这个数据跟此前的预期比例明显降低了，此前绝大部分认为在25%左右。所以这样的消息出来，汽车板块出现整体的调整也是在预期内的。不过对于新能源汽车的上游锂钴等机会还是明显。

我们再来回到科技股方向：这个方向主要有两方面，一方面是集成电路半导体，第二方面是软件类。

半导体方向今天涨停的真不少，像聚创光电、新洁能、立昂微等等都是板上了。半导体当中其实上涨的还是偏有核心技术的品种。若从形态看，第1种是次新股，表现比较强，比如新洁能、立昂微、斯达半导、卓胜威等等。第2种是超跌反弹型比如精测电子、至纯科技等等。

软件板块表现的相对差一些，暂时没有出现涨停板，中国软件、卫宁健康、太极股份、中国长城等涨幅超过7%。

由于很多投资者此前没有对科技股进行研究，所以这时候突然说科技股的机会来了，大家有点茫然失措，其实不要慌，如果大家实在找不到方向就可以关注对应的ETF机会。个股方面建议大家关注业绩保持稳定增长的，或者是环比逐季转好的品种。

对于金融股上午就不说，下午重点说一下金融板块以及接下来应该怎么调仓？

大白马被腰斩，市场风险释放最后阶段

上证指数微涨0.59点，报收3225点，成交3,253亿。创业板指大涨1.98%，报收2,708点，成交2,312亿。

两市个股涨跌家数比为1877：1981，大涨超过9%的个股有65家，大跌超过9%的个股有27家。从指数表面看整体还可以，但内部的分化还是很明显的。真的就是结构性机会，结构性风险，操作难度在增加。

从板块来看，受益于双11的家用电器、化妆品等细分板块走势强劲。

原来就具有赚钱效等新能源汽车、光伏、风电板块持续走强。

上面2点不必多说，大家都能知道其中的逻辑了。

新基建方向充电桩、智能电网、工业互联网、超高清等板块也逐步的得到了市场认可。这属于新增的市场新方向。

比如 TCL科技、全志科技，国电南瑞、许继电器等今日大涨，从形态看也慢慢走强了。

工业互联网当中的平台型龙头个股-用友网络今日大涨4.29%，目前也形成小多头排列。

这些信号都是指向科技板块的一些机会在慢慢的出现。不过其中更多的因素还是因为业绩超预期。

今日可转债出现了全面杀跌迹，周末可转债新规的确有效果。其中蓝盾转债，宝来转债，正元转债，万里转债等跌幅超过18%。监管的思路大家一定要清楚，过分投机没有出路，长期业绩价值投资才是王道。

说几个市场关注度比较高的品种，今日出现大跌，大家心里有点懵懵的。

浪潮信息今日大跌9.34%，下跌原因是第三季度业绩不及预期，增速明显有所回落。另外公司现金流也不太好，出现了同比下滑。

该股的股东户数还真不少，三季度显示有252185户！有不少投资者开始问可不可以抄底？其实这里不太好说，如果按全年业绩估值来看，目前PE在30到35倍之间。若看业绩增速的话，这个估值似乎并不便宜。

送大家一句话--抄底有风险。

世纪华通大跌9.85%，前段时间由于腾讯举牌使得市场关注度特别高。世纪华通在当时表现了一下，而后就一路下跌。从最高15块跌到如今只有7.69元，几乎腰斩！下跌的原因也是业绩不及预期增速放缓。其实游戏板块整体都出现这个状况。从跌幅和估值来看，目前已经接近一个支撑区域了，再往下的空间可能就不大，当然后期也得关注四季度业绩的情况，如果四季度业绩不继续恶化的话，接下来很有可能构筑阶段性平台。

投资一定要有持续连贯的思路，以及持续跟随产业的变化而调整自己的投资策略。若股价不断上涨的过程当中逻辑没有变，业绩增速没有变，那么可以持续看好，但相反如果业绩增速出现了变化，那就得注意市场容易出现杀估值，杀逻辑的一种现象。

短期策略继续持有优质品种，业绩保持高增长，股价还没有大涨或者已经调整充分的品种。重仓持股卧倒等待！

券商异常波动，对市场形成情绪压制

早盘市场高开，而后出现分化震荡。沪指盘中一度翻绿，最终收盘收跌1.62点，报收3222点。创业板指出现震荡式上行的态势，大涨1.5亿%。

目前上证指数和创业板指是形成了两种形态格局。沪指是弱势震荡格局，接下来如果继续下行，则很有可能回补3150点一带的缺口。而创业板指目前是一个震荡上行的节奏，小多头形态已经初步形成。

早盘的市场分化特别严重，若站错了方向，很容易使得投资者情绪崩溃。今日行情称之为冰火两重天也不为过。简单梳理一下：

1、智能电网新能源以及新能源车全线大涨。

工控自动化龙头汇川技术今日高开涨停（20%），通合科技涨20%，奥特迅涨9%，安靠智电涨8%，国电南瑞涨5.64%。智能电网算是今日的领涨板块，这个板块的崛起一点都不奇怪，之前我们打过预防针也说过这个板块是属于新基建方向的一个起爆点。

汽车板块的星宇股份涨停创历史新高。宁德时代大涨3.6亿%，创历史新高盘中一度突破6,000亿市值。汽车板块还有延续行情，这点我们说过重点关注汽车电子，车联网，智能化等等。

光伏和风电板块也还有一些机会，但这里需要重点挑选个股，不要再大涨的时候去追，尽可能寻找技术形态调整比较充分的品种。

2、科技股大幅走弱。

这里指的科技股主要以操作系统软件等相关个股带动的。比如说浪潮信息大跌8.79%，恒生电子大跌6.88%，闻泰科技大跌5.77%，中兴通讯大跌3.87%，紫光国微大跌5.24%中科曙光大跌7.13%等等！

这些品种大跌的原因主要是业绩不及预期，而非业绩大幅下滑或者是亏损。

个人认为科技股目前在最后的杀跌阶段，短期看风险非常大，但中期看机会非常大。不少品种已经跌到了左侧机会区域，要擦亮眼睛寻找机会。假如手中有这个方向的品种，割肉也得看清楚是什么样的品种，如果是优质品种已经跌到机会区域，真就有可能卖完就涨的悲剧就会发生。

3、券商股异常波动对市场形成冲击。

券商板块今日波动有点异常，中金公司今日上市，第一个板就没有封住，目前只涨31.38%。这对券商板块形成了压制。

中信建投盘中出现闪崩一度打至跌停板，但收盘的时候快速回收，跌2.8%，有可能是乌龙指。午后该股的运行或将影响券商板块的运行。

券商板块是主板的风向标。他表现的较差的话，大盘指数也就不会太好。

综合来看今日市场还是可以局部出现大跌的品种，是因为业绩不及预期的。而表现较强的个股也是因为业绩超预期表现。

当前行情重个股轻指数，最后风险释放的阶段或将在本周完成，大家关注好机会在慢慢形成的过程当中，但也得防止本周被错杀一波。

周末消息大盘点，市场没有大家想象中悲观

周五的下午市场出现了一波跳水，跌的大家有点懵圈，毕竟早盘市场还红红的，下午仅仅了一个多小时就绿绿的。真就印验那句话，生活要过得去，总得带点绿。

回顾周五市场状况：沪指下跌1.47%，创业板指跌1.63%。指数似乎没有跌多少，但个股却跌的比较多。两市个股下跌中位数为2.65%。跌幅超过5%的个股636只。

对于下跌的原因，市场似乎把矛头指向了外围（我们待会来说）。由于周五市场的下跌，我看到不少人悲观情绪冒出来了。甚至有部分自媒体称接下来千点下跌开始，这就有点太哗众取宠了，投资千万要不得极端思维，妄加揣测。这跟赌徒有何异？

有不少投资者是通过技术面分析，接下来市场要大跌这么多。但我要说的是离开了基本面的技术分析就是耍流氓。

先来看看周末的重要消息：

1、 A股全面实施注册制，建立常态化退市机制。

不患寡而患不均，创业板刚刚实行注册制的时候，由于20cm终于可以在散户间实时，还大炒了两周。接下来如果先全面注册制并20%涨跌幅，这未尝不是好事。当然这里还存在一种可能，未来直接放开20%的涨跌幅制度。

如此这样， A股上市公司的增加会使得越来越多的公司边缘化，没有多少成交额啊！

退市机制常态化，一旦股票进入退市边缘，未来真的就不值几毛钱了。垃圾股的生存空间越来越小，所以大家在未来的投资中，投机行为一定要慢慢的改掉。醒来的越早，亏损的越小。

其中也重点提到了守牢不发生系统性风险底线，维护国家经济金融安全。改革的推行在于稳健，而不在于快！

2、可转债临停制度重大变化，涨跌幅达到30%，直接停牌至14:57。

这样的消息对于可转债的炒作要注意风险了。 T+0交易，若当日狂炒之后，隔夜会出现什么大风险，其实还真的是个未知数。这则消息会大大降温，可转债的炒作氛围。

我们可以通过监管的制度变化发现，鼓励健康，长久有序的投资理念是发展资本市场的重要趋势。对于过分投机行为，监管层还是有意遏制的。

3、海外疫情对A股的影响。

其实这点已经不用多说了。我国疫情的防控非常不错。经济活动非常有序的推行。目前政策重点是坚定实施扩大内需战略。大国经济的优势就是内部可循环。

从经济基本面与股市的关系来说，今年一季度的经济状况将会成为历史。海外疫情即便大幅爆发，但我国经济活动不会受很大影响，很难回到今年一季度那种状况下去。既然如此指数怎么可能看到今年3月份的低点呢？甚至部分悲观主义者称大盘指数要破2440点。这是毫无根据的妄加猜测，估计就是为了吸引眼球。

投资者还是需要有自己的判断能力，需要清楚最基本的常识性判断。技术分析也得建立在基本面基础之上才有意义，若脱离了实体经济，任何的技术分析只是空谈。

海外市场连续调整两周多，美股的大跌和欧洲股市的大跌其实一点都不意外，因为他们的经济状况一直都没有有效的恢复。如今二次疫情爆发，使得各国经济更加恶化，确诊人数也在急剧攀升。尤其是美国通过几轮财政经济刺激政策之后，股市创了历史新高。这完全可以用“水牛”来相称。他们的下跌其实对A股的参照性不会很大，只是偶尔在关键时候会有所影响。

综合来看：周末国外消息偏空，国内消息利好支撑。下周美大选，不管结果如何，美国都有一堆烂摊子等着去收拾。资本市场难免会有一些动荡，不过下周市场基本将明朗！短期大盘指数目前处于弱势状态，大盘下方的两个缺口3090和3150点一带，个人觉得回补的可能性还是有的，大家做好相应的防范。但不必过度悲观，毕竟10月底很多品种都大幅杀跌了。市场再度往下，很多品种也只是情绪性杀跌，也就是低吸机会，大家不要错过了这样的好时机。

未来重点的三个方向：消费、科技创新、安全。大家深刻领会一下，然后从中去寻找挖掘机会。

中芯国际小多头形成，国产替代逻辑确立

早盘市场小幅震荡，沪指微跌3.28点，报收3269点，成交额1,815亿，半天量能来看，应该全天能有温和放量。创业板指微跌两个点，报收2697点。

指数走势属于连阳之后的小幅整理，二来是市场需要对昨天落幕的会议相关主旨精神进行一个消化。毕竟这次会议提到的未来5年的规划，大方向似乎都知道，但细化来看，哪些方向会先动，哪些政策会提前落实这些都需要再次定稿。故而，短期市场在大方向当中会有局部的轮动，资金大概率会在博弈一段时间出现分晓。预计博弈出初步结果的时间段，将在11月中旬左右，这个大家可以关注一下。

今日早盘盘面特征是汽车板块持续加速强势，科技国产替代重新崛起。

1、今日汽车板块又大涨，新能源车涨2.4%，车联网涨2.44%，无人价值涨2.15%。

正如我们所说，汽车板块的机会慢慢的往车联网、智能化方向去炒作了。

其中整车当中的江铃汽车，东风汽车，广汽集团等今日继续大涨超5%，此前不好提示这些品种的风险。但今天我做一次提示，短期不要再去追涨了。

车联网，智能化汽车电子等方向部分品种还是可以持续关注的，机会仍然比较大。

2、提升科技攻关和应急攻关的体系化能力，统筹布局基础研究和关键核心技术攻关。

政策面我们看到十四五规划当中，把科技创新提到了前所未有的高度。

科技板块今天也明显有走强，主要还是沿着自主创新国产替代的路线！

1）基础软件相关，鼎捷软件今日大涨17.8%领涨国产软件。芯原股份、金山办公、中国软件等涨幅超过2.6%。

2）半导体板块，兆易创新涨停领涨，北方华商涨7.4%，韦尔股份涨6.08%，中芯国际涨5.22%等！

其实中芯国际早在10月12日的大阳线就结束了下降趋势，而后一直保持着强势震荡重心上移的走势，目前已经形成多头，并且打开了上涨空间。该品种相当于这个行业的领涨指标股。

个人觉得国产替代逻辑已经慢慢回归，大家一定要用心去挖掘其中优质品种，尤其是业绩有超预期增长的品种。

今天又倒了几匹白马，伊利股份跌停，顺鑫农业跌停，千禾味业大跌8.6%等等。消费类品种最近多空博弈剧烈，要么大涨，要么大跌，整体看，大家要注意这个高位状态，短期风险还是比较大的。

消费电子板块今天也大跌，像蓝思科技跌6.47%，立讯精密跌3.32%，歌尔股份跌4.77%等，主要是四季度财报苹果不及预期。整体不用太担心，我觉得后期机会还是蛮大的，毕竟5G手机更换潮这个逻辑是不变的。

午后的市场应该不会太大的波动，如果午后市场出现了下跌，反而是低吸机会。周末大家多做做功课，梳理一下未来的方向，下周所有的事件都明朗，机会将出现，大家不要打没有准备之战。祝大家周末愉快！

大消费独领风骚，凸显国内大循环政策

今日市场整体说法还可以，上证指数微涨，3.49点，创业板指上涨1.1%。量能来看，今天相比上一个交易日明显放大。上证指数这边的成交量还没有突破20均量线，不过创业板这边的成交量已经是连续两日站在20均量线之上。这个也算是一个提前信号，也就是对于当前的指数来看，不是很悲观，往好的方向走。

盘面特征：国内大消费领涨。

1、汽车消费为最近的主线，今天表现也很抢眼。

2、医药板块涨得也非常不错。比如病毒检测和疫苗都大涨3.28%、药用玻璃，生物安全等等也都大涨。其实这些医药板块的上涨跟海外疫情二次爆发有直接的联系。这里面还是重点关注具有长期逻辑的创新药，高端医疗器械以及各个细分当中就国产替代逻辑的品种。

3、白酒股今日大涨，金徽酒，泸州老窖涨停。这个板块我原来说过，性价比并不是很优。但由于近期不少品种是处于多头趋势当中，趋势投机的成分比较大。

4、家用电器今天算是比较亮眼了。海信家电老板电器涨停，美的集团创历史新高，海尔智家大涨5%等。这个板块性价比还可以，整体并不太贵。

由于外围环境比较差，为了让我国经济保持平稳的恢复与增长。国内大循环政策之下刺激消费是当前首要任务。因此消费类品种将是未来机会中不可忽略的重要方向。

最近北上资金持续净流出，从10月14号到10月27号已经连续8个交易日持续流出。昨日微微净流入2.6个亿。今天净流入有所增加，净流入17.86亿。这是一个好现象，随着各种事件的落地，在11月份估计会转为净流入了。

我们来看看近10个交易日北上资金净流入净流出排行较前的品种有哪些？

净流入前10名：格力电器、宁德时代、招商银行、迈瑞医疗、伊利股份、海康威视、中国太保、平安银行、汤臣倍健、万华化学。

净流出前10名：美的集团、药明康德、沃森生物、万科a、京东方a、牧原股份、新和成、立讯精密、海螺水泥、比亚迪。

其实大致可以看得出来资金在流出最近连续大涨的品种，估值与业绩增速不太匹配的方向。流入的方向是最近业绩比较不错，或者是没有怎么大涨估值相对合理的品种。

最后再说一个小产业-北斗导航系统。

消息面：下一步将努力在交通行业更多领域推广应用北斗导航系统。其实北斗导航卫星产业今年的总体产值将超过4,000亿，数额还是比较大的。未来估计还有保持持续两位数的增长，可以重点关注一下。

说一个好消息，明天是本周最后一个交易日，也是本月最后一个交易日，所有的业绩将披露完，业绩爆雷的时间段也将告一段落了。

韧性十足的A股，改三观的中阳可期

今天早上A股真的是特立独行，我国大A股的韧性也慢慢显现出来。早盘不少人非常担心由于外围市场的大跌而对A股有很大的冲击，认为今天也会大跌。但我们的观点依旧是很鲜明，分析了外围市场对A股的影响是很有限的。

主要就是两点：第一、影响流动偏好，一方面是外围资金不会持续流入A股，会短暂停留，等待去找外围市场的底。另一方面会使得 A股市场里的投资者部分资金相对谨慎，也不敢加大仓位去参与交易。

第二、新冠疫情在国外二次爆发，阻碍国外经济恢复。虽然对我国经济会有一定影响，其中影响最大的就是出口这块可能会有下滑。回看国内的策略已经重点把刺激国内消费作为恢复经济增长的主要推手。最为重要的我国国内新冠疫情控制住了不会对经济有影响。

理解了这2点我们对市场也就不会这么担心，正如早盘观点当中提到今天市场顶多是低开震荡而已，甚至有可能会有意外惊喜。果不其然，还没到午后收盘市场就已经翻红了，惊喜来的好快啊。

早盘上证指数微涨2.18点，报收3,271点；创业板上涨17.94点，报收2688点。指数当前的运行格局就是一个区间震荡，个人认为机会在逐步形成。

早上板块来看，汽车板块依旧是当前主流热点。整车板块大涨4.15%，无人驾驶大涨2.25%。很显然，汽车板块能涨这么长时间，说明已经得到各方资金的认可，包括很多散户投资者。那此时汽车板块的上涨更多是投机行为了。若还要继续关注汽车板块，我有两点建议：

1、汽车板块已经进入群魔乱舞阶段。领涨龙头只要不倒，二三线品种将会出现明显的补涨机会，比如说今天的华域汽车，江铃汽车涨停，就是一个典型的特征。也就是说如果想参与投机，可以考虑二三线品种。

2、新能源汽车与整车近期都涨得很猛。但汽车电子，车联网，智能驾驶等板块并没有怎么大涨。大家也可以往这个方向去寻找投资机会。

今天其他板块也有好多表现比较不错的，比如说消费类的酒类、医疗器械，休闲食品等等，这里就不展开说了。等晚间复盘的时候再说。

这段时间大家还是主要关注个股三季报以及年报情况，轻指数重个股！